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A mis Alumnos

de la Facultad de Derecho

PREFACIO A LA PRIMERA EDICION

Este, pretende ser un libro de texto. Se ha estructurado para servir de gua a los estudiantes de la licenciatura en derecho, en su curso sobre Ttulos y Operaciones de Crdito (Segundo Curso de Derecho Mercantil). Por tanto, pretende ser un libro sencillo, de apariencia dogmtica y de contenido institucional, El estudiante de la licenciatura debe conocer, ante todo, su institucin. y su institucin est en la ley. Por tanto, he considerado indispensable que, en apndice general, se contenga en la obra el texto de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, y el texto que probablemente la sustituya, o sea el proyecto para el Nuevo Cdigo de Ccnnercio, elaborado por la Comisin de Legislacin y Revisin de Leyes, de la Secretara: de Economa. La Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito es una ley buena, pese a las crticas que se le han hecho,' y fue muy ~lantada para su poca. Sus defectos son explicables y, si se les compara ctJC'jf sus grandes aciertos, de poca trascendencia. Las instituciones por ellii..~ladas y algunas introducidas por ,,11a en el Derecho Positivo Me'ii.c~"1reporto, crdito documentario, fideicomiso, etc.] han proporciona.!lK> ~iosos instrumentos a la vida jurtdico-mercantil mexicana. C)0 ~ El texto fundamental para el estu&o{J.~ tmte todo, la ley. Ella debe ser conocida y manejada por el estudidnf!!:~ teorias servirn como guiones explicativos de lo que la ley estable~"1as instituciones, en lo posible, debern ser conocidas tal como en la 'Sfctica mexicana se desenvuelven, an con sus naturales vicios. Por elloJ!f.~ayor4l de los captulos ha sido adicionada oon un apndice particutoqt que se contiene la forma prctica de la . institucin. Cuando se haga en el texto referencia a "la Itry", deber entenderse que sta es la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, y cuando se cite un artculo sin expresar su procedencia, se entender que corresponde a dicha ley. No he credo oportuno, por intil, adicionar la obra con una bibliografa general. Se contiene en las notas una bibliografa particular, referida a cada afirmacin o a cada caso, y ser tarea del profesor el ampliar, en [orma oportuna, la indicacin bibliogrfica
1
V~se EDUARDO PALLItUS.

) \

Los Tltul"s de Crjdito

QI GeneTIJ'~

Mxico. 1955.

Es una obra fruto de casi quince aos de docencia en la Facultad de Derecho. Se le ha formado para los estudiantes, y a ellos 'se les entrega, con la esperanza de que en ella enC1lellt,-ell un auxiliar en sus tareas, a pesar de los defectos de que el libro adolece. Debo agradecer pblicamente a mis maestros, a mis compaeros y a mis alumnos, sus valiosas indicaciones y el amistoso calor con que han estimulado mi labor humilde. (1954)

PREFACIO A LA SEGUNDA EDICrON


El favor de los lectores, p,-incipalmente profesores y alumnos de Derecho Mercantil, agot rpidamente la primera edicin de esta obra. En la segunda edicin se han hecho breves adiciones o modificaciones, derivadas, en su mayor parte, de cambios en la legislacin, en la jurispHIdencia, o en las prcticas comerciales. Considero el favor dispensado por los estudiosos del Derecho a esta humilde obra, como el premio ms alto que hubiera podido soar mi devota dedicacin a la Ciencia [uridica. (1957)

PREFACIO A LA TERCERA EDICrON


Una vez ms, el favor dispensado por los estudiosos de la Ciencia [uridica Mercantilista, hace posible la aparicin de una nueva edicin de esta humilde obra. Los libros son hijos espirituales. Y satisface ver cmo alguno nuestro cumple S1l misin de servicio, principalmente frente a aquellos a quienes est primordialmente dedicado: los estudiantes de la Facultad. Va,-ias generaciones lo han utilizado, y como han sufrido sus defectos y sus imperfecciones, en cada edicin se ha hecho un nuevo esfuerzo para corregir, segn las enseanzas de la prctica, algunos errores y defectos, y para tratar de adicionarlo con aquel/os da-tos que en los aos han aportado la doctrina cientfica, la jurisprudencia o la _prctica comercial. El favor recibido de los lectores, principalmente de los profesores y los alumnos, adems de un motivo de agradecimiento proiundo, es un estmulo que significa el compromiso de seguir en la tarea de la investigacin; de continuar en nuestro tesonero esfuerzo por penetrar al luminoso campo de la Ciencia del Derecho. (1960)

PREFACIO A LA CUARTA EDICION


En diez aos de servir, principalmente a los estudiantes, este libro alcanza su cuarta edicin. ' En el lapso que media entre la tercera edicin y esta cuarta, se han hecho importantes reformas y adiciones a las leyes; ha aparecido alguna legislacin nueva, y se han modificado algunos puntos de jurisprudencia. Por ejemplo: se adicion la LGTOC con una reglamentacin sobre obligaciones conver tibies en acciones y sobre el "Certificado de Vivienda"; apareci la moderna Ley de Navegacin y Comercio Martimos, que establece una nueva regulacin para el conocimiento de embarque, y fueron revisadas las Reglas de Viena sobre Crditos Documentarios, de la Cmara Internacional de Comerc1.O.

Por ello, ha sido necesario reoisar cuidadosamente esta edicin, a fin de ponerla al dia en relacin con las leyes, las prcticas y usos comerciales y la [urisprudencia. De nuevo deseo expresar mi pblico agradecimiento a profesores y alum nos por el favor dispensado, que sigue significando para m un aliciente en las arduas tareas de la docencia y la investigacin jurdicas. (1964)

PREFACIO A LA SEXTA EDICION


Otra vez el favor de los estudiosos, principalmente de profesores y alumnos de Derecho Mercantil, hace posible una edicin ms de este libro. Las breves adiciones que se han hecho a la quinta edicin, son debidas, principalmente, a cambios en la jurisprudencia y en las prcticas comer ciales. Pero contemplamos ahora, en Derecho de Ttulos, como en el derecho mercantil en general, el novedoso fenmeno de la armonizacin o de la unificacin de las instituciones jurdicas mercantiles, como resultado de los grandes procesos de creacin de las zonas de integracin econmica.

La integracin jurdica es presupuesto de la integracin econmica. Y en sus aspectos fundamentales, consiste en la armonizacin o unificacin de las Instituciones. En las dos zonas de integracin ms importantes de Amrica Latina (Mer. cado Comn Centroamericano y Zona Latinoamericana de Libre Comercio) se ha intentado lograr la unificacin del derecho de ttulos por medio de un proyecto de Ley Uniforme Centroamericana de 'Titulos-Valcres, que se convirti, posteriormente, en el Proyecto de Ley Uniforme de Ttulos Valores para Amrica Latina, elaborado bajo el patrocinio del Instituto para la Integracin de Amrica Latina (IN TAL). El proyecto ha recibido amplia difusin, tanto en el Continente como fuera de l, y marca un jaln en la historia de los ttulos de crdito. Como los juristas especialistas en la materia lo han considerado de singular importancia, agregamos a esta obra un captulo con un breve comentario . introductivo, y el texto mismo del proyecto. Una vez ms, debemos manifestar a los estudiosos del Derecho Mercantil nuestro agradecimiento por el estimulante favor que han dispensado a nU"-5tra obra.
(1969)

PREFACIO A LA DECIMO CUARTA EDICION.


Tras largay alentadora trayectoria de esta obra entregada a los estudiantes de derecho en 1954, sigue cumpliendo sufuncin de utilidad docente, por lo que se produce esta dcimo cuarta edicin. En el lapso transcurrido entre la edicin anterior a la que hoy se presenta, han ocurrido diversos acontecimientos legislativos que han ameritado que la obra sea puesta al da. La nacionalizacin de la banca produjo como consecuencia una nueva Legislacin Bancaria yen el Mercado Burstil aparecieron nuevos ttulos de crdito bancarios. Asimismo, las tarjetas de crdito bancariasse han sometido a nuevas normas y la Ley General de Ttulos de Operaciones de Crdto ha sufrido importantes reformas. Atendiendo a tales circunstanciaspresentamos ahora a la consideracin de los estudiosos una nueva edicin que esperamos contine mereciendo su favor. (1988)

PRIMERA PARTE

LOS TITULOS DE CREDITO


SECCION PRIMERA

TEORIA GENERAL
CAPITULO I
SUMARIO:

1. Nociones preliminares. 2. La denominacin. 3. Definicin y caracterstieas principales de los ttulos de crdito; a) La incorporacin; b) La legitima. cin; e) La literalidad; d) La autonoma. 4. Excepciones que pueden oponerse contra la accin derivada de un titulo de crdito.

1. NOCIONES PRELIMINAREs.-En la historia moderna de la vida jurdicocomercial, uno de los fenmenos de mayor importancia es el nacimiento y desarrollo de esa gran categora de cosas mercantiles que son los ttulos de crdito, "masa que circula con leyes 'propias sobre el inmenso cmulo de cosas, muebles e inmuebles, que forman la riqueza social." 1 La poca mercantilista y materialista que estamos viviendo, ha realizado la paradoja de convertir la riqueza material en un fenmeno ideal: en conceptos jurdicos incorporados en ttulos de crdito. Puede decirse que en la actualidad un gran porcentaje de la riqueza comercial se representa y maneja por medio de tales ttulos. Pero ellos no han surgido en los ordenamientos positivos en forma intempestiva o como meditada creacin de los juristas, sino que su desarrollo se ha venido desenvolviendo en la prctica comercial, que ha producido las diversas especies de ttulos (letra de cambio, pagar, cheque, certificado de depsito, etc.}, para llenar una necesidad comercial tpica. Despus de aparecidos y desarroliados en la prctica, los ttulos de crdito han sido recogidos y regulados por las diversas leyes escritas y como su aplicacin se ha extendido a todos
1 VIVANTE,

Tratado de Derecho Comercial. Tomo

11,

pg.

U5.

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

los pases, han ameritado una regulacin internacional, como se ver al estudiar el movimiento de uniicacin del derecho sobre la letra de cambio yel cheque. Como no todos los ttulos han surgido en el mismo momento de la historia del comercio, su estudio y regulacin se ha producido en tiempos diversos; pero desde principios de este siglo los juristas han desarrollado eminentes esfuerzos para elaborar una teora unitaria o general. dentro de la cual se comprenda toda esa categora de documentos llamados ttulos de crdito. Ejemplos de esta meritoria tarea, los encontramos en la obra bsica del gran maestro italiano Csar Vivante y en todos los mercantilistas italianos que en este aspecto lo han seguido, y entre los que destacan por sus obras monumentales, Francesco Messineo 2 y Tulio Ascarelli." Los juristas extranjeros han tropezado con el obstculo de la ausencia de una legislacin unitaria sobre ttulos de crdito,' por lo que se han visto obligados a realizar un estudio particular de cada ttulo, para destacar las caractersticas fundamentales de la respectiva"categora. En cambio, en el ordenamiento positivo mexicano nos encontramos con la ventaja de que, siguiendo las doctrinas ms modernas sobre la materia, la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, de 1932, reduce a una categora unitaria los ttulos de crdito, establece normas generales para regular sus caractersticas fundamentales y normas especiales para la regulacin de cada especie de ttulo. En estos aspectos, la ley mexicana es, tcnicamente, una de las ms adelantadas sobre la materia, ya que aun en aquellos pases en que se ha seguido el movimiento de unificacin del Derecho Cambiario sobre la base de la Convencin de Ginebra de que se hablar ms adelante, las distintas leyes han sido elaboradas para regular ttulos particularmente considerados, como la letra de cambio y el cheque; pet no ha llegado a establecerse legislativamente un tratamiento general para todos los ttulos. Con posterioridad a la Ley Mexicana han establecido este tratamiento general o unitario, el Cdigo Suizo de las Obligaciones, en vigor desde 1937, Y el Cdigo Civil Italiano, vigente desde diciembre de 1942. (Aunque Italia mantiene separada su ley cambiaria.) 2. LA DENOMINACIN.-El tecnicismo "ttulos de crdito" originado en la doctrina italiana, ha sido criticado, principalmente por autores influenciados por doctrinas germnicas, aducindose que la connotacin gramatical no concuerda con la connotacin jurdica, ya que no en todos los ttulos predomina como elemento fundamental el derecho de crdito.
2 1 Ttoli di Credito. Padova, 19M. 3 Teora General de 10$ Ttulos de Crdito. Traduccin de Ren Cachaux Sanabria. .. Conforme. La Lumia, Trattato di Diritto Commerciale, pg. 184.

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Para sustituir el trmino se ha propuesto y ha sido adoptado en algunas leyes mexicanas, como la Ley de Quiebras y de Suspensin de Pagos, el trmino "ttulos-valores", traducido del lenguaje tcnico alemn. Debemos indicar, respecto a la crtica hecha al tecnicismo latino, que los tecnicismos jurdicos pueden tener acepciones no precisamente etimolgicas y gramaticales, sino jurdicas, y que el trmino propuesto para sustituirlo, nos parece ms desafortunado an, por pretender castellanizar una no mlO' acertada traduccin.' Por otra parte, podra alegarse que tampoco dicho tecnicismo es exacto en cuanto a su significacin meramente gramatical, porque hay muchos ttulos que indudablemente tienen o representan valor y no estn comprendidos dentro de la categora de los ttulos de crdito; as como hay muchos ttulos de crdito que en realidad no puede decirse que incorporen un valor. Adems, nuestras leyes tradicionalmente han hablado de documentos de crdito, de efectos de crdito, etc., y es ms acorde con nuestra latinidad, hablar de ttulos de crdito. Por tanto, preferimos esta denominacin a la innovacin germana que consideramos impropia. En el texto del proyecto para el nuevo Cdigo de Comercio, se ha vuelto al tecnicismo tradicional. 6 3. DEFINICIN y CARACTERlsTlCAS.-La Ley Mexicana dice en su artculo lo. que los ttulos de crdito son cosas mercantiles, y en su artculo 50. los define, siguiendo a Vivante, como '~!!cumentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna". De la definicin de Vivan te, nuestra ley omiti la palabra "autnomo", con que el maestro italiano califica el derecho literal incorporado en el ttulo; palabra o concepto que, segn se ver ms adelante, se encuentra implcito en la construccin que la misma ley establece para regular los ttulos de crdijo, 7 Cabe advertir que los ttulos de crdito son cosas absolutamente mercantiles, por lo que su mercantilidad no se altera porque no sean comerciantes quienes los suscriban o los posean.
5 El propio BRUNNER., autor del tecnicismo germnico, excluye del concepto que el tecnicismo connota, algunos ttulos (como los a cargo del Estado) que entre nosotros se consideran en la categora de ttulos de crdito. Conforme FLATl'ET. Essai sur la nature juo'dique des ttres nominatits. Pars, 1945, pg. 23. El trmino "wen-papere" equivale ms bien a "valores mobiliarios". 6 En el "Proyecto de Ley Uniforme Latinoamericana de Tttulos-valores" se adopta el tecnicismo germnico. 7 VIVANTE define: "El ttulo de crdito es un documento necesario para ejercitar el derecho literal y autnomo expresado en el mismo", Tratado de Derecho Mercantil, Versin espaola de la Quinta Edic. Italiana. Madrid, 1933. Tomo 111, pg. 1M. El proyecto del Nuevo Cdigo de Comercio ha vuelto a la definicin de VIVANTE.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

- Derivamos de la definicin las principales caractersticas de los ttulos de crdito, que son: la incorporacin, la legitimacin, la literalidad y la autonomia. Dice la definicin legal que el ttulo de crdito es un documento "necesario". De esta palabra deducimos: -> a) La incorporacin. El ttulo de crdito es un documento que lleva ipcorporado un derecho, en tal forma, que e! derecho va ntimamente unido al ttulo y su ejercicio est condicionado por la exhibicin del documento; sin exhibir el ttulo, no se puede ejercitar el derecho en l incorporador Quien posee legalmente e! ttulo, posee el derecho en l incorporado, y su razn de poseer el derecho es el hecho de poseer e! ttulo; de all la feliz expresin de Mossa: "poseo porque poseo", esto es, se posee el derecho porque se posee e! ttulo. "Esta objetivacin de la realidad jurdica en e! pape! -dice Tena-, constituye lo que la doctrina ha llamado incorporacin". El tecnicismo, de origen alemn, 8 ha sido criticado por Vivante como una expresin fcil; pero creemos que la expresin es til, porque denota, aunque sea metafricamente, esa ntima relacin entre el derecho y e! ttulo, a tal grado, que quien posee el ttulo posee el derecho, y para ejercitar ste, es necesario exhibir aqul. Para explicar este fenmeno jurdico necesitaramos dar largo rodeo, que se evita usando el trmino "incorporacin". La incorporacin de! derecho al documento es tan ntima, que el derecho -'" se convierte en algo accesorio del documente, '0 Generalmente, los derechos tienen existencia independientemente de! documento que sirve para comprobarlos, y pueden ejercitarse sin necesidad estricta del documento; pero tratndose de ttulos de crdito el documento es lo principal y el derecho lo accesorio; e! derecho ni existe ni puede ejercitarse, si no es en funcin del documento y condicionado por l. b) La legitimacin. La legitimacin es una consecuencia de la incorporacin. Para ejercitar el derecho es necesario "legitimarse" exhibiendo el ttulo de crdito. La legitimacin tiene dos aspectos:' activo y pasivo: La legitimacin ~a consiste en la propiedad o calidad que tiene el ttulo de crdito de atribuir a su titular, es decir, a quien lo posee legalmente] la facultad de exigir de! obligado en el ttulo el pago de la prestacin que en l se consigna. Slo el titular del documento puede "legitimarse" como titular del derecho incorporado y exigir el cumplimiento de la obligacin

relati~
8 El primero que lo us fue Savigny. Conf. FLATTET, Essai sur la Noture luridique des Titres Nomnatits. Pars, 1945. pg. 19. e TENA, Derecho Mercantil Mexicano. Tomo 11. pg. 16. 10 Conforme. ME551NEO. Op. cit., pg. 8.

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En Su aspecto pasivo, la legitimacin consiste en que e! deudor obligado en el ttulo de crdito cumple su obligacin y por tanto se libera de ella, pagando a quien aparezca como titular del documento! El deudor no puede saber, si el ttulo anda circulando, quin sea su acreedor, hasta el momento en que ste se presente a cobrar, legitimndose activamente con la posesin del documento. . El deudor se legitima a su vez, en el aspecto pasivo, al pagar a quien aparece activamente legitimado. e) La literalidad. La definicin legal dice que el derecho incorporado en el ttulo es "literal". Quiere esto decir que tal derecho se medir en su extensin y dems circunstancias, por la letra del documento, por lo que literalmente se encuentre en l consignaQQ1 Si la letra de cambio, por ejemplo, dice que el aceptante se ha obligado a pagar mil pesos, en determinado lugar y fecha, estar obligado en esa medida, aunque haya querido obligarse por menor cantidad y en otras circunstancias. Dice Tena que la literalidad es una nota esencial y privativa de los ttulos de crdito, como lo es la incorporacin. 11 No creemos que se trate de una nota esencial y privativa, ya que la literalidad, como anota Vicente y Gella,12 es caracterstica tambin de otros documentos y funciona en el ttulo de crdito solamente con el alcance de una presuncin, en el sentido de que la ley presume que la existencia del derecho se condiciona y mide por el texto que consta en el documento mismo; pero la literalidad puede estar contradicha o nulificada por elementos extraos al ttulo mismo o por la ley. Por ejemplo: la accin de una sociedad annima tiene eficacia literal por la presuncin de que lo que en ella se asienta es lo exacto y legal; pero esta eficacia est siempre condicionada por la escritura constitutiva de la sociedad, que 'es un elemento extrao al ttulo, y que prevalece sobre l en caso de discrepancia entre lo que la escritura diga y lo que diga el texto de la accin. Si se trata de un ttulo tan perfecto como la letra de cambio, que es el ttulo de crdito ms completo, aun en este caso la literalidad puede ser contradicha por la ley. Por ejemplo: si la letra de cambio dice que su vencimiento ser en abonos, como la ley prohibe esta clase de vencimientos, no valdr la clusula respectiva, y se entender que, por prevalencia de la ley, la letra de cambio vencer a la vista, independientemente de lo que se diga en e! texto de la letra (Art. 79) . Con tales limitaciones aceptamos que la literalidad es Una caracterstica _ de los ttulos de crdito, y entendemos que, presuncionalmente, la medida del derecho incorporado en el ttulo es la medida justa que se contenga en la letra de! documento,
n
TENA.

Obra citada. Tomo JI, pg. 28.

1'2 VICENTE y GELLA. Los ttulos de Crdito en la Doctrina

y en el Derecho positivo. Zara-

goza. 1933,

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d) La autonoma. Ya hemos indicado que segn la tesis de Vivante, la autonoma es caracterstica esencial del ttulo de crdito. No es propio decir que el ttulo de crdito sea autnomo.P ni que sea autnomo el derecho incorporado en el ttulo; l2.-que debe decirse que es autnomo (desde el punto de vista activo) es el derecho que cada titular sucesivo va adquiriendo sobre el ttulo y sobre los derechos en l incorporados, y la expresin autonoma indica que el derecho del titular es un derecho independiente] en el sentido de que cada persona que va adquiriendo el documento adquiere un derecho propio, distinto del derecho que tena o podratener quien le trasmiti el ttulo. Puede darse el caso, por ejemplo, de que quien trasmita el ttulo no sea un poseedor legtimo y por tanto no tenga derecho para trasmitirlo; sin embargo, el que adquiera el documento de buena fe, adquirir un derecho que ser independiente, autnomo, diverso del derecho que tena la persona que se lo trasmiti. As entendemos la autonoma desde el punto de vista activo; y desde el punto de vista pasivo, debe entenderse que es autnoma la obligacin de cada uno de los signatarios de un ttulo de crdito, porque dicha obligacin es independiente y diversa de la que tena o pudo tener el anterior suscriptor del documento. No importa, por tanto, la invalidez de una o varias de las obligaciones consignadas en el ttulo; porque independientemente de eJIas, sern vlidas las dems que en el ttulo aparezcan legalmente incorporadas. Por ejemplo: puede darse una letra de cambio en la cual la firma del 'girador, del aceptante y del beneficiario-endosante sean firmas falsas, supuestas o invlidas por cualesquiera otras causas; pero a pesar de ser invlidas, la primera firma que estampe una persona capaz, ser suficiente para crear una obligacin cambiara, autnoma y distinta de las obligaciones que pudieron tener los anteriores signatarios. El ejemplo puede verse ms claro an en el caso del avalista: puede ser que la firma del avalado no sea generadora de obligaciones por ser el avalado incapaz; pero en todo caso, y segn se ver ms adelante, el avalista quedar obligado porque por el solo hecho de estampar su firma, contraer una obligacin autnoma, esto es, independiente y distinta de la obligacin del avalado. Lo establecido anteriormente se desprende de la ley mexicana, en trminos generales, porque la misma ley se limita a determinar que a quien adquiera de buena fe un ttulo de crdito, no pueden oponrsele las excepciones que habran podido ser opuestas a un anterior tenedor del documento. Histricamente, la autonoma tiene como antecedente el principio
13 Con notoria impropiedad de lenguaje. la propia Suprema Corte de Justicia suele hablar de "documentos llamados autnomos, como la letra de cambio . .. " Suprema Corte de Justicia de la Nacin. Informe de su Presidente, correspondiente a 1957, pgina 28.

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de la inoponibilidad de excepciones H al cual la propia caracterstica de la autonoma sirve hoy de fundamento. Para comprender esto con mayor claridad estudiaremos cules son, privativamente establecidas, las nicas excepciones que pueden oponerse, segn la ley, a quien ejercita una accin derivada de un ttulo de crdito.
.,;..-/4.
EXCEPCIONES QUE PUEDEN OPONERSE CONTRA LA ACCIN DERIVADA DE UN

CRDlTO.-Estudio del Artculo 80. de la Ley General de Ttulos y OJemciones de Crdito, El artculo 80. de la Ley establece con carcter limitativo, cules son las excepciones que pueden oponerse contra la accin derivada de un ttulo de crdito. I. Dice la fraccin I del citado artculo, que pueden oponerse las excepciones de incompetencia y de falta de personalidad en el actor. Estas excepciones son de carcter eminentemente procesal y dilatorio. La competencia es un presupuesto esencial para el ejercicio de toda accin, como lo es tambin la personalidad del actor. n. "Las que se funden (dice la fraccin n) en el hecho de no haber sido el demandado quien firm el documento". Es sta una excepcin que se basa en la literalidad; ya que sin que la firma de una persona conste, material y literalmente en el documento, dicha persona no puede tener obligacin alguna derivada del documento. En los ttulos de crdito, generalmente, toda obligacin deriva de una firma. Hl. La fraccin In dice que pueden oponerse excepciones de falta de representacin, de poder bastante o de facultades legales en quien suscribi el ttulo. Es una excepcin semejante a la anterior, ya que nadie que no est debidamente facultado, podr suscribir un ttulo de crdito a nombre de un tercero. Esta excepcin slo podr ser opuesta de buena fe; y si el demandado dio lugar, conforme a los usos del comercio, con actos positivos o con omisiones graves, a que se crea que alguien est facultado por l para' suscribir ttulos de crdito, no podr oponer la excepcin de que nos ocupaQ10s (art. 11) . IV. La fraccin IV permite que se oponga la excepcin de incapacidad del demandado en el momento de suscribir el ttulo. Los actos de los incapaces no pueden, en trminos generales, producir obligacin jurdica. Se trata de una excepcin semejante a las d05 anteriores. V. La fraccin V establece: "Las fundadas en la omisin de los requisitos y menciones que el ttulo o el acto en l consignado deben llenar o contener, y la ley no presuma expresamente o que no se hayan satisfecho dentro del trmino que seala el artculo 15." Esta es una excepcin relativa a la
TTULO DE
14 Ver GEORGES PRIEDEI..

De l'i71oppostl.bUit des exceptons en matire d'e/ff:ts de Commerce.

Pars, 1951.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

literalidad del ttulo. Precisan los requisitos esenciales para que un documento sea ttulo de crdito, y sin tales requisitos de ninguna manera podr decirse que se produce la accin propia de esta clase de documentos. VI. La fraccin VI dice: "la de alteracin del texto del documento o de los dems actos que en l consten, sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 13". Esta excepcin se refiere tambin a la materialidad del documento, a su literalidad. Debe distinguirse, en caso de alteracin del documento la situacin de los signatarios anteriores a la alteracin y la de los posteriores. Segn el artculo 13 los anteriores quedarn obligados conforme al texto primitivo, y los posteriores, esto es, los que suscribieron el ttulo ya alterado, se obligarn conforme al nuevo texto. VII. La fraccin VII dice: "las que se funden en que el ttulo no es negociable". Tambin se refiere esta excepcin a la naturaleza del ttulo, a su materialidad. VIII. La fraccin VIII estatuye: "las que se basan en la quita o pago par cial que consten en el texto mismo del documento, o en el depsito del importe de la letra en el caso del artculo 132". La excepcin contenida en la primera parte de esta fraccin se funda, tambin, en el principio de la literalidad, ya que todo abono a cuenta o pago parcial para ser vlidos respecto de terceros deben constar en el documento mismo. El artculo 132 regula una institucin equivalente al pago: cuando el tenedor, que puede ser desconocido por el obligado, no presenta el ttulo para su cobro, puede liberarse el obligado depositando el valor del ttulo en el Banco de Mxico. Esta especial consignacin tiene el efecto liberatorio del pago. La excepcin contenida en la primera parte de la fraccin VIII, se funda tambin en el principio de la literalidad, ya que todo abono a cuenta o pago parcial, para ser vlidos respecto de terceros, deben constar en el documento, segn ya se ind ic. IX. Dice la fraccin IX: "las que se funden en la cancelacin del ttulo, o en la suspensin de su pago ordenada judicialmente, en el caso de la fraccin 11 del artculo 45". En su oportunidad nos ocuparemos de la cancelacin de los ttulos de crdito; pero en relacin con la fraccin transcrita cabe adelantar que por la cancelacin quedan desincorporados los derechos que el ttulo incorporaba, y que, por tanto, el ttulo ya no puede producir accin cambiaria con base en tales derechos. X. La fraccin X dice: "las de prescripcin y caducidad y las que se basen en la falta de las dems condiciones necesarias para el ejercicio de la accin". Se trata de elementos relativos a la existencia misma de la accin, considerada objetivamente, y que, en todo caso, se derivan del principio de la literalidad, ya que del ttulo mismo se desprende cundo la accin de l derivada ha prescrito o caducado.

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XI. La fraccin XI nos habla de las excepciones personales que tenga el demandado contra el actor. Basado en los principios de la buena fe y de la economa de los procesos, el demandado podr oponer contra el actor todas las excepciones que contra l tenga en lo personal, porque no estara de acuerdo con tales principios jurdicos, que primero pagara el demandado para despus intentar un nuevo juicio en que hiciera valer su excepcin como accin. La enumeracin que de las excepciones hace la leyes taxativa, y ello nos est indicando el rigor que la misma ley concede a las caractersticas de la incorporacin, la literalidad y la autonoma. Es en virtud del principio de la autonoma que slo pueden oponerse las excepciones que la ley enumera, y de la simple lectura del articulo So. se desprende que el demandado no podr oponer a quien ejercite la accin derivada de un ttulo de crdito, las excepciones que haya tenido o podido tener en contra de tenedores anteriores al documento. Como hemos visto, las excepciones que pueden oponerse contra la accin que tiene por fundamento un ttulo de crdito, son de tres clases: a) las que afectan a los presupuestos procesales, o sea las que se refieren a los elementos bsicos de todo juicio (fracciones 1, II, III Y IV) ; b) las que se refieren a la materialidad misma del ttulo (fracciones V a X) , Y e) las que deriven de una relacin personal entre actor y demandado (fraccin XI).

CAPITULO II

CLASIFICACION DE LOS TITULOS DE CREDITO

SUMARIO: lo Por la ley que los rige: ttulos nominados y ttulos innominados. 2. Por el derecho que incorporan: a) ttulos personales o corporativos; b) ttulos obligacionales; e) ttulos reales o de tradicin. 3. Por la forma de creacin: ttulos singulares y ttulos seriales. 4. Por la sustantividad del documento: ttulos principales y ttulos accesoros. 5. Por la forma de circulacin: a) ttulos nominativos; b} ttulos a la orden. El endoso; diferencias entre endoso y cesin; requisitos del endoso; clases de endoso; trasmisin por recibo; e) ttulos al portador. 6. Por su eficacia procesal: ttulos de eficacia procesal plena y ttulos de eficacia procesal limitada. 7. Por los efectos de la causa sobre la vida del ttulo: ttulos abstractos y ttulos causales. 8. Por la funcin econmica del ttulo: ttulos de especulacin y ttulos de inversin. 9. Los ttulos creados por el EStado.
~. Con la finalidad de facilitar el estudio y comprensin de los ttulos de crdito, procuraremos clasificarlos.

-V Trutos NOMINADOS y TTTULOS INNOMINADOs.-Atendiendo a la ley que los

rige, pueden ser los ttulos nominados o innominados. . Son ttulos nominados o tpicos 106 que se encuentran reglamentados en forma expresa en la Ley, como la letra de cambio, el pagar, el cheque, etc., y son innominados aquellos que sin tener una reglamentacin legal expresa han sido consagrados por los usos mercantiles~En Derecho Mexicano se ha discutido si puede admitirse la existencia de ttulos innominados, ya que el artculo 14 dice que 106 ttulos de crdito slo producirn efecto de tales "cuando contengan las menciones y llenen los requisitos sealados por la LI~y y que sta no presuma expresamente". Creemos que la disposicin legal se refiere a los ttulos tpicos o nominados; pei'o creemos posible que el uso consagre, como ya ha sucedido en la prctica mexicana, documentos que por sus especiales caractersticas, adquieran la naturaleza de ttulos de crdito. Esto suceder cuando los ttulos nuevos llenen los requisitos mnimas que para los ttulos de crdito en general establece la Ley. As lo ha entendido la Comisin Redactora del Cdigo de Comercio, que ha pro-

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puesto en su proyecto de nuevo Cdigo una modificacin al artculo 14 de la Ley, sealando los requisitos generales que debern llenar los ttulos de crdito, "tanto los reglamentados por la Ley como los consagrados por el uso". 1

f'2. Un segundo criterio de clasificacin lo tenemos en el objeto del documento; esto es, en el derecho incorporado en el ttulo de crdito. Segn este criterio, podemos clasificar los ttulos en la siguiente forma: ~ a) Ttulos personales, llamados tambin corporativos, que son aquellos cuyo objeto principal no es un derecho de crdito, sino la facultad de, atrio buir a su tenedor una calidad personal de miembro de una corporacin. El ttulo tpico de esta clase es la accin de la sociedad annima, cuya funcin principal consiste en atribuir a su titular la calidad de socio o miernbro de la entidad jurdica colectiva. De tal calidad derivan derechos de, diversas clases: polticos (derecho de asistir a las asambleas, de votar, etc.) ; de contenido econmico (derecho al dividendo y a la parte proporcional de capital en la poca de liquidacin); pero tales derechos son accesorios o inherentes a la calidad personal de socio, atribuida por el ttulo. 2 -!k: ~b) Ttulos obligacionales, o ttulos de crdito propiamente dichos, que son aquellos cuyo objeto principal es un derecho de crdito y, en conse.. cuencia, atribuyen a su titular accin para exigir el pago de las obligaciones a cargo de los suscriptores. El ttulo clsico obligacional es la letra de cambio.1\? e) Ttulos reales, de tradicin o representativos, que son aquellos cuyo objeto principal no consiste en un derecho de crdito, sino en un derecho real sobre la mercanca amparada por el ttulo. Por. esto se dice qne repre sentan a las mercancas, Las caractersticas de los ttulos representativos, han sido resumidas magistralmente por Messineo, en la siguiente forma: 3 l. "En cuanto a su contenido, dan derecho no a una prestacin en dinero, sino a una cantidad determinada de mercancas que se encuentran depositadas en poder del expedidor del documento".
1 El artculo 445 del Proyecto del Cdigo de Comercio dice lo siguiente: "Sin perjuicio de lo dispuesto para las diversa! clase. de ttulos de crdito, tanto los reglamentados por la Ley, como los consagrados por el uso, debern tener 105 requisitos siguientes: I. El nombre del ttulo de que se trate; II. La fecha y el lugar de expedicin; III. Las prestaciones y derechos que el ttulo consigne; IV. El lugar de cumplimiento o ejercicio de los mismos, y V. La firma de quien lo expide. Si no se mencionare el lugar de expedicin, se tendr como tal el que figure en el titulo como domicilie de quien expida el ttulo, y si ste tuviere varios domicilios, las prestaciones y derechos sern exigibles en cualquiera de ellos, a eleccin del tenedor. Si en el ttulo se consignan varios lugares para el cumplimiento o ejercicio de las prestaciones y derechos. se entender que el tenedor podr exigirlo en cualquiera de los sealados". :l Conf. GARRIGUF.s. Curso de Derecho Mercantil, Tomo 1, pgs, 498 Y sigo a FRANCESCO MF.SSINEO, 1 Titoli di Credito. Padova, 1955. 2a. edicin, Vol. 1, pgina 87 y sigs.

18 ,

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11. "El poseedor del ttulo representativo estar en posesin de las mercancas por medio de un representante, o sea el depostaro, el cual a su vez posee las mercancas nomine alieno". lII. "Por lo que respecta al derecho que incorporan, no atribuyen slo un futuro derecho de crdito, sino que en consecuencia y como derivacin de la posesin de las mercancas, atribuyen un derecho actual de disposicin sobre las mismas. El titular tiene la posibilidad de investir a otro del derecho de posesin cediendo la investidura del derecho de posesin sobre el ttulo". Quiere esto decir, que quien posee el ttulo posee la mercanca amparada por l, y que la razn de poseer la mercanca es la posesin del ttulo. De lo anterior se deriva que los ttulos representativos pro?rcionan un medio de circulacin de las mercancas; en el sentido de que con la circulacin material del ttulo la mercanca amparada por l circula directamente, de tal manera que al enajenar el ttulo se enajena la mercanca, y al constituirse un gravamen sobre el ttulo se constituye un gravamen sobre la mercanca. Habr que concluir, consecuentemente, que se establece tan ntima vinculacin entre mercancas y ttulos, que aqullas no pueden transo . ferirse o gravarse, si no es trasmitiendo o gravando el dtulo mismo (art. 19). El ttulo representativo, ha dicho Donadio ' contiene dos tipos de derechos: a) "un derecho de crdito, para exigir la entrega de las mercancas consignadas en el ttulo", y b) "un derecho real sobre estas mercancas". Este derecho, aclara el autor citado, es claro y determinado frente a todos aquellos que tengan relaciones contractuales no contenidas literalmente en el ttulo; esto es: todos aquellos que bagan valer pretendidas relaciones extracartulares existentes entre ellos y el obligado en el ttulo, se encontrarn con el derecho real sobre las mercancas, que tiene que radicar en el titular del ttulo representativo. La funcin representativa, o sea la incorporacin del derecho real al documento, estar supeditada a la existencia de las mercancas en poder del creador del ttulo. Si las mercancas perecen o se sustraen del poder del suscriptor del ttulo, desaparecer la funcin representativa y el titular tendr slo el derecho de perseguir las mercancas para hacerlas volver a poder del creador del ttulo, o el derecho de crdito para cobrar a ste el valor de los bienes amparados por el ttulo. Los ttulos representativos clsicos son, entre nosotros, el conocimiento de embarque del transporte martimo y el certificado de depsito que expiden nuestros Almacenes Generales de Depsito.

l\: 3. Por la forma de creacin, podemos clasificar a los ttulos en singulares y seriales o de masa. Ttulos singulares son aquellos que son creados uno
4 GIUSEPPE DoNADIO.

1 Titoli repr-esentativi delle merei. Mili1n. 1936.

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slo en cada acto de creacin, como la letra de cambio, el cheque, etc., y ttulos seriales los que se crean en serie, como las acciones y las obligaciones de las sociedades annimas. il'

'f4. La sustantividad del documento nos da un cuarto criterio de clasif'icacn. Hay ttulos de crdito principales y ttulos accesorios. Por ejemplo:

la accin de la sociedad annima es un ttulo principal, que lleva anexo un cupn que se usa para el cobro de dividendos y que tiene el carcter de ttulo accesorio de la accin

*'

5. Un quinto criterio de clasificacin lo encontramos en la forma de circulacin del ttulo. La ley, refirindose a la forma de circulacin, establece una clasificacin bipartita: ttulos nominativos y ttulos al portador. Pero siguiendo la construccin legal, encontramos que la ley no es lgica consigo misma, ya que acepta, como veremos en su oportunidad, la clasificacin tripartita establecida por la doctrina, y que divide los ttulos en ttulos nominativos, ttulos a la orden y ttulos al portador. ) dia) Titulas nominativos_ Son ttulos nominativos, llamados tambin / rectos, aquellos que tienen una circulacin restringida, porque designan a una persona como titular, y que para ser trasmitidos, necesitan el endoso del titular y la cooperacin del obligado en el ttulo, el que deber llevar un registro de los ttulos emitidos; y el emitente slo reconocer como titular a quien aparezca a la vez como tal, en el ttulo mismo y en el registro que el emisor lleve. El simple negocio de trasmisin slo surte efectos entre las partes, pero no produce efectos cambiarios, porque no funciona la autonoma. El emtente podr oponerse a registrar la trasmisin, si para ello tuviere justa causa; pero una vez realizada la inscripcin, la autonoma funcionar plenamente, y al tenedor adquirente .no podrn oponerse las excepciones personales que hubieran podido oponerse a tenedores anteriores. b) Ttulos a la orden. "Son ttulos a la orden aquellos que, estando expedidos a favor de determinada persona, se trasmiten por medio del endoso y de la entrega misma del documento. El endoso en s mismo no tiene eficacia traslativa; se necesita la tradicin para completar el negocio de trasrnisin. Puede ser que siendo el ttulo a la orden por su naturaleza, algn tenedor desee que el titulo ya no sea trasmitido por endoso y entonces podr inscribir en el documento las clusulas: "no a la orden", "no negociable" u otra equivalente (artculo 25). Tales clusulas surtirn efecto desde la poca de su inscripcin, y desde entonces el ttulo en que aparezcan slo podr ser trasmitido en la forma y con los efectos de una cesin ordinaria. Se ha discutido quines pueden insertar en la letra de cambio las clusulas de no negociabilidad. En el derecho alemn se considera que nicamente el emitente de la letra de cambio puede insertar la clusula, porque

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siendo la letra un titulo negociable por su naturaleza, es su creador el nico que tiene derecho a cambiar la naturaleza del titulo. En cambio, en el derecho italiano se considera que puede cualquier tenedor insertar en la letra la clusula "no negociable" y la doctrina, con Vivante.> ha considerado que tal clusula slo surte efecto respecto de quien la insert, pero que si los tenedores subsiguientes no la insertan a su vez, resurgir el derecho con carcter autnomo, respecto de las adquisiciones posteriores a la inser- . cin de la clusula. El articulo 11 de la Ley Uniforme de Ginebra acepta el sistema germnico; pero la ley mexicana se apart en este punto de la Uniforme, porque a semejanza de la italiana, dice que cualquier tenedor puede insertar la clusula de no negociabilidad. La clusula "no a la orden", dice T'ena " siguiendo a Viva rte, afecta la esencia misma del titulo, porque produce su degradacin, ya q. le como consecuencia de tal clusula, se pierde el elemento de la autonoma y pueden oponerse al adquirente las excepciones que se tenan contra su cedente. Tambin desaparecen, dice Tena, la legitimacin, porque ser necesario acompaar al ttulo el documento donde se consigne la cesin, y la literalidad, porque puede darse el caso de que el obligado haya pagado al cedente una parte del ttulo, y podr oponer al cesionario la excepcin respectiva, por no funcionar la autonoma. Adems, quien transmite el ttulo con la insercin de la clusula estudiada, no se obliga al pago del documento, puesto que tal efecto no es propio de la cesin. Vivante y Tena creen que la insercin de la clusula "no a la orden", surte efectos slo en favor de quien la inscribi; pero no en favor de los signatarios subsecuentes, quienes quedarn obligados cambiariamente, y resurgirn para el titulo todas las caractersticas de literalidad, autonoma y legitimacin, cuyos efectos dejarn de alcanzar solamente a quien inscrihi la clusula. Viendo el texto de la ley mexicana, que dice que la clusula surte sus efectos desde la poca de su inscripcin, y aceptando, como ya hemos indicado, que la clusula cambia la naturaleza del titulo, convirtindolo en "no negociable" y limitando su circulacin, creemos que desde la fecha de inscripcin de la clusula se cambia la naturaleza del ttulo, el que no podr ya trasmitirse por endoso, sino slo por cesin, segn lo establece la ley. En ese sentido debe interpretarse el texto del artculo 25, el cual, por otra parte, establece un sistema inconveniente, ya que sera preferible, como en el sistema germnico, adoptado por la Ley Uniforme de Ginebra, dejar exclusivamente al emitente, creador del ttulo, la facultad para establecer su naturaleza como ttulo circulante o no circulante, y no permitir a cualquier tenedor cambiar la naturaleza del documento.
5 VIVAlt'I'E,

op. cit.
cit., pago 162.

6 TENA, 0(1.

CLASIFICACIN

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}fEL ENDoso.-El endoso aparece, histricamente, como una clusula accesoria de la letra de cambio, a principios del siglo XVII.' Es, indudablemente, como afirman diferentes autores, el acontecimiento ms importante en la historia de la letra, porque el endoso da a este documento una facultad muy amplia de circulacin, y la convierte en un verdadero sustituto del dineroJffiinert pudo decir que la letra de cambio es el papel moneda de los comerciantes, cuando apareci el endoso y le dio el amplio radio de aplicacin que hoy tiene en las transacciones comerciales.s Definiendo el endoso dice Garrigues, tomando los elementos de la definicin de Vivante, que r ~s unaclusula accesoriaejnseparable del ttulo, en virtud de la cual el acreedor cambiario pone a otro en su lugar, transfirin- ---dole el ttulo con efectos limitados o ilimitados." Que sea una clusula inseparable quiere decir que debe ir inserta en el documento mismo o en hoja adherida a l, como manda la ley en su artculo 29:Una trasmisin anotada en papel separado, fuera del ttulo, no surtir efectos cambiarios. La principal funcin del endoso es su funcin legitimag~~=-~. endosa->" tario se legitima por medio de la cadena ininterrumpida de endosos. "Endoso que no legitima no es endoso", dice Ferrara.w Son elementos personales del endoso, el endosan te y el endosatario. Es endosan te, la persona que transfiere el ttulo y endosatario, la persona a quien el ttulo se transfiere. Los ttulos nominativos o a la orden, segn dispone el ttulo 27, pueden trasmitirse tambin por cesin ordinaria o por cualquier otro medio legal diverso del endoso; pero tales trasmisiones no surtirn efectos cambiarios, puesto que podrn oponerse al adquirente todas las excepciones que se hubieran podido oponer a quien trasmiti el ttulo. Un heredero. por ejemplo, puede adquirir por herencia un ttulo de crdito; pero podrn oponrsele las excepciones que habran podido oponerse al autor de la herencia. Es porque la autonoma slo funciona si el titulo se trasiiite por el medio cambiario de trasmisin, que es el endsso. Diferencias en/re endoso y cesin. Ya que hemos hecho referencia a la / cesin. es conveniente diferenciar de ella el endoso.
7 El primer endoso conocido data de 1600. (FRANCISCO FERRARA Ja., La Girata del/a Cambialle" Roma. 1985) . Pero en la prctica la institucin slo alcanza desarrollo en el siglo XVUI. 8 Recogemos la expresin de EINERT (autor de habla alemana de la primera mitad del siglo pasado) en un sentido figurado (no jurdico). El maestro ROBERTO .A. ESTEVA RUIZ observa (Los Titulos de Crdito en el Derecho Mexicano, pgs. 292 y 295) que en sentido jurdico la expresin de que la letra de cambio es el papel moneda de los comerciantes. es una expresin caduca. Conf. AIlCANGELI, Teora de los Titulas de Crdito. Traduccin de FELIPE DE J. TENA.

pgs, 11 a 13.
9 CARRUaJES,
10

op. cit. 01'. cit., pg. 184.

Tomo I.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CR.DITO

Un primer elemento de diferenciacin 10 encontramos en la forma: es el endoso un acto de naturaleza formal, en tanto que la cesin no 10 es. El endoso debe constar precisamente en el ttulo, y la cesin puede hacerse separadamente. Un segundo elemento 10 encontramos en el funcionamiento de la autonoma. Si el ttulo se transmite por endoso, la autonoma funciona plenamente: el endosatario, como adquirente del ttulo por endoso, adquiere un derecho suyo, independiente del derecho que tena quien le trasmiti el ttulo, y por tanto, no pueden oponrsele las excepciones que pudieron oponrsele a su endosan te. En cambio, si el ttulo se trasmite por cesin pueden oponerse al cesionario las excepciones que pudieron oponerse al cedente. En los efectos encontramos una tercera causa de diEerenciacin. El cedente que cede un crdito responde, en los trminos del derecho civil, de la existencia del crdito; pero solamente de su existencia, y no de la insolvencia del deudor. La situacin del endosante es distinta, porque por el solo hecho de endosar el ttulo se convierte ordinariamente en deudor, obligado al pago del ttulo en caso de que e! principal obligado no 10 pague. Es decir, responde tanto de la existencia del crdito como de su pago. Tenemos un cuarto criterio de diferenciacin en la naturaleza del acto. La cesin es un contrato; los derechos y obligaciones que nacen de la cesin son derechos y obligaciones nacidos de un contrato entre cedente y cesionario. En cambio, los derechos y obligaciones nacidos del endoso no son derivados de un contrato, sino de un acto unilateral, por el cual el tenedor coloca a otro en su lugar. Naturalmente que para que exista el endoso deber haber normalmente un contrato subyacente; pero de tal convencin no derivan los derechos y obligaciones nacidos del endoso. El endoso es una declaracin unilateral abstracta, con efectos propios, independientes del contrato que le dio origen. Funcionan la autonoma y la abstraccin. Aclararemos con un ejemplo: se tiene una letra de cambio y como consecuencia de una compra-venta se endosa y se entrega al comprador; si resulta que la compra-venta es nula, sin embargo el endoso ser vlido, y el ttulo se habr trasmitido vlidamente. Un quinto motivo 10 encontramos en el objeto de! negocio jurdico. La cesin tiene siempre por objeto un crdito; se cede un crdito, y en el endoso no se cede un crdito como cosa principal; 10 que hay en realidad, es la transferencia de una cosa mueble. Hemos visto que por definicin los ttulos de crdito son cosas mercantiles muebles, y que 10 principal es e! ttulo como cosa mueble, y 10 accesorio e! derecho en l incorporado. Como en el endoso se transfiere una cosa mueble, valor econmico, el endosan te responde normalmente de que ese valor econmico sea cierto, de que el ttulo sea pagado.

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Encontramos un sexto criterio de diferenciacin en la extensin del objeto de la cesin y del endoso. Un crdito puede ser cedido parcialmente. Por ejemplo, si se tiene contra una persona un crdito por mil pesos, se puede celebrar un negocio jurdico con un tercero y cederle quinientos pesos. En cambio, si se tiene una letra de cambio por mil pesos, no Se puede endosar por quinientos, porque se trata de una cosa mueble indivisible. El endoso parcial, dice la ley expresamente, es nulo (art. 31). Un sptimo criterio de diferenciacin lo encontramos en la manera de perfeccionar uno y otro actos jurdicos. La cesin es consensual y el endoso es real. La primera se perfecciona por el simple consentimiento de las partes; en cambio, el endoso no se perfecciona por la simple formalidad de la escritura, puesto que, para que surta efecto, se necesita adems la tradicin de la cosa, la entrega del ttulo. Si no hay tradicin, no surte efectos el. endoso. Tal se desprende del artculo 26. Por ltimo, un octavo motivo de diferenciacin lo encontramos en lo siguiente: la cesin puede ser condicional, y el endoso nunca puede someterse a condicin alguna. El endoso, dice la ley, debe ser puro y simple. Una clusula condicional no anulara el endoso, sino que simplemente t,!l clusula no surtir efectos jurdicos; se tendra por no escrita . ./" REQUISITOS DEL ENDoso.-Segn el artculo 29, el primer requisito del endoso es que ste conste en el ttulo o en hoja adherida al mismo. Este es el requisito de la inseparabilidad, de que ya hablamos. El endoso, sigue diciendo el precepto que estudiamos, debe contener: Primero: el nombre del endosatario. es decir, de la persona a quien se transmite el documento. Este requisito no es esencial, ya que, segn veremos adelante, la ley permite el endoso en blanco. Segundo: "la firma del endo. sante o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre". Este es el nico requisito esencial del endoso, el nico cuya falta lo nulifica en forma absoluta. Si falta la firma del endosan te o de quien firma a su ruego o en su nombre, prcticamente no hay endoso. Tercero: la clase del endoso. Tampoco es un requisito esencial, pues el artculo 30 establece que si falta el requisito, se presumir que el endoso es en propiedad. Cuarto: "El lugar y la fecha". Requisitos tambin no esenciales, y a cuya falta Son presumidos por la ley, que en su artculo 30 establece que, si falta el lugar, se presumir que el endoso se hizo en el domicilio del endosante, y, si falta la fecha, se presumir que el endoso se hizo en la fecha en que el endosante adquiri el titulo. Resumiendo, podemos concluir que de todos los requisitos establecidos para el endoso por el artculo 20 slo hay dos esenciales: la inseparabilidad y la firma del endosante. Los dems requisitos, o no son estrictamente necesarios, o los presume la ley.

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cnnrro

CLASES DE ENDOSO.-I. Endoso en blanco o incompleto. Por su contenido literal, e! endoso puede ser completo o incompleto. Cuando se hayan llenado todos los requisitos establecidos por el artculo 29 ser completo, e incompleto cuando falten alguno o todos los requisitos no esenciales. El endoso incompleto es un endoso en blanco, expresamente permitido por el artculo 32 de la ley. En caso de endoso en blanco, dice la citada disposicin, el tenedor puede llenar los requisitos que falten, o trasmitir el ttulo sin llenar el endoso. II. Endoso al portador. Si e! endoso se hace al portador, sigue diciendo la ley, tal endoso surtir efectos de endoso en blanco. Y se discute, si, a la inversa, el endoso en blanco produce e! efecto de convertir el ttulo a la orden en ttulo al portador, ya que puede el tenedor trasmitir el ttulo por simple tradicin, sin necesidad de llenar el endoso. No puede asegurarse que el endoso en blanco convierta el ttulo a la orden en ttulo al portador, porque e! endoso, seg n dijimos, tiene por principal funcin la legitimadora, es decir, la de legitimar al endosatario. Por tanto, aquel que se presente a cobrar , un ttulo endosado en blanco, deber llenarlo e identificarse para poder cobrarlo; en tanto que, si el ttulo es al portador, ste se legitima con la simple exhibicin de! documento, a pesar de que en l no aparezca su nombre. III. Endosos pleno y limitado. Por sus efectos, el endoso puede ser pleno o limitado. Es pleno, el endoso en propiedad, y son limitados los endosos en procuracin o en garanta. / 'a) Endoso en propiedad. El endoso en propiedad complementado con \1a tradicin, trasmite el ttulo en forma absoluta; eLJen~_or endosatario adquiere la propiedad del documento, y al adquirir tal propiedad, adquiere tambin la titularidad de todos los derechos inherentes al documento. Por tanto, con el documento se trasmiten las garantas y dems derechos accesorios. El endoso en propiedad desliga del ttulo al endosante que lo transfiere, que se desprende del documento por medio del endoso, y la regla general es que no se quede obligado al pago del ttulo, salvo que la ley establezca la obligacin. Pero tal regla establecida en el artculo 34, se convierte en excepcin, ya que la ley establece la obligacin autnoma del endosante para casi todos los ttulos que reglamenta. As, el endosante queda obligado en la letra de cambio, el pagar, el cheque y el bono de prenda, y slo deja de ser obligado en las obl igaeiones de las sociedades annimas y en el certificado de depsito.u
11 Con mayor realismo, el proyecto para el nuevo Cdigo de Comercio cambia el sistema en su artculo 479, que' previene que el endosan te quedar obligado al pago del ttulo, "salvo disposicin legal en contrario".

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El endosante puede librarse de la obligacin cambiaria si escribe en el endoso la clusula "sin mi responsabilidad" u otra equivalente, que denote claramente su voluntad de no obligarse. De lo anterior se desprende que la obligacin cambiaria del endosante es de la naturaleza, pero no de la esencia del endoso . .v.::'b) Endoso en procuracin. "El endoso que contenga las clusulas 'en procuracin', 'al cobro', u otra equivalente, no transfiere la propiedad; pero da facultad al endosatario para presentar el documento a la aceptacin, para cobrarlo judicial o extrajudicialmente, para endosarlo en procuracin y para protestarlo en su caso. El endosatario tendr todos los derechos y obligaciones de un mandatario". (art, 35). Una consecuencia de esto es que los obligados podrn oponer al endosatario las excepciones que tengan contra el endosante: ya que el endosatario obra a nombre y por cuenta de aqul; y no podrn oponer, consecuentemente, las excepciones que tengan personalmente contra el endosatario. El mandato conferido en endoso en procuracin es un mandato especial, cambiario. No termina por muerte o incapacidad del endosante, y su revocaci6n no surte efectos contra terceros, sino desde que el endoso se cancela (art, 35) . Funciona la literalidad; pero como ya dijimos que la literalidad debe entenderse en funcin de la buena fe, debemos anotar que la caneelaci6n puede sustituirse por otros medios jurdicos, como por ejemplo. la notificacin. Puede notificarse al deudor la revocaci6n del mandato conferido en el endoso en procuraci6n y tal revocaci6n surtir efectos, a pesar de la letra del artculo 35 que, como hemos anotado, tiene eficacia en funci6n de la buena fe. ,/" c) Endoso en garanta.. El artculo 36 de la ley, que reglamenta el endoso . en garanta, dice: "El endoso con las clusulas 'en garanta', 'en prenda' u otra equivalente, atribuye al endosatario todos los derechos y obligaciones de un acreedor prendario respecto del ttulo endosado y los derechos en <'1 inherentes, comprendiendo las facultades del endoso en procuracin." Es, pues, el endoso en garantia, una forma de establecer un derecho real de prenda sobre la cosa mercantil ttulo de crdito) El derecho que el endosatario en prenda adquiere es un derecho autnomo, ya que posee el ttulo en su propio inters. En el endoso en procuraci6n, segn vimos, pueden oponerse las excepciones que se tengan contra el endosante: pero tales excepciones no podrn oponerse al endosatario en garanta; porque ste obra en inters y por cuenta propios, y su derecho de prenda se aniquilara si pudieran oponrsele las excepciones que pudieron oponerse a su endosan te. Tiene el endosatario en garanta todos los derechos de un endosatario en procuracin, porque debe tener disponibles todos los medios para la conservaci6n del ttulo y para su cobro. Podr, por tanto, endosar el ttulo en procuracin, protestarlo, demandar su pago, etc., pero no podr cndo-

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TfTULOS y OPERACIONES DE CRDITO

sarlo en propiedad, porque no es dueo del ttulo. Vencida la obligacin garantizada con prenda del ttulo, el endosatario en prenda no podr ni enajenar el ttulo ni apropirselo, ya que el articulo 344 de la ley prohibe el pacto comisorio. En tal caso, el acreedor prendario deber pedir al juez que autorice la venta del ttulo endosado en prenda, y previo el procedimiento que estudiaremos en su oportunidad, el juez autorizar la venta, y realizada sta, podr el endosatario en prenda endosar el ttulo en propiedad, y podr tambin, agrega la ley, insertar la clusula "sin mi responsabilidad". La ley en esto es redundante, puesto que cualquier endosante puede insertar dicha clusula. IV. Endoso en retomo. Ms que una categora del endoso, una situacin del mismo es lo que la doctrina llama endoso en retorno. La ley contempla la posibilidad de que el ttulo venga a parar, por endoso, a manos de un obligado en el mismo ttulo. En derecho comn se establece que siempre que se renen en una persona las calidades de deudor y acreedor, se extingue la obligacin por confusin. Aplicando el principio del derecho comn, podemos concluir que si retorna el ttulo a un obligado, el crdito deber quedar extinguido por confusin. Y con mayor razn an, en el caso de que el endoso en retorno fuere en favor del aceptante de una letra de cambio, principal obligado en ella. En el caso del endoso de retorno, muy a pesar de que se renan en una misma persona las calidades de deudor y acreedor, el crdito no se extingue; el ttulo sigue teniendo su eficacia y el obligado a cuyo poder ha venido a parar el documento, puede endosarlo nuevamente, y lanzarlo a la circulacin vlidamente. Aqui vemos nuevamente que el crdito incorporado al ttulo es algo accesorio, y que lo principal, el ttulo, cosa mueble, sigue existiendo en manos de la persona a quien ha retornado, y la cual puede devolverlo a la circulacin. As concluye, en forma unnime, la doctrina y la ley, aunque no enforma expresa, consagra la posibilidad del endoso en retorno y la vuelta del ttulo a la circulacin, cuando dice, en su artculo 41, que el propietario de un ttulo puede testar los endosos posteriores a su adquisicin, pero no los anteriores a ella. El nico caso de endosos posteriores (salvo el caso de que el ttulo se endose y no salga de manos del endosante) es el del endoso en retorno. Y la ley permite tachar los endosos posteriores, porque todos los signatarios posteriores tienen el carcter de acreedores del endosante a cuyas manos ha retornado el ttulo; y no permite tachar los anteriores, porque se rompera la cadena de los endosos. En reciente ejecutoria, la Suprema Corte de Justicia de la Nacin resolvi, en aplicacin del art. 41 de la Ley, que un endosante, para devolver el ttulo a su endosante, no puede tachar el ltimo endoso, sino que debe endosarlo en retorno. Se trataba de un banco que para devolver a su cliente

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una letra que no pudo cobrar, tach el endoso a favor del Banco y devolvi la letra. Despus, e! anterior propietario demand el cobro, y la Suprema Corte consider improcedente la accin por no estar debidamente legitimado el actor, por la falta del endoso en retorno. Con todo respeto, creemos equivocada la tesis del Alto Tribunal. El artculo 41, que slo permite tachar los endosos posteriores, perjudica slo al titular que pretende cobrar (en el caso, el Banco ya no habra podido legitimarse para cobrar, despus de haber tachado el endoso a su favor) ; pero el endosan te anterior, a cuyo poder volvi el ttulo, est perfectamente legitimado por ser el ltimo endosatario de una cadena ininterrumpida de endosos (art. 38) . Debemos decir, por ltimo, que la poca del endoso est limitada por la fecha del vencimiento del ttulo. El ttulo slo puede endosarse plenamente mientras no ha vencido, porque hasta entonces funciona el crdito en l incorporado. Pudiera decirse que un ttulo vencido, ms que ttulo de crdito, es ttulo d descrdito, pnes que no se hizo honor a las obligaciones en l incorporadas. Por eso la ley establece en su artculo 37 que "el endoso posterior al vencimiento del ttulo, surte efectos de cesin ordinaria". El endoso despus de! vencimiento no quitar al ttulo de crdito su carcter de ttulo ejecutivo, sino que solamente har oponibles al cesionario las excepciones que pudieran oponrsele al cedente; 12 esto es, no funcionar la autonoma. Resumiendo, podemos decir que el endoso es (complementado con la tradicin del ttulo) el medio cambiario de trasmisin de los ttulos a la orden. Por el endoso y la entrega, se trasmiten estos ttulos. La trasmisin del ttulo de crdito a la orden es, consecuentemente, un acto jurdico real. Quien ha endosado un ttulo, podr tachar el endoso antes de entregarlo, porque sin la entrega, la trasmisin de la propiedad no se operar. El endoso, anota Ferrara.P "produce tres efectos: 1) Documentar el traspaso del ttulo; 2) Legitimar al adquirente, como nuevo y autnomo acreedor cambiario, y 3) La obligacin de garanta del endosante", Este ltimo efecto, ya lo hemos dicho, es de la naturaleza, pero no de la esencia del endoso. TRASMISIN POR RECIBO.-Los ttulos de crdito a la orden, observamos, pueden trasmitirse por su medio normal que es el endoso; pero pueden trasmitirse tambin por otros medios como la cesin ordinaria. Adems, si un ttulo retorna a un obligado, puede trasmitrsele por medio de recibo que, como e! endoso, deber extenderse en el documento mismo o en hoja adherida a l, segn establece el artculo 40. La trasmisin por recibo surte
12 Conf.: Jurisprudencia de la Suprema Corre de Justicia de la Nacin. tnorme del Presidente de la Tercera Sala, correspondiente al ao de 1949, pg. 5. 13 FERRARA, Op. cit., pg. 258.

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TruLOS y OPERACIONES DI: CREDlTO

efectos de endoso "sin mi responsabilidad", porque el suscriptor del recibo 10 que hace es cobrar, como acreedor, de un obligado en el ttulo. La trasmisin por recibo, por su naturaleza, slo puede hacerse despus de vencido e! ttulo. c) Ttulos al portador. Son aquellos que se trasmiten cambiariamente por la sola tradicin, y cuya simple tenencia produce el efecto de legitimar al poseedor. La ley los define, en forma no muy correcta, como "aquellos que no estn expedidos a favor de determinada persona". En e! derecho anterior al vigente se consideraban como al portador los ttulos que tenan la clusula o mencin "al portador"; pero en la ley actual, por el solo hecho de no emitirse el ttulo a favor de determinada persona, se reputa al portador (art. 69) . Es el ttulo al portador el ms apto para la circulacin, ya que se trasmite su propiedad por e! solo hecho de su entrega, por simple tradicin. La simple tenencia del documento, como ya hemos dicho, basta para legitimar al tenedor como acreedor, o sea como titular del derecho incorporado en e! ttulo. La legitimacin activa funciona plenamente; con la sola exhibicin del ttulo e! tenedor puede ejercitar su derecho, y el deudor ni siquiera podra exigirle identificacin. Con la tenencia, se legitima para cobrar y se identifica como portador. . Los ttulos al portador son los que ms semejanza tienen con el dinero, y tan es as, que slo pueden ser reivindicdos en los casos en que el dinero puede serlo. Dice el artculo 73: "Los ttulos al portador slo pueden ser reivindicados cuando su posesin se pierde por robo o extravo, y nicamente estn obligados a restituirlos o a devolver las sumas percibidas por su cobro o trasmisin, quienes los hubieran hallado o sustrado y las personas que los adquieren conociendo o debieI~do conocer las causas viciosas de la posesin de quien los transfiri", esto es, quienes sean de mala fe. Como en caso de prdida, destruccin o extravo, podran liberarse por prescripcin del emisor o el librador, enriquecindose en perjuicio del tenedor legtimo que sufri la desposesin del ttulo, la ley concede al tenedor una especie de accin preventiva, para evitar la injusticia de su empo brecimiento. Dice la ley, en su artculo 74: "Quien haya sufrido la prdida o robo de un ttulo al portador puede pedir que se notifiquen al emisor CI librador, por e! juez del lugar donde deba hacerse e! pago. La notificacin obliga al emisor o librador a cubrir e! principal e intereses del ttulo al denunciante, despus de prescritas las acciones que nazcan de! mismo, siempre que antes no se presente a cobrarlo un poseedor de buena fe". Esto es, la notificacin slo tiene un efecto preventivo: establecer una presuncin de tenedor legtimo a favor del denunciante del robo o de la prdida y pre

CLASIFICACIN

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parar su accin de enriquecimiento, que no tendr nacimiento hasta que, por la prescripcin del ttulo, se hayan extinguido los derechos en l incorporados. Pero mientras tanto, el deudor est obligado a pagar a quien le presente el ttulo. Las caractersticas de los ttulos de crdito funcionan en los ttulos al portador en toda su plenitud, hacindolos, como se indic, singularmente aptos para la circulacin. Por eso, la ley ha limitado la posibilidad de emitir esta clase de ttulos. En el artculo 72 leemos: "Los ttulos al portador que contengan las obligaciones de pagar alguna suma de dinero, no podrn ser puestos en circulacin sino en los casos establecidos en la ley expresamente, y conforme a las reglas en ella prescritas ... " Es decir, slo en casos expresamente permitidos por la ley pueden emitirse ttulos obligacionales al portador, y los que se emitan sin permitirlo la ley, segn disposicin del mismo artculo, no producirn efectos de ttulos de crdito y el emisor sufrir una multa, que aplicarn los Tribunales Federales, de una cantidad igual al importe de los ttulos que se hayan emitido. El maestro Tena cree que el artculo 72, en su parte transcrita, prohibe slo la emisin de ttulos en serie; pero no de ttulos singulares.t- Creemos que el artculo, puesto que no distingue, se refiere a toda clase de ttulos al portador. En algunos casos la ley expresamente prohibe que ciertos ttulos pueden emitirse al portador. Por ejemplo, las acciones pagadoras de una sociedad annima, es decir, las acciones cuyo valor no est ntegramente cubierto, no podrn emitirse al portador; y la letra de cambio nunca podr ser emitida en tal forma. En realidad, no encontramos razn, fuera de la histrica, que fundamente la prohibicin, en el caso de la letra.'" Por ltimo, una consecuencia de la irreivindicabilidad de estos ttulos es que no pueden ser cancelados, como, segn veremos ms adelante, pueden cancelarse los nominativos. La ley autoriza la reposicin, en caso de ttulos al portador que no estn en condiciones de circular, por haber sido destruidos en parte o mutilados (Art. 75). Critica el maestro Tena la disposicin legal, porque cree que puede darse el caso de que un ttulo que se cree destruido, aparezca en manos de un tercero. 16 No creemos que pueda darse tal caso, porque el artculo se refiere a ttulos parcialmente destruidos e imposibilitados para circular, pero identificables.
op. cit . , En el Proyecto de Ley Uniforme de Tftulos.valorea para Amrica Latina se admite la letra de cambio al portador. 16 TENA, Op. cit.
14 TENA,

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

6. Un sexto criterio de clasificacin de los ttulos de crdito lo encontramos en la eficacia procesal de los mismos. Hay ttulos de crdito a los que se puede llamar de eficacia procesal plena o completos, como la letra de cambio y el cheque, porque no necesitan hacer referencia a otro documento o a ningn acto externo, para tener plena eficacia procesal. El cheque y la letra de cambio son ttulos de esta categora; basta exhibirlos para que se consideren por s mismos suficientes para el ejercicio de la accin en ellos consignada; pero hay otros ttulos de crdito cuyos elementos cartulares no funcionan con eficacia plena, como el cupn adherido a una accin de sociedad annima. Cuando se trata de ejercitar los derechos de crdito relativos al cobro de divdendos, habr que exhibir el cupn y el acta de la asamblea que aprob el pago de los dividendos. Por eso se dice que el cupn es un ttulo de eficacia procesal limitada o incompleto, y para tener eficacia en juicio, necesita ser complementado con elementos extraos, ex tracartulares. 7. Un sptimo criterio a considerar, es el que nos proporcionan los efectos de la causa del ttulo sobre la vida del ttulo mismo. Todo ttulo de crdito es creado o emitido por alguna causa; pero en tanto que en algunos ttulos la causa se vincula a ellos y puede producir efectos sobre su vida jurdica, en otros ttulos la causa se desvincula de ellos en el momento mismo de su creacin, y ya no tiene ninguna relevancia posterior sobre la vida de los ttulos. Los primeros son ttulos causales y los segundos ttulos abstractos. Para distinguir si un ttulo es abstracto o causal, hay que atender no a la emisin del ttulo, que es siempre un negocio jurdico abstracto, 17 sino al momento de su creacin. Ser por tanto abstracto un ttulo que una vez creado, su causa o relacin subyacente se desvincule de l y no tenga ya ninguna influencia ni sobre la validez del ttulo ni sobre su eficacia. Un ejemplo tpico de ttulo abstracto es la letra de cambio. Un ttulo es causal o concreto, cuando su causa sigue vinculada al ttulo, de tal manera que puede influir sobre su validez y su eficacia. Son ejemplos de ttulos causales las acciones de las sociedades annimas y las obliga-

ciones de las mismas.


Histricamente, los ttulos aparecen ligados a una causa tpica, y conforme son utilizados en la prctica comercial, tienden a desvincularse de su causa. As, por ejemplo, del primitivo contrato de cambio, a la letra ha quedado slo el nombre.
17 ASCAIlELLl. Sagi Guiridici. pg. 447 Y sg., dice que para resolver si un ttulo es abstracto o es causal. hay que atender a la obligacin principal y que sta puede ser causal y las obligaciones secundarias (de los endosan tes. por ejemplo) pueden ser abstractas.

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8. Un criterio ms de clasificacin nos lo da la funcin econmica del ttulo. Existen ttulos de especulacin y ttulos de inversin. Quien va a exponer su dinero con objeto de obtener -una ganancia, podr exponerlo jugando, especulando o invirtiendo. Se juega comprando un billete de lotera o un billete de las carreras de caballos; pero estos documentos no tienen la categora de ttulos de crdito. Se especula con los ttulos de crdito cuyo producto no es seguro, sino fluctuante, como en el caso de las acciones de las sociedades annimas. Se invierte cuando se trata de tener una renta asegurada y con apropiada garanta, como cuando se compran cdulas hipotecarias. En el juego el riesgo es mayor y la ganancia es desproporcionada; en la especulacin el riesgo es menor y la ganancia tiene ms posibilidades, aunque tambin es menor que en el juego; en la inversin propiamente dicha el riesgo es mnimo y la ganancia segura y estable, aunque inferior en monto a las ganancias que suelen obtenerse en el juego y en la especulacin. Siguiendo a Chamberlain y Edwards, anotamos que los ttulos de inversin, de los cuales son ejemplo tpico los bonos, las cdulas hipotecarias y las obligaciones de las sociedades annimas, tienen las siguientes caractersticas:
18

En primer lugar, la seguridad. Debe el ttulo ofrecer seguridad respecto de su valor, representativo de la cantidad que se invierte; en el sentido de que dicho valor se conservar inalterable, y se reintegrar en numerario, en tiempo oportuno. La seguridad implica tambin la estabilidad de las rentas, porque al inversionista le interesa que se le pague una renta estable, prefijada, y que se pague puntual y seguramente. Otra caracterstica de los ttulos de inversin es la "mercabilidad". Es necesario que el ttulo tenga aceptacin en el mercado de ttulos, para que, en un momento dado, su titular pueda, sin dificultad, convertirlo en numerario, colocarlo fcilmente. Los ttulos de inversin debern tener como caracterstica propia, una conveniente relacin de impuestos; esto es, los impuestos no debern absorber desproporcionadamente el producto del ttulo. Una cuarta caracterstica es el plazo, que no debe ser corto ni excesivamente largo. Quien invierte, desea colocar su dinero por un tiempo razonable. Por ltimo, deben tener los ttulos una denominacin conveniente. Sern, generalmente, valores de cien pesos, o mltiplos de cien; pero nunca debern representar valores fraccionarios, porque seran de difcil manejo y colocacin.
18 LAWRENCE CHAMBElUA.IN

GEORCE

EDWAIlDS.

The Principies o/ Bond lnuestments, New

York, 1927.

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

9. Debemos advertir que la generalidad de los autores distingue a los ttulos creados por el Estado (a los que suelen llamar pblicos) de los creados por particulares (a los que denominan privados) . En realidad, no hay base para un criterio de clasificacin, porque los ttulos tienen la misma naturaleza, cualquiera que sea su creador. Lo nico que se diferenciara en caso de ser el Estado obligado, seria el procedimiento, porque contra el Estado no podra despacharse ejecucin; pero s procedera sta, si el ttulo estuviere suscrito por otra persona (por ejemplo: un banco oficial) y en contra de esa persona se enderezase la accin correspondiente.

CAPITULO III

LA OBLIGAOON CONSIGNADA EN UN TITULO DE CREDITO

SUMARIO:

1. Fundamento de la obligacin cambiara. a) Teoras contractuales; b) Teoras intermedias; e) Teoras unilaterales. 2. La solidaridad cambiaria.

I. FUNDAMENTO DE LA OBLIGACIN CAMBIARIA.-Un tema que ha sido ampliamente tratado por los mercantilistas que se han ocupado de los ttulos de crdito, es el problema de determinar cul es la razn o el fundamento de la obligacin consignada en un ttulo de crdito. A esta obligacin se le llama, por el fenmeno de la incorporacin, relacin cartular. 1 Para nosotros, en trminos generales, el tema carece de relevancia prctica, porque la forma, modo y fundamento de las obligaciones que el ttulo de crdito consigna, derivan expresamente de la ley. Sin embargo, por tratarse de un tema tan discutido, procuraremos reducir brevemente las teoras relativas, para determinar la posicin de la ley mexicana. a) Teoras contractuales. Las teoras contractuales, de influencia tradicional civilista, indican que el fundamento de la obligacin consignada en un ttulo de crdito es la relacin jurdica entre suscriptor y tomador, esto es, el contrato originario. A dicha relacin se le da el nombre de relacin subyacente. Estas teoras no resisten el anlisis, si consideramos el hecho de que el deudor no puede jams valerse de las excepciones derivadas del contrato primitivo; esto es, que el deudor estara obligado a pagar, en virtud del titulo mismo, aunque pudiera no estarlo con base en el contrato primitivo. Algunos autores, como Savigny;> han pretendido salvar la objecin, diciendo que el fundamento de la obligacin es un contrato a favor de tercero; mas, si esto fuere exacto, podran oponerse al tercer tenedor las excepciones derivadas del contrato, como las de dolo o error, supuesto que es imposible conforme a la ley mexicana.
Los Titulas de Crdito en el Derecho Mexicano, pg. 398 Y sigo 2 VICENTE Y GELlA. Los Ttulos de Crdito en la Doctrina y en el Derecho Positivo. Zaragoza. 1933. pgs. 104 y sgs.
1 EsTEVA RUlZ ROBERTO.

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b) Teoras intermedias. Las teoras intermedias quieren ver el fundamento de la obligacin en el contrato originario, cuando el ttulo no ha pasado a terceras manos, y encuentran un nuevo fundamento para el caso de que el ttulo circule y llegue a manos de un tercero de buena fe. Entre estas teoras destacan la de Jacobi, a que dice que cuando el ttulo no ha pasado a terceros, el fundamento de la obligacin es un acto contractual derivado de las relaciones entre suscriptor y primer tomador; y cuando el ttulo est en manos de tercero, la obligacin se fundara en la apariencia jurdica que resulta del documento; y la tesis de Vivante , que dice en su primera parte fundamentalmente lo mismo que Jacobi, pero agrega que pasando el ttulo a terceros, el fundamento de la obligacin es una declaracin unilateral de voluntad, que se exterioriza por la firma puesta en el documento. En general no creemos que estas teorias dualistas o intermedias puedan sostenerse, porque resulta artificioso encontrar dos causas o fundamentos distintos para una obligacin nica y porque, a mayor abundamiento, la teora de la apariencia cae por su base, si consideramos que las firmas falsificadas no producen efectos jurdicos a pesar de que la falsificacin sea extremadamente hbil, y los vicios de la voluntad, en la pretendida declaraci~n unilateral, no podrn, conforme a nuestra ley, oponerse como excepclOnes. c) Teoras unilaterales. Las teoras unilaterales explican el fundamento de la obligacin como derivada de un acto unilateral, ejecutado por el emitente o creador del ttulo, y desligado dicho acto de la relacin que pueda existir entre el emitente y el primer tomador. Entre estas teoras destaca la teora de la emisin, de Stobber, desarrollada por Arcangelli como teora de la emisin abstracta, 5 que dice que el fundamento de la obligacin se encuentra en el acto abstracto de la emisin del ttulo, y la teora de la creacin, de Kuntze, que dice que el fundamento de la obligacin radica, por virtud de la ley, en el hecho mismo de que el suscriptor crea un valor econmico al crear un ttulo, el que tiene ya un valor en sus manos, y que 10 obliga por el hecho solo de su creacin, aunque entre a la circulacin contra su voluntad. Ambas teoras han sufridodesviacienes o combinaciones; pero en su fondo se reducen a la mnima expresin enunciada. P No se trata de una declaracin unilateral de voluntad, porque el ttulo puede firmarse sn nimo de obligarse en l o con intencin de no lanzarlo a la circulacin y, sin embargo, el creador se obligar porque la
3 ERNESTO JAOOBI. Derecho Cambario. Traduccin de W. Roces. Madrid. 1930, pginas 22 y 23. .. VIVANTI., Op. cit., pg. 145 Y sigo 5 ACEO ARCANGELU. Teora de los Taulas de Crdito. Traduccin de Felipe de J. Tena. M. xico, 1933. 6 Conf. ROBERTO A. EsTEVA RUIZ, Los Ttutos de Crdito en el Derecho Mex.icano. (Mxico, 1938. pgs. 308 y sg.) .

LA OBUGACIN CONSIGNADA

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obligacin deriva del simple hecho de la creacin del ttulo, por mandato de ley. Esta ltima teora es aceptada por el legislador mexicano, ya que el artculo 71 de la ley dice: "La suscripcin de un ttulo al portador obliga a quien la hace, a cubrirlo a cualquiera que se lo presente, aunque el ttulo haya entrado a la circulacin contra la voluntad del suscriptor, o despus de que sobrevenga au muerte o incapacidad". Esta disposicin vale para todos los ttulos, ya que el artculo 80. segn hemos visto, no permite que el obligado en un ttulo oponga al tercero tenedor excepciones relativas a vicios de la voluntad o a defectos en la creacin o emisin del ttulo. Consecuentemente, la ley mexicana es la fuente de la obligacin consignada en un ttulo de crdito, y la ley ha adoptado el sistema de la creacin, para fundamentar en ella la obligacin derivada de un ttulo de crdito. Esto es: entre nosotros, quien crea un ttulo crea una cosa mercantil mueble, que incorpora derechos, y la obligacin deriva, en virtud deIa ley, de la firma puesta en el ttulo. . 2. LA SOLIDARIDAD CAMBIARIA.-La ley y la generalidad de los tratadistas 7 dicen que el suscriptor de un ttulo de crdito se obliga solidariamente (arts. 34, 90 Y 154). El artculo 90 dice claramente que "el endoso en pro piedad de una letra de cambio obliga al endosante solidariamente con los dems responsables del valor de la letra". El artculo 1984 del Cdigo Civil para el Distrito y Territorios Federales dice que habr mancomunidad cuando haya "pluralidad de deudores o de acreedores, tratndose de una misma obligacin". Y agrega el artculo 1987 del propio Cdigo que "adems de la mancomunidad, habr solidaridad activa, cuando dos o ms acreedores tienen derecho para exigir, cada uno de por s, el cumplimiento total de la obligacin; y solidaridad pasiva cuando dos o ms deudores reporten la obligacin de prestar, cada uno de por s, en su totalidad, la prestacin debida". Y la figura se completa con lo dispuesto por el artculo 1999, que en lo relativo dice que "el deudor que paga por entero la deuda, tiene derecho a exigir de los otros codeudores la parte que en ella les corresponda. Salvo convenio en contrario, los deudores solidarios estn obligados entre s por partes iguales". De los preceptos indicados se deriva que existir solidaridad pasiva, cuando haya pluralidad de deudores de una misma obligacin, si cada uno est obligado a cumplirla en su totalidad, y que, en las relaciones internas entre los deudores, la obligacin se dividir por partes iguales. Por ejemplo: si se trata de tres deudores, el que pague podr exigir de cada uno de los otros, un tercio.
7

vase

EsTEVA RUIZ,

Op. cit., pg. 281.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDiTO

El fenmeno de las obligaciones cambiaras es completamente diverso. En primer lugar, no se trata de una sola y nica obligacin. Ya vimos al estudiar la caracterstica de la autonoma, que cada suscriptor del documento asume una obligacin suya, distinta de las obligaciones que puedan tener los dems obligados; en suma, una obligacin autnoma. Cada una de las obligaciones cambiarias ser distinta de las otras y tendr un sujeto nico: el suscriptor respectivo. As se explica cmo la nulidad de una de las obligaciones que se incorporen en el ttulo, no afectar la validez de las dems obligaciones. . Y as se explica tambin cmo el deudor cambiario que paga e! ttulo de crdito puede exigir de los obligados anteriores, no la porcin que les correspondera en su calidad de deudores solidarios, sino la totalidad de la obligacin. El problema adquiere mayor claridad, si pensamos que, eventualmente, s puede darse e! caso de solidaridad respecto de una obligacin cambiara en e! caso de los que suscriban un mismo acto. Por ejemplo: la letra tiene tres beneficiarios y los tres firman el endoso. En este caso, quedarn obl i gados solidariamente respecto de la relacin derivada del endoso, y si uno de ellos paga, repetir de los otros slo en la proporcin que corresponde a los deudores solidarios (art. 159). Pero la relacin derivada de aquel endoso seguir siendo independiente de las dems obligaciones que en el ttulo se incorporen. Tampoco puede decirse que la obligacin se incorpora al ttulo en abstracto, y que cada suscriptor se va adhiriendo a ella, porque las obligaciones pueden ser diferentes aun en cuanto al monto. Cuando un ttulo es alterada, los suscriptores anteriores a la alteracin se obligan conforme al texto original, y los posteriores, conforme al texto alterado; y cada signatario se obliga autnomamente (art, 13). Las ideas expuestas pueden extenderse a la contemplacin de la obliga. cin por el lado activo. Cada tenedor adquiere un derecho propio y autnomo, y no se solidariza con el anterior tenedor. Tampoco es un cesionario, porque su derecho es distinto e independiente, como ya hemos visto, de cualquier derecho que tuvieron o pudieron tener los titulares anteriores. Concluyendo: las obligaciones cambiarias no son obligaciones solidarias: son autnomas y, por tanto, diferentes entre s.

CAPITULO IV

LA CANCELACION DE LOS TITULOS DE CREDITO

SUMARIO:

lo El procedimiento de cancelacin. 2. Oposicin. 3. Efectos de la cancelacin. 4. Cancelacin de un ttulo en blanco. 5. Crtica de Tena al procedimiento de cancelacin. 6. El proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio.

I. Si cuando un ttulo de crdito es robado, se destruye o se extrava, se lIevaseu al extremo lgico las consecuencias de la incorporacin, debera concluirse que con la destruccin o prdida del ttuJo, el titular habra perdido los derechos en l incorporados. Esto podra dar 1ugar a situaciones injustas, y por eso la ley ha establecido procedimientos para proteger los derechos de los tenedores que sufren el extravo, el roho o la destruccin de su ttulo. Si se trata de ttulos al portador, ya hemos visto que el titular tiene derecho slo a una accin preventiva para que el obligado en el ttulo le pague el valor de ste una vez que la accin del portador se haya extinguido por prescripcin; y slo tiene el derecho a reposicin del ttulo en los casos de destruccin del mismo, y siempre que hayan quedado elementos materiales suficientes para identificarlo. Cuando se sufre el extravo o robo de un ttulo nominativo o a la orden, la ley concede dos ac~iones: la reivindicatoria, y en el caso de que sta no sea materialmente posible (como cuando se ignore quin sea el detentador del ttulo extraviado o robado), la :<:!e ~",!cela<:i2!'. En este aspecto, se aparta la ley del derecho de cosas y vuelve al plano del derecho de las obligaciones, al establecer excepciones a los principios caractersticos de los ttulos de crdito; ya que, obtenida la cancelacin, ' los derechos incorporados en el ttulo se desincorporan, y cuando el ttulo se repone, resurgen los derechos en el nuevo ttulo. La cancelacin es jur-" dica, no material; ya que el ttulo cancelado no se destruye materialmente,' sino que, inclusive, tiene la posibilidad de seguir de hecho circulando. El tenedor que tiene derecho a la cancelacin, puede pedir que se suspenda el cumplimiento de las obligaciones consignadas en el ttulo. Se noti-

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

ficar entonces al deudor la suspensin decretada por el juez, y si e! deudor

paga a pesar de la notificacin, aunque recoja e! ttulo habr pagado mal, porque ha entrado en accin, por medio de la notificacin, el principio lmite de la buena fe, que ya hemos estudiado, y quien paga a pesar de la notificacin paga de mala fe. Cuado se pida la suspensin, debern garantizarse a satisfaccin del juez los daos y perjuicios que puedan ocasionarse al tenedor de! ttulo, para e! caso de que se declare improcedente la cancelacin. El artculo 43 consigna nuevamente el principio de la autonoma, al decir que el tenedor de buena fe de un ttulo nominativo que justifique sus derechos en los trminos de! artculo 28, es decir, por una ininterrumpida cadena de endosos, no puede ser obligado a devolver e! ttulo; no le alcanza a l la reivindicacin porque e! ttulo va funcionando en virtud de la autonoma y por tanto va adquiriendo cada tenedor un derecho independiente. El tenedor que sufri e! robo o e! extravo, pierde definitivamente todo el derecho sobre el ttulo en el momento que surge un adquirente de buena fe. Los artculos 44 y siguientes de la ley establecen el procedimiento para la cancelacin. Ser juez competente el del domicilio del deudor principal del ttulo, y ante dicho juez se sigue un juicio breve, de naturaleza especial, en e! cual se rinden pruebas, y una vez rendidas, el juez decretar la cancelacin si procediese. Tienen el carcter de demandados todos los obligados en el ttulo, los cuales, naturalmente, sern designados por quien pidela cancelacin. Los demandados podrn eximirse de toda obligacin, manifestando no haber suscrito e! ttulo; pero la ley, que trata siempre con especial rigor todo lo relativo a ttulos de crdito, determina que cuando un obligado niegue haber suscrito el ttulo y se compruebe que s lo firm, comete por la simple negativa el delito de falsedad en declaraciones judiciales. El que niegue haber suscrito el documento, no podr ser obligado a suscribir duplicados, ni proceder en su contra el procedimiento de cancelacin. La sentencia de cancelacin deber publicarse en el Diario Oficial. 2. Una vez que la cancelacin se decrete, el documento cancelado ya no surte efectos jurdicos, desaparece tericamente del mundo jurdico, pero los que Se consideren con mejor derecho que quien pidi la cancelacin, pueden oponerse a sta dentro de los sesenta das, siguiendo un nuevo procedimiento donde tambin se rendirn pruebas, y en el que tendr el carcter de demandado quien obtuvo la cancelacin. La cancelacin no se considerar firme, sino hasta que se haya resuelto definitivamente sobre la oposicin, o hayan transcurrido sesenta das despus de la publicacin, sin que se presente oposicin alguna. Si el ttulo cancelado no ha vencido an, el que obtuvo la cancelacin deber pedir, dentro de los treinta das siguientes a la fecha en que la can-

LA CANCELACIN

celacin quede firme, la expedicin de un duplicado, que debern suscribir todos los obligados en el ttulo cancelado, y si algunos se negaren, firmar el juez en su rebelda. La ley requiere, innecesariamente, que sea legalizada la firma judicial. Si no se pide la reposicin o expedicin del duplicado dentro de los treinta das, caducar todo derecho de quien obtuvo la cancelacin. Si el ttulo est ya vencido, quien obtuvo su cancelacin deber demandar al obligado, ejercitando su accin en juicio ejecutivo, y documentndose con las constancias del procedimiento de cancelacin y la orden respectiva, cuyos documentos sustituirn al ttulo cancelado, con la misma eficacia que ste hubiera tenido. En este caso la ley permite que la 'accin derivada de un ttulo de crdito se ejercite sin la exhibicin del ttulo, establecindose una excepcin a los principios de la incorporacin y la legitimacin. Mejor dicho: los derechos que estaban incorporados en el ttulo se desincorporan de l, para incorporarse a las constancias judiciales que servirn de base a la accin cambiara respectiva. 3. El ttulo cancelado, como indicamos, muere para el mundo del Derecho; no tiene ya eficacia como ttulo de crdito; pero slo en lo que respecta a las obligaciones en l incorporadas hasta la fecha en que el tenedor que obtuvo la cancelacin sufri el desapoderamiento del ttulo. Mas puede darse el caso de que, de hecho, siga ste circulando, y surge entonces la cuestin de cul es la situacin jurdica de los signatarios posteriores a la cancelacin. Aplicando una lgica estricta deberamos concluir que ya no pue den surgir relaciones cambiaras, porque el ttulo ha sido cancelado, y todos los que 10 adquieran despus de la cancelacin deberan considerarse de mala fe, por la publicacin que de la cancelacin se hizo en el Diario Oficial. Pero la situacin de hecho se impone, ya que sern muy pocos los que tengan la oportunidad de leer el Diario Oficial, y es indudable que todos los nuevos signatarios desearon obligarse en trminos cambiarios, Por tanto, creo que la solucin que debe darse es la siguiente: los signatarios posteriores a la cancelacin no tendrn ninguna accin contra los signatarios anteriores, cuya obligacin se ha desincorporado del ttulo cancelado, para incorporarse en el duplicado; pero dichos signatarios posteriores estarn obligados entre s, cambiariamente, y respecto de ellos el ttulo funcionar con plena eficacia. Esto es, porque las firmas canceladas SOn las anteriores a la cancelacin, o sea, las de los obligados con quien obtuvo la cancelacin, y el endoso, como anota Vvante, 1 tiene semejanza a un nuevo giro, por el carcter autnomo de los derechos que origina. Adems, porque las obliga. ciones de los diversos suscriptores son autnomas.
1 VIVANTE, Tratado de Derecho Mercantil. Traduccin de Miguel Cabeza y Anido. Tomo ni, pg. 298 Y sgs.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Esto porque segn hemos anotado ya, se trata de una cosa, el ttulo, que a pesar de la cancelacin puede seguir teniendo existencia material. En suma, el objeto de la cancelacin no es, en realidad, el ttulo mismo, sino las obligaciones y derechos en l incorporados. Estas obligaciones y derechos, por virtud de la sentencia de cancelacin, se desincorporan del ttulo antiguo, para reincorporarse en el ttulo sustituto. 4. CANCELACtN DE UN TITULO DE CRDITO EN BLANco.-Se ha suscitado, en la doctrina y la prctica comerciales, la discusin sobre si una letra de cambio a la que falten algunos elementos esenciales (letra de cambio en blanco) puede ser sometida al procedimiento de cancelacin en los casos de robo
o extravo.

En obra diversa Z hemos sostenido la procedencia de la cancelacin, con apoyo en la mejor doctrina. La condicin nica para la cancelacin, ser que la letra sea identificable. La ley, en su artculo 15, reconoce la posibilidad de existencia de los ttulos de crdito en blanco, y la posibilidad de que stos circulen. Por tanto, se encuentran expuestos estos ttulos a los mismos peligros y eventualidades que los ttulos completos o perfectos. Y si la obligacin cambiaria existe en el ttulo en blanco, y slo se necesita, para que pueda ejercitarse, que el ttulo Sea llenado o completado, como dice el artculo 15 de la ley, debe considerarse que son aplicables a la obligacin consignada en un ttulo en blanco, las mismas normas que la ley ha establecido para los ttulos perfectos. 3 5. El maestro Tena critica la institucin de la cancelacin, porque, a su juicio, constituye un peligro para los poseedores de buena fe, que no hayan ledo el Diario Oficial, y porque, en muchos casos, la prdida del ttulo se debe ms bien a descuido de su tenedor, que por tanto, no merece ser protegido. Propone el autor citado que se deroguen las disposiciones que reglamentan la cancelacin. 4 No convencen las razones del ilustre maestro. Todos tenemos la obligacin de conocer las publicaciones del Diario Oficial, que a todos perjudican, y no por un caso de descuido de algn tenedor, debe castigarse Con la prdida de sus derechos a todos los que eventualmente pierdan un ttulo o
2 RAL CERVANTES AHUMADA, El Descuento Bancario y otros ensayos. Mxico. 1947, pg. 73 . 3 Conf. Rocco, L'Emissione di una Cambia~ in Bianco e la sua Natura Giurdca. Rivista del Dirilto Commercale, 1905. Primera parte. pg. 244. BbNELU, Commentario al Codice di Comercio. Delta Cambiale, Dell'Asegno Bancario e del Contrato di Canto Corren te. Miln, 1930. pgs. 186 Y 187. SRAFFA, L'Ammortamento delle Cambiali in Bianco, Rivista del Diritto Commerciale.

Y siguientes.

1908. Primera parte. pgs. 201 a 204. SUPINO~ II Codice di Comercio Comentado. Delia Cambate y Dell'Asegno Bancario. 5a. ed. Turn, 1928, pg. 76. I TENA, Op. cit. Tomo 11, pg., 238 r sigs.

LA CANCELACIN

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sufran el robo del mismo. La misma dificultad del procedimiento (que para el maestro citado es un inconveniente) es ya suficiente castigo. Ms convincente sera, al hablar contra la cancelacin, recordar que ella vulnera los principios fundamentales de los ttulos de crdito (literalidad, autonoma, incorporacin) al establecer excepciones a tales principios. Mas la institucin se salva, porque protege los intereses de quienes, siendo poseedores de buena fe, pierdan sus ttulos por robo o extravo. Es una institucin justa, y por ello debe perdurar. 6. El proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio mantiene la institucin, y slo simplifica, en nuestra opinin atinadamente, los procedimientos. 5 El citado proyecto distingue entre reposicin y cancelacin. Cuando un ttulo se ha deteriorado y puede ser identificable con los elementos que an queden, podr ser repuesto, y cuando se pierda totalmente por robo, extravo o destruccin total, proceder su cancelacin. Slo se requiere en el proyecto una publicacin (la del extracto de la demanda de cancelacin) . Contiene el proyecto, adems de lo anotado, la novedad de que, aunque no se permitir la cancelacin de acciones al portador, "el juez podr, previa garanta suficiente, autorizar al denunciante para ejercitar los derechos inherentes a los ttulos, aunque no haya transcurrido el plazo de prescripcin y mientras no se presente un portador de ellos" (art. 614) . En esta forma se llena una laguna de la ley actual, qu~ ha causado serios conflictos en la prctica.

6 Secretaria de Economa, Proyecto del Libro Cuarto del Cdigo de Comercio.

CAPITULO V

TITULOS DE CREDITO, TITULOS DE SIMPLE LEGITIMACION


y TITULOS MERAMENTE PROBATORIOS

SUMARIO:

1. Los llamados ttulos impropios. El billete de lotera. La pliza de

seguro. 2. Los ttulos de crdito como cosas mercantiles. Documentos meramente probatorios y documentos constitutivo-dispositivos.

l. La ley mexicana distingue entre ttulos de crdito propiamente dichos y los "boletos, contraseas, fichas u otros documentos que no estn destinados a circular y sirven para identificar a quien tiene derecho a exigir la prestacin que en ellos se consigna" (artculo 60.). Estos documentos suelen ser designados por los tratadistas como ttulos de crdito impropios. Se trata de ttulos como el billete de lotera, el billete de ferrocarril, la pliza de seguros, los boletos para el teatro, las fichas de guardarropa, las planllas del tranva, etctera, que sirven para legitimar al que tiene derecho a una prestacin; pero de ninguna manera son aptos para transferir a su poseedor ningn derecho autnomo y literal, condicin imprescindible para constituir un ttulo de crdito. 1 En realidad podemos observar que si bien documentos como los indicados circulan aparentemente en forma igual a como circulan los ttulos de crdito, lo cierto es que en dichos documentos no se producen los fenmenos de incorporacin y autonoma, y que cuando circulan lo hacen anormalmente, por ser ttulos no destinados a circular. Su circulacin es accidental y no por destino; en cambio, cuando un ttulo de crdito circula, lo hace plenamente por ser ese su destino, y llevando en su proceso circulatorio siempre en funcionamiento los fenmenos de autonoma e incorporacin de que antes hablamos.
I VI\'ANTE, O!,-

cr., Tomo

11,

pg. 561.

DE SIMPLE LEGITIMACIN Y PROBATORIOS

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La generalidad de los autores est conforme en que los boletos de ferrocarril y de teatro y las fichas de guardarropa, no son ttulos de crdito; pero se discute si Jo sean el boleto de lotera y Ja pliza de seguros. A pesar de que alguna sentencia del Tribunal Superior del Distrito y Territorios Federales resolvi que los billetes de lotera son ttulos de crdito, creemos, siguiendo al maestro Esteva Ruiz,2 quien a su vez ha seguido la doctrina dominante, que los billetes de lotera no incorporan derechos de crdito, ni funciona en ellos la autonoma, por lo que son simples ttulos de legitimacin e identificacin. 3 Tratndose de la pliza de seguro, la Suprema Corte de Justicia ha dictado ejecutoria que niega a tal documento el carcter de ttulo de crdito. Se ha discutido tambin si tienen el carcter de ttulos de crdito los giros postales y los giros telegrficos. Creemos que tales documentos son meramente probatorios de un contrato de cambio trayecticio que el solicitante celebra con el correo o con el telgrafo; pero que no son documentos incorporativos de derechos. El tenedor de tales giros no tiene accin directa en contra del correo o del telgrafo, y su accin contra el solicitante (que no es siquiera girador) en todo caso derivar de la relacin que entre ellos exista; pero nunca del documento. Asimismo, la accin del solicitante COI1tra el correo o el telgrafo, en caso de que stos dejen de pagar, derivar del incumplimiento del contrato de cambio trayeeticio. Los endosos que en los indicados giros suelen ponerse, son simples cesiones para identificar a quien puede cobrar; pero no producen derechos o situaciones autnomos. _

2. Los ttulos de crdito, segn el artculo lo. de la ley, reciben el tratamiento de cosas mercantiles muebles. Son cosas mercantiles que se caracterizan, como ya hemos dicho, por incorporar derechos que circulan con la cosa, como elementos accesorios de ella. Como el ttulo de crdito es una cosa mercantil, es incorrecto desde el puntO de vista tcnico, hablar de nulidad de los ttulos. El calificativo de nulo se aplica, en derecho, a los actos y a las relaciones jurdicas; pero no a las cosas. De una cosa puede decirse que tenga o no existencia material, pero no que sea jurdicamente nula. La jurisprudencia habla, incorrectamente, de letras de cambio nulas. 5 La letra tiene o no, repetimos, existencia ma2 op. cit., pg. 367 Y sigo 3 Anales de Jurisprudencia. Tomo XXX, nm. 4, pgs. 565 y sigs. ROBERTO A. EsTEVA RUlZ, Los Titulas de Crdito en el Derecho Mexicano, pg. 359. La Suprema Corte de justicia de la Nacin, en reciente ejecutoria confirm la tesis de que el billete de lotera no es ttulo de crdito (Informe del Presidente de la Suprema Corte de justicia de la Nacin. correspondiente a 1953, pgs. 39 Y 98). 4 Informe del Presidente de la Tercera Sala de la Suprema Corte de justicia. correspondiente al afio de 1949, pg. 65. Informe rendido por el Presidente de la Tercera Sala de la Suprema Corte de justicia, Mxico, 1963, pg. 37.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

[erial; los que pueden ser calificados de nulos, son los derechos y las obliga. ciones incorporados en los ttulos. Pero los ttulos de crdito son tambin documentos. En trminos generales, se pueden clasificar los documentos, desde el punto de vsta jurdico, en probatorios, constitutivos y constitutivo-dispositivos. 6 Son documentos probatorios, aquellos que slo sirven como elementos demostrativos de un acto o de una relacin jurdica. As, los testimonios de escrituras pblicas, las copias de actas del estado civil, etc. Y son documen tos constitutivos, aquellos que son estrictamente necesarios para el nacimiento o constitucin de un estado jurdico o de una relacin jurdica. As, la matriz del acta de matrimonio, la matriz del acta de creacin de cdulas hipotecarias, etc. Los documentos constitutivos suelen recibir la denominacin de dispositivos cnando, como en el caso de los ttulos de crdito, son necesarios para ejercitar el derecho que por medio de ellos fue creado. No es posible demostrar la relacin cambiaria incorporada en el titulo, sino por medio de la exhibicin del ttulo mismo (art. 5). No debemos, en consecuencia, confundir el ttulo de crdito que es siempre un documento constitutivo-dispositivo, con los documentos exclusivamente probatorios o meramente constitutivos, que no son incorporativos de valores o derechos.

B Couf. l\.lES5INEO,

op. cit.

Tomo 1,

pago 5 y sigo

SECCION SEGUNDA

LOS TITULaS DE CREDITO EN PARTICULAR

CAPITULO 1 LA LETRA DE CAMBIO

SUMARIO; J. Generalidades. 2. La evolucin del derecho cambiario. a) La letra en la antigedad; b) Evolucin en la edad media; e) La letra de cambio como instrumento circulante; d) Los principios modernos; e) Evolucin del sistema anglosajn; ti Hacia una Ley uniforme. 3. Principales diferencias entre los siso temas cambiaras mexicano y norteamericano. 4. Posibilidades de unificacin. 5. Requisitos de la letra de cambio. 6. La valuta. 7. Responsabilidad del girador. 8. Letra domiciliada. 9. Letra recomendada. 10. Letra documentada. I J. Aceptacin. 12. Aceptacin por intervencin. \3. El Aval. 14. El pago. 15. El pago por intervencin. 16. El protesto. 17. La accin cambiaria. 18. Prescripcin y caducidad. 19. Contenido de la accin cambiara. 20. Ejercicio de la accin cambiara. 21. La letra de resaca. 22. Pluralidad de ejemplares y copias. 23. La
accin causal. 24. La accin de enriquecimiento.

1. GENERALIDADEs.-La Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito reglamenta los siguientes ttulos: letra de cambio, pagar, cheque, obliga. ciones, certificados de participacin, certificados de depsito, bono de pren da y obligaciones convertibles en acciones. En la Ley de Navegacin y Comercio Martimos se encuentran reglamentados el conocimiento de ernbarque y la cdula hipotecaria naval; en la Ley General de Sociedades Mercantiles se ..eglamelJl"a la accin de las sociedades annimas y de las sociedades en comandita por acciones; en la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares estn reglamentados los bonos financieros, los bonos hipotecarios y las cdulas hipotecarias, y la Ley de Crdito Agrcola reglamenta los bonos agrcolas de caja. La letra de cambio e' e! ms importante de los ttulos de crdito. Ella ha dado nombre a la rama de! derecho que se ocupa del estudio de los ttulos,

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TTULOS Y OPERACIONES DE cRDITO

o sea el derecho cambiario; en torno a ella se ha elaborado la doctrina jur dica de los ttulos de crdito; alrededor de ella se ha provocado un movimiento de unificacin de los principios generales de los ttulos, y ella es, en las diversas legislaciones, el ttulo de crdito fundamental.

2. LA EVOLUCiN DEL DERECHO CAMBIARIO.-a) La letra en la antigiiedad. Los autores de derecho cambiario admiten que, en trminos generales, los antiguos conocieron el contrato de cambio trayecticio, por medio del cual se transportaba o trasladaba dinero de una plaza a otra, y conocieron, en consecuencia, a la letra de cambio como instrumento probatorio de tal contrato. Los babilonios dejaron documentos escritos en tablillas de barro, que pueden identificarse como rdenes de pago equivalentes a letras de cambio; 1 el comercio griego desarroll la institucin, 2 que los romanos utilizaron; 3 y fue la letra de cambio utilizada en las relaciones comerciales internacionales de los pueblos antiguos, como Sumeria, Cartago, Egipto. etctera. 4
b) Evolucin en la Edad Media. La letra de cambio de la antigedad, que hemos citado, no llega a nuestros das sin solucin de continuidad. La letra moderna nace en las ciudades mercantiles de la edad media italiana; n se desarrolla durante el gran movimiento de las Cruzadas, y se extiende con el gran desarrollo comercial y martimo de las cuencas del Mediterneo y los Mares del Norte y Bltico. Aparece primero en los protocolos de los Notarios, 6 de ellos escapa hacia las manos giles de comerciantes y banqueros." y la reglamentan antiguos cuerpos legislativos, como los Estatutos de Avin (1243), de Barcelona (1394) y de Bolona (1509). A partir del Renacimiento la institucin se vuelve de uso corriente, e invade hasta la literatura. Cervantes la llama, en El Ingenioso Hidalgo don
1 EDUARDO WILUAMS,

La letra de cambio en la doctrina, Legislacin y Jurisprudencia, Buenos

Aires, 1930, pg. 18.


2 NORBERTO PIERO, La letra de cambio ante el Derecho Internacional Privado. Buenos Aires. 1932, pgs. 7 y 78. 3 Existe una carta de Cicern a Atticus, en la que le preguntaba si podra enviarle al hijo de Cicern, que estudiaba en Atenas, un dinero por carla de transferencia. Conf. PIERO, op. cit., pg. 78. Vfcron JosE l\fARTiNEZ, Tratado Filosfico-Legal sobre las letras de cambio. Libro 11. pg. 9. Mxico, 1869. -' Conf. \VJLLIAMS~ op. cit. 6 Conf. VIVANTE y la generalidad de los tratadistas italianos. -6 BONELLI GUSTAVO, Della Cambialle, Dell'Assegno Bancario e del Contrato di conto Ccrrenre. Miln, 1930. 7 Las compaas comerciales y bancarias de la Edad Media se servan de la letra de camb;o como instrumento para "efectuar los pagos de plaza a plaza". Conf. lVES RENOUARD, Les Retations de Papes d'Avignoil et des Com pagnies Cammerciales er Bancaries de nJ6 a JJ78. Pars, 1941. pg. 73.

LA LETIV\ DE CAMBIO

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Quijote de la Mancha, "cdula de cambio", "libranza", "pliza de cambio". etctera.' c) La letra de 'Cambio como instrumento circulante. Es indudable que las necesidades comerciales fueron imprimiendo a la letra modalidades nuevas tendientes a facilitar su circulacin. Las necesidades y los usos comerciales son considerados por la Ordenanza francesa de Luis XIV, de 1673, que al introducir la modalidad del endoso. convierte la letra en instrumento circulante, sustitutivo del dinero. y de gran utilidad en las transacciones comerciales. Las Ordenanzas de Bilbao, que rigieron en Mxico durante la Colonia y despus de la Independencia, reglamentaron la letra como instrumento negociable. La Ordenanza Francesa fue el primer Cdigo que reglament el endoso; pero tal parece que la institucin era practicada por los italianos desde 1560, y a ella se refiere una ley veneciana de 1539_ d) Los principios modernas Llega la letra, como instrumento circulante, pero vinculada al contrato de cambio rrayecticio, hasta el siglo XIX. Mas para el gran desarrollo que las actividades comerciales alcanzan en este siglo, eran insuficientes las viejas instituciones y las antiguas normas. "El funcionamiento del cambio entre los pases haba sufrido modificaciones inherentes a la transformacin del crdito y de las finanzas, a la bsqueda de un mximo de seguridad, y al desenvolvimiento de la tcnica de los transportes. En fin, y sobre todo, el contrato de cambio no era la sola causa que poda dar origen a una letra de cambio. Esta poda resultar tambin de un contrato relativo a la conclusin de un negocio; de un contrato de pago, de un contrato de venta, o aun de un contrato de crdito". ro Surgen entonces las nuevas deas. Einert publica en 1839 su famosa obra El Derecho de Cambio segn las necesidades del siglo XIX, en la cual sostiene que la letra de cambio debe ser independiente del contrato de cambio; que la letra es "el papel moneda de los comerciantes". 1l Surge la idea del
8 Cuando. despus de la liberacin de los galeotes, Gins de Pasamonte roba el burro a Sancho Panza, ste lanza desconsolados llantos por la prdida del rucio, y don Quijote, para consolarlo. le ofrece darle una "cdula de cambio", para que la sobrina entregue tres burros al escudero. Cuando Sancho parte de Sierra Morena a llevar la carta a Dulcinea del Toboso. reclama a su amo "la libranza pollinesca", }' don Quijote escribe esta singular letra de cambio: "Mandar vuestra merced, por esta primera de pollinos, seora sobrina, dar a Sancho Panza, mi escudero, tres de los cinco que dej en casa y estn a cargo de vuestra merced. Los cuales tres pollinos se los mando librar y pagar Ror otros tantos recebidos de contado; que con sta y con su carta de pagos sern bien dados; Fecha en las entraas de Sierra. Morena, a veinte y dos de agosto deste presente ao". (Rbrica.) (Obsrvese que ya en la. poca de Cervantes la valuta. era falsa, y que se establece; i que la sola firma, como simple rbrica, es generadora de obligaciones cambiarlas. Como Sancho Panza advirtiese que la firma era ilegible y requiriese firma completa y clara: "no es menester firmarla -dijo don Quijote-e, sino solamente pones mi rbrica. que es lo mismo que firmar, y para tres asnos, )' an para trescientos. fuera bastantc'). O Conf. FERRARA JR. FRANCESCO. La Girata delta Cambiale. Roma, 19.35. 10 BAYALOVITCH LIOUBOMIR, Le Droit lntemoonal du Change. Pars, 1935. pg. 4G.
11

Con. PI~ERO, WILLIAMS y BAYALOVITCH, Op. et.

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TTULOS Y OPf::RACIQNES DE CRDITO

ttulo y de la obligacin abstractos, y los juristas franceses se aferran a su teora y su tcnica tradicionales, y defienden la 1gazn estrecha entre la letra y el contrato de cambio originario de ella; ideas y tcnica recogidas por el Cdigo de Comercio francs de 1807, que fue adoptado por casi todos los pases americanos. En los Estados alemanes las teoras de Einert triunfan, y la Ordenanza cambiaria alemana, de 24 de noviembre de 1848, que desvincul a la letra del contrato de cambio, declar que ella poda emitirse dentro de una misma plaza y no exclusivamente para ser pagada en plaza distinta de su lugar de emisin; dio mayor agilidad a la circulacin del ttulo al permitir el endoso en blanco y (lo que fue ms importante), declar que la provisin y la clusula de valor entregado no tenan relacin con la letra. 12 Se distinguen en la Ordenanza los tres momentos bsicos que puede vivir una letra de cambio; creacin, endoso y aceptacin. l.' Y se establece el concepto de autonoma de los derechos incorporados en la letra, al prohibirse "que el deudor pueda valerse de excepciones que no estn fundadas sobre la letra misma y estrictamente determinadas por los textos legales". 14 La letra se convierte en un documento abstracto, sin relacin consu causa, incorporador de derechos autnomos, y se prepara a conquistar, desde los principios de la Ordenanza alemana, un lugar universal en el mundo de las relaciones comerciales. e) Evolucin del sistema Anglo-sajn. Frente al derecho europeo continental, Inglaterra forma, con sus propias costumbres, un cuerpo jurdico diverso: el "Common Law". Este se defiende con la barrera del mar; pero la letra de cambio salta de la tierra firme, y se introduce con las prcticas comerciales en el derecho ingls. Primero vivi un poco al margen del derecho; pero cuando en el siglo XVItI la costumbre de los mercaderes es incorporada en el cuerpo de la Common Law, la letra de cambio adquiere ciudadana jurdica inglesa. El talento prctico de comerciantes y juristas hace que las ideas de Einert, propagadas por la Ordenanza alemana, se extiendan y adopten en Inglaterra, en sus lineamientos generales. La "Bilis of Exchange Act", de 1882, que recoge los usos de los comer ciantes y la jurisprudencia de los tribunales ingleses, sigue, en trminos generales, los mismos lineamientos bsicos de la Ordenanza alemana. Se realiza un proceso de unificacin, que comienza en 1893, con la adopcin de la Ley por Nueva Zelandia, y termina en 1909, con la adopcin de la Bilis of Exchange Act, por Australia.
12 BAYAI.OVITCH,
13 BAYALO\'(TCH,
14 nAYALO\,lTCII,

op. cit., pgs. 49 y

sgs.

01"

cit.

01), cit., pg. 51.

LA LETRA DE CAMBIO

49

En los Estados Unidos, e! Estado de Nueva York cre, en 1890, a iniciativa de la Asociacin de Barras de Abogados, 15 una comisin que se encargara de elaborar aquellas leyes que deberan ser uniformemente aceptadas por los diferentes Estados. Surge as la "Negotiable Instruments Law", que inicia su camino desde 1897, en que es aprobada por Nueva York y otros Estados, hasta 1924, en que es tambin aprobada por el Estado de Georgia. La Negotiable Instrument Law ha sido aprobada asimismo por Puerto Rico y Filpinas.w f) Hacia una Ley Uniforme. "Hay ciertas instituciones jurdicas (ha dicho Pappenheim) 17 que estn desde su origen destinadas a servir al comercio entre los grupos sociales. Su historia es internacional, y el fin que ellas persiguen tiende a liberarlas de barreras nacionales". As, la letra de cambio. Ella sirve a comerciantes de todas las nacionalidades, de todas las razas y de todas las lenguas, y es por ello que requiere una legislacin internacionalmente uniforme. Durante el siglo XVIII, los juristas y los comerciantes claman por la unificacin de! derecho cambiarlo: y desde 1848, fecha de la Ley alemana, que . se enfrent al sistema francs, la necesidad de la unificacin se hace sentir con intensidad mayor. Desde 1863, la Asociacin Nacional para el Progreso de las Ciencias Sociales, en su primer Congreso, celebrado en Gante, alz su voto en pro de la unificacin. 18 El Instituto de Derecho Internacional estudi e! problema en su sesin de Turn, en 1882, y en las sucesivas de Munich y Bruselas (1885) . Por su parte, la "Association for the reform and codification of the law of nations", hoy convertida en "International Law Association" y a la que tanto debe el Derecho Mercantil, 19 trabaj intensamente por la unificacin del derecho cambiario, en sus congresos de Gnova (1874), La Haya (1875), Bremen (1876), Amberes (18??) , Francfort-sur-le-Mein (1878) y Budapest (1908). La obra de estos Congresos se concret en 26 reglas, conocidas como "Reglas de Brernen", que no llegaron a tener aplicacin prctica.w Otras asociaciones y Congresos se ocuparon del mismo problema de Unificacin, como e! Congreso Internacional del Comercio y de la Industria, reunido en Pars en 1889; el Congreso Jurdico Americano de Ro de Janeiro (1900), Y en 1905 y 1906, respectivame~lte, se renen, en Lieja y
Business Law. New York, 1949. 4th edition, pg. 482. The Law o/ Bilis and Notes. 1946, pg. 16. 17 Citado por BAYALOVITCH, Op. cit. IS WILLIAMS y BAYALOVITCH, Op. cit. 19 Entre otros trabajos, se debe a esta Asociacin la formidable labor de unificacin de las reglas sobre averas gruesas. :20 Pueden verse en WJLLIAMS, op. cit.
15 CONYNGTON & RERGH, 16 BRIITON,

50

TTULOS Y OPERACIO~ES DE CJU:DlTO

Miln, los Congresos Internacionales de Cmaras de Comercio y de Asociaciones Industriales. ., La International Law Association prosigue sus trabajos, y en sus Congresos de Berln (1906) y Budapest (1908) revisa las "Reglas de Bremen" y dicta las "Reglas de Budapest", que tampoco tuvieron prctica aplicacin. 22 Por su parte, el Congreso del Instituto de Derecho Internacional (1908) y las Asambleas de las Cmaras y Corporaciones del Comercio y de la Industria, reunidas en Lieja (1905) y en Praga (1908), trataron tambin el repetido problema de la unificacin del derecho cambiario. A su vez, los distintos gobiernos se preocuparon oficialmente por el problema, y convocaron reuniones y Congresos para buscar una adecuada solucin. El Congreso Jurdico de Lima, de 1878, consagr 9 artculos del "Tratado de Derecho Comercial Internacional", a reglamentar la letra de cambio. Se trata, en estas disposiciones, de fijar reglas de derecho internacional sobre los problemas cambiarios. 23 En el Congreso Internacional de Amberes, de 1885, se elabor un "Proyecto de Ley sobre letras de cambio, billetes a la orden o al portador, cheques y otros ttulos negociables". El proyecto consta de 57 artculos, y su elaboracin fue continuada en 1888 por el Congreso Internacional de Bruselas, que lo mejor en un nuevo "Proyecto de Ley sobre las letras de cambio y otros ttulos negociables", que es un verdadero Cdigo Cambiario, de 68 artculos. 2< El Congreso Sudamericano de Montevideo, de 1889, se ocup nuevamente de reglas de Derecho Internacional sobre problemas de Derecho Cambiario, 25 Por iniciativa de Italia y Alemania, Holanda convoc las Conferencias de La Haya, de 1910 y 1912. La segunda fue la ms importante. En ella estuvieron representados 37 Estados, incluyendo los Estados Unidos e Inglaterra. Se lleg en esta Conferencia a una "Convencin sobre la Unificacin del Derecho Relativo a la Letra de Cambio y al Pagar a la Orden", y se redact el famoso "Reglamento Uniforme referente a la Letra de Cambio y el Pagar a la Orden", que es un bien estructurado cdigo cambiario, de 80 artculos, basado en los principios de la Ordenanza Alemana. 2' Este reglamento fue adoptado por algunos pases americanos, y est vigente an en Guatemala, incorporado al Cdigo de Comercio de ese pais." bt s
21 WILLlAMS, 22 WlLUAMS,

01'. cit. 01'. cit.

26 bl~

Cuatemala ha promulgado un nuevo

Cdigo de Comercio, inspirado, en la raroa de ttulos de crdito en el proyecto Centro-Americano, que elaboramos para el Instituto Centro-Americano de Derecho Comparado.

28 El texto puede consultarse en WIl.LIAMS, op. cit. 'J4 Texto en WnllAM', op. cit. WIU...IAMS, 01'. cit.
26 Texto en WILUAMS.

01'. cit.

LA LETRA DE CA:\'IBIO

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En 1916, suspendido en Europa el movimiento de Unificacin por la Guerra Mundial nmero 1, se reuni en Buenos Aires la Alta Comisin Internacional de la Legislacin Uniforme, la cual, en sus resoluciones, propuso a los Estados americanos incorporar a su legislacin el Reglamento de La Haya, con algunas modificaciones. " El movimiento de unificacin, suspendido, como hemos dicho, por la Primera Guerra Mundial, fue reanudado por la Liga de las Naciones, la que despus de diversos trabajos preliminares logr reunir la Conferencia de Ginebra en 1930, en la que se aprob una convencin que contiene la ley conocida con el nombre de Ley Uniforme de Ginebra. La Ley Uniforme se inspira en el Reglamento de La Haya de 1912; esto es, sigue el sistema germnico, descrito anteriormente. 2' A la Ley Uniforme se han mido, por adhesin a la convencin o por incorporacin a su legislacin interna, la mayora de los pases. Mxico no se adhiri a la convencin; pero la Ley Cambiara Mexicana (Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, de 1932) se inspir en los principios fundamentales de la Ley Uniforme de Ginebra. Rusia no ha prestado adhesin a la convencin de Ginebra; pero su "Reglamento sobre los efectos de Comercio", de 20 de marzo de 1922, se inspira claramente en los lineamientos del sistema germnico. ea Los tratadistas del Derecho Cambiario suelen afirmar que esta rama del derecho se encuentra dividida, en el mundo, en dos grandes campos o sistemas: el de la Ley Uniforme de Ginebra, y el del Derecho anglosajn. Creemos que la breve exposicin que hemos hecho sobre el movimiento de unificacin, nos autoriza a afirmar que los principios fundamentales del derecho cambiario son unos en todo el mundo, y se basan en los principios fundamentales contenidos en la Ley General Alemana sobre el Cambio, de 1848. El genio de Einert se ha extendido iluminando el campo jurdico, por todo el mbito terrestre. Los principios generales son los mismos; pero aun en los ordenamientos que los autores consideran como pertenecientes a un mismo sistema, existen diferencias de detalle. Y en ocasiones, esos detalles diferenciales son de importancia singular.

3. PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE LOS SISTEMAS CAMBIARlOS MEXICANO Y NORTEAMERICANo.-En un estudio exegtico de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito y fa "Negotiable Instrument Law",80 trataremos
2. WILI.IAMS~ op. cit. :28 El texto puede consultarse en el apndice nm. 2 a este captulo. 2\) BASILE ELlACHEVITCH y otros. Traite de Droit Civil et Commercal des Soviets. Parfs, 1930. Tomo 11, pgs. 249 y sigo Conf. BAYALOVITCH, op. cit. 30 El texto consultado es el que aparece en RALPIl W. AleLER, Cases on the LAw 01 Negotiable Paper and Bankng Sto Pout. Mino. 1937. pg. 117 Y sigo

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TTUWS y OPERACIONES DE CRDITO

de establecer las principales diferencias entre los sistemas de Derecho Carnbiario de la Repblica Mexicana y los Estados Unidos de Norteamrica. Para nuestra investigacin, habrn de servirnos como importantes guas, un interesante trabajo de Tul1io Ascarelli, publicado recientemente, 31 y la obra de Bayalovitch, que tanto hemos citado. a) La letra de cambio mexicana deber contener "la mencin de ser letra de cambio, nserta en el texto del documento", segn mandato del artculo 76 fraccin I de la Ley. En la ley norteamericana no se requiere tal requisito solemne; basta con que se exprese o deduzca claramente la intencin del signatario de frmar una letra de cambio. A este respecto,:abe anotar que la Suprema Corte de Justicia Mexicana ha dicho que no '5 necesaria la mencin sacramental; sino que basta para que Se considere un documento como letra de cambio, que en l conste alguna expresin equi -alente que haga deducir la voluntad del signatario, de obligarse carnbiariamente: 32 pero este criterio ha sido modificado en reciente ejecutoria de la Sala Auxiliar (Amparo 908/40 fallado el 7 de agosto de 1951) en que la Suprema Corte se ha pronunciado, a nuestro modo de ver correctamente, por el criterio formalista. b) En la ley mexicana es requisito esencial de la letra de cambio, la indicacin del nombre del tomador (art. 76 frac. VI) y esta indicacin no se requiere en la NIL (art. 1, Sec. 8). La letra de cambio norteamericana puede ser al portador (art. 1, Seco 9), Y en Mxico una letra girada en tal forma, no producira efectos de letra de cambio (art, 88) . e) En la ley mexicana se permite que la letra sea "no negociable". En el sistema norteamericano, una letra "no a la orden" o "no negociable", no surtira efectos de letra- de cambio. A propsito de esta diferencia y de la anteriormente anotada, debemos expresar nuestra opinin en el sentido de que la ley americana es ms lgica y ms concordante con la naturaleza de las cosas. La ordenanza alemana estableci la prohibicin de que la letra fuese al portador, "para evitar fraudes", y tal prohibicin infundada Se ha mantenido por inercia. La letra, como ttulo de crdito circulante, queda desnaturalizada al prohibirse su circulacin. Por eso es lgica la ley norteamericana, al considerar que un instrumento que no es negociable, no puede ser considerado letra de cambio. d) La ley mexicana requiere que en la letra consten el lugar y la fecha en que se gira y el lugar de pago (art, 76 frac. 11 y V) ; Y tales requisitos
31 ASCARELLI,

L'Unicaxione delta Legge Cambiara Uniforme Ginevrina e del Sistema Cam-

baro Anglo-Sassone. Miln, 1950. 32 lnjorme del Presidente de la Suprema Corte de Justicia de la Nacin, correspondiente al afio- de 1934. pg. 46 de la Seccin Cuarta.

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no slo no son requeridos por la ley norteamericana, sino que son expresa mente dispensados (art, 1 Seco 6) . Consideramos que, a este respecto, es ms prctica la ley norteamericana. e) El contenido de la orden de pago en la ley mexicana (que en este aspecto es ms estricta que la Ley Uniforme) , debe ser una suma determinada de dinero, sin adicin de intereses o clusulas penales (art. 76 frac. III y art. 78) ; y en la NIL la suma principal puede adicionarse con intereses, y aun con eventuales gastos de abogado. En este caso, creemos que es ms correcta la ley mexicana, porque la letra debe ser un instrumento de fcil circulacin, y por cantidades fijas o determinadas. f) El girador no puede, entre nosotros, eximirse de la responsabilidad de la aceptacin y pago de la letra (art. 87); y en la ley norteamericana le esta permitido al girador "insertar en el instrumento una estipulacin limitando o negando sus responsabilidades" (art. V, seco 61). Si es el girador quien crea la letra, quien incorpora en un papel un valor crediticio, no es lgico que se le exima de responder por el valor que l ha creado. g) Las letras pagaderas a cierto tiempo vista, debern presentarse para su aceptacin dentro de un plazo de seis meses, a partir de su fecha (art. 93 de la ley mexicana) . En la NIL, la presentacin deber hacerse "dentro de un tiempo razonable" (art. IIl, seco 144). No parece conveniente dejar al criterio de un interesado, o del juez, el plazo ele presentacin. h) Las letras giradas a da fijo o a cierto plazo, debern presentarse para su aceptacin, segn la ley mexicana, un da antes de su vencimiento (art, 94). Conforme a la NIL, la presentacin deber hacerse el da del vencimiento (art. VI, seco 71). i) La ley mexicana limita las formas de vencimiento a cuatro (art. 79) y considera pagaderas a la vista, letras en las que figure una forma distinta de vencimiento. En la ley norteamericana, el vencimiento de la letra puede depender, incluso, de un acontecimiento futuro, aunque su realizacin sea indeterminada (art. 1, sec. 4, prrafo 3) . Es ms conveniente, en este aspecto, el sistema mexicano. 1) El protesto no es indispensable, en derecho mexicano, en las letras sujetas a tal acto. En la NIL el protesto slo se requiere "en el caso de letras de cambio extranjeras" (art. VIl, seco 118). 11) Entre nosotros no es posible oponer excepciones derivadas de vicios en la voluntad de los signatarios de la letra (art. 8) y en el derecho norteamericano, dichos vicios influyen sobre el valor de las obligaciones cambiarias (art. 1, seco 23) .

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Segn el principio de la Ordenanza alemana, la letra de cambio se crea por un acto que no influye en la vida jurdica de la letra. Esta es abstracta. Consecuentemente, es ms lgica la disposicin de la ley mexicana: sin que esto quiera decir que la ley americana se aparte, en forma absoluta, del principio germnico. m) En el derecho norteamericano no funciona la autonoma, en caso de endosos falsos o viciados: en tanto que, entre nosotros, tal caracteristca funciona plenamente. Es ms concordante con el sistema camhiario germnico, a este respeClo. el principio de la ley mexicana. n) Quien paga la letra, bajo el sistema norteamericano, debe cerciorarse de la autenticidad de las firmas de los endosantes y de su capacidad. Entre nosotros, "el que paga no est obligado a cerciorarse de la autenticidad de ,los endosos, ni tiene la facultad de exigir que sta se le compruehe: pero s debe verificar la identidad de la persona que le presente el ttulo como ltimo tenedor, y la continuidad de los endosos" (art. 39) . El principo de la ley mexicana es ms acorde con la naturaleza de la letra como ttulo circulante, y con la naturaleza autnoma de los derechos incorporados en el ttulo. o) En derecho mexicano, la firma que aparezca en la letra y a la cual "no se le pueda atribuir otro significado, se tendr como aval" (art. lll) y en la l\IL tal firma se reputara como de un endosante (art. 1, ,ee. 17, prrafo 6). Se trata, se dice en el derecho norteamericano, de un endoso irregular. Ms de acuerdo con la naturaleza de la letra, nos parece la disposicin de la ley mexicana. p) Entre nosotros, el mandato contenido en un endoso en procuracin, no termina con la incapacidad o muerte del endosante (art. 35) . Tal excepcin a la regla del derecho comn, no se establece en la ley norteamericana. q) El endoso, en el sistema mexicano, no puede condicionarse: 'y en la NIL puede someterse a condicin (art. IIl, seco 33). La prohibicin contenida en la ley mexicana, es propia de la naturaleza de la letra de cambio. r) La NIL desconoce el endoso en garanta, que est reglamentado en la ley mexicana (arts. 33 y 36) . La nsttucin del endoso en garanta favorece la negociabil idad de los ttulos de crdito, y es conveniente que se establezca en la ley. s) La aceptacin de la letra, entre nosotros, "debe constar en la letra ~isrna" (art. 97), En la ley norteamericana, puede hacerse por separado (art. n. sec. 134 y 135).

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La institucin de la aceptacin por separado es impropia del ttulo cambiario, y as lo consideran los mismos crticos de la ley americana. t) La aceptacin de la letra debe ser, entre nosotros, incondicional (art. 99). En la NIL puede condicionarse (art. JI, seco 141). En este aspecto, la diferencia no es fundamental, porque entre nosotros, aunque el condicionar la aceptacin equivale a negarla, el aceptante condicional quedar obligado en los trminos en que haya aceptado (art. 99) . u) La ley norteamericana no reglamenta el aval. Es el aval una institucin necesaria y propia del derecho cambiario. Por l se garantiza el pago de la letra de cambio, reforzando su crdito. En los Estados Unidos la garanta cambiaria puede obtenerse en terreno desviado, por medio de un "endoso irregular". v) La quiebra del girado o del aceptante producen, entre nosotros, el vencimiento anticipado de la letra de cambio (art, 150). En la NIL, tal evento slo darla lugar a que el tenedor levantase el protesto (art, IV, seco 158) . w) La prescripcin de las acciones cambiaras tiene entre nosotros una regulacin especial, que en trminos generales reduce los plazos; y en la ley norteamericana tal regulacin especial no es establecida. La prescripcin es, en Estados Unidos, problema del derecho.. comn. x) En la NlL, cuando un documento es tan ambiguo que no pueda sao berse si es letra de cambio o pagar, el tenedor podr fijar, a su eleccin, la naturaleza del ttulo (art. I, seco 17, prrafo 5) . No debera la ley dejar al arbitrio de una parte la fijacin de la naturaleza de un documento, que debera ser establecida por la ley misma. y) La representacin para firmar ttulos de crdito se confiere, en Mxico, "mediante poder debidamente inscrito en el Registro de Comercio", o "por simple declaracin escrita dirigida al tercero con quien habr de contratar el representante" (art. 9). La NIL no requiere un poder formal (art. I, seco 19) ; pero no da efectos al poder tcito que establece el articulo 11 de nuestra ley, para el caso de que alguien "haya dado lugar, con acto! positivos o con omisiones graves, a que se crea, conforme a los usos del comercio, que un tercero est facultado para suscribir a su nombre tltulos de crdito" (art. 11). Esta disposicin de la ley mexicana est acorde con la buena fe que debe presidir las transacciones comerciales. z) La ley mexicana permite la letra recomendada; esto es, que la letra contenga girados sucesivos (art. 84). La NIL no permite los girados sucesivos (art. I, seco 128). aa) El girador de una letra de cambio puede indicar, en el sistema norteamericano, una persona a la cual podr acudir el tenedor en caso de ne-

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gativa del girado para aceptar o pagar. Esta .persona intervendr como rbitro para tratar de lograr la aceptacin o el pago denegados (art. I, seco 131). La institucin, acorde con el medio norteamericano, es desconocida entre nosotros. bb) Cuando el girador y e! girado son una misma persona, la letra debe ser girada sobre plaza distinta de aquella donde se expide, y el girador ser considerado como aceptante (art. 82) ; en la NlL no se requiere la diversidad de plazas; pero el tenedor puede, en el supuesto indicado, a su eleccin, considerar e! ttulo como letra de cambio o como pagar. En este aspecto, la ley mexicana marca un notorio atraso. La exigencia de diversidad de plaza de suscripcin y plaza de pago, arranca de la poca en que la letra de cambio estaba ligada al contrato de cambio trayecticio. Lo correcto sera, en nuestra opinin, que al coincidir en una persona girador y girado, es decir, al girar alguien contra s mismo, e! ttulo fuese considerado pagar. ce) En cuanto a formalidades de protesto, la ley mexicana requiere que e! acto se levante por fedatario pblico (notario, corredor o autoridad pol tica) . La NIL autoriza que el protesto se haga indistintamente por un notario pblico o por un vecino respetable del lugar respectivo, con asistencia de dos o ms testigos dignos de fe (art. IV, sec. 154). La disposicin norteamericana es propia de! sistema de su pas, y entre nosotros no funcionara con efectividad. dd) Entre nosotros, el protesto debe levantarse dentro de los dos das hbiles que sigan a la presentacin de la letra, si el protesto es por falta de aceptacin, y dentro de los dos das siguientes al vencimiento, si el protesto es por falta de pago. En la NIL el protesto deber levantarse precisamente el da que la aceptacin o el pago sean negados. Nos parece ms acorde con el rigor cambiario, la exigencia de la ley nor-

teamericana.

En el sistema de la NIL, una letra "protestada por no aceptacin, puede ser subsecuentemente protestada por falta de pago" (art. IV, seco 157). El segundo protesto no tendra sentido entre nosotros porque, contorme a nuestra ley, la letra no aceptada vence anticipadamente. ff) La ley mexicana da reglas para resolver, en materia de conflictos de leyes, algunos problemas fundamentales en materia cambiaria. La NlL (que difiere en esto de la ley inglesa) , no establece al respecto disposicin alguna.
ee]

4. POSIBILIDADES DE LA UNIFICACIN.-No hemos sealado todas las diferencias entre el sistema cambiario mexicano y el norteamericano, 'sino las que nos han parecido ms importantes. Al recorrerlas panormicamente, hemos llegado a la conclusin de que no todas son de fondo absolutamente insuperable.

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Por otra parte, hay gran semejanza entre los dos sistemas. En general, ambos, aunque con ms energa el mexicano, consagran los principios cambiarios rigoristas que de las geniales tesis de Einert pasaron a la Ordenanza de Cambio Alemana y a las leyes que fueron influenciadas por ella. Podemos repetir la afirmacin de que tales principios rigen en la actualidad en todo el mundo. En ambos sistemas encontrarnos los tres momentos bsicos de la "ida de la letra, de que ya hemos hablado: creacin, endoso, aceptacin. Encontramos las mismas instituciones fundamentales: incorporacin de derechos, abstraccin de ttulo (la NIL admite las letras sin causa especfica, "sin consideracin") , orden de pago, formas de vencimiento, particularidades cambiarias de! pago, intervencin, protesto, etc. Aun el aval, que no aparece en la NIL, hemos visto que puede ser sustituido por e! endoso irregular. Encontramos hasta inconvenientes semejanzas, como la reglamentacin que los dos sistemas hacen de la pluralidad de ejemplares o de copias. qne debera ya haber desaparecido de las leyes modernas, por haber sido excluida de la prctica moderna cambiaria. No es exacto, en consecuencia, que pueda hablarse, en un estricto rigor tcnico, de dos sistemas cambiarios diferentes, o de sistemas carnbiarios mltiples. En esencia, son lo mismo la "hundi" del derecho hind,83 la "houie piao" china, la "wechsel" alemana, la "wissel" holandesa y flamenca, la "kawass-tegata" japonesa, la "kujcen vaihto" finesa, la "bill of exchange" anglosajona y nuestra latina "letra de cambio". 3< Los principios fundamentales del derecho cambiario, unificados sobre la base general del sistema germnico, son los mismos en todo el mundo. Las diferencias son accidentales, y si hay algunas de fondo, son las de menor trascendencia o cuanta. Conviene unificar, en lo posible, los accidentes y formas del sistema carnbiario nuestro y del de nuestros vecinos, porque con el pas del norte desarrollamos el mayor porcentaje de nuestro comercio. Para tal unificacin no habra dificultades desde un punto de vista estrictamente tcnico-jurdico; pero las habra insuperables, desde el punto de vista poltico. 3' Los Estados-Unidos han necesitado casi treinta aos para unificar su legislacin; la nuestra, aunque comprendida dentro del sistema de la Ley Uniforme de Ginebra, no est estrictamente unificada a ese cuerpo, porque tenemos, respecto a dicha ley, diferencias notables. Sera imposible pretender que las cincuenta leyes cambiarias se unificaran nuevamente, despus de haberse unificado bajo la "Negotiable Instrument Law".
33

op. cit.

y BOUTERON, La Nouvelle Lgislation jrancase el nternatianaie de la Lettre de" Chango, du Bllet ri Ordre el du Cheque. Pars, 1937, pgs. 8 y 9. as Conf. ASCARELLI, op. cit.
8f PERCEROU

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Sin embargo, ya en Estados Unidos se ha iniciado una corriente de unificacin de las leyes mercantiles, que incluye a la legislacin cambiaria. "The American Law Institute" y la "National Conference of Commissioners on Uniform State Laws" han formulado un proyecto de Cdigo Uniforme, que ha sido ya publicado. El texto de dicho proyecto, se acerca mucho ms que la NIL, al texto de la Ley Uniforme de Ginebra. 3G Este proyecto ha sido adoptado ya por cerca de la mitad de los Estados de la Unin Americana." bis Pero debemos considerar que la letra de cambio del comercio internacional, no es de la competencia local de los Estados de la Unin Norteamericana, sino competencia de la Federacin. Sera posible, con esta consideracin, que sobre bases comunes se l1egase a una unificacin de las normas reguladoras de los ttulos cambiarios para el 'comercio internacional. En concreto, es lo que podramos realizar, y no debe l1egar a ms nuestro mters por la unificacin.
.J.

estudio exegtico del articulo 76 de la Ley, ~s~ablece los requisitos que debe l1enar una letra de cambio. a) Mencin. La fraccin I dice que la letra deber contener: "la mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto-del documento". Esta mencin la encontramos en los ejemplares usuales en el comercio, en la indicacin "por esta nica letra de cambio". Se dice "nica", porque, segn se ver ms adelante, pueden tericamente girarse varias letras:
"primera", "segunda", "tercera", etctera.

~ EQUlSITos.-Haremos el

-:\-La mencin es lo que los tratadistas l1aman clusula cambiaria, "la contrasea formal", como dice Mossa.s" por medio de la cual se ve claramente la intencin del girador de crear, precisamente, un documento de naturaleza carnbiaria.S Discute la doctrina el problema l1amado de los equivalentes; esto es, si la clusula cambiaria debe ser sacramental, o puede sustituirse por menciones equivalentes, que denoten la intencin de crear Una obligacin cambiaria. En Italia la doctrina se encuentra dividida; los ms entre los tratadistas del derecho mercantil italiano, entre el10s Vivan te y Mossa, dicen que la clusula se requiere imperiosamente, que no puede sustituirse por ningn equivalente; que el hecho de que en el texto del documento no -figure la mencin literal "letra de cambio", demuestra incertidumbre por parte del obligado; indica que ste no quiso crear un documento formal,
36 Tbe American Law lnstitute. National Conference o Commissioners on Uniform State Laws. Uniform Commercial Codeo Philadelphia. 1952. 37 Op. c., pg. 426.
[ll)
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solemne, como es la letra. Por otra parte, voces autorizadas como las de Bonelli 3S y Supino 39 entre otros, aceptan la posibilidad de los equivalentes. Entre nosotros, el maestro Tena w est de acuerdo con los formalis.as, y sostiene que, de acuerdo con la fraccin que comentamos y con el articulo 14, que dice que "los documentos y actos a que este ttulo se refiere, slo producirn los efectos previstos por el mismo, cuando contengan las meno cienes y llenen los requisitos sealados por la ley", el derecho mexicano es formalista y no admite los equivalentes. Ya hemos indicado que los elementos de nuestra jurisprudencia son contradictorios; que en una primera ejecutoria, la Suprema Corte de justicia se declar equivalentista y, rectificndose expresamente, con apoyo en la doctrina del maestro Tena que hemos citado, la Corte se ha pronunciado recientemente por la tesis formalista. 11:0 slo nos adherimos a la tesis formalista, sino que creemos que, por la fuerza de la costumbre, no valdr como letra de cambio la que no est formulada en machotes impresos. En este sentido debera ser modificada la ley. "'$( b) Agrega la fraccin II del articulo 76 el requisito de "la expresin del lugar, da, mes y ao, en que suscribe". La expresin del lugar de suscripcin no es ahora un requisito de primera categora, porque la letra, desvinculada ya del contrato de cambio, puede girarse sobre la misma plaza de su expedicin, salvo que el girador gire contra s mismo, en cuyo caso debe ser pagadera la letra en lugar distinto al del giro. En cambio, la expresin de la fecha s tiene singular importan. cia, principalmente cuando sirve para determinar si el suscriptor era o no menor de edad al suscribir la letra; es decir. cuando de la fecha depende la capacidad del obligado. Adems, es importante porque, como veremos al estudiar la aceptacin, determina la poca de pft,sentacin de la letra. Se discute, tambin respecto de esta fraccin, el problema de los equivalentes. Si una letra de cambio puede girarse, por ejemplo, "en la Capital de la Repblica", en lugar de "en la Ciudad de Mxico"; si puede fecharse "el Domingo de Ramos", etc, La doctrina acepta, en forma unnime, estos equivalentes. ~ -te) La fraccin III agrega el requisito de "la orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero". Este requisito es la parte medular de la letra de cambio; la que distingue a este ttulo de cualquier otro que pueda asemejrsele.
38 Ousrxvo BO:\EJ.Lt~ Delia Cambia/e, del'Asegno Bancario e del Contralto di Conto Corrente, Miln. 1930. pgs. 92 y sigo es DAVID SUPI:\O, Derecho Mercantil. Traduccin de Lorenzo Benito. T. 11. pg. 10, 40 TENA, Op. cit.

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La orden de pago, dice la ley, debe ser incondicional; no puede sujetarse a condicin alguna ni a contraprestacin por parte del girado. Debe ser pura y simple. Si la orden se somete a condicin, se cambia la naturaleza del titulo; no se tratar ya de una letra de cambio. El contenido de la orden de pago debe ser una suma determinada de dinero. No ser vlido como letra el documento en que se ordene, por ejemplo, la entrega de cierta cantidad de mercanca. En Italia 'se usaron cienos documentos que contenan una orden o promesa de pagar determina. da cantidad de productos agrcolas, al levantarse las cosechas. Estos documentos, llamados "ordine in derrate", no pueden considerarse como letras de cambio. Ordinariamente la letra de cambio pagadera en Mxico contendr una orden de pago en moneda nacional; pero existe la posibilidad de que la orden se gire en moneda extranjera, y en este caso, de conformidad con el articulo 80. de la Ley Monetaria, el obligado solventar su deuda entregando el equivalente en moneda nacional "al tipo de cambio que rija en el lugar y fecha en q-ue se haga el pago". En la letra de cambio no puede incorporarse obligacin de pagar intereses o clusula penal, para el caso de ser incumplida. La razn de la prohibicin es que el valor de la letra de cambio debe ser ya determinado, desde el nacimiento del documento. En este aspecto, la ley mexicana supera a la Uniforme de Ginebra, que permite la clusula de intereses en las letras a la vista o a cierto tiempo vista. Si a pesar de la prohibicin legal se insertaran en la letra de cambio clusulas de intereses o penal, tales clusulas no invalidaran la letra y se tendran simplemente como no escritas. Puede darse el caso de que habindose escrito el importe de la letra en cifras y en letras, discrepen una y otra escritura. El artculo 16 resuelve el problema ordenando que valga la cantidad escrita en letras y si aparecieren varias cantidades en letras y cifras, el documento valdra por la cifra menor. d) La fraccin IV, agrega: "el nombre del girado". El girado es la persona a quien se dirige la orden de pago, aquel a quien se ordena pagar. Este destinatario de la orden de pago, 110 es ningn obligado en la letra de cambio. Si la orden es a la vista, ninguna obligacin tiene l de pagarla a su presentacin: puede pagarla o no, y en caso de negar el pago, el tenedor de la letra nada puede exigirle. Y si la letra no es a la vista, )' debe, por tanto, ser presentada para aceptacin, el girado no tendr ninguna obl igacin mientras no haya firmado la letra. En la generalidad de los casos existe una relacin previa entre girador y girado, en virtud de cuya relacin el girado est obl igado con el girador a pagar o a aceptar la letra; pero tal relacin no tiene relevancia cambiaria alguna, ni importa para la vida y validez de la letra.

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Permite la ley, segn ya indicamos, que el girado gire contra s mismo, es decir, que tenga a la vez las calidades de girador y girado. En este caso, la letra no necesita ser presentada para su aceptacin, pues se presume que el girador la acepta por girar contra s mismo. Segn la ley, slo puede el girador girar contra s mismo, cuando la letra deba ser pagadera en lugar diferente de aquel donde se gire. La exigencia legal de la duplicidad de lugares, no tiene razn de ser y es una reminiscencia de la poca en que la letra de cambio era instrumento de un contrato de cambio trayecticio. 41 e) Como quinto requisito, el artculo 76 exige en su fraccin V, "el lugar y poca del pago". Debe indicarse el lugar donde la letra deber Ser pagada, que ser ordinariamente el domicilio del girado. Pero puede sealarse para el pago el domicilio residencia de un tercero, en la misma plaza donde el girado tenga su domicilio, o en otro lugar. Surge entonces la figura del "domiciliatario", que estudiaremos ms adelante. La poca de pago debe estudiarse a la luz del artculo 79, que establece las formas de vencimiento de la letra de cambio. La letra puede vencer: I) a la vista; B) a cierto tiempo de vista; lB) a cierto tiempo de fecha, y IV) a da fijo. La ley no permite otra clase de vencimiento y si figurase otra forma en la letra, tal forma no ser vlida y se entender que la letra vence a la vista. Igualmente, se entender que vence a la vista la letra en la que no figure poca de pago. Rige el principio de la unicidad del vencimiento, y no se permiten los vencimientos sucesivos. Por ejemplo, en una letra por mil quinientos pesos no puede establecerse vlidamente que venza por quinientos pesos a quince das, por otros quinientos a un mes y por los ltimos quinientos a cuarenta y cinco das. En este caso la letra se entender pagadera a la vista. Los requisitos establecidos por la fraccin V, respecto del lugar y la poca del pago, no son requisitos esenciales, pues si falta el lugar se entender que la letra es pagadera en el domicilio del girado, y si falta la poca de vencimiento se entender, como ya se dijo, que la letra vence a la vista. Que la letra sea pagadera a la vista, quiere decir que el girado debe pagarla a su presentacin. Desde luego, y como ya indicamos anteriormente, el girado no tiene obligacin cambiara de pagar; si paga es porque relaciones extra-cambiarias le inducen a hacer el pago; pero en caso de negarlo, el tenedor de la letra no tendr ninguna accin contra l, y deber dirigirse, para cobrar el valor del documento, a cualquiera de los obligados. En la clase de vencimientos que en este lugar estudiamos, el girado no puede
41 En reciente ejecutoria, la Suprema Corte de Justicia de la Nacin ha resuelto que la diferencia de lugares no es requisito esencial de la letra en los casos en que el girado gire contra s mismo, y que, en consecuencia, la letra vale como tal, aunque est girada y sea pagadera en una misma plaza. Consideramos atinada la tesis [urisprudenclal. Amparo 5802/55.

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pedir plazo alguno; debe pagar en el momento en que la letra sea presen tada. Ya veremos, al estudiar el pago, las pocas de presentacin. Que la letra venza a cierto tiempo de vista, quiere decir que se deber presentar al girado, para que ste la acepte, y que desde e! momento de la aceptacin comenzar a correr el plazo para el pago de la letra. A cierto tiempo fecha, indica que el plazo para el pago de la letra comienza a contar desde la fecha misma, desde su suscripcin. La ltima forma de vencimiento, a da fijo, no requiere especial explicacin. El da del vencimiento se determina, de manera precisa, por el texto del documento, desde la suscripcin de la letra. La ley mexicana no admite, segn indicamos, otras clases de vencimiento. No podra, como sucede en otros pases, girarse una letra con vencimiento a una feria. Pero admite la ley que el da no se precise con exactitud, sino que se diga simplemente, "a mediados del mes", "a una semana", etc. Si el vencimiento se fija para principios, vence el da primero; si para mediados, el quince; y si para fines, el dia ltimo de! mes correspondiente. Si la letra vence a una semana, a dos semanas o a quince das, se entendern plazos ele ocho o quince das, y no como semanas enteras (art. 80). Los plazos se comenzarn a contar al da siguiente a la fecha del acto que marque el principio del trmino. Por ejemplo, en una letra a cierto tiempo vista, el trmino comenzar a correr el da siguiente de la aceptacin de la letra; en un vencimiento de cierto tiempo fecha, se comenzar a contar el plazo al da siguiente de la fecha indicada. No se tomarn en cuenta los das inhbiles, salvo que lo sea el da del vencimiento, en cuyo caso la letra se considerar vencida el dia siguiente hbil. *,1) La fraccin VI agrega: "El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago". Esta persona a cuya orden se expide la letra, recibe el nombre de tomador o beneficiario. El girador puede girar la letra de cambio a su propia orden, es decir, teniendo l la doble calidad de girador y tomador. Tambin puede girarla contra s mismo, como ya vimos. Por tanto, el girador puede reunir en s mismo las dobles calidades de girador-tomador y girador-girado; pero no puede reunir simultneamente las tres calidades personales de girador too mador y girado. Es de la naturaleza de la letra de cambio el ser a la orden de personas determinadas. Si la letra se girase al portador no surtir efectos como letra de cambio, y si se girase alternativamente a la orden o al portador, la meno cin "al portador" se tendr por no puesta (art. 88) . No encontramos razn lgica para prohibir la letra de cambio al portador. Como ya se dijo, la prohibicin viene desde la Ordenanza Alemana de 1848. Lg) El ltimo requisito establecido por el artculo 76 se contiene en la fraccin VII que dice: "la firma del girador o de la persona que suscribe a su

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ruego o en su nombre". La ley no exige el nombre del girador; exige solamente su firma, y no admite otro medio para sustituirla, sino la firma de otra persona, que suscriba a ruego o en nombre del girador. No se admite, como en casos semejantes, el uso de marcas o huellas digitales. En caso de la letra suscrita por un tercero en representacin del girador, cabe aplicar la disposicin ya estudiada para suscribir ttulos en representacin de otro. Esta representacin puede otorgarse, o en poder inscrito en el Registro de Comercio, o en carta dirigida por el representado a la persona con quien ha de contratar el representante. Pero tratndose de letras de cambio, la ley establece que se considerarn autorizados para suscribirlas a nombre de las negociaciones respectivas, los gerentes de socieda-: des y los administradores de negociaciones mercantiles. No es sino una repeticin concretando la disposicin del artculo 11, que establece que quien da lugar, conforme a los usos del comercio, a que se crea que un tercero est facultado para suscribir en su nombre ttulos de crdito, se considerar bien representado en los ttulos que a su nombre suscriba aquel tercero. La firma a ruego deber autentificarse con la intervencin de un funcionario que tenga fe pblica, como un corredor o un notario. En resumen: en la letra de cambio encontramos tres elementos personales esenciales, que son el girador, el girado y el tomador o beneficiario. y encontramos elementos relativos al documento mismo, que son: la mencin de ser letra de cambio, la expresin de lugar, da, mes y ao en que se gira la letra, la orden incondicional de pago y el lugar y la poca del mismo. Elementos personales eventuales de la letra, son el aceptante (categora que adquiere el girado al aceptar), los endosantes, los avalistas, los domiciliatarios y los recomendatarios, 6. LA VALUTA.LEn los machotes o esqueletos impresos que se usan ordinariamente, suele'encontrarse despus de la orden de pago, la siguiente meno cin: "valor recibido, que sentar usted en cuenta segn aviso de S. S. S.", o bien se encuentran las expresiones: "valor en cuenta", "valor entenddo", u otra equivalente. Es lo que se llama clusula de valor, clusula valutaria o valuta. Expresa el motivo por el cual el girado deber pagar: valor que ya recibi, valor que debe cargar en cuenta, o simplemente. valor "entendido", cuando el girador no desea dar a entender al tomador cul sea la relacin que media entre l y el girado~ Es una clusula innecesaria, que se conserva por tradicin, como reminiscencia de la poca en qu~ la letra de cambio era ttulo concreto, documento probatorio de un contrato de cambioiHoy resulta un apndice estorboso, sin trascendencia alguna para la letra, y laebera borrarse de su texto.)

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7. LETRA DOMICILlADA.-Se ha dicho, al estudiar la fraccin V del artculo 76, que la letra debe contener el lugar y la poca del pago; se ha dicho asimismo, que la poca de pago se determina segn la forma del vencimiento de la letra, que puede ser a la vista, a cierto tiempo vista, a cierto tiempo fecha o a da fijo'lOrdinariamente es lugar de pago e! domicilio de! gi. rada, y la ley presume esto en caso de que no figure en la letra el lugar del pago; pero puede sealarse como tal lugar, el domicilio o residencia de un tercero, segn permite expresamente el artcnlo 83. La facultad de sealar e! domicilio del tercero, como lugar de pago, corresponde al girador, quien puede sealar tambin como lugar de pago su propio domicilio, aunque est en lugar distinto de aquel donde e! girado tenga el suyo) 'A ~e trata en este caso de la letra domiciliada, cuyo pago deber hacerse precisamente en e! domicilio designado. Si el girador no ha establecido ex, presamente que el pago lo har precisamente el girado, se entender que deber pagar la letra e! tercero cuyo domicilio ha sido designado como lugar de pago, y quien recibe el nombre de domiciliatario} CA la simple vista surge la observacin de que el domiciliatario, que no est obligado cambiariamente, es una figura secundaria. El paga a nombre y por cuenta del obligado, y su obligacin se deriva de la relacin que exista entre l y el obligado; pero no de la letra.) Esta figura secundaria, puede ser til en ciertos casos, como observan Lyon-Caen y Renault. 4.2 Dichos autores, citados por Tena, dicen que'[a letra domiciliada ser til en casos como los siguientes: 10. Cuando el girado sabe que no estar en su domicilio el da del vencimiento de la letra, y pide entonces al girador que "domicilie" la letra, para pagarla en e! lugar donde piense encontrarse el girado cuando la letra venza; 20. Cuando el girado vive en el campo, y es conveniente que la letra sea pagadera enla ciudad; 30. Cuando el girado lleve cuenta en un banco y d a ste instrucciones como domiciliatario, de que pague la letra por su cuenta, y 40. Cuando el girado vive cerca de un centro comercial importante, se domicilia la letra en dicho centro, para favorecer su negociacin.)La institucin tiene poca aplicacin prctica. Lo que ms se ve en el comercio es el caso de que el domiciliatario sea el banco donde el girado lleva sus cuentas. 8. LETRA RECOMENDADA.{El artculo 84 permite que e! girador o cualquiera otro obligado en la letra, indique una o varias personas a quienes deber exigirse la aceptacin o el pago de la letra, en caso de que el girado se niegue a aceptar o a pagar. El nico requisito que exige la ley, es que las personas indicadas tengan su domicilio en el lugar de pago de la letra.
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Traite ele Droit Commercial. Pars, 1907. Tomo IV, pgina 84.

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Se trata de una letra recomendada, y las personas a quienes se recomienda que acepten o paguen, reciben el nombre de recomendararos.json girados subsidiarios, a quienes deber presentarse la letra por su orden, conforme el girado principal y los recomendatarios anteriores en nmero, vayan negando la aceptacin o el pago. W,n la prctica, esta modalidad de la letra es desconocida.) 9. LETRA DOCUMENTADA.-Wueden insertarse en la letra, segn establece el artculo 89, las clusulas "documentos contra aceptacin", "documentos contra pago" o las equivalentes mencionadas "Dja" o "Djp". Esto indica que la letra va acompaada de ciertos documentos, los cuales se entregarn al girado, previa aceptacin o pago de la letra.l La institucin se utiliza en las ventas de plaza a plaza. Un comerciante de Mxico, por ejemplo, vende a otro comerciante de Guadalajara cierta cantidad de mercanca, con plazo de tres meses para e! pago. Al enviar la mercanca, el comerciante de Mxico girar contra e! de Guadalajara una letra a tres meses vista, por el importe de la operacin, y la enviar a su corresponsal en Guadalajara acompaada de los documentos que amparen las mercancas (conocimiento de embarque, pliza de seguro, ete.) . El comprador, al aceptar la letra, recoger los documentos que le permitan retirar las mercancas del ferrocarril. En este caso, ser una letra en la clusula "documentos contra aceptacin", o la menin equivalente "Dja". Si la venta es al contado, se girar la letra a la vista con la clusula "documentos contra pago", o la mencin "Djp". Las letras documentadas se usan mucho en las transacciones internacionales, y generalmente se envan por medio de los bancos que intervienen en las operaciones de! comercio exterior.) Nos referiremos a ellas al tratar sobre el crdito documentario.

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ID. ACEPTACtN.-La aceptacin de la letra de cambio es el acto por medio del cual e! girado estampa su firma en el documento, manifestando as su voluntad de obligarse cambariamente a realizar el pago de la letra. La aceptacin contendr normalmente la palabra "acepto" u otra equivalente, el lugar y la fecha y la firma del girado; pero el requisito esencial es la firma, y por el solo hecho de que el girado la estampe en la letra, se tendr el documento como aceptado. Hasta antes de la aceptacin el girado no es ms que una indicacin contenida en la letra; es una figura secundaria, en cuanto que a nada est obligado. Puede el girado negar la aceptacin, y en este caso es nadie respecto de la letra de cambio; nada puede exigrse!e en virtud de ella. Pero una vez aceptando, e! girado se convierte en aceptante, en primer obligado, en deudor de todos los signatarios, inclusive el girador. El girado, de sirnpie destinatario de la orden de pago contenida en la letra, se convierte,

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por virtud de la aceptacin, en la principal figura del documento, en el obligado principal, deudor de todos los dems signatarios y tenedores de la letra. La naturaleza de su obligacin se estudiar ms adelante. La letra de cambio deber presentarse al girado para su aceptacin, en e! domicilio sealado en la letra, y si no hubiere sealamiento, en el domicilio de! propio girado. Si se han sealado varios domicilios, e! tenedor puede escoger e! que ms le convenga. Si el tenedor no presenta oportunamente la letra para su aceptacin, perder todo derecho que hubiera podido tener contra los signatarios de la misma, que, como ya indicamos, slo son obligados en regreso, para el caso de que el girador no acepte o no pague. En cuanto a la fecha de la presentacin, se determina por el vencimiento de la letra. Si la letra es a cierto tiempo vista, deber presentarse dentro de los seis meses que sigan a su fecha. Pero cualquier obligado puede reducir ese plazo, consignndolo as en la letra, y el girador, que es e! emitente y creador de! documento, podr, adems, ampliar el plazo y prohibir la presentacin antes de cierta fecha. La razn es la siguiente: el girador sabe que el girado aceptar, en virtud de las relaciones que existen entre girado y girador; y puede suceder, por ejemplo, que antes de cierta fecha el girado no tenga motivos para aceptar y niegue la aceptacin. La presentacin de las letras giradas a da fijo o a cierto tiempo fecha ser potestativa; pero deber hacerse, para prevenir al girado, a ms tardar el ltimo da hbil anterior al vencimiento. Tambin en estas letras podr el girador hacer obligatoria la presentacin, o prohibirla antes de cierta fecha, por las razones ya indicadas (art. 94). La aceptacin, dice la ley (art. 99) debe ser incondicional, como incondicional debe ser la orden de pago. Pero puede el girado aceptar por una cantidad menor que el monto de la orden de pago, y en este caso, el tenedor deber admitir la aceptacin parcial y esperar al vencimiento de la letra para cobrar la cantidad por la cual el girado haya aceptado; y por la diferencia deber levantar e! correspondiente protesto, para cobrarla a los obligados en va de regreso. Si el girado acepta condicionalmente, se tendr por negada la aceptacin, y deber levantarse e! protesto correspondiente. Pero el aceptante que acepta condicionalmente, quedar obligado en los trminos de su aceptacin, y si se realiza la condicin por l establecida, el tenedor de la letra podr exigirle el pago. Por ejemplo: si el girado acepta diciendo que pagar si recibe las mercancas que se oblig a enviarle el girador, cuando tales mercancas sean por l recibidas, podr exigrsele el pago de la letra. El girado, dice la ley, puede tachar la aceptacin antes de devolver la letra, y en este caso se reputar que ha rehusado aceptar (art, lOO}. Si la aceptacin es rehusada por el girado, la letra, previo el levantamiento del respectivo protesto, Se dar por vencida anticipadamente y podr

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cobrarse su importe a los obligados cambiarios, o sea a los suscriptores de la misma. Una vez aceptada la letra, segn ya se indic, el aceptante se convierte en el principal obligado, y se constituye en deudor cambiario de cualquier tenedor de la letra, incluso el girador (art, 101). La obligacin de! aceptante es directa y abstracta, en e! sentido de que deriva slo de la letra y no de los motivos que hayan determinado al girado a aceptar. Por otro lado, si del motivo que dio origen a la aceptacin pudiera derivar una accin a favor del aceptante y contra alguno de los obligados en la letra, tal accin no ser cambiaria, sino de la naturaleza que resulte de la relacin correspondiente. Por ejemplo: si el girado acept porque haba celebrado una operacin de compra-venta con e! girador, y ste no envi las mercancas correspondientes, de todas maneras e! aceptante estar obligado en virtud de la letra, y al pagar sta, exigir su importe al girador; pero tal accin no ser cambiaria, sino de la naturaleza que derive de la compra-venta incumplida por el girador-vendedor. La letra no puede aceptarse despus del vencimiento, porque ya en esa poca la aceptacin carecera de objeto. Por esta razn no son aceptables las letras a la vista, que vencen precisamente en el momento de su presentacin. '

11. ACEPTACIN POR INTERVENCIN.-Desde los primeros tiempos de la letra de cambio, se estableci la costumbre' mercantil de que, si el girado negaba la aceptacin, un tercero podra presentarse y aceptar, a fin de salvar la responsabilidad y el buen crdito de alguno o algunos de los obligados en la letra. As surgi la figura jurdica de la aceptacin por intervencin, o por honor. El interventor, o sea el que acepta por intervencin, se coloca en la situacin del girado-aceptante, salvo que puede indicar por quin interviene, y en ese caso tiene accin cambiaria contra l y los que estn obligados con l. Vamos a ilustrar con un ejemplo: en una letra con varios endosos, se presenta a aceptarla por intervencin un tercero que dice intervenir por e! endosan te nmero cinco. Se considerar a este interventor obligado con todos los signatarios, del seis en adelante; pero cuando pague la letra, tendr accin cambiaria contra el nmero cinco, por quien intervino, y contra los signatarios anteriores al cinco. Si el interventor no indica por quin interviene, se entender que lo hace por el girador, que libera mayor nmero de obligados. Pueden aceptar como interventores el girado, los recomendatarios, cualquier obligado en la letra, o un tercero. El tenedor tiene obligacin de admitir la aceptacin por intervencin de los recomendatarios; pero es

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potestativo para l, admitir la del girado que se niega a aceptar como tal, de algn obligado en la letra y de los terceros. Para que tenga lugar la aceptacin por intervencin, es necesario que la letra se proteste por falta de aceptacin. La institucin de la aceptacin por intervencin tiene sus causas. como ya se indic, en el inters que tienen los obligados en que la letra no se perjudique por falta de aceptacin. Entonces, un tercero, interesado en favorecer a alguno de los signatarios, interviene por l, aceptando la letra. El inters del girado que niega la aceptacin como girado y se ofrece como interventor, est en que, como interventor, tiene accin cambiara contra aquel por quien interviene, y como simple aceptante carece, como vimos, de tal accin. Puede darse el caso de que el girado no tenga causa para aceptar, por ejemplo, si no ha recibido la mercanca cuyo precio consiste en el valor de la letra, y acepta entonces como interventor para tener accin contra el girador. La aceptacin por intervencin, dice la ley en su artculo 105, extingue la accin cambiaria por falta de aceptacin, contra la persona en cuyo favor se interviene y contra los signatarios posteriores a ella. En cambio, dicha accin por falta de aceptacin subsiste en contra de los obligados anteriores a la persona por quien se intervino. Se tiene,en consecuencia, una letra vencida para.{os obligados anteriores a la persona por quien se intervino, y no vencida para dicha persona y los obligados posteriores. Salta a la vista el inconveniente, que Tena critica con energa." La aceptacin por intervencin debera extinguir la accin por falta de aceptacin contra todos los obligados, subsistiendo la obligacin de responder por el pago. El aceptante por intervencin tiene obligacin de dar aviso inmediatamente de la aceptacin a la persona por quien intervino, y esta persona y las que estn obligadas con ella en virtud de la letra, tienen derecho a exigir inmediatamente al tenedor les entregue la letra y les reciba un pago inmediato, a fin de salvar de toda responsabilidad al aceptante por intervencin. La intervencin tiene una aplicacin prcticamente nula. 12. LA OBUGACIN CAMBIARIA.-Creemos que la teora de la obligacin cambiaria no ha sido desarrollada con una sistemtica conveniente. Los tratadistas hablan del fundamento de la obligacin, de su autonoma, de su calidad de ser directa o de regreso; pero, en trminos generales, se aplican al estudio de la accin cambiaria, que parece ser para ellos ms importante. Desde el punto de vista prctico, claro es que importa ms el estudio
43 TENA,

op. cit.

