Las bases para preparar-un Estado de Flujos de Efectivo Ia constituyen > Dos Balances: Generales, referidos al inicio y al fin del periodo al que corresponde el Estado de Flujo le 2fectivo. Ejemplo: si se esta confeccionando et FE del 2000, entonces sé requiete del Balance General al 31 Diciembre de 1999 y ef Balance Gerieral al 31 Diciembre det 2000." Para los Estados Financieros en moneda nacional, todas ias cifras que se refieran al sjercicio anterior deberdi presentarse actualiziclas, a la-moneda de cierre del periodo, a que corresponde cl Estado de Flujo de fective. Para este efecto, se actualizardn las cifras con el cocficiente de variacién anual experimentado porgel Ie. F Un Estado de Resultados, correspondiente al periode al que cotresponde ch-tistado de Flujos de Efectivo ha confeccionar. Notas complementariay a tas’ partidas contenidas en. los neierds presentados. Estas aiyudarin a comprender fas variaciones que se produjeron entre el Balance inicial'y ef Balance finalInsitute Prferonal Dis AULONOND 3. os. BALANCE, 31 DIC 1999 |" | Ventas ESTADO DE. RESULTADOS 31 DICIEMBRE 2000 800.000) 300.000 200.000), | Costo de vent dos anticipados elfas por cobrat TuversiGn cmpresa relacionada Bonos adquiridos | Rea °5 por pap Provisién por publicitad Bonos emi T rdida) def. Total Fasivos | 197740FIFFISSPOSTC III FF IIIDSPIPSOPSSECSPECS SECC CCCTCSCTVVT TT Ss sassiao Prafesonal Dingo Vovates, NOTAS EXPLICATIVAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Los Depésitos a plazg, comesponden a depositos 45 dias Las Segitros anticipado i Los Arriendos anticipados, se amortizaron mediante método directo Las Letras por cobrar, corresponden'a ventas de mercadertas y activo tijo Se vendié una maguinaria depregiada en'§ 1.000 con dos Letras de las cuales se debe una a fa fecha del Balance. Sin IVA Se compré un vehfeulo nuevo al erédit simple y of 30% del valor bruto” El Derecho de marca, 9¢ amortizé mediante ef método directo, Lais Utilidades Acumuladas, se capitalizaron en su, totalidad fecha del Bi ce se adcuda vv Yo ovyvvy La informacién financicra entregada anteriormente, éorresponde a una cmpresa cualquiera y liene consideradas a mayoria de las cuentas que normalmente se utilizan; esta informacién nos servird como base para desarrollas ef Estado de Flujo de Efectivo. Para ef desarrollo del Estado de Flujo de Bfectivo hasindonos en. ta informacién anterior supondremos que no existe inflacién por lo que no tomaremos en cuenta fa correccién monetatia, Al iniciar a claboracién de un Estado de Flujo, os necesatio que.usted recuerde alguna cosas que son basicas para poder analizar: los movimientos sucedidos durante at periodo a analizar. Alguttas de ellas $01 > Recordar que el Estado de Flujo determina los movimientox de dinero, por to que ¢s primordial reconocer Io diferencia entre un hecho econdmico y wae financier puesto que solo Los hechos financieros afectan al flujo. % Bjomplo hecho. econdmico: Los Seguros. anticipados se amoitizaron to cual no involucra un movimiento real de dinero por fo tant no afecta al “Estado de Flujo. 4% Ejemplo hecho financicra; Se vendicron sercaderi por $ 1.300.000 y nnos deben sole’ $35.000 por lo tanto debemos supaner que nos cancelaron, Io que indica que hubo movimiento real de dinero por to tanto Flujo de Efectivo, se afceta aEn Ja siguiente pagiita se comienza a desarrollar ta claboracion del Listade de Fh Efectivo tomando como referencia los datos entregados antetiormente y colocanido especial _ateneién a las variables recién mencionadas. ee oh tes aoe ia Peis ‘Tener presente que los Activos del estado financieto inicial epresentan 16 que ta empresa tenia y.fo que le debian y Jos Pasivos representan lo que la empresa debia. : ‘>. Bjemplo de lo que tenia: La empresa al iniciar el afio tenia $ 10.000 en mereaderias *% Bjemplo de-lo, que Jo debian: Los clientes debian $30,000 al inici afio : * Bjemplo de io que debia: La empresa al iniciat