資金控管 & Kelly 公式介紹

與
E-leader 進階

證券期貨雙分析師
李寶華 協理

顧問事業部 會員專案簡報 1
 程式交易開發平台與分類
• 國外軟體
• 程式邏輯分類
– TradeStation/eSign – 順勢模組 ( 價、量、指標 )
al/MetaStock – 逆勢模組 ( 價、量、指標 )
• 國內軟體 – 順式波動模組
– 情境分析模組
– 奇狐 /E-leader – 其他因子模組
• 財報資料 • 交易周期次數分類
– Cmoney/ 新報資料庫 – 次數多 / 賺短線
– 次數多 / 賺波段
• 分析工具平台 – 次數少 / 賺短線
– Excel/Access/SAP/S – 次是少 / 賺波段
– 方向型模組
ASS/MaLab/Maple – 套利價差型
• 程式語言
– VB/C++
顧問事業部 會員專案簡報 2
 程式俱樂部課程
週別 日期 課程議題 說明備註
第1週 2009/6/3 1.               幾種開發平台的介紹 五種好用平台的介紹，優缺點比較 與 搭配使用
第2週 2009/6/10 2.               順勢EMA..等指標的開發 三種順勢指標的邏輯與開發，Eleadr、TS、奇狐實作
第3週 2009/6/17 3.               預告斜率抓轉折 斜率指標介紹與其他擺盪、順勢指標的比較運用
第4週 2009/6/24 4.               週期操作的邏輯與開發 週期統計分析 與 長短線合一的實作
第5週 2009/7/1 5.               開盤30分鐘後.. 16項開盤重要資訊的介紹與解讀運用
第6週 2009/7/8 6.7.       奇狐開發_指標 & 奇狐開發_訊號 20個好用指標的介紹與開發 & 多空訊號的開發與回溯方法
第7週 2009/7/15 暫停一次
第8週 2009/7/22 8.               TS開發_指標 20個好用指標的介紹與開發
第9週 2009/7/29 9.               TS開發_訊號 多空訊號的開發與回溯方法
第10週 2009/8/5 10.       E-leader策略開發與安裝 4個好用指標 與 8個多空訊號開發
第11週 2009/8/12 11.       利用Excel開發監控模組 盤中指標的監控、多空警示 與 多空能量器的製作
第12週 2009/8/19 12.       波浪的估算與歷史統計 多空循環的差異點 與 歷史回溯解讀
第13週 2009/8/26 13.       籌碼指標的研究與開發 如何追蹤優異的正指標與反指標
第14週 2009/9/2 14.       連動性分析與類股輪動 商品連動 與 類股連動的實作與分析
第15週 2009/9/9 15.       奇狐選股、Eleader選股 技術面與型態學的選股
第16週 2009/9/16 16.       投資大師的選股＠Cmoney資料庫 財報面與基本面的選股
第17週 2009/9/23 17.       型態學的研究與開發 幾種型態學的開發與實作
第18週 2009/9/30 18.       奇狐進階_外部資料與自訂指數 讓現有軟體平台更上一層樓的方法
第19週 2009/10/7 19.       TS進階_外部資料與自訂指數 讓現有軟體平台更上一層樓的方法
第20週 2009/10/14 20.       Put_Call Parity套利理論 選擇權無風險套利的起步
第21週 2009/10/21 21.       奇狐選擇權分析 利用平台發掘選擇權策略
第22週 2009/10/28 22.       選擇權的回溯 如何利用工具作選擇權策略的回溯
第23週 2009/11/4 23.       最佳結算價(推背圖) 賣方策略的思維作結算
第24週 2009/11/11 24.       KD與Bbands的策略開發與應用時機 擺盪指標與逆勢軌道指標的運用
第25週 2009/11/18 25.       財報與macd的策略開發與應用時機 財報分析與順勢指標的運用
第26週 2009/11/25 26.       國外商品的特性與連動分析 國外商品的分析與統計結論
第27週 2009/12/2 27.       國外商品的開發 利用三種邏輯操作國外商品
第28週 2009/12/9 28.       自動下單介紹 自動下單的開發與公司資源說明
第29週 2009/12/16 29.       艾陽Tochance平台 報價與自動下單軟體
第30週 2009/12/23 30.   操作心經文章分享 顧問事業部 會員專案簡報
網路好文章整理與分享 3
第31週 2009/12/30 31.   資金控管與Kelly公式 資金控管實例與凱莉公式的運用
資金控管的重要