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de la accin; pero es conveniente estudiar el fondo del derecho que sirve de fundamento a la accin, o del cual la accin es el medio procesal de ejercicio. Como anteriormente se dijo, todo signatario se obliga cambiariamente, por estampar su firma sobre un ttulo de crdito. La obligacin cambiaria es autnoma, en el sentido de que es independiente la obligacin de cada signatario, de toda otra obligacin que conste en el ttulo. Desde el lado activo, la obligacin cambiaria corresponde al derecho que compete al tenedor del ttulo de crdito, para cobrar de cada uno de los signatarios del documento, indistintamente, la prestacin consignada en el ttulo. Siguiendo la inercia tradicional, estamos realizando el estudio de la obligacin cambiaria a propsito de la letra de cambio, cuando, en estricto rigor tcnico, deberamos haberla estudiado en la teora general de los ttulos de crdito. Volviendo a la letra, anotaremos que no todos los obligados se obligan en la misma forma: una es la obligacin del girador, y otra la del giradoaceptante. Una, se dice generalmente, es de regreso, y la otra directa. La realidad es que el obligado directo est obligado al pago de la letra, y el obligado indirecto "responde" de que la letra ser pagada. El trmino "responsabilidad" es vago Y. multvoco; pero en materia cambiaria tenemos elementos suficientes para distinguirlo del trmino "obligacin". El obligado cambiario es deudor cierto y actual de la-prestacin consignada en el ttulo; el responsable es un deudor en potencia, cuya obligacin no podr actualizarse, sino cuando el tenedor haya acudido con el obligado directo a exigir el pago, y haya realizado los actos necesarios para que. nazca la accin de regreso, esto es, para que la simple obligacin en potencia, se actualice. a) Obligacin del aceptante. Invirtiendo cronolgicamente los momentos de la vida de la letra (ya que primero es girada y despus puede ser aceptada) diremos que el aceptante es el obligado directo al pago. Cuando era girado, era un simple indicatario, un destinatario de la orden de pago contenida en la letra. Al aceptar, de ser nadie desde el punto de vista obligatorio, se convirti en el principal obligado en la letra, en el obligado directo. Todos los dems signatarios quedan en la categora de simples responsables; pero no obligados, y con todos est obligado el aceptante. Su obligacin es directa, en el sentido de que ya es perfecta, y la accin correspondiente depende slo del cumplimiento del plazo. b) Situacin del girador y los dems signatarios. El girador y los dems signatarios (excluyendo a los avalistas del aceptante, que se encontrarn en la misma situacin de su avalado) no estn obligados al pago de la letra: responden de que ella ser pagada. Su obligacin, por tanto, es de regreso,

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y surgir cuando el aceptante deje de pagar; mas si ste paga, la obligacin de regreso no habr llegado a tener existencia; se habr quedado en simple responsabilidad, en potencia. El girador responde de que la letra ser aceptada y pagada en su oportunidad; y toda clusula que lo exima de tales responsabilidades, ser nula de pleno derecho; no surtir efectos por mandato de la ley (art. 87)_ Se discuti en la Convencin de Ginebra, si deberia permitirse al girador exonerarse de la obligacin de responder de la aceptacin y pago de la letra. Se propuso que se permitiera librarse de la obligacin de responder de la aceptacin, pero no del pago. La delegacin checoslovaca objet el proyecto y pidi que se tuviera por no escrita toda clusula que eximiera a! girador de su responsabilidad por la aceptacin y el pago. Ese sistema ha seguido nuestra ley, y creemos que es correcto, porque, como asienta el maestro Tena" si siempre responde e! girador del pago, deber responder de la aceptacin, ya que el girado que no acepta, est ya denegando el pago. Si el girador fuese a la vez beneficiario, y tratase de eximirse de responsabilidad endosando la letra con la clusula "sin mi responsabilidad", no lograr su propsito, porque si puede eludir la responsabilidad de endosante, no podr eludir la de girador. - Puede el girador reunir en s mismo el carcter de girado, si gira la letra contra s mismo, siempre que, como ya hemos visto, la letra se gire de plaza a plaza, esto es, en lugar distinto al lugar de! pago. Al girador-girado se le tiene como aceptante por el hecho de! giro, y la presentacin de una letra as girada tiene slo el efecto de determinar la poca del vencimiento. Tambin los endosantes y sus avalistas respondern del pago de la letra, y su responsabilidad podr dar nacimiento a una obligacin regresiva. 13. EL AVAL.-El aval era definido por e! Cdigo de Comercio como una fianza cambiaria. Igual que hicimos al estudiar e! endoso, diferencindolo de la cesin, que es la institucin con la que tiene mayor semejanza, estudiaremos ahora e! aval diferencindolo de la fianza. "Mediante el aval -dice e! articulo 109-, se garantiza en todo o en parte el pago de la letra de cambio". Es el aval, en consecuencia, una institucin accesoria, de garanta, y en esto radica su semejanza con la fianza. Dos son los elementos personales del aval: e! avalista, que es quien presta la garanta, y el avalado, que es aquella persona por la que la garanta se presta. El aval se expresar en la frmula "por aval", "en garanta" u otra equivalente; pero la sola firma de un individuo puesta en la letra de cambio, si no se le puede atribuir otra calidad, se tendr como aval. El avalista

... op_

cit., pgs. 290 y sg.

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deber indicar por quin presta la garanta y estar obligado con todos los acreedores del avalado; pero ser acreedor cambiario del propio avalado y de todos los que en virtud de la letra sean sus deudores. Por ejemplo, se presta el aval por el endosante cinco: el avalista estar obligado con todos los signatarios de la letra, del seis en adelante, y ser acreedor del cinco y de los anteriores. Si el avalista no indic a quin avala, se entender que presta el aval por el obligado que libere mayor nmero; esto es, por el aceptante, y si no lo hubiere, por el girador. Anotaremos algunas diferencias entre la fianza y el aval. En primer lugar, la naturaleza formal: el aval debe constar, segn exigencia legal, en el cuerpo de la letra o en hoja adherida a ella; en cambio la fianza puede prestarse separadamente. Se ha discutido sobre la conveniencia de que el aval pudiera tambin prestarse separadamente, pero la discusin carece de objeto, pues si se presta en esa forma, ya no se tratara de aval sino de fianza. Otra diferencia formal es que la fianza no se presume y el aval s. Ya in-. dicamos que cuando aparezca una firma en la letra y no pueda atribursele otra calidad, se tendr como firma de aval. Es de la naturaleza de la fianza que slo puede exigirse al fiador su obligacin, cuando se haya hecho orden y excusin en los hienes del fiador; en cambio, tratndose del aval, el avalista es deudor autnomo, a quien puede exigrsele la obligacin en primer "lugar, sin necesidad de recurrir al avalado previamente. En la fianza se aplica el principio general que dice que lo accesorio sigue la suerte de lo principal; por tanto, si la obligacin principal es nula, nula ser tambin la fianza. En cambio, tratndose del aval, lo accesorio no sigue a 10 principal, o mejor dich, tan principal es la obligacin del avalista como la del avalado; las dos son autnomas e independientes una de otra, y a pesar de que la obligacin del avalado sea nula, ser vlida la del avalista. Esta es la principal diferencia entre el aval y la fianza. Estudiemos un ejemplo: un incapacitado acepta una letra, y una persona capaz garantiza la obligacin del incapaz, firmando el aval. Cuando venza la letra, no podr cobrarse al aceptante, porque su obligacin es nula: pero podr cobrarse al avalista, porque su obligacin es autnoma, vlida e independiente de la validez de la obligacin garantizada. Debemos distinguir tambin entre la obligacin del avalista y la obligacin solidaria. Ya hemos visto que la ley confunde cuando dice que los signatarios de un ttulo se obligan solidariamente (ver Parte General, pgs. 35 Y sig.) . En la letra de cambio no existen, normalmente y en sentido estricto, repetimos, obligaciones solidarias; y si se exige el pago de la letra de cualquiera de los obligados, es porque cada uno est obligado; pero no solidariamen-

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te, sino con obligacin autnoma. Las obligaciones derivadas de la letra son mltiples, e independientes unas de otras. Por tanto, e! avalista se cbliga no en solidaridad con otro obligado, sino contrayendo una obligacin nueva, propia y autnoma. El avalista se obliga en la medida en que pudiera resultar obligado el avalado: es decir, si se presta e! aval por el aceptante, el avalista se obligar como aceptante, directamente, y a l podr exigrsele el pago de la .letra como si l mismo fuera aceptante. Naturalmente, al pagar, l tendr accin cambiaria contra el avalado. Si se presta el aval por el girador o un endosan te, el avalista resultar obligado en regreso, y slo podr exigrsele su obligacin en la forma y con los requisitos con que pudo exigrse!e a su avalado. 14. EL PAGo.-Debemos estudiar el pago de la letra, porque este pago tiene caractersticas diferentes de! pago que se estudia en Derecho Civil, como medio de extincin de las obligaciones. En primer lugar, veamos el lugar donde debe hacerse. El pago debe ser hecho, establece la ley, en el domicilio sealado en la letra, y si no hubiere sealamiento, en el domicilio del girado, del girado-aceptante o de los recomendatarios, en su caso. El pago de la letra, dice el artculo 129, debe hacerse contra su entrega. Es esto una consecuencia de la incorporacin; pero no quiere decir que el pago hecho sin recoger la letra no sea vlido; y en caso de que as se hiciere, podra oponerse la correspondiente excepcin de pago, como personal, al tenedor ya pagado que pretendiera volver a cobrar la letra; pero tal excepcin no prosperara contra un tercer adquirente de buena fe. La letra debe ser, como consecuencia del prncipio de incorporacin citado, presentada 'por el tenedor para su pago, y tal presentacin deber hacerse, dice la ley, e! da de su vencimiento, y si dicho da fuere feriado, el da siguiente hbil. Esta obligacin del tenedor de presentar la letra e! da de su vencimiento, carece de sancin, pues la sancin sera la prdida de sus acciones cambiarias contra los obligados en va de regreso, y estas acciones slo se pierden por falta de protesto. El tenedor no tiene pues, obligacin de presentar la letra privadamente, antes de! protesto, y puede limitarse a entregarla al funcionario que habr de levantar el protesto por falta de pago. el cual puede levantarse, como veremos en su oportunidad, dentro de los dos das hbiles que sigan al vencimiento de la letra. Por tanto, la obligacin de presentacin para su pago, precisamente el da de su vencimiento, slo debe entenderse para las letras no protestabies, que estudiaremos despus. Si la letra es pagadera a la vista, deber presentarse para su pago dentro de un trmino de seis meses a contar de la fecha de la letra. El girador

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puede ampliar el plazo, reducirlo o prohibir la presentacin ant.es de determinada poca, en la misma forma que estudiamos para la aceptacin. Los plazos en las obligaciones civiles se consideran en beneficio de! deudor, si no hay pacto en contrario. En derecho cambiario el principio es opuesto: el plazo se considera no s610 en beneficio del deudor, sino tambin de! acreedor, y el deudor no puede obligar al acreedor, dice e! artculo 131, a recibir un pago anticipado. La ley prohibe, en principio, el pago anticipado. Tres razones fundamentan esta prohibici6n: en primer lugar las posibles variaciones de la moneda. Puede darse e! caso de que se giren letras en mor.eda extranjera, segn se ha visto, y e! tenedor est interesado en aceptar e! vencimiento, en cuya poca espera que la moneda en que la letra est gir .da tenga un tipo ms favorable para l. En segundo lugar, el tenedor pI ede tener especial inters en negociar la letra. Por ejemplo, un comerciante de la Ciudad de Mxico que tenga una letra aceptada por una firma comercial conocida en toda la Repblica, puede tener relaciones comerciales con un comerciante en otra plaza, que le vende mercancas pagaderas en Mxico y ser para l muy fcil hacer e! pago endosando la letra, que por ser de firma conocida, le ser tomada inmediatamente. Una tercera razn es el inters de los tenedores de buena fe. Puede darse el caso de que un individuo se encuentre una letra de cambio endosada en blanco, la llene y la cobre anticipadamente. Si e! deudor hiciera el pago anticipado, no dara oportunidad al tenedor legtimo de seguir el procedimiento de cancelaci6n, y por eso el artculo 131 que se estudia, agrega que si el girado paga antes del vencimiento, ser responsable de la validez de! pago; esto es, volver a pagar en caso de que la persona a quien haya pagado anticipadamente, no resulte ser un tenedor legtimo. El pago de la letra no extingue todas las obligaciones incorporadas en la letra, salvo que tal pago sea hecho por el aceptante, o por el girador, si se trata de letra no aceptada. Si el pago es hecho por cualquier. otro obligado, el que pague tendr acci6n cambiaria para exigir a los obligados anteriores e! pago de las prestaciones derivadas de la letra. La regla de Derecho Civil es que e! acreedor no puede ser obligado a recibir un pago parcial; en derecho cambiario, el principio es diverso: el acreedor, es decir, el tenedor de la letra de cambio, est obligado a recibir un pago parcial; pero retendr la letra en su poder mientras no se le cubra ntegramente, anotar en e! cuerpo de la misma los pagos parciales que reciba, y extender recibo por separado, en cada caso. La raz6n de esta disposici6n, observa Tena, 45 es el inters de los obligados indirectos, en va de regreso, que ven mejorada su situaci6n por el hecho de que el principal obligado pague siquiera una parte de! valor de la letra. La sancin
op. cit., pg. 329.

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del tenedor que rechace un pago parcial ser la prdida de su derecho de cobrar a los obligados indirectos el pago rechazado. Tena cree que el derecho de hacer pagos parciales corresponde slo al aceptante y a sus avalistas; pero que siendo el pago parcial permitido excepcionalmente en favor de los obligados en regreso, no debe concederse a stos el derecho de hacer ellos, a su turno, pagos parciales. No creemos que el maestro Tena tenga razn, porque la ley no distingue, y obliga terminantemente al tenedor a recibir pagos parciales, sin exceptuar caso alguno. <. Si e! tenedor no exige e! pago de la letra a su vencimiento, cualquier obligado puede liberarse de su obligacin, consignando en el Banco de Mxico el importe de la letra Ha expensas y riesgos del tenedor y sin necesidad de dar aviso a ste", dice el artculo 132. Se trata de una consignacin sumarsima, extrajudicial, y conveniente para los obligados, que se libran de toda obligacin, sin necesidad de dar aviso a su acreedor, a quien, por la circulacin de la letra, incluso podran desconocer. 15. EL PAGO POR tNTERVENClN.-Igual que la letra puede ser aceptada por intervencin, puede tambin ser pagada en la misma forma por un interventor, que podr ser un recomendatario, un obligado en la letra, o
un tercero.

El pago por intervencin se hace en defecto del pago del girado o del aceptante, y tiene por finalidad evitar a los obligados en regreso, los gastos y descrditos que pueda ocasionar la falta de pago de la letra. Este pago debe hacerse en el acto del protesto por falta de pago O dentro del da siguiente hbil, y e! tenedor est obligado a recibirlo. Vamos a suponer que se trata de una letra de cambio con diez endosantes, y que al presentarla para su cobro, el aceptante no paga; entonces, un amigo de! endosante nmero seis, ofrece e! pago por intervencin, y recoge la letra. Se liberarn los obligados subsiguientes al endosante seis, por quien se intervino, y el interventor tendr accin cambiaria contra dicho endosante y los que resulten obligados con l en virtud de la letra, es decir, los signatarios anteriores a l. La ley, en su artculo 133, establece e! orden de quienes pueden pagar por intervencin, en la forma siguiente: 1. El aceptante por intervencin; 11. El recomendatario; nr. Los terceros. Creemos que la ley no tuvo razn de admitir e! pago por intervencin del aceptante por intervencin, porque ste estaba ya obligado a pagar como aceptante, y de la propia naturaleza del pago por intervencin se deduce que es pago hecho por personas no obligadas a pagar la letra.
46

op. cit., pg. 328.

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Si, como indicamos, el recomendatario es un girado subsidiario, lgico es que se le prefiera para realizar el pago subsidiario que es el pago por intervencin. En cuanto a los terceros, deber preferirse, dice el artculo 137 al que intervenga por el obligado que libere a mayor nmero de obligados; esto es, si hay aceptante, a quien intervenga por l y si no hay aceptante, a quien intervenga por el girador. La sancin para el tenedor que no acate la disposicin citada, ser la prdida de sus acciones contra los que hubieran sido liberados por el interventor rechazado. Esto se desprende de la fraccin IV del artculo 160, al que habremos de referirnos ms adelante. El girado que no acept como girado podr pagar como interventor y ser preferido a cualquier tercero que no libere mayor nmero (le obligados; pero si algn tercero ofreciere intervenir por un obligado que libere a mayor nmero que aquel por quien ofrece intervenir el girado, ser preferido el tercero. Igual que en la aceptacin por intervencin, el interventor -podr indicar por quin interviene, y si no lo indica, se entender que su intervencin es en favor de quien libere a mayor nmero de obligados. El pago por intervencin es una institucin prcticamente en desuso. 16. EL PRoTEsTo.-El protesto es un acto de naturaleza formal, que sirve para demostrar de manera autntica, que la letra de cambio fue presentada oportunamente para su aceptacin o para su pago. Las letras a la vista slo se protestarn por falta de pago, pues como dichas letras vencen en el momento de su presentacin, no son protestables por falta de aceptacin. Se practica el protesto por medio de un funcionario que tenga fe publica.; Este funcionario puede ser un corredor pblico titulado o un notario, y en aquellos lugares donde no haya ni corredor ni notario, levantar el protesto la primera autoridad poltica del lugar. El protesto se levantar contra el girado o los recomendatarios, en caso de falta de aceptacin, y en caso de protesto por falta de pago, contra el girado-aceptante o sus avalistas. Debe practicarse el protesto en el lugar de presentacin de la letra para su aceptacin o para su pago. Si la persona contra quien debe levantarse el protesto no es encontrada, dice la ley que el acto podr entenderse con sus dependientes, criados, o con algn vecino. Esto, porque la finalidad del protesto, es como ya se dijo, comprobar autnticamente que la letra fue presentada en tiempo oportuno. En cuanto a la poca del protesto, la ley establece que el que se levante por falta de aceptacin deber levantarse dentro de los dos das hbiles q\le sigan a la presentacin de la letra; pero siempre antes del vencimiento de sta, y el protesto por falta de pago, el da de la presentacin de la letra o dentro de los dos das hbiles siguientes, si la letra es a la vista, y den-

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TTUWS y OPERACIONES DE CRDITO

tro de los dos das siguientes al vencimiento, si se trata de una letra aceptada. Estos plazos, como antes se indic, en realidad amplan el plazo de presentacin de la letra, pues la ley no exige que se haga en cada caso, presentacin privada del documento. Al estudiar el vencimiento de la letra dijimos que si las letras son pagaderas a da fijo o a cierto plazo fecha, su presentacin para la aceptacin ser potestativa, en el sentido de que podr hacerse hasta e! da hbil anterior al del vencimiento. Si dichas letras no hubieren sido presentadas para su aceptacin, slo podrn protestarse per falta de pago, como si se tratara de una letra a la vista. Si el girado o el girado-aceptante quiebran antes de ser presentada lo letra para su aceptacin antes de su vencimiento, deber protestarse la letra por falta de pago y e! protesto podr levantarse desde la fecha de la declaracin de la quiebra hasta el vencimiento de la letra. El protesto, dijimos, es un acto formal. Deber hacerse constar en la letra o en la hoja adherida a ella, y la autoridad que intervenga levantar adems, una acta donde insertar literalmente la letra, y har constar el requerimiento que se haya hecho al girado o al aceptante para que acepten o paguen; el nombre de la persona con quien se entienda la diligencia y su firma o la constancia de haberse negado a firmar; los motivos de la negativa del pago o de la aceptacin, y la expresin del lugar, da y hora en que se practique el protesto. Esta acta se autorizar con la firma del funcionario que intervenga. Dicha autoridad deber retener la letra en su poder durante todo el da del protesto y e! siguiente, y dentro de este plazo el obligado podr pagar el importe del documento, ms los intereses moratorios, al tipo legal, y los gastos de! protesto. El protesto, dice el artculo 140 de la ley, no puede ser suplido por ningn otro acto, por ms formal o solemne que ste sea. As, no es permitido legalmente levantar un protesto ante testigos. ni levantarlo sin todas las formalidades a que antes nos hemos referido. El nico caso en que el protesto no es necesario es el caso en que el girador exima al tenedor de la letra de la obligacin de protestarla, insertando en el texto del documento la clusula "sin gastos", "sin protesto", u otra equivalente. Solamente el girador, dice el artculo 141, puede insertar tales clusulas. La razn es que el girador es el creador de la letra, y l sabe si es conveniente o no que sta se proteste. En algunos casos, no ser conveniente e! protesto porque la letra sea por pequea cantidad, la que resultara muy oneroso aumentar con los gastos del protesto; y en otras ocasiones, el girador, por estar en continuos tratos con el girado, podr tener inters en que la letra no se proteste, porque l puede estar enterado oportunamente de si la letra fue atendida o no, o porque quiere evitar al girado el descrdito o molestias que el protesto origina. En los casos

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de letras no protestabies, si a pesar de la clusula relativa el tenedor protesta la letra, los gastos del protesto sern por su exclusiva cuenta. La sancin de la falta de protesto es la prdida de las acciones cambiaras de regreso. A fin de entender dicha sancin, es conveniente estudiar la accin cambiaria. ) 17. LA ACCIN CAMBIARIA.-Se llama accin cambiaria a la accin ejecutiva derivada de la letra de cambio. Ordinariamente, los documentos privados, para aparejar la ejecucin, necesitan ser reconocidos formalmente. En virtud del rigor cambiario, no es necesario reconocer la firma de la letra para que se despache ejecucin, porque la ejecucin va aparejada al documento mismo, sin necesidad de reconocimiento, como se establece expresamente en el artculo 167. El fundamento de esta ejecutividad, dice Vivante.w radica en la voluntad del signatario que ha firmado un documento que ya sabe apareja, en virtud de la ley, especial rigor. La accin cambiara, dice la ley, es directa o de regreso. Ser directa, cuando su fundamento sea una obligacin cambiaria directa, y de regreso, cuando sirva para exigir una obligacin cambiaria de regreso. Consecuentemente, ser directa contra el aceptante y sus avalistas, y de regreso contra todos los dems signatarios de la letra. Para ejercitar la accin directa no es necesario protestar la letra, ni comprobar que se ha presentado extrajudicialmente para su pago. 45 a) Prescripcin y caducidad.-No necesitamos explicar la prescripcin. Nos interesa ahora como medio extintivo de las obligaciones incorporadas en la letra de cambio. La accin cambiara, en trminos generales, prescribe en tres aos, que segn establece el artculo 164, se contarn desde la fecha de vencimiento de la letra. Esta prescripcin se refiere a la accin cambiaria directa; porque la accin de regreso est sujeta a caducidad y cuando no ha caducado, a un trmino de prescripcin mucho ms corto, como veremos luego. La caducidad presupone la no ejecucin de ciertos hechos. El obligado en va de regreso no es obligado propiamente hablando, segn ya explicamos, sino hasta que la letra de cambio ha sido desatendida, por falta de aceptacin o por falta de pago, y se ha levantado el correspondiente protesto. Antes, su obligacin estaba en potencia; responda de que la letra sera aceptada y pagada; pero no estaba obligado a pagarla, sino hasta que
47 op. cu., pg. 461. En la cdula de ereccin del Banco Nacional de San Carlos, dictada por Carlos 111, en 2 de junio de 1782, se ordenaba que "toda letra aceptada ser. ejecutiva como instrumento pblico, y en defecto de pago del aceptante, la pagar ejecutivamente el qu, la endos a favor del banco ... " (TORIBIO ESQUlVEL OBREGN, Apuntes para la Historia del Derecho en Mxico. Tomo IJI, pg. 505) . 48 Conf. Ejecutoria de la Suprema Corte de Justicia de la Nacin. Informe de su Presidente correspondiente a 195J. Pgs. 19 y 20 de la seccin 4a.

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fuese desatendida. Es entonces cuando surge su obligacin, cuando se actualiza. Pero antes, si no se ejecutan los actos necesarios para que la obligacin surja, sta no llega a actualizarse, no tiene existencia; se dice que ha cad ucado, Estas ideas nos sern aclaradas por el artculo 160, que establece los casos de caducidad. La accin cambiaria de regreso, caduca, segn dicho artculo: J. "Por no haber sido presentada la letra para su aceptacin o para su pago"; JI. "Por no haberse levantado el protesto". Como se ve, son dos casos tpicos de caducidad; en ambos, la accin de regreso nunca tuvo posibilidad de ser ejercitada, se extingui antes de madurar: caduc. Las fracciones JIJ y IV agregan: por no haberse admitido la aceptacin o pago por intervencin. Tambin es caducidad tpica: el tenedor pierde las acciones que pudo tener contra los signatarios de la letra por no haber admitido la intervencin que, segn la ley, debi admitir para la aceptacin o para el pago, segn vimos al estudiar las instituciones relativas. Hasta aqu, el artculo 160 se refiere a casos de caducidad en los que la accin de regreso se extingue sin haber podido ejercitarse nunca. Pero la fraccin V agrega que la accin cambiaria caduca tambin por no haberse ejercitado dentro de los tres meses que sigan al protesto. Aqu confunde la ley lamentablemente; pues a la vista salta que se trata de un caso de prescripcin, no de caducidad. En el caso de la fraccin V, se ve claramente que la accin de regreso pudo ejercitarse durante tres meses, pero que por el transcurso de dicho plazo prescribi. No se puede hablar en este caso de caducidad, porque la accin se extingue en un caso de prescripcin tpica, despus de tener plena existencia y amplia posibilidad de ejercicio, por el simple transcurso del tiempo. La fraccin VI del artculo 1.60 es ininteligible. Ella dice que caducara la accin de regreso "por haber prescrito la accin cambiaria contra el aceptante, o porque haya de prescribir esa accin dentro de los tres meses siguientes a la presentacin de la demanda". Prcticamente, no puede imaginarse tal supuesto. El artculo 160 hace decir a Tena' 9 que, segn la ley mexicana, la caducidad no es lo que los tratadistas entienden por tal institucin. Lo que sucede es que la ley confunde la caducidad con la prescripcin, como pudo confundir otras instituciones juridicas; pero ello no quiere decir que no podamos llamar a cada institucin por su nombre. El artculo 161 habla de los casos en que caduca la accin d regreso del obligado que paga la letra, contra los signatarios anteriores obligados con l. La fraccin I dice que tal accin caduca por haber caducado la accin de regreso del ltimo tenedor de la letra conforme al artculo 160 que
Op. dt.,
p~g.

360.

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estudiamos. Se trata del caso en que el obligado en va de regreso pague la letra a pesar de no tener obligacin de pagarla, por haber caducado la accin en su contra. Justo es, en consecuencia, que l cargue con el pago, por haber puo.-10 sin tener obligacin de hacerlo. La fraccin JI se refiere (nueva confusin de la ley) a un caso de prescripcin, por no ejercitarse la accin dentro de los tres meses que sigan al pago de la letra. Y por ltimo, la fraccin IJI, a semejanza de la fraccin VI del 160, se refiere al caso de prescripcin de la accin directa, que ocasiona tambin la extincin de la accin de regreso. Este ltimo supuesto es prcticamente imposible, ya que, segn hemos visto, la accin cambiara directa prescribe en tres aos, y en tal trmino, habran ya caducado o prescrito las acciones de regreso. Las disposiciones estudiadas tienden a que una letra no atendida sea exigida prontamente. Resumiendo las breves indicaciones sobre la prescripcin y la caducidad, anotamos: la caducidad afecta normalmente slo a la accin cambiaria de regreso, impidiendo su posibilidad de ejercicio; una vez que dicho ejercicio se hace posible, la accin de regreso puede extinguirse por prescripcin. En cambio, la accin directa no est sujeta a caducidad, es plena por el solo hecho de que el obligado directo firme la letra, y se extingue por prescripcin, nunca por caducidad. Es caracterstica de la prescripcin, en materia cambiara, que no se interrumpe sino contra aquellas personas contra quienes se ejecuten los actos que producen la interrupcin. Por ejemplo, habiendo cinco endosan tes, se ejercita la accin contra el endosan te nmero dos; la presentacin de la demanda interrumpe la prescripcin contra dicho endosan te; pero no contra los dems signatarios. Los trminos de la caducidad, dice el artculo 164, no se suspenden sino en casos de fuerza mayor, y nunca se interrumpen. Desde el punto de vista prctico es conveniente distinguir la prescripcin de la caducidad, principalmente en el campo procesal. Tcnicamente, la prescripcin es una excepcin perentoria, que destruye una accin que tuvo existencia, y como excepcin que es, debe ser opuesta expresamente por el demandado, y el Juez no podr hacerla valer de oficio. Por el contrario, la caducidad es un hecho impeditivo del nacimiento de la accin, y por impedir que sta nazca, el Juez estar obligado, al estudiar los elementos constitutivos de la accin, a estudiar la caducidad, aun cuando el demandado no la haya hecho valer. so Si se ejercita una accin prescrita, el Juez deber dar entrada a la demanda y slo si el demandado se escuda en la prescripcin podr destruirse la accin; y si se ejercita una accin caduca,
50 Cortf. Suprtma Corte de Justicia de la Nacin.

norme de

Presidente, corresponaente

a 1958, pgs. 33 y 34.

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el Juez deber negar la entrada a la demanda, o, en la sentencia, hacer valer, de oficio, la caducidad. b) Contenido de la accin cambiaria. Ya se dijo que, procesalmente, la accin cambiaria es ejecutiva. Su contenido est determinado por el artculo 152, que establece que mediante la accin cambiarla, el tenedor de la letra puede reclamar; 1. El importe de la letra; Il. Los intereses moratorias, al tipo legal, desde la fecha del vencimiento de la letra; IIl. Los gastos del protesto, y dems gastos legtimos; es decir, todos los gastos que se hayan realizado para gestionar la atencin de la letra, siempre que dichos gastos hayan sido necesarios, y IV. El premio de cambio de la plaza donde la letra debera haberse pagado y aquella donde se haga efectiva, ms los correspondientes gastos de situacin. Por ejemplo, si la letra debi pagarse en Mxico y se cobra en Guadalajara, el que la pague debe pagar, adems, los gastos y premio del cambio, necesarios para situar el dinero en Mxico. c) Ejercicio de la accin cambiaria. El tenedor de la letra no atendida, puede exigir el pago de cualquiera de los obligados o de todos a la vez. Si son cien los signatarios, podr presentar una sola demanda contra los cien. Si demanda a unos, podr demandar a los dems, mientras no preso criban las respectivas acciones; pues ellas no se extinguen por haber demandado a uno solo de los obligados. 18. LA LETRA DE RESACA.-El tenedor de la letra no atendida, podr cobrar su importe de cualquiera de los obligados, dice el artculo 157, cargndoles y pidindoles que le abonen en cuenta (por ejemplo, cuando se lleva cuenta corriente) el total que se pudo cobrar en el ejercicio de la accin cambiaria. Tambin podr el tenedor girar contra cualquiera de los obligados, una nueva letra a la vista por el valor de la letra no atendida, ms los intereses y gastos legtimos. Esto es lo que la doctrina ha llamado letra de resaca, segn algunos tratadistas, por la semejanza que el movimiento cambiara tiene, en estos casos, con el movimiento de las olas marinas. Viene la letra en su camino normal, y COmo no es atendida, "resaca" sobre los obligados. La utilidad de la institucin estribara en que el tenedor podra evitarse molestias y prdida de tiempo, negociando la letra de resaca y obteniendo por este medio un pago inmediato. El obligado, a pesar de no haber aceptado la letra de resaca, tiene obligacin de pagarla, porque su obligacin deriva no de la letra de resaca, sino de la letra primitiva, que si suscribi. Por eso, la letra de resaca es un ttulo de eficacia procesal limitada, que deber ir siempre acompaada de la letra primitiva, de la cuenta de gastos y de los comprobantes respectivos. En la prctica, la institucin es desconocida.

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19. PLURALIDAD DE EJEMPLARES Y COPIAs.-En algunas letras suelen verse expresiones como sta: "srvase usted mandar pagar por esta nica letra de cambio", "por esta primera letra de cambio, no habindolo hecho por una segunda o tercera", etc. Esto se ocasiona porque, cuando la letra no contenga la clusula "nica" el tenedor tendr derecho a que se le expidan varios ejemplares. Si se trata del tomador, este derecho lo ejercitar frente al girador y si se trata de un ulterior tenedor, ste podr exigir del signatario que lo antecede y as sucesivamente, siguiendo la cadena de regIeso, hasta llegar al girador. Todos los signatarios estamparn su firma sobre los diversos ejemplares, los que sern numerados "primera", "segunda", "tercera" y as sucesivamente. Si no se numeran, cada ejemplar se considerar como una letra distinta e independiente. Esta institucin de la pluralidad de ejemplares es un resabio de los tiempos pasados, cuando los caminos eran inseguros y los transportes difciles; cuando era corriente que la correspondencia no llegara a su destino y por tanto, que quien enviaba una letra de cambio para ser aceptada o pagada en una plaza distinta, sufra el extravo de los documentos. Por eso, se enviaban varios ejemplares de la misma letra, generalmente por conductos distintos, a fin de asegurar la llegada a su destino. Hoy la institucin de la pluralidad de ejemplares es criticada por la generalidad de los tratadistas porque, como dicen acertadamente Vivante y Tena," han desaparecido las circunstancias histricas que motivaron su aparicin. En la actualidad, los caminos son rpidos y relativamente seguros, y para el caso remoto de extravos, tenemos el instituto de la cancelacin, que ya hemos estudiado. Sin embargo, algunos autores, como Mossa,1I2 todava defienden la institucin de los varios ejemplares; pero la misma prctica se ha ido encargando de proscribir su uso. Adems, los varios ejemplares pueden prestarse a confusiones y abusos, en el caso de circular separados. Normalmente, circulan siempre juntos, pero puede darse el caso de que se separen y, desde su separacin, se convertirn en letras prcticamente distintas. El girado slo debe aceptar un ejemplar, y si acepta varios, se considerar obligado tantas veces como ejemplares haya aceptado. El pago de un ejemplar libera del pago a todos los dems, y la aceptacin de uno de los ejemplares es base para que el girado niegue la aceptacin de los que se le presenten con posterioridad, pues como hemos visto, se obligar tantas veces como ejemplares acepte. El tenedor de la letra tiene derecho, adems, segn el artculo 122, a hacer copias del documento, que debern ser reproduccin literal del mismo,
51 VIVANTE,

62 MOSSA,

op. cit., pg. 877. TENA, op. cit., pgs. 816 Y sigo op. ct., pgs. 462 Y sigo

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Esta institucin es tan molesta e inconveniente como la pluralidad de ejemplares. Deber indicarse hasta dnde llega la copia, y todos los que la suscriben se obligarn como si hubieran suscrito el original. Las copias podrn circular separadas del original; pero naturalmente nada podr exigirse en virtud de la copia a aquel que no la haya suscrito, o que slo haya suscrito el original. Tanto la pluralidad de ejemplares como las copias, deben desaparecer de la legislacin cambiaria mexicana. Es de lamentarse que el Proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio conserve tan desusadas e inconvenientes instituciones, que ya no aparecen en el Proyecto de Ley Uniforme de Ttulos Valores para Amrica Latina. ../ 20. LA ACC[N CAUSAL-Ya dijimos que todos los ttulos de crdito tienen una causa. Siempre es por algo que se crea o trasmite una letra de cambio o cualquier otro ttulo. Pero, una vez lanzado el ttulo a la circulacin, si es abstracto, se desvincula de su causa de emisin, la que ninguna relevancia tiene sobre el ttulo. La obligacin primitiva que da origen a una letra de cambio, no queda novada en virtud de la letra, si tal novacin no se hace constar expresamente. En caso de que no exista novacin expresa, el tenedor de la letra, una vez que ha intentado intilmente cobrarla, puede ejercitar la accin causal, es decir, la accin derivada del acto que dio origen a la creacin o trasmisin de la letra. Para ejercitar dicha accin, deber el tenedor devolver la letra, y haber realizado todos los actos necesarios para que su obligado en la relacin causal, conserve todas las acciones derivadas de la letra (art. 168) . El caso se puede ilustrar con un ejemplo: se compra un automvil y en pago se entrega una letra de cambio aceptada por un tercero y a favor del comprador. El vendedor del automvil, al vencerse la letra, intilmente trata de cobrarla, y entonces viene en contra del comprador, exigindole la rescisin del contrato de compra-venta y devolvindole la letra. Si se dejan caducar, por falta de protesto, las acciones de regreso que pudieran corresponder a quien se exige el pago, no podr ejercitar el tenedor la accin causal, porque por su culpa se habrn perdido tales acciones, en perjuicio de aquel a quien se pretende cobrar por medio de la accin causal. / 21. LA ACCIN DE ENRlQuEcIMIENTo.-La accin de enriquecimiento se da slo contra el girador. Si el tenedor de la letra perdi la accin de regreso contra el girador, por caducidad, y perdi tambin las acciones cambiarias contra los dems signatarios de la letra, "puede exigir al girador, -dice el artculo 169- la suma de que se haya enriquecido en su dao". Se trata de una accin tpica de enriquecimiento injusto, que se da slo

LA LETRA DE CAMBIO

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contra el girador, porque normalmente es el nico que puede enriquecerse en virtud de la letra, por ser su creador. El aceptante que paga no podr ejercitar accin de enriquecimiento, porque sta compete al tenedor de la letra, y el aceptante no puede, como principal obligado que es, convertirse en tenedor." Desde luego, la accin de enriquecimiento est sujeta a prueba, en sus dos elementos: lo. La existencia del enriquecimiento in justo; 20. El monto del enriquecimiento. Claro es tambin que tanto la accin causal como la de enriquecimiento, no son acciones cambiaras, sino de la naturaleza derivada de la respectiva causa de la accin. La accin de enriquecimiento est sujeta a prescripcin de un ao, que empezar a contarse desde que caduc la accin de regreso contra el girador (art. 169).

63 Conf. TENA, op. cit., pgs. 367 Y sigo JoS MARiA WHITARER" LetTlJ de Cambo, Sao Paulo, 1945. pgs. 274 y .ig.

APENDICE l AL CAP. 1 DE LA la. PARTE, SECo Il

MODELO DE LETRA DE CAMBIO

Elementos de la letra de cambio: l Y 7. Importe de la letra. (Art. 76, frac. IIl.) 2. Lugar y fecha. (Art. 76, frac. Il.) 3. Epoca de pago. (Art. 76, frac. V.) 4. Orden incondicional de pago. (Art. 76, frac. IIl.) 5. Lugar de pago. (Art, 76, frac. V.) 6. Beneficiario. (Art. 76, frac. VI.) \ 8/v.luta/rel'emento~innecesario) L> L....-/ ,... ~--- -----.. 9. Nombre del girado. (Art. 76, frac. IV.) 10. Firma del girador. (Art. 76, frac. VII.) 11. Aceptacin. (Arts, 91 a lO!.)

APENDICE NUM. 2

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE GINEBRA DE 7 DE JUNIO DE 1930

TITULO 1

DE LA LETRA DE CAMBIO
CAPITULO 1

De la emisin y de la forma de la letra de cambio


ART. 10.-La letra de cambio deber contener: I. La denominacin de letra de cambio inserta en el texto mismo del titulo y expresada en la lengua que se emplee para la redaccin de dicho titulo. 2. El mandato puro y simple de pagar determinada cantidad. 3. El nombre de la persona que ha de. pagar (librado). 4. La indicacin del vencimiento. 5. La del lugar en que se ha de efectuar el pago. 6. El nombre de la persona a quien se ha de hacer el pago o a cuya orden se ha de efectuar. . 7. La indicacin de la fecha y del lugar en que la letra se libra. 8. La firma del que emite la letra (librador). ART. 20.-EI documento que carezca de alguno de los requisitos que se indican en el artculo precedente no valdr como letra de cambio, salvo en los casos comprendidos en los prrafos siguientes: La letra de cambio cuyo vencimiento no est indicado se considerar pagadera
a la vista.

A falta de indicacin especial, el lugar designado junto al nombre del librado se considerar como el lugar de pago y. al mismo tiempo, como lugar del domicilio del librado. La letra de cambio que no indique el lugar de su emisin se considerar librada en el lugar designado junto al nombre del librador. ART. 30.-L~ letra de cambio podr girarse a la orden del propio librador. Podr girarse contra el propio librador. Podr ser girada por cuenta de un tercero.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 40.-Toda letra de cambio podr ser pagadera en el domicilio de un tercero, ya sea en la localidad en que el librado tiene su domicilio o en otra 10ealidad. ART. 50.-En una letra de cambio pagadera a la vista o dentro de cierto plazo despus de la vista, podr estipularse por el librador que la cantidad correspondiente devengue intereses. En cualquier otra letra de cambio, semejante estipulacin se considerar como no escrita. El tipo de inters deber indicarse en la letra y, a falta de esta indicacin, la clusula correspondiente se considerar como no escrita. Los intereses corrern a partir de la fecha que lleve la letra de cambio mientras no se indique otra fecha al efecto. ART. 6o.-Cuando en una letra de cambio figure escrito el importe de la misma letra y al mismo tiempo en nmeros, ser vlida, en caso de diferencia, la cantidad escrita en letra. La letra de cambio cuyo importe est escrito varias veces, ya en letra, ya en nmeros, slo ser vlida, en caso de diferencia, por la cantidad menor. ART. 70.-Cuando una letra de cambio lleve firmas de personas incapaces de obligarse por letra de cambio, o firmas falsas o de personas imaginarias, o firmas que por cualquiera otra razn no puedan obligar a las personas que hayan firmado la letra de cambio, o con cuyo nombre aparezca firmada, las obligaciones de cualesquiera otros firmantes no dejarn por eso de ser vlidas. ART. So.-El que pusiere su firma en una letra de cambio como representante de una persona, sin facultad para obrar en nombre de ella, quedar obligado en virtud de la letra; y si hubiere pagado, tendr los mismos derechos que hubiera tenido la persona a quien pretenda representar. Lo mismo se entender del representante que hubiere excedido sus poderes. ART. 90.-EI librador garantiza la aceptacin y el pago. Podr eximirse de la garanta de la aceptacin; pero toda clusula por la cual se exonere de la garanta de pago se considerar como no escrita. ART. IO.-Cuando una letra de cambio incompleta en el momento de su erni. sin se hubiese completado contrariamente a los acuerdos celebrados, el cumplimiento de estos acuerdos no podr alegarse contra el tenedor, a no ser que ste haya adquirido la letra de cambio con mala fe o que al adquirirla haya incurrido en culpa grave.

CAPITULO II

El endoso
ART. ll.-Toda letra de cambio, aunque no est expresamente librada a la orden, ser trasmisible por endoso. Cuando el librador haya escrito en la letra de cambio las palabras "no a la orden", o una expresin equivalente, el ttulo no ser trasmisible sino en la forma y con los efectos de una cesin ordinaria. El endoso podr hacerse inclusive a favor del librado, haya aceptado o no, del librador o de cualquier otra persona obligada. Todas estas personas podrn endosar la letra de nuevo.

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ART. 12.-El endoso deber ser puro y simple. Toda condicin a la que aparezca subordinado se considerar no escrita. El endoso parcial ser nulo. El endoso al portador equivaldr a un endoso en blanco. ART. 13.-El endoso deber escribirse en la letra de cambio o en una hoja adherida a la misma (suplemento). Deber ser firmado por el endosante. El endoso podr no designar beneficiario o consistir simplemente en la firma del endosante (endoso en blanco). En este ltimo caso, para que el endoso sea vlido, deber estar escrito al dorso de la letra de cambio o en el suplemento. ART. 14.-El endoso trasmite todos los derechos resultantes de la letra de cambio Cuando el endoso est en blanco, el tenedor podr: lo. Llenar el blanco, sea con su nombre o con el de otra persona. 20. Endosar nuevamente la letra en blanco o a otra persona. 30. Entregar la letra a un tercero, sin llenar el blanco y sin endosarla. ART. 15.-Salvo clusula en contrario, el endosante garantiza la aceptacin y el pago. El endosante puede prohibir un nuevo endoso y, en este caso, no responder frente a las personas a quienes ulteriormente se endosare la letra. v ART. 16.-El tenedor de la letra de cambio se considerar portador legftimo de la misma cuando justifique su derecho por una serie no interrumpida de endosos, aun cuando el ltimo endoso est en blanco. Para este efecto los endosos tachados se considerarn como no escritos. Cuando un endoso en blanco vaya seguido de otro endoso, el firmante de ste no entender que adquiri la letra por el endoso en blanco. Cuando una persona sea desposeda 'de una letra de cambio por cualquier causa que fuere, el tenedor, siempre que justifique su derecho en la forma nd]. cada en el prrafo precedente, no estar obligado a desprenderse de la letra, a no ser que la hubiere adquirido de mala fe o hubiere incurrido al adquirirla en culpa grave. ART. 17.-Las personas contra quienes se intente una accin en virtud de la letra de cambio, no podrn alegar contra el tenedor excepciones fundadas en sus relaciones personales con el librado o con los tenedores anteriores, a no ser que el tenedor, al adquirir la letra, haya procedido a sabiendas en perjuicio del deudor. ART. l8.-Cuando el endoso contenga la mencin "Valor al cobro", "Para cobranza" "Por poder", o cualquiera otra anotacin que indique un simple mandato, el tenedor podr ejercer todos los derechos derivados de la letra de cambio, pero no podr endosar sta sino a ttulo de comisin de cobranzas. En este caso, las personas obligadas slo podrn invocar contra el tenedor las excepciones que pudieren alegarse contra el endosan te. La autorizacin contenida en el endoso por poder no cesar por la muerte del mandante ni porque sobrevenga su incapacidad. ART. 19.-Cuando un endoso contenga la mencin "Valor en garanta", "Valor en prenda" o cualquier otra anotacin que implique una garanta, el tenedor podr ejercer todos los derechos que derivan de la letra de cambio, pero el endoso hecho por l slo valdr como comisin de cobranza. Las personas obligadas no podrn invocar contra el tenedor las excepciones fundadas en sus relaciones personales con el endosante, a menos que el tenedor, al recibir la letra, hubiere procedido a sabiendas en perjuicio del deudor.
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ART. 20.-El endoso posterior al vencimiento producir los mismos efectos que un endoso anterior. Esto no obstante, el endoso posterior al protesto por falta de pago o hecho despus de terminado el plazo establecido para hacer el protesto, no producir otros efectos que los de una cesin ordinaria. Salvo prueba en contrario, el endoso sin fecha se considerar hecho antes de terminar el plazo lijado para hacer el protesto.

CAPITULO III

De la aceptacin
ART. 2I.-Hasta el momento del vencimiento, la letra de cambio se podr pre sentar a la aceptacin del librado, en el lugar de su domicilio, por el tenedor o por un simple portador. ART. 22.-En toda letra de cambio el librador podr estipular que aqulla habr de presentarse a la aceptacin con o sin li jacin de plazo. Tambin podr prohibir en la letra su presentacin a la aceptacin, a no ser que se trate de una letra de cambio pagadera en el domicilio de un tercero, o de una letra pagadera en una localidad distinta de la del domicilio del libra. do, O de una letra girada a cierto plazo desde la vista. Podr asimismo estipular que la presentacin a la aceptacin no habr de electuarse antes de determinada lecha. Todo endosante podr estipular que la letra deber presentarse a la aceptacin lijando para ello un plazo, o sin fijarlo, a no ser que el librador la haya declarado sujeta a aceptacin. v ART. 23.-Las letras de cambio a cierto plazo desde la vista debern presentarse a la aceptacin en el trmino de un ao a partir de su lecha. El librador podr acortar este ltimo plazo o lijar uno ms largo. Estos plazos podrn ser acortados por los endosantes. ART. 24.-El librado podr pedir que se le presente por segunda vez una letra al da siguiente de la primera presentacin. Los interesados no podrn alegar que tal peticin ha quedado incumplida, a no ser que as se haga constar en el protesto. El portador no estar obligado a entregar al librado la letra presentada a la aceptacin. ART. 25.-La aceptacin se escribir en la letra de cambio. Se expresar mediante la palabra "acepto" o cualquiera otra equivalente, e ir lirmada por el librado. La simple firma de ste puesta en el anverso de la letra equivale a la aceptacin. ... Cuando Ta letra sea pagadera a cierto plazo desde la vista. o cuando deba presentarse a la aceptacin en un plazo lijado por una estipulacin especial, la aceptacin deber llevar la lecha del da en que se haya dado, a no ser que el portador exija que se ponga la lecha del da de la presentacin. A lalta de Techa, el portador. para conservar sus derechos a recurrir contra los endosan tes y contra el librador, har constar la omisin mediante un protesto, levantado en tiempo hbil.

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ART. 26.-La aceptacin ser pura y simple, pero el librado podr limitarla a una parte de la cantidad. o Cualquiera otra modificacin introducida por la aceptacin en el texto de la letra de cambio, equivaldr a una negativa de aceptacin. Esto no obstante, el aceptante quedar obligado con arreglo a los trminos de su aceptacin. ART. 27.-Cuando el librador hubiere indicado en la letra de cambio un lugar de pago distinto al del domicilio del librado, sin designar a un tercero en cuya casa haya de hacerse el pago, el librado- podr indicarlo as en el momento de la aceptacin. A falta de semejante indicacin, se entender que el aceptante se ha obligado a pagar por s mismo en el lugar de pago. Cuando la letra sea pagadera en el domicilio del librado, ste podr indicar en la aceptacin una direccin en el mismo lugar para que en ella se efecte el pago. o ART. 28.-Por el hecho de la aceptacin, el librado se obliga.a pagar la letra de cambio a su vencimiento. A falta de pago, el portador, aunque sea el propio librador, tendr contra el aceptante una accin directa derivada de la letra de cambio. para todo aquello . que puede exigirse con arreglo a los artculos 48 y 49. ART. 29.-Cuando el librado que hubiere puesto en la letra de cambio su aceptacin, la tachare antes de devolver la letra, se considerar que ha negado la aceptacin. Salvo prueba en contrario, la tachadura se considerar hecha antes de la devolucin del titulo. Esto no obstante, si el librado hubiere notificado su aceptacin por escrito al tenedor o a un firmante cualquiera, quedar obligado respecto de stos con arreglo a los trminos de su aceptacin.

CAPITULO IV

Del aval
, ART. 30.-EI pago de una letra de cambio podr garantizarse mediante un aval, ya sea por la totalidad o por parte de su importe. Esta garanta puede prestarla un tercero o cualquier firmante de la letra inclusive. " ART. 3L-El aval se pondr en la letra de cambio o en su suplemento. Se expresar mediante las palabras "por aval", o con cualquiera otra frmula equivalente, e ir firmado por el avalista. , La simple firma de una persona, que no sea el librado o el librador, puesta en el anverso de la letra de cambio, vale como aval. e El aval deber indicar por cuenta de quin se ha dado. A falta de esta indicacin, se entender dado a favor del librador. , ART. 32.-Ei avalista responder de igual manera que aquel a quien garantiza. Su compromiso ser vlido, aunque la obligacin garantizada Iuese nula por cualquier causa 9,ue no sea la de vicio de forma. ' Cuando el avalista pagar.e la letra de cambio adquirir los derechos derivados de ella contra la persona garantizada y contra los que sean responsables respecto de esta ltima por virtud de la letra de cambio.

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CAPITULO V

Del vencimiento
ART. 33.-La letra de cambio podr librarse: A la vista; A cierto plazo desde la vista; A cierto plazo desde su fecha; A fecha fija.

{. Las letras de cambio que indiquen otros vencimientos, o vencimientos sucesivos sern nulas. o ART. 34.-La letra de cambio a la vista ser pagadera a su presentacin. Deber presentarse al pago en el trmino de un ao a contar desde su fecha. El librador podr acortar este plazo o fijar uno ms largo. Estos plazos podrn ser acortados por los endosan tes . El librador podr disponer que una letra de cambio pagadera a la vista no se presente al pago antes de una fecha indicada. En este caso el plazo para la presentacin contar desde-dicha fecha. e ART. 35.-EI vencimiento de una letra de cambio a cierto plazo desde la vista, se determinad por la fecha de la aceptacin o por la del protesto. A falta de protesto, toda aceptacin que no lleve fecha se considerar dada, respecto del aceptante, el ltimo da del plazo sealado para la presentacin de la misma a la aceptacin. '!o ART. 36.-La letra de cambio librada a uno o varios meses a partir de su fecha o de la vista , vence en la fecha correspondiente del mes en que el pago deba efectuarse. A falta <le fccha correspondiente, el vencimiento tendr lugar el l ti. mo da de dicho mes. Cuando una letra ele cambio est librada a uno o varios meses y medio a contar de su fecha o de la vista, se contarn primero los meses enteros. (; Si el vencimiento se hubiere fijado al principio, a la mitad (mediados de enero, mediados de febrero, ctc.) , o a fin de mes, se entender por estos trminos: ello., el 15 o el ltimo da del mes. Las expresiones "ocho das" o "quince das" equivaldrn a un plazo de OCh9 das o de quince das efectivos y no de una o dos semanas, La expresin "medio mes" indicar un plazo de quince das. ART. 37.-Cuando una letra de cambio sea pagadera a fecha fija en un lugar en qllC el calendario sea diferente del que rija en el lugar de la emisin, la fecha del vencimiento se entended. fijada con arreglo al calendario del lugar del pago. Cu.mdo una letra librada entre dos plazas que tengan calendarios diferentes, sea pagadera a cierto plazo despus de su fecha, el da de la emisin se reducir al da correspondiente del calendario del lugar del pago, y el vencimiento se determinar en consecuencia. Los plazos de presentacin de las letras de cambio se calcularn de conformidad con el prrafo precedente. . Estas reglas no sern aplicables cuando en una clusula de la letra de cambio, o en los mismos enunciados del ttulo, se indique la intencin de adopta-r reglas diferentes.

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CAPITULO VI

Del pago
ART. 38.-EI tenedor de una letra de cambio pagadera en da fijo, o en cierto plazo a contar de la fecha, o desde la vista, deber presentar la letra de cambio al pago el da fijado para ste. La inobservancia de esta obligacin no podr dar lugar ms que a daos y perjuicios. La presentacin de una letra de cambio a una Cmara de Compensacin equi. valdr a su presentacin al pago. ART. 39.-El librado podr exigir al pagar la letra de cambio que sta le sea entregada con el recib del portador. El portador no podr rechazar un pago parcial. En caso de pago parcial, el librado podr exigir que este pago se haga constar en la letra y que se le d recibo del mismo. ART. 40.-El portador de una letra de cambio no podr ser obligado a recibir su pago antes del vencimiento. El librado que pagase antes del vencimiento lo har por su cuenta y riesgo. El que pagare al vencimiento quedar vlidamente librado, a no ser que hubiera por su parte dolo o culpa grave. Estar obligado a comprobar la regularidad de la serie de los endosos, pero no la firma de los endosantes. ART. 41.-Cuando se libra una letra de cambio pagadera en moneda que no tenga curso en el lugar del pago, el importe de aqulla podr pagarse en la moneda del pas con arreglo a su valor en la fecha del vencimiento, Si el deudor retrasa el pago, el tenedor podr pedir, a su eleccin, que el importe de la letra de cambio le sea pagado en la moneda del pas, segn el cambio de la fecha del vencimiento o segn el da del pago. Los usos del lugar del pago servirn para determinar el valor de la moneda extranjera. Esto no obstante, el librador podr estipular que la cantidad a pagar se calcule con arreglo a un cambio determinado en la misma letra. Las reglas antes enunciadas no se aplicarn al caso de que el librador haya estipulado que el pago habr de hacerse en determinada moneda (clusula de pago efectivo en una moneda extranjera) , salvo la facultad que corresponde al Gobierno de suspender los efectos de esta clusula en circunstancias excepcionales Cuando el importe de la letra de cambio se haya indicado en una moneda que tenga la misma denominacin, pero diferente valor en el pas de emisin que en el pas de pago, se presumir que la moneda expresada es la del lugar del pago. ART. 42.-A falta de presentacin al pago de la letra de cambio en el plazo fijado por el artculo 38, todo deudor tendr la facultad de entregar su importe en depsito a la autoridad competente, por cuenta y riesgo del tenedor.

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CAPITULO VII

De las acciones por falta de aceptacin y por falta de pago


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~ ART. 43.-EI tenedor podr ejercitar su accin contra los endosantes, el libra-

dor y las dems personas obligadas al vencimiento de la letra de cambio cuando el pago no se haya efectuado; y antes del vencimiento: lo. Cuando hubiere negativa de aceptacin total o parcial. 20. En los casos de suspensin de pagos, quiebra o concurso de lib~ado, aceptante o no, o de simple sobreseimiento, aunque no haya sido judicialmente acre. ditado, o de embargo de sus bienes con resultado negativo. 30. En los casos de suspensin de pagos, quiebra o concurso del librador de una letra no sometida a aceptacin. .._' Cuando el tenedor, en los dos ltimos nmeros, ejercite su accin contra los endosantes y dems personas obligadas, stas podrn obtener para el pago un plazo que por ningn concepto exceda del vencimiento de la letra de cambio. ART. 44.-La negativa de aceptacin o de pago deber hacerse constar por un documento autntico (protesto por falta de aceptacin o por falta de pago). El protesto por falta de aceptacin deber hacerse dentro de los plazos -fijados para la presen tacin a la aceptacin. Si en el caso previsto en el prrafo primero del artculo 24, la primera presentacin hubiere tenido lugar el ltimo da del plazo, el protesto podr levantarse al da siguente. El protesto por falta de pago de una letra de cambio pagadera a fecha fija, o a cierto plazo desde su fecha, o desde la vista, deber hacerse en uno' de los dos das hbiles siguientes al da en que la letra de cambio sea pagadera. Si se tratare de una letra pagadera a la vista, el protesto deber extenderse en las condiciones indicadas en el prrafo precedente para el protesto por falta de aceptacin. El protesto por falta de aceptacin eximir de la presentacin al pago y del protesto por falta de pago. El portador no podr ejercitar sus acciones en el caso de suspensin de pagos del librado, aceptante o no, aunque sea simplemente solicitada, o cuando resultare infructuoso el embargo de sus bienes. sino despus de haber presentado la letra al librado para su pago), previa la formalizacin del protesto. En caso de quiebra declarada, suspensin de pagos o concurso del librado, haya ste aceptado o no, as como en caso de quiebra declarada del librador de una letra no sujeta a aceptacin, la presentacin del auto declarativo correspon diente bastad para que el portador pueda ejercitar sus acciones. ART. 45.-El portador deber dar aviso de la falta ele la aceptacin o del pago a su endosan te y al librador dentro de los cuatro das hbiles siguientes a la fecha del protesto, o, si hubiere clusula de devolucin sin gastos, a la de la pre sen tacin. Dentro de los dos das hbiles siguientes a la fecha en que el endo, sante haya recibido el aviso, deber comunicarlo a su vez a su endosan te, indicndole los nombres y direcciones de aquellos que hubieren dado los avisos precedentes, )' as sucesivamente hasta llegar al librador. Los plazos antes mencionados corrern desde el momento en que se reciba el aviso precedente. Cuando, deconformidad con el prrafo anterior, se d aviso a algn firmante de la letra de cambio, deber darse igual aviso y en el mismo plazo, a su avalista.

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En el caso de que un endosante no hubiere indicado su direccin, o la hubiere indicado de manera ilegible, bastar que el aviso se d al endosanteanterior a l. El que tuviere que dar un aviso podr hacerlo en cualquier forma, incluso' por la simple devolucin de la letra de cambio, pero deber probar que ha dado el aviso dentro del trmino sealado. Se considerar que se ha observado este plazo cuando la carta en que se d el aviso se haya puesto en el correo dentro de dicho plazo. El que no diere el aviso dentro del plazo antes indicado, no decae de su accin, y ser responsable, si ha lugar, del perjuicio causado por su negligencia, sin que lo reclamado por daos e intereses pueda exceder del importe de la letra de cambio. ART. 46.-Mediante la clusula d "devolucin sin gastos", "sin protesto", o Cualqui:i0tra indicacin equivalente escrita en el ttulo y firmada, el librador, el en sante o un avalista podrn dispensar al tenedor de hacer que se levante prot" to por falta de aceptacin o por falta de pago para poder ejercer sus acciones. Esta clusula no dispensar al tenedor de presentar la letra dentro de los plazos correspondientes, ni de los avisos que haya de dar. La prueba de la inobservancia de los plazos incumbir a quien alegue contra el tenedor. Si la clusula hubiere sido escrita por el librador, producir sus efectos con relacin a todos los firmantes; si hubiera sido puesta por un endosante o avalista, slo causar efecto con relacin a stos. Cuando, a pesar de la clusula puesta por el librador, el portador mande levantar el protesto, los gastos que el mismo origine sern de su cuenta. Si la clusula procediere de un endosante o de un avalista los gastos del protesto, en caso de que se levante, podrn ser reclamados de todos los firmantes. ART. 47.-Los que hubieren librado, endosado o avalado una letra de cambio, responden solidariamente frente al tenedor. El portador tendr derecho a proceder contra todas estas personas individual y colectivamente, sin que le sea indispensable observar el orden en que se hubieren obligado. El mismo derecho corresponder a cualquier firmante de una letra de cambio que la haya pagado. La accin intentada contra cualquiera de las personas obl. gadas no impedir que se proceda contra las dems, aunque sean posteriores en orden a la que fue primero demandada. ART. 48.-El tenedor podr reclamar a la persona contra quien ejercite su accin: lo. El importe de la letra de cambio no aceptada o no pagada, con los inte. reses, si se hubiesen estipulado. 20. Intereses al 6 por 100 a partir del vencimiento. So; Los gastos del protesto y de las notificaciones, as como cualesquiera otros. Si la accin se ejercitare antes del vencimiento, se deducir del importe de la letra el descuento correspondiente. Este descuento se calcular con arreglo al tipo del 6 por 100. ART. 49.-El que hubiere reembolsado la letra de cambio podr reclamar de las personas que le hayan dado garanta: lo. La cantidad ntegra que haya pagado. 20. Los intereses de dicha cantidad, calculados al tipo de 6 por 100 a partir de la fecha de pago.

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30. Los gastos que se hayan originado. ART. 50.-Toda persona obligada contra la cual se ejerza o pueda ejercerse una accin cambiaria podr exigir, mediante el pago correspondiente, la entrega de la letra de cambio con el protesto y la cuenta de resaca con el recib. Todo endosante que haya pagado una letra de cambio podr tachar su endoso y el de los endosan tes subsiguientes. ART. 51.-En caso de ejercitarse accin de regreso despus de una aceptacin parcial, el que pagare la cantidad que hubiere quedado sin aceptar en la letra podr exigir que este pago se haga constar en la letra de cambio y que se le d el correspondiente recibo. El tenedor deber adems entregarle una copia certi. ficada conforme de la letra, as como el protesto, para que puedan ejercerse cualesquiera recursos ulteriores. ART. 52.-Toda persona que tenga el derecho de ejercer la accin de regreso podr reembolsarse, salvo estipulacin en contrario, mediante una nueva letra (resaca) girada a la vista sobre cualquiera de los obligados en la letra y pagadera en el domicilio de ste. La letra de resaca comprender. adems de las cantidades indicadas en los artculos 48 y 49, un derecho de corretaje y el de timbre de la resaca. Cuando sea el tenedor quien gire la letra de resaca, el importe de sta se fijar con arreglo al cambio de una letra pagadera a la vista, girada desde el lugar en que la letra primitiva era pagadera sobre el lugar del domicilio del garantizador. Si la letra fuese emitida por un endosante, su importe se fijar con arreglo al cambio de una letra a la vista librada desde la plaza en que el librador de la letra de resaca tiene su domicilio sobre el lugar del domicilio del responsable. ART. 53.-Expirados los plazos fijados para la presentacin de una letra de cambio a la vista o a cierto plazo desde la vista, para el levantamiento del protesto por falta de aceptacin o de pago, o para la presentacin al pago en caso de haberse estipulado la devolucin sin gastos, el tenedor perder todos sus derechos contra los endosantes, contra el librador y contra las dems personas obligadas, con excepcin del aceptan te. Si la letra no hubiere sido presentada a la aceptacin en el plazo sealado por el librador, el tenedor perder las acciones que le correspondieren, tanto por falta de pago como por falta de aceptacin, a no ser que resulte de los trminos de la misma que el librador slo tuvo intencin de eximirse de la garanta de la aceptacin. . Cuando la estipulacin de un plazo para la presentacin estuviere contenida en un endoso, slo podr valerse de aqulla el endosante respectivo. ART. 54.-Cuando no fuere posible presentar la letra de cambio o levantar el protesto dentro de los plazos fijados, por un obstculo insuperable (disposicin legal de un Estado cualquiera u otra causa de fuerza mayor), se entendern prorrogados dichos plazos. El tenedor estar obligadota dar aviso sin demora a su endosante del caso de fuerza mayor, y de anotar este aviso, fechado y firmado por l, en la letra de cambio o en su suplemento. Las disposiciones del artculo 45 sern aplicables en este caso. Una vez que haya cesado la fuerza mayor, el tenedor deber presentar la letra sin demora a la aceptacin o al pago, y si ha lugar, deber levantar el protesto.

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Si la fuerza mayor persistiere despus de transcurridos treinta das a partir de la fecha del vencimiento, las acciones podrn ejercitarse sin que sean necesa. rias la presentacin ni el protesto. Para las letras de cambio a la vista o a cierto plazo desde la vista, el trmino de treinta das correr a partir de la fecha en que el tenedor haya dado aviso de la fuerza mayor a su endosante, aun antes de la expiracin de los plazos de presentacin. Para las letras de cambio a cierto plazo desde la vista, al trmino de treinta das se agregar el plazo desde la vista indicado en la letra de cambio. No se entender que constituyen caso de fuerza mayor los hechos que slo afecten personalmente al tenedor, o a la persona encargada por l de la presen. tacin de la letra o del levantamiento del protesto.

CAPITULO Vlll

De la intervencin
1. Disposiciones generales

ART. 55.-El librador, un endosante o un avalista podrn indicar una persona para que acepte o pague en caso necesario. Cualquier persona que intervenga por un deudor, contra el que pueda ejercitarse una accin cambiaria, podr aceptar o pagar la letra de cambio en las condiciones que ms adelante se sealan. ' Cualquier tercero, el librado mismo o una persona ya obligada en virtud de la letra de cambio, con excepcin del aceptante. podrn aceptar o pagar por intervencin. En el trmino de dos dias laborables, el que intervenga estar obligado a no. tificar su intervencin a aquel en cuyo favor la efecte. En caso de incumpl. miento de este plazo ser responsable, si ha lugar, del perjuicio causado por su negligencia. sin que los daos y perjuicios puedan exceder del importe de la letra de cambio. 2. Aceptacin por intervencin ART. 56.-Puede aceptarse por intervencin en todos aquellos casos en que se d una accin antes del vencimiento a favor del tenedor de una letra de cambio susceptible de aceptacin. Cuando se haya indicado en la letra de cambio a una persona para que la acepte o la pague en caso necesario, en el lugar del pago, el tenedor no podr ejercer antes del vencimiento su derecho a recurrir contra el que hubiere puesto la indicacin, ni contra los firmantes subsiguientes, a no ser que haya presentado la letra de cambio a la persona designada y que, habindose sta negado a aceptar la letra, se haga constar la negativa en un protesto. . En los dems casos de intervencin, el tenedor podr rechazar la aceptacin por intervencin; pero si la admitiere, perder las acciones que le corresponderan antes del vencimiento contra aquel en cuyo nombre se haya dado la aceptacin y contra 10s firmantes subsiguientes.

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ART. 57.-La aceptacin por intervencin se har constar en la letra de cambio e ir firmada por el que intervenga. En ella se indicar por cuenta de quin se efecta, y, a falta de esta indicacin, se entender que la aceptacin ha sido dada a favor del librador. ART. 58.-El aceptante por intervencin responder al tenedor y a los endosan tes posteriores a aquel por cuenta del cual hubiere intervenido, y en igual forma que ste. A pesar de la aceptacin por intervencin, la persona en cuyo favor se hubiere hecho y las que garanticen a sta podrn exigir del tenedor, mediante el reembolso de la ca1tidad indicada en el artculo 48, la entrega de la letra de cambio, del protesto y de una cuenta con el recib, si hubiere lugar. 3. Del pago por intervencin ART. 59.-El pago por intervencin podr hacerse siempre que el portador tenga derecho a ejercitar sus acciones, ya sea al vencimiento o antes del vencimiento. El pago deber comprender la cantidad total que hubiere debido sastisfacer aquel por quien se interviene. Deber hacerse, a ms tardar, el da siguiente del ltimo da permitido para el levantamiento de protesto por falta de pago. ART. 60_-Si la letra de cambio hubiere sido aceptada por intervencin de personas que tengan su domicilio en el lugar del pago, o si se hubieren indicado para pagar en caso de necesidad personas que tengan su domicilio en el mismo lugar, el tenedor deber presentar la letra a todas ellas y mandar levantar, si ha lugar, un protesto por falta de pago al da siguiente, lo ms tarde del ltimo da permitido para el levantamiento del protesto. A falta de protesto en el plazo sealado, la persona que hubiere indicado un pagador para caso de necesidad o aquella por cuya cuenta-se hubiere aceptado la letra, dejarn de estar obligadas, as como los endosantes posteriores. ART 61.-El tenedor que rechazare el pago por intervencin perder sus accio-' nes contra los que, de recibirlo, habran quedado liberados. ART. 62.-El pago por intervencin deber hacerse constar mediante recib puesto en la letra de cambio con indicacin de la persona en cuyo favor se ha efectuado. A falta de esta indicacin se considerar que el pago se ha hecho a favor del librador. La letra de cambio y protesto, si lo hubiere, debern entregarse al que pagare por intervencin. ART. 63.-El pagador por intervencin adquirir los derechos que resulten de la letra de cambio contra la persona por quien hubiere pagado y contra las responsables frente a esta ltima en virtud de la letra de cambio. Esto no obstante, no podr endosar la letra de nuevo. Los endosantes posteriores al obligado por quien se hace el pago quedarn liberados. En caso de varios ofrecimientos para el pago por intervencin se dar preferencia al que tenga por consecuencia la liberacin de un mayor nmero de interesados. El que, a sabiendas e infringiendo esta regla, pagare por intervencin, perder su accin contra las personas que de otro modo habran quedado liberadas.

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CAPITULO IX

De la pluralidad de ejemplares y de las copias


lo Pluralidad de ejemplares

ART. 64.-La letra de cambio podr librarse en varios ejemplares idnticos. Estos ejemplares debern ir numerados en el texto mismo del titulo; a falta de lo cual cada uno de ellos se considerar como una letra de cambio distinta. Todo tenedor de una letra de cambio en la que no se indique que se ha librado en un ejemplar nico podr exigir a su costa la emisin de varios ejempiares. A este efecto, deber dirigirse a su endosante inmediato, que estar obligado a ayudarle dirigindose a su vez a su propio endosante, y as sucesivamente hasta llegar al librador. Los endosantes estarn obligados a reproducir los endosos en los nuevos ejemplares. ART. 65.-El pago hecho sobre uno de los ejemplares ser liberatorio, aun cuando no se haya estipulado que dicho pago invalida los ejemplares restantes. Esto no obstante, el librado quedar obligado por virtud de todo ejemplar aceptado cuya devolucin no haya obtenido. El endosan te que hubiere transferido los ejemplares a distintas personas, as como los endosantes ulteriores, respondern por razn de todos los ejemplares que lleven sus firmas y que no hayan sido devueltos. ART. 66.-EI que hubiere enviado uno de los ejemplares a la aceptacin deber indicar en los restantes el nombre de la persona en cuyo poder se halla dicho ejemplar. Dicha persona estar obligada a entregar el ejemplar de que se trata al portador legtimo de otro ejemplar. Si se negare a hacerlo, el portador no podr ejercitar sus acciones sino despus de haber hecho constar mediante protesto: lo. Que el ejemplar enviado a la aceptacin no le ha sido entregado, a pesar de haberlo pedido. 20. Que no ha podido obtener con otro ejemplar la aceptacin o el pago. 2. De las copias ART. 67.-Todo portador de una letra de cambio tendr derecho a sacar copias de ella. La copia deber reproducir exactamente el original con los endosos y demsmenciones que figuren en l. Tambin deber indicar dnde termina la copia. La copia podr ser endosada y avalada de igual manera que el original y con los mismos efectos. ART. 68.-La copia deber indicar quin es el poseedor del ttulo original. Este estar obligado a entregar dicho ttulo al portador legtimo de la copia. Si se negare a hacerlo, el tenedor no podr ejercitar su accin contra las personas que hayan endosado o avalado la copia, sino despus de hacer constar, mediante -protesto, que el original no le ha sido entregado, a pesar de haberlo pedido. Cuando el ttulo original, despus del ltimo endoso puesto antes de hacerse la copia, lleve la clusula "a partir de aqu el endoso no valdr ms que en la

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TiTIJWS y OPERACIONES DE CRDITO

copia", o cualquier otra frmula equivalente, todo endoso firmado posterior. mente en el original ser nulo.

CAPITULO X

De las alteraciones
ART. 69.-En caso de alteraciones del texto de una letra de cambio, los firmantes posteriores a la alteracin quedarn obligados con arreglo a los trminos del texto modificado; pero los firmantes anteriores lo estarn solamente con arreglo al texto original.

CAPITULO XI

De la prescripcin
ART. 70.-Todas las acciones que nacen de la letra de cambio contra el acepo tante prescriben a los tres aos a contar de la fecha del vencimiento. Las acciones del tenedor contra los endosantes y contra el librador prescrib. rn transcurrido un ao a contar desde la fecha del protesto, hecho en tiempo hbil, o de la fecha del vencimiento si mediare la clusula de devolucin sin gastos. Las acciones de unos endosantes contra los otros y contra el librador prescribirn a los seis meses a partir de la fecha en que el endosante hubiere pagado la letra, o de la fecha en que se hubiere intentado una accin contra l. ART. 71.-La interrupcin de la prescripcin slo surtir efecto contra aquel respecto del cual se haya efectuado el acto que interrumpa la prescripcin.

CAPITULO XII

Disposiciones Generales
ART. 72.-El pago de una letra de cambio cuyo vencimiento caiga en un da legalmente considerado como festivo, no podr exigirse hasta el primer da hbil siguiente. Asimismo, cualesquiera otros actos relativos a la letra de cambio, y especialmente la presentacin a la aceptacin y el protesto, slo podrn hacerse en das laborables. Cuando alguno de dichos actos deba efectuarse en un cierto plazo, cuyo ltimo da sea legalmente festivo, dicho plazo quedar prorrogado hasta el primer da laborable siguiente a su expiracin. Los das festivos intermedios se incluirn en el cmputo del plazo.

TEXTO DE LA LEY. UNIFORME DE GINEBRA

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ART. 73.-Los plazos legales o sealados en la letra no incluirn el da que les sirva de punto de partida. ART. 74.-No se admitirn trminos de gracia o de cortesa, ni legales ni judiciales.

TITULO Il

Del pagar
ART. 75.-El pagar deber contener: lo. La denominacin del ttulo inserta en el texto mismo y expresado en la lengua empleada para la redaccin del ttulo. 20. La promesa pura)' simple de pagar una cantidad determinada. 30. Indicacin del vencimiento. 40. L~ del lugar en que el pago haya de efectuarse. 50. El nombre de la persona a quien haya de hacerse el pago o a cuya orden se haya de efectuar. 60. La indicacin de la fecha)' del lugar en que se haya firmado el pagar. 70. La firma del que haya emitido el ttulo (firmante). ART. 76.-El ttulo que carezca de alguno de los requisitos que se indican en el articulo precedente no ser vlido como tal pagar, salvo en los casos determinados en los prrafos siguientes: . El pagar cuyo vencimiento no est indicado se considerar pagadero a la vista. . A falta de indicacin especial, el lugar de emisin del ttulo se considerar como lugar del pago y al mismo tiempo como lugar del domicilio del firmante. El pagar que no indique el lugar de su emisin se considerar firmado en el lugar que figure junto al nombre del firmante. ART. 77.-Sern aplicables al pagar, mientras ello no sea incompatible con la naturaleza de este ttulo, las disposiciones relativas a la letra de cambio y referentes: Al endoso (arts. 11 a 20); Al vencimiento (arts. 33 a 37); Al pago (arts. 38 a 42) ; A las acciones por falta de pago (arts. 43 a 50 y 52 a 54) ; Al pago por intervencin (arts, 55 y 59 a 63) ; A las copias (arts, 67 )' 68) ; A las 'alteraciones (art. 69); A la prescripcin (arts. 70 y 71) ; A los das festivos, al cmputo de los plazos y a la prohibicin de los das de gracia (arts. 72 a 74) . Sern igualmente aplicables al pagar las disposiciones relativas a la letra de cambio pagadera en casa de un tercero o en localidad distinta a la del domicilio del librado (arts, 40. y 27); a la estipulacin de intereses (art. 50.); a las diferencias de enunciacin relativas a la cantidad pagadera (art. 60.); a las consecuencias de la firma puesta en las condiciones mencionadas en el articulo 70.; a las de la firma de una persona que acte sin poderes o rebasando sus poderes (art, 80.); a la letra de cambio en blanco (art. 10).

100

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Sern igu~lmente aplicables al pagar las disposiciones relativas al aval (arts. 30 a 32). En el caso previsto en el artculo 31, prrafo ltimo, si el aval no indicare a favor de quin se ha dado, se entender que lo ha sido a favor del firmante del pagar. ART. 78.-El firmante de un pagar quedar obligado de igual manera que el aceptante de una letra de cambio. Los pagars que hayan de hacerse efectivos a cierto plazo despus de la vista debern presentarse al firmante de los mismos en los plazos fijados en el artculo 23. El plazo a contar desde la vista correr desde la fecha del "visto" suscrito por el firmante del pagar. La negativa del firmante a poner su visto fechado se har constar mediante protesto (art, 25), cuya fecha servir de punto de partida para d plazo a contar desde la vista.

DISPOSICIONES COMPLEMENTARIAS
CAPITULO 1

DeL Protesto
ART. 79.-Los protestos se formularn bajo la fe de un notario. Si no hubiere notario en el domicilio sealado para la aceptacin o el pago, bastar que el que lo sea de la plaza mercantil ms cercana comunique por cdula de protesto, consignndola certificada en la oficina de Correos y exigiendo recibo que unir al acta. En este supuesto, el trmino establecido en el artculo 88 se ampliar cuarenta y ocho horas ms. ART. 80.-Para que el acto del protesto sea vlido deber reunir los requisitos siguientes: . lo. Ha de practicarse en los plazos indicados en los prrafos segundo y tercero del artculo 44. 20. Han de entenderse las diligencias con la persona a cuyo cargo est girada la letra, y no encntrndosele, con sus mandatarios y dependientes 0, en defecto de stos, con su mujer. hijos o criados. En el caso de no encontrar a ninguna de dichas personas se entendern las diligencias con cualquiera de las que se hallen en el domicilio donde deban practicarse, y si sta no quisiere finnar, se negare a dar su nombre o su relacin con el requerido, se har constar as. Si no fuere habida ninguna persona, se har constar as en el acta y se tendr por vlido y formalizado el protesto. So. Han de practicarse las diligencias del protesto en el domicilio designado en la letra; en su defecto, en el que tenga de presente el pagador, y a falta de ambos, en el ltimo que se le hubiere conocido. 40. Ha de realizarse desde las nueve de la maana hasta las siete de la tarde del da que corresponda segn el nmero lo. de este artculo. Fuera de estas horas, slo podr realizarse si lo consintiese expresamente aquel contra quien se levanta. ART. 81.-El funcionario que levante un acta de protesto deber sujetarse a las prescripciones siguientes:

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE GINEBRA

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la. Copiar literalmente la letra de cambio con todas las declaraciones que contenga en su texto o en las hojas aadidas (suplemento). 2a. Hacer constar el requerimiento a la persona con quien se entiendan las diligencias. 3a. Reproducir asimismo la contestacin dada a cada requerimiento. 4a. Expresar en la misma forma la conminacin de ser los gastos y perjuicios a cargo de la persona. con quien se haga el protesto, y si no supiere o no pudiere, a dos testigos presentes. 6. Expresar la fecha y hora en que se ha practicado el protesto. 7a. Extender copia del acta en papel comn, que entregar, si se lo reclama a la persona que hubiere comparecido. Todas las diligencias del protesto de una letra habrn de redactarse en un mis. mo documento, extendindose sucesivamente por el orden con que se practiquen. ART. 82.-Del documento del protesto se dar copia autorizada al portador de la letra y se le devolver la letra original. ART. 83.-Los errores, omisiones y dems defectos del acta de protesta pueden ser subsanados por el funcionario que la hubiere redactado hasta su entrega . al portador de la letra. ART. 84.-El funcionario que intervenga en el protesto ser responsable de los daos y perjuicios que se originen por el incumplimiento de las anteriores disposiciones. ART. 85.-Sea cual fuere la hora en que se levante el protesto, los funcionarios que lo certifiquen retendrn en su poder las letras, sin entregar stas ni el testimonio del protesto al portador, hasta las siete de la tarde del da en que se hubiere hecho, y si el protesto fuere por falta 'de pago y el pagador se presentare entre tanto a satisfacer el importe de la letra y los gastos del protesto, admitirn el pago, hacindole entrega de la letra, con diligencia en la misma de haberse pagado y cancelado el protesto. ART. 86.-Todo protesto por falta de aceptacin o de pago, salvo lo dispuesto en el artculo 46, impone a la persona que hubiere dado lugar a l la respon. sabilidad de gastos, daos y perjuicios.

CAPITULO 1I

De la Accin de Enriquecimiento
ART. 87.-Aunque la obligacin cambiaria del librador o del aceptante se haya extinguido por haberse perjudicado la letra, quedarn ambos obligados respecto del tenedor en tanto cuanto se hayan enriquecido en su perjuicio. La accin de enriquecimiento a favor del tenedor prescribe a los tres aos de ha. berse extinguido la obligacin cambiaria. .Contra los endosan tes cuya obligacin cambiaria se haya extinguido no tienen lugar tales acciones de enriquecimiento. 1
1 Tomado del Curso de Derecho Mercantil de JOAQuN GARRIGUES. Revisado conforme al texto que aparece en El Cdigo de Comercio Comentado, volumen Letra de Cambio, Supino. De Serna, Buenos Aires.

CAPITULO II

EL PAGARE

SUMARIO:

1. Generalidades. 2. Requisitos. 3. Principales diferencias entre letra de cambio y pagar. 4. Referencias a las aplicaciones prcticas del pagar.

I. Ya hemos dicho que la letra de cambio surgi, en la historia del comercio, como un documento probatorio del contrato de cambio trayecticio. Como una forma impropia de dicho contrato 1 se desarroll el pagar, que tambin ha recibido los nombres de vale o billete a la orden. El Cdigo de Comercio lo defina como un documento que no contiene el contrato de cambio, y que "contiene la obligacin, procedente de un contrato mercantil, de pagar una persona a la orden de otra, cierta cantidad". Agrega el Cdigo "que los pagars que no estuviesen expedidos a la orden no seran documentos mercantiles, y que al pagar se aplicaran las normas aplicables a la letra de cambio, en materia de vencimiento, endoso, pago, protesto y dems conducentes" (art, 549). El pagar, como hemos indicado, era un ttulo a la orden, por su naturaleza, y cuando dejaba de ser a la orden, dejaba de ser pagar. En la Ley Uniforme de Ginebra se le reglament sin este requisito, y as lo ha reglamentado nuestra Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, conforme a la cual el pagar es un titulo abstracto, que contiene la obligacin de pagar en lugar y poca determinados, una suma tambin determinada de dinero.

2. Conforme al artculo 170, el pagar deber contener: 1. La mencin de ser pagar, inserta en el texto del documento.-Este requisito equivale a la mencin o clusula cambiara, ya estudiada a propsito de la letra de cambio, JI. La promesa incondiciOtl4l de pagar una suma determinada de dinefo.-En este requisito estriba la diferencia ms notable entre la letra de cambio y el pagar. En tanto que la letra contiene una orden incondicional
1 SUPlNO

y DE SEMO. Derecho ComeraaL Tomo 9, pg. 6.

EL PAGARt

103

de pago, que implica una responsabilidad para el girador, el pagar contiene una promesa incondicional de pago, que implica una obligacin directa del suscriptor. IJI. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago. Segn hemos indicado, la ley vigente no requiere que el pagar sea a la orden, y basta con que contenga la indicacin del beneficiario. IV. El lugar y la poca del pago.-Estos requisitos fueron estudiados a propsito de la letra de cambio. El pagar puede tener las mismas formas de vencimiento que la letra de cambio. V. La fecha y el lugar en que se suscriba el documen,to.-Estos requisitos tambin fueron estudiados a propsito de la letra de cambio. VI. La firma del suscriptor o de la persona que firme a su ruego o en su nombre.-Este esencial requisito, fue estudiado igualmente al estudiar la letra. Al pagar se aplican todas las disposiciones aplicables a la letra en cuanto a pago, formas de vencimiento, suscripcin, beneficiario, endoso, aval, protesto y acciones cambiarias, causales y de enriquecimiento. Debe entenderse que en el pagar no es vlida la clusula que dispense del protesto, porque la ley excluye de aplicacin al pagar, el artculo 141, que autoriza tal clusula para la letra de cambio. AsI lo ha resuelto recientemente la Suprema Corte de Justicia de la Nacin (amparo 1383/54). La invalidez de tal clusula en el pagar carece de fundamento lgico, y es contraria a lo dispuesto en la Ley Uniforme de Ginebra, en la que la clusula indicada se considera vlida. El Proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio vuelve al sistema de la Ley Uniforme.
3. PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE LA LETRA DE CAMBIO Y EL PAGAR.-El pagar es un ttulo cambiario, fundamentalmente semejante a la letra de cambio, y que da origen a las mismas acciones cambiaras. Las diferencias principales entre uno y otro ttulos pueden concretarse a los elementos personales y al contenido bsico de cada uno de los ttulos. En tanto que en la letra de cambio los elementos personales son tres (girador, tomador y beneficiario) en el pagar se reducen a dos: suscriptor y beneficiario. El sucriptor de un pagar se equipara al aceptante de una letra de cambio, porque es un obligado directo en la promesa de pago, y se equipara al girador slo en lo que respecta a las acciones causales y de enriquecimiento, porque el suscriptor es el creador del ttulo. En lo que respecta al contenido bsico de los ttulos, ya hemos indicado que en la letra es una orden de pago, que implica una accin de regreso para el girador, creador de la letra; y en el pagar es una promesa de pago, que implica obligacin directa para el suscriptor del titulo.

104

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Debemos anotar, siguiendo la doctrina del maestro Tena 2 la diferencia consistente en que, conforme a la ley (art. 174) en el pagar se pueden estipular intereses, en tanto que no pueden estipularse en la letra de cambio. La misma razn fundamental (de que el importe de la letra sea preciso y determinado) debe considerarse vlida para el pagar. Por tanto, consideramos incorrecta la solucin legal. 4. Por ltimo, anotaremos que el pagar es un ttulo de gran importancia prctica, porque es el documento que ms acostumbran usar los bancos en el manejo de los crditos directos. Y debe tambin hacerse notar que en la prctica algunos bancos acostumbran redactar pagars kilomtricos, que contienen condiciones y elementos innecesarios o intrascendentes. Por ser el pagar un ttulo abstracto, no conviene que en su texto figuren referencias a la causa. La redaccin del ttulo debe ser sencilla y llana, con simple concrecin de los requisitos que establece el artculo 170 de la ley, que estudiamos anteriormente.

2 'nNA~

op. ct;

Tomo II. pg. 376.

APENDICE: MODELO DE PAGARE

No

Vence el

3 .. ' de

noviembre

de 1960. Capital Intereses al 10% Total a pagar

$ 50,000.00 $ 1,250.00 $ 51,250.00

Por este pagar .. me.. oblig;:;...... a cubrir a la orden de en sus oficinas en la Ciudad de Mxico, D. F. el da la cantidad de:

(CINCUENTA Y UN MIL DOSCIENTOS CINCUENTA PESOS 00/100).

Si no fuere puntualmente cubierto a su vencmuento, pagar '" adems intereses moratorios hasta su liquidacin total, a razn de .. 12 .. % anual.

Mxico, D. F., a 3 de Agosto de 1960

Firma
MARIZA LPEZ AVlLA

Direccin: ... Donato Guerra No. 32, Mxico, D. F. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

CAPITULO

nr

EL CHEQUE

1. Breves antecedentes histricos. 2. Presupuestos. 3. Requisitos 4. Diferencias entre la letra de cambio y el cheque. 5. Teoras explicativas del cheque. 6. Situacin de los elementos personales. 7. Sancin penal por giro en descubierto. 8. Cheques alterados o con firma falsificada. 9. Pago de un titulo de crdito con un cheque. 10. Circulacin, protesto, aval, pago, etc. 11. Formas especiales del cheque: a) cheque cruzado; b) cheque para abono en cuenta; e) cheque certi ficado; d) cheques no .negociables; e) cheque de viajero; 1) cheques de caja;
SUMARIO:

g) cheques "vademccum" o con provisin garantizada

1. BREVES ANTECEDENTES HISTRICOS.-EI cheque como orden de pago, es tan antiguo como la letra de cambio. Seguramente que en los bancos de la antigedad fue conocida la orden de pago. Pero el cheque moderno tiene su nacimiento en el desenvolvimiento de los bancos de depsito de la cuenca del Mediterrneo, a fines de la edad media y a principios del renacimiento. 1 El manejo de cuentas y el pago por giros (esto es, por traslado de una cuenta a otra, en virtud de una orden de pago) fue realizado por los banqueros venecianos' y el famoso banco de San Ambrosio de Miln, lo mismo que los de Gnova y de Bolonia, usaron rdenes de pago que eran verdaderos cheques. 3 Las mismas funciones de depsito y pagos por giros fueron realizados por los bancos espaoles.' Desde el siglo XVI los bancos holandeses usaron verdaderos cheques, a los que llamaban "letras de cajero".' El autor ingls Thomas Mun reconoce, en 1630, que "los italianos y otros pases tienen bancos pblicos y privados", que manejan en sus cuentas grandes sumas, con slo el uso de notas escritas, y que tales instituciones
1 IVES RENOUARD.

Les Hommes d'AffaiTes ltaliens du Moyem Age. Pars, 1949, pgs. 109 Y sigo

2 RENOUARD.

Op. cit., pg. 112.


y sus Banqueros. Madrid, 1943. pgs. 195 Y sigo

3 BONELLI. Della Combae, dell'Asegno Bancario del Contralto di Canto Corrente. Miln.

pg. 731.
". RAMN CARANDE. Carlos V
~, BONELU.

op. al.

EL CHEQUE

107

eran desconocidas en Inglaterra. G El genio prctico de los ingleses recoge desde el siglo diecisis la institucin, la reglamenta y le da el nombre de cheque. 7 Los reyes giraban "exchequeter bill" o "exchequeter debentures" sobre la tesorera real, y de tales rdenes parece derivar el nombre de "cheque". Francia promulga en 1882 su ley sobre el cheque, que fue la primera ley escrita sobre la materia; pero que tuvo como antecedente la ley consuetudinaria inglesa. Inglaterra publica en 1883 su "Bll of exchange", y el cheque se universaliza con rapidez. El movimiento internacional de unificacin del derecho sobre el cheque tropez con menos obstculos que el movimiento de unificacin del derecho sobre las letras de cambio, y culmin con la Ley Uniforme de Ginebra sobre el cheque, de 19 de marzo de 1931, cuyas disposiciones, en el fondo, han sido seguidas por nuestra ley. 2. PRESUPESTOS.-EI cheque, repetimos, es muy semejante a la letra de cambio; y tanto, que la ley norteamericana lo define, siguiendo a la ley inglesa, como "una letra de cambio pagadera a la vista y girada contra un banco". 8 Nuestra ley exige que el cheque sea librado contra un banco, y agrega que "slo puede ser expedido por quien teniendo fondos disponibles en una institucin de crdito, sea autorizado por sta para librar cheques a su cargo" (art. 175) . La transcripcin legal nos lleva al estudio de los principales antecedentes de la creacin normal de un cheque: la existencia del contrato de cheque y la existencia de fondos disponibles. a) El contrato de cheque.-Los bancos reciben de sus clientes dinero que se obligan a devolver a la vista, cuando el cliente lo requiera. Para documentar las rdenes de pago de los clientes, se utilizan los cheques. En la prctica bancaria y en la ley se llaman depsitos a las entregas que los clientes hacen al banco; pero en realidad, tales depsitos, como veremos ms adelante, son prstamos que el cliente hace al banco, puesto que tal banco St apropia de los dineros "depositados" por los presuntos libradores de cheques. Por el contrato de cheque, en consecuencia, el banco se obliga a recibir dinero de su cuenta-habiente, a mantener el saldo de la cuenta a disposicin de ste, y a pagar los cheques que el cliente libre con cargo al saldo de la cuenta. A la cuenta de cheques se le denomina en la prctica bancaria "cuenta corriente de cheques", porque el cuenta-habiente hace entregas
6;

SIR. JOAN CUPHAM. The Bank 01 England. A. History. New York, 1945. Tomo 1,

pgs. 5 Y 6.
1 DAVID SUPINO Y JORGE SEMO. En el tomo 9, 11, de El Cddigo de Comercio Comentado. Buenos Aires, 1950. pgs. 228 y 229. 8 AIGLER.. Texto de la Negotiable Instrument Laso, en su libro Cases on Negotiabe Pape1' and Banking, Sto Paul Minor, J9~7.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CREDlTO

que se le abonan y libra cheques que se le cargan al ser pagados; por lo que la cuenta tiene una secuencia indefinida. Mes a mes, el banco enva al cuenta-habiente su estado de cuenta, en que aparece el curso de la misma, con sus cargos, abonos y saldos. Si el cuenta-habiente no objeta el saldo en el trmino de diez das, prescribe su accin para rectificarlo. El contrato de cheque es un presupuesto de la normalidad o regularidad, no de la esencia, del cheque. Puede una persona librar cheques sin haber celebrado el contrato respectivo con el banco; y como el cheque es un ttulo abstracto, no importar para su existencia la ausencia de aquel contrato; el cheque ser eficaz y el tenedor podr ejercitar las acciones correspon dientes contra los obligados, e incluso el librador sufrir una sancin penal (que en su oportunidad ser estudiada) por el libramiento irregular del cheque. No requiere formalidad especial el contrato de cheque; la ley presume su existencia por el hecho de que el banco proporcione talonarios al cliente, o simplemente porque le reciba y acredite depsitos a la vista (art. 175). Como consecuencia 'del contrato de cheque, el banco, segn indicamos, se obliga con el cuenta-habiente a pagar los cheques que ste libre dentro del lmite del saldo disponible. Esta obligacin debe entenderse exclusivamente entre banco y librador, pues el banco no tendr en virtud del cheque, obligacin can el tenedor del ttulo. Los derechos incorporados en el cheque, tendrn como sujetos pasivos a los signatarios del documento, y no al banco librado. Si el banco negare el pago de un cheque sin justa causa, infringiendo sus obligaciones derivadas del contrato de cheque, deber pagar al librador una pena igual al veinte por ciento del cheque desatendido, si los daos y perjuicios no fueren mayores, en cuyo caso los resarcir (art. 184). Esta pena se basa en el descrdito que ocasiona al librador el que un cheque suyo sea desatendido. Pero el tenedor del cheque jams tendr accin contra el banco librado, ya que entre tenedor y banco no existe relacin jurdica alguna. 9 b) Los fondos disponibles. La existencia de fondos disponibles es tambin un presupuesto de la regularidad del cheque; presupuesto cuya existencia no influye sobre la eficacia del ttulo, y cuya ausencia es sancionada tambin penalmente. No debe confundirse un fondo disponible con un fondo o crdito lquido y exigible. Que un fondo sea disponible quiere decir que, adems de ser lquido y a la vista, el deudor tiene la obligacin de mantener el fondo a disposicin del acreedor, y que ste puede determinar el momento del retiro, por un requerimiento que depende de su voluntad. En esta situaH Canf. 'GARRICIJES,

Op. cit., pg. 36, Y la generalidad de los autores.

'EL CHEQUE

\09

cin, el deudor no puede obligar a su acreedor a recibir ni puede liberarse haciendo la correspondiente consignacin. 10 El fondo disponible no est sujeto a prescripcin, porque' la obligacin del deudor es la de mantener en disponibilidad, y consecuentemente, no es un crdito exigible porque no es de plazo vencido, sino que vence a voluntad del acreedor, a la vista, o sea a la presentacin de la orden de disposicin que ste libre. 11

3. Rzqursrros.s-Segn el texto del artculo 177, el cheque deber contener los siguientes requisitos: 1. La mencin de ser cheque, inserta en el texto del documento. Este requisito equivale a la clusula cambiaria, ya estudiada en la letra de cambio y en el pagar. Il. El lugar y la fecha en que se expide. III. La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero. Este requisito es idntico al que hemos estudiado como contenido central de la letra de cambio. IV. El nombre del librado, que, como ya indicamos, debe ser siempre una institucin de crdito autorizada para operar con cuentas de cheques. Este requisito debe considerarse, desde el. punto de vista histrico, como contingente, ya que el Cdigo de Comercio, en el texto anteriormente vigente, permita que se librasen cheques contra casas comerciales; pero en la actualidad, el cheque mexicano es un ttulo exclusivamente bancario. V. El lugar del pago. VI. La firma del librador. Si no se indicaren el lugar de expedicin y de pago, la ley ordena que se tomen como tales, los indicados respectivamente junto al nombre del librador y del librado, y si no se indicaren dichos lugares, el cheque se reputar pagadero en el domicilio del librado, y expedido en el del libradar (art. 177). Ya hemos indicado que el cheque es siempre pagadero a la vista; y lo ser, aun en el caso de que sea postdatado, es decir, que se le ponga una fecha posterior a la de su expedicin. 12 La ley no establece el requisito formal de que los cheques se expidan en machotes especiales, pero segn la prctica y los usos bancarios, los bancos entregan a sus clientes talonarios de esqueletos. Creemos que por virtud de los usos (art, 20. de la ley) se ha establecido la norma complementaria que establece como requisito formal del cheque, el ser expedido en esqueleto
. 10 Conf. GREC0 Curso de Derecho Bancario, pg. 34 de la edicin mexicana. 11 GRECO (Curso de Derecho Bancario, pg. 229 de la traduccin .mexicana) dice que la disponbildad de un crdito presume su llquldezy su exigibilidad. No lo creemos exacto, porque el crdito disponible no es exigible por no ser de plazo vencido: vence "a la vista". 12 Art. 178 reformado de la LGTOC.
7

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

impreso. Ya el proyecto del nuevo Cdigo de Comercio ha recogido esta costumbre. 4. DIFERENCIAS ENTRE LA LETRA DE CAMBIO Y EL CHEQuE.-Hemos indicado que el cheque es formalmente semejante, si no igual, a la letra de cambio. 1.' En efecto, contiene los mismos elementos personales: librador, librado y beneficiario; y contiene una orden de pago incondicional. Sin embargo, pueden anotarse diferencias fundamentales, derivadas de la funcin econmica de uno y otro ttulos." Desde el punto de vista jurdicoeconmico, quien libra un cheque realiza un pago, y quien gira una letra de cambio lo difiere. 15 Quien libra un cheque tiene dinero en el banco y dispone de tal dinero; quien gira una letra obtiene por medio del crdito la suma de dinero cuyo pago difiere. La letra es un instrumento de crdito, en tanto que el cheque es un instrumento de pago. Anotaremos las principales diferencias. a) El cheque, segn se dijo, es siempre librado contra un banquero y sobre fondos disponibles. Por tanto, Se diferencia de la letra de cambio en la especialidad del librado: aunque debemos anotar que como existen otras diferencias, no toda letra de cambio girada a la vista y contra un banco, asume la naturaleza del cheque. Aunque los dos ttulos son abstractos, la existencia de la provisin influye ms sobre el cheque que sobre la letra y, segn ya indicamos, el libramiento de un cheque irregular tiene sanciones especiales, tanto civiles como penales. b) El cheque no puede ser, como la letra, a plazo, sino pagadero siempre a la vista, como instrumento de pago que es, y como consecuencia de la exigencia legal de que se gire sobre fondos disponibles. e) El cheque puede ser al portador, y la letra de cambio es siempre a la orden. d) Por ser pagadero a la vista, el cheque no es aceptable. La ley, segn veremos ms adelante, desnaturaliz al cheque estableciendo la aceptacin de los cheques certificados. Afortunadamente, ya el proyecto del Cdigo de Comercio, en su nuevo texto (1952) pretende corregir el error de la ley vigente. e) La poca de presentacin del cheque es ms reducida que la de la letra de cambio, tambin por ser un titulo que vence a la vista. Los cheques, dice la ley, debern presentarse dentro de los quince das de su expedicin, si son pagaderos en la misma plaza en que se emitan; dentro de un mes, si son pagaderos y han sido expedidos en distintos lugares de la Repblica,
13 La semejanza es tal, que en Ia legislacin angloamericana, segn ya indicamos. se definecomo "una letra de cambio girada contra un banquero". H Conf. ALBERTO ASQUINI, Titoli di Credto, Padova, 1951, pgs. 415 Y sigo 15 Conf. GARRIGUES, op. cit., pg. 16.

EL CHEQUE

III

y dentro de tres meses, si fueron expedidos en el extranjero para pagarse en Mxico, o viceversa (art. 181). f) El cheque puede girarse a la orden del mismo librado; circunstancia que no se puede imaginar en la letra de cambio. Por ser instrumento de pago, se puede librar a la orden del mismo librado a quien se pretenda realizar un pago. g) La prescripcin de las acciones cambiarias del cheque es ms corta que las derivadas de la letra de cambio; seis meses contra tres aos. 5. TEORfAs EXPLICATIVAS DEL CHEQUE.-Para explicar la naturaleza jur. dica del cheque, o mejor dicho, del contenido del ttulo as llamado, los juristas han elaborado teoras diversas, de las que brevemente resumiremos las ms destacadas: a) Teora del mandato. Esta teora, la ms antigua y difundida, nace en aquellas legislaciones que definen al cheque como un mandato de pago: antigua ley francesa, cdigo espaol, texto anterior sobre el cheque, en el Cdigo de Comercio. ie El tenedor, se dice, al cobrar realiza un mandato de cobro que le encomienda el girador, y el girado al pagar, lo hace como mandatario del propio girador, ejecutando un mandato de pago. Ya nuestro Moreno Cara 17 rechaz la teora del mandato. Respecto del mandato de cobro, debemos decir que sera un mandato en inters del propio mandatario, lo que no es propio de la naturaleza del mandato, y no puede decirse que tenga el beneficiario obligacin de cobrar, como mandatario. El es propietario de un ttulo, valor econmico, que puede o no hacer efectivo. Adems, ninguna accin tiene contra el librado, ni por s ni a nombre del librador, que sera su mandante. Como el librado al pagar paga por cuenta del girador, puede encontrarse a primera vista cierta relacin de mandato; pero si examinamos las relaciones que median entre librador y librado, veremos que el contrato de cheque, generador de las obligaciones del girado, no puede asimilarse al mandato. Garrigues re habla de que s hay mandato de pago, porque la ley espaola define el cheque como un mandato de pago; pero creemos que el trmino "mandato" debe entenderse en el sentido de orden de pago. El cheque es un ttulo que contiene fundamentalmente, y a semejanza de la letra de cambio, una orden de pago, orden que, por ningn concepto, podemos asimilar al mandato. b) Teora de la ce5n. Los franceses han elaborado la teora de la cesin. El librador, dicen, cede su provisin al librado, Criticada la teora alegn16 Canf. LAcoUR y BOVTERON, Droit Commercial. Tomo H, pgs. lS8 y sigo 17 MORENO CoRA, Tratado de Derecho Comercial Mexicano. Mxico. 190"5. pgs. 171 'Y sigs. 18 Curso de Derecho Mercantil, 20. tomo, pg. 20.

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dese que la provisin no puede cederse porque, segn hemos visto al estudiar e! contrato de cheque, la provisin es propiedad del banco, se ha pretendido superar la critica diciendo que el objeto de la cesin es el erdito que e! librador tiene contra e! librado. En derecho mexicano, la teora de la cesin' no puede considerarse aplicable, porque entre nosotros la cesin debe ser expresa, y porque, adems, el librado ninguna obligacin tiene directamente para con e! beneficiario o tenedor; obligacin que sera necesaria para concebir la existencia de la cesin. No puede hablarse de cesin si el tenedor del cheque no tiene, segn ya indicamos, accin alguna contra el libra do, c) Teora de la delegacin. Es la tesis sostenida por Thal1er. Por la delegacin, e! titular de un crdito lo enajena, y el enajenante "da orden a su deudor de prestarse a una susti tucin de acreedor". 'o Rige la crtica que se ha expuesto a propsito de la cesin. d) Teora de la estipulacin a favor de tercero. Esta teora fue sostenida por alguna sentencia del Tribunal de Lyon, Francia. 2<) Se pretende por esta teora que e! cheque no es sino la ejecucin de un contrato de estipulacin a favor de tercero, celebrado entre librador y librado, y por medio del cual el segundo se oblig a pagar a los terceros que indique el librador en sus cheques. La teoria es inexacta, principalmente porque, como hemos anotado; e! librado ninguna obligacin tiene frente al tenedor del cheque; todas sus relaciones son frente al librador. e) Teora de la estipulacin a caTgo de tercero. El cheque, pretende esta teora, es una estipulacin a cargo de tercero, celebrada entre librador y tomador, y por medio de la cual el primero estipula en favor de! segun do que un tercero, el librado, pagar e! cheque. En primer lugar, ya Se dijo que el cheque es medio de pago, no estipulacin, y debe agregarse que la obligacin a cargo del tercero deriva del pacto entre ly el librador, y es slo exigible por ste, y no por el tenedor del cheque. . f) Teora de la autorizacin. Para la mayora de los autores italianos, el contenido de! cheque tiene la naturaleza de una asignacin. "La asigna. cin, segn e! significado tcnico.jurciico, es e! acto por e! cual una persona (asignante) da orden a otra (asignado) de hacer un pago a un tercero (asignatario) ". a Esta figura no produce obligacin a cargo del asignatario, sino responsabilidad para el asignante. . La.legislacin italiana llama al cheque "asignacin bancaria",
19 THALLER, Trot Elmentaire de Droit Commercia, pg. 384. 20 Conf. BALSA ANTELO y BELI;-UCI, Tcnica Jurdica del Cheque. Buenos Aires, 1942. pg. 38. 21 GRECO, Curso de Derecho Bancario. Pg. 212 de la edicin mexicana.

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La asignacin, en el caso del cheque, se desdobla en dos autorizaciones: autorizacin al tomador (asignatario) para cobrar, y autorizacin al librado (asignado) para pagar. 22 Se explica as, sencillamente, la naturaleza de la orden de pago (asignacin) contenida en el cheque. Las otras teoras llevan consigo figuras "demasiado vistosas para un simple acto de pago". 28 .

6. SITUACIN DE LOS ELEMENTOS PERSONALEs.-En el cheque encontramos, como ya se ha indicado, tres elementos personales: librador, tomador y librado. El librado puede ser a su vez beneficiario o tomador, segn vimos, y el librador puede ser beneficiario al librar el cheque a la orden de s mISmo; y puede ser tambin librado cuando se trata de una institucin de crdito que libre el cheque contra sus propias dependencias, como veremos al estudiar los cheques para viajero y los cheques de caja. Debemos equiparar al librador con el aceptante de la letra de cambio, segn disposiciones expresas de la ley. En su contra, dice la ley, se da la accin cambiara directa. Creemos que ms bien debe equipararse al librador de la letra y que la accin en su contra debiera ser, contra lo que piensa Navarrini 24 y como cree Mossa,25 accin cambiaria de regreso. La accin contra el girador, que la ley Barna directa, est sujeta a caducidad en su caso, y esta es razn para que consideremos tal accin como regresiva, ya que no puede ejercitarse sino cuando el cheque es desatendido, y puede caducar. 26 Adems, el librador del cheque es slo un responsable de su pago; pero no est obligado a pagarlo, sino hasta que haya sido desatendido por el banco librado, y se hayan realizado los actos necesarios para el nacimiento de la accin (presentacin y protesto) . El caso de caducidad de la accin contra el librador y sus avalistas, es el que seala la fraccin In del artculo 191, que dice caduca tal accin, por no haberse presentado el cheque o protestado dentro del plazo de ley. si se prueba que el librador, durante dicho plazo, tuvo fondos suficientes en poder del librado, y el cheque dej de pagarse por causa ajena al librador. Por ejemplo: se libra el cheque y existen fondos suficientes, pero, transcurridos los quince das de plazo. de presentacin sin que el cheque se haya presentado a su cobro, el librado quiebra y el cheque no es pagado. El tenedor habr perdido, por caducidad, su accin contra el librador.
GRECO.

MOSSA. Derecho Mercantil. Traduccin de FELIPE DE J. TENA, pgs. 482 y 4&3. Conf. Op. cit. 23 MOSSA. op. cit., pg. 483. 24 NAVARRINI. Drua Commerciale. Tomo 1, pg. 431. '2::; MOSSA. Op. cit., pg. 499. Es este el sentido de la doctrina dominante. 26 En el proyecto de Cdigo de Comercio, ya citado, se corrige la situacin del librador, tratndolo como un obligado en regreso.
'22

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El librador responde del pago del cheque, y en caso de que ste se presente en tiempo y no sea pagado por causa que le sea imputable, debe pagar al tenedor, ro slo el importe del cheque y los gastos legtimos, sino los daos y perjuicios, que no sern inferiores al veinte por ciento del valor del cheque. Es decir; el tenedor puede exigir daos y perjuicios por la cantidad que se hayan causado; pero hasta el veinte por ciento del valor del cheque no necesita probarlos ni es necesario que se hayan causado. Por tanto, creemos que no se trata de daos, sino de una pena que la ley impone al librador, en favor del tenedor, segn se desprende del artculo 193. Si el no pago del cheque presentado en tiempo no obedece a causa imputable al librador (quiebra del librado, por ejemplo) el librador estar obligado a pagar el cheque; pero no la pena a que nos referimos. Ya hemos dicho que el librado no tiene obligacin frente al tenedor del cheque. Su obligacin es con el librador, y deriva del contrato de cheque. La orden contenida en el cheque es revocable por su naturaleza, y por tanto, si el librador la revoca, el librado debe atender la orden de revocacin. Mas por razones de proteccin al cheque y por la prctica bancaria, la ley autoriza al banco a no atender la orden de revocacin, si le es presen tada dentro del plazo de presentacin del cheque (art. 185). Transcurrido el plazo, el librador podr revocar y el banco deber atender la revocacin; pero sel librador quedar obligado con el tenedor del cheque, en los trminos del ttulo. 7. SANCIN PENAL POR GIRO EN DESCUBIERTo.-Ha sido preocupacin del legislador, la de proteger al cheque como instrumento de pago sustitutivo del dinero. Por ello, segn hemos visto, establece una pena para el librador y a favor del tenedor, cuando un cheque no es pagado por causa imputable a aqul, y otra pena a favor del librador y con cargo al librado, cuando ste deja de pagar un cheque sin causa justa. Adems de dichas penas, que podramos llamar civiles o privadas, la ley ha pretendido establecer una sancin penal especial, para castigar a quienes emitan cheques irregularmente, cuando los ttulos no sean pagados por culpa del propio librador, por ejemplo: porque ste no tenga fondos suficientes, carezca de autorizacin del banco para librar cheques, o haya retirado los fondos antes del pago de los ttulos (art. 193). El precepto legal citado establece que, en estos casos, el librador sufrir la pena del fraude. Consideramos incorrecto el precepto legal, porque si de fraude se trata, nada tiene que hacer en el caso la ley comercial, y debera ser la ley penal comn la que se ocupara de este delito. Adems, el precepto es oscuro, y tiene el inconveniente de hacer un reenvo a la legislacin penal ordinaria, lo que ha dado motivo a diferentes

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criterios de interpretacin. En una primera poca, la Jurisprudencia de la Suprema Corte de Justicia de la Nacin se orient a considerar el delito establecido por el artculo 193, como "un delito formal, con elementos constitutivos propios, que difiere del de fraude previsto en la fraccin IV del artculo 386 del Cdigo Penal, tratando de proveer una tutela especfica del cheque, dada su trascendencia en el terreno bancario _y monetario". 27 Y en consecuencia, conclua la jurisprudencia que la accin era punible independientemente de la existencia del dolo y de la causacin de dao. 28 Esta tesis tal vez pudo fundamentarse en la distincin tcnica (no citada por la jurisprudencia ni por los penalistas mexicanos que se han ocupado del problema) entre delito y simple contravencin, que suelen establecer los tratadistas italianos a propsito de la penalidad del libramiento irregular de un cheque. En una sentencia de la Corte de Casacin Italiana se estableci que "la emisin de un cheque sin que exista con el librado la suma disponible, constituye una contravencin. El carcter constitutivo de la contravencin es la simple desobediencia a la ley que prohibe las acciones u omisiones constitutivas de la contravencin. Poco importa que la contravencin sea o no lesiva de un derecho, porque es precisamente de la naturaleza de la prohibicin el prevenir la lesin de un derecho; y si sta sobreviene, no puede hablarse ya de contravencin, sino de un verdadero y propio delito". 20 La tesis transcrita fundamentara tal vez la punibilidad del acto de emisin de un cheque irregular, aun no fraudulento; pero posterior jurisprudencia de la Suprema Corte de Justicia de la Nacin se pronunci en el sentido de que tal tipo de infracciones, en las que falta para la fgura delictiva el elemento dao, no encaja dentro de nuestro sistema constitucional: "Sostener, como lo hace la actual jurisprudencia, el criterio de que es suficiente expedir un cheque, que no es pagado por no tener el girador fondos disponibles en el momento de expedirlo, para que el delito de fraude se considere cometido, independientemente del propsito de engaar o de obtener un lucro ilcito, es tanto como eliminar del acto delictuoso los elementos de culpabilidad e imputabilidad que lo integran, y que juntos no representan ms que la responsabilidad penal. La existencia de un "delito formal" de fraude, creado por el artculo 193 de Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, resulta un concepto falso, ilgico y atentatorio a las garantas individuales consagradas en nuestra Constitucin, pues se pretende en tal forma ignorar no slo los principios del derecho penal, sino los fundamentos mismos de la responsabilidad del hombre, ya que

la

Apndia: al tomo XCVII del Semanario ]udidoJ de la Federacin, pg. 616. 28 Apndice citado. pg. 617 Y siguientes. 29 Citado por LoNGH', en Bancarrota ed altri Reali in Materia Commerciae. Miln, ]930. pgs. 554 Y sigo
.27

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ste jams podr ser declarado penal mente responsable sino cuando quede evidenciada la intencin delictuosa o la imprudencia punible, y el dao social o individual causado, que en realidad integran el acto ilcito penal o sea lo injusto penal"... D'e conformidad con la tesis transcrita, la emisin de un cheque irregular, que no fu'ese pagado por causa imputable al librador, slo puede ser sancionada en los casos en que los hechos respectivos sean constitutivos de fraude. Por tanto, a la luz de esta tesis jurisprudencial, sale sobrando el artculo 193 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. En realidad, lo que ha sucedido en la prctica, es que con la tesis formalista se ha protegido la voracidad de los 'usureros, que exigen a sus mutuarios la expedicin de cheques, en blanco o postdatados, para tener en contra de los deudores, en caso de no pago, la amenaza de una sancin penal. En la prctica, Procuradura de Justicia y Jueces se han convertido en cobradores de usureros sin escrpulos. Y nos atrevemos a creer que esta realidad prctica ha influenciado la tesis jurisprudencial citada, que consi. deramos mris justa, en atencin precisamente a la realidad indicada. Infortunadamente, la Suprema Corte ha vuelto a la monstruosa jurisprudencia del "delito formal". Pero los efectos del error de la Suprema Corte han sido atenuados por los Jueces de Distrito, quienes, por considerar que no se trata de fraude sino del "delito formal" de giro en descubierto, conceden a los acusados libertad caucional cualquiera que sea el monto del cheque, y no condenan a la reparacin del dao por no tratarse, en los supuestos de la jurisprudencia, de un delito de dao. Adems, conforme a la jurisprudencia actual, quien recibe un cheque a sabiendas de la no existencia de fondos suficientes, es coautor del "delito formal" respectivo. Creo que la circulacin del cheque no amerita ser protegida con sancin penal. No es exacto que la sociedad est interesada en que los cheques merezcan la confianza del pblico como sustitutivos del dinero, y no merecern tal confianza a base de sanciones penales. Prcticamente, se seguirn recibiendo en el comercio los cheques de las personas a quienes el tomador tenga confianza por conocimiento personal, o los cheques certificados y "vademecum", o sea aquellos en los que se incorpore responsabilidad del banco librado. Contra- las anteriores razones, la Comisin Redactora del Cdigo de Comercio ha formulado un proyecto en esta materia, en el que pretende protegerse penalmente la normal expedicin y circulacin de los cheques, establecindose una pena de prisin no muy alta (hasta de seis meses) , y multa o ambas penas, a juicio del juez. Y pretendiendo que la sancin no
eo Informe del C. Presidente de la Suprema Corte de Justicia de la Nacin. Ao de 1950. pgs. 46 y 47 de la seccin correspondiente a la Primera Sala.

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sirva en la prctica a los usureros como sancion de cobro, se establece la misma penalidad para quienes exijan cheques irregulares como garanta de deudas civiles." bu 8. CHEQUES ALTERADOS o CON FIRMA FALSIFICADA.-La alteracin del importe del cheque o la falsificacin de la firma del librador, dice el artculo 194, no podrn ser invocados por ste, si dio lugar a ellas por su culpa, o culpa de sus factores, representantes o dependientes. y se considera que el librador tiene tal culpa, en caso de falsificacin de su firma cuando el cheque est extendido en talonario que le hubiere proporcionado el librado, si el librador no avisa a ste. oportunamente, el extravo de los respectivos esqueletos. Puede decirse que la alteracin y falsificacin de firma es siempre en perjuicio del librador, salvo que haya dado aviso del extravo del esqueleto, o que la falsificacin o alteracin sean notorias. 9. PAGO DE UN TTULO DE CRDITO CON CHEQuE.-Segn previene el aro tculo 195. cuando se paga con cheque un ttulo de crdito, el pago no extingue las obligaciones consignadas en el ttulo si en el cheque se pone la anotacin respectiva. En este caso, el que haga el pago con el cheque se considerar depositario del ttulo pagado. hasta que el cheque sea cubierto o transcurra el plazo para su presentacin. Por tal motivo, si el cheque no es cubierto. deber devolver el ttulo pagado con l, y en caso de que se niegue a devolverlo. el acta que se levante ante funcionario con fe pblica, surtir los efectos de protesto del ttulo. El supuesto legal no ha tenido aplicacin prctica. En este caso la ley debera prevenir simplemente ue los cheques se entendern recibidos "salvo buen cobro". lO. CIRCULACIN, PROTESTO, AVAL, PAGO, ETc.-Ya indicamos que, respec to del cheque, son aplicables los principios estudiados para la letra de cambio, salvo los que. pugnen con la naturaleza del cheque. En lo que respecta a su forma de circulacin, indicamos que el cheque puede ser a la orden o al portador. En cuanto al aval, se aplica ntegro lo dispuesto en la ley para la letra de cambio, aunque, por la naturaleza del ttulo, en la prctica es raro el aval en el cheque. Lo mismo se aplican las disposiciones establecidas para la letra, por lo que hace a la presentacin para el pago, y al pago contra entrega del documento.

En relacin con el protesto, tambin se aplican las disposiciones de la letra, con la salvedad de que la presentacin del cheque en Cmara de Como pensacin, y la anotacin por dicha Cmara de que fue presentado en tiempo y no pagado. surtir efectos de protesto.
so bis, Por fin, el segundo prrafo del articulo 195 comentado ha sido derogado. Hoy solo se castigarla el libramiento de cheques sin fondos cuando sea consnrurlvcs de fraude.

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Tambin surtir tales efectos la anotacin de rehusar el pago que ponga e! librado. Esto, por la seriedad y solvencia, tanto econmicas como morales, que la ley supone a la Institucin de crdito librada. 11. FORMAS ESPECtALES DEL CHEQuE.-a) Cheque cruzado. El cheque cruzado, originado en la prctica inglesa, es aquel que el librador o el tenedor cruzan en el anverso con dos lneas paralelas. El cruzamiento tiene por objeto dificultar el cobro de! documento a tenedores ilegtimos, pues como consecuencia de! cruzamiento, el cheque slo podr ser cobrado por una institucin de crdito, a quien deber endosarse para los efectos del cobro. El cruzamiento puede ser de dos clases, general y especial. Es general, cuando entre las lneas que cruzan el cheque no se pone e! nombre de algun. institucin de crdito, y en este caso podr ser cobrado por cualquier banco. Y es especial el cruzamiento, cuando entre las lneas paralelas se anota el nombre de una institucin de crdito. En este caso, el cheque slo podr ser cobrado precisamente por la institucin anotada. Si e! cruzamiento es general, cualquier tenedor puede convertirlo en esp_ecial con slo poner el nombre de un banco entre las lneas; pero si el cruzamiento es especial, no puede transformarse en general. Tampoco pueden borrarse las lneas del cruzamiento, por lo que una vez cruzado e! cheque, no puede perder su naturaleza de cheque cruzado. En e! caso de que el librado pague un cheque cruzado a una persona que no sea institucin de crdito, o no sea la institucin especialmente designada en caso de cruzamiento especial, ser responsable del pago irregular, segn previene el artculo 197. b) Cheque para abono en cuenta.-El librador o el tenedor, dice el artculo 198, pueden prohibir que el cheque se pague en efectivo, insertando en l la clusula "para abono en cuenta". En tal caso, el librado no podr pagar el cheque, sino que tendr que abonarlo en cuenta al tenedor, si ste lleva cuenta con el librado, y si no la lleva, en la cuenta que al efecto le abra. Como el inters de quien convierte el documento en cheque para abono en cuenta, es que se abone precisamente a la cuenta de determinada persona, desde la insercin de la clusula relativa el cheque no es negociable. Se discute si, en estos casos, el banco tiene obligacin de abrir cuenta al tenedor, en caso de que ste no tenga cuenta en el banco. Creemos, con Tena, 31 que tal decisin es potestativa para el banco, y que puede negarse a abrir la cuenta al tenedor, porque el banco tiene el derecho de escoger sus clientes. Tambin en este caso, el librado responde por pago irregular.
ar TENA, op.
cit.

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c) Cheque eertifieado.-Antes de la emisin del cheque, dice el artculo 199, puede el librador exigir que el librado lo certifique, haciendo constar que tiene en su poder fondos suficientes para cubrir el cheque. El librado tiene la obligacin de certificar el cheque, cuando el librador lo solicite. Esto se hace, generalmente, para que el beneficiario tenga confianza y tome el giro con la seguridad de que ser pagado. La certificacin, dice la ley, no puede ser parcial, y slo puede extenderse en cheques nominativos. La insercin de las palabras "acepto", "visto", "bueno", o cualquiera otra equivalente, y aun la sola firma del girado, pre viene la ley, valen como certificacin. El cheque certificado, sigue diciendo el artculo 199, no es negociable, y "la certificacin produce los mismos efectos que la aceptacin de la letra de cambio". Es aqu donde, segn ya indicamos, la ley cambi la naturaleza. del cheque. La ley uniforme previene expresamente que el cheque no es aceptable, y contrarindola, la ley mexicana hace de todo cheque certificado un cheque aceptado, desvirtuando la naturaleza del documento. En este aspecto, la ley sigui el sistema, a nuestro parecer incorrecto, de las leyes anglosajonas. B2 La ley uniforme y la ley italiana dan a la certificacin el solo efecto de que el girado no permita el retiro de los fondos, durante la poca de presentacin; pero no dan al girado la calidad de aceptante. El legislador mexicano. creyendo superar a sus modelos, resolvi convertir al girado en aceptante, y no se cuid de las consecuencias que traera la desnaturalizacin del cheque. El primer tropiezo lo encontr el legislador en el derecho de revocacin del cheque que tiene el librador, una vez transcurrido el plazo de presentacin. Encontr que, aun transcurrido dicho plazo, es peligroso que ande circulando un documento aceptado por el banco, y creyendo enmendar su eITOr, cometi otro mayor para revocar el cheque certificado; para esto, resolvi que el librador deber devolver al librado el cheque para su cancelacin; es decir, impidi la orden de revocacin. El librador que ha perdido el cheque deber seguir siempre el procedimiento de cancelacin, y mientras se tramita, tendr congelados sus fondos en el banco. Luego se encontr la ley con que la accin cambiarla contra el aceptante prescribe en tres aos, en tanto que la accin derivada del cheque prescribe en seis meses. Por tanto, dispuso que la accin contra el girado certificante prescribir en seis meses; pero entonces se encontr con que se cometera una gran injusticia, porque el librado se beneficiara con la prescripcin, cuando en el cheque, por la propia naturaleza del titulo, el principal oblgado es el librador. Y entonces la ley cometi un absurdo ms, para tratar
B2 La Unorm Ncgotable lnstruments Law dice: "Cuando un cheque es certificado por el banco contra el cual se gira, la certificacin es equivalente a una aceptacin", (Tt. 111, arto l. Sec, 187).

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de enmendar sus errores: dispuso en el artculo 207, que dicha prescripcin a favor del librado certiicante, no beneficiaria al librado sino al librador. Es decir, estableci una prescripcin extintiva que no es prescripcin puesto que no libera al obligado. Y liberarlo hubiera sido una injusticia, porque el principal obligado en el cheque, como se ha visto, es el librador, que al girar dispone de sus fondos. La ley fue, de tumbo en tumbo, cometiendo
errores tcnicos cada vez ms serios, tratando de enmendar las consecuencias

de su error inicial. La institucin debe enmendarse, dando a la certificacin los efectos que le dan la ley uniforme y la ley italiana, segn se ha indicado; aa esto es, el efecto de que el librado certificante garantice que habr fondos disponibles para el pago del cheque, durante el perodo de presentacin. Transcurrido el indicado perodo, el librado deber volver a poner los fondos a disposicin del librador, en caso de que el cheque certificado no hubiere sido cobrado. d) Cheques no negociables.-Cheques no negociables son aquellos que no pueden ser endosados por el tenedor. La no negociabilidadproviene de la ley, como en los cheques para abono en cuenta o certificados, o de la insercin, en el documento, de la clusula respectiva. La no negociabilidad es relativa, pues tales documentos, segn dispone el artculo 201, slo pueden endosarse a una institucin de crdito, para su cobro. e) Cheque de viajero.-En Italia surgi lo que los tratadistas italianos han llamado cheque circular, que es segn Mossa, "un cheque a la orden, creado por una institucin de crdito, a cargo de todas sus sucursales y corresponsales, sobre cantidades ya disponibles en la institucin en el momento de la creacin, y pagadero a la vista en cualquiera de dichas dependencias"... Por ejemplo, un banco expide un cheque circular por cien mil liras, pa gadero en sus sucursales y corresponsalas de Npoles, Turn, Gnova, etc. El tomador del cheque entregar su importe en la matriz expedidora, y robrar, total o parcialmente el documento, en cualquiera de las sucursales o corresponsalas. Cuando una de stas pague una parte, lo anotar en el cuero po del documento, y as se irn sucediendo las anotaciones hasta que se agote el valor del ttulo. Salta a la vista que la institucin es til para las personas que no desean llevar consigo dinero en efectivo. Del cheque circular hemos tomado nosotros nuestro cheque de viajero, reglamentado en los artculos 202 y 207 de la Ley. Pero hemos establecido la modalidad de que los cheques son pagaderos slo en su integridad, por lo que, generalmente, se emiten por cantidades cortas. Por ejemplo, si lleva83 En el proyecto de Cdigo de Comercio ya aparece corregido el error.

op. cit., pg. 505.

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mas un cheque de viajero por mil pesos, y estando en Guadalajara necesitamas doscientos pesos, la Sucursal del banco emitente en Guadalajara nos cambiar el cheque ntegro, es decir, por su totalidad, y si lo deseamos, solicitaremos emisin de nuevos cheques. Los cheques de viajero puede ponerlos en circulacin la matriz, o sus sucursales o corresponsales autorizados por ella; slo que el corresponsal que ponga en circulacin los cheques, se obliga como endosante; lo cual, segn anota Tena,' es inconveniente, porque para exigrsele el pago, se tendr primero que acudir a la matriz, y previo protesto por falta de pago, cobrarlo del emitente. Los cheques de viajero son siempre a la orden, y el tenedor deber firmarlos, para que su firma sea certificada por el emitente, y cotejada por quien pague el cheque. El librador del cheque de viajero deber entregar al tomador una lista de todas las sucursales o corresponsalas donde el cheque pueda ser cobrado, y si al presentarse el documento no es pagado inmediaramente, el librador deber reintegrar al tenedor el importe del cheque, ms la pena mnima del veinte por ciento de que ya hablamos al tratar del cheque en general. Los cheques de viajero, por su propia naturaleza no tienen plazo de presentacin y su prescripcin es de un ao. Este plazo es inconvenientemente corto. Estos documentos pueden ser pagaderos en la Repblica o en el extranjero. Los documentos que no hayan sido cobrados, sern devueltos al ernitente, quien deber reintegrar su valor al tenedor. Desafortunadamente, los bancos mexicanos han abandonado la prctica de expedir sus cheques de viajero, y sirven slo como agentes de los bancos norteamericanos, para la emisin de tales ttulos. f) Cheques de Caja.-Las instituciones de crdito pueden, segn establece el artculo 200, expedir cheques de caja, a cargo de sus propias dependencias. Estos cheques sern nominativos y no negociables. Estos ttulos, observa Tena," no son propiamente cheques, sino pagars a la vista, por ser librados por una institucin a cargo de s misma. La observacin es fundada, pero la prctica comercial ha consagrado el uso de estos documentos, bajo la forma de cheques, como lo reconoce la Ley Uniforme, que los acepta slo cuando se giran de un departamento a otro del propio banco. Entre nosotros, los bancos usan los cheques de caja, girndolos de una dependencia a otra, o contra la misma dependencia libradora.
en op. cit., pg. 595. 36 op. cit., pg. 594.

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TruW5 y OPERACIONES DE CRDITO

g) Cheques "oademecum" o Con provisin garantizada.~En Inglaterra, un banco estableci un ingenioso sistema para dar confianza a sus cheques: el banco haca la declaracin de que slo entregaba talonarios contra depsitos; en cada uno de los esqueletos del talonario, el banco' anotaba la suma mxima por la que el cheque poda ser librado, y por tanto, dentro de estos lmites, el tomador poda tener la seguridad de que el ttulo sera atendido por el banco.P? Este tipo de cheques fue introducido en Italia por la prctica bancaria, y se les ha llamado cheques limitados, de provisin garantizada, o "vademecum't.w En estos cheques, el banco es responsable de la existencia de la provisin; pero no se establece una obligacin directa del banco librado a favor del tenedor. 39 El proyecto de Cdigo de Comercio ha recogido esta especie de cheques. El proyecto establece la posibilidad de que el banco entregue a su cuentahabiente esqueletos de "cheques con provisin garantizada, en los cuales conste la fecha en que el banco lo entrega y, con caracteres impresos, la cuanta mxima por la que el cheque puede ser librado". Agrega el proyecto que los cheques con provisin garantizada no podrn ser al portador, que la entrega de los machotes producir efectos de certificacin, y que la garanta de la provisin se extinguir si los cheques se expiden despus de tres meses de entregados los machotes, o si no Se presentan para su cobro dentro del plazo de presentacin. Creemos que, en estricto rigor, no es necesario establecer tal reglamentacin, y que si las necesidades prcticas lo requiriesen, los cheques indio cados podran emitirse bajo la vigencia de la ley actual,

Commerciale, pg. 544-. Diriuo Bancario, 1947. pgs. 153 y sigo 39 PAOLO GRECO. Curso de Derecho Bancaria, pgs. 321 Y 822 de la edicin mexicana.
31 SILVIO LoNcHI. Bancarrotta ed altri Real; in Materia
38 ENRIQUE COL\CROSSO.

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APENDICE 2 AL CAPITULO IlI, la. PARTE, SECo II

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE GINEBRA SOBRE EL CHEQUE, DE 19 DE MARZO DE 1931

CAPITULO 1

De la emisin y de la-forma del cheque


ART. lo.-El cheque deber contener: lo. La denominacin de cheque. inserta en el texto mismo del ttulo y expre. sada en el idioma. empleado para su redaccin. 20. El mandato puro y simple de pagar una suma determinada. 30. El nombre de! que debe pagar (librado). 40. La indicacin del lugar de! pago. 50. La indicacin de la fecha y del lugar de la emisin del cheque. 60. La firma del que expide el cheque (librador). ART. 20.-EI ttulo en que falte alguno de los requisitos indicados en el artculo precedente no tendr validez como cheque, salvo en los casos determinados en los prrafos siguientes: A falta de indicacin especial, e! lugar designado al lado del nombre de! librado se reputar ser el lugar del pago. Cuando estn designados varios lugares al lado del nombre del librado, e! cheque ser pagadero en el primer lugar mencionado. A falta de estas indicaciones o de cualquier otra, el cheque deber pagarse en el lugar en el que ha sido emitido, y si en l no tiene el librado ningn establecimiento, en el lugar donde el librado tenga el establecimiento principal. El cheque sin indicacin del lUg:IT de su emisin, se considera suscrito en el que se designe al lado del nombre del librador. ART. 30.-El cheque ha de librarse contra un banquero que tenga fondos a disposicin del librador)' de conformidad con un acuerdo expreso o tcito, segn el cual el librador tenga derecho a disponer por cheque de aquellos fondos. No obstante la inobservancia de estas prescripciones. el instrumento es valido como cheque. ART. 1o.-El cheque no puede ser aceptado. Cualquier frmula de aceptacin consignada en el cheque se reputa no escrita.

EL CHEQUE

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ART. 50.-EI cheque puede ser irado: a favor de una persona determinada, con o sin clsula expresa "a la orden"; a favor de una. persona determinada con la clusula "no a la orden" u otra equivalente; al portador. El cheque a favor de una persona determinada, con la mencin "o al portador" O un trmino equivalente, vale como "cheque al portador". El cheque sin indicacin de beneficiario vale como cheque al portador. ART. 60.-El cheque puede extenderse a la orden del mismo librador. Puede librarse por cuenta de un tercero. El cheque no puede librarse sobre el librador mismo, salvo el caso en que se trate de un cheque librado entre diferentes establecimientos de un mismo librador. En tal caso, el cheque no podr extenderse al portador. ART. 70.-Toda estipulacin de intereses en el cheque se reputa no escrita ART. So.-EI cheque puede ser pagadero en el domicilio de un tercero, ya en la localidad donde el librado tiene su domicilio, ya en otra. ART. 90.-El cheque cuyo importe se haya escrito a la vez en letras y en cifras, vale, en caso de diferencia, por la suma escrita en letra. El cheque cuyo importe se haya escrito varias veces ya sea en letra, ya sea en cifras, no vale, en caso de diferencias, ms que por la suma menor. ART. lO-Cuando un cheque lleve firmas de personas incapaces de obligarse por cheque, firmas falsas o de personas imaginarias o firmas que por cualquier otra razn no puedan obligarse a las personas que hayan firmado el cheque o con cuyo nombre aparezca firmado, las obligaciones de cualesquiera otros firmantes no dejarn por eso de ser vlidas. ART. l l.-Quien firme un cheque como representante de una persona de la que no tenga poder para actuar, se obliga por s mismo en virtud del cheque y, si ha pagado, tiene los mismos derechos que tendra el supuesto _representado. La misma regla se aplica al representante que se ha excedido en sus poderes. ART. 12.-El librador garantiza el pago. Toda clusula por la cual el librador se exima de esta garanta, se reputa no escrita. ART. 13.-Si un cheque incompleto al emitirse ha sido completado en contradiccin con los pactos celebrados, la inobservancia de estos acuerdos no puede oponerse al portador, a menos que ste haya adquirido el cheque de mala fe o que al adquirirlo haya incurrido en culpa grave.

CAPITULO 11

De la trasmisin
ART. l4.-EI cheque extendido a pagar a favor de una persona determinada, con o sin clusula "a la orden", es trasmisible por medio de endoso. El cheque extendido a pagar a favor de una persona determinada con la clusula "no a la orden" u otra equivalente, no es trasmisible ms que en la foro ma y con los efectos de una cesin ordinaria. _ El endoso puede hacerse tambin en provecho del librador o de cualquier otro obligado. Estas personas pueden endosar nuevamente el cheque. ART. 15.-EI endoso deber ser puro y simple. Se reputar no escrita toda condicin a la que se subordine el mismo. ..... El endoso parcial es nulo.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Es igualmente nulo el endoso del librado. El endoso al portador vale como endoso en blanco. El endoso al librado slo vale como recib, salvo el caso en que el librado tenga varios establecimientos y el endoso se haya hecho en beneficio de un establecimiento diferente de aquel sobre el cual ha sido librado el cheque. ART. 16.-El endoso debe escribirse en el cheque o en una hoja aadida al mismo (suplemento). Debe estar firmado por el endosante. El endoso puede designar el beneficiario o consistir simplemente en la firma del endosante (endoso en blanco). En este ltimo caso, el endoso, para ser vlido debe estar extendido al dorso del cheque, o en la hoja aadida. ART. 17.-El endoso transmite todos los derechos resultantes del cheque. Si el endoso es en blanco el portador puede: lo. Llenar el blanco. sea con su nombre. sea con el nombre de otra persona. 20. Endosar el cheque de nuevo en blanco o a otra persona. 30. Entregar el cheque a un tercero sin llenar el blanco y sin endosarlo. ART. IS.-El endosante, salvo clusula en contrario, garantiza el pago. Puede prohibir un nuevo endoso; en este caso no responde respecto de las personas a las que se endose el cheque posteriormente. ART. 19.-El tenedor de un cheque endosable es considerado como portador legtimo si justifica su derecho por una serie no interrumpida de endosos. aunque el ltimo endoso est en blanco. Los endosos tachados se reputan, a este respecto, no escritos. Cuando a un endoso en blanco sigue otro endoso, se reputa que el firmante de ste ha adquirido el cheque por el endoso en blanco. ART. 20.-Un endoso extendido sobre un cheque al portador hace responsable al endosante a tenor de las disposiciones aplicables a la accin de regreso, pero no convierte el ttulo en un cheque a la orden. ART. 21.-Cuando una persona ha sido desposeda de cualquier modo de un cheque, el portador que se encuentre en posesin del mismo -ya se trate de un cheque al portador, ya de un cheque endosable respecto al cual justifique el portador su derecho del modo indicado en el artculo 19- no est obligado a desprenderse del cheque, a no ser que lo haya adquirido de mala fe o al adquirirlo haya incurrido en culpa grave. ART. 22.-Las personas demandadas en virtud del cheque no pueden oponer al portador las excepciones fundadas en sus relaciones con el librador o con los tenedores anteriores, a menos que el portador, al adquirir el cheque, haya obrado a sabiendas en perjuicio del deudor. ART. 23.-Cuando el endoso contenga la mencin "valor al cobro", "para cobranza", "por poder", o cualquier otra anotacin que indique un simple mandato, el portador podr ejercer todos los derechos derivados del cheque, pero no podr endosar ste sino a ttulo de comisin de cobranza. En este caso, las personas obligadas slo podrn invocar contra el portador las excepciones que pudieran alegarse contra el endosante. La autorizacin contenida en el endoso por poder no cesar por la muerte del mandante ni porque sobrevenga su incapacidad. ART. 24.-El endoso posterior al protesto o a una declaracin equivalente, o despus de la terminacin del plazo de presentacin, no produce otros efectos que los de una cesin ordinaria. El endoso sin fecha se presume hecho, salvo prueba en contrario, antes del protesto o de la declaracin equivalente o antes de la terminacin del plazo a que se refiere el prrafo anterior.

EL CHEQUE

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CAPITULO 111

Del a'Val
ART. 25.-EI pago de un cheque podr afianzarse en todo o en parte de su importe por un aval. Esta garanta podr ser prestada por un tercero o por un firmante del cheque, pero no por el [ibrado. ART. 26.-El aval podr extenderse sobre el cheque o en un suplemento al
mismo.

Se expresa por las palabras "por aval" o cualquier otra frmula equivalente. Se firma por el que lo da. Se considera constituido por la mera firma del que da el aval, extendida en el anverso del cheque, salvo cuando se trata de la Iirma del librador. El aval debe indicarse por cuenta de quien se da. A falta de esta indicacin se reputa dado por el librador. ART. 27.-EI avalista se obliga de igual modo que aquel por quien sali ga. mute. Su compromiso es vlido aun cuando la obligacin que ha garantizado sea nula por cualquier causa que no sea un vicio de forma. Cuando paga el cheque el que da el aval, adquiere los derechos resultantes del cheque contra el garantizado y contra quienes sean responsables respecto a este ltimo en virtud del cheque.

CAPITULO IV

De la presentacin y del pago


ART. 28.-El cheque es pagadero a la vista. Cualquier mencin contraria se reputa no escrita. El cheque presentado al pago antes del dia indicado como fecha de emisin, es pagadero el dia de la presentacin. ART. 29.-El cheque emitido y pagadero en el mismo pas debe ser presentado al pago en el trmino de ocho dias. El cheque emitido en otro pas que aquel donde es pagadero, debe ser presen. tado en un trmino, sea de veinte das, sea de setenta das, segn que el lugar de emisin y el Iugar del pago se encuentren en la misma o en otra parte del mundo. A este respecto, los cheques emitidos en un pas de Europa y pagaderos en un pas ribereo del Mediterrneo o viceversa son considerados como emitidos y pagaderos en la misma parte del mundo. El punto de partida de los trminos preindicados, es el da que lleva el che9ue como fecha de emisin. ART. 8O.-Cuando el cheque est girado entre dos plazas que tienen calen da. ros distintos, el dia de la emisin se reducir al correspondiente en el calen, dario del lugar del pago.

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TlTULOS y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 31.-La presentacin a una Cmara de Compensacin equivale a la pre. sentacn del pago. ART. 32.-La revocacin de un cheque no produce efectos hasta despus de la expiracin del plazo de presentacin. Si no hay revocacin, el librado puede pagar aun despus de la expiracin. ART. 33.-Ni la muerte del librador, ni su incapacidad, ocurrida despus de la emisin producen efectos en relacin con el cheque. ART. 34.-El librado, al pagar el cheque, puede exigir que se le entregue can el recib por el portador. El portador no puede rehusar un pago parcial. En caso de pago parcial, el librado puede exigir que se mencione dicho pago en el cheque y se le d recibo. ART. 35.-Ellibrado que paga un cheque endosable est obligado a comprobar la regularidad en la serie de los endosos, pero no la firma de los endosantes, ART. 36.-Cuando se estipula que un cheque se pague en moneda que no tiene . curso en el lugar del pago, puede pagarse su importe, dentro del plazo de pre. sentacin del cheque, en la moneda del pas segn su valor el da del pago. Si el pago no se ha efectuado a la presentacin puede el portador pedir que el importe del cheque sea pagado a su eleccin en la moneda del pas al cambio del da de la presentacin o la del cheque. Las reglas anteriores no se aplicarn al caso en que el librador haya estipu. lado que el pago se haga en cierta moneda determinada (clusula de pago efectivo en una moneda extranjera) , salvo la facultad que corresponde al Gobierno de suspender los efectos de esta clusula en circunstancias excepcionales. Si el importe del cheque est indicado en una moneda que tenga la misma denominacin, pero valor diferente en el pas de emisin y en el del pago, se presume que se refiere a la moneda del lugar del pago.

CAPITULO V

Del cheque cruzado ydel cheque para abonar en cuenta


ART. 37.-El librador o el tenedor de un cheque puede cruzarlo con los efectos indicados en el artculo siguiente. El cruzado se efecta por medio de dos barras paralelas sobre el anverso. Puede ser general o especial. Es general si no contiene entre las dos barras designacin' alguna o contiene la mencin "banquero" o un trmino equivalente. Es especial

si entre las barras se escribe el nombre de un banquero. El cruzado general puede transformarse en cruzado especial; pero el cruzado especial no puede transformarse en cruzado general. El tachado del cruce o del nombre del banquero designados se considerar como no hecho. . ART. 38:-EI librado no podr pagar el cheque con cruzado general ms que
a un banquero o a un cliente de aqul. . El librado slo podr pagar el cheque con cruzado especial al banquero designado, o si ste es el mismo librado, a un cliente suyo. No obstante, el ban. quera mencionado puede recurrir a otro banquero para el cobro del cheque.

EL CHEQUE

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Un banquero no podr adquirir cheques uzados ms que de sus clientes o de otro banquero. Tampoco podr cobrar un cheque por cuenta de personas distintas de las antedichas. El librado no podr pagar un cheque que contenga varios cruces especiales, a no ser que se trate de dos cruces, uno de los cuales sea para el cobro mediante una Cmara de Compensacin. El librado o banquero que no observe las disposiciones anteriores responde . de los perjuicios hasta una suma igual al importe del cheque.. ART. 39.-El librador, as como el tenedor del cheque, puede pedir su pago en efectivo insertando en el anverso la mencin transversal "para abonar en cuenta", o una expresin equivalente. En este caso, el librado s610 podr abonar el cheque mediante un asiento en los libros (abono en cuenta, trasferencia o compensacin). El abono mediante asiento de contabilidad equivale al pago. El tachado de la mencin "para abonar en cuenta" se considera como no hecho. El librado que no observe las disposiciones anteriores, responder de los perju. cos hasta una suma igual al importe del cheque.

CAPITULO VI

De las acciones en caso de falta de pago


ART. 40.-El portador podr ejercitar sus acciones contra los endosan tes, el librador y los dems obligados cuando, presentando el cheque en tiempo hbil, no fuera pagado, siempre que la negativa de pago se acredite: lo. Por acto autntico (protesto). 20. Por una declaracin fechada de una Cmara Oficial de Compensacin, en que conste que el cheque ha sido enviado en tiempo hbil y no ha sido pagado. ART. 41.-El protesto o la declaracin equivalente debe hacerse antes de la expiracin del plazo de presentacin. Si la presentacin se efecta el ltimo da del plazo, puede hacerse el protesto o la declaracin equivalente en el primer da hbil SIguiente. ART. 42.-El portador deber dar aviso de la falta de pago a su endosante y al librador dentro de los cuatro das hbiles siguientes a la fecha del protesto o al de la declaracin equivalente, y, en caso de clusula de devolucin sin gastos, a la de la presentacin. Dentro de los dos das hbiles siguientes a la fecha en que el endosante haya recibido el aviso, deber comunicarlo a su vez a su endosante indicndole los nombres y direcciones de aquellos que hubieren dado los avisos precedentes, y as sucesivamente hasta llegar al librador. Los plazos anteriormente mencionados corrern desde el momento en que se recibe el aviso precedente. Cuando, de conformidad con el prrafo anterior., se ha hecho la notificacin a cualquier Signatario del cheque, la misma notificacin deber hacerse dentro de igual plazo a su avalista. En caso de 'l.ue un endosante no haya indicado sus seas o las haya indicado de manera ilegible. es suficiente que se d el aviso al endosante que le precede. El obligado a notificar puede hacerlo en cualquier forma, aun por medio de

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRI~DlTO

la simple devolucin del cheque y deber probar que ha dado e! aviso en el plazo sealado. Se reputar respetado este plazo si dentro de l se ha puesto en el correo una carta que contenga el aviso. Quien no haga la notificacin en el plazo anteriormente indicado no pierde sus derechos; no obstante. es responsable. si a ello hubiere lugar. del perjuicio causado por su negligencia, sin que el resarcimiento pueda exceder del importe del cheque. ART. 43.-El librador. un endosan te o un avalista. puede. mediante la clusula "devolucin sin gastos", "sin protesto" o cualquier otra equivalente escrita en el titulo y firmada, dispensar al portador de levantar el protesto o la declaracin equivaleqte para ejercer sus acciones. Esta clusula no dispensa al tenedor de la presentacin del cheque en el plazo prescrito ni de las notificaciones que haya de hacer; la prueba de la inobservancia del plazo incumbe a quien la oponga al portador. Si esta clusula est escrita por el librador, produce sus efectos respecto a todos los firmantes: si lo est por un endosante o un avalista, solamente produce sus efectos para stos. Si a pesar de la clusula procede de un endosan te o de un avalista, los gastos de! protesto o de la declaracin equivalente, si se extendiera una acta de naturaleza, pueden ser exigidos de cualquier firmante. ART. 44.-Todas las personas obligadas en virtud del cheque 10 estn solidariamente respecto al tenedor. El tenedor tiene e! derecho de proceder contra todas estas personas, individual o colectivamente, sin que pueda ser compelido a observar el orden en que aqullas se han obligado. El mismo derecho corresponde a todo firmante de un cheque que lo haya reembolsado. La accin intentada contra uno de los obligados no impide que se proceda contra los dems, incluso los posteriores a aquel contra el cual se proceda primero. ART. 45.-El tenedor puede reclamar de aquel contra quien ejercita su accin: lo. El importe del cheque no pagado. 20. Sus intereses, a razn de 6%. a partir del da de la presentacin. 30. Los gastos del protesto o de la declaracin equivalente, los de las notificaciones hechas. as como los dems gastos. ART. 46.-El que haya reembolsado el cheque puede reclamar de quienes lo garantizan: lo. La suma ntegra pagada por l. 20. Los intereses de dicha suma calculados a razn del 6%, a partir del da que la ha desembolsado. . 30. Los gastos que se le hayan ocasionado. ART. 47.-Cualquier obligado contra el que se ejercita una accin o que est expuesto a ella puede exigir contra reembolso la entrega del cheque con el pro. testo o la declaracin equivalente y una cuenta con el recib. Cualquier endosante que ha reembolsado un cheque puede tachar su endoso y los de los endosantes que le siguen. ART. 48.-Cuando la presentacin del cheque, la confeccin del protesto o la declaracin equivalente en los plazos prescritos no puedan efectuarse por \111 obstculo insuperable (disposicin legal de un Estado cualquiera u otro caso de fuerza mayor), estos plazos sern prorrogados.

EL CHEQUE

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El tenedor estar obligado a dar sin demora aviso del caso de fuerza mayor a su endosan te y anotar este aviso, con la fecha y con su firma, en el cheque o en su suplemento; en todo lo dems son aplicables las disposiciones del articulo 42. Una vez que haya cesado la fuerza mayor, el tenedor deber presentar, sin demora, el cheque al pago, y si da lugar a ello hacer levantar el protesto o la declaracin equivalente. Si la fuerza mayor persistiere durante ms de quince das, a contar de la fecha en la cual el tenedor, aun antes de la expiracin del plazo de presentacin, ha dado aviso de la fuerza mayor a su endosante, pueden ejercitarse las acciones sin que la presentacin, el protesto o la declaracin equivalente sean necesarios. No se considerarn como caso de fuerza mayor los hechos puramente personales del tenedor o de aquel a quien haya encargado de la presentacin del cheque o del levantamiento del protesto de la declaracin equivalente.

CAPITULO VII

De la pluralidad de ejemplares
ART. 49.-5e pueden expedir varios ejemplares de todo cheque que no sea al portador, cuando el cheque se emite en un pas y es pagadero en otro pas o en un territorio de ultramar del mismo pas, y viceversa, o bien se emite y es pagadero en el mismo territorio o en diferentes territorios de ultramar de Un mismo pas, Cuando un cheque se ha girado en varios ejemplares debern estar numerados en el texto mismo del ttulo, en defecto de lo cual cada uno de ellos se considerar como un cheque distinto. . ART. 50.-E1 pago sobre uno de los ejemplares es liberatorio, aun cuando no se haya estipulado que dicho pago invalide los ejemplares restantes. El endosante que hubiere transferido los ejemplares a distintas personas, as como los endosantes anteriores, respondern por razn de todos los ejemplares que lleven sus firmas y que no hayan sido devueltos.

CAPITULO VIII

De las alteraciones
ART. 5I.-En caso de alteraciones del texto de un cheque, los firmantes posteriores a la aIteracin quedarn obligados con arreglo a los trminos del texto modificado; pero los firmantes anteriores lo estarn solamente con arreglo al texto original.

132 CAPITULO IX

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

De la prescripcin
ART. 52.-Las acciones que corresponden al tenedor contra los endosantes, el librador y los dems obligados prescriben a los seis meses, contados desde la expiracin del plazo de presentacin. Las acciones que correspondan entre s a los diversos obligados al paliO de un cheque prescriben a los seis meses a contar desde el da en que el obhgado ha reembolsado el cheque o desde el da en que se ha ejercitado una accin contra l. ART. 53.-La interrupcin de la prescripcin slo produce efectos contra aquel respecto del cual se ha realizado el acto que la interrumpe.

CAPITULO X

Disposiciones generales
ART. 54.-La palabra "banquero" en la presente ley incluye tambin las personas o instituciones asimiladas por la ley a los banqueros. La calificacin de banquero se har conforme a los preceptos de la ley de Ordenacin Bancaria y disposiciones que la complementen. ART. 55.-La presentacin y el protesto de un cheque no pueden realizarse sino en dfa laborable. . Cuando el ltimo dla del plazo prescrito por la ley para efectuar los actos relativos al cheque y en particular para la presentacin o para el protesto o la declaracin equivalente sea da legalmente festivo, dicho plazo quedar prorrogado hasta el primer da laborable siguiente a su expiracin. Los das festivos intermedios se incluirn en el cmputo del plazo. ART. 56.-En los plazos previstos por la presente ley no se comprender el da que sirva de punto de partida. ART. 57.-No se admitir da alguno de gracia, ni legal ni judicial.

CAPITULO IV

LAS ACCIONES DE SOCIEDADES, LOS CUPONES Y LOS BONOS DE FUNDADOR

SUMARIO: I. Referencias histricas. 2. Cuestiones terminolgicas. 3. Clasificacin del titulo. 4. Contenido. 5. Diversas clases de acciones. 6. Los cupones. 7. Los bonos de fundador.
I. REFERENCIAS HISTRIcAS.-Las sociedades annimas, aparecidas en la Edad Media Italiana, se desarrollan con los descubrimientos geogrficos del Renacimiento, y llegan a su mayor esplendor con el progreso de la poca capitalista. Ya en el siglo XII las acciones de sociedades podan ser negociadas. 1 Las compaas que operaron en la Nueva Espaa (como la Real Compaa de Filipinas) tenan su' capital dividido en acciones, que eran cesibles o negociables. En estas acciones leemos que su titular tena la "facultad de cederla y negociarla solamente en vasallos de S. M.'" No slo se estableca la negociabilidad del ttulo, al que se daba el nombre de "papel comerciable", sino que en el mismo ttulo se estableca la llamada clusula de extranjera, tan debatida por el derecho contemporneo. a Son las acciones los primeros ttulos que realizaron el hoy difundido fenmeno de la circulacin de la riqueza incorporada a documentos.

2. CUESTIONES TERMINOLGICAS.- Al estudiar la accin, debemos conside- . rar.. en primer trmino, el problema terminolgico. Fisher s seala, en
1 Conf. GruSEPPE GUALTIERI. 1 Titoti di Credito. Torino, 1958, pg: ,16. 2 Acciones de la Real CompaiUa de Filipinas, expedidas en 1785. 8 Plan formado por la Diputacin Consular y Matricula de Comerciantes de la ciudad de Alicante, para el establecimiento y Gobierno de una Compada de Accionistas. Alicante, 1784. . En este curioso documento se lee: "... . de suerte que las expresadas acciones sern, y se reputarn como Papeles Comerciables, y tendrn facultad sus propietarios para negociarlas, y transportarlas a favor de los mismos naturales de estos Reynos en el modo. y forma que ms In convenga, sin que haya embarazo ni impedimento alguno". " RoDOU'O FISHER. Las Sociedades JI n6nimas~ $U Rgimen Jurldico. Traduccin de W. Roa.s. Madrid. 19M.

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TTULOS \' OPERACIOi'\ES

m:

CRDrro

Derecho de Sociedades, tres acepciones para el trmino "accin": en primer lugar, la accin es una parte alcuota del capital social de una sociedad annima o en comandita por acciones; en segundo lugar, designa el derecho que tiene el socio a dicha porcin de capital, es decir, el derecho que corresponde a la aportacin del socio; y en tercer lugar, "accin" es el ttulo representativo del derecho del socio, de su "status" como miembro de la corporacin. Esto es: la accin puede ser considerada "bajo el triple aspecto de parte del capital, de complejo unitario de derechos y de titulo de crdito o documento representativo de la cuota social". e Es en este ltimo aspecto, de titulo de crdito, como estudiaremos la accin de sociedad. 3. CLASIFICACIN DEL TITULo.-Creemos oportuno, en relacin con lo establecido en la Doctrina General, Captulo II (Clasificacin de los tltulos de crdito) ensayar la clasificacin de la accin. a) Es un titulo nominado o tpico. Su reglamentacin particular se .encuentra en la Ley General de Sociedades Mercantiles y, en lo general, habrn de aplicrsele los principios de la Ley General de Tltulos y Operaciones de Crdito (art, 111, L. G. S. M.) ; . b) Es un titulo personal o corporativo, cuya principal funcin, como ya indicamos, estriba en atribuir a su titular la calidad de socio; de miembro de una corporacin; e) Por la forma de su creacin es un ttulo serial, que se expide en masa; d) Atendiendo a la sustantividad del documento, es un ttulo principal, que suele relacionarse con otro accesorio (el cupn) , que posteriormente habremos de estudiar; e) Por su forma de circulacin puede ser al portador o nominativo. La ley no reglamenta las acciones a la orden;" f) Es un titulo incompleto, atendiendo a su eficacia procesal. La calidad de incompleto consiste en que, por si mismo, el titulo no puede servir de base a los derechos crediticios que eventualmente incorpore, o sea el derecho de cobrar dividendos o cuotas de activo despus de la liquidacin de la sociedad. Para hacer efectivos tales derechos, habr de acudir a elementos extraos al_titulo, como sern las actas de asambleas y de juntas de consejo, y los dems documentos que establezcan o comprueben la respectiva liquidacin; g) En atencin a su causa, es un titulo concreto, siempre vinculado al acto constitutivo de la sociedad, que es la causa tpica de que siempre deriva. En caso de discrepancia entre el texto de la escritura constitutiva y el de la accin, prevalecer el de la escritura; y la nulidad de sta acarrear la ineficacia del ttulo;
e
GUAI.TlERJ.

op. cit.

5 bis. Actualmente, por reforma legal. slo puede haber acciones nominativas.

ACCIONES DE SOCIEDADES, CUPONES Y BONOS DE "FUNDADOR

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h) Si atendemos a la funcin econmica del ttulo, deberemos repetir lo ya dicho en la parte general, o sea, que es un ttulo de especulacin tpico. Quien adquiere una accin no conoce los frutos o ganancias que habr de producirle, pues stos dependen del resultado de los negocios que realice la sociedad, y de los acuerdos de la asamblea para la distribucin de dividendos. Se puede, incluso, perder, porque el valor de la accin bajar o sufrir menoscabo, cuando los negocios sociales no sean satisfactorios.

Es, en la prctica, el ttulo clsico de las especulaciones burstiles. Es un valor de bolsa, en cuyas altas y bajas se funda la especulacin, el juego de bolsa. Es el valor mobiliario que ms se presta a la especulacin, por ser un valor de renta variable, cuya productividad, y consecuentemente su precio, dependen del xito de los negocios de la sociedad emisora y de las condiciones generales del mercado de valores. 6 4. CONTENIDo.-En su aspecto formal, los ttulos de las acciones debern contener, segn dispone el artculo 125 de la Ley General de Sociedades Mercantiles: "l. El nombre, nacionalidad y domicilio del accionista, en el caso de que sean nominativos; "11. La denominacin, domicilio y duracin de la sociedad; "111. La fecha de la constitucin de la sociedad y los datos de su inscripcin en el Registro Pblico de Comercio; "IV. El importe del capital social, el nmero total y el valor nominal de las acciones. "Si el capital se integra mediante diversas o sucesivas series de acciones, las menciones del capital social y del nmero de acciones se concretarn en cada emisin a los totales que se alcancen con cada una de dichas series. "Cuando as lo prevenga el contrato social, ' podr omitirse el valor nominal de las acciones, en cuyo caso se omitir tambin el importe del capital social; "V. Las exhibiciones que sobre el valor de la accin haya pagado el accionista o la indicacin de ser liberada; "VI. La serie y nmero de la accin o del certificado provisional con indicacin del nmero total de acciones que corresponde a la serie; "VII. Los derechos concedidos y las obligaciones impuestas al tenedor de la accin, y en su caso las limitaciones del derecho de voto;
8 Conf. OUVIER MOREAU NtRtt. Les ValeuTS Mobilires. Pars, 1939. Tomo 1, p~ 358 Y lig. 7 Consideramos impropia la expresin "contrato social", ya que el acto constitutivo de la Sociedad no es un contrato. Debera decirse "acto constituvivo de la sociedad", (Conf. MANTIlLA MOLlNA, op. cit., pg. 196 Y sigo CERVANTES ARUMADA, La Sociedad de Responsabilidad Limitada en el Derecho Mercantil MexiCdno. Mxico, 194-3. pgs. 15 Y sig.).

