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Fundacin Universitaria

Panamericana - Compensar

Matemtica Financiera

Andrs Roa Varn


Banca Patrimonial Davivienda

Economista
Diplomado en Gestin Financiera
Especialista Mercado de Capitales
Especialista en Finanzas
Candidato: Maestra Gerencia de Innovacin
Empresarial
garoav@unipanamericana.edu.com
Skype: Andres.Roa.v
Twitter: @andresroav

Esta presentacin es una herramienta de apoyo acadmico, de propiedad intelectual de


su autor, Andrs Roa Varn. Fue preparada como material de los programas de Pregrado
de la Facultad de finanzas de la universidad Panamericana. Las cifras presentadas
fueron tomadas del diferentes fuentes, con fines exclusivamente acadmicos. Este
material se entregar a los estudiantes para estudio personal exclusivamente, no est
permitida su reproduccin o uso diferente al aqu definido.

Andrs Roa Varn

Elementos
1. Calculadora, preferible financiera
2. Excel y la calculadora financiera son
herramientas de apoyo, ms no las herramientas
centrales con las cuales se trabajar en el curso
ya que ste estar fundamentado en aritmtica
bsica.

Reglas de Juego

Moddle
E-Mail
Contrato didctico
Gua de Matemticas Financieras
Sistema de calificacin por Ciclos
Ppt Modelo basado en Competencias
Modelo Basado en Competencias XLS
Material de apoyo
Taller Generalidades (Matemticas Bsicas no Evaluable)

MATEMTICAS
FINANCIERAS

Andrs Roa Varn

OBJETIVO GENERAL
Matemtica Financiera

Al terminar la unidad debe diferenciar entre monto, inters, tasa de inters, tiempo
y capital, as como hacer los caculos respectivos para obtener cada concepto.

Andrs Roa Varn

CONCEPTOS BSICOS
Matemtica Financiera

1.
2.
3.
4.
5.
6.

Valor de Dinero en el tiempo


Inters
Tasa de Inters
Equivalencia
Smbolos y Significado
Flujo de caja

Andrs Roa Varn

Smbolos y Significado
1.
2.
3.
4.
5.

Valor Futuro = VF
Valor Presente = VP
Intereses = I
Tasa de Inters = i
Periodos de capitalizacin = n

Lneas de tiempo de valor


Son un instrumento que permite llevar un problema a un formato grafico (Flujo
grama, Diagrama de flujo)
Permite identificar donde esta la pregunta
Ingresos

Egresos

Inters Simple N
1.
2.
3.
4.
6.
12.
24
52
360
365
366

Ao
Semestres
Cuatrimestre
Trimestre
Bimestre
Meses
Bi mensualidades
Semanas
Dias comerciales
Dias calendario
Dias reales

Proceso de toma de decisiones


1.
2.
3.
4.
5.
6.

Definir el problema
Analizar el problema
Generacin de alternativas de soluciones
Evaluacin de alternativas
Implementar la solucin
Evaluar los resultados de la decisin

Andrs Roa Varn

1. Concepto
2. Monto, Capital, Tasa de Inters y Tiempo
3. Tipos de Inters

Andrs Roa Varn

Inters Simple (I)


Cuando el valor de dinero en el tiempo (VDT) se utiliza sin
capitalizacin de intereses es igual a Inters Simple.
Las utilidades de cada periodo no se reinvierten.
El ahorro no se consume.
Liquidacin nicamente sobre el capital inicial.
Capital inicial o principal no varia.
El valor del inters es el producto de un capital multiplicado por un
inters determinado en una fraccin de tiempo determinado smbolo (I).
Es esttico, Lineal, y no es exponencial.

Inters Simple
VF = VP(1+i(n))
I = Intereses
VF = Valor Futuro
VP = Capital inicial
i = Tasa de inters
n = Perodo de tiempo

La expresin anterior permite calcular el capital inicial o valor presente (P), tasa de interes por
pagar o por ganar, nmero de periodos, segn la informacin con la que se cuente.
Importante
En esta formula i es la tasa de una unidad de tiempo y n es l nmero de unidades de
tiempo. Debe entenderse que si i es una tasa anual, n deber ser l nmero de aos, si i es
mensual, n deber expresarse en meses..

