Professional Documents
Culture Documents
182-193
I. Bevezets
Klns, hogy amg pldul az aktv eutanzit rgtn sszektjk az
nrendelkezshez val joggal,1 az olyan extrm sportokat, mint a hegymszst mr kevsb,
illetve ezeket inkbb a j vagy a helyes oldalrl kzeltjk meg. Pedig itt szmtanak
igazn a szemlyes preferencik, a szabad vlasztshoz val jog. Vajon klnbznek-e ezek a
krdsek egymstl lnyegket tekintve? Abbl a szempontbl nem, hogy vgs soron
mindegyik a szabadsg, klnsen a sajt letnk fltt val dnts szabadsgnak
problmakrbe tartozik, abbl a szempontbl viszont nagyon is, hogy mi a cselekvs tlosza,
clja. Szintn kzs bennk, hogy a meghozott dnts mindegyik esetben risi hatssal jr
valaki msra, az ember szeretteire, a trsadalomra, az ltalnos megtlsre. ppen ebben
rejlik az a nehzsg, hogy megtljk azt, ami trtnt az ismert magyar hegymszval 2013ban: hallt a Kancsendznga cscsn. rdekes, hogy maga Erss Zsolt rvelt 2 a kritikkkal
szemben gy, hogy semmivel sem kockztatja jobban az lett, mint az, aki minden nap
kocsmba jr, teht extrm letvitelt kvzi htkznapi vlasztsknt vzolta fel.
Kijelentse, mint magyarzat, ersen vitathat, azonban azzal nehz vitba szllni vele, hogy
jogban ll extrm letvitelt lni, szabadon dnthet arrl, hogy hegyet mszik-e, vagy sem;
akkor is, ha csaldja, gyermekei vannak, s akkor is, ha fl lbt amputltk. Mint apa s frj,
a trsadalmi elvrsoknak eleget tesz, hiszen csaldjrl gondoskodik, a felesge s
gyermekei szeretik. Azzal pedig, amit tesz, egyenesen pldt mutat. Az letvitele br
veszlyes, de clja nem a hall, hanem az let akarsa. Nem a hallt vllalja minden
alkalommal, pusztn elfogadja a slyos srls kockzatt s akr a hall lehetsgt is.
Azonban cselekvsnek konkrt clja van, ez a teljestmny, s kpzettsgt, tapasztalatt
tekintve, a kockzat kisebb, mint ahogy a civilek ezt megtlik. A kzvlemny tbbsge
mindaddig nem is ktelkedett abban, hogy van-e joga csaldos emberknt hegyet mszni,
Belgiumban 12 vvel azt kveten, hogy a felnttek szmra trvnyess tettk az aktv eutanzit, 2014
februrjban a gyermekek szmra is lehetv tettk, hogy bizonyos felttelek teljeslse esetn, szli
beleegyezssel, azt krjk orvosukat, vessen vget az letknek. risi vita bontakozott ki arrl, a trvnyhoz
felttelezheti-e azt, hogy a kiskorak kpesek nllan dntst hozni sajt letk kioltsa krdsben.
2
me az utols interj Erss Zsolttal. [Blikk.hu, 2013. 05. 24.]
http://www.blikk.hu/blikk_aktualis/ime-az-utolso-interju-eross-zsolttal-2191473 (2014. februr 20.)
amg sikeres volt. St, mindezek a tnyezk csak fokoztk a teljestmny elismer
megtlst: egyszerre volt Sportember, Apa, Frj s Frfi. Mint ahogy ebben a sportban a
veszlyes hegygerincek megvlasztsa, az oxignpalackok, a serpk segtsgnek elhagysa
mind-mind a teljestmny rtkt nvelik, ezzel prhuzamosan azonban a baleset kockzatt
is. A kzvlekedst alapveten a sikertelensg vltoztatta meg, akkor jttek el a vakmersg
vdjval, hogy nem kellett volna, nem lett volna szabad ktgyermekes apukaknt, fl lbbal
hegyet mszni.
