Unidad 9. Gestión de Tesorería

MÓDULO “GESTIÓN FINANCIERA” – ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
DAVID ESPINOSA SALAS - I.E.S. GREGORIO PRIETO (VALDEPEÑAS)

UNIDAD 9
UNIDAD 9. GESTIÓN DE TESORERÍA
Unidad 9. Gestión de tesorería
0. ÍNDICE.
1. INTRODUCCIÓN.
2. CONCEPTO DE TESORERÍA Y DE FLUJOS DE CAJA.
2.1. La tesorería.
2.2. Los flujos de caja.
3. LA GESTIÓN DE TESORERÍA.
3.1. La gestión de caja.

3.2. La gestión de las cuentas bancarias.
4. EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA
ACTIVIDADES FINALES.
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UNIDAD 9
1. INTRODUCCIÓN.
En el desarrollo de su actividad económica, la empresa realiza operaciones de distinta

naturaleza que generan una corriente de cobros y de pagos. Éstos, pueden efectuarse
en metálico, con cheques, mediante domiciliaciones bancarias, transferencias
bancarias, tarjetas de crédito o de débito, etc. (si los cobros o pagos se realizan al
contado o de forma anticipada), o a través de letras de cambio, pagarés, recibos, etc.
(en el caso de cobros o pagos con aplazamiento).
En cualquier caso, es muy importante realizar un adecuado seguimiento y previsión de

los cobros y de los pagos, con el objeto de detectar con la suficiente antelación,
situaciones de déficit o superávit de tesorería.
2. CONCEPTO DE TESORERÍA Y DE FLUJOS DE CAJA.
2.1. La tesorería.
La tesorería representa el conjunto de dinero del que la empresa puede disponer

inmediatamente: el dinero de la caja y el depositado en el banco, que sea de libre e
inmediata disposición por parte de la empresa.
La tesorería de una empresa se puede estudiar desde dos perspectivas diferentes:
a) Estáticamente: el estudio se centra en la cantidad de tesorería en un momento

concreto del tiempo. Se calcula sumando los saldos de las cuentas de tesorería
(caja y bancos)
b) Dinámicamente: el análisis se centra en la variación de la tesorería durante un

período determinado de tiempo
2.2. Los flujos de caja.
Asociado a esta visión dinámica de la tesorería, se encuentra el concepto de flujo de

tesorería o flujo de caja, que se puede definir como el resultado de comparar el
conjunto de cobros y de pagos que se producen en un período de tiempo determinado.
Los flujos de caja pueden proceder de:
a) Operaciones ordinarias: se trata de los cobros y de los pagos realizados por la

empresa en el ejercicio de su actividad principal y de ciertas actividades
complementarias a la misma, y que se caracterizan por su periodicidad.
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UNIDAD 9
b) Operaciones de financiación: se trata de los cobros y de los pagos, que se

producen como consecuencia de un aumento o de una disminución de los recursos
financieros de la empresa, propios o ajenos, a largo o a corto plazo, siempre que
tales recursos no se encuentren vinculados con las operaciones ordinarias.
c) Operaciones de inversión: se trata de las entradas y de las salidas de dinero que

se producen en una empresa, como consecuencia de las operaciones que ésta
realiza en relación con su activo no corriente, o en relación con otras inversiones
a corto plazo.
3. LA GESTIÓN DE TESORERÍA
La gestión de tesorería es el conjunto de actuaciones que la empresa lleva a cabo, para

organizar sus cobros y pagos de tal modo, que siempre pueda hacer frente a sus
obligaciones, y rentabilice al máximo sus excedentes.
Para ello, la empresa intentará mantener un saldo óptimo de tesorería, que responderá
a los siguientes motivos:
a) Motivo de transacción: para hacer frente al pago de las operaciones que

constituyan su actividad.
b) Motivo precaución: pues la empresa debe mantener un nivel de tesorería

superior al necesitado para las transacciones, con objeto de hacer frente a
eventuales problemas de liquidez motivados por imprevistos.
c) Motivo especulación: para aprovechar ciertas inversiones que pueden surgir, no

propias de su actividad principal, pero con elevada rentabilidad.
En cualquier caso, una buena gestión de tesorería exige un minucioso análisis de la

misma, desde un punto de vista estático y dinámico.
Dentro de la gestión de tesorería, podemos diferenciar la gestión de caja y la gestión

de las cuentas bancarias.
3.1. La gestión de caja.
En la gestión de caja, es muy importante la llevanza de un libro registro voluntario,

donde se anoten diariamente todas las entradas y salidas de dinero en efectivo, así
200
UNIDAD 9
como los cheques entregados por deudores de la empresa, que permanezcan

provisionalmente en la caja hasta su ingreso en las cuentas bancarias.
Las anotaciones que se efectúen en el libro registro de caja, se trasladarán al libro

