Universidad de Santiago de Chile

Facultad de Administracin y Economa

Departamento de Economa.
Ingeniera Comercial mencin en Economa.
Economa Financiera

Gua 3 Economa Financiera:

Opciones
Profesor: Marco Gallardo
Ayudante: Matas Estay Landaeta

1. Un inversionista vende una Opcin call Europea sobre una accin de Walmart a $4. El
precio de la accin de Wallmart es $47 y su precio de ejercicio se transa en $50. Bajo
qu circunstancias el inversionista obtendra utilidades? Bajo circunstancias la opcin
debe ser ejercida? Grafique

2. Un inversionista acaba de obtener las siguientes cotizaciones para opciones sobre

acciones valoradas en $31, cuando el tipo de inters libre de riesgo es de 10% anual.
Tanto la opcin de compra como la de venta tienen un precio de ejercicio de $30 y un
vencimiento de 3 meses. Adems:
Opcin de compra: $3
Opcin de venta: $2,25
a) Existen oportunidades de arbitraje?
b) Cul es la estrategia ptima?

3. En qu consiste una protective put? Qu posicin en opciones de Compra (Call) es

equivalente a esta estrategia?

4.

Los Precios de opciones de compra (call) son $4, $2 y $0,5. Los precios de ejercicio son
$15, $17,5 y $20 respectivamente. Confeccione una estrategia de Butterfly Spread.

5. Una Call con un precio de ejercicio de $60 cuesta $6. Una Put con el mismo precio de
ejercicio y madurez cuesta $4. Construya una estrategia de Cono (Straddle) y calcule su
beneficio o utilidad