el affo tenia una deudu con sus Proveedores por $:24.000 Tener ptesente que lod Actives del estado. financieto final representan lo que la cinptesa tiene y Jo que fe deben y los Pasivos represefitan lo que Ia empresa debe. *% Bjemplo de tener: La empresa al finalizar el afiy tiene $ 35.000 en mercaderias © * Bjemplo de lo que Je deben: Los clientes deben § 74.340 al afio % Hjemplo de to que débe: La empresa al Finalizar el ap tiene una deuda con sus Proveedares por $ 50,000 nalizar. cl Recotiar que of Estado de Resultados se confeeciona en base al devengado fir lo tanto solo esta compuesto con ingtesos y gastos correspondicntes al cjercicio comercial en adélisis y no necesatiamente refleja ingresos o egresos de diners reales. > “ * Bjemplo: La cuenta remuneraciones refleja un gasto por $200,000 sin embargo la cuenta rémuneraciones por jragar tiene un saldo por $20,000 o que significa que solo se ha producido un egreso real de $ 180.000 Conocer la naturaleza u origen de Jas cuentas puesto que un andlisis posterior de ellas serla imposible. ‘% Ejeniplo: La cuenta Seguros anticipades nace al comprar-un seguro por una cantidad deierminada de tiempo, cancclando: en forma inmediata aun sin antes consumirlos Comprender que el Balance General y el Estado de Resultados son estados complomentatios por lo tanto ho es de extrafiar que las cuentas del Balance estéit relacionadas con las del Fstado de Resultados. “©, Ejemplo: La cuenta Vacaciones del personal que aparece en ef de Resultados. esta intimamente relacionada con la cuenta Prov ‘Vacaciones que aparece én los Pasivos. stado. on jos de 4a ad aa — > > ad ~ ~ ~ LJ - Se deberin identiticar los hechos fh ~ Se deberd determinar el valor real del . Se deberin clasificar los’ valores det stata Pafectonat Dice Pades ardnome uicieros dourrides durante el ejercicio y que no esién rente tal ai con el efectivo equivalente, ingreso 0 egreso de dinero ferminados de acuerdo af tipo de actividad al que relacionados con el efective propian pertenecén; + Se confecciona el Estado de Flujo de acuerdo con el siguiente esquema tipo:Isto afi ge Per res pagados (ens ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO oro clos ‘de empreavs relac de financiam -Puonde cies yfoy dened [Pas de gastos deem El forrhato descrito’ anteriorniiente eorresponde al disefiado por la Superintendencia de. Valores y Seguros de Chile para ta confeccidn de an Estado de Flujos por ef mélode directo que es ef que se ulilizard en ef presente fibro. Existe un método indirecto, pero atendiendo a que el presente libro no esta confeccionado para Contadores sino para Ingenieros cn Administracion de Empresas, es valido el uso de este solo método, que por to demas es el més utilizade.‘Insta Profesional Dlegs Portates Es importante que usted compreitda, que no todos los items que aparecen en cl formato ‘antetionnente descrito, pueden encontrarse presentes al. momento de que usted confeccione un Estado de Flujo, por lo que debera adecuarlo a sus requerimientos propios conservando solo el orden con el cual esti confeccionado es decir la ubicacién de las actividades y colocando primer Jos ingresos y luego los egresos. Este item, normalmente - afecta a tas cuentas de Clicntes, Ventas © IVA debit y de acuerdo con las notas explicativas también a fa cuenta Lettas por cobrar, Con respecto a Jas Letras por cobrat, se deberd determinar cuanto corresponde a la veota de mercaderias Jo ‘cual sc logra con el siguiente eélculo: 3 Valor Libro de Maquinaria vendida segin diferencia entre Balances = $10,000 Menos Depreciacién acumulada segin nota explicativa - $ 1.000 Mas uiilidad por venta segiin Estado de Resultados $1,000 =Valorde venta de la maquinaria. $10,000 De acuerdo con Jas notas explicativas se vendi6 en dos letras entonces $ 19.000 di por 2 es igual A~§ 5.000 cada fetra. af La cuenta Letras por cobrar del Balance 3) Diciembre 2000 indica un saldo de $5.900 por fo tanto si le vestamos fa letra de ta maquinaria vendida que aun se adeuda noy quedan $ 900 que cortesponderian a deudas dle clientes por ventas de metcaderis ido vifee ning ig Cr . Entonces para determina el ingreso por coricepto de ventas se apliéa la siguiente formula: Ventas netas de! Estado de Resultados’ 1.300.000, Mas IVA débito de esas ventas (18% )= $ 234.000 Mis Clientes al 31 Diciémbre 1999 = 5 - 30,000 ‘Menos Clientes. al 31 Diciembre2000 = $ 74.340 Menos Letras por cobrar = 5. 