Tesis Contabilidad

Biblioteca Digital.
Oficina de Sistemas e Informtica - UNT
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS
IN
FO
R
M
T
IC
ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
AS
FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA CONTRIBUIR

AL CRECIMIENTO Y DESARROLLO DE LA MICRO Y PEQUEA
SI
S
TE
EMPRESAS COMERCIALES EN EL DISTRITO DE PACASMAYO

TESIS
PARA OPTAR EL TITULO DE:
CONTADOR PBLICO
IN
ASESOR : Ms. WINSTON MIGUEL RUIZ CERDAN
FI
C
LESLY NEYDI TELLO CORREA
BACHILLER EN CIENCIAS ECONMICAS

TRUJILLO PER
2014
Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Per.
Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/
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DEDICATORIAS
A DIOS:
T
IC
A
Por iluminarme y darme su proteccin

y haberme encaminado hacia lo correcto
para lograr mis metas personales y
SI
ST
EM
AS
IN
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M
profesionales.
A Mi Madre por ser el pilar fundamental

en todo lo que soy, en toda mi educacin,
tanto acadmica, como de la vida, por su
incondicional
apoyo
perfectamente
IN
A
mantenido a travs del tiempo; y

familiares y amigos
brindaron
a mis
quienes
me
todo su apoyo,
amor y
FI
comprensin incondicional para alcanzar
este objetivo profesional .
AGRADECIMIENTO
Expreso mi ms sincero
apoyo
desinteresado y permanente enseanza y
T
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A
con su valioso
agradecimiento a todos mis Profesores, que
orientacin, contribuyeron en mi formacin acadmico profesional; as

como al Asesor de la presente tesis, que hizo posible la culminacin de
La Autora
FI
IN
A
SI
ST
EM
AS
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este trabajo.
ii
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A
COLOCAR ORIGINAL O COPIA DE LA RES.DECANATO QUE

APROBO EL PROYECTO DE TESIS
iii
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A
RESOLUCION DE JURADO EVALUADOR
iv
PRESENTACION
Seores Miembros del Jurado:

Dando cumplimiento a las normas vigentes del Reglamento de Grados y
T
IC
A
Ttulos de la Facultad de Ciencias Econmicas; Escuela Acadmico Profesional
de Contabilidad y Finanzas, me es grato dirigirme a ustedes para poner a
vuestra consideracin y criterio la presente tesis intitulada: Financiamiento del

Capital de Trabajo para contribuir al Crecimiento y Desarrollo de la Micro y
R
M
Pequea Empresas Comerciales en el Distrito de Pacasmayo con el

propsito de optar el Ttulo Profesional de Contador Pblico.
IN
FO
El presente trabajo de investigacin ha sido desarrollado teniendo cuenta los

objetivos y lineamientos propuestos para el Informe de Tesis o Informe de
Investigacin, tomando como base los conocimientos
adquiridos en
mi
EM
AS
investigacin de campo.
formacin profesional, consultas a diversos autores sobre la materia y la
Br. LESLY NEYDI TELLO CORREA

Bachiller en Ciencias Econmicas
FI
IN
A
SI
ST
Atentamente
SUMARIO
DEDICATORIAS.......i
AGRADECIMIENTO.ii
RESOLUCIN DE APROBACIN DEL PROYECTO DE TESISiii
T
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A
RESOLUCIN DE JURADO EVALUADORiv
PRESENTACIN.........v
SUMARIO....vi-vii
RESUMEN..viii
R
M
ABSTRACT......ix
CAPITULO I: INTRODUCCION.....1
IN
FO
1. Realidad Problemtica, Antecedentes y Justificacin:...1

1.1 Realidad Problemtica ........1
1.2 Antecedentes.2
1.3 Justificacin ...7
EM
AS
1.4 Delimitacin del Problema ....10

2. Limitaciones.10
3. Problema..10
4. Variables...11
SI
ST
5. Objetivos............................................................................................11
5.1 Objetivo General..11
5.2 Objetivos Especficos..11
6. Marco Terico...12
6.1 Marco Conceptual:....12
IN
A
6.2 Marco Legal16

6.3 Marco Histrico..20
6.4 Marco Procedimental....29
FI
7. Hiptesis....39
CAPITULO II: MATERIALES Y MTODOS...40

2.1 Poblacin...40
2.2 Muestra..40
2.3 Mtodos y Tcnicas, Instrumentos, Fuentes e Informantes41
2.3.1 Mtodo Analtico Descriptivo y de Sntesis41
vi
2.3.2 Tcnicas....41
2.3.3 Instrumentos del Tratamiento y Anlisis de la Informacin...41
2.3.4 Tcnica o instrumento de recoleccin de Datos..42
2.3.5 Tcnicas de Procedimientos de Datos..42
2.3.6 Diseo de Contrastacin..43
T
IC
A
2.4 Forma de Tratamiento de Los Datos..44

CAPITULO III: RESULTADOS..44
CAPITULO IV: CONTRASTACIN DE HIPOTESIS..57
R
M
CAPITULO V: DISCUSIN DE RESULTADOS ...59

CAPITULO VI: CONCLUSIONES62
IN
FO
CAPITULO VII: RECOMENDACIONES..63

CAPITULO VIII: REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS...64
FI
IN
A
SI
ST
EM
AS
ANEXOS
vii
RESUMEN
El presente trabajo de investigacin se desarroll en el Distrito de Pacasmayo
procurando resolver el siguiente problema principal:
En qu medida se da el Financiamiento para mejorar el Capital de Trabajo de las
Micro y Pequeas Empresas (MYPES) el distrito de Pacasmayo? El objetivo general
Entidades No Bancarias
T
IC
A
del presente trabajo de investigacin ha sido analizar el nivel de financiamiento de las

y cul es su incidencia en el desarrollo de las Micro y
Pequeas empresas del distrito de Pacasmayo, la Hiptesis General que se ha
R
M
planteado es el siguiente: Si el financiamiento en el Capital de Trabajo no es el
adecuado y oportuno, entonces esto no contribuir al crecimiento y desarrollo de la
IN
FO
Micro y Pequea Empresas Comerciales del Distrito de Pacasmayo?
Se utiliz mtodos y tcnicas de encuesta y observacin del grado de las polticas de

financiamiento a las Mypes en el distrito de Pacasmayo: Estos negocios o empresas
han sido creados con la finalidad de solucionar el problema del desempleo, por parte
de las personas que deciden desarrollar su propio negocio o empresa, pero adquieren
EM
AS
un problema de liquidez al cual acuden a un financiamiento el cual es mayormente a

las cajas municipales de ahorros y crditos, cooperativas de ahorro y crdito y
financieras ya que estas se especializan en dar crditos a las Mypes. Durante los
ltimos aos, los cambios en el ambiente de los negocios han afectado positivamente
SI
ST
al desarrollo de las mismas.
El creciente nfasis en proporcionar valor a los clientes, y en un adecuado

funcionamiento de los crditos proporcionados a las Micro y Pequeas Empresas. EL
presente trabajo, trata Si el financiamiento en el Capital de Trabajo
no es el
adecuado y oportuno, entonces esto no contribuir al crecimiento y desarrollo de la
IN
A
Micro y Pequea Empresas Comerciales del Distrito de Pacasmayo. Determinndose

que las fuentes de financiamiento a las Mypes en Pacasmayo surgen de las
Entidades No Bancarias como son las Cajas de Ahorro y Crdito Municipal, las Cajas
FI
de Ahorro y Crdito Rurales y Cooperativas de Ahorro y Crdito y en un menor

proporcin por parte de los Bancos localizados en Pacasmayo; para el desarrollo del
trabajo de las Mypes investigacin que logra contrastando la hiptesis y sus objetivos.
PALABRAS CLAVE: Financiamiento del Capital de Trabajo, Crecimiento y
Desarrollo de Micro y Pequeas Empresas Comerciales
viii
ABSTRACT
The present research was conducted in the District of Pacasmayo trying to solve the
following main problems:
To what extent Funding is given to improve Working Capital for Micro and Small
T
IC
A
Enterprises (Mypes) Pacasmayo district? The overall objective of this research was to
"analyze the funding level of the Non-Banking Entities and what is its impact on the
development of Micro and Small enterprises Pacasmayo district, the General
R
M
Hypothesis that has been raised is the following. If the financing working capital is not
adequate and timely, so it does not contribute to the growth and development of Micro
IN
FO
and Small Commercial Business District Pacasmayo
Methods and survey techniques and observation of the degree of political financing
MSEs in the district of Pacasmayo are used: "These businesses or companies have
been created in order to solve the problem of unemployment, by the people who
decide develop their own business or enterprise, but acquire a liquidity problem which
EM
AS
go to funding which is mostly municipal financial savings and loans, credit unions and
as these specialize in giving loans to MSEs. In recent years, changes in the business
environment have positively affected their development.
SI
ST
The growing emphasis on providing value to customers, and proper operation of the
appropriations provided to Micro and Small Enterprises. THE present work is If the
financing working capital is not adequate and timely, so it does not contribute to the
growth and development of Micro and Small Commercial Business District
Pacasmayo. Determining the sources of financing for MSEs in Pacasmayo arising
IN
A
from non-banking institutions such as the Municipal Savings and Credit, Savings
Banks and Rural Credit and Credit Unions and to a lesser extent by the Banks located
in Pacasmayo; work for the development of Mypes achieved by contrasting the
FI
research hypothesis and objectives

KEY WORDS: Working Capital Financing, Growth and Development of Micro
and Small Business Enterprises
ix
CAPITULO I: INTRODUCCION
T
IC
A
1. Realidad Problemtica, Antecedentes y Justificacin:
1.1 Realidad Problemtica:
Ante la crisis econmica que se vive actualmente, la globalizacin

econmica, el constante y acelerado cambio tecnolgico, la bsqueda de
en da
R
M
maximizar utilidades y un ambiente como el que impera en nuestro pas hoy
cuyos ingredientes son una elevada incertidumbre econmica,
FO
poltica y social; est obligando a la gerencia a cumplir con los objetivos

empresariales incrementando cada vez ms la necesidad de utilizar los
IN
servicios financieros para adquirir sus activos fijos, en consecuencia, son

varias las alternativas de financiamiento que ofertan a las empresas, dentro
de este ambiente surge la necesidad de insertarse en el mercado financiero
AS
como una alternativa de contar con los recursos financieros y econmicos

de las MYPES.
EM
Referente al tema de investigacin, luego de haber realizado las principales
ST
pesquisas en los centros de investigacin bibliogrfica, se han encontrado

lo siguientes antecedentes:
SI
a) Las Micro y Pequeas empresas (MYPES) en el Per tienen

importantes repercusiones econmicas y sociales para el proceso de
desarrollo nacional. Las MYPES constituyen ms del 65% de todas las

empresas existentes en el Per, crea empleo alrededor del 75% de la
IN
A
PEA y genera riqueza en ms de 40% del PBI
O
FI
C
b) El Estado ha dictado disposiciones legales referentes a este tipo de

empresas con la finalidad de promover su formalizacin y con ello se
posibilite el desarrollo sostenido del Pas.
1
c) Las tendencias mundiales actuales en el campo empresarial reconocen

en las micro y pequeas empresas (MYPES) una parte fundamental de
la economa de cualquier nacin. Sin embargo, una sntesis de los
T
IC
A
resultados de encuestas internacionales llevadas a cabo en 1999 y
2000 por el Banco Mundial a nivel de las PYMES Y MYPES, destac la
falta de financiamiento como el obstculo ms importante para el

los empresarios de todo tamao de la regin.
FO
1.2 Antecedentes:
R
M
crecimiento empresarial, citado como principal obstculo por el 38% de
IN
La mejora continua de las MYPES, requiere la correspondiente solucin, la

misma que viene mediante la aplicacin de un modelo de gestin
empresarial que dispone de documentos normativos, polticas, estrategias,
AS
acciones, metas, objetivos, evaluaciones y todo lo necesario que incida en

la mejora que requieren este tipo de empresas.
EM
Las empresas que disponen de un adecuado modelo de gestin

empresarial, han llevado a cabo la planeacin, organizacin, direccin,
ST
coordinacin y control de sus actividades y recursos orientndolos al logro

continua.
SI
de economa, eficiencia, efectividad, competitividad y por tanto mejora
La base para lograr la competitividad de las MYPES parte de una
adecuada gestin empresarial. Como parte de esta gestin, se incluye la
IN
A
gestin de recursos humanos, la gestin de los recursos financieros y la
O
FI
C
gestin de los recursos materiales de las empresas.

Una gestin empresarial efectiva, encamina a las MYPES a lograr sus
metas, objetivos, misin y visin empresarial.
2
La gestin empresarial efectiva toma decisiones bien informadas, sobre los

beneficios de la empresa, resultados y costos incurridos, metas y objetivos,
y otras actividades relacionadas.
T
IC
A
cambios en procesos y procedimientos; cuotas de mercado, cambio de giro

La gestin empresarial efectiva tiene que ver con el aspecto legal,
financiero, laboral, tributario, contable y otros de las MYPES, para que

desarrollen sus actividades encaminadas a la mejora continua.
R
M
La mejora continua de las MYPES se dar cuando dispongan de
mecanismos de facilitacin y promocin de acceso a los mercados: la
FO
asociatividad empresarial, las compras estatales, la comercializacin, la

promocin de exportaciones y la informacin; todo lo cual puede
IN
encaminarse positivamente con una adecuada direccin y gestin
empresarial que lleve a cabo la planeacin de las actividades y recursos,
AS
establezca una organizacin estructural y funcional que permita las

actividades del giro empresarial; se tomen las decisiones ms adecuadas
EM
por parte de la direccin; se coordinen todos los elementos y controlen los

recursos en forma continuada.
ST
Se estar frente a la mejora de las MYPES, cuando el Estado impulse la

modernizacin tecnolgica del tejido empresarial de estas empresas y el
SI
desarrollo del mercado de servicios tecnolgicos como elementos de
soporte de un sistema nacional de innovacin continua. Cuando se
promueva el acceso de las micro y pequeas empresas al mercado
IN
A
financiero y al mercado de capitales, fomentando la expansin, solidez y

descentralizacin de dichos mercados.
O
FI
C
Se tom como antecedentes a los siguientes trabajos cientficos que se

correlacionan a la presente investigacin.
3
AVILA ARTEAGA AMPARO IVETH (2011) su tesis de la Escuela de

Contabilidad
y Finanzas
de
la
Universidad
Nacional
de
Trujillo,
Intitulada Alternativas de financiamiento para modernizar activos fijos
T
IC
A
en las Micro y Pequeas Empresas del Sector Calzado en el distrito

El Porvenir enfoca el problema del acceso al financiamiento de las
MYPES del Sector Calzado de El Porvenir ante las instituciones

bancarias y no bancarias.
R
M
La mejora continua de las MYPES, requiere la correspondiente solucin, la

misma que viene mediante la aplicacin de un modelo de gestin
FO
empresarial que dispone de documentos normativos, polticas, estrategias,

acciones, metas, objetivos, evaluaciones y todo lo necesario que incida en
IN
la mejora que requieren este tipo de empresas.
Las empresas que disponen de un adecuado modelo de gestin
AS
empresarial, han llevado a cabo la planeacin, organizacin, direccin,

coordinacin y control de sus actividades y recursos orientndolos al logro
EM
de economa, eficiencia, efectividad, competitividad y por tanto mejora

continua.
ST
La base para lograr la competitividad de las MYPES parte de una

adecuada gestin empresarial. Como parte de esta gestin, se incluye la
SI
gestin de recursos humanos, la gestin de los recursos financieros y la
gestin de los recursos materiales de las empresas.
Una gestin empresarial efectiva, encamina a las MYPES a lograr sus
IN
A
metas, objetivos, misin y visin empresarial.

La gestin empresarial efectiva toma decisiones bien informadas, sobre los
O
FI
C
beneficios de la empresa, resultados y costos incurridos, metas y objetivos,

cambios en procesos y procedimientos; cuotas de mercado, cambio de giro
y otras actividades relacionadas.
4
La gestin empresarial efectiva tiene que ver con el aspecto legal,

financiero, laboral, tributario, contable y otros de las MYPES, para que
desarrollen sus actividades encaminadas a la mejora continua.
T
IC
A
La mejora continua de las MYPES se dar cuando dispongan de
mecanismos de facilitacin y promocin de acceso a los mercados: la

asociatividad empresarial, las compras estatales, la comercializacin, la
promocin de exportaciones y la informacin; todo lo cual puede
R
M
encaminarse positivamente con una adecuada direccin y gestin

empresarial que lleve a cabo la planeacin de las actividades y recursos,
FO
establezca una organizacin estructural y funcional que permita las

actividades del giro empresarial; se tomen las decisiones ms adecuadas
IN
por porte de la direccin; se coordinen todos los elementos y controlen los
recursos en forma continuada.
AS
Se estar frente a la mejora de las MYPES, cuando el Estado impulse la

modernizacin tecnolgica del tejido empresarial de estas empresas y el
EM
desarrollo del mercado de servicios tecnolgicos como elementos de

soporte de un sistema nacional de innovacin continua. Cuando se
ST
promueva el acceso de las micro y pequeas empresas al mercado

financiero y al mercado de capitales, fomentando la expansin, solidez y
SI
descentralizacin de dichos mercados.
Finanzas
de
la
Universidad
Nacional
de
Trujillo,
intitulado
IN
A
CASTILLO V. GRETA (2011) su tesis de la Escuela de Contabilidad

Incidencia de la Nueva Ley de MYPES a las microempresas de
O
FI
C
Trujillo donde enfoca la problemtica a la nueva adecuacin al

haberse modificado el marco legal.
5
MONTOYA LOYOLA MANUEL ALEJANDRO (2013) su tesis de la

Escuela de Contabilidad y Finanzas de Trujillo, intitulado Propuesta de un
Modelo de Gestin Financiera para mejorar la Situacin Econmica
T
IC
A
Financiera de las MYPES de Comerciantes del Mercado la Hermelinda
donde enfoca la problemtica que en ocasiones las Micro y Pequeas
Empresas tienen deficiencias en el capital de trabajo financiero, es decir en

el activo corriente, ya sea por la falta de disponibilidad de ingresos de
R
M
efectivo o equivalentes de efectivo, de mercaderas para atender a los.