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Truws y OPERACIONES DE CRDITO

"VIII. La firma autgrafa de los administradores que conforme al contrato social deban suscribir el documento, o bien la firma impresa en facsmil de dichos administradores, a condicin, en este ltimo caso, de que se deposite el original de las firmas respectivas en el Registro Pblico de Comercio en que se haya registrado la sociedad". La transcripcin del anterior precepto legal nos conduce a la distincin entre acciones y certificados provisionales. El artculo 124 de la citada Ley de Sociedades previene que "mientras se entregan los ttulos podrn expedirse certificados provisionales, que sern siempre nominativos y que debern canjearse por Jos ttulos, en su oportunidad". Estos certificados no tendrn el carcter de ttulos de crdito, sino el de simples instrumentos de .legitimacin. Debe advertirse tambin que los ttulos de crdito donde la accin se incorpore pueden ser de contenido mltiple; es decir, puede expedirse un ttulo que ampare varias acciones. No debe confundirse el valor nominal de la accin con el valor real o comercial del ttulo. Se entiende por valor nominal de la accin, el importe de la parte alcuota del capital social que la misma representa; es, por tanto, una cifra abstracta y permanente, una referencia contable, que no vara con las fluctuaciones del valor comercial del ttulo. Este ltimo valor s es variable, y sus altas y bajas dependen de los resultados de los negocio, sociales, de las reservas que se acumulen, e incluso de la demanda de las acciones. Suele haber en las cotizaciones de bolsa acciones de pequeo valor nominal, que alcanzan un valor comercial que excede en cientos o miles de veces el valor nominal. La ley (precepto transcrito, frac. IV) dice que puede omitirse. en los ttulos el valor nominal de las acciones, y que en este caso, se omitir tamo bin el importe del capital social. La prctica ha acogido, al amparo del precepto legal citado, la accin llamada de cuota, que es aquella cuyo valor no se expresa numricamente en dinero, sino en forma proporcional "por referencia a una cuota partedel capital social". 8 Los tratadistas mexicanos suelen confundir esta accin por cuota de la prctica mexicana, con las "non par value shares" del derecho norteamericano.v Estas ltimas acciones pueden ser emitidas (dirase quiz mejor vendidas) a diferentes precios, segn las circunstancias del mercado, y sus titulares tienen una igual
8 RODRIGO URIA. En GARRIGUES y URIA, Comentario a la Ley eh Sociedades Annimas. Madrid. 1952. Tomo 1, pago 35-3. Difiero de Uria slo en que entre nosotros la accin no es necesario que represente precisamente una cuota decimal: basta que sea proporcional. O Asf MANTlLLA MOLINA, Derecho Mercantil, 2a. edicin, Mxico, 1953. pgs. 325 Y 326; Y ms concretamente JORGE BAR.RERA CRAF en un trabajo titulado Acciones sin valor nominal, citado por MANTILLA MOI.INA. Y publicado en el No. 8, ao 111 del Boletn del Instituto de Derecho Comparado de Mxico.

ACCIONES DE SOCIEDADES, CUPONES Y nONOS DE FUNDADOR

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proporcin en la distribucin de dividendos. JO Este tipo de acciones no lo conoce la prctica mexicana, ni creo que "lo autorice la ley, ya que el artcu112 (LGSM) establece como principio bsico el de que "las acciones sern de igual valor y conferirn iguales derechos". Y debe entenderse que este principio rige, aun cuando en los ttulos no se exprese el valor nominal. Por tanto, insistimos, creemos que la ley autoriza la accin por cuota; pero no la "non par value share", que implica distinto valor en las acciones. En el Anteproyecto del Cdigo de Comercio de 1947 se prohibieron las acciones sin valor nominal. Creo que se incurri en la confusin antes indicada, y que la prohibicin no debe alcanzar a las acciones por cuota que, en realidad, son ms c mvenientes que las acciones con valor nominal, porque stas hacen referencia a una cifra abstracta, y aqullas, ms en conexin con la realidad, indican el porcentaje que corresponde al titular de la" accin en el activo social. En el proyecto definitivo para el Nuevo Cdigo de Comercio se corrige el error del Anteproyecto y en forma expresa se autoriza la accin por cuota consagrada, como hemos dicho, por la prctica mexicana. Indicado el contenido formal de la accin, conviene ahora hacer referencia a su contenido de fondo, esto es, a los derechos que el ttulo incorpora. Ya hemos dicho que la accin no es un ttulo crediticio en sentido estricto, porque no incorpora normalmente y como funcin principal un derecho de crdito, sino que atribuye a su titular la calidad de miembro (socio) de una entidad corporativa. Esta calidad trae, como consecuencia, derechos polticos, como el de voto, y puede, eventualmente, dar origen a derechos crediticios, como en el caso del reparto de dividendos. Pero el derecho al cobro de dividendos, normalmente, se incorpora al cupn, ttulo accesorio al que nos referiremos despus; y en los casos de liquidacin de la sociedad, el derecho a cobrar la cuota de activo deriva no de la accin, sino de los elementos que la complementan (actas de asambleas o consejos, etctera)'. En resumen: la accin es, fundamentalmente, un ttulo corporativo, que es atributivo de una calidad jurdica general: el "estatus" de socio. Eventualmente, las acciones pueden tambin incorporar cargas contra el socio, como es el caso el' que la cuota social que a la accin corresponda no est completamente pagada, en cuya hiptesis el socio es deudor de la sociedad por la parte insoluta de la aportacin. 5. DrvERSAS CLASES DE ACCIONEs.-a) Pagadoras y liberadas. La ley distingue entre acciones liberadas (art. 116, LGSM) , que son aquellas cuyo valor nominal ha sido totalmente pagado, y acciones pagadoras, que son aquellas
10 BAl.L"-NTlNE,

Corporatons. Chlcago. 1946, pgs.

475

Y sigo

138

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

cuyo valor nominal no ha sido totalmente cubierto. Estas sern forzosamente nominativas (art. 117 LGSM)." b) Acciones de goce. Previene la ley que en el caso de que la sociedad tenga utilidades suficientes, podr amortizar parte de sus acciones y autoriza que, en sustitucin de las amortizadas, se expidan acciones de goce (art. 136LGSM). "Las acciones de goce, dice e! art. 137 de la ley citada, tendrn derecho a las utilidades lquidas, despus de que se haya pagado a las acciones no reembolsables el dividendo sealado en e! contrato social. El mismo contrato podr tambin conceder e! derecho de voto a las acciones de goce. En caso de liquidacin, las acciones de goce concurrirn con las no reembolsadas, en el reparto de! haber social, despus de que stas hayan sido ntegramenre cubiertas ... " Se discute sobre la naturaleza de las acciones de goce. Creemos que son propiamente acciones, que representan parte del capital, porque la amortizacin de las acciones primitivas se hace con utilidades y no con retiro del capital y porque, como se dice en la disposicin transcrita, pueden tener derecho de voto y dan'derecho al excedente de activo, despus de la liquidacin de la sociedad. 12 Estas acciones son desconocidas en la prctica. c) Acciones de voto limitado. Con e! fin de atraer capitales, las sociedades annimas pueden emitir acciones de voto limitado, que son aquellas que slo otorgan al titular e! derecho de voto, cuando se trata de ciertas reformas a la escritura constitutiva. re En compensacin, dan estas acciones derecho a un dividendo fijo y acumulativo, en e! sentido de que, si en un ejercicio social no hubiere utilidades, el dividendo que se haya fijado para las acciones de voto limitado se pagar en el subsiguiente ejercicio en que las utilidades se produzcan, y se acumularn, para cuando haya utilidades, las que hubieren correspondido al dividendo mnimo en los aos sin utilidad. En la prctica, se han emitido acciones preferentes de voto limitado no participantes, es decir, acciones cuyos titulares no participan en las utilidades ms all del dividendo garantizado. Tal prctica carece de base legal, porque e! artculo 17 de la Ley General de Sociedades Mercantiles dice que "no producirn ningn efecto legal las estipulaciones que excluyan a uno o ms socios de la participacin en las ganancias". ,.
11 La Ley General de Sociedades Mercantiles cambi el significado del tecnicismo "accin liberada", que en el Cdigo de Comercio de 1889 (art. 1;0) se usaba para las acciones pagadas en bienes distintos del numerario. En Espaa, el trmino "accin liberada' se usa para designar las acciones gratuitas. o sea aquellas que se entregan sin que el accionista cubra su aportacin '1 que deben considerarse prohibidas. GARIUCUE5 y DRA, op. cit., pg. 354. 12 Conforme: MANTILLA MOLlNA, op. cit., pgs. 338 Y 339. En contra: JOAQuN RODRiGUEZ y RODltfCuu, Tratado de Sociedades Mercantles. Mxico, 1947, tomo 1, pg. 864, 13 MANTILLA. MOLlNA, op. cit., pgs. 507 Y sigo 14 Conf. MANTIU.A MOLlNA, op. cit., pg. 334.

ACCIONES DE SOCIEDADES, CUPONES Y BONOS DE FUNDADOR

13Y

En resumen: las acciones de voto limitado tendrn derecho a un dividendo mnimo garantizado y acumulativo; y cuando haya utilidades excedentes, participarn en su reparto despus de que se haya pagado a las acciones ordinarias el dividendo previamente pagado a las de voto Iimitado. Todas las acciones de voto limitado sern preferentes, pero la afirmacin contraria no sera exacta; nada se opondra, tcnicamente, a que se expidiesen acciones preferentes sin limitaciones en e! derecho de voto. d) Acciones de trabajo. El art, 114 de la Ley General de Sociedades Mercantiles previene que si as lo establece la escritura constitutiva, "podrn emitirse en favor de las personas que presten sus servicios a la sociedad, acciones especiales en las que figurarn las normas respecto a la forma, valor, inalienabilidad y dems condiciones particulares que les corresponda". Estas son las denominadas "acciones de trabajo", que la ley estableci como un procedimiento para "cumplimentar los incisos VI y IX del artculo 123 constitucional en cuanto establecen que en toda empresa agrcola, comercial, mercantil, fabril o minera, los trabajadores tendran derecho a una participacin en las utilidades". 10 Desde e! punto de vista jurdico, podemos afirmar que las llamadas acciones de trabajo no son acciones, porque no representan parte alguna del capital social; y desde el punto de vista prctico, se puede asegurar que el romntico deseo de la ley ha quedado incumplido, porque tales ttulos no han tenido aplicacin. 1" 6. Los cUPoNEs.-EI artculo 127 de la Ley General de Sociedades Mercantiles dice que "los ttulos de las acciones llevarn adheridos cupones, que se desprendern del ttulo y que se entregarn a la sociedad contra el pago de dividendos o intereses". Son los cupones ttulos de crdito accesorios de las acciones, incompletos, porque el monto de! dividendo se probar con las actas de asambleas y consejos, y que pueden ser al portador, aun cuando la accin sea nominativa (art. 127 antes citado) . El cupn es de evidente utilidad, tanto para el accionista, como para la sociedad: para e! accionista, porque "le permite negociar su derecho a los dividendos, mediante la simple separacin de los cupones; y para la sociedad, porque facilita, extraordinariamente, el servicio de pago de los dividendos". J7
15 Exposicin de motivos de la Ley General de Sociedades Mercantiles. 16 En la actualidad las acciones de goce tienen menos posibilidades de aplicacin. si conslderamos que la legislacin laboral ha sido reformada para hacer efectiva la participacin de los trabajadores en las utilidades de las empresas. 17 TRAJANO DE MRlANDA VALVERDE. Sociedades por A&ose. Rio de Janeiro, tomo 1, pg. 131.

140

TiTULOS y OPERACIONES DE CROITO

Los cupones no son accesorios exclusivos de las acciones, sino propios de todos los ttulos que engendran prestaciones peridicas, como las obligaciones, las cdulas hipotecarias, etc.: slo que en estos ltimos ttulos el cupn tiene el carcter de ttulo completo, porque, como los ttulos son de renta fija, el valor del cupn ha sido previamente establecido y no hay que acudir a elementos extraos al ttulo para fijarlo. 7. Los BONOS DE FUNDADOR.-La ley establece que los fundadores podrn reservarse una particpacin en las utilidades de la sociedad, que no exceder del 10% de la utilidad anual durante un perodo no mayor de diez aos, y que el indicado derecho se podr incorporar en ttulos denominados "bonos de fundador", que no formarn parte del capital social ni darn derecho a sus titulares para intervenir en la administracin de la sociedad ni para participar en el activo de la misma, en caso de liquidacin (art, 104 a 110 de la LGSM). Los bonos de fundador sern ttulos de crdito que podrn ser al portador. En realidad, nuestra prctica los ha desconocido.

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CAPITULO V

LAS OBLIGACIONES

SUMARIO: I. Cuestiones terminolgicas, 2. Naturaleza de los ttulos. 3. Datos histricos. 4. El negocio subyacente. Los tres momentos del proceso de nacimiento de las obligaciones. 5. Contenido del acta de creacin. 6. Contenido de los t. tulos, 7. Principales diferencias entre la accin y la obligacin. 8. La Asamblea de obligacionistas. 9. Representante comn. 10. Amortizacin. 1I. Prescripcin. 12. Obligaciones de tipo especial
I. CUESTIONES TERMINOLGlCAS.-Las sociedades annimas, dice el artculo 208 de la Ley General de Ttulos y Operaciones' de Crdito, pueden emitir obligaciones, que representarn "la participacin individual de sus tenedores en un crdito colectivo a cargo de la sociedad emisora". El trmino jurdico "obligacin" es multvoco. En Derecho Civil se ensea todo un 'curso de "Obligaciones". Por ello, algunos ordenamientos jurdicos, como el argentino y el brasileo, han adoptado el trmino ingls "debenture" que tiene la ventaja de su precisin. J Se usa tambin, para designar a las obligaciones, el tecnicismo "bono"; pero entre nosotros, el uso de tal tecnicismo ha quedado restringido .a la designacin de las obligaciones creadas por el Estado y por algunas instituciones de crdito, como los bancos hipotecarios y las sociedades financieras. Tambin es multvoco el trmino "emisin", usado frecuentemente en materia de obligaciones. Se le usa, en primer lugar, para designar la creacin de los ttulos; en segundo lugar, para connotar la totalidad o con junto de los mismos y, por ltimo, para designar a la "emisin" propiamente dicha, o sea al acto de poner los ttulos en circulacin. Creemos que debe usarse slo en estas dos ltimas acepciones.

2. NATURALEZA DE LOS TITULOS.-La obligacin, como la accin, pertepece a la categora de los valores mobiliarios, o sea aquellos ttulos que son
1 Vase MIRANDA VALVERDE,

op. ct-,

tomo I, pg. 478 Y sig.; y MARIO A. Rn'AROLA,

op. cit.,

Torno lll, pg. 157 Y sigo

142

TTUl.OS y OPERACIONES O};: CRDITO

objeto de negociaciones "en los mercados llamados bolsas de valores". 2 Es un ttulo de renta fija, porque produce intereses a una tasa predeterminada. Las obligaciones se crean por declaracin unilateral de voluntad de la sociedad creadora, que se har constar en una acta notarial, a la que la ley (art. 213) llama, impropiamente, acta de emisin. Son las obligaciones ttulos concretos, porque derivan siempre del acta de creacin; ttulos tpicos de inversin, con renta fija y generalmente garantizados; ttulos seriales y obligacionales, y, generalmente, ttulos burstiles. 3. DATOS HISTRlcos.-Las obligaciones aparecen, histricamente, para documentar los emprstitos estatales, y de ah se extienden al campo de las sociedades annimas. Por eso se habla, tradicionalmente, de "emprstito por emisin de obligaciones". En derecho privado mexicano, Se mencionan por primera vez en la ley de 22 de mayo de 1882, "que aprob la concesin para el Banco Hipotecario Mexicano";" al _que se autoriza para "emitir bonos nominativos o al portador". Diversas leyes posteriores se refieren a ellas; pero slo hasta la actual Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito encuentran una reglamentacin sistemtica y adecuada. Las sociedades annimas suelen crearlas con la intervencin de Instituciones de Crdito, y grupos importantes de estos ttulos se encuentrancotizados en bolsa. 4. EL NEGOCIO SUBYACENTE. Los TRES MOMENTOS DEL PROCESO DE NACIMIENTO DE LAS OBLIGACIONEs.-En la determinacin del negocio subyacente o relacin fundamental de una obligacin, generalmente existe tambin confusin doctrinal. Se suele confundir al motivo o causa remota de la creacin del ttulo, con la causa inmediata del mismo y con la causa de su emisin. La generalidad de la doctrina dice que el negocio causal es un prstamo, o ms bien, que las obligaciones representan un prstamo.' Nuestra ley, como ya se indic, rechaza la teora del prstamo. Las obligaciones, dice el artculo 208 antes citado, representan una parte alcuota
Bonos tl Obligaciones en Derecha Privado MeXIcano. Trabajo publicado en la Revista General de Derecho y Jurisprudencia, lomo 1, ao de 1930. " vase, por ejemplo: COI'U ROYER, Traite des Societes AnonJlIIcs. Pars, 191fl. tomo ll. p{lg. 76; JEAS F.sCARRA. COW"S de Droit Commcrcia1. Parfs, 1952, pg. 469; HOUPIN ct BOWIF.L'x. Traite! ClntiTal des Socits, Civiles et Commercioles, tomo 1, pg, 584 Y slg.: ENRICO SOPRANO, Traucto Teorico-Prctico dele Societ Commerciali. Torino, 1934. tomo 1. pgs. 456 Y sig.:
RODRIGI.1EZ y RODRfc:uJ::Z (Trfttado de Sociedades Maccmtilcs) creacin de los titules COIl la relacin subyacente. Tomo H, confunde la causa remota de la
2 MORf.AU-1"\tRET, ctt., tomo 1, pg. 9. 3 MA':IIUF.L BORJA COVARRURlAS, Emisin de

op.

pgs. 272 y sigo

LAS OBLIGACIONES

143

de un "crdito colectivo" a cargo de la sociedad creadora. Y no importa que la causa de ese crdito sea un prstamo, una compra-venta, o cualquier otro negocio. Para mayor claridad debemos distinguir, en el proceso de la creacin y emisin de las obligaciones, tres momentos fundamentales: a) El motivo o causa remota por la cual la sociedad procede a la creacin de los valores, para constituir un crdito colectivo en su contra. Este motivo puede ser diverso: para realizar pagos, para hacer compras; en general, para desarrollar la empresa. Esta causa o motivo es irrelevante para la vida de los ttulos, y no puede decirseque constituya la relacin subyacente; b) El momento de la creacin. Este momento se divide en dos tiempos: el acta notarial de creacin y la creacin material de los ttulos, que culmina con la suscripcin de los mismos por las personas autorizadas. Este momento est desvinculado del motivo que dio origen a la creacin de los ttulos. El acta de creacin es la fuente de donde los ttulos emanan. Los vicios del acta afectarn a los ttulos, y en caso de discrepancia entre el texto de stos y el del acta, prevaleced esta ltima. Una vez creados los ttulos, stos constituyen un valor, una cosa mercantil mueble, un ttulo de crdito que representa una obligacin a cargo de la sociedad creadora; e) El momento de la emisin, o sea el acto de poner en circulacin los valores ya creados e incorporados en los ttulos. Este es un acto abstracto, e independiente de su relacin subyacente, la que generalmente ser un contrato de compra-venta de valores; pero que tambin puede ser una dacin en pago, o algn otro contrato. Pero es necesario insistir en el carcter abstracto de la emisin; y en que sta no influye sobre la vida del ttulo. Como el valor est ya creado, la sociedad creadora estar obligada, aun cuando el ttulo se ponga en circulacin contra su voluntad o pOI emisin violenta o criminal, como en el caso de robo de los ttulos. 5. CONTENIDO DEL sct DE CREACIN.-EI artculo 213 (LGTOC) determina cul debe ser el contenido del acta de creacin de las obligaciones o sea, como ya hemos dcho, del acta notarial en que se baga constar la declaracin de voluntad de la sociedad creadora, para establecer un crdito a su cargo, e incorporarlo a los ttulos de las obligaciones. En trminos generales, debern contenerse en el acta los datos que identifiquen a la sociedad creadora (datos de la escritura constitutiva) y los datos que perfilen al crdito y a los ttulos (importe total del crdito, valor nominal de las obligaciones, forma de vencimiento, intereses, lugar del pago, especificacin, en su caso, de las garantas, etctera). Deber contener tambin el nombramiento de representante comn de los obligas Conf. de MIRANDA VALVERDE. Op.
cil.~

tomo l. pg. 483.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

cionistas, y SU declaracin de haber comprobado la existencia de los activos de la sociedad creadora, la existencia y el valor de los bienes que en su caso constituyan la garanta, y su declaracin de constituirse depositario de los fondos que se obtengan con la colocacin de los ttulos, cuando tales fondos se dediquen a la adquisicin de bienes o a la realizacin de construcciones para la sociedad. 6. CONTENIDO DE LOS TTuLOS.-Los ttulos, dice el artculo 210, debern contener: "1. La denominacin, el objeto y el domicilio de la sociedad emisora; "U. El importe del capital pagado de la sociedad emisora y el de su activo y su pasivo, segn el balance que se practique precisamente para efectuar la emisin; . "UI. El importe de la emisin, con especificacin del nmero y del valor nominal de las obligaciones que se emitan; "IV. El tipo de inters pactado; e "V. El trmino sealado para el pago del inters y del capital y los plazos; condciones y manera en que las obligaciones han de ser amortizadas; "VI. El lugar del pago; "VII. La especificacin, en su caso, de las garantas especiales que se constituyan para la emisin, con la expresin de las inscripciones en el Registro Pblico; "VIII. El lugar y fecha de la emisin, con especificacin de la fecha y nmero de la inscripcin relativa en el Registro de Comercio; "IX. La firma de los administradores de la sociedad, autorizados al efecto. "X. La firma del representante comn de los obligacionistas.': Fuera de los problemas terminolgicos, que ya hemos enunciado, slo requiere comentario especial la figura del representante comn, que trataremos .despus. 7. PRINCIPALES DtFERENCIAS F.NTRF. LA ACCIN Y LA OBLIGACION.-Segn ya hemos indicado, tanto la accin como la obligacin son valores mobiliarios o efectos de comercio creados en serie, y arribos son creados por sociedades. Estudiaremos las principales diferencias entre los ttulos: a) Las acciones pueden crearlas las sociedades annimas :r las en coman- . dita por acciones: la obl igacin slo puede ser creada por una sociedad annima, con intervencin de una sociedad de este tipo (como en el caso de las cdulas hipotecarias) , o por el Estado (caso de lo. bonos).
6 El trmino "pactado" es impropio ya que en realidad no se trata de un pacto, sino de un acto unilateral.

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b) Las acciones son nominativas o al portador; las obligaciones en la prctica (aunque no por mandato legal) son generalmente al portador; e) La accin incorpora, segn dijimos, como elemento fundamental, la facultad de conferir a su tenedor la calidad de socio, de miembro de una entidad corporativa; la obligacin incorpora un derecho de crdito contra la sociedad creadora del titulo. Por tanto, el accionista es un elemento interno, que forma parte del organismo social, y el obligacionista es un elemento externo, que est frente a tal organismo. En tanto que el socio es participe en la sociedad, el obligacionista es un acreedor de ella. Esta es la diferencia fundamental entre uno y otro titulo. d) Las acciones son valores de renta variable; las obligaciones lo son de renta fija. Las primeras dan derecho a un dividendo proporcional a las utilidades sociales; las segundas dan derecho a un inters, que no depende del resultado de los negocios de la sociedad, y que se deber pagar aun cuando los resultados arrojen prdida. Debe advertirse que, como se indic a propsito de las acciones, en la prctica se han dado casos de acciones de voto limitado con un dividendo fijo, que equivale a un inters y cuya prctica hemos tachado de ilegal; y se han dado tambin casos (autorizados por la ley; arto 123 LGSM) de facciones que devengan intereses, durante un perodo no mayor de tres aos y por una tasa no mayor del nueve poi' ciento anual. Se trata, como dice Mantilla Molina 1 de los llamados intereses o dividendos constructivos, que se permiten para estimular la inversin de capitales en empresas que necesitan tiempo largo para desarrollarse y producir. A pesar de la hibridez que ocasionan los fenmenos indicados, creemos que la diferenciacin entre acciones y obligaciones se mantiene en el fondo y tras las situaciones transitorias surge cada una de las instituciones, con sus propias caractersticas,

8. LA ASAMBLEA DE OBLIGACIONISTAS.-La agrupacin de los obligacionistas, observa Escarra 8 se remonta, en sus orgenes, al origen de las sociedades annimas. El Banco de San Jorge, de Gnova, fundado en 1409, fue una de las primeras sociedades annimas, y se fund para representar a los suscriptores de un emprstito estatal. La naturaleza de la agrupacin o comunidad de obligacionistas, es discutida. No se trata de una sociedad, porque el conjunto de obligacionistas no tiene personalidad jurdica, y tampoco es una asociacin en los trminos del Cdigo Civil, porque evidentemente los nexos que unen a los obligacionistas entre si, son no slo preponderante, sino exclusivamente econmicos. Se trata de una asociacin de tipo especial y de naturaleza mercantil.
1 MANTILLA MOUNA. op. cit., pgs. 252 Y 551. 8 Esc:AaaA. (;001'$ de Droit Commercial, pgs. 285 Y 569.

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"La asamblea general de obligacionistas (art. 218 LGTOC) representa al conjunto de stos y sus decisiones, tomadas en los trminos de esta ley y de acuerdo con las estipulaciones relativas del acta de emisin, sern vlidas respecto de todos los obligacionistas; aun de los ausentes o disidentes". Para que se rena la asamblea vlidamente se requerir que concurra cuando menos un nmero de titulares que represente la mitad ms una de las obligaciones en circulacin, y las decisiones se tomarn por mayoria de votos (art, 219) salvo si se trata de nombrar al representante comn o revocar su nombramiento, o de convenir prrrogas o esperas con la sociedad deudora (art. 220). En estos casos, se requerir que est representado, cuando menos, el 75% de las obligaciones en circulacin, para la reunin de la asamblea en primera convocatoria. Si la asamblea se rene por citacin de segunda convocatoria, ser vlida cualquiera que sea el nmero de las obligaciones representadas. En trminos generales, puede decirse que las asambleas de obligacionistas tienen un rgimen semejante al de las asambleas de accionistas: los titulares se legitiman para concurrir, con la exhibicin de sus ttulos, las decisiones se toman por mayora, que vincula las voluntades de los ausentes y disidentes, y se les aplican, en lo conducente, las normas establecidas para las asambleas por la Ley de Sociedades (art. 2212 LGTOC). La asamblea, que ser presidida por el representante comn se reunir cuando ste la cite; y deber citarla, si los titulares que representen cuando menos el 10% de las obligaciones en circulacin, as lo piden. Si el representante comn se niega, citar el Juez del domicilio de la sociedad deudora. 9. EL REPRESENTANTE COMN.-Para representar a los obligacionistas, en sus relaciones con la sociedad deudora, se instituye el .representante comn. Debe distinguirse entre representante comn provisional, que es el que designa la propia sociedad creadora para que comparezca al acta de creacin, y representante definitivo, que es el designado por la asamblea de obligacionistas. No es un mandatario, aunque la ley dice que "obrar como un mandatario" de los obligacionistas (art. 217). Es el rgano de ejecucin de los acuerdos de la asamblea de obligacionistas, y el representativo de los mismos. No puede considerarse mandatario, porque existe desde antes de que los obligacionistas existan, ya que stos, por 'definicin, son obligacionistas en cuanto son tenedores de los ttulos. Ya vimos, al estudiar el acta de creacin, que el representante comn deber cerciorarse de la veracidad de los datos del balance practicado especialmente para la creacin de las obligaciones; que deber comprobar la existencia y regularidad de las garantas y constituirse en depositario del producto de la colocacin de los ttulos, cuando se destine a adquisicin

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de bienes o construccin de obras. Tendr, adems, conforme al artculo 217, obligacin de gestionar la inscripcin del acta de creacin, firmar las obligaciones, asistir a los sorteos, convocar y presidir las asambleas y, como fundamentales, la facultad de otorgar todos los contratos o documentos que deban otorgarse entre el conjunto de obligacionistas y la sociedad deudora, y la de "ejercitar todas las acciones o derechos que al conjunto de obliga. cionistas corresponda por el pago de los intereses o el capital debidos, o por virtud de las garantas" que se hayan establecido para el crdito. Los obligacionistas podrn ejercitar individualmente acciones de cobro; pero sus acciones sern atradas por el juicio colectivo que inicie el representante comn. 10. AMORTIZAClN.-Puede establecerse en el acta de creacin que los ttulos de las obligaciones venzan peridicamente y por medio de sorteos. En este caso, se establecer un plazo mximo para el vencimiento, y dentro de dicho plazo, irn venciendo peridicamente los ttulos que salgan agraciados en los sorteos. Esta es la forma de vencimiento ms usada. Las obligaciones sorteadas se amortizarn, y dejarn de producir intereses. 11. PRESCRIPClN.-La ley establece (art. 227) que la accin para el cobro del crdito principal amparado por una obligacin, prescribe en cinco aos a partir del vencimiento; y la accin para el cobro de los cupones, o sea la accin de cobro de intereses, que generalmente se incorpora en cupones, prescribe en tres aos. Para este tipo de ttulos, que son, como ya indicamos, ttulos de inversin, el plazo de prescripcin debera ser mayor, para mayor seguridad y mejor atractivo de los inversionistas. 12. OBLtGACIONES DE TIPO ESPECIAL. BONOS DEL ESTADO, BONOS BANCA RIOS y CDULAS HIPOTECARIAs.-Son obligaciones de tipo especial, por el sujeto que las crea, los bonos del Estado, los bonos bancarios y las cdulas hipotecarias. a) Bonos del Estado. Los bonos y obligaciones del Estado pierden el carcter de ttulos ejecutivos, porque contra tal sujeto no se puede despachar ejecucin. Por lo dems, en cuanto al fondo no son distintos de otras obligaciones. b) Bonos financieros, bonos hipotecarios y bonos de ahorro. Estas tres clases de bonos, son creados por las instituciones que sus nombres indican (los bonos financieros, por las sociedades financieras; los bonos hipotecarios, por las sociedades de crdito hipotecario, y los bonos de ahorro, por los bancos autorizados para operar en depsito de ahorro); se encuentran reglamentados en su aspecto especfico, en la Ley General de Instituciones

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de Crdito y Organizaciones Auxiliares, y se distinguen especialmente, adems del sujeto creador, por sus garantas especficas. Las sociedades financieras, dice el artculo 26 de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, estarn autorizadas, entre otras cosas, para "emitir (crear) bonos financieros con garanta especfica". Esta garanta, llamada cobertura, estar constituida por bienes y crditos determinados, en un juego de proporciones, segn sean los bienes que constituyan el fondo de garanta. Si se trata de crditos prendarios sobre mercancas, crdito de habilitacin o avo o refaccionarios, valores estatales y valores creados por empresas prsperas (o sea las que hayan obtenido utilidades en los ltimos tres aos) la cobertura podr ser hasta del 100% del importe total de los bonos; si la cobertura consiste en valores creados por empresas que no hayan obtenido utilidades en los ltimos tres aos, siempre que hayan sido aprobados por la Comisin Nacional de Valores, la garanta podr ser hasta el 50% del valor total de los bonos; y si se trata de crditos concedidos directamente a empresas de nueva promocin, o que no renan el requisito de la prosperidad en tres aos, el importe de la cobertura podr ser hasta del 30% del importe total de los bonos. Los valores que constituyan la cobertura debern mantenerse separados por la institucin deudora, y fo-rnarn un fondo especial de garanta a favor de los tenedores de los bonos. No se trata de una garanta prendaria, sino de un privilegio de tipo especial, a favor de los indicados titulares. Los bonos hipotecarios son obligaciones a cargo de una sociedad de erdito hipotecario, que sta Crea por declaracin unilateral de voluntad; podrn tener un plazo mximo de veinte aos, y su cobertura consistir en activos de la sociedad consistentes en crditos hipotecarios a favor de la sociedad, o en cdulas y bonos creados o garantizados por erras instituciones de la misma especie (art. 35 LGICOA). Debe considerarse repetido lo dicho en relacin con la naturaleza de la cobertura. Los bonos hipotecarios son quizs los ttulos ms antiguos de la vida comercial mexicana. El primer banco hipotecario fue fundado bajo concesin de 21 de marzo de 1882, y estuvo autorizado para crear bonos hipotecarios.' Los bonos eran "instrumento por medio del cual el banco se apodera de los capitales que buscan inversin definitiva y los entrega a los empresarios que necesitan usar de ellos para fines que slo logran en largos plazos. ,. El bono hipo9 WALTEIl FLAVI1J5 McCALEB. Prtsent and Past BankI'ng in Mexico. New York, 1920. pgtna 17. JOAQutN D. CASAS'S. Las Instituciones de Crdito. Mxico, 1890. 10 ENRIQUE MAaTfNu SoBRAL. Estudios Elementales de Legislacin Bancaria. Mxico. 1911. pgina 188.

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tecario tuvo amplia aplicacin en la prctica. y ha venido siendo sustituido por la cdula hipotecaria. 11 Los bonos de ahorro debern tener como garanta especfica un conjunto de los bienes de activo del banco creador. distribuidos en forma semejante a como se establece para los bonos financieros, en un complicado juego de proporciones (art. 19 LGICOA). Tambin para la cobertura de los bonos de ahorro, debe considerarse aplicable lo que se dijo en cuanto a la naturaleza de la cobertura de los bonos financieros. c) Las cdulas hipotecarias. Los ttulos de crdito hipotecario (bonos y cdulas) del derecho mexicano tienen su antecedente en las instituciones alemanas y en las prcticas francesas. 12 Mas puede asegurarse que la cdula hipotecaria mexicana tiene caractersticas propias. 13 El artculo 34 de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares dice que las sociedades de Crdito Hipotecario estarn autorizadas para "garantizar la emisin de cdulas representativas de hipoteca". El mecanismo de creacin es el siguiente: una persona que tenga la disposici6n de un bien inmueble, constituye, por declaraci6n unilateral de voluntad que se debe hacer constar en acta notarial. un crdito hipotecario a su cargo, con garanta hipotecaria del inmueble. Se establece en el acta que el crdito hipotecario quedar dividido en tantas porciones como cdulas hipotecarias se creen. y en cada una de las cdulas quedar incorporada la respectiva porci6n del crdito hipotecario. En esta forma, el crdito hipotecario, inmobiliario por su naturaleza, se atomiza y se incorpora en cosas mercantiles muebles, como son los ttulos de las cdulas. As se da al crdito hipotecario gran movilidad, que hace fcilmente movilizables grandes capitales. y que ha dado gran aplicacin a la cdula, la que es considerada como el mejor valor de inversi6n. La sociedad o banco hipotecario intervendr en el acta de creacin, para certificar la existencia y valor de las garantas y para prestar su aval en cada una de las cdulas. El banco tiene, consecuentemente, la calidad de avalista; pero su situaci6n de intermediario entre el deudor hipotecario creador de las cdulas y el tomador de stas, tiene especiales perfiles. Se
11 RAFAEL DE LA GARZA Y E. HARO. La Cdula Hipotecaria. Sin pie de imprenta ni fecha. Pginas 212 y sigo 12 CASASS. op. cit., pgs. 175 y sigo 13 Es interesante hacer notar que en Mxico la institucin sigue un camino inverso al seguido en el Derecho alemn. En aquel ordenamiento aparece primero la cdula como obligacin directa del deudor hipotecario, creada con intervencin de un bance hipotecario (Lanschah), y evoluciona hacia el bono. Esto es: la cdula alemana de nuevo tipo no confiere derechos contra el deudor hipotecario ni sobre la finca, sino que es una obllgacin directa del Banco. que tiene por cobertura un crdito hipotecario. Es, por tanto, equiparable. a nuestro bono hipotecario. (Ver: ARmuR NUSSBAUM. Tratado de Derecho Hipotecario Alemn. Traduccin de W. RoCES. Madrid. 1929. pgs. 300 y sg.)

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constituye en representante comn obligado del conjunto de tenedores, y debe velar por los intereses de stos. Para mayor seguridad de los presuntos tomadores de cdulas, en cada acta de creacin interviene la Comisin Nacional Bancaria, que vigila la clxistencia y la debida proporcin del valor de la garanta hipotecaria. . \ Los tenedores de cdulas no se constituyen en asamblea, porque el banco,_ romo ya se dijo, es su representante obligado, y tienen contra l accin de I cobro, por la calidad de avalista que el banco tiene. Al pagar el banco a los tenedores, se subroga en sus derechos para cobrar al deudor hipotecario. Las acciones derivadas de una cdula hipotecaria son de dos naturalezas: hipotecaria contra el deudor principal, y cambiaria directa contra el banco avalista. AsI lo aclara el proyecto para el nuevo Cdigo de 'Comercio (art, 881). Las cdulas tendrn un vencimiento mximo de veinte aos (art, 38 LGICOA) y los derechos incorporados prescribirn como los de las obligaciones: en tres aos los cupones de intereses, y en cinco el principal. Surge el problema de los efectos de la prescripcin, que se agrava cuando, como suele suceder, el deudor hipotecario ha entregado al banco el valor de las cdulas, y dicho valor no ha sido reclamado por los tenedores. La prescripcin aprovecha al deudor hipotecario creador de la cdula, aun en el caso de que haya entregado al banco el importe de las cdulas, en cuyo caso, al producirse la prescripcin, el banco deber devolver tal importe al deudor. No aprovecha al banco la prescripcin porque el papel de ste es el de intermediario entre el deudor hipotecario y los tenedores de las cdulas, y cuando recibe el importe de stas, no lo recibe en pago para s, sino para pagar por cuenta del deudor al tenedor del ttulo. Consecuentemente, obra por cuenta del deudor y debe equipararse al mandatario para los efectos de la prescripcin. Y cama el mandatario, no puede prescribir para si, ni apropiarse los dineros que haya recibido para efectuar a terceros el pago de las cdulas por cuenta del deudor hipotecario. Lo anterior debe entenderse conforme a la ley vigente. Pero es oportuno observar que, por la naturaleza de los ttulos (ttulos de mercado, para obtencin y movilizacin de capitales) la prescripcin de las cdulas debera tener un plazo ms largo, y no deberla beneficiar ni al deudor ni al banco intermediario. que ya obtuvieron su beneficio con la creacin y colocacin de los titulas, sino a la Asistencia Pblica. Esta idea, provenientedel sistema francs, ha sido acogida por el proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio. 15 bit d) Obligaciones convertibles en acciones. Algunos pases como Alemania (Ley de 1937), Francia (Decreto de 1953), Y Espaa (Ley de Sociedades Annimas de 1951) han reglamentado el tipo especial de obligaciones
13 bis. Las dulas hipotecarias han cado en desuso.

LAS OBLIGACIONES

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que dan derecho a sus tenedores para convertir sus ttulos en acciones y convertirse ellos, por tanto, en accionistas de la sociedad." Por decreto publicado el 29 de diciembre de 1962 se agreg a la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito (LGTODC) el artculo 210 bis, por medio del cual se reglamenta la creacin de Obligaciones Convertibles en Accin. Dice el novedoso artculo: "ARTCULO 210 bis.-Las sociedades annimas que pretendan emitir obligaciones convertibles en acciones se sujetarn a los siguientes requisitos: 1. Debern tomar las medidas pertinentes para tener en tesorera acciones por el importe que requiere la concesin. Il. Para los efectos del punto anterior, no ser aplicable lo dispuesto en el artculo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. IlI. En el acuerdo de emisin se establecer el plazo dentro del cual, a partir de la fecha en que sean colocadas las obligaciones, debe ejercitarse el derecho de conversin. " IV. Las obligaciones convertibles no podrn colocarse abajo de la par. Los gastos de emisin y colocacin de las obligaciones se amortizarn duo rante la vigencia de las mismas. V. La conversin de las obligaciones en acciones se har siempre mediante solicitud presentada por los obligacionstas.. dentro del plazo que seale el acuerdo de emisin. VI. Durante la vigencia de la emisin de obligaciones convertibles, la emisora no podr tomar ningn acuerdo que perjudique los derechos de los obligacionistas derivados de las bases establecidas para la conversin. VII. Siempre que se haga uso de la designacin: capital autorizado, deber ir acompaada de las palabras 'para conversin de obligaciones en
acciones.'

Hay ocasiones en que las Sociedades Annimas necesitan allegarse capitales para incrementar sus operaciones. Los medios ms utilizados en la prctica son los aumentos de capital, con creacin de nuevas acciones, o la creacin de obligaciones a cargo de la sociedad, segn ya estudiamos. La creacin de obligaciones significa un cargo para la sociedad, en el sentido de que tendr que pagar, cualesquiera que sean los resultados de los negocios sociales, los intereses a los tenedores de las obligaciones. Por ello, suele darse el caso, cuando la sociedad se ve en situacin difcil, de proponer a sus obligacionistas la conversin de sus crditos en capital. Esta conversin se opera cambindose las obligaciones por acciones, y en esta forma el capi1-t Con. OCTAVIO RIVERA FAMER. Obligaciones convertibles en acciones. (Sobretiro de la Revista de la Facultad de Derecho, Mxico, 1961.) 16 En el Diario Oficial dice "conservacin", Se trata, evidentemente, de una errata.

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TIruLOS y OPERACIONES DE CRtDITO

tal se aumenta, y se disminuye el pasivo de la sociedad. y los obligacionistas quedan convertidos en socios. 'o Esta operacin no tiene en realidad dificultad alguna: se trata de un convenio entre obligacionistas y sociedad y de un aumento de capital ,que se cubre con el crdito incorporado a las obligaciones, pero puede darse el caso de que en otra situacin de las sociedades annimas, stas estn desarrollando sus negocios bonanciblemente, y ofrezcan a los titulares de las obligaciones el derecho de convertir stas en acciones. Los obligacionistas sabrn en qu momento, dado e! curso de los negocios, sea para ellos ms conveniente, por la mayor productividad que ofrezcan las acciones, convertir sus crditos en capital. Ser un problema de especulacin. Este es el supuesto que confronta el articulo 210 bis que hemos transcrito. La sociedad de que se trata crear, por declaracin unilateral de voluntad, obligaciones que ofrecer al pblico. El obligacionista tendr, adems de la seguridad de que la renta fija de su obligacin le ser cubierta, la seguridad de que si la sociedad realiza buenos negocios y a l le conviene convertirse en socio, podr hacerlo por medio de! canje de su obligacin. Es claro que, en estos casos de aumento de capital, los accionistas antiguos no tendrn derecho al tanto, porque el aumento de capital se destina a ser cubierto con e! crdito incorporado a las obligaciones. De acuerdo con el articulo 220 bis fracciones tercera y quinta, el derecho de conversin ser siempre un derecho que corresponda al obligacionista, el que no podr ser obligado por la sociedad a realizar la conversin.

16 Conf. RODRIGO URfA. En GARRICUES y URfA. Comentario a la Ley de Sociedades Annimas. Tomo 11, pg. 568 Y sigo Hcroa LnvA CAmLLo. Obligaciones Convertibles en Acciones. (Tesis profesional) Mxico. 1964.

APENDICE 1 AL CAP. V DE LA la. PARTE, SECo II

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APENDICE 2 AL CAP V DE LA la. PARTE, SECo Il

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PUNTOS PRnrCIJ'ALE8 :DE LA LZY DII INGRIlSOS DE LA FEDEB.ACI0N PARA EL AltO tU: 1960

SEXTA._El prodnetll que M obten,. tll la eoloeld4n d. esr.o .,.10.... lorl. IpUCI40 11 CIIlje , ref1rl.U1cla1ntlllto de obU,o.clonu dtl ErariO Nlct...Il. SEP'lUlA.-El plaao 4. l.lD.ortl. . .d4n 1m ds Qnlrlet .DOI, o IU QU.' "snc'"t .1 prtmero di lo.mo ds rn1l .. ouclen tol Ictenta , eteee, , po. tinto el paco del. elpltal. de loo banal t i ha.i 11 flll.&l1...r el. lrIdlcldo pl&lO tll _0rt1&&c16... OCTAVA.-:et emltor te .eaS"1 el derUho Gt re<l1Dlll' .0 elll1/1"lor UelOpo 11 totllldad o plrU d. 101 bonos d. eltl em1116p, pIIUldo t1 Importo tlel .,Ilor nomlnll e lrIte ....1 d..,en,"OI 1 la f""b. ti. tlJ .etlond611. EP cato do amortlllC14.. pltel&l, 1I d...l.p&d6l1 do loo boP..... Qno <l.sbe rio. Itl' hoeh. mo4l.nta lolteo q.... ded....1. el. Blnco de Mklco, Soctetlld AlI6n1m' prenl Con"oc.atorll \1110 oe pnb11elt' eOIl \llIlrIee <I1U 6e .... Udp.el611 en el Diario Ofl.clll d. loe El1.Id.ol Unldos IImClll... , en. llIl ptri66tco d. 101 d. ml'o, d.eIl1.d6n 011 la elucI." d. Mblco. Los reonltadol del 10rteo .e pnhllelrl.n. _bitn PO' 1111. lola "e .. en l. mlom. formo. lt16I1tlc. p..bUco.c1611 II "l.' G. el _ d otl.o Ultldp.do toUl. En todo ca ... 101 Pllol U1UctpO dOI a eIll.....i n p.""lllUlIellto on l.s foeh .. Idl.al."" p"l ho.c... 111 e:ddhlctonto ordlnarlu de Inte.UOI.

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A.TICULO 25.-& ftotaltr. -.l Eleelltln P~n.t para cantrata, 1111 elDpri.uto lntlrlor medlaDl.e 1& 00Ioe&.1411 4. nna " "UI. . urt d .-lOfft, de 1aa emlfjOllU I\"e lnt41IUll actnalmente l. l)elO4& PIilb1!eo. lJr.tel1ar, con ,rapoSalta 4. e..",. '1 t.tlnUlcl.l.lllhuto 4. obliladon del Hurto rede .t. Los UUIlos UllraHDl.adTh 4. olJclla imprhUto ill &marltuda. e... 1111 plaao Que 00 ..ceda 4. 20 aloa., deven. ,ar'o lnt41r".. &IlW" q e!I lllnPll .alO d ......perlares .Jo I'JI..

AaTtCtrLO "'.-El JlJ..,lIt1TO Federal conoce. oportll....... "'-W 11 CO"IT"O 4. 1& 1711160, 1... tMml.llaa en \lue .Je... la. all\erU&ct61l .. \In reflere el art1eulo allterLor, &JI como 1.. ur~.rilUc da loe bOllo. 11"1 t i Imlt&l:l.

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CLAV8tlLAS PRDfCIP~S DEL ACTA DE Ell!lSION DE :111 DE .JUNIO DB 1960, BIlLATIVA Jo BONOS DE LA P&oMOCJOR INDtJS'lRIAL DE LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS, 1960.

PB1lltERA.-1l1 EJ~utt..o de lo. E.tados Unidos Mut eUl .........prount"o por el eellor Seeret&rto tle Hlctontls , CrMlto PtlbUeo, Ueenc"o AlItonlo Ortl.l Mona, declara '1uo ee In 'JOhmta4 ...utit , q"o emlUri .elnte mil tltul.... do cd dlto d","omlD&lIos "Banal tle la promod6n bdDstrt&l tle 1.... Illtadol Unldol Monclll1ol, ntlo", con un 0&10' toUl do un mil IOtedco.t... 10UDte IlltUonOl do p'IO', l'lIone1ll no.clon.al. 8EOUllD....-La om1eJ6p <1.0 101 'boD.OI a qllt M rerlere l. eU.lltlll. lII1,"rtOr. ao h.ri MI 1lII' IOIa IOno, con fochl p.lmo.o de jllIlio dO JIIU ...,,-tdelltol ....lita' con 1&. depo mlD.o.clolles 1lIa;ll1tlltu: q1l1a\trl\H titll10t dO nn IlItU6l1 40 po 101 Utll llIIo, IIl1.lIIeros <l.tl lI.lIo 11 qll1Plontot, Can ..IJO' "; llI1l qlL1ntOlltol tilo101 d. do '1l11l1l.0lltos ailloD.. do \lD1I:I.ltrlte. llII1 p _ ~ IICrIlt:rO' dol q1ltP.lentoe 11110 .1 do . lII1l, COlI. .,&1or do lIheI.nto. clDC1I6lIte nilllontl d. POlOI; C1I&fn aJJ. Utalol d. eie llII1 '-10' udl nno, 1I11mo 01 del do. llI1l 11 l1li1 IIIU, ea . . .&10.. do ellltrodm"'" mW...o. do ; tia a1I. t.lt1llJlI do dhe l'lIll ptlOI ud. llIIo, ndlll'fo, dtl Hia llII1 uo 11 dJecl..Ue mJ1, cOIl 1111 .,&10. 4e el ... IllWoII" d. pe_; C1I.tTo l'lIll tltulOl de ctllCO llII1 pOllOI cid. 1111., lIUn.... del <I1tdltie llI1l 1lII. el ..lD.. .,11... d .,elDtI IIl10nll <1.1 pelOl; tocI.o. eIl.s. te mJ1, eGn COll 1tII .,11 totll di 1I11 mil uteclentol .etentl. mW.ne. de p"OI.

NOVENA.-Lo. bo ..oe d ..ell,.. tll, dOldo ti priJlltlO di Junio di mU nO.,,,,,lelltol 10lenu. "lita .l m_ento dsl 51"0 tout del capital Ci"l rep.tI...tefl. ti llI~fjl dll tlOI PO' .lento tr1m.ltr&l eobro 111 'l't10. nomlllll, Plfldl'O PO' tri mOlt'.1 .,.oddol. DECllldA.-LoI pllOI po. eepltal e int....... M b.a.... por el Goble.no Federl1 tri 1&& ofictnu dt1 BUI"" d. "'Ui. ca, Sodld&d An6nlml, on 1. du<l.l4 <1.1 Mblce. Dlatrito Fo dlft1 , po. conducto tia esta lnaUtud.6D. DECIlldAPItIMERA.-L& 8ee.et&r11 dI BlCllllda , Cri. dlta Pll.bUco adopta., 1.. medldll llee ....rt .. pUl \1'" al Gobierno red."1 eonllple In 01 p"lIIpnelJto <l.. elrolOl de 101 -.fiOI \111. corro.opopdln, 111 dotadollOl p.UlIpOOltal.. q... reqn.le .. el "mdo d. uta emtal4n. DIlCIMA8EOU1DA.-EI Ooblo.no Fedlral l. o1lll'1 I .eclbir la plt. IP PifO do cllalqnie. ImpnlO fed ..al, COJl tllcopc16.. do los \lU. tlt<!lI ..,ecUicame..'" _p'OIlIttldOl 11 paco do I1gnnl obll.tcl4n anter1Clf. lo, ClIpon.. .,.Ild.d.... <l.e lo. bono. de ...to omprhtlto. DECIMATERCERA.-lln tllltO lO nombra. 111 rop ...,ntinte cOl'lln de 101 tenodor.. de bonos ds lite empdltito, le do.llml pro1'1llonalmento con tl1 et.!U:ter I 1I"a.c101l11 n n...ele .., SoclOd,d A1I4nlml, qlllen deber' <I.......po1'>.. In enea'IO d. IClltrdO con 111 facoltad.. , lilI_lo.. tol que , . . .tahleceD On .OU. OIcrltll.1 o 'OIn1ten de la Le, <1.0 TI tillos , Op...elo .... d. Cr6cttto. Lal IIl.IIIblell de tOlltllO"'S d. banal 00 cel.hrarin 011 111 oflclD .. <l.el p....lltant. ca mll sn II dOd.d tia llil6dco, Dlltrlto Federl1, COUldo '1 Crea oportuno conyocarl.. o lo lollcltoln t ....do ... qne .~ p ....onten eUlndo menol el <11.... por c1lq,1.o de tOI banal ell cl",u1&c14n. dehl6pdoeo plltlllClt Lee eOll1'oo.tortu r..poeU., .. o.. el. Dltrto Oflc11l de 1& Fedoud6.. , on tilia d. 101 pe rt4dlcoo tle mI",. el",ulad4n en ls ducI.ad di 6nco. DIlCIHAQUIN'rA.-PI" .la Intorpreto.cl4n do tltI. es erltnrl , p." el Clllllpllmlento d. 1.0 obUllltlOJI.s conl1p" dOI ell la lDlsml, l. d.aignln los trillnn&lcli lodo..IOI d' la elUdid de Mt:llco. Lal don"" de 10. tened o... de bono. dohorin .JeTdtlne 'lIte 010. mllmOI trtbunl1u.

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CUARTA.-Iln 101 IIUIIIlOI tltlllol roprelllltaUYOI <l.e c. ,IUl so consllItrio. tu e...c:tertadc... prtncl.pl111 do elt& ..cntP... COn cl})eC1fiead6n dt1 ImporW <l.e l. eml11611 , <l.e1 o1lme.o , .,Ilor nomlD&1 <l.. Utlllot. L1.....in "n fl lmU 111 finll.. tle 101 cudldlllOl 8tc.etarto de Blctlll<l.& , C'6dlto PtIbllco , 'r o.e.o do la FtIlerld.6n, , "lh.c:loll&1 F1Pllldorl", Bod.<I.&cI. AlI6DlmI, los .nteutlca.1. ""11 la n.m. &nt4 &rlf. de .nl .ep'.UlIta.. t.et , telld.i la f&CDltld do UJledi. ce.tlfl.cldol p.OYIllon&lell qlle en III opolt'llUdlld "UI Un. jud.... po. lOI Utnlos deflll.lthoe.

APENDICE 3 AL CAP. V DE LA la. PARTE, SECo JI

MODELO DE CEDULA HIPOTECARIA

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ESTA EMISION LA HAce

DE 10 ... R os.

VOLUNTARIOS PAR,.,' LA

DEUDORA

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FUENTES DE

CHAPUlTEPEC,

S.

A.,

REPRESENT"OA POR LOS SRES.

JOSE

VELA

VELA y MARCOS RUSSEK, QUIEN SE OBLIGA INCONO'CIO,.. ... LMEJ.HE "

P .... GA~ EL IMPORTE DE ESTA CEOULA y

EL DE LOS INTERESES PACTAOOS SEGUN EL ACTA CE EMISION CONSIGNADA EN L'" eSCRITURA NUMERO 34,954 DE FECHA 19

De FEBRERO DE 1965, OTORO_OA ANTE el NOTARIO LIC. LUIS DEL VALLE PRIETO, E INSCRITA EN EL REGiSTRO PUBLICO DE LA PROPI EDAD.

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GAR COf'oI TOOO5 LOS REQUISITOS LEQ"LES. A CASA No.

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~~r'T~ENLA~i~ESEHACONSTITUItx) HIPOTECA EN PRIMER LO~.. v&t .~. LOSI"'~~"OE ESTA CEOULIl,. SOBRE LOS SIGUIENTES BIENES,
DE SMHA M. ""'C,, ESTAOO DE MEX'CO, CON EL DEUOOFl CE LOS INTERESES RELA-

H~e CI:R~~R~!E sus

RENDIMIENTOS, CERTIFICA QUE EL MONTO

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EL PRIMER SORTEO SER'" EL

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tetf~''t!t.:OoMtet'tro ee 'tA'":"t\ii!.}"CI.o.. HIF10TieARIA Mi::xiA~A, S. A. DE c. V., o EN LOS BANCOS QUE LA MISMA .,'. . .~D&51-"1 ,'AcUe:;.oo~CQN:.s SJ~Ii:TES taP-Ti~LACIONES oue: CONSTAN EN l' EL ACTA CE EMIS~ON CORR "tiiEtJn~'l ':,,,;,:1 ~~t~HI ~{~ t~Jit~tn r~tl~~t.~ '~~'~lF" ft.'(;, L" Il,MORTlZACION OEL CAPITAL D~ ES~A ent4't>1 . '$k- ~ . ro" _'i~F'I? . p'1t_~ ..,," EOSi~'f'~'arrR~L.ES ORDINARIOS, LOS

EL PAGO PUNTUAL T .... N TO DE . ~~~1'M.

LA ASOCIACION HIPOTECA. ;

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~Mb;kNT"po -NR EST~..CeritlL..A ;HI!!?l'EC"'RI~ COilotO

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EN LA CIUCAO DE M

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EL TENEDOR DE ESTA CEOULA SEPAGARAN MENSUALMENTE. EL

PRIMER PAGO DE INTERESES SERA EL OlA ASOCIACION

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SETEN~::V : i~'PGOS. 100), - - - - ':.. EjE ;1""'TE '.'

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DEPOSITARA MENSUALMENTE EN EST'" PARA El. SERvICIO DE AMOR-

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LA ASOCIACION HIPOTECARIA MEXIC...N .... S. TERMINes v PAR. EL OBJETO INDICADOS EN Ul

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. CORRESPONDIENTES AL C ...PITAL INSOLUTO LA IN.VERSION DEL CAPITAL SE HAGA EN LOS

EMISION.

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Deudora: INMOBILIARIA FUENTES DE C P LTEPEC. S. A:.l.!!pr~tada por los Seores JOSE VELA y VELA RUSS~II.

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CAPITIJLO VI

EL CONOCIMIENTO DE EMBARQUE

SUMARIO: 1. Naturaleza del titulo. 2. Datos histricos. 3. El Cdigo de Comercio. 4. El Proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio. 5. El conocimiento "recibido para embarque". 6. El conocimiento en el Proyecto de Cdigo Martimo Uniforme para los pafses Centroamericanos. 7. El conocimiento en la reciente Ley de Navegacin y Comercio Martimos. 8. Contenido del ttulo
1. NATURALEZA DEL TIruLO.-La doctrina dominante admite, como indio camos en la parte general, que el conocimiento de embarque del transporte martimo es un ttulo de crdito, perteneciente a la categora de los ttulos representativos de mercancas. 1

2. DATOS HISTRICos.-Puede considerarse que, histricamente, el conocimiento es el primer ttulo representativo;" y la institucin se estructura y se abre paso en la prctica antes de que los juristas establecieran los perfiles de la doctrina que la explica, y que tan luminosamente ha sido elaborada por los juristas alemanes e italianos. 2 Suele afirmarse que el conocimiento data de la poca medieval; s pero, para nuestra historia, es importante anotar que se le reglament en las Ordenanzas de Bilbao, que datan de 1737, y que rigieron en nuestro pas, como Cdigo de Comercio, desde la poca colonial hasta fines del siglo XIX. Dicen las Ordenanzas: "el conocimiento es una obligacin particular que un capitn o maestro de navo otorga por medio de su firma en favor de un negociante que ha cargado en su navo algunas mercaderas y otras cosas para llevarlas de un puerto a otro, constituyndose a entregarlas a la persona que se expresare en el conocimiento, o a su orden o a la del cargador, por
1 Conf. ANTONIO BauNETI1, Derecho Martimo Privado Italiano. Traduccin de R. Gay de Montell, Barcelona. 1950. tomo IlI. pgs. 827 Y sigo VIVANTE.. Tratado de Derecho Mercantil. traduccin de Miguel Cabeza y Anido. Madrid. 1936. tomo IIl, pg. 565. GroSEPn DONADIO, 1 Titoli Representativo delle Merci, Milano. 1936, pg. 1. 2 Cont. DONADIO, op. cit., pgs. 25 Y sigo Una amplia bibliograffa aparece citada en ANDREA AJmNA. L4 Po/iw di Carieo. Miln, 1951, pgs. 7 Y 8. s Conl. ARENA, 01'. ct., pg. 9.

154

TTULOS Y OPERACIONES DE cR.:DITO

flete concertado antes de cargarse". Se previene, adems, en las Ordenanzas, que la entrega de las mercancas se har previa restitucin del conocimiento al capitn, y que las entregas parciales se anotarn y firmarn "a espaldas de! conocimiento". Notable es cmo apuntan ya, en las Ordenanzas, caractersticas que son propias de los ttulos de crdito modernos. 3. EL CDIGO DE COMERCro.-EI Cdigo de Comercio derogado hoy en la parte relativa por la moderna Ley de Navegacin y Comercio Martimos' reglamentaba el conocimiento de embarque. Deca e! artculo 781: "e! capitn y e! cargador del buque tendrn obligacin de extender el conocimiento en el cual se expresar: El nombre, matrcula y porte de! buque; El del capitn y su domicilio; El puerto de carga y e! de descarga; El nombre del cargador; V. El nombre del consignatario, si el conocimiento fuere nominativo; VI. La cantidad, ca-lidad, nmero de bultos y marcas de las mercaderas; VII. El flete y la capa contratados. El conocimiento podr ser al portador, a la orden o a nombre de persona determinada, y habr de firmarse dentro de las veinticuatro horas de recibida la carga a bordo ... " Salta a la vista lo anticuado de esta legislacin. En la actualidad, ni el nombrede! buque, ni el de! capitn, son esenciales para el conocimiento, ni es requisito bsico" que se extienda ste despus de embarcadas las mercancas.

1. II. III. IV.

Agregaba el Cdigo (art, 783) que el adquirente del conocimiento, por entrega material, si es al portador, o por endoso, si es a la orden, "adquirir sobre las mercancas expresadas en l todos los derechos y acciones de! cedente o de! endosan te". 4. EL PROYECTO PARA EL NUEVO CDIGO DE COMERClo.-En el Cdigo actual, el conocimiento de embarque de! derecho martimo se diferenciaba de la carta de porte del transporte terrestre y del conocimiento del transporte areo, A la carta de porte no se le atribuye la categora de ttulo representativo. El conocimiento areo carece de reglamentacin especfica. En e! proyecto para e! Nuevo Cdigo de Comercio se da al transporte un tratamiento unitario, con desviaciones especficas para cada una de las tres dases importantes de transportes: terrestre, areo y martimo. Para todos los transportes se instituye un solo ttulo, al que indistintamente se denomina (estableciendo una sinomina legal) , conocimiento o carta de porte.
4 RAL CERVA:\'TES AHUMADA, Ley de Navegacin )' Comercio Marltimos. Editorial Herrero. 'S. A . Mxico. 1964.

EL CONOCIMIENTO DE EMBARQUE

155

Todos los conocimientos o cartas de porte que expidan las empresas concesionarias de servicios de transporte tendrn, segn el proyecto, la consideracin de ttulos de crdito representativos de las mercancas objeto del transporte. Adems, expresamente se reglamenta el conocimiento "recibido para embarque". 5. EL CONOCIMIENTO "RECIBIDO PARA EMBARQuE".-Ya indicamos que el Cdigo de Comercio exiga, para la expedicin del conocimiento, que ya las mercancas estn embarcadas. A este ttulo se le llama, por ello, conocimiento "embarcado". Pero las necesidades de la prctica, con la necesidad de obtener con prontitud los documentos para su negociacin; la entrega de las mercancas previamente a la llegada de los barcos; el establecimiento de las grandes lneas de navegacin; la intercambiabilidad de los barcos (lo mismo da que la mercanca vaya en uno u otro barco de una lnea establecida); el transporte mixto, etc., hicieron que se viniera estableciendo la prctica de que los cargadores entregaran a la empresa transportadora sus mercancas, antes de la llegada a puerto del buque en que seran transporta. das, y que para los transportes mixtos se extendiera un solo conocimiento (el llamado conocimiento directo) . Al recibir las mercancas, la empresa transportadora expide el conocimiento, con la anotacin de haber sido las mercancas "recibidas para embarque". Este tipo de conocimiento nace con motivo de las grandes exportaciones de algodn norteamericano. Tras largas peripecias en la jurisprudencia, el conocimiento "recibido para embarque". se afianza en la prctica y es admitido (despus de haber sido prohibido en algunos pases) por diversas legislaciones. 6 La International Law Association aprueba, en la Conferencia de La Haya de 1921, un reglamento para el ttulo, y en Bruselas, en 25 de agosto de 1924, se suscribe un convenio internacional en que se aprueban las Reglas de La Haya. Este convenio no fue firmado por Mxico. 7 El ttulo ya se ha universalizado. Como ms adelante se ver, ya nuestra ley (la de Navegacin y Comercio Martimos) reglamenta el conocimiento "recibido para embarque".
6. EL CONOCIMIENTO EN EL PROYECTO PARA CilIGO MARITIMO UNIFORME PARA LOS PASES CENTROAMERICANos.-Recientemente, las Naciones Unidas
5 Conf. W. R. BISSCHOP, Du Connaissement re,," pour embarquement en droit anglais. Publicado en la Revue de Droit-Maritme Compar. Tomo Hl, julio-septiembre de 1923. '6 Entre otras: The Carriage o/ Goods by Sea Act, promulgada en 1924 en Inglaterra: (vase en Scrutton on Charter-Parties, Londres, 1948, pgs. 439 Y sig.); la Act. No. 25 de Nueva Zelanda, de 1922 y la Sea Casriage o/ Goods Act, de 1940. del propio pas; Australia, 1924 (ver Yorston and Fortescue Australion Mercantile Laso, 1950, Sydney): Blgica, Ley de 1928: Francia, Ley de 1936; Estados Unidos, 1936 (ver Faria, Derecho Comercial Martimo, tomo II, pg. 821. Madrid. 1948) . 7 Vase: PEDRO E. TORRES, La Evolucin del Conocimiento "recibido para embarque". Buenos Aires, 1944.

156

TfTULOS y OPERACIONES DE CRDITO

han elaborado un Proyecto de Cdigo Martimo Uniforme para los Pases Centroamericanos. En dicho proyecto, se perfila el conocimiento de embarque como ttulo representativo de mercancas, y se admite el conocimiento "recibido para embarque". El proyecto dice: "ART. 22.-EI contrato de transporte deber probarse por escrito y si el cargador lo exige, el porteador, por s o por conducto del capitn, le expedir un conocimiento de embarque, que deber contener: a) El nombre y domicilio de la empresa transportadora; b) El nombre y domicilio de! cargador, de la persona a cuya orden se expide el ttulo, o la indicacin de ser ste al portador; e) El nmero de orden de! conocimiento; d) La especificacin de los bienes objeto del transporte, con la indicacin de su valor, naturaleza, peso neto y bruto, estado, lista de empaque y dems circunstancias que sirvan para su identificacin; e) La indicacin de los fletes y gastos del transporte, de las tarifas aplicables y la de ser los fletes pagados o por cobrar; f) La mencin de los puertos de salida y destino; g) El nombre y matrcula del buque, si se tratase de transporte sobre nave designada; h) Las bases para fijar la indemnizacin que el fletador deba abonar en casos de prdidas o averas". "ART. 23.-Si las mercancas hubieren sido recibidas para su embarque, el conocimiento deber contener, adems: a) La indicacin de ser las mercancas 'recibidas para embarque'; b) La indicacin del lugar donde habrn de guardarse mientras sean embarcadas, y e) El plazo para el embarque." "ART. 24.-EI conocimiento tendr e! carcter de ttulo representativo de las mercancas y, consiguientemente, toda negociacin, gravamen o embargo sobre ellas, debern comprender al ttulo mismo, para ser vlidos". 8

7.

EL CONOCIMIENTO EN LA RECIENTE LEY DE NAVEGACIN Y COMERCIO MA-

RiTIMos.-Como ya hemos indicado, la novsima Ley de Navegacin y Comercio Martimos reglamenta e! conocimiento de embarque en forma moderna y gil, como se ve por los artculos 168, 169 Y 170, que el indicado ordenamiento dedica a este ttulo de crdito. Dice el artculo 168: "El contrato de transporte de cosas deber constar por escrito, ye! naviero por s o por conducto de! capitn del buque, expedir un conocimiento de embarque que deber contener:
8 Naciones Unidas. RAL CERVANTES AHUMADA, Proyecto de Cdigo Martimo Uniforme paTa los Paises Centroamericanos.

EL 'CONOCIMIENTO DE EMBARQUE

157

1. El nombre, domicilio y firma del transportador.

H. El nombre y domicilio del cargador. III. El nombre y domicilio de la persona a cuya orden se expida el conocimiento o la indicacin de ser al portador. IV. El nmero de orden del conocimiento. V. La especificacin de los bienes que debern transportarse, con la indio cacin de su naturaleza, calidad y dems circunstancias que sirvan para su identificacin. VI. La indicacin de los fletes y gastos del transporte, de las tarifas aplicables y la de haber sido pagados los fletes o por cobrarse. VII. La mencin de los puertos de salida y de destino. VHI. El nombre y matrcula del buque en que se transporten, si se tratase de transporte por nave designada. IX. Las bases para determinar la indemnizacin que el transportador deba pagar en caso de prdida o avera." El artculo 169 reglamenta el conocimiento "recibido para embarque" en la siguiente forma: "Si las mercancas hubiesen sido recibidas para su embarque, el conocimiento deber contener, adems: 1. La indicacin de 'recibido para embarque'. H. La indicacin del lugar donde hayan de guardarse mientras sean embarcadas. IH. El plazo fijado para el embarque." El artculo 170 establece que "el conocimiento tendr el carcter de ttulo representativo de las mercancas y, consecuentemente, toda negociacin, gravamen o embargo sobre ellas, para ser vlido, deber comprender el ttulo mismo." Como se ve, el conocimiento tiene el carcter de un ttulo de tradicin, representativo de las mercancas y a l debern aplicarse las normas que, en relacin con esta clase de ttulos, estudiamos en la doctrina general (principalmente los artculos 19 y 20 LG TOC) . 8. CONTENIDO DEL TTULO.-El conocimiento, como hemos dicho, es un ttulo de crdito representativo, que incorpora el derecho de disposicin de las mercancas por l amparadas. Quien posea el ttulo, ser el poseedor legtimo de las mercancas y, conforme al artculo 20 de la LGTOC, que antes citamos, "el secuestro o cualesquiera otros vnculos sobre el derecho consignado en el ttulo" o sobre las mercancas por l representadas, no surtirn efecto si no comprenden el ttulo mismo".
t No se incluye machote de conocimiento. porque no. existe un modelo tpico de la navegacin mexicana. Para el trfico internacional suele usarse el modelo ingls.

CAPITULO VII

EL CERTIFICADO DE DEPOSITO Y EL BONO DE PRENDA

SUMARIO: 1. Naturaleza del certificado. 2. Contenido del ttulo. 3. Certificado de depsito de mercancas en trnsito. 4. Situacin jurdica de los bienes amparados por un certificado de depsito. 5. El bono de prenda
1. NATURALEZA DEL CERTlFICADO.-EI certificado de depsito es el ms tpico de los ttulos representativos de mercancas. Lo crean los Almacenes Generales de Depsito, que se encuentran reglamentados como Organizaciones Auxiliares de Crdito, en los artculos de! 50 al 61 inclusive, de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares. El mecanismo de operacin es el siguiente: el depositario lleva su mercanca a guardar al Almacn General, y una vez hecho el depsito, el Almacn expide, desprendido de un libro talonario y numerado en forma progresiva, un certificado de depsito que ampare las mercancas. Al certificado deber ir anexo un esqueleto de bono de prenda, para ser utilizado, tericamente, al constituirse una garanta prendaria sobre las mercancas amparadas por el certificado. Suele afirmarse que el certificado de depsito es un ttulo causal o concreto. I Histricamente, el certificado de depsito surge, como todos los ttulos de crdito, ligado a una causa tpica: el contrato de depsito. Ya en la parte de doctrina general observamos que el ttulo representativo incorpora dos tipos de derechos: a) el derecho de disposicin sobre las mercancas amparadas pare! ttulo; y b) el derecho de crdito para exigir del obligado la entrega de las mercancas o el valor de las mismas. 2 En lo que respecta a la funcin representativa y al derecho de disposicin sobre las mercancas, debe considerarse que el ttulo es concreto, puesto que ya hemos dicho que
1 ROBERTO A. ESTEVA RUlZ.

LOJ Titulas de Crdito en el Derecho Mexicano. Mxico, 1958.

pgina 269.
2

Conf.

DONADIO.

1 Ttoli Represenlativi del/e Merci. Miln, 19!6. pg. 92.

CERnFICADO DE DEPSITO Y BONO DE PRENDA

159

. /

-::-' la eficacia de lil'funcin representativa depende no slo del depsito, sino de la persistfncia de las mercancas en poder del suscriptor del titulo; pero por lo q'e hace a la funcin meramente crediticia, o sea a la incorporacin del derecho de crdito contra e! creador del ttulo, para exigir la entrega de las mercancas o su importe, el ttulo deber considerarse abstracto, porque al'titular no podr oponrsele como excepcin la nulidad o inexistencia del depsito, o la inexistencia o destruccin de las mercancas. En el sentido propuesto se resolvi el problema prctico: los funcionarios autorizados de un almacn general de depsito, expidieron certificados de algodn en trnsito, sin que el algodn existiera. Los ttulos fueron negociados con un banco, y ste, como titular, acudi al almacn a recoger la mercanca amparada por los certificados. La entrega era imposible, por inexistencia de la mercanca; pero el titulo no era inexistente, sino que incorporaba el derecho de crdito contra e! almacn emisor. Y este derecho debe considerarse desvinculado de toda causa. No lleg e! problema a los tribunales; pero se resolvi en el sentido indicado, por mediacin de la Comisin Nacional Bancaria. Concretando: cuando el titular ejercita e! derecho de crdito incorporado en e! certificado de depsito, no pueden oponrsele, por el obligado, las excepciones "ex-causa".

2. CONTENIDO DEL TTULO.-El certificado de depsito deber contener, en su aspecto formal (art. 231 LGTOC): l. La mencin de ser "certificado de depsito ... ; n. La designacin y la firma de! almacn; In. El lugar del depsito; IV. El nmero de orden, que deber ser igual para el certificado de depsito y para e! bono o los bonos de prenda relativos, y el nmero progresivo de stos, cuando se expidan varios en relacin con un solo certificado; V. La mencin de haber sido constituido el depsito con designacin individual o genrica de las mercancas o efectos respectivos. VI. La especificacin de las mercancas o bienes depositados, con meno cin de su naturaleza, calidad y cantidad y de las dems circunstancias que sirvan para su identificacin; vn. El plazo sealado para el depsito; VIII. El nombre del depositante, o en su caso, la mencin de ser expe didos los ttulos al portador; I IX. La mencin de estar o no sujetos los bienes o mercancas materia del depsito al pago de derechos, impuestos o responsabilidades fiscales, y cuando para la constitucin del depsito sea requisito previo el formar liquidacin de tales derechos, nota de esa liquidacin;

160

Tfrows y

OPERACIONES DE CRtDITO

X. La mencin de estar o no asegurados los bienes o mercancas depo. ~ sitados y el importe del seguro, en su caso; XI. La mencin de los adeudos o de las tarifas en favor del-Almacn, o en su caso, la mencin de no existir tales adeudos". ' ~ Se ve, por la transcripcin del anterior precepto legal, que los ttulos deben identificar las mercancas que amparan, y dar una idea general de::--ellas y de los privilegios que las graven. Suele insertarse en los certificados . el valor que a los bienes asigna el depositante; pero ese valor no vincula al almacn; es decir, no finca a su cargo obligacin alguna. Dice el artculo 229 LGTOC que "el certificado de depsito acredita la propiedad de mercancas depositadas en el almacn que lo emite". En realidad, no debe hacerse referencia a la propiedad, sino al derecho de disposicin de las mercancas. Pudiera ser, por ejemplo, que una persona depositara bienes ajenos: el depsito no la convertirla en propietario; pero si le darla, por la calidad formal del titulo, facultad de disponer de las mercancas por l amparadas. Con mayor propiedad, el proyecto para el Cdigo de Comercio dice (art. 709) que el tenedor de un certificado de depsito "podr disponer de las mercancas depositadas". 3. CERTIFICADO DE DEPsrro DE MERCANCiAs EN TRNsrro.-Ya indicamos que en la prctica se da el caso de que se expidan por un Almacn General, certificados de depsito de mercancas que no se encuentran an en sus bodegas, sino que estn en trnsito. Tal prctica encuentra su apoyo en el articulo 56 de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, que en la parte relativa dice que "los Almacenes Cenerales de Depsito podrn tambin expedir certificados por mercancas en transporte, siempre que el depositante y el acreedor prendario den su conformidad y acepten ser responsables por las mermas originadas por el movmiento de las mismas. Estas mercancas debern ser aseguradas en trnsito a travs del almacn que expida los certificados respectivos. Los documentos de porte debern estar expedidos o endosados a los almacenes". Por las consecuencias prcticas a que antes aludimos, el proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio establece, atinadamente, que los certificados de depsito de mercancas en trnsito slo podrn ser expedidos si los almacenes generales expedidores tienen "el carcter de cargadores y destinatarios en el respectivo contrato de transporte" (art, 707 del proyecto). 4. SITUACIN ]URlnICA DE Las BIENES AMPARADOS POR UN CERTIFICADO DE DEPsrro.-Es conveniente volver sobre las disposiciones de los artculos 19 y 20 de la Ley General de 'Ttulos y Operaciones de Crdito. "Los ttulos representativos de mercancas (dice el articulo 19) atribuyen a su poseedor legitimo el derecho exclusivo a disponer de las mercancas que en ellos se mencionen". Y se agrega en la parte final del 19 Y en el articulo 20, que

CERTIFICADO Dt: DEPSITO y RON O DE PRENDA

161

para reivindicar, secuestrar o gravar en cualquiera forma las mercancas representadas por un ttulo, se tendr que reivindicar o gravar el ttulo mismo. No es que las mercancas se encuentren fuera del comercio: es que, por estar representadas por un ttulo de crdito, en lo que respecta al derecho de disposicin sobre ellas y para proteccin de su circulacin, ningn acto de dominio o de gravamen sobre las mercancas puede tener efectos jurdicos si el acto no comprende, materialmente, al ttulo mismo. Por ejemplo: aun sabindose quin deposit las mercancas en un almacn general, si se emiti certificado de depsito, no se podrn embargar tales bienes en ejercicio de una accin seguida contra el depositante, si el embargo no comprende al ttulo mismo. Esto, porque es necesario proteger la buena fe de los terceros adquirentes del ttulo, que adquirieron derechos sobre la mercanca sin ms gravamen que el que en el ttulo mismo conste. Se trata de la aplicacin de los principios de la incorporacin, la autonoma y la literalidad. 8 5. EL BONO DE PRENDA.-La ley dispone que, si el certificado no se expide como "no negociable", deber siempre expedirse anexo al mismo, un bono de prenda (art. 230 LGTOC) . El bono de prenda acredita "la constitucin de un crdito prendario sobre las mercancas o bienes indicados en el certificado de deposito correspondiente" (art. 229). ESIOS ttulos derivan del "warrant" del derecho ingls y del derecho francs. Tienen por finalidad permitir o facilitar la circulacin de las mercancas y de los crditos prendarios que sobre ellas se constituyan. En realidad, lo que expide el almacn no es un bono de prenda, sino un esqueleto de bono de prenda, en blanco, Este ttulo deber contener, adems de las constancias del certificado, el nombre del tomador del bono, si no fuere al portador; el importe, tipo de inters y fecha del vencimiento del crdito prendario que se constituya; la firma del tenedor del certificado que llene el esqueleto de bono y lo negocie, y la constancia expedida por el almacn correspondiente o por otra institucin de crdito, que deber intervenir forzosamente en la primera negociacin del bono, porque, bajo la responsabilidad de la institucin interventora, debern anotarse en el certificado de depsito las constancias de la negociacin del bono y las
3 En sentido contrario. con notorio desconocimiento de la doctrina de los ttulos representativos y pasando sobre la ley. la H. Suprema Corte de Justicia de la Nacin resolvi en la ejecutoria nmero 8427/46, que la mercanca amparada por un certificado de depsito poda ser embargada, porque el embargo, "no afecta los intereses jurdicos de los almacenes quejosos. puesto que en el momento en que fueren requeridos por la entrega de las mercancas por la persona que tuviera en su poder los certificados que las amparan, pueden negarse a hacerlo alegando la existencia de la declaracin judicial expresa que los ha declarado embargados ..... Tal doctrina no deber prevalecer, porque echara por tierra toda la importancia y categora de los ttulos representativos. que son necesarios para la vida comercial.

162

TI'nJLOS

OPERACIONES DE

CRtDl'ro

caractensticas del crdito prendario que en l se incorpore, Una vez negociado el bono, circular por su propio camino, y el certificado seguir su destino propio y distinto, El tercero adquirente del certificado sabr, por las constancias que en el mismo figuren, cules son las condiciones del crdito prendario que gravita sobre la mercanca, y que debern ser satisfechas por el tenedor, para poder recoger los bienes amparados por el certificado, El tercero adquirente se convierte en deudor prendario, hasta el importe de las mercancas, del tenedor del bono de prenda, En realidad, el bono ha tenido poca aplicacin prctica, porque los hanpos, que son quienes generalmente negocian los crditos prendarios sobre estos ttulos, exigen la entrega del certificado, y en esta forma hacen nugatoria la funcin del bono de prenda, De conformidad con el art, 50 reformado de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, los bonos de prenda slo se expiden a solicitud del depositante, por 10 que han desaparecido, prcticamente,

APENDICE AL CAP. VI, la. PARTE, SECo JI

MACHOTES DE CERTIFICADO DE DEPOSITO Y DE ABONO DE PRENDA

ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO DEL YAQUI, S. A.


ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO ORGANrZACION AUXILIAR
O~

CREDITO

CIUDAD OBREGON. SON. (ALGEYAl

CERTIFICADO DE DEPOSITO SERIE "S"

7542'

DEPOSITANTE UNION NACIONAL DE PROroCTQRES DE AZlICAR, S. A.. DE ~. V., :Baldaras No'. 36, Piso, M'x1oo. D. F. ' ' EL PRESeNTE .CERTIFICADO DE DEPOSITO ACREDITA QU:" LA PEI"dONA' FIRMA INC1CADA COMO CEPOS1T ,NTE TIENE DE
POSITAD06 Les BIENES o

MERCA~jCIAS QUE SE CITAN EN NUESTRA eODEGA y

BAJO TODOS

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ESTE TITULO

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DEPU'SITO

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VENCIMIENTO DEL DEPOB"<'LDi.oiembre

16 de ,1968'.
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Este Certifioa;

de Dopsito sustituye al

SERVICIOS DESDE:

1 de Ootubre de 1968.
"ALaR DECLAR....OO

DESCRIF>CION cE LOS BIENES OEF>OSITAOOS

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.lSECITRADO DIRECT.AmrTE POR EL DEPOSITABTEKGS. REALES:_ ..:!L:!...f!.

TARIFA DE ALMACENA.JE: S

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"NO SE EXPIOE BONO DE PRENDA, DE ACUERDO CON EL AR TICUlO Na. 50, DE LA NUEVA lEY GRAl. DE INSTITUCiONES DE CREDITO y ORGANIZACiONES AUXILIARES Y A SOLICITUD DEL DEPOSI TANTE", '

Solvo anotacln en ccntrertc en el presente dowmento, los bienes o mereanclOl amporado, por me e.rtificado hon .!do Olegurado, por $V valor declorodo, mediante pliza tomada por AlMACENES GENERALES DE O'EfOSITO Del YAQUI, S. A. Estos bienel o mercanclas .st6n luletos al pago de almacenoje., , legurOI, ete., ~ ceuerdc con lo., condiciones del controlo del d~tc . ' , --.ntIotodas~_a[_dOf"so._Sol_vo.......onotaci.n~ ~.COtlttat1o----en_eJ _pr~nte .doe.. ';~':-c ,menlo, no cst.n 'vleto' 01 pogo dtI derechos. Impuestos o r'UJpansabil- "...: - dode. fiscales. . , . --.

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'rm:n"OS cou:=;odos. pof.: ,~ fMI't'Of, e-. COKl -for!".t<;>(. como.:13ullrr:u, cfd~. de ?~tar~od . .(;i",i! o

_ '. 2.~En ..cos,O de q~ el Cerlifi(pdo aro\)Clre .merIr1~{o' o ben~. ~enricamenle designodo~, los Almocel"oEls eslor'~n obligados l:I su COnsef\'ociro "'--festilucl6n e1'I los ~mlnos de 105 An[<ulos 281 y-233 de lo leY,'..Genergl tIC lItulos.y, Opef'<Kibne, de Crdito: Si el deopsilo fuere -de bienes" indi ... ,",d\,lQlmente..dc,i!lnodos, los 'Almocenes se -.obl;gc~n _o. 3~ .conservado" y r~sli l.ud~ de 'c;q"tormir;k!d con 101~ Npeeificoc1.ones Qnolcdl:js .en el C~rlificudr;. . pero no .;:.gor'<lntl:rcr ftr: ccmtidod a ~lldod resoeec dl!t.. con1enido de los i;t!encn e~peciHC'Cd6~, .evcnde las onoiacrones' que se hayan' hecho en ...ot _ CortiUcoda $& deban. 'O d.ecIQl'QdOn, .del depositante.

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CAPITULO VIII

EL CERTIFICADO DE PARTICIPACION

SUMARlO:

I. Antecedentes. 2. Clases de certificados de participacin. 3. Conteo nido del ttulo. 4. Naturaleza. 5. Aplicaciones prcticas. 6. El certificado en el proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio. 7. El certificado de vivienda

1. ANncEDENTES,-EI fideicomiso, como ms adelante veremos, es una institucin importada al derecho mexicano del derecho anglosajn, y con-

siste en la constitucin de un patrimonio autnomo, bajo la titularidad de un banco fiduciario, para destinar tal patrimonio a la consecucin del fin que el fideicomitente haya establecido. En Estados Unidos, el "trust" ha dado lugar a la constitucin de fondos comunes fiduciarios, o sea de un fondo en el cual tiene inters un conjunto de beneficiarios, que son generalmente inversionistas. Por ejemplo: con multitud de pequeas apor taciones, entregadas en "trust" (fideicomiso) al banco fiduciario, ste forma un fondo que invierte en valores diversos, y los productos se distribuyen entre todos los pequeos inversionistas, en proporcin a su parte de inters. Como fiduciario titular del fondo, el banco "puede emitir certificados de participacin" que representarn la porcin de cada participante en el fondo comn fiduciario. 1 Este antecedente fue recogido por la Ley Orgnica de la Nacional Financiera, S. A., que autoriz a esta institucin (art. 21 frac. XI) para "emitir c'ertificados de participacin, nominativos o al portador, en los que se haga constar la que tienen distintos copropietarios en ttulos o valores, o en grupo de ellos, que se encuentren en poder de la institucin o 'vayan a ser adquiridos para ese objeto". La disposicin es medrosa y , oscura, y no se establece que el acto previo a la creacin de los valores sea necesariamente la constitucin de un fideicomiso. Se previene que la institucin "slo ser responsable del debido desempeo de su encargo";
1 GEORGE GUASON BocEJI.T. The Law 01 TTUSts and

Trustees.

Kansas

City, 1935, tomo 3,

segunda parte, pg. 350.

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TTULOS Y OPt:RACIONt:S DE CRtDIT

pero al final se dice que en el acta notarial de creacin se harn constar los "plazos de retiro y las utilidades, intereses o dividendos que Nacional Financiera, S. A, garantice a los tenedores de certificados". Como se ve, la disposicin legal es hbrida y contradictoria: en la primera parte, parece que se trata efectivamente de un fondo comn fiduciario, respecto del cual el fiduciario, como titular y administrador, "slo responde de! debido desempeo de su encargo"; pero en la parte final se establece, en contradiccin con la funcin del fiduciario, la obl igacin de devolver e! valor de los ttulos y garantizar sus productos. Al amparo de esta contradictoria disposicin, se cre el certficado de participacin de Nacional Financiera, S. A, que a pesar de su novedoso nombre no es sino una obligacin a cargo de dicha sociedad, con la cobertura de un fondo constituido por valores comerciales. El ttulo ha tenido mucho xito en el mercado de valores y sus colocaciones se han extendido hasta el extranjero. Con el xito del llamado certificado de participacin de la Nacional Financiera, S. A, y con la ingente necesidad que se siente en Mxico de habita. ciones populares, se pens en que un ttulo como el certificado de participacin, aplicado al campo mmobiliario, podra facilitar la construccin de viviendas populares. El Banco Nacional Hipotecario Urbano y de Obras Pblicas, S. A., fue encargado por e! Gobierno Federal para atender el problema, y se promovi y obtuvo una adicin a la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito (Captulo V bis del ttulo 1, arts. 228a a 228v, Decreto de 30 de diciembre de 1946) que trata "de los 'certificados de participacin". 2 Tericamente, elrnecanismo para la creacin del certificado de participacin inmobiliaria sera el siguiente: se construira un edificio de departamentos, con el cual se constituira un fondo fiduciario comn, y se expediran tantos certificados de participacin como departamentos tuviera el edificio, por lo que cada certificado amparara la propiedad o el derecho de uso de un determinado departamento, y como los ttulos se venderian en abonos, se facilitara .a cada titular convertirse en propietario de su habitacin. Los servicios generales estaran encargados al banco fiduciario. En esta forma podra movilizarse, con gran facilidad, la ms inmvil de las propiedades, como es la propiedad urbana. 2. CLASES DE CERTIFICADOS DE PARTICIPAClN.-La Ley (art. 228a) estab1ece tres clases de certificados: a) Los que incorporan "el derecho a una parte alcuota de los frutos o rendimientos de los valores, derechos o bienes de cualquier clase que tenga
2 Ver: Banco Nacional Hipctecaric Urbano>, de Obras Pblicas, S. A. Memoria de las conferencias de Mesa Redonda sobre la Habitacin Popular, celebradas-entre el 4 y el 8 de septiembre de 1950. Mxico, 1950.

CERTJFICADQ DE PARTICIPACIN

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en fideicomiso irrevocable para ese propsito la sociedad fiduciaria que los emita". Es e! certificado llamado de productos, que confiere a sus tenedores derecho slo a una participacin en los productos de un fruto fiduciario comn. b) Los que incorporan "el derecho a una parte alcuota del derecho de propiedad o de la titularidad de esos bienes, derechos o valores". Estos son los certificados de copropiedad, dentro de los cuales queda comprendido e! certificado de participacin inmobiliaria a que antes nos referamos. En este certificado se incorporara, como hemos visto, e! derecho de propiedad sobre una porcin de un inmueble. Es oportuno anotar aqu que aun los certificados inmobiliarios sern considerados como bienes muebles (arlo 228b). e) Los que incorporan "el derecho a una parte alcuota de! producto que resulte de la venta de dichos bienes, derechos o valores". Es ste el certificado de liquidacin, que se pensaba podra usarse en caso de sucesiones o liquidaciones de sociedades. Dice la ley (art, 2281) que los certificados de participacin podrn ser nominativos o al portador. En realidad, creemos que para acatar la disposicin constitucional que tiende a prohibir la "mano muerta", los certificados de participacin inmobiliaria debern ser siempre nominativos. As lo ha entendido e! proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio. 3. CONTENIDO DEL TTULO.-El certificado deber contener, formalmente, los datos de la sociedad fiduciaria creadora, la mencin de ser certificado de participacin y su clase (ordinario o inmobiliario) ; la fecha de expedicin del ttulo; los derechos que incorpora, y la firma de! representante comn de los tenedores de certificados. La ley permite, siguiendo a su antecedente la Ley Orgnica de la Nacio nal Financiera, S. A., que se creen certificados garantizados por la socedad creadora. Esto va, como ya hemos dicho, contra la naturaleza del fideicomiso y del certificado de participacin, el que, en el caso supuesto, se convierte en una obligacin. Este tipo se prohibe, con buena lgica jurdica, en el proyecto para e! Nuevo Cdigo de Comercio. En realidad, la figura del representante comn no es necesaria en los certificados de participacin, y e! proyecto citado no la establece como obligatoria. 4. NATURALEZA.-Se trata, en el certificado de propiedad, de un ttulo representativo. El fiduciario tiene la titularidad del bien constitutivo de! fondo fiduciario comn; pero la propiedad radica en los titulares de los certificados. Los titulares sern copropietarios del fondo comn. Los otros tipos de certificados (de productos, de liquidacin) no han sido utilizados en la prctica. Seran ttulos incompletos, ya que la prestacin

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

a que daran derecho no podra determinarse por el ttulo mismo, sino por elementos extracartulares. 5. APLICACIONES PRAcTtcAS.-En la prctica, segn ya indicamos, slo han tenido aplicacin los certificados de copropiedad. Se han constituido fondos comunes fiduciarios, integrados por inmuebles y por dinero, para realizar fraccionamientos urbanos. Debe advertirse que la institucin se va desarroliando vacilantemente, y con mltiples errores y contradicciones. Suele decirse en los fideicomisos que sirven de antecedente a la creacin de los certificados, que el fin del fideicomiso es "la emisin de certificados de par ticipacin". La creacin del certificado no puede ser, en estricto rigor, fin del fideicomiso, sino forma de documentar los derechos derivados del mismo para el grupo de fideicomisarios titulares de los certificados. Si la creacin y emisin del certificado fuera el fin del fideicomiso, lgicamente ste se extinguira al quedar cumplido el fin (art. 357, frac. 1). Al amparo de la ley, y con el fin de recolectar capitales como valores de inversin, se ha venido desarrollando una institucin hbrida, bajo el nomo bre de certificado de participacin, En este tftulo el fiduciario garantiza rendimientos y devolucin del principal, y se trata, en realidad, de obliga. cion~s a cargo del fiduciario, con peligrosa desnaturalizacin del fideicomiso. Tambin se han creado certificados que, adems del derecho de copro piedad sobre un inmueble, dan derecho al uso de una parte determinada del mismo (un departamento, un despacho). Este tipo de certificado es el que ms debera fomentarse, como cooperacin para solucionar' el ingente problema de la habitacin, que ya hemos citado.
6. EL CERTIFICADO EN EL PROYEc:rO PARA EL NUEVO CDIGO DE COMERCIO.Con los antecedentes anteriormente indicados, el Proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio pretende estructurar el certificado fiduciario de una manera ms lgica y ms congruente con el negocio jurdico que es su antecedente necesario, o sea con el fideicomiso. La innovacin comienza con el nombre: se le llama con propiedad, "certificado fiduciario". Expresamente se establece (art. 830) que "para la creacin de certificados fiduciarios se requerir que en el acto constitutivo del fideicomiso correspondiente se contenga autorizacin expresa", Esto es, el acto o nego cio antecedente, sin lugar a dudas, deber ser siempre un negocio de fideicomiso. Se establecen tres clases de certificados fiduciarios: I. Los que atribuyen un derecho a una parte alcuota del producto de los bienes fideicometidos (certificados de productos) ; n. Los que atribuyen un derecho a una parte

CERTIFICADO ns PARTICIPACIN

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alcuota de la propiedad de dichos bienes (certificados de copropiedad) , y lII. Los que atri~yen un derecho de propiedad sobre una parte determinada de un inmueble fideicometido (certificado de propiedad) (art, 832)_ De estos tipos, es oportuno explicar el ltimo (certificado de propiedad), porque los dos primeros han quedado explicados anteriormente. Los titulares del certificado fiduciario de propiedad no sedan copropietarios del inmueble constitutivo del fondo fiduciario comn, sino propietarios de una parte determinada de dicho inmueble. El copropietario tiene derechos, idealmente, sobre todo el edificio, desde los cimientos hasta el ltimo ladrillo de la azotea; y el titular del certificado de propiedad tendra derecho a una porcin determinada (un piso, un despacho, un departamento). La situacin del inmueble, colocado en fideicomiso bajo la titularidad del fiduciario, facilitara la solucin de los problemas originados por los servicios comunes. El antecedente de este sistema lo encontrarnos en Francia, en la llamada propiedad horizontal, desarrollada en dicho pas para solucionar el problema de la crisis de las habitaciones. "La casa dividida por pisos o aparta mentos no se encuentra en estado de copropiedad. Cada uno de los propietarios tiene derecho exclusivo y completo a Su piso o a su apartamento, pudiendo ejercitar sobre los mismos todos los derechos de un propietario, excepto los que deriven de obligaciones resultantes de las relaciones especia. les de vecindad a que est sometido. Pero, al mismo tiempo, determinadas porciones del inmueble se hallan en indivisin forzosa"." A cada modalidad de la propiedad, ya experimentada en otros pases, podra drsele especial desarrollo por medio del certificado fiduciario. En l se incorporara el derecho de propiedad sobre una parte determinada del inmueble, y la indivisin de las partes relativas a los servicios comunes funcionara gilmente bajo la titularidad del banco fiduciario. El proyecto exige, en concordancia con nuestro rgimen constitucional, que el certificado inmobiliario sea nominativo, y prohibe a los fiduciarios garantizar el pago de los certificados. Creemos que la solucin que el Proyecto propone es acertada; aunque ya no llenara por s solo una utilidad prctica, ya que ha sido promulgada la Ley sobre Condominios, que reglamenta la "propiedad horizontal" a semejanza del sistema francs, y que en Mxico ha logrado amplia aplicacin. 7. EL CERTIFICADO DE VIVIENDA.-Recientemente (Diario Oficial de 27 de diciembre de 1963) se adicion la LGTOC con el articulo 228 bis, que establece la posibilidad de crear el "certificado de vivienda".
8 MARCELO PLANIOL y JORGE RIFERT. Tratado Prctico dt Derecho Civil Francs, Traduccin de Mario Daz Cruz. Tomo 1lI. Los Bienes. Habana, 1942. pgs. 278 y. sigo

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Dice el artculo: "Los 'certificados de vivienda' son ttulos que represen tan el derecho, mediante el pago de la totalidad de las cuotas estipuladas, a que se transfiera la propiedad de una vivienda, gozndose entre tanto del aprovechamiento directo del inmueble; y en caso de incumplimiento o abandono, a recuperar una parte de dichas cuotas de acuerdo con los valores' de rescate que se fijen". Se trata, como se ve, de facilitar la adquisicin de viviendas por quienes las necesitan. Pero, evidentemente, el texto del artculo contiene un error: se supone que la causa del certificado de vivienda es un contrato de prornesa de venta, cuando en realidad, se trata de una venta en abonos, con dercho a los valores de rescate en caso de incumplimiento o abandono por parte del comprador. Si ya se determinaron la cosa, el precio y la forma. de pago y la cosa se entreg al comprador, la venta est ya consumada y, por tanto, la propiedad se ha transferido al comprador. La confusin que el artculo produce podr dar lugar a inconvenientes prcticos, por lo que sera preferible un ajuste tcnico del texto: debera reconocerse que se trata de compra-ventas consumadas, y que lo nico pendiente por parte del vendedor es la formalizacin de la titularidad, no la transferencia de la pro piedad.

CAPITULO VIII BIS

~ ,

LOS TITULOS DE CREDITO BANCARIOS

SUMARIO: l. Certific .dos de Aportacin Patrimonial. 2. Certificados de DepsitoBancario de Dinero. 3. Bonos Bancarios. 4. Obligaciones Subordinadas.

1 Certificados de aportacin patrimonial: Conocidos en la prctica burstil y bancaria como CAP'S, fueron emitidos por primera vezen febrero de 1987 por los dos bancos ms importantes del pais (Banco Nacional de Mxico y Banco de Comercio), yen la actualidad SOn once sociedades mercantiles de crdito los que cotizan en bolsa a travs de dichos instrumentos. Estos titulos fueron creados en 1982 a raiz de la nacionalizacin bancaria y su subsecuente y parcial reprivatizacin. En efecto; la primera Ley Reglamentaria del Servicio Pblico de Banca y Crdito (L.R.S.P.B.C.), o simplemente Ley Bancaria en lo sucesivo), publicada el 31 de diciembre de 1982 mencion por primera vez a estos ttulos, cuya regulacin fue recogida por la actual Ley Bancaria, de idntico nombre que la anterior, yen vigor desde enero de 1985. Los CAP'S son titulos de crdito asimilables a las acciones, en tanto que son los ttulos representativos del capital social de los bancos, segn lo determina cl art. II de la L.R.S.P.B.C. Sin embargo, tienen con las acciones diferencias muy importantes. Los derechos incorporados en una accin pueden dividirse en dos tipos, a saber: a) derechos patrimoniales b) derechos corporativos Ahora bien, normalmente en una accin estn incorporados todos los derechos derivados de la calidad de socio, tanto patrimoniales como corporativos. Puede haber, como seexpHc anteriormente, acciones en las que determinados derechos estn limitados, como en el caso de las acciones de voto limitado, ya estudiadas en el captulo conducente. Sin embargo, an en estos casos, la limitacin est confinada a un punto especifico y puede entenderse como una excepcin. En el caso de los CAP'S y con las caractersticas que mencionaremos ms adelante, el titular posee plenamente los derechos patrimoniales normales en una accin, pero no posee casi ningn derecho corporativo, ya que stos slo pueden ser ejercidos por el Estado.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Resulta conveniente aclarar que este tipo de ttulos, que permiten que el pblico participe del capital de empresas pblicas, reservando al Estado el control de los mismos, existe en otros paises. En Inglaterra, a raz de la ola de privatizaciones iniciada por el gobierno de Margaret Thatcher en 1979, se recurri a lo que los britnicos llaman la "Golden Share" o "Special Share" o sea accin dorada o accin especial. De acuerdo con un documento del Tesoro de su Majestad, fechado en diciembre de 1985, la creacin de estas acciones doradas obedece a la necesidad de que el gobierno retenga el control de determinadas empresas, a pesar de que enajene la mayor parte de su capital. Entre las compaias privatizadas que cuentan con acciones doradas estn Britoil, Jaguar y British Aerospace. Por otro lado, tambin en Francia el Gobierno recurri a la creacin de ttulos que permitieran la privatizacin del capital de determinadas empresas pblicas, manteniendo el control estatal sobre las mismas. El mecanismo elegido es ms parecido al adoptado en el caso de los bancos mexicanos, ya que se trataba de ofrecer al pblico inversionista ttulos que confirieran derechos patrimoniales pero no derechos corporativos. A estos ttulos se les denomin certificados de inversin (certificats d' investissement). Por lo que hace a los CAP'S, ya mencionamos que son los ttulos de crdito representativos del capital de las sociedades nacionales de crdito. La ley establece que estarn divididos en dos series, la serie" A", que representar en todo tiempo el sesenla y seis por ciento del capital de la sociedad, que slo podr ser suscrita por el Gobierno Federal; y la serie "B" que representar el treinta y cuatro por ciento restante". (Art. 11, L.R.S.P.B.C.) Nosotros nos abocaremos solamente al estudio de los CAP' S pertenecientes a la serie "B" ya que los de la serie "A" son intransmisibles es decir, estn destinados a no circular, y en consecuencia es discutible su naturaleza de ttulos de crdito a pesar de lo establecido por la Ley Bancaria. De ellos diremos solamente que son el instrumento empleado por el Estado para conservar el control de los bancos. La Ley Bancaria indica que los CAP'S sern nominativos, y est prevista la existencia de un registro que debern llevar las sociedades mercantiles de crdito, quienes slo considerarn como propietarios a quienes aparezcan inscritos como tales en dieho registro. (Art, 14, L,R,S.P,B,C,), l.u Ley ordena que ninguna persona, ya sea sica o moral, puede tener el control de ( 'A1" S de la serie' '11", por ms del uno por ciento del capital pagado de una socicdad aacional de crdito. Esta prohibicin no es aplicable al Gobierno Federal, que pat"it' poseer el cien por ciento del capital de cualquier banco. El mismo precepto indica '111t' la St'Cr.t'taria de Hacienda y Crdito Pblico puede, mediante reglas de carcter ~t'''t'ral_ uutoriznr a entidades de la administracin pblica federal y los gobicrno de los cstudos, as como de los municipios, a exceder el limite legal. Se establece tambicn que los ('AP'S no pueden ser adquiridos por personas extranjeras o sociedadcs mexicanas sin clusula de exclusin directa e indirecta de extranjeros, La pena para la adquisicin que viola ya sea la previsin del porcentaje, ya la de la na-

LOS TITULOS DE CRtDITO BANCARIOS

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cionalidad, ser la prdida en favor del Gobierno Federal de los CAP'S de que se trate. (Art. 15, L.R.S.P .B.C.). Por lo que respecta a los derechos que otorgan a sus titulares, deciamos que stos se dividen en patrimoniales y en corporativos. Aqullos consisten en que los ttulos representan una parte alcuota del capital y confiere el derecho de participar en las utilidades de la sociedad, as como de participar eventualmente en la cuota de liquidacin, Los propietarios de CAP'S de la serie "B" tendrn tambin el derecho de preferencia por el tanto para adquirir, en proporcin al nmero de sus certifica. dos, los emitidos en caso de aumento de capital. (Art. 13, L.R.S.P .B.C.). Los derechos corporativos estn previstos en 3 de las fracciones del Art. 13 de la Ley Bancaria y son exclusivamente los siguientes: l. Designar a los miembros del consejo directivo correspondiente a esta serie de certificados. Estos consejeros no podrn exceder de una tercera parte del consejo, ya que segn el Art, 21 de la Ley Bancaria las dos terceras partes del consejo estarn constituidas por consejeros de la serie" A". 2. Integrar la comisin consultiva. Dicha comisin estar constituida exclusivamente por titulares de CAP'S de la serie "B" y entre sus funciones consultivas no hay ninguna relevante. 3. La ltima fraccin del artculo de referencia establece que los titulares de CAP'S tendrn adems los otros derechos que la propia ley les conceda. Sin embargo la ley slo les concede el derecho de nombrar a uno de los dos comisarios que integran el rgano de vigilancia de las sociedades nacionales de crdito. Como puede apreciarse, a diferencia del titular de una accin, el titular de CAP'S no tiene derecho de voto en ningn caso. Sin embargo, en todo lo previsto por la Ley Bancaria, son aplcables las disposiciones mercantiles conducentes, por lo que resulta aplicable al CAP'S lo que ya se mencion para la accin en cuanto su clasificacin y contenido, asi como la parte relativa a los cupones, que son opcionales en estos titulos. 11. Certificados de depsito bancario de dinero. La Ley Bancaria actualmente en vigor retoma la regulacin de estos titules que ya estaban previstos por la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares. Estos ttulos, de acuerdo con el Art. 46 de la Ley Bancaria, producen accin ejecutiva respecto de la emisora, previo requerimiento de pago ante fedatario pblico. Son ttulos de crdito que documentan una inversin que se ha hecho en un banco y a la que, en consecuencia, corresponde un inters. La ley exige que se consigne en ellos lo siguiente: -

La mencin de ser certificados de depsito bancario de dinero. La mencin del lugar y fecha de suscripcin. - Nombre y firma del emisor.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

- El monto depositado. - El tipo o tasa de inters pactado y el rgimen de pago de dichos intereses. - El plazo para retirar el depsito. - El lugar de pago nico del mencionado depsito. 111. Bonos Bancarios. Los bonos bancarios y sus cupones son tambin ttulos de crdito y producen accin ejecutiva respecto a la emisora una vez cubierto el requisito del requerimiento de pago ante fedatario pblico, segn el Art. 47 de la Ley Bancaria. Estos ttulos se emitirn en serie y mediante declaracin unilateral de voluntad de la sociedad emisora. Los cupones anexos son optativos y pueden utilizarse para llevar a cabo el pago ya sea de inters o de amortizaciones parciales. La sociedad emisora se reservar la facultad del reembolso anticipado cuando estn autorizados para ello por el Banco de Mxico. Estos ttulos debern contener: - La mencin de ser bonos bancarios. - Lugar y fecha de suscripcin. - Nombre del beneficiario. - Nombre y firma del emisor . - Importe c'e la emisin, con especificacin del nmero y el valor nominal de cada bono. - La tasa de inters a devengar. - Plazos para pago de inters y capital. - Condiciones y formas de amortizacin. - Lugar de pago nico. - Plazos o trminos y condiciones del acta de emisin. IV. Obligaciones subordinadas. Las obligaciones subordinadas derivan de prcticas internacionales que pretendian lograr hacer ms atractivos determinados ttulos. En efecto, la subordinacin implica un mayor riesgo, y como consecuencia una tasa de inters superior a las normales. Pero qu es la subordinacin? Pues simplemente el hecho de que en caso de liquidacin de la emisora, el pago de los ttulos subordinados se har a prorrata despus de cubrir absolutamente todas las dems deudas de la sociedad emisora. Evidentemente este pago es anterior al reparto entre los accionistas, o en el caso mexicano entre los titulares de los CAP'S, del remanente del haber social. Esto como consecuencia de que los accionistas no son acreedores sino socios de la sociedad y por lo tanto su derecho no es de crdito, no constituye un adeudo. El art, 48 de la Ley Bancaria establece que las obligaciones subordinadas, asi como sus cupones, son titulos de crdito con las mismas caractersticas que los bonos bancarios y sus cupones respectivos. Deben contener, en lo conducente las mismas

LOS TfTUlOS DE CRDITO BANCARIOS

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menciones y requisitos que los bonos bancarios. Deben contener asimismo y en forma notoria, la explicacin de la subordinacin. Son, por ltimo, ttulos emitidos mediante declaracin unilateral de voluntad y que pueden emitirse en moneda nacional o extranjera. Cabe sealar que la prctica mexicana consigna la creacin de obligaciones que adems de subordinadas, son convertibles en CAP'S. dndose una conjuncin de lo previsto en la Ley Bancaria y de lo establecido por la L.O.T.O.C. (1). (1) Este captulo se debe a la colaboracin del Lic. Enrique Cervantes Ziga,

CAPITULO IX

LOS TITULOSVALORES y lA INTEGRACION ECONOMICA lATINO-AMERICANA

SUMARIO: 1. Algunas tendencias del derecho mercantil en la postguerra. Las zonas de integracin econmica. El Mercado Comn Europeo. 2. Las zonas de integracin econmica en Amrica Latina. El Mercado Comn Centroamericano. La Zona Latinoamericana de Libre Comercio. 3. Intentos de Unificacin del derecho de ttulos de crdito en el Mercado Comn Centroamericano. 4. El pro. blema de la unificacin en la Zona Latinoamericana de Libre Comercio. El proyecto de Ley Uniforme de Ttulos.valores para Amrica Latina

1. ALGUNAS TENDENCIAS DEL DERECHO MERCAN'l'IL EN LA >OSTGUERRA. LAS ZONAS DE INTEGRACIN ECONMICA. EL MERCADO CoMN EUROPEO.-El mundo de la postguerra present fenmenos sin precedente en la historia de la humanidad. Se pusieron en liquidacin los grandes imperios coloniales; surgieron a la libertad poltica decenas de nuevos Estados, y en el panorama mundial, aparecieron tres grandes potencias polares: Estados Unidos, Rusia y China. ' El estudio sociolgico de las potencias que llamamos polares, indic que tales potencias son zonas econmicamente integradas, con poblacin, territorio, economa y cultura, estructuralmente armonizadas. Los pueblos de cada una de estas potencias, son los principales clientes consumidores de sus productos industriales. Europa desintegrada polrcamente, busc en la integracin econmica su propia supervivencia. As, se crearon la Comunidad Econmica del Carbn y del Acero, la Comunidad Europea de la Energa Atmica, el Mercado Comn Europeo y la Zona Europea de Libre Comercio. Las Comunidades Europeas han dado nacimiento a un nuevo derecho: el derecho comunitario. J Los tratados constitutivos de las Comunidades Europeas (principalmente el Tratado de Roma, constitutivo del Mercado Comn Europeo), son tratados de nuevo tipo; los llamados tratados-cuadros, porque contienen normas abiertas, que van evolucionando en su
.J, NICOLA C\TALANO, Manual de Derecho de las Comunidades Europeas. Publicacin de INTAL. Buenos Aires, 1966.

1;6

TTULOS Y OPERACIO]';ES DE CRI::DlTO

aplicacin. Surgen los organismos supranacionales, como la Corte de Juso ticia de las Comunidades y, en una palabra, aparece un derecho nuevo, con novedosos principios. Hay nueva doctrina, nueva jurisprudencia, y en este movimiento integra. cionista, se busca la armonizacin o unificacin de las instituciones jurdicas mercantiles, es decir, se busca la integracin jurdica. 2 2. LAS ZONAS DE INTEGRACIN ECONMICA EN AMRICA LATINA. EL MERCADO COMN CENTROAMERICANO. LA ZONA LATINOAMERICANA DE LIBRE COMERCIO.-No sera propio de esta obra desarrollar una teora de la integracin: sealamos solamente que ella puede comprender diversos estadios, entre ellos la zona de libre comercio y el mercado comn. En una zona de libre comercio, sin que lleguen a establecerse necesariamente instituciones supranacionales, se busca ir aboliendo gradualmente las barreras aduanales, para establecer el libre trnsito de mercancas en el territorio zonal. En el mercado comn se produce para la zona cuya integracin econmica se pretende; y adems de la abolicin de las barreras aduanales, se tiende a presentar una barrera comn frente a los productos extrazonales. Se tiende a establecer, adems de la libertad de circulacin de mercancas, las otras tres libertades fundamentales de toda zona de integracin econmica: libero tad de trnsito y establecimiento de personas, libertad de circulacin de capitales y libertad de circulacin de servicios. En Amrica Latina podemos sealar dos regiones principales de integracin econmica: el Mercado Comn Centroamericano, constituido por los Tratados de Managua y Tegucigalpa, y la Zona Latinoamericana de Libre Comercio, constituida por el Tratado de Montevideo. a
3. INTENTOS DE UNiFICACIN DEL DERECHO DE TTULOS DE CRDITO EN EL MERCADO COMN CENTROAMERICANo.-Ya indicamos que la integracin econmica tiene como presupuesto la integracin jurdica, y que sta supone la armonizacin o la unificacin de las instituciones jurdico-mercantiles en los. pases cuyos territorios forman el territorio zonal. En el Mercado Comn Centroamericano se atac el problema de la unficacin del derecho de ttulos de crdito. El muy meritorio Instituto Centroamericano de Derecho Comparado auspici los estudios relativos, que culminaron con el proyecto de Ley Uniforme Centroamericana de Ttulosvalores.

pee11, la Reirue d March

2 Incluso existen notables revistas especializadas como Commun y la revista Derecho publicacin de lNTAL.) 3 Vase VII.I.A(.;R~ KRA:MER, Instituto Interamericano Derecho Comunitario Centroamericano. San Jos. Costa

la Revue Trmestriete de Droit Eurode la lnt~gracjn. (Esta ltima es una de Estudios Juridicos Internacionales. Rica. 1968.

WS TTULOS.VALORES

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Como inmediatamente veremos, el proyecto centroamericano sirvi de base al proyecto que se elabor para todos los pases que forman la Zona Latinoamericana de Libre Comercio. 4. EL PROBLEMA DE LA UNIFICACIN EN ZONA LATINOAMERICANA DE LIBRE COMERCIO. EL PROYECfO DE LEY UNIFORME_ DE TTULOSVALORES PARA AMRICA LATINA.-EI Instituto para la Integracin de Amrica Latina, dependiente del Banco Interamericano de Desarrollo, promueve el estudio de la problemtica de-la integracin y trabaja, en trminos generales, por el logro de la integracin cultural; Una de las fases de la integracin cultural es la integracin jurdica. El Parlamento Latinoamericano, con sede en Lima, Per, pidi el asesoramiento del Instituto para la Integracin de Amrica Latina, para que se elaborara un proyecto de ley uniforme de ttulos-valores para todos los pases integrantes de la Zona Latinoamericana de Libre Comercio. Tras larga- investigacin de derecho comparado latinoamericano, de los documentos internacionales relativos (principalmente las Convenciones de Ginebra) , con el antecedente del proyecto centroamericano, y con la cooperacin de distinguidos especialistas en la materia, fue elaborado el Proyecto de Ley Uniforme de Ttulos-valores para Amrica Latina. Los trabajos previos- a la elaboracin culminaron con la reunin de especialistas celebrada en Buenos Aires en octubre de 1966, bajo el patrocinio del Banco Central de la Repblica Argentina. Esta reunin alcanz un alto nivel acadmico. No haremos un comentario, as sea general o panormico, del mencionado proyecto, porque tal trabajo est contenido en la exposicin de motivos del mismo, que aparece en el apndice a este captulo. Tal exposicin, igual que el texto del proyecto, deber merecer la atencin de los estudiosos del derecho de ttulos. Pero s creemos conveniente insistir en que, muy a pesar de la decisin del Instituto Centroamericano de Derecho Comparado y de la determinacin de la reunin de expertos, celebrada en Buenos Aires, sobre la denominacin "ttulos-valores", seguimos manifestando nuestra preferencia a la tradicional expresin "ttulos de crdito", por las mismas razones expuestas en la parte relativa de este libro. Como ya indicamos, el proyecto ha sido objeto de una amplia difusin y de extensos comentarios." El Instituto para la Integracin de Amrica Latina lo ha enviado ya al Parlamento Latinoamericano, y se encuentra en estudio, para su posible adopcin, en los paises de la Zona Latinoameri.. Banco Interamericano de Desarrollo. Instituto para la Integracin de Amrica Latina. Pro-

'yecto de Le}' Uniforme de Ttulos-valores para Amrica Latina, Buenos Aires. 1967.
ij Se ha publicado adems en las ediciones del INTAL; en rganos como la revista de la. Asociacin de Banqueros de Mxico y en la Revista Pesquisas e Estudos Economco-iurdcosociais, de San Pablo, Brasil.

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TTULOS Y OPERACIONES DE cRDITO

cana de Libre Comercio. El distinguido profesor Ignacio Winizky, de la Universidad de Buenos Aires, en su "Comentario Tcnico de los debates realizados en la reunin de especialistas en ttulos-valores organizada por el INTAL", manifiesta "la fundada esperanza de que los pases de Latinoarn. rica sabrn tener la visin, la audacia y la sabidura -<ue tanto tiene de humildad- de adoptarlo (el proyecto) , a libro cerrado, incorporando as, a la lista de medios conducentes a obtener una integracin econmico-social de nuestro "hbitat" latinoamericano, un instrumento jurdico-legal que tiene, adems de sus altos valores intrnsecos, la virtud de expresar el nivel cientfico de los juristas latinoamericanos, y de sealar al resto de los paises del mundo una nueva y progresista sistematizacin legislativa de los ttulos circul atorios".

APENDICE AL CAPITULO IX DE LA la. PARTE, SECo 11

PROYECTO DE LEY UNIFORME DE TITULOSVALORES PARA AMERICA LATINA *


a. EXPOSICION DE MOTIVOS Generalidades
El' Parlamento Latinoamericano solicit del INTAL la formulacin de un proyecto de Leyuniforme de ttulos-valores para los pases de Amrica Latina. Para la elaboracin del proyecto, el INTAL consult al Instituto Centroame. ricano de Derecho Comparado, puesto que dicho Instituto tena formulado ya un proyecto para los pases miembros del Mercado Comn Centroamericano. El proyecto centroamericano fue sometido a un cuidadoso examen previo, y sirvi como base fundamental del proyecto para Latinoamrica. El INTAL estim conveniente que el proyecto fuese examinado por destaca. dos especialistas en la materia, provenientes de todos los pases latinoamerica. nos, o de la mayora de ellos, y, con el patrocinio del Banco Central de la Rep. blica Argentina celebr, en su sede en Buenos Aires, del 13 al 15 de octubre de 1966, una reunin de especialistas que discuti exhaustivamente el proyecto de ley uniforme de ttulos.valores para Latinoamrica. A esta reunin cOnCOrrieron profesores de la mayora de los pases latinoamericanos, especialmente invitados por el INTAL, Y representantes de los Bancos Centrales. En calidad de observadores concurrieron representantes del BID, de la ALALC, de la Fede. racin Latinoamericana de Bancos, y de diversos organismos jurdicos estrecha. mente vinculados con la materia. Los resultados de la reunin fueron fructferos, y tomndolos en consideracin se redact el proyecto definitivo que se enva a la alta consideracin del Parla. . mento Latinoamericano.

Antecedentes del proyecto


En la formulacin del anteproyecto fueron debidamente consideradas, en Iorma comparativa, las legislaciones de los distintos pases latinoamercan,o.s, as
Proyecto elaborado para el INTAL por el profesor RAL CERVANTES AHUMADA, romo resultado de la reunin de especialistas en ttulos-valores, celebrada en la sede del Instituto, del 13 al 15 de octubre de 1966. Tomado del libro Proyecto de Ley Uniforme de Ttulos-Valores para Amrica Latina. INTAL. Buenos Aires, 1968.

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como las Convenciones de Ginebra de 1930 y 1931 sobr letras de cambio y sobre cheques, y diversos proyectos elaborados en algunos de los pases, como los de El Salvador, Guatemala, Mxico, Per y Venezuela. Se sigui en el proyecto una tendencia general a la armonizacin de las insti. tuciones jurdicas de los diversos pases.

Estructura
La estructura general del proyecto es novedosa y parte de la idea bsica de que los ttulos.valores constituyen una categora de instrumentos jurdicos que pueden ser sometidos a un tratamiento de carcter general. antes de establecer la reglamentacin particular de cada ttulo. Por ello el proyecto comprende un Ttulo Primero que versa sobre los titulos.ualores en general; un Ttulo Segun. do, que trata de las distintas especies de titulos.ualores, y un Ttulo Tercero que se ocupa de la accin y de los procedimientos cambiarios. .

I. TITULO ,PRIMERO

No se pretendi definir aqu los ttulos de crdito. De la tradicional descrip. cin vivanteana se tomaron los elementos normativos esenciales a fin" de esta. blecer el carcter denecesarios que tienen estos documentos para el ejercicio de los derechos que en ellos se incorporan, derechos que se consideran literales y autnomos. Se establecieron los requisitos generales q,ue debe contener un ttulo-valor, estimndose, sin desconocer la fuerza tradicional de la costumbre,' que al fijar dichos requisitos mnimos las costumbres de los diversos pases encontrarn un cauce de armona. El negocio que produce la incorporacin del derecho al ttulo es considerado, de acuerdo con la misma autorizada doctrina, como un negocio unilateral que debe ser abstracto, e independiente, po~ tanto, de los vicios de la voluntad, salvo la consideracin que sta debe tener en los ttulos causales. Tanto las obligaciones como los derechos incorporados en-un ttulo.valor son concebidos como autnomos, esto es, independientes unos de otros, de tal mane. ra que las causas de invalidez de algunos de ellos no podrn afectar la validez de los otros. La obligacin cambiaria derivar siempre de una firma, o de un sustituto legal de ella, puesta en condiciones cambiarias sobre la cosa titulo-valor. Los suscriptores no se consideran obligados solidariamente, sino en el caso de que sean signatarios de un mismo acto; para quien suscriba un acto indepen. diente, su obligacin Ser autnoma, o segn ya se dijo, )ndependiente y evn. tualmente distinta de todas las. dems obligaciones incorporadas en el titulo. En cuanto a la forma de circulacin, se mantiene la tradicional distincin entre, ttulos nominativos, o sea aquellos que necesitan el endoso, la entrega del ttulo para su trasmisin y la inscripcin en el registro del creador de ste; ttu. los a la orden, los trasmisibles por endoso y entrega del ttulo; y ttulos al porta. dor, que se trasmitirn por la simple tradicin del documento.

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2. TITULO SEGUNDO

De la letra de cambio
Al reglamentar las distintas clases de ttulos. valores, se otorg lugar preminen. te a la letra de cambio, en reconocimiento a su gran categora histrica. Como innovacin, anotaremos que al no exigirse entre los requisitos esencia. les de la letra el nombre del beneficiario, se admite la letra de cambio al porta. dar as como los vencimientos sucesivos, tan usuales en los pases latinoamericanos. Se suprimieron, por su reconocido arcasmo la pluralidad de ejemplares, de las copias. de los domiciliatarios y recomendatarios y de la intervencin, tanto para la aceptacin como para el pago. La reglamentacin del protesto fue enfo. cada de una manera novedosa y de acuerdo con la experiencia latinomericana. El protesto slo ser necesario cuando el creador de la letra de cambio o algn tenedor lo hagan obligatorio por la insercin de la clusula "con protesto" en el anverso de la letra. Cuando el protesto sea obligatorio mantendr su carcter de acto autntico realizado con intervencin de fedatario pblico. La tradicional prohibicin de que se incluya clusula de intereses en la letra de cambio aparece abolida en el proyecto.

Del pagar y del cheque


El pagar se reglament alterndose muy levemente la reglamentacin tra. dicional.

Por lo que respecta al cheque. se reconoci su bsica funcin de instrumento de pago; la reglamentacin propuesta se aparta relativamente poco de las nor. mas tradicionalmente admitidas. Se propone la reglamentacin de nuevos tipos de cheques utilizados en la prctica de algunos paises, como el cheque con provisin garantizada y el cheque con taln para recibo. . En el cheque de viajero, el proyecto se apart de la tradicional y breve preso cripcin de las obligaciones del creador del ttulo, para establecer las imprescrip. tibilidades de dichas acciones; adems, se extendi a un lapso de 5 aos la prescripcin de las acciones contra el corresponsal que ponga 'en circulacin el cheque de viajero.

De los debentures
Nadie podr negar la gran importancia que tiene la posibilidad de establecer un mercado comn latinoamericano de valores. El ideal sera que los ttulos emitidos por las corporaciones de un pas latinoamericano pudiesen ser cotiza. dos en las bolsas de valores de los otros pases. y. necesariamente, la primera de las bases para esta posibilidad ser la reglamentacin de los ttulos oblgaco. nales de las sociedades annimas con vistas a que tengan o renan, los requisitos

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TiruLOS y OPERACIO~ES DE CRDITO

mnimos indispensables para ser admitidos en los mercados de valores de todos los paises. . Con esta meta se estableci en el proyecto la reglamentacin de estos ttulos. Se acept el trmino "debentures" en sustitucin del trmino "obligacin", por ser este ltimo muy equivoco y porque "debentures" ha sido ya aceptado por algunos paises latinoamericanos, como es el caso de Argentina y Brasil. En el proyecto se propone una reglamentacin para los debentures convertibles en acciones, considerando que esta modernsima categora de ttulos-valores ha obtenido Un singular xito en Jos paises donde ha sido utilizada, y que, prin. cipalmente en los paises en desarrollo, es muy conveniente desde todos los puntos de vista crear un ttulo, que aun siendo originalmente un ttulo de inversin, pueda convertirse, cuando el xito de la empresa lo permita, en un titulo accionario cotizable en las bolsas de valores,' con lo cual se lograr la capitalizacin de los crditos en contra de las sociedades annimas. Naturalmente, para los debentures o bonos bancarios, se estableci una regla. mentacin especial derivada de las caractersticas tambin especiales de los ban. cos, o sea de los sujetos creadores de estos titulos.

Del certificado de dep6sito 'Y del bono de prenda


Se estim tambin conveniente establecer la reglamentacin sobre certificados de depsito y bonos de prenda, con el propsito de que este titulo ejerza su importantsima iuncin a medida que se vayan desarrollando las operaciones de la Asociacin Latinoamericana de Libre Comercio y del Mercado Comn Cen. troarnericano, y que pueda ser til cuando se alcance la meta del Mercado Comn Latinoamericano. Al determinar esta reglamentacin se tom muy en cuenta la problemtica motivada por estos ttulos en los paises donde se los ha usado, como Chile y Mxico.

De la carta de porte o conocimiento de embarque


Este captulo presenta la novedad de reglamentar de una manera unitaria, tanto a la carta de porte como al conocimiento de embarque. No hay razn en nuestra poca para mantener separados estos ttulos, sobre todo si consideramos la utilidad que tiene en el comercio moderno el uso de un conocimien to de embarque nico para transportes combinados. Puesto que en Amrica Latina ha habido una discusin muy amplia a pro. psito de las responsabilidades de los transportadores. se crey conveniente establecer que se considerarn como no escritas las clusulas restrictivas de la obli. gacin del porteador de entregar las mercancas en el lugar del destino, as como aquellas clusulas que liberen de manera total al transportador. Se crey que so1amente de esta orma el tomador del titulo podra tener un relativo inters en tomarlo. En lo que respecta a las responsabilidades de los endosantes del conocimiento de embarque o la carta de porte, el proyecto zanja una vieja discusin al estable. cer lo que parece ms adecuado, o sea que el endosante del certificado de depsi. to, y el endosante de un conocimiento de embarque debern responder de la

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existencia de las mercaderas en el momento del endoso. Esto significa natural. mente, que en el momento de la entrega del titulo endosado se transfieren al endosatario los riesgos sobre las mercancas amparadas por el titulo.

De la factura cambiaria
La factura cambiaria es un titulo de crdito tpicamente latinoamericano. Brasil lo tiene reglamentado, y lo ha usado intensamente, Tambin lo ha regla. mentado Argentina, pero, segn las informaciones obtenidas. a pesar de tener una reglamentacin amplia, su uso en este pas es muy reducido. Sin embargo. en los pases centroamericanos se utiliza con bastante profusin y sin reglamen. tacin adecuada. Por ello se establecen disposiciones bsicas para reglamentar este interesante ti tulo.

3. TITULO TERCERO

Del procedimiento
No podfa concebirse como completa una reglamentacin total sobre ttulos de crdito si el proyecto no contuviese una reglamentacin bsica para el procedimiento que se deber seguir con el fin de hacer efectivos dichos ttulos, El problema de los procedimientos fue objeto de grandes discusiones, y se consider que sin un procedimiento adecuado, principalmente sin un procedimiento de cobro. sera inconsistente toda la estructura de los ttulos de crdito. Es conveniente, sobre todo si se trata de una ley uniforme, que el tomador de un titulo sepa a qu atenerse en cuanto al procedimiento de cobro, y, dado que en nuestros pases hay una gran divergencia en materia de procedimientos, se crey oportuno incorporar al proyecto bsico todas las disposiciones necesarias para hacer efectivo ef cobro de los ttulos, Pero cabe advertir que estas disposiciones tienen el carcter de supletorias si consideramos que, en todos los casos, el procedimiento ceder ante el procedimiento instaurado por los tribunales comunes si se tratase de. juicio ejecutivo. Sin embargo, creemos que es muy til que en el proyecto figuren de manera clara y terminante los requisitos mfnimos procesales que debern aplicarse a un tftulo de crdito. Se regulan en este titulo la accin cambiaria, los procedimientos de cobro, la cancelacin de los ttulos en blanco, etctera.

Conclusin
La armonizacin de legislaciones en Amrica. Latina deber ser el resultado de un proceso gradual efectuado en funcin de los requerimientos propios de cada etapa de la formacin del mercado comn regional. Con este criterio funcional, el Instituto para la Integracin de Amrica Latina ha encarado la elaboracin de este proyecto de ley uniforme de ttulos-valores

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TTULOS Y OPERACIONES

m:

CRDITO

que tiende a facilitar las transacciones comerciales multinacionales y la circulacin de los capitales en la regin. , . . Su adopcin por los pases participantes del proceso de integracin econmica de Amrica Latina, contribuir indudablemente a crear la infraestructura jun. dica necesaria para la evolucin exitosa del mismo.

b. TEXTO DEL PROYECTO DE LEY UNIFORME

DE TITULOSVALORES PARA AMERICA LATINA TITULO PRIMERO

DE LOS TITULOS-VALORES EN GENERAL


CAPITULO I

Disposiciones generaLes
ART. IO.-Los ttulos-valores son documentos necesarios para ejercitar el de. recho literal y autnomo que en ellos se consigna. ART. 2o.-Los documentos y los actos a que esta ley se refiere slo producirn los efectos previstos en la misma cuando contengan las menciones y llenen los requisitos que la misma ley seala, salvo que ella los presuma. La omisin de tales menciones y requisitos no afecta al negocio jurdico que dio origen al documento o al acto. ART. 30.-Adems de lo dispuesto para cada ttulo-valor en particular. tanto los tipificados por la ley como los consagrados por los usos debern llenar los requisitos siguientes: l. El nombre del ttulo-valor de que se trate; JI. La fecha y el lugar de su creacin; III. El derecho que en el ttulo se incorpore; IV. El lugar y la fecha del ejercicio de tal derecho; V. La firma de quien lo crea. La firma podr sustituirse bajo la responsabilidad del creador del ttulo, 1'01 un signo o contrasea mecnicamente impuesto. Si no se mencionare el lugar de cumplimiento o ejercicio del derecho, se ten. dr como tal el domicilio del creador del ttulo; y si tuviere varios. entre ello:'> podr elegir el tenedor, quien tendr igual derecho de eleccin si el ttulo seala varios lugares de cumplimiento. ART. 40.-Si se omitieren algunas menciones o requisitos. cualquier tenedor legtimo podr llenarlas antes de presentar el ttulo para el ejercicio del derecho que en l se consigne.

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE TTULOS-VALORES

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ART. 50.-Si el importe del ttulo apareciere escrito a la vez en palabras y en cifras valdr, en caso de diferencia, la suma escrita en palabras. Si aparecieran diversas cantidades en cifras o en palabras. en caso de diferencia valdr la suma menor. ART. 60.-EI ejercicio del derecho consignado en un titulo-valor requiere la exhibicin del mismo. Si el ttulo es pagado, deber ser entregado a quien lo pague; salvo que el pago sea parcial o slo de los derechos accesorios. En estos supuestos, el tenedor anotar el pago parcial en el titulo y extender por separado el recibo correspondiente. ART. 70.-Toda obligacin cambiaria deriva de una firma puesta en un ttulo. valor. Cuando quien desee suscribir un ttulo no sepa o no pueda firmar, lo har a su ruego otra persona, en fe de lo cual anotar en el ttulo la constancia correspondiente un fedatario pblico. ART. 80.-Todo suscriptor de un ttulo-valor se obligar autnomamente. Las circunstancias que invaliden la obligacin de alguno o algunos de los signara, nos no afectarn a las obligaciones de los dems. ART. 90.-El suscriptor de un titulo quedar obligado en los trminos literales del mismo, aunque el titulo entre en circulacin contra su voluntad o despus de que sobrevengan su muerte o incapacidad. ART. lO.-La transmisin de un titulo implica no slo la del derecho principal incorporado, sino tambin la de los derechos accesorios. ART. H.-La reivindicacin, el secuestro, o cualesquiera otras afectaciones o gravmenes sobre los derechos consignados en un ttulo-valor o sobre las mer, cancfas por l representadas, no surtirn efectos si no comprenden el ttulo mismo materialmente. ART. 12.-El tenedor de un ttulo-valor no podr cambiar su forma de circulacin sin consentimiento del creador del ttulo, ART. 13.-En caso de alteracin del texto de un ttulo-valor los signatarios aHieriores se obligan conforme al texto original, y los posteriores, conforme al alterado. Se presume, salvo prueba en contrario, que la suscripcin ocurri antes de la alteracin. ART. 14.-Todos los suscriptores de un mismo acto en un ttulo-valor, se obli, garn solidariamente. El pago del ttulo por uno de los signatarios solidarios, no confiere a quien paga, respecto de los dems que firmaron el mismo acto, sino los derechos y las acciones que competen al deudor solidario contra los dems coobligados; pero deja expeditas las acciones cambiaras que puedan corresponder contra los obligados. ART. l5.-Mediante el aval se podr garantizar, en todo o en parte, el pago de un ttulo-valor. . ART. 16.-EI aval deber constar en el titulo mismo o en hoja adherida a l. Se expresar con la frmula por aval u otra equivalente, y deber llevar la firma de quien lo presta. La sola firma puesta en el titulo, cuando no se le pueda atribuir otra significacin, se tendr como finna de avalista. ART. 17.-A falta de mencin de cantidad se entender que el aval garantiza . el importe total del titulo. ART. IS.-EI avalista quedar obligado' en los trminos que corresponderan formalmente al avalado, y su obligacin ser vlida "un cuando la de este ltimo no lo sea.

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TITULOS y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 19.-En el aval se debe indicar .la persona por quien se presta. A falta de indicacin se entendern garantizadas las obhgaciones del suscriptor que libere a mayor nmero de obligados. ART. 20.-El avalista que pague adquiere los derechos derivados de ttulovalor contra la persona garantizada y contra los que sean responsables respecto de esta ltima por virtud del titulo. ART. 2 l.-La representacin para obligarse en un ttulo-valor se podr conferir: l. En 10 general, mediante poder notarial con facultades suficientes. 11. En 10 particular, mediante carta dirigida al presunto tomador del titulo. ART. 22.-Quien haya dado lugar, con hechos positivos o con omisiones graves, a que se crea, conforme a los usos del comercio, que un tercero est autorizado para suscribir titulas en su nombre, no podr oponer la excepcin de falta de representacin en el suscriptor. ART. 23.-Los. administradores o gerentes de sociedades o negociaciones mercantiles, se reputarn autorizados, por el solo hecho de su nombramiento, para suscribir ttulos-valores a nombre de las entidades que administren. ART. 24.-Quien suscriba un ttulo-valor a nombre de otro, sin facultades le. gales para hacerlo, se obligar personalmente como si hubiera obrado en nombre propio. La ratificacin expresa o tcita de la suscripcin transferir al representado aparente, desde la fecha de la misma, las obligaciones que de ella nazcan. Ser tcita la ratificacin que resulte de actos que necesariamente acepten la firma o sus consecuencias. La ratificacin expresa podr hacerse en el ttulo o separadamente. ART. 25.-La emisin y trasmisin de un ttulo.valor no producir, salvo pacto expreso, extincin de la relacin que dio lugar a tal emisin o trasmisin. La accin causal podr ejercitarse restituyendo el titulo al demandado, y no proceder sino en el caso de que el actor haya ejecutado los actos necesarios para que el demandado pueda ejercitar las acciones que pudieran corresponderle en virtud del titulo. ART. 26.-Si se' extingui la accin cambiaria contra el creador del titulo, el tenedor que carezca de accin causal contra ste y de accin cambiarla o accin causal contra los dems signatarios, podr exigir al creador del titulo la suma con que se haya enriquecido en su dao. Esta accin prescribir en un ao, a partir del dla en que la accin cambiaria contra el creador del titulo se haya extinguido. ART. 27.-Los titulas-valores se presumirn recibidos salvo buen cobro. ART. 28.-Los ttulos representativos de mercancas atribuirn a su tenedor legtimo el derecho exclusivo de disponer de' las mercanclas que en ellos se espe. cifiquen. ART. 29.-Las disposiciones de esta ley no se aplicarn a los boletos, fichas, contraseas u otros documentos que no estn destinados a circular y que sirvan exclusivamente para. identificar a quien tiene derecho para exigir la prestacin correspondiente. ART. 30.-Los ttulos creados en el extranjero tendrn la consideracin de titulos.valores si llenan los requisitos mnimos que esta ley establece. ART. 31.-Se considerar propietario del ttulo quien 10 posea conforme a su ley de circulacin.

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CAPITULO 11
D~

los ttulos nominativos

ART. 32.-Los titulas nominativos se expedirn a favor de determinada persona, cuyo nombre deber aparecer tanto en el texto del documento como en el registro que llevar el creador de los ttulos. Slo ser reconocido como tenedor legtimo quien figure, a la vez, en el documento y en el registro. Los ttulos se presumirn a la orden salvo que por expresarlo el mismo ttulo o por establecerlo la ley deban ser inscritos en el registro del' "creador. ART. 33.-Salvo justa causa el creador del ttulo no podr negar la anotacin en su registro de la trasmisin del documento. ART. !l4.-El endoso facultar al endosatario para_ pedir el registro de la tras, misin. El creador del ttulo podr exigir que la firma del endosante se auten.

tifique:
AaT. 35.-En lo conducente, sern aplicables a los ttulos nominativos las disposiciones relativas a los ttulos a la orden.

CAPITULO III
D~

los ttulos a la orden

ART. 36.-Los ttulos-valores expedidos a favor de determinada persona se presumirn a la amen y se trasmitirn por endoso y entrega del ttulo. ART. 37.-Cualquier tenedor de un ttulo a la orden puede impedir su ulterior e.ndoso mediante clusula expresa. A ~arti~ de sta el ttulo slo podr rrasmi, une con los efectos de una cesin ordinaria. ART. 38.-La trasmisin de un ttulo a la orden por medio diverso del endoso subroga al adquirente en todos los derechos que el ttulo confiera; pero lo sujeta a todas las excepciones que se habran podido oponer al enajenamiento. ART. 39.-Quien justifique que se le ha trasmitido un ttulo a la orden por medio distinto del endoso, podr exigir que el juez en va de jurisdiccin voluntaria haga constar la trasmisin en el titulo o en hoja adherida a l. ART. 40.-EI endoso debe constar en el ttulo mismo o en hoja adherida a l, y llenar los siguientes requisitos: l. El nombre del endosatario; 11. La clase del endoso; 111. El lugar y la fecha, y IV. La firma del endosante o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre. ART. 41.-Si se omite el primer requisito, se aplicar el artculo 40.; si se omite la clase del endoso. se presumir que el ttulo fue trasmitido en propiedad; si se omitiere la expresin de lugar se presumir que el endoso se hizo en el domi. cilio del endosante; y la omisin de la fecha har presumir que el endoso se . hizo el da en que el endosante adquiri el titulo.

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nruws y

OPERACIONES DE CRDITO

La falta de firma har ql<e el endoso se considere inexistente. ART. 42.-EI endoso debe ser puro y simple. Toda condicin se tendr por no puesta. El endoso parcial ser nulo. ART. H.-El endoso puede hacerse en blanco, con la sola firma del endosante. En este caso, cualquier tenedor podr llenar el endoso en blanco con S1I nombre o el de un tercero, o trasmitir el titulo sin llenar el endoso. El endoso al portador producir efectos de endoso en blanco. ART. 44.-EI endoso puede hacerse en propiedad, en procuracin o en garanta. ART. 45.-EI endosan te contraer obligacin autnoma, frente a todos los tenedores posteriores a l; pero podr liberarse de su obligacin cambiara, mediante la. clusula sin mi responsabilidad u otra equivalente, agregada al endoso. ART. 46.-El endoso en procuracin se otorgar con las clusulas en procura. cin, por poder, al cobro, u otra equivalente. Este endoso conferir al endosatario las facultades de un apoderado para cobrar el ttulo judicial o extrajudicialmente, y para endosarlo en procuracin. El mandato que confiere este endoso no terminar con la muerte o incapacidad del endosante, y su revocacin no producir efectos frente a tercero, sino desde el momento en que se anote su cancelacin en el ttulo o se tenga por revocado el mandato judicialmente. ART. 47.-EI endoso en garanta se otorgar con las clusulas en garanta, en prenda u otra equivalente. Constituir un derecho prendario sobre el ttulo y conferir al endosatario, adems de sus derechos de acreedor prendario, las facultades que confiere el endoso en procuracin. No podrn oponerse al endosatario en garanta las excepciones personales que se hubieran podido oponer a tenedores anteriores. ART. 48.-El endoso posterior al vencimiento producir efectos de cesin ordinaria. ART. 49.-Para que el tenedor de un ttulo a la orden pueda legitimarse, la cadena de endosos deber ser ininterrumpida. ART. 50.-El obligado no podr exigir qne se le compruebe la autenticidad de los endosos; pero deber identificar al ltimo tenedor y verificar la con ti. nuidad de los endosos. ART. 51.-Los bancos que reciban ttulos para abono en cuenta del tenedor que lo entregue, podrn cobrar dichos ttulos aun cuando no estn endosados a su favor. Los bancos, en estos casos, debern anotar en el ttulo la calidad con que actan, y firmar recibo en el propio ttulo o en hoja adherida. ART. 52.-Los endosos entre bancos podrn hacerse con el simple sello del endosan te. ART. 53.-Los' ttulos-valores podrn trasmitirse a alguno de los obligados, por recibo del importe del ttulo extendido en el mismo documento o en hoja adherida a l. La trasmisin por recibo producir efectos de endoso sin respon. sabilidad. ART. 54.-EI tenedor de un ttulo-valor podr testar los endosos' posteriores a aquel en que l sea endosatario, o endosar el ttulo sin testar dichos endosos.
o

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CAPITULO IV

De los ttulos al portador


ART. 55.-Son ttulos al portador los que no se expidan a favor de persona determinada, aunque no contengan la clusula al portador. La simple exhibicin del ttulo legitimar al portador, y su trasmisin se producir por la simple tradicin. ART. 56.-Los ttulos al portador que contengan la obligacin de pagar dinero slo podrn expedirse en los casos establecidos por la ley expresamente. ART. 57.-Los ttulos creados en contravencin a lo dispuesto en el artculo anterior, no producirn efectos como ttulos-valores.

TITULO SEGUNDO

DE LAS OISTINTAS ESPECIES DE TITULOS-VALORES


CAPITULO I

De la letra de cambio
SECCION PRIMERA

De la creacin 'Y de la forma de la letra de cambio


ART. 58.-Adems de lo dispuesto por el articulo 30., la letra de cambio deber contener: l. La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero; lI. El nombre del girado; lIl. La forma del vencimiento. ART. 59.-La letra podr contener clusula de intereses. ART. 60.-l.a letra de cambio puede ser girada: L A la vista; lI. A cierto tiempo vista; IlI. A cierto tiempo fecha; IV. A da fijo; V. Con vencimientos sucesivos. La letra de cambio con otras formas de vencimiento se considerar pagadera a la vista.

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TTULOS Y OPERACIONES DE cRDITO

ART. 61.-Si una letra se gira a uno o varios meses fecha o vista, vencer el da correspondiente al de su otorgamiento o presentacin, del mes en que deba efectuarse el pago. Si este mes no tuviere da correspondiente al de la fecha o al de la presentacin, la letra vencer el da ltimo del mes. A.R:r. 62.-Si se sealare el vencimiento para principios, mediados o fines de mes, se entender por estos trminos los di as primero, quince y 'ltimo del mes correspondiente. ART. 63.-Las expresiones de ocho das, o una semana, quince das, dos serna. nas, una quincena, o medio mes, se entendern, no como una o dos semanas enteras, sino como plazos de ocho o de quince das efectivos, respectivamente. ART. 64.-La letra de cambio puede girarse a la' orden o a cargo del mismo girador. En este ltimo caso, el girador quedar obligado como aceptante, y si la letra fuere girada a cierto tiempo vista, su presentacin slo tendr el efecto de fijar la fecha de su vencimiento. Respecto de la fecha de presentacin, se observar, en su caso, lo dispuesto por el artculo 68. ART. 65.-El girador puede sealar como lugar para el pago de la letra cual. quier domicilio determinado. El domiciliatario que pague, se entender que lo hace por cuenta del principal obligado. ART. 66.-El girador ser responsable de la aceptacin y del.pago de la letra. Toda clusula que lo exima de esta responsabilidad, se tendr por no escrita. ART. 67.-La insercin de las clusulas documentos contra aceptacin o documentos contra pago, o de las indicaciones D la o D en el texto de una letra de cambio a la que se acompaen documentos, obligar al tenedor de la letra a no entregar los documentos sino mediante la aceptacin o el pago de la letra.

SECCION SEGUNDA

De la aceptacin
ART. 68.-Las letras pagaderas a cierto tiempo vista debern presentarse para su aceptacin dentro del ao que siga a su fecha. Cualquiera de los obligados podr reducir ese plazo si lo consigna as en la letra. En la misma forma, el girador podr, adems, ampliar el plazo y aun prohibir la presentacin de la letra antes de determinada poca. ART. 69.-La presentacin para aceptacin de las letras giradas a dia fijo o a cierto plazo de su fecha ser potestativa; pero el girador, si asi lo indica el documento, puede convertirla en obligatoria y sealar un plazo para que se realice. El girador puede, asimismo, prohibir la presentacin antes de una poca determinada, si lo consigna as en la letra. Cuando sea potestativa la presenta~ cin de la letra, el tenedor podr hacerla a ms tardar el ltimo da hbil anterior al del vencimiento. ART. ?O.-La letra debe ser presentada para su aceptacin en el lugar y direccin designados en ella. A falta de indicacin de lugar, la presentacin se har en el establecimiento o en la residencia del girado. Si se sealaren varios Iugares, el tenedor podr escoger cualquiera de ellos.

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE TTULOS-VALOREs

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ART. 7J.-Si el girador indica un lugar de pago distinto al domicilio del girado, al aceptar ste deber indicar el nombre de la persona que habr de realizar el pago. Si no lo indicare, se entender que el aceptante mismo quedar obligado a realizar el pago en el lugar designado. ART. 72.-Si la letra es pagadera en el domicilio del girado, podr ste, al aceptarla. indicar una direccin dentro de la misma plaza para que ah se le presente la letra para su pago. a menos que el girador haya sealado expresa. mente una direccin distinta. ART. 73.-La aceptacin se har constar en la letra misma. por medio de la palabra acepto u otra equivalente, y la firma del girado. La sola firma ser bastante para que la letra se tenga por aceptada. ART. 74.-Si la letra es pagadera a cierto plazo vista o cuando deba ser pre. sentada. en virtud de indicacin especial. dentro de un plazo determinado, el aceptante deber indicar la fecha en que acept, y si la omitiere, podr consignarla el tenedor. ART. 75.-La aceptacin deber ser incondicional; pero podr limitarse a cantidad menor de la expresada en la letra. Cualquiera otra modalidad introducida por el aceptante. equivaldr a una negativa de aceptacin; pero el girado quedar ohligado en los trminos de la declaracin que haya suscrito. ART. 76.-5e considera rehusada la aceptacin que el girado tache antes de devolver la letra al tenedor. ART. 77.-La aceptacin convierte al aceptante en principal obligado. El aceptante quedar obligado cambiariamente aun con el girador; y carecer de accin cambiaria contra ste y contra los dems signatarios de la letra. ART. 78.-La obligacin del aceptante no se alterar por quiebra, interdiccin o muerte del girador, aun en el caso de que haya acontecido antes de la aceptacin.

SECCION TERCERA

Del pago
ART. 79.-La letra de cambio deber presentarse para su pago el dia de su vencimiento o dentro de los dos das hbiles- siguientes. ART. 80.-La presentacin para el pago de la letra a la vista, deber hacerse dentro del ao que siga a la fecha de la letra. Cualquiera de los obligados podr reducir ese plazo, si lo consigna as en la letra. El girador podr. en la misma forma. ampliarlo y prohibir la presentacin antes de determinada poca. ART. 81.-El tenedor no puede rechazar un pago parcial. ART. 82.-El tenedor no puede ser obligado a recibir el pago antes del venc, miento de la letra. ART. 83.-El girado que paga antes del vencimiento ser responsable de la validez del pago. ART. 84.-Si vencida la letra sta no es presentada para su cobro, despus de tres das del vencimiento, cualquier obligado podr depositar en un banco el importe de la misma, a expensas y riesgo del tenedor y sin obligacin de dar aviso a ste. Este depsito producir efectos de pago.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

SECCION CUARTA

Del protesto
ART. 85.-El protesto slo ser necesario cuando el creador de la letra o algn tenedor, inserte la clusula con protesto, en el anverso y con caracteres visibles. ART. 86.-El protesto se practicar con intervencin de fedatario pblico y su omisin producir la caducidad de las acciones de regreso. ART. 87.-El protesto deber levantarse en los lugares sealados para el cumplimiento de las obligaciones o del ejercicio de los derechos consignados en el ttulo. ART. 88.-Si la persona contra quien haya de levantarse el protesto no se encuentra presente, as lo asentar el fedatario .que lo practique y la diligencia no ser suspendida. ART. 89.-Si se desconoce el domicilio de la persona contra la cual deba levan. rarse el protesto, ste se practicar en el lugar que elija el fedatario que lo autorice. ART. 90.-El protesto 'por falta de aceptacin deber levantarse antes de la fecha del vencimiento. ART. 91.~EI protesto por falta de pago se levantar dentro de los dos das hbiles siguentes al del vencimiento. ART. 92.-Si la letra fue protestada por falta de aceptacin, no ser necesario protestarla por falta de pago. . ART. 9~.-Las letras a la vista slo se protestarn por falta de pago. Lo mismo se observar, respecto de las letras cuya presentacin para la aceptacin fuese potestativa. ART. 94.-El protesto se har constar en el cuerpo de la letra o en hoja adherida a ella. Adems, el funcionario que lo practique levantar acta en la que se asiente:
l. La reproduccin literal de todo cuanto conste en la letra; 11. El requerimiento al girado o aceptante para aceptar o pagar la letra, con la indicacin de si esa persona estuvo o no presente; IIl. Los motivos de la negativa para la' aceptacin o el pago; IV. La firma de la persona con quien se entienda la diligencia, o la indica. cin de la imposibilidad para firmar o de su negativa; V. La expresin del lugar, fecha y hora en que se practique el protesto, y la firma del funcionario autorizan te.
ART. 95.-El funcionario que haya levantado protesto retendr .la letra en su poder el da de la diligencia y el siguiente. Durante ese lapso, el girado tendr derecho a pagar el importe de la letra ms los accesorios, incluyendo los gastos del protesto. ART. 96.-EI funcionario que haya levantado el protesto, o el tenedor del ttulo, cuya aceptacin o pago se hubieren rehusado, deber dar aviso de tal cir. cunstancia a todos los signatarios del ttulo cuya direccin conste en el mismo, dentro de los dos das hbiles siguientes a la Iecha del protesto o a la presentacin para la aceptacin o el pago.

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La persona que omita el aviso ser responsable, hasta por una suma igual al importe de la letra, de los daos y perjuicios que se causen por su negligencia. ART. 97.-Si la letra se presentare por conducto de un banco, la anotacin de ste respecto de la negativa de la aceptacin o de pago, valdr como protesto.

CAPITULO

Del pagar
ART. 98.-EI pagar debe contener, adems de los requisitos que establece el articulo 30., los siguientes: 1, La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero; n. El nombre de la persona a quien deba hacerse el pago. ART. 99.-El suscriptor del pagar se considerar como aceptante de una letra de cambio, salvo para lo relativo a las acciones causales)' de enriquecimiento. en cuyos casos se equipara al girador. ART. IOO.-Sern aplicables al pagar en lo conducente, las disposiciones relativas a la letra de cambio.

CAPITULO 1I1

Del cheque
SECCION PRIMERA

De la creacin y de la forma del cheque


ART. IOL-El cheque slo puede ser expedido en formularios impresos y a cargo de un banco autorizado para operar en cuentas de cheques. El ttulo 'l.ue en forma de cheque se expida en contravencin a este articulo no producir efectos de ttulo-valor. ART. 102.-EI cheque deber contener, adems de lo dispuesto por el Art. 30.: 1. La orden incondicional de pagar una determinada suma de dinero; Jl. El nombre del banco librado. ART. I03.-EI librador debe tener fondos disponibles en el banco librado y haber recibido de ste autorizacin para librar cheques a su cargo. La autoriza. cin se entender concedida por el hecho de Que el banco entn;ue los fQllllll1a. rios al librader. El cheque expedido en contravencin a lo dispuesto en este articulo ser irregular; pero producir todos sus efectos contra los obligados en l. ART. I04.-EI cheque l.:lUede ser a la orden o al portador. Si no se expresa el nombre del beneficiano, se reputar al portador.

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TiruLOS y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 10S.-En los cheques cualquier tenedor podr limitar su negociabilidad, estampando en el documento la clusula no endosable. ART. 106.-Los cheques no negociables, por la clusula correspondiente o por disposicin de la ley, slo podrn ser endosados, para su cobro, a un banco. ART. 107.-El cheque expedido o endosado a favor del banco librado no ser negociable.

SECCION SEGUNDA

De la presentacin y del pago


ART. IOS.-El cheque ser siempre pagadero a la vista. Cualquiera anotacin en contrario se tendr por no puesta. El cheque postdatado ser pagadero a su presentacin. ART. 109.-Los cheques debern presentarse para su pago:
I. Dentro de los quince das naturales a partir de su fecha; si fueren pagaderos en el mismo lugar de su -expedicin;

11. Dentro de un mes, si fueren Jagaderos en el mismo pas de su expedide sta; cin. pero en lugar distinto 111. Dentro de tres meses, si fueren expedidos en un pas latinoamericano y pagaderos en algn otro pas; IV. Dentro de cuatro meses, si fueren expedidos en algn pas Iatinoameri, cano para ser pagados fuera de Amrica Latina. ART. lIO. -La presentacin de un cheque en Cmara de Compensacin surtir los mismos electos que la hecha directamente al librado. ART. lIl.-El banco estar obligado con el librador a cubrir el cheque hasta el importe del saldo disponible, salvo disposicin legal que lo libere de tal obligacin. Si los fondos disponibles no fueren suficientes para cubrir el importe total del cheque, el librado deber ofrecer al tenedor el pago parcial, hasta el saldo disponible. ART. lI2.-Cuando sin causa justa se niegue el librado a pagar un cheque, o no haga el ofrecimiento de pago parcial prevenido en el articulo anterior, resarcir al librador los daos y perjuicios que se le ocasionen. La indemniza. cin no ser menor del veinte por ciento del importe del cheque, o del saldo disponible. ART. 113.-Si el tenedor acepta el pago parcial, el librado le entregar una constancia en la que Iiguren los elementos fundamentales del cheque y el monto del pago efectuado. Esta constancia sustituir al ttulo para los efectos del ejer. cicio de las acciones correspondientes contra los obligados. _ART. lI4.-Mientras no haya transcurrido el plazo legal para la presentacin del cheque. el librador no podr revocarlo ni oponerse a su pago, salvo lo dispuesto sobre cancelacin y reposicin de ttulos-valores. La oposicin o revo. cacin que hiciere en contra de lo dispuesto en este articulo no obligar al librado, sino despus de que transcurra el plazo de presentacin.

TExTO DE LA LEY UNIFORME DE TfTULOS-VALORES

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ART. 115.-Aun cuando el cheque no hubiere sido presentado en tiempo, el librado deber pagarlo si tiene fondos suficientes del librador, si el cheque no ha sido revocado y se presenta dentro de los seis meses que sigan a su fecha. ART. 116.-La muerte o incapacidad supervinientes del librador, no autoriza al librado para no pagar el cheque. ART. 1I7.-La quiebra. li9.uidacin judicial. suspensin de pagos o concurso del librador, obligarn al librado a rehusar el pago desde que tenga noticias de ellos. ART. lIS.-El tenedor podr rechazar el pago parcial. ART. 1I9.~La anotacin que el librado o la Cmara de Compensacin pongan en el cheque, de haber sido presentado en tiempo y no pagado total o parcial. mente surtir los efectos del protesto. ART. 120.-La accin cambiara contra el librador y sus avalistas caduca por no haber sido presentado y protestado el che'Jue en tiempo, si durante el plazo de presentacin el librador tuvo fondos suficientes en poder del librado, y por causa no imputable al librador. el cheque dej de pagarse. La accin cambiaria contra los dems signatarios caduca por la simple falla de presentacin o protesto. ART. 121.-Las acciones cambiarias derivadas del cheque prescriben en seis meses, contados desde la presentacin. las del ltimo tenedor. y desde el da siguiente a aquel en que paguen el cheque, las de los endosantes y las de los avalistas. ART. 122.-EI librador de un cheque presentado en tiempo y no pagado resareir al tenedor de los daos y perjuicios que con ello le ocasione. La indemnizacin en ningn caso ser inferior al veinte por ciento del importe .del cheque. ART. 123.-La alteracin de la cantidad por la que el cheque fue expedido, o la falsificacin de la firma del librador, no pueden ser invocadas por ste para objetar el pago hecho por el librado, si el librador dio lugar a ellas por su culpa. o por la de sus factores. representantes lf dependientes. ART. 124.-EI librador que habiendo perdido el formulario o los formularios proporcionados por el librado no hubiere dado aviso a ste oportunamente, slo podr objetar el pago si la alteracin o la falsificacin fueren notorias.

SECCION TERCERA

De Los cheques especiales


SUB-SECCION PRIMERA

DeL cheque cruzado


ART. 125.-El cheque que el librador o el tenedor crucen con dos Ineas p,\ralelas trazadas en el anverso. slo podr ser cobrado por un banco. ART. 126.-Si entre las Ineas del cruzamiento aparece el nombre del banco que debe cobrarlo. el cruzamiento ser especial; y ser general. si entre las lneas no aparece el nombre de un banco. En el ltimo supuesto. el cheque podr ser

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRt:UrrO

cobrado por cualquier banco, y en el primero, slo por aquel cuyo nombre aparezca entre las lneas, o por el banco a quien lo endosare para su cobro. ART. 127.-No se podr borrar el cruzamiento ni el nombre de la institucin, si aqul fuere especial. Los cambios o supresiones que se hicieren contra lo dispuesto en este artculo se tendrn por no puestos. ~ ART. 128.-Ellibrado que pague un cheque en trminos distintos a los indicados en los articulos anteriores ser responsable del pago irregular.

SUB.SECCION SEGUNDA

Del cheque para abono en cuenta


ART. 129.-El librador o el tenedor pueden prohibir que el cheque sea pagado en efectivo, mediante la insercin de la expresin para abono en cuenta u otra equivalente. En este caso, el librado slo podr abonar el importe del cheque en la cuenta que lleva o abra el tenedor. ART. 130.-Si el tenedor no tuviere cuenta y el librado rehusare abrrsela, negar el pago del cheque. ART. 131.-EI librado que pague en forma diversa a la prescrita en los artcu. los anteriores, responder por el pago irregular.

SUB-SECCION TERCERA

Del cheque artificado


ART. 132.-El librador puede eXIgIr, antes de la emisin de un cheque, que el librado certifique que existen fondos disponibles para que el cheque sea pagado. ART. 133.-La certificacin no puede ser parcial ni extenderse en cheques al portador. ART. 134.-EI cheque certificado no es endosable. ART. l35.-La certificacin har responsable al librado frente' al tenedor de que durante el perodo de presentacin, tendr fondos suficientes para pagar el cheque. ART. I36.-Las palabras visto, bueno, u otras equivalentes. suscritas por el librado, o la sola firma de ste, equivaldrn a certificacin. .ART. l37.-El librado mantendr apartada de la cuenta la cantidad correspondiente al cheque certificado, destmada a su pago, hasta que transcurra el plazo de la presentacin. ART. 138.-EI librador no podr revocar el cheque certificado antes de que transcurra el plazo de presentacin.

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE TTULOS.VALORES

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SUBSECCION CUARTA

Del cheque con proYisin garantizada


ART. 139.-1.os bancos podrn entregar a sus cuenta-habientes esqueletos de cheques con provisin garantizada, en los cuales conste la fecha de la entrega y con caracteres impresos la cuan ta mxima por la cual cada cheque pueda ser librado. ART. 140.-La entrega de los formularios relativos producir efectos de cero tificacin. ART. 141.-La garanta de la provisin se extinguir si el cbeque no es presentado dentro del ao siguiente a la fecha de entrega de los formularios.

SUB-SECCION QUINTA

De los cheques de caja


ART. 142.-Los bancos podrn expedir cheques de caja a cargo de sus propias dependencias. ART. 143.-Los cheques de caja no sern negociables.

SUB-SECCION SEXTA

De los cheques de 'l'iajero


ART. lH.-Los cheques de viajero sern expedidos por el librador a su propio cargo, y sern pagaderos por su establecimiento principal o por las sucursales o los corresponsales que tenga en el pas del librador o en el extranjero. ART. 145.-1.os cheques de viajero podrn ser puestos en circulacin por el librador-librado, o por sus sucursales o corresponsales que l autorice. - ART. 146.-Para fines de identificacin, al entregar el cheque de viajero el librador al beneficiario, ste estampar su firma en lugar adecuao del ttulo, El que pague o reciba el cheque deber verificar la autenticidad de la firma del tenedor, cotejndola con la firma puesta ante el librador. ART. 147.-EI librador entregar al beneficiario una lista de las sucursales o corresponsal/as donde el cheque pueda ser cobrado. ART. 148.-La falta de pago del cheque de viajero dar accin al tenedor p'ara exigir. adems de la devolucin de su importe, el pago de daos y perjuicios. que nunca sern inferiores al veinticinco por ciento del importe del cheque. ART. 149.-EI corresponsal que ponga en circulacin los cheques de viajero se obligar como avalista del librador.