Inters Simple
Capital principal =
Tiempo =
Tasa de inters =

$100,000,000
6 meses
2% mensual

Mes

Capital
Inicial ($)

Intereses
generados ($)

Capital final
($)

100,000,000

2,000,000

100,000,000

2,000,000

100,000,000

2,000,000

100,000,000

4,000,000

100,000,000

2,000,000

100,000,000

6,000,000

100,000,000

2,000,000

100,000,000

8,000,000

100,000,000

2,000,000

100,000,000

10,000,000

100,000,000

2,000,000

100,000,000

12,000,000

100,000,000

12,000,000

Final en cuentas
Total por cancelar

Intereses
acumulados ($)

112,000,000

Inters Simple con Valor Futuro


1. Cunto dinero acumulara Juliana Lopez dentro de 4 aos si invierte hoy $7.000.000 a una tasa de inters
simple del 2% mensual.

Flujo grama
VF = $13.720.000
n = 4 aos

i = 2% mensual
VP = 7.000.000
VF = VP (1 + i x n)
VF = 7.000.000 (1 + 2% (48))
VF = $13.720.000
Nota: Significa que se obtiene $6.720.000 adicionales a los 7.000.000 invertidos por Juliana
en el periodo o mes cero.

Inters Simple Valor Presente


2. Lina Marulanda recibio $7.560.000 por una inversin que realiz hace doce trimestres en el Banco de
Occidente; si la tasa acordada entre las partes es de 3% mensual simple, determinar el valor invertido.

I = 3% mensual
VP =

VF = 7.560.000

N = 12 trimestres

VP = VF/ (1 + i x n)
VP = 7.560.000/(1 + 3% (36)) = $3.634.615
Nota : Este es el valor que invirti Lina hace 12 trimestres es decir 36 meses.

Inters Simple Tasa de inters


3. Eva Rey recibo un crdito de $7.000.000 que debe pagar en 24 meses. Si al final del
plazo cancela $9.520.000, calcular la tasa de interes simple.

VF = 9.520.000
n = 36 meses

i = 1,5% mensual
i = ((VF/VP)-1/n))
VP = $7.000.000
i = ((9.520.000/7.000.000)- 1/36)) = 1.5% mensual simple

Inters Simple Tiempo/Periodo


4. Armando Mendoza recibo un prstamo de $7.000.000 de Beatriz Pinzn, si cancelo
$10.500.000 y la tasa de inters fue del 2% mensual simple, calcular cual fue el
plazo del prstamo.

VF = 10.500.000
i = 2%
n = 25 meses
n = ((VF/VP)-1/i)
VP = $7.000.000
n = ((10.500.000/7.000.000)- 1/2%) = 25 meses

Ejercicios
5. Cunto dinero tendr acumulado Alejandro Sanz dentro de 5 aos si ingresa hoy 30,000
euros al BBVA a una tasa de inters del 0,5% mensual simple.
Flujo grama
VF = ?
n = 5 aos

i = 0,6% mensual
VP = 30,000
VF = VP (1 + i x n)
VF = 30,000 (1 + 0,5% (60))
VF = $39,000

Ejercicios
6. Sofa Vergara recibi un prstamo del Banco Santander que debe pagar de la siguiente
forma: $3.000.000 dentro de 6 meses, $4.000.000 dentro de un ao y $5.000.000 en ao y
medio. Si la tasa de inters es del 10% semestral simple, determinar cunto dinero le presto
el Banco Santander a Sofa.
Flujo grama
VF = 7.560.000
3,000,000

4,000,000

5,000,000
Semestral

VP = ?

i = 10%

VF = VP (1 + i x n)
VP1 = 3,000,000/(1+0,10(1)) = 2,727,272
VP2 = 4,000,000/(1+0,10(2)) = 3,333,333
VP3 = 5,000,000/(1+0,10(3)) = 3,846,153
VP = 9,906,759

Ejercicios
7. Natalia Pars desea realizar por el continente europeo dentro de un ao y se propone el siguiente
plan de ahorros para realizar su sueo: hoy ahorra $1.000.000; dentro de tres meses ahorrar
$1.000.000; dentro de un semestre, ahorrar $1.500.000 y dentro de 10 meses, ahorrar $1.700.000
Cunto dinero tendr exactamente dentro de un ao, si la tasa de inters que le paga al banco es de
1% mensual simple.
Flujo grama
VF = 7.560.000
0