900 = Total récibido de Clientes: = § 1.488.760 esta cantidad.es la que so reflejard en el Estado de Flujos de Lfectivo. En términos pédcticos podemos decir que el ingreso originads por deudores por venta sé 4 deduce sel siguiente anlisis practica: eee | 1.0 QUE VENDI (VALOR BRUTO) MAS LO QUEMEDEBIAN MENOS LO QUE ME DED : Con respecto a la determinacidn de los Ingresos financieros porcibidos, Dividendos y £ otros repartos percibidos y u Otros ingresos percibidos, seré necesario analizar los Ingresos fuera de explotacién del Estado de Resultados y las Notas explicativas. En cl ejercicio que cstamos desarratlandy ‘encontramos en ef Estado de Resultados un ingreso por concepto de littereses percibides por $ 5.000 lo gue corresponderia a Ingresos financieros percibidos por lo cual esa cantidad se colocaré en ef Estado de Flujos de fect Este itent, noimalmiente: “ afecti ‘a’ tas “cueritas’ de. Coste de ventas, Mercadertis, Proveedores, IVA crédito fiscal, Remuneraciones y Remuneraciones por pagar, y de acuerdo a Jas notas explicativas también podria afectar a ta cuenta Leleas por pagar. que se originaron en la compra de mercaderias. : Para determinar el valor cancelado a Jos Proveedores, primero debemos caleular euanto fue lo que se les compré lo que se consigue con la siguiente frmuls: Costo de ventas eto del-Estado de Resultados =) §800.000 Menos Mercaderias al 31 Diciembre 1999. $ 10,000: Mas Mereaderias al 31 Diciembre 2000 $ 35.000 ~ Valor neto de las Mercaderias coinpradas = $825,0007 toe Pon Diege Porites En términos pritcticos podemos decir qué ta compra de Mercaderias del periodo se deduce del siguiente andlisis prictico: a i VALOR DELO QUE VENDI (COSTO VENTAS) MENOS 1.0 QUE TENIA MAS LO QU Entonces para deterthinar el egreso por pago a proveedores se aplica la siguiente formula: Valor neto de las Mercaderias compradas segin cAlculo anterior | =. $ 825.000 Mas IVA crédito fiscal de esas compras ( 18 % ) =. $148,500 Mis Proveedores al 31 Diciembre. 1999 : . $ 24.000 Menos Proveedores al 31 Diciembre 2000 v= $ 50.000 = Total cancelado a Proyeedores = $ 947.500 cantidad sumada a las Remuneraciones se reflejard en el Estado de Flujos de Efectivo. En términos pricticos podemos decir que el egreso originiado por el pags a Proveedores se deduce det siguiente andlisis practico: Con fespécto a las remuneraciones, ol egresa por este concepto se deduce del siguiente cileulo: Remuneraciones de! Estado de Resultados = $200.000 Menos Remuneraciones por pagar al 31 Diciembre 2000 $, 20.000 =Total cancelado por Remuneractoués = $ 180,000 esta cantidad sumada a.lo cancelado a Provéedores se reflejara cn el Estado de Flujos de Elective. Con respecto a ta determinacin del. egicso por concepto de Intereses pagadas se procedera de igual manera que para los Ingresos financicros percibidos es decir, se analizavin los Egresos fuera de explotacidn del Estado de Resultados y las Notas explicativas. En ef presente ejercicio encontramos cn el Estado de Resultados un egreso por conceplo de Intereses pagados por § 25.000 cantidad que.deberd ser reflejada en ef Fstado de Flujos de Efectivo. . r Para determinat los egresos que corresponden al Impuesto a Ia renta pagado y Otros gastos pagados, nos reinitiremos al Estado de Resultados en lo que.corrésponde.a los Gastos cle Administracién y Ventas, recordando que éste esta confeccionado eit base al devengado por to que ademas deberemos analizar las cuentas dé fos Balances Generales que estén 1 {as Notas explicativas.