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TiTULOS y -OPERACIONES DE CRDITO

ART. 150.-No prescribirn las acciones contra el que expida cheques de viajero. Las acciones contra el corresponsal que ponga en circulacin el cheque prescribirn en cinco aos.

SUB-SECCION SEPTIMA

De los cheques con taln para recibo


ART. 151.-Los cheques con taln para recibo llevarn adherido un taln, que deber ser firmado por el tenedor al cobrar el titulo. ART. 152.-Los cheques con taln para recibo no sern negociables.

CAPITULO IV

De los debentures
SECCION PRIMERA

De los debentures en general


ART. 153.-Los debentures son ttulos.valores que incorporan una parte alcuota de un crdito colectivo constituido a cargo de una sociedad annima. Sern considerados bienes muebles, aun cuando estn garantizados con derechos reales sobre inmuebles. . ART. l54.-Los debentures podrn ser nominativos, a la orden o al portador, y tendrn igual valor nominal, que ser de cien veces, o mltiplos de cien, de la unidad monetaria en que se creen. ART. 155.-Los debentures podrn crearse en series diferentes; pero, dentro de cada serie, conferirn a sus tenedores iguales derechos. El acto de creacin que contrare este precepto ser nulo; y cualquier tenedor podr demandar su declaracin de nulidad. ART. 156.-Los debentures se emitirn por orden de serie. No podrn emitirse nuevas series mientras la anterior no est totalmente colocada. ART. 157.-Adems de lo dispuesto en el articulo 30., los ttulos debern contener: l. El nombre, el objeto y el domicilio de la sociedad creadora; Il. El monto del capital social y la parte pagada del mismo, as como el de su activo y pasivo, segn el resultado. de la auditora que deber practicarse precisamente para proceder a la creacin de los debentures; IlI. El importe de la emisin, con expresin del nmero y del valor nominal de los deben tures:

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IV. La indicacin de la cantidad efectivamente recibida por la sociedad creadora, en los casos en que la emisin se coloque bajo la par o me. diante el pago de comisiones; V. El tipo de. inters; VI. La forma de amortizacin de los ttulos: VII. La especificacin de las garantlas especiales que se.constituyan; as como los datos de su inscripcin en el registro correspondiente; VIII. El lugar, la fecha y el nmero del acta de creacin; as como el nombre del notario autorizante y el nmero y fecha de la inscripcin del acta en el registro; IX. La firma de la persona designada como representante comn de los debenturistas. ART. 158.-No podr establecerse que los ttulos sean amortizados mediante sorteos por una suma superior a su valor nominal, o por primas o premios, sino cuando el inters que produzcan sea superior al seis por ciento anual. La crea. cin de los ttulos en contravencin a este precepto ser nula, y cualquier tene dor podr exigir su nulidad. . ART. 159. El valor total de la emisin o emisiones, no exceder del monto del capital contable de la sociedad creadora, con' deduccin de las utilidades repartibles que aparezcan en el balance que se haya practicado previamente al acto de creacin; a menos de que los debentures se hayan creado para destinar su importe a la adquisicin de bienes por la sociedad. En este caso, la suma excedente del capital contable podr ser hasta las tres cuartas partes del valor de los bienes. ART. 160.-La sociedad creadora no podr reducir su capital sino en propor. cin al reembolso que haga de los ttulos en circulacin; ni podr cambiar su finalidad, su domicilio, su denominacin o la nacionalidad que pueda tener, sin el consentimiento de la asamblea general de tenedores de debentures. ART. 161.-La sociedad creadora deber publicar anualmente su balance, revi. sado por contador pblico, dentro de los tres meses que sigan al cierre del ejercicio social correspondiente. La publicacin se har en un diario de circu. lacin general en la Repblica donde la sociedad tenga su domicilio. Si la publicacin se omitiere, cualquier tenedor podr exigir que se haga, y si no se hiciere dentro del mes que siga al requerimiento, podr dar por ven. cidos los ttulos que le correspondan. ART. 162.-La creacin de los ttulos se har por declaracin unilateral de voluntad de la sociedad creadora, que har constar en escritura pblica, la que se inscribir en el Registro Pblico de Comercio y en los registros correspon. dientes a las garantlas especificas que se constituyan. ART. 16S.-EI acta de creacin deber contener: l. Los datos a que se refieren las fracciones I a VII y IX, del Art. 168; II. La insercin de los siguientes documentos: a) acta de la asamblea general de accionistas que haya autorizado la crea. cin de los ttulos; b) balance general que se haya practicado previamente a la creacin de los debentures; c) acta que acredite la personalidad de quienes deben suscribir los ttulos a nombre de la sociedad creadora.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

III. La especificacin, en su caso, de las garantas especiales que se constituyan; IV. En su caso, la indicacin pormenorizada de los bienes que hayan de adqui. rirse con el importe de la colocacin de los tltulos; V. La designacin del representante comn de los tenedores de los ttulos, el monto de su retribucin, la constancia de la aceptacin de su cargo y su declaracin; a) de que se ha cerciorado, en su caso, de la existencia y valor de los bienes que constituyan las garantas especiales; b) de haber comprobado los datos contables manifestados por la sociedad; c) de constituirse como depositario de los fondos que produzca la colo. cacin de los ttulos, si dichos fondos se dedicaren a la construccin o adquisicin de bienes y hasta el momento en que dicha construccin o adquisicin se realice. El representante comn realizar los pa. gas necesarios para el proceso de construccin o adquisicin de las obras.
ART. 164.-Si los ttulos se ofrecen en venta al pblico, los anuncios o la pro. paganda correspondiente contendrn los datos a que se refiere el artculo anterior. ART. l65.-Los bienes que constituyan la garanta especfica, debern asegu. rarse contra incendio y otros riesgos usuales, por una suma que no sea inferior a su valor destructible. ART. 166. El representante comn actuar como mandatario del conjunto de deben turistas, y representar a stos frente a la sociedad creadora, y en su caso, frente a terceros. ART. l67.-Cada tenedor podr ejercitar individualmente las acciones que le correspondan; pero el juicio colectivo que el representante comn inicie, ser atractivo de todos los juicios individuales. ART. 168.-Los deben turistas podrn reunirse en asamblea general cuando sean convocados por la sociedad deudora, por el representante comn o por un grupo no menor del veinticinco por ciento del conjunto de deben turistas, computado por capitales. ART. 169.-La asamblea podr remover libremente al representante comn. ART. 170.-EI representante comn tendr el derecho de asistir, con voz, a las asambleas de la sociedad deudora, y deber ser convocado a ellas. ART. l71.-Si la asamblea adopta, por mayora, acuerdos que quebranten los derechos individuales de los deben turistas, la minora disidente podr dar por vencidos sus ttulos. ART. l72.-Los administradores de la sociedad deudora tendrn la obligacin de asistir e informar, si fueren requeridos para ello. a la asamblea de deben. turistas. ART. l73.-Si los ttulos fueren redimibles por sorteo, ste se celebrar ante notario pblico, con asistencia de los administradores de la sociedad deudora y del representante comn. ART. l74.-Los resultados del sorteo debern publicarse en un diario de cir. culacin general en la Repblica donde tenga su domicilio la sociedad deudora. ART. l75.-En la publicacin se indicar la fecha sealada para el pago, que ser despus de los quince das siguientes a la publicacin. ART. 176.-La sociedad deudora deber depositar en un banco el importe de los ttulos sorteados ms los intereses causados, a ms tardar un da antes del sealado para el pago.

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE TTULOS.VALORES

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ART. 177.-Si se hubiere hecho el depsito, los tltulos sorteados dejarn de causar intereses desde la fecha sealada para su cobro. ART. 178.-Si los tenedores no se hubieren presentado a cobrar el importe de los ttulos, la sociedad deudora podr retirar sus depsitos despus de noventa das del sealado para el pago. ART. l79.-La retribucin del representante comn ser a cargo de la sociedad deudora. ART. 180.-Para incorporar el derecho al cobro de los intereses se anexarn cupones, los que podrn ser al portador, aun en el caso de que los debentures tengan otra forma de circulacin. ART. 18L-Las acciones para el cobro de los intereses prescribirn en cinco aos; y para el cobro del principal en diez. ART. 182.-TI2 rscurridos los plazos de la prescripcin, la sociedad deudora pondr el rnpore de los debentures prescritos a disposicin de la Asistencia Pblica, la que t .ndr accin ejecutiva para exigir dicho importe.

SECCION SEGUNDA

De los deben tu res convertibles en acciones


ART. I83.-Podrn crearse debentures que confieran a sus tenedores el derecho de convertirlos en acciones de la sociedad. ART. l84.-Los ttulos de los debentures convertibles, adems de los requisitos generales que debern contener, indicarn el plazo dentro del cual sus titulares puedan ejercitar el derecho de conversin, y las.,bases para la misma. ART. 185.-Durante el plazo en que pueda ejercitarse el derecho de conver. sn, la sociedad creadora no podr modificar las condiciones o bases para que dicha conversin se realice. ART. 18G.-Los debentures convertibles no podrn colocarse bajo la par. ART. 187.-El capital social se aumentar, en la medida en que los debentures sean convertidos en acciones. As deber prevenirse en la escritura social correspondiente. ~ ART. ISS.-Los accionistas tendrn preferencia para suscribir los debentures convertibles. La sociedad creadora publicar en un diario de amplia circulacin en su domicilio, un aviso participando a los accionistas la creacin de los deben. tures, Durante treinta das a partir de la fecha del aviso, los accionistas podrn ejercitar su preferencia para la suscripcin.

SECCION TERCERA

De los debentures o bonos bancarios


ART. 18g.-La creacin de valores bancarios deber ser autorizada por el rga. no estatal competente.

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TTUWS y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 190.-Si se constituyeren garantas especficas, los bienes que constituya" la cobertura sern cuidadosamente determinados. y podrn permanecer en poder del banco deudor, quien tendr, respecto de ellos, el carcter de depositario. ART. 191.-Si vencieren los ttulosvalores que constituyan la cobertura de valores bancarios. el banco deudor los har efectivos y los sustituir por otros equivalentes. ART. 192.-Tratndose de valores bancarios. no ser necesaria la designacin de representante comn de los tenedores; pero stos podrn designarlo en cual. quier tiempo. ART. 193.-Quienes tengan poder de disposicin sobre un inmueble o sobre un buque, podrn, por declaracin unilateral de voluntad, y con la interven. cin de un banco especialmente autorizado, constituir crditos hipotecarios sobre dichos bienes. con creacin de cdulas hipotecarias que incorporen una parte alcuota del crdito correspondiente. ART. 194.-EI banco hipotecario interventor tendr el carcter de avalista de las cdulas. ART. 195.-EI banco actuar como representante comn de los tenedores de cdulas. ART. 196.-El tenedor de la cdula tendr accin hipotecaria contra el deudor principal, y cambiaria contra el mismo deudor y contra el banco. ART. 197.-EI banco se considerar depositario de las cantidades que los deu. dores entreguen para el pago de las cdulas. Transcurrido el plazo de la preso crpcn, el banco entregar las cantidades no cobradas a la Asistencia Pblica. ART. 198.-No se aplicarn a los debentures bancarios los artculos 156, 176 Y 178.

CAPITULO V

Del certificado de depsito 'Y del bono de prenda


ART. 199.-Como consecuencia de depsitos de mercancas, los almacenes gene. rales de depsito debidamente autorizados. podrn expedir certificados de dep. sito y esqueletos de bonos de prenda. ART. 200.-El certificado de depsito tendr la calidad de ttulo representativo de las mercancas por l amparadas. ART. 201.-El bono de prenda incorporar un crdito prendario sobre las mero cancas amparadas por el certificado de depsito. ART. 202.-Adems de los requisitos generales. el certificado de depsito y el bono de prenda debern contener:
I. Descripcin pormenorizada de las mercancas depositadas, con todos los

datos necesarios para su identificacin. o la indicacin. en su caso, de que se trata de mercancas genricamente designadas; II. La constancia de haberse constituido el depsito; III. El plazo del depsito; IV. El monto de las prestaciones a avor del fisco o del almacn. a cuyo pago est supeditada la entrega de las mercancas, o las bases o tarifas para calcular el monto de dichas prestaciones;

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE TTULOS.VALORES

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V. El importe del seguro, y el nombre de la aseguradora; VI. El importe, tipo de inters y fecha de vencimiento del crdito que en el bono de prenda se incorpore. Este dato se anotar en el certificado al ser negociado el bono por primera vez. ART. 203.-El vencimiento del crdito prendario no podr exceder al plazo del depsito. . ART. 204.-El bono de prenda contendr, adems:
I. La indicacin de haberse hecho en el certificado la anotacin de la pri. mera negociacin del bono, y 11. Las firmas del tenedor del certificado que negocie el bono por primera vez, y de la institucin que haya intervenido en la negociacin.

ART. 205.-El certificado y, en su caso, el esqueleto de bono, se entregarn por el almacn a requerimiento y costo del depositante. ART. 206. El certificado y el bono se desprendern de libros talonarios. ART. 207.-Si no se hiciere constar en el bono el inters pactado, se entender que su importe se ha descontado. ART. 208. Los almacenes generales podrn expedir certificados de depsito de mercancas en trnsito, siempre que ellos mismos tengan el carcter de cargadores y destinatarios. En este caso, se anotarn en los ttulos el nombre del porteador o fletante y los lugares de carga y descarga. ART. 209.-El almacn deber contratar seguro contra riesgos de transporte. ART. 210. El almacn no responder por las mermas ocasionadas por el transporte. ART. 211.-El bono de prenda slo podr ser negociado por primera vez, con la intervencin de un almacn general de depsito o de un banco. ART. 2l2.-Al realizarse la primera negociacin se anotarn en el bono los datos relativos al crdito, y se anotar en el certificado la constancia de la neo gociacin del bono. ART. 2l3.-La institucin que intervenga en la negociacin avisar, bajo su responsabilidad, al almacn creador del certificado, para que ste anote los datos relativos al bono de prenda en los talonarios correspondientes. ART. 214.-Para disponer de las mercandas el tenedor del certificado deber exhibir, juntos, dicho ttulo y el bono de prenda. Si ste se hubiese negociado y circulase separadamente, el tenedor del certificado slo podr recoger las mercandas si entrega al almacn el importe del crdito prendario, para que el alma. cn lo mantenga a disposicin del tenedor del bono. ART. 215.-Tanto el certificado como el bono podrn ser nominativos, a la orden o al portador. ART. 216.-El tenedor del certificado que haya constituido el crdito prenda. rio al negociar el bono por primera vez, tendr la misma consideracin que el aceptante de una letra de cambio. ART. 2l7.-Se aplicarn al bono de prenda, en lo conducente, las disposiciones relativas a la letra de cambio.

204

TITUlOS '.f OPERACIONES DE CRDITO

CAPITULO VI

De la carta de porte o conocimiento de embarque


ART. 218.-Los porteadores o fletantes, que exploten rutas de transporte pero manentes, bajo concesin, autorizacin o permiso estatal, podrn expedir a los cargadores cartas de porte o conocimientos de embarque, que tendrn el carcter de ttulos representativos de las mercancas objeto del transporte. ART. 219.-La carta de porte o conocimiento de embarque deber contener, adems de los requisitos establecidos en el artculo 30., lo siguiente:

1. El nombre y el domicilio del transportador; El nombre y el domicilio del cargador; Hl. El nombre y el domicilio de la persona a cuya orden se expide, o la indicacin de ser el ttulo al portador; IV. El nmero de orden que corresponda al ttulo; V. La descripcin pormenorizada de las mercancas que habrn de transo

n.

portarse;

VI. La indicacin de los fletes y dems gastos del transporte, de las tarifas aplicables, y la de haber sido pagados los fletes o ser stos por cobrar; VII. La mencin de los lugares de salida y de destino; VIII. La indicacin del medio de transporte; IX. Si el transporte fuera por vehculo determinado, los datos necesarios para su identificacin. .
ART. 220.-Se considerar como no escrita cualquier clusula restrictiva de la obligacin del porteador de entregar las mercancas en el lugar de destino, as como las que lo liberen totalmente de responsabilidad. ART. 221. -Si mediare un lapso entre el recibo de las mercancas y su embar. que, el ttulo deber contener, adems:

1. La mencin de ser "recibido para embarque"; La indicacin del lugar donde habrn de guardarse las mercancas mientras el embarque se realiza; Ill. El plazo fijado para el embarque.

n.

ART. 222.-El endosan te responder de la existencia de las mercancas en el momento del endoso.

CAPITULO

vn

De /a factura cambiatia
ART. 223.-Factura cambiara es un ttulo-valor que en la compraventa de mercaderas, el vendedor podr librar y entregar o remitir al comprador, para que ste devuelva, debidamente aceptado. el original de la factura o una copia de ella. No se podr librar factura cambiaria a que se refiere este captulo que

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE TiTULOS-VALORES

205

no corresponda a una venta efectiva de mercaderas entregadas real o simbli. camente. ART. 224.-Una vez que la factura cambiaria fuese aceptada por el comprador, se considerar, frente a terceros de buena fe, que el contrato de compraventa ha sido debidamente ejecutado en la forma expuesta en la misma. ART. 225.-La factura cambiarla deber contener, adems de los requisitos que establece el artculo 30., los siguientes:
l. JI. IJI. IV. El El La El nmero de orden del ttulo librado; nombre y domicilio del comprador; denominacin y caractersticas principales de las mercaderas vendidas; precio unitario y el precio total de las mismas.

La omisin de cualquiera de los requisitos expuestos en las fracciones I al IV, que anteceden, no afectar la validez del negocio jurdico que dio origen a la factura cambiaria, pero sta perder su calidad de ttulo-valor. ART. 226.-Cuando el pago haya de hacerse en abonos, la factura deber con. tener, en adicin a los requisitos expuestos en el articulo anterior: 1. El nmero de cuotas; 11. Las fechas de vencimiento de las mismas; IJI. La cantidad a pagar en cada una. ART. 227.-La no devolucin de la factura cambiarla en un plazo de cinco das a partir de la fecha de su recibo, se entender como falta de aceptacin. ART. 228.-Se aplicarn a la factura cambiara las normas relativas a la letra de cambio.

TITULO TERCERO

De los procedimientos
CAPITULO I

De la accin cambiaria
ART. 229.-La accin cambiara se ejercitar:
1. En caso de falta de .aceptacin o (le aceptacin parcial; '" . JI. En caso de faHa de pago o de pago parcial, y III. Cuando el girado o el aceptante fueren constituidos en estado de quiebra, de liquidacin judicial, de suspensin de pagos, de concurso, o en otra situacin equivalente.

206

TTU LOS y OPERACWNES DE CRDlTO

ART. 230.-La accin cambiaria es directa cuando se deduce contra el princ. pal obligado o sus avalistas. y de regreso cuando se ejercita contra cualquier otro obligado. ART. 231.-Mediante la accin cambiaria, el ltimo tenedor del ttulo puede reclamar el pago: 1. Del importe del ttulo, o en su caso, de la parte no aceptada o no pagada; 11. De los intereses moratorios al tipo legal. desde el da de su vencimiento; 111. .De los gastos del protesto y de los dems gastos legtimos. incluyendo los gastos del juicio; IV. Del premio de cambio entre la plaza en que debera haberse pagado la letra y la plaza en que se le haga efectiva. ms los gastos de situacin. ART. 232.-El obligado en va de regreso que pague el ttulo, podr exigir. por medio de la accin cambiara: 1. El reembolso de lo que hubiere pagado, menos las costas a que hubiere sido condenado; 11. Intereses mora torios sobre el principal pagado. desde la fecha del pago; 111. Los gastos de cobranza y los dems gastos legtimos. incluidas las costas judiciales, y IV. El premio del cambio entre la plaza de su domicilio y la del reembol. so, ms los gastos de situacin. ART. 233.-Contra la accin cambiaria slo podrn oponerse las siguientes excepciones y defensas: 1. La incompetencia del juez; 11. La de falta de personalidad del actor; 111. Las que se funden en el hecho de no haber sido el demandado quien suscribi el ttulo; IV. El hecho de haber sido incapaz el demandado al suscribir el ttulo; V. Las de falta de representacin o de poder bastante de quien haya sus, crito el ttulo a nombre del demandado; VI. Las fundadas en la omisin de los requisitos que el ttulo deba contener y que la ley no presume expresamente; VII. La alteracin del texto del ttulo. sin perjuicio de lo dispuesto respecto de los signatarios posteriores a la alteracin; VIII. Las relativas a la no negociabilidad del ttulo; IX. Las que se funden en la quita o pago parcial, siempre que consten en el ttulo; X. Las que se funden en la consiguacin del importe del ttulo o en el depsito del mismo importe hecho en los trminos de esta Ley; XI. Las que se funden en la cancelacin judicial del ttulo, o en la orden judicial de suspender su pago; XII. Las de prescripcin o caducidad. y las que se basen en la falta de los requisitos necesarios para el ejercicio de la accin; XIII. Las personales que tenga el demandado contra el actor. ART. 284.-Si la excepcin fuera declarada improcedente se sancionar al opo. nente hasta con un veinticinco por ciento del principal demandado, lo que se entregar al actor.

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE TTULOS.VAWRES

207

ART. 235.-EI tenedor del ttulo puede ejercitar la accin cambiara contra todos los obligados a la vez, o contra alguno o algunos de ellos, sin perder en este caso la accin contra los otros y sin obligacin de seguir el orden que las firmas guarden en el ttulo. El mismo derecho tendr todo obligado que haya pagado el ttulo, en contra de los signatarios anteriores. ART. 236.-El ltimo tenedor del ttulo debidamente protestado, as como el obligado en va de regreso que lo haya pagado, pueden cobrar lo que en virtud del ttulo les deban los dems signatarios: l. Cargndoles y pidindoles que les abonen en cuenta el importe del ttulo ms los accesorios legales; 11. Girando a su cargo a la vista, en favor de si mismo o de un tercero, por el valor del ttulo, ms los accesorios legales.

En ambos casos, el aviso o letra de cambio correspondientes debern ir acom. paados del ttulo original, con la anotacin de recibo respectiva, del testimo, nio o copia autorizada del acta de protesto y de la cuenta de los accesorios legales. ART. 237.-La accin cambiara de regreso del ltimo tenedor del ttulo caducar:
I. Por no haber sido presentado el ttulo en tiempo para su aceptacin o par" su pago: 11. Por no haberse levantado el protesto en los trminos de esta ley. ART. 238.-5i el tenedor debe realizar obligatoriamente algn acto en rela. cin con el ttulo, y el ltimo da del plazo respectivo fuere inhbil, el plazo se considerar prorrogado hasta el da siguiente hbil." Los das .nhbiles nter. medios se contarn dentro del plazo. En ningn trmino se contar el da que le sirva como punto de partida. ART. 239.-Los trminos de que depende la caducidad de la accin cambiara no se suspenden sino en los casos de fuerza mayor, y nunca se interrumpen, ART. 24Q.-La accin cambiara directa prescribe en tres aos a partir del da del vencimiento. ART. 24I.-La accin cambiaria de regreso del ltimo tenedor prescribir en un ao, contado desde la fecha del protesto o, si el ttulo fuere sin protesto, desde la fecha del vencimiento; y en su caso, desde que concluyan los plazos de presen racin. ART. 242.-La accin del obligado de regreso contra los dems obligados ante. nares prescribe en seis meses, contados a partir de la fecha del pago voluntario o de la fecha de notificacin de la demanda. ART. 243.-Las causas que interrumpen la prescripcin respecto de uno de los deudores cambiaras no la interrumpen respecto de los otros, salvo el caso de los signatarios de un mismo acto.

208 CAPITULO II

TTUI.OS y OPERACIONES DE CRDITO

Del procedimiento de cobro


SECCION PRIMERA

Del procedimiento de cobro en general


ART. 244.-El cobro de un ttulo-valor dar lugar al procedimiento ejecutivo, sin necesidad de reconocimiento de finna. ART. 245.-Si en la legislacin procesal correspondiente no estuviere regulado el juicio ejecutivo, el procedimiento se sujetar a lo que en este captulo se previene. ART. 246.-Presentada la demanda acompaada del ttulo-valor correspondiente, el juez dictar auto con efecto de mandamiento en forma, para que el deudor sea requerido de pago, y de no hacerlo, se le embarguen bienes sufi. cientes para cubrir la deuda y las costas. ART. 247.~Si no se encontrare el deudor en la primera bsqueda, se le dejar ciratorio para que espere al ejecutor el da y la hora que se le seale. Si no esperare. el embargo)' el emplazamiento se harn sin su presencia. ART. 248.-Practicado el embargo, se emplazar al deudor para que comparezca ante el juez dentro de tres das, para hacer paga llana de lo demandado y las costas, o presentar oposicin. ART. 249.-Si el demandado se opusiere y se ofrecieren pruebas, el juez, si las admite, conceder un trmino probatorio conjunto, no mayor de diez das. ART. 250.-Cuando el demandado oponga la excepcin de no ser suya la firma que se le atribuye, ni de persona que lo haya representado, aun aparentemente, si declara estos extremos, bajo protesta de decir verdad, ante el juez, se levan. tar el embargo que se haya practicado. El actor podr impedir que el embargo se levante si da fianza suficiente a juicio del juez para responder de los daos y perjuicios que se ocasionen al demandado. ART. 251.-Concluido el trmino probatorio, y sin necesidad de resolucin judicial expresa, las partes dispondrn de un trmino conjunto de tres das para presentar sus alegatos. ART. 252.-Transcurrido el trmino para alegar, el juez dictar su sentencia dentro de los tres das siguientes. ART. 253.-Si el damandado no realiza el pago ni se opone a la ejecucin, la sentencia se dictar sin ms trmite. ART. 254.-La parte perdidosa ser condenada al pago de las costas del juicio. Si el demandado se allanare al pago. las costas le sern limitadas al cuatro por ciento del importe de la demanda. ART. 255.-La sentencia mandar subastar los bienes embargados, y que con su producto se haga pago al acreedor. ART. 256.-Cualquier incidente se resolver por el juez con slo un escrito de cada parte.