1,000,000

1,000,000

1,500,000

VF = VP (1 + i x n)
VF1 = 1,000,000(1+0,01(12)) = 1,120,000
VF2 = 1,000,000(1+0,01(9)) = 1,090,000
VF3 = 1,500,000(1+0,01(6)) = 1,590,000
VF4 = 1,700,000(1+0,01(2)) = 1,734,000
VF = 5,534,000

10

1,700,000

i = 1%

12

Meses

Ejercicios
8. Bianca Gambino cancelo hoy, en un pago nico. $8.600.000 por un crdito que le fue
otorgado del BBVA hace dos aos a una tasa de inters del 3% mensual simple. Determinar
cul fue el valor del prstamo.
Flujo grama

VF = 8,600,000
i = 3%
mensual
n = 24 meses

VP = 0
VF = VP (1 + i x n)
VP = 8,600,000/(1+0,03(24))
VP = 5,000,000

Ejercicios
9. Se prestan $1.000. al 14 % anual, por 12 aos Cunto dinero se debe al cabo de tres aos
si se utiliza inters simple
VF =

Flujo grama
i=
n=

VP =
VF = VP (1 + i x n)
VP = 1,000(1+0,14(3)) = 1,420

Ejercicios
10. Marcela posee un capital de $60.000. Invierte 70% de su capital al 3.6% trimestral y el
resto al 5.1% semestral. Cuanto recibe cada mes de inters total.

Flujo grama

VF =
i=
n=
VP =

VF = VP (1 + i x n)
3.6%/3=1.2% Mensual
5.1%/6=0.85 Mensual
VF = 42,000(1+0.012)(1)= 42,504
VF = 18,000(1+0.0085)(1)= 18,153
Inters total = 657

Ejercicios
11. Ramn tiene una deuda por $20.000 que debe pagar dentro de 12 quincenas. Si la
operacin fue pactada a una tasa de inters simple igual a la TIIE vigente al inicio del
prstamo ms 16 puntos porcentuales. Cuanto deber pagar para saldar su deuda, sabiendo
que la TIIE es igual 11.2%.
VF =
i=
Flujo grama
n=
VP =
VF = VP (1 + i x n)
Inters =11.2% + 16% Puntos = 27.2% Anual
VF = 20.000(1+0.272/24)(12)) = 22.720

Ejercicios
12. Francisco pidi prestado $100.000 a 6 meses de plazo y una tasa de inters simple de
24% anual. Calcular el valor presente de la deuda, 2 meses antes de su vencimiento.
Flujo grama

VF =
i=
n=
VP =

VF = VP (1 + i x n)

VF = 100,000 (1+(0,24%/12)(6)) = 112.000


VP=112000/1+(24%/12)(2)) = 107.692

Ejercicios
13. Cul es el precio de contado de un telfono celular que se paga dando un enganche del
10% del precio de contado y se firma un pagare a 2 meses por $1754.47 que incluye
intereses a una tasa 39.15% anual
VF =

Flujo grama

i=
n=
VP =

VF = VP (1 + i x n)
VP = 1,754/(1+(39.15%/12)(2)) = 1,647
Precio de contado -10% = 1,647
0.90PC = 1,647
0.90PC = 1,647
1,647/0.90=1,830

Inters Compuesto

Andrs Roa Varn

Inters Compuesto (I)


En el inters compuesto, el inters (I) ganado en cada periodo (n) es agregado al capital
inicial (P) para constituirse en un nuevo capital (S) sobre el cual se calcula un nuevo
inters producindose lo que se conoce como capitalizacin la cual puede ser anual,
trimestral, mensual, diaria; y se sigue aplicando hasta que vence la transaccin de acuerdo
a lo pactado.
Los problemas de inters compuesto deben expresarse i y n en la misma unidad de tiempo
efectuando las conversiones apropiadas cuando estas variables correspondan a diferentes
perodos de tiempo.
Capital inicial cambia
Los intereses se capitalizan
Los intereses se convierten en capital
La tasa de inters se aplica sobre un capital diferente
Los intereses peridicos son siempre mayores

Inters Compuesto
VF = VP(1+i)n
I = Intereses
VF = Valor Futuro
VP = Capital inicial
i = Tasa de inters
n = perodo de tiempo
La expresin anterior permite calcular el capital inicial o valor presente (P), tasa de
inters por pagar o por ganar, nmero de periodos, segn la informacin con la que se
cuente.
Importante
En esta frmula i es la tasa de una unidad de tiempo y n es l nmero de unidades
de tiempo. Debe entenderse que si i es una tasa anual, n deber ser l nmero de aos,
si i es mensual, n deber expresarse en meses..