顧問事業部 會員專案簡報 4
 Kelly 公式

FK = Pw – (1-Pw)/WL

FK = 每次投入資金
WL = 平均每筆贏的獲利金額 / 平均每筆輸的虧損金
額
Pw = 贏的筆數 / 所有交易的筆數

顧問事業部 會員專案簡報 5
 避險基金的運用
Shannon 後來用他的理論與數學家 Thorp 合作 ( 註： Kelly 已經早一步蒙主寵召
了 ) ，到拉斯維加斯玩「俄羅斯輪盤」與「 21 點」，藉由對輪盤的實體結構分
析以及算牌技巧，取得相對資訊優勢，再利用 Kelly Formula 的資金配置，大獲
全勝。賭場的遊戲規則被迫修改，例如 21 點會重新洗牌 ( 干擾算牌 ) 或多用幾
副牌 ( 提高算牌難度 ) 。 ( 註：這是真實故事，而不是電影「決戰 21 點」中的
虛構情節 ) 但終究，賭場並不是一個可以公平賺錢的地方 ( 部要忘了背後的黑
道 ) ，他們只好轉移陣地 ( 但也因此分道揚鑣 ) ，將他們的發現運用在股市賺錢
，特別是高風險的套利交易。

Thorp 成立避險基金 ( 普林斯頓 - 新港基金 ) ，開創許多現今仍廣為使用的套利

交易策略，包括可轉債、分割債券套稅、期現貨套利、強弱勢價差交易，甚至比
Black 與 Scholes 更早訂價選擇權。 Thorp 也曾在學術界工作 ( 也發表過許多論
文 ) ，但他並未發表他的發現，而是利用研究結果，在選擇權類型市場中藉由正
確評價套利； Scholes 得到諾貝爾獎後， Thorp 很坦然，並沒有力爭選擇權評價
學術地位，畢竟彼此夢想不同。普林斯頓 - 新港基金的投資報酬率 (1969~1988
間穩定持續成長，稅後綜合報酬率是平均 15.1% ，震盪幅度 4%) ，以單位風險報
酬觀之，甚至超過巴菲特與索羅斯。直到朱利安尼以涉及逃稅為由關閉基金止
(Thorp 遭到無妄之災，但後來全身而退 ) ，朱利安尼因為擔任檢察官時的「華
爾街掃黑」的令名，後來榮任紐約市長。
顧問事業部 會員專案簡報 6
實作與比較

顧問事業部 會員專案簡報 7
 期貨角度分析台股
短線 ( 未來一週 ) 中線 ( 未來一月 ) 長線 ( 未來一季 )
期權籌碼 ( 部位變 期權籌碼 ( 開倉轉 歷史多空循環規律
化) 倉)
未來事件分析
類股強弱轉換 台股基本面統計
長線台股區間統計
短線技術分析 選擇權部位分析
其他外力影響 ( 國際走勢與兩岸政治 )
利率變化 <> 匯率變化 <> 黃金走勢
中美關係 <>BRIC ＆歐美日 <> 其他地緣 ( 中東 )<> 原物料
走勢
兩岸關係 (ECFA)<> 國內選舉 ( 明年都會選舉 )
美股 <> 陸股 <> 其他股市 ( 東亞、新興市場
顧問事業部 會員專案簡報 ) 8
類股強弱轉換