Diario, y posteriormente al libro Mayor.
Un modelo de libro registro de caja podría ser el siguiente:
LIBRO REGISTRO DE CAJA

Fecha Concepto- Cobros Pagos Saldo
operación
Una eficiente gestión de caja implica, entre otras cosas:
a) Designar a un responsable de las operaciones de caja, y a un sustituto del

mismo, debiendo anotar éstos las operaciones de forma diligente.
b) Prever, con tiempo suficiente, los pagos y los cobros en efectivo que se van a
efectuar cada día.
c) Procurar que todos los cobros y pagos se encuentren justificados
documentalmente a través de recibos.
d) Efectuar diariamente, al término de la jornada, un recuento y un arqueo de caja.
El recuento de caja consiste en inventariar el dinero existente en la caja física,

contando los billetes, monedas y cheques, y obteniendo la suma total. Por su parte, el
arqueo de caja consiste en comprobar que la suma total que arroja el recuento,
coincide con el saldo del libro registro de caja y con el saldo resultante de los
justificantes de cobros y pagos.
Las equivocaciones al cobrar o al pagar, los errores en la redacción de los recibos o del
libro registro de caja y los extravíos u omisiones de los propios recibos, son algunas de
las causas que pueden provocar que no se produzca tal coincidencia.
En el caso de no poder subsanar los errores, hay que realizar una anotación en el libro
registro de caja que corrija la diferencia de saldos.
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UNIDAD 9
Ejemplo 1. Efectuar el recuento de caja y el arqueo de caja del día 5 de mayo de una
tienda de muebles, a partir de los siguientes datos.
Cheques, monedas y billetes al final del día:
• Cheque recibido (de Julián Hernández Navarro por n/f 23/xx): 2.000€
• 2 billetes de 200€
• 20 monedas de 2€

Fecha Concepto-operación Cobros Pagos Saldo
01/05 Saldo anterior 600€
01/05 Cheque recibido J.H.N. n/f 23/xx 2.000€ 2.600€
01/05 Pago Seur s/f 2554/xx 60€ 2.540€
01/05 Cheque recibido A.L.B. n/f 25/xx 1.200€ 3.740€
01/05 Ingreso de cheque A.L.B. en c/c 1.200€ 2.540€
01/05 Pago a SERA S.A. s/f 45/xx 660€ 1.880€
01/05 Cobro n/f 24/xx 3.520€ 5.400€
Todos los cobros y pagos registrados en el libro de caja, se encuentran justificados

documentalmente.
Al efectuar el recuendo de caja (5.350 euros), observamos que nos faltan 50 euros, pues el
saldo del libro registro de caja es de 5.400 euros.
Dado que las anotaciones efectuadas en el libro registro de caja se encuentran justificadas
documentalmente, parece evidente que se ha producido un error en el cobro o en el pago de
alguna de las facturas.
Deberemos efectuar una anotación en el libro de caja para adecuar su saldo a la situación real
de la tesorería:

……. ……………………………………………………………………… ……… ………………….. ………………………….
01/05 Cobro n/f 24/xx 3.520€ 5.400€
01/05 Ajuste 50€ 5.350€
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UNIDAD 9
3.2. La gestión de las cuentas bancarias.
Las empresas suelen depositar parte de su dinero en entidades bancarias. De ese

dinero, solamente tiene la consideración de tesorería, el que se encuentra
materializado en cuentas corrientes y en cuentas de ahorro, ya que éstas se
caracterizan por su disponibilidad inmediata.
Es práctica habitual en las empresas, llevar un libro registro voluntario por cada cuenta
bancaria, donde se irán anotando los distintos movimientos (domiciliaciones,
transferencias, cheques, etc.) que se refieran a la misma.
Un modelo de libro registro de cuenta bancaria podría ser el siguiente:
Entidad bancaria:
Domicilio:
Tipo de cuenta: Código Cuenta Cliente (CCC):
Número cuenta contable:
Fecha Concepto- Entradas Salidas Saldo