Igual situacin pasa con el capital de trabajo, es decir el activo corriente
FO
menos el pasivo corriente, no es suficiente para atender las obligaciones de

las MYPES. No formulan presupuestos financieros (flujos de caja) que le
IN
permitan medir a priori la rentabilidad proyectada que necesitan para

entregar a los propietarios o socios como reparto de utilidades o
dividendos; o poder reinvertirla en las actividades de la empresa.
AS
Existen otros trabajos cientficos sobre MYPES en el sector de zapatos, y
EM
otros en los distritos El Porvenir, La Esperanza y Trujillo; sin embargo

sobre la presente investigacin dirigida a la forma y modo de obtener
ST
recursos financieros y operar sus negocios los microempresarios

comerciales en el Mercado La Hermelinda para determinar la obtencin de
SI
lneas de financiamiento que les permita crecer y mejorar su negocio y

rentabilidad a nivel de pre grado no existe informacin cientfica al
IN
A
respecto.
- LEWIS MENA JUAN EDUARDO (2004) su tesis de Cartago COSTA RICA
O
FI
C
Determinacin de las causas de morosidad, en la cartera de crdito del

Banco Nacional de Costa Rica, Sucursal Paraso de Cartago. Concluye y
Nos menciona que el crdito se basa en la rentabilidad de las instituciones
de intermediacin financiera, por lo que una sana cartera de crdito es
6
beneficiosa para toda organizacin de esta ndole; teniendo en cuenta al

sujeto del crdito o solicitante.
T
IC
A
- CHOLN LEN, JOS ANGEL (2009) su tesis El Financiamiento de la
Caja Trujillo a la Micro y Pequea Empresa, de La Libertad. Sostiene que

la incidencia de los crditos de Caja Trujillo, en el desarrollo de las Micro y
Pequeas empresas de la Regin La Libertad durante los ltimos periodos
R
M
han incrementado significativamente, teniendo la mayor participacin el
sistema no bancario, lo cual destaca la Caja Trujillo, Caja Nuestra Gente,
FO
Caja Sullana, Mi Banco, Crear Trujillo, Edyficar y Pro Negocios a travs de

las principales ciudades de la Regin como es Trujillo, Huamachuco,
IN
Otuzco, Chepn, Vir, etc.
A lo que tambin nos seala es que se incorpora en este tipo de crditos
los dos bancos ms importantes de la Regin y el pas, es decir el Banco
AS
Continental y el Banco de Crdito del Per, lo que hace que algunos
SI
1.3 Justificacin:
ST
simultnea.
EM
clientes tengan deudas hasta con cinco o ms entidades en forma
Podemos justificar la investigacin con los siguientes puntos de vista:
a) La inexistencia en nuestro medio de estudios sobre la realidad de las

MYPES impide sopesar la real dimensin social y econmica de este
IN
A
mayoritario sector empresarial; en ese sentido la presente investigacin
O
FI
C
se orienta al estudio de este sector en la ciudad de Pacasmayo.
b) Hace poco tiempo que los Estados y el Per, han retomado su iniciativa
de fomento de las nuevas empresas nacionales, destinando recursos
para aquellas que se ajustan al tipo exportador.
7
c) El gran problema de las MYPES en el Per
es que los micro y
pequeos empresarios no tienen dinero en la mano para invertir cada

vez ms y poder acceder a los mercados nacionales e internacionales.
T
IC
A
d) Las MYPES no tienen capital no porque no haya dinero hay y de
sobra- sino porque por una serie de razones las MYPES no pueden
hacer uso del dinero o de capitales. Sin embargo estas empresas
presentan problemas de financiacin y de acceso al crdito que
R
M
merecen un estudio ms detallado e inversiones de gran escala para
poder sobre llevar la situacin, ya que las MYPES son percibidas como
FO
entidades de alto riesgo, por lo que los bancos prefieren desviar sus
recursos a organizaciones de mayor tamao que puedan cumplir con
IN
sus obligaciones.
e) Un sistema financiero slido y eficiente es imprescindible para alcanzar
tasas de crecimiento econmico adecuadas y sostenidas; lo que es
AS
materia del presente estudio de investigacin, determinar el nivel de

financiamiento para las Micro y Pequeas Empresas localizadas en la
EM
ciudad de Pacasmayo.
ST
f) Actualmente en el Distrito de Pacasmayo, como en los dems distritos

importantes de la Regin La Libertad; la mayora de Micro y Pequeas
SI
Empresas realizan sus actividades econmicas de manera emprica.

Sus propietarios, prefieren confiar en sus conocimientos y propia
experiencia y no tienen en cuenta los cambios ocurridos en el mundo de
los negocios y las necesidades de su realidad actual. Muchos prefieren
IN
A
realizar sus actividades en la informalidad y hasta en la clandestinidad
O
FI
C
para evitar los compromisos formales pero no se dan en cuenta que

esto repercute negativamente sobre ellos mismos ya que les dificulta el
financiamiento y les impide llegar a nuevos mercados.
El presente
proyecto de investigacin se justifica; ya que, brindar informacin
8
necesaria
para
la
aplicacin
satisfactoria
de
alternativas
de
financiamiento para las MYPES en la ciudad de Pacasmayo.

g) Se justifica desde el punto de vista cientfico porque la investigacin
T
IC
A
contribuye al desarrollo de las Ciencias Sociales y Convencionales,
puesto que incorpora nuevas experiencias para la utilizacin de las

bases tericas y planteamientos atingentes para determinar las causas
que
influyen
negativamente
en
el
crecimiento
desarrollo
R
M
socioeconmico de la micro y pequea empresa en el distrito de
Pacasmayo, las entidades especializadas que tienen que ver con este
FO
problema, orientar sus polticas y metas hasta resolver dicha

problemtica
IN
h) La investigacin realizada cuenta con una justificacin tcnica, porque

los resultados de investigacin servirn para orientar el mejoramiento
del sistema de gestin de las MYPES. Los resultados cualitativos y
AS
cuantitativos de la investigacin permitirn establecer programas ms

Pacasmayo
EM
eficaces para el desarrollo y crecimiento de las MYPES del distrito de
ST
i) La justificacin acadmica se sustenta en la aplicacin de los

conocimientos sobre el crecimiento y desarrollo de las MYPES, el uso
SI
de la estadstica, y del financiamiento en el Capital de Trabajo. El uso y

aplicacin de estos conocimientos se ve reflejado en las alternativas
propuestas para mejorar la gestin empresarial.
j) La justificacin personal, se sustenta en desarrollar los conocimientos y
IN
A
estar al tanto ms sobre el tema en referencia; para contribuir con
O
FI
C
planteamientos y alternativas de solucin, as como tambin de la

utilizacin complementaria de otras teoras del conocimiento.
9
1.4 Delimitacin del Problema

El distrito de Pacasmayo est situado en un lugar estratgico de uno de los
T
IC
A
corredores econmicos ms importantes de la regin, caracterizndole como
una zona de gran movimiento comercial, en ella encontramos diferentes

modalidades
de
empresas,
destacando
principalmente
las
MYPES
generando rentabilidad operando en diferentes sectores econmicos, el
R
M
desarrollo de estas cumple un rol que toma mucha importancia en el mayor
FO
aporte en el desarrollo y crecimiento de la economa nacional.
IN
2. Limitaciones:
Como fin de la investigacin y de manejo del estudio, se ha considerado
como poblacin de estudio, el Distrito de Pacasmayo, que por su actividad
AS
econmica y de servicios representa una fuente de ingresos considerable. Se

determina que el estudio est orientado al mbito de las MYPES del sector
EM
comercio de Pacasmayo.
ST
Limitacin de cobertura geogrfica: La validez de la investigacin realizada

se reduce solo al mbito del Distrito de Pacasmayo.
SI
Limitacin de accin estadstica: por su carcter socio-econmico, la

investigacin mantiene mrgenes de error, en vista de haberse propuesto el
trabajo con muestras cuyas opiniones con respecto al tema desarrollado han
IN
A
sido a una porcin de las MYPES elegidos al azar.
O
FI
C
3. Problema:
En qu medida el Financiamiento en el Capital de Trabajo contribuir al

crecimiento y desarrollo de las Micro y Pequeas Empresas Comerciales
del Distrito de Pacasmayo?
10
4. Variables:
Variable independiente (Y)
T
IC
A
El Financiamiento en el Capital de Trabajo

Variable dependiente (X)
Contribuir al crecimiento y desarrollo de la Micro y Pequea Empresas
R
M
Comerciales del Distrito de Pacasmayo.
IN
FO
5. Objetivos:
5.1 Objetivos Generales
Determinar el grado de financiamiento en el Capital de Trabajo de la
AS
Micro y Pequea Empresas Comerciales del distrito de Pacasmayo para
EM
contribuir al crecimiento y desarrollo.
ST
5.2 Objetivos Especficos
SI
a. Proveer a las MYPES no sujetas de crdito un Servicio de Garantas
auto-liquidables, de modo de facilitar su acceso al financiamiento.

b. Brindar informacin precisa y actualizada de la oferta crediticia
IN
A
existente en el distrito de Pacasmayo, a los fines de que las MYPES
O
FI
C
interesadas en obtener financiamiento puedan
adoptar una decisin
acertada hacia su crecimiento y desarrollo ocasionado por el

desconocimiento y mantenimiento de una gestin en el capital de
trabajo inadecuado.
11
c. Proponer alternativas de solucin al problema detectado sobre un

inadecuado capital de trabajo en las MYPES del distrito de
T
IC
A
Pacasmayo.
6. Marco Terico:
En el siguiente trabajo se han
considerado
15
trminos que
FO
necesitan ser precisados.
R
M
6.1. Marco Conceptual:
IN
MYPES:
Las MYPES son micro y pequeas empresas consolidadas como
unidades de negocio que ofrecen productos o servicios, y se
AS
presentan como una alternativa de empleo y desarrollo. La micro

empresa presenta hasta 10 trabajadores con ventas mximas de
EM
hasta 150 UIT, mientras que la mediana empresa presenta hasta 100
ST
trabajadores con ventas mximas de hasta 1700 UIT.*El monto de la
SI
UIT al 2014 es de 3,800 soles.

Financiamiento:
Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo
una actividad econmica, con la caracterstica de que generalmente
IN
A
se trata de sumas tomadas a prstamo que complementan los
O
FI
C
recursos propios.
Financiar es el acto de dotar de dinero y dar crdito a una empresa,
organizacin o individuo, es decir, conseguir recursos y medios de
pago para destinarlos a la adquisicin de bienes y servicios,
12
necesarios para el desarrollo de las correspondientes actividades

econmicas.
T
IC
A
Auto-liquidables:
Para las instituciones financieras y las empresas en general, este
concepto implica autosuficiencia econmico-financiera. La auto

liquidez financiera se obtiene si el retorno al capital neto de cualquier
R
M
subsidio recibido, es igual o mayor al costo de oportunidad de los
FO
fondos en el mercado.
Colateral:
IN
Activo que se utiliza como garanta para respaldar un crdito o una
emisin de bonos.
AS
Crdito:
Es la operacin que incrementa el activo de una empresa. Se
EM
contrapone al trmino "dbito" que registra una operacin contraria.

Toda operacin econmica en la que exista una promesa de pago
ST
con algn bien, servicio o dinero en el futuro. El crdito, al implicar

confianza en un comportamiento del deudor, significa un riesgo y
SI
requiere alguna garanta o colateral.
Caja rural:
IN
A
Es una modalidad especial de cooperativas de crdito, es decir una

sociedad con personera jurdica propia, de nmero ilimitado de
O
FI
C
socios, cuyo objeto es servir a las necesidades financieras de sus

socios y de terceros mediante el ejercicio de las actividades propias
de las entidades de crdito, y cuya caracterstica principal es que su
objeto social es la prestacin de servicios en el medio rural.
13
Capital de Trabajo:
El capital de trabajo, es el excedente de los activos de corto plazo
sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que
T
IC
A
tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus
actividades en el corto plazo. Expresa la parte del activo corriente
que se comporta como activo no corriente, es decir, que a pesar de

que su contenido va rotando, representa un margen de error en
R
M
cuanto a solvencia constante en la empresa. Si en un momento

determinado se tuviesen que devolver todas las deudas a corto plazo
FO
(Pasivo corriente) que ha acumulado la empresa, el CT es lo que

quedara del activo corriente. Por lo tanto, segn este punto de vista,
IN
cuanto mayor sea el Capital de Trabajo de una empresa menos
riesgo habr de que caiga en insolvencia.
AS
Instituciones Financieras para las MYPES

Son aquellas que proveen servicios financieros a las Mypes, en base
recursos
propios
y/o
EM
de
agencias
internacionales.
Estas
ST
organizaciones financieras pueden ser ellas mismas pequeas o
SI
grandes locales o forneas. Entre las cuales se encuentran:

Bancos de desarrollo, que incluyen programas de crdito
subsidiado para pequeos productores rurales o urbanos.
O
FI
C
IN
A
Cooperativas de crdito, que operan a escala menor; diversas
experiencias fallidas le han permitido pobre atencin a los

requerimientos financieros de las Mypes.
Organizaciones No Gubernamentales (ONGs), tienen como fin
ltimo atender problemas de pobreza, siendo el crdito parte de
los servicios provistos a sus grupos meta; ste es el tipo de
14
institucin
favorecida
actualmente
por
la
comunidad
internacional, bajo la expectativa de que sus objetivos sociales
T
IC
A
son similares.
Inters:
Es el rendimiento de un capital establecido en proporcin al importe

de ste y al tiempo mediante el cual se transfiere el mismo mediante
R
M
prstamo.
FO
Liquidez:
Se trata de la capacidad que tienen los activos para convertirse en
IN
dinero en efectivo en cualquiera de sus formas: en caja, en bancos o

en ttulos monetarios exigibles o de corto vencimiento, de una forma
rpida y que no ocasione ninguna merma del valor en el patrimonio
EM
Prstamo:
AS
de la empresa.
Entrega de un capital a una persona que asume la obligacin de
ST
devolverlo a quien se lo prest junto con los intereses acordados.
SI
Prestamista:
Quin entrega una cosa a ttulo de prstamo, y ms concretamente,
IN
A
el que da dinero a prstamo con inters.