> Gastos Generales, que no se encuentran provisionados por Jo’ tanto el valor total del Estado de Resultados'se incluird en el Estado de Plujos de Efective ex decir tendremos Gastos Generales por § 10.000 por concepto de Otros gastos pagudos > Honorarios, que en su totalidad se deben de acuerdo con fa cuenta Hlonorarios por pagar por lo tanto no afecta al Estado de Flujos de Eféctivo, > Vacaciones cel personal, las cuales se cncventran parcialmente provisionadas de acuerdo con Ia cuenta Provisién Vacaciones por lo tanto, ef egreso corresponcler ala diferencia entre ambas cuentas. Tenemos entonces: Vacaciones del personal segiin Estado de Resultados =. $25.00. « ‘Menos Provisién vacaciones al 31. Diciembre 2000 3 5.000 =Total cancelado por Vacaciones del personal, =» 3” 20.000 & cantidad se incluira on el. Estado de Flujos de Efectivo en el item Otros gastos pagados. > Publicidad, gasto que también se. encuentra -parcialtitente provisionado de acuerdo cont la cuenta Provision publicidad por lo tanto, el egrese corresponderd a Ia diferencia entre aimbas cuentas. ‘Tenemos entonces: Publicidid segin Estado de Resultados $ 20.000 Menos Provision publicidad al 31 Diciembre 200 $ 1.000 =Total cancelado por Publicidad = $ 19.000 ésta cantidad sé inicluird; én cl Es pagados. tndo. de. Flujos de Efective en el item Otros gastos. > Amortizactén Intangible, corresponde eu su. tolalidad, segiu. las Notas explicativas, a Ia amortizacitn suftida por fa cuenta Derecho de marca fa cual, no representa uo egresd real de ditiero por lo que no afecta af Estado de Flujos de Efectivo, : Al 31 Diciembre 1999 hubia vn saldo de'$ 24.000 yal 31 Diciembre 2000 hay un saldo de $16.00, la diferencia de $ 8.000 corresponde a la amortizacién reflejada en cl estado de Resultados como Amortizacién Intangibles. > Comisiones, no existe nada que indique que este gasto no se cancels, por fo tanto el valor total del Estado de Resultados deberd incluirse en el Estado de Flujos de Efectivo es decir, tendremos Comisiones por $ 25.000 por concepto de Otros gastos pagados. 7eo. Loire ee arte dos, por lo as cuentas. Por lo tanto: Aiticndos pagados seyin Estado de Resultados = § 48.000 Menos amortizacién sogim Notas explicativas = 24.000 = Total caucelado por Aj cantidad se intel del ejerecicio, constiluye solo un hecho econdmica por Io tanto no afecta al Estado de Flujos de Efectivo. De acuerdo con esto, ef Item Otros gastos pagados quedaria conformed por la Siguientes partidis: k Gastos generales $10,000 ‘ Mas Vacaciones del personal $ 20.000 Més Publicidad ‘ $.19.000 Mas Comisiones $ 25.000 ‘Mas Arriendos pagados $24.00 - ~ Total Otros gastos pagadns $ 98.000 cantidad que debe incluirse en el Estado de Flujos de Efectivo, En este ftem deberd hacerse wna li {luje y sumarle:tos impuestos pagados por alcohotes. duidacién del IVA de} berfodo al que correspond ef oltos.conceptos como por ejeinplo el impuesty a los Para liquidar ef IVA del periodo’ ye debe recordar gue fas cuent involucradas son Remanente de IVA, IVA Dor pagar, IVA crédito de tod débito de todas las ventas, La li fas. que podrian estar las las. compras.¢ IVA, iquidaci6n del presente ejercicio es a siguiente: IVA deébito de las ventas segin cilculo de recavdacion deudores 234.000 Més IVA por pagar al 31 Diciembre 1999 = $5,000 Menos IVA erédito de las compras segin calclo de Pago proveedores: = $148 500 Menos IVA crédito por la confipta del vehicules segin hotes explicativas - 1.899 Menos IVA pot pagar al 31 Diciémbre 2000 pe $. 