A valsg nem mindig alakul az eredeti szndkok s szmtsok szerint. Ezt
illusztrlja az Egyeslt llamokban 2007-ben kirobban jelzlogpiaci vlsg gye is. Az
amerikai gazdasgban a megelz vek sorn a jegybank legfbb feladatval sszhangban
lv monetris politikt hasznlva alacsony jegybanki kamatokat alkalmaztak, amely miatt
likviditsbsg lpett fel a piacon. A kereskedelmi bankok szintn f feladataikat elltva
igyekeztek a befektetsre vr rengeteg pnz szmra gyfelet tallni, pldul vonz
laksvsrlsi hitelek ajnlgatsval. Az elsdleges, prma gyfelek fogyatkoz szma miatt
azonban kezdtk elfogadni a kevsb biztos (n. subprime) klienseket is, akik hitelkpessge
vitathat volt, m a pnzbsg idejn egymssal verseng pnzintzetek engedtek
szigorsgukbl; gy szmoltak, elvben racionlisan, de vatlanul, hogy ha az gyfl
fizetskptelenn vlik, akkor az ingatlan gyis visszaszll a pnzintzetre. Amikor azutn a
jegybank kamatot emelt a gazdasgi fejlemnyek miatt, ezek a gazdasgi tnyezk egyttesen
a subprime gyfelek trlesztsi kpessgt is ersen meggyengtettk, s a pnzintzeteket
kellemetlen meglepets rte. A nem fizet adstl ugyan visszavettk a ki nem fizetett
ingatlanokat, de ezt a rengeteg ingatlant nem voltak kpesek idben s eredeti ron eladni a
roml klmj s tlknlatot mutat ingatlanpiacon. Az a fedezet, ami szoksos zleti idben
kell biztostknak szmtott, a tmeges eladsok miatt a folystott hitel tredkt hozta csak
vissza. De nem csak a bankokat rte komoly vesztesg. A hossz lejrat jelzloghiteleket
szoksoss vlt forgathat rtkpaprr alaktani, s a hosszabb lejrat pnzgyi gyletek
irnt rdekld pnzintzeteknek eladni. 3 Mivel a tapasztalat alapjn, a jelzloggyleteket kis
kockzat, jl fedezett pnzgyi termknek ismerte el a szakma, ezek a pnzintzetek
rmmel vsroltak ilyen rtkpaprokat. Amikor azonban tmegesen vltak
fizetskptelenn a gyenge pnzgyi helyzet gyfelek, az rtkpaprok birtokosai kztk
eurpai, zsiai s kzel-keleti bankok hirtelen azzal szembesltek, hogy kvetelseik piaci
rtke az eredeti vtelr tredkt rik, hiszen ki akarna tlk fedezett vesztett rtkpaprt
vsrolni. gy vlt az amerikai lakshitelezsi krzisbl 2008-ra slyos vilggazdasgot
megrenget vlsg.
Ez a vlsg Magyarorszgon egy tovbbi krzissel fondott ssze, a devizahitelkrosultak mizrijval. 4 A 2000-es vek eltt jelzloghitelt 25%-os piaci kamattal lehetett
felvenni Magyarorszgon, ennl olcsbban tmogatott hitelek voltak elrhetk 16-20%-os
ves kamattal. Ez a lehetsg nem volt tl npszer, s ez jl ltszik a KSH akkori
hitelfelvteli s laksptsi adatain. 1997-ben pldul mindsszesen 9 millird forint
lakshitelt folystottak a hazai bankok, 1999-ben pedig kevesebb, mint 20 ezer j laks plt
Magyarorszgon. Ezen a helyzeten vltoztatott az els Orbn-kormny otthonteremtsi
programja, amelynek rvn kt v alatt a tmogatott lakshitelek llomnya a KSH adatai
3
Ennek kzgazdasgi htterrl rszletesebben ld. Alan C. Hess Clifoord W. Smith, Jr.: A jelzlogklcsnk
rtkpaprostsnak sszetevi. In.: Ch. James s C. Smith, Jr.: Kereskedelmi bankok. Panem-McGraw-Hill,
Budapest, 1996, 237- 253.o.
4
Fekete Emese: gy lett Magyarorszg devizapokol. [Origo.hu, 2011. 08. 24].
http://www.origo.hu/gazdasag/hirek/20110822-hogyan-terjedt-el-a-devizahitelezes-es-ki-a-felelos-erte.html
(2014. februr 20.)
szerint kzel 500 millird forintra ntt, az jonnan tadott laksok szma pedig nhny v
alatt elrte a 40 ezres szintet. Szakmai s politikai frumokon ugyanakkor felhvtk a
kormny figyelmt a veszlyekre a fenntarthatsg s az ingatlanhalmozsi visszalsek
tekintetben. Ahogy ksbb, az llami Szmvevszk 2009-ben elkszlt jelentse
rmutatott, a program roppant kiszmthatatlan volt, vente tbb szzmillird forint llami
kiadst jelentett, ezt radsul 15-20 vre belegette a kltsgvetsbe. 2002-tl, elbb a
Medgyessy-, majd a Gyurcsny-kormny idejn ugyan cskkentettk a hitel nagysgt, de
nagyon lassan, mikzben brutlisan felbortottk az llamhztarts egyenslyt. Vgl is tbb
lpcsben szktettk a jogosultak krt, s visszavgtk a tmogats mrtkt. Mivel haznk
a kzp-eurpai trsggel egytt eurpai unis tagsgot nyert 2004-ben, s kzeledett az
euroznhoz, vonzv vlt a pnzgyi befektetk szmra, ezrt dlt a pnz a rgiba.