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE TTULOS.VALORES

209

SECCION SEGUNDA

Del cobro del bono de prenda


ART. 257.-EI bono de prenda deber presentarse para su cobro ante el alma. cn correspondiente. ART. 258.-8i el deudor no hubiese hecho provisin oportuna al almacn, ste deber poner en el bono la anotacin de falta de pago. Tal anotacin surtir efectos de protesto. ART. 259.-Si el almacn se negase' a poner la anotacin, deber levantarse el ART. 260.-EI tenedor del bono debidamente anotado o protestado, podr dentro de los ocho das que sigan al protesto o a la anotacin, exigir del almacn que proceda a la subasta de los bienes depositados. .ART. 261.-EI almacn subastar los bienes, y su producto lo aplicar al pago de los siguientes adeudos:
~~~

n. In.

1. Los gastos de la subasta; Los crditos fiscales que graven las cosas depositadas;' Los provenientes del contrato de depsito; IV. El crdito incorporado al bono de prenda.

El remanente se conservar por el almacn, a disposicin del tenedor del cero tificado de depsito. ART. 262.-En caso de siniestro, el almacn cobrar el importe del seguro y lo aplicar en los trminos del artculo anterior. ART. 263.-El almacn anotar en el bono las cantidades pagadas. y por el saldo insoluto el tenedor tendr accin cambiaria contra los signatarios del bono. ART. 264.-Las acciones de regreso del tenedor del bono de prenda caducarn:

n.

1. Por falta de presentacin y. en su caso. del protesto oportuno; Por no exigir al almacn, en el trmino legal, la subasta de los bienes . depositados.

CAPITULO

In

De la cancelacin, ia reposicin y la reiYindicacin de los titulos-valores


ART. 265.-Si un ttulo.valor se deteriorare de tal manera que no pueda seguir circulando, o se destruyere en parte, pero de modo que subsistan los datos neo cesarios para su identificacin, el tenedor podr obtener judicialmente que el ttulo sea repuesto a su costa, si lo devuelve al principal obligado. Igualmente. tendr derecho a que le firmen el nuevo ttulo los suscriptores del ttulo prim. tivo a quienes se pruebe que su firma inicial ha sido destruida o testada.


210

rfrur.os

y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 266.-Si algn obligado desacatase la orden judicial de firmar el nuevo ttulo, el juez firmar en su rebelda. ART. 267.-Quien haya sufrido el extravo, robo, destruccin total de un ttulo. valor nominativo o a la orden, podr solicitar la cancelacin de ste, y en su caso, la reposicin. ART. 268.-Ser juez competente para conocer de la demanda de cancelacin, el del lugar donde el principal obligado deba cumplir las obligaciones que el titulo le imponga. ART. 269.-La demanda deber contener los datos esenciales del ttulo, y si algunos de los requisitos estuvieren en blanco, los datos necesarios para la completa identificacin del documento. ART. 270.-Se correr traslado de la demanda a quienes el actor seale como signatarios del ttulo. ART. 27I.-Se publicar un extracto de la demanda en un diario de circulacin general en la Repblica donde el juicio se tramite. ART. 272.-EI juez, si el actor otorga garanta suficiente, ordenar la suspen. sin del cumplimiento de las obligaciones derivadas del ttulo, y. COn las res. tricciones y requisitos que seale, facultar al demandante para ejercitar aquellos derechos que slo podran ejercitarse durante el procedimiento de cancelacin. ART. 27)l.-EI procedimiento de cancelacin interrumpir la prescripcin, y los trminos de que depende la caducidad quedarn suspendidos. ART. 274.-Transci'l'i-ridos treinta das de la fecha de la publicacin de la de. manda, si no se presentare oposicin, se dictar sentencia que decrete la can. celacin. ART. 275.-La sentencia tic cancelacin causar ejecutoria treinta das despus de la fecha de su notificacin, si el ttulo ya hubiere vencido, y treinta das despus de la fecha del vencimiento, si no hubiere vencido an. ART. 276.-Si los demandados negaren haber suscrito el ttulo cuya cancela. ci6n se demanda, ser sobresedo el procedimiento en su contra; pero, si llegare a probarse que s haban suscrito el ttulo, sern castigados como falsarios en declaraciones ante la autoridad judicial, aunque no hubieran declarado bajo juramento o protesta de decir verdad. ART. 277.-Si los obligados se negaren a realizar el pago, quien obtuvo la cancelacin parir legitimarse con la copia certificada de la sentencia, _para exigir las prestaciones derivadas del ttulo. ART. 278.-Si el ttulo ya estuviere vencido, o venciere durante el proced. miento, el actor podr pedir al juez que ordene a los signatarios que depositen, a disposicin del juzgado, el importe del ttulo. ART. 279.-El depsito hecho por uno de los signatarios libera a los otros de la obligacin de hacerlo. Y si lo hicieren varios, slo subsistir el depsito de quien libere a mayor nmero de obligados. ART. 280.-Si al decretarse la cancelacin del ttulo no hubiere vencido, el juez ordenar a los signatarios que suscriban el ttulo sustituto. Si no lo hicie. ren, el juez lo firmar en su rebelda. ART. 28 l.-El nuevo ttulo vencer a 30 das despus del vencimiento del ttulo cancelado. ART. 282.-El tercero que se oponga a la cancelacin, deber exhibir el ttulo. ART. 283.-Aun en el caso de no haber presentado oposicin el tenedor del ttulo cancelado conservar sus derechos contra quien obtuvo la cancelacin y el cobro del ttulo.

TEXTO DE LA LEY UNIFORME DE TTULOS.VALORES

211

ART. 284.-Los ttulos al portador no sern cancelables. Su tenedor podr, en los supuestos que establece el artculo 30., notificar al emisor, judicialmente, el extravo o el robo. Transcurrido el trmino de la prescripcin de los derechos incorporados en el ttulo, si no se hubiere presentado a cobrarlo un tenedor de buena fe, el obligado deber pagar el principal y los accesorios al de. nunciante. . ART. 285.-Si se tratare de acciones al portador el juez podr, previa garanta suficiente, autorizar al denunciante para ejercitar las acciones o derechos derivados de los ttulos, aunque no haya transcurrido el plazo de la prescripcin y mientras no se presente un portador. ART. 286.-Los ttulos-valores podrn ser reivindicados en los casos de extra. vio, robo o algn otro medio de apropiacin ilcita. ART. 287.-La accin reivindicatoria proceder contra el primer adquirente y contra quienes lo hayan adquirido conociendo o debiendo conocer los vicios de la posesin de quien se los trasmiti.

SEGUNDA PARTE

LAS OPERACIONES DE CREDITO y LAS BANCARIAS


SECCION PRIMERA

TEORIA GENERAL DE LAS OPERACIONES DE CREDITO y DE LAS OPERACIONES BANCARIAS


CAPITULO I LA OPERACION DE CREDITO

y LA FUNCION BANCARIA

SUMARIO: 1. Concepto del crdito. 2. Operacin de crdito y operacin bancaria.


S. La funcin bancaria. 4. Operaciones activas y pasivas

1. CONCEPTO DEL CRDITo.-La vida comercial moderna no podra ser con cebida sin el crdito. La mayor parte de la riqueza, segn indicamos en la parte general, es riqueza crediticia. Por el crdito se desenvuelven y multiplican los capitales y se realiza el fenmeno fundamental de la produccin. El descubrimiento del valor mgico del crdito, como generador de riqueza, marca indudablemente un momento estelar en la historia del hombreo El crdito ha sido el pivote del progreso de la sociedad contempornea. En un sentido genrico, crdito (del latn ctederev , significa confianza. De una persona en quien se cree, a la que se le tiene confianza, se dice que

214

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

es persona digna de crdito. Mas no siempre que hay confianza hay crdito en sentido jurdico, y s hay ocasiones en que el crdito se concede con ausencia de confianza (como cuando se da dinero a un comerciante para que salga de situacin angustiosa, y, como no se confa en l, se le nombra un administrador para su empresa, caso frecuente en la vida bancaria). En sentido jurdico, habr un negocio de crdito cuando e! sujeto activo, que recibe la designacin de acreditante, traslade al sujeto pasivo, que se llama acreditado, un valor econmico actual, con la obligacin del acreditado de devolver tal valor o su equivalente en dinero, en el plazo convenido. 1 En este concepto se comprende lo mismo la traslacin de propiedad de un bien tangible (contrato de mutuo), que la trasmisin de un valor econmico intangible (casos en que se presta la firma o se contrae una obligacin por cuenta de! acreditado). 2. OPERACIN DE CRDITO Y OPERACiN BANCAlllA.-La operacin de crdito, en sentido estricto, es un negocio jurdico en que el crdito existe (mu. tuo, depsito iregular, aval, etc.) . Pero conviene advertir que, con cierta impropiedad, nuestra Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito comprende bajo el rubro de tales operaciones, a negocios jurdicos en los que, en sentido estricto y como fundamental elemento, no se da e! fenmeno del crdito (depsito banca. r io regular, depsito en almacenes generales, fideicomiso, etctera) . Es que, por razones prcticas, e! trmino "operacin de crdito" se ha extendido al campo de aquellos negocios que bien, si no son estrictamente crediticios, tienen relacin normal con los negocios de crdito, principalmente PQr al guno de los sujetos del negocio. El mismo trmino "operacin de crdito" no es muy propio. Debera decirse, con mayor precisin, "negocio de crdito"; pero como tales negocios suelen celebrarse en gran escala por los bancos, que son instituciones
1 ARWED KOCH, El Crdito en el Derecho (traduccin de Jos Mara Navas. Madrid 1946, pg. 21). entiende por crdito "la disposicin, desde el punto de vista del acredtante, y Ia posibilidad, desde el punto de vista del-acreditado, de .efecruar un contrato de crdito, esto es, un contrato cuya finalidad es la produccin de una operacin de crdito; mientras que por operacin de crdito. debe entenderse; por parte del acreditan te, la cesin en propiedad regularmente retribuida, de capital (concesin de crdito) > y por parte del deudor, la aceptacin de aquel capital con la obligacin de abonar intereses y devolverlo en la fonna pactada". Estas ideas conjugadas con las de don JOAQuN GARRIG\JES (Curso de Derecho Mercantil, tomo 11. pg. 255, Madrid, 1940), nos han servido de antecedentes para elaborar nuestro personal concepto. Dice GARRICUES: ..... toda operacin de crdito implica el diferimiento de la prestacin del deudor y. por tan lo, un plazo. Pero no toda concesin de plazo supone el otorgamiento de crdito. Para que exista ste se requiere el transferimiento de la propiedad 'de un valor econmico y el aplazamiento de la prestacin equivalente a la propiedad que se adquiere (contrapartida) ". No creemos conveniente hacer intervenir. como lo hace el maestro espaol, el concepto de propiedad en la nocin juridica de crdito. Hay casos, como cuand se presta slo la firma, en que no puede hablarse de un traslado de propiedad, aunque, ndscutlblemcnte, . hay traslacin de un valor econmico.

LA OPERACIN DE CRDITO Y LA FUNCiN BANCARIA

215

especializadas que tradicionalmente se ha dicho que "operan" en el campo del crdito, el antiguo trmino "operacin" ha persistido en las leyes y en el lenguaje jurdico.' No debe confundirse el trmino "operacin de crdito" en sentido estricto, con "operacin bancaria". Propiamente hablando no puede decirse que existan jurdicamente operaciones bancarias, ya que tales operaciones consisten en un negocio jurdico de tipo general, que se califica de bancario slo por el sujeto. Los bancos, al realizar su funcin, celebran contratos de depsito, de descuento, de mutuo, etc., que en principio pueden ser realizados por cualquier persona y que slo se califican de bancarios, como hemos dicho, por que un banco interviene en su celebracin. Aun aquellos negocios u opera cienes que por mandato legal son hoy exclusivamente bancarios (depsito en cuenta de cheques, descuento de crditos en libros, fideicomiso) no lo han sido o no lo son en otros momentos histricos O en otros ordenamientos jurdicos. ' 3. LA FUNCIN BANCARIA.-Lo que s es tpico es la funcin de la empresa bancaria. Esta funcin consiste en la intermediacin profesional en el comercio del dinero y del crdito. Por una parte, los bancos recolectan el dinero de aquellos que no tienen manera de invertirlo directamente, y lo proporcionan en forma de crdito a 'quienes necesitan del dinero. Los gue Il~."n su.dine!o al banco conceden crdito~e, y eL1>.anco,.asl!~\'ez,. lo conc-ede-:rsusptestatarios. "Solamente son banqueros aquellos que -. prest1!.n el dinero de tercerosrlos que meramente prestan su propio capital son eapitali;tas, pero ~~nqueros". La funcin bancaria ha sido considerada, desde la antigedad, como una funcin de inters pblico.
~

~~

..

4. OPERACIONES ACTIVAS Y PASlvAS.-Para la realizacin de su funcin de intermediarios en el comercio del dinero y del crdito, los bancos celehran gran variedad de negocios u operaciones, que la doctrina tradicional ha clasificado en operaciones activas, operaciones pasivas y servicios bane:y:ios. , ~on operaciones activas, aquellas por medio de las cuales el banco concede c~ito a sus dientes (prstamos, descuentos, apertura de crditos, etc.) ; y son operaciones pasivas aquellas por medio de las cuales el banco se allega
"

2 Ccnf. MESSINEO, Operauoni di borsa e di banca. 2a. edicin, Miln. 195.5. 3 Conf. GARll.IGUES, Cuno, lOIDO l. pago 255. 4 LUDWIG VON M1SF.s, Teora del Dinero y del Crdito. Traduccin de Antonio Riafio. Madrid, 936, pg. 297. 6 Ver notas 7 a 9 del captulo sguienre.

216

TTULOS Y OPERACIONEs DE cRDITO

capitales. e (depsitos irregulares, creacin y colocacin de obligaciones a cargo del banco, etc.). Son servicios bancarios las operaciones de simple mediacin (intervencin en la creacin de obligaciones y en su colocacin; fideicomisos, operaciones de mediacin en pagos, etc.) , y las operaciones de custodia (depsitos regulares, depsitos en cajas de seguridad, etc) . 7 Debemos insistir en que son distintas las connotaciones de operacin bancaria y operacin de crdito; en que no toda operacin de crdito es bancaria, ni toda operacin bancaria es de crdito en sentido estricto y en que, si estudiamos la empresa bancaria previamente al estudio de las operaciones de crdito. no es porque tales operaciones slo puedan ser realizadas por los bancos (salvo que la ley las reglamente como bancarias exclusivas) sino porque, normalmente, los negocios jurdicos que estudiaremos son negocios que generalmente se celebran por instituciones que profesionalmente "operan" en el campo del crdito.

G Conf. 15 y sigo

G10VAN. GOJSIS.

La !unz;cme delJ Banca netta Pratica Italiana, Bologna, 1950. pgs.

.. Esta clasificacin concuerda con el texto del Proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio.

CAPITULO n

LA EMPRESA BANCARIA

SUMARIO: 1. Antecedentes histricos. 2. La Banca moderna. El Banco Central

1. ANTECEDENTES HISTRIcos.-La funcin bancaria de intermediacin en el comercio del dinero y del crdito, es conocida desde pocas muy remotas, 1 Entre los antiguos griegos hubo' sociedades dedicadas al ejercicio de la banca. 2 El verdadero banquero, o "trapezita", reciba dinero del pblico y lo prestaba a sus clientes. En Egipto se desenvolvi la banca y lleg a funcionar un Banco del Estado. 4 En Roma se distingui entre los "argentarii" o cambistas y los "numularii" o banqueros propiamente dichos. s El oficio de los cambistas se reputaba viril y estaba prohibido a las mujeres; y la funcin de los banqueros era considerada de orden pblico y estaba sometida al controlo vigilancia del "praefectus urbi", segn un texto de Ulpiano.' Encontramos aqu el ms remoto antecedente directo de la consideracin de la banca como funcin pblica, y de la obligacin e inters del Estado de intervenir en su manejo. En la alta edad media reaparecieron los antiguos "numularii" bajo el
1 Conf. PAOLO GRECO, Curso de Derecho Bancario. Traduccin de Ratil Cervantes Ahumada. 1954, pg. 57. 2 EMn.:E SZUCHTElt, Le COntral de SocUti en Dabylonie, en Grece et ti: Rome. Pars, 1947. pgs, 120 Y oigo a R.. GAY DE MONTEU, Tratado de la Legislad6n Bancaria &paola. Barcelona. 1984, pg. 5. 4 Guoo, op. cit., pg. 58. G CAl" DE MONl'ELL, op. cit., pg. 7. Confunde los trminos. 18 D~gesto. Libro 11. Titulo XIII, 12. Calistrato, "Femnae remotae videntur ab afficio argentarii quum ea opera virilis sir". 1 Digesto. Libro 1, Titulo XIJ. Ulpiano. "Praeterea curare debebit Praefectus Urb, ut numularii probe se agant circa omne negoUum auum, et te:mperent his quae sunt prohibita".

Mxico,

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TjTULOS y OPERACIONES DE CRDITO

nombre de "campsores";." Este ltimo trmino llega a nuestra poca colonial, como sinnimo de banqueros. 9 Con el desarrollo medieval del comercio mediterrneo y la prosperidad de las grandes ciudades comerciales, surgen importantes empresas bancarias: el Monte Vecchio de Venecia, que data del siglo XII y se encargaba de recoger los intereses de un emprstito estatal; 10 la Taula di Canvi, de Barcelona, en 1401; 11 el Banco de Valencia, en 1407; 12 el Banco de San Jorge, de Gnova, en 1409; el Banco de Rialto, de Venecia, en 1587 y el Banco de Amsterdam, en 1609, etctera. 13 Los bancos medievales tuvieron su origen en las ferias. Sarabia de la Calle, autor espaol del siglo XVI, describe las actividades de los banqueros en la siguiente forma: "andan de feria en feria y de lugar en lugar tras la corte, con sus mesas y cajas y libros ... ; a las claras emprestan su dinero y llevan intereses de feria en feria, o de tiempo en tiempo ... ; salen a la plaza y ra con su mesa y silla y caja y libro ... ; dan fiadores y buscan dinero, aunque sea con inters ... ; los mercaderes que vienen a comprar a las ferias la primera cosa que hacen es poner sus dineros en poder de stos". 1< En tan sabrosa descripcin vemos el perfil de las operaciones bancarias. Se asegura que la palabra "banco" deriva de la mesa y el banco de los banqueros de las ferias, y se dice que cuando stos quebraban en sus negocios, como seal rompan su banca sobre la mesa; de donde vino la palabra banca-rota, aplicada a la quiebra. lO Tambin se sostiene que la palabra banco es una traduccin al alemn (bank) de la palabra italiana
8 GREO:>,

o.p. cit., pg. 62.

9 En un hermoso manuscrito de den-Nuo Nez de ViIlavicencio, fechado en 1767. leemos: "Los Banqueros o Campsoree, donde por autoridad pblica estn establecidos..... (Coleccin
de Manuel Porr;.a.)
10 LUIS G. LABASTIDA,.

Estudio Histrico y Filosfico sobre la Legislacin M los Bancos" Mxi-

co. 1890. pgs. 3 y4.

op. ct., pg. 14. Carlos Quinto y sw Banqueros. Madrid. 194-3. pago 195. 13 GAY DE MONTELL, op, ct., pg. 14. If CARANDE, op, cit., pgs. 196 y 197. ll' En el Diccionario Razonado de Legislacin y Jurisprudencia, de don JO ....QUN EscRICHt (Madrid, 1874, tomo H, pgs. 12 y )3) se lee: "La palabra 'bancarrota' y juntamente su odosldad traen su origen de la antigua y famosa feria de Medina del Campo, villa situada en el corazn de Castilla. )' en orro tiempo una de las principales plazas de comercio de Europa. Los genoveses. que eran los que all ejercan el giro de letras y el cambio de monedas. se colocaban en la plaza. principal con sus mesas o mostradores y un banquillo de madera para sentarse; y cuando alguno de ellos faltaba maliciosamente a la buena fe, los cnsules o magistrados de la feria le imponan entre otras, la pena de hacer quebrar solemnemente ante el gento inmenso el citado banquillo, declarndolo al mismo tiempo indigno de alternar COn los hombres de bien, y excluyndole para siempre de la feria de Medina. Este rompimiento de la banca C) banquillo dio lugar a la f8rmacin de la palabra "bancarrota". que luego se generaliz en Europa. ...'
Il GAY DE. MON'IELL,
12 RAMN CARANDE,

LA EMPRESA BANCARIA

219

"Monte" que se us para designar al ms antiguo banco veneciano.'. De estos ambulantes banqueros surgen las casas bancarias sedentarias, que abundaron en Europa y se desarrollaron con el descubrimiento del Nuevo Mundo. La famosa casa de los Fcar lleg a ser el principal banquero del Estado espaol, y tuvo en deuda constante al emperador Carlos V.17 Se trataba de grandes casas comerciales, que ejercan la banca como un complemento de sus actividades, y que adquirieron esplendorosa prosperidad con el comercio de Amrica. Poco a poco, la actividad bancaria se fue convirtiendo en el principal rengln de tales casas, y surgieron los bancos como empresas especializadas. Puede decirse que la organizacin moderna de la banca data del Banco de Inglaterra, fundado en 1694 y que tiene hoy importancia mundial. 18 El Banco de Inglaterra es la gran aportacin de ese pas al sistema de orga nizacin de la banca en el mundo. Las modernas instituciones que la banca utiliza, fueron utilizadas desde sus primeros tiempos por el Banco de Inglaterra: el cheque (de origen ingls, segn indicamos antes) las notas de caja, las letras de cambio, los pagars, los debentures (obligaciones), etc. l. V sobre todos estos datos, bastara pensar que el Banco de Inglaterra pue de ser considerado, histricamente, como el primer Banco Central, y como el primer banco de emisin. 20 La creacin de los billetes de banco, como sustitutivos del dinero metlico, es quizs la ms importante aportacin del Banco de Inglaterra a la historia de la banca moderna. 2. LA BANCA MODERNA. EL BANCO CENTRAL.-Ya hemos dicho que con el Banco de Inglaterra se desarrollaron los principios sobre los que descansa la banca moderna en casi todos los pases. El banco moderno sigue siendo el intermediario profesional en el comercio del dinero y del crdito.F! El carcter pblico de la banca moderna se acenta con la complejidad de la vida actual, y las empresas bancarias se especializan cada vez ms. Por vas que son distintas en los diversos pases, se agudiza el intervencionismo del Estado en la funcin bancaria. En todos los pases de economa ms o menos desarrollada, el sistema bancario nacional, por la inspiracin tcnica e histrica. del danco de Inglaterra, est organizado bajo la base del Banco Central. "Dentro de las condiciones bancarias y comerciales modernas (dice Kock) es muy ventajoso que todo el pas, independientemente del grado de su evolucin econmica, tenga centralizadas sus reservas en efectivo y
Mxioo. 1935. pg. 39. de Rodolfo Selker. Mxico, 1944. 18 Ver. SIR JOHN CLAPHAM1 The Bank 01 England. Cambridge. 1945. A. ANDRfADES, History 01 te Bank England. Londres, 1935. ID CUPHAM, 0(1. cit., tomo J. pg. 5 . 20 CUPHAM, op. cit.; lomo J, pgs. 290 Y 291. 21 R. S. SAYERS, La Banca ModefTUl. Traduccin de Daniel Coslo Villegas, Mxico. 1940.
16 HELIOOORO PUE~rsl Evoluci6n Bancaria. J1 ERNFSTO HEJl.I~GI Los Ftcar. Traduccin

o,

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TTULOS Y OP ..: RACIONt:S [lE CRDITO

tenga confiado el control de la moneda y del crdito a UIl banco que cuente con el apoyo del Estado y est sujeto a alguna forma de vigilancia y participacin estatal directa o indirecta. Otro factor es el convencimiento de que el banco central ofrece el mejor medio de comunicacin y cooperacin con los sistemas bancarios de otros pases". 2".! Por las anteriores razones, repetimos, la institucin del banco central se ha generalizado, y puede afirmarse que es el sistema universalmente adoptado. Podemos sintetizar, siguiendo fundamentalmente a Kock," las funciones del banco central, en la siguiente forma: 1. Creacin y emisin de billetes de banco, y control del medio monetario circulante; 2. Servicios al Estado (servicios de tesorera, custodia de las reservas nacionales, etc.) ; 3. Custodia de las reservas en efectivo de los bancos comerciales; 4. Redescuento de papel comercial a los bancos comerciales; 5. Liquidacin de compensacin de saldos entre los bancos comerciales: 6. Control del crdito; 7. Intervencin en el comercio, con sus relaciones con la banca internacional, principalmente en el manejo de crditos documentarios.

2::iI

M. H. DE KOCK# La Banca Central. Traduccin de Eduardo VilIaseor. Mxico, 1941, pg. 25.

.. KOClt,

op. cit., pg. 26.

CAPITULO III

LA BANCA MEXICANA

SUMARIO: 1. Referencias histricas. 2. Estructura del sistema. Diversas clases de bancos. S. El Banco Central. 4. Las Organizaciones Auxiliares. a) Bolsas de Valores; b} Cmaras de COmpensacin; e) Almacenes Generales de Depsito; d) Uniones de Crdito. 5. Los sistemas especializados. 6. La intervencin ael Estado en la Banca

1. REFERENCIAS HISTRlcAS.-En los primeros tiempos de la poca colonial, no hubo en la Nueva Espaa bancos especializados. Las funciones bancarias las ejercan los mercaderes, principalmente los que comerciaban en plata. Estos recibian dinero en guarda o depsito, y empleaban los dineros depositados "en la compra de platas, y de mercaderas, o la emprendan en la labor de minas o surtimiento de tiendas para avo de ellas, y rescate de las platas o en otros destinos tiles, y lucrosos ... y de aqu fcilmente se converta el depsito en irregular, pasando el dominio til de la pecunia al depositario, y obligndose ste a pilgar intereses, usuras o rditos". I Claramente se ve cmo se desarrollaba la funcin bancaria por los comerciantes. En la poca colonial florecieron varios bancos particulares que operaron dando avos a los mineros. A pesar de que cuando menos dos quebraron, los bien administrados tuvieron xito. 2 El primer banco pblico fue el Banco de Avo de Minas, fundado por Carlos III y que oper hasta los primeros aos de la Independencia, en auxilio de la minerfa y con aplicacin del mexicansimo crdito de avo.
J Don Nuo Nficz de Villavicendo, en manUlCrito antes citado. que data de 1767. 2 FIANCIJOO XAVIEI. DE GAMBOA, Comentarios a las OrdenanZ4S de MifUlS. Madrid. 1761, pp. lt6 Y oigo a ENRIQUE M.u:rfNu SOBllAL, &tudios Element4lu de Legislacin Bancaria. Mxico, 1911, pgB. 2~ Y 24-. MARTfNEz SoBUL no indica la fuente de donde tom el dato sobre el Banco de Am. RICAJJ)O DUGADO, tambin lin indicar la fuente. afirma que el Banco de Avlo no se estableci sino hasta 1880. (RICARDO DELGADO. Las PrimeTas tentativa.r de Fundaciones Bancarias en Mxico. Guadalajara, 1945. pgs. 55 Y lig.).

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

El Nacional Monte de Piedad fundado por Real Cdula fechada en Aranjuez el 2 de junio de 1774,' realiza funciones bancarias, Es la ms antigua institucin bancaria mexicana (hoy la rama bancaria tiene organizacin aparte, bajo el nombre de Nacional Monte de Piedad, Institucin de Ahorro, S. A., segn ley de 31 de diciembre de 1949) . El Monte fue el primer banco que emiti billetes, los que tenan la redaccin de recibos de depsito; pero que eran, en realidad, verdaderos billetes de banco. Durante la poca independiente, la materia bancaria se consider como de jurisdiccin local, y algunos Estados (Tabasco, por ejemplo) promulgaron su Cdigo de Comercio, y otros, como Chihuahua, dieron concesiones para el establecimiento de Bancos, que no llegaron a alcanzar singular importancia. 6 En 1864 se estableci el Banco de Londres, Mxico y Sudamrica, como - sucursal de la sociedad inglesa del mismo nombre. -Este banco, tras varias transformaciones, funciona an bajo el nombre de Banco de Londres y . Mxico, S. A., y es el decano de la banca privada nacional. 7 En 1881 se otorg al representante del Banco Franco-Egipcio, de Pars. concesin para establecer el Banco Nacional Mexicano. El Banco, que de nacional no ha tenido sino el nombre, se fusion con el Banco Mercantil Mexicano (establecido en 1882 sin concesin), compr los derechos del Banco de Empleados (establecido en 1883) y se convirti en el actual Banco Nacional de Mxico, S. A.' Se establecieron a fines del siglo anterior y principios del presente, bancos en los ms importantes Estados (Banco Minero de Chihuahua, Banco de Durango, Banco de Nuevo Len, Banco de Zacatecas, Banco Comercial de Chihuahua, Banco Yucateco, Banco Mercantil de Yucatn, BancO: Occidental de Mxico, con sede en Mazatln, Sin., etctera). Casi todos fueron bancos de emisin, y en sus xitos se revel la prosperidad econmica de la paz porfiriana. Tanta importancia alcanz la actividad bancaria, que en 1897 se promulg la Ley General de Instituciones de Crdito, que estableci el sistema bancario mexicano con cuatro clases de instituciones: los bancos de emisin, los hipotecarios, Jos refaccionarios y los almacenes generales de depVase: D .... Ra RUBIO, El Nacional Monte de Piedad, Mxico. 1949. Los Billetes del Nacional Monte de Piedad, pulcramente grabados, decan:"Quedan en la Tesorera de este establecimiento (tantos) pesos fuertes reembolsables a la vista al portador y
4
5

en esta ciudad". Las denominaciones eran de $1.00, $ 5.00, $ 10.00, $ 20.00, $ 50.00, $100.00, $ 500.00 y $ 1,000.00. 6 MARTNEZ SoBRAL, op. cit., pg. 26. 7 MARTNEZ SOBRAL, op. c., pgs. 36 y sigo Recientemente, el Banco de Londres y Mxico, S.A. se ha integrado en banca Mltiple, bajo el nombre de Banca Serfn, S.A. e La concesin para el Banco de Empleados, los Estatutos del Banco Nacional de Mxico, y algunas otras concesiones, pueden verse en JACINTO PALLARt:S-, Derecho Mercantil Mexicano,
Mxico, 1891, pgs. 435 y sigo

LA BANCA MEXICANA

223

sito. La ley fue considerada como 'un gran adelanto para su tiempo. '0 En 1908 se hicieron a la ley atinadas reformas, para acomodarla a una tcnica bancaria ms estricta. n Al iniciarse la era revolucionaria en 1910, haba en el pas funcionando 24 bancos de emisin y 5 refaccionarios, Ia suma de cuy.os activos y pasivos exceda a mil doscientos millones de pesos. " El drama de la Revolucin afect, naturalmente, la vida bancaria. Los bancos de emisin fueron intervenidos y liquidados, y en la Constitucin de 1917 se previno el establecimiento del Banco Unico de Emisin.P Para la regulacin de la acuacin de la moneda, el servicio de Tesorera del Gobierno Federal y la agencia del Gobierno Mexicano en el extranjero (entre otras funciones menos relevantes) se estableci la Comisin Moneraria, S. A., que funcion hasta la fundacin del Banco de Mxico, S.. A., en el ao de 1925.

2.

EsTRUCTURA DEL SISTEMA BANCARIO MEXICANO. DIVERSAS CLASES DE BAN-

cos.-La Ley' General de Instituciones de Crdito de 1924 haba estructurado el sistema bancario mexicano con las siguientes instituciones: (art. 6) elBanco Unico de Emisin y la Comisin Monetaria: los Bancos Hipotecarios, los Refaccionarios, los Agrcolas, los Industriales, los de Depsito y Descuento y los de Fideicomiso. Esta ley fue sustituida, sucesivamente, por las de 1926 y 1932 Ypor la vigente de 1941. lf La ley vigente, que ha sufrido mltiples reformas, establece las siguientes clases de bancos: (art. 20.) a) Bancos de depsito, que se distinguen por su autorizacin para recibir del pblico depsitos irregulares; b) Los que estn autorizados para recibir depsitos de ahorro, "con o sin emisin de estampillas y bonos de ahorro"; e) Los autorizados para realizar operaciones financieras; o sea para intervenir en el fomento de la produccin industrial o agrcola, con prstamo a largo plazo. Estas instituciones, llamadas financieras (entre ellas destaca la Nacional Financiera, S. A., de participacin y control estatales) ~rn crear las obligaciones llamadas bonos financieros, de que antes se habl;
9 MAaTiNEZ SoBRAL,

op. cit.,

pg. 60.

Conl JOAQUtN D. CAsAss, Las Reformas (J la Ley de Instituciones de Cn!dito. Mxico. 1908, pg. 265. n Con!. CAsAs', o/>. cit., pgs. l5 Y sigo 11 HEUOD01l0 DUERE5, Los Bancos "j 14 Revoluci6n. Mxico. 1945. pgs. 116 Y sigo 13 El articulo 75 de la Constitucin PoUtica de los Estados Unidos Mexicanos, de 1917. dice en lo conducente: "Art. 7S.-El Congreso tiene facultad X para establecer el Banco de Emisin en los trminos del articulo 28 de esta Constitucin .... y el articulo 28 excepta de la prohibicin de los monopolios" "a la emisin de billetes por medio de un 1010 Banco que controlar el Gobierno Federal ., ." 14 Nueva Lev General de Instituciones de Crdito. publicada el 81 de mayo de 1941.
10

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TTUI.OS

OPERACIONES

m:

CRDITO

d) Las instituciones de cr dito hipotecario, que tienen por principal funcin la de intervenir en la creacin de las cdulas hipotecarias, de que tambin se habl anteriormente y que _suelen emitir las obligaciones llamadas bonos hipotecarios; e) Los bancos de capitalizacin, que se dedican a la formacin de capitales a largo plazo, -por medio del contrato de capitalizacin, que se estudiar posteriormente; 1) Los bancos fiduciarios, que se dedican a prestar el servicio de fideicomiso, como su nombre lo indica; g) Los bancos de ahorro y prstamos para la vivienda familiar, que se dedican a un campo muy especializado .de ahorro, destinado a resolver el problema de la vivienda de la familia, y que celebran el contrato de ahorro y prstamo para la vivienda familiar, de que hablaremos despus." bt s Los Bancos de depsito podrn, adems, practicar el ahorro simple a banca fiduciaria; pero no podrn ser financieras, ni hipotecarias, capitalizadores o de ahorro para la vivienda familiar. Esto es: fuera de la excepcin indicada, no pueden reunirse en una sociedad dos ramas bancarias, salvo tambin el caso de la banca de fideicomiso, que puede agregarse a cualquiera de las ramas indicadas. Cualquiera clase de banco puede tener departamento fiduciario." ter.

3. EL BANCO CENTRAL.-Tras sucesivas modificaciones de su Ley Orgmca, el Banco de Mxico, S. A., no alcanza su madurez y con ella su veniadera calidad de banco central, sino hasta su Ley Orgnica de 1936. m Hoy se rige por la nueva Ley de 31 de mayo de 1941. Conforme a esta nueva Ley "corresponde al Banco de Mxico desempear las siguientes funciones: l. Regular la emisin y circulacin de la moneda y los cambios sobre el exterior; 11. Operar como banco de reserva con las instituciones a l- asociadas, y [ungir respecto a stas como cmara de compensacin;
14 bh Las Bancos de Ahorro y Prstamo para la vivienda familiar han sido suprimidos legalmente, debido a lo inconveniente de su actuacin. I-lHr. Recientemente (Diario Oficial de la Federacin de marzo 18 de 1976) la Sccre, tarta de Hacienda y Crdito Pblico, considerando inconveniente el sistema de demasiada especializacin bancaria y que era necesario para lograr mejor control del Banco al Financiamiento "Del Banco al Financiamiento, al desarrollo econmico y social del pas ha autorizado la integracin de la llamada Banca Mltiple, o sea que bajo una sola entidad jurdica se pueda operar en todos los ramos bancarios enumerados en el Artculo 20. de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones auxiliares. La costumbre era que un Banco de Depsito organizara bancos filiales. (hipotecarios, financieros, etc.) Estos grupos de bancos, afiliados se han venido Fusionando para .organizarse en banca mltiple.

IG Vase el estudio de RAL MAR.TiNEZ osrcs, titulado El Banco de Mxico, que aparece como apndice J al libro La Banca Central, de M. ~. KoCK, Mxico, 1941.

LA 8ANCA MEXICANA

225

llJ. Constituir y manejar las reservas que se requieran para los objetos antes expresados; IV. Revisar las resoluciones de la Comisin Nacional Bancaria, en cuanto afecten a los indicados fines; V. Actuar como agente financiero del Gobierno Federal en las operaciones de crdito externo o interno y en la emisin y atencin de emprstitos pblicos, y encargarse del servicio de tesorera del propio Gobierno; VI. Participar en representacin del Gobierno, y con la garanta de) mismo, en el Fondo Monetario Internacional y en el Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento, as como operar con estos organismos" (art. 80. LOBM). El cincuenta y uno por ciento del capital del Banco de Mxico (que hoy es de cincuenta millones de pesos) estar 'representado por acciones de la serie "A", pertenecientes al Gobierno Federal y las accionesde la serie "B", que representan el cuarenta y nueve por ciento del capital, sern suscritas por las instituciones de crdito. Todos los bancos que estn autorizados para recibir depsitos del pblico, estarn obligados a suscribir acciones de la serie "B", en la proporcin que el Banco de Mxico establezca (arts. 4, 5, 6 Y 7 LOBM). El Banco tiene el monopolio de la emisin de billetes (art. 90.) y stos son de curso legal obligatorio y de poder liberatorio ilimitado (arts, 90. a 12 de la Ley Orgnica del Banco de Mxico y el artculo 40. de la Ley Monetaria) . El Banco ordena a la Casa de Moneda la acuacin que estime conveniente (artculos 15 y lo LOBM) . Para el desempeo de sus funciones en su calidad de banco de bancos, el banco podr realizar operaciones de compra y venta de metales, descuento de papel comercial, depsitos del Estado, depsito de particulares en moneda extranjera, creacin de bonos de caja, operaciones de redescuento, compra y venta de valores mobiliarios, apertura de crditos docurnentarios, etc.

De cada depsito que reciban los bancos autorizados, debern enviar al Banco de Mxico el porcentaje que el mismo determine, entre el 5 Yel 20'70 (art, 35 LOBM) . Este depsito legal, que recibe el nombre de "encaje" en la jerga bancaria, tiene por finalidad mantener la liquidez de los bancos de depsito, y frenar la inflazn por expansin del crdito. El Banco de Mxico, como regulador del crdito, fijar las tasas de inters que debern cobrar los bancos comerciales. Con lo anterior queda delineado, panormicamente, cmo el Banco de Mxico, S. A., es el centro del sistema bancario mexicano, y desempea, por mandato legal, sus funciones tpicas de banco central. 4. LAS ORGANIZACIONES AUXILIAREs.-Como organizaciones Auxiliares de Crdito; la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxi-

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRtDITO

liares reglamenta las Bolsas de Valores, Jas Cmaras de Compensacin, Jos Almacenes Generales de Depsito y las Uniones de Crdito. Como su nomo bre lo indica, no son instituciones que directamente practiquen operaciones de crdito, sino que su funcin es auxiliar a las que practican tales ope-

raciones. a) Las Bolsas de Valores.-Las bolsas de valores tienen una gran tradicin hispana. 16 Son el mercado donde se compran y venden los valores mobiliarios. Los mercados generales, o bolsas de mercancas, son una institucin comercial muy generalizada; los griegos les llamaron "emporium", los romanos "collegium mercatorumv.jr y "tianguis" nuestros indgenas precartesianos. Las Lonjas espaolas son el antecedente de las Bolsas de Valores. Con el desarrollo del comercio con Amrica y el consecuente desarrollo de las sociedades comerciales, vimos que las acciones de stas se consideraron como "papeles comerciales",18 que se negociaban con gran facilidad. El primer libro de derecho burstil fue escrito en los Pases Bajos por el espaol Josef de la Vega, en 1681, y se titula pintorescamente: "Confusin de Confusiones. Dilogos curiosos entre un mercader discreto, un accionista erudito y un philosopho agudo sobre lo jogo y lo enredo de lasacciones". Este libro, comenta Ascarelli, "puede ser ledo an hoy con inters por un especulador de Wall Street",16 . En la actualidad, con la incorporacin de la riqueza a los ttulos de crdito, las Bolsas de las grandes ciudades comerciales han adquirido importancia inusitada, y en ellas se celebran operaciones diarias por miles de millones. La Bolsa de Nueva York, ubicada en Wall Street, lleva el pulso al mercado financiero mundial, y todo el mundo est pendiente de sus actividades. Una baja en los valores cotizados en la bolsa, ocasiona una verdadera catstrofe econmica. Entre nosotros, el mercado burstil es raqutico, y el juego de bolsa, cuya estructura estudiaremos ms adelante, se practica poco. Se ha pretendido superar el raquitismo burstil, y se obliga a las instituciones de crdito a adquirir valores en la Bolsa. Se ha creado, incluso, una Comisin Nacional de Valores (Ley de 31 de diciembre de 1953), que se encarga de llevar un Registro Nacional de Valores, formar la estadstica de los valores, aprobar la inscripcin de los ttulos en bolsa o suspender las cotizaciones; y, en tr-

16 Canf. ANTONIO RODRfcuEZ SASTRE, Operaciones de Ro1sa. Madrid, 1944. pg. 10. 17 RODRiI;UEZ S.... S1ltE~ op. cit., pg. "9. )8 Ver parle general, pgs. 160 y sigo 10 TUI.I.IO ASCARELI.I, Panorama del Derecho Comercial, traduccin de J. M. jayme Urrzagu. Buenos Aires. 1949. pg. 11.

l.A BANCA MEXICANA

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minos generales, regular, vigilar y controlar el mercado de los valores, en inters del pblico. Desde el punto de vista de su organizacin jurdica, una Bolsa de Valores es una sociedad annima cuyos accionistas slo podrn ser los corredores de cambio, que se encargarn de mediar en la contratacin de operaciones sobre valores y sobre metales preciosos. Los valores cotizados, para ser vendidos en la Bolsa, podrn ser rematados en la misma. Diariamente varia n las cotizaciones de los valores, segn las leyes de la oferta y la demanda." bl s b) Las Cmaras de Compensacin. Desde las ferias de la Edad Meda, los cambistas asistentes a la feria "determinaban sus respectivas deudas bancarias y las extinguan por compensacin". 20 Esta actividad pasa ms tarde a la Bolsa, 2' y para la compensacin bancaria se funda en Inglaterra, pas del cheque, en 1775, una "Bankers Clearing House't.> La cmara de compensacin existente ms antigua, a la vez que la ms importante en el mundo, es la Clearing House de Nueva York, fundada en 1853. 20 El mecanismo de operacin es el siguiente. Diariamente, los bancos recio ben de sus cuentahabientes cheques contra otros bancos, que sera laborioso mandar cobrar a las respectivas ventanillas. Los bancos se asocian para los efectos de la compensacin, y en el lugar establecido para ello, se renen sus representantes. El banco A, por ejemplo, presenta $ 100,000.00 de cheques que ha recibido contra el banco B; el representante de este ltimo los examina y los encuentra en orden; pero, por su parte, el banco B ha recibido cheques contra el banco A por $ 80,000.00, que el representante del librado tambin encuentra en orden. Por simples anotaciones, se hacen los respectivos largos y abonos, y el saldo de $ 20,000.00 lo cubre el banco B por medio de un cheque a favor del banco A. En esta forma, diariamente se mueven en las Cmaras de Compensacin cantidades incalculables de dinero, que no alcanzaran a ser movilizadas materialmente con todo el circulante de que pudiera disponerse.
19 bh En reforma a la Ley General de las Instituciones de Crdito y Organizaciones, han sido suprimidas de las organizaciones auxiliares de crdito las cmaras de compensacin ~ las bolsas de valores. La suspensin de las cmaras de compensacin creemos se debi a que el funcionamiento de ellas se realiza monoplicamente a travs del Banco de Mxico, S.A. y la suspensin de las bolsas de valores se debi a que se promulg la nueva Ley sobre e ' Mercado de Valores, que es Ley orgnica de las bolsas. Creemos que el simple cambio di ubicacin topogrfica de las bolsas de valores en el ordenamiento legislativo no- alter la naturaleza de su funcin y por lo tanto su carcter de organizaciones auxiliares de crdito. 20 GARRIGUES. Curse de Derecho Mercantil, tomo 1, pg. 74. 21 GARRIGUES,OP. y tomo cit., pg. 75. 22 GARRIGUES, op. y tomo cit., pg. 75. Conf. CLAPHAM, Tle Bank 01 Eflgland. tomo I, p" 222. Para la historia de las Cmaras de Compensacin, vase ALBVtT S. BOLLES, Practical bank ng. Indianpo1is, 1903, pgs. 345 )' sigo 23 L. H. LANGSro:"" Practicat Banh Operation, New York, 1921, tomo 1, pg. 185.3.

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TTUWS y OPERACIONEs m: cRf:mnj

Entre nosotros, el servrcio de Cmara de Compensacin se da a travs del Banco de Mxico, S. A., a sus bancos asociados; y en donde el Banco de Mxico no tenga tal servicio, los bancos privados podran asociarse en Cmaras de Compensacin, si lo creyesen conveniente. Los estatutos de la asociacin respectiva debern ser aprobados por la Comisin Nacional Bancaria. En la actualidad, slo existe el servicio de Cmaras de Compensacin en la ciudad de Mxico y en las ciudades donde el Banco de Mxico tiene sucursal. c) Almacenes Generales de Depsito. Desde muy antiguas pocas "se acostumbr el almacenamiento de granos con objeto de prevenir los aos de escasez". 2. Este almacenamiento se haca en bodegas comunales. Entre nosotros, en la poca colonial funcionaron en los centros agrcolas, los psitos, donde se guardaban los granos, que luego se prestaban a los labradores.w En las ciudades, con la misma misin de almacenamiento, funcionaron las alhndigas. En estas instituciones se encuentra un remoto antecedente de los actuales almacenes generales de depsito; 2<l que en la ley vigente ya no son instituciones almacenadoras slo de granos, sino de mercancas en general. "Los Almacenes Generales de Depsito, dice la ley .(art. 50 LGICOA) tendrn por objeto el almacenamiento, guarda o conservacin de bienes o mercancas y la expedicin de certificados de depsito y bonos de prenda. Tambin podrn realizar la transformacin de las mercancas depositadas a fin de aumentar el valor de stas, sin variar esencialmente su naturaleza". Los almacenes sern de tres clases: a) agrcolas, o destinados exclusivamente a graneros o depsitos de productos agrcolas; b) mixtos, o autorizados para recibir productos agrcolas y otra clase de mercaderas; y c) 'fiscales, o sea los autorizados para recibir mercanca de importacin pendiente del pago de derechos aduanales. La funcin econmico-jurdica ms importante del almacn es no slo la guarda de las mercancas, sino facilitar la circulacin de ellas y la concesin de crdito sobre las mismas, por medio de la incorporacin de los derechos de disposicin de la mercanca depositada, al certificado de depsito que antes estudiamos.
24 LUCIO MEN81ETA y NEZ,
~5

El Crdito AgftlTio en Mxico. Mxico, 193~. pgs. 31 Y sig,s. Conf. JOAQuN ESClUCHE, Diccionario Razonado de Legislacin y ]uruprudencilJ. Madrid,

1880, pg. 1362. En esta obra leemos: "Dcese que el origen de los psitos sube hasta el patriarca Jos, quien gobernando en Egipto mand almacenar en todas sus provincias grandes cantidades de trigo para los siete aos de esterilidad que habran de suceder a otros tantos de
abundancia".
26 Conf. ANTONIO CANc;HOLA, El Certificado de Depsito y el Bono de Prenda. Mxico. 194i

pgs. 24 y sigo


LA BANCA MEXICANA

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d) Uniones de Crdito. Para "facilitar el uso del crdito a sus miembros" (art. 86 frac. a) LGICOA) podrn agruparse en Uniones de Crdito grupos de personas que tengan afinidad de intereses econmicos. Las Uniones sern de tres clases: a) Las agrcolas, cuando sus socios sean agricultores; b) las industriales; cuando los socios se dediquen a la actividad industrial, y e) las mixtas, cuando tengan socios de ambas actividades. La Uni6n prestar al socio su aval para la obtencin de crdito; har inversin de su propio capital en valores; prestar directamente a los socios; contratar la construccin de obras; comprar por cuenta de los socios maquinaria, abonos, implementos, etc.; promover la organizacin de empresas para la transformacin o industrializacin de los productos de los socios; se encargar de la transformaci6n y venta de dichos productos y, en general, prestar a sus socios toda clase de ayuda para el desarrollo de la produccin, : Las Uniones han tenido meritoria actuacin, principalmente en la difcil actividad del crdito agrcola. 5. Los SISTEMAS ESPECIALIZADOS.-La banca privada mexicana no est capacitada para atender algunos renglones importantes ~el crdito, y p?r ello ha sido necesario que el Estado intervenga por medio de la creacin de Instituciones de Crdito Nacionales, controladas directamente por el Gobierno. Principalmente el rengln del crdito agrcola, ayuno de garantas reales por la reforma agraria realizada por la Revoluci6n, tuvo necesidad de ser atendido oficialmente. Se han dictado sucesivas Leyes de Crdito Agrcola, y la vigente es de 24 de enero de 1934, modificada en diciembre de 1939. En esta ley se establece el sistema nacional de crdito agrcola, que estar formado por las siguientes instituciones: Banco Nacional de Crdito Ejidal, S. A; Banco Nacional de Crdito Agrcola y Ganadero, S. A.; las sociedades locales de crdito ejidal; las uniones de sociedades de crdito ejidal; las sociedades locales de crdito ejidal; las sociedades locales de crdito agrcola; las sociedades de inters colectivo agrcola, y las bancas regionales de crdito ejidal;" 'lo La leyes buena desde el punto de vista tcnico; pero ha fallado el material humano; en los bancos del sistema se han cometido los ms grandes abusos y las ms grandes inmoralidades, y esto ha hecho que el agricultor (tanto el pequeo propietario como el ejidatario) -pierda la fe en un sistema que debi ser la salvacin de la agricultura mexicana. Pero debe repetirse que el fracaso no es imputable a la ley, sino a la calidad humana de quienes han manejado el sistema. Otras instituciones nacionales, que han operado con mejor xito, y que se han organizado conforme a sus respectivas leyes, son la Nacional Financiera, S. A., .para la promocin industrial; el Banco Nacional Hipotecario,
26 bl. Los Bancos Agricolas Nacionales (Banco Nacional de Crdito "gricola, S.A. y Banco Ejidal, S.A.) han desaparecido y se ha creado el Banco de C~ito Rural, S.A,} con bancos afiliados en diversas entidades federativas.

230

TruLOS y OPt:RACIQNES HE CRF:DITO

Urbano y de Obras Pblicas, S. A., (boy Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos, S. A.) , que financa las obras pblicas y fomenta la babitacin popular; el Banco Nacional de Comercio Exterior, S. A., que acta en la importante rama del comercio que su nombre indica; el Banco Nacional de Fomento Cooperativo, S. A., cuyo nombre explica tambin su principal funcin; el Banco Nacional del Pequeo Comercio, S. A., que pretende salvar a los pequeos comerciantes de las garras de los usureros; el Banco Nacional de Transportes, S. A.; 2T el Nacional Monte de Piedad, Institucin de Aborro, S. A. Adems, el Estado interviene en otras instituciones, para el fomento de la cinematografa, la industria azucarera, etctera. Con la indicada intervencin estatal, a travs de instituciones organizadas como sociedades annimas, se complementa el sistema bancario mexicano. 6. LA.lNTERVENCIN DEL ESTADO EN LA. BANcA.-Ya hemos dicho que tradicionalmente, la actividad bancaria es considerada de orden pblico, y que desde los egipcios y romanos, el Estado ha intervenido para controlarla. En Mxico, independientemente de la intervencin que se realiza a travs del banco central, y de la intervencin econmica que se hace a travs de las instituciones nacionales de crdito, el Estado controla y vigila la actividad de los bancos, a travs de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros.,." Esta Comisin, instituida por la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares (art. 167 a 171) se compone de seis vocales nombrados por la Secretaria de Hacienda y tres nombrados por los bancos, de los cuajes uno ser nombrado por los bancos de depsito. .La Comisin, a travs de sus diversos rganos (Presidente, Inspectores, Delegados, etc.}, inspecciona y vigila a las instituciones de crdito con la finalidad de que sus actividades se ajusten a lo mandado por la ley. La Comisin podr llegar hasta la intervencin de los bancos, y podr promover su liquidacin. En caso de quiebra de alguna institucin de crdito, la Comisin ser parte en el juicio. En la realidad, y a pesar de reconocidos defectos en el funcionamiento de la Comisin, puede decirse que su actuacin es meritoria, y que el ajustamiento de la actividad bancaria a la ley, ha evitado fracasos de las instituciones de crdito, y esto ha creado para los bancos un ambiente de confianza, que es esencial para el desarrollo de la actividad bancaria.
Ya liquidado. %7 bis. La banca privada ha sido nacionalizadapor decreto de 10 de Septiembre de 1982. Por adici6n al artfculo28 Constltucionaltc cstableci6 a favordel Estadoel monopolio de preetacen del servicie de banca y crfdito, el que "BCd prestado exclusivamente porel tado a tram de inllituciones, en los t&minos que eltablczca la conupondiente leyreglamentaria. la que determinan lu garantfu que protejan loe interesel del p4blico y el funcionamiento de aquellas en apoyo de las poUticu de desarrollo nacional. El servicie p6blico de banca y credito no seri objeto de conces6n a particulares". Por dispoIid6n de la Ley Reglamentaria del Servicio de Banca y Credto. los servicios bancarios ee prestan por un mero tipo de eocedadee mercantiles,que ee denominan "Sociedades Nacionales de Crtdito", de absoluto control estatal y en cuyOI capitalea los particulares pcdran aportar hasta en 56%.
21

SECCION SEGUNDA

OPERACIONES DE CREDITO EN PARTICULAR

CAPITULOI EL REPORTO

SUMARIO: I. El reporto como COntrato burstil. El juego de bolsa. 2. Descripcin del contrato. Elementos personales. Objeto. Obligaciones de las partes. 3. Natu. raleza del contrato. 4. El reporto en la prctica bancaria mexicana. 5. El deporto
1. EL REPORTO COMO CONTRATO BURsTlL.-El reporto es considerado como

un contrato burstil tpico. 1 Se le utiliza para cubrir una especulacin, un juego de bolsa. Como hemos visto, en la bolsa se cotizan valores de especulacin, gene ralmente acciones, sujetos a variaciones de altas y bajas. El juego de bolsa tiene el mecanismo siguiente: las acciones de la compaa X tienen un valor de $ 100.00 en bolsa; Pedro presume que dichas acciones subirn dentro de quince das, y las compra hoy, a su valor de 100, para que dentro de quince das le sean entregadas; Juan, que piensa que las acciones bajarn, las vende hoya cien. Pedro jug al alza y Juan a la baja. Si dentro de quince das las acciones tienen un valor de 80, Juan habr ganado, porque su previsin habr sido realizada: comprar las acciones a 80 y las vender a 100. Por el contrario, si las acciones tienen un valor de 110, se habr realizado la previsin de Pedro, que jug al alza, y l habr ganado: Juan tendr que comprar las acciones a 110 para entregarlas al precio de 100. Este juego, que en algunos pases ha estado prohibido, puede hacerse sin la entrega material de las acciones, y por el simple pago de las diferencias.
1 RODRGUEZ SASTRE, Operaciones de la Bolsa. Madrid. ]944, pgs. 453 Y sigo

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Para cubrir tal juego ha tenido aplicacin e! reporto. Quien prev una baja, compra los valores al precio actual, para venderlos dentro de breve plazo (segn nuestra ley a un mximo de cuarenta y cinco das, Art. 265). Adquiere los ttulos y los vende hoya un tercero, lisa y llanamente. Si al llegar el plazo se cumple su previsin, y los ttulos bajan, los adquirir al precio reducido y los vender a su antiguo vendedor al precio antiguo, con la consiguiente utilidad. 2, DESCRIPCIN DEL CONTRATO. ELEMENTOS PERSONALES. OBJETO. OBLIGACIONES DE LAS PARTES.-EI ejemplo quedar ms claro, con el concepto que del reporto nos da el artculo 259; "en virtud del reporto, el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de ttulos de crdito, y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos ttulos de la , misma especie en el plazo convenido y contra el reembolso del mismo precio, ms un premio. El premio queda en beneficio de! reportador, salvo pacto en contrario". Los elementos personales son el reportador y el reportado, y la operacin se desdobla en dos momentos. 2 En un primer momento, el reportador , adquiere la propiedad de ttulos de crdito; y en un segundo momento, traslada al reportado igual cantidad de ttulos de la misma especie y calidad. En el primer momento, e! reportador paga el precio de los ttulos, y en el segundo momento, al readquirirlos, el precio lo cubre el reportado al reportador, Los ttulos objeto de la operacin deben ser ttulos fungibles, esto es, seriales' y de mercado. Una letra de cambio, por ejemplo, no podr ser objeto de reporto. El objeto tpico o ms usual de! reporto son las acciones al portador. El reportador, como hemos visto, adquiere ttulos, paga su precio, y se obliga a vender al reportado, al plazo convenido, otros tantos ttulos equivalentes. El reportado vende 'ttulos a un precio, y se obliga a comprar, al plazo convenido, otros tantos ttulos equivalentes, al mismo precio. Al vencerse el reporto, la operacin podr ser liquidada por el pago de las diferencias, en caso de que e! valor de los ttulos haya sufrido variacin. 3. NATURALEZA DEL CONTRATo.-Se discute la naturaleza de esta operacin, y las diversas teoras para explicarla podran resumirse as; a) Teora ,del prstamo; b) Teora de la venta con pacto de retroventa; e) Teora de la venta con promesa. de venta, y e) Teora de la doble venta. Si atendemos a la intencin de los contratos, dice Thaller, deberemos concluir que se trata de un prstamo con inters y con garanta prendaria. 3
2 GARRlGUES, CUT$O de Derecho Mercantil, tOOlO H, volumen l. pgs. 198 Y sgs., le llama "contrato de doble", siguiendo una vieja tradicin espaola. 8 E. THALUR, TTtliM ~b'u:nttJiTe ..e Droit Commercial, Ba. edicin. Pars, 1981, pg. 605.

.EL REPORro

233

La teora no resiste el anlisis, principalmente porque en el prstamo prendario no hay trasmisin de propiedad de la garanta ni pago de precio, y ya hemos visto que el reportador adquiere la propiedad de los ttulos dados en reporto. Se ha pretendido superar las objeciones, diciendo que se trata de "una frmula compleja de 'prstamo"; "prstamo de dinero y prstamo de ttulos". La objecin no se salva porque no se explica la obligacin del reportador, no de devolver los ttulos, sino de volverlos a vender. No se trata de una operacin de venta con pacto de retroventa, porque esta figura jurdica no explicarla por qu los ttulos, durante el reporto, producen para e reportado (Art. 263) y por qu, en tanto que la compraventa es consensi ial, el reporto es un contrato real, que slo se perfecciona con la tradicin de los ttulos (Art. 259 in fine) . Lo mismo podra decirse de la teora de la compraventa con promesa de venta, con el agregado de que el reportado no tiene, en realidad, obligacin estricta de volver a comprar, sino de pagar las diferencias que a' su cargo resulten (Art. 266). Por las razones anteriores, debemos concluir tambin que no se trata de una doble venta. Adems de que, como ya indicamos, los ttulos producen para el reportado si no se pacta lo contrario, .~i durante la vigencia del reporto hubiere que hacer exhibiciones o ejercitar derechos opcionales, el reportador tendr la obligacin de cubrir las exhibiciones y ejercitar tales derechos, siempre que el reportado le suministre los fondos necesarios. Esto es: con la teora de la venta no pueden explicarse los efectos del reporto. La doctrina dominante concluye que se trata de un negocio "de naturaleza especial, adecuado a las necesidades del trfico burstil". "Jurdicamente, dice Messineo, el reporto puede concebirse como contrato inmediatamente traslativo de ttulos de crdito (de determinada especie y por un precio dado) al cual se acompaa simultneamente la asuncin de la obligacin de devolver, al vencimiento, otros tantos ttulos de la misma especie, contra reembolso del precio".' Al vencimiento de la operacin, agrega el ilustre maestro, "cada una de las partes recobra lo que ha dado: el precio o los ttulos; pero mientras tanto, cada parte ha podido servirse respectivamente de uno y de otros, porque de ambas cosas se haba adquirido la propiedad "ad tempus". 7 Nos adherimos a esta autorizada doctrina. 4. EL REPORTO EN LA PRCTICA BANCARIA MEXICANA.-El reporto es nuevo en la legislacin mexicana, y dado el raquitismo de nuestra trfico burstil,
" GINO ZAPPA,La Tecnca del/d SpecuJzione di BOTSd, Miln, 1952. p. 106. 6 GARRICUES, 01'. cit-, tomo 11, pg. 200. G FUNCDOO MIISSINEO, Monuale di Diritto Civile e Commerciele, Miln, 1947, vol. In, pg. 41. 7 MESSINEO, 01'. cit., pg. 41.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRtDlTO

a que ya hemos hecho mencin, se pens que en nosotros no prosperara.' Sin embargo, su uso se ha extendido en una prctica bancaria que consideramos indebida. Se utiliza para cubrir operaciones de prstamo con garanta prendaria, por lo que, en esa forma, se viola la prohibicin del pacto comisario. Los bancos, en vez de celebrar un contrato de prstamo con garanta de ttulos, prefieren reportarlos, y as, si e! reportado no cubre al vencimiento el valor fijado a los ttulos, quedan stos como propiedad definitiva del banco. Concluyendo: el reporto, en la prctica mexicana, ha salido del terreno burstil para internarse en los campos de la actividad bancaria. No es un contrato exclusivamente bancario; sino que puede celebrarse entre particulares. Es ms: como contrato bancario deberla prohibirse, ya que los bancos tienen prohibido especular en operaciones burstiles y e! reporto, como hemos visto, lo utilizan en la prctica para burlar la prohibicin del pacto comisario. 5. EL DEPORTo.-Ya indicamos que, ordinariamente, el premio del reporto queda' a favor del reportador, porque ordinariamente la operacin se celebra en inters principal de! reportado. Pero puede darse e! caso de que el reportador sea e! ms interesado en la celebracin del negocio (como seria, por ejemplo, el caso de que el reportador necesitara acciones de una sociedad para obtener mayora en una asamblea) . En este caso, el reportador adquirira, por el reporto, la propiedad de los ttulos y se obligara a devolverlos en la forma ya estudiada, y como la operacin se habra celebrado en inters suyo, el premio pactado se pagara al reportado. En la hiptesis, la operacin recibira el nombre de deporto.

Conf. ROBERTO

MORALES Y EUSEO SANTJi,ELLA,

La

l.ey de Ttulos "Y Operacont:.s de Crdito,

Mxico. 193B.

APENDICE: MACHOTE DE CONTRATO DE REPORTO


(COMPRA)

NACIONAL FINANCIERA, S. A.
VENUSTIANO CARRANZA NUM. 25

REPORTADO

MEXICO. D. F.
Reportado: Domicilio: Precio: S Tua Premio; I Pino: Veocimiento:

I
% Anual
diu

Vene!mi.ento de lu Prrrocu

h.:
21.: 3a.: h,: 5a.:

CONTRATO DE REPORTO que celebra NACIONAL FINANCIERA, S. A., eomo repcrtadcr y como reporlado. CLAUSULAS PRIMERA.-Naciooai FiolUlcien, S. A., adquiere por la cllolidad de Preelc la propiedad de los IluIo. de crdito que al dorio le detallan y que recibe en el acto de rirmllflc OlIo ecnrraeo, estando debidamente endotldos los ttuloa nominDliv~. SEGUNDA.-EI trmioo fijado pUl. el vencimiento de este repono ClJ el de diu 1 que concluir' el da pero podr' .er prurrogado uoa o m.. eeeee mediante la simple mend6n de "prcrrogadc" Inscrita por 1111 parles, en 1001 trminos del arlculo 265 de la. Ley General de Troloa y Opelllcionc. de Crdito. TERCER ..... - AI venclmlento del trmino aeahdo en la CI.iusula. anterior, Nacional Financiera. S. A., le obliga a uansferir al reportado la propiedad de olros tanto. ttulos de mdilo do la mHim. especio , ealldad de lo. que adquiere con Iluello a 1_ clusula primera que enteeede, contra el reembolso ue la eentldad de m" un premio de que quedar _ heneficio de la misma Nacional Financiera. S. A. CUARTA.-Nadonal Financiera, S. A., e.tar.i oblirada a ejerelter por cuenta del rep'brtado 101 deredlOl opcionale. que 101 ttuloa objetG h este ctnltrato atribuyan a MI' teoedor~ 1 que debieran ejercueree antel del ... e nelmente del reporto, elempre que con una anllcip,cin no menor do des da. al venclmiento del plazo lee!ado rara el ejercioio del derecho do que .e trate, el reportado la provea do 101 fondos suficienlel. Nacional Financiera, S. A no utar' oblillda a notificar al reportado el pIno eefialede pllra el ejerdco de lo. dereebce opcionale-e que eonapondl, ni a requerirle la provllin de loa fondo. al efecto indlepcnublel. QUINTA.-Si a juicio de Nlleional Finandere, S. A., fuere eenveneute ejercilllr 101 derechoa a que .e refiere la clulula anterior 1 el reportado no le hiciere entrega de 101 fondo. suficieote8, dicha Instituietl eelar faeuitada pUl 'IuplirlO<ll pero, en tal CiliO, el reportado deber' reembobarle al lIquldarJIe el repono, 1.. lomal que hubiere pagado, abonlindole ademll una prima adicione! del 12% anllel sobre el monlo de 1.. eaulidadea <'Il[peutad.. y POI' el plazo que medie entre la fecba del pao de 111 mi.mas y la de liqul da"in del reporto. SEXTA.-1.OI dereebee aceeaoriw correfPondientea a lo. ttulna ohjeto de este reporto, eleccin de la Nacional Fin.nciera, S. A., lerin ejeroitado. por dlcbe Inalitue!n por cuenta del reportado y Joa dlvidendoa o intere'SN quo le pa(Uen aohre loa inhmc. ttulOl durante el reporto 'Ierin abonados al repartado para .erle liquidadol al venclml ..oto de la operaol6n, pero que se aplicarAn a NacioDal Fnan('ielll, S. A" en el caso de ahandono, del reporte pren-to ea la elun]la octava. SEPTIMA,-Cuando dnrante el trmino de elite r~nl) deba eer pelada alpna oxhiblcln eebre Jo. ttulos objeto del mlerrto, el reportado deUer propnrclonar a 1.. Naciooal Financiera, S. A., loe fondOl beeeaariOll do. das aOlel, por lo meno., de la fecha en que II exblbidn ha.'Y. de ter pagadn, aio neceriud de previa aotlfieacin o requerimiento por pane de la reponadora. En CIIO de que el reportado no cum. pla con etta ohlicacin. f. Nacional Fin.nclera, S. A., podr proceder desde IUeJo'a liquidlr el reporto el mismo da de la fecha ..,6alada para el paro de la exhibicin do que !le teste, da'ndo por venelde IIntld. padamente el plazo aefialedo en la clluaula .erunda, .in nece"lldad de previa notlficad6n al repenedo J el reportador lendr derecho 1. exlrir el ,pero lMegro del precio J premio leahdo~ en la e1Ausula lercera. OCTAVA.-Si el primer da hhll ligaiente al veneim.ente del pla:ro .e41ado en la clAusula aegunda. de 1lU' pr6rroCII8 o, en ftI eeso, de la fecha en que se hubiere dado por W!inddo antidradamente el pipo .e6alado In arreglo a la eliusula .eptima, el reportado no liquida la opencin, se tendr por ahandonado el reporto extinruindote la obJipcin de N.doual Financiera, S. A., premia eo la clumla tereera : pero la lnltlroti6n reportadora podr exilir delde luego al reponado el pago do 1 .. diferencias que rC'!iulten a carro do lte. teniendo en euenta le rotiucia de lO!! IttllH reportados en la fecha en que la operaci6n debi liquidarse. NOVENA.-Si auunte el plazo del reporto, el reportado fallecoiere o fUera declarado en quiebra. el reportadcr podr dar por veo.cido el pluo 1 tener por ahaDdoo.ado el J'Cllono, y ademb exigir el palO de 1.. diCe.renci . . que resultllren e " caTO del reportado, o proceder a dllr por vencido l pluo, exiclclldo de la c:ulebra o sucesin el palO ntel1'O del precio , premio sealadoa en la clullUla Tercera. ' DEClMA.-Para cualquier eontroverala quo se waclte con moli.o de la inlerpTetaci6n de este contrato y para .er eompellda. a la eJecuci6n del mUcmo, 1.. partes .fe ..,meten los Tribu nale. de la Ciudad de MJico, con rennnda expresa del fuero del domicilio que en lo fuluro adq,uieren y con.s.ienlen en la apli caMn de lu Leyca del Di!tTllo Federal ell cuanto fueren .upletorlas de 1 .. de ohscrvaDeia federal. Mxico. D. F., a NACIONAL FINANCIERA, S. A., do REPORTADO de 19

Plazo

L1qaidaeiD

Premio DereebOl Opdooalel

Proy!pn do
Fl1Dd~

Dereeho. Aeeelorioa

IJqaidllCln Anticipada

Abandono

Quiebra
o

Defoncln

VALORES

RECIBIDOS

EN REPORTO

VALOR NOMINAL ACTUAL

VAL:OR DE MERCADO

lll.-Prorrol:ado por Mxieo. D. F., a de NACIONAL FINANCIERA . 5. A.

dln
de 19 HEPORTADO

2a.':"Prorrogad po< Mxico. D. F" d. NACIONAL FINANCIERA. S. A.

<In d. lO REPORTADO

9a.-PrOllOll'ado por Mxieo, D. F.. d. NACIONAL ~rNANCIERA. S. A.

d. lO REPORTADO

dln

4e.-Prorrogado por Mdeo, D. F.. d. NACIONAL FINANCIERA, S. A.

d. l' REPORTADO

din

.sa.-Prollocado por Mdeo, D. F.. d. NACIONAL FINANCIERA, S. A.

d. lO REPORTADO d,ul

CAPITULO Il

EL DEPOSITO DE DINERO Y DE TITULOS DE CREDITO

SUMARIO: 1. Datos histricos. 2. Depsito regular y depsito irregular. 3. Formas del depsito bancario regular de dinero. 4. Especies de depsito bancario irre. guiar de dinero: a) Depsito en cuenta de cheques; b} Depsito de ahorro; e) Depsito de ahorro para la vivienda familiar.. 5. Depsito bancario de ttulos de crdito: a) Depsito simple; b} Depsito en administracin. 6. El contrato de capitalizacin 1. DATOS HIST6RIcos.-Desde antiguas edades es conocido el contrato de depsito. En el Cdigo de Hammurabi (20 siglos antes de Cristo), se le reglament. 1 Desde tal fecha, pasando por Grecia y Roma, se ha practicado la operacin hasta nuestros das. Aunque el depsito es, en general, un contrato que cualquier sujeto puede celebrar, es la operacin bancaria pasiva bsica, por medio de la cual el banco se allega capitales para el desempeo de la funcin bancaria. 2. DEPSITO REGULAR Y DEPSITO IRREGULAR.-Por el depsito, el depositario recibe una cosa mueble y contrae la obligacin de custodiarla y restituirla. 'El depsito ser mercantil "si las cosas depositadas son objeto de comercio, o si se hace a consecuencia de una operacin mercantil" (art, 332 del Cdigo de Comercio) . El Cdigo Civil ha pretendido enmarcar aldepsito dentro de la categora de los contratos consensuales; 3 pero el depsito mercantil sigue consi1 PAOLO GRECO, Le Operazioni di Banca, Padova, 1931, pgs. 64 Y 65. Cont MORENO CoJ.A SALVADOIl, Tratado eh Derecho Mercantil Mexicano, Mstcc, 1905. pg. 280. a El artculo 2516 del Cdigo Civil para el Distrito y Territorios Federales dice: "El dep. lito es un contrato por el cual el depositario se obliga hacia el depositante a recibir una cosa, mueble o inmueble. que aqul le confa, y a guardarla para restituirla cuando la pida el depoetante".
2

238

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

derndose, tradicionalmente, como un contrato real, que se perfecciona por la entrega de las cosas al depositario. El depsito es bancario cuando el depositario es un banco. La Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito reglamenta el depsito bancario de dinero y el depsito bancario de ttulos de crdito. En el depsito ordinario, como hemos dicho, el depositario se obliga a custodiar una cosa de la cual no se le 'trasmite el dominio, y a devolverla cuando el depositante lo solicite. Este es el depsito regular, que no es una operacin de crdito en sentido estricto, porque la propiedad de la cosa no se trasmite al depositario. En ia historia comercial, quienes tenan dinero 10 llevaban a guardar, por razones de seguridad, a una casa de comercio. Y como el comercio no puede tener dineros ociosos, los depositarios comerciales fueron obteniendo de sus depositantes la autorizacin para invertir el dinero depositado y devolver otro tanto. As perdi el depsito una de sus notas esenciales, y se convirti en mutuo. "Transfirindose el dominio til en el que lo recibe, se asemeja este contrato al de mutuo, y degenera de la naturaleza de riguroso depsito en irregular . . . " 5 A pesar del cambio de naturaleza de la operacin, a este contrato comercial traslativo del dominio de la cosa, se le sigui llamando depsito y se le agreg el calificativo de irregular. Este depsito irregular, traslativo, en tratndose de operaciones bancarias, es el contrato bancario por excelencia. Al depsito bancario de dinero se le presume siempre irregular. 3. FORMA DEL DEPSITO BANCARIO REGULAR DE DlNERo.-Para que el depsito bancario de dinero pueda considerarse COmo regular o verdadero depsito, la regularidad debe pactarse, y deber constituirse "en caja, saco o sobre cerrados" (art. 268). Es el antiguo "in sacculo clauso pecunia" del Derecho Romano. 6 Slo en este caso el depsito bancario de dinero se considerar regular, y no trasmitir la propiedad de la cosa al banco depositario. 4. ESPECIES DE DEPSITO IRREGULAR DE ))[NERO: a) Depsito en cuenta de cheques; b) Depsito de ahorro; e) Depsito de ahorro para la VIVIenda familiar. Aunque ya los juristas romanos distinguieron entre depsito y prs.
" Dice el artculo 334 del Cdigo de Comercio: "El depsito queda constituido mediante la entrega al depositario de la cosa que constituye su objeto". 5 Manuscrito de don Nuo Nfiez de Villavicencio, fechado en 1767. Autorizada doctrina ve en el depsito irregular, a pesar de su calidad traslativa, un contrato especial, distinto del mutuo (CoPPA-ZUOCARI. Il Deposito lrregolare, Modena, 1901. comentado por Alfredo Rocco en Note Sul Deposito Irregolare, en Scritti di Dritto Commercale e Agrario. Padova, 1936. vol. 11, pgs. 195 Y sig,). Creemos que no existen caracterfstcas esenciales para diferenciar al depsito irregular del mutuo. Lo que hace conservar el nombre es la tradicin y la seguridad de la dcvolucin del dinero. por la solvencia del banco. 6 GRECO, op. cit., pg. 67,

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tamo a los banqueros, a esta ltima operacin, como ya indicamos, se le sigue dando el nombre de depsito. 'Pero (insistimos) el depsito bancario irregular tiene la naturaleza de un mutuo. Y por medio de esta operacin (repetimos) , los bancos recogen los ahorros del pblico y obtienen provisin para sus operaciones activas. El depsito irregular de dinero puede ser a plazo fijo o a la vista, es decir, reembolsable a peticin del depositario, en cualquier tiempo. a) Depsito en cuenta de cheques. "Los depsitos en dinero constituidos a la vista en instituciones de crdito, se entendern entregados en cuenta de cheques" (art, 269) . Esto presupone la existencia del contrato de cheque, que consiste, por parte del banco, en la obligacin de recibir for dos del cuentahabiente, y en la obligacin de pagar los cheques que ste libre contra la cuenta. El contrato no es formal y, como hemos visto, se presume por el solo hecho de que el banco reciba depsitos a la vista, o entregue al cliente talonarios de cheques, "o le acredite la suma disponible en depsito a la vista" (art. 175 in fine). El negocio es unilateral, porque el cuentahabiente no contrae obligacin alguna a su cargo. En el depsito en cuenta de cheques el cuentahabiente deber ser siernpre acreedor del banco, ya que ste tiene prohibido pagar cheques en descubierto. (Art. 17 frac. VII, LGICOA.) Este depsito es una operacin de crdito en sentido estricto, porque traslada al banco la propiedad del dinero depositado. Por los saldos a favor del cuentahabiente el banco no paga inters alguno, y se considera que el uso que el banco hace de! dinero se compensa con el servicio. de caja que e! banco presta al cuentahabiente, al pagar por su cuenta los cheques que ste libre. . . En la cuenta de cheques est como teln de fondo, e! contrato de cheque, y las entregas que el cuentahabiente sucesivamente va haciendo y que determinan el movimiento de la cuenta, son actos ejecutivos de aquel contrato. En la jerga bancaria este contrato recibe, impropiamente, el nombre de "cuenta corriente de cheques". En realidad no hay cuenta corriente, por que, segn indicamos, el cliente es siempre acreedor del banco. b) Depsito de ahorro. El depsito de ahorro, dice el artculo 18 de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, es el depsito bancario de "dinero con inters, hasta de $ 100,000.00 Y de los cuales se puede disponer parcialmente a la vista, en cualquiera de las foro mas o combinaciones que tengan a bien pactar estas instituciones (las de
7 Un texto de Ulpiano dice: "Quotlcs foro cedunt numularii, solet primo loco ratio ha beri deposltarorum, hoc est eorum, qui depositas pecunias habuerunt, non puas Ioenore apud numularios ... " (Digesto, libro XVI, titulo 7, 2). S Conf. GRECO, op. cit., pgs. 138 Y sigo Reforma de 29 de Dic. de 1962.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRtnlTO

ahorro) con-su clientela, siempre que la cantidad retirable a la vista de una sola vez, no exceda de la suma de $ 1,000.00 o del 30% del saldo, y de que hayan transcurrido, por lo menos, quince das del ltimo retiro a la vista cuando ste haya sido superior a S 1,000.00, Y por lo menos siete das cuando el retiro no haya excedido de esa suma". Este depsito es tambin traslativo; y su especialidad consiste en que se destina para formar, con el ahorro, un patrimonio. Por eso los obstculos para el retiro. Los intereses de las cuentas de ahorro son capitalizables. La cuenta de ahorro puede ser abierta a nombre de un menar de edad; pero las disposiciones debern hacerse por persona autorizada (art, 114 LGICOA). La cuenta de ahorros se documenta, generalmente, por medio de una libreta en la que se hacen las anotaciones de las diversas entregas que el cuentahabiente hace al banco. Estas libretas, sern, en su caso, ttulos ejecutivos contra el banco, por el saldo que indiquen (art, 115 LGICOA). La ejecutividad no les da a las libretas el carcter de ttulos de crdito. Si se extravan, el banco expedir un duplicado en el que se anotar, como primera partida, el saldo de la libreta extraviada (art. Il6 LGICOA). Los depsitos de ahorro estarn, hasta la cantidad de $ 15,000.00, exentos de todo impuesto. Para el caso de muerte pueden sealarse beneficiarios en la libreta, y el saldo, hasta la cantidad indicada, se entregar al beneficiario sin trmite judicial ni necesidad de permiso de las autoridades fiscales (art. 117 LGICOA). 8 b;. El saldo de la cuenta de ahorro, si tiene cuando menos un ao de antigedad, ser considerado como patrimonio de familia hasta la antes citada cantidad de $ 50,000.00: + y consecuentemente slo ser embargable como consecuencia de crditos alimentarios (art. 118 LGICOA) . c) Depsito de ahorro para la vivienda familiar. El contrato de ahorro para la vivienda es un contrato de crdito propiamente dicho, de contenido complejo y cuyo mecanismo es el siguiente: el cliente se compromete con el banco a ahorrar peridicamente (generalmente por entregas mensuales) una cantidad, para formar en cierto tiempo un fondo de ahorro que se destinar exclusivamente a la construccin, reparacin o adquisicin de casas habitaciones o edificios multifamiliares, "o a la liberacin de los gravmenes que pesen sobre dichos inmuebles" (art, 46-a LGICOA) . El banco se obligar, por su parte, a administrar los depsitos que se hagan en la cuenta de ahorro y, una vez formado el fondo convenido, a devolver dicho fondo para los fines establecidos y otorgar un prstamo para completar la inversin prevista.
Reforma de 29 de Dic. de 1956. 8 bis Ya las anteriores disposiciones carecen de sentido prctico, por haberse abolido el impuesto ferlf"r<l t sueesorlo.

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En este contrato la ley no usa el trmino depsito; pero como la cuenta funciona en su primer tiempo, en forma similar a la del llamado depsito de ahorro, por entregas del ahorrador albanco, creemos que cae dentro de la categora de los llamados depsitos de ahorro. Quizs con mayor propedad terminolgica, el Proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio llama a este negocio "apertura de crdito diferido o de ahorro y prstamo para la vvienda familiar". El ahorrador, por medio de este contrato forma su fondo y obtiene del banco un prstamo para adquirir, lberar o reparar su habitacin. Tcnicamente, el banco estar provisto para la concesin de los crditos, con los fondos que vayan proporcionando los ahorradores que an no completan el fondo requerido para obtener el prstamo. Se ha dicho que "el objeto y la finalidad de este movmiento es la formacin del capital necesario para financiar la edificacin de la casa propia o extinguir los adeudos que la gravan _.. El medio para obtener el capital es el ahorro, es decir, una continua y permanente acumulacin de dinero con ese nico destino". Se trata ce un ahorro para una finalidad determinada. Desde el punto de vista jurdico, el contrato se divide en dos aspectos fundamentales: a) El ahorro por medio de una traslacin de dinero al banco, que implica una concesin de crdito del cliente al mismo banco; y la concesin de crdito del banco al cliente, una vez formado el fondo de ahorro convenido. En su primera parte, el contrato no es obligatorio para el cliente, ya que ste podr, en cualquier momento, dejar de hacer las exhibiciones convenidas y el banco no tendr accin para exigir tales exhibi. ciones, sino que deber devolver su saldo al ahorrador, con una pequea deduccin por gastos (art. 46c frac. IX LGICOA). Por su parte, una vez constituido el fondo segn el contrato, el ahorradar s tendr accin contra el banco para exigirle, en los trminos del contrato, no slo la devol ucin de lo ahorrado, sino la concesin del crdito.
5. EL' DEPSITO BANCARIO DE TTuLOs.-a) Depsito simple; b) Depsito en administracin. El depsito bancario de titulas de crdito tiene una reglamentacin que, en sus aspectos' generales, puede considerarse aplicable a todo dlt>sito de ttulos, ya que tal operacin no es exclusivamente bancaria. Tambin este depsito puede ser regular o degenerar en depsito irregular o mutuo. En el depsito de ttulos la regla' es contraria al depsito de dinero: la regularidad se presume y la irregularidad (o sea la trasmisin de los ttulos al banco depositario) debe pactarse expresamente
9 WARNER MElER, Bausparkassen, Berln, 1938, citado pOI;" Adolfo Lamas en "Ahorro y Prstamo para la Vivienda Familiar". Mxico. 1950, pg. 100.

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(art, 276) . Slo podrn ser objeto de depsito irregular los ttulos fungibles o de mercado. a) Depsito simple. Si e! depsito es simple, se tratar llanamentede una operacin de custodia (art. 277), en la que e! banco, como depositario, cumplir su obligacin con la guarda material de los ttulos, los que devolver a requerimiento de! depositante. Se aplicarn las reglas generales que el Cdigo de Comercio y e! Cdigo Civil establecen para el depsito. Las rdenes de entrega que el depositante libre contra el banco depositario no tendrn e! carcter de ttulos de crdito, ni sern negociables (art. 279) . En Alemania se extendi.. despus de la Primera Guerra Mundial, la prctica de los depsitos colectivos de titulas. No se trataba de ttulos en especie, sino en gnero, y los depositantes podan disponer de ellos por medio de cheques librados contra e! banco depositara. 10 Esta operacin es desconocida en la prctica bancaria mexicana. b) Depsito en administracin. Si el depsito se ha constituido en admi nistracin, la obligacin de! banco depositario no se agota en la simple custodia material del objeto depositado, sino que e! depositario se deber encargar de la guarda jurdica de los ttulos. Esto es: deber velar por la .conservacin de los derechos incorporados en los. ttulos. AsI, por ejemplo, si una letra de cambio es objeto de depsito en administracin, el banco depositario deber estar pendiente de su vencimiento, o de cualquiera otra eventualidad que afecte al titulo; deber protestarla cuando el protesto sea procedente para la conservacin de los derechos incorporados, y deber ejercitar las acciones de cobro que correspondan (art. 278) . Si se trata (en otro ejemplo) de depsito de acciones pagadoras, el banco deber cuidar de hacer las exhibiciones correspondientes, y ejercer los derechos opcionales que procedan. Para e! ejercicio de estos derechos y para las exhibiciones, e! depositante deber proveer al banco, oportunamente, de los fondos neo cesarios (art. 278) . 6. EL CONTRATO DE CAPITAUZACIN.-El contrato de capitalizacin es, en el fondo, una modalidad del llamado depsito de ahorro. Desde 1850, en que se funda en Francia la primera sociedad de captalizacin,l1 hasta la fecha, este tipo de banca ha pasado por mltiples vicisitu.des, yen Mxico, aunque hubo intentos de establecer esta clase de bancos en 1902 y 1910, en realidad su desarrollo data de 1932. En algunos pases (como los Estados Unidos de Norteamrica) , la capitalizacin est prohibida; y como su prctica se presta a grandes abusos, en los pases donde se le permite (como entre nosotros) se le somete a una vigilancia rigurosa por parte del Estado. Creemos conveniente la supresin de esta clase de bancos, que se presta a defraudaciones al pblico.
10 Ver JEAN EsGARRA, Princper de Droit Commercial. Parfs, 1937, tamo VI, pgs. 777. Y sigs. 11 Vase: ANATOLE WEBE.R.. Traite des Socits de Capitalisaton, Pars. 1931, pgs. 9 y sigs.

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El mecanismo de este contrato es el siguiente: el capitalizante entrega al banco capitalizador sumas peridicas, para constituir con ellas un fondo de ahorro; el capitalizador administra los fondos y cuando se completa un grupo capitalizante, se realizan sorteos, generalmente cada mes. Si su ttulo sale premiado, el capitalizante deja de pagar y recibe el importe del capital pactado. Si no sale premiado, el capital se entregar al capitalizanre al cumplirse el plazo establecido. El articulo 40 de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares dice que "las sociedades que disfruten de 'autorizacin' para practicar operaciones de capitalizacin estarn autorizadas, en los trminos de esta ley, para contratar la formacin de capitales pagaderos a fecha fija o eventual, a cambio del pago de primas peridicas o nicas ..... Con mayor sencillez, el proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio dice (arr. 814) : "Por el contrato de capitalizacin el banco capitalizador se obliga con e! capitalizante a entregarle e! capital estipulado en una fecha fija, o como resultado de sorteos, mediante el pago de las primas pactadas". El contrato de capitalizacin se hace constar en un documento que en la prctica bancaria recibe el nombre de Ttulo de Capitalizacin. Este documento, segn la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares (art. 130), recibe el tratamiento de ttulo de crdito. En realidad, los ttulos o plizas de capitalizacin no deberan tener tal consideracin, porque su funcin es la de ser documentos probatorios de! contrato de capitalizacin. Y ms se fundamenta nuestro pun:o de vista, si consderamos que la ley exige (art. 130) que tales ttulos sean nominativos: aunque deja abierta la posibilidad de que la Comisin Nacional Bancaria seale las condiciones en que puedan ser al portador. En la prctica son nominativos. Otro inconveniente de considerar a dichos documentos ttulos de crdito es el de que, en caso de extravo o robo, habr que acudir al procedimiento de cancelacin, molesto y costoso. El contrato de capitalizacin es un contrato unilateral, en e! sentido de que el banco no tiene accin para exigir al capitalizante la entrega de las primas. 12 Si e! capitalizante (al que la ley actual llama suscriptor o titular) no desea seguir pagando las primas, tendr derecho al reintegro del valor de rescate de su contrato; esto es, a la devolucin de una suma, tcnicamente calculada, que ser e! monto de las primas pagadas, menos lo que corresponda al Banco por gastos y operacin de la capitalizacin. El importe del contrato de capitalizacin, hasta $ 15.000.00, ser considerado, corno el depsito de ahorro, patrimonio familiar, si los ttulos respectivos han estado en vigor por ms de un ao (art, 133 LGICOA).
J2 WEBER,

op. cit., p:ig. ] 98.

CAPITULO III

EL DEPOSITO EN ALMACENES GENERALES

SUMARIO: 1. Caractersticas del depsito en Almacenes Generales. 2. Depsito de mercancas individualmente designadas. 3. Depsito genrico. Obligaciones de!
Almacn

1. CARACTERiSTICAS DEL DEPSITO EN ALMACENES GENERALES.-Ya hemos visto cmo los Almacenes Generales de Depsito desempean su funcin de organizaciones auxiliares de crdito. Por una parte, reciben en depsito las mercancas que generalmente son objeto de las transacciones comerciales, y por otra parte, expiden los certificados de depsito y los bonos de prenda, ttulos con los que se facilita la operacin del crdito sobre las mercancas. En trminos generales, el almacn es una sociedad annima profesionalmente dedicada a la guarda de mercancas, esto es, a celebrar contratos de depsito. Estos depsitos pueden ser de dos clases: depsito de mercancas individual mente designadas, y depsito de mercancas genricamente designadas.

2. DEPSITO DE MERCANCAS INDIVIDUALMENTE DESIGNADAS.-El depsito de mercancas designadas individualmente es un depsito regular simple. La obligacin del almacn Se limita a la guarda o custodia de las mercancas objeto del depsito y a su restitucin en el estado que las mercancas hayan tenido al ser constituido e! depsito. Los almacenes respondern slo de la aparente conservacin de las mercancas y de los daos derivados de culpa de los propios almacenes (art. 280). Los almacenes no estarn obligados a tomar seguro que ampare los bienes depositados en depsito individual; (art. 284 a contrario sensu) pero es costumbre ya establecida que dicho seguro se tome. El depsito ser por el plazo que se pacte, pero dentro del plazo, el almacn deber devolver las mercancas en el momento de ser requerido por el depositante o por el tenedor del certificado de depsito, si tal ttulo se ha

EL DEPSITO EN ALMACENES GENERAt.ES

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expedido. El plazo es, consecuentemente, a favor del depositante y no del almacn depositaro.. 3. Dzrsrro GENRICO.-Puede darse el caso de que la mercanca que se deposite no sea individual, sino genricamente designada: trigo de tal calidad y correspondiente a la cosecha de tal ao; harina de tal marca, etc. En este caso, los almacenes estarn obligados a devolver una cantidad igual a la depositada, sin que sean precisamente los mismos bienes. Por ejemplo, se depositan sacos de harina que se acomodan en una estiba. El depositan. te X llev los sacos que se acomodaron en la parte baja, y cuando se pre senta a retirar su mercanca, se le entregarn los sacos que estn ms a la mano, encima de la estiba. Como la mercanca fue genricamente designada, lo mismo le dar al depositante o al tenedor del certificado, que se le entreguen cualesquiera de los sacos de la estiba, que son de la misma marca y calidad. Este depsito ha sido errneamente calificado, por el hecho de que los almacenes pueden, segn dice la ley, "disponer de los bienes o mercancas que hayan recibido" (art. 283) . Por esto, se ha dicho que es un depsito irregular, traslativo de dominio. 1 En realidad, no hay traslado de la propiedad de las mercancas al almacn, ni derecho de ste a disponer de tales bienes, ya que estar obligado el almacn a "conservar una existencia igual, en calidad y cantidad, a la que hubiere sido materia del depsito" (art. 283) ; y su derecho de disposicin slo deber entenderse en el sentido de que cada depositante o titular de certificado de depsito podr retirar mercanca no individualizada antes del retiro. Se trata de un depsito colectivo, y la propiedad de las mercancas depositadas no se trasmite al almacn. Por tanto, es un depsito regular. En el depsito genrico, el almacn s est obligado a tomar seguro contra incendio para amparar los bienes depositados. Sern por cuenta del almacn las mermas, salvo las naturales, "cuyo monto quede expresamente determinado en el certificado de depsito relativo". Asimismo, sern por cuenta del almacn las prdidas por descomposicin o alteracin de los bienes depositados (art. 283). Esto se entiende, porque tratndose de un depsito colectivo, sera materialmente imposible, si los bienes han sido revueltos, determinar a qu depositante debe atribuirse la prdida o descomposicin. En la prctica, el depsito genrico ha tenido poca aplicacin.

1 ANTONIO y 467.

CANCHOU.~

JOAQuiN RODRfeuEZ RODRfcUEZ~

El Certificado de Depsito y el Bono de Prenda, Mxico, 1947. pg. 64. Curso de Derecho Mercantil, Mxico. 1947, tomo JI, pgs. 466

CAPITULO IV

EL DESCUENTO

SUMARIO: 1. Ideas generales. 2. El descuento de tltulos de crdito. 3. El descuento de crditos no incorporados a titulo. 4. El descuento de crditos en libros. 5. El
~

1. IDEAS GENERALES.--:Aunque el descuento no es una operacin bancaria exclusiva, es la operacin que con mayor profusin celebran los bancos comerciales. 1 En esencia, la operacin de descuento consiste en la adquisicin, por parte del descontador, de un crdito a cargo de un tercero, de que es titular el descontatario, mediante el pago al contado del importe del crdito, menos la tasa del descuento. 2 Cualquiera clase de crditos puede ser objeto de descuento; pero como en la prctica el descuento que ms se practica es el de ttulos de crdito, a travs de esta ltima operacin estudiaremos al descuento. A pesar de la importancia prctica de la operacin, la ley slo hace referencia a ella; pero no la reglamenta. La Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito reglamenta slo el descuento de crditos' en libros, operacin que en la prctica ha tenido escassima aplicacin. El proyecto para el Cdigo de Comercio se ocupa ya del descuento, al que considera como un negocio de tipo especial.

2. EL DESCUENTO DE TTULOS DE CRDlTo.-Por el descuento de ttulos de crdito el descontador adquiere del descontatario un ttulo de que ste es tenedor, y le cubre el importe del ttulo menos la tasa de descuento (o sea un tanto por ciento del valor del ttulo, que se deduce). El descuento ha sido confundido con el anticipo, y por eUo es conveniente distinguir las dos operaciones. El anticipo es un mutuo con garanta
1 Conf. PASCUALE D'ANGELO. Trattato di Tecnica Bancaria, 2a. Edicin, Miln, 1940. 2 ALDIlIGHETII define al descuento como "la adquisicin, al contado. de un crdito a plazo". No creemos esencial que el crdito sea a plazo. Puede tericamente, tratarse de un crdito ya vencido. (ANCELO ALDJUGHEITI, Tcni.ca Bancaria, traduccin de Felipe de J. Tena y Roberto Lpez, Mxico, 1938).

EL DESCUENTO

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prendaria del ttulo, y por ello el importe del mutuo puede no tener relacin con el valor del ttulo (sobre una letra de $ 100,000.00, por ejemplo, se anticipan $ 10,000.00) ; en cambio, en el descuento del ttulo pasa a ser propiedad del descontador, y por ello ste siempre paga al descontatario una cantidad relacionada con el importe del ttulo. En la banca anglosajona es ms usual la operacin de anticipo que Ja de descuento. 3 Mucho se discute doctrinalmente sobre la naturaleza jurdica del descuento. Trataremos de sintetizar las principales teoras: a) Teora del mutuo. Es la teora ms antigua y tradicional, la que ve en el descuento un mutuo o anticipo, segn antes indicamos. Courcelle Seneuil, uno de los ms antiguos tratadistas de derecho bancario, dijo ya que "el descuento es simplemente un prstamo a inters", garantizado con prenda, ' Angeloni ha definido el descuento como una operacin de anticipo. G A esta teora se adhieren ameritados autores. Ya hemos indicado la objecin a la teora del mutuo. No puede explicar esta teora la trasmisin, en propiedad al descontador, de los efectos descontados. A pesar de la objecin, la teoria ha resurgido con mayor vigor desde la vigencia del nuevo Cdigo Civil Italiano de 1942. Este ordenamiento define el descuento como "el contrato por el cual la banca, previa deduccin de los intereses, anticipa al cliente el importe de un crdito contra tercero, no vencido, mediante la cesin, salvo buen cobro, del crdito mismo" (art. 1858) . Este anticipo con cesin es distinguido del anticipo como prstamo, ya que el artculo 1846 dice que "en el anticipo bancario sobre prenda de ttulos o de mercancas, la banca no puede disponer de las cosas recibidas en prenda, si ha entregado un documento en el cual las cosas estn individualizadas".
a L. H. UNC.sTON. Practicat Bank Operation, New York, 1921, tomo 1, pg. 258. C.o\R.L SolLMAN. The Law 01 Banks and Banking, tomo VII. pg. 178 Y 179. En ocasiones, aun Jos autores de habla inglesa distinguen entre prstamo y descuento. Dicen BOCEN, FOSfEll., NADLEk y ROOOES (Money and Ranking, Ncw York, 1941, p.\g. 180): "Es necesario distinguir entre prstamos y descuentos. En el caso de un prstamo, el prestatario recibe el principal completo y. al vencimiento. devuelve el principal ms los intereses correspondientes al plazo. En el caso de un descuento, el prestatario recibe el principal menos el descuento correspondiente al plazo, y al vencimiento. devuelve el principal". Como se ve, la distincin no afecta a la naturaleza de la operacin (siempre consklcmda prstamo). sino al mecan-ismo tcnico de los intereses. .. J. G. COURCEI.l.ESENEUIL. Traite Thorioue el Pratqne des Oprations de Banque. Pars 1857. pg. 98. G VlTORIO ANGELONI. Lo Sconto nella Classicazione delle Opercon di Banca e degli Atto di Commercio. En Rivista del Dirluc Commercialc, Vol. XV, l. 1917. pgs. 204 y sigo Este trabajo se public en forma de libro en Miln. 1919. 6 Conf. LYON CAI':N y RENAUl.T. Traite de Droit Commerciol, UMBERTO NAVARRlNI. Tratatto Elemenlare di Dlrtta Commerciae, etc.

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TTULOS Y OPERACIOi\'.ES DE CRf:DITO

La estructura jurdica del descuento, conforme al ordenamiento italiano, es la de un anticipo con cesin de crdito. 7 Creemos que la objecin no ha sido superada, y que la teora del mutuo con anticipo sigue sin explicar la traslacin de la propiedad al descontador. b) Teora de la compra-oenta de ttulos. Esta teora ve en el descuento un contrato de compra-venta, por medio del cual, el descontador adquiere los ttulos descontados y paga su precio al descontatario. A esta teora se adhieren distinguidos autores. 8 La teora de la compra-venta no es tampoco suficiente para explicar la naturaleza jurdica del descuento. La compra-venta es por su naturaleza consensual, y se perfecciona por el simple consentimiento; por la simple conjuncin de voluntades opera la traslacin de la propiedad, y la entrega de la cosa es un simple acto de ejecucin del contrato. El descuento es una operacin cambiaria que no se perfecciona por el simple consentimiento, sino que requiere la entrega (y la entrega cambiara; es decir, conforme a la ley de circulacin de los ttulos) de los ttulos descontados. Es tambin de naturaleza real el descuento por parte del descontador, porque no estar perfecta la operacin sin la entrega del valor del descuento. No podemos imaginarnos descuentos a plazo. En la compra-venta, como una consecuencia del traslado de dominio, la cosa perece para el comprador, aunque no haya sido entregada; y en el descuento, si no se entrega la cosa, no habr traslacin del riesgo. Por otra parte, es de la naturaleza del descuento (aunque no de su esencia) que el descontatario quede obligado al pago del ttulo, en caso de que los obligados en el ttulo no paguen. De esta obligacin podr librarse el descontatario por la insercin de la clusula "sin mi responsabilidad". De lo anterior podemos concluir que el descuento de ttulos, es una operacin de tipo especial, atpica. El descuento de un crdito, en general, puede ser de naturaleza consensual; pero el descuentode ttulos de crdito es siempre de naturaleza doblemente real: real desde el punto de vista de la
7 ENRICO COLAGRO!ISO. Diritto !JfI7lCar;O, Roma, 1947, pg. 246. 8 LORENZO MOSSA (Derecho MCrCa11til, traduccin de Felipe de J. Tena, Buenos Aires, 1940, tomo l. pg. 287). dice que la adquisicin de 105 ttulos descontados "desde el punto de vista juridico, estriba en la venta de los ttulos, que califica la operacin". JOAQuN GARRIGUES. Curso de Derecho Mercantil, Madrid, 1940. tomo 1, pgs. 551 y. 6~S ) tomo JI. pg. 268. Dice este autor que el descuento "es la operacin ms frecuente y se configura como una venta de la letra, en la que el tenedor transmite sta al comprador, generalmente un banco, quien anticipa el importe de la letra an no 'vencida, descontando de ese importe el de los intereses correspondientes al tiempo que media entre la fecha del descuento y la fccha del vencimiento de la letra". MANUEL UJ.LOA ORTlZ. Apu7ltes de Derecho Mercantil, Mxico, sin fecha. En la pgina 64, al distinguir el descuento del anticipo, dice .que "en el descuento encontramos una verdadera venta que se hace del ttulo de crdito castigando un poco el precio".

EL DESCUENTO

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tradicin de los ttulos, y real desde el punto de vista de la entrega del importe de la operacin al descontatario. Desde el punto de vista prctico es conveniente determinar la naturaleza del descuento de ttulos, porque en caso de falta de pago de los mismos pudiera darse el caso de ejercicio de accin causal contra el descontatario. Puesto que no se trata de un mutuo, no proceder la accin de devolucin del dinero prestado; y puesto que no es compraventa, no proceder tampoco la accin de devolucin del precio por vicios de la cosa. En realidad, el descontatario slo quedar ligado por la obligacin cambiaria cuando (como es usual), tenga la calidad de endosante de los ttulos descontados. 3. EL DESCUENTO DE cRDITOS NO INCORPORADOS A TTuLOs.-Este tipo de descuento es, en general, poco practicado; y por no tratarse de cosas corpreas, sino de derechos, podra ser objeto de un contrato consensual. El descuento, en general, se define en el proyecto para el Cdigo de Comercio en la siguiente forma (art. 734). "El descontatario se obliga, por el descuento, a transferir al descontador la titularidad de un crdito de vencimiento futuro, y este ltimo se obliga a cubrir al primero el importe del crdito, con la deduccin convenida. El descontatario responder del pago, si no se pacta lo contrario". En este concepto se comprende tanto el descuento de crdito, en lo general, como el especifico de ttulos de crdito, pero debe advertirse, insistiendo en nuestros puntos de vista, en que por tratarse en este ltimo descuento de trasmisin de cosas mercantiles muebles, como son los ttulos de crdito, en los que los derechos incorporados tienen el carcter de accesorios, la operacin de descuento de ttulos es de naturaleza real. Adems, en el proyecto se establece la exigencia de que el crdito sea de vencimiento futuro, que no es una caracterstica esencial del descuento, segn ya se dijo. 4. EL DESCUENTO DE CRDITOS EN LIBROs.-Esta operacin es casi desconocida en la prctica bancaria mexicana, y es la nica forma de descuento tipificada en la ley. Se trata de una operacin exclusivamente bancaria, por mandato legal (art. 290). Sern descontables los crditos que los comerciantes hayan abierto a sus clientes en sus libros, con los requisitos de que los crditos sean exigibles a trmino o con previo aviso, y que el deudor manifieste por escrito su conformidad con la existencia del crdito (art. 288, frac. 1 y 1I) . El contrato deber constar en pliza, y a ella debern anexarse las notas o relaciones que especifiquen a los crditos descontados. El descontatario deber entregar al banco descontador "letras giradas a la orden de ste, a cargo de los deudores, en los trminos convenidos para cada crdito". "El descontador no quedar obligado a presentar tales letras para

250

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

aceptacin o pago" (art. 288 frac. IV). El aspecto curioso de estas letras es que slo tienen por finalidad una accin preventiva; pues el descontador no podr endosarlas sino en el caso de que para ello haya sido autorizado por el deseontatario, y si ste no le entrega, en cada vencimiento, el importe de los respectivos crditos descontados (art. 288 frac. IV in fine) . El descontatario quedar obligado a cobrar los crditos, por cuenta del descontador, y ser considerado, para los efectos de cobro, como mandatario de ste (art. 289) . 5. EL REDESCUENTo.-Con los efectos descontados el banco integra su cartera, de cuyo movimiento depende principalmente el xito de la actividad bancaria. Cuando el banco tiene necesidad de disponer de dinero efectivo puede acudir a otros bancos para redescontar los ttulos que l haya tomado en descuento. Este es el llamado redescuento pasivo, que generalmente 10 practican los bancos comerciales con el banco central.' El Banco de Mxico, S. A., como ya indicamos, realiza entre nosotros la funcin del banco central, y por tanto, una de sus actividades ms tpicas es la del redescuento, que desde el punto de vista del banco central, se califica como redescuento activo. Naturalmente, la tasa del redescuento debe ser inferior a la tasa de descuento, para que el banco redescontatario obtenga utilidad por la diferencia entre 10 que l cobr como descontador y 10 que paga al redescontador. El Banco de Mxico acostumbra fijar, con carcter de general, la tasa de redescuento. Y es oportuno anotar que, con propiedad, el proyecto para el Cdigo de Comercio establece como inters legal, un tanto y medio la tasa de redescuento que en trminos de generalidad fije el Banco de Mxico.

'9 Canf. NATAUO MURATI.

Elementos de Ciencia y Tcnica Bancarias, Buenos Aires, J942.

lomo 11. pgs. 159 Y sigo

CAPITULO V

LA APERTURA DE CREDITO

SUMAIUO: 1. Naturaleza del contrato: a) Teora del mutuo; b) TeorJa del mutuo consensual y de los actos ejecutivos; e) Teora del mutuo depsito; d) Teora del alIllratO preliminar; e) TeorJa del contrato preliminar mixto; f) Tecra del contrato especfico de contenido complejo. 2. Diversas clases de apertura de crdito: a) Por el objeto: de dinero y de firma; b] Por la forma de disposicin: simple y en cuenta corriente. 3. Garantas. 4. Otorgamiento de ttulos por el acreditado. 5. Trmino del contrato y extincin del crdito

e
~

1. NATURALEZA DEL CONTRATo.-"En virtud del contrato de apertura de crdito, el acreditante se obliga a poner una .suma de dinero a disposicin del acreditado, o a contraer por cuenta de ste una obligacin, para 'que el mismo haga uso del crdito concedido en la forma y en los trminos y condiciones convenidos, quedando obligado el acreditado a restituir al acreditante las sumas de que disponga. o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo, y en todo caso a pagarle los intereses. prestaciones, gastos y comisiones que se-estipulen" (art. 291). La apertura de crdito es un contrato estructurado en la prctica bancaria. y de reciente reglamentacin en los ordenamientos positivos. Entre nosotros, se reglament por primera vez en la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. y en Italia, en el Cdigo Civil de 1942. En varios pases no se le reglamenta, pero puede decirse que se practica mundialmente. Eu la prctica bancaria norteamericana se le llama "linea de crdito" (line 01 credi 1 y este trmino se ha adoptado en la prctica bancaria mexicana, principalmente para las aperturas de crdito celebradas entre banco y banco. Una consecuencia de los anteriores datos, es que la cuestin sobre la naturaleja jurdica de la apertura de crdito sea una cuestin "tormentosa y atormentada", 2
l 1ANCSTON dice: "Una linea de crdito puede ser definida como un contrato por el cual 'banco se obliga a hacer prstamos al beneficiario, hasta cierto mximo y den(ro de un tiempo determinado" (Practical Bank Operation. New York, 1921; tomo 1, pg. 255). 2 ENRIOO COLAGROSSO. Diritto Bancario. Roma. 1947. pg. 286.

252

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Para mayor claridad, anotamos desde hoy que, conforme al contenido del transcrito articulo 291, en el contrato de apertura de crdito se producen dos efectos: uno inmediato, que consiste en la concesin del crdito por eJ acreditante al acreditado; y un efecto futuro y eventual, al retirar las partidas puestas a su disposicin por e! acreditante, o utilizar la firma de ste en la asuncin de obligaciones por cuenta del acreditado. Debemos advertir que, aunque nacido el contrato en la prctica bancaria y desarrollado en ella, no es un contrato exclusivamente bancario, sino que puede ser ceJebrado entre particulares. Sin embargo, como normalmente quienes celebran estos contratos son los bancos, en e! desarrollo de nuestro estudio haremos referencia a ellos, como acreditantes. Seguiremos de cerca a Donado." en su magnfica sntesis de Jas teoras elaboradas para explicar la naturaleza jurdica de la apertura de crdito. a) Teora del mutuo. Siguiendo la ley del menor esfuerzo, Jos juristas han pretendido enmarcar la' figura jurdica del contrato de apertura de crdito dentro del tradicional marco del mutuo. A esta teora, hace tiempo superada,' se adhiere la jurisprudencia francesa, que ve en la apertura de crdito un prstamo condicional. 5 Ya hemos dicho que el prstamo mero cantil es un contrato real, traslativo de la propiedad de la cosa prestada, al prestatario. Claramente se ve, por la transcripcin del artculo 291, que en la apertura de crdito no se da el fenmeno de trasmisin de dominio, cuando menos en el primer momento de! contrato, y menos an cuando el objeto de! mismo es la firma, es decir. el crdito-que e! acreditante pone a disposicin del acreditado al asumir obligaciones por cuenta de ste. b) Teora del mutuo consensual y de los actos ejecutivos. Para superar las objeciones a la teora del mutuo, se pretendi que la apertura es un mutuo consensual, seguido de actos ejecutivos (los actos de disposicin del crdito) .' En realidad, las objeciones no fueron superadas, ya que la teora, por una parte, desnaturaliza al mutuo, y por otra no explica los efectos inmediatos de la apertura de crdito. e) Teora del mutuo-depsito. La apertura de crdito, ha dicho Rocco, es "en realidad un mutuo, con simultneo depsito de la suma mutuada: el mutuante, en vez de entregar la suma al mutuario, se constituye depositario irregular de ella" 7 y la pone por tanto a disposicin del mutuario. La aguda
a GlUSEPPE DON.... nro. Sulla Natura Giuridica deU'Apertura di Crdito, en Scritti Giurdici In Memoria di Ageo Arcangeli. Padova, 1939, Volu~en 1, pgs. 133 y sigo .. Conf. FRANCESCO Mf:SStNEO. La Apertura de Crdito. Traduccin de Ezio Cusi M., Mxico, 1944, pgs. 15 y sigo ti JEAN EsCARRA. Princpes de Droit Commercial, Tomo VI. Pars, 1936. pg. 482. 6 A esta doctrina presta su adhesin Giannini en Apertura di crdito, en la Enciclopedia giuridica italiana. (Cita de DONADIO, op. cit.) 1 ALFREooRocco, La Natura GiuTidica delo Cheque, en "Srudl di Diritto Comrnerciale ed altr Scrlnl Giuridici", Roma. 19!J~. \'01. H, pg. 98.

LA APERnJRA DE CRDITO

253

teora de Rocco no resiste el golpe del anlisis: es demasiado artificiosa. De ser vlida la teora, tendramos, en realidad, dos mutuos: en el primero, el acreditante prestara al acreditado el importe del crdito pactado; y el acreditado, en un segundo tiempo, prestara el mismo importe al acreditante (ya hemos visto que el depsito irregular es, en esencia, un mutuo) Adems, la teora no explicara el crdito llamado de firma, o sea cuando el acreditante no pone a disposicin dinero, sino su propia firma, para contraer una obligacin por cuenta del acreditado (art. 291). d) Teora del contrato preliminar. Esta teora ve en la apertura de crdito un contrato preliminar, o promesa de contrato de celebrar en el futuro un contrato de prstamo. Se tratara de una promesa de mutuo. A esta teora prestan su adhesin autorizados tratadistas. 8 La doctrina ha sido vigorosamente combatida por Messineo." El contrato preliminar da slo derecho a exigir la celebracin de un contrato futuro, y en la apertura de crdito se producen desde luego los efectos de un contrato definitivo: por un lado, la obligacin del acreditante de poner el crdito a disposicin del acreditado; y por otro, la obligacin del acreditado de pagar los "intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen" (art. 291 in fine) _ Estas prestaciones, excluidos los intereses, se debern pagar aun en el caso de que el acreditado no haga uso del crdito. e) Teora del contrato preliminar mixto. Ante las objeciones hechas a la teora del contrato preliminar, se ha pretendido que se trata de un contrato preliminar mixto, que producira por un lado y de inmediato el efecto de acreditar la suma al acreditado, y preparara los actos de disposicin, como contratos definitivos. ro Puede objetarse que en esta teora el contrato preliminar queda desnaturalizado. f) Teora del contrato especial, autnomo y definitivo, de contenido complejo. Podemos concluir, con la que consideramos mejor doctrina, que el contrato de apertura de crdito es un contrato especial, diverso de otros contratos, autnomo, en el sentido de que por s mismo produce sus propios efectos, 11 y de contenido complejo, esto es, que produce un doble efecto: "el primero inmediato y esencial, que consiste en que el acreditante pone una cantidad a disposicin (todava no en propiedad) del acreditado
8 GUSTA\'O BONELL. Del Falimento, tercera edicin, Miln, 1938. Vol. l. pg. 627, dice que la apertura de crdito "es, en substancia. una promesa de prstamo". E. THAU-ER. Traite Elmentaire de Drot Commercial. Octava edicin, Pars. 1931, pg. 966, dice igualmente: "La apertura de crdito es una promesa de prstamo. que obliga al acreditante (que es en el caso un banquero). a proporcionar, a solicitud del acreditado. las sumas comprendidas en la convencin". 'll MF..SSINEO. ap. ct., pgs. 57 Y sigo ro Esta teora ha sido sostenida en Italia por Coviello (citado por Donadio )' Mcssineo, en sus respectivas obras ya citadas). 1] ESCARRA. Op. cit.. pgs. 485 Y 486.

254

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

(obligacin de hacer) "; 12 Y el segundo efecto, que consiste en las posteriores disposiciones que del crdito haga el acreditado. 2. DIVERSAS CLASES DE APERTURA DE CRDITo.-a) Por el objeto: de dinero y de firma; b) Por la forma de disposicin: simple y en cuenta corriente. a) Si atendemos al objeto del contrato de apertura de crdito, diremos que la apertura de crdito es de dos clases: de dinero y de firma. Ser apertura de crdito en dinero cuando el acreditante se obligue a poner a disposicin del acreditado una suma determinada de dinero, para que el acreditado disponga de ella en los trminos pactados; y ser apertura de crdito de firma, cuando el acreditante ponga a disposicin del acreditado su propia capacidad crediticia, para ,contraer por cuenta de ste una obligacin. Es el caso en que el acreditante, por ejemplo, se obliga aceptar documentos por cuenta del acreditado, a prestar su aval, etc. En estos casos el acredtado, si no se ha convenido lo contrario, estar obligado a proveer al acreditante de las sumas necesarias para hacer el pago, a ms tardar el da hbil anterior a la fecha del vencimiento de la obligacin respectiva (art. 297) . b) La apertura de crdito puede ser simple o en cuenta corriente. Es _simple, cuando ~Lc_u!dito se_gqtaRD.L)~simp'le.<Ii~--ili=iIJ,..9.!"~.de_l haga ~ag,e~dj5ado..'- y cual.quiera cantid,a.4.9.ue ste entregtIe al ag.!dj!ante, se entender como nada en abono del saldo", sin que el acreditante tenga derecho, una vez que '-dispuesto del crdito, a volver a disponer de l, aunque no' se haya vencido el trmino pactado. Por ejemplo: se pact una apertura de crdito por $ 10,000.00, de los cuales podra disponer el acreditado dentro del trmino de un ao, para pagar el importe de cada disposicin 90 das despus de hecha sta; el acreditado dispone de la totalidad del crdito en los primeros tres meses, y paga en la forma convenida, a los noventa das. El contrato habr terminado por extincin del crdito, ya que el acreditante dispuso de la totalidad del mismo. En la apertura de crdito en cuenta corriente, el acreditado podr dis- ' poner del crdito en la forma convenida, y si hace remesas en abono del saldo, podr volver a disponer del crdito, dentro del plazo pactado. Por ejemplo: se pact una apertura de crdito por $ 10,000.00, por e! trmino de un ao, en cuenta corriente; e! acreditado dispone el primer mes de los diez mil pesos, yal mes siguiente abona ocho mil; podr volver a disponer de e: ce ltimo saldo, y as podr ir haciendo sucesivos abonos y disposiciones, hasta que se termine e! contrato por expiracin de! trmino.' Esta es, en la prctica, la forma ms usual del contrato de apertura de crdito. 3. GARANTAs.-En un intil articulo 298, la ley dice que "la apertura de crdito, si~ple o en cuenta corriente, puede ser pactada con garanta
12 MESSlNEO.

op. ct., pgs.

131

y 132.

LA APERT.URA DE CRDITO

255

personal o real". Decimos que la disposicin es intil, porque, sin que sea necesaria autorizacin legal expresa, puede, en trminos generales, establecerse garanta para cualquier crdito. 4. OTORGAMIENTO DE TiTULas pE CRDITO POR EL ACREDITADO.- Es usual que cada disposicin que e! acreditado haga se documente por medio de un ttulo de crdito, generalmente un pagar. El artculo 299 previene que si el acreditado no lo autoriza expresamente, e! acreditante no podr ceder el crdito que en la forma indicada .se haya documentado; y si lo negocia, abonar al acreditado los intereses correspondientes, al tipo pactado en el . contrato de apertura. 5. TRMINO DEL CONTRATO Y EXTINCIN DEL cRDITo.-En el contrato deber establecerse su duracin o trmino, y los plazos en que el acreditado deba pagar las obligaciones a su cargo. Si no se fij plazo para tal pag'o, deber hacerse al expirar e! trmino establecido en el contrato para hacer uso de! crdito, y si tampoco ese trmino se estableci, la obligacin del acreditado (tanto en lo principal como en lo accesorio), se considerar" vencida al mes siguiente de haberse extinguido el crdito (art, 300) . La ley establece las siguientes causas de extincin de! crdito: (art. 301). "1. Por haber dispuesto el acreditado de la totalidad de su importe, a menos que el crdito se haya abierto en cuenta corriente." Esta causa de extincin opera de pleno derecho, por el simple uso o disposicin del crdito. "B. Por la expiracin de! trmino convenido, o por la notificacin de haberse dado por concluido el contrato", o por e! aviso de terminacin del mismo, que puede dar cualquiera de las partes cuando no se hubiere fijado plazo (art. 294). "Hl. Por la denuncia que del contrato" se haga por el acreditante, si en el propio contrato se le autoriz expresamente para denunciarlo. "IV. Porque falten o disminuyan las garantas pactadas, si el acreditado no las sustituye oportunamente". "V. Por hallarse cualquiera de las partes en estado de suspensin de pagos, de liquidacin judicial o de quiebra". Es natural que la quiebra, liquidacin judicial o suspensin de pagos del acreditado extinga el crdito, porque no debe obligarse al acreditante a seguir concediendo crdito ron la seguridad de que no podr cobrarlo; y las mismas situaciones, en el acreditante, son tambin causa de extincin, por la imposibilidad de seguir proporcionando el crdito. Pero en estos casos, podr pactarse la continuacin del contrato. Esta afirmacin la aclararemos con un ejemplo: el sndico de una negociacin quebrada puede tener mucho inters en que se siga operando un contrato de apertura de crdito para proveer de mercancas a la negociacin. Con la autorizacin judicial, podr pactar con el acreditan-

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TTULOS Y OPERACIONES DE CR.DITO

te. y darle especiales garantas. El acreditan te. en este caso, ser acreedor en la masa, es decir, concurrente, por lo que se le deba antes de la declaracin de quiebra, y ser acreedor de la masa, que cobrar directamente y fuera de concurso, por lo que se le deba en virtud del convenio con el sndico. . "VI, Por la muerte, interdiccin, inhabilitacin o ausencia del acreditado", y si ste fuere una sociedad, por su disolucin. La extincin del crdito hace cesar las obligaciones del acreditante, y con la extincin surgen, contra el acreditado, las obligaciones de pago de las prestaciones derivadas del contrato de apertura de crdito.

APENDICE: MACHOTE DE CONTRATO DE APERTURA DE CREDITO Vence: CONTRATO DE Apertura de Crdito de Cuenta Corriente que celebran el Banco de Mxico, S. A., y
.

CLAUSULAS:.

1. El Banco de Mxico, S. A. como acreditan te. pone a disposicin del acreditado, que es . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . en el concepto antedicho, hasta . la cantidad de:

n. El acreditado podr disponer desde luego del importe total de esta apertura de crdito por medio de cheques desprendidos de talonarios especiales que al efecto le entregar el acreditante teniendo en cuenta las limitaciones que lleguen a ocurrir, mientras el acreditante no denuncie el propio crdito o d por concluido el contrato. En caso de que el acreditado haga remesas de acuerdo con 10 establecido en el artculo 296 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, podr disponer nuevamente, en la forma pactada, del saldo que resulte a su favor poi' el % de la garantfa que para entonces tenga constiruda si es que al dismnuir el saldo por sus remesas, ha retirado parte de la garanta que en este contrato se establece.
111. El acreditado pagar intereses a razn del % anual sobre saldos diarios insolutos. Esos intereses se cubrirn al vencimiento de este contrato. :....................... a contar de su fecha IV. El plazo de este contrato es de ) al fin de los cuales el acreditado devolver:', al acreditante ( .. : el capital y le satisfar todas las, consecuencias legales que del mismo se deriven. El plazo que se fija en esta clusula es sin perjuicio de lo que se estipula en las dos siguierites. V. El presente crdito se extinguir por cualquiera de las causas a que el artculo 301 de la Ley General de Tulos y Operaciones de Crdito se refiere. El acreditado devolver el importe del saldo a su cargo noventa das despus de cuando el crdito sea denunciado .0 de la fecha en que le notifique el acreditante que se da por concluido el propio contrato. La fecha de entrega del saldo en ningn caso ser posterior a la del vencimiento. Si el acreditado deja de cumplir con este contrato o ejecuta actos a virtud de Jos cuales comprometa su solvencia. o su estado financiero a juicio del acreditante, se dar por concluido este mismo contrato y su saldo ser exigible desde el momento mismo de la notificacin correspondiente. VI. En cualquier tiempo 'el acreditan te podr renunciar al presente contrato o darlo por concluido, o restringir su importe. Las notificaciones relativas se harn por corree certificado con acuse de recibo, mediante carta que se dirija al edificio donde actualmente tiene establecida su oficina el acreditado, o bien mediante telegrama, a eleccin del acredtante. VII. El importe de este contrato, as como las consecuencias legales del mismo, se garantizan por el acreditado. con los bienes detallados en la lista anexa, debidamente firmada, que forma parte de este contrato.

258

TruLOS y OPERACIONES DE CRDITO

El acreditado dispondr, para complementar las garantas que vengan a menos en opinin del acreditante, de un plazo de 10 das que se contar a 'partir de la fecha en que se practique
la notificacin relativa que har el acredltante en los trminos de la clusula VI. El acreditado declara que se ha cerciorado de la solvencia y seriedad de las firmas que figu-

ran en los documentos que da en garanta, as como que el crdito aqu concedido y su garantia renen los requisitos fijados por la Ley Constitutiva del Banco de Mxico, S.. A. VIII. El acreditado se obliga a substituir, cinco dfas antes de su vencimiento O de la. fecha

en que haya de realizarse algn acto conservatorio de derecho, los ttulos de crdito. U otros bienes dados en prenda de que se trate, con objeto de practicar lo que corresponda. sustituyndolos por otros a satisfaccin del Banco de Mxico. S. A. Por consiguiente el acreditado se obliga a operar ls sustituciones de garanta en forma L1.I. que el Banco de Mxico. S. A. o nunca tenga en su poder. por prenda. ttulos o bienes respecto de los cuales hayan de practcarse 'actos conserva torios de derechos. . Los cambios y sustituciones de garanta se propondrn por el acreditado teniendo en cuenta las prescripciones de la fraccin X del artculo 2i de la Ley Constitutiva del acreditante. y' slo podr practicarse esa sustitucin si la garanta nuevamente propuesta es aceptada por el mismo acreditante.

IX. Los abonos que el acredtante llegue a hacer en la cuenta por documentos que el acreditado le remita al efecto, se entendern siempre "salvo buen cobro".

X. El acreditado renuncia al artculo S09 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito; y se compromete a atender en todo tiempo las reclamaciones que por errores de clculo. duplicaciones u omisiones formule el acreditante.
XI. El acrcditante queda facultado para ceder este crdito en cualquier tiempo.
XII. El acreditado autoriza al acreditante para que en el caso de ejercitar sus derechos sobre la prenda, sirva de base para el remate de ella el saldo insoluto. de este crdito, as como para que se aplique en pago de 10 que de este remate se obtenga. XIII. Las partes se someten a los tribunales de la cucad de Mxico. D. F. para todo lo que

se relacione con la interpretacin y cumplimiento de este contrato y el acreditado designa tomo


domicilio convencional para cuanto con este mismo contrato se refiere, la casa nmero Para constancia se firma el presente en los _.

.
de 19.

das del mes de

BA:'\CO In; MEXICO, S. A.

CAPITULO VI

LA CUENTA CORRIENTE

SUMARIO: I. Datos histricos. 2. Concepto. 3. Distincin entre otros negocios se- . mejantes y el contrato de cuenta corriente. 4. Naturaleza jurdica. 5. Elementos, 6. Efectos. 7. Indivisibilidad de la cuenta. 8. Inembargabilidad de los crditos. 9. Clausura y terminacin de la cuenta. 10. Prescripcin

1. DATOS HISTRlCOs.-La cuenta corriente es una creacin de la prctica mercantil, la doctrina y la jurisprudencia contemporneas. En el antiguo derecho fue desconocida. El primer Cdigo que la reglament fue el Cdigo de Comercio de Chile, de 1865; 1 Yen nuestro derecho, aunque el Cdigo de Comercio de 1854 hizo referencia a la cuenta al declarar reivindicables en la quiebra "los caudales remitidos al fallido fuera de cuenta corriente para entregarlos a personas determinadas" (art, 866 frac. 5a.) , en realidad la institucin no se reglament por primera vez sino hasta 1932, en la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, que venimos comentando.
2. CONCEPTo.-La cuenta corriente no es un contrato exclusivamente bancario, sino que puede ser celebrado por particulares. Histricamente, segn indicamos, es un contrato propio de la actividad mercantil. "Cuando dos personas y en particular dos comerciantes, estn en continuas relaciones de negocios, que las convierten a menudo en acreedora y deudora la una de la otra, naturalmente son inducidas, y para simplificar las cosas, a no Iiquidar cada operacin a su vencimiento. La liquidacin se har en bloque, ya sea al fin de la serie de operaciones o -de las relaciones de negocios, ya sea en fechas regularmente fijadas, si se prosiguen dichas operaciones por largos perodos". 2 As se determinar un saldo, que ser la nica suma a pagar, despus de sumar las deudas de cada lino de los cuenta-correntistas y como
1 Conf GAn.mL PAUtA. ROGERS, Derecho Comercial, Santiago-de Chile. 1941, tomo tt, pg. 150. REN PIJlET; Le Campte Courant, Pars, H132. pgs. 16B Y sig., dice que el Cdigo chileno tom la .deflnicin clsica de Delamarre y Le Poitvin. 2 PAUL .ErnEIN. Ensayo sobre la teora jurdica de la cUt'71ta corriente. en la Revista General de Derecho y jurisprudencia, tomo 1. Mxico 1930, pg. 565.

260

TTULOS Y OPERACIONES DE CREDlTO

pensarlas globalmente hasta el importe del total menor. Entonces se determinar quin es el deudor y el monto del saldo. Tal es el mecanismo de la cuenta corriente. "En virtud del contrato de cuenta corriente (art. 302) los crditos derivados de las remesas recprocas de las partes se anotan como partidas de abono o de cargo en una cuenta, y s610 el saldo que resul te a la clausura de la cuenta constituye un crdito exigible y disponible". En la prctica, los comerciantes caen en la situaci6n de una cuenta corriente sin celebracin previa del contrato; y entonces todos los negocios pierden su individualidad para entrar al cauce de la cuenta. El negocio no requiere formalidad especial. Para mejor perfilar la figura jurdica de la cuenta corriente, es conveniente distinguirla de otros negocios semejantes. 3. DISTINCIN ENTRE LA CUENTA CORRIENTE Y NEGOCIOS SEMEjANTEs.-Para hacer tal distincin, seguiremos de cerca la exposicin de Garrigues. 3 a) "La llamada cuenta corriente simple", cuyo ejemplo ms conocido es el del tendero, a quien los clientes no pa.gan en cada operaci6n, sino que el tendero abre una cuenta que se liquida peri6dicamente. Propiamente no hay aqu cuenta corriente porque, como ya indicamos, en la cuenta corriente ambas partes se conceden crdito, al hacerse remesas recprocas, y en el ejemplo, la concesi6n del crdito es unilateral. b) "La apertura de crdito en cuenta corriente". Ya estudiamos este contrato, y vimos que el nico deudor es el acreditado. Por ello no puede equipararse a la' cuenta corriente. e) "La llamada cuenta corriente de cheques", que tambin ya estudiamos y en la cual, segn vimos, el nico acreedor es el cuentahabiente del banco. d) "La llamada cuenta de gestin, como es la que abre el comisionista para anotar las remesas que le hace el comitente y los desembolsos que el gestor haga por cuenta de ste". En realidad, se trata s6lo de un medio contable, y no de una verdadera. cuenta corriente. 4. NATURALEZA jURDICA.-Mucho se ha discutido sobre la naturaleza jurdica del contrato de cuenta corriente. Se ha dicho que es un doble mutuo, un dep6sito regular, un mandato recproco, etc. 4 No creemos necesario analizar tales teoras, porque caen por su base con s6lo meditar en el concepto legal que hemos transcrito.
La ms moderna teora afirma que la cuenta-corriente es un contrato nor-

mativo. "Como contrato, dice Mossa " pertenece a la clase de los norma3 JOAQuiN GARIUGU:ES,

Curso de Derecho Mercantil. Tomo

II,

pg. 106.

" Canf.

GARRICUES,

op, cit.

G LoRENZO MOSSA. La Cuenta Corriente. En la Revista General de Derecho y Jurisprudencia. Mxico. 1932. tomo lU. pg. 77.

LA CUENTA CORRIENTE

261

tivos, contrato definitivo en relacin con todos los dems a que se refiere, contrato que puede tener contenido variable comolo es el de las reglas de Derecho". Es la cuenta corriente, consiguientemente, un acuerdo normativo que establece las reglas generales a las que se sujetarn, con prdida de su individualidad, los crditos que resulten de las remesas recprocas de los cuentacorrentistas. 5. ELEMENTOS DE LA CUENTA CORRIENTE.-Ya hemos indicado que los elementos personales son los cuentacorrentistas. Ambos. se conceden crdito, recprocamente, al convenir que el crdito que resulte a cargo de cada uno pierda su exigibilidad, a fin de que slo sea exigible el saldo final. El elemento objetivo lo constituyen las remesas recprocas de los cuentacorrentistas. Se entiende por remesa no slo el envo material que haga un cuentacorrentista al otro, sino toda operacin que motive una anotacin en la cuenta corriente, por producir un crdito contra alguna de las partes. A cada anotacin de un cuentacorrentista debe corresponder una contrapartida en la cuenta del otro. Por ejemplo: el cuentacorrentista nmero uno enva una partida de mercancas, con valor de $ 1,000.00, al cuentacorrentista nmero dos. El nmero uno cargar el valor de la remesa en la cuenta, al cuentacorrentista dos, y ste deber, en la cuenta que l lleve, abonar la misma cantidad al cuentacorrentista nmero uno. La propiedad de las remesas se transfiere al cuentacorrentista a quien se envan o cargan en cuenta. Si la remesa consiste en un crdito contra un tercero, la transmisin se entiende definitiva y a riesgo de quien reciba la remesa, salvo que se haya hecho "reserva expresa para el caso de insolvenca. del deudor" (art, B06). Las remesas de ttulos de crdito se entendern por hechas "salvo buen cobro" (art. 306) . La inscripcin de un crdito en cuenta corriente no convalida los actos o contratos de que proceda la remesa; y si tales actos son anulados, se cancelar la correspondiente partida en la cuenta (art. 304). 6. EFECTos.-La teora clsica vea el principal efecto de la cuenta corriente en la novacin de los crditos que entran a ella, los que se consideraban sustituidos por el crdito derivado del saldo final. 7 A esta teora
G Messineo dice que el contrato normativo no es contrato en sentido tcnico, y prefiere llamarlo "acuerdo normativo" (FR:\NCESCO MESSINE0 Dottrina Genera/e del Contrato, Miln. 1'948, pgs. !O, !l6 Y slgs.) que es el que tiene por contenido el estatuir normas jurdicas con eficacia limitada a los sujetos del acuerdo. 7 PAUL eLEMENT. La Cuenta Corriente. Traduccin de Agustn Verdugo. Mxico, 1897. MOR.ENO CoRA. Tratado de Derecho Mercantil Mexicano, Mxico, 1905. pg. 305.
1

262

TiTULOS y OPERACIONES DE CRDITO

dan su adhesin algunos autores como Navarrini 8 y Morando, o apoyandose en el texto del Cdigo de Comercio italiano, que estableca la novacin como efecto del contrato; pero 'ya e! nuevo Cdigo Civil ital iano 10 no ineluye tal efecto. En este aspecto se ha seguido la tesis sostenida por la teora moderna, a partir de Smein, 11 que en forma enrgica ha descartado los efectos novatorios de! contrato de cuenta corriente. "Es indudable que e! crdito se modifica al entrar en la cuenta; aun cuando no fuera ms que por el retraso de inexigibilidad. Pero la novacin es todo un sistema, una forma de extincin de las obligaciones y no se puede decir que hay novacin por la simple modificacin de una de las modalidades". 12 El efecto principal de la inclusin de un crdito en la cuenta, es que el crdito incluido pierda su exigibilidad. Nuestra ley acepta la teora moderna, ya que, como antes indicamos, los crditos incorporados en ttulos se entienden incluidos "salvo buen cobro" (art. 306); la inclusin del crdito en la cuenta no afecta la validez del mismo crdito (art. 304) ; por la inclusin de un crdito no se pierden las garantas (fianza, prenda, hipoteca, ete.) y el cuentacorrentista podr valerse de ellas "en cuanto resulte acreedor ' del saldo" (art. 30S) . Los crditos que entran en la cuenta sufren una compensacin global, para que slo sea exigible el saldo final (art. 302) .
7. lNlllVSIBILIDAD DE LA CUENTA.-La cuenta corriente es indivisible, en el sentido de que los crditos en ella incluidos no pueden separarse y pierden, como hemos dicho, su individualidad y su exigibilidad. Todas las operaciones que entran en el cauce de la cuenta, son arrastradas por la corriente de la misma, para fundirse en un solo saldo final, en la poca de la clausura,
8.
INEMBARGABluAAn DE LOS CRDITOS

INCLUIDos.-Una consecuencia de

la indivisihilidad <k la cuenta es la inembargabilidad de los crditos en ella incluidos. Slo puede embargarse el saldo eventual de la cuenta; y en caso de embargo se considerar cortada sta en e! momento rI~1 embargo,
8 l.hmF.RTO NAVARRINI.

Tratuuo Slementore di Diritto Commerciae. Vol.

1,

pg.

443, Turfn,

1935.

9 A.
1933.

MORANDO.

El Contrato de Cuenta Corriente. Traduccin de Agustn V. Cella, Madrid,

10 El arto 1823 del Cdigo Civil italiano dice: "La cuenta corriente es el contrato por el cual las partes se obligan a anotar en una cuenta los crditos derivados de remesas recprocas. considorndolos inexigibles e ndisponbles hasta la clausura de la cuenta., ." y el. arto 1827, que habla de los efectos de la inclusin de un crdito en la cuenta no slo no incluye la novacin entre dichos efectos sino que dice que la inclusin del crdito "no excluye el ejercicio de las acciones y excepciones relativas al acto del cual el crdito deriva", 11 SMEIN, O/,. cit. Esta cs. ahora, la tesis dominante. Ver Garrigucs. op. ct., Rcn Piret. t.e Comhtc COUTant, Pars, 1932. etc. 12 S~1EIN, Op. cit.; pg. 575.

LA CUENTA CORRIENTE

263

y no afectaran al embargante las operaciones nuevas. No se considerarn operaciones nuevas las provenientes de un derecho ya existente, aun cuando no se hubieren anotado en la cuenta (art. 307). El cuentacorrentista contra quien se haya practicado el embargo, deber avisar al otro cuentacorrentista, y ste podr pedir la inmediata terminacin de la cuenta (art, 307) . 9. CLAUSURA y TERMINACIN DE LA CUENTA.-Dentro de la vigencia de la cuenta, si es de plazo amplio, pueden darse clausuras peridicas, para determinar el saldo. Si no se ha convenido la duracin de los periodos, se entender que la duracin del perodo para la clausura es de seis meses, si no hay uso en contrario (art. 308). Al clausurarse la cuenta se determinar el saldo, que ser liquido y exigible a la vista, esto es, ser disponible, si no se ha pactado otra forma de exigibilidad. El saldo puede llevarse al nuevo perodo de la cuenta, como primera partida del mismo, y causar intereses al tipo convenido, y a falta de convenio, al tipo legal (art, 308). La terminacin de la cuenta se produce por expiracin del plazo convenido (art. 310), Y si el contrato carece de plazo, por denuncia. "Cualquiera de los cuentacorrentistas podr (a falta de convenio) en cada poca de clausura de la cuenta, denunciar el contrato, dando aviso al otro cuentacorrentista por lo menos diez das antes de la fecha de la clausura" (art. 310) . La muerte o incapacidad superveniente de un cuentacorrentista no implica la terminacin forzosa de la cuenta corriente; pero 'los herederos o representantes legales del otro cuentacorrentista pueden exigir la terminacin (art. 310). 10. PRESCRIPCIN.-Como los, crditos incluidos en la cuenta corriente' pierden su exigibilidad, es claro que deja de correr para ellos la prescripcin. Como el saldo de cada clausura es disponible (art. 302) si no se pacta otra forma de exigibilidad, tampoco ser afectado por la prescripcin, la que no comenzar a correr hasta que el cuentacorrentista acreedor reclame el indicado saldo. Prescribirn en seis meses, a partir de la correspondiente clausura, "las acciones para la rectificacin de los errores de clculo, de las omisiones o duplicaciones" que hayan afectado la liquidacin respectiva (art, 309). Pero los saldos, insistimos, en cuanto disponibles, no son prescriptibles.

CAPITULO VII

LAS CARTASORDENES DE CREDITO

SUMARIO: I. Antecedentes. La cuestin del nombre. 2. Naturaleza jurdica. 3. Elementos personales. Obligaciones que derivan de las cartas-rdenes de crdito . L ANTECEDENTES. LA CUESTIN DEL NOMBRE.-En las Ordenanzas de Bilbao se reglamentaron las cartas-rdenes de crdito; que eran llamadas indistintamente "cartas de crdito". Nuestro Cdigo de Comercio de 1854, en su ttulo X, reglament tambin las cartas-rdenes de crdito; el Cdigo de Comercio de 1889 las reglament bajo la denominacin de "cartas de crdito", y con este nombre pasaron a nuestra Ley General de Titulos y Operaciones de Crdito. La carta-orden de crdito "es un documento que da un comerciante a favor de otra persona y contra otro comerciante, para que le entregue el dinero que le pida, hasta cierta cantidad determinada, y dentro de un plazo sealado expresamente" (art, 564 del Cdigo de Comercio, derogado en esta materia por la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, que no incluye definicin de la carta) .En la Ley no se exige, como se haca tradicionalmente en los ordenamientos anteriores, que la carta de crdito . sea un negocio entre comerciantes. La carta-orden de crdito es un negocio que haba cado en desuso, pero que ahora est utilizando la prctica bancaria. En la Ley debera de volverse el tecnicismo primitivo: "carta-orden de crdito", porque el nombre actual se presta a confusin, ya que en la prctica bancaria existe otro documento, de uso diario e intenso, que recibe la misma designacin: la carta de crdito que expiden los bancos en ocasin de Jos crditos documentarios, de que hablaremos ms adelante. 2. NATURALEZA ]URDlCA.-LaS cartas-rdenes de crdito no son ttulos de crdito. 1 La Ley las reglamenta como operaciones de crdito. y dice que "no se aceptan ni son protestables, ni confieren a sus tenedores derecho alguno contra las personas a quienes van dirigidas" (art, 312).
1 Canf. GAnRICUES. Curso de Dereche Mercantil. Tomo 1, pg. 510.

LAS CARTAS.RDENES DE CRDITO

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La carta-orden de crdito contiene una invitacin que hace el dador de la carta al destinatario, para que entregue cierta cantidad de dinero al beneficiario, dentro de los lmites establecidos en la misma carta. Cae en consecuencia, dentro de la figura jurdica de la asignacin 2 o sea del acto por el cual el asignante da orden al asignado de hacer un pago al asignatario," 3. ELEMENTOS PERSONALES. OBLIGACIONES QUE DERIVAN DE LAS CARTASRDENES DE CRDITO.-Ya hemos hecho referencia a los elementos personales ele la carta-orden de crdito, que son: el dador, el tomador o beneficiario, y el destinatario. ' El tomador nc tendr, en virtud de la carta, accin alguna contra el beneficiario ( arto 312) . En contra del dador slo tendr accin el tomador para exigir el importe de la carta, cuando haya dejado tal importe en poder del dador, o sea acreedor de ste por ese mismo importe (art, 313) . Si el tomador garantiz al dador el importe de la carta y sta no fue atendida "el dador estar obligado al pago de los daos y perjuicios" (art. 313), que consistirn en los gastos erogados por el tomador y en una cantidad que no exceder de un dcimo del valor no atendido de la carta (art. 313). El dador podr revocar la carta en cualquier tiempo; pero si el tomador dej el importe de ella en poder del dador, es su acreedor por ese importe o lo asegur, tendr contra el dador las acciones que antes citamos. Pero el destinatario, en todo caso, deber atender la orden de revocacin. Esto deriva de la naturaleza de asignacin, que hemos dicho tiene la carta-orden de crdito. Si el destinatario atiende la invitacin c~ntenida en la carta, y entrega al tomador el dinero solicitado, tendr accin para cobrar el importe del crdito del dador, que se considerar obligado para con el destinatario. Entendemos que la obligacin del dador es directa, y que el destinatario podr cobrar el importe inmediatamente, si no se estableci un plazo para el reembolso. Las cartas debern sealar un trmino y un lmite para la suma que habr de entregarse al tomador. Si no se seala plazo, se entender que el trrnino de la carta es de seis meses. Transcurrido el plazo, la carta se considerar automticamente cancelada (art. 316). Si la carta fue dada de favor, como lo eran antiguamente.s el dador que . pague al destinatario que atendi la carta, tendr accin en contra del tomador, para exigir el principal y los correspondientes intereses y gastos.
2 Conf. GARRICUES,

op. cit.,

tomo l. pg. 510.

de Derecho Bancario. Traduccin de "Ral Cervantes Ahumada, 'Mxico, 1945. pg. 212 Y sigo " Conf. GAIUtICUES, op. cit., tomo 1, pgs. 511 Y 512.
8 PAOLO GRECO. Curso

CAPITULO VIII

EL CREDITO DOCUMENTARlO

SUMARIO:

1. Antecedentes. 2. Inadecuada reglamentacin en la ley vigente. Cuestiones terminolgicas. 3. Crdito documentario simple. Descripcin de la "peracin. 4. Crdito confirmado. Descripcin. 5. Oblig-aciones de las partes. a) del acreditado; b) del acreditante; e) del beneficiario; d) del confirmante. 6. Trmino

. 1. ANTEcEDENTES.-En las costumbres maritimas surgen, en el ltimo siglo, las ventas especializadas, que tienden a llenar una necesidad de los comerciantes. Antes, las ventas martimas se hacan bajo la condicin del feliz arribo al puerto de destino,' lo que ocasionaba grandes dificultades entre vendedores y compradores, porque a veces a estos ltimos no les conve, na ya recibir mercanca despus del arribo, A partir de 1870,2 se ha desarrollado, entre otros tipos de ventas, la venta llamada CF (por las iniciales inglesas de oost, insurance, freight) , en la cnal la obligacin del vendedor no se agota en la entrega de la mercanca, sino que tiene que contratar el flete al lugar de destino y el seguro, cuyos costos se agregan al precio de la mercanca vendida. Esta venta se document con los titulas que ampara ban la mercanca (conocimiento de embarque, facturas, plizas de seguro) y dio origen a la venta sobre documentos 2 bi. a la intervencin de los bancos en este tipo de ventas, por medio del crdito documentario. Los vendedores giraban una letra documentada (segn ya estudiamos) que se acompaaba con los.documentos relativos a la mercanca, y esta letra la tomaban en descuento los bancos. Nace as el crdito documentario, que se desarrolla en Inglaterra, a principalmente por la preeminencia de los bancos ingleses
1 Cont. FRANCISCO J. GARO. Tratado de las Compra-ventas Comerciales)' Martimas. Buenos Aires, 1945. tomo n, pg. 498. 2 Cont. GARO, op. cit.# tomo 11, pg. 500. 2 his Conf. DAVID M. SASSON. British 511ippinf{ Larras C.I.F. and F.O.B. Contracts, London, 1968. 3 Conf. JORGE. :BARRERA GRAF. El Crdito Documentado de Reembolso en el Derecho Ca-mplJrado. Concepto y Naturaleza Jurdica. En la Revista de la Facultad de Derecho de Mxico. tomo 11. No. 7. julio-septiembre de 1952.

EL CRDITO DOCUMENTARlO

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en el mercado. mundial. y por la importancia que tuvo la libra esterlina.' Entre las dos guerras mundiales. los bancos norteamericanos fueron alcanzando el predominio en el mundo, que han afianzado despus de la guerra ltima. Con ello. y el predominio del dlar en el mercado mundial, el centro de operaciones de crdito documentario se coloca ahora en los Estados Unidos. La aplicacin de la venta CIF se generaliza al comercio terrestre. y la aplicacin del crdito documentario a la mayora de las operaciones de venta. convierte a dicha institucin en un pilar central del comercio moderno. Ante la ausencia de normas sobre tan importante institucin. la Cmara Internacional de Comercio compil los "U sos y Prcticas Uniformes para los Crditos Documentarios de Comercio". Esta compilacin se conoce universalmente con el nombre de "Reglas de Viena" (por el Congreso de Viena. de 1933, que la aprob). y fue modificada en el Congreso de Lisboa en 1951 (su texto. conforme a la ltima revisin. de 1962. puede verse en el apndice nmero uno a este captulo) . 2. INADECUADA REGLAMENTACIN EN LA LEY VIGENTE.-Por ser una institucin nueva, desarrollada en la prctica comercial y en la jurisprudencia anglosajona. el crdito documentaro no aparece reglamentado entre nosotros sino hasta la Ley General de Ttulos y. Operaciones de Crdito, de 1932. Pero el legislador mexicano fue vctima de la confusin de la jurisprudencia inglesa y de la doctrina italiana.' y reglament a la institucin bajo el nombre de "crdito confirmado". El proyecto para el Cdigo de Comercio lo denomina ya. correctamente, "crdito documentario". 3. CRDITO DOCUMENTARlO SIMPLE. DESCRIPCIN DE LA OPERACIN.-El erdito documentario se da, generalmente, bajo la forma de una apertura de crdito.' y se aplica normalmente como una operacin adicional en las compraventas de plaza a plaza. 7 La forma de operacin sera la siguiente: un comerciante de Mxico desea comprar mercanca a un comerciante de Guadalajara, y pagarla a un plazo de 30 das despus de recibida la mero canca, Seajusta la operacin, y el comprador pide a su banco. que abra una carta comercial de crdito a favor del vendedor. El banco enviar a ste
4, Conf. JOHN .L. Q'HALU:'RAN. El A.Be de las Cartas Comerciales de Crdito, New York, s/f. pg. 1. ti La doctrina italiana, recogida brillantemente por EI\'RlOO COLAGROSSO (Le Operazioni Bancarie su Documenti, Miln, 1938) entiende por confirmado el crdito irrevocable. despus del escrito deconfirmaci6n. e Conf. 'BARRERA GRAF. Op. cit. 7 RENt BELLOT. TraiM Thoriqru: et Pratique de la Venta 'CAF. Le CT~dit Documentaire, Dice que se da como complemento de la venta CAF (siglas francesas equivalentes a CIF). En realidad, como ya hemos dicho, este tipo de venta ya se ha generalizado a todo el mbito comercial. .

268

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

una comunicacin, en que le participe haber abierto a su favor un crdito comercial, generalmente irrevocable, y en ejecucin del cual el banco estar obligado a aceptar, a un plazo de treinta das, una letra por el valor de las mercancas que el vendedor enviar acompaadas con los documentos que se hayan indicado (generalmente facturas, conocimiento de embarque y pliza de seguro). En esta forma, la operacin se habr facilitado por la mediacin del banco, y el vendedor tendr seguridad de que el precio de las mercancas le' ser cubierto en el plazo convenido. Ya vimos, al estudiar la letra documentada, que sta puede tener dos formas: documentos contra aceptacin, o documentos contra pago. En este ltimo supuesto, el crdito documentaro ser, no de aceptacin, sino de pago inmediato, contra la entrega de los respectivos documentos. Este es el crdito documentaro simple, en el cual encontramos tres haces de relaciones jurdicas, que pueden explicarse con el siguiente esquema:

S-A

AC~

~B.y

BA, Banco Acreditante; AC, Acreditado Comprador; BV, Beneficiario Vendedor. En un primer momento,AC habr. solicitado de BA la apertura de un crdito documentario simple, a favor de BV. El banco acreditante acept la operacin, y en un segundo momento, notific a BV haber abierto el erdito a su favor. Este escrito recibe en la jerga bancaria el nombre de carta de crdito o carta comercial de crdito. En un tercer momento, BV embarcar las mercancas y enviar. los documentos a BA, para que ste acepte la letra. Se dan, como se ha visto grficamente, tres haces en relaciones; BA-AC; AC-BV; BA-BV. Estos tres haces de relaciones jurdicas son independientes entre s. La obligacin del. banco acreditante (BA) hacia el beneficiario vendedor (BV) es una obligacin directa (art, 317) sobre la cual no influye la relacin entre el banco acreditante (BA) y el acreditado
8 Conf. ROBERTO A. Mxico, 1964.
EsT:RVA

RUlZ,

La Carta Comercial de Crjdito y las Aceptaciones Bancarias.

EL CRDITO DOCUMENTARlO

269

comprador (AC). Es decir: .cuando el vendedor cumpla y embarque, vendr a cobrar al banco, y ste no podr oponerle excepciones derivadas de su relacin con el acreditado. No podr decir, por ejemplo, que el acreditado no ha provisto al banco de los medios de pago. En cambio, si podr el banco oponer al vendedor beneficiario las excepciones que nazcan de la relacin entre ste y el comprador. Por ejemplo: vicios de la mercanca, etc. Pero debe advertirse que si el banco podrla oponer las tales excepciones, no estar obligado a hacerlo, porque pudiera ser que del litigio resultase descrdito para el banco. Este es, segn hemos indicado, el crdito documentario simple. 4. CRDrro CONFIRMADO. DESCRIPClN.-Ya hemos indicado que la ley llama a la institucin en general, impropiamente, crdito confirmado. Se confunde el trmino "confirmado" con "irrevocable". La confusin arranca de la prctica y la jurisprudencia inglesas; pero la doctrina y la prctica norteamericanas han aclarado los trminos. Habr un crdito irrevocable "si un banco extranjero pide a su corresponsal bancario en Nueva York avisar a un exportador americano que el banco extranjero ha abierto a favor del exportador una carta de crdito irrevocable, que ser efectiva en relacin con ciertos documentos. El banco de Nueva York avisar al beneficiario que se ha abierto la carta de crdito irrevocable en su favor por el banco extranjero, y que si los documentos son presentados de acuerdo con los trminos del crdito, y ste no es cancelado antes por el banco de Nueva York, el crdito ser pagado por dicho banco. La carta de crdito no podr ser revocada por el banco extranjero durante el plazo del crdito, sin el consentimiento del beneficiario. Pero el crdito ser revocable en lo que concierne al banco de Nueva York". Habr un crdito confirmado "cuando un banco extranjero pida a su corresponsal bancario en Nueva York comunicar a un exportador amercano que se ha abierto en su favor una carta de crdito irrevocable, y pida tambin al banco de Nueva York prestar su garanta (comnmente llamada confirmacin) al crdito. El banco de Nueva York garantizar el pago ... Esta carta de crdito no podr ser revocada ni por el banco extranjero ni por el banco de Nueva York, sin el consentimiento del beneficiario".' Hemos querido transcribir Integras tan claros ejemplos, para ver cmo en el aspecto internacional, que es donde ms opera el crdito documentario, se ha establecido ya el valor de los trminos "irrevocable" y "confirmado". El crdito ser irrevocable, cuando el banco acreditante no pueda revocarlo sin consentimiento del beneficiario; y ser confirmado, cuando adems del
8 ]ournal 01 the lnstitute 01 Bankers, vol. 46. pg. 67. citado por A. G. Relating lo Commercial Letters 01 Credit~ 1951, pg. 37.
DAVIS,

en The Law

270

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

acreditante, intervenga un banco confirmante, generalmente de la plaza del vendedor beneficiario. El crdito revocable tiene en general poca aplicacin, y tiende a desaparecer de la prctica comercial. El esquema del crdito confirmado, con su cuarto elemento, ser el siguiente: "

........_!e.

BV

En un primer tiempo, se habr realizado el mismo fenmeno del crdito simple: el acreditado comprador (AC) habr acudido al banco acreditan te (BA) solicitando una apertura de crdito irrevocable y confirmado a favor del beneficiario vendedor (BV). El banco acreditante abrir el crcnto, y enviar la carta de crdito al beneficiario vendedor, por conducto de un segundo banco (Bq al que pedir que confirme el crdito garantizando su pago al beneficiario. Si el segundo banco presta su garanta, se convertir en confirmante, y quedar obligado directamente con el beneficiario. En realidad, el confirmante se sustituye al acreditante, en su obligacin directa hacia el beneficiario. Esta significacin del crdito confirmado est de acuerdo con la etimologa de la palabra "confirmar", que viene del latn confirmare, que significa asegurar, autorizar, apoyar, ro y es la adoptada por las Reglas de Viena. Nuestra Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, segn ya indicamos, ha reglamentado slo el crdito irrevocable bajo la denominacin de confirmado; 11 pero ya el artculo 113 de la Ley General" de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares hace claramente la distincin entre
10 WILBERT WARD: Bank C.Tedits and Acceptances. Tercera edicin, Nueva York, 19'18. pg. 19. La moderna doctrina francesa acepta la terminologa indicada. de acuerdo con las Reglas de Viena. (Ver. EsCARRA, Cours de Droit Commcrciai, Pars. 1952, pg. 988.) 11 El arto 313 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito dice: "El crdito confirmado se otorga como obligacin directa del acredtantc hacia un tercero; debe constar por escrito y no podr ser revocado por el que pidi el crdito". Claramente se ve que se trata de

un crdito irrevocable; pero no confirmado. En su papelera, el Banco de Mxico tambin ha confundido los trminos (ver el apndice 2 3. este captulo).

EL CRDITO DOCUMENTARlO

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crdito confirmado y no confirmado, y declara aplicables los usos internacionales para determinar las obligaciones de los bancos. Por tanto, y en virtud del reenvo establecido en la ley, entre nosotros debemos considerar como ley aplicable las Reglas de Viena, a que antes nos referimos. El Proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio propone una reglamentacin donde las distinciones terminolgicas aparecen claras, y cuyas normas estn inspiradas en los preceptos de los usos internacionales. Lo mismo puede decirse del proyecto para el Uniform Commercial Code de los Estados Unidos; 12 y 'tiene singular importancia que se hayan dado pasos tan bsicos para la unificacin de tan importante materia jurdico-comercal. 5. OBLIGACIONES DE LAS PARTEs.-a) del acreditado; b) del acreditante; e) del beneficiario; d) del confirmante. a) Del.acreditado. El acreditado comprador tendr la obligacin de hacer al acreditante la oportuna provisin de fondos (art. 1I3 LGICOA). Estonaturalmente, si no se ha pactado lo contrario en el contrato; Ya hemos indicado (y se confirma con el texto del arto 1I3 antes citado) que la falta de provisin no influir en las relaciones entre acreditante y beneficiario, si se trata de crdito irrevocable. b) Del acreditan te. "El acreditante debe ejecutar estrictamente las instrucciones" del acreditado.8 Antes de cubrir el crdito al beneficiario, "su obligacin esencial ser la de verificar la conformidad de los documentos con las instrucciones" .. que haya dado el acreditado al solicitar la carta de crdito. "Los bancos (dice el artculo 7 de las Reglas de Viena) debern examinar los documentos con cuidado razonable, para asegurarse de que los textos estn de acuerdo con las condiciones del crdito; pero no ser responsable el acredtante de la validez de los documentos o la calidad de la mercanca, porque su obligacin se agota en la comprobacin de la regularidad externa de los documentos" (art. 1I3 LGICOA). Los documentos que se exigirn, si el acreditado no dio instrucciones en contrario, sern la factura comercial, la factura consular, los conocimientos de. embarque y las plizas de seguros. ,. El acreditante responde slo de su propia falta; pero no de la del confirmante aun en el caso de que el acreditante lo haya designado (art. 12 Reglas de Viena) .
12 The American Law lnsttute. tjniorm Commercial Law. Edicin ~mentada, 1952. pgs. 515 Y .ig. 8 ESCAIlR, op. cle., pg. 991. ti ESCARRA, op. cit., pg. 991. 15 Primera condicin del machote de solicitud de carta de crdito, usada por el Banco de Mxico. S. A. (Puede consultarse en el apndice 2 a este captulo} Art. 11 de las Reglas. de Viena. 16 Machote de solif:itud usado por el Banco de Mxico. Art. 15 de las Reglas de Viena.

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TTULOS Y OPERACIONES DE cRDITO

Ya hemos indicado que la relacin entre acreditante y beneficiario es abstracta respecto a la relacin entre acreditado y beneficiario. Por ello, el acreditante no tendr obligacin, como ya indicamos, de oponer al benefi.rio las excepciones derivadas de! haz de relaciones existente entre acreditado y beneficiario; pero a solicitud del acreditado podr oponer tales excepciones, ya que se entiende siempre que e! acreditante paga por cuenta del acreditado. c) Del beneficiario. Las obligaciones de! beneficiario vendedor son freno te al acreditado comprador. Ante l responder de la calidad de las mero cancas vendidas y de la regularidad de la venta; pero ante el acreditante no tendr obligacin directa; ya que la obligacin de presentar los documentos formalmente regulares de acuerdo con las instrucciones del acreditado (que a su vez debern estar de acuerdo con e! contrato de compraventa) , es ms bien una condicin para el ejerccio del crdito establecido a su favor. Segn nuestra' ley (art. 318 LGTOC) en oposicin con .el principio de las Reglas de Viena, el beneficiario podr ceder el crdito; pero deber cumplir todas las obligaciones que resulten a su cargo, segn la carta de crdito, En las Reglas de Viena (seguidas por el proyecto para e! Nuevo Cdigo de Comercio) el crdito ser transferible slo por una vez, si el acreditante autoriza la transferencia. 6. TRMINo.-En la carta de crdito deber indicarse e! trmino por el cual e! crdito estar vigente. Si no se indica, se entender que expirar seis meses despus de que el beneficiario reciba la carta de crdito (art. 38, Reglas de Viena) .

APENDICE 1 AL CAP. VIII, PARTE

n, SECo n

CAMARA INTERNACIONAL DE COMERCIO


Reglas y usos uniformes relativos a los crditos documentarios
(Reglas de Viena.-Revisin 1962)

Disposiciones generales y definiciones


a) Las disposiciones generales, las definiciones y los artculos siguientes. se aplicarn a todos los crditos documentarios y obligarn a todas las partes interesadas. a menos que se haya pactado expresamente lo contrario. b) En estas disposiciones, definiciones y artculos, las expresiones "crdito (s)". "documentario (s)" y "crdito (s)" significan un convenio, cualquiera que sea su denominacin o designacin, por medio del cual un banco (el banco emisor) obrando a solicitud y de acuerdo con las instrucciones de un cliente (el solic. tante del crdito) se encarga de efectuar el pago a un tercero (el beneficiario) o bien se compromete a pagar, aceptar o negociar efectos de comercio girados por el beneficiario, o autorizar que se efecten pagos o que los giros sean pagados, aceptados o negociados por otro banco, contra la entrega de los documentos estipulados y bajo las condiciones convenidas. e) Los crditos son, por su naturaleza, operaciones comerciales distintas de las ventas o de otros contratos en que puedan estar basados, y respecto de los cuales los bancos se considerarn desligados. d) Todas las instrucciones relativas a los crditos doeumentarios y los crditos documentarios mismos, deben ser completos y precisos. Para evitar confusin y malas interpretaciones, el banco emisor deber procurar que los solicitantes no incluyan demasiados detalles en sus instrucciones. e) Cando el banco titular de una opcin conforme los artculos siguientes, resuelva utilizarla, su decisin obligar a todas las partes interesadas. f) El beneficiario no podr, en ningn caso, prevalerse de las relaciones contractual~s que existan entre los bancos o entre el solicitante y el banco acreditante.

A) FORMA Y NOTIFICACION DE LOS CREDlTOS


Articulo l.-Los crditos podrn ser:
a) revocables. o

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

b) irrevocables. Todos los crditos debern indicar, claramente, si son revocables o irrevocables. A falta de indicacin, el crdito se considerar revocable, aun cuando se de. termine fecha de expiracin. Artculo 2.-Un crdito revocable no constituye un vnculo que obligue jurdi. camente al banco o bancos interesados frente al beneficiario; ya que tal crdito podr ser modificado o revocado en cualquier momento, sin aviso al beneficiario. Sin embargo. cuando un crdito revocable haya sido trasmitido a una sucur. salo a otro banco, para ser utilizado por ellos, la modificacin o anulacin no surtir efectos sino despus de la recepcin del aviso relativo por dichos bancos o sucursal. y no afectar el derecho de stos al reembolso de cualquier pago. aceptacin o negociacin efectuados por ellos con anterioridad a la recepcin del aviso correspondiente. Artculo 3.-Un crdito irrevocable es un compromiso firme del banco acredi. tante y constituye obligacin directa de ste frente al beneficiario o, en su caso, frente al beneficiario y a los tenedores de buena fe de los giros y/0 de los docu. mentas presentados, a condicin de que las disposiciones para el pago, aceptacin o negociacin se cumplan plenamente y se cumplan. igualmente. las con. diciones y trminos del crdi too Un crdito irrevocable puede ser notificado al beneficiario por medio de otro banco (banco notificador) sin compromiso para ste; pero cuando el banco emisor o acreditante autorice a otro banco a confirmar su crdito irrevocable y ste ltimo lo confirme, la confirmacin constituir, para el banco confirmante, un compromiso firme, tanto si las condiciones de pago o de aceptacin son realiza. das, o en el caso de un crdito realizable por negociacin de giros, si el banco puede negociar stos con total independencia del girador. Los compromisos no podrn ser modificados o revocados sin la conformidad de todos los interesados. Artculo 4.-Cuando u!J banco acreditante (emisor) encomienda a otro banco por cable, telegrama o "telex", notificar un crdito, y la carta de crdito original sea el instrumento de operacin del crdito, el banco emisor deber enviar al beneficiario dicho original de la carta de crdito y todas sus modificaciones ulte. riores, por conducto del banco notificador. El banco emisor que no siga el indicado procedimiento; ser responsable de las consecuencias que deriven de su falta. Artculo 5.-Cuando un banco sea encargado por cable, telegrama o "telex", de emitir, confirmar o notificar un crdito en trminos similares a los de un crdito precedente. y que este ltimo haya sufrido modificaciones. deber entenderse que las condiciones A.cl crdito por emitir, confirmar o notificar, se comu. rucarn al beneficiario por exclusin de las modificaciones, a menos que las ins. trucciones especifiquen claramente cules modificaciones sern aplicables. Artculo 6.-Si el banco requerido para emitir, confirmar o notificar un crdito, recibiere instrucciones incompletas o imprecisas, podr enviar al benefi. ciario una notificacin preliminar, slo para informacin y sin responsabilidad para el banco; y el crdito no ser emitido, confirmado o notificado hasta que se haya recibido la informacin necesaria.

EL CRfOITO DOCUMENTARlO

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B) RESPONSABILIDADES
Artculo 7.-Los bancos debern examinar los documentos con cuidado razo. nable, para asegurarse de que los textos estn de acuerdo con los trminos y condiciones del crdito. Articulo S.-En las operaciones de crditos documentaras todas las partes n. teresadas contratan sobre documentos y no sobre mercancas. El pago, la aceptacin o la negociacin contra documentos cuyo texto est confonne con las condiciones de un crdito, hecho por un banco autorizado para realizarlos, obligar a la parte que haya dado la autorizacin, a recoger los do cumentos y a reembolsar al banco que haya efectuado el pago, la aceptacin o la neg-ociacin. Si al recibir los documentos el banco emisor considera que stos no estn, aparentemente, conformes con las condiciones del crdito, el banco deber decidir, con la sola base de los documentos, si el pago, la aceptacin o la negocacln deben negarse segn los trminos y condiciones del crdito. En caso de negativa, deber avisar por cable o por otro medio rpido al banco que haya remitido los documentos, y el aviso deber indicar si los documentos se retienen a disposicin de este ltimo banco o si le son devueltos. El banco emisor dispondr de un tiempo razonable para examinar los documentos. Artculo 9.-1..0s bancos no asumirn ninguna responsabilidad en cuanto a la forma, suficiei .ia, exactitud, autenticidad, falsificacin y efectos legales de lo, documentos, ni en cuanto a las condiciones generales y/o particulares estipula. das en los documentos o supuestas en ellos; ni asumirn responsabilidad alguna en cuanto a la designacin, la cantidad, la calidad, el peso, el acondiconamien. to, el embalaje, el embarque, el valor o la existencia de las merc.incas que representen los documentos, ni tampoco en cuanto a la buena fe o a los actos y/u omisiones, a la solvencia, al cumplimiento de las obligaciones o a la reputacin de los expedidores, transportadores o aseguradores de la mercanca, o de cuales. quiera otras personas, quienquiera que sean. Artculo IO.-Los bancos no asumirn ninguna responsabilidad ni en cuanto a las consecuencias de los retardos y/o prdidas que pudieran sufrir en su tras. misin todos los mensajes, cartas o documentos, ni en cuanto a los retardos, a la mutilacin u otros errores que se pudieran producir en la trasmisin de cables, telegramas o "telex", ni en cuanto a los errores de traduccin o de interpretacin de trminos tcnicos. Los bancos tendrn reservado su derecho de trasmitir los trminos de los crditos sin traducirlos. Articulo n.-Los bancos no asumirn ninguna responsabilidad en lo que con. cierne a las consecuencias que puedan resultar de la interrupcin de sus propias actividades producida por huelga, paros, motines, trastornos civiles, nsurreccio. nes, guerras y todo caso de fuerza mayor, o por cualesquiera otras causas independientes de su voluntad. En caso de expiracin de un crdito durante alguna de tales interrupciones, los bancos no efectuarn ningn pago, aceptacin o neo gociacin posterior a la expiracin, salvo autorizacin expresa. Artculo lZ.-Los bancos que utilizaren los servicios de otro banco para reali. zar las instrucciones del solicitante del crdito, actuarn por cuenta y a riesgo de ste. No asumirn responsabilidad alguna en caso de que las instrucciones trasmitidas por ellos no sean debidamente atendidas, ni aun en el caso de que ellos

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

mismos hayan escogido al otro banco. El acreditado deber asumir todas las obli. gaciones y responsabilidades derivadas de leyes o de usos de pases extranjeros y deber indemnizar a los bancos de todas las consecuencias que resulten de tales leyes o usos.

C) DOCUMENTOS
Artculo 13.-Todas las instrucciones para emitir, confirmar o notificar un er. d ito, debern especificar con precisin los documentos contra los cuales deber efectuarse el pago, la aceptacin o la negociacin. Los trminos como "primera clase". "bien conocido" o "calificado", u otros trminos similares no debern usarse para describir al banco emisor los documentos que debern remitirse en virtud de un crdito; y si estos trminos figu. rasen en el crdito, los bancos aceptarn los documentos tal y como les sean pre. sentados, sin incurrir en responsabilidad alguna.

DOCUMENTOS PROBATORIOS DEL EMBARQUE O DEL DESPACHO


Documentos de embarque
Artculo l4.-Sal\"O lo dispuesto en el artculo 18, la fecha del conocumento o la fecha indicada en el sello de recepcin, o la indicada sobre algn otro docu. mento de embarque o de expedicin, sern considerarlas en cada caso, como fechas del embarque o de expedicin de las mercancas. Artculo l5.-Si las palabras "flete pagado" o "fletes pagados previamente" apareciesen estampadas con sello o de alguna otra manera sobre los documentos probatorios del embarque o la expedicin, sern consideradas como justificacin del pago del flete. La mencin "freight prepayable" o "freight to be prepaid" (flete que debe pagarse previamente) u otras palabras de significado similar que aparecieren estampadas con sello o en alguna otra forma en los documentos no sern consideradas como una justificacin del pago del flete. Salvo que en el crdito se disponga otra cosa o que en alguno de los documen. tos presentados en virtud del crdito se diga lo contrario, los bancos podrn aceptar los documentos que lleven la mencin de que el flete o los gastos de transporte sern cubiertos contra la entrega. Articulo 16.-Un documento de embarque "limpio" es un documento que no contiene clusulas o anotaciones superpuestas que hagan constar expresamente el estado defectuoso de la mercanca y/o del embalaje. Los bancos rehusarn los documen tos de expedicin que lleven tales o parec. das clusulas o anotaciones, a menos que el crdito indique expresamente las . clusulas o anotaciones que sean aceptables.

Conocimientos martimos
Artculo l7.-A menos que el crdito lo autorice expresamente, no sern acepta. dos los conocimientos de los tipos siguientes:

EL CRDITO DOCUMENTARlO

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a) Los conocimientos emitidos por agentes de transportes; b} Los conocimientos emitidos y sujetos a las condiciones de un contrato de

fletamento de buque por entero o por compartimiento ("Charter.Party"); e) Los conocimientos que cubran embarques en veleros. Sin embargo, salvo instrucciones en contrario contenidas en el crdito, debern aceptarse los conocimientos de las siguientes clases: a) Los conocimientos con las anotaciones "Pon" o "Custody", para los ern. barques de algodn procedentes de los Estados Unidos de Amrica. b) Los conocimientos denominados "Through Bilis of Landing" emitidos por las compaas de navegacin o sus agentes, aun cuando cubran varios medios de transporte. Articulo IS.-Salvo instrucciones contrarias contenidas en el crdito, los cono. cimientos deben indicar que las mercancas han sido colocadas a bordo. La pues. ta a bordo puede ser probada por un conocimiento "a bordo", o por medio de una anotacin expresa fechada y firmada o inicialada por el transportador o por su agente, y la fecha de dicha anotacin ser considerada como fecha de la puesta a bordo y del embarque. Articulo 19.-A menos que el trasbordo se prohiba por las condiciones del crdito, sern aceptados los conocimientos que iridiquen que las mercancas sern trasbordadas en ruta, a condicin de que el viaje completo sea cubierto por un solo y nico conocimiento. Los conocimientos que contengan clusulas impresas que permitan a los transo portadores, proceder al trasbordo, sern aceptados no obstante que el crdito prohiba los trasbordos. Articulo 20.-Los bancos rehusarn un conocimiento que mencione la carga de las mercancas sobre el puente, a menos que el crdito lo autorice expresa. mente. Articulo 21.-Los bancos podrn exigir que el nombre del beneficiario figure en el conocimiento como cargador o endosante, salvo que en el crdito se dispon. ga lo contrario.

Otros documentos de embarque, etc.


Articulo 22.-Los bancos considerarn como regulares las cartas de porte o resguardos del ferrocarril o de la navegacin interior, los resguardos de viaje, los recibos o certificados del correo ordinario o areo, los resguardos, recibos o cartas de porte areos, los conocimientos de embarque por autocamiones, y cualesque. ra otros documentos similares, cuando lleven el sello de recibo o la firma de los transportadores o emisores. Articulo 23.-Cuando un crdito exija testificacin o certificacin de peso, en casos de transportes no martimos, los bancos podrn aceptar en los documen tos de embarque la indicacin del peso por sello o por cualquier otro medio oficial, a menos que el crdito pida un certificado de peso independiente o por separado.

Documentos de seguros
Articulo 24.-Los documentos de seguros debern ser los expresamente descri. tos en el crdito, y deben ser expedidos p~r compaas de seguros o sus agentes, o por aseguradores individuales autorizados.

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estn expresamente autorizadas en el crdito.

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Las notas de cobertura emitidas por corredores no se aceptarn, a menos que Captulo 25.-Salvo que en el crdito se autorice lo contrario, los bancos po.
drn rehusar todo documento de seguro que lleve una fecha posterior a la sea.

lada para el embarque en los documentos de ste. Articulo 26.-Salvo instrucciones contrarias en el crdito. el documento de se. guro debe referirse a la misma moneda del crdito. El valor mnimo asegurado debe ser el valor CIF de las mercancas. Sin cm. bargo, cuando el valor CIF de las mercancas no pueda determinarse por los documentos presentados. los bancos aceptarn como valor mnimo el del monto del crdito, o d de la correspondiente factura comercial. cuando sea mayor. Artculo 27.-Los crditos debern indicar expresamente el tipo de seguro que se requiera y en su caso, los riesgos adicionales que deban ser cubiertos. No debe. rn usarse trminos imprecisos, como "riesgos usuales" o "riesgos corrientes". A falta de instrucciones especficas. los bancos aceptarn la cobertura de los riesgos previstos en el documento de .seguro que se les presente. , Articulo 28.-Cuando un crdito exprese "seguro contra todo riesgo"; los ban. cos aceptarn un documento que contenga cualquier clusula o anotacin "todo riesgo", y no asumirn ninguna responsabilidad en el caso de que un riesgo par. ticular no sea c u b i e r t o . ' . Articulo 29.-Los bancos pueden aceptar u.r documento de seguro que indique que la cobertura est sometida a "franquicia", a menos que haya indicado expresamente en el crdito que el seguro no debera contener ningn porcentaje de franquicia.

se

Facturas comerciales
Artculo 30.-8alvo instrucciones contrarias en el crdito, las facturas comer. ciales deben estar expedidas a nombre del dador de la orden. Los bancos podrn rehusar, salvo instrucciones contrarias del crdito, facturas expedidas por un monto superior al del crdito. La descripcin de las mercandas que figure en las facturas comerciales deber corresponder a la del crdito. En todos los otros documentos, las facturas pueden ser descritas en trminos generales.

Otros documentos
Artculo 3J.-Cuando sean exigibles otros documentos, tales como: recibos de
almacn, rdenes de entrega, facturas consulares, certificados de origen, de peso,

de calidad o de anlisis, etc., sin definicin precisa, los bancos podrn aceptar tales documentos como les sean entregados! sin incurrir en responsabilidad.

Disposiciones diversas
Articulo 32.-Las palabras "poco ms o menos", "aproximadamente" o expre.
siones similares, sern interpretadas como permitiendo una diferencia que no

exceda de 10'70' de ms o de menos, aplicable. segn el lugar 'l.ue ocup<;n en las instrucciones, al monto del crdito o a la cantidad o precio unitario de las mero canelas. A menos que el crdito determine que la cantidad de las mercancas debe ser

EL CR~:nITO DOCUMENTARlO

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ni ms ni menos que la indicada, ser admitida una tolerancia de 3<y'o de ms o de menos; pero siempre bajo la reserva de que el monto total de los giros no exceda del monto del crdito. Esta tolerancia no se aplicar;' si el crdito especi. fica cantidad en unidades de embajale o en artculos.

Embarques parciales
Artculo 33.-Los embarques parciales se considerarn autorizados, si el crdito no contiene expresamente instrucciones contrarias. Los embarques hechos en el mismo buque y para el mismo viaje no sern con. siderados como embarques .parciales, aunque los conocimientos que acrediten la puesta a bordo tengan fechas diferentes. . Articulo 34.-Si se hubieren estipulado embarques fraccionados en periodos detcnninados y una fraccin no se embarca en el periodo autorizado para ella, cesar el crdito de ser disponible para esa fraccin y todas las subsecuentes, salvo instrucciones contrarias contenidas en el crdito.

Validez. y fecha de vencimiento


Artculo 35.-Todo crdito irrevocable debe contener un plazo para la presen. racin de los documentos para el pago, aceptacin o negociacin, que ser inde. pendiente de la indicacin de una fecha limite para el embarque. Artculo 36.-Las palabras "a" y "hasta" u otras similares empleadas para de. terminar la fecha de expiracin del plazo para la presentacin de 'os documen. tos para el pago, aceptacin o negociacin, o la .fecha lmite para el embarque, se entender que incluyen la fecha indicada. Artculo 37.-Cuando la fecha de expiracin caiga en un da en que los bancos estn cerrados por razones distintas a las mencionadas en el artculo Ll , el pe. rodo de validez se extender hasta el primer da Mbit siguiente. Esto no se aplicar a la fecha para el embarque, que, si se ha estipulado, deber respetarse. Los bancos que efecten el pago, aceptacin o negociacin en la fecha antes indicada, debern agregar a los documentos su certificacin en los siguientes trminos: "Presentado para pago (o aceptacin o negociacin, segn el caso) en el tr. mino prorrogado de acuerdo con el artculo 37 de los Usos Uniformes". Articulo 38.-La validez de un crdito revocable, si no se hubiese establecido trmino, expirar;' seis meses a partir de la fecha de la notificacin dirigida al be. neficiario por el banco en el cual se podla utilizar el crdito. Artculo 39.-Salvo instrucciones contrarias expresas, toda prrroga del tr. mino fijado para el embarque prolongar, por un plazo igual a la prrroga, la validez del crdito. Si un crdito establece una fecha limite para el embarque, la prrroga del perodo de validez no importar la prolongacin del plazo para el embarque, salvo instrucciones contrarias expresas.

Embarque, carga o despacho


Articulo 40.-Salvo que los trminos del crdito indiquen lo contrario, las pa. labras "salida", "envo", "carga" o "despacho", utilizadas para determinar la fecha extrema del embarque, se entendern como sinnimos de "embarque".

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TTULOS y OPERACIOXES DE CR:.UITO

Expresiones como "pronto". "inmediatamente". "tan pronto como sea posible" )' otras similares, no debern utilizarse. Si se usaren, los bancos las interpretarn como exigencia de que el embarque se haga dentro de los treinta das siguientes a la feeba de la notificacin del crdito dirigido al beneficiario por el banco emisor o, en su caso, por un banco notificador.

Presentacin
Artculo 41.-:-Los documentos debern presentarse en un plazo razonable a partir de su emisin. Los bancos pagadores, aceptantes, o negociadores podrn rehusar los documentos si, a su juicio, stos les son presentados con demora in. justificada. Artculo 42.-Los bancos no tendrn obligacin de aceptar la presentacin de documentos fuera de sus horas de trabajo.

Fechas y trminos
Articulo H.-Las expresiones "primera mitad", "segunda mitad" de un mes, debern entenderse respectivamente como del lo. al 15 y del 16 al ltimo del mes, inclusive. . Artculo 44.-Las expresiones. "comienzo". "mediados" o "fin" de un mes, se interpretarn respectivamente como del lo. al 10, del 11 al 20 y del 21 al ltimo del mes, inclusive. Articulo 45.-Cuando un banco emisor de un crdito da instrucciones de que el crdito sea confirmado o notificado como utilizable "por un mes", "seis meses" u otra expresin semejante. pero no especifica la .feeba desde la cual el trmino comenzar a correr. el banco confirmante o notificador, podr confirmar o noti. ficar el crdito como que expirar al final del perodo as! indicado, a partir de la feeba de la confirmacin o de la notificacin.

D) TRANSFERENCIA
Artculo 46.-Un crdito transferible es un crdito respecto del cual el beneficiario tiene el derecho de dar instrucciones al banco encargado de hacer los pagos o las aceptaciones o a cualquier banco encargado de efectuar la negocia. cin, para hacer el crdito utilizable total o parcialmente, por uno o ms terceros (segundos beneficiarios) . Un crdi to slo podr transferirse si ha sido expresamente designado como "transferible" por el banco emisor. Trminos como "divisible", "fraccionable", "asignable" "O "trasmsible" nada aaden al trmino "transferible", y no debern ser utilizados. Un crdito transferible podr transferirse slo una vez. Fracciones de un crdito transferible (cuya suma no exceda al total del crdito) pueden ser transo feridas separadamente, siempre que los embarques parciales no estn prohibidos. y el conjunto de las transferencias parciales se considerar que constituye una sola transferencia del crdito. El crdito podr transferirse slo en los trminos )' condiciones especificados en el crdito. original, con las excepciones de la suma total del crdito, de los precios unitarios establecidos en l y de los trminos de validez o de embarque, los que podrn ser reducidos, conjunta o separadamente.

EL CRDITO DOCUMENTARlO

281

Adems, el nombre del primer beneficiario puede ser sustituido por el del soli. citante del crdito, pero si en el crdito original se requiere expresamente que el nombre del solicitante aparezca en todos los documentos distintos de la factu. ra, tal exigencia deber respetarse. El primer beneficiario tendr el derecho de sustituir sus propias facturas a las del segundo beneficiario, por cantidades que no excedan a la suma original es. tablecida en el crdito, y por los precios unitarios originales tambin estableci. dos, y en relacin con tal sustitucin de facturas, el primer beneficiario podr girar contra el crdito por la diferencia, si existiere, entre sus facturas, y las del segundo beneficiario. Cuando un crdito ha sido transferido y el primer bene. ficiario ha hecho sustituir sus propias -facturas por las del segundo beneficiario, pero sin haberlo solicitado expresamente, el banco que pague, acepte o negocie el crdito tiene el derecho de enviar al banco emisor los documentos recibidos en virtud del crdito, incluyendo las facturas del segundo beneficiario, sin responsabilidad alguna frente al primer beneficiario. . El primer beneficiario de un crdito transferible puede transferir el crdito a un segundo beneficiario en el mismo pas; pero para trasmitirlo a un segundo beneficiario a otro pas, se requerir gue esta trasmisin est expresamente pero mitida en el crdito. El primer beneficiario tendr el derecho de exigir que el pago o negociacin se hagan al segundo beneficiario en la plaza donde el er. dito fue transferido, hasta la fecha de vencimiento del crdito original, inclusive, y sin perjuicio de los subsecuentes derechos del primer beneficiario para susti. tuir sus propias facturas por las del segundo beneficiario, y de reclamar cualquier diferencia que resulte a su favor. El banco a quien se solicite transferir el crdito, lo haya confirmado o no. no tendr obligacin alguna de efectuar el traspaso, excepto en Jos limites y foro mas expresamente consentidas por dicho banco, y a condicin de que le sean pagados Jos gastos del traspaso. Los gastos bancarios originados por las transferencias sern a cargo del primer beneficiario, salvo estipulacin contraria. (Traduccin de Ral Cervantes Ahumada) I

J La Asociacin de Banqueros de Mxico, en circular No. 9S9, de fecha 24 de junio de 1965. envi a sus Instituciones Asociadas el texto traducido de las Reglas de Viena. Nuestra intencin inicial fue transcribir dicho texto, pero nos encontramos, al revisarlo, con tal cmulo de errores e inexactitudes, que cremos necesario traducir el texto, romo lo hemos hecho, dlrectamnnte de la versin inglesa. Slo como ejemplo. anotaremos dos errores de la traduccin de la Asociacin de Banqueros de Mxico, que consideramos bsicos: en el articul 17 se dice que sern rechazados los conocmientes "expedidos en virtud y sujetos a un contrato de fletamento". Esto no tiene sentido. pues todo conocimiento se expide en virtud de un contrato de fletamento. La versin inglesa habla de "charter-party". que significa, no contrato de fletamento. sino "contrate de fletamento por compartimiento o por buque por entero". Otro error: en el artculo 46, cuarto prrafo, se dice que el banco que pague, acepte o negncie el crdito, remitir los documentos "sin incurrir en responsabilidad el primer beneficiario". En el texto original se dice que el banco, al remitir los documentos, no contraer responsabilidad "frente al primer beneficiario". y semejantes. son ms de diez los errores. Por ello, repetimos, preferimos realizar nuestra propia traduccin. que ya est siendo utilizada por algunos bancos.

APENDICE 2 AL CAP. VII DE LA 2da. PARTE, SECo 11

MACHOTE DE SOLICITUD DE CREDITO COMERCIAL IRREVOCABLE


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APENDlCE 3 AL CAP. VII, SECo 1I, PARTE 1I

MACHOTE DE SOLICITUD DE CONFIRMACION DE CREDITO DEL COMERCIO INTERNACIONAL


llANCO DE MEXICO, S. A. ORIGINAL: Air Mail Duplicatc: Second Air Mail

COMMERCIAL CREDIT DEPARTMENT


CONTiNENTAL ILLlNO/S NATJONAL BANK AND TRUS7' COMPANY OF CH/CAGO. 2J1 Sout La Salle Sto Cicago 90, Ill.

Mxico, D.'. l\lay 4Ih.} 195) OUR l. C. c. iVo:. COM-IOOO Oentlcmcn: wc hcrcby rcquest )'OU to opcn )'our irrevocable commercial credit. arder 0(: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . .. , . . . . . . . . . . . . . . . . . . account of: o.. . . . . . . . . . .. . ....................... in favor of: _ , , '.' . up to an aggregatc oC: $ U. S. CURRENCY. avallablc by thcir sight draft(s) on you if presented accompained wlth thc following

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Vcry rruly yours, BANCO DE MEXICO. S, A.

APENDICE 4 AL CAP. VII, 2da. PARTE, SECo Il

CARTA DE CREDITO NORTEAMERICANA


EXHIBIT J

lRVING TRUST COMPANY


ONE WALL STREET
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N. Y.

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NO.

JUDo 15. 190001-

lRIlt'iOCAW CRtD1T

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England
SPEIJIMEH
CeNTlfMfN.

FOil: THE ACCOUNf OF

General Tradlng e , U.S.A.


AT S1GHT TO THE 0000 OF

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YOURS VERY T1tUlY

AUTHO.tiZfD SIGNA.TUU

14

APENDICE 5 AL CAP. VIII, 2da. PARTE, SECo II

CARTA DE CREDITO MEXICANA

CAPITULO IX

LOS CREDlTOS DE HABILITACION O AVIO Y LOS REFACCIONARIOS

SUMARIO:

1. Antecedentes. 2. Naturaleza de ambos crditos: a) Crdito de avo:

b) Crdito refaccionario. 3. Diferencia entre avo y refaccin. 4. Sistema de pre. ferencins. 5. Derechos adicionales del aviador y del rcfaccionador

1. ANTEcEDEr;TEs.-Los crditos de habilitacin y avo y los refaccionarios se distinguen por su destino especfico: son crditos destinados al fomento de la produccin. Su ascendencia histrica es claramente mexicana. J El crdito de avo adquiri especial esplendor durante la poca colonial, en la que operaron los Bancos de Plata, fomentando la minera por medio del avo. 2 En la colonia, se consideraban sinnimos crdito de avo y crdito refaccionario. '8 La Ley General de Instituciones de Crdito de 1897 cre los bancos reo. faccionarios, que tenan por objeto fomentar la produccin por medio de la concesin de crditos refaccionarios, 4 que se reglamentaban como crditos especficamente destinados a la produccin. "El prstamo refaccionario tiene por objeto sostener los gastos de la explotacin agrcola, minera o industrial, y debe reproducirse pronto, con la cosecha, con la explotacin de la mina o con la venta de los productos de la fbrica". '

2. NATURALEZA !lE AMIIOS CRDlTos.--En la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito aparecen diferenciados los crditos de habilitacin y
1 E~CRICHE, JOAQuN, Diccionario Razonado de Legstacin y lurisprudencia, vOCCs "ouo" y "aviador", Madrid. 1880). 2 FRANCISCO XAVIER DE GAMBOA, Comentarios G: las Ordenaruas de Minas, Madrid, 1761, p.ig.

375 )' sg., trata de los privilegios del crdito de avo. Anteriormente se refiere a una "Compaa 'General de Aviadores para el fomento de las Minas" (pg. 143 Y sig.) y a los bancos que operaban en avo. '3 GAMBOA, op. cit., habla indistintamente de Compaa de Aviadores y Compnta General Refaccionarla de Minas. 4, ENRIQUE MARTNEZ SonRAL, Estudios Elementales de Legislacin Bancaria, Mxico, HIIl, pg. 225 Y sigo ti MAIl"J"Nl=:Z SOBRA!., op, cit., pg. 234.

CRDITOS DE HABILITACIN Y Avo

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avo y los refaccionarios. En e! fondo, ambos son crditos de especial destino: el fomento a la produccin. Las diferencias son de grado, y ms adelante las analizaremos. a) El crdito de avo.-"En virtud del contrato de crdito de habilitacin o avo. el acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito precisamente en la adquisicin de las materias primas y materiales, y en el pago de los jornales, salarios y gastos directos de explotacin indispensables para los fines de su empresa" (art .. 321). En este crdito, e! acreditado recibe tradicionalmente e! nombre de aviado, y de aviador el acreditante. El Proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio vuelve a la terminologa tradicional El crdito de avo se concede para el fomento de la produccin de una empresa que est ya trabajando o lista para trabajar. Se dedica al proceso directo e inmediato de la produccin, y el acreditante deber cuidar (a riesgo de perder sus privilegios o garantas) de que el crdito se invierta precisamente en la forma convenida (art. 327) . Los crditos de avo tendrn como garanta natural "las materias primas y materiales adquiridos", y "los frutos, productos o artefactos que se obtengan con el crdito. aunque stos sean futuros o pendientes" (art, 322) . Decimos que se trata de una garanta natural (trmino que usa el anteproyecto para e! Cdigo de Comercio) porque la garanta queda constituida simple, natural y automticamente. por efecto de! contrato, y porque slo se constituye en este tipo de crditos. El aviado se considerar depositario de Jos bienes que constituyan la garanta. Claro es que adems de la existencia de las garantas naturales, que como hemos dicho quedan automticamente constituidas, pueden pactarse cualquiera otras garantas adicionales. Generalmente estos crditos se otorgan bajo la forma de apertura de crdito. "Se consignarn en escrito privado que se firmar por triplicado ante tres testigos conocidos y se ratificar ante el Encargado del Registro Pblico" de Comercio (art, 326 frac. III) donde debern ser inscritos. Esta forma no excluye la posibilidad de que los contratos respectivos se consigo nen en escritura notarial. b) El crdito rejaccionario. "En virtud del contrato de crdito refaccionaric, e! acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito precisamente en la adquisicin de aperos, instrumentos, tiles de labranza, abonos, ganado o animales de cra; en la realizacin de plantaciones o cultivos
6 GAMBOA, op. cit. Para representar la participacin de los aviadores, cuando formaban una colectividad. se emitan los "bonos de aviador". Uno de estos ttulos, expedido en Guanajuato en 1856, tiene el siguiente precioso encabezado: "Asociacin de Aviado! y Aviadores para' la apertura de un socavn aventurero dirigido a la Mina de Sirena y sus Anexas para su explotacin".

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

cclicos o permanentes; en la apertura de tierras para el cultivo, en la compra o instalacin de maquinaria y en la construccin de obras materiales necesarias para el fomento de la empresa del acreditado" (art. 323). Tambin podr dedicarse el importe de! crdito al pago de pasivo derivado de crditos utilizados en el ao anterior al contrato, y que se hayan invertido en la forma antes indicada, o en el pago de adeudos fiscales. Los elementos personales recibirn los nombres de refaccionador y refaccionado (proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio). Las garantas naturales del crdito refaccionario sern las fincas, construcciones, edificios, aperos y en general, todo lo adquirido o mejorado con la inversin de su importe, ms los frutos o productos de la empresa refaccionaria (art. 324). Los crditos refaccionarios se otorgarn en la misma forma que los de avo. . 3. DIFERENCIAS ENTRE Avo y REFACCIN.-Ambos crditos, como lo hemos indicado, tienen la caracterstica fundamental de ser destinados al fomento de la produccin. Pero en tanto que el avo se aplica directamente al proceso inmediato de la produccin, a la accin inminente de producir, la refaccin' se aplica en una operacin ms de fondo, en preparar a la empresa para e! fenmeno productivo. Ilustremos la diferencia con algunos ejemplos; el propietario de un predio agrcola solicita un crdito para desmonte, canalizacin y prepara cin de su tierra para el cultivo. Este ser un crdito refaccionario. Una vez desmontada y lista la tierra, necesitar un crdito de avo para realizar la siembra. El dueo de una fbrica de zapatos necesita adquirir maqui. naria e instalarla; para ello requerir un crdito refaccionario. Pero ya instalada la maquinaria, tomar un crdito de avo para comprar materias primas y pagar jornales. . 4. SISTEMA DE PREFERENCIAs.-La forma de inversin del importe de los crditos influye sobre las garantas naturales y sobre las preferencias. Ya vimos que el re faccionario tiene como !;aranta natural, en primer lugar, las construcciones, maquinaria, etc., y en segundo lugar, los frutos, que SOD la garanta natural de! avo. Como el avo se utiliza para la inmediata finalidad de obtener los frutos o productos, stos constituyen su principal garanta, y en relacin con ella, e! avo es preferente al re faccionario, y ambos, sern preferentes a los hipotecarios inscritos con posterioridad. En realidad, e! avo debera ser preferente a todos, aun a los hipotecarios inscritos con anterioridad. En el antiguo derecho minero, cuando haba varios acreedores sobre una mina y ninguno de ellos quera aumentar su crdito, se les requera para que lo hicieran, y si nadie daba avo, poda venir un nuevo acreedor a darlo, y su crdito era preferente a todos los anteriores,

CRtnITOS DE HABILITACIN Y Avo

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lo que permita "alentar el beneficio de la Mina". 7 El Sistema debera conservarse, y extenderse su aplicacin a todas las empresas productivas. En los casos de avo o refaccin, si el crdito se concede a quien explota la empresa, aunque no sea dueo, podr constituir la prenda de los pro duetos que constituyen la garanta natural de ambos crditos. 5. DERECHOS ADICIONALES DEL AVIADOR Y DEL REFACCIONADoR.-Adems del derecho a cobrar el principal y los intereses que se pacten, el aviador y el refaccionador tendrn el derecho de designar. con cargo al aviado o al refaccionado, un interventor "que cuide el exacto cumplimiento de las obligaciones del acreditado" (art, 327). Si el aviado o refaccionado distrae los fondos para fines distintos de los pactados, el aviador o el refaccionador podr dar por terminado el contrato, por vencidas las obligaciones del aviado o del refaccionado, y exigir el inmediato reembolso de las sumas acreditadas, ms las prestaciones accesorias (art, 327). El aviador o el refaccionador tendrn el derecho de perseguir los frutos o productos que constituyan la garanta de su crdito, "contra quienes los hayan adquirido directamente del acreditado o contra los adquirentes posteriores que hayan conocido o debido conocer la prenda constituida sobre ellos" (art. 330) . Esto es: contra los adquirentes de mala fe; porque lo ser. por los efectos del registro, el adquirente directo del aviado o del refaccionado, y lo sern tambin los terceros que tengan conocimiento de la constitucin de la garanta.

'1' GAMBOA.

op. cit.,

pg. 376.

CAPITULO X

LA PRENDA MERCANTIL

SUMARIO: I. Concepto. 2. Las formas de constitucin. 3. Prenda irregular,


4. Procedimierito de ejecuccin. 5. Pacto comisario

l. CONCEPTu.-La prenda, dice el artculo 2856 del Cdigo Civil, "es un derecho real constituido sobre un bien mueble enajenable para garantizar el cumplimiento de una. obligacin y su preferencia en el pago". El arto 605 del Cdigo de Comercio, derogado en esta materia por la Ley General de T'tulos y Operaciones de Crdito (art. 3 transitorio), deca que la prenda se reputara mercantil cuando fuere "constituida para garantizar un acto de comercio", y que se presumida mercantil la prenda constituida por un comerciante. La Ley vigente se refiere slo a formas de constitucin; pero creemos que los principios del Cdigo de Comercio pueden servir an de base para determinar la mercantibilidad de la prenda, con el agregado de que ser tambin mercantil la prenda que recaiga sobre cosas mercantiles, como la prenda sobre ttulos de crdito, aun cuando el negocio garantizado no tenga el carcter de comercial.

2. LAS FORMAS DE CONSTITUcN.-La prenda mercantil se constituir (art. 334, LGTOC) : "l. Por la entrega, a! acreedor, de los bienes o titulos de crdito, si stos son al portador". El acreedor prendario, en este caso, se constituir en depositario de la prenda. "II. Por el endoso de los ttulos de crdito en favor del acreedor, si se trata de ttulos nominativos, y por este mismo endoso y la correspondiente anotacin en el registro, si los ttulos son de los mencionados en el art, 24" (ttulos nominativos directos). Debemos recordar que, en la terminologia de la ley, que hemos criticado, se llama ttulos nominativos a los ttulos a la orden. No es exacto, que la prenda se constituya por el simple endoso en garanta; precisa, adems, la entrega de los ttulos. "III. Por la entrega, a! acreedor, del ttulo o del documento en que el crdito conste, cuando el ttulo o crdito materia de la prenda no sean

LA PRENDA MERCANTIL

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negociables, con inscripcin del gravamen en el registro de emisin del titulo o con notificacin hecha al deudor, segn que se trate de ttulos o crditos respecto de los cuales se exija o no tal registro". Se trata del pro blema de prenda sobre derechos de crdito. Cuando se trata de ttulos de crdito en realidad no existe problema tcnico, porque el ttulo, segn indicamos en la parte general, es una cosa mercantil mueble, que es objeto de posesin material. Pero la doctrina ha sostenido enrgicamente que no puede constituirse prenda sobre derechos en un sentido tcnico estricto, I porque no podra darse un derecho real sobre un derecho de crdito. Se ha dicho que en realidad se trata de una cesin del crdito, para fines de ga. ranta.> En realidad, entre nosotros la discusin pierde inters, porque en forma clara la ley establece la posibilidad de constituir un derecho sobre un derecho, para fines de garanta. Por este derecho, el acreedor prendario podr administrar el crdito y exigir incluso su pago, como si l fuese el acreedor; pero siempre dentro de los limites de los fines de garanta.' "IV. Por el depsito de los bienes o tltulos, si stos son -al portador, en poder de un tercero que las partes hayan designado y a disposicin del acreedor." Es la prenda clsica, con un tercero depositario. "V. Por el depsito de los bienes, a disposicin del acreedor. en locales cuyas llaves queden en poder de ste, aun cuando tales locales sean de la propiedad o se encuentren dentro del establecimiento del deudor". En este caso, se da, en realidad, posesin al acreedor de los locales donde los bienes objeto de la prenda estn depositados. El deudor tendr la obligacin de cuidar la integridad de dichos locales, si estn dentro de su establecmiento. "VI. Por la entrega o endoso del ttulo representativo de los bienes objeto del contrato o por la emisin o endoso del bono de prenda relativo." Es decir: si se dan en prenda el certificado de depsito o el conocimiento de embarque, se darn en prenda las mercancas por ellos representadas, segn vimos al estudiar los respectivos ttulos. 'VII. Por la inscripcin del contrato de crdito refaccionario o de habilitacin o avo". Las garantas naturales de dichos contratos, como ya vimos, se constituyen como consecuencia del contrato mismo; pero como los bienes quedan en poder del deudor, e incluso pueden ser futuros o pendientes, la ley atribuye al registro, en este caso, efectos constitutivos. "VIII. Por el cumplimiento de los requisitos que seala "la Ley General de Instituciones de Crdito, si se trata de crditos en libros." Ya vimos, al estudiar la operacin de descuento de crditos en libros, cmo se constituye la prenda sobre dichos crditos.
1 Conf. PASCUALE DI PACE. El Pegno del crediti~ Padova, 1939. pg. 47. CHIRONE. citado por Pace. o.p. ct., pg. 61. Con!. PACE. o/>. dI., pg. 140.
2,

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

3. PRENDA IRREGULAR.-"Cuando la prenda se constituya sobre bienes o ttulos fungibles, puede pactarse que la propiedad de stos se transfiera al acreedor, el cual quedar obligado, en su caso, a restituir al deudor otros tantos bienes o ttulos de la misma especie. Este pacto debe constar por escrito" (art, 336). Se trata de la prenda irregular, a la que puede aplicarse la teora. que explicamos a propsito de! depsito irregular. Si la prenda recayere sobre dinero, se presumir irregular (art. 336
in fine) .

4. PROCEDIMIENTO DE EJECUCIN.-La ley establece (art. 341) un sumarsimo procedimiento de ejecucin para el' caso de que e! acreedor prendario ejercite su derecho de pedir la venta de los bienes dados en prenda. Este derecho podr ser ejercitado al vencimiento de la obligacin, si sta no es pagada, o en caso de que la prenda baje de valor de manera que no alcance a cubrir e! valor de la deuda. y un 20% ms (art. 340) ; o si, tratndose de tltulos respecto de los cuales se deban hacer exhibiciones, el deudor no provee oportunamente de fondos al acreedor prendario o al depositario de los ttulos dados en prenda (art. 342). El Juez dar traslado inmediato por tres das al deudor, el que slo podr oponerse a la venta de los bienes dados en prenda, si exhibe el importe de! crdito garantizado (art. 341). Si no se opone, los bienes se sacarn a remate burstil, si fueren cotizados en bolsa, o se vendern por medio de corredor o de dos comerciantes establecidos en la plaza respectiva (art, 341) . Si se trata de venta anticipada, el acreedor podr conservar el importe de la venta, en sustitucin de los bienes que constituan la prenda. 5. PACTO COMISORIo.-EI pacto comisorio, o sea aquel por el que se autoriza al acreedor para hacerse dueo de la prenda en caso de falta de cumplimiento del deudor, est prohibido desde el derecho romano. El Cdigo Civil (art. 2887) acenta la prohibicin al declarar la nulidad del pacto. La Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito tambin lo prohibe (art. 345); pero permite que el deudor lo autorice por escrito, con posterioridad a la constitucin de la prend.a. Esta modalidad es inconveniente, porque se presta a que los acreedores de mala fe burlen la prohibicin tradicional del pacto comisorio, obligando a sus deudores a firmar las autorizaciones con fecha adelantada.

f Canf.

]950.

VOl

Diccionario de Derecho Privado de la Editorial Labor, S. ti., Barcelona-Madrd, "pacto comsorio".

CAPITULO XI

EL FIDEICOMISO

SUMARIO: 1. Antecedentes. El 'trust' ingls y el "trust" norteamericano. 2. La legislacin mexicana sobre fideicomiso. 3. El fideicomiso como acto mercantil. 4. Concepto del fideicomiso. Su naturaleza jurdica. Distincin de los negocios fiduciarios. 5. Elementos personales. a) Fidecomitente: b) Fiduciario; e) Fi. deicomisario. 6. El patrimonio fideicometido. 7. Algunas aplicaciones prcticas. Diversas clases de fideicomiso. 8. Extincin del fideicomiso. 9. Fideicomisos prohibidos

1. ANTEcEDENTES.-En Inglaterra y los Estados Unidos de Norteamrica ha tenido gran desarrollo y singular importancia la institucin del "trust". En su aspecto jurdico, el "trust" ha sido definido como "una obligacin de equidad, por la cual una persona llamada "trustee", debe usar 'una pro piedad sometida a su control (que es llamada "trust property") , para el beneficio de personas llamadas "cestui que trust". J Esta definicin es, en esencia, adoptada por los tratadistas de habla inglesa. 2 Esta relacin Iiduciaria o de equidad ha sido utilizada en Inglaterra y los Estados Unidos para los ms diversos fines; y en los Estados U nidos, su aplicacin se ha incrementado, en el ltimo siglo, principalmente en la prctica bancaria. Se utiliza para formar fundaciones de caridad, para administrar bienes con una finalidad determinada (las personas que desean retirarse de los nego cios ponen sus propiedades en trust); para evitar juicios sucesorios, para formar patrimonios que sirvan de garanta a la creacin de valores mobiliarios, etc. El trust, como un negocio de confianza, derivado de los antiguos "uses", que poda prestarse para ocultaciones y fraudes, sufri en Inglaterra y en Estados Unidos muchas vicisitudes; pero su prctica se extendi tanto, que
1 SIR ARrnUR UNDEIlHILL. The Law Relating lo Trust and Trustees, 1939, pgs. 3 Y sigo
1951, pgs. 1 Y sigo AUSTIN pgs. 33 Y sigo

93.

edicin. Londres

2 Conf. GroRGE GLEASON BOGERT. The Laur o/ Trust and Trustees, Vol. 1, Kansas City, ' WAKEMAN 50017. The Latu .0/ Trusts. Boston, 1939, volumen 1,

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

hoy puede considerarse definitivamente admitido en dichos pases. Los Estados Unidos dieron un gran impulso al trust, al extender su aplicacin a la actividad bancaria. Esta comercializacin del trust distingue principalmente a la institucin inglesa de la institucin norteamericana. "En Estados Unidos, la posicin del "trustee" (fiduciario) tiende a ser proesionalizada. En Inglaterra el trustee individual no recibe compensacin por su trabajo ... En Estados Unidos, s recibe compensacin't.v Esto ha hecho que se ronden "trust companies" y bancos fiduciarios-especializados, que han hecho del trust una actividad casi exclusivamente bancaria. Los grandes xitos de los bancos fiduciarios norteamericanos, y la inversin de capital norteamericano en Mxico, proyectaron sobre nuestro pas la institucin del trust.' 2. LA LEGISLACiN MEXICANA SOBRE rmurcosuso.c-Despus de algunos intentos, el fideicomiso fue introducido en el ordenamiento mexicano por la Ley de Instituciones de Crdito de 1924, que hizo referencia a l sin regla. mentarlo, y la ley sobre la misma materia, de 1926, que lo reglament cama un mandato irrevocable. En realidad, en su calidad de negocio tpico, distinto de otros negocios, el fideicomiso aparece en 1932, en la vigente Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. Es bajo la vigencia de esta ley cuando el fideicomiso alcanza la gran difusin que ha logrado en la prctica bancaria. 3. EL FIOEICOMISO COMO ACTO MERCANTIL.-Aunque, como indicamos, el antecedente inmediato del fideicomiso nuestro es el trust nortearnericano, en realidad el legislador mexicano estructur, de acuerdo con nuestro medio, una institucin completamente diversa al trust.' En primer lugar, tuvo nuestro legislador la atingencia de comercializar la operacin, instituyndola como exclusivamente bancaria. Slo la solvencia de los bancos y la vigilancia que sobre ellos ejerce el Estado, han establecido las bases para la aplicacin extensiva del fideicomiso. Cierto es que en algunas ocasiones la vigilancia estatal ha fallado y algunos bancos fiduciarios han ido al fracaso; pero, en trminos generales, puede decirse que el fideicomiso es una institucin ya arraigada entre nosotros, con perfiles muy propios y con un extenso campo de aplicacin. 4. CONCEPTO DEL FIDEICOMISO.-SU naturaleza jurdica. Utilizaremos los conceptos del proyecto para el N uevo Cdigo de Comercio, que son funda3 SOlIT. op. cit., tomo l. pgs. 25 Y 26. Vase el interesante estudio del Lic. EMII.IO VELASCO. Los Instrumentos de "Trust" " tos Ferrocarriles Nacionales, escrito en 1915 y publicado en la Revista General de Derecho 't Jurisprudencia en 1932.' tomo' 3. pgs. 3S3 y sigo G Conf. MOI.IN" PASQUEL, RORD.TO. Los derechos del Fideicomiso, Mxico. 1946. pg. 12.

EL FIIlEICOMlSO

295

mentalmente los mismos de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito; pero que en el proyecto contienen una sistemtica ms adecuada. "Por el fideicomso (dce el art. 838 del proyecto) el fideicomitente transo mite la titularidad de un derecho al fiduciario, quien queda obligado a utilizarlo para la realizacin de un fin determinado". Y el artculo 839 agrega que "los bienes fideicometidos constituirn un patrimonio autnomo que estar afectado al fin del fideicomiso. En relacin con dichos bienes, slo podrn ejercitarse las acciones y derechos que deriven del fideicomiso o de su ejecucin". Con estos elementos, podemos decir que el fideicomiso es un negocio jurdico por medio del cual el fideicomitente constituye un patrimonio autnomo, cuya titularidad se atribuye al fiduciario, para la realizacin de un fin determinado. El acto constitutivo de fideicomiso es siempre una declaracin unilateral de voluntad. La ley dice que puede constituirse "por acto inter vivos o por testamento" (art. 352), con tal de que conste siempre por escrito y se ajuste "a los trminos de la legislacin comn sobre la transmisin de los derechos '0 la transmisin de propiedad de las cosas que se den en fideicomiso". Puede ser que el fideicomiso se contenga dentro de un contrato; pero no ser el acuerdo de voluntades lo que constituya al fideicomiso, sino que ste se constituir por la voluntad del Fideicomitente.w Por ejemplo: en un contrato de prstamo se pacta, como garanta, un fideicomiso. El antecedente de la constitucin ser el pacto entre prestamista y prestatario; pero el fideicomiso se constituir por la declaracin de voluntad del preso tatario. Por patrimonio autnomo entendemos un patrimonio distinto de otros, y distinto, sobre todo, de los patrimonios propios de quienes intervienen en el fideicomiso (fideicomitente, fiduciario, fideicomisario). 7 A ninguno de los tres elementos personales puede ser atribuible el patrimonio constituido por los bienes fideicometidos; sino que debe entenderse que se trata de un patrimonio afectado a un fin determinado, que se encuentra, por tanto, fuera de la situacin normal en que los patrimonios se encuentran colocados. 8 No importa, en realidad, el problema de la propiedad, porque el patrimonio fideicometido puede estar constituido por derechos que no constituyen propiedad en sentido jurdico ("pueden ser objeto del fideicomiso toda clase de bienes o derechos" dice el artculo 351), Y porque, en todo caso, si se tratare de derechos dominicales, estos derechos habrn sido
6 Conf. PJERRE LEPAULLE. Traite Thorique d Praque des Trusts en Droit Interne, en Droit Fiscal et en Droit Intematona, Pars. 1932. pg. 41. JUAN LANDERRECHE OBREGN. Naturaleza del fideicomiso en el Derecho Mexicano, Mxico, 1942, pg. 18. 7 Conf. LANl.IERRECHE OBREGN, op. ct., pg. 15. 8 Conf. LEPAULl..E, op. cit .., pg. 40.