Prestatario:
O
FI
C
Persona que recibe una cantidad de dinero como prstamo con la

obligacin de devolver la cosa u otro tanto de la misma especie y
cantidad al trmino de un plazo previamente fijado.
15
Recursos propios:
Los recursos propios o fuentes de financiacin propias estn
constituidas por lo recursos financieros aportados por los accionistas
por
los
propietarios
de
la
empresa,
tanto
inicial
como
T
IC
A
sucesivamente, a travs de ampliacin de capital ms los recursos

generados por la empresa que permanecen en su poder.
Los componentes de esta financiacin propia son: el capital, las
R
M
reservas, las provisiones de pasivo y los resultados pendientes de
FO
aplicacin.
Riesgo de crdito:
IN
Tambin denominado riesgo de solvencia, es el riesgo tpico y

tradicional de las entidades bancarias al corresponder a las
operaciones de prstamos, crdito y aval. Alude a la posibilidad de
AS
incurrir en prdidas por el incumplimiento, total o parcial de la

devolucin de los fondos prestados o avalados en una operacin
SI
6.2 Marco Legal
ST
EM
financiera a su vencimiento.
Normas de las MYPES
O
FI
C
IN
A
LEY N 26904 Ley que Declara de Preferente Inters la Generacin y

Difusin de
Estadsticas
Sobre
Pequea
Microempresa.
Declara de preferente inters, en el marco normativo del Sistema

Estadstico Nacional, la ejecucin de actividades y acciones conducentes a
generar, integrar y difundir las estadsticas sobre el comportamiento de la
pequea y microempresa, a fin de apoyar su gestin y desarrollo.
16
LEY N 28015 Ley de Promocin y Formalizacin de las MYPES

Promueve la competitividad, formalizacin y desarrollo de las micro y
pequeas
empresas
para
incrementar
el
empleo
sostenible,
su
T
IC
A
productividad y rentabilidad, su contribucin al Producto Bruto Interno, la

ampliacin del mercado interno y las exportaciones, y su contribucin a la
LEY N 27972
Ley Orgnica de Municipalidades
R
M
recaudacin tributaria.
Establece la competencia de los gobiernos locales, as como las facultades
FO
para ejercer actos de gobierno, administrativos y de administracin, con

sujecin al ordenamiento jurdico. Tambin les concede autonoma poltica,
IN
econmica y administrativa, y determina el origen conforme a la

demarcacin territorial. Define su estructura, organizacin y funciones
28059
Ley
AS
Marco
de
Promocin
de
la
Inversin
EM
LEY
especficas.
Descentralizada.
ST
Establece el marco normativo para que el Estado, en sus tres niveles de

gobierno, promueva la inversin de manera descentralizada como
SI
herramienta para lograr el desarrollo integral, armnico y sostenible de cada

regin y en alianza estratgica entre los gobiernos regionales, locales, la
inversin privada y la sociedad civil.
O
FI
C
IN
A
LEY N 28298
Ley Marco para el Desarrollo Econmico del Sector

Rural.
Establece el marco normativo de apoyo y promocin al sector rural para

generar empleo productivo y sostenible, elevar los niveles de competitividad
y rentabilidad, mejorar la calidad de vida en las familias del campo y
aumentar el acceso de las empresas rurales a los mercados.
17
Tambin busca que este sector se inserte en la economa global, en un

marco estratgico concertado que armonice las dimensiones sectoriales y
regionales, logrando influenciar en la distribucin espacial de la poblacin y
LEY N 28303.
T
IC
A
superar los problemas de pobreza en el sector rural.
Ley marco de Ciencia, Tecnologa e Innovacin

Tecnolgica.
R
M
Norma el desarrollo, promocin, consolidacin, difusin y transferencia de
Ciencia, Tecnologa e Innovacin Tecnolgica, identificndolas como una
FO
necesidad pblica y de preferente inters nacional, pues se trata de

factores fundamentales para la productividad y el desarrollo nacional en sus
IN
diferentes niveles de gobierno.
Productivo.
AS
LEY N 28304 Ley de Promocin del Desarrollo Econmico y

Impulsa la creacin, el establecimiento, el crecimiento y el desarrollo de la
EM
competitividad de las Micro y Pequeas Empresas Descentralizadas (MYPE
ST
Descentralizada) con la finalidad de insertarlas en la economa.

Promueve la descentralizacin productiva, el desarrollo de los corredores
SI
econmicos y ciudades intermedias y el fortalecimiento de las cadenas de

valor con prioridad en las cuencas cocaleras, para lo cual se establecer un
rgimen especial de apoyo.
O
FI
C
IN
A
LEY N 28368 Ley de Fortalecimiento del Fondo Mltiple de Cobertura

MYPE
Ley que consolida un fondo destinado a la ejecucin de programas de

afianzamiento para la pequea y microempresa, a efecto de cumplir con lo
establecido en la Ley N 28015. La vigencia del Fondo Mltiple de
18
Cobertura MYPE ser de diez (10) aos, a partir de la entrada en vigencia

de la presente Ley.
N
29152
Ley que
Establece la
Implementacin y
T
IC
A
LEY
el Funcionamiento del Fondo de Investigacin y Desarrollo para la

Competitividad (FIDECOM) y su Reglamento
Promueve la investigacin y el desarrollo mediante el cofinanciamiento de
R
M
proyectos de innovacin productiva y la participacin empresarial que sean

de utilizacin prctica y sirvan para el incremento de la competitividad.
IN
productivo legalmente constituidas en el pas.
FO
Est dirigida a las empresas y a las asociaciones civiles de carcter
LEY N 29337 Ley que Establece Disposiciones para Apoyar la

Competitividad Productiva
AS
Establece que los Gobiernos Regionales y Locales pueden destinar hasta

un diez por ciento (10%) de los recursos presupuestados para gastos
EM
destinados en proyectos para financiar Iniciativas de Apoyo a la
ST
Competitividad Productiva.
Considera adems la transferencia de equipos, maquinaria, infraestructura,
SI
insumos y materiales para el beneficio de agentes econmicos,

organizados exclusivamente en zonas donde la inversin privada es an
insuficiente.
IN
A
Ley 29051 Ley de Representacin de las MYPES
O
FI
C
Permite al Estado contar con representantes gremiales democrticamente

elegidos, de que tengan la suficiente capacidad de dilogo y concertacin,
Tambin se busca que generen; al interior de sus instancias, las propuestas
vlidas para el tratamiento de los problemas de las MYPES.
19
6.3 Marco Histrico

Las micro y pequeas empresas MYPE, actualmente juegan un rol muy
importante en la economa no slo del Per, sino en todos los pases del
T
IC
A
mundo, porque generan ms empleos que las empresas grandes o el
propio Estado (ms del 70% de peruanos trabajan en una MYPE), adems
por su contribucin al Producto Bruto Interno (del valor total de bienes y
servicios finales producidos dentro del territorio nacional, el 42% es
R
M
producido por las MYPE), pero, en qu momento empez a darse el
fenmeno de proliferacin de estas pequeas unidades econmicas?, qu
FO
motiv a los emprendedores a crean sus propias empresas?, a

continuacin presentamos una compilacin resumida de este proceso
IN
evolutivo.
Por qu se dio este fenmeno?
La evolucin de las micro y pequeas empresas en el Per encuentra su
AS
gnesis en dos hechos importantes: el primero de ellos se refiere a los

ciclos evolutivos por los que naturalmente va atravesando la economa
EM
nacional, tanto en los perodos de reactivacin (69-74, 79-82, 85-87, aos
ST
en los que la poblacin tena mayores ingresos por lo que buscaban invertir
el excedente en sectores rentables); como a los de recesin (76-78, 83-84,
SI
88-90, pocas de cierre de empresas y despidos laborales intempestivos,

por lo que se "inventaban" puestos de trabajo temporales mientras iban
buscando otro empleo).
IN
A
La segunda causa para que las MYPE empiecen a tomar fuerza en la
O
FI
C
economa nacional es el cada vez ms creciente proceso de migracin de

los campos a las ciudades, el mismo que se da entre muchos factores, por
la mayor concentracin de la actividad industrial en la capital y las ciudades
ms grandes (Arequipa, Trujillo y Chiclayo) y por el crecimiento constante
de los movimientos subversivos en las zonas rurales del pas.
20
Gamarra: El principal conglomerado del sector textil y confecciones del pas

Es indudable el aporte del sector textil y confecciones sentando las bases
de las MYPES, ste sector es estratgico para los creadores de empresas,
T
IC
A
porque no requirieron de mucha inversin y tampoco de una gran

calificacin de la mano de obra para iniciarse. Fue a inicios de los 70
cuando un grupo de jvenes empresarios provincianos invirtieron en el Jr.
Prolongacin Gamarra en la Victoria, decidiendo construir pequeas
R
M
galeras comerciales. Por ese entonces Gamarra era una mezcla de casas,
pequeos restaurantes, bares, hostales y adems algo de prostitucin.
FO
Estos jvenes empresarios asumieron el riesgo y el reto de colocarse en

una calle poco conocida, siendo conscientes que el negocio se mova unas
IN
calles ms all, en los alrededores del Mercado Mayorista de La Parada, al

otro lado de la avenida Aviacin. Hoy en da son ms de 140 galeras, la
inversin en maquinaria en los ltimos 10 aos supera los 300 mil dlares y
AS
rene a unos 20 mil emprendedores en su mayora provincianos.

Un Sector estratgico: Metal Mecnica
EM
Otro sector que aport en el proceso evolutivo de las MYPE es el de "metal
ST
mecnica", que se ubicaban en varias zonas industriales de Lima, por los

aos 60 - 70 el Estado cre una serie de empresas para fabricar maquinaria
SI
para la agricultura y la industria, hoy en da estas empresas ya no existen,

pero de esta experiencia, 6 pequeas y medianas empresas de metal
mecnica (con el apoyo de un grupo de Ongs), asumen el reto de producir
tornos de fabricacin ntegramente nacional. Hasta que en 1989 conforman
IN
A
el primer consorcio promotor de la industria de bienes de capital (CBK),
O
FI
C
este grupo empez a fabricar maquinaria para actividades de pequea

escala como es el caso de las panaderas, carpinteras, talleres metalmecnicos, agroindustrias, joyera metlica, agricultura, entre otras, que
son las principales actividades de la pequea industria.
Cuero y Calzado en Trujillo
21
Un sector de gran importancia en el proceso de expansin y crecimiento de

las MYPES es el sector cuero y calzado, para ello es vital remitirnos a
Trujillo. El proceso de constitucin de esta agrupacin industrial tiene sus
T
IC
A
orgenes en las migraciones de la dcada del 60 que se convierten en
masivas en la dcada del 70, poca en que se aplica la reforma agraria. La

mayor parte de los pequeos empresarios proviene del departamento de
Cajamarca, uno de los ms poblados y pobres del pas, dedicado a la
R
M
agricultura y especialmente a la ganadera. Por lo que se constata un
FO
vnculo directo con las fuentes de la principal materia prima: el cuero.

Pero hay dos hechos que coadyuvan a la consolidacin de esta zona
IN
industrial. El primero es la experiencia de capacitacin que se imparti a los

internos de la crcel trujillana en la elaboracin de calzado a mano. El
segundo es la demanda de servicios que generaron las dos fbricas
AS
limeas ms grandes, Bata y Diamante, las que tuvieron una poltica de

subcontratar a pequeos productores. No est claro por qu escogieron
EM
trabajar con los de Trujillo; podra ser por la cercana a las fuentes de
ST
materia prima. Sin embargo, es recin en los primeros aos de la dcada

del 80 que se produce la significativa expansin empresarial que define su
As fue
SI
peso y estructura actuales.
Es as como se inicia el crecimiento de este segmento empresarial
denominado micro y pequea empresa, pero no se puede hablar de MYPE
IN
A
si no se menciona el aporte de otras zonas y sectores que contribuyeron en
O
FI
C
la generacin de esta masa empresarial, nos referimos al Parque Industrial

de Villa El Salvador, a Las Malvinas, Tacora, Polvos Azules, La
Asociaciones de comerciantes de calzado de Caquet, Conglomerado de
reparacin y servicios electrnicos de Paruro, etc. y las muchas
asociaciones que se formaron tambin en el interior del pas.
22
LAS MYPES VUELVEN AL RGIMEN GENERAL ESTO FOMENTA LA

INFORMALIDAD
T
IC
A
En julio de este ao llega a su fin el rgimen laboral especial establecido
por la ley MYPE, aprobada en el 2003. Esto quiere decir que a partir de julio
las microempresas que se inscribieron y formalizaron en el Ministerio de

Trabajo entre el 2003 y el 2008 tendrn que pasar al rgimen laboral
R
M
general o simplemente retornar a la informalidad. Lamentablemente,
podemos predecir el resultado: la mayor parte de ellas se ver obligada a

que implica cumplir con el rgimen general.
FO
ubicarse en la oscuridad de la informalidad ya que no podr asumir el costo
IN
Y es que dicho rgimen general vuelve al Per uno de los pases en los que
la formalidad laboral tiene un precio bastante elevado: los costos no
salariales del trabajo ascienden a alrededor de 64% del sueldo. Es decir,
AS
por cada 100 soles que se le paga a un trabajador, hay otros 64 que deben
abonarse por diversos beneficios sociales. Y a eso se suma que el costo y
EM
la dificultad de despedir trabajadores hacen de nuestro rgimen general uno
ST
de los ms rgidos del mundo.
La misma historia de la ley mype muestra lo difcil que ha sido a lo largo de
SI
los aos para las microempresas y pequeas empresas cumplir con los
altos estndares legales existentes. La versin original de dicha ley rigi
hasta el 2008, ao en que fue modificada por otra que mejoraba los
beneficios para las microempresas. La razn detrs de los cambios fue que
IN
A
pese a las reducciones en el costo de la formalidad laboral establecidas en
O
FI
C
el 2003, a fines del 2007 solo se haban inscrito 32 mil microempresas,

apenas el 4% del total de microempresas con trabajadores asalariados
existentes en el pas, y el 0,6% del total de microempresas (incluyendo las
unipersonales y las que emplean trabajo familiar no remunerado).
23
La leccin de esta historia, sin embargo, parece no haber sido aprendida,

pues ahora se quiere que dichos negocios salten la misma valla que todos
sin tener en cuenta las consecuencias: si esas 32 mil empresas tienen en
T
IC
A
promedio 5 trabajadores, estamos hablando de 160 mil trabajadores que
podran perder todos sus derechos laborales si las empresas que los
contratan toman la penosa decisin de volver a la informalidad por no poder
soportar los costos.
R
M
Un destino similar podra esperar gran parte de las ms de 100 mil

microempresas y pequeas empresas que se acogieron a la segunda ley
FO
Mype (la del 2008). Y en este caso no sera porque caduque plazo alguno,
sino porque desde el momento en que estas crezcan al punto de
IN
convertirse en medianas empresas, tendrn que dar tambin el salto mortal

para incorporar a sus trabajadores al rgimen de la ley general de trabajo.
Una trampa de la que pocas se salvaran. Salvo, por supuesto que decidan
AS
permanecer siempre pequeas o subdividirse para burlar la ley, lo que por

puestos de trabajo.
EM
supuesto reduce su productividad y su capacidad de generar nuevos
ST
Ahora, no creemos que la solucin pase por prorrogar o crear nuevos

regmenes especiales. Ms bien, es hora de reformar la ley general de
SI
trabajo a fin de permitir la incorporacin de los trabajadores de las

microempresas y pequeas empresas y de aquellas que pasan a ser
medianas. Hay que bajar la valla para todos, pues si logramos reducir los
costos no salariales del trabajo ser posible que haya ms empleo y que los
IN
A
sueldos sean ms altos. Lo ideal sera introducir ms flexibilidad y al mismo
O
FI
C
tiempo ms seguridad, como ocurre en pases como Dinamarca. All la

gente puede salir de un empleo con facilidad, pero est protegida con un
seguro y es capacitada hasta que encuentra un nuevo empleo (lo que
ocurre rpidamente debido precisamente al alto grado de flexibilidad
laboral).
24
Pero no es a eso a lo que apunta la poltica laboral del gobierno. Este se

concentra en volver la contratacin laboral ms rgida y costosa, lo que
favorece solo a los que ya estn en el rgimen general. Ha dado, por
T
IC
A
ejemplo, una Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo que es excesiva y

draconiana, una norma de arbitraje potestativo que no favorece el
entendimiento. Con esto quiz atienda compromisos electorales con un
pequeo sector de trabajadores ya relativamente privilegiados, pero parece
R
M
no advertir que con ello, al mismo tiempo, aleja cada vez ms a la gran
mayora de trabajadores del Per del acceso a derechos laborales bsicos.
FO
As el rgimen de trabajo que promueve el gobierno tiene un solo
IN
calificativo: excluyente. (Diario El Comercio sbado 13 de Marzo del 2013)
LA EMPRESA FAMILIAR: UNA INSTITUCION SINGULAR
AS
Una empresa familiar difiere de otros tipos de pequeos negocios en

muchas formas. Por ejemplo su toma de decisiones una mezcla de valores
ST
institucin peculiar.
EM
familiares y de negocios esta seccin examina una caracterstica de esta
SI
Qu es una empresa familiar?

Una empresa familiar se caracteriza por la propiedad o alguna otra
participacin de dos o ms miembros de la misma familia, en su vida y
funcionamiento. La naturaleza y medida de tal participacin es variable. En
IN
A
ciertos casos, algunos miembros de la familia trabajan tiempo parcial. Por
O
FI
C
ejemplo, en pequeos restaurante un cnyuge puede servir como anfitrin y

administrador, el otro puede llevar los registros contables y los hijos pueden
trabajar en la cocina o como meseros.
Tambin se reconoce que la empresa es un negocio familiar cuando pasa
de una generacin a otra. Por ejemplo, Thompson"s Plumbing Supply est
25
ahora encabezada por Bill Thompson Jr., hijo del fundador quien ya falleci.
Bill Thompson III ha comenzado a trabajar en el piso de ventas, despus de
servir en el rea de inventarios durante sus aos de educacin media
T
IC
A
superior. l es el evidente heredero que algn da sustituir a su padre. La

gente de su comunidad reconocer a Thompson"s Plumbing Supply como
un negocio familiar.
La mayora de los negocios familiares son pequeos. Sin embargo, las
R
M
consideraciones familiares pueden seguir siendo importantes aun cuando

tales negocios se conviertan en grandes corporaciones. Compaas como
FO
Wal-Mart, Levi Strauss, Ford Motor Company y Marrit Corpoation todava se
IN
reconoce, en algn grado, como negocios familiares.
SPER POSICIN DE LA FAMILIA Y LA EMPRESA
AS
Cualquier empresa familiar est compuesta de una familia y de un negocio.