Ugyanakkor a jegybank akkori vezetse szintn nem kevs szakmai brlat mellett, de a
gazdasg llapotra tekintettel magasan tartotta a forint kamatszintjt. gy a forinthitelek
tmogatsnak jelents korltozsa meggyazott a devizahitelek tmeges elterjedsnek. Az
akkori devizakamatok ugyanis annyira alacsonyan lltak, hogy kszn viszonyban sem
voltak a tmogats nlkli, piaci alapon nyjtott forinthitelek kamatval, de mg az j
rendszerben nyjtott tmogatott forinthitelekvel sem.5 Az alapveten elhibzott
otthonteremtsi program miatt a bankok mr rlltak a lakossg hitelezsre, szmos j
munkatrsat vettek fel, j fikokat nyitottak, gy a 2000 s 2004 kztt kibvlt kapacitsaik
kitltse rdekben, s tekintettel a Jrai-fle jegybank ltal fenntartott magas kamatszintre,
bevezettk az authitelezsben mr kiprblt devizahitelezst.6 2004-tl kezdden soha nem
ltott verseny dlt a hazai bankok kztt a devizahitelezsben. Ez nemcsak az rakban s a
bvl knlatban, hanem a hitelfelttelek lazulsban is megnyilvnult. Hangslyozni kell
teht az amerikai esethez hasonlan ismt az vatlansgot, azonban az rfolyamkockzatokrl szl szakrti tanulmnyokat egyetlen fbb szerepl sem vette igazn
komolyan.7 De mirt is tette volna? A mltbeli tapasztalat alapjn, a 2008-as sszeomlst
megelz 10 vben a forint rfolyama az eurhoz kpest stabil volt, a svjci frankhoz kpest
pedig mg ersdtt is. Ki hitt volna e tapasztalat elvakt fnyben egy Kasszandra
jslatnak? Klnsen akkor, amikor a hitelkihelyezs kezdetn minden szerepl nagyon jl
jrt. Az gyfelek egy rsze kis jvedelemmel s sajtervel rendelkezve, hitel nlkl biztosan
nem jutott volna lakshoz, s ha a magas svjci frankrfolyam miatt nem kerl a
ksbbiekben a bedls kzelbe, akkor mind a mai napig elmondhatja magrl, hogy
kevesebbet kellett visszafizetnie, mint ha annak idejn forinthitelt ignyelt volna. Nyertesei
voltak a folyamatnak a pnzintzetek, hiszen risi mennyisg hitelt tudtak kikzvetteni.
Nyilvn jl jrt a lakspiac s annak sszes szereplje is (ptipar, ingatlanfejlesztk s
kzvettk), s vgl maga az llam, hiszen a gazdasgi fejldsbl komoly adbevtelekhez
jutott, ugyanakkor az llami tmogats szktsvel fokozatosan cskken kiadsokkal
szembeslt. Valjban, ha nem kvetkezik be a vilggazdasgi vlsg, ha az rfolyamok nem
5
rdemes rgzteni nhny akkori fbb adatot: a forint rfolyama 250 HUF/EUR, illetve 160 HUF/CHF
kzelben mozgott. Egy 5 milli forintos, 20 ves futamidej lakshitelt 2005 elejn 6-7%-os THM mellett
lehetett felvenni, az llamilag tmogatott forinthitelek terhe 8,5-9,5% kztt mozgott, a piaci kamatozs
forinthitelek pedig 18-20% volt.
6
Miutn 2001-ben az MNB dnttt a devizakdex (1995. vi XCV. trvny a devizrl) vgleges
felfggesztsrl, ettl kezdden Magyarorszgon megsznt a hatron tnyl gyletek esetben mind a foly,
mind a tkettelekre vonatkoz korltozs. A forint tkletesen konvertibiliss vlt, Magyarorszg a globlis
pnzpiac rsze lett. E liberalizlt szablyozs kellett a devizahitelezs mint standard lakossgi termk
kialakulshoz. Ugyanis ott nincs devizahitelezs, ahol nem liberalizlt a rendszer, ugyanakkor ahol liberalizlt,
ott sem szksgszeren alakult ki (lsd pl. Csehorszg vagy Szlovkia esett).