Inters Compuesto
Capital principal =
Tiempo =
Tasa de inters =

$100,000,000
6 meses
2% mensual

Mes

Capital
Inicial ($)

Intereses
generados ($)

Capital final
($)

100,000,000

2,000,000

102,000,000

102,000,000

2,040,000

104,040,000

104,040,000

2,080,800

106,120,800

106,120,800

2,122,416

108,243,216

108,243,216

2,164,864

110,408,080

110,408,080

2,208,162

112,616,242

Total por cancelar

112,616,242

Intereses
acumulados ($)

Inters Compuesto con Valor Futuro (VF)

14. Cunto dinero acumulara Juan Prez dentro de 5 aos si invierto hoy $4.000.000 a una
tasa de inters compuesto del 3% mensual.
Flujo grama
VF =
i = 3% Mensual
n = 5 aos
VP = 4,000,000
VF = VP (1 + i )n
VF = 4.000,000 ( 1+0,03)60 = $ 23,566,412

Inters Compuesto con Valor Presente (VP)


15. Usted recibi hoy $6.691,13 euros del Banco Santander por un ingreso o inversin que realiz
hace 5 aos a una tasa de inters de 6% anual compuesto. Cul fue el valor del dinero invertido.
Flujo grama
i = 6% Mensual
n = 5 aos
VP = 0
VF = VP (1 + i )n
VP = 6,691,13/ ( 1+0,06)5 = $ 5,000

VF =
6,691,13

Inters Compuesto con Tasa de Inters (i)


16. Antonio Beltrn recibi un crdito de $3,000,000 que debe pagar en 18 meses, si al final del
plazo debe cancelar $3,850,000. Cual es la tasa de inters.
Flujo grama
i=?
n = 18 meses
VP = 3,000,000
i = [(VF/VP)^1/n 1)]
i = ((3,850,000/3,000,00)-1/ 18) = 1,4% mensual
3,850,000 = 3,000,000 (1+ i)18
3,8500,000/3,000,000 = (1+ i)18
1,283333 = (1+ i)18
18 1. 2833333 - 1 = 1.4% mensual

VF =
3,850,000

Inters Compuesto Tiempo (n)


17. Antonio Beltrn recibi un crdito del Banco Davivienda de $7,000,000, si cancelo $10,500,000 y
la tasa de inters que se pacto fue de 2% mensual compuesto. Calcular cual fue el plazo del
prstamo.
VF =
Flujo grama
10,500,000
i = 2%
n=?
VP = 7,000,000
n = [ln(VF/VP)]/Ln(1+i)

i = [(10,500,000/7,000,000)]/Ln (1+0,02) = 20,47 meses


10,500,000 = 7,000,000 (1+0,02)n
10,500,000/7,000,000 = (1+0,02)n
Ln 1,5 = nLn(1,02)
n = 20,47

Ejercicios

18. Armando Rico recibi hoy $3.450.000 del Banco Bogot por una inversin que realiz hace tres
semestres; si la tasa de inters es del 2% mensual compuesto, cunto dinero invirti Armando
Flujo grama
VF = 3,450,000
i = 2% Mensual
n = 3 Semestres
VP = 0
VF = VP (1 + i )n
VP = 3,450,000/ ( 1+0,02)18 = 2,415,549

Ejercicios
19. Sofa Vergara recibi un prstamo del Banco Santander que debe pagar de la siguiente forma:
$3.000.000 dentro de 6 meses, $4.000.000 dentro de un ao y $5.000.000 en ao y medio. Si la tasa
de inters es del 10% semestral Compuesto, determinar cunto dinero le presto el Banco Santander a
Sofa.
Flujo grama

VF = 7.560.000
3,000,000

4,000,000

5,000,000
Semestral

VP = ?
VF = VP (1 + i )n

i = 10%

VP1 = 3,000,000/(1+0,10)1 = 2,727,272


VP2 = 4,000,000/(1+0,10)2 = 3,305785
VP3 = 5,000,000/(1+0,10)3 = 3,756,574
VP = 9,789,631

Ejercicios
20. Natalia Pars desea realizar por el continente europeo dentro de un ao y se propone el siguiente
plan de ahorros para realizar su sueo: hoy ahorra $1.000.000; dentro de tres meses ahorrar
$1.000.000; dentro de un semestre, ahorrar $1.500.000 y dentro de 10 meses, ahorrar $1.700.000
Cunto dinero tendr exactamente dentro de un ao, si la tasa de inters que le paga al banco es de
1% mensual Compuesto.
Flujo grama
VF = 7.560.000
0