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sacados fuera del rgimen normal de la propiedad para colocarse bajo la titularidad del fiduciario. 9 El fiduciario es titular, no propietario (art. 838 del proyecto para el Nueva Cdigo de Comercio) . Por titularidad se entiende "la cualidad jurdica que determina la entidad del poder de una persona sobre un derecho o pluralidad de derechos dentro de una relacin jurdica", io El poder del fiduciario sobre el patrimonio fideicometido estar determinado por el acto constitutivo del fideicomiso, y si no lo estuviere, por la naturaleza del fin a que los bienes fideicometidos se destinan. "La institucin fiduciaria (dice el artculo 356) tendr todos los derechos y acciones que se requieran para el cumplimiento del fideicomiso, salvo las normas o limitaciones" que se establezcan en el acto constitutivo, Naturaleza [uridica. Ya hemos indicado que el fideicomiso es un acto mercantil, negocio unilateral, exclusivamente bancario. Doctrinalmente suele confundrsele con los negocios fiduciarios, siguiendo a la doctrina angloamericana," Para distinguir las dos instituciones, daremos una breve idea de lo que se entiende por negcio fiduciario. El negocio fiduciario es un negocio complejo, atpico, compuesto de dos negocios tpicos cuyos efectos son contradictorios. El primer negocio es real, exteriorizado, efectivamente realizado por las partes, y el segundo negocio, que destruye entre las partes los efectos del primero, es un negocio oculto, que slo tiene eficacia interna entre las partes. J2 Por ejemplo: se transfiere la propiedad para fines de garanta. 13 El negocio traslativo ser vlido; pero el acreedor deber devolver la propiedad al deudor, cuando ste pague su deuda. Otro ejemplo: en Mxico, se ha usado mucho, para eludir la confiscacin de los bienes de revolucionarios, que stos pongan esos bienes a nombre de terceras personas, las que extienden una carta en que reconocen poseer los bienes por cuenta del
9 Pinsese, por ejemplo, en el patrimonio ejidal. La llamada propiedad ejidal no es, en sentido tradicional" propiedad. Ni el ejidataro, ni el comisarado ejidal, ni el Estado, puede decirse que sean propietarios de la parcela. Se trata de bienes que han sido sustrados, por mandato legal, al rgimen norma] de la propiedad. No tienen propietario en sentido tcnico estricto; no constituyen propiedad, y no son vacantes. Se encuentran situados en posicin legal especial. 10 Diccionario de Derecho Privado. Editorial Labor. S. A., Barcelona-Madrid, 1950, tomo H, voz "titularidad". Y agrega: "En toda relacin jurdica existe: una pluralidad de personas o sujetos de la misma, unos vnculos que las unen y que constituyen su contenido jurdico, y un principio jurdico que da significado unitario a la relacin; y dentro de la relacin jurdica. el puesto y carcter de Cada sujeto puede ser vario. segn las diversas formas de titularidad. que a su vez marcan el alcance de los distintos derechos subjetivos y de las facultades que nazcan de la relacin jurdica". 11 JOAQU(N RODRfcUEZ y RODRGUEZ. Curso de Derecho Mercantil. Mxico. 1947. tomo 11. pg. 551. Jos PINTADO RIVERa. Derechos y Obligaciones del Fiduciario, Mxico. 1952. pg. 54. }2 Conf. FRANCISCO FEJlRARA, La Simulacin de los Negocios Jurdicos, traduccin de Rafael Atard y Juan A. de la Puente. Madrid, 1955, pgs. 65 Y sigo UI Ejemplo puesto por FERRARA~ op, cit., pg. 65.

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fiduciante. Para los terceros, los propietarios aparentes sern verdaderos dueos, y la obligacin de devolver slo tendr eficacia interna entre las partes. "El negocio fiduciario, es una forma compleja que resulta de la unin de dos negocios de ndole y efectos diferentes, colocados en oposicin recproca. Consta: 1Q De un contrato real positivo, la transferencia de la propiedad o del crdito, que se realiza de modo perfecto o irrevocable. 2'1 De un contrato obligatorio negativo; la obligacin del fiduciario de usar tan slo en una cierta forma el derecho adquirido, para restituirlo despus al transferente (1 a un tercero". H Si el negocio fiduciario es atpico por definicin, y el fideicomiso es un negocio tpico, ior principio queda excluida la equiparacin. En el negocio fiduciario, r omo vimos, los efectos del negocio aparente se destruyen por el negocio oculto: el fideicomiso es un negocio nico, no compuesto de dos negocios, y cuyos efectos derivan del acto constitutivo o de la ley, no de relaciones internas y secretas, que en el fideicomiso deben considerarse prohibidas (art. 359 frac. 1). El trust anglosajn s es un negocio fiduciario. l ' y. una de las diferencias fundamentales entre el fideicomiso y el trust es, precisamente, que nuestro fideicomiso ha dejado la categora de negocio fiduciario, para convertirse en negocio legal, tpico. El negocio fiduciario, como "pactum fiduciae", puede ser celebrado por particulares. Y entre ellos surtir sus efectos. re Al negocio fiduciario que los particulares suelen celebrar, se le ha llamado, impropiamente, fideicomiso irregular.
5. ELEMENTOS PERSONALEs.-a) el fideicomitente; b) el jiductario; c) el [ieicomisario. Ya hemos Indicado que los elementos personales del fideicomiso son el fideicomitente, el fiduciario y el fideicornisario, (a) El [uieicomitente. Es la persona que por declaracin unilateral de voluntad constituye Un fideicomiso. Debe tener poder de disposicin sobre los bienes materiales o derechos que constituyan el patrimonio fideicometido. Si no se reserva el fideicomitente, en el acto constitutivo, el derecho de revocar el fideicomiso, ste se entender irrevocable (art, 357, frac. VI). Si en el acto constitutivo no se les asign a los bienes fideicometidos un destino ulterior, al extinguirse el fideicomiso revertirn al fideicomitente. Si los bienes fideicometidos fueren inmuebles o derechos reales sobre dichos bienes, bastar para la reversin que el fiduciario ponga la anotacin de extincin en el testimonio del acto constitutivo, y que esa declaracin se
op. cit., pg. 66. Conf,' REMO FRANCESCHELl. II "Trust" ne Dvitto lngtese, Padova,. 1953, pg. 138. J6 En ejecutoria No. 531i/45. Sucesin ele Fernando Dworag Jr., la H. Suprema Corte de Justicia de la Nacin- estim procedente la accin derivada del pacto fiduciario; esto es: la accin del fiduciante para exigir del duefio fiduciario la de,volucin de la propiedad adquirida en virtud del "pactum duciae".
H
FERRARA,

~t

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inscriba en el Registro Pblico de la Propiedad que corresponda (art. 358) . Los bienes fideicometidos salen del patrimonio del fideicomitente para formar el patrimonio autnomo de! fideicomiso, y lo nico que el fideicomitente tendr en su patrimonio, en relacin con dichos bienes, sern los derechos que expresamente se haya reservado, y el derecho a la reversin al extinguirse el fideicomiso -. b) El fiduciario. Ya hemos dicho que el fiduciario, o sea la persona a quien se encomienda la realizacin del fin establecido en el acto constitutivo del fideicomiso y se atribuye la titularidad de los bienes fideicometidos, debe ser un banco debidamente autorizado para actuar como fiduciarro, Ya explicamos que e! fiduciario no se convierte en propietario de los bienes (dijimos incluso que puede haber fideicomiso en e! que no se verse el derecho de propiedad) y que ser simple titular de dichos bienes o derechos, en la medida establecida por e! acto constitutivo o determinada por e! fin del fideicomiso. Tiene el fiduciario el deber de desempear su cargo de buena fe, "como un buen padre de familia", segn reza la antigua frmula. No podr apropiarse los bienes fideicometidos, ni usarlos en su propio provecho. Sus percepciones se reducirn al honorario y a las comisiones que se establezcan en el acto constitutivo o que se pacten posteriormente. Slo responder de su gestin, y no podr asumir obligacin directa sobre sus resultados. El arto 848 de! Proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio dice que "se prohibe al fiduciario garantizar los rendimientos de los bienes fidecometidos". La disposicin tiene antecedentes en una prctica viciada, en que los fiduciarios decan recibir dinero en fideicomiso, para destinarlo a inversiones productivas, y garantizaban a los fideicomitentes o fideicomisarioss, el rendimiento de la inversin y la devolucin de la misma. En esta forma, se desnaturalizaba e! fideicomiso, al disfrazar con l una operacin de mutuo. Ya la Comisin Nacional Bancaria, despus del fracaso de alguna fiduciaria que operaba con tal irregularidad, ha tomado medidas para evitar tan viciosa prctica. El fiduciario deber mantener separado el patrimonio de cada ideicomiso, y deber rendir cuentas al fideicomisario y al fideicomitente, si ste se reserv e! derecho de exigirlas, o si tal derecho resulta de las caractersticas concretas de! fideicomiso. >leEl fideicomitente es quien ordinariamente designa al fiduciario, y puede designar varios, para que se sustituyan unos por renuncia de los otros, o para que obren conjuntamente. Si no se designa al fiduciario en el acto constitutivo del fideicomiso, podr ser designado por e! Juez de Primera Instancia de! lugar de ubicacin de los bienes Ideicometidos-jjart. 350);

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y si los bienes fueren inmateriales, creemos, aunque la ley no lo previene, que el Juez competente ser el del lugar de la ejecucin del fideicomiso. Si bien el fiduciario no es elemento esencial para la constitucin del fideicomiso, ya que, segn hemos dicho, ste se constituye por declaracin unilateral de voluntad del Iidecomitente, s lo es para su ejecucin, y si no fuere posible designar fiduciario, el fideicomiso se terminar (art. 350). El fiduciario no podr recibir los beneficios del fideicomiso, salvo el cobro de las percepciones debidas por su trabajo. Esto es: no podr reunir en s mismo las calidades de fiduciario y fideicomisario. Se exceptan de esta prohibicin, por disposicin legal, los fideicomisos a favor del Banco Nacional Hipotecario, Urbano y de Obras Pblicas, S. A., (Hoy Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos, S. A) . '1;<Slo por causa grave, que el Juez calificar, podr renunciar el Iiduciario a su cargo (art. 356) . Aunque la ley dice que la excusa para la aceptacin slo podr basarse en causa grave, tambin calificada por el Juez, creemos que la aceptacin es voluntaria, y que ningn banco puede ser obligado a aceptar un fideicomiso contra su voluntad. ~ Desempear sus funciones el fiduciario por medio de funcionarios especialmente designados, y que reciben el nombre de delegados fiduciarios.* El nombramiento de taJes funcionarios (qjle tiene el carcter de apoderados) deber someterse a la aprobacin de la Comisin Nacional Bancaria, y esta institucin podr pedir su remocin (art. 45, frac. IV de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxil iares) . Como son funcionarios suyos, el fiduciario responder de su gestin. No se requerir un nombramiento o un poder para cada caso. Bastar con una designacin de tipo general, o con un poder de tal carcter (art. 45, frac. IV, LGICOA) . El personal que el fiduciario utilice exclusivamente para las actividades del fideicomiso, no formar parte del personal de la institucin, sino que se cnsiderar al servicio del patrimonio fideicornetido (art. 45, frac. XIV, LGICOA). i'ero este personal podr enderezar sus acciones de Derecho del Trabajo directamente contra el fiduciario, quien podr cargar lo que l pague, al fideicomiso que corresponda (art. 45, frac. XIV, tGICOA) . El fideicomitente podr, en el acto constitutivo del fideicomiso o en sus reformas, designar un comit tcnico para la distribucin de los fondos del fideicomiso. Las facultades de este comit se determinarn en el acto de su nombramiento, y el fiduciario no tendr obligacin legal de atender sus decisiones. El nico efecto de que el fiduciario no siga las indicaciones del comit tcnico, ser la responsabilidad en que pueda incurrir; y si atiende tales indicaciones, se le considerar exento de toda responsabilidad (art, 45 frac. IV LGICOA) .

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c) El jideicomisario, Es fideicomisario la persona que tiene derecho a recibir los beneficios del fideicomiso. Puede serlo el mismo fideicomitente; pero ya indicamos que no puede serlo el fiduciario. El fideicomisario no es un elemento esencial del fideicomiso, ya que pueden darse fideicomisos sin fideicomisario. Por ejemplo: se constituye un fideicomiso para que con los productos del patrimonio fideicometido se levante una estatua a un prcer, se recojan los perros callejeros, se realice una investigacin cientfica o se funde una clnica para determinada clase de enfermos. En estos casos no habr fideicomisario como sujeto jurdico, y las acciones que a l pudieran corresponder sern ejercitadas por el Mi nisterio Pblico (art. 355). El fideicomisario tendr los derechos que se le asignan en el acto constitutivo, y adems: a pedir cuentas al fiduciario, exigirle el exacto cumplimiento de su funcin, persegUir los bienes que hayan salido indebidamente del patrimonio fideicometido, para que vuelvan al mismo y pedir la remocin del fiduciario (art. 355). La ley dice que tiene derechos a reivindicar los bienes que salgan del patrimonio fideicometido; pero tal afirmacin no es tcnicamente exacta, porque no se trata de una accin reivindicatoria, sino de una simple accin persecutoria, para que los bienes vuelvan al indicado patrimonio. Los derechos del fideicomisario no pueden ser considerados como derechos reales sobre la cosa fideicometida. Son derechos personales contra el fiduciario para exigir el cumplimiento del fideicomiso, o contra los terceros detentadores de los bienes fideicometidos, para hacerlos volver a poder del fiduciario.t"

:IR 6. El patrimonio iideicometido>-Ya hemos indicado que el patrimonio


fideicometido puede estar constituido por bienes materiales o derechos, e incluso por determinados derechos sobre bienes. Hemos dicho tambin que se trata de un patrimonio autnomo, afectado al fin del fideicomiso, y respecto del cual slo podrn ejercitarse "los derechos y acciones que al mencionado fin se refieran, salvo los que expresamente se reserve el Iideicomitente, los que para l deriven del fideicomiso mismo, o los adquiridos legal. mente respecto de tales bienes, con anterioridad a la constitucin del fideicomiso, por el fideicomisario o por terceros" (art. 351). Los bienes fideicometidos salen del patrimonio del Iideicomitente, para colocarse en situacin de patrimonio de afectacin, segn antes indicamos. Por tanto, los acreedores del fideicomitente no podrn perseguir dichos bienes, salvo que el fideicomiso se haya constituido en fraude de sus derechos, en cuyo caso lo podrn nulificar por medio de la accin pauliana (art. 351 in fine) .
17 Cont. MOLlNA PASQUEL,

op. cit., pgs. 178 y sigo

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El fiduciario, repetimos, tendr la titularidad del patrimonio fideicometido, es decir, el poder sobre dicho patrimonio en la medida que sea neceo saria para la consecusin del fin del fideicomiso. /

7. ALGUNAS APLtCACIONES PRCTICAs.-Diversas clases del fideicomiso. Es conveniente hacer alguna referencia (que necesariamente no podr ser exhaustiva) a Jas formas de aplicacin que ha tenido el fideicomiso en la prctica bancaria mexicana. En primer lugar el llamado fideicomiso de garanta que se ha usado como sustitutivo de la hipoteca. En un contrato de mutuo, se garantiza la devolucin del prstamo con una finca, y para evitar el juicio hipotecario, la finca se entrega en fideicomiso a un banco. En este caso suele hablarse de que se traslada el dominio de la finca al banco fiduciario para que si el fideicomtente deudor no paga, el banco proceda a la venta de la finca y haga el pago al fideicomisario acreedor. En realidad, no hay traslado de dominio, puesto que la finca no entra al patrimonio del fiduciario; sino que se atribuye a ste el poder jurdico de enajenar la casa en los trminos y condiciones que en el acto constitutivo del fideicomiso se establezcan. Este tipo de fideicomiso se ha extendido a otros tipos de crditos, no slo a los hipotecarios, y se ha prestado a verdaderos despojos. Creemos que la facultad que se pretende conceder al banco, para ejecutar la venta del bien dado en garanta en caso de que el deudor no pague, no se ajusta a nuestro sistema constitucional, ya que se trata de una verdadera atribucin jurisdiccional. Si el deudor no demuestra el pago; pero tiene excepciones que oponer a su acreedor, el banco no puede estar capacitado para juzgar y dicidir la controversia. En estos casos, debera establecerse un procedimiento judicial, sumarsimo, previo a Ja subasta que el banco haga de Jos bienes fideicometidos. Slo en esa forma se respetaran Jos principios de nuestra estructura constitucional. Se ha usado tambin el fideicomiso para evitar las molestias de los juicios sucesorios. Una persona de edad avanzada constituye fideicomiso y entrega sus bienes al banco fiduciario, para que ste los administre y entregue sus productos al propio fideicomtente, que tendr el carcter de fideicomisario, y para que, a la muerte de l, se titulen los bienes Iideicometidos a las pero sonas que en el acto constitutivo se designen. En esta forma, se evitaran los trmites del juicio sucesorio y eJ pago de los impuestos relativos. . En fraccionamientos urbanos, se ha usado el fideicomiso para que el fiduciario se encargue de titular a los adquirentes de lotes, cuando stos hayan terminado de pagar los respectivos precios. El banco suele encargarse tambin de recibir los abonos. Se ha encomendado a los bancos la administracin de fincas, en el llamado fideicomiso de administracin. En realidad, se trata en este caso de un

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poder para administrar, sin especial afectacin de bienes, y por tanto, sin que exista fideicomiso. Por medio de! fideicomiso se han formado fondos fiduciarios comunes, para la creacin de certificados de participacin. Se constituye un fideicomiso en que se atribuye al fiduciario la titularidad de un inmueble, para que el fiduciario emita certificados de copropiedad y se vendan al pblico los certificados como valores de inversin. El banco aparecer en e! Registro de la Propiedad como titular del inmueble y se encargar de los servicios comunes' del edificio; pero en el mismo Registro constar la situacin de fideicomiso en que la finca se encuentra. El fideicomiso ms interesante que hemos visto en la prctica es el siguiente: una viuda anciana era propietaria de dos fincas de vecindad, de tipo antiguo. Tena una hija enajenada y una hermana mayor. Las fincas no pro ducan suficientes rentas, por su mala calidad. La viuda constituy un Iideicomiso, y traslad al banco la titularidad de las fincas, para los siguientes fines: a) Se encargara e! banco de vender una de las fincas; b) Demolera la Otra finca, y con e! producto de la venta de la primera. construira en el terreno de la segunda un edificio moderno; e) Si no alcanzare el valor de la finca vendida para la construccin del edificio, se contraera un crdito hipotecario, con creacin de cdulas, sobre el edificio nuevo; dJ Una vez terminado el edificio, el banco lo rentara y los productos se destinaran: 1. A cubrir las exhibiciones del crdito hipotecario; IJ. A pagar al hospital la pensin de la enajenada; IIJ. A pagar una pensin fija a la anciana hermana de la fideicomitente; IV. A pagar las primas de seguros y contratos de capitalizacin de la fideieomitente; V. A cubrir los gastos de administracin; VI. El remanente se llevara mensualmente a la fideicomitente, a su dorrlicil io; e) Al morir la Fideicomitente, el banco seguira administrando los bienes y se encargara de atender los gastos de la fideicomisaria enajenada y de la fideicomisaria hermana mayor de la fideicornitente; t) Al morir la ltima fideicomisaria, e! banco entregara la finca y los remanentes de productos, en propiedad, a una institucin de asistencia designada en e! acto constitutivo del fideicomiso. Tenemos noticias de que el indicado fideicomiso ha funcionado bien. Creemos que con las notas anteriores se puede tener Una idea de la amo plitud de] campo de aplicacin del fideicomiso.

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8. EXTINCiN DEL FIDEICOMISO.-El fideicomiso se extinguir segn pre viene el artculo 357: "1. Por la realizacin del fin para el cual fue constituido". Este sera, por ejemplo, el caso del fideicomiso de garanta, cuando el deudor realice el pago del crdito garantizado. "11. Por hacerse imposible" el indicado fin. Por ejemplo, se constituye fideicomiso para atender a la educacin de un menor, y el menor muere. "IJI. Por hacerse imposible el cumplimiento de la condicin suspensiva de que dependa o no haberse verificado dentro del trmino sealado al constituirse el fideicomiso o, en su defecto, dentro del plazo de veinte aos siguientes a su constitucin". En realidad, no se trata de un caso de extincin, sino de un caso en que el fideicomiso no habr llegado a tener existencia, por no cumplirse la condicin de que dependa. "IV. Por haberse cumplido la condicin resolutoria a que haya quedado sujeto." "V. Por convenio expreso entre el fideicomitente y el fideicomisario." "VI. Por revocacin hecha por el fideicomitente cuando ste se haya reservado expresamente ese. derecho al constituir el fideicomiso." Las tres anteriores fracciones no requieren especial comentario. "VII. En el caso del prrafo final del artculo 350"; o sea cuando falta el fiduciario y no haya posibilidad de sustituirlo. Como ya indicamos, al extinguirse el fideicomiso, si en el acto constitutivo no se seal a los bienes fideicometidos ulterior destino, dichos bienes revertirn al fideicomitente. 9. FIDEIOOMISOS PROHlBlDos.-La ley prohibe (art. 359): "1. Los fideicomisos secretos". Los efectos del fideicomiso, cono hemos dicho (a diferencia de los del negocio fiduciario) derivan de la ley y del acto constitutivo. Por eso, el fin del fideicom iso secreto sera nulo, y no producira el efecto de afectar los bienes al fin secreto. No se constituira el patrimonio autnomo fideicometdo. "11. Aquellos en los cuales el beneficio se conceda a diversas personas sucesivamente que deban sustituirse por muerte de la anterior, salvo el caso de que la sustitucin se realice a favor de personas que estn vivas o concebidas ya, a la muerte del Iideicomitente." Se evitan en esta forma los fideicomisos sucesorios permanentes. "IIJ. Aquellos cuya duracin sea mayor de treinta aos, cuando se designa como beneficiario a una persona jurdica que no sea de orden pblico o institucin de beneficencia. Sin embargo, pueden constituirse con duracin mayor de treinta aos cuando el fin del fideicomiso sea el mantenimiento de museos de carcter cientfico o artstico que no tengan fines de lucro". Con esta prohibicin y la de los fideicomisos secretos, se trata

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de evitar la posibilidad de que vuelva la mano muerta y que las iglesias se apoderen de los bienes races. La prohibicin de los fideicomisos mayores de treinta 'aos afecta slo a las personas jurdicas; pero podrn exceder de tal duracin cuando el fideicomsario sea una persona fsica. Nada se opone, por ejemplo, a que se constituya un fideicomiso cuya duracin sea la de la vida del fideicomisario.

CAPITULO XII

EL SERVICIO DE CAJAS DE SEGURIDAD

SUMARlO: 1. Datos histricos. 2. Descripcin de la operacin. 3. Concepto y naturaleza jurdica; a) Teora del depsito; b] Teora del arrendamiento; e) Teora de la prestacin de servicios; d) Teora del contrato mixto; e) Teora del contrato unitario y tpico. 4. Obligaciones y derechos de las partes. 5. Trmino del contrato. 6. Muerte del usuario. 7. Embargo del contenido de la caja 1. DATOS nrsraicos.c-El llamado depsito en cajas de seguridad fue prac ticado ya por los banqueros romanos, segn se desprende, de un texto de Ulpiano.? Lo practicaron tambin los almacenes imperiales de Roma (horrea Caesaris J, que eran puestos a disposicin de los particulares, mediante remuneracin, para que depositaran "no slo mercancas, sino tamo bin objetos preciosos". 2 La prctica desaparece en la Edad Media, y resurge durante el siglo pa sado en los Estados Unidos de Norteamrica, donde se funda, en 1861, la "Safe Deposit Company of Nueva York", cuyo objeto esencial era poner a disposicin del pblico cajas fuertes de las cuales el titular adquirira el uso exclusivo, mediante remuneracin". 3 En Mxico la operacin es reciente en la prctica bancaria, y no se le reglament sino hasta la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, de 1941. En la actualidad es una operacin muy extendida en la prctica bancaria. 2. DESCRIPCIN DE LA OPERACIN.-El banco construye en su edificio una bveda acorazada, generalmente con estructura exterior de cemento armado, y con planchas de acero en el interior. En la pared interior de la bveda se encuentran empotradas, en forma conveniente, cajas de acero de tamaos adecuados, numeradas y cada una con su llave doble. En el interior de cada

JEA.'" F.scARRA, Principes de Droit Commercial, tomo IV, pg. 805. EscAitRA, 01), ct., pg. 805. a ESGARRA, op. ct., pg. 805. Conf. LEN HENNEBICQ, Les Nouvelles. Corpus lurs Betgic. Droit Bancaire, Bruselas. 1951. pg. 880.
1

Citado por

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compartimiento se encuentra otra caja de lmina ms delgada, que suele cerrarse con un pequeo candado. El banco concede al cliente el uso de la caja: el cliente recibe una llave y el banco se guarda la otra, para que la caja no pueda ser abierta sin la cooperacin de un empleado del banco. El acceso de la bveda al exterior est controlado por una gran puerta de acero, con mecanismo de relojera, que slo permite la apertura de la bveda a determinadas horas. Durante esas horas de servicio, llega el cliente, y previa identificacin, el empleado coopera con l a la apertura de la caja. El cliente saca la caja interior y va a un local reservado, donde realiza el movimiento que desea. El empleado del banco no sabe ni el contenido de la caja, ni el movimiento que en el contenido haga el cliente. De esta manera, y en el ms absoluto secreto, los clientes del banco pueden guardar en lugar seguro sus bienes valiosos, como documentos y joyas. 3. CONCEPTO y NATURALEZA JUIDlCA DE LA OPERAClN.-La operacin ha recibido diversos nombres: arrendamiento de cajas de seguridad, ' depstio de cajas de seguridad, o depsito de seguridad, e contrato de cajas de seguridad, 6 servicio de cajas de seguridad. 7 Esta ltima denominacin es la aceptada por la ley mexicana (art. 119 de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares) y por el proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio. "El servicio de cajas de seguridad (dice el citado articulo 119) obliga a la institucin que lo presta, contra el recibo de las pensiones o primas estipuladas, a responder de la integridad de las cajas y mantener el libre acceso a ellas en los das y horas que se sealen en el contrato o que se expresen en las condiciones generales respectivas." Ha , sido muy discutida la naturaleza jurdica de este contrato. a) Teora del depsito. Es la tesis ms antigua, que arranca desde el derecho romano, y es sostenida por autores germanos. 8 No resiste un serio anlisis, porque en el depsito, como hemos visto, el depositante entrega .al depositario la cosa depositada, y ste se encarga de la guarda de la misma. En el servicio de cajas de seguridad, el banco no recibe cosa alguna para su guarda, ni sabe siquiera lo que el cliente coloca en la caja. El banco
.. Es el nombre usado por la mavorta de los autores galos, por la jurisprudencia francesa (ESCARRA, op, cit., pg. 809). 'Y por la prctica bancaria mexicana. (Vase apndice a este

capitulo) . 5 Sale eposit es el nombre usado en Inglaterra y Estados Unidos.


800) .
(l

(EscARRA,

op, cit., p<ig.

Nombre usado por

EscARRA.

op. cit., Y por la doctrua belga. Les Nouvelles, op. cit., pgs.

380 y slg.
7 Denominacin usada por el Nuevo Cdigo Civil Italiano y por los modernos autores como COf.ACROSSO. Dritto Bancario, Roma. 1947. pgs. 299 y sigo 8 Conf. Acto ARCANCELI, 11 servizio bancario delle cassette iorti di custodia, en Rvista di Dirtno Commerciale. vol. Hl-I. 1951. pg. 183.

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slo permite el uso de la caja y responde de su integridad' externa (art. 119 LGICOA). b) Teora del arrendamiento. Esta tesis ha sido sostenida por la doctrina y la jurisprudencia francesas, y as se ha llamado el contrato en la prctica bancaria mexicana antes de su reglamentacin en la ley. Tampoco es sostenible, porque en el arrendamiento. el arrendador entrega al arrendatario' la posesin de la cosa arrendada; y en el servicio de cajas de seguridad, segn indicamos, el banco conserva siempre la posesin de la cosa y slo. permite el uso interno de ella al cliente, y el acceso a la caja en horas determinadas. c) Teora de la prestacin de servicios. Se ha pretendido explicar la institucin asimilndola al contrato de prestacin o arrendamiento de servicios. Aunque el banco presta un servicio, como Jo dice nuestro concepto legal. existen obligaciones (como la de permitir el uso de la caja y respon der de su integridad) que no quedan enmarcadas dentro del concepto clsico de la prestacin de servicios. d) Teora del contrato mixto. Se ha pretendido. como consecuencia de las crticas anteriormente indicadas. que se trata de "un contrato mixto de arrendamiento de cosa y arrendamiento de obra". 10 La teora es artificiosa, por las razones que en seguida indicaremos. e) Teora del contrato unitario y tpico. "En las relaciones que interceden entre la banca y el cliente en el servicio de las cajas fuertes, las varias prestaciones a que la banca se obliga estn coordinadas todas por un fin nico: garantizar la mxima seguridad contra toda posibilidad de prdida de las cosas colocadas en la caja, agregado esto al mximo secreto. De aqu la consecuencia de que nica es la causa y nico el contrato". 11 "El complejo de prestaciones que la banca proporciona o garantiza, como son la actividad del personal que concurre a la apertura y a la clausura de la caja, la custodia del local donde la caja se encuentra, la integridad externa del recipiente. el hecho de que los medios de clausura de la caja no sean forzados o violados; todo esto conduce a considerar el contrato relativo, visto en su complejidad, como un contrato unitario, en el que concurren elementos del arrendamiento, de la prestacin de servicio", 12 y del depsito (aadimos). Pero el contrato, repetimos, es nico, aunque de l derive un complejo de relaciones. 4. OSUGACIONES y DERECHOS DE LAS PARTEs.-Como ya se indic, la obligacin del banco que presta el servicio de cajas de seguridad se concreta
9

Conf.

ARCANCEU.

10 CoUGIlOSO,

op, dt., pg. op. ct., pg. 234.

183.

Hennebicq, Nouvelles,cit.

11 ARCANCELI, op, cit., pg. 197. 12 FRANCESOO MEssINEO, Manuale di Diritta Ciule e Commerciale, Miln; 1947 7a.edicin,

vol. lll. pg. 20'1.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CREVnO

a permitir al cliente el USO de la caja, y a responder de la seguridad externa de la misma. Por tanto, cualquier violacin a la caja, o cualquier prdida por robo, incendio u otra causa, ser a cargo del banco. Pero ste tendr, en todo caso, el derecho de exigir a su vez responsabilidades si el dao es imputable a alguno de los clientes. Por ejemplo: si un usuario coloca en su caja un explosivo y ste causa daos a otros usuarios, Irente a stos e! banco responder, y exigir al primer usuario las responsabilidades consiguientes (art. 121 LGICOA). El usuario deber pagar la pensin estipulada y si no hace el pago, e! banco lo requerir por escrito certificado dirigido al domicilio sealado en e! contrato, y si despus de "quince das de hecho el requerimiento, el tomador no hace el pagodlas pensiones que adeude ni desocupa la caja", el banco podr proceder, ante notario, a la apertura de la misma (art, 121 LGICOA). En el acta notarial se har constar el inventario del contenido de la caja, y el banco se constituir en depositario del mismo. El banco podr proceder a la venta, mediante corredor, de los bienes extrados de la caja; con e! producto de la venta se cubrirn los adeudos de! usuario, y el remanente quedar a disposicin del mismo, en el propio banco (arts. 121 y 122 LGICOA). 5. TRMINO DEL CONTRATO.-El contrato generalmente se celebra por tiempo indefinido, con pago de pensiones anuales. El banco se reserva, generalmente, el derecho de dar por terminado el contrato, previo aviso. 6. MUERTE DEL USUARIO.-La .muerte del usuario no es causa de terminacin del contrato; pero si el usuario fallecido hubiere designado un apoderado para abrir la caja, el .poder cesar y el banco, desde que tenga noticia del fallecimiento, deber impedir al apoderado la apertura de la caja. La misma disposicin se aplicar en los casos de quiebra, concurso o inhabilitacin del usuario (art. 122 LGICOA). En todos estos casos, el juez intervendr en la apertura de la caja. 7. EMBARGO DEL CONTENIDO DE LA CAJA.-En caso de embargo decretado contra el usuario, podr sealarse para trabar ejecucin el contenido de la caja de seguridad; pero el embargo no quedar perfeccionado hasta en tanto que la caja sea abierta. El juez ordenar su apertura, y los bienes que se embarguen podrn quedar depositados en la misma caja; pero en este caso el usuario ser privado transitoriamente del uso de la misma, la que slo podr ser abierta con intervencin judicial.

APENDICE AL CAP. XII, 2da. PARTE, SECo II

CONTRATO DE SERVICIO DE CAJAS DE SEGURIDAD


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20. "IODA PERSONA INTtRJ:SADA EN TONAl\. EN AIUlNtlAJo4U;1fTO ALGUNA CAJA
DE SEGURIDAD. DEBEAA PUUNTAR U SOUCITtlD RESI"ECTIVA POR ESCRITO. PlIOPOaCIONANDO USUFE-

CICN.
"". EL ENPI..J;ACO ENCAnGACO D~ I:JLS;CCION DE CAJAS DE UOUIUDAD. POR lfINCiUN COfleEP'TO, Pl:lIMt"ItAA QUE PEIlICNA AI.GlJNA

ccun

UNA CAJA, SIN QUE OBRE PREV1A1l1ENt'E EN SU-

PODER. taBlDA~t:NTE FlRMADO. ~L COl'lTItATO DE ARRI:NDANU;:flC Il.ESnC"Ilvo. EL CUAL D~BERA SEI\.

AV-

TOlUZADO POli LA c.E:P.ENClA CORRJ:SPONDII:NTI:. o 1:1'1 su CASO. POR ALGtlN OTI\.O TUICIONARJO AUTOlllu.DO.

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COII.RESPCWD~NTE UClBO.
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DEU!l,AN Fli\.NAa EN EL Uf;lSTJID DE ENTRADA. AIfOTANDO'

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T DEt,.DEPARTAMENTC U:GAL. 1lC SE PODR.AN


DE !'IlNGUNA INOOU:.

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DENTRO Df; LA MrsMA. ACTA30 ClCRTlnCACIOm;s

90. LOS PODJ:II.f;S o AUTORIUCIONf;S QUE LOS ARIU:.rI)ATARII;)S OTOROUEN Tf;.l:! DIlA/Il PLENA VALIDEZ. HASTA QUE LOS I!.J:VOQUI:N POR ESCRITO. COPlA DE U. eONUNICACION DE Rl:VOCA CICN DENIVo $ER F1RIolADA POR EL lEn: DEL DEPAll.TA.UI!t<"TO DE CAlA DI: VALORl:S. COloCOACUSE DI; UCI"

100. CAMBieS DE su oc.MICILIO.

t.OS AI\.II.ENDATARIOS DEfIERAN COMUNICAR AL ""'NCO. POli. J:SCR.lTO. LOS'

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EL USO DE LAS FOkMA.l: DE PODER QUE EL IlANCO PitOPOlI.ClONE A!II CUEl.l

Tf;U. POR PARTE DE LOSAP.RJ:NDATAaIQS. ES IlAJO tL E:<fTENDIDO Df; QUE I:LCONTlINlDO DI: L.U CA1A5 DC' Qllf; SI: TRATE. NO CON1IENE 1Uf;ta:$ POP. e .... V TIDAD I'-A\'C'II Df; LAQUE SE: A1.o\ ELARTICULQ GO CIVIL PARA EL mSTIUTO y TERRITOIlIOS n:DERALl:5.

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CAPITULO XIII

LAS TARJETAS DE CREDITO


SUMARIO: 1. Los medios substitutivos del dinero. 2. Las Tarjetas de Crdito. a) Tarjeta de Crdito Directa. Su mecnica operativa y naturaleza jurdica. b) Tarjeta de Crdito Indirecta. Su mecnica y naturaleza jurdica.

1. Como hemos indicado ya y ha quedado demostrado a travs de la exposicin sobre las distintas instituciones jurdicas relacionadas en esta obra, en el comercio moderno se ha agudizado la tendencia a eliminar la moneda con valor real; se ha extendido en cl mundo la moneda fiduciaria, principalmente en la forma de billetes de banco y se agudiza la tendencia a eliminar de las transacciones comerciales todo signo monetario, incluyendo los fiduciarios. Hemos visto cmo los ttulos de crdito, principalmente la letra de cambio y el cheque, son substitutivos del dinero y principalmente el cheque como medio de pago, elimina cada da ms a la moneda de las transacciones comerciales. Las cartas-orden de crdito, el crdito documentario y las cmaras de compensacin, estudiadas antes, actan brillantemente eliminando tambin al dinero en los negocios del comercio. LAS TARJETAS DE CREDIT En el comercio al menudeo ha aparecido en poca reciente la tarjeta de crdito, que tambin elimina a la moneda en este importante campo comercial. Da a da disminuye la proporcin de pagos en dnero contante en el comercio al menudeo, en el que la. tarjetas de crdito substituyen al dinero. Las tarjetas de crdito no son ttulos de crdito, sino de simple legitimacin, probatorias de los contratos que adelante indicaremos. Podemos distinguir dos clases de tarjeta de crdito: a) tarjeta de crdito directa y b) tarjeta de crdito indirecta. a) Tarjeta de Crdito Directa: La tarjeta de crdito directa es un documento que acredita a su tenedor como sujeto de crdito para obtener de la entidad comercial creadora o emisora de la tarjeta, mercancas o servicios para pagar a crdito. Se trata de un documento probatorio de un contrato de apertura de crdito, en que una empresa comercial acreditante otorga a un cliente acreditado un

312

TiruLOS y OPERACIONEs DE CDITO

crdito hasta una cantidad determinada" para que el cliente pueda obtener en los establecimientos comerciales de la acreditante bienes o servicios cuyo precio pagar en la forma diferida que se haya convenido. Generalmente cada mes la acreditante pasa al cliente acreditado un estado de cuenta; el acreditado hace los correspondientes abonos y vuelve a disponer de su crdito, por lo que el negocio jurdico antecedente bsico de la tarjeta de erdito es, como ya hemos indicado, un contrato de apertura de crdito bajo la modalidad de revolvente o en cuenta corriente. b) La Tarjeta de Crdito Indirecta: La tarjeta de crdito indirecta, tiene como base un complejo de negocios jurdicos. En primer lugar el acreditante, que generalmente es un Banco, abre al acreditado un crdito en cuenta corriente para que por medio de la tarjeta pueda el acreditado presentarse ante establecimientos comerciales afiliados al creador de la tarjeta y haciendo uso de su crdito obtenga bienes o servicios que el establecimiento que los proporcione; el que cobrar al creador de la tarjeta, que a su vez enviar al acreditado un estado de cuenta mensual y le cobrar e! importe de las disposiciones que haya realizado. . Como se ve, en el caso de la tarjeta de crdito indirecta, segn ya indicamos, hay en primer lugar un contrato de apertura de crdito en cuenta corriente entre acreditante creador de la tarjeta y acreditado titular de ella; en segundo lugar hay una multitud de contratos que podemos llamar de afiliacin, o sea contratos por medio de los cuales establecimientos comerciales celebran con el acreditante creador de la tarjeta un contrato de asignacin, por medio del cual se obligan a proporcionar a los tenedores de las tarjetas, que se identificarn con la exhibicin de la misma y por medio de su firma (la que aparecer en la tarjeta) los bienes o servicios que el establecimiento asignado ofrezca al pblico y cuyo precio cobrar el establecimiento del acreditante creador de la tarjeta. En cada caso cl titular de la tarjeta indirecta, al hacer uso de ella y obtener por su medio bienes o servicios, firmar un pagar a favor del acreditante. Como el uso de estos instrumentos de crdito se ha extendido tanto en el campo nacional como internacional, el dinero est siendo separado de las transacciones comerciales y substituido por ese importante invento jurdico-mercantil que son las tarjetas de crdito. (Con fundamento en una interpretacin torcida del Artculo 10 transitorio de la Ley General de las Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, la Secretara de Hacienda se ha vuelto rgano legislativo y por medio de circulares expide reglamentos. Entre stos Be encuentra el Reglamento de las Tarjetas de Crdito Bancarias, expedido en una circular nmero 555, de diciernbre 20 de 1967 y que puede consultarse en apndice a este captulo.)

APENDICE AL CAPITIJLO XII DE LA SEGUNDA PARTE

REGLAS PARA LA EMISION y OPERACIONES DE TARJETAS DE CREDITO BANCARIOS

BANCO DE MEXICO REGLAS a las que habrn de snjetarse las Instituciones de Banca Mltiple en la emisin y operacin de tarjetas de crdito bancarias.

Lasnormas que rigen en la actualidad la emisiny operacin de las tarjetas de crditobancarias, se encuentran bsicamente en las reglas expedidas por la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, publicadas en el Diario Oficial de la Federacin el 19 de agosto de 1981Con el propsito de que las disposiciones mencionadas prevean un rgimen acordecon las actuales necesidades del mercado crediticio. adecuar dichas disposiciones a las diversas reformas y modificaciones a la legislacin aplicable, as como derogar aqullas que no han tenido validez, resulta conveniente expedir un nuevoordenamiento queactualice las reglas mencionadas en el prrafo anterior. Atento lo anterior, con fundamento en lo dispuesto en los artculos 32 de la Ley Reglamentaria del Servicio Pblico de Banca y Crdito y 14 de la Ley Orgnica del Banco de Mxico. este Banco Central ha resuelto expedir las siguientes
REGLAS Seccin I DE LA EMISION DE LAS TARJETAS DECREDlTO PRIMERA. Slo las instituciones de banca mltiple podrn expedir tarjetas de crdito, ajustndose para ello a lo previsto en estas tarjetas y a las dems disposiciones aplicables. SEGUNDA. Las tarjetas de crditose expedirn siempre a nombre de una persona fisica, sern intransferibles y debern contener:

a) La mencin de ser'tarjeta de crdito y de que su uso est restringido al territorio nacional; b) La denominacin de la institucin que la expida; e) Un nmero seriado para efectos de control; d) El nombre del titular y una muestra de su rma: e) La mencinde que su uso sujetaal tarjetahabiente a las disposiciones establecidas en el contrato de apertura de crdito correspondiente; f) La mencin de ser intransferible; y g) La fecha de vencimiento de la vigencia de la tarjeta. TERCERA. La expedicin de tarjetas de crdito se har invariablemente con base en un contrato de apertura de crdito en cuenta corriente, por el cual la institucin acreditante se obliguea pagar por cuenta del acreditado, los bienes o servicios que proporcionen a los tarje-

314

TTULOS Y ,OPERACIONES DE cRDITO

tahabientes los proveedores a que se refiere la regla decimosegunda. Para ese efecto, la tarjeta deber presentarse al establecimiento que proporcione los bienes o servicios y el tarjetahabiente habr de suscribir pagars a la orden del banco acreditante y entregarlos a dicho establecimiento. El tarjetahabente podr disponer de dinero en efectivo en las oficinas de la institucin, en las de sus corresponsales bancarios Y. en su caso, a travs de equipos o sistemas automatizados. Las disposiciones de efectivo, salvo que se realicen a travs de los mencionados equipos o sistemas automatizados se documentarn igualmente en pagars a la orden del banco acreditanteo Los pagars a que se refiere esta regla debern contener la mencin de no ser negociables.

Seccin 11 DEL CONTRATO DE APERTURA DE CREDlTO CUARTA. Las instituciones slo podrn celebrar los contratos de apertura de crdito con base en los cuales se expidan las tarjetas de crdito, con personas fsicas o morales que lo soliciten por escrito y respecto de las cuales las instituciones hayan comprobado que poseen solvencia moral y suficiente capacidad de pago. Los emisores debern recabar la informacin y conservar la documentacin que sea necesaria para probar que se dio cumplimiento a esos requisitos, antes de expedir las tarjetas. Cuando los contratros de apertura de crdito se celebren con personas morales, las tarjetas respectivas se expedirn a nombre de las personas fsicas que aqullas designen, en cumplimiento de la regla segunda. QUINTA. En los contratos de apertura de crdito deber quedar especificada la forma de calcular el importe de los pagos minimos mensuales que el acreditado deber efectuar en funcin del saldo a su cargo. SEXTA. El plazo mximo de vigencia de las tarjetas y del contrato de apertura de crditos ser de veinticuatro meses, sin perjuicio de que este ltimo pueda ser prorrogado una o ms veces, -siempre que cada una de las prorrogas no sea por plazo superior a los citados veinticuatro meses. SEPTIMA. En el contrato de apertura de crdito podr pactarse que la institucin pague, por cuenta del tarjetahabiente, bienes, servicios, impuestos y otros conceptos que acuerden los contratantes, cargando los importes respectivos a la cuenta corriente que la institucin siga a su acreditado. aCTA v A. Las instituciones slo podrn cargar a sus acreditados: los pagars suscritos por stos; las disposiciones de efectivo a travs de equipo o sistemas automatizados; los pagos de bienes, servicios, impuestos, y otros conceptos que realicen por su cuenta; los intereses pactados; as como las comisiones por apertura de crdito, por las prrrogas de su ejercicio, por uso de la tarjeta y por entregas de efectivo. NOVENA. En el evento de que las cantidades dispuestas en un periodo mensual sean pagadas a la institucin dentro del mismo perodo o dentro de los veinte das naturales inmediatos siguientes a la fecha de corte de dicho perodo, la institucin no deber cargar inters alguno. En estos casos, .podr cobrar una comisin por uso de la tarjeta, sobre el saldo insoluto pro: medio diario mensual del periodo respectivo. En el supuesto de que el acreditado mantenga saldos insolutos respecto de los cuales corresponda pagar intereses, estos ltimos se calcularn sobre el saldo insoluto del total de las disposiciones realizadas por los tarjetahabientes. DECIMA. Las instituciones se reservarn, en los contratos de apertura de crdito, la facultad de modificar las comisiones y los intereses pactados, previo aviso que envien a sus acreditados treinta das antes de que surtan efecto las modificaciones.

LAS TARJETAS DE

caorro

315

Asimismo, se har constar expresamente en los referidos contratos la facultad de las instituciones para denunciarlos unilateralmente en cualquier tiempo y cancelar las tarjetas de crdito correspondientes. DEC1MOPRIMERA. Las instituciones debern enviar mensualmnte a sus acreditados un estado de cuenta indicando las cantidades cargadas y abonadas durante cada periodo, salvo . que stos los releven por escrito de esta obligacin. Dichos estados debern ser remitidos dentro de los cinco das siguientes al corte de la cuenta. Las instituciones informarn por escrito a los acreditados de la fecha de corte, misma que no podr variar sin previo aviso, tambin por escrito, comunicando con treinta dias de anticipacin. El acreditado tendr un plazo de cuarenta y cinco das contados a partir del corte, para objetar su estado de cuenta. por lo que si no lo recibe oportunamente, deber solicitarlo a la institucin para, en su caso, poder objetarlo en tiempo. Transcurrido dicho plazo sin haberse hecho objecin a la cuenta, los asientos que figuren en la contabilidad de la institucin harn prueba a favor de sta. . En los contratos de apertura de crdito se transcribir' textualmente el contenido de la presente regla. Seccin 1II DE LOS CONTRATOS CON LOS PROVEEDORES DEClMOSEGUNDA. Las instituciones, directamente o representadas por las empresas operadoras de sistemas de tarjetas de crdito a las cuales estn afiliadas. celebrarn contratos con provedores, por los cuales stos se comprometen a recibir pagars a la orden de aquellas por los bienes o servicios que suministren a los titulares de las tarjetas. estipulndose en los mismos contratos el limite a que debern sujetarse en cada operacin, obligandose tales instituciones a pagar a la vista de Jos proveedores, una cantidad igual al importe de dichos pagars menos las comisiones que, en su caso, se pacten. DECIMOTERCERA. En los contratos a que se refiere la regla anterior, deber quedar caramente especificado que al celebrarse una operacin cuyo importe sea cubierto en los trminos de estos mismos contratos, el proveedor quedar obligado a: a) Verificar que la tarjeta de crdito se encuentre vigente; b) Comprobar que la firma del pagare corresponda a la que aparece en la tarjeta respectiva; y e) Sujetarse al lmite que para cada .operacin haya pactado con el emisor en el contrato respectivo, salvo que al efectuarse la venta de bienes o Ia prestacin del servicio obtenga autorizacin del emisor. en cada caso, para excederlo. El proveedor deber quedar obligado, adems, a no exigir o aceptar por motivo alguno pagars suscritos en moneda extranjera y a no poner a disposicin de los titulares de las tarjetas de crdito, dinero en efectivo. Seccin IV DISPOSICIONES GENERALES DECIMOCUARTA. Cuando las instituciones reciban aviso del extravo o robo de la tarjeta de crdito o cuando se rescinda el contrato de apertura de crdito, las propias instituciones directamente o a travs de las empresas operadoras de sistemas de tarjetas de crdito a las cuales estn afiliadas, debern dar aviso a los proveedores o corresponsales con quienes tengan celebrados contratos, en el sentido de que la tarjeta respectiva ya no podr ser aceptada. DECIMOQUINTA. Las instituciones debern contratar un seguro en favor de sus tarjetahabientes que ampare, con excepcin hecha del deducible que en su caso se pacte, los riesgos derivados del extravo o robo de las tarjetas de crdito.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

En los contratos de apertura de crdito con base en los cuales se expidan las tarjetas, debern Quedar especificadaslas normas a que se sujetarn las partes en caso de extravo o robo de las tarjetas, as como las caracteristicas del seguro correspondiente. DECIMOSEXTA. Sin perjuicio de las sanciones Que corresponda aplicar conforme a otras disposiciones. el Banco de Mxico podr ordenar a las instituciones que suspendan la expedicin de tarjetas de crdito en los casos siguientes: a) Cuando la institucin se aparte de lo que establecen estas reglas ,y dems disposiciones aplicables; b) Cuando se originen prdidas importantes por las operaciones relativas; y e) Cuando el Banco de Mxico considere que el sistema na se maneja dentro de sanas prcticas bancarias. La institucin a la que se le ordene suspender la expedicin de tarjetas de crdito deber proceder a cancelar las que se encuentren en circulacin, denunciando los contratos celebrados con los respectivos acreditados y con los proveedores, mediante aviso dado con tres meses de 'anticipacin. DECIMOSEPTIMA. Cuando una institucin emisora de tarjetas de crdito encomiende a otra institucin o empresa, que maneje los aspectos operativos de las mismas, aqulla deber obtener autorizacin previa y expresa de los titulares, para proporcionar datos especi ficos 'de esas operaciones a la institucin o empresa que se encargue de dichos aspectos operativos. DECIMOCTA VA. Las instituciones se abstendrn de entregar tarjetas de crdito sin que previamente se haya firmado el contrato de apertura de crdito respectivo. La entrega de las tarjetas de crdito deber hacerse invariablemente a su titular o a la persona que al efecto ste autorice por escrito, no debiendo las instituciones enviarlas por correo. TRANSITORIAS PRIMERA. Las presentes reglas entrarn en vigor al da siguiente de su publicacin en el Diario Oficial de la Federacin. SEGUNDA. De conformidad con el artculo cuarto transitorio de la Ley Reglamentaria del Servicio Pblico de Banca y Crdito, quedan abrogadas las reglas para el funcionamiento y operacin de las tarjetas de crdito bancarias, publicadas en el citado Diario Oficial de la Federacin el 19 de agosto de 1981. Mxico, D.F., a 12 de septiembre de 1986. BANCO DE MEXICO Lic. Francisco Bcrja Martnez, Director General Adjunto. Lic. Roberto del Cueto, Director de Disposiciones de Banca Central. ---oOc>---DETERMINACION del tipo de eambio centrotadc de equilibrio. Con fundamento en los artculos 18 de la Ley Orgnica del Banco de Mxico; Bo.. 12 y tercero transitorio del Decreto de Control de Cambios, publicado en el Diario Oficial de la Federacin el 13 de diciembre de 1982; de conformidad con lo dispuesto en la Ley reglamentaria de la fraccin XVIII del articulo 73 Constitucional; yen los trminos de los puntos 2.2 y 2.3 de las Disposiciones Aplicables a la Determinacin de Tipos de Cambio y a las Compraventas de Divisas Correspondientes al Mercado Controlado, publicadas en el mencionado Diario el 31 de julio de 1985;

LAS TARJETAS DE CR~DITO

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El Banco de Mxico ha declarado que el "tipo de cambio controlado de equilibrio" correspondiente a la sesin celebrada el 12 de septiembre de 1986 fue de $721.20 M.N. (setecientos veintin pesos 20/100 Moneda Nacional) por un dlar de los Estados Unidos de Amrica. La participacin del Bancode Mxicoen la sesinantescitadase lleva cabo considerando las ofertas y las demandas de divisas del mercado controlado; el objetivode mantener niveles adecuados de reservas internacionales; la evolucin interna y externa de los precios; el estado de distintos tiposde cambiode las monedas extranjeras, entres; as como los dems factores y criterios sealados en la Ley reglamentaria de la fraccin XVIII del articulo 73 Constitucional, en lo quese refiere a la facultad delCongreso para dictar reglas para determinar el valor relativo de la moneda extranjera. La equivalencia del peso mexicano con otrasmonedas extranjeras se calcular atendiendo a la cotizacin que rija para estas ltimas contra el dlar de tos EstadosUnidos de Amrica, en los mercados internacionales. Estas cotizaciones sern dadas a conocer, a solicitud de los interesados, por las instituciones de crdito del pas. Mxico, D.F., a 12 de septiembre de 1986. BANCO DE MEXICO Dr. Jos Sidaoui Dib, Subtesorero General de Operaciones Internacionales Rbrica. Lic. Roberto del Cueto, Director de Disposiciones de Banca Central Rbrica.

APENDICES GENERALES

LEY GENERAL DE TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO

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PROYECTO PARA EL NUEVO CODIGO DE COMERCIO (PARTE RELATIVA A TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO)

III

LEY REGLAMENTARIA DEL SERVICIO PUBLICO DE BANCA Y CREDITO

IV LEY GENERAL DE ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DE CREDITO

APENDICE NUMERO I

LEY GENERAL DE TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO

EXPOSICION DE MOTIVOS
La promulgacin de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito -hecha el da de hoy- es un paso ms, de extraordinaria I importancia, en el cumplimiento del actual programa hacendario, del Gobierno Federal. en su parte relativa a la rehabilitacin y al fomento del crdito en la Repblica. Reorganizado el Banco de Mxico y circunscritas sus funciones a las de un Instituto Central. y en vigor ya la nueva Ley General de Instituciones de Crdito -dictada con los propsitos esenciales de establecer en Mxico las formas de crdito que sean adecuadas a las necesidades y posibilidades presentes y futuras del pas y de ajustar todo el sistema bancario a los nuevos mtodos vinculados con el buen funcionamiento del Banco Central- result imperiosa la necesidad, sentida desde mucho tiempo antes, de crear la estructura jurdica indispensable para la existencia de las operaciones y de los instrumentos exigidos en la nueva organizacin del crdito. Nuestra legislacin mercantil, en tantos puntos deficiente, lo es de un modo especial en materia de ttulos y operaciones de crdito. Tanto desde el punto de vista econmico como desde el estrictamente jurdico, el Cdigo de Comercio presenta graves lagunas y adolece de numerosos defectos a los cuales debe atrio buirse, en buena pane. el raqultico desarrollo que el crdito y la circulacin de ttulos han tenido en nuestro pas. La Secretara de Industria, Comercio y Trabajo, desde hace varios aos, ha creado una Comisin para el estudio de las reformas de dicho Cdgo; pero los trabajos de esa Comisin, que significan un grande y encomiable esfuerzo, estn sin concluir todava y por ello -y a reserva de que, en leyes separadas o en su solo cuerpo, se pongan en vigor ms tarde todas las reformas planeadas- el Gobierno Federal ha creldo necesario promulgar desde luego la Ley de Tltulos y Operaciones de Crdito, en cuya elaboracin han sido tomados en cuenta, con la debida atencin. los estudios ya elaborados por la Comsin Redactora del nuevo Cdigo de Comercio. La Ley contiene tres Ttulos: el Preliminar resulta impuesto, especialmente, por la falta de un Cdigo completo; el Titulo primero define y precisa el sste. ma general de los tltulos de crdito y regula algunas especies de stos y, finalmente, el Ttulo Segundo se refiere a las operaciones de crdito cuya estructura.

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TIruLOS y OPERACIONES DE CRDITO

cin exige de un modo ms particular la intervencin legislativa, por la necesidad de introducir un cambio en el Cdigo de Comercio vigente o por la convenien. cia de llenar las lagunas principales que dicho Cdigo ofrece respecto de algu. nas operaciones no reguladas por l y que son bsicas en un sistema moderno de crdito. No sera posible hacer, sin rebar los lmites de estas declaraciones, una exposicin empleta de las razones en que se ha apoyado, principalmente desde el punto de vista jurdico, la elaboracin de una Ley que contiene tan gran nmero de soluciones nuevas en nuestro derecho. En su formacin se ha procurado evitar, en todo cuanto esto es factible, consagrar conclusiones que no salen an del mbito de la dogmtica pura y, sin olvidar nuestro sistema jurdico general y nuestras necesidades, se ha aprovechado el caudaloso material acumulado so. bre el particular en la mejor legislacin comercial extranjera, en numerosos pro. yectos de revisin de la misma, en la doctrina y en los resultados de conferencias internacionales sobre una materia que es, por su propia naturaleza. de las ms propicias a la creacin de formas comunes, porque sirve el objeto fundamental de facilitar las relaciones econmicas, que cada da se cien menos a las ronre. 'ras nacionales para volverse, ms patentemente, un fenmeno universal. En materia de ttulos de crdito, la nueva Ley propende, en primer trmino, a asegurar las mayores posibilidades de circulacin para los ttulos y, en se gundo trmino, a obtener mediante esos ttulos la mxima movilizacin de ri. queza compatible con un rgimen de slida seguridad. A fomentar la circulacin de los ttulo" de crdito tiende, sobre todo, la con. cepcin de stos como instrumentos autnomos del acto o contrato que les d origen, es decir, con vida propia y, por tanto, capacitados para garantizar al tenedor de buena fe, independizando el ejercicio de su derecho, de los defectos o contingencias de la relacin fundamental que dio nacimiento a tales ttulos. A este mismo fin se orientan las facilidades de trasmisin y la rapidez y ejecuti. vidad de las acciones concedidas al tenedor del ttulo. El deseo de procurar una movilizacin de la riqueza en sus diversas formas inspira la reglamentacin particular de la letra de cambio, del pagar, de los certificados de depsito, de los bonos de prenda y de, los bonos u obligaciones. Provisionalmente queda integrado en el derecho mercantil y bancario mexicano un sistema de movilizacin, en cuanto se refiere a la riqueza inmobiliaria, con los bonos hipotecarios que emitan los bancos especialistas, con las cdulas hipo. tecarias que se pongan en circulacin a travs de las sociedades de crdito y con las cdulas de bonos hipotecarios que emitan las sociedades annimas; y, en lo que concierne a la riqueza mueble, con los bonos de prenda, con los certificados de depsito y con los dems ttulos representativos de mercancas, as como con los bonos de caja y con las obligaciones de sociedades financieras. Los ttulos comunes, no seriales, como la letra de cambio, y el pagar y tambin, en cierto sentido, las obligaciones de sociedades financieras, los bonos y obligaciones que pueden emitir las sociedades annimas y los bonos de caja, realizan una movilizacin del trabajo, de patrimonios intangibles afectos a un fin, del crdito personal y de los dems valores creados por el mero funciona. miento normal de una empresa individual o colectiva. El sistema deber ser integrado, tan pronto como sea posible, con un mtodo adecuado de movilizacin de la riqueza rural que, siendo tan esencial para Mxico, est ahora sustrada -por un rgimen transitorio de cambio de sistema que es preciso llevar a su conclusin racional- del impulso general de organi.

APtNDlCES GENERALES

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zacin socialmente eficaz que debe inspirar la poltica econmica de todo go. bierno revolucionario. Por las vas antes trazadas. en vez de la organizacin individualista de la ri. queza en manos de una persona o de colectividades cerradas, en vez del concepto restringido y lento de una riqueza que slo lo es en la rbita estrecha en que su dueo puede aprovecharla de un modo directo. se establece el ms amplio concepto de valores sociales y de vnculos jurdicos que sobre ellos pueden crear. se, sin necesidad de que exista la relacin inmediata y en cierto modo mate. rial con las cosas que, aun cuando formando patrimonios distintos, constituyen en conjunto el patrimonio de la colectividad entera y deben ser aprovechados, consiguientemente, no slo de acuerdo con la posibilidad limitada de sus due. os individuales, sino con la amplitud de la conveniencia y de las necesidades de la sociedad. Mediante, pues, el procedimiento de movilizacin, sin tener que aguardar a que se consuman los resultados materiales de operaciones de produccin o de distribucin de riqueza, a que se obtenga una cosecha pendiente, a que se encuentren en el almacn los productos de una industria o, por ltimo, a que se . realice el cobro de las mercancas vendidas. se obtienen desde luego los bene. ficios de estos resultados. El trabajo de produccin o de distribucin, en efecto, puede seguir su curso sin que se pierda ociosamente el tiempo, como sucede cuando el productor est obligado. por la deficiencia del sistema econmico general. no slo a esperar la conclusin o el logro del producto material de su trabajo. sino aun -como pasa en Mxico- la conclusin del aspecto puramente mercantil de distribucin y venta de dicho producto. En lugar de esa espera que malogra una buena parte del esfuerzo humano. que permite una indebida especulacin igualmente gravosa para el productor y para el consumidor y que impone a la produccin un ritmo lento. desajustado con el ritmo general de vida de la colectividad. el productor podr mantener siempre en tensin oportuna su trabajo y ese mismo trabajo se le convertir en riqueza, aun antes de que el fruto sea logrado o el producto terminado. Y la tierra misma, como toda la riqueza inmobiliaria, tendr -adems del valor que represente su cesin y aun superando ese valor-e el inmediatamente utilizable de la potencialidad de servicio que pueda prestar a la comunidad y por el cual sta paga siempre un estipendio. de tal modo que la pura existencia utilizable de una riqueza inmobiliaria puede ser desde Juego convertida, sin necesidad de ceder la riqueza misma, en un valor susceptible de ser aprovechado, medido )' cambiado por otros valores. Por ello, en un programa de organizacin econmica racional, cada captulo se apoya en un proceso de movilizacin que la existencia del ttulo de crdito hace posible. Desde el cultivo de la tierra para el cual SI',otorga el prstamo de avo '.Iue queda. a su vez. vinculado con el bono de caja, smbolo elaborado del trabajo humano y de las fuerzas naturales que en la produccin agrcola con. curren -y pasando, sucesivamente, por la recoleccin de los frutos que, guar. dados en un almacn. los ampara el certificado de depsito y el bono de prenda; por el proceso de industrializacin, cuyas construcciones, instrumentos y maquinaria estn a su vez o han estado representados por acciones, por bonos, por obligaciones. por pagars. y por [as manos del comerciante que recibe los pro. duetos ya listos para el consumo y que, a reserva de entregarlos al consumidor contra la unidad de medida de todos los valores de cambio -que es la monedalos representa sutilmente en el otorgamiento de un pagar. en la aceptacin de

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TTULOS Y OPERACIONES DE. cRDITO

una letra de cambio; a travs de todas esas etapas sucesivas -repito- es siempre un titulo de crdito el que puntualiza, vuelve posible y hace socialmente eficaz todo el curso del trabajo humano, materialmente incorporado en el producto mismo, espiritualmente simbolizado en los diversos ttulos de crdito. Fcilmente se advierte, as, la trascendencia inmensa que una buena regula.' cin de titulas de crdito tendr para el desarrollo econmico del pas y para el debido cumplimiento de uno de los ms fundamentales propsitos del programa revolucionario, o sea, el de volver racional la produccin y el uso de la riqueza, condicin indispensable y previa de cualquier intento de reparto o aplicacin de los beneficios y ventajas que de esa riqueza, as concebida y disciplinada, puedan socialmente derivarse. Estas consideraciones son tambin aplicables, en esencia, a la regulacin que la nueva Ley contiene sobre operaciones de crdito. No es slo una necesidad analtica la que ha hecho incluir en la nueva Ley diversas formas contractuales. Esas formas obedecen, sobre todo, el deseo de ampliar los cuadros ordinarios de las operaciones de crdito y de hacer que stas, en cierto modo, se cumplan dentro de formas tipos. Lo primero, porque las necesidades prcticas, multifor mes y cambiantes. no pueden acomodarse, sin grave perjuicio, a cuadros contractuales demasiado estrechos, como lo eran por s solos, el prstamo y el des. cuento. Lo segundo, porque no es posible dar un valor social a formas no tpicas de contratacin; en las cuales predominan la imaginacin o la voluntad de los individuos contratantes y no el sello comn que la sociedad exige en todos los casos como signo para el reconocimiento de los valores normales de su trfico. Ocurre en este punto algo semejante a lo que sucede en materia de ttulos de crdito; as como del de ttulos puede decirse que acua una obligacin, de los mtodos uniformes de contratacin puede afirmarse que acuan un proceso contractual, lo vuelven intercambiable, lo sacan, en suma del cambio y de los valores individuales para introducirlo en la vigorizante vida social. No se limitan, por supuesto, las formas particulares de contratacin. La Ley slo hace una seleccin entre todas sus formas posibles y elige aquellas que. por ser ms comunes, por llenar ms eficazmente una necesidad comprobada, por constituir los medios ms seguros para alcanzar el fin propuesto -que es el uso ms fcil y mejor del crdito- merecen esta labor de acuacin, de uniforma. cin, para hacerlas ms accesibles a la vida econmica de la sociedad. Al lado del prstamo directo y del descuento ordinario; al lado del mutuo con garanta prendaria y de la hipoteca directa constituida en favor de acreedor determinado; al lado de las ventas condicionales de ttulos o valores y de las ventas con transferencia material de los bienes vendidos, la nueva Ley abre la posibilidad de contratos de crdito consensuales que no requieren, por tanto, la transferencia material e inmediata de las sumas prestadas; las ventas de bienes muebles que se operan mediante la simple entrega del ttulo representativo sin implicar la traslacin y el manejo material de los bienes vendidos; las prendas que vlidamente se constituyen por una inscripcin en el Registro, por la entre. ga de un ttulo,o por el transferimiento jurdico de la posesin -sin necesidad del apoderamiento material de los bienes dados en prenda- y el descuento de crditos en libros, que tampoco requiere lo entrega de los ttulos representativos, sino que se cumple por medio de una mera construccin jurdica de responsa. bilidades y que en un pas como el nuestro, donde la circulacin de ttulos de

APl\'DICES GENERALES

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crdito ha sido casi nula, est destinado ser el origen de esa circulacin y a cumplir el propsito pedaggico de formar un mercado de descuento. La nueva Ley precisa la distincin entre apertura de crdito, crdito en cuenta corriente y cuenta corriente, resolviendo con ello puntos que han dado lugar a largas controversias y abriendo un inmenso campo para operaciones que la falta de prescripciones legislativas y la oscuridad de conceptos existentes sobre el particular hablan hecho imposible en Mxico, na obstante las notorias venta. jas que de su realizacin pueden derivarse. Siguiendo una tradicin ya establecida en nuestro derecho bancario y que la mejor experiencia acredita como buena -ya que sus fracasos en la prctica se han debido ms a descuido o a impericia que a defectos del sistema mismo-- la Ley mantiene en sus lineas esenciales el sistema de los crditos refaccionarios y de habilitacin o avlo. No se ha credo prudente abandonar un rgimen vinculado por larga tradicin a nuestras costumbres, ni experimentar instituciones que, como el Warrant, podran sustituir con ciertas ventajas tericas el proce. dimiento del avlo. Solamente se ha puesto un nfasis particular en la necesidad de que los crditos refaccionarios o de avlo se desarrollen con estricto apego a su objeto, haciendo que la disposicin de los fondos se grade con las necesidades de la inversin comprobada, y que el acreedor tome -bajo pena de pero der las garantlas excepcionales que la Ley concede para estos crditos- una parte activa en la inversin, y pueda as cumplir, a cambio de la situacin pr. vilegiada que la sociedad le concede respecto a los dems acreedores, una verda. dera funcin social de vigilancia; la de evitar que los recursos dedicados a la refaccin o al envo, es decir, a la produccin, sean sustraldos de ese fin social e invertidos en operaciones distintas, no reproductivas, respecto a las cuales el in. ters pblico no justifica un sistema de garantas, en cierto modo, derogatorio del rgimen comn. Al mismo tiempo, la Ley amplia las formas en que el avlo o la refaccin pueden efectuarse y extiende sus beneficios, prcticamente, a todos los casos en que un proceso de produccin y distribucin se encuentre en desarrollo. Con las prescripciones especiales relativas al crdito prendario y con la nueva regla. mentacin del bono de prenda y del certificado de depsito, se eslabonarn bien las habilitaciones o refacciones, pudiendo reducirse, as, los plazos largos que el avo o la refaccin implican y hacerse ms fcil, por tanto, el engranaje de esta clase de crditos con el mercado de capitales que exige disponibilidades ms ' inmediatas. Aun cuando ello ofrece los peligros inherentes a la importacin de instirucio, nes jurdicas extraas, la Ley de TItulas y Operaciones de Crdito reglamenta el fideicomiso, porque ya, desde 1926, la Ley General de Instituciones de Crdito los habla aceptado y porque su implantacin slida en. Mxico, en los limites que nuestra estructura jurdica general permite, significar de fijo un enrio quecimiento del caudal de medios y formas de trabajo de nuestra economla. Corrigiendo los errores o lagunas ms evidentes de la Ley de 1926, la nueva Ley conserva, en principio, el sistema ya establecido de admitir solamente el fidei. comiso expreso, circunscribe a ciertas personas la capacidad para actuar como fiduciarias y establece las reglas indispensables para evitar los riesgos que con la prohibicin absoluta de instituciones similares de fideicomiso ha tratado de eludir siempre la legislacin mexicana. Los fines sociales que el fideicomiso implcito llena en paIses de organizacin jurdica diversa de la nuestra, pueden

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

ser cumplidos aqu, con notorias ventajas, por el luego normal de otras instituciones jurdicas mejor construidas. En cambio, el fideicomiso expreso puede servir a propsitos que no se lograran sin l por el mero juego de otras instituciones jurdicas o que exigiran una complicacin extraordinaria en la contratacin. Por esos medios, el crdito no seguir restringido slo a los casos en que pueda existir una garanta material, ni ser menester que. a falta de sta. deba ser ex. tendido sobre la base de una mera responsabilidad personal, corrindose, en ambos casos, los riesgos ciertos de inmovilizar los recursos bancarios, de sustraer de la circulacin o del aprovechamiento til los bienes que sirvan de garanta y de limitar el campo de accin del crdito. Las operaciones de crdito podrn ahora insertarse en el curso mismo del proceso de produccin. cualquiera que sea su etapa, sin paralizarlo ni impedirlo y teniendo, como base esencial, la ga. rana viva consistente en el resultado de la produccin, y no la garanta muerta de bienes inmovilizados y sustrados, por ello mismo, del proceso productivo. El crdito personal, ya no basado en la estimacin del capital del deudor -concepto muerto, tambin- sino en la de su honestidad y de ld's valores potenciales de su capacidad de iniciativa, de trabajo, de organizacin, ser el complemento de un risterna de crdito que tendr por ello una innumerable diversificacin, desde las formas rudimentarias de prstamos con prenda o hipoteca para fines de con. sumo, hasta las ms complicadas operaciones financieras. El sistema bancario mexicano y, en general, la economa toda del pas tendrn ahora la posibilidad de utilizar vehculos e instrumentos capaces de lograr la penetracin y el servicio del crdito a todos los casos en que sea necesario por. que lo demanden y lo justifiquen las necesidades de una produccin o la exis. tencia de una riqueza susceptible de ser aprovechada. Y el Banco de Mxico, como centro de ese sistema bancario, podr -por el camino del estmulo directo o por la va indirecta de sus ms bajos tipos de inters- orientar en cada momento la accin del crdito en el sentido que mejor convenga a la economa nacional, juzgada no ya desde el punto de vista, inevitable en los bancos priva. dos, de intereses particulares, sino desde ell ms amplio y ms firme inters colee. tivo. As, por ejemplo, una preferencia para el redescuento de letras de cambio sobre el redescuento de bonos de prenda, mostrar una evidente tendencia de favorecimiento al desarrollo del crdito mercantil, es decir, a la ms rpida distribucin de lbs productos y a la mayor acumulacin de ellos en manos del comerciante, mientras que una preferencia por el redescuento de bonos de pren. da, sealar una orientacin de favor para el crdito de produccin y, cons. guientemente, para la acumulacin o retencin de materias primas y de pro. duccin elaboradas en manos del productor mismo, 'evitando el inmediato .lan. zamiento de esos productos al mercado. Y ya en formas ms sutiles, v. g., la admisin en reporto de bonos de caja con preferencia a acciones significar una inclinacin favorable al desarrollo de avas o refacciones o, en caso contrario, una tendencia a favorecer la constitucin de nuevas empresas o el desarrollo de las ya existentes. Todo -ello,naturalmente, de acuerdo con la cambiante con. veniencia de la economa nacional y atendiendo a la necesidad de promover o de acentuar el desarrollo de las actividades que mejor se ajusten, en cada momento, a los intereses de la colectividad. Resulta, pues, evidente la unidad de criterio que ha inspirado esta nueva Ley, en conexin con las que regulan las operaciones del Banco de Mxico y de las 'dems Instituciones de Crdito, haciendo posible un adecuado eslabonamiento entre las actividades destinadas a crear valores monetarios o a acumular y utili.

APNDICES GENERALES

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zar debidamente los fondos y recursos dispersos en la colectividad y las relativas a hacer que esos valores monetarios representen siempre una verdadera riqueza social y que esos recursos se apliquen ordenadamente al fomento de la pro. duccin. La pura circulacin metlica de origen estatal, ms relacionada con las neceo sidades del Estado mismo que con las exigencias de la vida colectiva, y los mtodos elementales de concentracin y aplicacin de los recursos del pblico -hasta ahora solamente el depsito y el prstamo o descuento- han constituido un obstculo inmenso para la organizacin de la economa nacional de acuerdo con los ideales revolucionarios del actual rgimen poltico del pas, puesto que, aparte de su rigidez, han mantenido una mentalidad que slo concibe la r. queza en sus formas materiales de tenencia de dinero o de bienes corpreos y visibles. En cambio, el desarrollo del nuevo programa econmico, en el que la funcin monetaria est ligada ntimamente con la creacin de riqueza y el en. cauzamiento de los recursos del pblico, puede lograrse por medios muy dife. renciados que permiten una multiplicacin de los recursos disponibles y una mejor utilizacin de ellos en la organizacin y el fomento de los ms variados planes de produccin, traer consigo las innumerables ventajas derivadas de una ductibilidad mayor en la economa, de una ms fcil y ms estrecha unin entre los elementos que en la produccin concurren y de una espiri tualizacin de conceptos que marcar, de manera bien clara que el carcter esencial de la riqueza estriba en la posibilidad de prestar un servicio social y no en la posesin material y en el mero disfrute individual de los bienes. En resumen: la creacin y la circulacin de ttulos de crdito, la realizacin de formas tpicas de contratacin, el funcionamiento normal de un sistema ban. cario, el nacimiento de un mercado de capital y de dinero, el establecimiento y la operacin inteligente de un Banco Central, no tienden solamente a la foro macin de una superestructura artificiosa que haga olvidar los hechos y con. ceptos esenciales de la vida econmica del pas, sino al contrario, a constituir un adecuado procedimiento para introducir en esos hechos y conceptos un nuevo y poderoso aliento de racionalidad que logre hacer ms fcil, ms productivo, ms til, ms realizable, el resultado del esfuerzo humano, en la misma forma que todas las aplicaciones de la tcnica han venido a ampliar, a facilitar, a mulo tiplicar las capacidades naturales. Este camino podr conducir derechamente, esto es, de un modo lgico, sencillo y sin graves conmociones, al logro de lo que slo por actos de violencia y de constreimiento es dable perseguir men. tras subsistan las formas primitivas de una economa individual: la posibilidad de que el Estado introduzca en la produccin, circulacin y aplicacin de las riquezas, la orientacin ms conveniente y que mejor se ajuste a las exigencias no slo de un sentimiento primario de justicia, sino de un ms amplio y fun. damental propsito de enaltecer la vida de la comunidad, empujndola hacia un. mejoramiento econmico indefinido.

PASCUAL ORTIZ RUBIO, Preside..te Constitucional de los Estados UnidIU Mexicanos, a sus habitantes, sabed:

Que en ejercicio de las facultades extraordinarias de que me hallo investido en las materias de comercio y de derecho procesal mercantil, y de crdito y moneda, por leyes de 31 de diciembre de 1931 y 21 de enero de 1932, he tenido a bien expedir la siguiente

TITULO PRELIMINAR

CAPITULO UNICO
ART. lo. Son cosas mercantiles los ttulos de C" edito. Su emisin, expedicin, endoso, aval o aceptacin y las dems operaciones que en ellos se consignen, son actos de comercio. Los derechos y obligaciones derivados de los actos o con. tratos que hayan dado lugar a la emisin o trasmisin de ttulos de crdito, o se hayan praticado con stos, se rigen por las normas enumeradas en el artcu. lo 20., cuando no se puedan ejercitar o cumplir separadamente del titulo, y por la ley que corresponda a la naturaleza civil o mercantil de tales actos o contra. tos, en los dems casos. Las operaciones de crdito que esta ley reglamenta son actos de comercio. ART. 20. Los actos y las operaciones a que se refiere el artculo anterior, se rigen: 1. Por lo dispuesto en esta ley, en las dems leyes especiales relativas; en su defecto; H. Por la legislacin mercantil; en su defecto; IIl. Por los usos bancarios y mercantiles yen defecto de stos; IV. Por el derecho comn, declarndose aplicable en toda la Repblica, para los fines de esta ley, el Cdigo del Distrito Federal. ART. 30. Todos los que tengan capacidad legal. para contratar,.conforme a las leyes .que menciona el artculo anterior; podrn efectuar las operaciones a que se refiere esta ley, salvo aquellas que requieran concesin- o autorizacin especial. ART. 40. En las operaciones de crdito que esta ley reglamenta, se presume que los codeudores se obligan solidariamente.

Publicada en el Diario Oficial del dia 27 de agoste de }952.

TITULO PRIMERO

DE LOS TITULOS DE CREDITO

CAPITULO [

De las diversas ctas , de titulos de crdito

SECCION PRIMERA

Disposiciones generales
ART. S Son ttulos de crdito los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna. ART. 6 Las disposiciones de este captulo no son aplicables a los boletos, contraseas, fichas u otros documentos que no estn destinados a circular y sirvan exclusivamente para identificar a quien tiene derecho a exigir la prestacin que en ellos se consigna. ART. 7 Los titules de crdito dados en pago se presumen recibidos bajo la condicin "salvo buen cobro" .

ART. So Contra las acciones derivadas de un ttulo de crdito slo pueden oponerse las siguientes excepciones y defensas: I. Las de incompetencia de falta de personalidad en el actor; 11. Las que se funden en el hecho de no haber sido el demandado quien firm el documento; III. Las de falta de representacin" de poder bastante o de facultades legales en quien suscribi el ttulo a nombre _del demandado, salvo lo dispuesto en el articulo 11; IV. La de haber sido incapaz el demandado al suscribir el artculo; V, Las fundadas en la omisin de los requisitos y menciones que el ttulo o el acto en l consignado deben llenar o contener, y la ley no presuma expresamente o que no se haya satisfecho dentro del trmino que seala el articulo 15; VI. La de alteracin del texto del documento o de los dems actos que en l consten, sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 13; VII. Las que se funden en que el ttulo no es negociable; VIII. Las que se basen en la quita o pago parcial que consten en el texto mismo del documento, o en el depsito del impone .de la letra en el caso del articulo 132; IX. Las que se funden en la cancelacin del ttulo, o en la suspensin de su pago ordenada judicialmente, en el caso de la fraccin 11 del artculo 45; X. Las de prescripcin y caducidad y las que se basen en la falta de las dems condiciones necesarias para el ejercicio de la accin; XI. Las personales que tenga el demandado contra el actor. ART.9 La representacin para otorgar o suscribir ttulos de crdito se confiere: 1. Mediante poder inscrito debidamente en el Registro de Comercio; y

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Ii. Por simple declaracin escrita dirigida al tercero con quien habr <le contratar el represemente. en el caso de la fraccin 1, la representacin se entender conferida respecto de cualquier persona, y en el de la fraccin 11, slo respecto de aquella a quien la declaracin escrita haya sido dirigida. En ambos casos, la representacin no tendr ms lmites que los que expresamente le haya fijado el representado en el instrumento o declaracin respectivos. ART. 10. El que acepte, certifique, otorgue, gire, emita, endose o por cualquier otro concepto suscriba un ttulo de crdito en nombre de- otro, sin poder bastante o sin facultades legales para hacerlo, se obliga personalmente como si hubiera obrado en nombre propio, y si paga, adquiere los mismos derechos que corresponderan al representado aparente. La ratificacin expresa o tcita de los actos ,3 que se refiere el prrafo anterior, por quien puede legalmente autorizarlos, transfiere al representado aparente, desde la fecha del acto, las obligaciones que de l nazcan. Es tcita la ratificacin que resulte de actos que necesariamente impliquen la aceptacin del acto mismo por ratificar o de alguna de sus consecuencias. La ratificacin expresa puede hacerse en el mismo titulo de crdito O en documento diverso. ART. 11. Quien haya dado lugar, con actos positivos o con omisiones graves. a que se crea, conforme a los usos del comercio, que en tercero est facultado para suscribir en su nombre titulas de crdito, no podr invocar la excepcin a que se refiere la fraccin III del articulo 8 contra el tenedor de buena fe. La buena fe se presume, salvo prueba en contrario, siempre que concurran las dems circunstancias que en este artculo se expresan. ART. 12. La incapacidad de alguno de los signatarios de un ttulo de crdito. el hecho de que en ste aparezcan firmas falsas o de personas imaginarias, o la circunstancia de que por cualquier motivo el ttulo no obligue a alguno de los signatarios, o a las personas que aparezcan como tales, no invalidan las obligaciones derivadas del ttulo en contra de las dems personas que lo suscriban. ART. ] 3. En el caso de alteracin del texto de un ttulo, los signatarios posteriores a ella se obligan, segn los trminos del texto alterado, y los signatarios anteriores, segn los trminos del texto original. Cuando no se pueda comprobar si una firma ha sido puesta antes o despus de la alteracin, se presume que lo fue antes. ART. 14. Los documentos y los actos a que este ttulo se refiere, slo producirn los efectos previstos por el mismo cuando contengan las menciones y llenen los requisitos sealados por la ley y que sta no presuma expresamente. La omisin de tales menciones y requisitos no afectar la validez del negocio jurdico que dio origen al documento o al acto. ART. 15. Las menciones y requisitos que el ttulo de crdito o el acto en l consignado necesitan para su eficacia, podrn ser satisfechos por quien en su oportunidad debi llenarlos, hasta antes de la presentacin del ttulo para su aceptacin o para su pago. ART. 16. El ttulo de crdito cuyo importe estuviere escrito a la vez en palabras y cifras, valdr, en caso de diferencia, por la suma escrita en palabras. Si la cantidad estuviere varias veces en palabras y cifras, el documento valdr, en caso de diferencia, por la suma menor. ART. 17. El tenedor de un ttulo tiene la obligacin de exhibirlo para ejercitar el derecho que en l se consigna. Cuando sea pagado, debe restituirlo. Si es pagado slo parcialmente o en lo accesorio, debe hacer mencin del pago en el ttulo. En los casos de robo, extravo, destruccin o deterioro grave, se estar a lo dispuesto por los artculos 42 al 68, 74 Y75. ART. 18. La transmisin del titulo de crdito implica el traspaso del derecho principal en l consignado y, a falta de estipulacin en contrario, la transmisin del derecho a los intereses y dividendos cados, as como de las garantas y de ms derechos accesorios. ART. 19. Los ttulos representativos de mercancias atribuyen a su poseedor legtimo el derecho exclusivo a disponer de las mercancas que en ellos se mencionen.

APNDICES GENERALES

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La reivindicacin de las mercancas representadas por los ttulos a que este artculo se refiere, slo podr hacerse mediante la reivindicacin del titulo mismo, conforme a las normas aplicables al efecto. ART. 20. El secuestro o cualesquiera otros vnculos sobre el derecho consignado en el ttulo, o sobre las mercancas por l representadas, no surtirn efectos si no comprenden el ttulo mismo. ART. 21. Los ttulos de crdito podrn ser, segn la forma de su circulacin, nominativos o al portador. El tenedor del ttulo no puede cambiar la forma de su circulacin sin.consentimiento del emisor, salvo disposicin legal expresa en contrario. ART. 22. Respecto a los ttulos de deuda pblica, a los billetes de banco, a las acciones de sociedades y a los dems titulos de crdito regulados por leyesespeciales, se aplicar lo prescrito en las disposiciones legales relativas y t en cuanto ellas no prevengan, lo dispuesto por este captulo. SECCION SEGUNDA

De los ttulos nominativos


ART. 23. Son ttulos nominativos los expedidos a favor de una persona cuyo nombre se consigna en el texto mismo del documento. En el caso de ttulos nominativos que llevan adheridos cupones, se considerar que son cupones nominativos, cuando los mismos estn identificados y vinculados por su nmero, serie y dems datos con el ttulo correspondiente. Unicamente el legtimo propietario del ttulo nominativo o su representante legal podrn ejercer, contra la entrega de los cupones correspondientes, los derechos patrimoniales que otorgue el ttulo al cual estn adheridos. ART. 24. Cuando por expresarlo el ttulo mismo. O prevenirlo la ley que lo rige, el ttulo deba ser inscrito en un registro del emisor, ste no estar obligado a reconocer como tenedor legtimo sino a quien figure como tal a la vez en el documento y en el registro. Cuando sea necesario el registro. ningn acto u operacin referente al crdito surtir efectos contra el emisor, o contra los terceros, si no se inscribe en el registro y en el titulo. ART. 25. Los ttulos nominativos se entendern siempre extendidos a la orden, salvo insercin en su texto, o en el de un endoso, de las clusulas "no a la orden" o "no negociable" Las clusulas dichas podrn ser inscritas en el documento por cualquier tenedor y surtirn sus efectos desde la fecha de su insercin. El ttulo que contenga las clusulas de referencia slo ser transmisible en la forma y-con los efectos de una cesin ordinaria. ART. 26. Los ttulos nominativos sern transmisibles por endoso y entrega del ttulo mismo,"sin perjuicio de que puedan transmitirse por cualquier otro medio legal. ART. 27. La transmisin del ttulo nominativo por cesin ordinaria o por cualquier otro medio legal diverso del endoso. subroga al adquirente en todos los derechos que el ttulo confiere; pero lo sujeta a todas las excepciones personales que el obligado habra podido oponer al autor de la transmisin antes de sta. El adquirente tiene derecho a exigir la entrega del ttulo -. ART. 28. El que justifique que un ttulo nominativo negociable le ha sido transmitido por medio distinto del endoso, puede exigir que el juez, en via de jurisdiccin voluntaria, haga constar la transmisin en el documento mismo O en hoja adherida a l. La firma del juez deber ser legalizada. ART. 29. El endoso debe constar en el ttulo relativo o en hoja adherida al mismo. y llenar los siguientes requisitos: I. El nombre del endosatario.

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TTULOS Y oPERAcIm~ES DE CRDITO

11. La firma del endosante o de la persona. que suscriba el endoso a su ruego o en su


nombre;

1Il. La clase de endoso; IV. El lugar y la fecha. ART. 30. Si se omite el primer requisito se estar a lo dispuesto en el articulo 32. La omisin del segundo requisito hace nulo el endoso, y la del tercero establece la presuncin de que

el titulo transmitido en propiedad, sin que valga prueba en contrario respecto a tercero de
buena fe. La omisin del lugar establece la presuncin de que el documento fue endosado en el domicilio del endosan te, y la de la fecha establece la presuncin de que el endoso se hizo el da

en que el endosante adquiri el documento, salvo prueba en contrario. ART. 31. El endoso debe ser puro y simple. Toda condicin a la cual se subordine, se
tendr por no escrita. El endoso debe ser puro y simple. Toda condicin a la cual se subordine, se tendr por no escrita. El endoso parcial es nulo. ART. 32. El endoso puede hacerse en blanco, con la sola, firma del endosante. En este caso cualquier tenedor puede llenar con su nombre, o el de un tercero, el endoso en blanco o transmitir el ttulo sin llenar el endoso.

El endoso al portador produce los efectos del endoso en blanco.


Tratndose de acciones, bonos de fundador, obligaciones, certificados de depsito y certificados de participacin el endoso siempre ser a favor de persona determinada; el endoso en blanco o al portador no producir efecto alguno. ART. 33. Por medio del endoso se puede transmitir el titulo en propiedad, en procuracin y en garanta.

ART. 34. El endoso en propiedad transfiere la propiedad del titulo y todos los derechos a l
inherentes: El endoso en propiedad no obligar solidariamente al endosante, sino en los casos

en que la ley establezca la solidaridad.


Cuando la ley establezca la responsabilidad solidaria de los endosantes, stos pueden librarse de ella mediante la clusula "sin mi responsabilidad" o alguna equivalente. ART. 35. El endoso que contenga las clusulas "en procuracin", "al cobro", u otra equivalente, no transfiere la propiedad; pero da facultad al endosatario para presentar el documento a la aceptacin, para cobrarlo judicial () extrajudicialmente, para endosarlo en procuracin y para protestarlo en su caso. El endosatario tendr todos los derechos y obligaciones de un mandatario. El mandato contenido en el endoso no termina con la muerte o incapacidad del endosante, y su revocacin no surte efectos respecto de terceros, sino desde que el endoso se cancela conforme al artculo 41. En el caso de este artculo, los obligados slo podrn oponer al tenedor del ttulo las excep ciones que tendran contra el endosan te. ART. 36. El endoso con las clusulas "en garanta". 11 en prenda", u otra equivalente, atribuye al endosatario todos los derechos y obligaciones de un acreedor prendario respecto del titulo endosado y los derechos a l inherentes, comprendiendo las facultades que confiere el endoso en procuracin. En el caso de este articulo, los obligados no podrn oponer al endosatario las excepciones personales que tengan contra el endosante. Cuando la prenda se realice en los trminos de la seccin 6 0 del captulo IV, ttulo 11, de esta ley, lo certificarn as en el documento el corredor o los comerciantes que intervengan en la venta, y llenado este requisito, el acreedor endosar en propiedad el ttulo. pudiendo insertar la clusula "sin responsabilidad". ART. 37. El endoso posterior al vencimiento del ttulo surte efectos de cesin ordinaria. ART. 38. Es propietario de un ttulo nominativo la persona en cuyo favor se expida conforme al articulo 23, mientras no haya algn endoso. El tenedor de un titulo nominativo en que hubiere endosos, se considerar propietario del titulo. siempre que justifique su derecho mediante una serie no interrumpida de aqullos.

APNDICES GENERALES

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La constancia que ponga el juez en el titulo, conforme al articulo 28, se tendr como endoso para los efectos del prrafo anterior. ART. 39. El que paga no est obligado a cerciorarse de la autenticidad de los endosos, ni tiene la facultad de exigir que sta se le compruebe, pero s debe verificar la identidad de la persona que presente el titulo como ltimo tenedor y la continuidad de los endosos. Las instituciones de crdito pueden cobrar los ttulos an cuando no estn endsados en su favor, siempre que les sean entregados por los beneficiarios para abono de su cuenta, mediante reacion subscrita por el beneficiario o su representante, en la Que se indique la caracterstica que identifique el ttulo; se considerar legtimo el pago con la sola declaracin Que la institucin de crdito respectiva haga en el ttulo, por escrito, de actuar en los trminos de este precepto. ART. 40. Los ttulos de crdito pueden transmitirse por recibo de su valor extendido en el mismo documento, o en hoja adherida a l, a favor de algn responsable de los mismos cuyo nombre debe hacerse constar en el recibo. La transmisin por recibo produce los efectos de un endoso sin responsabilidad. ART. 41. Los endosos y las anotaciones de recibo en un ttulo de crdito que se testen o cancelen legtimamente, no tienen valor alguno. El propietario de un ttulo de crdito puede testar los endosos y recibos posteriores a la adquisicin, pero nunca los anteriores a ella. ART. 42. El que sufra el extravo o el robo de un ttulo nominativo, puede reivindicarlo o pedir su cancelacin, y en este ltimo caso, su pago, reposicin o restitucin. conforme a los artculos que siguen. Tambin tiene derecho, si opta por lo segundo y garantiza la reparacin de los daos y perjuicios correspondientes. a solicitar que se suspenda el cumplimiento de las obligaciones consignadas en el ttulo, mientras ste queda definitivamente cancelado. o se re. suelve sobre las oposiciones que se hagan a su cancelacin. La prdida del titulo por otras causas slo da derecho a las acciones personales que puedan derivarse del negocio jurdico o del hecho ilcito que la haya ocasionado o producido. ART. 43. El tenedor de un titulo nominativo que justifique su derecho a este, en los terminos del artculo 38, no puede ser obligado a devolverlo, o a restituir las sumas que hubiere recibido por su cobro o negociacin, a menos que se pruebe que lo adquiri incurriendo en culpa grave o de mala fe. Si el ttulo es de aquellos cuya emisin o transmisin deben inscribirse en algn registro, incurre en culpa grave el que lo adquiera de quien no aparece como propietario en el registro. Tambin incurre en culpa grave el que adquiere un ttulo perdido o robado despus de hechas las publicaciones ordenadas por la fraccin 111 del articulo 45. Si a pesar de la notificacin prevista por la fraccin V del artculo 45 el ttulo fuere negociado en la bolsa, el que lo adquiera en sta, durante la vigencia de la orden de suspensin se reputar de mala fe. El que reciba en garanta el ttulo extraviado o robado, se equipararal que lo adquiera en propiedad, para los efectos de los prrafos anteriores. ART. 44. La cancelacin del ttulo nominativo extraviado o robado, debe pedirse ante el juez del lugar en que el principal obligado habr de cumplir las prestaciones a que el titulo da derecho. El reclamante acompaar con su solicitud una copia del documento, y si esto no fuere posible, insertar en la demanda las menciones esenciales de ste. Indicar los nombres y direcciones de las personas a las que debe hacerse la notificacin prevista por la fraccin III del artculo 45, Ylos de los obligados en va de regreso a quienes pretenden exigir el pago del documento, en caso de no obtenerlo del deudor principal. Si solicita la suspensin del pago, conforme al artculo 42, ofrecer garantia real o personal bastante para asegurar el resarcimiento de los daos y perjuicios que aqulla pueda ocasionar a quien justifique tener mejor derecho sobre el titulo. Deber, adems al presentar la demanda de cancelacin, o dentro de un trmino que no exceder de diez das, comprobar la posesin del ttulo y que de ella lo priv su robo o extravo.

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TTULOS Y OI'ERACIO[\;J~S DE C:REnlTO

ART. 45. Si de las pruebas aportadas resultare cuando menos una presuncin grave en favor de la solicitud, el juez:
l. Decretar la cancelacin del ttulo y autorizar al deudor principal, y subsidiariamente a los obligados en va de regreso designados en la demanda, a pagar el documento al reclamante, para el caso de que nadie se presente a oponerse a la cancelacin, dentro de un plazo de sesenta das, contados a partir de la publicacin del decreto en los trminos de la fraccin III, o dentro de los treinta das posteriores al vencimiento del ttulo, segn que ste sea o no exigible en los treinta das que sigan al decreto; n. Ordenar, si as 10 pidiere el reclamante y fuere suficiente la garanta ofrecida por l, en los trminos del artculo anterior, que se suspenda el cumplimiento de las prestaciones a que el titulo d derecho, mientras pasa a ser definitiva la cancelacin, o se decide sobre las oposiciones a sta; III. Mandar que se publique una vez en el Diario Oficial un extracto del decreto de cancelacin y que dicho decreto y la orden de suspensin se notifiquen: a) Al aceptante y a los domiciliatarios, si los hubiere; b) Al girador, al girado y a los recomendatarios, si se trata de letras no aceptadas; e) Al librador y al librado, en el caso de cheque; d) Al suscriptor o emisor del documento, en los dems casos; y e) A los obligados en via de regreso designados en la demanda; IV. Prevendr a los suscriptores del documento indicados por el reclamante que deben otorgar a ste un duplicado de aqul, si el titulo es de vencimiento posterior a la fecha en que su cancelacin quede firme; V. Dispondr, siempre que el reclamante 10pidiere, que el decreto y la orden de suspensin de que hablan las fracciones I y 1I se notifiquen a las bolsas de valores se.aladas por aqul con el fin de evitar la transferencia del documento.

ART. 46. El pago hecho al tenedor del titulo por cualquiera de los obligados, despus de serie notificada la orden de suspensin, no libera al que lo hace si queda firme el decreto de cancelacin. ART. 47. Puede oponerse a la cancelacin y al pago o reposicin del ttulo, en su caso, todo el que justifique tener sobre ste mejor derecho que el que alega el reclamante. Se reputan con mejor derecho que el reclamante los que adquirieron el documento sin incurrir en culpa grave y de buena fe, siempre que' puedan acreditar su carcter de propietarios en los trminos del artculo 38. Es aplicable al oponente lo dispuesto por los prrafos segundo, tercero, cuarto y quinto del articulo 43. ART. 48. La oposicin del tenedor del titulo debe substanciarse con citacin del que pidi la cancelacin y de las personas mencionadas en la fraccin III del articulo 45. Para que se d entrada a la oposicin, es necesario que el oponente deposite el documento a disposicin del juzgado y, adems, asegure, con garanta real o personal satisfactoria, el resarcimiento de los daos y perjuicios que la oposicin ocasione al que obtuvo el decreto de cancelacin, para el caso de que aqulla no sea admitida. Oido dentro de tres das en traslado el reclamante, la oposicin ser recibida a prueba por un trmino que el juez fijar atendiendo a las circunstancias del negocio, y que.en ningn caso exceder de treinta das. El trmino para alegar ser de cinco das para cada parte, y la resolucin deber dictarse dentro de diez das. Ninguno de estos trminos puede suspenderse o prorrogarse. ART. 49. Admitida la oposicin en sentencia definitiva, Quedarn de pleno derecho revocados el decreto de cancelacin y las rdenes de suspensin y de pago o de reposicin a que se refiere el artculo 45, y la parte condenada debe reparar los daos y perjuicios Que hubieren causado al oponente dichas resoluciones y adems, pagar las costas del procedimiento .:

APNDICES GENERALES

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ART. 50. Desechada la oposicin, ser el oponente quien pague las costas, daos y perjuicios ocasionados por ella al reclamante, y el juez mandar que se entregue a ste el ttulo depositado. ART. 51. La oposicin de quien no tenga en su poder el titulo se substanciar en la misma forma que la del tenedor, con la sola excepcin de que no ser necesario el depsito previo del documento para dar entrada a la demanda. Si la oposicin es admitida, se estar a lo dispuesto por el articulo 49. Si fuere desechada, quedarn firmes el decreto de cancelacin y las rdenes de pago Ode reposicin previstas por las fracciones 1 y IV del artculo 4S, siempre que no se haya opuesto tambin a la cancelacin el tenedor del ttulo, depositndolo en los trminos del artculo 48. En este ltimo caso prevalecer la resolucin que recaiga sobre la oposicin del tenedor. Las oposiciones que por separado se formulen contra la cancelacin del ttulo extraviado o robado, deben acumularse y fallarse en una misma sentencia. ART. 52. El que sin haber firmado el titulo sea designado en la demanda de cancelacin como signatario, debe expresar su inconformidad ante el juez que conoce de aqulla, dentro de los treinta dias que sigan al de la notificacin ordenada por la fraccin III del articulo 45. Otro tanto har el que haya suscrito el documento en una calidad diversa de la que en dicha demanda se le atribuya. Si el interesado no manifiesta su inconformidad en el plazo que antecede, se presumir, salva prueba en contrario, que es certc lo que afirma el demandante. Contra esa presuncin no se le recibir prueba alguna. sino en los procedimientos a que se refieren los artculos 54, SS Y S7, y deber tenrsele como signatarios, con la calidad indicada en la demanda, mientras no sea depositado el ttulo por el tenedor, en todo lo concerniente a los actos conservatorios previstos por los artculos 60 y 61. ART. 53. La cancelacin del ttulo extraviado o robado no libera a los signatarios de las prestaciones que el mismo les impone. Slo extingue las acciones y derechos que respecto de sta puedan incumbir al tenedor del documento, desde que adquieran fuerza de definitivos el decreto de cancelacin o la sentencia que deseche la oposicin. Desde que la cancelacin quede firme, por no haberse presentando ningn opositor, o por haberse desechado las oposiciones formuladas contra ella, el que la obtuvo puede reclamar a los signatarios del ttulo el pago de ste. si fuere para entonces exigible, o,que le extiendan un duplicado del mismo, si 'fuere de vencimiento posterior. . ART. 54. Si se reclama el pago del documento, la demanda debe proponerse en la va ejecutiva, y bajo pena de caducidad de la accin respectiva, dentro de los treinta das que sigan a la fecha en que quede firme la cancelacin. Con la demanda se acompaarn precisamente, para que la ejecucin pueda despacharse, todas las constancias y documentos de que resulte acreditado el derecho del reclamante. Contra esa reclamacin caben todas las excepciones y defensas enumeradas en el articulo 8 ART. SS. El signatario de un ttulo cancelado que lo pague al que obtuvo la cancelacin, tiene derecho a reivindicar el documento, para ejercitar contra los dems obligados las acciones que en virtud del mismo le competan. sin perjuicio de las causales y de la de enriquecimiento sin causa que pueda tener, respectivamente, contra su deudor directo o contra el girador, librador, emisor o suscriptor, en su caso. Tambin puede exigir que se le d copia certificada de las resoluciones y constancias de los procedimientos de cancelacin y de oposicin que estime pertinentes, y con ellas y los dems documentos justificativos de su derecho ejercitar en la va ejecutiva las acciones que del documento cancelado se deriven en su favor contra los dems signatarios de ste. ART. 56. Si alguno de los signatarios del titulo cancelado se niega a suscribir el duplicado correspondiente, el juez lo har por l y el documento producir, conforme a su texto, los mismos efectos que el ttulo cancelado. La firma del juez debe legalizarse.

336 ART. 57. El procedimiento que se refiere Que sigue:


(~I

TTULOS Y OPERACIONES DE CREDlTD

artculo anterior se substanciar en la forma

Cuando se reclame la suscripcin de un duplicado, en los terminas del articulo anterior, la demanda debe presentarse ante el juez del domicilio del demandado y bajo pena de caducidad de la accin respectiva, dentro de los treinta das que sigan a la fecha en que haya quedado firme la cancelacin. Con la demanda se acompa aran precisamente todas las constancias y documentos que acrediten el derecho del demandante. Odo en traslado dentro de tres das el demandado, el negocio ser recibido a prueba por un trmino que el juez fijar, atendiendo a las circunstancias del caso, y que nunca exceder de veinte das. El trmino para alegar ser de cinco das para cada parte, y la resolucin se pronunciar dentro de diez das. Ninguno de estos trminos puede suspenderse o prorrogarse, ART. 58. Si alguna de las personas designadas en la demanda de cancelacin corno signatarios del titulo manifiesta su inconformidad. en los trminos del artculo 52, no puede exigirsele el pago del documento ni que suscriba un duplicado del mismo en los procedimientos previstos por los artculos 54. 55 Y57, a menos que lo que se le demande resulte de la calidad en que hubiere declarado haber firmado aqul; pero el reclamante conservar expeditas las acciones que en su contra tenga. para ejercitarlas en la va correspondiente. ART. 59. El que habiendo firmado el titulo m la calidad indicada por la demanda de cancelacin se manifieste inconforme con dicha demanda. en los trminos del artculo 52. sufrir la pena del delito de falsedad en declaraciones judiciales, y responder, adems, por los daos y perjuicios que su declaracin ocasione al reclamante, los que nunca sern estimados en menos de la cuarta parte del valor del documento. ART. 60. Mientras est en vigor la orden de suspensin a que se refiere la fraccin 11 del articulo 45, el que la obtuvo debe ejercitar todas las acciones y practicar todos los actos necesarios para la conservacin de los derechos que del documento se deriven, bastando para ese efecto que exhiba copia certificada del decreto de cancelacin, y garantice el resarcimiento de los daos y perjuicios correspondientes. ART. 61. Si el ttulo cuya cancelacin se solicita es exigible o adquiere ese carcter durante la vigencia de la orden de suspensin. cualquiera de los interesados podr pedir que se requiera a los signatarios para que depositen a disposicin del juzgado el importe del documento, comenzndose siempre por el deudor principal. El depsito hecho por uno de los signatarios releva a los otros de la obligacin de constituirlo. En caso de urgencia podr el juez disponer que se interpele a las personas designadas como signatarios en la demanda, an cuando no haya transcurrido el plazo fijado por el artculo 52, para que desde luego manifiesten si reconocen haber firmado el ttulo como lo pretende el demandante, y estando conformes con el dicho de este, se les requiera en el mismo acto para que constituyan el depsito. La omisin total o parcial del depsito por quien debe constituirlo. produce los mismos efectos que la falta de pago y sujeta al moroso, desde el da del requerimiento, a la responsabilidad civil correspondiente. ART. 62. El depsito nada prejuzga acerca de las defensas y excepciones personales que pueda tener el que lo hace contra el que obtenga la cancelacin o devoluciri del ttulo, siempre que aqullas sean anteriores al requerimiento y que el signatario depositante haga reserva expresa de las mismas al constituir el depsito o dentro de los diez das que sigan a ste o a la notificacin de la citacin prescrita por el artculo 48. Constituido el depsito sin la reserva mencionada antes, el juez transferir el ttulo al signatario depositante en cuanto concluya el plazo fijado PO( la fraccin I del articulo 45, y mandar entregar la cantidad depositada al que resulte con derecho a ella en los procedimientos de cancelacin y cposicion, Si el depsito se hiciere con reserva, el juez lo pondr a disposicin del.juzgado que conozca del juicio a que alude el articulo 54, para que quede a las resultas del mismo, a menos que

APNDICES GENERALES

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dichas reservas no se refieran a la parte que haya obtenido en su favor la cancelacin o devolucin del ttulo. En este ltimo caso se proceder como en el previsto en el prrafo anterior. ART. 63. La sentencia en que se decidan las oposiciones formuladas, contra la cancelacion, solo ser apelable cuando el valor de los documentos exceda de dos mil pesos, debiendo admitirse la alzada en d efecto devolutivo nicamente. Contra las dems soluciones que se dicten en los procedimientos de cancelacin y oposicin no cabe recurso alguno; pero el juez ser responsable de las irregularidades de que adolezcan, as como de la idoneidad de las garantas ofrecidas por quienes las hayan solicitado. Respecto de los procedimientos a que se refieren los artculos 56 y 57, las providencias y el fallo Que en ellos se pronuncien admitirn los recursos previstos para los juicios mercantiles. ART. 64. El que negocie un titulo nominativo habindolo adquirido de mala fe. es responsable de los daos y perjuicios que con elio ocasione al endosatario de buena fe o al dueo del documento cualquiera que sea la causa que priv a ste de su posesin. ART. 65. En los casos de destruccin total, mutilacin o deterioro grave, de un ttulo nominativo, el tenedor puede pedir su cancelacin y su pago o reposicin, con arreglo al procedimiento previsto para los ttulos extraviados o robados. Si la destruccin, mutilacin o deterioro se refieren a alguna de las firmas, sin afectar las menciones y requisitos esenciales del documento, no ser necesaria la cancelacin de ste para que el juez lo suscriba por los que se nieguen a hacerlo, dentro del procedimiento fijado por el artculo 57, siendo aplicables adems los articulas 56, 59, 60, 61 Y63, parte final, en lo conduncente. ART. 66. En los casos de robo, extravo, destruccin total, mutilacin y deterioro grave de un ttulo nominativo no negociable, el que justifique ser su propietario tendr derecho a exigir que le expidan un duplicado los suscriptores del documento, sin que se necesite cancelarlo previamente, y de no allanarse a hacerlo alguno de los obligados, el juez firmar por l conforme al procedimiento prescrito por el artculo 57, siendo asimismo aplicables "los articulos 56,59, 60, 61 Y63, parte final, en lo conducente. ' ART. 67 Los procedimientos de cancelacin, oposicin y reposicin a que se refieren los artculos anteriores, suspenden el trmino de la prescripcin extintiva respecto de los ttulos nominativos, robados, destru dos, mutilados o deteriorados gravemente. ART. 68. Las acciones Que resulten de los ttulos nominativos extraviados, robados, destruidos, mutilados o deteriorados gravemente, no se perjudicarn por' la omisin de los actos conservatorios Que no puedan practicarse mientras se substancian los procedimientos de cancelacin, oposicin y reposicin de Que hablan los articulos anteriores; pero si la ley fija un plazo para la realizacin de dichos actos, ste comenzar a correr desde que queda firme la cancelacin por falta de opositores, o se resuelva en sentencia definitiva sobre las oposiciones a la cancelacin o sobre la demanda de reposicin, en los trminos del artculo 57. SECCION TERCERA

De los tltulos 01portador


ART. 69. Son ttulos al portador los que no estn expedidos a favor de persona determinada, contengan o no la clusula "al portador". ART. 70. Los titulas al portador se transmiten por simple tradicin. ART. 71. La suscripcin de un ttulo al portador obliga a quien la hace a cubrirlo a cualquiera que se lo presente, aunque el ttulo haya entrado a la circulacin contra la voluntad del suscriptor, o despus de que sobrevengan su muerte o incapacidad. ART. 72. Los ttulos al portador que contengan la obligacin de pagar alguna suma de dinero, no podrn ser puestos en circulacin sino en los casos establecidos en la ley expresamente, y conforme a las reglas en ella prescritas. Los ttulos que se emitan en contravencin a lo dispuesto en este artculo. noproducirn accin como titulos de crdito. El emisor ser castigado por los tribunales federales con multa de un tanto igual al importe de los titulos emitidos.

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TTuLOS y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 73. Los ttulos al portador slo pueden ser reivindicados cuando su posesin se pier-

dapor roboo extravo y nicamente estn obligados a restituirlos o a devolver lassumas percibidas por su cobro, o transmisin, quienes los hubieren hallado o substrado y las personas que los adquieran. conociendo o debiendo conocer lascausas viciosas de la posesin de Quien
se los transfiri.

La prdida del ttulo por otras causas, solo da derecho a las acciones personales que puedan derivarse delnegocio jurdico o delhechoilcito quela hayan ocasionado o producido.
ART. 74. Quien haya sufrido la prdida o robo de un ttulo al portador puede pedir que se notifiquen al emisor o librador, por el juez del lugar donde deba hacerse el pago. La notificacin obliga al emisor o librador a cubrir el princpal e intereses delltulo al denunciante, despus de prescritas las acciones que nazcan del mismo, siempre que antes no se presente a

cobrarlos un poseedor de buena fe. En este ltimo caso, el pago debe hacerse al portador, quedando liberados para con el denunciante el emisor o el librador. ART. 75. Cuando un ttulo al portador no este en condiciones de circular por haber sido destruido o mutilado en parte, el tenedor puedepedir su cancelacin y reposicin conformeal procedimiento previsto para los ttulos nominativos. CAPITULO Il

De la letra de cambio
SECCION PRIMERA

De la creacin, forma y endoso de la letra de cambio


ART. 76. La letra de cambio debe contener: I. La mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto del documento; Il. La expresin del lugar y del dia, mes y ao, en que se suscribe; IIl. La orden incondicional al girado de pagar una Suma determinada de dinero; IV. El nombre del girado; V. El lugar y la poca del pago; VI. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago; y VII. La firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre. ART. 77. Si la letra de cambio no contuviere la designacin del lugar en que ha de pagarse, se tendr como tal el del domicilio del girado, y si ste tuviere varios domicilios, la letra ser exigible en 'cualquiera de ellos, a eleccin del tenedor. Si- en la letra se consignan varios lugares para el pago, se entendera que el tenedor podr exigirlo en cualesquiera de los lugares sealados. ART. 78. En la letra de cambiose tendr por no escrita cualquier estipulacin de intereses o clusula penal. ART. 79 La letra de cambio puede ser girada: 1. A la vista; 11. A cierto tiempo vista; lll. A cierto tiempo fecha; IV. A dia fijo. Las letras de cambiocon otraclasede vencimiento, o Con vencimientos sucesivos, se entendern siempre pagaderas a la vistapor la totalidad de la sumaqueexpresen. Tambin se considerar pagadera a la vista la letra de cambio cuyo vencimiento no estindicado enel documento. ART. 80. Una letra de cambio girada a uno o varios meses fecha o vista, vence el da correspondiente al de su otorgamiento o presentacin del mesen que debe efectuarse el pago. Si ste no tuviere dacorrespondiente al del otorgamienn u presentacin, la letra vencer el ltimo del mes.

APNDICES GENERALES

339

Si se fijara el vencimiento para "principios", "mediados" o "fmes" de mes, se entender


por estos trminos los das primero, quince y ltimo del mes que corresponda.

Las expresiones "ocho das" o "una semana", "quince das", "dos semanas", "una quincena" o "mediomes", se entendern no como una o dos semanas enteras sino como plalOS de ocho o de quince das efectivos, respectivamente.
ART. 81. Cuando alguno de los aetas que este captulo impone como obligaciones al tenedar de una letra de cambio deba efectuarse dentro de un plazo cuyo ltimo da no fuere hbil, el trmino se entender prorrogado hasta el primer da hbil siguiente. Los das inhbiles intermedios se contarn para el cmputo del plazo. Ni en los trminos legales ni en los convencionales se comprender el da que les sirva de punto de partida. ART. 82. La letra de cambio puede ser girada a la orden del mismo girador.

Puede ser igualmente girada a cargo del mismo girador, cuando sea pagadera en lugar diverso de aquel en que se emita En este ltimo caso, el girador quedar obligado como acep-

tante, y si la letra fuere girada a cierto tiempo vista, su presentacin slo tendr el efectode fijar la fechade su vencimiento, observndose respecto de la fecha de presentacin, en su caso,
lo que dispone la parte final del articulo 98.

La presentacin se comprobar por visa suscrita por el girador de la letra misma o, en su defecto, por acta ante notario o corredor.
ART. 83. El girador puede sealar para el pago el domicilio o la residencia de un tercero, en el mismo lugar del domicilio del girado, o en otro lugar. Si la letra no contiene la indicacin de que el pago ser hecho por el girado mismo en el domicilio o en la residencia del tercera de-

signado en ella, se entender que el pago ser hecho por esteltimo, quienen ese caso tendr
el carcter de simple domiciliatario. Tambin puede el girador sealar su domicilio o residencia para que la letra sea pagada,

ancuando los mismos se encuentren en lugar diverso de aquel en que tiene los suyosel girado.
ART. 84. El girador y cualquiera otro obligado pueden indicar en la letra el nombre de una

o varias personas a quienes deber exigirse la aceptacin y pagode la misma, o solamente el pagoen defectodel girado, siempre que tengan su domicilio o su residencia en el lugar sealado en la letra para el pago, o a falta de designacin del lugar, en la misma plaza del domicilio
del girado. ART. 85. La facultad de obrar en nombre y por cuenta de otro no comprende la de obl-

gario cambiariamente, salvo lo que dispongan el poder o la declaracin a que se refiere el articulo 9". Los administradores o gerentes de sociedades o negociaciones mercantiles se reputan autorizados para suscribir letras de cambio a nombre de sta, por el hecho de su nombramiento. Los lmites de esa autorizacin son los que sealan los estatutos o poderes respectivos.
ART. 86. Si el girador no sabe o no puede escribir, firmar a su ruego otra persona, en fe

de lo cual firmar tambin un corredor pblico titulado, un notario o cualquier otro funcionario que tenga fe pblica. AR T. 87. El girador es responsable de la aceptacin y del pago de la letra; toda clusula que io exima de esta responsabilidad se tendr por no escrita. ART. 88. La letra de cambio expedida al portador no producir efectos de letra de cambio, estndose a la regla del articulo 14. Si se emitiere alternativamente al parlador o a favor de persona determinada, la expresin "al portador" se entender por no puesta.

ART. 89. La insercin de las clusulas "documentos contra aceptacin" o "documentos contra pago", o de las mencionadas UD/a" o "O/pI!, en el textode una letra de cambio con la que se acompaften documentos representativos de mercancas, obligaal tenedor de la letra a no entregar los documentos sino mediante la aceptacin o pago de la letra.
ART. 90. El endoso en propiedad de una letra de cambio obliga al endosante solidariarnente con los dems responsables del valor de la letra, observndose, en su caso, lo que dispone el prrafo final del articulo 34.

340

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

SECCION SEGUNDA
De la aceptacin
ART. 91. La letra debe ser presentada para Sil aceptacin en el lugar y direccin designados en ella al efecto. A falta de indicacin de direccin o lugar, la presentacin se har en el domicilio o en la residencia del girado. Cuando en la letra se sealen varios lugares para la aceptacin, se entender que el tenedor puede presentarla en cualquiera de ellos. ART. 92. Si conforme al articulo 84 la letra contuviere indicacin de otras personas a Quienes deba exigirse la aceptacin en defecto del girado, deber el tenedor. previos protestos con respecto a los que se negaren, reclamar la aceptacin de las dems personas indicadas. El tenedor que no cumpla la obligacin anterior. perder la accin cambiaria por falta de aceptacin. ART. 93. Las letras pagaderas a cierto tiempo vista debern ser presentadas para su aceptacin dentro de los seis meses que sigan a su fecha. Cualquiera de los obligados podr reducir ese plazo, consignndolo as en la letra. En la misma forma .el girador podr, adems, ampliarlo y prohibir la presentacin de la letra antes de determinada poca. El tenedor que no presente la letra en el plazo legal o en el sealado por cualesquiera de los obligados, perder la accin cambiaria, respectivamente, contra todos los obligados, o contra el obligado que haya hecho la indicacin del plazo y contra los posteriores a l. ART. 94. La presentacin de las letras giradas a da fijo o a cierto plazo de su fecha ser potestativa, a menos que el girador la hubiere hecho obligatoria con sealamiento de un plazo determinado para la presentacin consignando expresamente en la letra esa circunstancia. Puede asimismo el girador prohibir la presentacin antes de una poca determinada, consignndolo as en la letra. Cuando sea potestativa la presentacin de la letra, el tenedor podr hacerla a ms tardar el ltimo da hbil anterior al del vencimiento. ART. 95. Si el girador ha indicado en la letra un lugar de pago distinto de aquel en que el girado tiene su domicilio, el aceptante deber expresar en la aceptacin el nombre de la persona que debe pagarla. A falta de tal indicacin, el aceptante mismo queda obligado a cubrir aqulla en el lugar designado para el pago.' ART. 96. Si la letra es pagadera en el domicilio del girado, puede ste, al aceptarla, indicar dentro de la misma plaza una direccin donde la letra deba serie presentada para su pago, a menos que el girador haya sealado alguna. ART. 97. La aceptacin debe constar en la letra misma y expresarse por la palabra" acepto" , u otra equivalente, y la firma del girado. Sin embargo, la sola firma de ste. puesta en la letra, es bastante para que se tenga por hecha la aceptacin. ART. 98. Slo cuando la letra es pagadera a derto plazo de la vista, o cuando debe ser presentada para su aceptacin dentro de un plazo determinado en virtud de indicacin especial, es requisito indispensable para la validez de la aceptacin la expresin de su fecha; pero si el aceptante la omitiere.ipodr consignarla el tenedor. ART. 99. La aceptacin debe ser incondicional; pero puede limitarse a menor cantidad del monto de la letra. Cualquiera otra modalidad introducida por el aceptante equivale a una negativa de aceptacin, pero el girado quedar obligado en los trminos de su aceptacin. ART.1OO. Se reputa rehusada la aceptacin que el girado tacha antes de devolver la letra ART. 101. La aceptacin de una letra de cambio obliga al aceptante a pagarla a su vencimiento, aun cuando el girador hubiese quebrado antes de la aceptacin. El aceptante queda obligado cambiariamente tambin con el girador; pero carece de accin cambiaria contra l y contra los dems signatarios de la letra.

APNDICES GENERALES

341

SECCION TERECERA
De la aceptacin por intervencin

ART. 102. La letra de cambio no aceptada por el girado puede serlo por intervencin, despus del protesto respectivo. ART. 103. El tenedor est obligado a admitir la aceptacin por intervencin de las personas a que se refiere el artculo 92. Es facultativo paral admitir o rehusar la aceptacin por intervencin del girado que no acept, de cualquiera otra persona obligada ya en la misma letrao de un tercero. ART .104. Si el que acepta porintervencin no designa la persona en cuyo favor lo hace, se entender que interviene porel girador, auncuandola recomendacin hayasido hecha porun endosante. ART. lOS. La aceptacin por intervencin extingue la accincambiarla, por faltade aceptacin, contra la persona en cuyofavor se hace y contra los endosantes posteriores y susavalistas. ART. 106. El aceptante por intervencin queda obligado en favor del tenedor y de los signatarios posteriores a aquel por quien interviene. ART. 107. El aceptante por intervencin deber darinmediato avisode su intervencin a la persona porquien la hubiere efectuado. Dicha persona, los endosantes que la preceden, el girador y los avalistas de cualquiera de ellos, pueden en todo casoexigir al tenedor que, no obstante la intervencin, les reciba el pago de ia letra y les haga entrega de la misma. ART. IOB. Son aplicables a la aceptacin por intervencin las disposiciones de los artculos 95 al 100. SECCION CUARTA Del aval

ART. 109. Mediante el aval se garantiza en todo o en parte el pago de la letrade cambio. ART. 110. Puede prestar el'aval quien no ha intervenido en la letra y cualesquiera de los signatarios de ella. ART. 11I. El aval debe constar en la letra o en hoja que se le adhiera. Se expresar con la frmula "por aval", u otra equivalente, y debe llevar la firma de quien lo presta. La sola firma puesta en la letra, cuando no se le pueda atribuir otro significado, se tendr como aval. ART. 112. A falta de mencin de cantidad, se entiende que el aval garantiza todo el importe de la letra. ART. 113. El aval debe indicar la persona por quien se presta. A falta de tal indicacin, se entiende que garantiza las obligaciones del aceptante y, si no lo hubiere, las del girador. ART. 114. El avalista queda obligado solidariamente con aquel cuya firma ha garantizado, y su obligacin es vlida, an cuandola obligacin garantizada sea nula por cualquier causa. ART. JJ 5. El avalista que paga la letra tiene accin cambiarla contra el avalado y contra los que estn obligados para con ste en virtud de la letra. ART. 116. La accin contra el avalista estar sujetaa los mismos trminos y condiciones a que est sujeta la accin contra el avalado.
SECCION QUINTA De la pluralidad de ejemplares y de las copias

ART. 117. Cuando la letra no contenga la clusula ttnica", el tomador tendr derecho a que el girador le expida uno o ms ejemplares idnticos, pagando todos los gastos que se causen. Esos ejemplares debern contener en su texto la indicacin "primera". "segunda", y

342

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

as sucesivamente segn el orden de su expedicin. A falta de esa indicacin, cada ejemplar se considerar como una letra de cambio distinta. Cualquier otro tenedor podr ejercitar ese mismo derecho por medio del endosante inmediato, Quien a su vez habr de dirigirse al que le antecede, y as sucesivamente, hasta llegar al girador. Los endosantes y avalistas estn obligados a reproducir sus respectivas subscripciones en

los duplicados de la letra. ART. 118. El pago hecho sobre uno de los ejemplares libera del pago de todos los otros, pero el girado quedar obligado por cada ejemplar que acepte. El endosante que hubiere endosado los ejemplares a personas diferentes, as como los endosantes posteriores, quedarn obligados por sus endosos como si constaren en letras distintas.

ART. 119. La persona que haya remitido uno de los ejemplares para su aceptacin debe mencionar en los dems el nombre y domicilio de la persona en cuyo poder se encuentre aqul; la falta de esta indicacin no invalida la letra. El tenedor del ejemplar enviado a la aceptacin est autorizado y tiene, adems, la obligacin de presentarlo oportunamente y protestarlo en su caso; si al vencerse la letra no le hubiere sido exigido el ejemplar por quien tuviere derecho a l, deber presentarlo al cobro para el efecto de que se deposite el importe de la letra en una institucin de crdito o, en su defecto, en una casa de comercio, protestando la letra por falta de pago si el girado no hiciere el depsito. Tiene adems obligacin de entregar el ejemplar que se le envi para su aceptacin y las actas del protesto, en su caso, el tenedor legtimo de otro ejemplar que contenga la indicacin de la persona a quien el primero fue enviado. ART. 120. Si el tenedor se negare a hacer la entrega, el tenedor legtimo no podr ejercitar sus acciones sino despus de haber levantado acta de protesto: 1. Contra el tenedor, haciendo constar la omisin de dicha entrega; y 11. Contra el girado, por falta de aceptacin o de pago del duplicado, siempre que tales protestos se levanten dentro de los trminos que esta ley establece. ART. 121. Cuando al tenedor del original enviado para su aceptacin se le presenten dos o ms tenedores de los dems ejemplares para que entregue aqul, lo entregar al primero que lo solicite; y si se presentaren varios a un mismo tiempo, dar preferencia al portador del ejemplar marcado con el nmero ordinal ms bajo. . ART. 122. El tenedor de una letra de cambio tiene derecho a hacer copias ciela misma. Estas deben reproducir exactamente el original, con los endosos y todas las enunciaciones que contengan, indicando hasta dnde termina lo copiado. ART. 123. Las subscripciones autgrafas del aceptante, de los endosantes y de los avalis-tas, hechas en la copia obligan a los signatarios como si las mismas constaran en el original. ART. 124. La persona que haya remitido el original para su aceptacin o que 10haya depositado, debe mencionar en las copias el nombre y domicilio de la persona en cuyo poder se encuentre dicho original. La falta de esta indicacin no invalida los endosos originales puestos sobre las copias. El tenedor del original est obligado a entregarlo al tenedor legtimo de la copia. El tenedor que sin el original quiera ejercitar sus derechos contra los suscriptores de la copia, debe probar con el protesto que el original no le fue entregado a su peticin. ART. 125. Cuando al tenedor del original se le presentaren dos o ms portadores legitimas de copias, obrar de acuerdo con lo que previene el artculo 121. SECCION SEXTA
Del paga ART. 126. La letra debe ser presentada para su pago en el lugar y direccin sealados en ella al efecto. observndose, en su caso, lo dispuesto por el articulo 77. Si la letra no contiene direccin. debe ser presentada para su pago:

AP:.!'<DICES> GENERALES

343

lo En el domicilio o en la residencia del girado, del aceptante o del domiciliatario, en su caso; 11. En el domicilio o en la residencia de los recomendatarios, si los hubiere. ART. 127. La letra debe ser presentada para su pago el da de su vencimiento, observndo-

se, en su caso, lo prescrito por el artculo 81.


ART. 128. La letra a la vista debe ser presentada para su pago dentro de los ses meses que

sigana su fecha. Cualquiera de los obligadospodrreducir ese plazo, consignndolo as en la


letra. En la misma forma el girador podr, adems, ampliarlo, y prohibir la presentacin de la letra antes de determinada poca. ART. 129. El pago de la letra debe hacerse precisamente contra su entrega. ART. 130. El tenedor no puede rechazar un pago parcial;' pero debe conservar la letra en su

podermientras no se le cubra ntegramente, anotando en ella la cantidad cobrada y dando por separado el recibo correspondiente.
ART. 131. El tenedor no puede ser obligado a recibir el pago antes del vencimiento de la letra. El girado que paga antes del vencimiento, queda responsable de la validez del pago. ART. 132 Si no se exige el pago de la letra a su vencimiento, el girado o cualquiera d los obligados en ella, despus de transcurrido el plazo del protesto, tiene el derecho de depositar en el Banco de Mxico el importe de la letra a expensas y riesgo del tenedor, y sin obligacin de

dar aviso a ste.


SECCION SEPTlMA

Del pago por intervencin


ART. 133. Si la letra no es pagada por el girado, pueden pagarla por intervencin, en el or-

den siguiente:
lo El aceptante por intervencin;

11. El recomendatario;
IlI. Un tercero.

El girado que no acept como girado, puede intervenir como tercero, con preferencia a cualquier otro que intervenga como tercero, salvo lo dispuesto en el artculo 137.
ART. 134. El pago por intervencin debe hacerse en el acto del protesto o dentro del da

hbil siguiente, y paraque surta los efectos previstos en esta seccin, el notario, el corredor o la autoridad poltica que levanten el protesto lo harn constar en el acta relativa a ste, o a continuacin de la misma.
ART. 135. El que paga por intervencin deber indicar la persona por quien lo hace. En defecto de tal indicacin, se entender que interviene en favordelaceptante y, si no lo hubiere, en favor del girador. ART. 136. El tenedor est obligado a entregar al interventor la letra con la constancia del pago y dicho interventor tendr accin cambiaria contra la persona por quien pag y contra

los obligados anteriores a esta. ART. 137.Si se presentaren varias personas ofreciendosu intervencin como terceros, ser
preferida la que con la suya libere a mayor nmero de los obligados en la letra.

ART. 138. Mientras el tenedor conserve la letra en su poder, no puederehusar el pago por intervencin. Si lo rehusare, perder su derecho contra la persona por quien el interventor ofrezca el pago y contra los obligados posteriores a ella.

344
SECCION OCTAVA

TTULOS Y OPERACIONES DE CR}:DITO

Del protesto
ART. 139. La letra de cambio debe ser protestada por falta total o parciai de aceptacin o de pago, salvo lo dispuesto en el articulo 141. ART. 140. El protesto establece en formaautenticaque una letrafue presentada en tiempo y que ei obligado dej total o parcialmente de aceptarla o pagarla; salvo disposicin legal expresa, ningn otro acto puede suplir al protesto. ART. 141. El girador puede dispensar al tenedor de protestar la letra, inscribiendo en ella la clusula"sin protesto", "sin gastos" ti otra equivalente. Esta clusula no dispensaal tenedor de la presentacin de una letra para su aceptacin o para su pago ni, en su caso, de daraviso de la falta de aceptacin o de pago a los obligados en va de regreso. En el caso de este artculo, la prueba de falta de presentacin oportuna incumbe al que la invoca en contra del tenedor. Si, a pesar de la clusula, el tenedor hace el protesto, los gastos sern por su cuenta. La clusula inscrita por el tenedor o por un endosante se tiene por no puesta. ART. 142. El protesto puede ser hecho por medio de notario o de corredor pblico titulado. A falta de ellos, puede levantar el protesto la primera autoridad poltica del lugar. ART. 143. El protesto por falta de aceptacin debe levantarse contra el girado y los recomendatarios, en el lugar y direccin sealados para la aceptacin, y si la letra no contiene designacin del lugar, en el domicilio o en la residencia de aqullos. El protesto por falta de pago debe levantarse contra las personas y en los lugares y direcciones que indica el artculo 126. Si la persona contra la que haya de levantarse el protesto no se encuentra presente, la diligencia se entender con sus dependientes, familiares o criados, o con algn vecino. Cuando no se conozca el domicilio o la residencia de la persona contra la cual debe levantarse el protesto, ste puede practicarse en la direccin que elija el notario, el corredor o la autoridad poltica que 10 levanten. ART. 144. El protesto por falta de aceptacin debe levantarse dentro de los dos dias hbiles que sigan al de la presentacin; pero siempre antes de la fecha del vencimiento. El protesto por falta de pago debe levantarse dentro de los dos dias hbiles que sigan al del vencimiento. El protesto por falta de pago de las letras a la vista debe levantarse el da de su presentacin, o dentro de los dos das hbiles siguientes. ART. 145. El protesto por falta de aceptacin dispensa de la presentacin para el pago y del protesto por falta de pago. ART. 146. Las letras a la vista slo se protestarn por falta de pago. Lo mismo se observar respectode las letras cuya presentacin parala aceptacinsea potestativa. si no hubieren sido presentadas en el trmino fijado por el ltimo prrafo del artculo 94. ART. 147. Si el girado fuere declarado en estado de quiebra o de concurso, antes de la aceptacin de la letra, o despus, pero antesde su vencimiento, se deber protestar sta por falta de pago. pudindose levantar el protesto en cualquier tiempo entre la fecha de iniciacin del concurso y el da en que deberser protestada conforme a la ley por falta de aceptacin o por falta de pago. ART. 14g. El protesto debe hacerse constar en la misma letra o en hoja adherida a ella. Adems, el notario, corredoro autoridad que lo practiquen levantarn acta del mismo en la que aparezcan: I. La reproduccin literal de la letra con su aceptacin, endosos, avales o cuanto en ella conste; 11. El requerimiento al obligado paraaceptar o pagarla letra, haciendo constar si estuvo o no presente quien debi aceptarla o pagarla;

APNDICES GENERALES

345

III. Los motivos de la negativa para aceptarla o pagarla;

IV. La firma de la persona con quiense entienda la diligencia, o la expresin de su imposibilidad o resistencia afirmar, si la hubiere; V. La expresin del lugar, y hora en que se practica el protesto y la firma de quien autoriza
la diligencia. ART. 149. El notario, corredor o autoridad que hayan hecho el protesto, retendrn la letra en su poder todo el da del protesto y el siguiente, teniendo el girado, durante ese tiempo, el

derecho de presentarse a satisfacer el importe de la letra mslos intereses moratorias y los gas-tos de la diligencia. SECCION NOVENA

Acciones y derechos que nacen de la falta de aceptacin y de Ia falta de pago


ART. ISO. La accin cambiaria se ejercita: I. En caso de falta de aceptacin o de aceptacin parcial; Il. En caso de falta de pago o de pago parcial; III. Cuando el girado o el aceptante fueren declarados en estado de quiebra o de concurso.

En los casos de las fracciones I y 111, la accin puedededucirse an antes del vencimiento
por el importe total de la letra, o tratndose de aceptacin parcial, por la parte no aceptada. ART. 151. La accin cambiarla es directa o de regreso; directa, cuando se deduce contra el

aceptante o sus avalistas; de regreso, cuando se ejercita contra cualquier otro obligado.
ART. 152. Mediante la accin cambiara, el ltimo tenedor de la letra puede reclamar el pago: I. Del importe de la letra; 11. De intereses moratorias al tipo legal, desde el da del vencimiento; III. De los gastos de protesto y de los dems gastos legitimos; IV. Del premio de cambio entre la plaza en que deberla haberse pagado la letra y la plaza en que se la haga efectiva, ms los gastos de situacin. Si la letra no estuviere vencida, de su importe se deducir el descuento, calculado al tipo de inters legal. ART. 153. El obligado en via de regreso que paga la letra tiene derecho a exigir, por medio de la accin cambiara: I. El reembolso de lo que hubiere pagado, menos las costas a que haya sido condenado; II. Intereses moratorios al tipo legal sobre esa suma desde la fecha de su pago; III. Los gastos de cobranzas y los dems gastos legitimos; y IV. El premio del cambio entre la plaza de su domicilio y la del reembolso, ms los gastos de situacin. ART. 154. El aceptante, el girador, los endosan tes y los avalistas responden solidariamente por las prestaciones a que se refieren los dos artculos anteriores. El ltimo tenedor de la letrapuedeejercitar la accin cambiara contratodos los obligados a la vez. o contra algunoo algunos de ellos, sin perder en ese caso la accin contra los otros, y sin la obligacin de seguir el orden que guarden sus firmas en la letra El mismo derecho tendr todo obligadoque haya pagado la letra, en contra de los signatarios anteriores, y del aceptante y sus avalistas. ART. 155. Exceptuados aquellos con quienes se hubieren practicado, los protestos de letras, tanto por falta de aceptacin como de pago, sern notificados a todos los dems que hayan intervenido en la letrapor mediode instructivos que les sern remitidos por el notario, corredoro primera autoridad poltica que autorice los protestos. A los insteresados en las letras que residan en el mismo lugar dondese practique el protesta, les ser stenotificadoen la forma expresada y al dasiguiente de haberse practicado. A los que residan fuera del lugar , les ser remitido el instructivo por el ms prximo correo, bajo certificado y con las direcciones indicadas por ellos mismos en la letra.

346

TTU1.0S y OPERACIONES DE CRtDITO

A continuacin del acta de protesto, el que la haya autorizado har constar que aqul ha sido notificado en la forma y trminos previstos por este artculo. La inobservancia de las obligaciones sujeta al responsable al resarcimiento de los daos y

perjuicios que la omisino retardo del avisocausen a los obligados en va de regreso. siempre
que stos hayan cuidado de anotar su direccin en el documento. En la misma responsabilidad incurrir el ltimo tenedor de la letra que no d los avisos prescritos en el caso del artculo 14i. ART. 156. Tanto el girador como cualquiera de los endosantes de una letra protestada podrn exigir, luego que llegue a su noticia el protesto, que el tenedor reciba el importe con los gastos legitimos, y les entregue la letra y la cuenta de gastos. Si al hacer el reembolso concurr-ere"o ei girador y endosantes, ser preferido el girador. y

concurriendo slo endosantes, el de fecha anterior.


ART. 157. El ltimo tenedor de una letra debidamente protestada, as como el obligado en va de regreso que la haya pagado, pueden cobrar lo que por ella les deban los dems signatarios.
I. Cargndoles o pidindoles que les abonen en cuenta, con el importe de la misma, el de los intereses y gastos legtimos; o bien: Il. Girando a su cargo y a la vista, en favor de s mismos o de un tercero, porel valor de la letra aumentado con los intereses y gastos legtimos. En ambos casos, el aviso o letra de cambiocorrespondiente debern ir acampanados de la letra original de cambio, con la anotacin de reciborespectiva, del testimonio o copia autorizadadel actade su protesto, y de la cuenta de intereses y gastos, incluyendo, en su caso, el pre-

cio del recambio. ART. 15g. Para los efectos de lo dispuesto por el artculo anterior y por los artculos 152, fraccin IV, y 153, fraccin IV, el precio de recambio se cakulara tomando por base los tipos corrientes el dia del protesto o del pago, en la plaza donde'ste se hizo o debi hacerse. ART. 159. Todos los que aparezcan en una letra de cambio subscribiendo el mismo acto, responden solidariamente por las obligaciones nacdas de ste. El pago de la letra por uno de

los signatarios, en el caso a que este artculo se refiere, no confiere al que lo hace, respecto de los dems que firmaron en el mismo acto, sino los derechos y acciones quecompeten al deudor solidario contra los dems coobligados; pero deja expeditas las acciones cambiarlas que
puedan corresponder a aqul contra el aceptante y los obligados en va de regreso precedentes,

y las que le incumban, en los trminos de los artculos 168 y 169, contra el endosante inmediato anterior o contra el girador.
ART. lOO. La accin cambiaria del ltimo tenedor de la letra contra los obligados en va de

regreso, caduca;
I. Por no haber sido presentada la letraparaS11 aceptacin o para su pago, en los trminos de los artculos 91 al 96 Y 126 al 128: Il. Por no haberse levantado el protesto en los trminos de los artculos 139 al 149:

111. Por no haberse admitido la aceptacin porintervencin de las personas a que se refiere el artculo 92;
IV. Por no haberse admitido el pago por intervencin, en los trntinos de los artculos 133 al 138; V. Por no haber ejercitado la accin dentro de los tres meses que sigan a la fecha del protes-

to o, en el caso previsto porel artculo 141, al da de la presentacin de la letrapara su aceptacin o para su pago; y VI. Por haber prescrito la accincambiarla contra el aceptante, o porque hayade prescribir esa accin dentro de los tres meses siguientes a la notificacin de la demanda. ART. 161. La accin cambiaria del obligado 011 va de regreso que paga la letra, contra los obligados en la misma va anteriores a l, caduca:

APNDICES GEl""ERALES

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I. Por haber caducado la accin de regreso del ltimo tenedor de la letra, de acuerdo con las fracciones 1, 11, I1I, IV YVI del artculo anterior; Il. Por haber ejercitado la accin dentro de los tres meses que sigan a la fecha en que hu-

biere pagado la letra, con los intereses y gastos accesorios, o a la fechaen quele fue notificada
la demanda respectiva, si no se allan a hacer el pago voluntaramente; y III. Por haber prescrito la accin cambiaria contra el aceptante, o porque haya de prescri-

bir esa accin dentro de los tres meses que sigan a la notificacin de la demanda.
En los casos previstos por el articulo 157, se considerar como fecha del pago, para los efectos de la fraccin Il de este articulo, la fecha de la anotacin de recibo que debe Uevar la letra pagada, o en su defecto, la del aviso o la de la letra de resaca a que aquel precepto se refiere. ART. 162. El ejercicio de la accin en el plazo fijado por las fracciones V del articulo 160 y Il del articulo 161 no impide su caducidad, sino cuando la demanda respectiva hubiere sido

presentada dentro del mismo plazo, aun cuando lo sea ante juez incompetente.
ART. 163. La accin cambiara de cualquier tenedor de la letra contra el aceptante por intervencin y contra el aceptante de las letras domiciliarias caduca por no haberse levantado debidamente el protesto por falta de pago, o en el caso del artculo 141, por no haberse presentado la letra para su pago al domiciliatario o al aceptante por intervencin dentro de los dos dias hbiles que sigan al del vencimiento. ART. 164. Los trminos de que depende la caducidad de la accin cambiaria no se suspenden sino en caso de fuerza mayor, y nunca se interrumpen. ART. 165. La accin cambiaria prescribe en tres alias contados: I. A partir del dia del vencimiento de la letra, o en su defecto; Il. Desde que concluyan los plazos a que se refieren los articulas 93 y 128. ART. 166. Las causas que interrumpen la prescripcin respecto de uno de los deudores

cambiarlos no la interrumpen respecto de los otros, salvo en el caso de los asignatarios de un


mismo acto que por eUo resulten obligados solidariamente.

La demanda interrumpe la prescripcin, auncuando sea presentada antejuezincompetente. ART. 167. La accincambiaria contra cualquiera de los signatarios de la letra es ejecutiva por el importe de sta, y por el de los intereses y gastos accesorios, sin necesidad de que reconozca previamente su firma el demandado. Contra ellano pueden oponerse sino lasexcepciones y defensas enumeradas en el artculo 8.
ART. 168. Si de la relacin que dio origen a la emisin o transmisin de la letra se deriva

una accin, sta subsistir a pesar de aqullas, a menos que se pruebe que hubo novacin.
Esa accin debe intentarse restituyendo la letra al demandado, y no procede sino despus

de que la letra hubiere sido presentada intilmente para su aceptacin o para su pago conforme a los artculos 91 a 94 y 126 al 12g. Para acreditar tales hechos, y salvo lo dispuesto en el prrafo que sigue, podr suplirse el protesto por cualquier otro modo de prueba. Si la accincambiaria se hubiere extinguido por prescripcin o caducidad, el tenedor slo

podr ejercitar la accincausal en caso de que haya ejecutado los actos necesarios para queel demandado conserve las acciones que en virtud de la letra pudieron corresponderle.
ART. 169. Extinguida por caducidad la accin de regreso contra el girador, el tenedor de la

letra quecarezca de accincausal contra ste, y de accincambiara o causal contra los dems
signatarios, puede exigir al girador la suma de que se haya enriquecido en su dalla. Esta accin prescribe en un ao, contado desdeel da en que caduc la accin cambiarla. CAPITULO III

Del pagar
AliT. 170. El pagar debe contener:

1. La mencin de ser pagar, inserta en el texto del documento;

348

TTULOS Y OPERACIONES DE. CRtnITO

ll. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero; 111. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago; IV. La poca y el lugar del pago; V. La fecha y el lugar en que se suscriba el documento; y VI. La firma del subscriptor o de la persona que firme a su ruego o en su nombre. ART. 171. Si el pagar no menciona la fecha de su vencimiento, se considerar pagadero a la vista; si no indica lugar de su pago, se tendr como tal el del domicilio del que lo suscribe. ART. 172. Los pagars exigibles a cierto plazo de la vista deben ser presentados dentro de los seis meses que sigan a su fecha. La presentacin slo tendr el efecto de fijar la fecha del vencimiento y se comprobar en los trminos del prrafo final del artculo 82. Si el subscriptor omitiera la fecha de la vista, podr consignarla el tenedor. ART. 173. El pagar domiciliado debe ser presentado para su pago a la persona indicada como dorniciliatario, ya falta de domiciliatario designado, al subscriptor mismo, en el lugar sefi.alado como domicilio. El protesto por falta de pago debe levantarse en el domicilio fijado en el documento, y su omisin, cuando la persona que haya de hacer el pago no sea el subscriptor mismo, producir. la caducidad de las acciones que por el pagar competan al tenedor contra los endosan tes y contra el subscriptor. Salvo ese caso, el tenedor no est obligado, para conservar acciones y derechos contra el subscriptor, a presentar el pagar a su vencimiento, ni a protestarlo por falta de pago .. ART. 174. Son aplicables al pagar, en lo conducente, los articulo s 77, prrafo final; 79, 80,81,85,86,88,90, 109 al 116; 126 al 132; 139, 140, 142, 143, prrafos segundo, tercero y cuarto; 144, prrafos segundo y tercero; 148, 149, 150, fracciones II y III; 151 al 162, Y164al 169. Para los efectos del artculo 152, el importe del pagar comprender los rditos cados; el descuento del pagar no vencido se calculara al tipo de inters pactado en ste, o en su defecto al tipo legal, y los intereses moratorias se computarn al tipo estipulado para ellos; a falta de esa estipulacin, al tipo de rdito fijado en el documento, y en defecto de ambos, al tipo legal. El subscriptor del pagar se considerar como aceptante para todos los efectos de las disposiciones enumeradas antes, salvo el caso de los articulas 168y 169, en que se equiparar al girador. CAPITULO IV

Del cheque
SECCION PRIMERA

Del cheque en general


ART. 175. El cheque slo puede ser expedido a cargo de una institucin de crdito. El documento que en forma de cheque se libre a cargo de otras personas, no producir efectos de tttulo de crdito. El cheque slo puede ser expedido por quien teniendo fondos disponibles en una institucin de crdito sea autorizado por sta para librar cheques a su cargo. La autorizacin se entender concedida por el hecho de que la institucin de crdito proporcione al librador esqueletos especiales para la expedicin de cheques, o le acredite la suma disponible en cuenta de depsito a la vista. ART. 176. El cheque debe contener: 1. La mencin de ser cheque, inserta en el texto del documento; Il. El lugar y la fecha en que se expide; 111. La orden incondicional de pagar una suma. determinada de dinero; IV. El nombre del librado;

APNDICES GENERALES

349

Y. El lugar del pago; y YI. La firma del librador. ART. 177. Para los efectos de las fracciones 11 y Y del articulo anterior, y a falta de indica-

cin especial, se reputarn como lugares de expedicin y de-pago, respectivamente, los indicados junto al nombre del librador o del librado.

Si se indican varioslugares, se entender designado el escrito en primer trmino, y los dems se tendrn por no puestos. Si no hubiere indicacin de lugar, el chequese reputar expedido en el domicilio del libradar y pagadero en el del librado, y si stos tuvieran establecimiento en diversos lugares. el cheque se reputar expedido o pagadero en el principal establecimiento del librador o del librado,

respectivamente. ART. 178. El chequesersiempre pagadero a la vista. Cualquiera insercin en contrario se


tendr por no puesta. El cheque presentado al pago antes del dia indicado como fecha de expedicin es pagadero el da de la presentacin. ART. 179. El cheque puede ser nominativo o al portador.

El chequeque no indique a favorde quinse expide.as como el emitidoa favorde persona determinada y que, adems contenga la clusula al portador, se reputar "al portador". El chequenominativo puede ser expedido a favorde un tercero, del mismo librador o del
librado. El cheque expedido o endosado a favor del librado no ser negociable. ART. 180. El cheque debe ser presentado para su pago en la direccin en l indicada, ya falta de esa indicacin debe serlo en el principal establecimiento que el librado tenga en ellugar del pago. ART. 181. Los cheques debern presentarse para su pago:
I. Dentro de los quince dias naturales que sigan al de su fecha, si fueren pagaderos en el

mismo lugar de su expedicin; n. Dentro de un mes. si fueren expedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio nacional; III. Dentro de tres meses. si fueren expedidos en el extranjero y pagaderos en el territorio
nacional; y

IV. Dentro de tres meses, si fueren expedidos dentrodel territorio nacional para ser pagaderos en el extranjero, siempre que no fijen otro plazo las leyes del lugar de presentacin. ART. 182. La presentacin de un cheque en cmara de compensacin surte los mismos
efectos que la hecha directamente al librado. ART. 183. El librador es responsable del pago del cheque. Cualquier estipulacin. en

contrario se tendr por no hecha. ART. 184. El que autorice a otro para expedir cheques a su cargo,est obligadocon l, en los trminos del conveniorelativo, a cubrirlos hastael importe de las sumas quetengaa disposicin del mismolibrador, a menosque hayadisposicin legalexpresa que lo "liberede esaobligacin. Cuandosin justa causase niegue el librado a pagar un cheque, teniendofondos suficientes del librador, resarcir a ste los daos y perjuicios quecon ello le ocasione. En ningn caso la indemnizacin sermenor del veinte por ciento del valor del cheque.
ART. 185. Mientras no hayan transcurrido los plazos que establece el articulo 181, el libra-

dar no puede revocar el chequeni oponersea su pago. La oposicin o revocacin que hiciere en contra de lo dispuesto en este artculo. no producir efectos respecto del librado sino despus de Que transcurra el plazo de presentacin.
ART. 186. Aun cuando el cheque no haya sido presentado o protestado en tiempo, ellibrado debe pagarlo mientras tenga fondos del librador suficientes para ello. ART. 187. La muerte o la incapacidad superveniente del librador no autorizan al librado para dejar de pagar el cheque.

350

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 188. La declaracin de que el librador se encuentra en estado de suspensin de pagos, de Quiebra o de concurso, obliga al librado, desde Que tenga noticia de ella. a rehusar el pago. ART. 189. El tenedor puede rechazar un pago parcial; pero si lo admite, deber anotarlo ron su firma en el cheque y dar recibo al librado por la cantidad que ste le entregue. ART. lOO. El cheque presentado en tiempo y no pagado por el librado, debe protestarse a ms tardar el segundo da hbil que siga al plazo de su presentacin, en la misma forma que la letra de cambio a la vista. En el caso de pago parcial, el protesto se levantar por la parte no pagada. Si el cheque se presenta en la cmara de compensacin y el librado rehusa total o parcialmente su pago, la Cmara certificar en el cheque dicha circunstancia y que el documento fue presentado en tiempo. Esa anotacin har las veces del protesto. La anotacin que el librado ponga en el cheque mismo, de que fue presentado en tiempo y no pagado total o parcialmente, surtir los mismos efectos del protesto. En los casos a que se refieren los dos prrafos que anteceden, el tenedor del cheque deber dar aviso de la falta de pago a todos los signatarios del documento. ART. 191. Por no haberse presentado o protestado el cheque en la forma y plazos previstos en este captulo, caducan: I. Las acciones de regreso del ltimo tenedor contra los endosantes o avalistas; 11. Las acciones de regreso de los endosantes y avalistas entre s; y 111. La accin directa contra el librador y contra sus avalistas. si prueban que durante el trmino de presentacin tuvo aqul fondos suficientes en poder del librado y que el cheque dej de pagarse por causa ajena al librador sobrevenida con posterioridad a dicho trmino. ART. 192. Las acciones a que se refiere el artculo anterior prescriben en seis meses, contados: I. Desde que concluya el plazo de presentacin. las del ltimo tenedor del documento; y 11. Desde el da siguiente a aquel en que paguen el cheque, las de los endosantes y las de los avalistas. ART. 193. El librador de un cheque presentado en tiempo y no pagado, por causa imputable al propio librador, resarcir al tenedor los daos y perjuicios que con ello le ocasione. En ningn caso la indemnizacin ser menor del veinte por ciento del valor del cheque. ART. 194. La alteracin de la cantidad por la que el cheque fue expedido, o la falsificacin de la firma del librador, no pueden ser invocadas por ste para objetar el pago hecho por el librado, si el librador ha dado lugar a ellas por su culpa o por la de sus factores, representantes o dependien tes. Cuando el cheque aparezca extendido en esqueleto de los que el librado hubiere proporcionado al librador, ste slo podr objetar el pago si la alteracin o la falsificacin fueren notorias o si, habiendo perdido el esqueleto o el talonario, hubiere dado aviso oportuno de la prdida al librado. Todo convenio contraro a lo dispuesto en este artculo, es nulo. ART. 195. El que pague con cheque un ttulo de crdito mencionndolo as en el cheque, ser considerado como depositario del ttulo, mi.entras el cheque no sea cubierto durante el plazo legal sei'ialado para su presentacin. La falta de pago o el pago parcial del cheque se considerarn como falta del pago o pago parcial del titulo de crdito, y una vez protestado el cheque. el tenedor tendr derecho a la restitucin del ttulo y al pago de los gastos de cobranza y de protesto del cheque; y previo el protesto correspondiente, podr ejercitar las acciones que por el ttulo no pagado le competan. Si el depositario de ste no lo restituye al ser requerido para hacerlo ante juez, notario, corredor o ante la primera autoridad poltica del lugar , se har constar ese hecho en el acta relativa, y sta producir los efectos del protesto para la conservacin de las acciones y derechos que del titulo nazcan. Los plazos sealados para el protesto de los ttulos de crdito en pago de los cuales se hayan recibido cheques. empezarn a correr des-

APNDICES GENERALES

351

de la fecha en que stos sean legalmente protestados, conservndose, entretanto, todas las acciones que correspondan al tenedor del ttulo. ART. 196. Son aplicables al cheque, en lo conducente, los artculos 78,81,85,86,90,109 a 116, 129, 142, 143, prrafos segundo, tercero y cuarto; 144, prrafos segundo y tercero; 148, 149, 150, fracciones 11 y 111; 151 al 156; 158, 159, 164, Y 166 al 169. SECCION SEGUNDA

De lasformas especiales del cheque


ART. 197. El cheque que el librador o el tenedor crucen con dos lineas paralelas trazadas en el anverso, slo podr ser cobrado por una institucin de crdito. Si entre las lneas del cruzamiento de un cheque no aparece el nombre de la institucin que debe cobrarlo, el cruzamiento es general, y especial, si entre las lineas se consigna el nombre de una institucin determinada. En este ltimo caso, el cheque slo podr ser pagado a la institucin especialmente designada o a la que sta hubiere endosado el cheque para su cobro. El cruzamiento general puede transformarse en cruzamiento especial; pero el segundo no puede transformarse en el primero. Tampoco pueden borrarse el cruzamiento de un cheque ni el nombre de la institucin en l designada. Los cambios o supresiones que se hicieren contra lo dispuesto en este artculo, se tendrn como no efectuados. El librado que pague un cheque cruzado en trminos distintos de los que este artculo seala, es responsable del pago irregularmente hecho. ART. 198. El librador o el tenedor pueden prohibir que un cheque sea pagado en efectivo, mediante la insercin en el documento de la expresin H para abono en cuenta". En este caso el librado slo podr hacer el pago abonando el importe del cheque en la cuenta que neve o abra en favor del tenedor. El cheque no es negociable a partir de la insercin de la clusula "para abono en cuenta". La clusula no puede ser borrada. El librado que pague en otra forma, es responsable del pago irregularmente hecho. ART. 199. Antes de la emisin del cheque, el librador puede exigir que el librado lo certifique, declarando que existen en su poder fondos bastantes para pagarlo. La certificacin no puede ser parcial ni extenderse en cheques al portador. El cheque certificado no es negociable. La certificacin produce los mismos efectos que la aceptacin de la letra de cambio. La insercin en el cheque de las palabras "acepto"; "visto", "bueno" u otras equivalentes suscritas por el librado, o de la simple firma de ste, equivalen a una certificacin. El librador puede revocar el cheque certificado, siempre que lo devuelva al librado para su cancelacin. ART. 200. Slo las instituciones de crdito pueden expedir cheques de caja a cargo de sus propias dependencias. Para su validez estos cheques debern ser nominativos y no nego-ciables. ART. 201. Los cheques no negociables porque se haya insertado en ellos la clusula respectiva, o porque la ley les d ese carcter, slo podrn ser endosados a una institucin de crdito para su cobro. ART. 202. Los cheques de viajero son expedidos por el librador a su propio cargo, y pagaderos por su establecimiento principal o por las sucursales o los corresponsales que tenga en la Repblica o en el extranjero. Los cheques de viajero pueden ser puestos en circulacin por el librador, o por sus sucursales o corresponsales autorizados por l al efecto. ART. 203. Los cheques de viajero sern precisamente nominativos. El que pague el cheque deber verificar la autenticidad de la firma del tomador, cotejndola con la firma de ste que aparezca certificada por el que haya puesto los cheques en circulacin.

352

TnrLOS y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 204. El tenedor de un cheque de viajero puede presentarlo para su pago a cualquiera de las sucursales o corresponsales incluidos en la lista que al efecto proporcionar el librador I y en cualquier tiempo mientras no transcurra el sealado para la prescripcin. ART. 205. La falta de pago inmediato dar derecho al tenedor para exigir al librador la devolucin del importe del cheque de viajero y la indemnizacin de daos y perjuicios, que en ningn caso sern inferiores del veinte por ciento del valor del cheque no pagado. ART. 206. El corresponsal Que hubiere puesto en circulacin los cheques de viajero tendr las obligaciones que corresponden al endosante y deber reembolsar al tomador el importe de los cheques no utilizados que ste le devuelva. ART. 200. Las acciones contra el librado que certifique un cheque, prescriben en seis meses, a partir de la fecha en que concluya el plazo de presentacin. La prescripcin, en este caso, slo aprovechar al librador. Las acciones contra el que expida o ponga en circulacin los cheques de viajero prescriben en un afio, a partir de la fecha en que los cheques son puestos en circulacin.

CAPITULO V
De las obligaciones

ART. 208. Las sociedades annimas pueden emitir obligaciones que representen la participacin individual de sus tenedores en un crdito colectivo constituido a cargo de la sociedad emisora. Las obligaciones sern bienes muebles aun cuando esten garantizadas con hipoteca. ART. 209. Las obligaciones sern nominativas y debern emitirse en denominaciones de cien pesos o de sus mltiplos, excepto tratndose de obligaciones que se inscriban en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y se coloquen en el extranjero entre el gran pblico inversionista, en cuyo caso podrn emitirse al portador. Los ttulos de las obligaciones llevarn adheridos cupones. Las obligaciones darn a sus tenedores, dentro de cada serie, iguales derechos. Cualquier obligacionista podr pedir la nulidad de la emisin hecha en contra de lo dispuesto en este prrafo. ART. 210. Las obligaciones deben contener: l. Nombre, nacionalidad y domicilio del obligacionista excepto en los casos en que se trate de obligaciones emitidas al portador en los trminos del primer prrafo del articulo anterior. 11. La denominacin, el objeto y el domicilio de la sociedad emisora; Ill. El importe del capital pagado de la sociedad emisora y el de su activo y de su pasivo, segn el balance que se practique precisamente para efectuar la emisin; IV. El importe de la emisin, con especificacin del nmero y del valor nominal de las obligaciones que se emitan; V. El tipo de inters pactado; VI. El trmino sealado para el pago de inters y de capital, y los plazos, condiciones y manera en que las obligaciones han de ser amortizadas; VII. El lugar del pago; VIII. La especificacin, en su caso, de las garantas especiales que se constituyen para la emisin, con expresin de las inscripciones relativas en el Registro Pblico; IX. EL lugar y fecha de la emisin, con especificacin de la fecha y nmero de la inscripcin relativa en el Registro de Comercio; . X. La firma autgrafa de los administradores de la sociedad, autorizados al efecto, o bien la firma impresa en facsmil de dichos administradores, a condicin, en este ltimo caso, de que se deposite el original de las firmas respectivas en el Registro Pblico de Comercio en que se haya registrado la sociedad emisora.

J
APNDICES GENERALES

353

XI. La firma autgrafa del representante comn de los obligacionistas, o bien la firma

impresa en facsmil de dichorepresentante, a condicin, en esteltimo caso, de quese deposite el original de dicha firma en el Registro Pblico de Comercio en que se haya registrado la

sociedad emisora;
ART. 210 bis. Las sociedades annimas que pretendan emitir obligaciones convertibles en

acciones se sujetarn a los siguientes requisitos:


l. Debern tomar las medidas pertinentes para tener en tesorera acciones por el importe que requiera la conversin;
11. Para los efectos del punto anterior, no ser aplicable lo dispuesto en el artculo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles; 1Il. En el acuerdo de emisin se establecer el plazo dentro del cual, a partir de la fecha en que sean colocadas las obligaciones, <!lobe ejercitarse el derecho de conversin; IV. Las obligaciones convertibles no podrn colocarse abajo de la par. tos gastos de emisin y colocacin de las obligaciones se amortizarn durante la vigencia de la misma; V. Laconversin de las obligaciones en acciones se har siempre mediante solicitud presentada por los obligacionistas, dentro del plazo que seale el acuerdo de emisin; VI. Durante la vigencia de la emisin de obligaciones convertibles, la emisora no podr tomar ningn acuerdo que perjudique los derechos de los obligacionistas derivados de las bases

establecidas para la conversin; VII. Siempre que se haga uso de la designacin "capitalautorizado", deber iracampanada de las palabras "para conversin de obligaciones en acciones". En todo caso en que se hagareferencia al capital autorizado, deber mencionarse al mismo
tiempo el capital pagado.

VIII. Anualmente, dentrode los primeros cuatromesessiguientes al cierre del ejercicio social, se protocolizar la declaracin que formule el consejo de administracin indicando el monto del capitalsuscrito mediante la conversin de las obligaciones en acciones y se proceder inmediatamente a su inscripcin en el Registro Pblico de Comercio; IX. Lasaccionesen tesorera que en definitiva no se canjeen por obligaciones, sern canceladas. Con este motivo, el consejo de administracin y el representante comn de los obligacionistas levantarn un acta ante notarioque serinscrita en el Registro Pblicode Comercio.
ART. 21 1. No podr pactarse que las obligaciones sean amortizadas por medio de sorteos a

una suma superior a su valornominal o con primas o premios, sino cuando stos tengan por objeto compensar a los obligacionistas por la redencin anticipada de una parte o de la totalidad de la emisin, o cuando el inters que haya de pagarse a todos los obligacionistas sea supe-

rioral cuatropor ciento anual y la cantidad peridica que debadestinarse a la amortizacin de


las obligaciones y al pago de intereses sea la misma durante el tiempo estipulado para dicha

amortizacin.
Cualesquiera de los obligacionistas podr pedir la nulidad de la emisin hecha en contra de

lo prevenido en este artculo. ART. 212. No se podrhaceremisinalguna de obligaciones por cantidad mayor que el activo neto de la sociedad emisora que aparezca del balance a que se refiere la fraccin 11 del
articulo 210, a menos que la emisin se haga en representacin del valor o precio de bienes cu-

ya adquisicin o construccin tuviere contratada la sociedad emisora. La sociedad emisora no podr reducir su capital sino en proporcin al reembolso que haga sobre las obligaciones por ella emitidas, ni podr cambiar su objeto, domicilio o denominacin, sin el consentimiento de la asamblea general de obligacionistas. Lassociedades Que emitan obligaciones debern publicar anualmente su balance, certificado por contador pblico. La publicacin se har en el Diario Oficial de la Federacin. ART. 213. La emisin ser hecha por declaracin de voluntad de la sociedad emisora, que se har constar en acta ante notario y se inscribir en el Registro Pblico de la Propiedad que


t...
354
TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

1..,

corresponda a la ubicacin de los bienes. si en.garantia de la emisin se constituye hipoteca, y


en el Registro de Comercio del domicilio de la sociedad emisora, en todo caso. El acta de emisin deber contener: . I. Los datos a que se refieren las fracciones I y Il del.articulo 210, con insercin: a) Del acta de la asamblea general de accionistas que haya autorizado la emisin; b) Del balance que se haya practicado precisamente para preparar la emisin, certificado por contador pblico; . c) Del acta de la sesin del consejo de administracin en que se haya hecho la designacin

de la persona o personas que deben suscribir la emisin; n. Los datos a que se refieren las fracciones lIJ, IV, V Y VI del artculo 210; JIJ. La especificacin, en su caso, de las garantas especiales que se consignen para la emisin, con todos los requisitos legales debidos para la constitucin de tales garantas;
IV. La especificacin del empleo que haya de darse a los fondos producto de la emisin, en el caso a que se refiere el primer prrafo del articulo 212; V. La designacin de representante comn de los obligacionistas y la aceptacin de ste,

con su declaracin:
a) De haber comprobado el valor del activo neto manifestado por la sociedad;

b) De habercomprobado. en su caso, la existencia y valorde los bienens hipotecados o dados en prenda para garantizar la emisin; e) De constituirse en depositario de los fondos producto de la emisinque se destinen, en el caso a que se refiere el primer prrafo del articulo 212, a la construccin o adquisicin de los bienes respectivos, y hasta el momento en que esa adquisicin o construccin se realice. En caso de que las obligaciones se ofrezcan en ventaal pblico, los avisoso la propaganda contendrn los datos anteriores. Por la violacin de lo dispuesto en este prrafo, quedarn solidariamente sujetos a daos y perjuicios aquellos a quienes la violacin sea imputable. ART. 214. Cuando en garanta de la emisin se den en prenda ttuloso bienes, la prenda se
constituir en los trminos de la seccin 6' del capitulo IV, titulo Il, de esta ley. Cuando se

constituya hipoteca, se entender que la hipoteca cubre. sin necesidad de ulteriores anotaciones o inscripciones en el Registro Pblico, todos los saldos que eventualmente, dentro de
los limites del crdito total representado por la emisin, queden insolutos por concepto de

obligaciones o cupones no pagados o amortizados en la forma que se estipula. La prenda o la hipoteca constituidas en garanta de la emisin s610 podrn sercanceladas total o parcialmente. segn se haya estipulado en el aeta de emisin. cuando se efecte, con intervencin del representante comn, la cancelacin total o parcial, en su caso, de lasobligaciones garantizadas. ' ART. 215. Si la emisin fuere hecha para cubrir un crdito ya existente a cargo de la sociedad emisora, el representante comn suscribir los ttulos y autorizar su entrega al acre-

edor, una vez que se acredite debidamente la cancelacin de los ttulos. documentos. inscripciones o garantas relativos al crdito en cuya sustitucin se haya hechola emisin. Cuandola emisin se haga con el objeto de representar un crdito nuevo para la sociedad emisora, el representante comnsuscribir los ttulosy autorizar su entrega.previa la comprobacin de que la sociedad emisora ha recibido los fondos correspondientes o de quese haabiertoa favor de ella, en una institucin de crdito. un crdito irrevocable cubriendo el valorde la emisin.
El valor de la emisin ser, para los efectos de este articulo, el valor nominal de todas las

obligaciones que la misma comprenda, menoslasdeducciones que en el actade emisin se hayan estipulado expresamente porconcepto de primas o comisiones para colocar la emisin y, en su caso, por concepto de un tipo de emisin inferior al valor nominal de las obligaciones.
ART. 216. Para representar al conjunto de los tenedores de obligaciones, se designar un

representante comnque podr.no serobligacionista. El cargode representante comnes personal y ser desempeado por el individuo designado al efecto, o por los representantes ordinarios de la institucin de crdito o de la sociedad financiera quesean nombrados para el cargo. El representante comn podr otorgar poderes judiciales.

APNDICES GENERALES

355

El representante comn slo podr renunciar por causas graves, que calificar el juez de

primera instancia del domicilio de la sociedad emisora, y podrser removido en todo tiempo
por los obligacionistas, siendo nula cualquiera estipulacin contraria.

En caso de falta del representante comn, sersubstituido, si fuere una institucin de crdito, por otra institucin de crdito, que designarn los obligacionistas. 'Y en caso contrario,
por la persona o institucin que al efecto designen los mismos obligacionistas. Mientras los

obligacionistas nombran nuevorepresentante comn. serdesignada con el carcter de representante interino. una institucin autorizada paraactuar como fiduciaria. debiendo serhecho
este nombramiento, a peticin del deudor o de cualquiera de los obligacionistas, por el juez de

primera instancia del domicilio de la sociedad emisora. La institucin designada como representante interino deber expedir, en un trmino no mayor de quince das, a partir de la fecha
. en que acepte el cargo, la convocatoria para la celebracin de la asamblea de obligacionistas.

En caso de que no fuere posible designar a una institucin fiduciaria. en los trminos del prrafo que antecede, o de que la designada no aceptare el cargo, el juez expedir por s mismo la convocatoria antes mencionada. ART. 217. El representante comn de los obligacionistas obrar como mandatario de stos, con las siguientes obligaciones y facultades, adems de las que expresamente se consignen en el acta de emisin;
1. Comprobar los datos contenidos en el balance de la sociedad emisora que se formule pa-

ra efectuar la emisin; 11. Comprobar, en su caso, la existencia de los contratos a que se refiere el prrafo primero
del articulo 212; 1I\. Comprobar la existencia y el valor de los bienes dados en prenda o hipotecados en garanta de la emisin, ascomo que los objetos pignorados y, en su caso, lasconstrucciones y

los muebles inmovilizados includos en la hipotecaestnasegurados mientras la emisin no se amortice totalmente, por su valor o por el importe de las obligaciones en circulacin, cuando ste sea menor que aqul; IV. Cerciorarse de la debida constitucin de la garanta; V. Obtener la oportuna inscripcin del acta de emisin en los trminos del artculo 213;
VI. Recibir y conservar los fondos relativos como depositario y aplicarlos al pago de los

bienesadquiridos o de los costos de construccin en los trminos qusealeel actade emisin, cuando el importe de la emisin, o una parte de l, deban ser destinados a la adquisicin o construccin de bienes; VII. Autorizar las obligaciones que se emitan; VIII. Ejercitar todaslas acciones o derechos que al conjuntode obligacionistas corresponda por el pago de los intereses o del capital debidos o por virtud de las garantias sealadas para la emisin. as como los que requiera el desempeo de las funciones y deberes a que este artculo se refiere, y ejecutar los actos conservatorios respectivos; IX. Asistir a los sorteos, en su caso; X. Convocar y presidir la asamblea general de obligacionistas y ejecutar sus decisiones; XI. Asistir a las asambleas generales de accionistas de la sociedad emisora y recabar de los administradores, gerentes y funcionarios de la misma todos los informes y datosque necesite para el ejercicio de sus atribuciones, incluyendo los relativos a la situacin financieria de
aqulla;

XII. Otorgar, en nombre del conjunto de los obligacionistas, los documentos o contratos que con la sociedad emisora deban celebrarse. ART. 218. La asamblea general de obligacionistas representar el conjunto de stos y sus decisiones, tomadas en los trminos de estaley y de acuerdo con lasestipulaciones relativas del acta de emisin, sern vlidas respecto de todos los obligacionistas, aunde los ausentes o disidentes. La asamblea se reunir siempre que sea convocada por el representante comn, o por el

juez, en el caso del prrafo siguiente.

...
356
TiTULOS y OPERACIONES DE CRDITO

Obligacionistas que representen por 10 menosel lse de los bonos u obligaciones en circulacin, podrn pedir al representante comn que convoque la asamblea general, especificando en su peticin los puntos que en la asamblea debern tratarse. El representante comn deber expedir la convocatoria para que la asamblea se rena dentro del trmino de un mes a partir de la fecha en que reciba la solicitud. Si el representante comn no cumpliere con esta obligacin, el juez de primera instancia del domicilio de la sociedad emisora, a peticin de los obligacionistas solicitantes, deber expedir la convocatoria para la reunin de la asamblea. La convocatoria para las asambleas de obligacionistas se publicar una vez, por lo menos, en el Diario Oficial de la Federacin y en alguno de los peridicos de mayor circulacin del domicilio de la sociedad emisora. con diez das de anticipacin. por lo menos. a la fecha en que la asamblea deba reunirse. En la convocatoria se expresarn los puntos que en la asamblea debern tratarse. ART. 219. Para que la asamblea de obligacionistas se considere legalmente instalada, en virtud de primera convocatoria. debern estar representadas en ella, por lo menos la mitad ms una de las obligaciones en circulacin, y sus decisiones sern vlidas, salvo los casos previstos en el artculo siguiente. cuando sea aprobadas por mayora de votos. En caso de que una asamblea se rena en virtud de segunda convocatoria, se considerar instalada legalmente, cualquiera que sea el nmero de obligaciones que estn en ella representadas. ART. 220. Se requerir que est representado en la asamblea el 75"10, cuando menos, de las obligaciones en circulacin y que las decisiones sean aprobadas por la mitad ms uno, por 10 menos, de los votos computables en la asamblea: 1. Cuando se trate de designar representante comn de los obligacionistas; 11. Cuando se trate de revocar la designacin de representante comn de los obligacionistas; 111. Cuando se trate de consentir u otorgar prorrogas o esperas a la sociedad emisora o de introducir cualesquiera otras modificaciones en 1~1 acta de emisin. Si la asamblea se rene en virtud de segunda convocatoria, sus decisiones sern vlidas cualquiera que sea el nmero de obligaciones en ella representadas. Es nulo todo pacto que establezca requisitos de asistencia o de mayora inferiores a los que sealan este artculo y el anterior. . ART. 221. Para concurrir a las asambleas, los obligacionistas debern depositar sus titulas, o certificados de depsito expedidos respecto a ellos por una institucin de crdito, en el lugar que se designe en la convocatoria de la asamblea, el da anterior, por lo menos, a la fecha en que sta deba celebrarse. Los obligacionistas podrn hacerse representar en la asamblea por apoderado acreditado con simple carta poder. A las asambleas de obligacionistas podrn asistir los administradores debidamente acreditados de la sociedad emisora. En ningn caso podrn ser representadas en la asamblea las obligaciones que no hayan sido puestas en circulacin, de acuerdo con el articulo 215. ni las que la sociedad emisora haya adquirido. De la asamblea se levantar aeta suscrita por quienes hayan fungido en la sesin como presidente y secretario. Al acta se agregar la lista de asistencia, firmada por los concurrentes y por los escrutadores. Las actas, as como los ttulos. libros de contabilidad y dems datos y documentos que se refieran a la emisin y a la actuacin de las asambleas o del representante comn, ser conservadas por ste y podrn, en todo tiempo, ser consultadas por los obligacionistas, los cuales tendrn derecho a que, a sus expensas. el representante comn les expida copias certificadas de los documentos dichos. La asamblea ser presidida por el representante comn, o en su defecto, por el juez, en el caso del articulo 218, y en ella los obligacionistas tendrn derecho a tantos votos como les correspondan, en virtud de las obligaciones que posean, computndose un voto por cada obligacin de las de menor denominacin emitidas.

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APNDICES GENERALES

357

En lo no previsto por esta ley, o por el acta de emisin, ser aplicable a la asamblea general de obligacionistas lo dispuesto por el Cdigo de Comercio, respecto a las asambleas de accionistas de las sociedades annimas.' ART. 222. Cuando en el acta de emisin se haya estipulado que las obligaciones sern reembolsadas por sorteos, stos se efectuarn ante notario, con ntervencn del representante comn y del o de los adminislradores de la sociedad autorizados al afecto, La sociedad deber publicar en el Diario Oficial de la Federacin y en un peridico de los de mayor circulacin de su domicilio, unalista de las obligaciones sorteadas con los datosnecesarios para su identificacin, y expresando en eUa el lugar y la fecha en que el pago deber hacerse. Las obligaciones sorteadas dejarn de causar inters desde la fecha del sorteo, siempre que la sociedad deposite en unainstitucin de crdito el importe necesario para efectuar el pago. El depsito deber ser hecho dentro del mes que siga a la fecha del sorteo y no podr ser retirado por la sociedad sino noventa das despus de la fecha sefialada para iniciar el pago de las obligaciones sorteadas. La fecha en que se inicie el pago de las obligaciones sorteadas deber fijarse precisamente dentro del mes que siga a la fecha del sorteo. ART. 223. Los obligacionistas podrn ejercitar individualmente las acciones que le correspondan: I. Para pedir la nulidad de la emisin en los casos de los artculos 209 y 211 y de las resoluciones de la asamblea, en el caso del prrafo final del artculo 220 y cuando no se hayan cumplido los requistos establecidos para su convocatoria y celebracin; JI. Paraexigir de la sociedad emisora, en la va ejecutiva, el pagode los cupones vencidos, de las obligaciones vencidas o sorteadas y de las amortzaciones o reembolsos que se hayan vencido o decretado conforme al acta de emisin; IJI. Paraexigir del representante comn Que practique los actos conservatorios de los derechos correspondientes a los obligacionistas en comn o haga efectivos esos derechos; y IV. Para exigir, en su caso, la responsabilidad en que el representante comn incurra por culpa grave. . Las acciones individuales de los obligacionistas, en los trminos de las fracciones 1, Il y IIJ de este artculo. no sern procedentes cuando sobre el mismo objeto est en curso o se promueva una accindel representante comn, o cuando seanincompatibles dichas acciones con alguna resolucin debidamente aprobada por la asamblea general de obligacionistas. ART. 224. La nulidad de la emisin, en los casos a que se refieren los artculos 209 y 211, slo tendr por objeto hacer exigible desde luego el pago de las cantidades pagadas por los obligacionistas. ART. 225. En caso de quiebra o liquidacin de la sociedad emisora, las obligaciones slo se computarn en el pasivopor las sumas ya vencidas y no pagadas y por lacantidad que resulte reduciendo a su valor actual, al tipo de inters nominal estipulado en la emisin, los pagos peridicos que estuvieren por vencer. ART. 226. Salvoconvenio en contrario, la retribucin del representante comn ser a cargo de la sociedad emisora, as como los gastos necesarios para el ejercicio de lasacciones conservatorias de los derechos de los obligacionistas, o para hacer efectivas las obligaciones o las garantas consignadas para ellas. Los gastosque se originen por la convocatoria y celebracin de las asambleas solicitadas por los obligacionistas, en los trminos del artculo 218, sern pagados por los solicitantes. si la asamblea no aprueba las decisiones por ellos propuestas. ART. 227. Las acciones para el cobro de los cupones o de los intereses vencidos sobre las obligaciones, prescribirn en tres aftas, a partir del vencimiento. Las acciones para el cobro de las obligaciones prescribirn en cinco aos, a partir de la fecha en quese venzan los plazos estipulados para hacer la amortizacin, o, en casode sorteo, a partir de la fecha en que se publique la lista a que se refiere el articulo 222.
, Esaplicable en estamateria la LeyGeneral de Sociedades Mercantiles. lacualpuede consultarse en estemismo volumen.

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358
TTULOS Y OPERACIONES DE cRDITO

ART. 228. Son aplicables a las obligaciones y a sus cupones, en lo conducente, los artculos 77, prrafo final; 81,90, 127, 130, 132, 139, 140, 142, 148, 149, 151, al 162; 164, 166 al 169, y 174, prrafo final. CAPITULO V BIS

De los certificados de panicipacion'


ART. 228 a. Los certificados de participacin son ttulos de crdito que representan: a) El derecho a una parte alcuotade los frutos o rendimientos de los valores, derechos o bienes de cualquier clase que tenga en fideicomiso irrevocable para ese propsito la sociedad fiduciaria que los emita;
b) El derecho a una parte alicuota del derecho de propiedad o de la titularidad de esos

bienes, derechos o valores;


e) O bien el derecho a una parte alicuota del producto neto que resulte de la venta de dichos

bienes, derechos o valores.


En el caso de los incisosb) y e), el derecho total de los tenedores de certificados de cada

emisin ser igual al porcentaje que represente en el momento de hacerse la emisin el valor total nominal de ella en relacin con el valor comercial de los bienes, derechos o valores
correspondientes fijado por el peritaje practicado en los trminos del artculo 228 h. En caso de que al hacerse la adjudicacin o venta de dichos bienes, derechos o valores el valorcomer-

cial de stos hubiere disminudo, sin ser inferior al importe nominal total de la emisin, la ad..h!..dicacin o liquidacin en efectivose har a los tenedores hasta porun valorigual al nominal
de sus certificados; y si el valor comercial de la masa fiduciaria fuere inferior al nominal total de la emisin, tendrn derecho a la aplicacin integra de los bienes o producto neto de la venta de los mismos.

ART. 228 a.bis. Los "certificados de vivienda." son ttulos querepresentan el derecho, mediante el pago de la totalidad de las cuotas estipuladas, a que se transmita la propiedad de una vivienda, gozndose entretanto .del aprovechamiento directo del inmueble; y en caso de incumplimiento o abandono, a recuperar una parte de dichas cuotas de acuerdo con los valores

de rescate que se fijen. ART. 228 b. Los certificados sern bienes muebles aun cuando los bienes fideicometidos, materia de la emisin, seaninmuebles. Solo las instituciones de crdito autorizadas en los termnosde la ley respectiva para practcar operaciones fiduciarias podrn emitir estos titulas decredito, Los certificados quelassociedades fiduciarias expidan haciendo constar la participacin de los distintos copropietarios en bienes, titulas o valores que se encuentren en su poder, no producirn efectos como ttulos de crdito y sern considerados solamente como documentos probatorios. ART. 228 c. Para los efectos de la emisinde certificados de participacin podrn consti-tuirse fideicomisos sobre toda clase de empresas, industriales y mercantiles, consideradas como unidades econmicas. ART. 228 d. Los certificados de participacin sern designados como ordinarios o inmobiliarios, segn que los bienes decometidos, materia de la emisin, sean muebles o inmuebles. ART. 228 e. Tratndose de certificados de participacin inmobiliarios, la sociedad emisora podr establecer en beneficio de los tenedores, derechos de aprovechamiento directo del inmueble fideicometido, cuyaextensin, alcance y modalidades se determinarn en el actade la emisincorrespondiente.
1 Este Captulo V Bis fue adicionado pordecrete publicado en el DiarioOficialde laFederacibn el dia31 de diciembre de 1\146.

APNDICES GENERALES

359

ART. 228 f. La sociedad emisora, previo el consentimiento y aprobacin del representante

comnde los tenedores, en su caso, podr concertar y obtener prstamos para el mejoramiento e incremento de los bienes inmuebles materia-de la emisin, emitiendo por este concepto
certificados fiduciarios de adeudo.

Los certificados fiduciarios de adeudo sern.ttulos de crdito contrael fideicomiso correspondiente. Sern preferentes en su pago a los certificados de participacin de dicho fideicomiso. ART. 228 g. Cuando la sociedad emisora est autorizada para practicar tambin operaciones financieras en los trminos de la ley respectiva, podr garantizar a los tenedores de los certificados que emita un mnimo de rendimiento; esta garanta ser otorgada sin obligar al departamento fiduciario de la institucin.
ART. 228 h. El monto total nominal de una emisin de certificados de participacin ser fijado mediante dictamen que formulen, previo peritaje que practiquen de los bienes fidecometidos materia deesaemisin, la Nacional Financira, S.A., o el Banco Nacional Hipotecario Urbano y de Obras Pblicas, S.A., respectivamente, segn que se trate de bienes muebles o inmuebles. La Nacional Financiera o el Banco Nacional Hipotecario Urbano y de Obras Pblicas, al formular su dictamen y fijar el monto total nominal de una emisin, tomarn como base el valor comercial de los bienes, y si se tratare de certificados amortizables estimarn sobresteun margen prudente de seguridad para la inversin de los tenedores correspondientes. El dicta-

men que se formule por dichas instituciones ser definitivo.


ART ..228 i. Los certificados podrn ser amortizables o no serlo. ART. 228 j. Los certificados amortizables darn a sus tenedores, adems del derecho a una parte alcuota de los frutos o rendimientos correspondientes, el del reembolso del valor nominal de los ttulos. En caso de que la sociedad fiduciaria emisora no hiciere el pago del va-

lor nominal de los certificados a su vencimiento, sus tenedores tendrn los derechos a que se refieren los incisos b) y c) y el prrafo final del artculo 228 a.

ART. 228 k. Tratndose de certificados de participacin no amortizables, la sociedad emi-

sorano est obligada a hacer pago del valor nominal de ellos a sus tenedores en ningn tiempo. Al extinguirse el fideicomiso base de la emisin, y de acuerdo con las resoluciones de la asamblea genera! de tenedores de certificados, la sociedad emisora proceder a hacer la adjudicacin y venta delos bienes fideicometidos y la distribucin del producto neto de la misma, en los trminos del articulo 228 a. ART. 228 1. Los certificados sern nominativos, tendrn cupones y debern emitirse por

series, en denominaciones de cien pesos o de sus mltiplos. Los certificados darn a sus tenedores, dentro de cada serie, iguales derechos.
Cualquier tenedor podr pedir la nulidad de la emisin hecha en contra de lo dispuesto en este prrafo. ART. 228 m. La emisin se har previa declaracin unilateral de voluntad de la sociedad

emisora expresada en escritura pblica, en la que se harn constar: I. La denominacin, el objeto y el domicilio de la sociedad emisora;
11. Una relacin del acto constitutivo del fideicomiso, base de la emisin; IIl. Una descripcin suficiente de los derechos o cosas materia de la emisin; IV. El dictamen pericial a que se refiere el articulo 228 h;

V. El importe de la emisin, con especificacin del nmero y valor de los certificados que se emitirn, y de las series y subseries, si las hubiere;
VI. La naturaleza de los ttulos y los derechos que ellos conferirn; VI1. La denominacin de los ttulos;

VIII. En su caso, el mnimo de rendimiento garantizado;


IX. El trmino sealado para el pago de productos O rendimientos, y si los certificados fueren amortizables, los plazos, condiciones y forma de la amortizacin:

X. Los datos de registro que sean procedentes para la identificacin de los bienes materia
de la emisin y de los antecedentes de la misma;

360
de ste, con su declaracin:

TTIJLOS y OPERACIONES DE CRDITO

XI. La designacin de representante comn de los tenedores de certificados y la aceptacin a) De haber verificado la constitucin del fideicomiso base de la emisin; b) De haber comprobado la existencia de los bienes fideicometidos y la autenticidad del pe-

ritaje practicado sobre los mismos de acuerdo con el artculo 228 h.


En caso de que los certificados se ofrezcan en Venta al pblico, los avisos o la propaganda

contendrn los datos anteriores. Por violacin die lo dispuesto en este prrafo quedarn solidariamente sujetos a daos y perjuicios aquellos a quienes la violacin sea imputable.
ART. 228 n. El certificado de participacin deber contener: 1. Nombre, nacionalidad y domicilio del titular del certificado.

11. La mencin de ser "certificado de participacin" y la expresin de si es ordinario e inmobiliario;


IIl. La designacin de la sociedad emisora y la firma autgrafa del funcionario de la misma, autorizado para suscribir la emisin'correspondiente; IV. La fecha de expedicin del titulo;

V. El importe de la emisin, con especificacin del nmero y delvalor nominal de los certificados que se emitan; VI. En su caso, el minmo de rendimiento garantizado;
VII. El trmino seilalado para el pago de productos o rendimientos y del capital y los pla-

zos, condicionesy forma en que los certificados han de ser amortizados;


VIII. El lugar y modo de pago; ,

IX. La especificacin, en sucaso, de lasgarantas especiales que se constituyan para laemisin, con expresin de las inscripciones relativas en el Registro Pblico; .
X. El lugar y la fecha del acta de emisin, con especificacibn dela fecha y nmero de la ins-

cripcin relativa en el Registro de Comercio;


XI. La firma autgrafa del representante comn de los tenedores de certificados. ART. 228 o. Los trminos y condiciones de las emisiones de certificados de participacin

debern seraprobados por la.Comisin Nacional Bancaria, as como los textosde lasaetasde
emisin y de los certificados y cualquiera modificacion de ellos. Adems, en el otorgamiento

de una acta de emisin o de modificacin deber concurrir un representante de la Comisin


Nacional Bancaria. ART. 228 p. Cuando en el aeta de emisin se haya estipulado que los certificados sern reembolsados por sorteos, se seguir el procedimiento que establece el articulo 222 de esta ley. ART. 228 q. Para presentar al conjunto de los tenedores de certificados se designar un

representante comn, que podr no ser tenedor de certificados. El cargo de representante comn es personal y ser desempeado por el individuo designado al efecto o por los represen-

tantes ordinarios de la institucin de crdito o de la sociedad financiera o fiduciaria que sean nombrados para el cargo. El representante comn podr otorgar poderes judiciales. Son aplicables al representante comnde los tenedores de certificados, en'lo conducente, las disposiciones de los articulos 216 y 226 de esta ley.
ART. 228 r. El representante comn de los tenedores de certificados obrar como manda-

tario de stos, con las siguientes obligaciones y facultades, adems de las que expresamente se consignen en el acta de emisin: l Verificar los trminos del acto constitutivo del fideicomiso base de la emisin; 2 Comprobar la existencia de los derechos o bienes dados en fideicomiso y, en su caso, que lasconstrucciones y los bienes inmovilizados incluidos en el fideicomiso estnasegurados, mientras la emisin no se amortice totalmente porsu valor o porel importe de los certificados en circulacin, cuando ste sea menor que aqul; 3 Recibir y conservar los fondos relativos como depositario y aplicarlos al pago de los bienes adquiridos o de suconstruccin en los trminos que seale el aetade emisin, cuandoel importe de la misma o una parte de l deban serdestinados a la adquisicin o construccin de bienes;

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I

APtNDICES GENERALES

361

4 Autorizar con su firma los certificados que se emitan;


S' Ejercitar todas las accioneso derechos que al conjunto de tenedores de certificados correspondan por el pago de intereses o del capital debidos o por virtud de las garantas sealadas para la emisin, as como los que requiera el desempello de las funciones y deberes a que este articulo se refiere, y ejecutar los actos conservatorios de esos derechos y acciones;

6 Asistir a los sorteos, en su caso;


7' Convocar y presidir la asamblea general de tenedores de certificados y ejecutar sus deci-

siones;
8' Recabar de los funcionarios de la institucin fiduciaria emisora todos los informes y da-

tos quenecesite para el ejercicio de susatribuciones, inclusive los relativos a la situacin financiera del fideicomiso hase de la emisin. ART. 228 s, La asamblea general de tenedores de certificados de participacin representar
el conjunto de stos y
lOS

decisiones, tomadas en los trminos de esta ley y de acuerdo con las

estipulaciones relativa, del actade emisin, sern vlidas respecto de todos los tenedores, aun de los ausentes o disii entes.
Son aplicables a la asamblea general de tenedores de certificados de participacin las disposiciones de los articulas 218, 219, 220 Y221 de esta ley. ART. 228 t. El fideicomiso base de la emisin no se extinguir mientras haya saldos insolutos por concepto de crditos a cargo de la masa fiduciaria, de certificados o de participacin en los frutos o rendimientos. ART. 228 u. Son aplicables a los derechos de los tenedores de certificados, en lo conducente, los artculos 223 y 224. ART. 228 v. Las acciones para el cobro de los cupones de los certificados prescribirn en tres alias a partir del vencimiento. Las acciones para el cobro de los certificados amortizables prescribirn en cinco alias a partir de la fecha en que venzan los plazos estipulados para hacer

la amortizacin,

0,

en caso de sorteo, a partir de la fechaen que se publique la listaa quese re-

fiere el articulo 222.

La prescripcin de las acciones para el cobroen efectivoo adjudicacin, trtandose de certificados no amortizables, se regir por las reglas del derecho comn y principiar a correr el trmino correspondiente en la fechaque seale la asamblea general de tenedores que conozca

de la terminacin del fideicomiso correspondiente. La prescripcin operar, en todos los casos, en favor del patrimonio de laSecretaria de Salubridad y Asistencia. CAPITULO VI

Del certificado de depsito y det bono de prenda


ART. 229. El certificado de depsito acredita la propiedad de mercancas o bienes deposi-

tados en el almacn que lo emite; el bono de prenda, la constitucin de un crdito prendario sobre las mercancas o bienes indicados en el certificado de depsito correspondiente.
Slo los almacenes generales de depsito, autorizados conforme a la Ley General de Instituciones de Crdito, podrn expedir estos ttulos.

Las constancias, recibos O certificados que otras personas o instituciones expidan para acreditar el depsito de bienes o mercancas, no producirn efectos como titules de crdito.
ART. 230. Cuando se trate de mercancas o bienes individualmente designados, los almace-

nesslo podrn expedir un bono de prenda en relacin con cadacertificado de depsito. Si se trata de mercancas o bienes designados genericamente, los almacenes podrn expedir, a voluntad del depositante, bonos de prenda mltiples. Cuando el certificado de depsito se emita

con la mencin expresa de no ser negociable, no se expedir bono de prenda algunoen relacin con l.

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362
TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO \.

Si se expide un solo bono, deber ir adherido al certificado de depsito. Salvo el caso de que el certificado se emita como no negociable, el almacn no puede expedir solamente uno de los ttulos. ART. 231. Tanto el certificado de depsito como el bono de prenda debern contener:
1. La mencin de ser "certificado de depsito" y "bono de prenda", respectivamente; 11. La designacin y la firma del almacn; III. El lugar del depsito; IV. La fecha de expedicin del titulo; V. El nmero de orden, que deber ser igual para el certificado de depsito y para el bono o los bonos de prenda relativos, y el nmero progresivo de stos, cuando se expidan varios en relacin con un solo certificado;

VI. Lamencin de haber sidoconstituido el deposito con designacin individual o genrica de las mercancas o efectos respectivos; VII. Laespecificacin de las mercancas o bienes depositados, con mencin de su naturaleza, calidad y cantidad y de las dems circunstancias que sirvan para su identificacin; VIII. El plazo sealado para el depsito; IX. El nombre del depositante; X. Lamencin de estar o no sujetos los bienes o mercancas materia deldepsito al pagode derechos, impuestos o responsabilidades fiscales, y cuando para la constitucin del depsito sea requisito previo el formar la liquidacin de tales derechos, nota de esa liquidacin; XI. La mencin de estar o no asegurados los bienes o mercancas depositadas y del importe del seguro, en su caso; XII. La mencinde los adeudos o de las tarifas en favor del almacn o, en su caso, la mencin de no existir tales adeudos.
ART. 232. El bono de prenda deber contener, adems: I. El nombre del tomador del bono; 11. El importe del crdito que el bono representa; IlI. El tipo de inters pactado; . IV. La fecha del vencimiento, que no podr ser posterior a la fecha en que concluya el depsito; V. La firma del tenedor del certificado que negocie el bono por primera vez; VI. La mencin, suscrita porel almacn o por la institucin de crditoque intervenga en la primera negociacin del bono, de haberse hecho la anotacin respectiva en el certificado de depsito. ART. 233, Cuando el bono de prenda no indique el monto del crdito que el bono representa, se entender que ste afecta todo el valorde los bienes depositadosen favor del tenedor de buenafe, salvo el derecho del tenedor del certificado de depsito, para repetir porel exceso que reciba el tenedor del bono sobre el importe real de su crdito. Cuando no se indique el tipo de inters, se presumir que el bono ha sido descontado. ART. 234. Los almacenes expedirn estos ttulos desprendindolos de librostalonarios en los que se anotarn los mismosdatos que en los documentos expedidos, segnlas constancias que obren en los almacenes o segn el aviso de la institucin de crdito que intervenga en-la primera negociacin del bono. ART. 235. Cuando se expidan bonos de prenda mltiples en relacin con un certificado. desde el momentode su expedicin el almacn debe hacer constar en los bonos los requisitos a que se refieren las fracciones 11 a IV del artculo 232, yen el certificado, la expedicin de los bonos con las indicaciones dichas. ART. 236. El bono de prenda slo podr ser negociado por primera vez separadamente del certificado de depsito con intervencin del almacn que haya expedido los documentos o de una institucin de crdito.

APNDICES GENERALES

363

Al negociarse el bono porprimera vez. debern llenarse en llos requisitos a quese refieren
las fracciones I a VI del artculo 232, si se trata de un solo bono, o los requisitos a que Se refieren las fracciones 1, V Y VI del artculo citado, en caso de bonos mltples.

Lasanotaciones a queeste artculo se refiere debern sersuscritas por el tenedor del certificado y por el almacn o por la institucin de credito que en ellas intervengan, y que sern responsables de los daos y perjuicios causados por las omisiones O inexactitudes en que incurran.
La institucin de crdito que intervenga en la omisin del bono deber dar aviso de su in-

tervencin. por escrito, al almacn que hubiere expedido el documento.


ART. 237. Los bonos de prenda mltiples a que el articulo 230 se refiere, sern expedidos amparando una cantidad global dividida entre tantas partes iguales como bonos se expidan respecto a cada certificado, y hacindose constar en cada bono que el crdito de su tenedor

legtimo tendr, en su cobro, el orden de. prelacin indicadocon el nmero de orden propio
del bono. ART. 238. Los certificados de depsito y los bonos de prenda debern ser emitidos a favor del depositante o de un tercero. ART. 239. El tenedor legtimo del certificado de depsito y del bono o de los bonos de prenda respectivos. tiene pleno dominio sobre las mercancas o bienes depositados y puede en cualquier tiempo recogerlos, mediante la entrega del certificado y del o de los bonos de prenda correspondientes y el pago de sus obligaciones respectivas a favor del Fisco y de los al-

macenes.
ART. 240. El que slo sea tenedor del certificado de depsito tiene dominio sobre las

mercancas o efectosdepositados; perono podr retirarlos sino mediante el pagode lasobligacionesque tengacontradas para con el Fiscoy los almacenes, y el depsito en dichosalmacenes de la cantidad amparada por el o los bonos de prenda respectivos. Podr, igualmente, cuando se trate de bienes que permitan cmoda divisin y bajo la responsabilidad de los alma-

cenes, retirar una parte de los bienes depositados. entregando en cambio a los almacenes una suma de dinero proporcional al monto del adeudo que representen el bono o los bonos de
prenda relativos y a la cantidad de mercancias extradas, y pagando la parte proporcional de las

obligaciones contradas en favordel Fisco y de los almacenes, En este caso, los almacenes debern hacer las anotaciones correspondientes en el certificado y en el taln respectivo.
ART. 241. El tenedor legtimo de un certificado de depsito no negociable podr disponer

totalmente, o en partidas. de las mercancas o bienes depositados, si stos permiten cmoda divisin.mediante rdenes de entrega a cargo de los almacenes y pagando las obligaciones que tenga contradas con el Fisco y los propios almacenes, en su caso en la parte proporcional correspondiente a las partidas de cuya disposicin se trate, salvo pacto en contrario.
ART. 242. El bono de prenda no pagado en tiempo, total o parcialmente, debe protestarse

a ms tardar el segundo da hbil que siga al del vencimiento, en la misma forma que la letra
de cambio. El protesto debe practicarse precisamente en el almacn que haya expedido el certificado de

depsito correspondiente, yen contradel tenedor eventual de steaun cuandono se conozca su nombre o direccin, ni est presente en el acto del protesto.
La anotacin que el almacn ponga en el bono de prenda o en hoja anexa, de que fue pre-

sentado a su vencimiento y no pagadototalmente, surtir los efectos del protesto. En este caso, el tenedor del bono deber dar aviso de la falta de pago a todos los signatarios del docu-

mento.
ART. 243. El tenedor del bono de prenda protestado conforme al articulo que antecede deber pedir, dentro de los ocho das siguientes a la fecha del protesto, que el almacn proceda a

la venta de las mercancas o bienes depositados en remate pblico. ART. 244. El producto de la venta de las mercancas o bienes depositados se aplicar directamente por los almacenes en el orden siguiente:

364

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