Aunque la familia y el negocio son instituciones separadas cada una con
EM
sus propios miembros, metas y valores estas se superponen en una
ST
empresa familiar para mucha gente, estas dos instituciones superpuestas

son las reas ms importantes de sus vidas.
SI
Las familias y los negocios existen por razones fundamentalmente

diferentes. La funcin principal de la familia se relaciona con el cuidado y el
desarrollo de sus miembros, en tanto que el negocio tiene que ver con la
produccin y la distribucin de bienes y servicios. Las metas de la familia
IN
A
son el desarrollo mximo posible de cada miembro, independientemente de
O
FI
C
sus limitaciones y la provisin de oportunidades y recompensas iguales

para cada miembro; las metas de los negocios son la rentabilidad y la
supervivencia.
26
Los individuos que participan directa o indirectamente en un negocio

familiar tienen intereses y puntos de vista que difieren de acuerdo con sus
situaciones particulares.
T
IC
A
El modelo que se reprenda en la figura 01 muestra la forma en que los

individuos pueden participar como miembros de la familia, empleados del
negocio, propietarios y diversas combinaciones de las anteriores. Un
miembro de la familia que trabaja en la empresa, pero que no tenga
R
M
participacin en la propiedad (sector 6) podra favorecer oportunidades de

empleo avances ms generosas para los miembros de la familia que aquel
FO
que es, digamos un miembro de la familia que tiene parte de la propiedad,

pero que trabaje en algn otro lado (sector 4) o un empleado que no tiene
IN
intereses familiares ni en la propiedad (sector 3).
Los diversos intereses pueden crear tensin y conducir a conflictos. La
relacin entre los miembros de la familia en un negocio es ms delicada
AS
que las relaciones entre empleados que no comparten esta liga familiar. Por
ejemplo, la disciplina de un empleado que constantemente llega tarde es
IN
A
SI
ST
EM
mucho ms problemtica si se trata de un miembro de la familia.
O
FI
C
COMPETENCIA ENTRE EL NEGOCIO Y LA FAMILIA.

La superposicin de las preocupaciones familiares y de los intereses del
negocio en una empresa familiar complica el proceso administrativo. Muchas
27
decisiones afectan tanto al negocio como a la familia. Por ejemplo

consideremos una sesin de revisin de desempeo entre un jefe padre y
subordinado hijo. Aun con empleados que no son familiares, las revisiones de
T
IC
A
desempeo pueden ser campos minados. La existencia de una relacin
familiar agrega complicaciones emocionales que dificulten mucho el proceso

de revisin.
R
M
Qu es prioritario, la familia o el negocio?
Por lo menos en teora, la mayora de la gente opta por la familia. Pocos
FO
propietarios de negocios permitiran deliberadamente que el negocio

destruyera su familia. Sin embargo, en la prctica, la solucin de tales
IN
tensiones es difcil. Por ejemplo, a pesar de estar motivados por un sentido

de responsabilidad familiar, los padres pueden estar tan absortos en el
negocio que pasan tiempo insuficiente con sus hijos.
AS
Muchas familias estn acostumbradas a hacer sacrificios menores por el bien

del negocio.
EM
Por ejemplo, en muchas empresas de este tipo, las largas horas que se
ST
necesita pasar en el negocio significan algunas veces dejan de comer con la

familia o perderse un juego de bisbol.
SI
Las familias suelen tolerar algunas inconveniencias e interrupciones en la

vida familiar. Sin embargo, en ocasiones el choque entre los intereses del
negocio y los de la familia es tan persistente o tan grave, que los empresarios
deben decidir qu es prioritario. Aun cuando el precio es muy alto, algunos
IN
A
escogen el negocio sobre la familia. Otros declaran que su lealtad principal

corresponde a la familia pero no lo niegan con su conducta.
O
FI
C
Un artculo que discuta que es intil tratar de equilibrar el trabajo y la familia

arrojo
reacciones
profundamente
diferentes
de
dos
personas
que
respondieron.
28
6.4 Marco Procedimental
APLICABLE A LA MICRO Y PEQUEA EMPRESA (MYPE)

1. Naturaleza del nuevo procedimiento
Este nuevo procedimiento especial contempla una
T
IC
A
PROCEDIMIENTO ESPECIAL DE FISCALIZACIN DIFERENCIADO
modalidad de
fiscalizacin correctiva (asistida), esto es, frente a la constatacin de una
R
M
infraccin se deber indicar por el funcionario actuante las eventuales
medidas preparatorias del hecho infraccional, otorgando un plazo para su
FO
correccin.
Con fecha 4 de enero de 2008, se ingres al Congreso Nacional un
IN
Proyecto de Ley que fija normas especiales para las empresas de menor
tamao (Mensaje N 1297-355).
AS
2. mbito de aplicacin del procedimiento
EM
En lo referido al mbito de aplicacin del procedimiento especial de
ST
fiscalizacin se debern seguir los siguientes parmetros:
SI
a) Aplicable a MYPE:
Si consideramos las clasificaciones tradicionalmente utilizadas, as como
aquella contenida en el proyecto de ley sobre empresas de menor tamao,
IN
A
en actual tramitacin, tenemos que: micro empresas son aquellas que
O
FI
C
tuvieren contratados de 1 a 10 trabajadores y pequea empresa, aquellas

que tuvieren contratados de 11 a 50 trabajadores.
De all entonces, que se deber entender por MYPE: las empresas que
tuvieren contratados de 1 a 50 trabajadores.
29
b) Aplicable a todo tipo de fiscalizaciones de MYPE:

El procedimiento especial ser aplicable en todo tipo de fiscalizaciones a
Empleador y Beneficios.
En
consecuencia,
se
aplicar
este
procedimiento
en
T
IC
A
MYPE, sean solicitadas o de oficio, salvo aquellas solicitadas por

todas
las
fiscalizaciones por programas, a menos que, el nivel local, regional o
R
M
nacional, segn corresponda, en la definicin y diseo del programa de que
FO
se trate, hubiese hecho excepcin a esta regla.

c) Excepciones
IN
Como se desprende de los acpites anteriores, la regla general es que este

procedimiento especial ser aplicable en toda fiscalizacin a MYPE. Con
todo, se exceptuarn:
AS
i) MYPE que registre 1 o ms infracciones sancionadas por la misma

materia que se va a fiscalizar, durante los 12 ltimos meses, contados
EM
desde la fecha de asignacin de la denuncia.
ST
A este respecto, resulta importante sealar que la excepcin est dada por
la existencia de infraccionalidad dentro del perodo de un ao referida a la
SI
misma materia que se est fiscalizando. Ello significa, en primer lugar, que
es necesario que la infraccin anterior haya sido sancionada, es decir, no
basta con que hubiese sido slo constatada. En segundo trmino, la
sancin anterior puede estar o no ejecutoriada. Y en tercer lugar, debe
IN
A
tratarse de infraccin a la misma materia especfica, es decir, debe
O
FI
C
corresponder exactamente al mismo cdigo infraccional del tipificador del

infracciones, no calificando en consecuencia como excepcin el que lo sea
a la misma disposicin, en tanto existen normas que son susceptibles de
ms de una situacin infraccional.
30
ii) MYPE respecto de la cual la materia denunciada est en algunas de las

siguientes categoras:
Trabajo de menores
T
IC
A
Fueros
Normas referidas a seguridad y salud en el trabajo cuyas infracciones
ameritan suspensin de la obra o faena
Accidentes de trabajo
R
M
Reemplazo y/o reintegro ilegal de trabajadores en huelga
Y todas aquellas materias que no son posibles de corregir otorgando plazo,
FO
es decir, no son susceptibles de correccin posterior (ej.: infracciones sobre

descansos)
IN
Respecto de estas materias, se deber aplicar los procedimientos de

Circular N 88 y sus modificaciones.
fiscalizacin vigentes, sean estos especiales o los establecidos en la
AS
iii) MYPE fiscalizadas en un programa de fiscalizacin (local, regional o

nacional) que en su definicin se hubiese hecho excepcin a la modalidad
ST
EM
especial de fiscalizacin, segn lo definido en acpite b) precedente.

3. Normas especiales de procedimiento
SI
Este procedimiento especial contempla dos actuaciones: una primera,

correspondiente a la visita inspectiva, en la que se llevar a cabo el
levantamiento de Acta de Constatacin de Hechos Infraccionales y el
otorgamiento de un plazo nico de correccin de la infraccin constatada; y
IN
A
una segunda actuacin, que puede verificarse en terreno o en oficina,
O
FI
C
correspondiente a la verificacin de la correccin de dicha infraccin,

correccin que en caso de no ser acreditada por el empleador, dar origen
a la aplicacin de sanciones por las infracciones constatadas y no
corregidas.
31
a) Activacin de la fiscalizacin
Al momento de la activacin de la fiscalizacin, se deber indicar si la
empresa a fiscalizar corresponde o no a la categora MYPE.
T
IC
A
Para ello, se dispondr de los siguientes elementos:
Incorporacin en la pantalla de ingreso de fiscalizaciones de opcin que

permitir que el funcionario de la Unidad de Atencin de Pblico (o quien
active la denuncia), en funcin de la informacin proporcionada por el
R
M
denunciante, pueda indicar el nmero (provisorio) de trabajadores de la

empresa denunciada.
FO
Para ello, ser de vital importancia instruir a los funcionarios de la Unidad

de Atencin de Pblico sobre la relevancia de registrar con la mayor
IN
veracidad posible esta informacin, pues de ello depender un mejor

direccionamiento de la fiscalizacin, indicando claramente, al momento de
consultar al denunciante, que se est sobre el nmero total de trabajadores
AS
de la empresa y no solamente del nmero existente en su lugar de trabajo,

sucursal, establecimiento, etc.
sealadas
como
excepciones
la
aplicacin
de
este
ST
materias
EM
Al momento de grabar la fiscalizacin, si sta no contiene alguna de las

procedimiento especial, y si el nmero de trabajadores indicado es menor a
MYPE.
SI
50 (hasta 49), el sistema informtico automticamente la categorizar como
De esta manera, este procedimiento especial de fiscalizacin se activar
provisionalmente cuando se ingrese en la respectiva Inspeccin una
IN
A
denuncia, cuya empresa se tenga conocimiento es una MYPE. No obstante,
O
FI
C
quien acreditar si corresponde o no aplicar el procedimiento MYPE ser el

propio fiscalizador de terreno, que en el momento de preparar e iniciar la
visita inspectiva deber verificar que se trate de una empresa MYPE. Lo
que se requiere al Asistente Laboral, o a quien active, es la mayor
32
aproximacin posible al nmero real de trabajadores de la empresa a

fiscalizar.
T
IC
A
b) Carga de trabajo
No existen normas especiales en relacin a la carga de trabajo. La

ponderacin de la fiscalizacin ser la que resulte del ingreso de las
materias denunciadas o de la definicin del programa.
R
M
Con todo, y siempre dentro del marco de las atribuciones del Jefe de
Fiscalizacin, ste podr responder la fiscalizacin si ello fuere necesario,
IN
FO
de conformidad las instrucciones vigentes sobre esta materia.
c) Asignacin de la fiscalizacin
No existe regla especial para la asignacin de este nuevo procedimiento
AS
especial, por lo que la asignacin de la fiscalizacin se regir por las

normas que se contemplan en las instrucciones vigentes contenidas en la
EM
Circular N 88 y sus modificaciones.
ST
Desde el punto de vista informtico, en las pantallas de asignacin de

comisiones que revisa cotidianamente el Coordinador Inspectivo, el Jefe de
SI
Oficina y el Jefe de Unidad de Fiscalizacin, se agregar una columna

MYPE que por defecto mostrar la categorizacin grabada en la activacin,
con la posibilidad de ser modificada por la jefatura, ya sea agregando o
IN
A
eliminando dicho atributo.
O
FI
C
d) Preparacin de la fiscalizacin
Ser obligatorio que el fiscalizador asignado, antes de dar inicio a la
primera visita inspectiva efecte las siguientes acciones:
33
La revisin de las materias a fiscalizar, con la finalidad de poder determinar

si cumplen o no con el requisito que amerita este procedimiento especial.
Efectuar la consulta Buscar MYPE, que se habilitar para estos efectos, a
T
IC
A
fin de conocer las infracciones por las que ha sido sancionada la MYPE en
los ltimos 12 meses. Copia impresa de esta bsqueda deber llevarse en
la primera visita, ya que permitir que el fiscalizador, una vez detectadas las
infracciones, determine fehacientemente si stas son coincidentes o no con
R
M
las ya sancionadas, determinando en ese momento la aplicabilidad de la

excepcin.
FO
Posteriormente, una vez terminada la fiscalizacin, copia impresa de dicha

bsqueda deber adjuntarse al expediente, y deber pronunciarse en el
IN
informe, respecto de la determinacin tomada en funcin de aplicar o no

este procedimiento especial.
Deber, adems, tenerse especial preocupacin de portar los formularios
EM
AS
necesarios para llevar a cabo el cometido.

e) Primera actuacin: visita Inspectiva
ST
Su objetivo central consiste en determinar la efectividad de la o las materias

denunciadas o la existencia o no de infracciones si se trata de un programa
SI
de fiscalizacin. Para ello, se deber utilizar el Formulario: F8-4:

Acta de Constatacin de Hechos en Terreno para MYPE (se adjunta
anexo).
i) Constatacin de infracciones y otorgamiento de plazo de correccin:
IN
A
Una vez efectuada la revisin de las materias denunciadas, ms las
O
FI
C
eventualmente incorporadas durante la entrevista, y en caso de haberse

detectado infracciones, se
utilizar el formulario F8-4: Acta de
Constatacin de Hechos en Terreno para MYPE, para identificar los

hechos infraccionales constatados.
34
Dicha Acta, deber ser notificada al empleador o su representante conforme

a lo dispuesto en el inciso primero, del artculo 4, del Cdigo del Trabajo.
Junto con constatar los hechos infraccionales y determinar el universo total
T
IC
A
de trabajadores afectados, se requerir al empleador si se allana o no a la
correccin de la infraccin y, slo en caso allanarse, se otorgar plazo para

corregirla.
R
M
ii) Alternativas posibles frente a la constatacin de infracciones:

Empleador se allana:
FO
Una vez constatada la infraccin si el empleador se allana a su correccin y

no se est frente a una de los supuestos de excepciones, se le otorgar al
IN
empleador infractor un plazo de correccin.
Se le advertir de forma clara y precisa que, si vencido el plazo se mantiene
la situacin infraccionar, se aplicar sancin por cada uno de los hechos
AS
infraccionales constatados, como as tambin que es su responsabilidad

presentar documentacin que acredite fehacientemente la correccin de las
EM
infracciones que le han sido constatadas.
ST
El fiscalizador(a) actuante deber cumplir un rol pro-activo, en orden a

indicarle al empleador o a su representante, segn lo dispuesto en el inciso
SI
primero del artculo 4 del Cdigo del Trabajo, de manera detallada cada
una de las infracciones constatadas. Lo mismo deber efectuar respecto de
los trabajadores o sus representantes, en relacin a la forma de corregir la
IN
A
infraccin.
O
FI
C
Empleador no se allana:
Cuando el empleador requerido a la correccin de la infraccin constatada

no se allana a ella, se deber aplicar sancin por cada uno de los hechos
infraccionales constatados, procedindose a la notificacin inmediata de la
resolucin de multa respectiva, y se dar por concluida la fiscalizacin.
35
iii) Plazo de correccin:

El plazo nico de correccin ser: de 2 a 7 das hbiles para todo tipo de
materias, siempre que no se trate de infracciones que pongan en peligro
T
IC
A
inminente la vida y salud de los trabajadores, en cuyo caso la infraccin

ameritar suspensin de la obra o faena.
Sin perjuicio de lo anterior, si la infraccin es por no pago de

remuneraciones el plazo de correccin necesariamente deber ser de 2
R
M
das hbiles.
FO
Como se indica precedentemente, el plazo de correccin ser nico, y bajo

ningn respecto se podr prorrogar.
IN
Por ltimo, es del caso sealar que si se constatan infracciones diferentes,

se deber otorgar un nico plazo de correccin, y no se tenga de esta
manera, en un mismo procedimiento de fiscalizacin, que otorgar plazos
AS
distintos segn el tipo de materias involucradas. Ello, salvo en lo relativo a

las infracciones por no pago de remuneraciones en donde, si existen otras
EM
materias detectadas en infraccin, respecto de no pago de remuneraciones
ST
regir el plazo de 2 das y de las otras infracciones los plazos generales.
SI
Excepcin: plazo diferente
En el caso de programas de fiscalizacin cuando el nivel local, regional o
nacional, segn corresponda, en la definicin y diseo del programa de que
se trate, hubiese hecho excepcin a esta regla, estableciendo plazos y
IN
A
modalidades distintas de acreditacin de cumplimiento (ej.: programas
O
FI
C
nacional a la construccin, en que se acredita con el certificado del

organismo administrador de la ley 16.744 respectivo).
f) Segunda actuacin inspectiva: verificacin de correccin de las
infracciones
36
Se podr verificar la segunda actuacin inspectiva, en la que la empresa

acreditar la correccin de las infracciones, sea en el domicilio de la
empresa o en la inspeccin, debiendo dejar constancia de este hecho en el
T
IC
A
Acta F8-4. El fiscalizador(a), deber tener consideracin para ello el tipo de

materias detectadas en infraccin.
En el evento de citarse a la inspeccin y en caso de que el fiscalizador(a)

actuante no se encontrase presente en dicho momento, por ejemplo, por
efectuar la verificacin, levantando el acta respectiva.
R
M
licencia mdica, ser el Jefe de la Unidad de Fiscalizacin quien deber
FO
Cumplido el plazo otorgado, podrn presentarse las siguientes alternativas:

Acreditacin oportuna y a satisfaccin de la correccin:
IN
Si en el plazo otorgado, la empresa acredita la correccin de la infraccin,

se proceder a dar por corregida la situacin infraccional y se dar por
terminada la fiscalizacin.
oficina,
el
AS
Sin perjuicio de lo anterior, cuando la segunda actuacin se verifique en

fiscalizador(a)
actuante
deber
disponer
de
medios
EM
complementarios a fin de asegurarse la correccin de la infraccin, tales

correo electrnico con el
ST
como, el chequear telefnicamente o por
trabajador denunciante o dirigentes sindicales la veracidad de la correccin.
SI
En caso de existir disconformidad entre los documentos y lo expresado por

el denunciante o dirigentes sindicales, se deber verificar la correccin en
terreno necesariamente.
No acreditacin oportuna y a satisfaccin de la correccin:
IN
A
Si en la segunda visita inspectiva y cumplido el plazo otorgado, la empresa
O
FI
C
no acredita la correccin de la infraccin constatada, se deber aplicar

sancin por cada uno de los hechos infraccinales notificados mediante el
Acta F 8-4 y cuya acreditacin no se produjo.
37
En ningn caso se aplicar sancin por no comparecer, y menos por no

presentar
documentacin,
slo
proceder
multar
por
los
hechos
constatados en Acta F8-4, cuya acreditacin de correccin no se produzca.
T
IC
A
As, cuando la acreditacin sea parcial, ya sea porque se acredite

correccin slo respecto de una parte de los trabajadores afectados, o bien
porque slo se acredite correccin de algunos de los hechos infraccionales,

se aplicar multa por todo lo no acreditado.
R
M
La Resolucin que aplica las multas se notificar por correo certificado slo
en el caso que el empleador no haya comparecido a la segunda actuacin
FO
convenida en la Inspeccin y se notificar de manera inmediata si se opt

por la segunda actuacin en la empresa o compareciendo no acredit
IN
correccin de todo o parte de lo requerido. En ambos casos, se deber

hacer llegar al empleador el formulario F-10 para solicitar el recurso
administrativo que estime pertinente. Con este acto, se dar por terminada
EM
AS
la fiscalizacin.
ST
4. Plazo de entrada en vigencia
El procedimiento especial para MYPE regulado por esta Circular entrar en
SI
vigencia a partir del da 1 de marzo de 2009. En consecuencia, se deber

aplicar dicho procedimiento a todas las fiscalizaciones practicadas a partir
de la fecha sealada.
O
FI
C
IN
A
5. Monitoreo y apoyo
El control, monitoreo y apoyo del procedimiento especial que se instruye por
esta Circular estar a cargo de los Coordinadores Inspectivos Regionales
respectivos y por la Divisin de Inspeccin, a travs de su Subjefatura y la
Unidad de Gestin.
38
7. Hiptesis:
Si el financiamiento en el Capital de Trabajo
no es el adecuado y
T
IC
A
oportuno, entonces esto no contribuir al crecimiento y desarrollo de la

R
M
Indicadores del desarrollo y crecimiento negativamente:
FO
a) Problemas financieros
IN
b) Problemas de gestin financiera
d) Problemas de gestin y
O
FI
C
IN
A
SI
ST
EM
e) Problemas tcnicos.
AS
c) Problemas de planificacin
39
CAPITULO II: MATERIALES Y MTODOS

2.1. Poblacin:
conformada por
T
IC
A
La poblacin estratificada para los fines de la presente investigacin est

las MYPES constituidas y ubicadas en el distrito de
Pacasmayo.
2.2. Muestra:
R
M
Se tom como muestra 30 MYPES del distrito de Pacasmayo las cuales

se ubican en 6 calles ms comerciales de dicha ciudad.
POBLACION
ESTRATIFICADA
MUESTRA
ESTRATIFICADA
03
02
07
06
13
11
10
12
IN
A
AS
04
23
07
23
08
27
03
02
07
45
30
100
ST
EM
07
SI
ESTRATOS: CIUDAD DE PACASMAYO

N 1
: Empresas de Comerciales Calle 28 de Julio
N 2
: Empresas Comerciales Calle Lima
N 3
: Empresas Comerciales Calle Junn
N 4
: Empresas Comerciales Calle Silva Santisteban
N 5
: Empresas Comerciales Calle Ladislao Espinar
N 6
: Empresas Comerciales Calle Leoncio Prado
TOTAL
IN
ESTRATO
O
FI
C
FO
DETERMINACION DE LA MUESTRA DE INVESTIGACION
40
2.3. Mtodos y Tcnicas, Instrumentos, Fuentes e Informantes

Las tcnicas que me ayudaron a obtener los datos son: Observacin,
entrevistas, cuadros estadsticos y anlisis documentarios.
T
IC
A
a) Instrumentos:
Los instrumentos de recoleccin de datos fue: Guas de Entrevistas,

test, etc.
b) Fuentes
R
M
El estudio es las micro y pequeas empresas del distrito de

c) INFORMANTES:
Gerente general de la empresa
IN
Altos funcionarios de las empresas
FO
Pacasmayo.
AS
2.3.1 Mtodo Analtico Descriptivo y de Sntesis.

En la presente investigacin se utiliz el mtodo analtico -
EM
descriptivo y de sntesis al momento de establecer el conocimiento

en la liquidez y rendimiento de las micro empresas de Pacasmayo,
ST
La Libertad, puesto que podremos ver la realidad investigada

debido a que ambos mtodos se completan en el conocimiento del
SI
objeto de la investigacin.
2.3.2 Tcnicas:
O
FI
C
IN
A
Las tcnicas que ayudarn a obtener los datos fue: la observacin,
entrevistas, cuadros estadsticos y anlisis documentarios.
2.3.3 Instrumentos del Tratamiento y Anlisis de la Informacin:

Los instrumentos de recoleccin de datos fueron Guas de
Entrevistas, test, etc. Obtenidos de los:
41
Propietarios de las empresas comerciales

Administradores o Gerentes de empresas comerciales
2.3.4 Tcnica o instrumento de recoleccin de Datos:
T
IC
A
Altos funcionarios de las empresas comerciales
La investigacin se sustenta principalmente en la Aplicacin de

encuestas.
lo
referente
las
encuestas,
stas
se
prepararon
R
M
En
adecuadamente a efecto de que su anlisis resultara sencillo y se
FO
cumpliera con los objetivos.
Dicha encuesta constaba de 11 preguntas bsicas, y con las
MATERIA
1
2
3
4
OPINION
CONOCIMIENTO Y OPINION
CONOCIMIENTO
OPINION
2
2
2
2
OPINION
OPINION
CONOCIMIENTO
3
2
CONOCIMIENTO
CONOCIMIENTO
CONOCIMIENTO
OPINION
2
3
3
-
SI
6
7
ST
EM
PREGUNTA
AS
IN
Caractersticas sealadas en el cuadro siguiente:
IN
A
8
9
10
11
ALTERNATIVAS
O
FI
C
2.3.5 Tcnicas de Procedimientos de Datos:

El procedimiento para recoger los datos, segn los indicadores
correspondientes, es el siguiente:
42
Primero:
Se elabor los instrumentos de investigacin, como el cuestionario,
en funcin de los indicadores, as como fotocopiado de estos
T
IC
A
instrumentos en la cantidad requerida.

Segundo:
Se distribuyeron los cuestionarios de preguntas a los pequeos y

puedan rellenar en el lapso de cuatro das.
Tercero:
R
M
medianos empresarios de hostales y restaurantes, etc. para que lo
FO
Se recogi los cuestionarios y absolvieron las consultas para

finalizar llenado.
IN
Cuarto:
Se procesaron los datos segn la escala de valores que se emplea
para evaluar los elementos que ms adelante se mostrara.
AS
Para procesar los datos se utilizara el programa de Excel el cual

servir especficamente para tabular los datos.
EM
Se realizara un anlisis categrico, de tablas y grficos para la
ST
contrastacin de hiptesis se empleara la prueba de anlisis con un

nivel de significacin 95% de nivel de confianza y un margen de
SI
error 5%.
2.3.6 Diseo de Contrastacin:
O
FI
C
IN
A
Diseo correlacional simple, porque el estudio se har con un solo

grupo de microempresarios de Pacasmayo.
Diagrama:
X ------------------- X
Dnde:
X: representa la muestra
X: La misma muestra despus de estudio
43
2.4. Forma de Tratamiento de Los Datos
T
IC
A
Para procesar los datos se utilizara cuadros y grficos el cual servir

especficamente para tabular e interpretar los datos.
R
M
CAPITULO III: RESULTADOS
Los datos obtenidos se presentan en las formas que a continuacin se
FO
describen.
IN
a) Resultado General de la Encuesta: Comprende los datos obtenidos,

pregunta por pregunta, tal y como se levant la informacin, en
AS
trminos de cantidades y porcentajes. Tablas 1 al 7

b) Resultado porcentual de la Encuesta segn la Categora de
EM
respuesta: Comprende los datos Clasificados en funcin a la
ST
hiptesis contrastada.
Slo resulta de aplicacin a las preguntas de Conocimiento
SI
Identificadas con el N 2 7 8 9 y 10. Tablas 7 al 11
ENCUESTA REALIZADA A LAS MYPES DE PACASMAYO:
IN
A
La encuesta fue aplicada a un conjunto de 30 micro empresas el carcter de

la informacin obtenida de la encuesta es bsicamente cualitativo., es
O
FI
C
importante considerar que la informacin que se obtiene mediante esta

metodologa corresponde a la percepcin del individuo encuestado. As, se
constituye en un buen indicador de la opinin de las empresas comerciales
44
sobre la calidad de los servicios de financiamiento a los que acceden para

mejorar su capital de trabajo.
T
IC
A
CARACTERSTICAS GENERALES:
DESCRIPCIN:
En cuanto a la antigedad de las empresas encuestadas, dado que el marco
maestral se construy en base a informacin de empresas existentes entre el
R
M
ao 2007 y el 2013, existen micro y pequeas empresas con menos de 4
aos, que incluye a un 20% de la muestra, empresas que tienen entre cuatro y
FO
seis aos (otro 23% de la muestra) y empresas con ms de seis aos en el
IN
mercado, que son el 57% de la muestra.
Sin embrago, juzgamos que la encuesta es razonablemente representativa del
tipo de empresas que son el objeto de este estudio: MYPES que ya han
AS
mostrado cierto grado de xito mediante la sobrevivencia y que por ello se

estima se encontraran en condiciones de generar excedentes y conformar un
EM
capital de trabajo adecuado a su nivel de comercializacin demandada en

Pacasmayo y cuentan con la oferta de los servicios financieros de Bancos y
O
FI
C
IN
A
SI
ST
Entidades No Bancarias.
45
CUADRO DE RESULTADOS POR ESTRATOS EN CANTIDADES Y

EN PORCENTAJES
ESTRATO
3
ESTRATO ESTRATO
4
5
CANT %
CANT %
CANT %
ESTRATO TOTAL
6
FO
R
M
ESTRATO
2
IN
1. Cree Usted ESTRATO

como
micro 1
empresario de
Mypes
comerciales de
Pacasmayo
tienen
conocimiento
en la gestin
financiera del
capital
de
trabajo?
ALTERN/
CANT %
RESPTAS
T
IC
A
TABLA 1 RESULTADO GENERAL DE LA ENCUESTA A LA

PREGUNTA DE OPINION A MICRO Y PEQUEA EMPRESAS
COMERCIALES EN EL DISTRITO DE PACASMAYO
CANT %
13% 05
17%
02
02
07% 02
6.5% 05
NO
--
--
02
6.5% 02
6.5% 03
10% 03
TOTAL
02
07
04
13
23
23
AS
SI
EM
07
07
08
CANT
7% 20
67%
10 % --
--
10
33%
27
07
30
100
02
Elaboracin: Propia
ST
Fuente: Microempresarios
16.5% 04
CANT
SI
COMENTARIO:
Si la Tabla N01 se determina que de la muestra de 30 microempresarios de
Pacasmayo 2/3 si tiene conocimiento sobre gestin del Capital de trabajo y 1/3 No
IN
A
tiene pleno conocimiento sobre la gestin optima del capital de trabajo de su
O
FI
C
negocio.
46
PREGUNTA N02 Conoce Usted el Crdito de Financiamiento para

mejorar su Capital de Trabajo de su negocio?
T
IC
A
CUADRO N 02
EMPRESAS QUE RECIBIERON FINANCIAMIENTO EN EL AO 2013
N DE EMPRESAS
20
NO
10
TOTAL
30
66.67%
R
M
SI
PORCENTAJE
33.33%
100%
FO
OTORGADO
Elaboracin: Propia
IN
GRFICA N 02
EM
AS
Cred. Cap Trabajo

33.33%
SI
NO
SI
ST
66.67%
Elaboracin: Propia
IN
A
COMENTARIO:
Como se muestra en el Cuadro N 2, las empresas encuestadas nos informan
O
FI
C
que en el ao 2013 el 83.3% de ellas recibieron un tipo de financiamiento y

es una cantidad mnima de Mypes que no obtuvieron un financiamiento el
cual equivale a un 16.7% de las empresas encuestadas.
47
PREGUNTA N03 De dnde solicito el Financiamiento para mejorar su

Capital de Trabajo de su negocio?
CUADRO N 03
FUENTES FINANCIAMIENTO
T
IC
A
USO DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO
PORCENTAJE
32%
Cooperativas, cajas municipales,
68%
R
M
Bancos
Edpymes
100%
TOTAL
Elaboracin: Propia
IN
GRFICA N 03
FO
AS
Fuentes de Financiamiento
Bancos
Coop. CMAC
SI
ST
68%
EM
32%
Elaboracin: Propia
COMENTARIO:
IN
A
Los Comerciantes de Mypes de Pacasmayo respondieron que su fuente de

financiamiento de prstamos para su Capital de Trabajo, el 32% lo hicieron de
O
FI
C
instituciones bancarias, el 68% de las instituciones no Bancarias, como son

Cooperativas, cajas municipales, Edpymes cuyos crditos son fciles de
obtenerse pero a un costo menor en relacin al sistema bancario, Ver cuadro
siguiente
48
PREGUNTA N04 Conoci la Existencia de Polticas Financieras por

parte de las instituciones financieras?
T
IC
A
CUADRO N 04
EXISTENCIA DE POLTICAS FINANCIERAS A LAS MYPES DE PACASMAYO
PORCENTAJE
Si
70%
No
30%
TOTAL
100%
Elaboracin: Propia
FO
IN
GRFICA N 04
R
M
ALTERNATIVAS
SI
70%
NO
SI
ST
EM
30%
AS
EXISTENCIAS DE POLITICAS FINANCIERAS A

MYPES DE PACAMAYO
Elaboracin: Propia
COMENTARIO:
IN
A
De conformidad a lo expuesto por los usuarios entrevistados se detalla en el

cuadro que un 70% de ellos tiene conocimiento de la existencias de polticas
O
FI
C
de crdito de ayuda y atencin a los usuarios, y un 30% manifestaron que no

fueron orientados por su analistas a obtener crditos con los requisitos y
documentos para obtener sus crditos.
49
PREGUNTA N05 Tuvo dificultades o no para obtencin de prstamos

para su Capital de Trabajo de su negocio?
DIFICULTAD EN LA OBTENCIN DEL PRSTAMO

PORCENTAJE
40%
60%
TOTAL
100%
FO
Sin dificultad
Con dificultad
R
M
DIFICULTAD
T
IC
A
CUADRO N 05
Elaboracin: Propia
IN
GRFICA N 05
40%
Sin
Con
SI
ST
60%
EM
AS
Tuvo Dificultades para su prestamo
Elaboracin: Propia
IN
A
COMENTARIO:
En el cuadro siguiente se muestra el grado de dificultad que tienen las Mypes
O
FI
C
para acceder a un crdito financiero segn la encuesta realizada tenemos que

el 60% de tuvieron grandes dificultades para obtener un tipo de financiamiento
y un 40% no.
50
PREGUNTA N06 Cules dificultades son las importantes para

solicitar prstamos para el Capital de Trabajo de su negocio?
CUADRO N 06
40%
Falta de documentacin
Garantas solicitadas
26%
34%
R
M
Tasas de inters muy elevada
T
IC
A
LAS DIFICULTADES MS IMPORTANTES PARA SOLICITAR

PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE TRABAJO
DIFICULTAD
PORCENTAJE
100%
Elaboracin: Propia
IN
FO
TOTAL
GRFICA N 06
40%
ST
34%
EM
AS
LAS DIFICULTADES MS IMPORTANTES PARA