11.200 = Total de IVA cancelado en ol pertode = 8 77500 cantidad que deberé incluirse en el Estado de Flujos de Efectivo, » “ ad ~ Cd ~~ ” oo ® » ®ne Iosituda Profesional Dig Portales Con respecto al IVA es necesario tecordar que existen muchas otras cuentas que estén afectas al IVA como ser Publicidad, Atriendos por Leasing, Gastos Generales, etc:, pero que en este ejercicio no fueron consideradas solamente para no extender !as explicaciones. Con Jos céloulos anteriores podenios determinar el flujo neto originady por actividades de: operacién de acuerdo con Ia siguiente operacién: Recaudacién de Deudores por ventas $ 1.488.760 Mais Ingtesos financicros percibicos 2 3 © 5.000 Menos Pago a Proveedores y personal $ 1.127.500 Menos Intereses pagados 3° 25.000 Menos Otros gastos pagados oo. 8, 98.000, Menos Impuesto al valor agregado pagado. $ 77.500 = Flujo ncto originado por actividades de operactin’ ~ §. 168.760 Para doterminar los ingresos por ésta actividad, seré necesario que usted fea atentamente fas Notas cxplicativas y analice aquellas cuentas que estén’ relacionadas 2 fa obtencién de recursos por parte de la empresa cone set Préstanios por pagar, Bonos emitidos, Capital, ete. Estas cuentas siempre las encontraré en el rubro de los Pasivos. Al existir ingresos; éstos se detetminaran por simple diterencia entre el Balarce inicial y el Balance final. teniendo claro que ef origen de ta diferencia haya gidé por tin hecho finaneiero y no uno econdm Por ejemplo, en’el-presente ejercicio en Ia cuenta Capital se observa una diferencia de $ 5,000, producto, de acuerdo a las Notas explicativas, de'Ja capitalizacién de lai ulilidades acumuladas lo cual representa un hecho econdmico y por lo tanto no afecta al Estado de Flujos de Efectivo. De acuerdo con lo anterior, al analizar los Balances de 1999. y 2000 del presente ejercicio y las Notas explicativas correspondientes, se puede deducir que no cxisten ingrosos originados por actividades de financiamiento, tividad, cl andlisis oviginiides por éta Con respecto a Ja determinacion de los ogres: deberd ser exactamente igual que para los ingreso: EeeCorresponde analizar ln cuenta Préstamo banco largo plazo ‘y el valor “cancelado corresponde a la diferencia entre el Balance 1999 y ef Balance 2000 tal como sigue: Balance 1999 $45,250 Menos Balance 2000 $ 25.255 = Total cancelado por préstamos $ 19.995 Cortesponde analizar a cuenta Bonos emitidos y el valor cancelado por sit rescate se determina como sigue: Balance 1999. $57,000 : : Menos Balance 2000 $15,000 eee - = Total cancelado por rescate de bons $ 42.000 , Con los célculos anteriores podemos dleterminar ef flujo neto originado por actividades de financiamiento de acuerdo con Ia siguiente aperacién: Menos pago de préstimos’ °- $ 19.995 Menos pago de obligaciones con el yitiblico $.42.000 + Flujo neto originado por actividades de financiamiento ($ 61.995 ) Para determinar fos ingresos por ésta actividad, serd necesasio que usted Lex atentamerite las Notas explicativas y analice aquellas cuentas que estén relacionadas a'la colocacién, compra o venta de valores en el Mereado, Finaneiero, a Préstamos otorgados y aquellas relacionadas a la compra © venta de ' Activos Fijos como ser; Depésitos a plazo, Valores Negociables, Maquinarias, Vehfculos, Inversion empresas relacionadas, Bonos adquitides, cle. Estas cuentas siempre las encontrar en ol rubro de los Activos. * : Al cxistir vatiaciones on Jas cuentas antes niencionadas, en primer lugar s¢ determi cl origen de fa diferencia fue causado por un hecho fiftanciero 0 uno econdmiico, en cuyo cast 1a afectaria al Estado de Plujos de fective. y en’ segundo Jugar se comprabard si dicha inversién redne 0 no los requisitos para ser considerada Efectivo equivalente lo cual deberta estar explicade en las Notas explicativas. Por ejemplo, en el presente ejercicio en ta cuenta Depdsitos a plazo se 4 siobserva una diferencia de $ 95.150, producto, de acuerdo a las Notas explicativas, a Ja colocacién de Depésitos a plazo a 45 dias lo que de acuerdo con lo explicado con anterioridad corresponde a vn Efectivo equivalente, por Io tanto, no afecta al Estado de Flujos de Efectivo én’ to que” corresponde a las actividades de inversion. De aciierdo con los Balances del ejercivio; se observa una disminucién de fa cuenta Maguinatias