1,000,000

1,000,000 1,500,000

VF = VP (1 + i x n)
VF1 = 1,000,000(1+0,01)12 = 1,126,825
VF2 = 1,000,000(1+0,01)9 = 1,093,685
VF3 = 1,500,000(1+0,01)6 = 1,592,280
VF4 = 1,700,000(1+0,01)2 = 1,734,170
VF = 5,546,960

10

1,700,000

i = 1%

12

Meses

Ejercicios
20. Catalina Gmez cancelo hoy, en un pago nico. $12.750.000 por un crdito que le fue otorgado del
Banco Santander hace tres aos a una tasa de inters del 3% bimestral. Determinar cul fue el valor
del prstamo.
Flujo grama

VF = 12,750,000
i = 3% Bimestral
n = 3 Aos
VP = 0

VF = VP (1 + i )n
VP = 12,750,000/( 1+0,03)18 = 7,489,285

Ejercicios

21. Calcular el valor acumulado despus de 38 das, si se depositan $25.000.000 en una cuenta de
ahorros que reconoce el 3% mensual.
Flujo grama
VF = ?
i = 3% mensual
n = 38 dias
VP = 25,000,000
VF = VP (1 + i )n
VF = 25,000,000( 1+0,03)38/30 = 25,953,772

Ejercicios
22. El sr Carlos Beltrn necesita disponer de $300.000 dentro de 6 meses para el pago de la
matrcula de su hijo. Si una corporacin le ofrece 3.5% mensual.
Cuanto deber depositar hoy para lograr su objetivo.
Flujo grama
VF = ?
i = 3% mensual
n = 38 dias
VP = 25,000,000
VF = VP (1 + i )n
VP = 300,000/( 1+0,035)6 = 244,050

Ejercicios
23. Si en el da de hoy se invierten $100 y despus de una ao y medio se tiene acumulado $200.
Cul es la tasa de inters.

VF = 200
i=?

VP = 100

n = ao y
medio

i = [(VF/VP)^1/n 1)]
i = ((200/100)-1/ 18) = 3,93% mensual
200 = 100 (1+ i)18
200/100 = (1+ i)18
2 = (1+ i)18
18 2 - 1 = 3,93% mensual

Ejercicios
24. Determine el monto compuesto despus de 4 aos, si se invierte $100.000 a una tasa del 18%
con capitalizacin trimestral
Flujo grama
VF = ?
i = 18% Capitalizacin Trimestral
n = 4 aos
VP = 100,000

VF = VP (1 + i )n
Inters = 18/4 = 4,5% Capitalizable cada trimestre
El tiempo de inversin es de 4 aos es decir 48/3=16 trimestres porque un ano costa de 4
trimestres.
Periodos de capitalizacin son de 16
VF = 100,000(1+0,045)16 = 202,237

Ejercicios
25. Que cantidad de dinero se habr acumulado al cabo de 10 aos si se invierten $28.000 al 1%
mensual con inters capitalizables cada bimestre.
Flujo grama
VF = ?
i = 1% Mensual
n = 10 aos
VP = 28,000

VF = VP (1 + i )n
La tasa es 1% mensual pero se paga bimestral es decir 2% bimestral
Tiempo de inversin 10 aos, es decir 60 bimestres porque cada ao costa de 6 bimestres

VF = 28,000(1+0,02)60 = 91,868

Ejercicios
26. Qu inters producir un capital de 50.000 invertido al 15% anual compuesto cada 28 das, en 2
aos.
VF = ?

Flujo grama

i = 15% Anual
n = 2 aos
VP = 50,000

VF = VP (1 + i )n
Compuesto significa capitalizable cada 28 das
365/28=13.035 periodos de 28 das
15%/13.035 =1.15068% por periodo de 28 das
En dos aos= (2) x (13.035)=26.07
VF = 28,000(1+0,0115068)26,0717 = 67,377
donde 67,377-50,000 = 17,377 de intereses

Gracias

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