SOLICITAR PRESTAMO

Falta de documentacin
26%
SI
Garantas solicitadas
Elaboracin: Propia
IN
A
COMENTARIO:
En el Cuadro siguiente se muestran las dificultades ms importantes que se
O
FI
C
han presentado para adquirir un financiamiento en las Mypes tenemos segn

la encuesta realizada que el 26% nos dice que es muy complicado completar
la documentacin necesaria, el 34 % no cuenta con las garantas solicitadas,
el 40% considera que la tasa de inters es muy elevada.
51
PREGUNTA N07 Cules fueron las razones ms importantes para

solicitar prstamos para el Capital de Trabajo de su negocio?
T
IC
A
CUADRO N 07
RAZONES MS IMPORTANTES PARA SOLICITAR PRESTAMO
DETALLE
PORCENTAJE
64%
Para Situaciones Imprevistas
36%
R
M
Un plan de inversin
previamente establecido
FO
100%
TOTAL
Elaboracin: Propia
IN
AS
GRFICA N 07
Un plan de inversin
previamente establecido
64%
Para Situaciones Imprevistas
IN
A
SI
36%
ST
EM
RAZONES MAS IMPORTANTE PARA SOLICITAR

PRESTAMO
Elaboracin: Propia
O
FI
C
COMENTARIO:
En el Cuadro siguiente se muestra que el 64% de los micro empresarios
realiza un financiamiento de acuerdo a un plan de inversin previamente
establecido y un 36% lo realiza de cuando surgen situaciones imprevistas.
52
PREGUNTA N08 CONOCIO DE FACTORES PARA DETERMINAR EL

MONTO DEL PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE TRABAJO?
CUADRO N 08
66%
Si conoci de factores que le

ayudo a determinar el monto
No conoci de factores que le
ayuden a determinar el monto
TOTAL
R
M
34%
T
IC
A
CONOCIO DE FACTORES PARA DETERMINAR EL MONTO DEL PRESTAMO

PARA SU CAPITAL DE TRABAJO
DETALLE
PORCENTAJE
100%
Elaboracin: Propia
IN
GRFICA N 08
FO
EM
34%
AS
CONOCIO DE FACTORES PARA

DETERMINAR EL MONTO DEL PRESTAMO
PARA SU CAPITAL DE TRABAJO?
No conoci de factores que le

SI
ST
66%
Si conoci de factores que le

Elaboracin: Propia
IN
A
COMENTARIO:
Segn la encuesta realizada tenemos que el 66% de las MYPES al momento
O
FI
C
de solicitar un determinado crdito se basan en algn factor que le ayuda a

determinar el monto o cantidad necesaria que su empresa debe solicitar y el
34% responde que ellos solicitaron sin conocer ningn factor sino a su parecer
personal.
53
DESCRIPCION
T
IC
A
PREGUNTA N09 LA SITUACION DE SU NEGOCIO MEJORO CON UN

PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE TRABAJO?
CUADRO N 09
LA SITUACION DE SU NEGOCIO MEJORO CON UN PRESTAMO PARA SU
CAPITAL DE TRABAJO
PORCENTAJE
55%
Se mantuvo igual
30%
Se empeoro
15%
TOTAL
100%
FO
R
M
Mejoro su Empresa
Elaboracin: Propia
IN
GRFICA N 09
EM
AS
LA SITUACION DE SU NEGOCIO MEJORO

CON UN PRESTAMO PARA SU CAPITAL DE
TRABAJO?
ST
15%
55%
SI
30%
Mejoro su Empresa
Se mantuvo igua{
IN
A
Se empeoro
Elaboracin: Propia
COMENTARIO:
O
FI
C
De las MYPES encuestados que tuvieron la oportunidad de acceder al crdito

el 55% dicen que su Empresa mejoro, un 30% manifest que se mantuvo igual
y un 16% manifest que empeoro.
54
PREGUNTA N10 CONOCE QUE FACTOR DEL PRESTAMO INCIDIO

PARA SU CAPITAL DE TRABAJO Y LIMITAR EL DESARROLLO DE LAS
MYPES?
DIFICULTAD
T
IC
A
CUADRO N 10
CONOCE QUE FACTOR DEL PRESTAMO INCIDIO PARA SU CAPITAL DE
TRABAJO Y LIMITAR EL DESARROLLO DE LAS MYPES
PORCENTAJE
58%
R
M
22%
Plazo del prstamo es muy corto
FO
20%
Mala administracin del financiamiento
GRAFICA N10
IN
100%
Elaboracin: Propia
TOTAL
ST
40%
EM
AS
CONOCE QUE FACTOR DEL PRESTAMO INCIDIO

PARA SU CAPITAL DE TRABAJO Y LIMITAR EL
DESARROLLO DE LAS MYPES
58%

Plazo del prstamo es muy corto
Mala administracin del
financiamiento
SI
22%
Elaboracin: Propia
IN
A
COMENTARIO:
Segn la encuesta realizada a las Mypes tenemos qu el factor que ms
O
FI
C
afecta para que el financiamiento no incida favorablemente en el desarrollo del

Capital de Trabajo y de las mismas son las Elevadas tasas de inters el cual
equivale como respuesta del 58% de las empresas encuestadas y un 22%
responde que el plazo del prstamo fue muy corto para el ciclo del negocio.
55
PREGUNTA N11EN QUE ENTIDAD SOLICITO SU PRESTAMO PARA

SU CAPITAL DE TRABAJO?
Monto
Monto
Prstamo
Prstamo
Prstamo
S/.1,000
S/.5,000
S/.10,000
CMAC PAITA
CMAQC PIURA
17%
04
13%
02
07%
05
17%
12
40%
01
03%
01
03%
12
08
30
100%
1
2
BCO CONTINENTAL
BCP
EM
AS
FINANCIERA
SOLUCION
CMAC TRUJILLO
11
Elaboracin: Propia
ST
COMENTARIO:
05
IN
CMAC SIPAN
CANT
R
M
Monto
FO
Entidad
T
IC
A
CUADRO N 11
ENTIDAD DONDE SOLICITO SU PRESTAMO PARASU CAPITAL DE
TRABAJO
SI
Segn la encuesta realizada a las 30 Mypes segn la Muestra establecida

tenemos que el financiamiento lo han solicitado en primer lugar a la CMAC
TRUJILLO en un orden del 40%, en segundo y tercer lugar se ubican la
FINANCIERA SOLUCION y la CMAC PAITA con un 17%; en cuarto lugar se
IN
A
ubican la CMAC PIURA con un 13%; en quinto lugar la CMAC SIPAN con un
7% y en sexto y stimo lugar el BANCO CONTINENTAL Y EL BANCO DE
O
FI
C
CREDITO DEL PERU con un 3% cada uno.

Nota: Los cuadros de los prstamos solicitados con su respetivo tasa de
inters se han colocado en la parte de ANEXOS (VEASE ANEXO N02
56
CAPITULO IV: CONTRASTACION DE HIPOTESIS
La hiptesis planteada para la investigacin es la siguiente:

Si el financiamiento en el Capital de Trabajo
T
IC
A
HIPTESIS GENERAL
no es el adecuado y
oportuno, entonces esto no contribuir al crecimiento y desarrollo de la
R
M

Los resultados comprenden lo siguiente:
mejor desarrollo
del
anlisis sobre el sistema financiero
IN
Al terminar el
FO
DESCRIPCIN
crediticio y su incidencia en el desarrollo de las Mypes se considera el cuadro
N 2 y su grafica N 2 informacin de las empresas encuestadas y que nos
AS
dice que el 67% de ellas recibieron un tipo de financiamiento en el ao 2013.

De igual modo el cuadro N 3 y 11 su grafica N 3 nos muestra que el 68% de
EM
las Mypes acuden a financiarse de las instituciones no Bancarias, cuyos

crditos son fciles de obtenerse pero a un costo menor en relacin al sistema
ST
bancario, asimismo tambin tenemos el cuadro N 4 y su grafica N 4 se
SI
detalla que un 70% de ellos tienen una adecuada percepcin de las entidades
financieras en cuanto a polticas de ayuda y atencin ya que muchos de ellos
fueron orientados por sus analistas a obtener los documentos y seguir los
procedimientos para obtener sus crditos.
IN
A
En relacin a la investigacin el cuadro N 5 y 6 su grafica N 5 y N 6 que

contiene el grado de dificultad que tienen las Mypes para acceder a un crdito
O
FI
C
financiero y as se demuestra el grado dificultades para obtener un tipo de

financiamiento. De igual modo el cuadro N 6 y su grafica N 6 nos muestra las
dificultades
ms importantes que se han presentado para adquirir un
57
financiamiento
que
confirma
que
es
muy
complicado
completar
la
documentacin necesaria, el 34 % no cuenta con las garantas solicitadas, y la

mayora tiene la certeza y considera que la tasa de inters es muy elevada.
T
IC
A
En relacin a la investigacin el cuadro N 9 y su grafica N 9 nos muestra
que de los micro y pequeos empresarios encuestados que tuvieron la

oportunidad de acceder al crdito el 55% perciben que ha aumentado su
rentabilidad y slo un reducido porcentaje manifiestan que no mejor su
R
M
situacin. As mismo tenemos el cuadro N 10 y su grafica N 10 el cual nos

muestra qu el factor que ms afecta para que el financiamiento no incida
el desarrollo de
las Mypes es las elevadas tasas de
IN
inters el cual equivale como respuesta del 58%.
FO
favorablemente en
RESULTADO OBTENIDO:
AS
Por lo tanto al confirmarse las respuestas de los entrevistados segn los
EM
cuadros y grficos se puede decir que la hiptesis general es aceptada.

Los entrevistados han coincidido con nuestro planteamiento porque han
ST
coincidido la mayora el desarrollo del planteamiento terico y las respuestas

recibidas de parte de los entrevistados y encuestados, nos llevan a confirmar
O
FI
C
IN
A
SI
la validez de nuestra hiptesis.
58
CAPITULO V: DISCUSION DE RESULTADOS

Durante la realizacin del desarrollo del informe de investigacin se logr
en el desarrollo de
T
IC
A
determinar cmo el sistema financiero crediticio incide

las Mypes del Distrito de Pacasmayo segn:
El autor Manglio Aguilar Olivera en Abril 2006,en su tesis sobre "EL

FINANCIAMIENTO, DE LAS
PEQUEAS Y MEDIANAS EMPRESAS EN
R
M
PUNO" nos dice :El 60% de las micro y pequeas empresas han solicitado
crdito y el otro 40% no lo han hecho, y que de los que solicitaron crdito el
FO
45% recurrieron a las instituciones bancarias y el 49% a las no bancarias y

obtuvieron crdito el 95,6% de las unidades empresariales .
IN
En el marco terico el autor STUART, P. en su obra Servicios Financieros

Alternativos para Microempresarias nos dice que los bancos son la fuente
ms comn de financiamiento ,en la actualidad han desarrollado diversos
AS
productos dirigidos a las Pyme cuyo acceso resulta difcil para el sector .
Segn la tabla N3 y el grafico N 3 nuestros
resultados obtenidos con
EM
referencia sobre el acceso al financiamiento de las pequeas y medianas
ST
empresas, de la Instituciones financieras, podemos coincidir que estas se

encuentran apoyadas en las cajas municipales de una manera regular, y que
cuales
SI
existen problemas de acceso al crdito sobre todo al sistema bancario de los

el mayor es la tasa de inters que se les cobra a las entidades
econmicas.
El autor Manglio Aguilar Olivera en Abril 2006, en su tesis sobre "EL
IN
A
FINANCIAMIENTO, DE LAS
PEQUEAS Y MEDIANAS EMPRESAS EN
PUNO" nos vuelve a decir que los problemas ms importantes de acceso al
O
FI
C
crdito son las tasas de inters, falta de garantas, documentos necesarios

para poder obtener un prstamo y la capacidad de pago de las unidades
empresariales, que estn representados por el 41%, 30%, 12% y 11%
respectivamente.
59
En el marco terico el autor GONZALES OLARTE, Efran. 1998. En su obra

El ajuste estructural peruano de los aos noventa: crecimiento versus
desarrollo dice que los problemas de las PYMES van ms all de lo financiero
T
IC
A
y que por esta razn, es de vital urgencia resolver problemas estructurales
como es las garantas que exigen los bancos para asignar mayores recursos
para micro crditos.
Segn la tabla N 6 y el grafico N 6 nos muestra que entre los obstculos a
R
M
acceder al financiamiento de las MYPES desde el punto de vista de la

demanda se encuentra el alto costo del crdito, la falta de confianza de las
FO
entidades financieras respecto a los proyectos, el exceso de burocracia de los

intermediarios financieros; y la peticin de excesivas garantas y plazos muy
IN
cortos y la falta de informacin para llegar a este, por ello los bancos no lo
consideran muchas veces como unidades empresariales sujetas al crdito lo
que implica mayores costos financieros y menores posibilidades de desarrollo.
AS
GRADE (grupo de anlisis para el desarrollo) en octubre 2005. Estudio de

tesis sobre SERVICIOS DE DESARROLLO EMPRESARIAL Y DESEMPEO
EM
DE LAS MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS EN EL PER, nos dice : los
ST
problemas que aquejan al sector para su desarrollo se encuentran la falta de

capacitacin y asistencia tcnica, el limitado acceso a servicios de
SI
informacin, la desigualdad en el acceso al financiamiento, el fracaso de

algunos programas de apoyo, la carencia de tcnicas empresariales
modernas, las limitaciones de su propio tamao y el alto grado de
informalidad. Esto lleva a concluir que los pequeos empresarios tienen una
IN
A
escasa cultura financiera, por desconocimiento, no se toma buenas decisiones

de financiamiento.
O
FI
C
En el marco terico el autor BELLIDO SNCHEZ, Pedro Alberto (1999) en su
obra
Administracin Financiera 2 Edic. Editorial
Tcnico-Cientfica SA,
menciona que las pymes presentan ciertas debilidades como: El bajo poder de
negociacin para el trato con sus proveedores y clientes el acceso restringido
60
a las fuentes de financiamiento, carecen de capacitacin en gestin

empresarial.
Para lo cual segn nuestra investigacin podemos confirmarlo ya que en el
T
IC
A
cuadro N 7 y el grafico N 7 nos muestra que el 36% de las Mypes solicitan

prstamo para situaciones Imprevistas y en el cuadro N7 y el grafico N7 se
muestra que el 36% solicita su prstamo a su parecer propio del empresario
de lo que se puede decir que la mala administracin de los fondos obtenidos
R
M
con el cual cuenta algunas de las Mypes es un factor que genera el

estancamiento de este sector empresarial debido a caractersticas internas de
FO
estas empresas, tales como, la falta de conocimientos financieros precisos.

El autor Jimenez Sol Nohemi, En Mayo De 2009 en su tesis SOBRE LAS
a mejorar
IN
PEQUEAS EMPRESAS EN EL PER. ESTUDIO, dice que El crdito ayuda

la situacin de las pequeas y medianas empresas, luego de
realizar su investigacin obtuvo un resultado que las empresas
han
AS
mejorado su situacin econmica como empresa con el acceso al crdito,
EM
pero que tambin existen ciertas dificultades para desarrollarse.

En el marco terico el autor ESPINOZA G. Jaime. En su obra PYMES
ST
Crdito y Desarrollo. menciona :Entre los agentes deficitarios se pueden

localizar a las pequeas y
SI
empresariales, que como
microempresas (PYMES); organizaciones
cualquier
otra, necesita del palanqueo del
caso para solventar su capital de trabajo, ampliar su capacidad de planta, sus
lneas de produccin, y otras actividades propias de una su capital de trabajo,
ampliar su capacidad de planta,, y otras actividades propias de una empresa
IN
A
que, apuntan a optimizar sus operaciones en el mercado y por ende al

desarrollo como empresa.
O
FI
C
Segn la tabla N9 y el grafico N 9 de nuestra investigacin se muestra que

las empresas que obtuvieron un financiamiento se mantuvieron ms o menos;
quienes financiaron sus operaciones, incrementaron sus utilidades.
61
CAPITULO VI: CONCLUSIONES

1. Uno de los principales problemas que enfrentan las micro y pequeas
T
IC
A
empresa del distrito de Pacasmayo es el limitado financiamiento por parte
de los bancos el mismo que restringe su crecimiento y desarrollo.; siendo

las Entidades No Bancarias como las Cajas Municipales, Cajas Rurales,
Cooperativas de Ahorro y Crdito, Financiera, las que otorgan con una
R
M
mayor poltica de financiamiento.
FO
2. Entre los obstculos de las Mypes para acceder al crdito, desde el punto
de vista de la demanda, se encuentran el alto costo del crdito, la falta de
IN
confianza de los bancos respecto de los proyectos, el exceso de burocracia
de los intermediarios financieros, y la peticin de excesivas garantas.
AS
3. Existe un tercio de informalidad entre las Mypes del distrito de Pacasmayo

y segn la muestra utilizada en la presente investigacin. Lo que genera
EM
dificultades para cumplir con los requisitos solicitados para ser sujetos de
ST
un financiamiento para su Capital de Trabajo.