de $ 10.000 entre 1999 y 2000 lo que correspond @ a venta deta en fas Notas explicativas. El probable ingréso de inversién par esta venta se determinard de aewerdo cori el siguiente céleuto: : Valor Libro de Maquinaria vendida segtin diferencia entre Balances’ $ 10.000 i Menos Depteciacién acumulada segiin nota explicativa =$ 1.000 ‘ Mas utilidad por venta segiin Estado de Resultados = $ 1.000, | = Valor de venta de fa maguinaria = $10,000 De acuerdo con tas:notas explicativas se vendiG cn dos Jetras entonces $ 10.000 dividide por 2=$ 5,000 cada letra y como se, adeuda una, tenemos entonces: Total recibido por venta de mayuinaria $ 5.000 De acuerdo con tos Balances del cjercicio, se observa una dismminucién de la cuenta Bonos adquiridos de $ 10.000 entre 1999 y 2000 lo que corresponderia a un ingreso por ta venta de los bonos. De acuerdo con esto: ‘Total recibido por venta de bonos = § 10.000 ‘Al analizar el resto de las cuentas que involucran actividades de inversi6n, no se observa, ninguna diferencia que signifique isn ingreso por esta actividad.De acuerdo con los Balances del ejercicio, se observa un aumento de Ja cuenta Vehiculos de $ 10.000 entre 1999 y 2000 lo que corresponde a ta compra detallada en las Notas explicativas. 7 ‘I probable. eyreso de inversion por ésta compra’ se determinara de acuerdo con ol siguiente célculo: Valor Libro de la compra scgiin diferencia entre Balances $ 10.000 Mas IVA crédito fiscal (18 % ) 8 1.800 = Precio de compra, $11,800 De acuerdo con las notas explicativas se Gompré al crédito simple fo qué involucra la cuenta Acreedores y cuy6 saldo corresponde exactamente al 30-% de fa compra sepiin Io cxplicado en la Nota explicativa correspondiente, De acuerdo con esto: Precio de compra $ 11.800 Menos lo adeudado $ 3.540 = Total cancelado por compra vehiculo $ 8.260 Al analizar' el testo de kis cuentas que inyolucran actividades le inversién, no se observa ninguna diferencia que signifique un egreso por esta actividad. Con fos célcutos anteriores podemos detérminar el flujo neta originsalo por actividades de inversi6n de acuerdo con ta siguiente operacidn: Venta de Activos fijos $ 5.000, cit Mas venta de otras inversiones $10,000 Menos incorporacién de Activos fijos S$ 8.260 = Flujo neto originado por actividades de iaversién § 6,740 Estamos’ ahora en condiciones de confeceionar el formato cet Estada de Nujo corresponclicnte y que se encuentra en la pagina siguiente. je560. 8 veto ae raveedores y personal (menos sepa (menos) oo atone otros sin Pago de a (menos) ("Pao de obligaciones con el pablico (menos NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES de Activos fijos (menos), fTO TOTAL DEL PERI SALDO FINAL DE EFECTIVO ¥ EFECTIVO Notas: > Recuerdo que tcabajamos sin considerar fa inflacién existente en cl pais por esa razén no se producen variaciones en el Efectivo y Efectivo E:quivatente. > El saldo inicial de Efectivo y Efectivo Equivatente corresponde a la suma de las cuentas Caja, Banco y Depisitos a plazo del Balance 1999 > El Saldo fitial de Efectivo y Efectivo Equivalente corresponde a la suma de. fas cuentas Caja, Banco y Depsitos a plazo del Balance 2000 > El Estado de Flujo de Efectivo estaré correcto si la suma del Flujo neto total cel perlodo y el saldo inicial del Efectivo y fective Equivalents es igual al saldo final del Efectivo y Lfectivo Equivalente como es et caso del presente ejercicio. Bs importante recalcar gue no (odos los Estado de Flujo son iguales, pucsto que su confeccién y las cuentas involucradas dependerin tnicamente, de tas actividades que haya desarrollads la empresa durante el perfodo analizado. Anilisis Financiero del Flujo de Efectivo, La confeccion del presente Bstado, de Flujo de Efectivo nos entrega las siguientes conelusiones:sae Instat rela Diag Portes dades dle operaci6n, la empresa gener6 un flujo nelo positive > Por concepto de acti lo'que indica que no tendrfa problemas de Liquide ni