operación (Debe) (Haber)
La gestión de las cuentas corrientes (que son las más utilizadas por las empresas)
requiere, entre otras cosas:
a) Cumplir las recomendaciones de las entidades bancarias, a la hora de usar los

cheques.
b) Comprobar que todos los cheques emitidos se reflejan en la hoja de control
del talonario e inmediatamente se anotan en el libro de bancos.
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UNIDAD 9
c) Registrar en el libro de bancos, por medio de los extractos bancarios,

cualquier otra operación hecha a través de cuenta corriente: domiciliaciones,
transferencias, letras, etc.
d) Archivar los extractos bancarios por orden cronológico.
e) Efectuar conciliaciones bancarias periódicas.
f) Prever, con la suficiente antelación, los posibles descubiertos que se puedan
producir en la cuenta corriente, para tomar las medidas necesarias.
Conciliar una cuenta bancaria consiste en comprobar que los movimientos y los saldos
anotados en el libro de bancos, coinciden con los que aparecen en los extractos que,
periódicamente envían las entidades bancarias.
Cuando haya diferencias, habrá que buscar sus causas. Aquéllas se pueden deber a: a)
cheques emitidos por la empresa y anotados en el libro correspondiente, pero que aún
no han sido cobrados; b) transferencias o domiciliaciones, no anotadas en el libro de
bancos, al no tener la empresa constancia de las mismas; etc.
Ejemplo 2. Anotar en el libro registro de bancos, los siguientes movimientos en la cuenta

corriente de la empresa RARA S.A.
01-abr Saldo anterior 2.000,00 €

14-abr Abono en c/c 4.000,00 €
18-abr Recibo domiciliado seguro 4/xx 3.600,00 €
02-may Transferencia pago factura 44/xx 1.300,00 €
05-may Cheque a compensar, factura 2/xx 6.000,00 €
14-may Compra de valores 3.000,00 €
15-jun Descuento de efectos 20.000,00 €
15-jun Gastos de negociación 130,00 €
29-jun Efectos devueltos 6.000,00 €
21-jun Dividendo a cobrar valores 150,00 €
21-jun Retención dividendo 28,50 €
26-jun Reintegro, cheque nº 22 1.420,00 €
Consultado el saldo de la cuenta corriente a través de internet, éste refleja un importe

de 18.091,50€. ¿A qué crees que obedece esta diferencia?.
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UNIDAD 9
Ejemplo 2. (continuación)
Entidad bancaria: CAJAVID

Domicilio: C/ ANCHA 33
Tipo de cuenta: Corriente Código Cuenta Cliente (CCC):xxxxx
Número cuenta contable: 5720001
Fecha Concepto-operación Entradas Salidas Saldo

(Debe) (Haber)
01-abr Saldo anterior 2.000,00€
14-abr Abono en c/c 4.000,00€ 6.000,00€
18-abr Recibo domiciliado seguro 4/xx 3.600,00€ 2.400,00€
02-may Transferencia a n/favor 1.300,00€ 1.100,00€
05-may Cheque a compensar, factura 2/xx 6.000,00€ 7.100,00€
14-may Compra de valores 3.000,00€ 4.100,00€
15-jun Descuento de efectos 20.000,00€ 24.100,00€
15-jun Gastos de negociación 130,00€ 23.970,00€
29-jun Efectos devueltos 6.000€ 17.970,00€
21-jun Dividendo a cobrar valores 150€ 18.120,00€
21-jun Retención dividendo 28,50€ 18.091,50€
26-jun Reintegro, cheque nº 22 1.420,00€ 16.671,50€
La diferencia (1.420,00€) entre el saldo que arroja el libro registro de la cuenta corriente
(16.671,50€) y el saldo real de la misma (18.901,50€) se debe a la última anotación. Es decir,
hemos registrado en el libro como cobrado un cheque de 1.420€, cuando en realidad, el tomador
del mismo todavía no lo ha hecho efectivo.
4. EL PRESUPUESTO DE TESORERÍA
El libro de caja y el libro de bancos permiten efectuar un seguimiento y control