顧問事業部 會員專案簡報 9
短線技術分析

顧問事業部 會員專案簡報 10
期權籌碼分析

顧問事業部 會員專案簡報 11
選擇權部位結構

顧問事業部 會員專案簡報 12
台股基本面統計

顧問事業部 會員專案簡報 13
台股基本議題解析
約當月分 季節時事分析議題
1 元月效應
2 農曆春節
3 總統大選(320~520)四年一次
4 報稅
5 除權息
6、7 端午節氣
8 返校
9 中秋節氣
10 十一長假
11 感恩、聖誕
12 選舉(一般選舉)
其他定期可預期會發生的事件
1 美國FOMC會議
2 MSCI調整
3 立法院會期(預算法案審核)
4 OPEC組織(石油)
5 中共人大會議
6 …其他

顧問事業部 會員專案簡報 14
計量模組範例說明

顧問事業部 會員專案簡報 15
每日訊號記分

顧問事業部 會員專案簡報 16
 小人物的期權傳奇
電子業總經理的豪賭—營業員花一個上午才完成交易
自營商的最痛—狂賠上億
苦守交易室—專心研究終得百萬學費
大起又大落的小郭—雙 B 還沒買到先辦現金卡
神秘夫妻檔— 70 無基之彈 7000 萬
當沖客戶傳奇—六年級生電玩高手
…… 張松允、黃毅雄、 319 、 911……

顧問事業部 會員專案簡報 17
Eleader 簡介 _ 技術分析

技術分析
應用

顧問事業部 會員專案簡報 18
運用 Eleader 技術分析
研判多空轉折

顧問事業部 會員專案簡報 19
 自然法則
大自然裡蘊含股票操作的方法，利用自然法則操作股市 。
應用說明
•1,1,2, 3, 5, 8, 1
在走勢漲 8 天、 13
3, 21, 34, 55, 89, 費波南西 天、 21 天…等，會有轉
144 .. 每一項等於前 時間序列 折出現，所以可以考慮在
第 8 天賣出持股。但是萬
兩項的和 ，例如 89=5 一第 8 天不轉折怎麼辦？
5+34 ，當這個數列越 第 8 天賣掉的，第 9 天繼
續漲的話再追回，漲勢不
往後延伸，居然 變的化在第 13 天轉折在
賣出，依此類推。
•越接近黃金比例的值 漲勢會在上漲幅度接近或
黃金切割率
。 到達 0.382 與 0.618 時發
生變化，換言之，上升幅
•例如 144 / 89=1.6 度接近或是超越 38.2% 與
61.8% 時就會有壓力，很
17 可能會反轉向下。

顧問事業部 會員專案簡報 20
 水平切割比例

費波南西時間序列

顧問事業部 會員專案簡報 21
垂直黃金切割

顧問事業部 會員專案簡報 22
買進線與賣出線設定

如需執行別忘記
設定下單資訊 !!

顧問事業部 會員專案簡報 23
 下單資訊設定

如需執行買賣線設定，
請輸入委託數量

顧問事業部 會員專案簡報 24
Eleader 簡介 _ 程式交易設定

程式交易
設定

顧問事業部 會員專案簡報 25
【 4301 、 4302 、 4305 、 4306 】技術分析
自設指標買進賣出–編輯程式交易

畫面空白處
按滑鼠右鍵

顧問事業部 會員專案簡報 26
 編輯程式交易 ( 初學者可點選精靈直接設定套用 )