4. Se puede inferir que empresas que financiaban su capital propio con
SI
capital ajeno generaron mayor rentabilidad. En general los empresarios
encuestados, manifiestan que estn conforme con la rentabilidad obtenida,
por estar por encima de los valores esperados.
IN
A
5. Entre las principales dificultades que las instituciones financieras tienen;
O
FI
C
es la necesidad de adecuar parte de su estructura administrativa,

capacitacin
especializada
del
personal,
balance
de
la
relacin
costo/beneficio hacindola ms equitativa para ambas partes (empresas e

instituciones financieras), y un compromiso de real cambio de las
instituciones financieras.
62
CAPITULO VII: RECOMENDACIONES

1. Las Mypes debern dirigir sus requerimientos de financiamiento para su
T
IC
A
Capital de Trabajo a las Entidades No Bancarias por cuanto su trmite es

ms rpido y ms oportuno.
2. Sugerir el buen uso de una opcin de financiamiento adecundola a una

buena poltica
de administracin financiera; para contribuir al desarrollo
R
M
potencial y total de las micro y pequeas empresas del distrito de
FO
Pacasmayo.
3. Entre las entidades financieras bancarias y las no bancarias, incluida la
IN
Corporacin Financiera de Desarrollo, tienen que complementar esfuerzos

para brindar apoyo oportuno y de bajo costo a las Mypes, para que ste
sector pueda desarrollar sus fortalezas su mxima potencialidad, alcancen
AS
un mayor nivel de competitividad.
EM
4. Las entidades financieras deben tomar otras medidas al momento de

otorgar el crdito y no pedir a las Mypes tantos requisitos que estas no
ST
pueden cumplir por ejemplo en el sistema de garantas este requisito se

debera obviar y tener sistemas de monitoreo es decir supervisar los
SI
proyectos para lo cual vaya destinado el crdito a fin de garantizar el buen
uso de este y las tasas de inters deben ser preferenciales de acuerdo al
tipo de crdito.
IN
A
5. Debe mejorarse los conocimientos en finanzas por parte de las Mypes es
O
FI
C
decir que los empresarios y empresarias deberan tener la iniciativa de

aprender sobre finanzas especialmente el anlisis e interpretacin de los
estados financieros para conocer la situacin y rentabilidad de la empresa.
63
CAPITULO VIII: REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

LIBROS:
Per: Universidad del Pacfico.
2. AMORS
RODRGUEZ,
Eduardo
Martn
(2007).
T
IC
A
1. AMBROSINI, David. (2001). "Introduccin a la Banca". Segunda Edicin. Lima,

Determinantes
del
microcrdito y perfil de los microempresarios urbanos en las ciudades de

Chiclayo y Trujillo Per. Consultado el 23 de Octubre del 2010
R
M
3. BELLIDO SNCHEZ, Pedro Alberto (1999) Administracin Financiera 2

Edic. Editorial Tcnico-Cientfica SA.
FO
4. COLONIBOL TORRES, B Metodologa de la Investigacin Cientfica.
5. CH, Manuel. (2002). "Apuntes de Finanzas: un enfoque peruano". Lima,

6.
IN
Per.
ESPINOZA G. Jaime. PYMES Crdito y Desarrollo. Lima Gerencia 1993
7. FALCONI Rodolfo Circuitos Productivos: la Pequea Produccin en Villa
AS
Salvador. Lima Fundacin Friedrich Ebert 1989

8. GONZALES PASCAL, Julin (1995).Anlisis de la Empresa a travs de su
EM
informacin econmica-financiera. Ed. Pirmide, Madrid
ST
9. GONZALES OLARTE, Efran. 1998. El ajuste estructural peruano de los aos

noventa: crecimiento versus desarrollo En: Boletn de opinin nm. 33.
SI
Consorcio de Investigacin Econmica, Lima.

10. HERMOSILLA, ANGEL Y SOL, Joaqun. 1989. Cooperacin entre firmas.
Instituto de la pequea y mediana empresa industrial.
11. HERNNDEZ CELIS, Domingo (2007) En su trabajo de investigacin
IN
A
denominado Diversificacin de la. Administracin Financiera para la Gestin

Optima de la Polica nacional del Per
O
FI
C
12. HERRERO
PALOMO,
Julin.
(1999),
Administracin,
Gestin
Comercializacin en la Pequea Empresa. Editorial Paraninfo, Espaa.
13. JORG OLCESE Fernndez, (1999). Formacin y Funcionamiento de una

Entidad Financiera para la Pequea Empresa. Universidad de Lima.
64
14. MIRANDA CASTILLO, Robert (2005), COMPETENCIAS CLAVES PARA LA

GESTIN EMPRESARIAL DE LAS MYPES. Gestin en el Tercer Milenio,
(Vol. 8, N 16, Lima, diciembre 2005).
T
IC
A
Revista de Investigacin de la Facultad de Ciencias Administrativas, UNMSM

15. INEI, Dinmica del desempleo, evolucin del empleo en las PYMES,
determinacin del ingreso de los jvenes, impacto en los servicios pblicos de

salud, productividad y dinmica ocupacional. Lima 1997
M.
Jorge
Promocin
de
Exportaciones
Macroeconmicas: el caso del Per. CIUP. Lima 1998

Editores. 1994 - 999.
DE
COMERCIO
EXTERIOR
PERU
(COMEX)
una demanda internacional
Produciremos lo suficiente para cubrir
DEL
IN
18. SOCIEDAD
Polticas
y Gestin empresarial, Legis
FO
17. SERNA Humberto. Planeacin financiera
R
M
16. PEARANDA
insatisfecha?, en la Revista Negocios Internacionales , Octubre de 1997 .
AS
Lima.
Rev. Moneda. 1996.
EM
19. STUART, P. Servicios Financieros Alternativos para Microempresarias. Lima.
ST
20. TORRES BARDALES, C. (1998). "Metodologa de la Investigacin Cientfica".

Sexta edicin. Lima, Per: Editorial San Marcos.
SI
21. VEGA CENTENO; Mximo y REMENYL Mara Antonia La Industria
de
Confecciones en el Per Edit. Economa vol XVIII PUCP, Lima 1994
22. ULLOA SICCHA, Javier L. La Planificacin Financiera y su Incidencia en las
PYMES del Distrito del Porvenir
IN
A
23. URIARTE MORA, F. (1997). "El ABC de la Micro y Pequea Empresa". Lima,
Per: Editorial San Marcos.
O
FI
C
Normas:
1. Ley N 28015 Ley de Promocin y Formalizacin de las Micro y

Pequea Empresa (Publicacin el 03/07/2003)
65
O
FI
C
IN
A
SI
ST
EM
AS
IN
FO
R
M
T
IC
A
Anexo n. 01
ENCUESTA
CANT
FO
R
M
ALTERNATIVAS/RESPUESTAS
SI
NO
TOTAL
T
IC
A
FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA CONTIBUIR AL

CRECIMIENTO Y DESARROLLO DE LA MICRO Y PEQUEA EMPRESAS
COMERCIALES EN EL DISTRITO DE PACASMAYO
IN
1. Cree usted como microempresario de Mypes comerciales de

Pacasmayo tienen conocimiento en la gestin financiera del capital de
trabajo?
EM
AS
2. Conoce Usted el Crdito de Financiamiento para mejorar su Capital

de Trabajo de su negocio?
3. De dnde solicito el Financiamiento para mejorar su Capital de
ST
Trabajo de su negocio?
SI
4. Conoci la Existencia de Polticas Financieras por parte de cuales
instituciones financieras?
IN
A
5. Tuvo dificultades o no para obtencin de prstamos para su Capital
O
FI
C
de Trabajo de su negocio?
6. Cules dificultades son las importantes para solicitar prstamo para

el Capital de Trabajo de su negocio?
7. Cules fueron las razones ms importantes para solicitar prstamos

para el Capital de Trabajo de su negocio?
8. Conoci de factores para determinar el monto del prstamo para su

capital de trabajo?
T
IC
A
9. La situacin de su negocio mejoro con un prstamo para su Capital

de trabajo?
R
M
10. Conoce que factor del prstamo incidi para su Capital de Trabajo y
limitar el desarrollo de las Mypes?
O
FI
C
IN
A
SI
ST
EM
AS
IN
FO
11. En qu entidad solicito su prstamo para su Capital de Trabajo?
IN
FO
R
M
DIRECCION
Jr. 28 de julio N 110
Jr. 28 de julio N 82
Jr. Lima N 9
Jr. Lima N 21
Jr. Lima N 42
Jr. Lima N 57
Jr. Junin N 108
Jr. Junin N 124
Jr. Junin N 132
Jr. Junin N 150
Jr. Junin N 151
Jr. Junin N 147
Jr. Junin N171
Jr. Silva Santisteban N 174
Jr. Ladislao Espinar N 110
Jr. Leoncio prado N 68
Jr. Leoncio prado N 52
O
FI
C
IN
A
SI
ST
EM
NOMBRE DE EMPRESAS
Novedades don romulo
Jugueria y amburguesas piero
Hostal costamar
Restaurant el buen paladar
Restaurant Dkokis
Restaurant el gran chino
Jugueria mia
Spa gloria
Hostal baha
Novedades luana
Librera basar july
Pollera marco Antonio
Restaurant katcin
Botica Cristo rey
Imprenta jaime
Restaurant turstico
Librera ana paula
Esttica unisex dorcas
Radiotcnico lunavic
Agroved real SRL
Juguetera mi mundo mgico
Hostal Pacasmayo
Hostal pacifico
Ferreteri diez
Cochones el cisne
Comercial el bebe
Market pan
Multiservicios jhoseli
Novedades yat
Filmaciones Alexis
(30)
T
IC
A
MYPES DE PACASMAYO ENCUESTADAS
AS
Anexo n. 02
ANALISIS Y COMPARACION DE LOS CALCULOS DE
Anexo n. 03
IN
FO
R
M
T
IC
A
O
FI
C
IN
A
SI
ST
EM
AS
PRESTAMOS DE ENTIDADES FINANCIERAS
T
IC
A
ANALISIS Y COMPARACION DE LOS CALCULOS DE PRESTAMOS DE ENTIDADES FINANCIERAS (ORIGINAL)

1. CMAC PAITA S.A:
Monto Solicitado S/. 1,000
(1+4.00%)^12 (4.00%)
(1+4.00%)^12 -1
D
E
FACTOR =
0.064041288
0.601032218
FACTOR =
R
M
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
IN
FO
0.82
0.77
0.71
0.65
0.59
0.52
0.46
0.39
0.32
0.24
0.16
0.08
5.71
INTERES
MORATORIO
0.005
CUOTA MENSUAL= CAPITAL * FACTOR

CUOTA MENSUAL=
106.55
FACTOR DIARIO INTERESES MORATORIOS

FACTOR DIARIO = TASA MORATORIO ANUAL
360
0.106552172
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
FI
IN
FACTOR =
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
106.55
1,278.63
SEGUROS
DESGRAVAMEN MULTIRIESGO
0.082%
3.99
40.00
37.34
34.57
31.69
28.70
25.58
22.34
18.97
15.47
11.83
8.04
4.10
278.63
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
CAPITAL =
66.55
69.21
71.98
74.86
77.86
80.97
84.21
87.58
91.08
94.72
98.51
102.45
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
1,000.00
1,000.00
933.45
864.23
792.25
717.39
639.53
558.56
474.35
386.77
295.69
200.97
102.45
INTERS
4.00%
EM
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
ST
CAPITAL
SI
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.07
111.37
111.31
111.26
111.20
111.14
111.07
111.01
110.94
110.86
110.79
110.71
110.63
1,332.28
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+4.00%)^12 (4.00%)
(1+4.00%)^12 -1
200.00
186.69
172.85
158.45
143.48
127.91
111.71
94.87
77.35
59.14
40.19
20.49
1,393.13
SEGUROS
0.082%
3.99
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
532.76
6,393.13
4.10
3.83
3.54
3.25
2.94
2.62
2.29
1.94
1.59
1.21
0.82
0.42
28.56
ST
532.76

360
0.106552172
D
E
FACTOR =
SI
0.064041288
0.601032218
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88

CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
INTERES
MORATORIO
0.005
R
M
332.76
346.07
359.91
374.31
389.28
404.85
421.05
437.89
455.41
473.62
492.57
512.27
5,000.00
CUOTA
CONSTANTE
IN
FO
5,000.00
5,000.00
4,667.24
4,321.17
3,961.25
3,586.94
3,197.66
2,792.81
2,371.76
1,933.87
1,478.46
1,004.84
512.27
INTERS
4.00%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
AS
CAPITAL
EM
T
IC
A
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
5,000.00
FI
IN
CAPITAL =
FACTOR DIARIO =
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.32
540.88
540.61
540.32
540.03
539.72
539.40
539.07
538.72
538.36
537.99
537.60
537.20
6,469.89
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.90%)^12 (3.90%)
(1+3.90%)^12 -1
390.00
363.90
336.77
308.59
279.31
248.89
217.28
184.44
150.32
114.87
78.04
39.76
2,712.18
SEGUROS
0.082%
3.99
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
12,712.18
8.20
7.65
7.08
6.49
5.87
5.23
4.57
3.88
3.16
2.42
1.64
0.84
57.03
ST
1,059.35

360
0.105934845
D
E
FACTOR =
SI
0.061723589
0.582656153
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88

CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
INTERES
MORATORIO
0.005
R
M
669.35
695.45
722.58
750.76
780.04
810.46
842.06
874.91
909.03
944.48
981.31
1,019.58
10,000.00
CUOTA
CONSTANTE
IN
FO
10,000.00
10,000.00
9,330.65
8,635.20
7,912.62
7,161.87
6,381.83
5,571.37
4,729.31
3,854.40
2,945.38
2,000.90
1,019.58
INTERS
3.90%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
AS
CAPITAL
EM
T
IC
A
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
10,000.00
FI
IN
CAPITAL =
FACTOR DIARIO =
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.64
1,071.59
1,071.04
1,070.47
1,069.88
1,069.26
1,068.62
1,067.96
1,067.27
1,066.55
1,065.81
1,065.03
1,064.23
12,817.73
2. CMAC PIURA S.A.C:

FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.85%)^12 (3.85%)
(1+3.85%)^12 -1
38.50
35.92
33.23
30.44
27.55
24.54
21.42
18.18
14.81
11.32
7.69
3.92
267.52
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
105.63
1,267.52
SEGUROS
0.082%
0.065%
0.82
0.76
0.71
0.65
0.59
0.52
0.46
0.39
0.32
0.24
0.16
0.08
5.70
ST
SI
D
E
0.060581321
0.573540808
105.63

360
0.105626871
FACTOR =
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
0.65
7.80

CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
INTERES
MORATORIO
0.005
R
M
67.13
69.71
72.40
75.18
78.08
81.08
84.20
87.45
90.81
94.31
97.94
101.71
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
IN
FO
1,000.00
1,000.00
932.87
863.16
790.77
715.58
637.51
556.42
472.22
384.77
293.96
199.65
101.71
INTERS
3.85%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
AS
CAPITAL
EM
T
IC
A
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
FI
IN
CAPITAL =
FACTOR DIARIO =
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.06
107.10
107.05
106.99
106.93
106.87
106.80
106.74
106.67
106.60
106.52
106.45
106.37
1,281.08
4.10
3.82
3.53
3.23
2.92
2.60
2.27
1.92
1.56
1.19
0.81
0.41
28.37
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
3.25
39.00
R
M
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
520.47
6,245.63
INTERES
MORATORIO
0.005
ST
(1+3.60%)^12 (3.60%)
(1+3.60%)^12 -1
0.05503254
0.528681694
IN
FACTOR =
CAPITAL =

CUOTA MENSUAL=
520.47

360
0.104093901
FACTOR =
SI
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
D
E
FACTOR =
IN
FO
180.00
167.74
155.04
141.89
128.26
114.14
99.51
84.36
68.66
52.39
35.54
18.09
1,245.63
SEGUROS
0.082%
0.065%
EM
340.47
352.73
365.42
378.58
392.21
406.33
420.96
436.11
451.81
468.08
484.93
502.38
5,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
5,000.00
5,000.00
4,659.53
4,306.80
3,941.38
3,562.80
3,170.59
2,764.26
2,343.31
1,907.20
1,455.39
987.31
502.38
INTERS
3.60%
AMORTIZACION
CAPITAL
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
T
IC
A
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
5,000.00
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.32
527.85
527.57
527.28
526.98
526.67
526.35
526.01
525.67
525.31
524.94
524.56
524.16
6,313.32
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
6.50
78.00
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
R
M
8.20
7.64
7.06
6.46
5.84
5.19
4.53
3.84
3.12
2.38
1.62
0.82
56.70
ITF
IN
FO
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
1,037.89
12,454.64
INTERES
MORATORIO
0.005
355.00
330.76
305.65
279.66
252.74
224.87
196.01
166.12
135.17
103.13
69.94
35.58
2,454.64
SEGUROS
0.082%
0.065%
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.63
EM
682.89
707.13
732.23
758.23
785.14
813.02
841.88
871.77
902.71
934.76
967.94
1,002.31
10,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
INTERS
3.55%
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.55%)^12 (3.55%)
(1+3.55%)^12 -1
ST
10,000.00
10,000.00
9,317.11
8,609.98
7,877.75
7,119.52
6,334.38
5,521.36
4,679.49
3,807.72
2,905.01
1,970.25
1,002.31
AMORTIZACION
CAPITAL
1,037.89
SI
CUOTA MENSUAL=
10,000.00
D
E
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
CAPITAL =
0.103788694