I. Al pago de los Impuestos. derechos o responsabilidades fiscales que estuvieren pendientes por concepto de las mercancas o bienes materia del depsito; 1I. Al pago del adeudo causado a favor de los almacenes en los trminos del contrato de depsito; ]11. Al pago del valor consignado en los bonos de prenda, aplicndose cuando existan varios bonos de prenda, en relacin con un certificado, el orden de prelacin indicado. entre los distintos tenedores de dichos bonos de prenda, por la numeracin de orden correspondientes a tales bonos. El sobrante ser conservado' por los almacenes a disposicin del tenedor del certificado de depsito.

ART. 245. Si los bienes depositados estuvieren asegurados, el importe de la indemnizacin correspondiente, en caso de siniestro, se aplicar en los trminos del artculo anterior. ART. 246. Los almacenes sern considerados como depositarios de las cantidades que pro- . cedentes de la venta o retiro de las mercancas, o de la indemnizacin en caso de siniestro, correspondan a los tenedores de bonos de prenda y de certificados de depsito. ART. 247. Los almacenes debern hacer constar en el bono mismo o en hoja anexa la cantidad pagada sobre el bono con el producto de la venta de los bienes depositados. o con la entrega de las cantidades correspondientesque los" almacenes tuvieren en su poder conforme al artculo 246. Igualmente debern hacer constar el caso de que-la venta de los bienes no pueda efectuarse. Esta anotacin har prueba para el ejercicio de las acciones de regreso. ART. 248. Si el producto de la venta de los bienes depositados. o el monto de las cantidades que los almacenes entreguen al tenedor del bono de prenda, en los casos de los artculos 240 y 245, no bastan a cubrir totalmente el adeudo consignado en el bono, o si, por cualquier motivo, los almacenes no efectan el remate o no entregan al tenedor las cantidades correspondientes que hubieren recibido conforme al articulo 246, el tenedor del bono puede ejercitar la accin cambiaria contra la persona que haya negociado el bono por primera vez, separadamente del certificado de depsito, y contra los endosantes posteriores del bono y los avalistas. El mismo derecho tendrn contra los signatarios anteriores, los obligados en va de regreso que paguen el bono. ART. 249. Las acciones del tenedor del bono de prenda. contra los endosantes y sus avalistas, caducan: I. Por no haber protestado el bono en los trminos del artculo 242; Il. Por no haber pedido el tenedor, conforme al artculo 243, la venta de los bienes depositados; 1II. Por no haberse ejercitado la accin dentro de los tres meses que sigan a la fecha de la venta de los bienes depositados, al da en que los almacenes notifiquen al tenedor del bono que esa venta no puede efectuarse o al dia en que los almacenes se nieguen a entregar las cantidades a que se refiere el artculo 246 o entreguen solamente una suma inferior al importe del adeudo consignado en el bono. No obstante la caducidad de las acciones contra los endosantes y sus avalistas, el tenedor del bono de prenda conserva su accin contra quien haya negociado el bono por primera vez separadamente del certificado y 'contra sus avalistas, ART. 250. Las acciones derivadas del certificado de depsito para el retiro de las mercancas prescriben en tres aftas a partir del vencimiento del plazo sealado para el depsito en el certificado. Las acciones que deriven del bono de prenda prescriben en tres aos a partir del vencimiento del bono. En el mismo plazo prescribirn las acciones derivadas del certificado de depsito para recoger, en su caso, las cantidades que obren en poder de los almacenes conforme al artculo 246.

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APNDICES GENERALES

365

ART. 2S1. Son aplicables al certificado de depsito y al bono de prenda, en lo conducente, los artculos 81, 85, 86, 129,131 Y 167. Son aplicables al bono de prenda, en lo conducente, los artculos 90, 109, al 116; 127, 130,142, 148, 149, 151 al 162; 164, 166, 168 Y 169. Para los efectos del articulo 152, por importe del bono de prenda se entender la parte no pagada del adeudo consignado en ste, incluyendo los rditos cados, y los intereses moratorios se calcularn al tipo estipulado para ellos; ya falta de esa estipulacin, al tipo de rdito fijado en el documento, y en defecto de ambos, al tipo legal.

El tenedor Que porprimera vez negocie el bono de prenda separadamente del certificado de depsito se considerar como aceptante para todos los efectos de las disposiciones enumeradas antes, salvo el caso de los artculos 168 y 169, en que se equiparar al girador.

CAPITULO VII

De la aplicacin de leyes extranjeras


ART. 252. La capacidad para emitir en el extranjero ttulos de crdito o para celebrar cual-

quiera de los actos que en ellos se consignen. ser determinada conforme a la ley del pas en que se emita el titulo o se celebre el acto. La ley mexicana regir la capacidad de los extranjeros para emitir ttulos o para celebrar cualquiera de los actos que en eUos se consignen, dentro del territorio de la Repblica.
ART. 253. Las condiciones esenciales para la validez de un ttulo de crdito emitido en el

extranjero y de los actos consignados en l, se determinan por la ley del lugar en que el ttulose emite o el acto se celebra. Sin embargo, los ttulos que deban pagarse en Mxico, son vlidos si llenan los requisitos prescritos por la ley mexicana, aun cuandoseanirregulares, conforme a la ley del lugar en que se emitieron o se consign en ellos algn acto.
ART. 254. Si no se ha pactado de modo expreso que el acto se rija por la ley mexicana, las

obligaciones y los derechos que se deriven de la emisin de un ttulo en el extranjero o de un acto consignado en l, si el ttulodebeser pagado total o parcialmente en la Repblica, se regirpor la ley del lugar del otorgamiento, siempre que no sea contraria a las leyes mexicanas-de
orden pblico. ART. 255. Los ttulos garantizados con algn derecho real sobre los inmuebles ubicados en

la Repblica, se regirn por la ley mexicana en todo lo que se refiere a la garanta.


ART. 256. Los plazos y formalidades para la presentacin. el pago y el protesto del titulo

se regirn por la ley del lugar en que tales actos deban practicarse,
ART. 257. La adopcin de las medidas prescritas por la ley del lugar en que un titulo haya

sido extraviado o robado; no dispensan al interesado de tomar las medidas prescritas por la
presente ley, si el ttulo debe ser pagado en el territorio de la Repblica. ART. 258. Se aplicarn las leyes mexicanas sobre prescripcin y caducidad de las acciones derivadas de un ttulo de crdito, aun cuando hayasido emitidoen el extranjero, si la-accin

respectiva se somete al conocimiento de los tribunales mexicanos.

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366
TITULO SEGUNDO
TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

De las operaciones de crdito

CAPITULO I

Del reporto
ART. 259. En virtud del reporto, el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de titules de crdito, y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos ttulos de la misma especie en el plazo convenido y contra reembolso del mismo precio, ms un premio. El premio queda en beneficio del reportador, salvo pacto en contrario. El reporto se perfecciona por la entrega de los ttulos y por su endoso cuando sean nominativos. ART. 260. El reporto debe constar por escrito, expresndose el nombre completo del reportador y del reportado. la clase de ttulos dacios en reporto y los datos necesarios para su identificacin, el trmino fijado para el vencimiento de la operacin, el precio y el premio pactados o la manera de calcularlos. ART. 261. Si los ttulos atribuyen un derecho de opcin que deba ser ejercitado durante el reporto, el reportador estar obligado a ejercitarlo por cuenta del reportado; pero este ltimo deber proveerlo de los fondos suficientes dos das antes, por lo menos, del vencimiento del plazo sealado para el ejercicio del derecho opcional. ART. 262. Salvo pacto en contrario, los derechos accesorios correspondientes a los ttulos dados en reporto sern ejercitados por el reportador por cuenta del reportado, y los dividendos o intereses que se paguen sobre los ttulos durante el reporto sern acreditados al reportado para Ser liquidados al vencimiento de la operacin. Los reembolsos y premios Quedarn a beneficio del reportado cuando los ttulos o valores hayan sido especficamente designados al hacerse la operacin. ART. 263. Cuando durante el trmino del reporto deba ser pagada alguna exhibicin sobre los ttulos, el reportado deber proporcionar al reportador los fondos necesarios, dos das antes, por lo menos, de la fecha en que la exhibicin haya de ser pagada. En caso de Queel reportado no cumpla con esta obligacin. el reportador puede proceder desde luego a liquidar el reporto. ART. 264. A falta de plazo sealado expresamente. el reporto se entender pactado para liquidarse el ltimo da hbil del mismo mes en que la operacin se celebre, a menos que la fecha de celebracin sea posterior al da 20 del mes, en cuyo caso se entender pactado para liquidarse el ltimo da hbil del.mes siguiente. ART. 265. En ningn caso el plazo del reporto se extender a ms de cuarenta y cinco das. Toda clausula en contrario se tendr por no puesta. La operacin podr ser prorrogada una o ms veces, sin que la prrroga importe celebracin de nuevo contrato, y bastando al efecto la simple mencin "prorrogado". suscrita por las partes, en el documento en que se haya hecho constar la operacin primitiva. ART. 266. Si el primer da hbil siguiente a la expiracin del plazo en que el reporto debe liquidarse. el reportado no liquida la operacin ni sta es prorrogada, se tendr por abandonada y el reportador podr exigir desde luego al reportado el pago de las diferencias que resulten a su cargo.

APNDICES GENERALES

367

CAPITULO II

Del depsito
SECCION PRIMERA

Del depsito bancario de dinero


ART. 267. El depsito de una suma determinada de dinero en moneda nacional o en divisas o monedas extranjeras transfiere la propiedad al depositario y lo obliga a restituir la suma depositada en la misma especie, salvo lo dispuesto en el artculo siguiente.

ART. 268. Los depsitosque se constituyan en caja, saco o sobrecerrados, no transfieren la propiedad al depositario, y su retiro quedar sujeto a los trmino y condiciones que en el contrato mismo se sealen,
ART. 269. En los depsitos a la vista, en cuenta de cheques, el depositante tiene derecho a

hacer libremente remesas en efectivopara abono de su cuentay a disponer, total o parcialmente, de la suma depositada, mediante cheques girados a cargo del depositario. Los depsitos en

dinero, constituidos a la vistaen institucioes de crdito, se entendern entregados en cuenta de cheques, salvo convenio en contrario. Paraque el depositante puedahacer-remesas conforme a este articulo, en ttulosde crdito, se requerir autorizacin del depositario. Los abonos se entendern hechos "salvo buen cobro". ART. 270. Los depsitosrecibidos en cuentas colectivas en nombre de dos o mspersonas, podrn ser devueltos a cualquiera de ellas por su orden, a menos que se hubiere pactado lo contrario. ART. 271. Los depsitos bancarios podrn ser retirables a la vista, a plazo o previo aviso. Cuandoal constituirse el depsitoprevio aviso no se seale plazo, se entender Que el deposito
es retirable al da hbil siguiente a aquel en que se d aviso. Si el depsito se constituye sin

mencin especial de plazo, se entender retirable a la vista. ART. 272. Salvo estipulacin en contrario, los depsitos sern pagaderos en la misma oficina en Que hayan sido constituidos. ART. 273. Salvo convenioen contrario, en los depsitos con inters, ste se causar desde el primer da hbil posterior a la fecha de la remesa y hasta el ltimo da hbil anterior a aquel en que se haga el pago. ART. 274. Los depsitosen cuentade cheques se comprobarn nicamente con recibos del depositario o con anotaciones hechas por l en las libretas que al efecto deber entregar a los depositarios, salvo lo que previene la Ley General de Instituciones de Crdito. ART. 275. Lasentregas y los reembolsos hechos en las cuentas de depsitoa plazo o previo aviso, se comprobarn nicamente mediante constancias por escrito. precisamente nominativas y no negociables. salvo lo dispuesto en la Ley General de Instituciones de Crdito.
SECCION SEGUNDA

Del depsito bancario de titulos


ART. 276. El depsito bancario de ttulos no transfiere la propiedad al depositario, a me-

nos que, por convenio escrito, el depositante lo autorice a disponer de ellos con obligacin de restituir otros tantos titulas de, la misma especie.
ART. 277. Si no se transfiere la propiedad al depositario, ste queda obligado a la simple

conservacin material de los ttulos, a menosque. porconvenio expreso, se haya constituido el depsito en administracin.

368

TiTULOS y' OPERACIONEs DE CRDITO

ART. 278. El depsito bancario de titulo s en administracin obliga al depositario a efec.tuar el cobro de los ttulos y a practicar todos los actos necesarios para la conservacin de los. derechos que aqullos confieran al depositante. Cuando haya que ejercitar derechos accesorios y opcionales o efectuar exhibiciones o pagos de cualquier clase en relacin con los ttulos depositados, se estar a lo dispuesto en -los artculos 261 a 263. ART. 279. Sern aplicables a los depsitos de titulos, en lo conduncente; los articulos 269 a 272; 274 Y275. Las rdenes de entrega que el depositante expida para disponer de los ttulos, en el caso del artculo 269, no sern negociables.

SECCION TERCERA

Del depsito de mercancas en almacenes generales


ART. 280. Salvo el caso a que se refiere el articulo siguiente, los almacenes generales estn obligados a restituir los mismos bienes o mercancas depositados. en el estado en que los hayan recibido, respondiendo slo de 'su conservacin aparente y de los daos que se deriven de su culpa. ART. 281. Los almacenes pueden recibir en guarda mercancas o bienes genricamente designados, con obligacin de restituir otros tantos de la misma especie y calidad, siempre que dichos bienes o mercancas sean de calidad tipo, o que, de no serlo, pueda conservarse en los almacenes, en condiciones que aseguren su autenticidad, una muestra conforme a la cual se efectuar la restitucin. En este caso, los almacenes responden no slo de los dafios derivados de su culpa, sino aun de los riesgos inherentes a las mercancas o efectos materia del depsito. ART. 282. En el caso de depsito de mercancas o bienes individualmente designados, los almacenes estn obligados a la guarda de las mercancas o bienes depositados, por todo el tiempo que se estipule como duracin para el deposito, y si por causas que no les sean imputables las mercancas o efectos se descompusieren en condiciones que puedan afectar la seguridad o la salubridad, los almacenes, con intervencin de corredor o con autorizacin de las oficinas de salubridad pblica respectivas, podrn proceder. sin responsabilidad, a la venta o a la destruccin de las mercancas o efectos de que se trate. En todo caso, sern por cuenta del depositante los daos que los almacenes puedan sufrir a consecuencia de la descomposicin o alteracin de los bienes o mercancas depositados ron designacin individual, salvo estipulacin. contraria contenida en el certificado de depsito. El producto de la venta. en su caso, ser aplicado como lo previene el artculo 244. A RT. 283. En el caso de depsito de mercancas o bienes genricamente designados, los almacenes slo estn obligados a conservar una existencia igual, en calidad y en cantidad, a la que hubiere sido materia del depsito, y sern de su cuenta todas las prdidas que ocurran por alteracin o descomposicin de los bienes o mercancas, salvo las mermas naturales cuyo monto quede expresamente determinado en el certificado de depsito relativo. Los almacenes podrn, en el caso a que este artculo se refiere, disponer de los bienes o mercancas que hayan recibido a condicin de conservar siempre una existencia igual en cantidad y en calidad a la que est amparada por los certificados de depsito correspondientes. ART. 284. En el caso de depsito de bienes o mercancas genricamente designados, los almacenes estn obligados a tomar seguro contra incendio sobre los bienes o mercancas depositados por su valor corriente en el mercado en la fecha de constitucin del depsito. ART. 285. Cuando los almacenes reciban mercancas o bienes sujetos al pago de derechos de importacin, no consentirn en el retiro deldeposito sino mediante la comprobacin legal del pago de los impuestos o derechos respectivos, o de la conformidad de las autoridades fiscales correspondientes, y sern responsables para con el Fisco, hasta donde alcance en su caso, el producto de la venta de las mercancias o bienes depositados, por el pago de todos los derechos. impuestos, multas, recargos o gravmenes fiscales en que hubieren incurrido los

APNDICES GEXERALES

369

dueos o consignatarios, hasta la fecha del depsito de las mercancas o bienes en los almacenes. ART. 286. La duracin del depsito de mercancas o bienes ser establecida libremente entre los almacenes y el depositante, a menos que se trate de mercancas o bienes sujetos al pago de impuestos o pensiones fiscales de cualquier clase, en cuyo caso la duracin del deposito no exceder del trmino que al efecto seale la Secretaria de Hacienda, o del plazo de dos aos, cuando no haya trmino especialmente sealado, ART. 287. Los bienes o mercancas objeto del depsito en los almacenes, y el producto de su venta o el valor de la indemnizacin en caso de snestro, no podrn ser reivindicados, embargados ni sujetos a cualquier otro vnculo, cuando se hayan expedido a su respecto certificados de deposito, observndose lo dispuesto en el artculo 20. Slo podrn ser retenidos los bienes o mercancas depositados en los almacenes y respecto a los cuales se hayan expedido certificados de depsito, por orden judicial dictada en los casos de quiebra, de sucesin y de robo, extravo, destruccin total, mutilacin o grave deterioro del certificado o del bono correspondiente. Podrn ser retenidos por orden judicial, conforme a las disposiciones legales relativas, los bienes o mercancas depositados, el producto de su venta, el valor de la indemnizacin en caso de siniestro o el importe de los fondos que tenga el almacn a disposicin del tenedor del bono o del certificado, en caso de sucesin o quiebra del tenedor del certificado o del bono, respectivamente, que tenga derecho, conforme a esta ley, a la entrega de las mercancas o de los fondos. Igualmente podr hacerse esta retencin en los casos de extravo, robo, destruccin total, mutilacin o grave deterioro del certificado O del bono conforme a los artculos 45, fraccin 11, y 65.

CAPITULO III

Del descuento de crditos en libros.


ART. 288. Los crditos abiertos en los libros de comerciantes podrn ser objeto de descuento, aun cuando no estn amparados por ttulos de crdito suscritos por el deudor, siempre que se renan las siguientes condiciones:
I. Que los crditos sean exigibles a trmino o con previo aviso fijos; 11. Que el deudor haya manifestado por escrito su conformidad con la existencia del crdi-

to;
111. Que el contrato de descuento se haga constar en pliza a la cual se adicionarn las netas o relaciones que expresen los crditos descontados, con mencin del nombre y domicilio de los deudores. del importe de los crditos, del tipo del inters pactado y de los trminos y condiciones de pago; IV. Que el descontatario entregue al descontador letras giradas ala orden de ste, a cargo de los deudores, en los trminos convenidos para cada crdito. El descontador no Quedar obligado a la presentacin de esas letras para su aceptacin o pago, y slo podr usarlas en caso de que el descontatario lo faculte expresamente al efecto y no entregue al descontador, a su vencimiento, el importe de los crditos respectivos.

ART. 289. El descontatario ser considerado, para todos los efectos de iey, como mandatario del descontador, en cuanto se refiere al cobro de los crditos materia del descuento. ART. 290. Slo las instituciones de crdito podrn celebrar las operaciones a Que se refiere este captulo.

370
CAPITULO IV

TTuLOS y OPERACIONES DE CRDITO

De los crditos
SECCION PRIMERA
De la apertura de crdito

ART. 291. En virtud de la apertura de crdito. el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado, o a contraer por cuenta de ste una obligacin. para que l mismo haga uso del crdito concedido en la forma y en los trminos y condiciones convenidos. quedando obligado el acreditado a restituir al acreditante las sumas de que disponga, o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo, y en todo caso a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen. ART. 292. Si las partes fijaron lmite al importe del crdito se entender, salvo pacto en contrario, que en l quedan comprendidos los intereses, comisiones y gastos que deba cubrir el acreditado. ART. 293. Si en el contrato no se seala un limite a las disposiciones del acreditado, y tampoco es posible determinar el importe del crdito por el objeto a que se destina, o de algn otro modo, convenido por las partes, se entender que el acreditante est facultado para fijar ese lmite en cualquier tiempo. ART. 294. Aun cuando en el contrato se haya fijado el importe del crdito y el plazo en que tiene derecho a hacer uso de l el acreditado, pueden las partes convenir en que cualquiera o una sola de ellas estar facultada para restringir el uno o el otro, o ambos a la vez, o para denunciar el contrato a partir de una fecha determinada o en cualquier tiempo, mediante aviso dado a la otra parte en la forma prevista en elcontrato, o a falta de esta, por ante notario o corredor, y en su defecto, por conducto de la primera autoridad poltica del lugar de su residencia, siendo aplicables al acto respectivo los prrafos tercero y cuarto del artculo 143. Cuando no se estipule trmino, se entender que cualquiera de las partes puede dar por concluido el contrato en todo tiempo, notificndolo as a la otra, como queda dicho respecto del aviso a que se refiere el prrafo anterior. Denunciado el contrato o notificada su terminacin de acuerdo con lo que antecede, se extinguir el crdito en la parte de que no hubiere hecho uso el acreditado hasta el momento de esos actos; pero a no ser que otra cosa se estipule, no quedar liberado el acreditado de pagar los premios, comisiones y gastos correspondientes a las sumas de que no hubiere dispuesto, sino cuando la denuncia o la notificacin dichas procedan del acreditante. ART. 295. Salvo convenio en contrario. el acreditado puede disponer a la vista de la suma objeto del contrato. ART. 296. La apertura de crdito en cuenta corriente da derecho al acrediado a hacer remesas, antes de la fecha fijada para liquidacin en reembolso parcial o total de las disposiciones que previamente hubiere hecho, quedando facultado. mientras el contrato no concluya. para disponer en la forma pactada del saldo que resulte a su favor. Son aplicables a la apertura de crdito en cuenta corriente, en 10 que haya lugar, los articulos 306, 308 Y309. ART. 297. Salvo convenio en contrario, siempre que en virtud de una apertura de crdito el acreditante se obligue a aceptar ti otorgar letras, a suscribir pagars, a prestar su avalo en general a aparecer como endosante o signatario de un ttulo, por cuenta del acreditado. ste quedar obligado a constituir en poder del acreditante la provisin de fondos suficientes. a ms tardar el da hbil anterior a la fecha en que el documento aceptado. otorgado o suscrito deba hacerse efectivo. La aceptacin, el endoso, el avalo la suscripcin del documento, asi como la ejecucin del acto de que resulte la obligacin que contraiga el acreditante por cuenta del acreditado. deba

la

APtNDICES GENERALES

371

ste o no constituir la provisin de Queantes se habla, disminuirn desde luego el saldo del eredito, a menos que otra cosa se estipule; pero aparte de los gastos, comisiones, premios y dems prestaciones que se causen por el uso del crdito, de acuerdo con el contrato, el acreditado slo estar obligado a devolver las cantidades que realmente supla el acreditante al pagar las obligaciones que as hubiere contrado y a cubrirle nicamente los intereses que correspondan a tales sumas.

ART. 298. La apertura de crdito simple o en cuenta corriente puede ser pactada con
garanta personal o real. La garanta se entender extendida, salvo pacto en contrario, a las cantidades de que el acreditado haga uso dentro de los limites del crdito. ART. 299. El otorgamiento o transmisin de un ttulo de crdito o de cualquier otro documento por el acreditado al acreditante, como reconocimiento del adeudo que a cargo de aqul resulte en virtud de las disposiciones que haga del crdito concedido, no facultan al acreditante para descontar o ceder el crdito as documentado, antes de su vencimiento, sino cuando el acreditado lo autorice a ello expresamente. Negociado o cedido el crdito por el acreditante, ste abonar al acreditado, desde la fecha de tales actos, los intereses correspondientes al importe de la disposicin de que dicho crdito proceda, conforme al tipo estipulado en la apertura de crdito; pero el crdito concedido no se entender renovado por esa cantidad, sino cuando las partes asi lo hayan convenido. ART. 300. Cuando las partes no fijen plazo para la devolucin de las sumas de que puede disponer el acreditado, o para que el mismo reintegre las que por cuenta suya pague el acreditante de acuerdo con el contrato, se entender que la restitucin debe hacerse al expirar el trmino sealado para el uso del crdito, o en su defecto dentro del mes que siga a la extincin de este ltimo. La misma regla se seguir acerca de los premios, comisiones, gastos y dems prestaciones que corresponda pagar al acreditado, as como respecto al saldo que a cargo de ste resulte al extinguirse el crdito abierto en cuenta corriente. ART. 301. El crdito se extinguir, cesando en consecuencia el derecho del acreditado a hacer uso de l en lo futuro:
I. Por haber dispuesto el acreditado de la totalidad de su importe, a menos que el crdito se haya abierto en cuenta corriente; 11. Por la expiracin del trmino convenido, o por- la notificacin de haberse dado por concluido el contrato, conforme al articulo 294, cuando no se hubiere fijado plazo; 111. Por la denuncia que del contrato se haga en los "trminos del citado artculo; IV. Por la falta o disminucin de las garantas pactadas a cargo del acreditado, ocurridas con posterioridad al contrato, a menos que el acreditado suplemente o substituya debidamente la garanta en el trmino convenido al efecto; V. Por hallarse cualquiera de las partes en estado de suspensin de pagos, de liquidacin judicial o de quiebra; VI. Por la muerte, interdiccin, inhabilitacin o ausencia del acreditado, o por disolucin de la sociedad a cuyo favor se hubiere concedido el crdito.

SECCION SEGUNDA

De la cuenta corriente
ART. 302. En virtud del contrato de cuenta corriente, Jos crditos derivados de las remesas reciprocas de las partes se anotan como partidas de abono o de cargo en una cuenta, y slo el saldo que resulte a la clausura de la cuenta constituye un crdito exigible y disponible. ART. 303. Las comisiones y los gastos por los negocios a que la cuenta se refiere, se incluirn en sta salvo convenio en contrario,

372

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

I, ART. 304. La inscripcin de un crdito en la cuenta corriente no excluye las acciones o excepciones relativas a la validez de los actos o contratos de que proceda la remesa. salvo pacto

en contrario. Si el acto o el contrato son anulados, la partidla correspondiente se cancela en la cuenta. ART. 30S. El cuentacorrentista que incluya en la cuenta un crdito garantizado con prenda o hipoteca, tiene derecho a hacer efectiva la garanta por el importe del crdito garantizado. en cuanto resulte acreedor del saldo. Si por un crdito comprendido en la cuenta hubiere fiadores o coobligados, stos quedarn obligados en los trminos de sus contratos por el monto de ese crdito en favor del cuentacorrentista que hizo la remesa y en cuanto ste resulte acreedor del saldo. ART. 306. La inscripcin en cuenta de un crdito contra tercero se entiende definitiva y a riesgo de quien recibe la promesa, salvo reserva expresa para el caso de insolvencia del deudor. A falta de pacto expreso, la remesa de ttulos de crdito se entiende siempre hecha "salvo buen cobro" . Si el crdito no es pagado a su vencimiento y existe la clusula "salvo buen cobro". expresa o subentendida. el que recibi el crdito podr a su eleccin asentar en la cuenta la contrapartida correspondiente, restituyendo el ttulo, o ejercitar las acciones que de ste se deriven. ART. 307. El acreedor de un cuentacorrentista puede pedir el aseguramiento y la adjudicacin del saldo eventual de la cuenta corriente. En este caso no podr. tomarse en consideracin con respecto al embargante, desde la fecha del aseguramiento, las partidas de cargo correspondientes a operaciones nuevas. No se considerarn como operaciones nuevas las que resulten de un derecho del otro cuentacorrentista ya existente en el momento del aseguramiento, aun cuando todava no se hubieren hecho las anotaciones respectivas en la cuenta. El cuentacorrentista contra el que se hubiere 'dictado el aseguramiento debe notificarlo al otro cuentacorrentista, y ste tendr derecho a pedir desde luego la terminacin de la cuenta. ART. 308. La clausura de la cuenta para la liquidacin del saldo se opera cada seis meses, salvo pacto o uso en contrano.Bl crdito por el saldo es un crdito lquido y exigible a la vista o en los trminos del contrato correspondiente. Si el saldo es llevado a cuenta nueva, causa inters al tipo convenido para las otras remesas, y en caso contrario, el tipo legal. ART. 309. Las acciones para la rectificacin de los errores de clculo, de las omisiones o duplicaciones, prescriben en el termino de seis meses, a partir de la clausura de la cuenta. ART. 310. El contrato de cuenta corriente termina al vencimiento del plazo convenido. A falta de ste. cualquiera de los cuentacorrentistas podr, en cada poca de clausura de la cuenta, denunciar el contrato, dando aviso al otro cuentacorrentista, por lo menos diez das antes de la fecha de la clausura. La muerte o incapacidad superveniente de uno de los cuenracorrentistas, no importa la terminacin del contrato sino cuando sus herederos o representantes, o el otro cuentacorrentista, opten por su terminacin. SECCION TERCERA
De las carlas de crdito

ART. 311. Las cartas de crdito deber.n expedirse en favor de persona determinada y no sern negociables; expresaran una cantidad fija o varias cantidades indeterminadas, pero comprendidas en un mximo cuyo limite se sealar precisamente. ART. 312. Las cartas de crdito no se aceptan ni son protestables, ni confieren a sus tenedores derecho alguno contra las personas a quienes van dirigidas. ART. 313. El tomador no tendr derecho alguno contra el dador, sino cuando haya dejado en su poder el importe de la carta de crdito. o sea su acreedor por ese importe, en cuyos casos el dador estar obligado a restituir el importe de la carta si sta no fuere pagada, ya pagar los

APNDICES GENERALES

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daos y perjuicios. Si el tomador hubiere dado fianza o asegurado el importe de la carta, y sta no fuere pagada, el dador estar obligado al pago de los daos y perjuicios. Los daos y perjuicios a que este artculo se refiere no excedern de la dcima parte del importe de la suma que no hubiere sido pagada, adems de los gastos causados por el aseguramiento o la fianza. ART. 314. El que expida una carta de crdito, salvo en el caso de que el tomador haya dejado el importe de la carta en su poder, lo haya afianzado o asegurado o sea su acreedor por ese importe, podr anularla en cualquier tiempo, ponindolo en conocimiento del tomador y de aquel a quien fuere dirigida. ART. 315. El que expida una carta de crdito quedar obligado hacia la persona a cuyo cargo la dio, por la cantidad que sta pague en virtud de la carta, dentro de los lmites fijados en la misma. ART. 316. Salvo convenio en contrario, el trmino de las cartas de crdito ser de seis meses, contados desde la fecha de su expedicin. Pasado el termino que en la carta se seale o transcurrido, en caso contrario, el que indica este artculo, la carta quedar cancelada. SECCION CUARTA
Del crdito confirmado

ART. 317. El crdito confirmado se otorga como obligacin directa del acreditante hacia un tercero; debe constar por escrito y no podr. ser revocado por el que pidi el crdito. ART. 318. Salvo pacto en contrario, el tercero a cuyo favor se abre el crdito podr transferirlo, pero quedar sujeto a todas las obligaciones que en el escrito de confirmacin del crdito se hayan estipulado a su cargo. ART. 319. El acreditante es responsable hacia el que pidi el crdito, de acuerdo con las reglas del mandato. La misma responsabilidad tendr, salvo pacto en contrario, por los actos de la persona que designe para que lo substituya en la ejecucin de la operacin. AKr. 320. El acreditante podr oponer al-tercer beneficiario las excepciones que nazcan del escrito de confirmacin y, salvo lo que en el mismo escrito se estipule, las derivadas de las relaciones entre dicho tercero y el que pidi el crdito; pero en ningn caso podr oponerte las que resulten de las relaciones entre este ltimo y el propio acreditan te. SECCION QUINTA De los crditos de habilitacin o avo y de Jos refacconaros ART. 321. En virtud del contrato de crdito de habilitacin o avo, el acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito precisamente en la adquisicin de las materias primas y materiales, y en el pago de los jornales, salarios y gastos directos de explotacin indispensables para los fines de su empresa ART. 322. tos crditos de habilitacin o avo estarn garantizados con las materias primas y materiales adquiridos, y con los frutos, productos o artefactos que se obtengan con el crdito, aunque stos sean futuros o pendientes. ART. 323. En virtud del contrato de crdito refaccionario, el acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito precisamente en la adquisicin de aperos, instrumentos, tiles de labranza, abonos, ganado o animales de cria, en la realizacin de plantaciones o cultivos cclicos o permanentes; en la apertura de tierras para el cultivo, en la compra o instalacin de maquinarias y en la construccin o realizacin de obras materiales necesarias para el fomento de la.empresa del acreditado.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Tambin podr pactarse en el contrato de crdito refaccionario que parte del importe del crdito se destine a cubrir las responsabilidades fiscales que pesen sobre la empresa del acreditado o sobre los bienes que esteuse.con motivo de la misma, al tiempo de celebrarse el contrato. y~ que parte asimismo de ese importe se aplique a pagar los adeudos en que hubiere incurrido el acreditado por gastos de explotacin o por la compra de los bienes muebles o inmuebles. o de la ejecucin de las obras que antes se mencionan, siempre que los actos u operaciones de que procedan tales adeudos hayan tenido lugar dentro del ao anterior a la fecha del contrato. ART. 324. Los crditos refaccionarios quedarn garantizados, simultnea o separadamente, con las fincas, construcciones, edificios, maquinarias, aperos. instrumentos, muebles y tiles, y con los frutos o productos futuros, pendientes o ya obtenidos, de la empresa a cuyo fomento haya sido destinado el prstamo. ART. 325. Los crditos refaccionarios y de habilitacin o avo podrn ser otorgados en los trminos de la seccin 1 de este capitulo. El acreditado podr otorgar a la orden del acreditante pagars que representen las disposiciones que haga del crdito concedido, siempre que los vencimientos no sean posteriores al del crdito, que se haga constar en tales documentos su procedencia de una manera que queden suficientemente identificados y que revelen las anotaciones de registro del crdito original. La trsnsmision de estosttulos implica, en todo caso, la responsabilidad solidaria de quien la efecte y el traspaso de la parte correspondiente del principal del crdito representada por el pagar, con las garantas y dems derechos accesorios en la proporcin que corresponda. ART. 326. Los contratos decredito refaccionario o de habilitacin o avo: I. Expresarn el objeto de la operacin, la duracin y la forma en que el beneficiario podr disponer del crdito materia del contrato; 11. Fijarn, con toda precisin, los bienes que se afecten en garanta, y sealaran los dems trminos y condiciones del contrato; 111. Se consignarn en contrato privado, que se: firmar por triplicado, ante dos testigos conocidos y se ratificarn ante el encargado del Registro Pblico de que habla la fraccin IV; IV. Sern inscritos en el Registro de Hipotecas que corresponda, segn la ubicacin de los bienes afectos -en garanta, o en el Registro de Comercio respectivo, cuando en la garanta no se incluya la de bienes inmuebles. Los contratos de habilitacin o refaccin no surtirn efectos contra tercero, sino desde la fecha y hora de su inscripcin en el Registro. ART. 327. Quienes otorguen crditos de refaccin o de habilitacin o avo debern cuidar de que su importe se invierta precisamente en los objetos determinados en el contrato; si se probare que se le dio otra inversin a sabiendas del acreedor, por su negligencia ste perder el privilegio a que se refieren los artculos 322 y 324. El acreedor tendr en todo tiempo el derecho de designar interventor que cuide del exacto cumplimiento de las obligaciones del acreditado. El sueldo y los gastos del interventor sern a cargo del acreedor, salvo pacto en contrario. El acreditado estar obligado a dar al interventor las facilidades necesarias para que ste cumpla su funcin. Si e acreditado emplea los fondos que se lt;suministren en fines distintos de los pactados, o no atiende-su negociacin con la diligencia debida. el acreedor podr rescindir el contrato, dar por vencida anticipadamente la obligacin.y exigir el reembolso de las sumas que haya proporcionado, con sus intereses. Cuando el acreditante haya endosado lospagares a que se refiere el artculo 325, conservar, salvo pacto en contrario, la obligacin de vigilar la inversin que deba hacer el acreditado, as como la de cuidar y conservar las garantas concedidas, teniendo para estos fines el carcter de mandatario de los tenedores de los pagars emitidos. El acreditante puede, con el mismo carcter, rescindir I~ obligacin en los trminos de la parte final del prrafo anterior y recibir el importe de los pagars emitidos, que se darn por vencidos anticipadamente. ART. 328. Los crditos de habilitacin o avio, debidamente registrados, se pagarn con preferencia a los refaccionarios, y ambos con preferencia a los hipotecarios inscritos con posterioridad. Cuando el traspaso de la propiedad o negociacin para cuyo fomento se haya otor-

APNDICES GENERALES

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gado el prstamo sea hecho sin consentimiento previo del acreedor, dar a ste derecho a rescindir el contrato o a dar por vencida anticipadamente la obligacin y a exigir su pago nmediato. ART. 329. En los casos de crditos refaccionarios o de habilitacin o avo, la prenda podr quedar en poder del deudor. Este se considerar, para los fines de la responsabilidad civil y penal correspondiente, como depositario judicial de los frutos, productos, ganados, aperos y dems muebles dados en prenda. ART. 330. El acreedor podr reivindicar los frutos-o productos dados en prenda de un crdito de habilitacin o refaccionario contra quienes los hayan adquirido directamente del acreditado o contra los adquirentes posteriores que hayan conocido o debido conocer las prendas constituidas sobre ellos. ART. 331. En los casos de crdito de habilitacin o avo o refaccionarios, la prenda podr ser constituida por el que explote la empresa a cuyo-fomento se destine el crdito, aun cuando no sea propietario de ella, a menos que, tratndose de arrendatarios, colonos o aparceros, obre inscrito el contrato respectivo en 'los Registros de Propiedad, de Crdito Agrcola, de Minas o de Comercio correspondientes, y en ese contrato el propietario de la empresa se haya reservado el derecho de consentir en la constitucin de la prenda. ART. 332. La garanta que se constituya por prstamos refaccionarios sobre fincas, construcciones, edificios y muebles inmovilizados, comprender:
J. El terreno constitutivo del predio; Il. Los edificios y cualesquiera otras construcciones existentes al tiempo de hacerse el prstamo, o edificados con posterioridad a l; IIl. Las accesiones y mejoras permanentes; IV. Los muebles inmovilizados y los animales fijados en el documento en que se consigne el prstamo, como pie de cra en los predios rsticos destinados total o parcialmente al ramo de ganadera; y V. La indemnizacin eventual que se obtenga por seguro en caso de destruccin de los bienes dichos.

ART. 333. En virtud de la garanta a que se refiere el artculo anterior, el acreedor tendr derecho de preferencia para el pago de su crdito con el producto de los bienes gravados sobre todos los dems acreedores del deudor, con excepcin de los llamados de dominio y de los acreedores por crditos hipotecarios inscritos con anterioridad. La preferencia que en este artculo se establece, no se extinguir por el hecho de pasar los bienes gravados a poder de tercero, cualquiera que sea la causa de la traslacin de dominio. SECCION SEXTA

De la prenda
ART. 334. En materia de comercio. la prenda se constituye:
1. Por la entrega al acreedor de los bienes o ttulos de crdito, si stos san al portador;

11. Por el endoso de los ttulos de crdito en favor del acreedor, si se trata de ttulos nominativos, y por este mismo endoso y la correspondiente anotacin en el registro, si los ttulos son de los mencionados en el articulo 24; III. Por la entrega al acreedor del titulo o del documento en Que el crdito conste, cuando el ttulo o crdito materia de la prenda no sean negociables, con inscripcin del gravamen en el registro de emisin del ttulo o con notificacin hecha al deudor, segn que se trate de ttulos o crditos respecto de los cuales se exija o no tal registro; IV. Por el depsito de los bienes o ttulos, si stos son al portador, en poder de un tercero Que las partes hayan designado y a disposicin del acreedor;

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V. Por el depsito de los bienes, a disposicin del acreedor, en locales cuyas llaves queden en poder de ste. aun cuando tales locales sean de la propiedad o se encuentren dentro del establecimiento del deudor; VI. Por la entrega o endoso del ttulo representativo de los bienes objetos del contrato, o por la emisin o el endoso del bono de prenda relativo; VII. Por la inscripcin del contrato de crdito refaccionario o de habilitacin o avo, en los trminos del artculo 326; VIII. Por el cumplimiento de los requisitos que seala la Ley General de Instituciones de Crdito, si se trata de crditos en libros.

ART. 335. Cuando se den en prenda bienes o ttulos fungibles, la prenda subsistir aun cuando los ttulos o bienes sean substituidos por otros de la misma especie. A.RT. 336. Cuando a prenda se constituya sobre bienes o ttulos fungibles, pueden pactarse que la propiedad de stos se transfiera al acreedor, el cual quedar obligado, en su caso, a restituir al deudor otros tantos bienes o ttulos de la misma especie. Este pacto debe constar por escrito. Cuando la prenda se constituya sobre dinero, se entender transferida la propiedad, salvo convenio en contrario. ART. 337. El acreedor prendario est obligado a entregar al deudor, a expensas de ste, en los casos a que se refieren las fracciones 1, 11, 111, V YVI del articulo 334, un resguardo que exprese el recibo de los bienes o ttulos dados en prenda y los datos necesarios para su identificacin. ART. 338. El acreedor prendario, adems de estar obligado a la guarda y conservacin de los bienes o ttulos dados en prenda, debe ejercitar todos los derechos inherentes a ellos, siendo los gastos por cuenta del deudor, y debiendo aplicarse en su oportunidad al pago del crdito todas las sumas que sean percibidas, salvo pacto en contrario. Es nulo todo convenio que limite la responsabilidad que para el acreedor establece este artculo. ART. 339. Son aplicables al acreedor y al deudor, en lo conducente, las prevenciones establecidas en relacin con el reportador y el reportado, respectivamente, en los artculos 261 y 263, primera parte. ART. 340. Si el precio de los bienes o titulas dados en prenda baja de rnaneraque no baste a cubrir el importe de la deuda y un 20070 ms, el acreedor podr proceder a la venta de la prenda. en los trminos del artculo 342. ART. 341. El acreedor podr pedir al juez que autorice la venta de los bienes o ttulos dados en prenda cuando se venza la obligacin garantizada. De la peticin del acreedor se correr traslado inmediato al deudor, y ste, en el trmino de tres das, podr oponerse a la venta exhibiendo el importe del adeudo. Si el deudor no se opone a la venta en los trminos dichos, el juez mandar que se efecte el precio de cotizacin en bolsa, o, a falta de cotizacin, al precio del mercado, y por medio de corredor o de dos comerciantes con establecimiento abierto en la plaza. En caso de notoria urgencia, y bajo la responsabilidad del acreedor, el juez podr autorizar la venta aun antes de hacer la notificacin al deudor. El corredor o los comerciantes que hayan intervenido en la venta debern extender un certificado de ella al acreedor. El producto de la venta ser conservado en prenda por el acreedor, en substitucin de los bienes o ttulos vendidos. ART. 342. Igualmente podr el acreedor pedir la venta de los bienes o titulas dados en prenda, en el caso del artculo 340, o si el deudor no cumple la obligacin de proporcionarle en tiempo los fondos necesarios para cubrir las exhibiciones que deban enterarse sobre los ttulos. El deudor podr oponerse a la venta, haciendo el pago de los fondos requeridos para efectuar la exhibicin, o mejorando la garanta por el aumento de los bienes dados en prenda o por la reduccin de su adeudo.

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ART. 343. Si antes del vencimiento del crdito garantizado se vencen o son amortizados los ttulos dados en prenda, el acreedor podr conservar en prenda las cantidades que por estos conceptos reciba, en substitucin de los ttulos cobrados o amortizados. ART. 344. El acreedor prendario no podr hacerse dueo de los bienes o ttulos dados en prenda sin el expreso consentimiento del deudor, manifestado por escrito y con posterioridad a la constitucin de la prenda. ART. 345.Lo dispuesto en esta seccin no modifica las disposiciones 'relativas a los bonos de prenda, ni las contenidas en la Ley General de Instituciones de Crdito o en otras leyes especiales. . CAPITULO V

Del fideicomiso
ART. 346. En virtud del fideicomiso, el fideicomitente destina ciertos bienes a un fin lcito determinado, encomendando la realizacin de ese fin a una institucin fiduciaria. ART. 347. El fideicomiso ser vlido aunque se constituya sin sealar fideicomisario, siempre que su fin sea licito y determinado. ART. 348. Pueden ser fideicomisarios las personas fsicas o jurdicas que tengan la capacidad necesaria para recibir el provecho que el fideicomiso implica. El fideicomitente puede designar varios fideicomisarios para que reciban simultnea o sucesivamente el provecho del fideicomiso, salvo el caso de la. fraccin 11 del artculo 359. Cuando sean dos o ms los deicomisarios y deba consultarse su voluntad, en cuanto, no est previsto en la constitucin del fideicomiso, las decisiones se tomarn a mayora de votos computados por representaciones y no por personas. .En caso de empate, decidir el juez de primera instancia del lugar del domicilio del fiduciario. Es nulo el fideicomiso que se constituye en favor del fiduciario. ART. 349. Slo pueden ser fideicomitentes las personas fisicas o juridicas que tengan la capacidad necesaria para hacer la afectacn de bienes que el fideicomiso implica, y las autoridades judiciales o administrativas competentes, cuando se trate de bierrescuya guarda, conservacin, administracin, liquidacin, reparto o enajenacin corresponda a dichas autoridades o a las personas que stas designen. ART. 350. Slo pueden ser fiduciarias las instituciones expresamente autorizadas.para elJo conforme a la Ley General de Instituciones de Crdito. En ,caso de que al constituirse el fideicomiso no se designe nominalmente la institucin fiduciaria, se tendr por designada la que elija el fideicomsario o, en su defecto, el juez de primera instancia del lugar, en que estuvieren ubicados los bienes. de entre las instituciones expresamente autorizadas conforme a la ley. El fideicomitente podr designar varias instituciones fiduciarias para que conjunta o sucesivamente desempeen el fideicomiso, estableciendo el orden y las condiciones en que hayan de substituirse. Salvo lo dispuesto en el acto constitutivo del fideicomiso, cuandola institucin fiduciaria no acepte, o por renuncia o remocin cese en el desempeo de su cargo, deber nombrarse otra para que la substituya. Si no fuere posible esta substitucin, cesar el fideicomiso. ART. 351. Pueden ser objeto del fideicomiso toda clase de bienes y derechos, salvo aquellos que, conforme a la ley sean estrictamente personales de su titular. Los bienes que se den en fideicomiso se considerarn afectos al fin a que se destinan y, en consecuencia, slo podrn ejercitarse respecto a ellos los derechos y acciones que al mencionado fin se refieran, salvo los que expresamente se reserve el fldeicomitenre. los que para l deriven del fideicomiso mismo o los adquiridos legalmente respecto de tales bienes. con anterioridad a la constitucin del fideicomiso, por el fideicomisario o por terceros.

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TTULOS Y OPERACIONEs DI. CRDITO

El fideicomiso constituido en fraude de terceros podr en todo tiempo.ser atacado de nulidad por los interesados. ART. 352. El fideicomiso puede ser constituido por acto entre vivos o por testamento. La constitucin del fideicomiso deber siempre constar por escrito y.ajustarse a los trminos de la legislacin comn sobre transmisin de los derechos o la transmisin de propiedad de las cosas que se den en fideicomiso. ART. 353. El fideicomiso cuyo objeto recaiga en bienes inmuebles deber inscribirse en la seccin de la Propiedad del Registro Pblico del lugar en que los bienes estn ubicados. El fideicomiso surtir efectos contra tercero, en el ca.sode este articulo, desde la fecha de inscripcin en el Registro. ART. 354. El fideicomiso cuyo objeto recaiga en bienes muebles, surtir efectos contra tercero desde la fecha en que se cumplan los requisitos siguientes: 1. Si se tratare de un crdito no negociable o de un derecho personal, desde que el fideicomiso fuere notificado al deudor; 11. Si se tratare de un ttulo nominativo, desde que ste se endose a la institucin fiduciaria y se haga constar en los registros del emisor, en su caso; Hl, Si se tratare de cosa corprea o de ttulos al portador, desde que estn en poder de la institucin fiduciaria. ART. 355. El fideicomisario tendr. adems de los derechos que se l concedan por virtud del acto constitutivo del fideicomiso el de exigir su cumplimiento a la institucin fiduciaria; el de atacar la validez de los actos que sta cometa en su perjuicio, de mala fe o en exceso de las facultades que por virtud del acto constitutivo (1 de la ley le correspondan, y cuando ello sea procedente, el de reivindicar los bienes que a consecuencia de estos actos hayan salido del patrimonio objeto del fideicomiso. Cuando no exista fideicomisario determinado o cuando ste sea incapaz, los derechos a que se refiere el prrafo anterior correspondern al que ejerza la patria potestad, al tutor o al Ministerio Pblico, segn el caso. ~ ART. 356. La institucin fiduciaria tendr todos los derechos y acciones que se requieran para el cumplimiento del fideicomiso, salvo las normas o limitaciones que se establezcan al efecto, al constituirse el mismo; estar obligada a cumplir dicho fideicomiso conforme al acto constitutivo; no podr excusarse o renunciar su encargo sino por causas graves a juicio de un juez de primera instancia del lugar de su domicilio y deber obrar siempre como buen padre de familia, siendo responsable de las prdidas o menoscabos que los bienes sufran por su culpa. ART. 357. El fideicomiso se extingue: 1. Por la realizacin del fin para el cual fue constituido; 11. Por hacerse ste imposible; 111. Por hacerse imposible el cumplimiento de la condicin suspensiva de que dependa o no haberse verificado dentro del trmino sealado ni constituirse el fideicomiso o, en su defecto, dentro del plazo de veinte aftos siguientes a su constitucin; IV. Por haberse cumplido la condicin resolutaria a que haya quedado sujeto; V. Por convenio expreso entre el fideicomitente y el fideicomisario; vr. Por revocacin hecha por el fideicomitente cuando ste se haya reservado expresamente ese derecho al constituir el fideicomiso; y VII. En el caso del prrafo final del articulo 350. ART. 358. Extinguido el fideicomiso, los bienes a l destinados que queden en poder de la institucin fiduciaria sern devueltos por ella al fideicomitente o a sus herederos. Para que esta devolucin surta efectos tratndose de inmuebles o de derechos reales impuestos sobre ellos. bastar que la institucin fiduciaria as lo asiente en el documento constitutivo del fideicomiso y que esta declaracin se inscriba en el Registro de la Propiedad en que aquel hubiere sido inscrito. ART. 359. Quedan prohibidos: l. Los fideicomisos secretos;

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Il. Aquellos en los cuales el beneficio se conceda'a diversas personas.sucesivamente que deban substituirse por muerte de la anterior, salvo el caso de Que la substitucin se realice en favor de personas Que estn vivas o concebidas ya, a la muerte del fideicomitente; y IIl. Aquellos cuya duracin sea mayor de treinta aos, cuando se designe como beneficiario a una persona jurdica que no sea de orden pblico o institucin de beneficencia. Sin embargo, pueden constituirse con duracin mayor de treinta aos cuando el fin del fideicomiso sea el mantenimiento de museos de carcter cientfico o artstico que no tengan fines de lucro. TRANSITORIOS ART. 1 Esta ley entrar en vigor el da 15 de septiembre de 1932. ART. 2 Por ella se regirn los efectos jurdicos de los hechos anteriores a su vigencia, siempre que su aplicacin no resulte retroactiva. En consecuencia: l. Las condiciones intrnsecas y los requisitos de forma necesarios para la validez de los ttulos y de los actos y contratos anteriores al 15 de septiembre de 1932 se regirn por lo que dispongan las leyes conforme a las cuales los primeros fueron otorgados o emitidos, y ejecutados o celebrados los segundos; Il. Por las mismas leyes continuarn regindose los derechos y obligaciones derivados de esos ttulos, actos y contratos, salvo lo dispuesto por las fracciones siguientes; III. La admisibilidad y la fuerza de las pruebas preconstituidas y los efectos de las presunciones legales relativas a los ttulos, actos y contratos aludidos se regirn por la ley vigente cuando se constituy la relacin jurdica o se produjo el hecho que son objeto de las primeras y sirven de base a las segundas; IV. La responsabilidad civil en que puedan incurrir las personas que intervengan en los ttulos, actos y contratos antes dichos se regir por las leyes en vigor en la poca en que tuvo lugar el hecho de que aqulla resulta; V. Las acciones que deriven de los ttulos, actos o contratos mencionados prescribirn y caducarn en los trminos de la presente ley. El plazo en que debe practicarse el acto o diligencia, o llenarse el requisito o formalidad de cuya omisin resulta la caducidad de la accin, se contar a partir de la fecha en que esta ley entre en vigor, cuando dicho plazo haya comenzado a Correr y no haya concluido an en esa fecha. Debe computarse como parte del trmino de la prescripcin el tiempo ltimamente. transcurrido bajo la vigencia de las leyes que sta abroga o deroga, pero en ningn caso la accin quedar extinguida por prescripcin antes del 15 de marro de 1933; . VI. Las acciones, las excepciones procesales y los actos procesales referentes a los titulas y contratos de que hablan las fracciones anteriores se regirn por las leyes vigentes al tiempo en que se ejerciten las pr~ .. ras, se propongan las segundas y se practiquen los ltimos, no siendo por tanto necesario qu, I demandado reconozca su firma para que se despache ejecucin en su contra, en el caso c{~ os documentos para los que esta ley no exige ese requisito, siempre que el auto de exeqe se dicte despus de que la misma entre en vigor. . ART. 3 Quedan a ogados los artculos 337, 339, 340 al 357; 365 al 370; 449 a1575; 605 al 634 y 1044, fraccin 1, del Cdigo de Comercio del 15 de septiembre de 1889, y las leyes de 29 de noviembre de 1897 y de 4 de junio de 1902. Se derogan todas las dems leyes y disposiciones que se opongan a la presente. En cumplimiento de lo dispuesto por la fraccin J del artculo 89 de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos, y para su debida publicacin y observancia, promulgo la presente ley en la residencia del Poder Ejecutivo Federal, en la ciudad de Mxico, a los veintisis das del mes de agosto de mil novecientos treinta y dos.-P. Ortiz Rubio.-(Rbrica.)-EI Secretario de Estado y del Despacho de,Hacienda y Crdito Pblico, A. J. Pani.-(Rbrica.) -El Secretario de Estado y del Despacho de Industria, Comercio y Trabajo, Primo Villa Michel.-(Rbrica.)-Al C. Secretario de Gobernacin.-Presente.

APENDICE GENERAL NUMERO 2

Texto del Proyecto para el Nuevo Cdigo de Comercio, en la parte relativa a Ttulos y Operaciones de Crdito. (Revisado en 1960 por la Comisin de Legislacin y Revisin de Leyes de la Secretara de Industria y Comercio.)

LIBRO TERCERO

DE LAS COSAS MERCANTILES

TITULO PRIMERO

DE LOS TITULOS DE CREDIT

CAPITULO PRIMERO

Disposiciones generales
ART. 433. Son ttulos de crdito los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal y autnomo que en ellos se consigna. ART. 434. Los documentos y los actos a que se refiere este Ttulo slo producirn los efectos previstos por el mismo, cuando contengan las menciones y llenen los requisitos sealados por la ley y que sta no presuma expresamente. La omisin de tales menciones y requisitos no afectar a la validez del negocio jurdico que dio origen al documen to o al acto. ART. 4~&. Sin perjuicio de lo dispuesto para las diversas clases de ttulos de crdito, tan tu los reglamentados por la ley como los consagrados por el uso debern satisfacer los requisitos siguientes: l. El nombre del ttulo de que se trate; H. La fecha y el lugar de expedicin: 111. Las prestaciones y derechos que el ttulo consigne; IV. El lugar de cumplimiento o ejercicio de los mismos; y V. La firma de quien lo expide. Los ttulos en serie podrn firmarse por facsmil. Si no se mencionare el lugar de expedicin, se tendr como tal el domicilio real de quien expida el documento. Si no se mencionare el lugar de cumpli. miento o ejercicio de las prestaciones y derechos que el ttulo confiere, se tendr

APNDICES GENERALES

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como tal el del domicilio de quien expida el titulo, y si ste tuviere varios do. , ,micilios, las prestaciones y derechos sern exigibles en cualquiera de ellos, a eleccin del tenedor. Si el ttulo consigna varios lugares para el cumplimiento o ejercicio de las prestaciones o derechos, se entender que el tenedor podr exigirlos en 'cualquiera de los sealados. ART. 436. Las menciones y requisitos que el ttulo de crdito o el acto en l consignado necesiten para su eficacia debern ser satisfechos, en los tr. minos de los pactos relativos, por cualquier tenedor legtimo, antes de la pre. sentacin del ttulo para SU pago. Ser inoponible al adquirente de buena fe del ttulo ya completo, la excepcin del incumplimiento de los pactos que se hubieren celebrado para llenarlo. ART. 437, El ttulo de crdito que tuviese su importe escrito a la vez en palabras y cifras valdr, en caso de diferencia, por la suma escrita en palabras. Si la cantidad estuviere varias veces en palabras o en cifras, el documento val. dr, en caso de diferencia, por la suma menor. ART. 438. Para ser ofrecidos al pblico los ttulos en serie, se requiere pre. via autorizacin del Ejecutivo Federal. ART. 439. El tenedor de un ttulo tiene la obligacin de exhibirlo para ejercitar el derecho que en l se consigna. Cuando sea pagado, debe entregarlo. Si es pagado slo parcialmente, o en lo accesorio, debe hacer mencin del pago en el titulo y dar por separado el recibo correspondiente. ART. 440. La transmisin de un titulo de crdito implica el traspaso del de. recho principal en l consignado, asf como de las garantas y de los derechos
accesorios.

ART. 441. La reivindicacin, el secuestro o cualquiera otra afectacin o gravamen sobre el derecho consignado en el ttulo, o sobre las mercancas por l representadas, no surtirn efectos si no comprenden el ttulo mismo. ART. 442. El tenedor de un ttulo de crdito no podr cambiar su ley de circulacin sin consentimiento del emisor, salvo disposicin en contrario. ART. 443. El suscriptor de un ttulo de crdito queda obligado aunque el titulo haya entrado a la circulacin contra su voluntad, o despus de que so brevengan su muerte o incapacidad. ART. 444. La incapacidad de alguno de los signatarios de un ttulo de crdito, el hecho de que en ste aparezcan firmas falsas o de personas imaginarias, O la circunstancia de que, por cualquier motivo, el ttulo no obligue a alguno de los signatarios, o a las personas que aparezcan como tales, no invalidan las obligaciones de las dems personas que lo suscriban. ART. 445. En caso de alteracin del texto de un ttulo, los signatarios posteriores a ella 'se obligan segn los trninos del texto alterado, y los signara. rios anteriores, segn los trminos del texto original. Cuando no se pueda como probar si una firma ha sido puesta antes o despus de la alteracin, se presu. me que lo fue antes. ART. 446. Cuando alguno de los actos que debe realizar obligatoriamente el tenedor de un ttulo de crdito deba efectuarse dentro de un plazo del que no fuere hbil el ltimo da, el trmino se entender prorrogado hasta el primer .da hbil siguiente. Los das inhbiles intermedios se contarn para el cmputo del plazo. Ni en los trminos legales ni en los convencionales, se comprender el da que les sirve de punto de partida. ART. 447. Los ttulos de crdito son ejecutivos por su importe y el de lo. accesorios legales, sin necesidad de reconocimiento de firma.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 448. Cuando el demandado oponga excepciones fundadas en la frac. cin JI del artculo 457, si declara ante el juez, bajo protesta de decir verdad, que no es suya ni de persona que lo haya representado, aun aparentemente, la firma respectiva, se levantar el embargo practicado. El actor podr impedir el levantamiento del embargo, si da fianza sufi. ciente, a juicio del juez, para responder de los daos y perjuicios que se ocasio. nen al demandado. ART. 449. Cuando el que quiera suscribir un ttulo de crdito no sepa o no pueda escribir, firmar a su ruego otra persona, de 10 cual asentar constancia en el propio documento un corredor pblico titulado. un notario, o cualquier otro funcionario que tenga fe pblica. ART. 450. Mediante el aval se podr garantizar en todo o en parte el pago de los ttulos de crdito que contengan obligacin de pagar dinero. ART. 451. Podr prestar el aval cualquiera de los signatarios del ttulo y quien no ha intervenido en l. ART. 452. El aval deber constar en el ttulo mismo o en hoja que a l se adhiera. Se expresar con la frmula por aval u otra equivalente, y deber llevar la firma de quien lo preste. La sola firma puesta en el titulo, cuando no se le pueda atribuir otro significado, se tendr por aval. ART. 453. A falta de mencin de cantidad se entiende que el aval garantiza el importe total del titulo. ART. 454. El aval debe indicar la persona por quien se presta. A falta de indicacin se entender que garan1tiza las obligaciones del aceptante y si no lo hubiere, las del girador. ART. 455. El avalista quedar obligado a pagar el ttulo hasta el monto del aval, y su obligacin ser vlida aun cuando la del avalado sea nula por cual. quier causa. ART. 456. El avalista que pague el ttulo tendr accin cambiaria contra el avalado y contra los obligados con ste en virtud del ttulo. ART. 457. La representacin para suscribir ttulos de crdito se confiere: 1. Mediante poder notarial con facultad expresa para ello; y JI. Por simple declaracin escrita dirigida al tercero con quien habr de operar el representante. En el caso de la fraccin I, la representacin se entender conferida respecto de cualquier persona, y en el de la fraccin JI, slo respecto de aquella a quien 1:1 declaracin escrita haya sido dirigida. En ambos casos, la representacin no tendr ms lmites que los que expresamente le haya fijado el representante en el instrumento o declaracin respectivos. ART. 458. Los albaceas y dems administradores judiciales podrn suscribir ttulos de crdito previa autorizacin judicial, concedida con audiencia de los interesados. ART. 459. Los administradores o gerentes de sociedades o negociaciones mercantiles, por el slo hecho de su nombramiento, se reputarn autorizados para suscribir ttulos de crdito a nombre de stas. ART. 460. El que por cualquier concepto suscriba un tftulo de crdito en nombre de otro, sin poder bastante ' sin facultades legales para hacerlo, se obliga personalmente como si hubiera obrado en nombre propio, y si paga, adquiere los mismos derechos que corresponderan al representado aparente. La ratificacin expresa o tcita de los actos a que se refiere el prrafo

APNDICES GENERALES

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anterior, por quien puede legalmente autorizarlos, transfiere al representado aparente, desde la fecha del acto, las obligaciones que de l nazcan. Es tcita la ratificacin que resulte de actos que necesariamente impliquen la aceptacin del acto mismo o de alguna de sus consecuencias. La ratificacin expresa puede hacerse en el mismo ttulo de crdito o en documento diverso. ART. 461. Los derechos y obligaciones derivados de los actos o contratos que hayan dado lugar a la emisin o trasmisin de ttulos de crdito se regirn por las disposiciones de este Cdigo, cuando no se puedan ejercitar o cumplir separadamente del ttulo. ART. 462. Si de la relacin que dio origen a la emisin o transmisin de un ttulo de crdito se deriva una accin, sta subsistir a pesar de aqullas, a menos que se pruebe que hubo novacin. Esta accin debe intentarse restituyendo el ttulo al demandado, y no procede sino despus de que dicho ttulo hubiere sido presentado intilmente para su aceptacin o para su pago. Para acreditar tales hechos, y salvo lo dis. puesto en el prrafo que sigue, podr suplirse el protesto por cualquier otro medio de prueba. El tenedor slo podr ejercer la accin causal si ha ejecutado los actos necesarios para que el demandado conserve las acciones que pudieren corres. ponderle en virtud del ttulo. ART. 463. Extinguida por caducidad o por prescripcin la accin cambiaria contra el emisor, el tenedor del ttulo que carezca de accin causal contra ste, y de accin cambiara o causal contra los dems signatarios, puede exigir al emisor la suma con que se haya enriquecido en su dao. Esta accin prescri. be en un ao, contado desde el da en que caduc o prescribi la accin cam. biaria. ART_ 464. Los ttulos de crdito dados en pago se presumen recibidos bajo la condicin salvo buen cobro, cualquiera que sea el motivo de la entrega. ART. 465. Los ttulos representativos de mercancas atribuyen a su tene. dar legtimo el derecho exclusivo de disponer de las mercancas que en ellos se mencionan..... La reivindicacin de las mercancas representadas por los ttulos a que este articulo se refiere slo podr hacerse mediante la reivindicacin del ttulo mismo, conforme a las normas aplicables al efecto. ART. 466. Las disposiciones de este Ttulo no son aplicables a los boletos, contraseas, fichas u otros documentos que no estn destinados a circular y sirvan exclusivamente para identificar a quien tiene derecho a exigir la presta. cin que en ellos se consigna. ART. 467. A los ttulos de deuda pblica, billetes de banco, acciones de sociedad, obligaciones y a todos los dems regulados por este Cdigo o por leyes especiales, as como a los que se consagren por el uso, se aplicar lo preso crito en las disposiciones legales relativas. y, en cuanto ellas no prevengan, lo dispuesto por este Ttulo.

384 CAPITULO SEGUNDO

TTULOS Y OPERACIOl\'ES DE CRDITO

De los titulos nominativos


ART. 468. Son titulas nominativos los expedidos a favor de persona deter. minada, cuyo nombre ha de consignarse en el texto del documento, as como en un registro que llevar al efecto el emisor. El emisor no estar obligado a reconocer como tenedor legitimo sino a quien figure como tal, a la vez, en el documento y en el registro. ART. 469. Salvo justa causa en contrario, el emisor deber anotar en su registro, y en el ttulo mismo, la trasmisin de ste, a solicitud firmada por el enajenan te, y, si el ttulo no estuviere totalmente liberado, por el adquirente. ART. 470. El endoso que satisfaga rodas los requisitos del artculo 476, y la firma del cual haya sido debidamente autenticada, faculta al endosatario que exhiba el documento para exigir que el emisor practique las anotaciones a que se refiere el artculo anterior. ART. 471. Son aplicables a los ttulos nominativos las disposiciones del articulo 474.

CAPITULO TERCERO

De los titulo: a la orden


ART. 472. Los ttulos de crdito expedidos a favor de persona deterrni. nada. se presumirn ttulos a la orden y se trasmitirn por endoso y entrega del ttulo mismo. ART. 4n. Cualquier tenedor de un ttulo de crdito a la orden, puede impedir su ulterior endoso mediante clusula expresa, que surtir el efecto de que, a partir de su fecha, el documento slo pueda trasmitirse en la forma y con los efectos de una cesin ordinaria. ART.474. La trasmisin del ttulo a la orden por cesin ordinaria o por cualquier otro medio legal diverso del endoso, subroga al adquirente en todos los derechos que el ttulo confiere; pero lo sujeta a todas las excepciones pero sonales que el obligado habra podido oponer al autor de la trasmisin antes de sta. El adquirente tiene derecho a exigir la entrega del titulo. ART. 475. El que justifique que un ttulo a la orden negociable le ha sido transmitido por medio distinto del endoso, puede exigir que el juez, en va de jurisdiccin voluntaria, haga constar la trasmisin en el documento mismo o en hoja adherida a l. ART. 476. El endoso debe constar en el ttulo relativo o en hoja adherida al mismo, y llevar los siguientes requisitos: J. El nombre del endosatario; JI. La clase de endoso; IJI. El lugar y la fecha; y IV. La firma del endosan te o de la persona que suscriba el endoso a su ruego o en su nombre. ART. 477. Si se omite el primer requisito, se estar a lo dispuesto en el articulo 479.

APfNDlCES GENERALES

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Si se omite indicar la clase de endoso, se presumir que el ttulo fue trasmiti. do en propiedad, sin que valga prueba en contrario respecto a tercero de buena fe. La omisin del lugar establece la presuncin de que el documento fue endosado en el domicilio del endosante; y la de la fecha, la de que el endoso se hizo el da en que el endosante adquiri el documento. Si no hay mencin del domicilio del endosante, se presumir que el endoso se hizo en el lugar en que se realiz la ltima trasmisin. El. endoso ser inexistente en caso de falta de firma del endosante, ART. 478. El endoso debe ser puro y simple. Toda condicin a la cual se subordine se tendr por no escrita. El endoso parcial es nulo. ART. 479. El endoso puede hacerse en blanco, con la sola firma del endo. sante, En este caso, cualquier tenedor puede llenar con su nombre o el de un tercero, el endoso en blanco o trasmitir el ttulo sin llenar el endoso. El endoso al portador produce efectos de endoso en blanco. ART. 480. El endoso puede hacerse en propiedad, en procuracin o en garanta. ART. 481. El endoso en propiedad transfiere la del ttulo y todos los dere chos a l inherentes. ART. 482. El endoso en propiedad obligar a los endosantes al pago del t. tulo, salvo disposicin legal en contrario. Los endosantes pueden librarse de esa obligacin mediante la clusula sin mi responsabilidad o alguna equivalente. ART. 483. El endoso que contenga la clusula en procuracin, o al cobro, u otra equivalente, no transfiere la propiedad; pero faculta al endosatario para presentar el documento a la aceptacin, para cobrarlo judicial o extrajudicial. mente, para endosarlo en procuracin y para protestarlo en su caso. El endosa. tario tendr todos los derechos y obligaciones de un mandatario. El mandato contenido en el endoso no termina con la muerte o incapacidad del endosante, y su revocacin no surte efectos respecto de tercero. sino desde que el endoso se cancela conforme al artculo 489. En el caso de este artculo, los obligados slo podrn oponer al tenedor del ttulo las excepciones que tendran contra el endosante, ART. 484. El endoso con las clusulas en garantla, en prenda u otra equva. lente atribuye al endosatario todos los derechos y obligaciones de un acreedor prendario respecto del ttulo endosado y los derechos a l inherentes, compren. diendo las facultades que confiere el endoso en procuracin. En el caso de este artculo, los obligados no podrn oponer al endosatario las excepciones personales que tengan contra el endosante. Cuando la prenda se realice, lo certificarn as en el documento el corredor o los comerciantes que intervengan en la venta, y llenado este requisito, el acreedor podr endosar en propiedad el ttulo, pudiendo insertar la clusula sin mi responsabilidad. ART. 485. El endoso posterior al vencimiento del ttulo surte efectos de cesin ordinaria, ART. 486. Es propietario de un ttulo a la orden, el tenedor en cuyo favor se expida conforme el artculo 482, mientras no haya ningn endoso. El tenedor de un ttulo a la orden, en que hubiere endoso, se considerar pro pietario del ttulo siempre que justifique sus derechos mediante una serie no interrumpida de aqullos.

386

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 487. El que paga no est obligado a cerciorarse de la autenticidad de los endosos, ni tiene la facultad de exigir que sta se compruebe, pero s debe ver. ficar la identidad de la persona que presente el ttulo como ltimo tenedor, y la continuidad de los endosos. Las instituciones de crdito pueden cobrar los ttulos aun cuando no estn endosados a su favor, siempre que les sean entregados para abono en menta del beneficiario, mediante relacin en la que se indiquen los datos que identifiquen al ttulo. Se considerar legtimo el pago con la sola declaracin de actuar en los trminos de este precepto, que la institucin de crdito respectiva anote en el ttulo. Los endosos en los que el endosante y el endosatario sean instituciones de crdito, podrn hacerse constar con el simple sello de la institucin endosante. ART. 488. Los ttulos de crdito pueden trasmitirse por recibo de su importe extendido en el mismo documento, o en hoja adherida a l, a favor de algn responsable de los mismos cuyo nombre debe hacerse constar en el recibo. La trasmisin por recibo produce los efectos de un endoso sin responsabilidad. ART. 489. Los endosos y las anotaciones de recibo en un ttulo de crdito que se testen o cancelen legtimamente, no tienen validez alguna. El tenedor de un ttulo de crdito puede testar los endosos y recibos posteriores a la adquisicin, pero no los anteriores a ella.

CAPITULO CUARTO

De los ttulos al portador


ART. 490. Son ttulos al portador los que no estn expedidos a favor de persona determinada, aunque no contengan la clusula al portador, y se trasmitirn por la simple tradicin. ART. 491. Los ttulos al portador que contengan la obligacin de pagar una suma de dinero no podrn ser puestos en circulacin sino en los casos establecidos en la ley expresamente, y conforme a las reglas en ella prescritas. Los ttu. los que se emitieran en contravencin a lo dispuesto en este artculo no produ. cirn efectos como ttulos, de crdito. El emisor ser castigado por los tribunales federales con multa de un tanto igual al importe de los ttulos emitidos.

CAPITULO QUINTO

De la letra de cambio
SECCION PRIMERA

De la creacin y de la forma de la tltra de cambio


ARt. 492. La letra de cambio debe contener: 1. La mencin de ser letra de cambio. inserta en el texto del documento; n. La expresin del lugar y el da, mes y ao en que se suscribe;

APtNDlCES GENERALES

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111. La orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero;

IV. El nombre del girado; V. El lugar y la poca del pago; VI. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago; y VII. La firma del girador. ART. 493. Si la letra de cambio no contuviere la designacin del lugar en que ha de pagarse, se tendr como tal el del domicilio del girado, y si ste tuviere varios domicilios, la letra ser exigible en cualquiera de ellos, a eleccin del tenedor. ART. 494. En la letra de cambio se tendr por no escrita cualquiera estipula. cin de intereses o clusula penal. ART. 495. La letra de cambio expedida al portador no producir efectos de letra de cambio. Si se emitiere alternativamente al portador o a favor de persona determinada, la expresin al portador se tendr por no puesta. ART. 496. La letra de cambio puede ser girada; 1. A la vista; 11. A cierto tiempo vista; 111. A cierto tiempo fecha; y IV. A da fijo. Se considerar pagadera a la vista la letra de cambio cuyo vencimiento no est indicado en el texto. La letra de cambio con otra clase de vencimiento, o con vencimientos sucesivos, ser nula. ART. 497. Una letra de cambio girada a uno o varios meses fecha, o vista, vence el da correspondiente al de su otorgamiento, o presentacin, del mes en que deba efectuarse el pago. Si ste no tuviere da correspondiente al del otor. gamiento o presentacin, la letra vencer el ltimo del mes. Si se fijare el vencimiento para principios, mediados o fines de mes, se enten, darn por estos trminos los das primero, quince y ltimo del mes que corresponde. Las expresiones ocho das o una semana, quince das, dos semanas, una quin. cena o medio mes.. se entendern. no como una o dos semanas enteras, sino como plazo de ocho o de quince das efectivos, respectivamente. ART. 498. La letra de cambio puede ser girada a la orden o a cargo del mismo girador. En este ltimo caso, el girador quedar obligado como aceptante, y si la letra fuere girada a cierto tiempo vista, su presentacin slo tendr el efecto de fijar la fecha de su vencimiento. Respecto de la fecha de presentacin, se observar, en su caso, lo que dispone la parte final del articulo 508. La presentacin se comprobar por visa suscrita por el girador de la letra mis. ma, o, en su defecto, ante notario o ante la primera autoridad poltica del lugar. ART. 499. El girador puede sealar para el pago la casa-habitacin o el establecimiento donde tenga el principal asiento de sus negocios un tercero, en el mismo lugar del domicilio del girado, o en otro lugar distinio. Si la letra no contuviere la indicacin de que el pago ser hecho por el girado mismo en el domicilio del tercero designado en ella, se entender que el pago ser hecho por este ltimo, quien tendr el carcter de simple domiciliatario. Tambin puede el girador sealar su casa-habitacin o el establecimiento donde tenga el principal asiento de sus negocios para que la letra sea pagada, aun cuando la casa o el establecimiento se encuentren en lugar diverso de aquel en que tiene el suyo el girado.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 500. El girador es responsable de la aceptacin y del pago de la letra; toda clusula que lo exima de esta responsabilidad se tendr por no escrita. ART. 50\. La insercin de las clusulas documentos contra aceptacin o documentos contra pago, o de las menciones D/a o D/P, en el texto de una letra de cambio a la que se acompaen documentos, obliga al tenedor de la letra a no entregar los documentos, sino mediante la aceptacin o el pago de la letra.

SECCION SEGUNDA

De la aceptacin
ART. 502. Las letras pagaderas a cierto tiempo vista debern ser presentadas para su aceptacin dentro del ao que siga a su feeba. Cualquiera de los obliga. dos podr reducir ese plazo, si lo consigna as en la letra. En la misma forma, el girador podr, adems, ampliarlo, y prohibir la presentacin de la letra antes de determinada poca. El tenedor que no presente la letra en el plazo legal, o en el sealado por cualquiera de los obligados, perder, respectivamente, la accin cambiaria contra todos ellos, o contra el que haya heebo la indicacin del plazo y contra los pos. teriores a l. ART. 503. La presentacin de las letras giradas a dla fijo o a cierto plazo de su fecha ser potestativa; pero el girador, si as lo indica en el documento, puede convertirla en obligatoria, y sealar un plazo para que se realice. Puede asimismo, el girador prohibir la presentacin antes de una poca deter. minada, si lo consigna as en la letra. Cuando sea potestativa la presentacin de la letra, el tenedor podr hacerla a ms tardar el ltimo dla hbil anterior al del vencimiento. ART. 504. La letra debe ser presentada para su aceptacin en el lugar y direc. cin designados en ella al efecto. Si no se indica la direccin o lugar, la presen. tacin se har en el establecimiento o en la residencia del girado. Cuando en la letra se sealen varios lugares para la aceptacin, se entender que el tenedor puede presentarla en cualquiera de ellos. ART. 505. Si el girador ha indicado en la letra un lugar de pago distinto de aquel en que el girado tiene su domicilio, el aceptante deber expresar en la aceptacin el nombre de la persona que ha de pagarla. A falta de tal indicacin, el aceptante mismo quedar obligado a cubrir aqulla en el lugar designado para el pago. ART. 506. Si la letra es pagadera en el domicilio del girado, puede ste, al aceptarla, indicar una direccin dentro de la misma plaza, donde la letra deba serle presentada para su pago, a menos que el girador haya sealado alguna. . ART. 507. La aceptacin debe constar en la letra misma, y expresarse con la palabra acepto u otra equivalente, y la firma del girado. Sin embargo, la sola firma de ste, puesta en la letra, es bastante para que se tenga por aceptada. ART. 508. Cuando la letra es pagadera a cierto plazo vista, o cuando deba 'Ser presentada para su aceptacin dentro de un plazo determinado. en virtud de indicacin especial, expresar la fecha de la aceptacin, y si el aceptante la omitiere, podr consignarla el tenedor.

APNDICES GENERALES

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ART. 509. La aceptacin debe ser incondicional; pero puede limitarse a menor cantidad del monto de la letra. Cualquiera otra modalidad introducida por el aceptante equivale a una negativa de aceptacin; pero el girado quedar obliga. do en los trminos de la declaracin que haya suscrito. ART. 510. Se reputa rehusada la aceptacin que el girado tacha antes de devol, ver la letra. ART. 51 I. La aceptacin de una letra de cambio obliga al aceptante a pagarla a s.u vencimiento, aun cuando el girador hubiera quebrado antes de la acepo

racin.

El aceptante quedar obligado cambiariamente tambin con el girador; pero carecer de accin cambiaria contra l y contra los dems signatarios de la letra.

SECCION TERCERA

De la pluralidad de ejemplares y de las copias


ART. 512. Cuando la letra no contenga la clusula nica, el tomador tendr derecho a que el girador le expida uno o ms ejemplares idnticos, si paga todos los gastos que se causen. Esos ejemplares debern contener en su texto la indica. cin, primera, segunda, y asl sucesivamente. segn el orden de su expedicin. A falta de esa indicacin, cada ejemplar se considerar como una letra de cam. bio distinta. Cualquier otro tenedor podr ejercitar ese mismo derecho, por medio del endosante inmediato, quien a su vez habr de dirigirse al que le antecede, y as sucesivamente, hasta llegar al girador. Los endosantes y avalistas estn obligados a reproducir sus respectivas suscripciones en los duplicados de la letra. ART. 513. El pago hecho sobre uno de los ejemplares liberar del pago de todos los otros, pero el girado quedar obligado por cada ejemplar que acepte_ El endosante que hubiere endosado los ejemplares a personas diferentes, -as como los endosantes posteriores, quedarn obligados por sus endosos como si constaren en letras distintas. ART. 514. La persona que haya remitido uno de los ejemplares para su aceptacin, debe mencionar en los dems el nombre y domicilio de quien lo tiene en su poder, a efecto de que el tenedor de otro ejemplar pueda solicitar la en. trega del enviado a la aceptacin, y si no obtiene aqulla. debe levantar un protesto para acreditar que aquel ejemplar no le ha sido entregado, y, en su caso, otro para acreditar que no ha podido obtener la aceptacin o el pago con el ejemplar que posee. ART. 515. Cuando a la persona que tenga en su poder el ejemplar enviado para la aceptacin se le presenten dos o ms tenedores de los dems ejemplares. o de copias, lo entregar al primero que lo solicite, y si se presentaren varios simultneamente, dar preferencia al tenedor del ejemplar marcado con el nmero ordinal ms bajo. ART. 516. El tenedor de una letra de cambio tiene derecho a hacer copias de la misma. Estas deben reproducir exactamente el original, con los endosos y todas las enunciaciones que contenga. e indicarn dnde termina lo copiado. Las suscripciones autgrafas del aceptante, de los endosan tes y de los avalistas, hechas en la copia, obligan a los signatarios como si constaren en el original.

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TiTULOS

OPERACIONES DE CRDITO

ART. 517. La persona que haya remitido el original para su aceptacin, o que lo haya depositado, debe mencionar en las copias el nombre y domicilio de la persona en cuyo poder se encuentre dicho original. La falta de esta indicacin no invalida los endosos originales puestos sobre las copias. La persona en cuyo poder se encuentre el ori~inal est obligada a entregarlo al tenedor de la copia. El tenedor que, sin el original, quiera ejercitar sus derechos contra los suscriptores de la copia, debe probar, con el protesto, que el or. ginal no le fue entregado a su peticin.

SECClON CUARTA

Del pago
~RT. 518. La letra debe ser presentada para su pago, el da de su vencimiento o dentro de los dos das hbiles siguiente" en el lugar y direccin sealados al efecto, observndose en su caso lo dispuesto en el articulo 493. Si la letra no contiene direccin debe ser presentada para su pago: l. En el establecimiento donde tenga el principal asiento de sus negocios o en la casa habitacin del girado, del aceptante o del domiciliatario, en su caso; II. En el establecimiento donde tenga el principal asiento de sus negocios o en la casa habitacin del aceptante por intervencin o de los recomendatarios, ART. 519. La letra a la vista debe ser presentada para su p~o dentro del ao que siga a su fecha. Cualquiera de los obligados podr reducir ese plazo, si lo consigna as en la letra. En la misma forma, el girador podr, adems, ampliarlo, y prohibir la presentacin de la letra antes de determinada poca. ART. 520. El tenedor no puede rechazar un pago parcial. ART. 521. El tenedor no puede ser obligado a recibir el pago antes del venci. miento de la letra. El girado que paga 'antes del vencimiento ser responsable de la validez del pago. ART. 522. Si no se exige el pago de la letra a su vencimiento, el girado o cual. 'luiera de los obligados en ella, despus de transcurrido el plazo del protesto, tiene derecho a depositar en la institucin nacional de crdito autorizada por la ley respectiva para recibir depsitos que queden en disposicin de autoridades federales, el importe de la letra a expensas y riesgo del tenedor, sin obligacin de dar aviso a ste.

SECClON QUINTA

De la intervencin
ART. 523. La letra de cambio no aceptada por el girado puede serlo por intervencin, despus del protesto respectivo. ART. 524. La aceptacin por intervencin extingue la accin cambiarla po falta de aceptacin.

APNDICES CENERALES'

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ART. 525. El aceptante por intervencin queda obligado en favor del tenedor y de los signatarios postenores a aquel por quien interviene. ART. 526. El aceptante por intervencin deber dar inmediato aviso de su intervencin a la persona por quien la hubiere efectuado. Dicha persona, los endosantes, que la precedan, el girador y los avalistas de cualquiera de ellos, pueden, en todo caso, exigir al tenedor que, no obstante la intervencin, les reciba el pago de la letra y les haga entrega de la misma. ART. 527. Son aplicables a la aceptacin por intervencin las disposiciones de los artculos 504 a 510. ART. 528. Si la letra no es pagada por el girado, pueden pagarla por nter. vencin, en el orden siguiente: 1. El aceptante por intervencin; 11. El recomendatario; y 111. Un tercero. El girado que no acept como girado puede intervenir como tercero, con pre. ferencia a cualquier otro que intervenga como tercero, salvo lo dispuesto en el artculo 532. ART. 529. El pago por intervencin debe hacerse en el acto del protesto o dentro del da hbil siguiente, y para 'lue surta los efectos previstos en esta Seccin, el notario, el corredor o la autondad poltica que levante el protesto lo har constar en el acta relativa a ste, o a continuacin de la misma. ART. 530. El que paga por intervencin deber indicar la persona por quien lo hace. En defecto de tal indicacin, se entender que interviene en favor del aceptante, y si no lo hubiere, en favor del girador. ART. 531. El tenedor est obligado a entregar' al interventor la letra con la constancia del pago, y dicho interventor tendr accin cambiaria contra la pero sana por quien pag y contra los obligados anteriores a sta. ART. 532. Si se presentaren varios terceros que ofrezcan su intervencin, ser preferido el que con la suya libere a mayor nmero de los obligados en la letra .

SECClON SEXTA

Del protesto
ART. 533. El protesto establece en forma autntica que una letra fue presentada en tiempo y que el obligado dej total o parcialmente de aceptarla o pagarla; salvo disposicin legal expresa, ningn otro acto puede suplirlo. ART. 534. El protesto puede ser hecho por medio de notario o de corredor pblico. A falta de ellos, puede levantar el protesto la primera autoridad poltica del lugar. ART. 535. La letra de cambio debe ser protestada por falta total o parcial de aceptacin o de pago. Sin embargo, el girador puede dispensar al tenedor de protestar la letra, si inscribe en ella la clusula sin protesto, sin gastos u otra equivalente. Esta clusula no dispensa al tenedor de la presentacin de una letra para su aceptacin o para su pago, ni en su caso, de dar aviso de la falta de aceptacin o de pago a los obligados en va de regreso.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

En el caso de este artculo. la prueba de la falta de presentacin oportuna incumbe al que la invoca en contra del tenedor. Si a pesar de la clusula el tene. dar hace el protesto, los gastos sern por su cuenta. La clusula inscrita por el tenedor o por un endosante se tendr por no puesta. ART. 536. El protesto por falta de aceptacin debe levantarse contra el girado y los recomendatarios, en el lugar y direccin sealados para la aceptacin, y si la letra no contiene designacin de lugar. en la casa habitacin o establecirnien. to donde aqullos tengan el principal asiento de sus negocios. El protesto por falta de pago debe levantarse contra las personas y en los luga. res y direcciones que indica el artculo 5]18. Si la persona contra la que haya de levantarse el protesto no se encuentra presente, la dili~encia se entender con sus dependientes, parientes o criados. o con algn vecino. Cuando no se conozca el domicilio o la residencia de la persona contra la cual debe levantarse el protesto, ste podr practicarse en la direccin que elija el notario, el corredor o la autoridad poltica que lo levante. ART. 537. El protesto por falta de aceptacin debe levantarse dentro de los das hbiles que sigan al de la presentacin, pero siempre antes de la fecha del
vencimiento.

El protesto por falta de pago debe levantarse dentro de los dos das hbiles que sigan al del vencimiento. El protesto por falta de pago de las letras a la vista debe levantarse el dia de su presentacin, o dentro de los dos das hbiles siguientes. ART. 538. El protesto por falta de aceptacin dispensa de la presentacin para el pago, y del protesto por falta de pago. ART. 539. Las letras a la vista slo se protestarn por falta de pago. Lo mismo se observar respecto de las letras que fuere potestativo presentar para su acepo tacin, si no hubieren sido presentadas en el trmino fijado por el ltimo prrafo del artculo 503. ART. 540. En caso de quiebra. moratoria o concurso del girado antes del ven. cimiento de la letra. se tendr sta por vencida y el tenedor podr ejercitar las acciones correspondientes, si existe prueba de que se ha dictado la resolucin judicial respectiva. . ART. 541. El protesto debe hacerse constar en la misma letra o en hoja adher. da a ella. Adems, el funcionario que lo practique levantar acta en la que se
asiente: I. La reproduccin literal de la letra, con su aceptacin, endosos. avales y

cuanto en ella conste; JI. El requerimiento al obligado para aceptar o pagar la letra, con indicacin de si estuvo o no presente quien debi aceptarla o pagarla; IJI. Los motivos de la negativa para aceptarla o pagarla; IV. La firma de la persona con quien se entienda la diligencia o la expresin de su imposibilidad o negativa a firmar; y V. La expresin del lugar, fecha y hora en que se practica el protesto, y la firma de quien autoriza la diligencia. ART. 542. El funcionario que haya levantado el protesto retendr la letra en s,:, poder todo el da de la diligencia y el siguiente. Durante ese tiempo, el girado tendr derecho de presentarse a satisfacer el importe de la letra, ms los intereses moratorias y los gastos del protesto.

APNDICES GENERALES

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ART. 543. El funcionario que haya levantado el protesto, o el tenedor de la letra con la clusula sin protesto cuya aceptacin o pago se hubiera rehusado, debe dar aviso de tal circunstancia a todos los signatarios del ttulo. cuya direccin resulte de este mismo, dentro de los dos das hbiles siguientes a la fecha del protesto, o a la presentacin para la aceptacin o el pago. La persona que omita el aviso es responsable de los daos y perjuicios que se causen por su negligencia, sin que puedan exceder del importe de la letra de cambio. ART. 544. Tanto el girador como cualquiera de los endosantes de una letra protestada podrn exigir, luego que llegue a su noticia el protesto, que el tene. dor reciba el importe con los accesorios legales, y les entregue la letra y la cuenta de gastos. Si al hacer el re, mbolso concurrieren el girador y endosantes, ser preferible el girador, y si con :urren slo endosantes, el de fecha anterior.

SECCION SEPTIMA

De las acciones 'Y derechos que nacen de la falta de aceptacin 'Y de la falta de pago
. ART. 545. La accin cambiaria se ejercitar:

I. En caso de falta de aceptacin o de aceptacin parcial; 11. En caso de falta de pago o de pago parcial; y III. Cuando el girado o el aceptante fueren declarados en estado de quiebra,
moratoria o de concurso. ART. 546. La accin cambiara es directa cuando se deduce contra el acep. tante o sus avalistas; de regreso, cuando se ejercita contra cualquier otro obligado. ART. 547. Mediante la accin cambiara, el ltimo tenedor de la letra puede

reclamar el pago; I. Del importe de la letra, o, en su caso, de la parte no aceptada o no pagada; Il. De intereses moratorias al tipo legal. desde el da de su vencimiento; 111. De los gastos del protesto y de los dems gastos legtimos; y IV. Del premio de cambio entre la plaza en que debera haberse pagado la letra y la plaza en que se la haga efectiva, ms los gastos de situacin. Si la letra no estuviere vencida, de su importe se deducir el descuento, calculado al tipo de inters legal. ART. 548. El obligado en va de regreso que paga la letra tiene derecho a exigir, por medio de la accin cambiaria: I. El reembolso de lo que hubiere pagado, menos las costas a que haya sido condenado; 11. Intereses moratorias al tipo legal sobre esa suma desde la fecha de su pago; 111. Los gastos de cobranzas y los dems gastos legftimos; y IV. El premio del cambio entre la plaza de su domicilio y la del reembolso, ms los gastos de situacin. ART. 549. El aceptante, el girador, los endosantes y los avalistas respondern por las prestaciones a que se refieren los dos artculos anteriores.

394

TiTULOS y OPERACIONES DE CRDITO

El ltimo tenedor de la letra puede ejercitar la accin cambiaria contra todos los obligados a la vez, o contra alguno o algunos de ellos, sin perder en ese caso la accin contra los otros, y sin obligacin de seguir el orden que guarden sus firmas en la letra. El mismo derecho tendr todo obligado que haya pagado la letra, en contra de los signatarios anteriores. y del aceptante y sus avalistas. ART. 550. Todos los que aparezcan en una letra de cambio como suscriptores del mismo acto respondern solidariamente por las obligaciones nacidas -de ste. El pago de la letra por uno de los signatarios, en el caso a que este articulo se refiere, no confiere al que lo hace, respel:to de 105 dems que firmaron en el mismo acto, sino los derechos y acciones que competen al deudor solidario con. tra los dems coobligados; pero deja expeditas las acciones cambiarias que pue. dan corresponder a aquel contra el aceptante y los obligados en va de regreso precedentes, y las que le incumban, en los trminos de los artculos 462 y 463 contra el endosan te inmediato anterior o contra el girador. ART. 551. El ltimo tenedor de una letra debidamente protestada, as como el obligado en va de regreso que la haya pagado, pueden cobrar lo que por ella les deban los dems signatarios; 1. Cargndoles o pidindoles que les abonen en cuenta el importe de la misma, y accesorios legales, o bien, n. Girando a su cargo y a la vista, en favor de s mismos o de un tercero, por el valor de la letra aumentado con los accesorios legales. En ambos casos, el aviso o letra de cambio correspondientes debern ir acom. paados de la letra de cambio original, con la anotacin de recibo respectiva, del testimonio o copia autorizada del acta de su protesto y de la cuenta de los accesorios legales. ART. 552. El precio del recambio se calcular tomando como base los tipos corrientes el da del protesto o del pago, en la plaza donde ste se hizo o debi
hacerse.

ART. 553. La accin cambiaria del ltimo tenedor de la letra contra los obl. gados en va de regreso caduca; I. Por no haber sido presentada la letra para su aceptacin o para su pago en los trminos de los artculos 502 al 506, 518 Y 519; Il. Por no haberse levantado el protesto en los trminos de este Cdigo; y IlI. Por no haberse admitido el pago por intervencin en los trminos de los artculos 528 al 531. ART. 554. Los trminos de que depende la caducidad de la accin cambiaria no se suspenden sino en caso de fuerza mayor, y nunca se interrumpen. ART. 555. La accin cambiara directa prescribe en tres aos contados a partir del da del vencimiento de la letra. ART. 556. La accin cambiaria de regreso del ltimo tenedor de la letra prescribe en un ao, contado desde la fecha del protesto o de la del vencimiento, si la letra llevare la clusula sin protesto, y en su caso, desde que concluyen los plazos a que se refieren los artculos 502 y 519. La accin del obligado de regreso contra los dems obligados anteriores preso cribe en seis meses, contados a partir de la fecha del pago voluntario o de aquella en que le fue notifcada la demanda correspondiente. ART. 557. Las causas que interrumpen la prescripcin respecto de uno de los deudores cambiarlos no la interrumpen respecto de los otros, salvo el caso de los signatarios de un mismo acto que por ello resulten obligados solidariamente.

APNDICES GENERALES

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CAPITULO SEXTO

Del pagar
ART. 558. El pagar debe contener: l. La mencin de ser paar, inserta en el texto del documento; U. La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero; U!. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago; IV. La poca y el lugar del pago; V. La fecha y el lugar en que se suscriba el documento; y VI. La firma del suscriptor. ART. 559. Los pagars exigibles a cierto plazo de la vista deben ser presen. tados dentro del ao que siga a su fecha. La presentacin slo tendr el efecto de fijar la fecha del vencimiento y se comprobar en los trminos del prrafo final del artculo 498. Si el suscriptor omitiere la fecha de la vista, podr consignarla el tenedor. ART. 560. El pagar domiciliario debe presentarse para su pago a la persona indicada como domiciliatario, y a falta de designacin de ste, al suscriptor mismo, en el lugar que se seal como domicilio. El protesto por falta de pago debe levantarse en el domicilio lijado en el documento, y su omisin, cuando la persona que haya de hacer el pago no sea el suscriptor mismo, producir la caducidad de las acciones que por el pagar competen al tenedor contra los obligados en va de regreso. ART. 561. Son aplicables al pagar, en lo conducente, los artlculos 495, 496, 497, 450 al 456, 518 al 522, 533 al 536, prrafos segundo, tercero y cuarto, 537, prrafos segundo y tercero, 540 a 545 fracciones U y IU, y 546 a 557. Para los efectos de los artlculos 547 al 548, el descuento del pagar no vencido se calcular al tipo de inters pactado en ste, o en su defecto al tipo legal; y los intereses moratorios se computarn al tipo estipulado para ellos; a falta de esa estipulacin, al tipo de rdito fijado en el documento, y en defecto de ambos, al ti po legal. El suscriptor del pagar se considerar como aceptante para todos los efectos de .las disposiciones enumeradas antes, salvo que se ejercite en su contra la accin causal o la de enriquecimiento, casos en los que se equipara al girador. CAPITULO SEPTIMO

De la creacin y de la forma del cheque


SECCION PRIMERA

Del cheque
ART. 562. El cheque debe contener: J. La mencin de ser cheque, inserta en el texto del documento; U. El lugar y la fecha en que se expide;

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Hl, La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero; IV. El nombre de la institucin de crdito librada; V. El lugar de pago; y VI. La firma del librador. ART. 563. Para los efectos de las fracciones n y V del artculo anterior, y a falta de indicacin especial, se reputarn como lugares de expedicin y de pago, respectivamente, los indicados junto al nombre del librador y del librado. Si se indicaren varios lugares, se entender designado el escrito en primer tr. mino, y los dems se tendrn por no puestos. Si no hubiere indicacin de lugar, el cheque se reputar expedido en el dorni. cilio del librador y pagadero en el del librado, y si stos tuvieren establecimientos en diversos lugares, el cheque se reputar expedido y pagadero en el princi. pal establecimiento del librador o del librado, respectivamente. ART. 564. El cheque slo puede ser expedido en formularios o machotes im. presos y a cargo de una institucin de crdito autorizada para operar con cuen. tas de cheques. El librador debe tener fondos disponibles en la institucin librada y haber recibido de la misma la facultad de librar cheques a su cargo, la cual se entender concedida por el hecho de que el banco entregue al librador los machotes necesarios para la expedicin de los cheques. ART. 565. El cheque puede ser a la orden o al portador. El cheque que no indique a favor de quien se expida, as como el emitido a favor de persona determinada y que, adems, contenga la clusula al portador, se reputar al portador. El cheque expedido o endosado a favor del librador no ser negociable.

SECCION SEGUNDA

De la presentacin y del pago


ART. 566. El cheque ser siempre pagadero a la vista. Cualquier insercin en contrario se tendr por no escrita. El cheque postdatado ser pagadero a su presentacin. ART. 567. Los cheques debern presentarse para su pago: l. Dentro de los quince das naturales a partir del de su fecha, si fueren pagaderos en el mismo lugar de su expedicin; n. Dentro de un mes, si fueren expedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio nacional; Hl. Dentro de tres meses, si fueren expedidos en el extranjero y pagaderos en el terri torio nacional; y IV. Dentro de tres meses, si fueren expedidos dentro del territorio nacional para ser pagaderos en el extranjero, siempre que no fijen otro plazo las leyes del lugar de presentacin. ART. 568. La presentacin de un cheque en Cmara de Compensacin surte los mismos efectos que la hecha directamente al librado. ART. 569. El banco que autorice a alguien para librar cheques a su cargo estar obligado con el librador a cubrirlos, en los trminos del contrato relativo,

APtNDICES GENERALES

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hasta el importe de la suma disponible, salvo disposicin legal que lo libere de esta obligacin. . Si los fondos disponibles no fuesen suficientes para cubrir la totalidad de un cheque, el librado deber ofrecer al tenedor el pago parcial, hasta el saldo dis. ponble. Cuando sin causa justa se niegue el librado a pagar un cheque, o no haga el ofrecimiento de pago parcial prevenido en el prrafo anterior, resarcir al libra. dar los daos y perjuicios que le ocasione. La indemnizacin no ser menor del veinte por ciento del importe del cheque, o del saldo disponible. Si el tenedor acepta el pago parcial, el banco le entregar una constancia en la que figuren los elementos fundamentales del cheque y el monto del pago efectuado. Esta constancia sustituir al ttulo para los efectos del ejercicio de las acciones correspondientes contra los obligados. ART. 570. Mientras no haya transcurrido el plazo legal para la presentacin del cheque. el librador no podr revocarlo ni oponerse a su pago, salvo lo dis. puesto en los articulas sobre cancelacin y reposicin de titulas de crdito. La oposicin o revocacin que hiciere en contra de lo dispuesto en este artculo no obligar al librado, sino despus de que transcurra el plazo de presentacin. ART. 571. Aun cuando el cheque no haya sido presentado o protestado a tiempo, el librado debe pagarlo si tiene fondos suficientes del librador y el cheque se presenta dentro de los seis meses que sigan a su fecha. Transcurridos los seis meses, el cheque se considerar revocado. ART. 572. La muerte o la incapacidad superviniente del librador no autori zan al librado para dejar de pagar el cheque. ART. 573. El moratoria judicial, la quiebra o el concurso del librador obli. garn al librado a rehusar el pago desde que tenga noticia de ellos. ART. 574. El tenedor puede rechazar un pago parcial. ART. 575. El cheque presentado en tiempo y no pagado por el librado debe protesrarse a ms tardar el segundo da hbil que siga al plazo de su presenta. cin, en la misma forma que la letra de cambio a la vista. La anotacin que el librado o la Cmara de Compensacin ponga en el cheque de haber sido presentado en tiempo y no pagado total o parcialmente, surte los efectos del protesto.

SECCION TERCERA

De las acciones cambiarias derivadas del cheque


ART. 576. La accin cambiaria contra el librador y sus avalistas caduca por no haber sido presentado y protestado el cheque en tiempo, si durante el plazo de presentacin el librador tuvo fondos disponibles suficientes, y por causa no imputable a l, el cheque dej de pagarse. La accin cambiaria contra los dems signatarios caduca por la simple falta de presentacin o de protesto. ART. 577. Las acciones cambiaras que resulten del cheque prescriben en seis meses contados desde la presentacin, la del ltimo tenedor del documento; y

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

desde el da siguiente a aquel en que paguen el cheque, las de los endosantes y las de los avalistas. ART. 578. El librador de un cheque presentado en tiempo y no pagado resar. eir al tenedor de los daos y perjuicios que con ello le ocasione. En ningn caso la indemnizacin ser menor del veinte por ciento del valor del cheque. Este artculo no se aplicar en caso de moratoria o quiebra del librado. ART. 579. La autoridad penal federal sancionar con multa de cien a cinco mil pesos, o prisin hasta de seis meses, o ambas penas, a juicio del juez, a quien emita un cheque que el banco librado no pague dentro del plazo de presenta. cin, por alguna de las siguientes causas: I. No haber autorizado el librado al librador para librar cheques a su cargo; Il. No tener el librador saldo disponible para el pago, y IIl. Haber dispuesto el librador de los saldos disponibles, despus de librar el cheque y antes de que transcurra el plazo de presentacin. Si los actos a que este artculo se refiere fueren constitutivos de fraude, se aplicar la ley comn. ART. 580. A quien obtenga mediante exigencia que se le entreguen uno o ms cheques para fines de garanta, con conocimiento de que el librador carece de [ondas disponibles suficientes para su pago, se le sancionar en la [arma estable. cida en el artculo anterior. ART. 581. La alteracin de la cantidad por la que el cheque fue expedido, o la falsificacin de la firma del librador, no pueden ser invocadas por ste para ob/'etar el pago hecho por el librado, si el librador ha dado lugar a ellas por su cu pa, o por la de sus factores, representantes o dependientes. El librador que habiendo perdido el esqueleto o el talonario proporcionados por el librado no hubiera dado a ste aviso oportuno de la prdida, slo podr objetar el pago si la alteracin o la falsificacin fueren notorias. Todo convenio contrario a lo dispuesto en este artculo es nulo.

SECCION CUARTA

De los cheques especiales


ART. 582. El cheque que el librador o el tenedor crucen con dos lneas para. lelas trazadas en el anverso slo podr ser cobrado por una institucin de crdito. Si entre las lneas del cruzamiento de un cheque no aparece el nombre de la institucin que debe cobrarlo, el cruzamiento es general; y especial, si entre las ltimas se consigna el nombre de una institucin. En este ltimo caso el cheque slo podr ser pagado a sta o a la que lo hubiere endosado para su cobro. No podr borrarse el cruzamiento de 'Un cheque ni el nombre de la institucin designada. Los cambios o supresiones que se hicieren contra lo dispuesto en este artculo se tendrn como no efectuados. El librado que pague un cheque cruzado en trminos distintos de los que este artculo seala es responsable del pago irregularmente hecho. ART. 583. El librador o el tenedor pueden prohibir que el cheque sea pagado en efectivo, mediante la insercin en el documento de la expresin pasa abono

APNDICES CENERA LES

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en cuenta. En este caso, el librado slo podr abonar el importe del cheque en la cuenta que neve o abra en favor del tenedor. La clusula no puede ser borrada. El librado que pague en otra forma es responsable del pago irregularmente hecho. ART. 584. Antes de la emisin del cheque, el librador puede exigir que el li. brado certifique que existen en su poder fondos bastantes para pagarlo. La certificacin no puede ser parcial ni extenderse en cheques al portador. El cheque certificado no es negociable. La certificacin hace responsable al librado frente al tenedor de que durante el tiempo de presentacin tendr fondos suficientes para pagar el cheque. La insercin en el cheque de las palabras visto, bueno u otras equivalentes, suscritas por el librado, o de la simple firma de ste, equivalen a certificacin. El librador no podr revocar el cheque certificado, antes de que transcurra el plazo de presentacin. ART. 585. El banco puede entregar al cuentahabiente esqueletos de cheques con provisin garantizada en los cuales conste la fecha en que el banco los entrega y, con caracteres impresos, la cuanta mxima por la que el cheque pue. de ser librado. El cheque con provisin garantizada no podr ser al portador. La entrega de los machotes relativos producir efectos de certificacin. ART. 586. La garanta de la provisin en los cheques de que habla el
articulo anterior se extinguir: 1. Si los cheques se expiden despus de tres meses de la fecha de su entrega

por el banco, y 11. Si el documento no se presenta para su pago en los plazos sealados en el artculo 567. ART. 587. Las acciones contra el librado en los casos de los artculos 584 y 586, prescriben en seis meses a partir de la fecha en que concluya el plazo de presentacin. ART. 588. Las instituciones de crdito pueden expedir cheques de caja a cargo de sus propias dependencias. Estos cheques debern librarse a favor de persona determinada y no sern negociables. ART. 589. Los cheques no negociables, porque se haya insertado en ellos la clsula respectiva o porque la ley les d ese carcter, slo podrn ser endo. sados a una institucin de crdito para su cobro. ART. 590. Los cheques de viajero sern expedidos por el librador a su pro. pio cargo, y pagaderos por su establecimiento principal o por las sucursales o los corresponsales que tenga en la Repblica o en el extranjero. Los cheques de viajero pueden ser puestos en circulacin por el librador, O por sus sucursa. les o corresponsales autorizados por l al efecto. ART. 59\. Los cheques de viajero se extendern a favor de persona deter. minada. El que pague el cheque deber verificar la autenticidad de la firma del tomador, cotejndola con la firma de ste que aparezca certificada por el que haya puesto el cheque en circulacin. ART. 592. El tenedor de un cheque de viajero puede presentarlo para su pago a cualquiera de las sucursales o corresponsales incluidos en la lista que al efecto entregar al librador, y en cualquier tiempo mientras no transcurra el sealado para la prescripcin.

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TiTULOS y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 593. La falta de pago inmediato dar derecho al tenedor para exigir al librador la devolucin del importe del cheque de viajero y la indemniza. cin de daos y perjuicios. que en ningn caso sern inferiores al veinte por ciento del valor del cheque no pagado. ART. 594. El corresponsal que hubiere puesto en circulacin los cheques de viajero tendr las obligaciones que corresponden al endosan te, y deber reembolsar al tomador el importe de los cheques no utilizados que ste le devuelva. ART. 595. Las acciones cambiarias contra el que expida o ponga en circu. lacin los cheques de viajero prescriben en un ao a partir de la fecha en que los cheques son puestos en circulacin. ART. 596. Los cheques con taln para recibo sern expedidos por el libra. dar con un taln adherido a los mismos, que deber ser firmado por el bene. Iciario al efectuar su cobro. Estos cheques podrn ser extendidos a favor de persona determinada, no sern negociables y nicamente se endosarn a una msti tucin de crd to para su cobro.

SECCION QUINTA

Disposiciones generales
ART. 597. Son aplicables al cheque, en lo conducente, los artculos 450 a 456, '194, 500, 547 a 554 y 557.

LIBRO CUARTO

DE LOS CONTRATOS MERCANTILES


CAPITULO CUARTO

Operaciones de crdito y bancarias


SECCION PRIMERA

De los crditos
SUBSECCION PRIMERA

De la apertura de crdito
ART. 678. La apertura de crdito es un contrato en virtud del cual una de las partes, denominada acreditante, se obliga a poner una suma de dinero a disposicin de la otra, que se denomina acreditado, o bien, a contraer obliga. cienes por cuenta de ste, quien a su vez, se obliga a restituir las sumas de que disponga o a proveer las cantidades pagaderas por su cuenta, y a pagar las comisiones e intereses que resulten a su cargo. ART. 679. En el importe del crdito no se entendern comprendidos los inte. reses, comisiones y gastos que deba cubrir el acreditado. ART. 680. La cuanta del crdito ser determinada, o determinable por su finalidad o de cualquier otro modo que se hubiere convenido. La falta de determinacin se imputar al acreditante, quien responder de los daos y perjuicios que por la ineficacia del contrato se causen al acreditado. No cabe pacto en contra de lo dispuesto en este articulo. ART. 681. El acreditado podr disponer a la vista, total o parcialmente, del importe del crdito. ART. 682. Se entender que el acreditado deber pagar la comisin fijada, aunque no disponga del crdito; pero los intereses se causarn slo sobre las cantidades de que efectivamente disponga el acreditado, y sobre las pagadas por su cuenta. ART. 683. Si la apertura de crdito es en cuenta corriente, el acreditado podr hacer remesas, antes de la fecha fijada para la liquidacin, en reembolso parcial o total de las disposiciones que previamente hubiere hecho, y tendr derecho, mientras el contrato no concluya, para disponer en la forma pactada del saldo que resulte a su favor. ART. 684. Si el acreditante asume obligaciones por cuenta del acreditado, ste deber proveerlo de fondos, a ms tardar el da hbil anterior al venci. miento del documento.

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TiruLOS y OPERACIONES DE CR.DITO

ART. 685. El otorgamiento o trasmisin de un ttulo de crdito, o de cual. quier otro documento. por el acreditarlo al acreditante, como reconocimiento del adeudo que a cargo de aqul resulte en virtud de las disposiciones que haga del crdito concedido, no facultan al acreditan te para descontar o ceder el crdito as documentado antes de su vencimiento, sino cuando el acreditado lo autorice para ello expresamente. Negociado o cedido el documento indebidamente, el acreditante responde. r de los daos y perjuicios. ART. 686. Cuando las partes no fijen plazo para la devolucin de las sumas que adeuda el acreditado, se entender que la restitucin deber hacerse dentro de los tres meses que sigan a la extincin del plazo sealado para el uso del crdito. La misma regla se aplicar a las dems prestaciones que corresponda pagar al acreditado. ART. 687. Si el contrato seala un trmino para su cumplimiento, el acreditante no puede darlo por terminado anticipadamente sino con justa causa. ART. 688. Cuando ni directa ni indirectamente se estipule trroino para la utilizacin del crdito, cualquiera de las partes podr darlo por concluido, mediante denuncia que se notificar a la otra por conducto de fedatario po blico, Denunciado el contrato, el acreditado podr disponer del crdito dentro de los quince dfas hbiles siguientes. Transcurrido dicho plazo, se extinguir el crdito en la parte de que no hubiere hecho uso el acreditado.

SUBSECCION SEGUNDA

Del contrato de apertura de crdito diferido, o de ahorro y prstamo para La vivienda famiLiar
ART. 689. En virtud del contrato de apertura de crdito diferido para la vivienda familiar, una institucin de crdito autorizada se obliga a poner una determinada suma de dinero a disposicin del acreditado, despus de que ste haya ahorrado, mediante entregas peridicas a aqulla, cierta cantidad, en un plazo tambin prefijado. Tanto la cantidad ahorrada por el acreditado, como el monto del crdito, se destinarn exclusivamente a la adquisicin, construccin. o reparacin en todo o en parte, de un inmueble destinado para habitacin, a la adquisicin de certificados fiduciarios inmobiliarios, o a la liberacin de un gravamen que pese sobre la finca del acreditado. ART. 690. El contrato de apertura de crdito diferido para la vivienda familiar se celebrar en formularios impresos, los cuales debern ser aprobados por la autoridad administrativa correspondiente, y debern contener las cond. cienes generalc. que seale .cl Reglamento de esta subseccin. ART. 691. La institucin .abonar intereses, que se capitalizarn cuando menos anualmente, sobre las entregas que le haga el acreditado. y los cargar sobre los saldos que ste adeude. El reglamento deterroinar las tasas de los

APNDICES GENERALES

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intereses. sin que la de los que abone la institucin pueda ser inferior a la mi. tad de la tasa correspondierite a los que cargue. ART. 692. Slo podr estipularse a favor del banco. adems de los rditos que en su oportunidad habr de cubrir el acreditado. una comisin de apero tura, o por gastos bancarios, cuyo mximo cualquiera que fuere el nombre con que se le designe, no exceder del tanto por ciento que seale el Re. glamento. ART. 693. No ser vlido ningn pacto que restrinja la libertad del aho. rrador para elegir el inmueble que ha de adquirir o liberar de gravmenes, o el empresario que ha de ejecutar la construccin o reparacin en la que invert. ra el crdito, ni que deje al arbitrio del acreditante la apreciacin de la garan. ta. pues la negativa del banco para hacer .efectivo el crdito por insuficiencia del valor del inmueble, o defectos en su titulacin, deber fundarse en avalo o dictamen formulado por la institucin de crdito que seale el Reglamento, y que se comunicar al ahorrador. Los gastos de dicho dictamen se cubrirn por el acredtante, quien cargar la mitad de su importe al ahorrador. ART. 694. El ahorrador podr solicitar el crdito desde el trigsimo da ante. rior a aquel en que deba cubrir su ltima entrega. o, si as se hubiere esti. rulado. despus de transcurrir un periodo de espera o de "emora, cuyo mximo fijar el Reglamento. y que se contar a partir del da en que haya que. dado constituido el ahorro. A la solicitud deber acompaar una copia de la titulacin del predio que pretenda adquirir o reparar. y, en su caso, del contrato para las obras de construccin o de reparacin a que se destine el crdito. La institucin deber dar aviso al ahorrador. de la fecha a partir de 10 cual puede disponer del crdito a su favor. ,ART. 695. El banco incurrir en mora si. treinta das despus de que haya recibido la documentacin que indica el segundo prrafo del artculo ante. rior, no pone la suma pactada a disposicin del acreditante que ha cumplido con sus obligaciones, o no fundamenta su negativa en los trminos del artculo 693. La cantidad ahorrada ser entregada por el hanco con sujecin a las mis. mas condiciones que se apliquen a la entrega de la cantidad puesta a disposicin del acreditado. Podr pactarse que los intereses abonados al ahorrador sean retenidos por el banco, para compensarlos con las ltimas cuotas de amortizacin; pero mientras continuarn devengando intereses, a lo menos con la misma tasa y pe~ riada de capitalizacin que durante el periodo de ahorro. ART. 696. El pago del crdito concedido se har, precisamente, por el sistema de amortizacin. en un perodo proporcional al del ahorro. ART. 697. El ahorrador que an no haya dispuesto del crdito puede rescindir el contrato, y obtener. en el plazo que al efecto se estipule. la devolucin de las cantidades que hubiere entregado al banco. ms los intereses devengados. . con deduccin de una parte de la comisin de apertura. El Reglamento sealar los lmites del plazo para la devolucin de fondos y el tanto por ciento de la comisin de apertura que puede deducir el acredi. tanteo ART. 698. El banco podr rescindir el contrato, sin necesidad de declaracin judicial, si el ahorrador deja en descubierto tres cuotas de ahorro, V requerido

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TTULOS Y OPERACIONES DE CREDlTO

por correo en el domicilio que al efecto hubiera sealado, no cubriere a lo menos una dentro de los quince das siguientes al recibo de la comunicacin. Igualmente proceder la rescisin extrajudicial en caso de que el ahorrador hubiere dado lugar al requerimiento previsto en el articulo anterior ms de tres veces en un lapso igual a la quinta parte del perodo en el que ha de constituirse el ahorro. En ambos casos, el banco declarar rescindido el contrato mediante comunicacin dirigida al ahorrador, en la cual deber manifestar el saldo que resulte a su favor, calculado de acuerdo con el artculo anterior, y del que podr dispo. ner inmediatamente. ART. 699. El crdito del ahorrador es inembargable, excepto por deudas alimentarias. ART. 700. Es vlida la clusula en la que se designe a un beneficiario a quien se trasmitirn los derechos del ahorrador en caso de muerte.

SUBSECClON TERCERA

Del descuento
ART. 701. El descontatario se obliga, por el descuento; a transferir al des. contador la titularidad de un crdito de vencimiento futuro, y este ltimo se obliga a cubrir al primero el importe del crdito, con la deduccin convenida. El descontatario responder del pago, si no se pacta lo contrario. ART. 702. El descontador de letras documentadas tendr los derechos de un endosatario en garanta sobre los ttulos representativos correspondientes, rnien. tras los conserve en su poder, ART. 703. Los crditos abiertos en los libros de comercian Lo podrn ser objeto de descuento, siempre que se satisfagan los siguientes requisitos: l. Que los crditos sean exigibles a trmino o con previo aviso; n. Que haya prueba escrita de la existencia del crdi 1.0; lll. Que el descuento se haga constar en un escrito, en que se mencionen el nombre y domicilio de los deudores, el importe de los crditos, el tipo de in. ters pactado y los trminos y condiciones de pago, y IV. Que el descontatario entregue al descontador letras giradas a la orden de ste y a cargo de los deudores, en los trminos convenidos para cada crdito. El' descont.ador no quedar obligado a presentarlas para su aceptacin o pago, y slo podr usarlas en caso de que el descontataro no le entregue, a su vencimiento, el importe de los crditos respectivos. ART. 704. El descontador de crditos en libros tendr el derecho de exa. minar los libros y correspondencia del descontatario, en cuanto se refiere a las operaciones relacionadas con los crditos descontados. ART. 705. El descontatario ser considerado, para todos los efectos de ley, como mandatario del descontador de crditos en libros, en cuanto se refiere al cobro de los crditos materia del descuento, y tendr las obligaciones y las responsabilidades. incluso penales, que al mismo correspondan.

APNDICES GENERALES

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SUBSECCION CUARTA

Del contrato de habilitacin o de avo y del refaccionario


ART. 706. Por el contrato de avo, el aviador se obliga a suministrar fondos que el aviado habr de invertir en la adquisicin de materiales o materias primas. pagos de salarios u otros gastos directamente encaminados a la produc. cin de bienes. ART. 707. Ser garanta natural del avo la prenda sobre las materias primas y materiales adquiridos y los frutos o productos que se obtengan con la inver. sin del crdito, aunque dichos frutos o productos sean futuros o estn peno dientes. ART. 708. Por el contrato de refaccin, el refaccionado obtiene un crdito, el importe del cual ha de invertir en la realizacin de plantaciones perma. nentes o en la adquisicin o construccin de los elementos necesarios para la creacin, ampliacin o mejoramiento de su empresa, y que no estn destinados a consumirse en el proceso de produccin. Podr pactarse que hasta la tercera parte del importe del crdito se des. tine a cubrir responsabilidades fiscales de la empresa, existentes al celebrarse el contrato, o al pago de pasivo anteriormente contrado. ART. 709. La garanta natural de los crditos reaccionarios estar constituida por los bienes adquiridos o mejorados con su importe, y por los frutos o pro. duetos de la empresa. ART. 710. Los contratos de avo o de refaccin debern constar por escrito e inscribirse en el Registro Pblico correspondiente. Si el escrito fuese privado, se firmar por triplicado y se ratificar ante fe. datario pblico o ante el encargado del Registro. ART. 711. Por la simple celebracin del contrato quedarn constitnidas las garantas naturales. las que surtirn efecto contra tercero, desde su inscripcin. ART. 712. Los privilegios derivados de un crdito de avo o de refaccin no se extinguirn porque los bienes gravados sean trasmitidos a terceros. El acreedor podr perseguir los bienes gravados contra quienes los hayan adquirido directamente del deudor, o contra adquirentes posteriores que ha. yan conocido o debido conocer la constitucin de la garanta. ART. 713. Quien explote una empresa sin ser titular de la misma, se cons. derara autorizado para celebrar contratos de avo o de refaccin, a no ser que conste inscrita en el Registro Pblico correspondiente. la reserva que haya hecho c1 titular de la empresa, del derecho de autorizar la celebracin de los contratos. ART. 714. Los aviadores y refaccionadores debern cuidar de que el im. porte del crdito se invierta de acuerdo con lo pactado, y si se probare que dicho importe fue distrado a sabiendas del acreedor, perder ste las garantas que establecen los artculos 707 y 709. ART. 715. El acreedor tendr en todo tiempo el derecho de designar a su costa interventor que cuide del exacto cumplimiento de las obligaciones del acreditado. ART. 716. El acreditante podr rescindir el contrato, y exigir inmediatamente las prestaciones derivadas del mismo, si el acreditado distrae los fondos, difi.

406

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

culta las funciones del interventor o no atiende la empresa con la debida diligencia. ART. 717. El privilegio de los aviadores es preferente al de los refacciona. dores y al de los acreedores hipotecarios aunque estn inscritos con anterioridad, si recae sobre los bienes que constituyen la garanta natural de sus er. ditos y sin que pueda oponrseles el pacto que extiende la hipoteca a sus frutos. Los avos posteriores son preferentes a los anteriores. ART. 718. En el caso de que el refaccionado fuese propietario del inrnueble, el acreedor hipotecario inscrito con anterioridad podr sacar a almoneda dicho inmueble con sus accesiones, para que del precio que se obtenga se pague la hipoteca, y despus al acreedor refaccl.onario; pero el saldo a favor de ste, si lo hubiere, seguir gravando los bienes muebles adquiridos con la refaccin. El juez podr conceder nuevos plazos para el pago de dicho saldo. Si el acreedor hipotecario no promoviera la almoneda de modo que inclu. ya los bienes que constituyen la garanta de la refaccin, el refaccionario podr separarlos, pero indemnizar al acreedor o hipotecario por los daos que por la . separacin se causaren. ART. 719. Si el crdito se documentare en pagars. en ellos debern anotarse los datos del Registro. La trasmisin de los ttulos implicar el traspaso de la parte correspondiente del crdito y sus accesorios, y el acreditan te trasmisor conservar las obligaciones y derechos a que se refieren los artculos 714 a 718 inclusive. El acreditante quedar legitimado para cobrar el importe de los pagars. por cuenta de los tenedores. ART. 720. Si se tratare de empresas agrcolas el aviador o re:faccionador de. ber exigir que se contrate el seguro agrcola integral, y si no hubiere con. tratado, la prdida fortuita de las cosechas producir una moratoria de los sal. dos de avo o de refaccin, los que slo sern exigibles treinta das despus de obtenida la cosecha prxima. En estos casos los aviadores o refaccionadores estarn obligados a proporcionar el reavo necesario para obtener la prxima cosecha, y si requeridos por el aviado o el refaccionado no manifestaren en un trmino de quince das su voluntad de otorgar el reavo, el aviado o reacco. nado quedar en libertad de contratarlo con terceros. y el 'nuevo crdito ser.i preferente a los anteriores. Las garantas de los crditos de avo o de refaccin se extendern a las indemnizaciones derivadas del seguro agrcola integral.

SUBSECCIOj'/ QUINTA

Del reporto
ART. 721. En virtud del reporto, el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de ttulos de crdito, y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos ttulos de la misma especie en el plazo convenido, contra reembolso del mismo precio, ms un premio. El premio quedar a beneficio del reporrador, salvo pacto en contrario. El reporto se perfeccionar por la entrega cambiarla de las ttulos.

APNDICES GENERALES

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ART. 722. El reporto debe constar por escrito, expresndose el nombre como pleto del reportador y del reportado, la clase de ttulos dados en reporto y los datos necesarios para su identificacin, el trmino fijado para el vencimien. to de la operacin, el precio y el premio pactados o la manera de. calcularlos. ART. 723. Si los ttulos atribuyen un dereebo de opcin que deba ser ejer. citado durante el reporto, el reportador estar obligado a ejercitarlo por cuenta del reportado; pero este ltimo deber proveerlo de los fondos suficientes dos das antes, por lo menos, del vencimiento del plazo sealado para el ejercicio del dereebo opcional. ART. 724. Salvo pacto en contrario, los derechos accesorios' correspondientes a los titulas dados en .reporto sern ejercitados por el reportador, por cuenta del reportado, y los dividendos o intereses que se paguen sobre los ttulos durante el reporto, sern acreditados al reportado y se liquidarn al venc. miento de la operacin, Los reembolsos y premios quedarn a beneficio del reportado, cuando los titulas hayan sido especficamente desiguados al hacerse la operacin. El derecho de voto, salvo pacto en contrario, corresponde al reportador. ART. 725. Cuando durante el trmino del reporto deba ser pagada alguna exhibicin sobre los ttulos, el reportado deber proporcionar al reportador los fondos necesarios dos das antes, por lo menos, de la feeba en qu la exhibicin haya de ser pagada. En caso de que el reportado no cumpla con esta obliga. cin el reportador puede proceder desde luego a liquidar el reporto. ART. 726. El reporto se entender pactado para liquidarse el ltimo da hbil del mismo mes en que la operacin se celebre, a menos que la feeba de celebracin sea posterior al da veinte del mes, caso en el cual se entender pactado para liquidarse el ltimo dfa hbil del mes siguiente. ART. 727. En ningn caso el plazo del reporto se extender a ms de cuarenta y cinco das. Toda clusula en contrario se tendr por no puesta. La operacin podr ser prorrogada una o ms veces, sin que la prrroga importe celebracin de nuevo contrato y bastar al efecto la simple mencin de prorrogado, suscrita por las partes, en el documento en que se haya hecho constar la operacin. ART. 728. Si el primer da hbil siguiente al vencimiento del plazo del re. porto no se liquida ni se prorroga la operacin, se tendr por abonada y la parte a cuyo favor resultare alguna diferencia, podr reclamarla.

SUBSECCION SEXTA

Del contrato de cuenta corriente


ART. 729. En virtud del contrato de cuenta corriente, los crditos y d. bitos derivados de las remesas de las partes, se considerarn, respectivamente, como partidas de abono y cargo en la cuenta de cada cuentacorrentista, y slo el saldo que resulte a la clausura de la cuenta constituir un crdito exigible, en los trminos del contrato. ART. 730. La circunstancia de que en la contabilidad de un comerciante se abra una cuenta corriente a otro, quien a su vez lleve una. cuenta corriente

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TTULOS Y OPERACIONES DI<: CRDITO

al primero, no prueba, por s sola, que entre ellos exista un contrato de cuenta corriente. ART. 731. Se presumen incluidos en la cuenta corriente todos los negocios propios del giro de cada cuentacorrentista. ART. 732. La inscripcin de un crdito en la cuenta corriente no implica la renuncia a las acciones o excepciones relativas a la validez de los actos o contratos de que procede la remesa. Si el acto fuere anulado, la partida correspondiente se cancelar en la cuenta. ART. 733. Si se incluye en la cuenta corriente un crdito con garanta real o personal. el cuentacorrentista tiene derecho a hacer efectiva la garanta, por el saldo que resulte a su favor a la clausura de la cuenta, y hasta el monto del crdito garantizado. La misma disposicin se aplicar si respecto al crdito inscrito en cuenta corriente hubiere deudores solidarios. ART. 734. La inclusin de un crdito a cargo de un tercero se presume hecho salvo buen cobro. ART. 735. El acreedor de un cuentacorrentista puede embargar el saldo even. tual de la cuenta corriente. El embargo debe notificarse por la autoridad que lo realiza al otro cuentacorrentista, quien, desde luego. tendr derecho a dar por terminada la cuen la. Las operaciones iniciadas despus de la fecha y hora del embargo no pueden disminuir el saldo de la cuenta en contra del embargante; pero no se considerarn como operaciones nuevas las que resulten de un derecho del otro cuentacorrentista, ya existentes en el momento del embargo, aun cuando todava no se hubieren hecho las anotaciones respectivas en la cuenta. ART. 736. La clausura de la cuenta para la determinacin del saldo se opera cada seis meses, salvo pacto o uso en contrario. El crdito por el saldo es exigible a la vista o en los trminos del contrato correspondiente. Si el saldo se conserva en cuenta, causar inters al tipo convenido para las otras remesas, y a falta de convenio, al tipo legal. . ART. 737. Las acciones para la rectificacin de cualquier error de nmero, de clculo o por duplicaciones u omisiones en la cuenta, prescriben en el trmino de seis meses, a partir de la fecha de la dausura de la misma. . ART. 738. A falta de plazo convenido, cualquiera de los cuentacorrentistas podr, en cada poca de clausura, denunciar el contrato dando aviso al otro por lo menos diez das antes de la fecha de la clausura. La muerte o incapacidad superveniente de uno de los cuentacorrentistas no implica la terminacin del contrato, sino cuando sus herederos o representantes. o el otro cuentacorrentista, opten por su terminacin,

SlJBSECCION SEPTIMA

De las cartas rdenes de crdito


ART. 789. Las cartas rdenes de crdito debern expedirse en favor de perso. nas determinadas y no sern negociables; expresarn una cantidad fija o un mximo cuyo lmi te se sealar con precisin.

APNDICES GENERALES

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ART. 740. Las cartas rdenes de crdito no se aceptan ni son protestables, ni confieren a sus tenedores derecho alguno contra las personas a quienes van di. rigidas. ART. 741. El tomador no tendr derecho alguno contra el dador, sino cuando haya dejado en su poder el importe de la carta de crdito, o sea su acreedor por ese importe, casos en los cuales el dador estar obligado a restituirlo si la carta no fuere pagada, y a resarcir los daos y perjuicios. Si el tomador hubiere dado fianza o garantizado de otro modo el importe de la carta, y sta no fuere paga. da, el dador estar obligado al pago de los daos y perjuicios. Los daos y perjuicios a que este articulo se refiere no excedern de la dcima parte del importe de la suma que no hubiere sido pagada, adems de los gastos causados por el otorgamiento de la garantla. ART. 74~. El dador de una carta de crdito, salvo en el caso de que el tomador haya dejado el importe de la carta en su poder, lo haya garantizado, o sea su acreedor por ese importe, podr anularla en cualquier tiempo, ponindolo en conocimiento del tomador y de aquel a quien fuere dirigida. ART. 743. El dador de una carta de crdito quedar obligado hacia la persona a cuyo cargo la dio, por la cantidad que sta pague en vitud de la carta, dentro de los limites fijados en la misma. ART. 744. Cuando en ellas no se indique otro, el trmino de las cartas de erdito ser de seis meses, contados desde la fecha de su expedicin. Pasado el trmi. no que en la carta se seale, o en su defecto, transcurrido el que indica este articulo, la carta quedar cancelada.

SECCION SEGUNDA

De las operaciones bancarias


SUBSECCION PRIMERA

De los depsitos bancarios en general


ART. 745. Las condiciones generales establecidas por la institucin de crdito respecto de los depsitos que reciba, o de una determinada clase de ellos, podrn ser cambiadas por la propia institucin. previo aviso con cinco das de anticipacin, dado por escrito a los depositantes. ART. 746. Los bancos guardarn el debido secreto en relacin con las opera. ciones bancarias. Los funcionarios de las instituciones que violen esta disposi. cin, respondern solidariamente con stas, de los daos y perjuicios que se causen por la violacin del secreto. ART. 747. El depsito de dinero transferir la propiedad al banco depositario. quien, adems de la obligacin de restituir, tendr la de mantener en Su activo valores equivalentes a las sumas depositadas, en la forma que, de acuerdo con la ley especial relativa. determinen las autoridades competentes. Las mismas reglas se aplicarn al depsito de divisas en monedas extranjeras.

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TTULOS Y OPERACIONES DE eRmITO

ART. 748. Los depsitos bancarios podrn ser retirados a la vista, a plazo o previo aviso. Cuando al constituirse el depsito previo aviso no se seale plazo, se entender que el depsito es retirable al da hbil siguiente a aquel en que se d aviso. Si el depsito se constituye sin mencin especial de plazo, se enten. der retirable a la vista. ART. 749. Salvo convenio en cont~ario. en los depsitos, con inters, ste se causar desde el primer da hbil posterior a la fecha de la remesa y hasta el ltimo da hbil anterior a .aquel en que se haga el pago.

SUBSECCION SEGUNDA

De los depsitos en cuenta de cheques


ART. 750. En los depsitos en cuenta de cheques, el depositante tiene derecho a hacer libremente remesas en efectivo para abono de su cuenta y a disponer, total o parcialmente, de la suma depositada, mediante cheques girados a cargo del depositario. Los depsitos en dinero constituidos a la vista en instituciones de crdito, se entendern entregados en menta de cheques. ART. 751. El banco tendr obligacin de identificar al depositante en el mo. mento de celebrar el contrato, y responder de los daos y perjuicios que se ocasionen a tercero por el incumplimiento. ART. 752. Las instituciones depositarias que devuelvan un depsito a la pero sana a cuyo nombre haya sido abierta la cuenta, o por su orden, quedarn libe. radas de toda responsabilidad, independientemente de las condiciones de capa. cidad de dicha persona, excepto si judicialmente se les ha ordenado retener el depsito. ART. 753. Mediante firma en los registros del banco, el cuentahabiente podr autorizar a un tercero para librar cheques. ART. 754. Los depsitos recibidos en nombre de dos o ms personas podrn ser devueltos a cualquiera de ellas, o por su orden, a menos que se hubiere paco tado lo contrario. ART. 755. Dentro de los primeros diez das naturales de cada mes, el banco deber pasar a sus cuentahabientes un estado de cuenta que contenga el movi. miento de la misma durante el mes anterior. Si el cuentahabiente no presenta observaciones en el trmino de diez das, se presumir la exactitud del estado de cuenta. ART. 756. Los bancos depositarios podrn dar por concluido el depsito en cuenta de cheques en el momentoen que lo estimen conveniente; pero avisarn con oportunidad al depositante y darn el plazo suficiente para que puedan presentarse los cheques emitidos con anterioridad al aviso de cierre de la cuenta. ART. 757. La disposicin del total del depsito no implica la conclusin del contrato, sino despus de que transcurran seis meses, sin hacer- nuevos abonos. ART. 758. Las entregas' en cuenta de cheques slo se comprobarn con las anotaciones hechas por el banco en las libretas respectivas, o por los recibos o constancias qu~ el mismo banco expida.

APf:NDlCES GENERALES

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SUBSECCION TERCERA

De los depsitos de ahorro


ART. 759. En el depsito en cuenta de ahorro, que no exceder de la cantidad que, para cada titular, sealen las autoridades administrativas competentes, el depositante podr hacer abonos sucesivos, y retirar fondos mediante recibos, parte a la vista, parte con previo aviso. ART. 760. El depsito en cuenta de ahorro se comprobar con las anotaciones que las instituciones depositarias hagan en la libreta que al efecto debern pro. porcionar gratuitamente a los depositantes. ART. 761. Podrn ser abiertas cuentas de ahorro en favor de los menores de edad, pero las disposiciones de fondos slo podrn ser hechas por los represen. tantes legales del titular. Si el menor ha cumplido dieciseis aos, podr disponer del depsito salvo oposicin de dichos representantes. ART. 762. Los depsitos en cuenta de ahorro y su trasmisin hereditaria estarn exentos de toda clase de impuestos, sean federales o locales. En caso de muerte del depositante, el saldo podr entregarse a la persona sealada en la libreta o, en su defecto, a los herederos, mediante la comprobacin de sus derechos hereditarios o mediante fianza a satisfaccin de la institucin de. positaria, sin necesidad de aprobacin de las autoridades fiscales. ART. 763. Las cantidades que tengan por lo menos un ao de depsito en cuenta de ahorro no sern embargables sino porcrditos alimentarios, o por los contrados directamente a favor de la institucin depositaria, la cual podr rete. ner el saldo, y. en su caso, oponer compensacin. ART. 764. En el depsito de ahorro a plazo el depositante no tiene derecho a hacer sucesivos abanas y disposiciones, y slo puede exigir la restitucin del dinero depositado y los intereses, una vez que hayan transcurrido los plazos con. venidos. . ART. 765. El depsito de ahorro a plaza puede ser documentado mediante la emisin de un billete de depsito nominativo y no negociable, o bien con la de un bono de ahorro, que podr ser al portador. ART. 766. Los bonos de ahorro san ttulos de crdito que no podrn devengar un inters superior al que, mediante normas generales, seale la autoridad adrni. nistrativa competente, y que comenzar a correr a partir del da primero del mes siguiente a su emisin; tampoco podrn amortizarse por medio de sorteos ni con primas. ART. 767. Las instituciones emisoras no podrn obligarse a adquirir los bonos que emitan, y las compras que libremente hicieren nunca se harn a precio inferior al valor nominal del bono, ms los intereses devengados a la fecha de la adquisicin. ART. 768. Las estampillas de ahorro causarn intereses slo desde el momento en quesean abonadas en una cuenta de ahorro. ART. 769. Las libretas, las bonos, las estampillas y las billetes de depsito de ahorro contendrn las datos que seale el Reglamento de la institucin depos. taria, y sern ttulos ejecutivos sin necesidad de reconocimiento de firmas ni de ningn otro requisito previo.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 770. En todo lo no previsto espec:ialmente para los depsitos de ahorro, y en lo que sea compatible con su naturaleza, se aplicarn las disposiciones dadas para los depsitos en cuenta de cheques, con excepcin del artfculo 755.

SUBSECCION CUARTA

De los depsitos de ttulos


ART. 771. Por el depsito regular de ttulos de crdito, el banco se obliga a la simple custodia y a la restitucin de ellos. ART. 772. El depsito de ttulos en administracin y el depsito irregular de titulas deben pactarse expresamente. ART. 773. El depsito de titulas en administracin obliga al depositario a efectuar el cobro de los ttulos y a realizar los actos conservatorios de los dere. chos del titular. Cuando deban ejercitarse derechos opcionales o realizarse pagos o exhibiciones, se aplicarn, en lo conducente, las normas del reporto. ART. 774. En el depsito irregular de ttulos, el banco quedar obligado a devolver otros tantos de la misma especie. Los productos de los ttulos, durante el depsito, correspondern al depositante.

SUBSECCION QUINTA

De la capitalizacin
ART. 775. Por el contrato de capitalizacin, el banco capitalizador se obliga con el capitalizante a entregarle el capital estipulado, en una fecha fija o even. ' tual, mediante el pago de las primas pactadas. ART. 776. El contrato se perfeccionar cuando el capitalizante haya pagado la prima inicial al banco y ste haya recibido, debidamente firmado, el formulario de la propuesta respectiva, cuyo, texto deber ser aprobado por la autoridad
administrativa.

ART. 777. El banco deber entregar al capitalizante, en un plazo no mayor de quince das, un duplicado del formulario sellado o firmado por el propio banco, y con la indicacin del nmero que corresponda al contrato, que ser aquel con el que tomar ,parte, en su caso, en los sorteos que se celebren para la
capitalizacin anticipada: . .

Se har constar en dicho dUJ2licado que los derechos del capitalizante no son negociables; pero que, a su solicitud, el banco le entregar un ttulo de capita. lzacin, que tendr el carcter de titulo de crdito. ART. 778. El titulo de. capitalizacin deber contener: I. La mencin de ser titulo de' capitalizacin; n. El nombre, el domicilio, el capital social del banco y el capital pagado del
-nismo:

APtNDlCES GENERALES

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111. El nmero de identificacin del titulo con el cual, en su caso, tomar parte en los sorteos; IV. El capital contratado para su formacin; V. El plazo para el pago del capital. y. si hubiere sorteos. sus condiciones y circunstancias; VI. El importe de las primas y su periodicidad; VII. La fecha desde la cual surte efectos el contrato, y la fecha del primer sorteo en que participe el titulo de capitalizacin; VIII. El nombre del capitalizante o la indicacin de ser el titulo al portador; IX. La tabla de valores de rescate; X. Las condiciones en que el capitalizante tendr derecho a que se le anricipen las reservas derivadas de su contrato. se le concedan prstamos o se le otorguen otros beneficios estipulados; XI. Los casos de caducidad del contrato y las causas de extincin del mismo; XII. La firma del banco. ART. 779. La duracin mxima del contrato de capitalizacin ser de veinti. cinco aos. ART. 780. Para los pagos de capital, slo podrn celebrarse doce sorteos cada ao, y uno ms para el pago de dividendos. ART. 781. Slo participarn en los sorteos los contratos que estn al corriente en sus pagos. Durante un plazo de gracia. no menor de treinta das. a partir del vencimiento de cada prima. los capitalzantes seguirn participando en los sorteoso Transcurrido el plazo de gracia, los ttulos no tendrn derecho a premio aunque su' nmero resulte sealado en los sorteos. ART. 782. El captalizante que deje de pagar sus primas tendr derecho al valor del rescate, el cual deber sealarse en el contrato. ART. 783. Si al vencerse el plazo de gracia a que se refiere el artculo 781, el capitalizante no hubiere pagado su prima ni reclamare el valor del rescate, de acuerdo con las condiciones pactadas, el titulo se convertir en titulo de valor reducido sin derecho a sorteos, salvo que en el contrato se establezca otro bene. ficio. Durante el plazo del ttulo. el capitalizante de un titulo cancelado o inha. bilitado podr rehabilitar el contrato mediante el pago de las primas vencidas ms los intereses correspondientes. o por otros medios sealados en el contrato. ART. 784. El capitalizante tendr derecho a que se le anticipe, sobre su titulo, una cantidad igual al valor del rescate. El banco podr deducir sobre dicha suma una anualidad de los rditos que deba producir, y la vigencia del contrato se supeditar a que el capitalizante cubra, con la periodicidad que se estipule, y mientras no devuelva al banco el anticipo, el Importe de los mencionados rditos. ART. 785. Los titulares de los contratos favorecidos por sorteo cesarn de pagar sus primas desde la fecha del mismo. Si hubieren hecho pagos excedentes, ten. drn derecho a su devolucin. ART. 786. Despus de un ao de estar en vigor el contrato respectivo, los de. rechos del capitalizante no sern embargables, si no es por crditos alimentarios. ART. 787. Ser aplicable a los contratos de capitalizacin cuyo monto no exce. da del mximo fijado para los depsitos en cuenta de ahorro, lo dispuesto en-el artculo 762. La designacin de beneficiario se har constar en los formularios mediante los cuales se pruebe el contrato, y, en su caso, en el ttulo de capitalizacin y en el registro que al efecto lleve el emisor. En caso de discrepancia entre el

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TTULOS Y OPERACIONES DE CREDITU

ttulo y el registro. el banco reconocer como beneficiario al que aparezca anota. do en su registro. ART. 788. Slo los ttulos a prima nica podrn ser al portador. El banco deber llevar un registro de ttulos nominativos y slo reconocer como titular a quien aparezca en el registro y en el ttulo. ART. 789. Las acciones derivadas de un contrato de capitalizacin prescrib. rn en diez aos. Transcurrido el trmino de la prescripcin, el saldo que' hubie. re a cargo de la institucin deber ser entregado a la Asistencia Pblica.

SiBSECCION SEXTA

De la creacin y garanta de valores bancarios


ART. 790. El acto de creacin de valores bancarios constar en escritura nota. rial, el texto de la cual deber someterse a la aprobacin previa de la autoridad administrativa. ART. 791. Los bonos financieros y los hipotecarios son ttulos de crdito crea. dos, respectivamente, por las instituciones financieras y las hipotecarias. y esta. rn garantizados por el conjunto de crditos o valores que afectar a tal fin la institucin. . ART. 792. En relacin con el importe de los bienes que constituyen la cober. tura de los bonos, la institucin deudora tendr el carcter de depositaria. ART. 793. Las cdulas hipotecarias sern creadas por declaracin del propietario de un inmueble, representarn una parte alcuota del crdito hipotecario que especialmente se constituya. y estarn avaladas por la institucin de crdito hipotecario que intervenga en su creacin. ART. 794. Los ttulos a que se refiere esta subseccin debern contener: l. La mencin del ttulo de que se trate; H. El importe de la emisin. con especificacin del nmero y del valor nominal del ttulo; Ill. El tipo de inters ~ los plazos seialados para su pago; 1V. Los plazos y condiciones en que 'han de ser pagados; V. El nombre de la institucin emiso-ra o avalista, con indicacin del monto de su capital social y la parte pagada del mismo, VI. En el caso de las cdulas hipotecarias. la especificacin del inmueble que les sirva de .,.garanta, con expresin de los datos de su inscripcin en el Registro I'blico de 1a Propiedad. y VII. La firma del emisor, y, en su caso, la del avalista. ART. 795. El tenedor de una cdula hipotecaria podr ejercitar la accin hipotecaria contra el deudor principal y la cambiaria directa contra ste y contra el avalista. La accin cambiara podr ejercitarse. previo requerimiento al deudor prin. cipal o a la institucin avalista, por conducto de la autoridad judicial. de no. rario o de corredor pblico. ART. 796. La institucin avalista se legitimar con la escritura de creacin, para exigir al deudor, en nombre y por cuenta de los tenedores eventuales de los ttulos. el importe de los mismos y los pagos accesorios.

APNDICES GENERALES

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ART. 797. El principal obligado se liberar entregando a la institucin avalista las cantidades adeudadas, las cuales debern quedar a disposicin de 10' tenedores de las cdulas hipotecarias. ART. 798. Las acciones para el cobro de productos de valores bancarios prescribirn en cinco aos, y en diez aos las acciones para el cobro del principal. Transcurrido el trmino de la prescripcin, el saldo que hubiere a cargo de la institucin deber ser entregado a la Asistencia Pblica. ART. 799. A los valores bancarios se aplicarn los artfculos '255, segundo p rrafo, 256, primero y segundo prrafos, 258, 261, 262, 273 Y 276 de este Cdigo, SECCION TERCERA

De los servicios bancarios


SUBSECCION PRIMERA

Del crdito documentario


ART. 800. Por el contrato de crdito documentario el acreditante se obliga, frente al acreditado, a contraer por cuenta de ste una obligacin en beneficio de un tercero y de acuerdo con las condiciones establecidas por el propio acre. ditado. ART. 801. Si en la carta comercial de crdito constare la irrevocabilidad de ste, no podr ser modificado o rescindido sin la conformidad de todos los interesados. ART. 802. El banco que notifique la apertura del crdito al beneficiario, no quedar obligado por la sola notificacin. Si confirma el crdito, quedar solidariamente obligado. ART. 803. El acreditante slo podr oponer al beneficiario las excepciones que deriven de la carta comercial y las personales que tenga contra l. ART. 804. El beneficiario slo podr trasmitir el crdito si expresamente se le ha facultado para ello. ART. 805. Los bancos respondern frente al acreditado conforme a las reglas del mandato, y debern cuidar escrupulosamente de que los documentos que el beneficiario presente tengan la regularidad que establezcan Ios usos del comercio. ART. 806. Si la carta comercial no indicare fecha de vencimiento, se entender que el crdito estar en vigor por seis meses, contados a partir de la fecha de notificacin al beneficiario. SUBSECCION SEGUNDA

Del fideicomiso
ART. 807. Por el fideicomiso, el fideicomitente trasmite la titularidad de un derecho al fiduciario, quien queda obligado a utilizarlo para la realizacin de un fin determinado.

416

TTULOS Y OPERACIONES DE CREDITO

ART. S08. Los bienes Iideicornetidos constituirn un patrimonio autnomo que estar afectado al fin del fideicomiso. En relacin con dichos bienes, slo podrn ejercitarse las acciones y derechos que deriven del fideicomiso o de su ejecucin. AR:r. 809. El Iideicorniso constar por escrito, podr constituirse aun por testamento, y se regir por las normas del derecho comn local sobre Iormalidades y publicidad de los actos traslativos de dominio. ART. 810. El fideicomitente, adems de los derechos que se hubiere -reservado expresamente en el acto constitutivo del fideicomiso, podr exigir al fiduciario el exacto cumplimien to de su cometido, y, en su caso, pedir su remocin. ART. 811. Slo podrn ser fiduciarios las instituciones de crdito expresa. mente autorizadas para ello. ART. 812. Si no se hubiere hecho designacin de fiduciario ni se hubiere establecido procedimiento para nombrarlo, o si por cualquier causa faltare. la designacin ser hecha por el fideicomisario, o, si no 10 hubiere, por el juez. ART. 813. El fiduciario no podr delegar sus funciones, pero s designar. bajo su responsabilidad, los auxiliares y apoderados que la ejecucin del fidei. comiso amerite. ART. 814. Son atribuciones del fiduciario: : 1. Realizar todos los actos que sean necesarios para la consecucin del fin establecido; JI. Mantener el patrimonio de cada fideicomiso debidamente separado del propio y de los correspondientes a los otros fideicomisos; 1I1. Rendir cuentas de su gestin al fideicomisario, y, en su caso, al fide. comitente, y IV. Cobrar con preferencia a cualquier otro acreedor la retribucin que le corresponde, o cualquier otro crdito que tuviere contra el patrimonio del fideicomiso. ART. 815. Ser removido el fiduciario si no cumpliere las instrucciones contenidas en el acto constitutivo del fideicomiso, o no lo desempeare con los cuidados de un buen padre de familia. ART. 816. El fiduciario slo podr renunciar su encargo por causa grave, que el juez calificar. ART. 817. Se prohibe al fiduciario garantizar los rendimientos de los be. nes Fideicometidos. ART. 818. El fideicomisario tendr, adems de los derechos que le conceda el acto constitutivo, los siguientes: 1. Exigir al fiduciario el fiel cumplimiento de su funcin; II. Perseguir los bienes. fideicornetidos, para reintegrarlos al patrimonio, del fideicomiso, cuando hayan salido indebidamente del mismo, y Hl. Pedir la remocin del fiduciario. ART. 8]9. Cuando no exista fideicomisario, correspondern al Ministerio Pblico los derechos a que se refiere el artculo anterior. ART. 820. El fiduciario no podr ser fideicomisario. Si llegaren a coincidir tales calidades, no podr recibir los beneficios del fideicomiso mientras la coin. cidencia subsista. El incapaz de heredar no podr ser fideicomisario de un fideicomiso cuyos beneficios deriven exclusivamente de la muerte del fideicomitente. ART. 821. Cuando debieren ser consultados los fideicomisarios a quienes interese una decisin. se aplicarn las siguientes reglas:

APNDICES GENERALES

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l. Si tuvieren la misma cIase de derechos, sus acuerdos se tomarn por mayo. rfa de votos, computados por intereses, y en caso necesario desempatar el juez, y JI. Si fueren sucesivos o tuvieren diversas clases de derechos, en caso de que hubiere opiniones discrepantes, resolver el juez cul debe prevalecer. En todo caso, el fiduciario tomar las medidas urgentes en inters del fi. deicomiso. ART. 822. El fideicomiso dependiente de condicin suspensiva no llegar a tener existencia si la condicin no se realiza en el trmino <J.ue seale el acto constitutivo, o. en su defecto, dentro de los veinte aos siguientes a la fecha de dicho acto. ART. 823. El fideicomiso se extinguir: 1. Por realizacin del fin para el que fue constituido, o por hacerse ste imposible; U. Por cumplimiento de la condicin resolutoria a que est sujeto; UI. Por convenio expreso entre fideicomitente y fideicomisario; IV. Por revocacin hecha por el fideicomitente, cuando se haya reservado hacerla, y . .V. Por falta de fiduciario, si existe imposibilidad de sustitucin. ART. 824. Si el acto constitutivo no sealare ulterior destino a los bienes fideicometidos al extinguirse el fideicomiso, revertirn al fideicomitente, para lo que bastar la declaracin del fiduciario, la cual, en su caso, se inscribir en el Registro Pblico correspondiente. ART. 825. Quedan prohibidos: l. Los fideicomisos secretos; U. Aquellos en los cuales el beneficio se conceda a diversas personas que .sucesivamente deban sustituirse por muerte de la anterior, salvo el caso de que la sustitucin se realice en favor de personas que estn vivas o concebidas ya, a la muerte del fideicomitente, y IU. Aquellos cuya duracin sea mayor de treinta aos, cuando se designe como fideicomsario a una persona jurdica, excepto si sta fuere estatal, o una institucin de asistencia, cientfica, cultural o artstica, con fines no lucrativos.

SUBSECCION TERCERA

De las cajas de seguridad


ART. 826. Los bancos' que prestan el servicio de cajas de seguridad respon.
dern de la integridad de ellas y se obligarn a mantener el libre acceso a las

cajas mismas en los das y horas que se sealen en el contrato o en las cond. ciones generales establecidas. Sin que valga pacto en contrario, respondern los bancos de los daos que sufran los clientes por la apertura indebida de las cajas, y por la idoneidad y custodia de los locales. Los usuarios de las cajas estn obligados al pago de las pensiones que se estipulen.

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TTULOS Y OPER,\CIONES DE CRtl>lTO

ART. 827. En caso de falta de pago de la pensin estipulada, o al vencer el trmino establecido en el contrato, la institucin p'?dr requerir por escrito
al usuario de la caja, inclusive mediante tarjeta certificada enviada a la direc-

cin sealada en el contrato. Si en el trmino de quince das despus de hecho el requerimiento, el tomador no hace el pago de las pensiones que adeude, ni desocupa la caja, la institucin podr proceder ante notario o ante corredor, a
su apertura y desocupacin, y formar inventario de su contenido. ART. 828. Si la institucin de crdito tiene conocimiento de la muerte, moratoria judicial, quiebra. concurso o interdiccin de un usuario, aun cuando sean varios. no podr permitir la apertura de la caja, sin autorizacin del r. gano judicial o administrativo competente.

SUI\SECCION CUARTA

De los certificados fiducittrios


ART. 829. Para la creacin de certificados fiduciarios se requerir que en el
acto constitutivo del fideicomiso correspondiente se contenga autorizacin ex. presa. .

ART. 830. La creacin de certificados fiduciarios deber ser aprobada, en


cada caso, por la autoridad administrativa.

ART. 831. Los certificados fiduciarios tendrn la consideracin de ttulos de


crdito y atribuirn a sus titulares alguno o algunos de los siguientes derechos: 1. A tina parte alcuota de los productos de los bienes fideicometidos;

Il. A una parte alcuota del derecho de propiedad sobre dichos bienes, o sobre
el precio que se' obtenga en la venta de los mismos, y

IlI. Al derecho de propiedad sobre una parte determinada del inmueble fideicometido. ' ART. 832. Cuando el bien fideicometido sea un inmueble, los certificados fiduciarios sern nominativos. ART. 833. Los certificados fiduciarios contendrn, adems de los requisitos generales establecidos para los ttulos de crdito:
I. La mencin de ser certificado fiduciario;
..

II. Los datos que identijiquen la escritura de constitucin del fideicomiso y la de creacin de los propios certificados; III. La descripcin de los bienes fdeicometidos: IV. El avalo de los bienes, si los certificarlos tuvieren valor nominal; V. Las facultades del fiduciario; , VI. Los derechos de los tenedores con circunstanciada expresin de las condiciones de su ejercicio,

VII. La firma del fiduciario y la del representante de la autoridad adminis. trativa que intervenga en la creacin de los ttulos. ART. 834. Se prohibe al fiduciario aran tizar el pago de los certificados que
emita.

APNDICES GENERALES

419

LIBRO QUINTO

DE LOS PROCEDIMIENTOS MERCANTILES

SECCION CUARTA

De los procedimientos de la cancelacin, la reposicin y la reivindicacin . . de ttulos de crdito


ART, 1115. Si un titulo de crdito se deteriorare de tal modo que no pueda seguir circulando, o se destruyere en parte, pero de manera que subsistan los datos necesarios para su identificacin, el tenedor podr obtener que sea repuesto si lo devuelve al emisor y paga los gastos correspondientes. Igualmen te tendr derecho a que le firmen el nuevo ejemplar los suscriptores a quienes como pruebe que su firma en el documento primitivo ha sido destruida o testada. ART. 1116. Quien haya sufrido el extravo, robo, o destruccin total de un titulo de crdito, podr solicitar la cancelacin de ste y, en su caso, su repo. sicin, ante el juez del lugar donde el principal obligado deba cumplir las prestaciones consignadas en el titulo. La solicitud de cancelacin deber contener los datos esenciales del titulo, y si alguno de ellos estuviere en blanco, los necesarios para su identificacin. Se correr traslado a quienes se seale como obligados por el titulo, y se publi. car un extracto de la solicitud en el Diario OfiCIal. ART, 1117. El juez. si se otorga garanta suficiente, ordenar la suspensin del cumplimiento de-las obligaciones consignadas en el titulo, y, con las restrie. ciones y requisitos que seale, facultar al solicitante para hacer valer aque. 110s derechos que slo podran ejercitarse mientras dura el procedimiento de cancelacin. ART. 1118. El procedimiento de cancelacin interrumpe la prescripcin y mientras dure dicho procedimiento, las acciones que resulten de los ttulos su. jetos a l no se perjudicarn por la omisin de los actos conservatorios. ART. 1119. La orden de suspensin se comunicar a las bolsas de valores gue indique el solicitante. El agente o corredor que interviniere en la negociacin de los ttulos despus de comunicada a la bolsa la orden en cuestin, ser responsable de los daos y perjuicios que se causen al solicitante. ART. 1120. Transcurridos treinta das de la fecha de la publicacin a que se refiere al articulo 1116, si no se presentare oposicin. se decretar la cancelacin. La resolucin respectiva causar ejecutoria treinta das despus de la fecha de su publicacin, si el titulo ya hubiere vencido, y "treinta das despus de la fecha del vencimiento, si no hubiere vencido an. . ART. 1121. Si los obligados se negaren a realizar el pago, quien obtuvo. la cancelacin ~r legitimarse con la copia certificada de la resolucin respec. tiva, para exigir las prestaciones que estaban consignadas en el titulo. ART. 1122. Si el titulo cuya cancelacin se solicita es exigible a la fecha en que se inicie el procedimiento o adquiere ese carcter durante la tramitacin

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TTULOS Y OPERACIONES DI:. CRDITO

del mismo, el solicitante podr pedirle al juez que se requiera a los signatarios para que depositen, a disposicin del juzgado, el importe del documento. El depsito hecho por uno de los signatarios releva a los otros de la obli. gacin de constituirlo; la omisin total o parcial por quien deba ejecutarlo, produce los mismos efectos que .la falta de pago y sujeta al moroso, desde el da del requerimiento, a la responsabilidad correspondiente. ART. 1123. Si al decretarse la cancelacin el ttulo no hubiere vencido, el juez ordenar a los signatarios, aunque la sentencia no hubiere causarlo eje. cutoria, si el promovente otorga suficiente garanta, que suscriban un nuevo ejemplar, en el cual quedarn incorporados los derechos y obligaciones que cons. taban en el primitivo. Si se negaren, el juez lo suscribir en su rebelda. El nuevo ttulo vencer treinta das despus de la fecha de vencimiento del tftulo
cancelado.

ART. 1124. El que se oponga a la cancelacin deber exhbir e' ttulo. Aun en el caso de no presentar oposicin. el tenedor conservar sus derechos contra quien obtuvo la cancelacin y cobr el ,ttulo. ART. 1125. Los ttulos al portador no estarn sujetos al proceso de canee. lacin. Su tenedor podr, en los supuestos establecidos por el artculo 1116, notificar al emisor el extravo o robo; transcurrido el plazo de prescripcin del ttulo sin que se presente a cobrarlo un tenedor de buena fe, el obligado deber pagar el prncipal y los accesorios 'al denunciante, Si se tratare de acciones al portador, el juez podr, previa garanta suf: dente, autorizar al denunciante para ejercitar los derechos inherentes a los ttulos, aunque no haya transcurrido el plazo de prescripcin y mientras no se presente un portador de ellos. ART. 1126. Los ttulos de crdito podrn ser reivindicados en los casos de extravo o robo. . La accin proceder contra quienes los hubieren encontrado o sustrado y contra quienes los hayan adquirido conociendo o debiendo conocer las causas viciosas de la posesin de quien se los trasmiti. La prdida del ttulo por causa distintas a las enumeradas en este artcu. lo, slo dar lugar a las acciones personales que pueda originar el negocio o hecho ilcito que la haya ocasionado.

APENDICE GENERAL NUMERO 3

LEY REGLAMENTARIA DEL SERVICIO PUBLICO DE BANCA Y CREDITO'

MIGUEL DE LA MADRID H., Presidente Constitucional de los Estados Unidos Mexicanos; a sus habitantes, sabed:

DECRETO: El Congreso de los Estados Unidos Mexicanos, decreta:

LEY REGLAMENTARIA DEL SERVICIO PUBLICO DE BANCA. Y CREDITO


TITULO PRIMERO

Del Servicio Pblico de Banca y Crdito


ART. lo. La presente leyes de orden pblico y tiene por objeto reglamentar los trminos en que el Estado presta el servicio pblico de banca y crdito; las caractersticas de las instituciones a travs de las cuales lo hace; su organizacin; su funcionamiento en apoyo de las polticas de desarrollo nacional; las actividades y operaciones que pueden realizar. y las garantas que protegen los intereses del pblico. ART. 20. El servicio pblico de banca y crdito ser prestado exclusivamente por instituciones de crdito constituidas con el carcter de sociedad nacional de crdito, en los trminos de la presente ley. Las sociedades nacionales de crdito sern: I. Instituciones de banca mltiple; y H. Instituciones de banca de desarrollo. ART. 30. La prestacin del servicio pblico de banca y crdito, as como la operacin y funcionamiento de las instituciones de crdito se realizar con apego a las sanas prctcas.y los usos bancarios, con sujecin a los objetivos y prioridades del Plan Nacional de Desarrollo, en especial del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo. En todo momento se busI Publicado en el Diario Oficial de la Federacin el da 14 de enero de 1985.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

car alcanzar los objetivos especficos de cada tipo de institucin, as como los de carcter general siguientes:
I. Fomentar el ahorro nacional; JI. Facilitar al pblico el acceso a los beneficios del servicio pblico de banca y crdito; 111. Canalizar eficientemente los recursos financieros; IV: Promover la adecuada participacin de la banca mexicana en los mercados financieros internacionales; V. Procurar un desarrollo equilibrado del sistema bancario nacional y una competencia S3 na entre las instituciones de banca mltiple: y VI. Promover y financiar las actividades y sectores que dermine el Congreso de la Unin como especialidad de cada institucin de banca. de desarrollo, en las respectivas leyes orgni-

cas.
ART. 40. El Ejecutivo Federal deber.informar anualmente al Congreso de la Unin, de la operacin de las sociedades nacionales de crdito. ART. 50. En las operaciones y servicios bancarios, las instituciones de banca mltiple se regrn por esta ley, por la Ley Orgnica del Banco de Mxico, yen su defecto, en el orden siguiente por:

1. La legislacin mercantil; Il. Los usos y prcticas bancarios y mercantiles; y 1)1. El Cdigo Civil para el Distrito Federa.!. Las operaciones y servicios bancarios de las instituciones de banca de desarrollo, se regirn por su respectiva ley orgnica, por esta ley y la.Ley Orgnica del Banco de Mxico. En su defecto, conforme a lo dispuesto por este artculo.
ART. 60. Las instituciones de crdito se considerarn de acreditada solvencia y no estarn obligadas a constituir depsitos o fianzas legales, ni an tratndose de obtener la suspensin de los actos reclamados en los juicios de amparo o de garantizar el inters fiscal en los procedimientos respectivos. ' ART. 70. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico podr autorizar, oyendo la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y.de Seguros, el establecimiento en territorio nacional de oficinas de representacin de entidades financieras del exterior. Dichas oficinas no podrn realizar actividades que impliquen el ejercicio de la banca y del crdito, en los trminos del artculo 82 de esta ley, y por llanto se abstendrn de actuar, directamente o a travs de interpsita persona, en operaciones ,de captaci6n de recursos del pblico, ya sea por cuenta propia o ajena. y de proporcionar informacin o hacer gestin o trmite alguno para este tipo de operaciones. Las actividades que realicen las oficinas de representacin se sujetarn a las reglas que expida la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, a las orientaciones que de acuerdo con la poltica financiera sealen la propia Secretaria y el Banco de Mxico y a la inspeccin y vigilancia de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico podr revocar discrecionalmente las autotiza-. ciones correspondientes. sin perjuicio de las sanciones establecidas en la presente ley y en los dems ordenamientos legales. ART. 80. El Ejecutivo Federal a travs de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico podr interpretar, para efectos administrativos, 'los preceptos de esta ley.
,

APNDICES GENERALES

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TITULO SEGUNDO

- De las Instituciones de Crdito


CAPITULO 1 De la organizacin y funcionami~nto de las Sociedades Nacionales de Crdito
ART. 90. Las sociedades nacionales de crdito son instituciones de derecho pblico, con personalidad jurdica y patrimonio propios. Tendrn duracin indefinida y domicilio en territorio nacional. Sern creadas por decreto del Ejecutivo Federal conforme a las bases de la presente ley. Las instituciones de banca de desarrollo contarn con leyes orgnicas, debiendo sujetarse los decretos correspondientes del Ejecutivo Federal a lo que el Congreso de la Unin disponga en dichos ordenamientos. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico expedir el' reglamento orgnico de cada sociedad, en el que establecer las bases conforme a las cuales se regir su organizacin y el funcionamiento de sus rganos. El decreto del Ejecutivo Federal, as como el reglamento orgnico y sus modificaciones. debern publicarse en el Diario Oficial de la Federacin e inscribirse, a solicitud de la propia 50-. ciedad, en el Registro Pblico de Comercio. ART. 10. Las sociedades nacionales de crdito formularn anualmente sus programas financieros y presupuestos generales de gastos e inversiones. y las estimaciones de ingresos, mismos que debern someter a la aprobacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para los efectos legales correspondientes. Tratndose de instituciones de banca de desarrollo se establecern modalidades en funcin a la asignacin de recursos fiscales. Los programas debern formularse conforme a los lineamientos y objetivos del Plan Nacional de Desarrollo, en especial del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo, cuidando la necesaria autonoma de gestin que las instituciones requieren para su eficaz funcionamiento. ART. 11. El capital de las sociedades nacionales de crdito estar representado por ttulos de crdito que Se regirn por las disposiciones aplicables de la Ley General de Ttulos y Opera. ciones de Crdito, en lo que sea compatible con su naturaleza y no est previsto por la presente ley. Dichos ttulos se denominaran certificados de aportado n patrimonial, debern ser nominativos y se dividirn en dos series: la serie "A". que representar en todo tiempo el sesenta y seis por ciento del capital de la sociedad, que slo podr *r suscrita por el Gobierno Federal; y la serie "B", que representar el treinta y cuatro porciento restante. Los certificados de la serie A" se emitirn en ttulo nico, sern intransmisibles y en ningn caso podr cambiarse su naturaleza o los derechos que confieren al Gobierno federal como titular de los mismos. Los certificados de la serie "8" podrn emitirse en uno o varios ttulos. ART. 12. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico establecer, mediante disposiciones de-carcter general. la forma, proporciones y dems condiciones aplicables a la suscripcin, tenencia y circulacin de los certificados de la serie "B" . Estas disposiciones debern expedirse con vista a una adecuada participacin regional y de los distintos sectores y ramas de la economa nacional. En el caso de las instituciones de banca de desarrollo, dichas disposiciones se sujeta: rn a las modalidades que sealen las respectivas leyes orgnicas, considerando la especialidad sectorial y regional de cada institucin. ART. 13. Los certificados de aportacin patrimonial darn a 'sus titulares el derecho de participar en las utilidades de la sociedad emisora y. en su caso. en I~ cuota de liquidacin.

424
tenedores, siendo los siguientes:

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Los certificados de la serie IIB" sern de igual valor y conferirn los mismos derechos a sus.
1. Designar a los miembros del consejo directivo correspondientes a esta serie de certificados, de conformidad con 10 previsto en el artculo 21, tercer prrafo de esta ley; 11. Integrar la comisin consultiva 3 que se refiere el articulo 27 de la presente ley; 111. Adquirir en igualdad de condiciones y en proporcin al nmero de sus certificados, los que se emitan en caso de aumento de capital. Este derecho deber ejercitarse en el plazo que el consejo directivo seale, el que se computar a partir del da en que se publique en el Diario Oficial de la Federacin el acuerdo correspondiente de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y que no podr ser inferior a treinta das; y IV. Los dems que esta ley les confiere.

ART. 14. Las sociedades nacionales de crdito llevarn un registro de los certificados de aportacin patrimonial de la serie" B", que deber contener los datos relativos a los tenedores de los certificados y a las' transmisiones que se realicen. Las sociedades slo considerarn como propietarios de los certificados de la serie" B" a quienes aparezcan inscritos como tales en el registro a que se refiere este articulo. Al efecto, las. sociedades debern inscribir en dicho registro, a peticin de su legtimo tenedor, las transmisiones que se efecten, siempre que se ajusten a lo establecido en la presente ley. ART. 15. Salvo el Gobierno Federal, ninguna persona fisica o moral podr adquirir, mediante una o varias operaciones de cualquier naturaleza, simultneas o sucesivas, el control de certificados de aportacin patrimonial de la serie "B" por mas del uno por ciento del capital pagado de una sociedad nacional de crdito. El mencionado limite se aplicar, asimismo, a la adquisicin del control por parte de personas Que de acuerdo a las disposiciones de carcter general que expida la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, deban considerarse para estos efectos coma una sola persona. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, mediante reglas de carcter general, podr autorizar qu entidades de la administracin pblica federal y los gobiernos de las entidades federativas y de los municipios, puedan adquiri.r certificados de la citada serie "B", en una proporcin mayor a la establecida en este articulo. En ningn momento podrn participar en forma alguna en el capital de las sociedades nacionales de crdito, personas fisicas o morales extranjeras, ni sociedades mexicanas en cuyos estatutos no figure clusula de exclusin directa e indirecta de extranjeros. Las personas que contravengan lo dispuesto en este articulo, perdern en favor del Gobierno Federal la-participacin de que se trate. ART. 16. El capital mnimo de las sociedades nacionales de crdito, ser el que establezca la Secretara de Hacienda y Crdito Publico mediante disposiciones de carcter general, el cual estar ntegramente pagado. Cuando e'capital social exceda del mnimo, deber estar pagado por lo menas en un cincuenta por ciento, siempre que este porcentaje no sea menor del .. mnimo establecido, Las sociedades nacionales de crdito podrn emitir certificados de aportacin patrimonial no suscritos que conservarn en tesorera y que' sern entregados a los suscriptores contra el pago total de su valor nominal y de las primas que, en su caso, fijen las mismas. Cuando una sociedad nacional de crdito anuncie su capital social, deber al mismo tiempo anunciar su capital pagado: ART. 17. El capital social de las sociedades nacionales de crdito podr ser aumentado o reducido, a propuesta del consejo directivo, por acuerdo de la Secretara de Hacienday Crdito Pblico que modifique el reglamento orgnico respectivo, debiendo escuchar la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. La propia Secretara establecer los casos y condiciones en que las sociedades nacionales de crdito podrn adquirir transitoriamente los certificados de la serie "8". representativos de su propio capital.

. APNDICES GENERALES

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ART. 18. Lit distribucin de las utilidades se har en proporcin a las aportaciones. Las perdidas sern distribuidas en igual forma y hasta -el lmite de las aportaciones.. Las utilidades slo podrn repartirse despus de aprobado el balance general, sin exceder el monto de las que realmente se hubieren obtenido. ART. 19. La administracin de las sociedades nacionales de crdito estar encomendada a un consejo directivo y a un director general, en sus respectivas esferas de competencia. ART. 20. El consejo dirigir la sociedad con base en las polticas, lineamientos y prioridades que conforme a lo dispuesto por esta ley establezca el Ejecutivo Federal por conducto de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, para el logro de los objetivos y metas de sus programas e instruir al respecto al director general para-la ejecucin y realizacin de los mismos. El consejo directivo en representacin de la sociedad, podr acordar la realizacin de todas las operaciones inhere- ues a su objeto y delegar discrecionalmente sus facultades en el director general, as como con tituir apoderados. y nombrar dentro de su seno delegados para actos o funciones especificas. Sern facultades in Ielegables del consejo: I. Nombrar y remover, a propuesta del director general, a los servidores pblicos de la institucin que ocupen cargos con las dos jerarquas administrativas inferiores a la de aqul, a los delegados fiduciarios ya los dems que seale el reglamento orgnico, as como concederles licencias; Il. Nombrar y remover al secretario y al prosecretario del consejo; 111. Aprobar los programas sobre el establecimiento, reubicacin y clausura de sucursales, agencias y oficinas; IV. Acordar la creacin de comits regionales consultivos y de crdito, as como los de su seno; V. Determinar las facultades de los distintos rganos y de los servidores pblicos de la sociedad. para el otorgamiento de crditos; VI. Aprobar, en su caso, previo dictamen de los comisarios, el balance general anual de la sociedad; VII. Aprobar, en su caso, la constitucin de reservas y la aplicacin de utilidades, as como la forma y trminos en que debern realizarse; VIII. Autorizar, conforme a las disposiciones aplicables, la publicacin de los estados financieros; IX. Aprobar los proyectos de los programas financieros, de operacin anual e institucionales, los presupuestos de gastos e inversiones y la estimacin de ingresos anuales, para los efec- tos legales correspondientes; X. Aprobar, conforme a las disposiciones legales y administrativas aplicables, la adquisicin de los inmuebles que la sociedad requiera para la prestacin de sus servicios y la enajena,. cin de los mismos cuando corresponda; XI. Proponer a laSecretaria de Hacienda y Crdito Pblico las modificaciones al reglamento orgnico y, en su caso, aprobar el convenio de fusin de la sociedad as como la cesin de activos y pasivos; '" XI l. Aprobar la emisin de certificados de aportacin patrimonial, provisionales o definitivos; XIII. Proponer a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, el aumento o reduccin del capital social; XIV. Acordar los aumentos de capital pagado de la sociedad. as como fijar las primas que en su caso deban pagar los suscriptores de certificados de aportacin patrimonial; XV. Acordar la emisin de obligaciones subordinadas; y XVI. Las que establezca con este carcter la respectiva ley orgnica, en el caso de instituciones de banca de desarrollo, y el reglamento orgnico de la sociedad. ART. 21. El consejo directivo estar integrado por no menos de nueve ni ms de quince consejeros propietarios y sus respectivos suplentes. Ser presidido por el titular de la Secretara

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serie "A".

TTULOS Y OPERACIONES DI. CRDITO

de Hacienda y Crdito Pblico o por la persona que ste designe de entre los consejeros de la Los consejeros que representen a la serie A" de certificados de aportacin patrimonial sern designados por el Ejecutivo Federal, a travs de la Secretara de Hacienda y Crdito PbliCO, debern constituir en todo tiempo las dos terceras partes del consejos-y sern servidores pblicos de la administracin pblica federal o profesionalesindependientes de reconocida calidad moral, experiencia y prestigio en materias econmicas y financieras. La propia Secretara fijar las bases de carcter general para establecer la participacin de los titulares de los certificados de la serie "B" en las designaciones de los dems miembros del consejo, procurando una adecuada participacin regional y de los distintos sectores y ramas de la economa nacional. Tratndose de instiCuciones de banca de desarrollo, se estar a las modalidades que en su -caso seale la respectiva ley orgnica, para adecuar la integracin del consejo directivo a las caractersticas, funciones y objetivos de su operacin. El cargo de consejero es personal y no podr desempearse por medio de representantes. ART. 22. En ningn caso podrn ser consejeros: l. El director general y los servidores pblicos de la sociedad que ocupen cargos con las dos jerarquas administrativas inferiores a la de aqul; II. Los cnyuges y las personas que tengan parentesco por consanguinidad o afinidad hasta el cuarto grado, o civil, con el director general; 111. Las personas que tengan litigio pendiente con la institucin de que se trate; IV. Las personas inhabilitadas para ejercer el comercio por cualquier causa; y V. Los servidores pblicos que realicen funciones de inspeccin y vigilancia de las instituciones de crdito. ART. 23. El consejo directivo sesionar vlidamente con la asistencia de por lo menos la mitad ms uno de sus miembros y siempre que la mayora de los asistentes sean consejeros de la serie "A" . Las resoluciones se tomarn por mayora de votos de los consejeros presentes, teniendo el presidente voto de calidad para el caso de empate. ART. 24. El director general tendr a su cargo la administracin'de la institucin,.la representacin legal de sta y el ejercicio de sus funciones incluyendo las de delegado fiduciario general, sin perjuicio de las facullades que correspondan al consejo directivo. Podr delegar sus facultades y constituir apoderados. Ser designado por el Ejecutivo Federal, a travs del .Secretario de Hacienda y Credito Pblico, debiendo recaer tal nombramiento en persona que rena los requisitos siguientes: 1. Ser ciudadano mexicano en pleno ejercicio de sus derechos; 11. Tener notorios conocimientos y reconocida experiencia en materia bancaria y crediticia: 111. Haber prestado por lo menos cinco aos sus servicios en puestos de alto nivel decisorio, cuyo desempeo requiera conocimiento y experiencia en materia finantiera y administrativa, con preferencia en instituciones del sistema financiero mexicano o en las dependencias encargadas de la regulacin de sus operaciones; y IV. No tener alguno de los impedimentos que, para ser consejero. seala la presente ley en las fracciones 111 y IV del artculo 22. Los mismos requisitos debern reunir los servidores pblicos de la institucin que ocupen cargos con las dos jerarquas administrativas inferiores a la del director general y los que para estos efectos determine el reglamento orgnico. Su designacin se har con base en los rnerltos obtenidos en la institucin y, en su defecto, dentro-de las actividades a que se refiere la fraccin 111 de este artculo. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros podr acordar que se proceda a la remocin o suspensin de los delegados fiduciarios y servidores pblicos que puedan obligar con su firma a la institucin. con excepcin del director general. cuando considere que tales personas no cuentan con la suficiente calidad tcnica o moral para el desempeo de sus funciones. oyendo
o

APNDICES GENERALES

427

previamente al interesado. Las resoluciones de remocin o suspensin podrn ser recurridas ante la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico dentro de los quince das que sigan a la fecha en que la misma se hubiera notificado. ART. 25. Para acreditar en forma fehaciente la personalidad y facultades de los servidores

pblicos de las sociedades nacionales de crdito, bastar exhibir una certificacin de su

nombramiento inscrito en el Registro Pblico.de Comercio, expedida por el secretario o por el prosecretario del consejo directivo. Los nombramientos correspondientes podrn inscribirse corno documento autntico mediante la ratificacin de firmas ante fedatario pblico. Los nombramientos del secretario y del prosecretario del consejo directivo, debern protocolizarse ante notario pblico e inscribirse previamente en el Registro Pblico de Comercio. Para acreditar la personalidad de los delegados fiduciarios, bastar la protocolizacin del acta en la que conste-el nombramiento por parte del consejo directivo, oel testimonio del poder general otorgado por la institucin, aun cuando en el acta o en el poder no se mencione especialmente el asunto o el negocio en que ostente la representacin. Los poderes cuyo otorgamiento autoricen los consejos directivos de las sociedades nacionales de crdito, no requerirn otras inserciones que las relativas al acuerdo correspondiente, a las facultades del mismo consejo sobre el particular, ya la comprobacin del nombramiento de los consejeros. ART" 26. El rgano de vigilancia de las sociedades nacionales de crdito, estar integrado por dos comisarios, nombrados, uno por la Secretara de la Contralora General de la Federacin y otro por los conseejeros de la sede "B". Por cada comisario se nombrar el respectivo suplente. Los comisarios tendrn las ms amplias facultades para examinar los libros de contabilidad, y dems documentacin de la sociedad incluida la del consejo, as como para llevar a cabo todos los dems actos que requiera el adecuado cumplimiento de sus funciones, teniendo el derecho de asistir a las juntas del consejo directivo con voz. ART. 27. Las sociedades nacionales de creditotendrn una comisin consultiva integrada por los titulares de los certificados de la serie "8", distintos del Gobierno Federal, que funcionar en la forma y trminos que seale el reglamento orgnico de la sociedad. Dicha comisin se reunir por lo menos una vez al ao, debiendo ser convocada en lWi trminos que establezca el reglamento orgnico y se ocupar de los asuntos .siguientes: 1. Conocer y opinar sobre las polticas y criterios conforme a los cuales la sociedad lleve a cabo sus operaciones; n. Analizar el informe de actividades y los estados financieros que le presente el consejo directivo por conducto del director general; III. Opinar sobre los proyectos de aplicacin de utilidades; IV. Formular al consejo directivo las recomendaciones que estime conveniente sobre las materias de que tratan las fracciones anteriores; y V. Los dems de carcter consultivo que se sealen en el reglamento orgnico. ART. 28. La fusin de dos o ms instituciones de banca mltiple, se efectuar por decreto del Ejecutivo Federal, y de acuerdo con las bases siguientes: l. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico sealar la forma y trminos en Que deber llevarse a cabo la fusin, cuidando en todo tiempo la adecuada proteccin de los intereses del pblico, de los titulares de los certificados de aportacin patrimonial, as como de los trabajadores de las sociedades, en lo que corresponda a sus derechos; Il. Los consejos directivos, tomando en cuenta opinin de las comisiones consultivas y los dictmenes de los comisarios, sujetarn a la autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico los convenios de fusin, mismos que debern contener los estados financieros de las sociedades, las bases para realizar el canje de los certificados de aportacin patrimonial emitidos por stas y los acuerdos para llevar a cabo la fusin de que se trate; 111. Los acuerdos de fusin respectivos se publicarn en el Diario Oficial de la Federacin y en dos peridicos de amplia circulacin en la plaza en qtie tengan su domicilio las sociedades. Las fusiones surtirn efectos en la fecha que se indique en las publicaciones;

la

428

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

IV. Durante los noventa das naturales siguientes aqul en que surta efectos la fusin, los acreedores de las sociedades podrn oponerse judicialmente para el slo objeto de obtener el pago de sus crditos, sin que esta oposicin suspgnda la fusin. Los titulares de certificados de la serie" B" tendrn derecho a separarse de la sociedad y obtener el reembolso de sus ttulos a su valor en libros segun el ltimo estado financiero aprobado, siempre que lo soliciten dentro del plazo.sealado en el prrafo anterior; y V. El decreto a que se refiere este articulo y los acuerdos de fusin, se inscribirn en el Registro Pblico de Comercio. . ART. 29. Las sociedades nacionales de crdito que sean instituciones de banca mltiple se disolvern por decreto del Ejecutivo Federal, el que deber publicarse en el Diario Oficial de la Federacin e inscribirse en el Registro Pblico de Comercio. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico sealar la forma y trminos en que deba llevarse a cabo la liquidacin de la sociedad de que se trate, cuidando en todo tiempo la adecuada proteccin de los intereses del pblico, de los titulares de certificados de aportacin patrimonial, as como de los trabajadores, en lo que corresponda a sus derechos.
CAPITULO 11

De las Reglas Generales de Operacin


ART. 30. Las instituciones de crdito slo podrn realizar las operaciones siguientes:

1.
-a) b) e)

Recibir depsitos bancarios de dinero:


A la vista;

De ahorro; y A plazo o con previo aviso;


Aceptar prstamos y crdito; Emitir bonos bancarios; Emitir obligaciones subordinadas; Constituir depsitos en instituciones de crdito y entidades financieras del extranjera; Efectuar descuentos y otorgar prstamos o crditos; Expedir tarjetas de crditos con base en contratos de apertura de crditos en cuenta corriente; Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos concedidos, a travs del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de ttulos de crdito, as como de la expedicin de cartas de crdito; Operar con valores.en los trminos de las disposiciones de la presente ley y de la Ley del Mercado de Valores; Promover la organizacin y transformacin de toda clase de empresas o sociedades mercantiles y suscribir y conservar acciones o partes de inters en las mismas; Operar con documentos mercantiles por cuenta propia; Llevar a cabo por cuenta propia o de terceros operaciones con oro, plata y divisas, incluyendo reportas sobre estas ltimas; Prestar servicio de cajas de seguridad; Expedir cartas de crdito previa recepcin de su importe, hacer efectivo ereditos y realizar pagos por cuenta de clientes; Practicar las operaciones de fideicomiso a que.se refiere la Ley General de Titulas y Operaciones de Crdito, y llevar a cabo mandatos y comisiones; Recibir depsitos en admigistracion o custodia, o en garanta por cuenta de terceros, de ttulos o valores y en general de documentos mercantiles:

1I.

111.

1'" V.
VI. VII. VIII. IX.
X.

XI. XII. XIII. XIV. XV. XVI.

APNDICES GENERALES

429

XVII. Actuar como representante comn de los tenedores de ttulos de crdito; XVIII. Hacer servicio de caja y tesorera relativo a titulos de crdito, por cuenta de las
XIX. XX. XXI.
emisoras; Llevar la contabilidad y los libros de actas y de registro deeocedades y empresas; Desempear el cargo de albacea; Desempear la sindicatura o encargarse de la liquidacin judicial o extrajudicial de negociaciones. establecimientos, concursos o herencias; XXII. "Encargarse de hacer avalos que tendrn la misma fuerza probatoria que las leyes

asignan a los hechos por corredor pblico o perito; XXIII. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realizacin de su objeto" y enajenarlos cuando corresponda; y XXIV. Efectuar, en los trminos que seale la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, las operaciones anlogas y conexas Que aquella autorice. ART. 31. Las instituciones de banca de desarrollo, realizarn, adems de las sealadas en el artculo anterior, las operaciones necesarias para la adecuada atencin del correspondiente sector de la economa nacional y el cumplimiento de las funciones y objetivos que les sean pro-' pios, conforme a las modalidades y excepciones Que respecto a las previstas en sta u otras leyes, determinen sus leyes orgnicas. Las operaciones a que se refieren las fracciones I y 11 del artculo anterior, las realizarn las instituciones de banca de desarrollo con vistas a facilitar a los beneficiarios de sus actividades, el acceso al servicio pblico de banca y crdito y propiciar en ellos el hbito del ahorro y el uso de los servicios Que presta el sistema bancario nacional, de manera que no se produzcan desajustes en los sistemas de captacin de recursos del pblico. Los bonos, bancarios que emitan las instituciones de banca de desarrollo, debern propiciar el desarrollo del mercado de capitales y la inversin institucional. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico dictar los lineamientos y establecer las medidas y mecanismos Que procuren el mejor aprovechamiento y la canalizacin ms adecuada de los recursos de las instituciones de banca de desarrollo, considerando planes coordinados de financiamiento entre este tipo de instituciones, las organizaciones nacionales auxiliares del crdito, los fondos y fideicomisos pblicos de fomento, y las instituciones de banca mltiple. ART. 32. Las tasas de inters, comisiones, premios, descuentos u otros conceptos anlogos, montos, plazos y dems caractersticas de las operacicones activas, pasivas y de servicios, as como las operaciones con oro, plata y divisas, que realicen las instituciones de crdito y la inversin obligatoria de su pasivo exigible, se sujetarn a lo dispuesto por la Ley Orgnica del Banco de Mxico, con el propsito de atender necesidades de regulacin monetaria y crediti-: cia. En todo caso, las medidas que dicte el Banco de Mxico se apegarn a las disposiciones legales aplicables, a los objetivos y prioridades del Plan Nacional de Desarrollo ya las directriCes de poltica monetaria y crediticia que determine la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico en el ejercicio de las atribuciones Que le asignan las leyes respecto a la direccin de dicha pnllca.rasi como para planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario. ART. 33. Las instituciones de crdito invertirn los recursos que capten del pblico y llevarn a cabo las operaciones que den origen a su pasivo contingente, en trminos que les perrntan mantener condiciones adecuadas de seguridad y liquidez. La Secretara de Hacienda y Credito Pblico, oyendo la opinin del Banco de Mxico y de la: Comisin Nacional bancaria y de Seguros, determinar las clasificaciones de los activos y de las operaciones causantes.de pasivo contingente, en .funci6n de su seguridad, determinando, asimismo, los porcentajes mximos de pasivo exigible y de pasivo contingente, que podrn estar representados por los distintos grupos de activos y de operaciones resultantes de las referidas clasificaciones. Las clasificaciones y porcentajes mencionados podrn ser determinados para diferentes tipos de pasivos o para distintas instituciones clasificadas 'segn su ubicacin, magnitud, com-

430

TTUWS y OPERACIONES DE 'CRDITO

posicin de sus pasivos u otros criterios. En el caso de las instituciones de banca de desarrollo, se considerarn el origen de sus recursos y los objetivos' y funciones especficas que les correspendan. ART. 34. Las ins-'uciones de crdito, debern tener capital neto por monto no menor a la cantidad que resulte de aplicar un porcentaje que no sera inferior a tres por ciento ni superior

a seis por ciento, a la suma de sus activos Yde susoperaciones causantes de pasivocontingente, expuestos a riesgo significativo, conforme lo determine la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico mediante disposiciones de carcter general, oyendo la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, y tomando en cuenta los usos bancarios nternacionales respecto a la adecuada capitalizacin de las instituciones de crdito. Se considerarn integrantes del capital neto, a.l capital pagado y a las reservas que al respecto seale la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, adicionando o sustrayendo, segn corresponda. la utilidad no aplicada o la prdida no absorbida, de ejercicios anteriores y los resultados del ejercicio en curso, y deduciendo las inversiones en el capital de instituciones de crdito y de las sociedades a que se refiere el artculo 69 de esta ley. Tambin podr computarse como capital neto, para los mismos efectos, la totalidad o parte del pasivo captado a travs de la colocacin de obligaciones subordinadas, en los trminos y condiciones que determine la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. En el caso de las instituciones de banca de desarrollo, el capital neto se fijar conforme a las modalidades que se prevean en las respectivas leyes orgnicas, considerando la naturaleza de las operaciones especficas de la institucin y los activos correspondidos por recursos no captados del pblico. ART. 35. Al realizar sus operaciones las instituciones de banca mltiple deben diversificar sus riesgos. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin del Banco deMexico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, determinar mediante reglas generales:
1. Los porcentajes mximos de los pasivos a cargo de una institucin que correspondan a obligaciones directas o contingentes en favor de una misma persona, entidad o grupo de personas que de acuerdo con las mismas reglas deban considerarse para estos efectos, como un solo acreedor; y 11. Los lmites mximos del importe de las responsabilidades directas y contingentes de una. misma persona, entidad o grupo de personas que por sus nexos patrimoniales o de responsabilidad, constituyan riesgos comunes para una institucin de crdito. Estos limites podrn referirse tambin a entidades o segmentos. del mercado que representen una concentracin de riesgos, ART. 36. Las instituciones de crdito podrn pactar la celebracin de sus operaciones y 1~ prestacin de servicios con el pblico mediante el uso de equipos y sistemas automatizados, estableciendo en los contratos respectivos las bases para determinar lo siguiente: 1. Las operaciones y servicios cuya prestacin se pacte; Il. Los medios de identificacin del usuario y las responsabilidades correspondientes a su uso; y 111. Los medios por los que se hagan constar la creacibn, transinisibn, modificacin o extincin de derechos y obligaciones inherentes a las operaciones y servicios de que se trate. El uso de los medios de identificacin que se establezcan conforme a lo previsto por este artculo, en sustitucin de la 'firma autgrafa. producir los mismos efectos que las leyes otorgan a los documentos correspondientes y, en consecuencia, tendrn el mismu valor probatorio. .

ART. 37. Las operaciones con valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, que realicen las instituciones de crdito en los trminos previstos por esta ley y la Ley del Mercado de Valores, debern llevarse a cabo con la intermediacin de casas de bolsa y se sujctarn a la inspeccin y vigilancia de la Comisin Nacional de Valores, en coordinacin con la Comisin Bancaria y de Seguros.

APiNDICES GENERALES

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Se exceptan de esta disposicinlas operaciones con valores emitidos, aceptados o garantizados por instituciones de crdito, as como las operacionesque el Bancode Mxico determine
por medio de reglas de carcter general y que deban efectuarse en cumplimiento de disposiciones de poltica monetaria o crediticia. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico podr exceptuar del requisito establecido en el primer prrafo de este articulo, a las operaciones que se efecten: a) Para financiar empresas de nueva .creacibn o ampliaciones a las existentes; b) Para transferir proporciones importantes del capital de empresa; y

e) Para otros propsitos a los cuales no se adecen los mecanismos normales del mercado. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para resolver sobre las excepciones previstas
en este artculo, escuchar la opinin del Banco de Mxico, as como de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros o de la Comisin Nacional de Valores, segn la materia que corresponda a su mbito de competencia. ART. 38. Las inversiones con cargo al capital pagado y reservas de capital de las sociedades nacionales de crdito. se sujetarn a las siguientes reglas: I. No exceder del sesenta por ciento del capital pagado y reservas de capital el Importe de las inversiones en mobiliario, en inmuebles o en derechos reales que no sean de garanta, mls el importe de la inversin en el capital de las'sociedades a que se refiere el artculo 68 de esta ley; 11. El importe de los gastos de instalacin no podr exceder del diez por ciento del capital . pagado y reservas de capital. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, podr aumentar temporalmente en casos individuales este porcentaje, as como el sealado en la fraccin que antecede, cuando a su juicio la cantidad resultante, sea insuficiente para el destino indicado; 111. El importe de inversiones en el capital de instituciones de crdito y de sociedades a que se refiere el artculo 69 de esta ley, no ser superior al excedente del capital pagado y reservas de capital de la institucin sobre el capital mnimo, ni del cincuenta por ciento de dicho capital pagado y reservas de capital; y IV. Podrn efectuarse en las dems operaciones activas previstas en esta ley. La suma de las inversiones a que se refieren las fracciones J, 11 Y111 de este artculo, el monto de las operaciones que exceda los lmites previstos para la inversin de sus pasivos, y el valor estimado de los bienes, derechos y ttulos que reciba en pago de crditos o como adjudicacin, no podr exceder al capital pagado y reservas de capital de la sociedad. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico determinar, mediante disposiciones de carcter general, las reservas de capital computables para los efectos de este artculo, CAPITULO 111

De las Operaciones Pasivas


ART. 39. La captacn de recursos del pblico por las instituciones de credto se realizar mediante las operaciones a que se refieren las fracciones 1 a IV del articulo 30 de esta ley y de conformidad con lo establecido por la Ley General de TItulas y Operaciones de Crdito, por el 'preserne captulo, y las dems disposiciones aplicables. ART. 40. En las operaciones a que se refieren las fracciones I y JI del artculo 30 de esta ley, los depositantes o inversoistas podrn autorizar a terceros para hacer disposiciones de dinero, bastando para ello la autorizacin firmada en los registros especiales que lleve la instituc1bn de crdito. . ART. 41. Las condiciones generales que se establezcan respecto a los depsitos a la vista y de ahorro, podrn ser modificadas por la institucin conforme a las disposiciones aplicables, mediante aviso dado con diez das hbiles de anticipacin, por ecrto, a travs de publica.dones en peridicos de amplia circulacin o de su colocacin en los lugares abiertos al pblico en las oficinas de la propia institucin.

..~

432

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Cuando se cumplan los requisitos para la remisin del estado autorizado de las cantidades

abonadas y cargadas-a la cuenta, que debern especcarse en-las condiciones generales para
los depsitos a la vista, los asientos que figuren en la contabilidad de la institucin harn fe,

salvo prueba en contrario, en el juicio respectivo.


ART. 42. Los depsitos de ahorro son depsitos bancarios de dinero con inters capitali-

zable. Se comprobarn con las anotaciones en la libreta especialque las instituciones deposita. riasdebern proporcionar gratuitamente a los depositantes. Las libretas contendrn los datos que sealen las condiciones respectivas y sern ttulo ejecutivo en contra de la institucin depositaria, sin necesidad de reconocimiento de firrna ni otro requisito previo alguno. Las cuentas de ahorro podrn serabiertas a favorde menores de edad. En ese caso, las disposiciones de fondos slo podrn ser hechas por los representantes del titular.