現有模組列表
自訂
Eleader 簡介 _ 程式交易精靈
模組
列表

內容編輯區

內容除錯區
下單
資訊
設定
停損設定
顧問事業部 會員專案簡報 27
 程式交易精靈
指標
列表
1 2 3
指標條件設定
指標
參數

4
1 、選擇您需要的指標 2 、選擇或修改參
數
3 、設定方向或策略 4 、點選製作腳本 並按下確
定
程式交易設定語法
顧問事業部 會員專案簡報 28
 資料與運算符號參數對照說明
• O : open price K 線開盤價
• C : close price K 線收盤價
• H : high price K 線最高價
• L : low price K 線最低價
機器語言 • V : volume 成交量
• M : money 成交價
• [>]: 大於 [>=] ：大於等於
• [<]: 小於 [<=] ：小於等於
• [=]: 等於 [ I= ]: 不等於
• [ & ]: 和 [ ~ ]: 不
• [ I ]: 或 [0] : 表示今日
• [1] : 表示前一個交易日
• +:加 - :減
顧問事業部
• * :乘 會員專案簡報/ : 除 29
買進賣出訊號

賣出訊號

買進訊號

顧問事業部 會員專案簡報 30
 【 4304 】成果分析

Eleader 簡介 _ 回溯測試
買賣點名稱上，
按滑鼠右鍵，點
選『成果分析』

顧問事業部 會員專案簡報 31
停損設定

1. 盤　　整：設定當標的在一段期間內上下震盪時，
　　　　　　即停損出場。
2. 最大損失：設定當標的最大損失到達多少時，
　　　　　　即停損出場。
3. 獲利了結：設定當標的到達多少的獲利時，
　　　　　　即停利出場。
4. 追蹤停損：設定當標的獲利，由最高點往下回檔多
　　　　　　少時，即停利出場。

在『單位』的地方可自行切換為『 % 』百分比或『 pt 』 (pt 代表股票的幾『元』

會員專案簡報 32
顧問事業部
或期貨的幾『點』 ) 。設定完成後，請將『啟動』的『 N 』改成『 Y 』才能產
Eleader 簡介 _ 策略選股

策略選股
設定

顧問事業部 會員專案簡報 33
策略選股示範

顧問事業部 會員專案簡報 34
 模組開發流程
缺點改善
與 觀察與構思
參數調教

指標撰寫
回溯測試與
Indicate
進出點分析

買賣訊撰寫
Signal

顧問事業部 會員專案簡報 35
Lab 實戰開發 _13

操作模組的資金控管

顧問事業部 會員專案簡報 36
 台股解析

顧問事業部 會員專案簡報 37
 期顧好康介紹

http://adviser.spf.com.tw
顧問事業部 會員專案簡報 38
講座課程與盤中體驗
•體驗模組產品
•體驗反向指標
•進階期權策略
•進階技術分析
盤中體驗營
•程式俱樂部

顧問事業部 會員專案簡報 39
 反向指標 - 當沖操作者必備絕技
產品特色
1. 精準鎖定盤中籌碼流向

2. 領先判斷行情走勢，漲跌力道一併掌握

3. 圖形與顏色指引，簡單明瞭

反向指標的神奇魅力
以往單純地以 K 線型態及量能變化操作，期貨當沖的績效
總是時好時壞，主要的原因在於無法排除盤整的不利狀況。但
是有了反向指標的指引後，我不再忽多忽空，因為它能判斷行
情的發展方向。而指標的強弱也能指出漲跌力道的大小，加碼
操作得心應手，輕鬆掌握大行情。
系統需求
•系統需求 : 客戶需自備奇狐資訊系統 ( 永豐客戶可享優惠折
扣 )
加贈三大好禮 :
* power 指標 : 適用股票 / 期貨波段操作
* 趨勢訊號 : 適用期貨短波段操作
* 股票多空選股程式

顧問事業部 會員專案簡報 40
 永豐一號

五套模組＿穩健獲利、超越大盤
動能一 、動能二、當沖、隔日沖、波段
顧問事業部 會員專案簡報 41
期顧模組每日績效

顧問事業部 會員專案簡報 42
訊號帶下單 8871

半自動下單＿ Easy Strategy

讓客戶跟單容易
顧問事業部 會員專案簡報 43
 謝謝指教

永豐期貨     李寶華
MSN ： bauhwa2@hotmail.com
Email : bauhwa.lee@sinopac.com

顧問事業部 會員專案簡報 44