ve Capital de trabajo. Esto significa que no se necesita financiamicnto para las actividades normales de la empresa. > Siendo el flujo eto de actividades de financiamiento negative, nos indien’ que la ‘empresa esta cancelando sus deudas de largo plazo con enter Ja necesidad de recurrit a nuevas doudag. inalmente podrlamos decir, que al ser el Flujo neto del petiodo positive estamos en condiciones de entregar a nuestros accionistas dividendos en efectivo. ormalidad sin tener ‘La importancia que el efectivo tiene dentro del ciclo normal de: actividades de‘ una empresa, al set el elemento indispensable a la hora de los cobros y pagos, obligan a tener especial + cuidado cn el manejo del mismo, para asegurar su correcta adi istracién. q Es por esta razon que se requiere una correcta contabilizacién de tas. actividades comerciales en donde esté involucrado el efectivo. Dado que el ofectivo os el Activa de mayor liquidez con que’ cuenta una enipresa, se hace ‘necesario contar con un adecuado sistema de control para prevenir robos, malversaciones, uso. indebido o simplemente pérdidas. Conceptos Generales: n of lenguaje normal, se entiende por contiolar fa aécién de verificar, medic, evaluar, comparar, Ast por ejemplo, si un automovilista mide la presién de sis neumaticos tos esti controlando, si un profesor toma un examen a sus alumnos esté eféctuando un control Pero este entendimiento gencralizado del control es incompleto, si el automovilista que controla la presién de sus neumaticos observa que estin desinflades y no los corrige, no ha controlado nada, si el profesor toma el examen y los guarda en.un cajén sin revisartos tampoco esta controlando nada.Para que efectivamenté hiaya contéol, debe haber junto con la medicién 6 evaluacién. unit accién correctiva. Esto implica necesatiamente qué previo al controt se debe haber definido wn patron de comparacién, ‘una rogla de-medicién, una unidad de medida y un instrumento de medida. La accién de medir, la de Conyparae con tin éptimo @ un esténdar deseado.y la de comepir para dejarlo de acuerdo con el dptimo son condiciones necesaries y solamente las {res son suficientes para que efectivamente exista el control. Ambito de Control: El control puede referirse a lo menos a dos ambitos especificos: > Control en torno a Ia actividad: procura cuidar de que se den (odas las coindiciones necesatias para que la actividad se desatrolle sin interferencias externas que produzcan desviacioies con respecto'a lo presupuestado. Ejemplo de esto, son los controles que cuidan aspectos tales como temperatura, polvo, bumedad, iluminacién ke etc. , * > Coittiol a Gravés ‘de la ‘actividad: son’ aquellos’ que. se aplican gobré Ia actividad misma, midiendo su nivel y corrigiéndoto para llevarlo 0 acercarlo a lo deseato. Por ejemplo hacer un arqueo de caja para comprobar si ctadra con las cobranzas del dia. Definicién de Controk: El control ‘se puede dlefinir como el proceso para determinar Jo que se esti Hevando @ cabo, valorizéndolo y, si es necesario, aplicando inedidas correctivas de manera que la ejecucién de la actividad se Uleve de acuerdo con fo planeado con anterioridad. De esta definicién se puede asegurar Io siguiente: El control se aplica sobre opera > > El control busca conseguir que sé cumplan las metas y objetives prefijados. > El control porsigue que se alcancen las metas con eficacia y eficiencia > > iones y/o tareas especificas. EL. control ‘es un proceso en si mismo y ademés forma parte del proceso administrativo. El control comprende dos aspectos: deteccion y correccién. - jac ta l-lif ll le eeeInstn Presi Dgo Pataes Ties ue El Control Intern Es aquel que incluye todas las medidas que toma ta organizacién con el fin de: > Proteger sus recursos contra ef desperdicio, fraude o-uso ineficiente. > Asegurar la exactitud y confiabilidad de Jos datos conlables y de sus ‘operaciones: > Asegurar el cumplimiento de las politicas de ta empresa, > Evaluar