ART. 43. En caso de fallecimiento del depositante de la cuenta de ahorro, podr entregarse

al beneficiario sealado en la libreta respectiva, el saldo de esa cuenta en tanto no excedade la cantidad equivalente a cinco vecesel salario mnimo general diario del Distrito Federal elevado
al afio, por titular.

ART. 44. Las cantidades que tengan por lo menosun ao de depsitoen cuenta de ahorro, nd' estarn sujetas a embargo hastauna sumaequivalente a la sealada en el artculo anterior.
ART. 45. Los intereses de las cuentas de ahorro que en el transcurso de cinco aos no hayan

tenido movimiento por depsitos o retiros y con un saldo Que no excedaal equivalente de una vez el salario mnimo general diario vigente en el DistritoFederal elevadoal ao, podrn ser abonados en una cuenta global Que llevar la msttucn para esos efectos. Cuandoel depositante presente la libreta para actualizar su estadode cuenta o se realice un depsito o retiro. la institucin deber retirar de la cuenta global los intereses devengados. a efecto de abonarlos a la cuenta respectiva. actualizando el saldo a la fecha.
ART. 46. Los depsitos a plazo podrn estar representados por certificados que sern titulos de crdito y producirn accin ejecutiva respecto a la emisora, previo requerimiento de pago ante fedatario pblico. Debern consignar: la mencin de ser certificados de depsito bancario de dinero, la expresin del lugar y fecha en que se suscriban, el nombre y la firma del emisor, la sumadepositada, el tipo de inters pactado, el rgimen de pago de inters, el trmino para retirar el depsito y el lugar de pago nico. l\RT. 47. Los bonos bancarios y sus cupones sern ttulos de crdito a cargo de la sociedad emisora y producirn accinejecutiva respecto a la misma, previo requerimiento de pago ante

fedatario pblico. Se emitirn en serie mediante declaracin unilateral de voluntad de dicha sociedadque se har constar ante la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, en los trminos que sta seftale. Debern contener: la mencin de ser boos bancarios; la expresin del lugar y fecha en que se SUScriban; el nombre del beneficiario; el nombre y la firma del emisor; el importe de la emisin, con especificacin del nmero y el valor nominal de cada bono; el tipo de
inters que en su caso devengarn; los plazos para el pago de intereses y de capital; las condiciones y las formas de amortizacin; el higar de pago nico; y los plazos o trminos y condiciones del acta de emisin. Podrn tener anexos cupones para el pago de intereses y, en su ca-'

so, paralas amortizaciones parciales. Los ttulos podrn amparar uno o msbonos. Las instituciones se reservarn la facultad del reembolsq antcipado, misma que slo podrn ejercer
cuando se satisfaga el requisito sealado en el ltimo prrafo del articulo 84 de esta ley. El emisor podr mantenerlos depositados en el Instituto para el Depsitode Valores, entregando a los titulares de dichos bonos constancias de sus tenencias. ART. 48. Las obligaciones subordinadas y sus cupones sern titulas de crdito con las mismas caractersticas que los bonos bancarios, salvo las previstas en el presente articulo.

En caso de liquidacin de la emisora, el pago de las obligaciones subordinadas se har a prorrata despus de cubrir todas' las dems deudas de la institucin, peroantesde repartir a los titulares de los certificados de aportacin patrimonial, en su caso, el haber social. En el actade emisin relativa y en los ttulosque se expidan debern constar en forma notoria. lo dispuesto
en este prrafo.

API::NDICES GENERALES

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Estos ttulos podrn emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante declaracin unilateral de voluntad de la emisora, que se har constar ante la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, previa autorizacin que en cada caso otorgue el Banco de Mxico. Al efecto, las solicitudes de autorizacin debern presentarse por escrito al citado Banco, acompaando el respectivo proyecto de acta de emisin e indicando las condiciones bajo las cuales se pretendan colocar dichos ttulos. En el acta de emisin podr designarse un representante comn de los tenedores de las obligaciones, en cuyo caso, se debern indicar sus derechos y obligaciones, as como los trminos y condiciones en que podr procederse a su remocin y a la designacin de nuevo representante. No ser aplicable a estos representantes, lo previsto en la Ley General de TItulas y Operaciones de Crdito, para los representantes comunes de obligacionistas. Los ttulos debern contener, en lo conducente, los mismos requisitos que los bonos bancarios y las menciones a que se refiere el segundo prrafo de este articulo, La inversin de los pasivos captados a travs de la colocacin de obligaciones subordinadas. se har de conformidad con las disposiciones que el Banco de Mxico dicte al efecto. Dichos recursos no-podrn invertirse en los activos a que se refieren las fracciones l. JI YJIl del articulo 38 de esta ley. Capitulo IV

De las Operaciones Activas


ARI. 49. Para el otorgamiento de sus financiamientos, las instituciones de crdito debern estimar la viabilidad econmica de los proyectos de inversin respectivos, los plazos de recuperacin de stos, las relaciones que guarden entre s los distintos conceptos de los estados financieros o la situacin econmica de los acreditados, y la calificacin administrativa y moral de estos ltimos, sin perjuicio de considerar las garantas que, en su caso, fueren necesarias. Los montos, plazos, regmenes de amortizacin, y en su caso, perodos de gracia de los nanciamientos, debern tener una relacin adecuada con la naturaleza de los proyectos de inversin y con la situacin presente y previsible de los acreditados. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros vigilar que las instituciones de crdito observen debidamente lo dispuesto en el presente artculo. ART. 50. Los contratos de crdito refaccionario y los de crdito de habilitacin o avo, que celebren las instituciones de crdito, se ajustarn a lo dispuesto por la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, y a las bases siguientes: I. Se consignarn, segn convenga a las partes y cualquiera que sea su monto, en pliza ante corredor pblico titulado, en escritura pblica o en contrato privado, que en este ltimo caso se firmar por triplicado ante dos testigos y se ratificar ante notario pblico, corredor pblico titulado, juez de primera instancia en funciones de notario o ante el encargado del Registro Pblico correspondiente; Il. Sin satisfacer ms formalidades que las sealadas en la fraccin anterior, se podrn establecer garantas reales sobre bienes muebles o inmuebles, adems de los que constituyen la garanta propia de estos crditos, o sobre la unidad industrial, agrcola, ganadera o de servicios con las caractersticas que se mencionan en el articulo siguiente: . 111. Los bienes sobre los cuales se constituya la prenda, en su caso, podrn quedar en poder del deudor en los trminos establecidos en el artculo 329 de la Ley General de Titulas y Operaciones de Crdito; IV. El deudor podr usar y disponer de la prenda que quede en su poder, conforme a lo que se pacte en el contrato; y V. No exceder del cincuenta por ciento la parte de los crditos refaccionarios que se destine a cubrir los pasivos a que se refiere el prrafo segundo del artculo 323 de la Ley General de

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Ttulos y Operaciones de Crdito. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros podr autorizar, en casos excepcionales, que se exceda este limite.

ART. 51. Las hipotecas constituidas en favor de instituciones de crdito sobre la unidad
completa de una empresa industrial, agrcola, ganadera o de servicios, debern comprender la concesin o concesiones respectivas, en su caso; todos los elementos materiales, muebles o inmuebles afectos a la explotacin, considerados en su unidad; y adems podrn comprender el dinero en caja de la explotacin corriente y los crditos a favor de la empresa, originados por sus operaciones, sin perjuicio de la posibilidad de disponer de ellos y de sustituirlos en el movimiento normal de las operaciones, sin necesidad del consentimiento del acreedor, salvo pacto en contrario. Las instituciones de crdito acreedoras de las hipotecas a que se refiere este artculo. permitirn la explotacin de los bienes afectos a las mismas conforme al destino que les corresponda, y tratndose de bienes afectos a una concesin de servicio pblico, las alteraciones o modificaciones que sean necesarias para la mejor prestacin del servicio pblico correspondiente. Sin embargo, como acreedoras podrn oponerse a la venta o enajenacin de parte de los bienes y a la fusin con otras empresas, en caso de que se origine con ello un peligro para la seguridad de los crditos hipotecarios. Las hipotecas a que se refiere este artculo debern ser inscritas en el Registro Pblico de la Propiedad del lugar o lugares en que estn ubicados los bienes. Ser aplicable en lo pertinente a las hipotecas a Que se refiere este artculo, lo dispuesto en el artculo 214 de la Ley Oeoeral de Titulos y Operaciones de Crdito. ART. 52. En todos los casos en que por establecerse asi en el contrato, el acreditado o el mutuatario puedan disponer de la suma acreditada o del importe del prstamo en cantidades parciales o estn autorizados para efectuar reembolsos previos al vencimiento del trmino sealado en el contrato, el estado de cuenta certificado por el contador de la institucin de crdito acreedor har fe, salvo prueba en contrario, en el juicio respectivo para la fijacin del saldo resultante a cargo del acreditado o del mutuatario. El contrato o la pliza en Que se hagan constar los crditos que otorguen las instituciones de crdito, junto con la certificacin del contador a que se refiere este artculo, ser ttulo ejecutivo, sin necesidad de reconocimiento de firma ni de otro requisito. ART. 53. La prenda sobre bienes y valores se constituir en la forma prevenida-en la Ley General de TItulas y Operaciones de Crdito, bastando al efecto Que se consigne en el documento de crdito respectivo con expresin de los datos necesarios para identificar los bienes dados en garanta. En todo caso de anticipo sobre ttulos o valores, de prenda sobre ellos, sobre sus frutos y mercancas, las instituciones de crdito podrn efectuar la venta de los ttulos, bienes o mercancas, en los casos que proceda de conformidad con la mencionada ley por medio de corredor o de dos comerciantes de la localidad, conservando en su poder la parte del precio que cubra las responsabilidades del deudor, que podrn aplicar en compensacin de su crdito y guardando a disposicin de aqul el sobrante Que pueda existir. Se excepta de lo dispuesto en el primer prrafo de este artculo, la prenda que se otorgue con motivo de prstamos concedidos por las instituciones de crdito para la adquisicin de bienes de consumo duradero, la cual podr constituirse entregando al acreedor la factura que acredite la propiedad sobre,la cosa comprada, haciendo en ella la anotacin respectiva. El bien quedar en poder del deudor con el carcter de depositario, Que no podr revocrsele en tanto este cumpliendo con los trminos del contrato de prstamo. ART. 54. Cuando las instituciones de crdito reciban en prenda crditos en libros, bastar que se haga constar asi, en los trminos del articulo 53 de esta ley, en el contrato correspondiente, Que los crditos dados en prenda se hayan especificado en las notas o relaciones respectivas, y que esas relaciones.hayan sido transcritas por la institucin acreedoraen un lbro especial en asientos sucesivos, en orden cronolgico, en el que se expresar el da de la inscripcin. a partir de la cual la prenda se entender constituida.

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APNDICES GENERALES

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El deudor se considerar como mandatario del acreedor para el cobro de los crditos, y tendr las obligaciones y responsabilidades civiles y penales que al mandatario corespondan. ART. 55. La apertura de crdito comercial documentario obliga a la persona porcuenta de quiense abre el crdito, a hacer provisibn de fondos a la institucin que asume el pagocon antelacibn bastante. El incumplimiento de esta obligacin no perjudicar los derechos del beneficiario en caso de crdito irrevocable. El contrato de apertura de crdito ser tituloejecutivo para exigir el cumplimiento de dicha obligacin, Salvo pacto en contrario y en los trminos de los usos internacionales a este respecto, ni la institucin pagadora, ni suscorresponsales, asumirn riesgoporla calidad, cantidad o peso de lasmercancas, ni por la exactitud, autenticidad o valorlegal de los documentos, ni por retrasos de correo o telgrafo, ni por fuerza mayr, ni por incumplimiento por sus corresponsales de las instrucciones transmitidas, ni por aceptar embarques parciales o por mayor cantidad de la estipulada en la apertura de crdito. ART. 56. Cuandoel crdito tenga garanta real,el acreedor podr ejercitar sus acciones en juicio ejecutivo mercantil, ordinario o el que en su caso corresponda, conservando la garanta realy su preferencia, aun cuando los bienes gravados se sealen para la prctica de la ejecucin. ART. 57. Las instituciones de banca mltiple podrn realizar inversiones en ttulos representativos del capital de sociedades distintas a las sealadas en los artculos 68 y 69 de esta ley, conforme a las bases siguientes: 1. Hasta el diez por ciento del capital de la emisora; 11. Hasta el veinticinco porciento delcapital de la emisora, durante un plazoQue no exceda de cinco aftas, previo acuerdo del consejo directivo. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico podr ampliar el plazo a que se refiere esta fraccin, considerando la naturaleza y situacin de la empresa de que se trate; y 111. Por porcentaje y plazosmayores, cuandose trate de empresas que desarrollen actividades social y nacionalmente necesarias, requieran recursos para la realizacin de proyectos de larga maduracin, o realicen actividades susceptibles de fomento, previa autorizacin de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, quien la otorgar o negar discrecionalmente, oyendo la opinin del Banco de Mxico. Dicha Secretaria fijar las condiciones y plazos de tenencia de las acciones, de acuerdo con la naturaleza y finalidades de las propias empresas y atendiendo los objetivos y prioridades del Plan Nacional de Desarrollo, en especial del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo. Las instituciones de banca mltiple sujetarn estas rwersiones a las medidas que dicte la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, y las diversificarn de conformidad con las bases p..vistas en los articules 33 y 35 de esta ley, debiendo en todo caso observar los lmites que propicien la dispersin de riesgos, as como unasana revolvencia paraapoyar a un mayor nmero de proyectos, sin exceder del cinco porciento de los recursos captados del pblico en el mercado nacional. Las nversiones.aque se ref..... este artculo, no computarn para considerar a las emisoras camo empresas de participacin estatal, y porlo tantostasno estarn sujetas a lasdisposiciones aplicables a las entidades de la administracin pblica federal. CAPITULO V

De los Servicios
ART. 58. Las instituciones de crdito prestarn los servicios previstos en el artculo 30 de estaley, de conformidad con las disposiciones legales y administrativas aplicables, y con apego a las sanas prcticas que propicien la seguridad de estas operaciones y procuren la adecuada atencibn a.los usuarios de tales servicios.

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TTULOS Y OPERACIONES DE. CRDITO

ART. 59. El servicio de cajas de seguridad obliga a la institucin que lo presta, a responder de la integridad de las cajas y mediante el pago de la contraprestacin correspondiente, mantener el libre acceso a ellas en los dasy horas hbiles. El tomador de la caja es responsable por todos los gastos, daos y perjuicios que origine a la institucin con motivo de su uso. Las condiciones generales y el contrato que para la prestacin de este servicio celebren las

instituciones de crdito, debern estipular con claridad las causas, formalidades y requisitos
que se observarn para que la institucin pueda proceder, ante. notario pblico, a la apertura y desocupacin de la caja, as como lo relativo a la custodia de los bienes extraidos. ART. 60. En las operaciones de fideicomiso, mandato, comisin, administracin o custodia, las instituciones abrirn, contabilidades especiales por cada contrato, debiendo registrar en las mismas y en su propia contabilidad el dinero y dems bienes, valores o derechos que se les conen, as como los incrementos o disminuciones, por los productos o gastos respectivos. Invariablemente debern coincidir los saldos de las cuentas controladoras de la contabilidad de la institucin de crdito, con los de las contabilidades especiales. En ningn caso estos bienes estarn afectos 2. otras responsabilidades Que las-derivadas del fideicomiso mismo, mandato, comisin o custodia, o las que contra ellos correspondan a terceros de acuerdo con la ley. ART. 61. En las operaciones a que se refiere la fraccin XV del articulo 30 de esta ley, las instituciones desempearn su cometido y ejercitarn sus facultades por medio de sus delegados fiduciarios. La institucin responder civilmente por los daos y perjuicios que se causen por la falta de cumplimiento en las condiciones o trminos sealados en el fideicomiso, mandato o comisin, o la ley. . En el acto constitutivo del fideicomiso 'O en sus reformas, se podr prever la formacin de un comit tcnico, dar las reglas para su funcionamiento y fijar sus facultades. Cuano la institucin de crdito obre ajustndose a los dictmenes o acuerdos de este comit, estar libre de toda responsabilidad. . ART. 62. Las operaciones con valores que realicen las instituciones de crdito en cumplmiento de fideicomisos, mandatos, comisiones y contratos de administracin, se realizarn en los trminos de las disposiciones de esta ley y de la Ley del Mercado-de Valores, asi como de las disposiciones de carcter general que dicte la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico oyendo la opinin del Banco de Mxico y la Comisin Nacional de Valores, con vistas a procurar el desarrollo ordenado del mercado de valores, ART. 63. El personal que las instituciones de crdito utilicen directa o exclusivamente para la realizacin de fideicomisos, no formar parte: del personal de la institucin, sino que, segn los casos, se considerar al servicio del patrimonio dado en fideicomiso. Sin embargo, cualesquier derechos que asistan a esas personas conforme a la ley, los ejercitarn contra la institucin de crdito, la que, en su caso, para cumplir con las resoluciones que la autoridad competente diete, afectar, en la medida que sea necesaria, los bienes materia del fideicomiso. ART. 64. En los fideicomisos que tengan por objeto garantizar el cumplimiento ~eobliga eones, se aplicar el procedimiento establecido llar el articulo 341 de la Ley General de TItulas y Operaciones de Crdito, a peticin del fiduciario, para dar cumplimiento a lo establecido ea el acto constitutivo del fideicomiso o sus modificaciones. ART. 65. Cuando la institucin de crdito, al ser requerida..no rinda las cuentas de su gestin dentro de un plazo de quince das hbiles, o cuando sea declarada, por sentencia ejecutoriada, culpable de las prdidas o menoscabo que sufran los bienes dados en fideicomiso o responsable de esas prdidas o menoscabo por negligencia grave, proceder su remocin como fiduciarla. . . . Las acciones para pedir cuentas.. para exigir la responsabilidad de las instituciones de crdito y para pedir la remocin, correspondern al fideicomisario o a sus representantes legales, y a falta de stos al Ministerio Pblico, sin perjuicio de poder el fideicomitente reservarse en el

APiNDICES GENERALES

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acto constitutivo del fideicomiso, o en las modificaciones del mismo, el derecho para ejercitar

esta accin.
En caso de renuncia o remocin se estar a lo dispuesto en el prrafo final del artculo 350 de la Ley General de litulos y Operaciones de Crdito. ART. 66. Cuando se trate de operaciones de fideicomiso que constituya el Gobierno Fedecalo que el mismo, para los efectos de este artculo, declare de inters pblico a travs de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, no ser aplicable el plazo que establece la fraccin III del articulo 359 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito. TITULO TERCERO

De las Disposiciones Generales y de la Contabilidad


CAPITULO J

De las Disposiciones Generales


ART. 67. Se requerir la autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para el establecimiento, cambio de ubicacin y clausura de cualquier clase, de oficinas y locales, en el pas o en el extranjero, as como para la cesin de partes del activo o pasivo de las instituciones de crdito. La instalacin y el uso de equipos y sistemas automatizados, que se destinen a la celebracion de operaciones y a la prestacin especializada de servicios directos al pblico, se sujetarn a las reglas generales que dicte la mencionada dependencia. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico oir la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, para autorizar el establecimiento de sucursales y la cesin de partes del activo o pasivo y para dictar las reglas a que se refiere el prrafo anterior. ART. 68. Las sociedades nacionales de crdito requerirn autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para invertir en ttulos representativos del capital social de empresas que les presten servicios complementarios o auxiliares en su administracin o en la realizacin de su objeto; as como de sociedades inmobiliarias que sean propietarias o administradoras de bienes destinados a sus oficinas. Las sociedades a que se refiere el prrafo anterior, se sujetarn a las reglas generales Que dicte la misma Secretara y a la inspeccin y vigilancia de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. ART. 69. Se requerir autorizacin de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, para que las sociedades nacionales de crdito inviertan en ttulos representativos del capital social de organizaciones auxiliares del crdito, deintermediarios financieros no bancarios, o de entidades financieras del exterior. Estos intermediarios, cuando tengan su domicilio social en el territorio nacional y sus actividades no se encuentren reguladas por otra ley, sujetarn sus operaciones a las reglas generales que dicte la misma Secretara y a la inspeccin y vigilancia de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. Al ejercer las facultades que le confiere este articulo, la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico oir ia opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, y observar las disposiciones legales y administrativas aplicables, as como los principios y objetivos del Plan Nacional de Desarrollo y en especial del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo. ART. 70. Las sociedades nacionales de crdito slo podrn utilizar los servicios de comisionistas o intermediarios que las auxilien en la celebracin de sus operaciones activas o pasivas, cuando se trate de personas morales que cuenten con autorizacin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros.

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TTULOS Y OPERACIONES DI. cRDITO

Los comisionistas o intermediarios se ajustar.n a las reglas de carcter general que dicte la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, se sometern a la inspeccin y vigilancia de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, y se apegarn a las orientaciones que sealen la Secretara de Hacienda y Crdito, Pblico y el Banco de Mxico. Les ser adems aplicable lo dispuesto por el segundo prrafo del articulo 74 de esta ley. ART. 71. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, mediante reglas de carcter general, determinarla documentacin e informacin que las sociedades nacionales de crdito debern recabar para el otorgamiento y durante la vigencia de crditos o prstamos de cualquier

naturaleza, con o sin garanta real, as como los requisitos que dicha documentacin deba
reunir y la periodicidad con que deber obtenerse. ART. 72. Las instituciones de crdito estarn obligadas a comunicar al Banco de Mxico, con la periodicidad que ste indique, una relacin nominal de deudores cuya cifra total de responsabilidad con la institucin alcance la cantidad que, mediante disposiciones de carcter general, seale el propio Banco. Si un deudor figura en las relaciones comunicadas por dos o ms instituciones, el Banco de Mxico podr, si lo estima conveniente, notificar a todas las instituciones la cifra total de responsabilidades de dicho deudor y el nmero de instituciones entre las que dicho crdito est distribuido, guardando secreto respecto al nombre de las insti. tuciones acreedoras. ART. 73. Las instituciones de crdito, slo podrn ceder o descontar su cartera en el Banco de Mxico u otras instituciones de crdito. El Banco de Mxico podr autorizar excepciones a este artculo. ART. 74. Las sociedades nacionales de crdito sujetarn sus programas de publicidad y la propaganda relacionada con sus operaciones y servicios a los lineamientos, objetivos y reglas de carcter general, que establezca la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. La Comisin Nacional Banbria y de Seguros podr ordenar la suspensin de la propaganda, cuando considere que no se sujeta a lo previsto en este artculo. ART. 75. Las sociedades nacionales de crdito slo podrn cerrar sus puertas y suspender sus operaciones en los das que autorice al efecto el reglamento que anualmente expida la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. Los das autorizados en los citados trminos se considerarn inhbiles para todos los efectos legales. ART. 76. Las sociedades nacionales de crdito debern establecer medidas bsicas de seguridad que incluyan la instalacin y funcionamiento de los dispositivos, mecanismos y equipo indispensables, con objeto de ~ontar con la debida proteccin en las oficinas bancarias para el pblico, sus trabajadores y su patrimonio. Para el cumplimiento de los establecido en el prrafo anterior, dichas instituciones debern contar con una unidad especializada. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, podr dictar mediante reglas de carcter general. los lineamientos a que se sujetarn las medidas bsicas de seguridad que establezcan las sociedades nacionales de crdito. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros vigilar que las instituciones cumplan con las disposiciones aplicables en la materia. ART. 77. Las instituciones de banca mltiple debern participar en el mecanismo de apoyo preventivo para preservar su estabilidad financiera, cuya organizacin y funcionamiento se sujetar a lo siguiente: ' I. El Gobierno Federal. por conducto de la Secretaria de Programacin y Presupuesto, constituir. en el Banco de Mxico un fideicomiso que se denominar. Fondo de Apoyo Preventivo a las Instituciones de Banca Mltiple, cuya duracin ser indefinida; 11. El Fondo aplicar sus recursos a efectuar operaciones preventivas para apoyar la estabilidad financiera de las instituciones de banca mltiple y evitar que los problemas que enfrenten resulten en perjuicio del pago oportuno de los crditos a su cargo;

AP~NDfC":S GENERALES

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III. Las instituciones de banca mltiple estarn obligadas a cubrir al Fondo el importe de las aportaciones ordinarias yextraordinarias que determine la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, a propuesta del Banco de Mxico y oyendo ste la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. . las aportaciones ordinarias y extraordinarias sern por los importes resultantes de aplicar al monto de los crditos a cargo de la institucin de banca mltiple de que se trate, el porcentaje correspondiente para cada tipo de aportaciones que fije la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. Las sociedades efectuarn aportaciones extraordinarias cuando los recursos del Fondo sean insuficientes para hacer frente tanto a los apoyos que se requiera otorgar, como a las amortizaciones de los 'financiamientos a que se refiere la fraccibn siguiente; IV. En caso de que el Fondo necesite recursos adicionales a los previstos.en la fraccin anterior t podr obtenerlos de financiamientos; y V. En el contrato constitutivo del Fondo deber preverse la existencia de un comit tcnico que estar integrado por siete miembros psopietarios, los que sern nombrados uno por la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, quien lo presidir y tendr voto de calidad en caso de empate; uno por la Secretara de Programacin y Presupuesto; 'uno por el Banco de Mxico; uno por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros; y los tres restantes por la mencionada Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, a propuesta de las instituciones de banca mltiple. El comit tcnico expedir las reglas de operacin del fideicomiso y determinar las operaciones que deban someterse a su previa autorizacin. CAPITULO 11
De {a Contabilidad

ART. 78. Todo acto o contrato que signifique variacin en el activo o en el pasivo de una institucin de crdito o implique obligacin directa o contingente, deber ser registrado en la contabilidad. La contabilidad, los libros y documentos correspondientes y el plazo que deban ser conservados, se regirn por las disposiciones de carcter general que dicte la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. ART. 79. Las instituciones de crdito podrn microfilmar todos aquellos libros, registros y documentos en general, que obren en su poder, relacionados con los actos de la propia institucin, que mediante disposiciones de carcter general seale la Comisin Nacional Bancaria y de Suguros, de acuerdo a las bases tcnicas que para la mcrolmacion, su manejo yconservacln establezca la misma. Los negativos originales de cmara obtenidos de acuerdo a lo sealado por el prrafo anterior, tendrn en juicio el mismo valor probatorio que los libros, registros y documentos microfilmados. ART. 80. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, mediante disposiciones de carcter general, sealar las bases a que se sujetar la aprobacin de los estados financieros mensuales y del balance general anual por parte de los administradores y servidores pblicos de las instituciones de crdito; su publicacin en peridicos de amplia circulacin; as como el procedimiento a que se ajustar la revisin que de los mismos efecte la propia Comisin. ART. 81. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros fijar las reglas mximas para la estimacin de los activos de las instituciones de crdito y las reglas mnimas para la estimacin de sus obligaciones y responsabilidades. Estas reglas se fundarn en los siguientes principios: 1. Se estimarn por su valor nominal los crditos y documentos mercantiles pendientes de vencimiento o que hayan sido renovados; 1I. Los bienes o mercancas que tengan un mercado regular se estimarn por su cotizacin;

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TTULOS Y OPERACIONES DE, CRDITO

IIl. Los bonos, obligaciones y otros ttulosde naturalezaanlogaQue estn al corrienteen


el pago de sus intereses y amortizacin, se estimarn al valor presente de los futuros beneficios del ttulo, calculando dicho valor presente al tipo efectivo de' inters que devengue el titulo segn el precio en bolsa de valores o, a falta de sta, en el mercado libre en el momento de su adquisicin. Cuando no estn al corriente en el pago de sus intereses y amortizacin, se estimarn conforme al precio de bolsa o de mercado; IV. Los ttulos representativos de capital de sociedades se valuarn de acuerdo con las reglas que dicte la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. V. Los inmuebles urbanos se estimarn por el promedio de avalos que practiquen 105 peritos de las instituciones y que apruebe la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros; y VI. Los bienes que no renan las caracteristicas sealadas en .las fracciones anteriores, se estimarn por su valor de adquisicin con las deducciones correspondientes al demrito por uso o explotacin, en su caso. Cuando al aplicar las reglas de valoracin fijadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros resulte una estimacin ms elevada de los elementos de activo que el valor.original de los ttulos, efectos, bienes o inversiones, la diferencia no podr ser aplicada a cuenta de resultados, hasta en tanto no-se realice efectivamente el beneficio como consecuencia del cobro, venta, realizacin o liquidacin de los titulas, efectos, bienes o inversiones respectivos a menos 'que la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, vista la estabilidad continuada de los precios y cotizaciones y la importancia relativa de las reservas constituidas de este modo. autorice el ajuste de tales fondos con abono a las cuentas de resultados. Sin perjuicio de las normas establecidas en este articulo, la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros podr proponer a la Secretaria de Hacienda YCrdito Pblico, que se autorice, por disposiciones de carcter general a las instituciones de crdito, para que en caso necesario, por baja extraordinaria, mantengan ciertos valores de su activo a la estimacin que resulte de sus precios de adquisicin, dndoles un plazo que no podr exceder de cinco aos para que regularicen sus valuaciones, y sometindose durante este periodo a las limitaciones que estime adecuado acordar la propia Comisin, TITULO CUATRO

De las Prohibiciones, Sanciones Administrativas y Delitos


CAPITULO I

De las Prohibiciones
ART. 82. Para los efectos de lo previsto en el quinto prrafo del articulo 28 de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos y de esta ley, slo las sociedades nacionales de crdito podrn dedicarse a la captacin de recursos del pblico en el mercado nacional y su colocacin rentable en el pblico, mediante la realizacin habitual, por cuenta propia o ajena. de actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, accesorios financieros de los recursos captados. Cuando la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros presuma que una persona est infringiendo lo establecido por este articulo. o lo dispuesto por el primer prrafo del articulo 350 de la Ley General de Titulos y Operaciones de Crdito, podr nombrar un inspector y los auxiliares necesarios que revisen la contabilidad y dems documentacin de la negociacin, empresa o establecimiento de la persona lisica o-moral de que se trate, hasta que las operaciones llegales queden liquidadas. Los procedimientos de inspeccin e intervencin a que se refiere el prrafo anterior son de inters pblico. Ser aplicable en lo conducente lo dispuesto en el captulo 11 del ttulo sexto de

APNDICES GENERALES

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esta ley. Los afectados podrn ocurrir en defensa de sus intereses ante la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, sin que ello suspenda tales procedimientos. ART. 83. Las palabras banco, crdito, ahorro, fiduciario, u otras que expresen ideas semejantes en cualquier idioma, por las que se pueda inferir el ejercicio de la banca y del crdito, no podrn ser usadas en el nombre de personas morales y establecimientos distintos de las instituciones de crdito. Se exceptan de la aplicacin del prrafo 'anterior, al Banco de Mxico, al Patronato del Ahorro Nacional, el' las personas y oficinas a que se refieren los artculos 70., 68 Y69 de esta ley que gocen de la autorizacin correspondiente, lasque prevean la Ley Reglamentaria de la Fraccin XIII Bis del Apartado "B" del Articulo 123 de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos y la Ley General de-Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, as como las asociaciones de "institucionesde crdito u 'otras personas que sean autorizadas por la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. ART. 84. A las instituciones de crdito les estar prohibido: 1. Dar en garanta sus propiedades; 11. Dar en prenda los ttulos o valores de su cartera, salvo que se trate de operaciones con el Banco de Mxico; 111. Dar en garana titulas de crdito que emitan, acepten o conserven en tesorera: IV. Operar sobre los tirulos representativos de su capital, salvo lo dispuesto por el prrafo segundo del articulo 17 de esta ley; V. Celebrar operaciones en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores de la institucin sus servidores pblicos, salvo que corresponda a prestaciones de carcter laboral; los comisarios propietarios o suplentes, estn o no en funciones; los auditores externos de la institucin; o los ascendientes o descendientes en primer grado o cnyuges del director general, los servidores pblicos que ocupen las dos jerarquas administrativas inferiores, comisarios y auditores externos. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico podr autorizar excepciones a 10 dispuesto en esta fraccin, mediante reglas de carcter general; VI. Aceptar o pagar documentos o certificar cheques en descubierto, salvo en los casos de apertura de crdito; VII. Contraer responsabilidades u obligaciones por cuenta de terceros; distintas de las previstas en la fraccin VIII del articulo 30 de esta ley y con la salvedad a que se contrae la siguiente fraccin; VIII. Otorgar fianzas o cauciones, salvo cuando no puedan ser aten tidas por las instituciones de fianzas, en virtud de su cuanta y previa autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. Las garantas a que se refiere esta fraccin habrn de ser por cantidad determinada y exigirn conlragarantia en efectivo o en valores de los que puedan adquirir las instituciones de crdito conforme a esta ley; IX. Garantizar el cumplimiento de las obligaciones derivadas de los documentos domiciliados, al ceder su domicilio para pagos o notificaciones. Esta disposicin deber hacerse constar en el texto de los documentos en los cuales se exprese el domicilio convencional; X. Comerciar con mercancas de cualquier clase, excepto las operaciones con oro, plata y divisas que puedan realizar en los trminos de la presente ley y de la Orgnica del Banco de Mxico; Xl. Entrar en sociedades de responsabilidad ilimitada y explotar por su cuenta establecimientos mercantiles o industriales o fincas rsticas, sin perjuicio de la facultad de poseer bonos, obligaciones, acciones u otros ttulos de dichas empresas conforme a lo previsto en esta ley."La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros podr autorizar que continen su explotacin, cuando las reciban en pago de crditos o para aseguramiento de los ya concentrados, sin exceder los plazos a que se refiere la fraccin' siguiente; XII. Adquirir con recursos provenientes de sus pasivos, ttulos, valores, O bienes de los sealados en las fracciones I y 111 dcl artculo 38 de esta ley. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico podr autorizar excepciones, mediante reglas de carcter general.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRmlTO

Cuando una institucin de crdito reciba en pago de adeudos o por adjudicacin en remate

dentro de juiciosrelacionados con crditos a su favor, ttulos o valores. que no deba conservar en su activoas como bienes o derechos de lossealados en esta fraccin, debercomputarsu
valor estimado en las inversiones con cargo al capital pagado y reservas de capital, y venderlos en-el plazo de un a partir de su adquisicin. cuando se trate de ttulos o de bienes muebles; de dos aos cuando se trate de inmuebles urbanos; y de tres aos cuando se trate de establecimientos mercantiles o industriales o de inmuebles rsticos. Estos plazos podrn ser renovados por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros; XIII. Mantener cuentas de cheques a aquellas personas que en el curso de dos meses hayan girado tres o ms de dichos documentos, que presentados en tiempo no hubieren sido pagados por falta de fondos disponibles y suficientes, a no ser que esta falta de fondos se deba a causa no imputable al librador. Cuando alguna persona incurra en la situacin anterior, las instituciones darn a conocer a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros el nombre de la misma, para el efecto de que tal organismo lo d a conocer a'todas las instituciones de crdito del pas, las que en un periodo de un afio no podrn abrirle cuenta. El interesado podr acudir ante. la citada Comisin a manifestar lo que a su derecho corresponda; I XIV. Pagar anticipadamente, en todo o en parte, obligaciones a su cargo derivadas de de> psito banacario de dinero, prstamos o crditos" bonos, obligaciones subordinadas o reportas; XV. Adquirir ttulos o valores emitidos o aceptados por ellas o por otras instituciones de crdito, excepto los ttulos representativos de capital de estas ltimas, y readqurir otros ttulos, valores o crditos a cargo de terceros que hubieren cedido, salvo el caso de las operaciones de reporto y de las previstas en el artculo 73 de esta ley; XVI. Otorgar crditos o prstamos con garanta de los pasivos a que se refieren las fracciones 1, incisos b) y e) y 11 a IV del artculo 30 de esta ley, a su cargo o de cualquier institucin de crdito; XVII. Celebrar operaciones bancarias activas o pasivas, por un plazo mayor de veinte aqs, sea cual fuere la forma de documentar las mismas; y XVIII. En la realizacin de las operaciones a que se refiere la fraccin XV del articulo 30 de esta ley: al Celebrar operaciones con la propia institucin en el cumplimiento de fideicomisos, mano datos o comisiones. La Secretar'ia de Hacienda y Crdito Pblico podr autorizar, mediante acuerdos de carcter general, la realizacin de determinadas operaciones cuando no impliquen un conflicto de intereses; b) Responder a los fldeicomitentes, mandantes o comitentes, del incumplimiento de los deudores, por los crditos que se otorguen, o de los emisores, por los valores que se adquieran, salvo que sea por su culpa, segn lo dispuesto en la parte final del artculo 356 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, o garantizar la percepcin de rendimientos por los fondos cuya inversin se les encomiende. Si al trmino del fideicomiso, mandato o comisin constituidos para el otorgamiento de crditos) stos no hubieren sidoliquidados por los deudores, la institucin deber transferirlos al fideicomitente ;, fldecomisario, segn el caso. o al mandante o comitente, abstenindose de cubrir 'Su importe. Cualquier pacto contrario a lo dispuesto en los dos prrafos anteriores, no producir efecto legal alguno. En los contratos de fideicomiso, mandato. o comisin se insertar en forma notoria este inciso y una declaracin de la fiduciaria en el sentido de que hizo saber inequvocamente su contenido a las personas de quienes haya recibido bienes para su inversin; e) Utilizar fondos o valores de los fideicomisos, mandatos o comisiones mediante los cuales reciban fondos destinados al otorgamiento de crditos, para realizar operaciones en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores sus delegados fiduciarios; los miembros de su

ano

APNDICES GENERALES

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consejo directivo, tanto propietarios como suplentes, estn o no en funciones; los servidores pblicos de la institucin; los comisarios propietarios o suplentes, estn o no en funciones; los auditores externos de la institucin; los miembros del comit tcnico del fideicomiso respectivo; los ascendientes o descendientes en primer grado o cnyuges de las personas citadas, o las sociedades en cuyas asambleas tengan mayora dichas personas o las mismas instituciones; y d) Administrar fincas rsticas, a menos que hayan recibida. la administracin para distribuir el patrimonio entre herederos. legatarios, asociados o acreedores, o para pagar una obligacin o para garantizar su cumplimiento con el valor de la misma finca o de sus productos, y sin que en estos casos la adquisicin exceda del plazo de dos aos. El Banco de Mxico podr autorizar, mediante reglas generales, excepciones a 10dispuesto en las fracciones XIV, XV YXVI de este artculo, con vistas a propiciar la captacin de recursos por las instituciones o regular la celebracin de operaciones interbancarias, en los terminos ms adecuados a la situacin del mercado o del sistema bancario. CAPITULO Il

De las Sanciones Administrativas


ART. 85. El uso de las palabras a que se refiere el articulo 83 de esta ley, en el nombre de personas morales y establecimientos distintos a quienes estn autorizados para ello conforme al mismo precepto, se castigar por la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico can multa hasta por cantidad equivalente a mil veces el salario mnimo general diario del Distrito Federal y la negociacin respectiva ser clausurada administrativamente por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros hasta que su nombre sea cambiado. ART. 86. El incumplimiento o la violacin de las normas de la presente ley, por parte de las instituciones de crdito o de las sociedades a que se refieren el artculo 68 y el 20. prrafo del artculo 69 de esta ley, sern castigados con multa que impondr administrativamente la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, hasta del \lJ\O por ciento del capital pagado de la institucin o sociedad de que se trate. En la imposicin de estas sanciones, la Secretara de Hacienda yCredito Pblico tomar en cuenta las medidas correctivas que aplique el Banco de Mxico. ART. 87. La infraccin a cualquiera de las disposiciones de esta ley, que no tengan sancin especialmente sealada en este ordenamiento, se castigar con mulla por cantidad equivalente de cincuenta a cinco mil veces el salario mnimo general diario del Distrito Federal, que impondr administrativamente la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. ART. 88. Para la imposicin de las sanciones previstas en este captulo. la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico deber oir previamente al interesado y lomar en cuenta la importancia de la infraccin, las condiciones del infractor y la conveniencia de evitar prcticas tendientes a contravenir las disposiciones de esta ley. Tratndose de reincidencia se podr aplicar hasta el doble de la sancin prevista. CAPITULO 111

De los Delitos
ART. 89. Sern sancionados con prisin de dos a diez aos y multa hasta por cantidad equivalente a cinco mil veces el salario mnimo general diario del Distrito Federal, a quienes practiquen habitualmente operaciones de banca y crdito en contravencin a lo dispuesto por el articulo 82 de esta ley. ART. 90. Sern sancionadas con prisin de dos a diez aos y multa hasta por cantidad equivalente a cinco mil veces el salario mnimo general diario del Distrito Federal:

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

I. Las personas Que, con el propsito de obtener un prstamo. proporcionen a una institucin de crdito, datos falsos sobre el monto de activos o pasivos de una entidad o pesona fisica o moral, si como consecuencia de ello resulta quebranto patrimonial para la institucin; . Il. Los servidores pblicos del una institucin de crdito que, conociendo la falsedad sobre

el monto de los activos o pasivos. concedan el prstamo a que se reflerq la fraccin anterior,
producindose los resultados que se indican en la misma; III. Las personas que para obtener prstamos de una institucin de crdito presenten avalas que no correspondan a la realidad, de manera que el valor real de los bienes que ofrecen en garanta sea inferior al importe del crdito, resultando quebranto patrimonial para la institucin; y

IV. Los servidorespblicos ce la institucin que, conociendo los vicios que seala la fraccin anterior, concedan el prstamo, si el monto de la alteracin hubiere sido determinante para concederlo y se produce quebranto patrimonial para la institucin u nrganizacin. ART. 91. Sern sancionados con las penas que seala el articulo que antecede, los servidores pblicos de las instituciones de crdito:
I. Que omitan registrar en los trminos del artculo 78 de esta ley, las operaciones efectuadas por la institucin de que se trate, o que mediante maniobras alteren los registros para ocultar la verdadera naturaleza de las operaciones realizadas, afectando la composicin de activos, pasivos, cuentas contingentes o resultados; n. Que falsifiquen, alteren, simulen o, a sabiendas, realicen operaciones que resulten en quebrantos al patrimonio de la 'institucin en la que presten sus servicios. Se considerarn comprendidos dentro de lo dispuesto en el prrafo anterior y. consecuentemente, sujetos a iguales sanciones, los servidores pblicos de instituciones: a) Que otorguen prstamos ~ sociedades constituidas con el propsito de obtener financiamientos de instituciones de crdito, a sabiendas deque las mismas no han integrado el capital que registren las actas constitutivas correspondientes; b) Que otorguen prstamos a personas fsicas o morales cuyo estado de insolvencia les sea conocido, si resulta previsible al realizar la operacin que carecen de capacidad econmica para pagar o responder por el importe de las sumas acreditadas, produciendo quebranto patrimonial a la institucin; e) Que renueven crditos vencidos parcial o totalmente a las personas' fisicas o morales a que se refiere el inciso b) anterior; d) Que para liberar a un deudor, otorguen crditos a una o varias personas fsicas o morales, que se encuentren en estado de insolvencia, sustituyendo en los registros de la institucin respectiva unos activos por otros; e) Que, a sabiendas, permitan a un deudor desviar el importe del prstamo en beneficio de terceros, reduciendo notoriamente su capacidad para pagar o responder por el importe del eredito y, como consecuencia de ello, resulte quebranto patrimonial a la institucin; Hl. Que, a sabiendas, presenten a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros datos falsos sobre la solvencia del deudor o sobre el valor de las garantas que protegen los crditos, irnposiblitndola a adoptar las medidas necesarias para que se realicen los ajustes correspondientes en los registros de la institucin respectiva.

ART. 92. En los casos previstos en los articulos 89, 90 Y91 de esta ley, se proceder a peticin de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, quien escuchara la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. Lo dispuesto en los articules citados eh el prrafo anterior, no excluye la imposicin de las sanciones que conforme a sta u otras leyes fueren aplicables, por la comisin de otro u otros delitos.

AFiNDlCES GENERALES

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TITULO QUINTO
De la Proteccin de los Intereses del Pblico
ART. 93. Las instituciones de crdito en ningn caso podrn dar noticias o inforrnacibn de los depsitos. servicios o cualquier tipo de operaciones. sino al depositante. deudor, titular o beneficiario que corresponda, a SQ-S representantes legales o ji quienes tenga otorgado poder para disponer de la cuenta o para intervenir en la operacin o servicio, salvo cuando las pidieren, la autoridad judicial en virtud de providencia dictada en juicio en el que el titular sea parte o acusado y las autoridades hacendarias federales. por conducto de la Comisin Na-, cional Bancaria y de Seguros, para fines fiscales. Los servidores pblicos de las instituciones de crdito sern responsables. en los trminos de las disposiciones aplicables. por violacin del secreto que se establece y las instituciones estarn obligadas en caso de revelacin del secreto. a reparar los daos y perjuicios que se causen. Lo anterior, en forma alguna afecta la obligacin que tienen las instituciones de crdito de proporcionar a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, toda clase de informacin y documentos que, en ejercicio de sus funciones de inspeccin y vigilancia, les solicite en relacin con las ope,raciones que celebren y los servicios que presten. ART. 94. Con la salvedad de toda clase de informacin que sea solicitada por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, la violacin del secreto propio de las operaciones a que se refiere la fraccin XV del artculo 30 de esta ley, incluso ante las autoridades o tribunales en juicios o reclamaciones que no sean aquellos entablados por el fldeicomitente o fideicomisario, comitente o mandante, contra la institucin o viceversa, constituir a sta en responsabilidad civil por los daos y perjuicios ocasionados, sin perjuicio de las responsabilidades penales procedentes. ART. 95. Los usuarios del servicio pblico de banca y crdito podrn, a su eleccin.jpresentar sus reclamaciones ante la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, o hacer valer sus derechos ante los tribunales competentes de la Federacin O del orden comn. Las instituciones de crdito estarn obligadas, en su caso. a someterse al procedimiento de conciliacin a que se refiere el articulo siguiente. En el caso en que las reclamaciones se presenten ante la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, sta conciliar y, en su caso, resolver las diferencias que se susciten entre las instituciones de crdito y les usuarios del servicio pblico de banca y crdito. derivadas de la realizacin de operaciones y de la prestacin de servicios bancarios. Tratndose de diferencias que surjan respecto al cumplimiento de fideicomisos, slo conocer de las reclamaciones que preseaten los fideicomitentes o fideicomisarios en contra de los fiduciarios. La sola presentacin de la reclamacin que se prev en este artculo, interrumpe la prescripcin. ART. 96. Las reclamaciones a que se refiere el articulo anterior, se ajustarn a las bases siguientes: l. Se presentarn por escrito ante la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, pudiendo hacerse en la delegacin regional correspondiente; en las mismas se correr Traslado a la instituci6n de que se trate, requirindole un informe detallado, mismo que deber presentar por conducto de un representante en la fecha que dicha Comisin seale, de manera perentoria, para la realizacin de una junta de avenencia para la cual se citar a las partes y que slo podr diferirse por una vez; 11. En la junta a que se refiere la fraccin anterior, se exhortar a las partes a conciliar sus intereses y si ello no fuera posible la Comisin las invitar a que de comn acuerdo la designen rbitro, sea en amigable composicin o en juicio arbitral de estricto derecho, a eleccin de las mismas. El compromiso correspondiente se har constar en el acta que al efecto se levante; 111. Las delegaciones regionales podrn tramitar la etapa conciliatoria Y. en su caso, el procedimiento arbitral escogido, debiendo al efecto presentar los proyectos de laudos que formu-

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

len a la consideracin de la junta de gobierno de la Comisin, cuya aprobacin ser necesaria para Que pueda emitirse el laudo correspondiente; IV. En la amigable composicin se fijarn las cuestiones que debern ser objeto del arbitraje y la Comisin tendr libertad de resolver en conciencia y a buena fe guardada, sin sujecin a reglas Jegales, pero observando las formalidades esenciales del-procedimiento. La Comisin tendr la facuitad de allegarse todos los elementos que juzgue necesarios para resolver las cuestiones que se le hayan sometido en arbitraje. No habr trminos ni incidentes y la resolucin correspondiente slo admitir aclaracin de la misma; V. En el juicio arbitral de estricto derecho las partes formularn compromiso, en el que fijarn igualmente las reglas del procedimiento que convencionalmente establezcan; aplicndose supletoriamente el Cdigo de Comercio, con excepcin de los artculos 1217,1235,1296 Y 1338 y, a falta de disposicin de dicho Cdigo, el Cdigo de Procedimientos Civiles para el Distrito Federal, salvo lo dispuesto por el articulo 617. Las resoluciones en juicio arbitral de estricto derecho, dictadas en el curso del procedimiento, admitirn como nico recurso el de revocacin y el laudo dictado slo podr ser impugnado en juicio de amparo; VI. El incumplimiento o desacato por parte de las instituciones de crdito a los acuerdos o resolucicones dictadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros en los procedimientos establecidos en el presente artculo, sern castigados con multa administrativa que imponga y haga efectiva la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, por cantidad equivalente de sesenta a cien veces el salario mnimo general diario vigente en el Distrito Federal; VII. El laudo que en amigable composicin o en juicio arbitral de estricto derecho condene a una institucin, le otorgar para su cumplimiento un plazo de quince das hbiles a partir de la notificacin; si no lo efectuare, sin perjuicio de lo sealado en la fraccin siguiente, la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico impondr a la institucin una multa hasta de tres Veces el importede lo condenado, si ste fuere cuantificable, o hasta cinco mil veces el salario mnimo general diario vigente en el Distrito Federal, si no lo fuere; VIII. Cuando se faltare al cumplimiento voluntario de lo convenido en la conciliacin o al laudo en la amigable composicin o en el juicio arbitral de estricto derecho, la parte afectada deber acudir a los tribunales competentes, para efectos de ejecucin de una u otra resolucin; y IX. Las notificaciones en el juicio arbitral de estricto derecho se harn a las partes por cdula fijada en los estrados de Ia Comisin Nacional Bancaria y de Seguros o de la Delegacin Regional correspondiente, excepcin hecha del traslado de la reclamacin, de la demanda. de la citacin a la junta conciliatoria y del laudo, que tendrn que hacerse personalmente o por correo certificado con acuse de recibo. Las notificaciones .surtirn efectos al da siguiente al que se efecten.

TITULO SEXTO

De /0 Comisin Nacional Bancaria y de Seguros


CAPITULO I

De su Organizacin y FuncionamientoART. 97. La inspeccin y vigilanca de las instituciones de crdito en la prestacin del servicio pblico de banca y crdito y el cumplimiento de las disposiciones de esta ley, queda confiada a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. ART. 98. Las instituciones de crdito y las sociedades o establecimientos sujetos conforme a esta ley, a la inspeccin y \iigilancia de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, debern cubrir las cuotas correspondientes en los trminos de las disposiciones legales aplicables.

APNDICES GENERALES

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ART. 99. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, Tendr las facultades y deberes siguientes:
l. Realizar la inspeccin y vigilancia que conforme a sta y otras leyes le competen; 11. Fungir como rgano de consulta de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico en los trminos que la ley determine; . 111. Realizar los estudios que le encomiende la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico respecto del rgimen bancario y de crdito: asimismo, presentar a dicha dependencia y al Banco de Mxico, propuestas, cuando as lo estime conveniente, respecto de dicho rgimen; IV. Emitir las disposiciones necesarias para el ejercicio de las facultades que la ley le otorga y para el eficaz cumplimiento de la misma y de los reglamentos que con base en ella se expidan, as como coadyuvar, mediante la expedicin de disposiciones e instrucciones a las instituciones de crdito, con la poltica de regulacin monetaria y crediticia que compete al Banco de Mxico, siguiendo las instrucciones que reciba del mismo; j V. Presentar opinin a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico sobre la interpretacin de esta ley y dems relativas en caso de duda respecto a su aplicacin; VI. Formular su reglamento interior que someter a la aprobacin de la Secretara de Ha- cienda y Crdito Pblico, e intervenir en los trminos y condiciones que esta ley seala en la elaboracin de los reglamentos a que la misma se refiere; Vil. Formular anualmente sus presupuestos que someter a la autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico; VIIl. Rendir un informe anual de sus labores a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico; y IX. Las dems que le estn atribuidas por esta ley, por la Ley Reglamentaria de la Fraccin XIII bis del Apartado B, del Articulo 123 de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos y por otras leyes. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros ejercer respecto a los liquidadores de las instituciones de crdito y dems establecimientos sujetos a su inspeccin y vigilancia, las funciones que tiene atn'buidas en la materia conforme a esta ley.

ART. lOO. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, para el cumplimiento de sus funcines contar con:

1. Junta de gobierno; JI: Presidencia; 1Ii. Comit consultivo; IV. Vicepresidencias; V. Delegaciones regionales; y VI. Dems servidores pblicos necesarios.
ART. 101. La junta de gobierno estar integrada por nueve vocales y los vocales que tengan el carcter de presidente y vicepresidente de la Comisin. Cuatro vocales sern designados por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, dos por el Banco de Mxico, y uno por la Comisin nacional de l/alares. La propia Secretaria designar los otros dos vocales, quienes no debern ser servidores pblicos de la dependencia. Por cada vocal propietario se nombrar un suplente. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico nombrar al Presidente de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, que lo ser a su vez de la junta de gobierno y del comit consultivo. Los vocales debern ser de nacionalidad mexicana, COD notorios conocimientos en materias financieras y no podrn desempear cargos de eleccin popular. No podrn ser comisarios, servidores pblicos, apoderados, empleados o agentes de las instituciones, y dems establecimientos sujetos a la inspeccin y vigilancia de la Comisin.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

ART. 102. La junta de gobierno podr constituir subcomits con fines especificos y designar una comisin de cuentas integrada por dos vocales, Que se encargar de vigilar el manejo de Jos fondos del rgano. A propuesta del presidente, nombrarn un secretario de actas, Quien lo ser tambin del comit consultivo. ART. 103. Corresponde a la junta de gobierno el ejercicio de las facultades de la Comisin, sin perjuicio de las asignadas al presidente.

ART. 104. La junta de gobierno celebrar sesionessiempre que sea convocada por su presidente y por lo menos se reunir una vez al mes. Habr qurum con la presencia de dos terceras partes de los vocales. Las resoluciones se tomarn por mayora de votos de 'los presentes, y el presidente, Quien dirigir los debates y dar cuenta de los asuntos en cartera.rtendr voto de calidad en los casos de empate. . Las resoluciones y recomendaciones que -apruebe la junta sern comunicadas despus de cada sesin a la Secretaria de Hacienda y CrditoP6iico y sern firmes si hace presente su aprobacin o no manifiesta su desaprobacin dentro del trmino de diez das de su notificacin. Los acuerdos de la junta de gobierno sern ejecutivos en los trminos expresados anteriormente y corresponder al presidente, en ejercicio de sus atribuciones, darles oportuno cumplimiento. ART. 105. El presidente es la mxima autoridad administrativa de la Comisin y ejercer sus funciones directamente o por medio de los vicepresidentes, directores generales, delegados y dems servidores pblicos de la propia Comisin. En las ausencias temporales del presidente ser sustituido por el vocal vicepresidente que designe al efecto. Sern facultades y obligaciones del presidente: de la Comisin: 1. Inspeccionar y vigilar las instituciones de crdito proveyendo en los trminos de esta ley y dems relativas, el eficaz cumplimiento de sus preceptos. as como realizar la inspeccin que para fines fiscales u otros' procedentes conforme a leyes especiales, corresponda al Ejecutivo Federal; 11. Intervenir en la emisin de ttulos o valores, en los sorteos y en la cancelacin de documentos, titulos y obligaciones, en los trminos d~ ley, cuidando de que la circulacin de los mismos no exceda de los lmites legales; 111. Interveniren los arqueos. cortes de cajay dems comprobaciones o verificaciones de contabilidad de las instituciones sometidas a su inspeccin y estimar los valores de su activo de acuerdo con el artculo 81 de esta ley; IV. Elaborar y publicar las estadsticas relativas a las instituciones de crdito y a sus operaciones; V. Intervenir en los procedimientos de liquidacin en los trminos de ley; VI. Informar a la junta de gobierno, trimestralmente o cuando sta se 10 solicite sobre las labores de las oficinas a su cargo, y obtener su aprobacin para la aplicacin de las sanciones, as como para todas las disposiciones de carcter general o reglamentario que crea pertinentes; VII. Informar al Banco de Mxico de los datos que tenga sobre el estado de solvencia de las instituciones de crdito; VIII. Formular anualmente el presupuesto de egresos de la Comisin, el cual una vez aprobado por la junta de gobierno, ser sometido a la autorizacin de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico; IX. Proponer a la Secretaria' de Hacienda y Crdito Pblico la designacin de los vocales' vicepresidentes; X. Nombrar y remover l con la aprobacin de la junta de gobierno, a los directores generales de la Comisin y designar y remover al resto del personal de la Comisibn; Xl. Vigilar la debida ejecucibn de las disposiciones y de los acuerdos de la junta de goberno; XII. Informar a la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico sobre su aetuacibn y sobre los casos concretos que sta le solicite;

APtNDlCES GENERALES

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XIII. Ordenar visitaso inspecciones distintas-a las sealadas en el articulo 108 de esta ley, y ensu caso llevarlas a.cabo; XIV. Representar con las ms amplias facultades a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, cuando realice todas aquellas funciones que a dicho rgano encomienden la leyes, sus r.eglamentlis y los acuerdos correspondientes de la junta de gobierno; XV. Investigar los actos de terceros que hagan suponer la realizacinde operaciones violatorlas de las disposiciones de esta ley, pudiendo al efecto ordenar visitas de inspeccin a los presuntos responsables: en su CUD, ordenar su intervencin o proponer su clausura; XVI. Representar a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros en los compromisos arbitrales, en los trminos que dispongan las leyes respectivas; y XVII. Las dems que le sean atribuidas por esta ley.y otras disposiciones legales. ART. 106. El comit consultivoestar integrado por el nmero de miembrosque determine la junta de gobierno. Cuando menos contar con cuatro vocales de la propia junta, con un miembro de la AsociacinMexicana-de Bancos y tres que representena lasagrupaciones de las dems instituciones y organizaciones sujetas a su inspeccin y vigilancia. Se reunir por lo menos cada tres meses a convocatoria del presidente y conocer de los asuntos que ste le someta, relativosa la adopcin de criterios de aplicacingeneral en las materias de competencia de la Comisin. ART. 107. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, contar con delegaciones regionales, las que dentro del rea de su jurisdiccin geogrfica podrn realizar las funciones que se determinen en el reglamentointerior de la Comisin, que expedirel Ejecutivo Federal. CAPITULO 11

De la Inspecci6n y Vigilancia
ART. 108 La inspeccinse sujetar al reglamento que al efecto expida el Ejecutivo Federal y se efectuar a travs de visitasque tendrn por objetorrevisar, verificar, comprobar y eV8l..mc los recursos, obligaciones y patrimonio, as como laS operaciones, funcionamiento. sistemas de control y en general, todo lo que pudiendo afectar la posicin financiera y legal, conste o deba constar en los registros, a fin de que se ajusten al cumplimientode las disposiciones que . las rigen y a las sanas prcticas de la materia. Las visitas podrn ser ordinarias, especiales y de investigacin. Las primeras se llevarn a cabo de conformidad con el programa anual que apruebe el presidente de la Comisin. Las segundas, se practicarn siempreque sea necesarioa juicio del presidente para examinar, yen s easo, corregir situaciones especiales operativas, y las de investigacin que tendrn por objeto aclarar una situacin especifica. ART. 109. La vigilanciaconsistir en cuidar que las institucionescumplan con las disposicionesde esta ley y lasquederiven de la misma, y atiendan lasobservaciones e indicaciones de la Comisn, como resultado de las visitas de Inspeccin practicadas. Las medidas adoptadas en ejercicio de esta facultad sern preventivaspara preservar la eslabilidad y solvencia de las instituciones, y normativaspara defmir aiterios y establecer reglas y procedimientos a los que deban ajustar su funcionamiento, etmfonne a lo previsto CIl esta ley. : ART. 110. Las instituciones sujetas a la inspeccin y vigilancia de la Comisin, estarn _<, obligadasa prestar a los inspectorestodo elapoyo que se les requiera, proporcionando los datos, informes, registros. libros de aetas,auxiliares, documentos, correspondencia y en general. la documentacin que los mismosestimen necesariapara el Cumplimiento de su cometido; pudiendo tener acceso a sus oficinas, locales y dems instalaciones. ART. 111. Los visitadorese inspectoressern personas de notorios conocimientosen materia financiera comprobados en los trminos que determine el reglamento interior de l. Comisibil, y ni ellos ni el resto,delpersonal podrn obtener de las institucionessujetas a nspeccn

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRt:DITO

prstamos o series deudorespor cualquier ttulo bajo la pena de destitucin inmediata. Se exceptan las operaciones que se realicen con la aprobacin expresa de la junta de gobierno.
ART. 112. Cuando envinud de la inspeccin resulte que operaciones de alguna institucin de crdito no estn realizadas en los trminos de las disposiciones aplicables, el presidente, con acuerdo de la jnta de gobierno, dictar las medidas necesarias para normalizarlas, y sealar un plazo para que dicha normalizacibn se Deve a cabo. Si transcurrido ~ plazo, la institucin

de que se trate no ha normalzado.las operaciones el)'cuestin, el presidente, con acuerdo de la


junta de gobierno comunicar tal situacin a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y, en su caso,.al Banco de Mxico, a efecto de que aqulla tome las medidas y, en s caso, aplique las sancionesque procedan, siti perjuiciode lo anterior. el presidente, con acuerdode la junta

de gobierno, podr disponer que un inspector intervenga la institucin a efecto de normalizar las operaciones que se hayan considerado irregulares.
La intervencin adminiStrativa se llevar a cabo directamente por el nterventervquien realizar los actos necesarios para cumplir los obietvos que se sealen en el acuerdo correspon-. 'diente, en los trminos del reglamento de inspeccin y del reglamento interior de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. TRANSITORIOS ART. PRIMERO. La presente ley entrar en vigor el da siguiente al de su publicacin en el Diario Oficial de la Federacin, ART. SEGUNDO. Se derogan la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 31 de mayo de 1941; la Ley Reglamentaria del Servicio Pblico de Banca y Crdito, publicada en el Diario Oficial de la

Federacin el31 de diciembre de 1982; as como todasaquellas disposiciones que se opongan a la presente ley.
ART. TERCERO. Cuando las leyes y disposiciones administrativas hagan referencia a la .

Ley General de Instituciones de.Credito y Organizaciones Auxiliares, o a la Ley Reglamentaria del Servicio Pblico de Banca y-Credito, se entender que se hace para esta ley, en las materias
que regula. ART. CUARTO. En tanto el Ejecutivo Federal, la Secretaria de Hacienda y Crdito Pbli-

ca, el Banco de Mxico y la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, dicten las disposiciones administrativas de carcter general a que se refiere esta ley. seguirn aplicndose lasexpedidas con anterioridad a la vigencia eje la misma, en las materias correspondientes.
Las Reglas para el Funcionamiento y Operacin de las Tarjetas de Crdito Bancarias, publicadas en el Diario Oficial de la Federacin el 19 de agosto de'19gl, asi como los Regla-

mentos de Condiciones Generales para las Operaciones de Ahorro, vigentes en cada institucion, tambin seguirn aplicndose mientras no se expidan las disposiciones generales que los

modifiquen. , Al expedirse las disposiciones administrativas de carcter general a que se refiere este articulo, se sealarn expresamente aqullas a las que sustituyan y queden derogadas.
ART. QUINTO. Las autorizaciones y dems medidas administrativas dictadas con funda-

mento en las leyes que se derogan, que se prevean en esta ley, contnuaren vigor hastaque no sean revocadas o modificadas por la autoridad competente.
ART. SEXTO. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, proceder a realizar los tr-

mitesconducentesa modificarlos reglamentos orgnicos de lassociedades nacionales de credito, que sean instituciones de. banca mltiple, a fin de adecuarlos a los trminos de este ordenamiento, en un plazo"de ciento ochentadas, contadosa partir de laentrada en vigorde esta ley.
ART. SEPTlMO. Las estampillas y bonos de ahorro, los bonos de ahorro intransferibles y

para la vivienda, los bonos financieros, los bonos hipotecarios. las cdulas hipotecarias, los ttulos de capitalizacibn, as como los certificados de vivienda, que estn actualmente en circulacibn, seguirn sujetndose a las disposiciones que rigieron su emisin.

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Lo dispuesto en el prrafo anterior, tambin ser aplicable a Ioscertifcados a que se refiere el inciso i) del-articulo 44 de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares. ART. OCTA VO. Los procedimientos especiales a que se refiere el capitulo I1I, del titulo cuarto de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, que se hayan iniciado antes de la entrada.en vigor de esta ley, se continuarn tramitando hasta su total terminacibn conforme al ordenamiento citado en primer trmino.. Lo dispuesto en el prrafo anterior ser aplicable a los procedimientos de conciliacin iniciados.en los trminos de los artculos 41 y 42 de la Ley Reglamentaria del Servicio Pblico de Banca y Crdito, antes de la entrada en vigor de la presente ley. ART. NOVENO. El Ejecutivo Federal en un plazo de ciento ochenta das naturales, a partir de la vigencia de esta ley, expedir' los decretos mediante los cuales se transforman las lnstituciones nacionales de crdito, de sociedades annimas en sociedades nacionales de crdito, como instituciones de banca de desarrollo. Los decretos que expida el Ejecutivo Federal se publicarn en el Diario Oficial de la Federacin y se inscribirn en el Registro Pblico de Comercio, debiendo especificar la fecha en que se producir la transformacin de la sociedad de que se trata, para todos los efectos legaes, Los accionistas, dentro de las limitaciones establecidas por esta ley, podrn solicitar el canje de acciones por certificados de aportacin patrimonial o separarse de la sociedad y obtener el reembolso de sus ttulos a su valor en libros segn el ltimo estado financiero aprobado, siempre que lo soliciten dentro de los noventa das. Al producirse la transformacin quedan reformadas las leyes orgnicas respectivas, incluyendo la Ley General de Crdito Rural, en aquellos artculos en los que se seala que las instituciones nacionales de crdito son sociedades annimas y-aquellas otras que determinan que el capital estar representado por acciones, y las autoriza a emitirlas. Las sociedades nacionales de crdito, instituciones de banca de desarrollo, se regirn por esta ley y sus respectivas leyes orgnicas, incluyendo la Ley General de Crdito Rural. Las saciedades que no cuenten con ley orgnica se regirn por esta ley y las disposiciones administrativas que dicte la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, en tanto el Congreso de la Unin expide las leyes orgnicas respectivas. Mientras se llevan a cabo las transformaciones previstas en este precepto. continuarn siendo aplicables las disposiciones vigentes antes de esta ley, debiendo el Ejecutivo Federal, por conducto de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, proveer lo necesario a efecto de que las institucicones a que se refiere el presente articulo continen prestando de manera adecuada y eficiente el servicio pblico de banca y crdito. ART. DECIMO: El Banco Obrero, S.A. y las sucursales en Mhico de bancos extranjeros que cuenten con concesin del Gobierno Federal, continuarn rigindose por las disposiciones conforme a las cuales vienen operando. ART. DECIMOPRIMERO. Cuando las leyes y disposiciones administrativas hagan referencia al comit permanente de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. se entender que se hace para la junta de gobierno de la citada Comisin. Mxico, D.F., a 27 de diciembre de 1984.-Enrique Soto Izquierdo. D.P.-Celso Humberto Delgado Ramirez, S.P .-Jess Murillo AguiJar, D.S.-Rafael Armando Herrera Morales, S.S.-Rbricas. En cumplimiento de los dispuesto por la fraccin I del articulo 89 de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos y para su debida publicacin y observancia, expido el presente decret. en la residencia del Poder Ejecutivo Federal, en la ciudad de Mxico, Distrito Federal, a los veintiocho das del mes de diciembre de mil novecientos ochenta y cuatro.-Miguel de la Madrid H.-Rbrica.-EI Secretario de Hacienda y Crdito Pblico, Jess Silva Herzog Flores.-Rbrica.-EI Secretario de Gobernacin, Manuel Bartlett D.-Rbrica.

APENDICE GENERAL NUMERO 4

LEY GENERAL DE ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DEL CREDITO


MIGUEL DE LA MADRID H., Presidente Constltuciopal de los Estados Unidos Mexicanos. a sus habitantes, sabed:
Que el H. Congreso de la Unin se ha servido dirigirme el siguiente

DECRETO El Congreso de los Estados Unidos Mexicanos, decreta:

LEY GENERAL DE ORGANIZACIONES Y ACTIVIDADES AUXILIARES DEL CREDITO


TITULO PRIMERO

Disposiciones Genera/es
CAPITULO UNICO ART. lo. La presente ley regular la organizacin y funcionamiento de las organizaciones auxiliares del crdito. Asimismo, se aplicar al ejercicio de las actividades que se reputen en la misma como auxiliares del crdito. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico ser el rgano competente para interpretar a efectos administrativos los preceptos de esta ley, yen general para todo cuanto se refiera a las organizaciones auxiliares del crdito. ART. 20. Las organizaciones auxiliares nacionales del crdito se regirn por sus leyes orgnicas y, a falta de stas o cuando en ellas no est previsto. por lo que establece la presente ley. Competer exclusivamente a la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, la instrumentacin de las medidas relativas tanto a la organizacin como al funcionamiento de las organizaciones auxiliares nacionales del crdito. ART. 30. Se considerarn organizaciones auxiliares del crdito las siguientes: 1. Almacenes-generales de depsito; 11. Arrendadoras financieras; 111. Uniones de crdito; y IV. Las dems que otras leyes consideren como tales. ART. 40. Para los efectos de esta ley se considera actividad auxiliar del crdito, la compraventa habitual y profesional de divisas. ART. So. Se requerir concesin de la Secretaria de .Hacienda y Crdito Pblico, para la constitucin y operacin de almacenes generales de depsito y arrendadoras financieras, o de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros cuando se trate de uniones de crdito.
IPublicado en el Diario Oficial de la Federacin el14 de enero de 1985.

AP':NDlCES GENERALES

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Estas concesiones podrn ser otorgadas o denegadas discrecionalmente por dicha Secretaria, o la Comisin en su caso, segn la apreciacin' sobre la conveniencia de su establecimiento, y sern por su propia naturaleza, intrasmisibles. Dichas concesiones debern publicarse en el Diario Oficial de-la Federacin, as como las modificaciones a las mismas, Solo las sociedades que gocen de concesin en los trminos de esta ley, podrn operar como almacenes generales de depsito, arrendadoras financieras o uniones de crdito. ART. 60. La solicitud de concesin para constituir y operar una organizacin auxiliar del crdito deber acompaarse de un depsito en moneda nacional o en valores emitidos por el Gobierno Federal, en la institucin de crdito que la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico determine, igual, al diez por ciento de1 capital mnimo exigido para su constitucin, segn esta ley, mismo que se devolver al comenzar las operaciones-o si se deniega la concesin, pero se aplicar al fisco federal si otorgada la misma no se cumpliera la condicin referida. ART. 70. Las palabras organizacin auxiliar del crdito, arrendadora financiera, almacn general de depsito, unin de crdito, casa de cambio, u otras que expresen ideas semejantes en cualquier idioma, slo podrn ser usadas en la denominacin de organizaciones auxiliares del crdito o de las sociedades que se dediquen a actividades auxiliares del crdito, a las que haya sido otorgada concesin o autorizacin segn corresponda, de conformidad con lo dispuesto en la presente ley. Se exceptan de la aplicacin del prrafo anterior, la asociacin o asociaciones de organizaciones auxiliares del crdito o de sociedades que se dediquen a actividades del crdito, siempre que no realicen operaciones sujetas a concesin o autorizacin por esta ley. Las organizacicones auxiliares del crdito que no tengan el carcter de nacionales, no podrn incluir el trmino nacional en su denominacin. ART. 80. Las sociedades que se concesionen para operar como organizaciones auxiliares del crdito, debern constituirse en forma de sociedad annima de capital fijo variable, organizadas con arreglo a la Ley General de Sociedades Mercantiles y a las siguientes disposiciones que son de aplicacin especial: l. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico determinar anualmente, tomando en cuenta el tipo y en su caso clase, de las organizaciones auxiliares del crdito, as como las circunstancias econmicas de cada una de ellas y del pas en general y oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y del Banco de Mxico, los capitales mnimos necesarios para constituir nuevos almacenes generales de depsito, arrendadoras financieras y uniones de crdito, as como para mantener en operacin a las que ya estn concesionadas. Los capitales mnimos a que se refiere esta fraccin debern estar totalmente suscritos y pagados. Cuando el capital social exceda del mnimo, deber estar pagado cuando menos en un cincuenta por ciento, siempre que este porcentaje no sea inferior al mnimo establecido. Tratndose de sociedades de capital variable, el capital mnimo obligatorio estar integrado por acciones sin derecho a retiro. El monto del capital con derecho a retiro en ningn caso podr ser superior al capital pagado sin derecho a retiro. Las sociedades annimas podrn emitir acciones no suscritas y que sern entregadas a los suscriptores, contra el pago total de su valor nominal y de las primas que, en su caso, fije la sociedad; II. La duracin de la sociedad ser indefinida; 111. En ningn momento podrn participar en el capital social de las organizaciones auxiliares del credto, directamente o a travs de interpsita persona: l. Gobiernos o dependencias oficiales extranjeros, entidades financieras del exterior o agrupaciones de personas extranjeras, sicas o morales, sea cual fuere la forma que revistan. Tratndose de las arrendadoras financieras, la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico fijar en cada caso las condiciones, limites, proporciones y requisitos, para que las entidades financieras del exterior puedan invertir en acciones de estas sociedades quedando sometidas, en cuanto a dichas inversiones y a la tenencia accionaria, a un rgimen especial con respecto a las

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TTULOS Y OPERACIONES DE. CRDITO

normas que en esta materia se aplican a las dems organizaciones auxiliares del crdito. La inversin mexicana en todo caso tendr que ser mayoritaria, y deber mantener la facultad de determinar el manejo de la empresa. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para este fin, tomar en cuenta los programas de apoyo financiero necesario para que la arrendadora financiera respectiva realice las operaciones a que se refieren las fracciones Il a V inclusive; del articulo 24 de esta ley; 2. Otras organizaciones auxiliares del crdito del mismo tipo de la sociedad emisora, salvo en el supuesto de que pretendan fusionarse, .de acuerdo a programas aprobados por la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico y pre-via autorizacin que con carcter transitorio podr otorgar esa dependencia; 3. Organizaciones auxiliares del crdito de diverso tipo al de la emisora; y 4. Instituciones o sociedades mutualistas de seguros, instituciones de fianzas y casas de bolsa; IV. Ninguna persona podr ser propietaria de ms del siete por ciento del capital pagado de una unin de crdito, ni pertenecer a dos o ms uniones que correspondan a un mismo tipo. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros tendr la facultad de imponer mayores lirnitaciones a la tenencia de acciones por parte de socios que por vinculos familiares o econmicos, formen grupos que puedan afectar el equilibrio en la administracin de la sociedad, perjuicio de los dems accionistas; V. Cada accionista, o grupo de accionistas que represente por lo menos un quince por ciento del capital pagado de una sociedad, tendr derecho a designar un consejero. Slo podr revocarse el nombramiento de estos consejeros cuando se revoque el de todos los dems, sin perjuicio de lo dispuesto por los articulos 74 y 75 de esta ley; VI. El nmero de administradores no podr ser inferior de cinco tratndose de almacenes generales de depsito y arrendadoras financieras, ni de siete en el caso de uniones de crdito, y en ambos casos actuarn constituidos en consejo de administracin; VII. Las asambleas y las juntas directivas se celebrarn en el domicilio social, el cual deber estar siempre en territorio de la Repblica. Los estatutos podrn establecer que los acuerdos de las asambleas sean vlidos en segunda convocatoria, cualquiera que sea el nmero de votos con que se adopten, excepto cuando se trate de asambleas extraordinarias, en las que se requerir, por lo menos, el voto del treinta por ciento del capital pagado, para la adopacin de resoluciones propias de dichas asambleas; VIII. De sus utilidades separarn, por lo menos, un diez por ciento para constituir un fondo de reserva de capital hasta alcanzar una suma igual al importe del capital pagado. Tratndose de uniones de crdito, ese porcentaje se elevar a un veinte por ciento; IX. Las cantidades por concepto de primas u otro similar, pagadas por los suscriptores de acciones sobre su valor nominal, se llevarn a un fondo especial de reserva; pero slo podrn ser computadas como capital, para el efecto de determinar la existencia del capital mnimo que esta ley exige; X. No podrn ser comisarios propietarios o suplentes de las organizaciones auxiliares del crdito: J. Sus directores generales o gerentes; 2. Los miembros de sus consejos de administracin, propietarios o suplentes: 3. Los funcionarios empleados de instituciones de crdito, de instituciones de seguros. de fianzas, casas de bolsa y otras organizaciones auxiliares del crdito: y 4. Los miembros del consejo de administracin propietarios o suplentes, directores generales o gerentes, de las.sociedades que a su vez controlen a la organizacin auxiliar del crdito de que se trate, o de las empresas controladas por los accionistas mayoritarios de la misma. El nombramiento de comisarios slo podr recaer en personas que renan los requisitos que fije la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, media me reglas de carcter general: XI. La escritura constitutiva y cualquier modificacin de la misma debern ser sometidas a la previa aprobacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico y en el caso de las uniones

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APNDICES GENERALES

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de crdito, de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, a efecto de apreciar si se cumplen los requisitos establecidos por la ley; dictada dicha aprobacin, la escritura o sus reformas dbern ser inscritas en el Registro de: Comercio sin que sea preciso mandamiento judicial, ni de ninguna otra autoridad. En los casos de las uniones de crdito, se proceder en los trminos del articulo 42 de esta ley; y XII. La fusin de dos o ms organizaciones auxiliares del crdito tendr efecto en el momento de inscribirse en el RegistroPblico de Comercio. Dentro de los noventa das naturales de la publicacin en el peridico oficial del domicilio de las sociedades, que hayan de fusionarse, .los acreedores podrn oponerse judicialmente, para el slo efecto de obtener el pago de sus crditos. sin que esta oposicin suspenda 1a fusin. ART. 90. Los poderes que otorguen las organizaciones auxiliares del crdito no requerirn otras inserciones que las relativas al acuerdo del consejo que haya autorizado el otorgamiento del poder, a las facultades que en la escritura o en los estatutos se concedan al mismo consejo sobre el particular y a la comprobacin del nombramiento de los consejeros. ART. 10. Las teyes mercantiles, los usos mercantiles imperantes entre las organizaciones auxiliares del crdito y el derecho comn, sern supletorios de la presente ley, en el orden citado. TITULO SEGUNDO

De las Organizaciones A uxiliares del Crdito


CAPITULO 1

De los A Imacenes Genera/es de Deposlto


ART. 11. Los almacenes generales de depsito tendrn por objeto el almacenamiento, guarda o conservacin de bienes o mercancas y la expedicin de certificados de depsito y bonos de prenda. Tambin.podrn realizar la transformacin de las mercancas depositadas a fin de aumentar el valor de stas, sin variar esencialmente su naturaleza. Slo los almacenes generales de depsito estarn facultados para expedir certificados de depsito y bonos de prenda. Los certificados slo podrn expedirse sin bono de prenda cuando se emitan como no negociables a solicitud del depositante. La expedicin de dichos bonos deber hacerse simultneamente a la de los certificados respectivos. El bono o bonos expedidos podrn ir adheridos al certificado o separados de l. Los almacenes llevarn un registro de los certificados y bonos de prenda que se expidan, en er que se anotaran todos los datos contenidos en dichos ttulos, Incluyendo los derivados del aviso de la institucin de crdito que intervenga en la primera negociacin del bono. Los almacenes generales de depsito podrn expedir tambin certificados de depsito por mercancas en trnsito, siempre que el depositante y, en su caso, el acreedor prendario den su conformidad y acepten expresamente ser responsables por las mermas u otras eventualidades daosas originadas directamente por el movimiento de los mismos. Estas mercancas debern ser aseguraees en trnsito por conducto del almacn que expida los certificados respectivos. Los documentos de embarque debern estar expedidos o endosados a los almacenes. Adems de las actividades sealadas en los prrafos anteriores, los almacenes generales de depsito podrn realizar las siguientes actividades: l. Prestar servicios de transporte de bienes o mercancas que salgan de sus instalaciones o entren a ellas, con equipo propio o arrendado, siempre que dichos bienes o mercancas les estn. o vayan a estar confiados en depsito: .

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TiTULOS y OPERACIONES Df. CRDITO

n. Certificar la calidad de los bienes y mercancas recibidos en depsito, as como valuar

los mismos, para efectode hacer constartalesdatos en los certificados de depsito y bonos de
prenda correspondientes; III. Anunciar COn carcter informativo, por cuenta de los depositantes y a solicitud de los mismos, la venta de los bienes y mercancas depositados en sus bodegas, para cuyo efecto podrn exhibir y demostrar los mismos, y dar a conocer las cotizaciones de venta respectivas: y IV. 'Empacar y envasar los bienes y mercancas recibidos en depsito, por cuenta de los de-

positantes o titulares de los certificados de depsito.


En la realizacin de las operaciones sealadas en las fracciones anteriores, los almacenes debern sujetarse a las reglas de carcter general Que al efecto dicte la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, sin perjuicio de cumplir con las dems disposiciones legales que resulten aplicables. ART. 12. Los almacenes generales de depsito podrn ser de dos clases: I. Los que se destinen a graneros o depsitos especiales para semillas y dems frutos o productos agrcolas, industrializados o no, as como l recibir en deposito mercancas o efectos nacionales o extranjeros de cualquier clase. por los que se hayan pagado los impuestos correspondientes; y 11. Los que adems de estar facultados en los trminos sealados en.la fraccin anterior, lo estn tambin para recibir mercancas destinadas al rgimen de depsito fiscal. En todo caso, debern sujetarse a las disposiciones correspondientes que prev la Ley Aduanera, sobre las mercancas que no podrn ser objeto del rgimen de depsito fiscal y las medidas de control que deban implantar para mantener una separacin material completa de los lugares que se destinan para el depsito, manejo y custodia de las mercancas sometidas a este rgimen. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, en una lista que al efecto formule para conocimiento de los almacenes, sealar expresamente los productos, bienes o mercancas que no podrn ser objeto de su depsito fiscal en los almacenes a que se refiere esta fraccin. ART. 13. Los almacenes generales de depsito no podrn expedir certificados, cuyo valor en razn de las mercancas que amparen, sea superior a cincuenta veces su capital pagado ms reservas de capital. excluyendo el de aquellos que se expidan con el carcter de no negociables y de los que amparen mercancas depositadas en bodegas propias o arrendadas manejadas directamente por el almacn. La Secretara de Hacienda yCrdito Pblico. oyendo a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y al Banco de Mxico, podr elevar transitoriamente la proporcin que fija el prrafo que antecede. mediante reglas de carcter general que podrn ser aplicables a todo el pais o slo a determinada zona o localidad. Asimismo, podr en casos individuales, elevar transitoriamente el sealado limite, sin que la proporcin exceda de cien veces, tomando en cuenta las circunstancias particulares del almacn general de que se trate y de las operaciones que pretendan realizar. La propia Secretaria. mediante reglas de carcter general, determinar la proporcin de la citada suma del capital pagado ms reservas de capital. que como mximo podr alcanzar el valor de los certificados que amparen mercancas depositadas en bodegas habilitadas expedidos a favor de una misma persona. entidad o grupo de personas que de acuerdo con las mismas reglas deban considerarse para esos efectos como una sola. y sealar las condiciones y requisitos para la autorizacin de operaciones que excedan dellimite establecido. ART. 14. Los almacenes generales de depsito debern cumplir con los requisitos. caractersticas y normas que con base en los programas oficiales de abasto y las disposiciones legales aplicables, se sealen respecto de las instalaciones. equipo y procedimientos utilizados para el acopio, acondicionamiento, industrializacion, almacenamiento)' transporte de pro. duetos alimenticios de consumo generalizado. Los almacenes generales de depsito que hayan de recibir mercancas destinadas al rgimen de depsito fiscal, slo podrn establecerse en los lugares en donde existan aduanas o en los

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dems que expresamente autorice la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. Estos almacenes quedarn sujetos al control de las autoridades aduaneras, conforme a lo establecido en la ley sobre la materia. . ART. 15. El capital y reservas de capital de los almacenes generales de depsito deber estar invertido:

1. En el establecimiento de bodegas, plantas de transformacin y oficinas propias de la organizacin; en el.acondicionamiento de bodegas ajenas cuyo uso adquiera el almacn en los trminos de esta ley; en el equipo de transporte, maquinaria, tiles. herramientas y equipo necesario para su funcionamiento; en acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para adquirir el dominio y administrat edificios, y siempre que en algn edificio propiedad de esa sociedad tenga establecida o establezca su oficina principal o alguna sucursal o dependencia el almacn genei de depsito accionista; y en acciones de-las sociedades a que se refiere el artculo 68 de estr ley. La inversin en acciones y los requisitos que deban satisfacer las sociedades a que se ret ere esta fraccin, se sujetarn a las reglas generales que dicte la Secretara de Hacienda y Crdi:o Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. El importe'total de estas inversiones, menos la parte insoluta de los crditos que reciban los almacenes para el mismo fin. no deber ser inferior al setenta por ciento de la suma del capital pagado y reservas de capital. JI. En anticipos con garanta de los bienes y mercancas depositados, que se destinen al pago de empaques. fletes, seguros. impuestos a la importacin o a la exportacin y operaciones de transformacin de esos mismos bienes y mercancas hacindose constar el anticipo en los ttulos relativos que expidan los almacenes; y 111. En monedas circulantes en la Repblica o en depsitos a la vista o a plazo en el Banco de Mxico o en instituciones de crdito. o en certificados de depsito bancario, o en saldos bancarios en cuenta de cualquier clase, o en crditos expresados en letras de cambio, pagars y dems documentos mercantiles con una firma. al menos, de instituciones de crdito y siempre que sea a plazo no superior a ciento ochenta das. o tambin en letras, pagars y dems documeatos mercantiles que procedan a operaciones de compraventa de mercancas efectivamente realizadas a plazo no mayor de noventa das, as como en valores de renta fija aprobados para el efecto por la Comisin Nacional de Valores.

ART. 16. Para los efectos de la presente ley, se entender por bodega habilitada a aquellos locales que formen parte de las instalaciones del depositante, que el almacn general de depsito tome a su cargo, para operarlos como bodegas y efectuar en ellos el almacenamiento. guarda y conservacin de bienes o mercancas propiedad del mismo depositante. siempre y cuando renan Jos requisitos que seala el artculo 17 fraccin 11, de estaley. Por bodeguero habilitado, se entender a aquella persona designada por el almacn general de depsito para hacerse cargo de la guarda de los bienes o mercancas depositados en la bodega habilitada. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, cuando 10 estime justificado, podr autorizar la expedicin de certificados de depsito no negociables, o negociables con sus correspondientes bonos de"prenda, por bienes que no sean del depositante, ART. 17. Adems de los locales que para bodegas. oficinas y dems servicios tengan los almacenes elU'ropiedad. podrn tener en arrendamiento, o en habilitacin, locales ajenos en cualquier parte de la Repblica, previa autorizacin que en cada caso otorgue la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, de acuerdo a los dispuesto en el artculo 65 de esta ley. Ningn almacn podr recibir en bodegas arrendadas y manejadas directamente por l, mercancas cuyo valor de certificacin exceda del porcentaje del valor de los certificados que tenga en circulacin. que seale mediante disposiciones de carcter general la citada Comisin. Los locales arrendados o en habilitaci6n debern reunir los siguientes requisitos:

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TTULOS Y OPERACIONES DE CIJ>lTO

l. Los locales arrendados debern contar con acceso directo a la va publica y estarn independientes del resto de las construcciones. que se localicen enel mismo inmueble, debiendo tener, asimismo, buenas condiciones fsicas de estabilidad y adaptabilidadque aseguren la conservacin de las mercancas sujetas a depsito. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros podr autorizar el establecimiento de bodegas que no satisfagan dichos requisitos. cuando a su juicio concurran circunstancias especiales que lo justifiquen; 11. Los locales de habilitados debern contar tambin con buenas condiciones fisicas de estabilidad y adaptabilidad que aseguren la adecuada conservacin de las mercancas que se almacenen en ellos. Cuando los almacenes designen como bodeguero habilitado al propio depositante o a algn funcionario o empleado de este, para que en su nombre y representacin se haga cargo de la guarda de las mercancas depositadas, stos debern garantizar al ahnacen el COrrecto desempeo de estas funciones, mediante fianza o caucin, sin perjuicio de que el almacn exija otras garantas accesorias. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, determinar la documentacin e informacin que los almacenes generales de depsito debern recabar de sus clientes en operaciones de depsito en bodegas habilitadas, durante la vigencia de los contratos relativos, as como la periodicidad con que debern obtenerse. Las autorizaciones para adquirir predios o bodegas, y construir o acondicionar locales de su propiedad, sern otorgadas tambin por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, previamente a la adquisicin de los inmuebles o a la iniciacin de las obras, siempre que se encuentren en condiciones adecuadas de ubicacin, estabilidad y adaptabilidad para el almacenamiento. Los almacenes generales de depsito, podrn tomar asimismo, en arrendamiento las plantas que requieran para llevar a cabo la transformacin de-las mercancas depositadas. en los trminos del artculo 11 de esta ley, previa autorizacin. en cada caso, de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y del Banco de Mxico. podr autorizar la adquisicin o el arrendamiento de bodegas en el extranjero, siempre y cuando se satisfagan los requisitos que en cada caso seale la citada dependencia.

ART. 18. Los almacenes generales de depsito darn a conocer a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, en los formatos y con la periodicidad que la misma determine, el nombre de las personas que incurran en las conduelas previstas en el artculo 100 de esta ley. Dicha Comisin, previa autorizacin de las partes interesadas y despus de realizar las comprobaciones que juzgue necesarias, comunicar a los almacenes generales de deposito los nombres de tales personas, a fin de que en lo sucesivo se abstengan de proporcionarles el servicio de habilitacin de bodegas, con independencia de las sanciones que conforme a esta u otras disposiciones legales correspondan. Asimismo, se suspendar en sus funciones al bodeguero habilitado y no podr ser designado para tal efecto, el depositante o algn funcionario o empleado de este, cuando haya incurrido en las infracciones a que alude el citado artculo 100 de esta ley. ART. 19. Los almacenes generales de depsito podrn actuar como corresponsales de instituciones de crdito en operaciones relacionadas con las que son propias; tomar seguro, por cuenta ajena por las mercancas depositadas; gestionar la negociacin de bonos de prenda por cuenta de sus depositantes; efectuar el embarque de las mercancas, tramitando los documentos correspondientes y prestar todos los servicios tcnicos necesarios a la conservacin y salubridad de las mercancas. ART. 20. Los almacenes generales de depsito podrn dar en arrendamiento alguno o algunos de sus locales, previa autorizacin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, quien la otorgar cuando a su juicio concurran circunstancias que justifiquen la solicitud, sealando las condiciones que en su caso se deban cumplir.

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ART. 21. Cuando el ptecio de las mercancas o efectos depositados bajare de manera Que no baste a cubrir el.importe de,la deuda y un veinte por ciento ms, a juicio de un corredor pblico titulado Que designarn los almacenes generales de depsito por cuenta y a peticin del tenedor de un bono de prenda correspondiente al certificado expedido por las mercancas o efectos de Que se trate, .dichos almacenes procedern a notificar al tenedor del certificado de depsito por carta certificada, si su domilicio e-s conocido; o mediante un aviso que se publicar en los trminos que.seala el artculo siguiente de esta ley, qne tiene diez das para mejorar la 'garanta o cubrir el adeudo, y si dentro de este plazo el tenedor de certificado no mejora la garantia o paga el adeudo, los almacenes procedern a la venta en remate pblico, en los trminos del mencionado artculo. ART. 22., Los almacenes generales de deposito efectuarn el remate de las mercancas y bienes depositadas en almoneda pblica y al mejor postor, en el caso del artculo anterior, cuando se lo pidiere, conforme a la ley, el tenedor de un bono de prenda. Los almacenes podrn tambin proceder al remate de las mercancas o bienes depositados cuando, habindose vencido el plazo sealado para el depsito, transcurrieren ocho das sin que 'stos hubieren sido retirados del almacn, desde la notificacin o el aviso que hiciera el almacn en la forma prescrita en el artculo anterior. Los almacenes efectuarn el remate en los trminos siguientes: l. Anunciarn el remate por un aviso que se fijar en la entrada del edificio principal del local en que estuviere constituido el depsito y se publicar por una vez en el peridico oficial de la localidad y en otro peridico del Distrito Federal o Entidad Federativa, en cuya jurisdiccin se encuentre depositada la mercanca. Si no hubiere peridico oficial en la localidad, la publicacin se har en cualquier otro peridico de la misma localidad, y si no lo hubiere, bastar con que el aviso se publique en el peridico oficial del Distrito Fede'ral o Entidad Federativa correspondiente; 11. El aviso deber publicarse con ocho das de anticipacin a la fecha sealada para el remate. Cuando se trate del remate de mercancas o efectos que hubieren sufrido demrito, conforme al primer prrafo de este artculo, debern mediar tres das entre la publicacin del aviso y el da del remate; IlI. Los remates se harn en las oficinas de los almacenes y en presencia de un inspector de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. Las mercancas o bienes que vayan a rematarse estarn a la vista del pblico desde el da en Que se publique el aviso de remate; IV. Ser postura legal, falta de estimacin fijada al efecto en el certificado de depsito, la que cubra al contado el importe del adeudo que hubiere en favor de los almacenes y en su caso, el delprestarno que el bono o los bonos de prenda garanticen, teniendo los almacenes, si no hubiera postor, derecho a adjudicarse las mercancas o efectos por la postura legal; y V. Cuando no hubiere postor ni los almacenes se adjudicaren las mercancas o efectos rematados, podrn proceder a nuevas almonedas, previo aviso respectivo haciendo en cada una de ellas un descuento del cincuenta por ciento sobre el precio fijado como base para la almoneda anterior. Cuando el producto de la venta de la mercancas o bienes depositados no baste a cubrir el adeudoa favor de los almacenes generales de depsito, por el saldo insoluto, stos tendrn expeditas sus acciones en la va legal correspondiente contra. el depositante original, ART. 23. A los almacenes generales de depsito les est prohibido: 1. Operar-sobre sus propias acciones; 11. Emitir acciones preferentes o de voto limitado; 111. Recibir depsitos bancarios de dinero; IV. Otorgar fianzas o cauciones: V. Adquirir bienes, mobiliario o equipo no destinados a sus oficinas o a actividades propias de su objeto social. Si por adjudicacin o cualquier otra causa adquiriesen bienes, que no deban mantener en sus activos, debern proceder a su venta en el plazo de un ao, si se trata de bienes muebles, o de dos aos. si son inmuebles, pudiendo la Comisin Nacional Bancaria y

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

de Seguros prorrogar el plazo cuando se dificulte la venta. Si al trmino del plazo o de la prrroga no se han vendido, la propia Comisin Nacional Bancaria y de Seguros proceder a sacarlos administrativamente a remate; VI. Realizar operaciones de compraventa de oro, plata y divisas. Se exceptan las operaciones de divisas relacionadas con financiamientos. o contratos que se hayan celebrado en moneda extranjera; VII. Celebrar operaciones en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores del almacn general de depsito, los directores generales o gerentes generales, salvo que correspondan a prestaciones de carcter laboral; los comisarios propietarios o suplentes, estn o no en funciones; los auditores externos del almacn; o ros ascendientes o descendientes en primer grado o cnyuges de las personas anteriores, La violacin a lo dispuesto en esta fraccin se sancionar conforme a lo dispuesto en el artculo 96 de esta ley; y VIII. Realizar las dems operaciones que no les estn expresamente autorizadas. CAPITULO 11

De las Arrendadoras Financieras


ART. 24. Las sociedades que disfruten de concesin para operar como arrendadoras financieras, slo podrn realizar las siguientes operaciones: 1. Celebrar contratos de arrendamiento financiero a que se refiere el artculo 25 de esta ley; JI. Adquirir bienes, para darlos en arrendamiento financiero; 111. Adquirir bienes del futuro arrendatario, con el compromiso de darlos a ste en arrendamiento financiero; IV. Obte-nerprstamos y crditos de instituciones de crdito y de seguros del pais o de entidades financieras del exterior, destinados a la realizacin de las operaciones que se autorizan en este capitulo, as corno de proveedores, fabricantes o constructores de los bienes que sern objeto de arrendamiento financiero. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, mediante reglas de carcter general, podr autorizar otras fuentes de financiamiento; V. Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito del pas o de entidades financieras del exterior, para cubrir necesidades de liquidez. relacionadas con su objeto social; VI. Otorgar crditos refaccionarios e hipotecarios, con' base en las reglas de carcter general que emita la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y del Banco de Mxico; VII. Otorgar crditos a corto plazo, que se relacionen con contratos de arrendamiento financiero, conforme a las reglas de carcter general que dicte la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico; VIII. Descontar, dar en prenda o negociar los titules de crdito y afectar los derechos provenientes de los contratos de arrendamiento financiero, o de las operaciones autorizadas a las arrendadoras con las personas de las que reciban financiamiento; IX. Constituir depsitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crdito y bancos del extranjero, asi como adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisin Nacional de Valores; X. Adquirir muebles e inmuebles destinados a sus oficinas; XI. Las dems que en sta u otras leyes se les 'autorice; y XII. Las dems operaciones anlogas y conexas que, mediante reglas de carcter general, autorice la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y del Banco de Mxico. ART. 25. Por virtud del contrato de arrendamiento financiero, la arrendadora financiera se obliga a adquirir 'determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso,

APNDICES GENERALES

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a una persona fsica o moral. obligndose sta a pagar como contraprestacin. que se liquidar en pagos parciales. segn se convega, una cantidad en dinero determinada o determinable.

que cubra el valorde adquisicin de los bienes, las cargas financieras y losdemsaccesorios, y
adoptar al vencimiento del contrato alguna de las opciones terminales a que se refiere el

artculo 27 de esta ley.


Al establecer el plazo forzoso a que hace mencin el prrafo anterior, debern tenerse en cuenta las condiciones de liquidez de la arrendadora financiera. en funcionde los plazos de tos financiamientos que, en su caso, haya contratado para adquirir los bienes. Los contratos de arrendamiento financiero debern otorgarse por escrito y ratificarse ante la fe de notario pblico, corredor pblico titulado, o cualquier otro fedatario pblico y podrn inscribirse en el Registro Pblico de,Comercio, a solicitud de los contratantes, sin perjuicios de hacerlo en otros registros que las leyes determihen, ART. 26. La arrendataria podr otorgar a la orden de la arrendadora financiera, uno o varios pagars, segn se convenga, cuyo importe total corresponda al precio pactado. por concepto de renta global, siempre que los vencimientos no sean posteriores al plazo del arrendamiento financiero y que se haga constar en tales documentos su procedencia de manera que queden suficientemente identificados. La transmisin de esos ttulos implica en todo caso el traspaso de la parte correspondiente de los derechos derivados del contrato de arrendamiento financiero y dems derechos accesorios en la proporcin que correspondan. La suscripcin y entrega de estos ttulos de crdito. no se considerarn como pago de la contraprestacin ni de sus parcialidades. ART. 27. Al concluir el plazo del vencimiento del contrato una vez que se hayan cumplido' todas las obligaciones, la arrendataria deber adoptar alguna de las siguientes opciones terminales: l. La compra de los bienes a un precio inferior a su valor de adquisicin, que quedar fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio debe ser inferior al valor de mercado a la fecha de compra. conforme a las bases que se establezcan en el contrato; 11. A prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta inferior a los pagos peridicos que vena haciendo, conforme a las bases que se establezcan en el contrato; y 111. A participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los bienes a un tercero. en las proporciones y trminos que se convengan en el contrato. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, mediante disposiciones de carcter general. est facultada para autorizar otras opciones terminales siempre que se cumplan los requisitos sealados en el primer prrafo del artculo 2S de esta ley. En el contrato podr convenirse la obligacin de la arrendataria de adoptar, de antemano, alguna de las opciones antes sealadas, siendo responsable de los daos y perjuicios en caso d incumplimiento. La arrendadora financiera no podr oponerse al ejercicio de dicha opcin. Si en los terminas del contrato, Queda la arrendataria facultada para adoptar la opcin terminal al finalizar el-plazo obligatorio, sta deber notificar por escrito a la arrendadora financiera, por lo menos con un mes de anticipacin al vencimiento del contrato, cul de eUas va a adoptar, respondiendo de los daos y perjuicios en caso de omisin, con independencia de lo que se convenga en el contrato. ART. 28. En los contratos de arrendamiento financiero, podr establecerse que la entrega material de los bienes se realiza directamente a la arrendataria por el proveedor, fabricante o constructor, en las fechas previamente convenidas, debiendo aqulla entregar constancia del recibo de los bienes a la arrendadora financiera. Salvo pacto en contrario, la obligacin de pago del precio del arrendamiento financiero se inicia a partir de la firma del contrato, aunque no se haya hecho la entrega material de los bienes objeto del arrendamiento, En los casos a Quese refiere el prrafo anterior, la arrendadora financiera estar obligada a entregar a la arrendataria los documentos necesarios para que la misma quede legitimada a fin de recibirlos directamente,

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRtUITO

ART. 29. Salvo pacto en contrario, la arrendataria queda obligada a conservar los bienes en el estado que permita el uso normal que les corresponda, a dar el mantenimiento necesario para este propsito Y. consecuentemente a hacer por su cuenta las reparaciones que se requieran, as como a adquirir las refacciones e implementos necesarios, segn se convenga en el contra-too Dichas refacciones, mplementos y bienes que se adicionen a los que sean objeto del arrendamiento financiero, se considerarn incorporados a stos Y. consecuentemente, sujetos a los trminos del contrato. La arrendataria debe servirse de los bienes solamente para el uso convenido, o conforme a la naturaleza y destino de stos, siendo responsable de los daos que los bienes sufran por darles otro uso, o por su culpa o negligencia, o UL de sus empleados o terceros. ART. 30. La arrendataria deber seleccionar al proveedor, fabricante o constructor y autorizar los trminos, condiciones y especificaciones que se contengan en el pedido u' orden de compra, identificando y describiendo los bienes que se adquirirn. Las arrendadoras financieras no sern responsables de error u omisin en la descripcibn de los bienes objeto del arrendamiento contenida en 'elpedido u orden de compra. La firma de la arrendataria en cualquiera de estos ltimos documentos implica, entre otros efectos, su conformidad con los trminos, condiciones, descripciones y especificaciones ah consignados. ART. 31. Salvo pacto en contrario, son a riesgo de la arrendataria: 1: Los vicios o defectos ocultos de los bienes que impidan su uso parcial o total. En este caso, la arrendadora financiera transmitir a la arrendataria los derechos que como compradora tenga, para que esta los ejercite en contra del vendedor, o la legitimar para que la arrendataria en su presentacin ejercite dichos derechos; 1I. La prdida parcial o total de los bienes, aunque sta se realice por causa de fuerza mayor o caso fortuito; y 111. En general, todos los riesgos, prdidas, robos, destruccin o daos que sufrieren los bienes dados en arrendamiento financiero. Frente a las eventualidades sealadas, la arrendataria no queda liberada del pago de la contraprestacin, debiendo cubrirla en la forma que se haya convenido en el contrato. . ART. 32. En casos de despojo, perturbacin o cualquier acto de tercero, que afecten el uso o goce de los bienes, la' posesin de los mismos o bien la propiedad, la arrendataria tiene la obligacin de realizar las acciones que correspondan para recuperar los bienes o defender el uso 1) goce de los mismos. Igualmente estar obligada a ejercer las defensas que procedan, cuando medie cualquier acto o resolucin de autoridad que afecten la posesin 1) la propiedad de los bienes. Cuando ocurra alguna de estas eventualidades, la arrendataria debe notificarlo a la arrendadora financiera, a ms tardar el tercer da hbil siguiente al que tenga conocimiento de esas eventualidades, siendo responsable de los daos y perjuicios, si hubiese omisin, La arrendadora financiera, en caso de que no se efecten o no se ejerciten adecuadamente las acciones o defensas, o por convenir as a sus intereses, podr ejercitar directamente dichas acciones o defensas, sin perjuicio de las que realice la arrendataria. La arrendadora financiera estar obligada a legitimar a la arrendataria para que, en su representacin, ejercite dichas acciones o defensas, cuando ello sea necesario. ART. 33. En los contratos de arrendamiento financiero, al ser exigible la obligacin, y ante el incumplimiento del arrendatario de las obligaciones consignadas en el mismo, la arrendadora financiera podr pedir judicialmente la posesin de los bienes objeto del arrendamiento. El juez decretar de plano la posesin cuando le sea pedida en la demanda o durante el juicio, siempre que se acompaen el contrato correspondiente, debidamente registrado y el estado de cuenta certificado por el contador de la organizacibn auxiliar del crdito de que se trate, en los trminos del articulo 47 de esta ley. ART. 34. En los contratos de arrendamiento Financiero deber establecerse la obligacin de Que se cuente con seguro o garanta que cubra, en los trminos que se convengan, por lo menos, los riesgos de construccin, transportacin, recepcin e instalacin, segn la naturaleza

AP='U1CES GENERALES

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de los bienes, Jos daos o prdidas de los propios bienes, con motivo de su posesin y uso, as como las responsabilidades civiles y profesionales de cualquier naturaleza, susceptibles de causarse en virtud de la explotacin o goce de los propios bienes, cuando se trate de bienes que pueda causar daos a terceros, en sus personas o en sus propiedades. En los contratos o documentos en que conste la garanta deber sealarse como primer beneficiario a la arrendadora financiera, a fin de Que, en primer lugar, con-el importe de las indemnizaciones se cubran a sta los saldos pendientes de la obligacin concertada, o las responsabilidades a que queda obligada como propietaria de los bienes. Si el importe de las indemnizaciones pagadas no cubre dichos saldos o responsabilidades, la arrendataria queda obligada al pago de los faltantes. ART. 35. Las arrendadoras financieras podrn proceder a contratar los seguros a Quese re fiere el artculo anterior, en caso de que habindose pactado en el contrato que el seguro deba ser contratado por la arrendataria, sta no realizar la contratacin respectiva dentro de los tres das siguientes a la celebracin del contrato, sin perjuicio de Que contractualmente esta omisin se considere como-causa de rescisin. Las primas y los gastos del seguro sern por cuenta de la arrendataria. ART. 36. Las operaciones a que se refieren las fracciones IV y V del artculo 24 de esta ley que celebren las arrendadoras financieras, se sometern en cuanto a sus lmites y condiciones a las reglas de carcter genera) que en su caso expida el Banco de Mxico. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, establecer, mediante disposiciones de carcter general, las obligaciones contingentes, distintas a las sealadas en la fraccin VIII del mencionado articulo 24, que puedan asumir las arrendadoras financieras. ART. 37. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, tomando en cuenta los usos y costumbres bancarios y mercantiles. del pas y del extranjero, sealar el monto mximo de los pasivos directos y contingentes que puedan contraer las arrendadoras financieras, con relacin a sus recursos patrimoniales, con vistas a una adecuada capitalizacin. El importe de capital pagado y reservas de capital, deber estar invertido en operaciones propias del objeto de estas sociedades. as como en los bienes muebles e inmuebles que estn autorizadas a adquirir. No exceder del sesenta por ciento del capital pagado y reservas de capital. el importe de las inversiones en mobiliario y en equipo o en inmuebles destinados a sus oficinas, ms el importe de la inversin en acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para adquirir el dominio y administrar edificios, siempre que en algn edificio propiedad de la sociedad, tenga establecida o establezca su oficina principal o alguna sucursal o agencia la arrendadora financiera accionista. La inversin en acciones y los requisitos que deban satisfacer las sociedades a que se hace referencia, se sujetarn a las reglas generales que dicte la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. El importe de los gastos de instalacin no podr exceder del diez por ciento del capital pagado y reservas de capital. La Comisibn Nacional Bancaria y de Seguros podr aumentar. temporalmente y en casos especiales, este porcentaje y el sealado en el prrafo anterior. ART. 38. A las arrendadoras financieras tes est prohibido: I. Operar sobre sus propias acciones; 11. Emitir acciones preferentes o de voto limitado; JII. Celebrar operaciones en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores de la arrendadora, los directores generales o gerentes generales, salvo que correspondan a prstamos de carcter laboral; los comisarios propietarios o suplentes, estn o no en funciones; los auditores externos de la arrendadora; o los ascendientes o descendientes en primer grado o cnyuges de las personas anteriores. La violacin a lo previsto en esta fraccin se sancionar conforme a lo dispuesto en el artculo % de esta ley; IV. Recibir depsitos bancarios de dinero; V._ Otorgar f.ianzas o cauciones;

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TTULOS Y OPERACIONt:S DE CRDITO

VI. Adquirir bienes, ttulos o valores, mobfiario o equipo no destinados a sus oficinas o a celebrar operacionespropias de su objeto, que no deban conservar en su activo. Si por adjudicacibn o cualquier otra causa adquiriesen tales bienes, debern proceder-a su venta en el plazo de un ao, si se trata de bienes muebles, o de dos aos si son inmuebles, pudiendo la Comisibn Nacional Bancaria y de Seguros prorrogar el plazo cuando se dificulte la venta. Si al trmino del plazo o de la prorroga no se han vendido, la propia Comisibn proceder a sacarlos'administrativamente a remate. Cuando se" trate de bienes que las arrendadoras financieras hayan recuperado, por incumplimiento de las arrendatarias, podrn ser dados en arrendamiento financiero a terceros, si las circunstancias lo permiten. En caso contrario, se proceder en los trminos del prrafo
anterior;

VII. Realizar operacionesde compra-venta de oro, plata y divisas. Se exceptan las operaciones de divisas relacionadas. con financiamiento o contratos que se hayan celebrado en moneda extranjera; y VlII. Realizar las dems operaciones que no les estn expresamente autorizadas. CAPITULO 1II

De las Uniones de Crdito


ART. 39. Las uniones de crdito a que se refiere este captulo podrn gozar de concesin para operar en los siguientes ramos: 1. Uniones de crdito agropecuarias, en que los socios se dediquen a actividades agrcolas,
ganaderas o a unas y otras;

11. Uniones "de crditoindustriales, en que los socios se dediquen a actividades industriales para la produccin o transformacin de bienes o prestacin de servicios similares o complementarios entre s y tengan fbrica, taller o unidad de servicio, debidamente registrados conforme a la ley; IIJ. Uniones de crditocomerciales, en que los socios se dediquen a actividades mercantiles con bienes o servicios de una misma naturaleza o en que unos sean"de ndole complementaria respecto de los otros, y tengan establecimientos, debidamente registrados conformea la ley; y IV. Uniones de crdito mixtas, que se configurarn en los trminos de su concesin, con miembros que se podrn dedicar cuando menos a dos de las siguientes actividades: agropecuarias, industriales o comerciales, siempre y cuando las actividades de todos los miembros guarden relacin directa entre s. LaComisinNacionalBancaria y de Seguros podrotorgar la concesina quese refiere esta fraccin. cuando considere que la unin permite satisfacer mejorlas necesidades financieras de los socios y propiciar el desarrollo de sus actividades. ART. 40. Las unionesde crdito, de acuerdo con el ramoa que pertenezcan y en los trminos de su concesin, slo podrn realizar las siguientes actividades: 1. Facilitar el uso del crdito a sus socios y prestar su garanta o aval, conformea las disposiciones legales y administrativas aplicables, en los crditos que contraten sus socios; II. Recibir exclusivamente de sus socios. prstamos a ttuloonerososujetosa los trminos y condiciones sobre montos, plazos, intereses y dems caractersticas Que mediante disposiciones de carcter general seale la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo previamente las opiniones de la Comisin Nacional Bancaria y de Segurosy del Banco de Mxico; III. Practicar con sussocios operaciones de descuento. prstamo y crditode todaclase. reembolsables en los plazos que se establecen en el articulo 43, fraccin 11 de esta ley; IV. Recibir de sus socios, para el exclusivo objeto de servicios de caja y tesorera, depsitos de dinero y cuyos saldos podr depositar la unin en instituciones de crdito; V. Adquirir acciones, obligaciones y otros ttulossemejantes y an mantenerlos en cartera;

APNDICES GENERALES

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VI. Tomara su cargo o contratar la construccin o administracin de obras de propiedad de sus socs. para uso de los mismos, cuandoesas obras sean-necesarias para el objeto directo de sus empresas, negociaciones o industrias;
VII. Promover la organizacin y administrar empresas de industrializacin o de transfor-

macion y venta de los productos obtenidos por sus socios;

VIII. Encargarse de la venta de ls frutos O productos obtenidos o elaborados por sus so-

cios; IX. Encargarse, por cuenta y orden de sus socios, de la compra-venta o alquiler de insurnos, bienes de capital, bienes y materias primas necesarios para la explotacin agropecuaria o industrial, as como de mercancas o artculos diversos, en el caso de lasuniones del ramo comercial;
X. Adquirir por cuenta propia los bienes a que se refiere la fraccin anterior, para enaje-

narlos exclusivamente a sus socios. Para efectuar estas operaciones debern presentar anualmente a la Comisin Nacional
Bancaria y de Seguros un programa de las adquisiciones que al efecto pretendan realizar du-

rante el ejercicio y lasmodificaciones queel mismo registre durante el periodo. Esa Comisin
podr verificar, en todo tiempo, que dicho programa se ajuste a los trminos de esta ley, asi

como su cumplimiento;
XI. Encargarse, por cuenta propia, de la transformacin industrial o del beneficio de los productos obtenidos o elaborados por sus socios previa aprobacin de la Comisin Nacional

Bancaria y de Seguros, para cuyo efecto las uniones debern acompa.ar un proyecto completo de la actividad industrial que pretendan desarrollar, la viabilidad econmica del mismo y los beneficios que obtendrian los socios. Con vista de la informacin anterior y de los datos y estudios adicionales que considere necesarios, dicho organismo dictar la resolucion que esti-

me procedente; XII. Realizar complementariamente todos los actos, contratos u operaciones que, a juicio de laComisin Nacional Bancaria y de Seguros, seanconexos, anexos o accesorios de las actividades anteriores. Las actividades a que se refieren las fracciones VI a X de este artculo, se efectuarn por
modio de departamento especial.

Las uniones no podrn tener ms ingresos, comisiones o utilidades por estas operaciones, . que los queen forma expresa lesautorice laComisin Nacional Bancaria y de Seguros, para cual debern presentar, como parte del programa anual a quese refiere el artculo 43 fraccin VII, de esta ley, sus proyectos y sugerencias, explicando los cargos propuestos y su justificacien, tomando en cuenta los intereses de la sociedad y de los socios queestnoperando coa el

lo

departamento especial. Lasoperaciones quese refiere la fraccin X de esteartculo estarn sujetas, adems, a las

normas que expida la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros; y


XIII. Las dems actividades anlogas y conexas que, mediante reglas-de carcter general autorice la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y'del llanco de Mxico. ART. 41. Lasuniones de crdito debern constituirse como sociedades anoniras de capital variable, de acuerdo con la legislacin mercantil, en cuantono se oponga a las siguientes disposiciones que son de aplicacin general:

I. Los socios podrn serpersonas fsicas o morales querenan los requisitos a que se refiere el artculo 39 de esta ley. Al otorgar la concesin, la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros

determinar" el nmero de sociosque corresponda a cada unin, de acuerdo con su naturaleza y caractersticas, sin que pueda ser menor de veinte; II. Todas las acciones, ya sean las representativas delcapital sin derecho a retiro como las del capital con derecho a retiro, y salvo las caracterlsticas derivadas del tipo de capital que representen, conferirn iguales derechos y obligaciones a los tenedores;

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TTUI.OS y OPERACIONES DE CRDITO

1lI. El objetosocial se limitar, en los trminos de la concesin. a las actlvidqdesa que se IV. Los socios debern residir in la zona econmica correspondiente a la plaza en que se halle instalado el domicilio social de la unin a que pertenezcan. La Comisin Nacional Bancaria y de S~rQS pQdr excepcionalmente autorizar que: los socios radiquen en otra zona econmica. Tratndose de uniones -de crdito, cuyos socios se dediquen ~ trabajar los mismos productos,.produzcan los mismos artculos o presten iguales servicios, la propia Comisin podr autorizar que los socios radiquen en distintas Entidades' Federativas, aunque stas" no

refiere el artculo 40 de esta ley que sean acordes con el ramo que corresponda a la unibn;

pertenezcan a la misma zona econmica o aledaas, si mediante el establecimiento de la unin se lograsatisfacer mejor lasnecesidades financieras de los socios o las relacionadas con losservicios complementarios que puedan prestar, conforme al artculo 40 de esta ley. '
Las uniones de crdito slo pOdrn tener sucursales en plazas que estn dentro de las entidades sealada' en la concesin, en los trminos a que se refiere el arteul06' de esta ley. Para el funcionamiento de estas sucursales, lasunionespodrn integrar comits locales, a los que se les delegarn las facultades que fijen los estatutos o acuerden las asambleas generales extraordinarias de accionistas, y que sean aprobadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros; y V. Para la transmisin de las acciones se requerir indispensablemente la autorizacin del consejo de administracin de la sociedad. ART. 42. La solicitud de concesin para operar una unin de crdito, deber presentarse a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, acompaada del proyecto de escritura constitutva de la sociedad, un programa general de trabajo, la lista de socios fundadores y capital que suscribirn, as como la documentacin necesaria paracomprobar que renen los requisitos a que se refiere el articulo 39 de esta ley y la que establezca la citada Comisin mediante reglas

de carcter general. . Una vez otorgada la concesin y comunicadoel resultado de la revisindel proyectode la escritura constitutiva. se presentar testimonio de sta dentrodel plazo de cuatromesesa partir de la fecha en Que se haya hecho esa comunicacin, para que la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros la apruebe y ordene su inscripcin en el Registro Pblico de Comercio. Dicho plazo podrser prorrogado, excepcionalmente a juicio de la propia Comisin, cuando existan
causas que lo justifiquen.

ART. 43. La actividad de las uniones de crdito se someter a las siguientes disposiciones: l. El importe total del pasivo.real sumadoal contingente, no podrexceder en ningn caso de treinta vecesel importe del capitalpagadoy las reservas de capital. Para tales efectos, se entender por pasivoexigibleel importe de sus obligaciones y de las responsabilidades solidarias contradas en garanta de sus socios.
La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional

Bancaria y de Seguros, podr, mediante disposiciones de carcter general determinar tipos de obligaciones que por su naturaleza, seguridad y condiciones particulares pueden excluirse de los cmputos de los pasivosrealy exigible para efectos de las relaciones a que hace referencia el prrafoanterior; . 11. Las operaciones de descuento, prstamo o crditoque practiquen estas organizaciones, no sern reembolsables a plazo' mayorde cinco aos, o de quince cuando se trate de crditos refaccionarioso hipotecarios, consideradas sus renovaciones.
Los crditos de habilitacin" avio podrn otorgarse a un plazo hasta de tres aos. Sse formalizan mediante apertura de crdito en cuenta corriente, el plazo podr ser hasta de cinco aos, siempreque las disposiciones se ajustena los calendarios que se establezcan para cada ciclo de produccin, segn se pacte. En el contrato, el acredtante se reservar el derecho de negociar, afectar en garantia o endosar a entidades financieras del pas los ttulos que expida el acreditado por las disposiciones que vaya efectuando, y se obligar en su caso a rescatarlos de acuerdo con lo pactado, a medida que se vayan haciendo los reembolsos del crdito; cada disposicin estar de acuerdo con los ciclos de produccen y deber reembolsarse en un plazo que

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no exceda de tres aos; la mora en el pago de una disposicin, suspender el ejercicio del crdito y los frutoso productos futuros y los nuevos bienes qu adquiera el acreditado para servicio de la unidad productiva dentro de la vigencia del contrato, quedarn en garanta sin necesidadde ulteriores anotaciones o inscripciones en el Registro Pblico que corresponda, salvo que se trate de bienes inmuebles. ' Cuando el crdito de habilitacin o avo sea complementario de un crdito refaccionario se formalice en el mismo instrumento, los plazos de aqul podrn amplierse a los establecidos para el refaccionario, siempre que se observen los requisitos y condiciones sealados en el prrafo anterior. El importe de todas las operaciones que las uniones de crdito practiquen para ser reembolsadas a plazo superior a trescientos sesenta das, no podr exceder del ochenta por ciento de sus obligaciones, entendindose por estastodos los saldos que integren el pasivo real; 1II. Debern mantener un doce por ciento de su pasivo real en monedas circulantes en la Repblica o en depbsito a la vista en el Banco de Mxico o en instituciones de crdito, o bien en valores emitidos por el Gobierno Federal. Por su pasivo contingente debern mantener un por asociados de la unibn a plazo no mayor de doscientos cuarenta das y con garanta real o en valores aprobados para el efecto por lA Comisibn Nacional de Valores;

nueve porcientoen activolquido, segn se describe anteriormente, o en documentos suscritos IV. Las operaciones de crdito que practiquen COn sus socios. debern estar relacionadas directamente con las actividades de las empresas o negocios de stos, y debern tener las
garantas que sean propias de cada tipo de crdito, sin perjuicio de las dems que puedan pactarse. En las operaciones sin garanta real, ei importe total de lasque practiquen un socio con la unin, en ningn ,caso podr exceder de diez veces la parte del capital de la unibn pagada por el socio ms la proporcin que le corresponda de las reservas de capital, incluyendo el super-

vitpor revalorizacin de inmuebles. Estasoperaciones no se pactarn a plazosuperior de ciento ochenta das, y podrn renovarse siempre que el plazototal no exceda de trescientos sesenta das. En las operaciones con garanta real, su importe total podr alcanzar hasta veinteveces la
pahe del capital de la unibn pagada por el socio ms la proporcin de las reservas y el super-

vit a Que se refiere el prrafo anterior.


El saldo de las responsabilidades totales a cargo de un socio no podr exceder de veinte ve-

ces el capital pagado por el propio socio ms las reservas y el supervit mencionados en los prrafos precedentes; sin embargo. la Comisin Nacional Bancaria y deSeguros podr, excepcionalmente, autorizar operaciones en quese rebase esa relacin, sin exceder de treinta veces el capital pagado por un socio, mslas reservas y el supervit correspondientes, cuando no tengan Como consecuencia unaconcentracibn indebida del crdito y la unin de quese trate mantenga una adecuada diversificacibn de sus inversiones; V. En el otorgamiento y durante la vigencia de los crditos o prstamos de cualquier naturaleza, se sujetarn a lo dispuesto por el artculo 73 de esta ley;

VI. Los valores que constituyan sus inversiones sern los aprobados por la Comisibn Nacionalde Valores, sin Que la inversin en valores 'de una misma sociedad pueda' exceder del quince por ciento del capital pagado de la unin, ms las reservas de capital, ni del diez por ciento del capital pagado de la emisora;
VII. Las uniones de crdito debern presentar a la Comisin Nacional Bancria y de Seguros, dentro del mes siguiente al del cierre de su ejercicio social, un programa de trabajo para el ejercicio siguiente, con la proyeccin de las actividades que estnautorizadas a realizar, estimacibn de ingresos y egresos, de prdidas y ganlncias, de operaciones activas y de servicios complementarios, as como los dems datos que la propia Comisin les solicite. Las uniones de credto debern ajustar sus actividades a los programas aprobados por la Cornisibn.Nacional Bancaria y de Seguros, y presentar a sta, junto con el estado que muestre

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TTULOS Y OPERACIONES DE cRDITO

la situacin financiera al cierre del ejercicio, un informe sobreel cumplimiento que se haya dado a los programas respectivos.
El incumplimiento o falta de observancia por parte de las uniones de csedito de sus programas, ser sancionado en los trminos del artculo 78 fraccin X de esta ley; VIII. No podrn exceder del sesenta por ciento del capital fijo y pagado, ms las reservas" de capital, el importe de las inversiones enmobiliario y'en los inmuebles de las oficinas y bodegas de la unin, ms el importe de la inversin en acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para adquirir el dominio y administrar edificios, y siempre que en algn edificio propiedad de esa sociedad tenga establecida o establezca su oficina principal o alguna sueursalla organizacin auxiliar del crdito accionista. La inversin en acciones y los requisitos que deban satisfacer las sociedades a que se refiere esta fraccin, se sujetarn a las reglas generales que dicte la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico; IX. La suma del importe de las inversiones en mobiliario, inmuebles y acciones de sociedades a que se refiere la fraccin anterior y del importe de los bienes, derechos y ttulos que no sean de la naturaleza de los que est permitido adquirir a esta cIase de organizaciones y que reciban en pago de crditos, ms el porcentaje que fije la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros para cada unin, entre el veinte y el treinta por ciento del importe de los crditos no satisfechos a su vencimiento o no reembolsados en el\Jlazo de cinco aos y treinta y un das, menos el pasivo derivado de las inversiones en plantas industriales, no podr exceder del capital pagado ms las reservas de capital; X. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, al aprobar el proyecto de la actividad industrial que se propongan realizar las uniones de crdito, determinar, en cada caso, la proporcin del capital pagado y reservas de capital. que pueda ser invertido en plantas industriales, pero en ningn caso esta inversin, sumada a la se.alada en la fraccin VIII de este artculo, podr ser superior al setenta por ciento del capital pagado y reservas de capital; XI. El pasivo de las uniones' de crdito, con motivo de la adquisicin de plantas industriales, no podr exceder del cincuenta por ciento del valor de la misma y deber liquidarse en un plazo de tres anos, prorrogable hasta por dos ms a juicio de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. El capital que se aporte a las utilidades que se capitalicen para cubrir dicho pasivo, deber acreditarse en acciones de capital sin derecho a retiro. En tanto no sea liquidado ese pasivo, las uniones de crdito no podrn acordar devolucio,. nes del capital con derecho a retiro; XII. El importe de los gastos de organizacin o similares no podr exceder del diez por ciento del capital pagado y reservas; y XIII. Los depsitos de sus socios podrn ser retirados mediante recibos u rdenes de pago, cuyos formatos hayan sido previamente aprobados por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. En ningn caso podr disponerse de eIllos mediante cheques. ART. 44. El importe del pasivo exigible de las uniones de crdito no podr exceder de la suma que, mediante disposiciones de carcter general, seale la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. Excepcionalmente, la misma Comisin tomando en cuenta las circunstancias que concurran en algunas uniones, podr autorizar individualmente un limite mayor, as como revocarlo si dichas circunstancias varan. ART. 45. A las uniones de crdito les estar prohibido: 1. Realizar operaciones de descuento, prstamo o crdito de cualquier clase, con personas que no sean miembros o asociados de 13 unin, a excepcin de los crditos que obtengan de otras uniones de crdito conforme a reglas de carcter general Queemita la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, de las instituciones de crdito, o de sus proveedores y siempre que tratndose de estos ltimos, el crdito concedido no sea a plazo superior a ciento ochenta das, renovable por una sola vez. Por los prstamos o crditos que reciban de sus miembros o asociados, las uniones de crdito solo podrn expedir documentos negociables exclusivamente con instituciones de crdito del pas, debiendo expresarse as en el texto de los documentos;

APNDICES GENERALES

469

.11. Emitir cualquier clase de valores, salvo las acciones de la unin; as como garantizar
titulos de crdito con excepcin de los emitidos por sus socios, de acuerdo a lo sealado por el articulo 40 fraccin I de esta ley; . lIT. Entrar en sociedades de responsabilidad ilimitada y explotar por su cuenta: minas, plantas metalrgicas, fincas rsticas, y establecimientos mercantiles o industriales, salvoel caso a que se refiere el articulo 40, fraccin XI de esta ley, o bien cuando Ios- reciban en pago de crditos o en garanta de los ya concertados, casos en los cuales podrn continuar la explota. cin de ellos, previa autorizacin de la Comisibn Nacional Bancaria y de Seguros, por un periodo que na exceda de dos afias a partir de la fecha de su adquisicin, En casos excepcionales, la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros podr prorrogar ese

plazoporunasola vez, porel periodoque ajuiciode la propia Comisin seaestrictamente ne-

cesario para el traspado de los bienes de que se trate, sin que la prorroga exceda de dos aos;

IV. Comerciar por cuenta propia o ajenasobremercaderas de cualquier gnero, salvo lo


dispuesto en las fracciones VIII, IX YX del articufO 40 de esta ley; V. Adquirir derechos reales que no sean de garanta, muebles e inmuebles distintos a los permitidos para las uniones en este capitulo o en excesode las proporciones sealadas en la fraccin VIII del articulo 43 de esta ley, excepto los que reciban en pago de crditos o por adjudicacion.

Cuando los bienes y derechos a quese refiere el prrafo anterior, hubieren sido adquiridos en pago de deudas o por adjudicacin en remate dentro de juiciosrelacionados con crditos a
favor de la unin, debern liquidarse, tratndose de bienes muebles, dentro del plazo de un ao a partir de su adquisicin, yen el casode inmuebles; dentro de un plazode dos aos. Este ltimo plazo podr ser prorrogado por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros en casos

excepcionales, por-una sola vez y porel periodo que, a juiciode la propia Comisin, sea estrictamente necesario para la liquidacin de los bienes de que se trate, sin que la prrroga exceda
de dos aos. Si al trmino del plazo o la prorroga no se han vendido, la citada Comisin pro-

ceder a sacarlos administrativamente a remate; VI. Otorgar fianzas, garantas o cauciones o avales, salvo que seanen favorde sussocios;

YII

Hipotecar sus propiedades;

VIII. Operar sobre sus propias acciones; IX. Aceptar o pagar letras de cambioo cualquier otrodocumento, en descubierto, salvoen los casos de apertura de crditos concertada en los trminos de ley; X. Realizar operaciones a futuro de compra y venta de oro y divisas extranjeras; XI. Hacer operaciones de reporto de cualquier c1ase;- y XII. Celebrar operaciones en virtud de lascuales puedanresultar deudores directos del establecimiento sus directores generales o gerentes generales, comisarios y auditores externos, a menos que estasoperaciones correspondan a prstamos de carcter laboral o seanaprobados por !lna mayora de cuatro quintas partes de los votos del cornejo de administracin. Esta regla se aplicar a los ascendientes, descendientes o cnyuges de las personas indicadas.
Cuando las inversiones hechas en los trminos de la fraccin VI del articulo 43 de esta ley,

los derechos reales adquiridos y los excedentes de inversin de conformidad con la fraccin 111
del referido articulo 43, excedan en total del importe del capital pagado y reservas de capital, la unin proceder, dentro del plazo de noventa das, a partir del requerimiento que al efecto le haga la Comision Nacional Bancaria y de Seguros, a la liquidacin de dicho activo en la par-

te excedente, o al aumento del capital social necesario para observar la citada


CAPITULO IV

~rte.

Disposiciones Comunes
ART.46. La prenda sobrebienes y valores se constituir en la forma prevista en la LeyGe-

neral de TItulas y Operaciones de Crdito, bastando al efecto que se consigne en el documento .

470
garanta. .

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

de crdito respectivo con expresin de los datos necesarios para identiflcar los bienes dados en

En todo caso de anticipo sobre ttulos o valores, de prenda sobre ellos, sobre sus frutos y mercancas, las organizaciones auxiliares de crdito podrn efectuar la venta de los ttulos, bienes o mercancas, en .los casos que proceda de conformidad COn la Ley General de Ttolos y Operaciones de Crdito, por medio de corredor pblico titulado'o de' dos comerciantes de la localidad, conservando en su. poder la parte del precio que cubra las responsabilidades del deudor, que podrn aplicar en compensacin de su crdito y guardando a disposicin de aqul

el sobrante que pueda existir.


ART. 47. En los contratos de arrendamiento financiero y en todos los casos que' por establecerse as en el contrato el acreditado o el mutuatario puedan disponer de la suma acreditada o del importe delprstamo en cantidades parciales o estn autorizados Bara efectuar reembolsos previos al vencimiento del trmino sei'ialado en el contrato, el estado de cuenta certi-', en contrario, en el juicio respectivo para la fijacin del saldo resultante a cargo del acreditado o del mutuatario. ART. 48. El contrato o documento en que se hagan constar los crditos, o en su caso arrendamientos financieros, que otorguen las organizaciones auxiliares del crdito correspondientes, junto con la certificacin del estado de cuenta a que se refiere elarticulo anterior, ser titulo ejecutivo, sin necesidad de reconocimiento de firma ni de otro requisito alguno. ART. 49. En ningn caso un almacn general de depsito o una arrendadora financiera podrn seguir ante el pblico polticas operativas (1 de servicios comunes, entre s, o con instituciones de seguros, instituciones de fianzas o casas de bolsa, ni ostentarse as ante el pblico. ART. 50. Las hipotecas constituidas en favor de organizaciones auxiliares del crdito, sobre la unidad completa de una empresa industrial, agrcola, ganadera o dedicada a la explotacin de bienes o servicios pblicos, debern comprender la concesin o concesiones respectivas: en su caso; todos los elementos materiales, muebles o inmuebles afectos a la exploracin, considerados en su unidad; y adems, podrn comprender el dinero en caja de la explotacin corriente y los crditos a favor de la empresa, nacidos directamente de sus operaciones, sin perjuicio de la posibilidad de disponer de ellos y de sustituirlos en el movimiento normal de las operaciones, sin necesidad de consentimiento del acreedor salvo pacto en contrario. Las organizaciones auxiliares del crdito acreedoras de las hipotecas a Que 'se refiere este artculo, debern permitir el desarrollo normal de la explotacin de los bienes afectos a las mismas, conforme al destino"Que les corresponda, y no podrn, tratndose de bienes afectos a una concesin de servicio pblico, oponerse a las alteraciones o modificaciones que a los mismos se haga odurante el plazo de la hipoteca, siempre Que resulten necesarios para la mejor. prestacin del servicio pblico correspondien.te. Sin embargo, como acreedores podrn oponerse a la venta o enajenacin de parte de los bienes y a la fusin con otras empresas, en caso de que se origine con ello un peligro para la seguridad de los crditos hipotecarios. La referida hipoteca podr constituirse, en segundo lugar, si el importe de los rendimientos netos de la explotacin libre de toda otra carga, alcanza para cubrir los intereses y amortizaciones del prstamo. Las hipotecas a Que se refiere este artculo debern ser inscritas en el Registro Pblico del lugar o lugares en que estn ubicados los bienes. Ser aplicable en lo pertinente a las hipotecas a Que se refiere este artculo, lo dispuesto en el artculo 214 de la Ley General de TItulas y Operaciones de Crdito. ART. 51. Las organizaciones auxiliares del crdito, solo podrn redescontar su cartera, con o sin su responsabilidad en instituciones de crdito, de seguros y de fianzas. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico podr autorizar excepciones a esta disposicin, oyendo a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y al Banco de Mxico.

APNDICES GENERALES

47)

TITULO TERCERO
De la contabilidad, Inspeccin y Vigilancia

CAPITULO)
De la Contabilidad
ART. 52. Todo acto o contrato que signifique variacin en el activo o en el pasivo de una organizacin auxiliar del crdito, o implique obligacin inmediata o contingente, deber ser registrado en la .contabilidad. La contabilidad, los libros y documentos correspondientes y el plazo que deban ser' conservados se regirn por las disposiciones de carcter general que emita a! efecto la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. Las organizaciones auxiliares del crdito podrn microfilmar todos aquellos libros, registros y documentos en general que obren en su poder relacionados con los actos de su empresa y que mediante disposiciones de carcter general seale la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, de acuerdo a las bases tcnicas que para la microfilmacin, su manejo y conservacin establezca la misma. Los negativos originales de cmara obtenidos de acuerdo a lo sealado por el prrafo anterior, tendrn juicio el mismo valor probatorio que los libros, registros y documentos microfilmados. ART. 53. Las organizaciones auxiliares del crdito debern practicar sus estados financieros al da ltimo de cada mes y.publicarlos dentro del mes siguiente a su fecha. La Comisin Naciona! Bancaria y de Seguros queda facultada para establecer la forma y terminos en que las organizaciones auxiliares del crdito debern presentar y publicar sus estados financieros mensuales y anuales; stos debern ser presentados junto con la informacin que debern remitirle al efecto, dentro de los 30 das siguientes al cierre correspondiente. La publicacin de tales estados financieros ser bajo la estricta responsabilidad de los administradores y comisarios de la organizacin que hayan sancionado y dictaminado la autenticidad de los datos contenidos en dichos estados contables. quienes debern cuidar que stos revelen efectivamente la verdadera situacin financiera de la sociedad y quedarn sujetos a las sanciones correspondientes en el caso de que las publicaciones no se ajusten a esa situacin. Si la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, al revisar los estados financieros ordenara modificiaciones o correcciones que, a su juicio. fueren fundamentales para ameritar su publicacin, podr acordar que se publiquen con las modificaciones pertinentes y, en su caso, esta publicacin se har dentro de los quince das siguientes a la notificacin del acuerdo respectivo. En ningn otro caso podrn efectuarse segundas publicaciones. La revisin de la citada Comisin no tendr efectos de carcter scal, Los auditores externos que dictaminen los estados financieros anuales de las organizaciones auxiliares del crdito, debern reunir los requisitos que fije la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y suministrarle a sta los informes y dems elementos de juicio, en los que sustenten sus dictmenes y conclusiones. Las organizaciones auxiliares 'del crdito no podrn pagar los dividendos decretados por sus asambleas generales de accionistas, antes de dar por concluida la revisin de los estados financieros por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. Sin embargo, dicho organismo, discrecionalmente, podr autorizar el reparto parcial de dichos dividendos, en vista de la informacin y documentacin que se le presenten. Los repartos efectuados en contravencin a lo dispuesto en el prrafo anterior, debern ser restituidos a la sociedad. Sern solidariamente responsables a este respecto, los accionistas que los hayan percibido y los admnistradores y funcionarios que los hayan pagado.

en

472

TTULOS Y OPERACIOi"ES DE CRUITO

ART. 54. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros fijar las reglas mximas para la es-

timacin de los activos de las organizaciones auxiliares del crdito y las reglas mnimas para la
estimacin de sus obligaciones y responsabilidades. estas reglas se fundarn en los siguientes principios: 1. Se estimarn por valor nominal los crditos y documentos mercantiles pendientes de vencimiento o que hayan sido renovados; n. Los bienes o mercancas que tengan un mercado regular, se estimaran por su cotizacin; III. Los bonos, obligaciones y otros ttulos, de naturaleza anloga que estn al corriente en el pago de sus intereses y amortizacin, se estimarn al valor presentede los futuros beneficios del ttulo, calculando dicho valor presente al tipo efectivo de inters que devengue el ttulo segn el precio en la bolsa de valores o a falta de ste, en el mercado libre en el momento de la adquisicin. Cuando no estn al corriente en el pago de sus intereses y amortizacin, se estimarn conforme al precio de bolsa o de mercado; IV. Los ttulos representativos del capital de sociedades se valuarn de acuerdo con las reglas que diete la Comisin Nacional Nacional Bancaria y de Seguros; V" Los inmuebles urbanos se estimarn por el promedio de avalos que practiquen los peritos de instituciones de crdito y que apruebe la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros; y VI. Los bienes que no renan las caractersticas sealadas en las fracciones anteriores, se estimarn por su valor de adquisicin con las.deducciones correspondientes al demrito por uso o explotacin, en su caso. Cuando al aplicar las reglas de valoracin fijadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros resulte una estimacin ms elevada de los elementos de activo que el valor original de los ttulos, efectos, bienes o inversiones, la diferencia no podr ser aplicada a cuenta de resultados, hasta en tanto no se realice efectivamente el beneficio como consecuencia del cobro, venta, realizacin o liquidacin de los ttulos, efectos, bienes o inversiones respectivos a menos que la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, vista la estabilidad continuada de los precios y cotizaciones y la importancia relativa de las reservas constituidas de este modo, autorice el ajuste de tales fondos con abono a las cuentas de resultados. /Sin perjuicio de las normas establecidas en este artculo, la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros podr proponer a la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, que se autorice, por disposiciones de carcter general a las organizaciones auxiliares del crdito, para que en caso necesario, por baja extraordinaria, mantengan ciertos valores de su activo a la estimacin que resulte de sus precios de adquisicin, 'dndoles un plazo que no podr exceder de cinco aos para que regularicen sus valuaciones, y sometindose durante este periodo a las limitaciones respecto a la distribucin de utilidades .que estime adecuado acordar la propia Comisin. ART. 55" Cuando de los estados de situacin mensual que las organizaciones estn obligadas a presentar a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, resulte que aqullas no guardan las proporciones prescritas en esta ley, no incurrirn en responsabilidad, cuando la divergencia no exceda de un cuatro por ciento de dichas proporciones, y siempre que acrediten, adems, con sus estados y apuntes de contabilidad, a satisfaccin de la pfopia Comisin, que la infraccin tiene carcter excepcional.

su

CAPITULO 11

De la Inspeccin y Vigilancia
ART. 56. La inspeccin y vigilancia de las organizaciones y actividades auxiliares del crdito queda confiada a la Comisibn Nacional Bancaria y de Seguros, la que tendr en lo que no se oponga a esta ley, respecto de dichas organizaciones y actividades auxiliares, todas las facultades que en materia de inspeccin y vigilancia de las instituciones de credito le confiere la Ley Reglamentaria del Servici,o Pblico de Banca y Crdito.

APNDICES GENERALES

473

Las organizaciones auxiliares del crdito debern rendir a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, y la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, en la forma y trminos que al efecto establezcan, los informes y pruebas que sobre su organizacin, operaciones, contabilidad, jnversiones o patrimonio les soliciten para fines de regulacin, supervisin, control, lnspeccin, vigilaneia, estadstica y dems funciones que conforme a esta ley u otras dsposciones legales y administrativas. les corresponda ejercer. ART. 57. Las organizaciones auxiliares del crdito estn obligadas a recibir las visitas de inspeccin que se martden practicar. La inspeccin se efectuar a travs de visitas que tendrn por objeto: revisar. verificar. comprobar y evaluar los recursos, obligaciones y patrimonio. as como las operaciones, funcionamiento, sistemas de control y en general, todo 10que pudiendo afectar la posicin financiera y legal, conste o deba constar en los registros, a fin e que se ajusten al cumplimiento de las disposiciones que las rigen y a las sanas prcticas de la materia. Las visitas podrn ser ordinarias, especiales y d,investigacin. Las primeras se llevarn a cabo de conformidad con el.programa anual que apruebe el presidente de la Comisin. Las segundas, se practicarn siempre que sea necesario a juicio del presidente de la Comisin para examinar, y en su caso, corregir situaciones especiales operativas, y las de investigacin que tendrn por objeto aclarar una situacin especfica. Las organizaciones auxiliares del crdito debern justificar, en cualquier momento, la existencia de los activos en que se encuentren invertidos sus recursos, en la forma, trminos y con los documentos que determine la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. ART. 58. Cuando se encuentre que las obligaciones, el capital Q las inversiones de las organizaciones auxiliares del crdito no se ajusten a lo dispuesto por esta ley. el presidente de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, con acuerdo de la junta de gobierno. dictar las medidas necesarias para normalizar la situacin y seaiar un plazo que no -ser mayor de treinta das para que la regularizacin se lleve a cabo, comunicando inmediatamente su decisin a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. Si transcurrido el plazo sealado, la organizacin de que se trate no ha regularizado su situaplcn, el presidente de dicha Comisin, siempre con acuerdo de la junta de gobierno. podr ordenar que se suspenda la ejecucin de las operaciones contrarias a lo dispuesto por esta ley, o que se proceda a la liquidacin de las mismas, disponiendo, si se estima conveniente, la inter... vencin de la organizacin y que se proceda a tomar las medidas necesarias para efectuar los cobros y normalizar los documentos y operaciones que se hayan considerado irregulares. ART. 59. Cuando a juicio de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros existan irregularidades de cualquier gnero en las organizaciones auxiliares-del crdito. el presidente de dicho organismo podr proceder en los trminos del artculo anterior, pero si esas irregularidades afectan la estabilidad o solvencia de aqullas, el presidente podr de inmediato, con acuerdo de la Junta de gobierno, declarar la intervencin con carcter de gerencia .. de la organizacin de que se trate y designar, sin que para ello requiera acuerdo de dicha junta, a la persona fisica que se haga cargo de la organizacin, con el carcter de interventor-gerente. La intervencin administrativa de que habla el prrafo anterior se llevar a cabo directamente por el interventor-gerente, y al iniciarse dicha intervencin se entender con el principal funcionario o empleado de la organizacin que se encuentre en las oficinas de sta. ART. 60. El interventor-gerente tendr todas las facultades que normalmente corresponden al consejo de administracin de la sociedad y plenos poderes generales para actos de domnio, de administracin. de pleitos y cobranzas, con las facultades que requieran clusula especial conforme a la ley, para otorgar o suscribir ttulos de crdito, para presentar denuncias y querellas y desistirse de estas ltimas, previo acuerdo con el presidente de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y para otorgar los poderes generales o especiales que juzgue convenientes, y revocar los que estuvieran otorgados por la sociedad intervenida y los que l mismo hubiere conferido.

474

Tl1JLOS y OPERACIONES DE CRDITO

El interventor-gerente no quedar supeditado en su actuacin a la asamblea de accionistas ni al consejo de administracin. El oficio Quecontenga el nombramiento de interventor-gerente deber inscribirse en el Registro Pblico de Comercio que c6rresponda al domicilio de la sociedad intervenida, sin ms requisitos Que el oficio respectivo de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. ART. 61. Desde el momento de la intervencien quedarn supeditadas al interventorgerente todas las facultades del consejo de administracin y los-poderes de las personas que el interventor determine, pero la asamblea de accionistas podr continuar reunindose regularmente para conocer de los asuntos que le competen, y lo mismo podr hacer el consejo para estar informado por el interventor-gerente sobre el funcionamiento y las operaciones que realice la sociedad y para opinar sobre los suntos que el mismo interventor-gerente someta a su consideracin. El interventor-gerente podr citar a asamblea de accionistas y reuniones del consejo de administracin con los propsitos que considere necesarios o convenientes. ART. 62. Cuando la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros acuerde levantar la intervencin con el carcter de gerencia, lo comunicar asi al encargado del Registro Pblico de Comercio Que haya hecho el asiento a Quese refiere el artculo 60 de esta ley, a efecto de que se proceda a su cancelacin. ART. 63. Cuando la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros advierta que el estado patrimonial o las operaciones de una organizacin auxiliar del crdito afecten su capital pagado, lo har del conocimiento de la Secretaria de Hacienda y Crdito Publico, la cual conceder a la sociedad un plazo de Quince das a partir de la fecha de la notifciacion, para que sta exponga lo que a su derecho convenga. Si la propia Secretara juzga que ha quedado comprobado que el estado patrimonial o las operaciones de la organizacin auxiliar, afecten su capital pagado, fijar un plazo que no ser menor de sesenta das para que integre el capital en la cantidad necesaria para mantener la operacin de la sociedad dentro de las proporciones legales, notificndola para este efecto. Si transcurrido el lapso a que se refiere el prrafo anterior no se hubiere integrado el capital necesario, la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, y en su caso la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, en proteccin del inters pblico, podrn revocar la concesin respectiva o declarar que las acciones representativas del capital social pasan de pleno derecho a propiedad de la Nacin: en este ltimo caso. la propia Secretara proceder a la integracin de dicho capital mediante la emisin y el pago de nuevas acciones, las cuales podr discrecionalmente colocar en el mercado. La resolucin que adopte dicha Secretaria deber notificarse a la sociedad interesada, publicarse en el Diario Oficial de la Federacin y en dos peridicos diarios de amplia circulacin en el pas. Los tenedores de las acciones que hayan pasado al dominio de la Nacin, solamente tendrn derecho a recibir de la Secretaria de Hacienda" y Crdito Pblico contra la entrega de los ttulos, el valor que se determine en el momento en que pasaror. al dominio de la Nacin. Si la prdida del capital pagado hubiere sido total, dichos ttulos carecern de valor y derechos algunos y sus tenedores estarn obligados a entregarlos a la citada Secretatia. ART. 64. Cuando la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros presume que una persona fisica o moral est realizando habitualmente operaciones reservadas a las organizaciones auxiliares del crdito o la actividad a que se refiere el articulo 40. de esta ley, sin gozar para ello de concesin o autorizacin requeridas por la misma, podr nombrar un inspector y los auxiliares necesarios que revisen la contabilidad y dems documentacin de la negociacin, empresa o establecimiento de la persona fisica o moral, a fin de verificar si efectivamente est celebrando las operaciones- mencionadas en violacin a lo dispuesto por esta ley. En este caso la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros intervendr administrativamente la negociacin, empresa o establecimiento de 'la persona flsica o moral de que se trate, hasta que las opera-ciones ilegales queden liquidadas. En las referidas intervenciones sern aplicables, en lo conducente, los preceptos de sta u otras leyes, que confieran fascultades a la Comisin.

APf:NOICES GENERALES

475

Los procedimientos de inspeccin-e intervencin a que se refiere el.prrafo anterior son de inters pblico. Los afectados podrn ocurrir en defensa de sus interesesante la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico dentro de los Quince das hbiles siguientes a la fecha en Que lengan conocimiento del acto o actos Que reclamen, sin Que ello suspenda tales procedimientos. En caso de Que se ofrezcan pruebas, stas se desahogarn en el termino de diez das hbiles. Dicha Secretara dictar resolucin, oyendo previamente a 'la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. TIruLO CUARTO

De las Facultades de las Autoridades


CAPlruLO I

Disposiciones Generales
ART. 65. Las organizaciones auxiliares del crdito requerirn autorizacin de la Secretaria de-Hacienda y Crdito Pblico para el establecimiento, cambio de ubicacin y clausura de cualquier clase de oficinas, ya sea en el pas o en el extranjero. En el caso de arrendamiento o habilitacin de bodegas por parte de los almacenes generales de depsito, dicha autorizacin ser otorgada por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, de acuerdo a lo dispuesto por el articulo 17 de esta ley. Para proporcionar servicio dentro del territorio nacional. dichas organizaciones podrn establecer, adems de sus oficinas principales. sucursales. Estas ltimas sujetarn sus operaciones y funcionamiento a las reglas de carcter general que para el efecto expida la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y del Banco de Mxico. otorgar o negar discrecionalmente las autorizaciones a que se refiere este artculo. No ser necesaria la autorizacin a que alude este prrafo, cuando se trate del cambio de ubicacin de cualquier clase de oficinas o del establecimiento en el pas de oficinas distintas a las sucursales. ART. 66. La adquisicin del diez por ciento o ms de las acciones representativas del capital pagado de una organizacin auxiliar del crdito, con excepcin de las uniones de crdito, mediante operaciones de cualquier naturaleza, simultneas o sucesivas. deber someterse a la previa autorizacin de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. Quien la otorgar o la negar discrecionalmente. oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y la del Banco de Mxico. La adquisicin de acciones representativas del capital pagado de las uniones de crdito, deber sujetarse a las disposiciones establecidas en el captulo correspondiente de esta ley. ART. 67. Se requerir autorizacin de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico para la cesin de las obligaciones y derechos correspondientes a la operacin de las organizaciones auxiliares del crdito, as como de los activos o pasivos de una organizacin auxiliar a otra del mismo tipo y para la fusin de dos o ms organizaciones del mismo tipo. ART. 68. Las organizaciones auxiliares del crdito requerirn autorizaci6n previa de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, para invertir en acciones de sociedades que les presten sus servicios o efecten operaciones con ellas. Estas sociedades debern ajustarse. en cuanto a los servicios u operaciones que la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico repute complementarios o auxiliares de las operaciones que sean propios del tipo de organizacin auxiliar de que se trate, a las reglas de carcter general que dicte la misma Secretara, y a la inspeccin y vigilancia de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros.

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TTULOS Y OPERACIONES DE CRl:[)lTO

ART. 69. Las organizaciones auxiliares del crdito requerirn de autorizacin previa de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para adquirir accioneso participaciones en el capital social de empresas o sociedades- extranjeras. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico otorgar o negar discrecionalmente las autorizaciones a que se refiere este articulo, oyendo la 'Opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y del Banco de Mxico. ART. 70. Las organizaciones auxiliares del crdito slo podrn cerrar sus puertas y suspen-, der sus operaciones en los das que seale la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. Los das sealados en los trminos anteriores, se considerarn inhbiles para los efectos de las operaciones y actividades de todo tipo a que se refiere esta ley. ART. 71. Para cualquier propaganda o publicidad de organizaciones auxiliares del crdito, que se pretenda efectuar en territorio nacional o en el extranjero, se requerir la previa aprobacin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. ART. 72. Las organizaciones auxiliares del crdito slo con la autorizacin del Banco de Mxico y de conformidad con las reglas que este expida, podrn realizar operaciones activas con personas fisicas o morales con residencia o domicilio en el extranjero, o en virtud de las cuales contraigan' o puedan contraer responsabilidades directas o contingentes en favor de dichas personas. Las reglas que conforme a este artculo expida el Banco de Mxico, debern someterse a la previa aprobacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. En el caso de las organizaciones auxiliares nacionales del crdito, sin perjuicio de lo sealado en el primer prrafo de este articulo, debern obtenerse de la sealada Secretaria la autorizacin que conforme a la Ley General de Deuda Pblica corresponda. ART. 73. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, mediante reglas de carcter general, determinar la documentacin e informacin que las organizaciones auxiliares del crdito debern recabar para el otorgamiento y durante la vigencia de los contratos de arrendamiento financiero, de crditos o prstamos de cualquier naturaleza, con O sin garanta real, asi como los requisitos que tcha documentacin deba reunir y la periodicidad con que deber obtenerse. ART. 74. Las organizaciones auxiliares del crdito realizarn su objeto social por medio de uno o ms funcionarios que se designen especialmente al efecto y de cuyos actos responder directa e ilimitadamente la organizacin, sin perjuicio de las responsabilidades civiles o penales en que ellos incurran personalmente. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros podr, en todo tiempo, acordar que se proceda a la remocin o suspensin de los miembros del consejo de administracin, comisarios, directores y gerentes, y de los funcionarios que puedan obligar con su firma a la organizacin, cuando considere que tales designaciones no corresponden a personas con la suficiente calidad tcnica o moral para la adecuada adrninistracn y vigilancia de las organizaciones, oyendo previamente al interesado y al representante de la sociedad. ART. 75. Las resoluciones de remocin o suspensin a que se refiere el articulo anterior, podrn ser recurridas ante la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, dentro de los Quince dias que sigan a la fecha en que la misma se hubiere notificado. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico podr revocar,' modificar o confirmar.Ia resolucin recurrida, con audiencia de las partes. ART. 76. La documentacin que utilicen las organizaciones auxiliares del crdito teladonada con la solicitud y contratacin de sus operaciones, slo podr ponerse en uso cuando los modelos correspondientes hayan sido previamente aprobados por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, tanto respecto de su contenido, cuanto de los requisitos tipogrficos para considerar fcilmente legibles los caracteres empleados. Para cualquier modicacion de la documentacin de que se trata. deber obtenerse la aprobacin que exige el prrafo anterior.

l\PI::NDICES GENERALES

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Igualmente, estarn obligadas a incluir las clusulas invariables o esenciales que administrativamente fije la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros,' por medio de disposiciones generales. A-RT. 77. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico fjjar, en su caso. los cargos que las organizaciones auxiliares del crdito puedan hacer al publico por-los servicios que proporcionen, oyendo a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y al Banco de Mxico.

CAPITULO Il
De la Revocacin y Liquidacin ART. 78. La Secretara de Hacienda y Crdito Publico, oyendo 3 la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y previa audiencia de la sociedad interesada, podr declarar la revocacin de la concesin otorgada a las arrendadoras financieras o a los almacenes generales de depsito en los siguientes casos: 1. Si la sociedad respectiva no presenta el testimonio de la escritura constitutiva o los documentes a que se refiere el artculo 76 de esta ley para su aprobacin dentro del trmino de cuatro meses de otorgada la concesin, o si no inicia sus operaciones dentro del plazo de tres" meses a partir de la aprobacin de la escritura, o si al otorgarse sta no estuviere suscrito y pagado el capital que determine la Secretaria de Hacienda y Crdito Publico, al otorgar la concesin; 11. Si no mantiene el capital minimo pagado previsto en esta ley, sin perjuicio de los plazos a que se refiere el ,artculo 63 de esta misma ley;" 111. Si se infringe lo establecido por la fraccin 111, inciso l del articulo 80. de esta ley, o establece la organizacin auxiliar del crdito con las entidades-o grupos mencionados en el inciso indicado, relaciones evidentes de dependencia; IV. Si la organizacin hiciera gestiones por conducto de una cancillera extranjera;' V. Efectuar operaciones en contravencin a lo dispuesto por esta ley; VI. Si reiteradamente, a pesar de las observaciones de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, la organizacin excede los lmites de su pasivo determinados por esta ley, ejecuta operaciones distintas de las permitidas por la correccin y por esta ley o no mantiene las proporciones del activo, pasivo o capital establecidas en la misma; o bien, si a juicio de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, no cumple adecuadamente con las funciones para las que fue concesionada por la falta de diversificacin de sus operaciones, de conformidad a lo dispuesto por esta ley; VJJ. Cuando por causas imputables a la organizacin no aparezcan debida y oportunamente registradas en su contabilidad las operaciones que haya efectuado; . VJlI. Si la organizacin obra sin autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico O la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, en los casos en que la. ley as lo exija; IX. Si se disuelve, quiebra o entra en estado .de liquidacin. salvo que el procedimiento respectivo termine por rehabilitacin y la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros opine favorablemente a que contine con la concesin; y X. En cualquier otro establecido por la ley. Tratndose de uniones de crdito, la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros podr revocar la concecin correspondiente cuando esas organizaciones auxiliares del crdito se ubiquen en cualquiera de los supuestos sealados en las fracciones anteriores de este artculo, o cuando Ias mismas no operen conforme a lo dispuesto en el captulo 111 del ttulo segundo de esta ley; no cumplan el programa general de trabajo aprobado al otorgarse la concesin; no presenten los programas anuales a que se refiere la fraccin VII del artculo 43, de esta ley, o no los cumplan; as cama cuando el nmero de socios llegare a ser inferioral fijado como minimo por la propia Comisin, de acuerdo con la fraccin I del articulo 41 de esta ley. Para los efec-

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TiTULOS y OPERACIONES DE. CRDITO

tos de este prrafo la sealada Comisin deber escuchar previamente a las uniones de crdito afectadas. La declaracin de revocacin se inscribir en el Registro Pblico de la Propiedad y de Comercio previa orden de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico; incapacitar a la sociedad para realizar sus operaciones a partir de la fecha en que notifique la revocacin: y pondr en estado de liquidacin a la sociedad que hubiere dado principio a sus operaciones. La liquida-

cin se practicar de conformidad con 10 establecido en que este captulo, salvo cuando la
causa de revocacin sea precisamente Que la sociedad entre en estado de liquidacin.

La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros promover ante la autoridad judicial para


que designe al liquidador, si en el plazo de sesenta das de publicada la revocacin no hubiere .Isido designado. ART. 79. La disolucin y liquidacin de las organizaciones auxiliares y del crdito se regir por lo dispuesto en los captulos X y XI de la Ley General de Sociedades Mercantiles o, segn el caso, en el captulo 1 del ttulo sptimo de la Ley de Quiebras y de Suspensin de Pagos, con las siguientes excepciones: 1. El cargo de sindico y liquidacin siempre corresponder a alguna institucin de crdito; 11. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros ejercer, respecto a los sindicas y a los liquidadores, las funciones de vigilancia que tienen atribuidas en relacin a las organizaciones auxiliares; y III. La Comisin Nacional Bancaria y-de Seguros podr solicitar la suspensin de pagos en las condiciones de la Ley de Quiebras y de Suspensin de Pagos, y la declaracin de quiebra. ART. 80. Mientras las organizaciones auxiliares del crdito no sean puestas en liquidacin o declaradas en quiebra, se consideraran de acreditada solvencia y no estarn obligadas. por tanto, a constituir depsitos o fianzas legales, hecha excepcin de las responsabilidades que puedan derivarles de juicios laborales, de amparo o por crditos fiscales.

TITULO QUINTO

De las Actividades Auxiliares del Crdito


CAPITULO UNICQ

De la Compra Venta Habitual y Profesional ae Divisas


ART. 81. Se requerir autorizacin de la Secretaria de Hacienda y Crdito Publico. para realizar en forma habitual y profesional, operaciones de intermediacion o con el publico de compra. venta y cambio de divisas dentro del territorio de la Repblica Mexicana. Estas autorizaciones sern otorgadas o denegadas discrecionalmente por la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. Dichas autorizaciones sern por su propia naturaleza intransmisibles. Las instituciones de crdito y las casas de bolsa no requerirn de la autorizacin citada, debiendo sujetarse en sus operaciones con divisas a las disposiciones legales aplicables. Para los efectos de la presente ley. no se considera interrnediacion habitual y profesional. las operaciones con divisas conexas a la prestacin de servicios. ni la captacin de divisas por venta de bienes que realicen establecimientos ubicados en las franjas fronterizas y zonas libres del pas. y dems empresas que por sus actividades normales celebren operaciones con extranjeros.. Cuando la Comisin Nacional Bancaria y die Seguros presuma que una persona sica o moral est realizando operaciones de las reservadas para las casas de cambio. sin contar con la autorizacin a que se refiere este articulo, podr nombrar un inspector y los auxiliares necesa-

APXDlCES GENERALES

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ros a fin de comprobar dicha irregularidad. En este caso el presidente de.la Comisin. con acuerdo de la junta de gobierno ordenar la intervencin administrativa de la negociacin. empresa o establecimiento de la persona de que se trate. hasta que las operaciones ilegales sean liquidadas. sin perjuicio de la clausura administrativa de los locales de dichos establecimientos. La propia. Comisin llevar a cabo las clausuras administrativas a que se refiere este artculo. ART. 82. Las sociedades annimas a quienes se otorgue la-autorizacin a que se refiere el artculo 81 de esta ley. se denominarncasas de cambio y debern organizarse con arreglo a la Ley General de Scedades Mercantiles y ajustarse a los siguientes requisitos: 1. Que su Objeto social sea exclusivamente la realizacin de compra. venta y cambio de divisas. billetes y piezas metlicas nacionales o extranjeras, que no tengan curso legal en el pas de emisin; piezas de plata conocidas como onzas troy y piezas metlicas conmemorativas acuadas en forma de moneda; as como otras operaciones afines a las antes sealadas que al efecto autorice la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, mediante disposiciones de carcter general, oyendo la opinin del Banco de-Mexico; . '11. En los estatutos sociales deber indicarse Que: a) En la realizacin de su objeto, la sociedad deber ajustarse a lo previsto en la presente ley y a las dems disposiciones aplicables: y b) Las acciones representativas del capital de la sociedad slo podrn transmitirse previa aprobacin de la Secretaria- de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin del Banco de Mxico; JJI. Que estn constituidas como sociedades mexicanas con clusula de exclusin de extranjeros; y 1)'. Que cuenten con er capital mmimo pagado, que. seale peridicamente, mediante disposiciones de carcter general la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. oyendo la opinin del Banco de Mxico. En los estatutos sociales deber seatarse que.el capital citado se ajustar en los trminos y condiciones Que se indiquen en dichas disposiciones. ART. 83. Las solicitudes de autorizacin para operar casas de cambio debern acompaarse de lo siguiente: 1. Proyecto de estatutos sociales de la sociedad annima correspondiente y relacin de los socios que habrn de integrarla con el capital que suscribirn, adems de la documentacin que estimen conveniente para avalar su solicitud; 11. Los informes sealados en la fraccin III del articulo 84 de esta ley, con objeto de evaluar la capacidad tcnica y la solvencia moral de las personas en quienes vaya a recaer la administracin de la sociedad; y 111. Billete de depsito en moneda nacional, igual al diez por ciento del capital mnimo exigido para operar segn seale la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico de acuerdo con esta ley. expedido por institucin de crdito que establezca la misma a favor de la propia Secretara. Dicho depsito ser reintegrado cuando se demuestre haber constituido la sociedad autorizada, cuando se niegue la autorizacin solicitada o cuando exista desistimiento por parte de los intersados, pero se aplicar al fisco federal en caso de que no se constituya la sociedad dentro de los seis meses siguientes a la fecha de autorizacin. ART. 84. Las casas de cambio debern ajustarse a lo siguiente: l. Contarn con un local exclusivo para la realizacin de sus operaciones; 11. Debern proporcionar a la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico o al Banco de Mxico. su posicin en divisas cuando les sea solicitada; 111. Debern obtener la previa autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, quien la otorgar o denegar oyendo la opinin del Banco de Mxico, respecto de las designaciones de las personas que vayan a [ungir corno adminstradores de la sociedad, mismos que debern representarlas en sus relaciones con dicha Secretara y dems autoridades. En caso da

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TTULOS Y OPERACIONES DI. cRDITO

que los administradores fueren sustituidos, deber recabarse, asimismo, la citada autorizacin para los nuevos administradores. Para efectos de lo previsto en el prrafo anterior, debern informar a' la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico el nombre, nacionalidad y antecedentes sobre la capacidad tcnica y solvencia moral de los administradores. Previamente al inicio de sus' funciones, los administradores debern garantizar su manejo mediante fianza expedida por institucin concesionada, con las caractersticas que, mediante reglas de' carcter general. determine el Banco de Mxico; . IV. Debern obtener la previa aprobacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para su escritura constitutiva y cualquier modificacin a la misma, la transmisin de acciones, el establecimiento y cambio de ubicacin del domicilio, as como el establecimiento, apertura, cambio de ubicacin o clausura de sucursales de-atencin al pblico y del local donde realicen operaciones. L~ dependencia citada resolver las solicitudes que le presenten las casas de cambio, previa opinin del Banco de Mxico; V. Sus operaciones con divisas, oro y plata, debern ajustarse a las disposiciones de carcter general que al efecto establezca el Banco de Mxico. A peticin del Banco de Mxico, las casas de cambio, estarn obligadas a darle a conocer sus posiciones de divisas, incluyendo oro y plata; y a transferirle sus activos en esos efectos, que tengan en exceso de sus obligaciones en los mismos. La transferencia se har al precio a que se hayan cotizado en el mercado las divisas, en la fecha en que el Banco de Mxico dicte el acuerdo respectivo; y VI. Proporcionarn la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros sus estados de contabilidad, informacin financiera y toda la relacionada con su giro, en la forma y trminos que la propia Secretara de Hacienda y Crdito Pblico seale mediante reglas de carcter general. ART. 85. La Comisin Nacional Bancaria y de Seguros, a solicitud de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, podr realizar visitas de inspeccin, a fin de comprobar el exacto cumplimiento de lo establecido en la presente ley. -Las casas de cambio' estarn obligadas a recibir las mencionadas visitas de inspeccin de dicha Comisin y a proporcionarle la informacin en la forma y trminos que les solicite. ART. 86. Queda prohibida cualquier propaganda en territorio nacional, relacionada con la compra, venta y cambio de divisas de manera habitual y profesional;.que se realice por personas o sociedades que no cuenten con la autorizacin correspondiente, conforme a la presente ley o a las dems disposiciones aplicables. Las casas de cambio debern incluir en toda clase de propaganda o publicidad, la fecha y nmero de oficio en que conste la autorizacin que en los trminos de esta ley les fue otorgada para operar como tales. ART. 87. La Secretaria.de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo al Banco de Mxico y a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros y previa audiencia de la sociedad interesada, podr declarar la revocacin de la autorizacin a que se refiere este capitulo, en los siguientes casos: I. Si la sociedad respectiva no presenta el testimonio de la escritura constitutiva a que se refiere el artculo 84, fraccin IVde esta ley para su aprobacin dentro del trmino de cuatro meses de otorgada la autorizacin. o si no inicia 5US operaciones dentro del plazo de tres meses a partir de la aprobacin de la escritura, o si al otorgarse sta no estuviere suscrito y pagado el capital que determine la Secretara de Hacienda y Crdito Publico al otorgar la autorizacin; 11. Si no mantiene el capital' minimo pagado previsto en esta ley; 1II. Si efecta operaciones en contravencin ala dispuesto por esta ley, a polticas dictadas en materia cambiaria por las autoridades competentes o, en general a sanas prcticas carnbiarias: IV. Si la sociedad obra sin autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico o la Comisin Nacional Bancaria yde Seguros, en los casos en que la ley as lo exija; V. Si se disuelve, quiebra o entra en estado de liquidacin, salvo que el procedimiento res. pectivo termine por rehabilitacin;

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APNDICES GENERALES

VI. Si la sociedad no realiza las funciones, ni lleva a cabo las operaciones para las que.fue autorizada, transcurrido el plazo a que se refiere la fraecion 111 del articulo 83- de esta ley; . VII. Si sus administradores han intervenido en operaciones que infrinjan las disposiciones financieras y cambiaras; y VIII. En cualquier otro establecido por la ley. La declaracin de revocacin se inscribir en el Registro Pblico de la Propiedad y del C~ rnercio, en la misma seccin en la que conste la constitucin de la sociedad, previa orden de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, incapacitar a la sociedad para realizar sus operaciones a partir de la fecha en que se notifique la revocacin, y pondr en estado de liquidacin a la sociedad. La liquidacin practicar de conformidad con lo establecido por la Ley General de Sociedades Mercantiles o, para el caso de quiebra, por la Ley de Quiebras y de Suspensin de Pagos.

se

TITULO SEXTO

De las Infracciones y Delitos


CAPITULO I

De las Infracciones Administrativas


ART. 88. Las multas correspondientes a sanciones por las infracciones previstas en esta ley sern ir-apuestas administrativamente por la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico a razn de das de salario, a menos que en 'la propia ley se disponga otra forma de sancin. Para calcular el importe de las multas a que se refieren los artculos 92, 93 y 94 se tendr como base el salario mnimo general vigente en el Distrito Federal, al momento de corneterse la infraccin correspondiente. Lo dispuesto en este captulo no excluye la imposicin de las sanciones que, conforme a sta uotras leyes fueren aplicables por la comisin de otros delitos. ART. 89. Las infracciones Que consisten en realizar operaciones prohibidas o en exceder los porcentajes mximos o no mantener los mnimos previstos por esta ley y que se exigen respecto a determinados elementos del activo, pasivo o capital pagado o contable, sern sancionadas con multa cuyo monto se determinar sobre el importe de la operacin y sobre el exceso o defecto de 'los porcentajes fijados respectivamente, y con arreglo a la siguiente escala: a) Hasta un uno por ciento cuando la transgresin sea del uno al dos por ciento del importe del pasivo exigible, o del capital pagado cuando el porcentaje est fijado en relacin a ste o se trate de operaciones prohibidas; b) Hasta ~I dos por ciento cuando la transgresin exceda-del dos por dento y no llegue al cuatro por ciento; c) Hasta un tres por ciento cuando la transgresin exceda del cuatro por ciento y no llegue al seis por ciento; y d) Hasta cuatro por ciento desde el seis por ciento en adelante. Las infracciones que no puedan determinarse de este modo,' por tratarse de disposiciones que no se refieran a la composicin del balance, se sancionaran con multa con monto hasta del uno por ciento del capital pagado de la organizacin auxiliar del crdito de que se trate. El importe de estas multas se liquidar sobre cada estado o situacin mensual corres pondiente al periodo en que se cometa la transgresin.
ART. 90. La infraccin a lo dispuesto en la fraccin II, inciso 1 del artculo 80. de esta ley, se sancionar con [a prdida de la participacin de capital de que se trate en favor del Gobierno Federal.

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TTULOS Y OPERACIONES

m: nd:nrro

ART. 91. Las personas que infringiendo lo dispuesto en la fraccin IV del artculo 80. de esta ley, lleguen a ser propietarias de acciones de una unin de crdito, en exceso del porcentaje permitido, se harn acreedoras a una multa que impondr administrativamente la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, por el importe equivalente al diez por ciento del valor de las acciones que excedan al porcentaje-permitido, conforme valuacin que de esas mismas acciones se haga de acuerdo a las reglas previstas en la fraccin IV del artculo 54 de esta ley. Las personas a las que se les imponga multa por infringir Id dispuesto en la fraccin IV del artculo 80. de esta ley. tendrn un plazo de tres meses contados a partir de la imposicin dela referida multa para corregir tal situacin, vencido el cual, si no lo han hecho, podr imponerseles nuevas sanciones por tres tantos del importe de la multa anterior. La Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico podr seguir imponiendo multas sucesivas al infractor por tres tantos de la multa que anteceda, cuantas veces, vencidos plazos iguales al sealado, deje de corregir la situacin irregular. ART. 92. Las violaciones a la presente ley y a las.dems disposiciones aplicables, que cometan las sociedades autorizadas para operar como casas de cambio, sern sancionadas, a juicio de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con multa administrativa que impondr la misma dependencia con monto de cien a cinco mil das de salario. ARl;. 93. Se sancionar con multa cuyo importe ser de cien a seiscientos das de salario o con la prdida de sus funciones, segn la gravedad del caso, a los notarios, registradores o corredores pblicos titulados que autoricen las escrituras, o que inscriban actos en que se consigne alguna operacin de las que esta ley prohibe expresamente, o que autoricen la celebracin de actos para los cuales no est facultado alguno de los otorgantes. ART. 94. Se impondr multa de veinte a cinco mil das de salario si las disposiciones violadas de esta ley, no tienen sancin especialmente sealada en este ordenamiento. Si se trata de una organizacin auxiliar del crdito, la multa se impondr a dicha sociedad como a.cada uno de los consejeros; directores, administradores, funcionarios, apoderados. agentes o empleados que resulten autores o responsables de la infraccin. La reincidencia podr castigarse con multa hasta del doble-a la precedente. CAPITULO Il

De los delitos
ART. 95. Paraproceder penalmenre por los delitos previstos en los artculos %.97.98.99. 100 Y101 de esta ley, ser necesario que la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico formule peticin, previa opinin de la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. Las multas previstas en los artculos 96,97 Y98 de esta ley. se impondrn a razn de dias de salario. Para calcular su importe, se tendr como base el salario mnimo general vigente en el Distrito Federal al momento de realizarse la conducta sancionada. ART. 96. Se impondr pena de prisin de tres meses a dos anos y multa de treinta a trescientos dias de salario a los directores generales o gerentes generales, miembros del consejo de administracion, comisarios y auditores externos de las organizaciones auxiliares del crdito que incurran en violacin de cualquiera de las prohibiciones a que se refieren los articules 23 fraccin VII, 38 fraccin 111 y 45 fraccin XII de esta ley. Las penas previstas en este artculo se aplicarn tambin a quienes a sabiendas hayan celebrado el negocio con la organizacin auxiliar del crdito, si se trata de personas sicas o a quienes hayan representado a las sociedades deudoras. ART. 97. Se impondr pena de prisin de dos a diez anos y multa con importe de doscientos cincuenta a dos mil quinientos das de salario, a los funcionarios y empleados de las organizaciones auxiliares del crdito que: 1. Omitan registrar en los termines del primer prrafo del artculo 52 de esta ley, las operaciones efectuadas por la organizacin de Que se trate, o que mediante maniobras alteren los re-

APNDICES GENERALES

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gistros para ocultar la verdadera naturaleza de las operaciones realizadas, afectando la composicin de activos, pasivos, cuentas contingentes o resultados; 11. Falsifiquen, alteren, simulen o, a sabiendas, realicen operaciones que resulten en quebranto al patrimonio de la organizacin en la que presten sus' servicios. Se considerarn comprendidos dentro de lo dispuesto en el prrafo anterior Y1 consecuentemente, sujetos a iguales sanciones, los funcionarios o empleados de organizaciones auxiliares del crdito que: a) Otorguen prstamos, crditos o bienes en arrendamiento a sociedades constituidas con el propsito de obtener fmanciamiento o arrendamientos financieros de organizacionesauxiliares del cr~o, a' sabiendas de que las mismas no han integrado el capital que registren las actas constitutivas correspondientes; b) Otorguen prstamos, crditos o bienes en arrendamiento financiero a personas fsicas o morales cuyo estado de insolvencia les sea conocido, si resulta previsible al realizar la operacin que carecen de capacidad econmica para pagar o responder por el importe de las sumas acreditadas o rentas, produciendo quebranto patrimonial a la organizacin; e) Renueven prstamos, crditos o comratos de arrendamiento financiero, vencidos parcial o totalmente, a las personas fsicas o morales a que se refiere el inciso anterior; d) Con objeto de liberar a un deudor, otorguen crditos a una o varias personas fisicas o morales que se encuentren en estado de insolvencia, sustituyendo en los registros de la organizacin respectiva unos activos por otros; y e) A sabiendas, permitan a un deudor desviar el importe del crdito, prstamo o bien arrendado en beneficio de terceros, reduciendo notoriamente su capacidad para pagar o responder por el importe de su obligacin y, como consecuencia de ello, resulte quebranto patrimonial a la organizacin; y III.-A sabiendas, presenten a la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros datos falsos sobre la solvencia del deudor o arrendatario, o sobre el valor de 'las garantas de los crditos, prestamos o arrendamientos financieros, imposibilitndola a adoptar las medidas necesarias para que se realicen los ajustes correspondientes en los registros de la organizacin respectiva, ART. 98. Se impondr pena de prisin de dos a cinco aos y multa de doscientos cincuenta a dos mil quinientos das de salario a: 1. las personas que con el propsito de obtener un prstamo, crdito o un bien ton arreadamiento, proporcionen a una organizacin auxiliar del crdito datos falsos sobre el monto de activos o pasivos de una enfidad o persona fisica o moral, si como consecuencia de ello resulta quebranto patrimonial para la organizacin; 1.1, Los funcionarios de una organizacin auxiliar del crdito que. conociendo la falsedad sobre el monto de los activos o pasivos, concedan el prstamo, crdito o un bien en arrendamiento a que se refiere la fraccin anterior, producindose los resultados que se indican en la misma; 111. Las personas que para obtener prstamos, crditos O un bien en arrendamiento de una organizacin auxiliar del crdito presenten avalos que no correspondan a la realidad, de manera que el valor rel de los bienes que ofrecen en garanta sea inferior al importe del crdito. prstamo o bien en arrendamiento, resultando quebranto patrimonial para la organizacin; IV. Los funcionarios de la organizacin auxiliar del crdito que, conociendo los vicios que seala la fraccin anterior. concedan el prstamo, crdito o un bien en arrendamiento si el monto de la alteracin hubiere sido determinante para concederlo y se produce quebranto patrimonial para la prganzacn: V. Los acreditados o arrendatarios financieros que desvien un crdito concedido o un bien dado en arrendamiento financiero por alguna organizacin auxiliar del crdito, a fines distintos para los que se otorg, si dicha finalidad fue determinante para el otorgamiento de condiciones preferenciales en ~I crdito O en el arrendamiento financiero; y

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TTULOS Y OPERACIONES DE ~RDITO

VI: Las personas fisicas o rnorales.jasi COI1).O los funcionarios y _empleados de stas, que presenten estados financieros falsos o alterados con el propsito de obtener de un almacn general de depsito habilitacin de locales. ART. 99. Los funcionarios o empleados de organizaciones auxiliares del crdito, que con independencia de los cargos e intereses fijados por la organizacin respectiva, por si o por interpsita persona hayan obtenido de los sujetos de crdito O arrendatarios financieros, beneficios personales por su participacin en el trmite u 'otorgamiento del crdito, sern sancionados con pena d prisin de tres meses l' tres aos cuando la ddiva no sea valuable, o no exceda de quinientas veces el salario mnimo diario vigente en el Distrito Federal en el momento de pometer.se el delito y de dos a catorce aos de prisin cuando la ddiva exceda de quinientas veces el salario mnimo diario vigente en el Distrito Federar en el momento de corneterse el delito. ART. 100. Se impondr pena de prisin de tres a diez aos a: l. Las personas que habiendo sido designadas como bodegueros rehabilitados en los trminos de esta ley, dolosamente dispongan o permitan disponer de las mercancas depositadas o proporcionen datos falsos al almacn respecto de Jos movimientos y existencias de las mismas;

la

11. Las personas que sin causa justificada se nieguen a entregar, sustraigan, dispongan o permitan disponer de las mercancas depositadas en locales habilitados por medios distintos a los establecidos conforme al' en trato respectivo o a los usos y costumbres imperantes en el medio almacenador. ART. 101. Sern sancionadas con pena de prisin de uno a tres aos, las personas que lleven a cabo operaciones de las reservadas para las casas de cambio, sin contar con las autorizaciones a que se refiere el artculo 81 de esta ley, TRANSITORIOS PRIMERO. La presente ley entrara en vigor el da siguiente al de su publicacin en el Diario Oficial de la Federacin. SEGUNDO. Se deroga la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, publicada en el Diario Oficial de la Federa.cin el31 de mayo de 1941, en lo conducente a organizaciones auxiliares de crdito y a la actividad de personas o sociedades dedicadas a las operaciones de cambio de divisas extranjeras. Las sociedades que gocen de concesin con arreglo a la Ley que se deroga se reputarn concesionadas para operar en los trminos de la presente "ley, de acuerdo al tipo de organizacin auxiliar del crdito que corresponda. TERCERO. Las personas o sociedades dedicadas a las operaciones de cambio de divisas extranjeras que actualmente operan con la conformidad de la Secretaria de Hacienda y Credito Pblico, que se ajusten a lo establecido en la presente ley, y presenten su solicitud dentro de un plazo de ciento veinte das hbiles, contados a partirde la fecha en que entre en vigor, recibirn la autorizacin a que se refiere esta ley, previa comprobacin ante la Secretara de- Hacienda y Crdito Pblico, del cumplimiento de los requisitos correspondientes. Quienes realicen en forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de divisas, sin contar con la conformidad de dicha Secretara, debern solicitar la autorizacin" de la mencionada Secretaria en un plazono mayor de treinta das hbiles cumpliendo con los re(""':~:f sealados al efecto. La falta de las solicitudes. a que se refiere este precepto, dar lugar a que se aplique a quien se encuentre en tales supuestos, la multa prevista en el artculo 92 en relacin con el artculo 81 de esta ley y la negociacin ser clausurada administrativamente por la Comisin Nacional Bancaria y de Seguros. CUARTO. En tanto la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico emite las disposiciones de carcter general a que se refiere el ariculo 82, fraccin IV de esta ley, el capital mnimo paI

AP.;DICES GENERALES

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gado con que debern contar las sociedades que pretendan operar como casas de cambio ser de un milln de pesos moneda nacional. QUINTO. Para el trmite de las infracciones relacionadas con organizaciones auxiliares del crdito cometidas durante la vigencia de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, se seguir observando lo dispuesto por los textos anteriormente aplicables de esta ley. ' SEXTO. Las organizaciones auxiliares del crdito, debern sujetarse a las disposiciones administrativas vigentes emanadas de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, aplicables a las organizaciones auxiliares de crdito. SEPTIMO. Las referencias que en'Otras leyes o disposiciones jurdicas se hagan a los preceptos de la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares a las organizacones auxiliares de crdito y a la actividad depersonas o sociedades dedicadas a las operaciones de cambio de divisas extranjeras, se entendern referidas a las disposiciones aplicables de esta ley y a las organizaciones auxiliares del crdito y a las casas de cambio, previstas en la misma. Mxico,D.F., a 20 de diciembre de 1984.-Enrique Soto Izquierdo, D.P .-Celso Humberlo Delgado Ramrez, S.P.-Arturo Contreras Cuevas, D,S.-Rafael Armando Herrera Morales, S.S.-Rbricas. En cumplimiento de 10 dispuesto por la Fraccin I del artculo 89 de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos y para su debida publicacin y observancia, expido el presente decreto en la residencia del Poder Ejecutivo Federal, en la ciudad de Mxico, Distrito Federal, a los veintin das del mes de diciembre de mil novecientos ochenta y cuatro.-Miguel de la Madrid H.-Rbrica.-EI Secretario de Hacienda y Crdito Pblico, Jess Silva Herzog Flores.-Rbrica.-El Secretario de Gobernacin, Manuel Bartlett D.-Rbrica.

ESTA OBRA SE TERMINO DE IMPRIMIR EL OlA 4 DE AGOSTO DE 1988 EN LOS TALLERES DE IMPRESIONES EDITORIALES, S. A. LAGO CHALCO 230, COL. ANAHUAC MEXICO, D, F,

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