7
Az egyik legtfogbb httrtanulmny mg a vlsg eltt, 2005-ben jelent meg: Bethlendi Andrs Czeti
Tams Krek Judit Nagy Mrton Palotai Dniel: A magnszektor devizahitelezsnek mozgatrugi. MNB
Httrtanulmnyok, 2005, 2. sz.
Max Weber: A tudomny s a politika mint hivats. Kossuth Kiad, Budapest, 1995.
Marton Gza: A polgri jogi felelssg, TRIORG Kft., Budapest, 1993, 14.o.
10
Arisztotelsz: Nikomakhoszi etika VI, 5, 1140 a-b.
9
III. A kockzatrl
Mi is a kockzat? A szakirodalmak a kockzat szmos defincijt ismerik,
lnyegben attl fggen, hogy mit vizsglunk, s gy ezek a defincik meglehetsen
specifikusak. A klnfle defincis megkzeltsek egymst jl kiegsztik, mivel eltr
szemszgbl vizsgldnak. Az 1. tblzat11 szemllteti az egyes defincik kockzatrl
alkotott fbb nzeteit:
11
Forrs: Farag Kroly Vri Andrs: Kockzat. In: Zoltayn Paprika Zita (szerk.): Dntselmlet. Alinea
Kiad, Budapest, 2002, 472. old.
Robert Cooter Thomas Ulen: Jog s kzgazdasgtan. Nemzeti Tanknyvkiad, Budapest, 2005, 364-365.o.
Vincze Jnos: Fejezetek az informci kzgazdasgtanbl I. A morlis kockzat. Kzgazdasgi Szemle
1991/2, 134-152.o.
18
Sznt Richrd Wimmer gnes Zoltayn Paprika Zita (szerk.): Dntseink csapdjban. Viselkedstudomnyi megkzelts a dntselmletben (szveggyjtemny). Alinea Kiad, Budapest, 2011.
17
19
Daniel Kahneman s Amos Tversky: Prospect Theory An Analysis of Decision under Risk. Econometrica,
47(2), 1979, 263-291.o.
sokszor elkvetjk azt a hibt, hogy ha j informci jut a birtokunkba, azt nem
hasznljuk fel megfelelen.
20
George Loewenstein Ted ODonoghue Matthew Rabin: Projection Bias in Predicting Future Utility.
Quarterly Journal of Economics, 4/2003, 1209-1248 o.
21
Forrs: Cooter Ulen id. m, 494.o.
22
Pldnkban a vakmersg irnyba trtn gondatlansg esett emltettk, de elkpzelhet olyan jogi eset,
hogy akr a tlzott gyvasg miatt minsl valaki bnsnek. (V. Mszros dm Zoltn: A veszly
vllalsnak elmleti s gyakorlati problmi. Jogelmleti Szemle 2013/4, 93-100.o.)
Azrt kell ezt felttelezni, mert a tolerlhat hatrt kell mrlegelni. Ismt megjegyezzk azonban a msik
vgletet, azaz a kockzat-averzi mellett is tlphet egy olyan hatr, ami mr felrhat a cselekv szmra.
24
Megtlsem szerint mr az is vitathat rendelkezs volt a magyar kormny rszrl, amikor a devizban
eladsodott helyi nkormnyzatok adssgainak kzel felt a kltsgvets tvllalta. S ppen azrt, mert ez is
morlis kockzatknt rtelmezhet, mivel az intzkeds vgs eredmnye az, hogy az rintett dntshozk
kvetkezmny nlkl hozhattak olyan dntst, amit az orszg minden lakosa fizet meg.
25
Bodnr Katalin: A hazai kis- s kzpvllalatok rfolyamkitettsgnek vizsglata krdves felmrs
eredmnyei alapjn. MNB-szemle, 2006. jnius, 612. o.
30
Az ehhez kapcsold politikai felelssg krdse viszont szintn igen problematikus, v. az ezzel kapcsolatos
tanulmnyokat Lnczi Andrs, Miklsi Zoltn s Molnr Attila Kroly tollbl (Politikatudomnyi
Szemle, 2011/4, 16-60.o.).
31
Urlich Beck: A kockzat-trsadalom t egy msik modernitsba. Szzadvg Kiad, Budapest, 2003.