el desempeito de todas las divisiones de Ia empresa En toda empresa, siempre existe alyiin grado de. control interno, aunque sea implicito, cipiente, simple © poco estructuratio: Siempre hay. algunos cleinentos de eoiteol, aunque sean mplemente visuales. Pero lo importante €s que el control: interno’ esté concebido como un sistema que abarque. en forma: integral a: la organizacin,: Instancias de contol aisladas o dlesconectadas entre sl, son solo una aparicncia de control interno, pero no eumplen ningiin objetivo. h Dada fa vinculacién det, sistema de control. interio con el fogro de los objetivos estratégicos de la organizacién, la responsabilidad del contro! correspond it fa gerencia gen 1o cual, como es evidente, no cx delegable. Tipos de controles infernos: > Control interno contable: tiene que ver con proteger los activos de la empresa y dar confiabiidad a ta informacién contable, : > Control interno adininistrativo:.tiene.que ver con medidas disefiadas. para mejorar la eficiencia operacional.. Elementos del Control intertor : f Son aquellos factores que constituyen of apoyo base, del control y sin’ los cuales no puede subsistic. Entre los eleirentos del control interno'se encuentra: > La estructura de la organizacién: Esto tiene que ver con establecer lincas clarus de responsabilidad’ es decir, indicar claraniente las personas o departamentos esponsables de funciones tales como: ventas, compras, pagos de facturas ete > Nomias de autorizacién y procedimientos de ejecucién y registro: Esto tiene que ver con establecer procedinientos de rutina para procesar cada tipo de transaecién como por ejemplo, la venta de mercaderia a crédito. Este procedimicnto debe basar pot cuatro etapas bien dofinidas y separadas; debe ser autorizada, aprobada, ejecutada y registrada. 9Be soe rabies > Sogregacién de funciones; es quizés el elemento més importante, del control interno. Las responsabilidades deben ser asignadas de tal manera que ninguna persona 0 depaftamento maneje uha trausaccién desde el principio hasta su fin. Si las funciones se dividen ‘de.esta forma, el trabajo de un empleado sirve' para verificar el de otro y cualquier exros que ocurra tiende a ser detectaclo.répidamente, Este concepto de segregacién de funciones, pudiera dejar entrever ta’ necesidad de contar con muchas personas trabajando .cn una empresa para poder darle cumplimiento, ‘peto:no es asf, porque una misma persona puede tener varias tareas de distintas operaciones. > Pronésticos financiéros: toda empresa debe planear con anticipacién lo que espera. de su gestién ‘para asi establecer metas como por ejemplo el volumen de ventas eperado. Los resultados reales se Comparan con los presupuestados y con ‘esta comparacién se fortalece el control porque inmediatamente se investigan Jas variaciones con respecto a los resultados planeados > Registros y formularios apropiados: Ua formulario mal definido induce ul error al tener infornacién incompleta‘o’confusa. En este aspecto todos los fornularias a utilizar dentro det sistema de informacién y de control debea eumplir a lo menos con los siguientes requisitos: Estar prenumerados ent forma correlativa e impresa en forma indeleble. Ser simples y répidos de llenar. “Estar disefiados de acuerdo al flujo légico de Jos datos. % Contener todos los datos necesarios. “No pedir datos superfluos o sin ninguna relevancia, No preseittar ninguna dificultad de interpretaciér. Feche-en Ia cual se tlend, Llevar firma responsable, Estar eseritos con lépiz indeieble, No tener enmiendas ni tachaduras. No se doben firmar con calco, « Bteee £) Personal Competente: Aun el sistema de control interno mejor disefiado no funcionarat bien mientras las” personas ue Io ulilicen sean’ incompetentes. “La conupetencia integridad de las personas se desarrolla en parte a través de programas de entrenamiento o capacitacién, ‘pero también se relaciona con ta. seleccién el personal y a adecuada