360
FACTOR =
0.053954738
0.519851788
IN
FACTOR =
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
T
IC
A
1,052.64
1,052.08
1,051.50
1,050.90
1,050.28
1,049.63
1,048.97
1,048.28
1,047.56
1,046.82
1,046.05
1,045.26
12,589.97
3. CAJA SIPAN:
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.00%)^12 (3.00%)
(1+3.00%)^12 -1
30.00
27.89
25.71
23.47
21.16
18.78
16.33
13.80
11.20
8.53
5.77
2.93
205.55
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
100.46
1,205.55
SEGUROS
0.040%
0.42
0.40
0.37
0.34
0.31
0.28
0.25
0.22
0.18
0.15
0.11
0.08
0.04
2.74
ST
SI
D
E
0.042772826
0.425760886
100.46

360
0.100462084
FACTOR =
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
0.42
5.04

CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
INTERES
MORATORIO
0.005
R
M
70.46
72.58
74.75
77.00
79.31
81.68
84.14
86.66
89.26
91.94
94.70
97.54
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
IN
FO
1,000.00
1,000.00
929.54
856.96
782.21
705.21
625.91
544.22
460.09
373.43
284.17
192.23
97.54
INTERS
3.00%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
AS
CAPITAL
EM
T
IC
A
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
FI
IN
CAPITAL =
FACTOR DIARIO =
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.06
101.29
101.26
101.23
101.20
101.17
101.14
101.10
101.07
101.04
101.00
100.96
100.93
1,213.39
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.00%)^12 (3.00%)
(1+3.00%)^12 -1
SI
D
E
0.100462084
IN
FACTOR =
0.042772826
0.425760886
502.31

360
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
5,000.00
CAPITAL =
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%

CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
2.14
25.68
ITF
R
M
2.00
1.86
1.71
1.56
1.41
1.25
1.09
0.92
0.75
0.57
0.38
0.20
13.70
INTERES
MORATORIO
0.005
IN
FO
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
502.31
6,027.73
ST
FACTOR =
150.00
139.43
128.54
117.33
105.78
93.89
81.63
69.01
56.01
42.63
28.83
14.63
1,027.73
SEGUROS
0.040%
2.14
EM
352.31
362.88
373.77
384.98
396.53
408.42
420.68
433.30
446.30
459.69
473.48
487.68
5,000.00
CUOTA
CONSTANTE
5,000.00
5,000.00
4,647.69
4,284.81
3,911.04
3,526.06
3,129.54
2,721.11
2,300.43
1,867.14
1,420.84
961.16
487.68
INTERS
3.00%
AS
AMORTIZACION
CAPITAL
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
T
IC
A
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.30
506.48
506.33
506.19
506.04
505.89
505.73
505.56
505.40
505.22
505.04
504.86
504.67
6,067.41
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+3.00%)^12 (3.00%)
(1+3.00%)^12 -1
SI
D
E
0.100462084
IN
FACTOR =
0.042772826
0.425760886
1,004.62

360
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
10,000.00
CAPITAL =
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%

CUOTA MENSUAL=
FACTOR =
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
4.19
50.28
ITF
R
M
4.00
3.72
3.43
3.13
2.82
2.50
2.18
1.84
1.49
1.14
0.77
0.39
27.41
INTERES
MORATORIO
0.005
IN
FO
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
1,004.62
12,055.45
ST
FACTOR =
300.00
278.86
257.09
234.66
211.56
187.77
163.27
138.03
112.03
85.25
57.67
29.26
2,055.45
SEGUROS
0.040%
4.19
EM
704.62
725.76
747.53
769.96
793.06
816.85
841.35
866.59
892.59
919.37
946.95
975.36
10,000.00
CUOTA
CONSTANTE
10,000.00
10,000.00
9,295.38
8,569.62
7,822.09
7,052.13
6,259.07
5,442.22
4,600.87
3,734.27
2,841.68
1,922.31
975.36
INTERS
3.00%
AS
AMORTIZACION
CAPITAL
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
T
IC
A
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.61
1,012.86
1,012.58
1,012.29
1,011.99
1,011.68
1,011.37
1,011.04
1,010.70
1,010.36
1,010.00
1,009.63
1,009.25
12,133.74
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
(1+4.30%)^12 (4.30%)
(1+4.30%)^12 -1
0.071265634
0.657340339
R
M
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
0.67
8.01
IN
FO
1.03
0.96
0.89
0.82
0.74
0.66
0.58
0.49
0.40
0.31
0.21
0.11
7.23
CUOTA MENSUAL=
108.42

360
0.108415123
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
FACTOR =
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
108.42
1,300.98
INTERES
MORATORIO
0.005
D
E
FACTOR =
43.00
40.19
37.25
34.19
31.00
27.67
24.20
20.58
16.80
12.86
8.76
4.47
300.98
SEGUROS
0.103236%
0.066764%
65.42
68.23
71.16
74.22
77.41
80.74
84.21
87.84
91.61
95.55
99.66
103.95
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
1,000.00
1,000.00
934.58
866.36
795.20
720.97
643.56
562.82
478.60
390.77
299.16
203.61
103.95
INTERS
4.30%
EM
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
ST
CAPITAL
SI
T
IC
A
4. FINANCIERA SOLUCION:
1,000.00
FI
IN
CAPITAL =
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.07
110.12
110.05
109.98
109.91
109.83
109.75
109.67
109.58
109.49
109.40
109.30
109.20
1,316.29
5.16
4.81
4.45
4.08
3.69
3.29
2.87
2.43
1.98
1.51
1.03
0.52
35.84
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
3.34
40.06
R
M
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
526.60
6,319.16
INTERES
MORATORIO
0.005
ST
(1+3.80%)^12 (3.80%)
(1+3.80%)^12 -1
0.059449997
0.564473611
IN
FACTOR =
CAPITAL =

CUOTA MENSUAL=
526.60

360
0.105319356
FACTOR =
SI
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
D
E
FACTOR =
IN
FO
190.00
177.21
163.93
150.15
135.85
121.00
105.59
89.59
72.98
55.74
37.85
19.28
1,319.16
SEGUROS
0.103236%
0.066764%
EM
336.60
349.39
362.66
376.45
390.75
405.60
421.01
437.01
453.62
470.85
488.75
507.32
5,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
5,000.00
5,000.00
4,663.40
4,314.02
3,951.35
3,574.91
3,184.16
2,778.56
2,357.55
1,920.54
1,466.92
996.07
507.32
INTERS
3.80%
AMORTIZACION
CAPITAL
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
T
IC
A
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
5,000.00
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.03
0.32
535.12
534.78
534.42
534.04
533.65
533.25
532.83
532.40
531.94
531.48
530.99
530.49
6,395.38
10.32
9.62
8.88
8.13
7.34
6.53
5.69
4.82
3.92
2.99
2.03
1.03
71.32
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
6.68
80.12
R
M
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
1,034.84
12,418.07
INTERES
MORATORIO
0.005
ST
(1+3.50%)^12 (3.50%)
(1+3.50%)^12 -1
0.052887403
0.511068657
IN
FACTOR =
CAPITAL =

CUOTA MENSUAL=
1,034.84

360
0.103483949
FACTOR =
SI
FACTOR =
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
D
E
FACTOR =
IN
FO
350.00
326.03
301.22
275.55
248.97
221.47
193.00
163.53
133.04
101.47
68.81
34.99
2,418.07
SEGUROS
0.103236%
0.066764%
EM
684.84
708.81
733.62
759.29
785.87
813.37
841.84
871.31
901.80
933.37
966.03
999.84
10,000.00
CUOTA
CONSTANTE
10,000.00
10,000.00
9,315.16
8,606.35
7,872.73
7,113.44
6,327.57
5,514.20
4,672.35
3,801.05
2,899.24
1,965.88
999.84
INTERS
3.50%
AS
AMORTIZACION
CAPITAL
FI
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
CAPITAL
T
IC
A
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
10,000.00
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.63
1,051.89
1,051.19
1,050.45
1,049.70
1,048.91
1,048.10
1,047.26
1,046.39
1,045.49
1,044.56
1,043.60
1,042.60
12,570.14
ST
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
(1+2.46%)^12 (2.46%)
(1+2.46%)^12 -1
FACTOR =
0.032929665
0.338604308
D
E
FACTOR =
FACTOR =
FI
CAPITAL =
0.82
0.76
0.70
0.64
0.57
0.51
0.44
0.37
0.30
0.23
0.15
0.08
5.57
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
15.45
R
M
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
97.25
1,167.01
INTERES
MORATORIO
0.005
IN
FO
24.60
22.81
20.98
19.11
17.18
15.21
13.20
11.13
9.01
6.84
4.61
2.33
167
SEGUROS
DESGRAVAMEN
MULTIRIESGO
0.082%
3.99
72.65
74.44
76.27
78.15
80.07
82.04
84.06
86.12
88.24
90.41
92.64
94.92
1,000
CUOTA
CONSTANTE

CUOTA MENSUAL=
97.25
SI
FACTOR =
INTERS
2.46%
AS
1,000.00
1,000.00
927.35
852.91
776.64
698.50
618.43
536.39
452.33
366.21
277.97
187.55
94.92

360
0.09725117
IN
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
EM
5. CAJA TRUJILLO
Monto Solicitado S/.1,000.00
N
CAPITAL
T
IC
A
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
15.45
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.06
117.52
102.01
101.95
101.88
101.82
101.75
101.69
101.62
101.55
101.47
101.40
101.32
1,235.97
FI
IN
D
E
SI
ST
EM
AS
IN
FO
R
M
T
IC
A
ST
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
(1+3.90%)^12 (3.90%)
(1+3.90%)^12 -1
FACTOR =
0.061723589
0.582656153
D
E
FACTOR =
FACTOR =
FI
CAPITAL =
8.20
7.65
7.08
6.49
5.87
5.23
4.57
3.88
3.16
2.42
1.64
0.84
57.03
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
60.20
R
M
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
1,059.35
12,712.18
INTERES
MORATORIO
0.005
IN
FO
390.00
363.90
336.77
308.59
279.31
248.89
217.28
184.44
150.32
114.87
78.04
39.76
2,712.18
SEGUROS
DESGRAVAMEN
MULTIRIESGO
0.082%
3.99
669.35
695.45
722.58
750.76
780.04
810.46
842.06
874.91
909.03
944.48
981.31
1,019.58
10,000.00
CUOTA
CONSTANTE

CUOTA MENSUAL=
1,059.35
SI
FACTOR =
INTERS
3.90%
AS
10,000.00
10,000.00
9,330.65
8,635.20
7,912.62
7,161.87
6,381.83
5,571.37
4,729.31
3,854.40
2,945.38
2,000.90
1,019.58
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
AMORTIZACION
CAPITAL
EM
CAPITAL

360
0.105934845
IN
T
IC
A
EJEMPLO: CAPITAL S/. 10000
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
10,000.00
60.20
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.05
0.64
1,131.79
1,071.04
1,070.47
1,069.88
1,069.26
1,068.62
1,067.96
1,067.27
1,066.55
1,065.81
1,065.03
1,064.23
12,877.93
FACTOR =
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
IN
0.057662442
0.550065667

CUOTA MENSUAL=
104.83

360
0.104828288
15.07
IN
FO
0.82
0.76
0.71
0.65
0.59
0.52
0.45
0.39
0.31
0.24
0.16
0.08
5.69
INTERES
MORATORIO
0.005
R
M
SEGUROS
DESGRAVAMEN
MULTIRIESGO
0.082%
3.99
(1+3.72%)^12 (3.72%)
(1+3.72%)^12 -1
FI
O
CAPITAL =
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
104.83
1,257.94
ST
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
FACTOR =
37.20
34.68
32.07
29.37
26.56
23.65
20.63
17.50
14.25
10.88
7.38
3.76
257.94
SI
FACTOR =
67.63
70.14
72.75
75.46
78.27
81.18
84.20
87.33
90.58
93.95
97.44
101.07
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
AS
1,000.00
1,000.00
932.37
862.23
789.47
714.01
635.75
554.57
470.37
383.04
292.46
198.51
101.07
D
E
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
INTERS
3.72%
EM
Monto Solicitado S/: 1,000.00

N
CAPITAL
AMORTIZACION
CAPITAL
T
IC
A
6. BANCO CONTINENTAL BBVA
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
15.07
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.07
124.72
109.59
109.53
109.47
109.41
109.35
109.28
109.21
109.14
109.06
108.99
108.91
1,326.64
FACTOR =
0.051620307
0.500590326
D
E
(1+3.44%)^12 (3.44%)
(1+3.44%)^12 -1
FI
CAPITAL =
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
3.99
47.88
15.15
R
M
0.82
0.76
0.71
0.65
0.58
0.52
0.45
0.38
0.31
0.24
0.16
0.08
5.66
EM
ST
(1+TEM)^n (TEM)
(1+TEM)^n - 1
FACTOR =
FACTOR =
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
103.12
1,237.43
INTERES
MORATORIO
0.005
IN
FO
34.40
32.04
29.59
27.06
24.45
21.74
18.94
16.04
13.05
9.95
6.74
3.43
237.43
SEGUROS
DESGRAVAMEN
MULTIRIESGO
0.082%
3.99

CUOTA MENSUAL=
103.12
SI
FACTOR =
68.72
71.08
73.53
76.06
78.67
81.38
84.18
87.08
90.07
93.17
96.37
99.69
1,000.00
CUOTA
CONSTANTE
1,000.00
1,000.00
931.28
860.20
786.67
710.61
631.94
550.56
466.38
379.30
289.23
196.06
99.69

360
0.103118867
IN
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
INTERS
3.44%
AS
7. BANCO DE CREDITO
Monto Solicitado S/.1,000.00
N
CAPITAL
AMORTIZACION
CAPITAL
T
IC
A
FACTOR DIARIO =
180%
360
FACTOR DIARIO =
0.005
1,000.00
15.15
ITF
CUOTA TOTAL
A PAGAR
0.005%
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.01
0.06
123.09
107.88
107.82
107.76
107.70
107.63
107.57
107.50
107.43
107.35
107.28
107.20
1,306.18

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Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA CONTRIBUIR

EMPRESAS COMERCIALES EN EL DISTRITO DE PACASMAYO

ASESOR : Ms. WINSTON MIGUEL RUIZ CERDAN

LESLY NEYDI TELLO CORREA

BACHILLER EN CIENCIAS ECONMICAS

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

Por iluminarme y darme su proteccin

A Mi Madre por ser el pilar fundamental

tanto acadmica, como de la vida, por su

mantenido a travs del tiempo; y

comprensin incondicional para alcanzar

este objetivo profesional .

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

desinteresado y permanente enseanza y

agradecimiento a todos mis Profesores, que

orientacin, contribuyeron en mi formacin acadmico profesional; as

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COLOCAR ORIGINAL O COPIA DE LA RES.DECANATO QUE

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

RESOLUCION DE JURADO EVALUADOR

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

Seores Miembros del Jurado:

Ttulos de la Facultad de Ciencias Econmicas; Escuela Acadmico Profesional

de Contabilidad y Finanzas, me es grato dirigirme a ustedes para poner a

vuestra consideracin y criterio la presente tesis intitulada: Financiamiento del

Pequea Empresas Comerciales en el Distrito de Pacasmayo con el

El presente trabajo de investigacin ha sido desarrollado teniendo cuenta los

formacin profesional, consultas a diversos autores sobre la materia y la

Br. LESLY NEYDI TELLO CORREA

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RESOLUCIN DE JURADO EVALUADORiv

1. Realidad Problemtica, Antecedentes y Justificacin:...1

1.3 Justificacin ...7

1.4 Delimitacin del Problema ....10

6.1 Marco Conceptual:....12

6.2 Marco Legal16

6.4 Marco Procedimental....29

CAPITULO II: MATERIALES Y MTODOS...40

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

2.4 Forma de Tratamiento de Los Datos..44

CAPITULO V: DISCUSIN DE RESULTADOS ...59

CAPITULO VII: RECOMENDACIONES..63

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

del presente trabajo de investigacin ha sido analizar el nivel de financiamiento de las

Pequeas empresas del distrito de Pacasmayo, la Hiptesis General que se ha

planteado es el siguiente: Si el financiamiento en el Capital de Trabajo no es el

adecuado y oportuno, entonces esto no contribuir al crecimiento y desarrollo de la

Micro y Pequea Empresas Comerciales del Distrito de Pacasmayo?

Se utiliz mtodos y tcnicas de encuesta y observacin del grado de las polticas de

un problema de liquidez al cual acuden a un financiamiento el cual es mayormente a

al desarrollo de las mismas.

El creciente nfasis en proporcionar valor a los clientes, y en un adecuado

presente trabajo, trata Si el financiamiento en el Capital de Trabajo

adecuado y oportuno, entonces esto no contribuir al crecimiento y desarrollo de la

Micro y Pequea Empresas Comerciales del Distrito de Pacasmayo. Determinndose

de Ahorro y Crdito Rurales y Cooperativas de Ahorro y Crdito y en un menor

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

development of Micro and Small enterprises Pacasmayo district, the General

and Small Commercial Business District Pacasmayo