periódico del saldo de tesorería de la empresa. Además, una buena gestión de tesorería
debe incluir una previsión de los cobros y de los pagos que se van a producir durante un
cierto período de tiempo. Se trata, en definitiva, de analizar la probable evolución de la
tesorería a lo largo de dicho período de tiempo, basándose para ello, en la estimación
de ventas para el período en cuestión, en el plan de inversiones de la empresa, en cierta
información suministrada por la contabilidad (cuentas representativas de efectos a
cobrar, de préstamos a devolver,...), etc.
Estas previsiones relativas a los flujos de caja que probablemente se irán generando,
se recogen en un estado financiero, denominado presupuesto de tesorería, que suele
205
UNIDAD 9
realizarse para períodos que abarcan un ejercicio económico, y que normalmente se

descompone en meses, quincenas o semanas.
Al elaborar el presupuesto de tesorería, suele resultar útil agrupar los cobros y los
pagos, en función del tipo de operación que los genera: operaciones ordinarias,
operaciones de financiación y operaciones de inversión.
En definitiva, el presupuesto de tesorería tiene como finalidad detectar con la

suficiente antelación, situaciones de déficit o superávit de tesorería. Cuando se prevea
que, en un determinado momento o período, no será posible atender los compromisos de
pago por falta de fondos disponibles (déficit de tesorería), la empresa deberá adoptar
alguna de las siguientes medidas: solicitar un aplazamiento de pago a los proveedores,
descontar efectos, abrir una cuenta de crédito, solicitar un préstamo, acudir al
factoring, etc. Por el contrario, si se estima que, en un momento o período concreto, los
fondos disponibles serán excesivos para hacer frente a los pagos, con un cierto grado
de seguridad (superávit de tesorería), la empresa deberá estudiar dónde colocar esos
excedentes, para obtener cierta rentabilidad.
Un modelo de presupuesto de tesorería podría ser el siguiente:
CONCEPTO Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Ventas y prestaciones de servicios del mes

(contado)
Derechos de cobro a 30 días de períodos
anteriores (clientes, efectos a cobrar,...)
H.P. deudor por IVA
H.P. deudor por devolución de impuestos
Subvenciones de explotación
Otros cobros
TOTAL COBROS POR OPERACIONES

ORDINARIAS - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
Compras de existencias del mes (contado)

Obligaciones de pago a 30 días de períodos
anteriores (proveedores, proveed. Ef a
pagar..)
pagar..)
pagar..)
206
UNIDAD 9
Trabajos realizados por otras empresas del

mes (contado)
pagar..)
pagar..)
pagar..)
Servicios exteriores del mes (contado)

anteriores (acreedores, acreed. Ef a pagar..)
H.P. acreedor por IVA
Sueldos y salarios
Seguridad Social acreedora

Pago retenciones IRPF trabajadores, alquiler y
servicios de profesionales independientes
Pagos fraccionados I.S.
Impuesto sobre beneficios
Otros pagos (otros tributos, ….)
TOTAL PAGOS POR OPERACIONES

ORDINARIAS - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
SUPERÁVIT/DÉFICIT EN OPERACIONES
ORDINARIAS - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
Aportaciones de los socios
Créditos o préstamos recibidos
Descuento de efectos
Empréstitos
Otros cobros
TOTAL COBROS POR OPERACIONES DE

FINANCIACIÓN - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
Créditos o préstamos devueltos (incluidas

amortizaciones anticipadas)
Empréstitos devueltos
Pagos por operaciones de arrendamiento
financiero
Pagos de dividendos a los socios
Pagos de intereses de préstamos
Otros pagos
207
UNIDAD 9
TOTAL PAGOS POR OPERACIONES DE

FINANCIACIÓN - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
SUPERÁVIT/DÉFICIT EN OPERACIONES DE
FINANCIACIÓN - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
Ventas de inmovilizado material e inmaterial

Ventas de inversiones financieras (acciones,
obligaciones,....)
Cobros de dividendos e intereses derivados de
las operaciones de inversión
Subvenciones de capital
Otros cobros
TOTAL COBROS POR OPERACIONES DE

INVERSIÓN - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
Compras de inmovilizado material e inmaterial
del mes (contado)
anteriores (proveedores de inm. c/p, efectos a
pagar c/p)
pagar c/p)
pagar c/p)
Realización de inversiones financieras
(acciones, obligaciones,....)
Otros pagos
TOTAL PAGOS POR OPERACIONES DE

INVERSIÓN - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
SUPERÁVIT/DÉFICIT EN OPERACIONES DE
INVERSIÓN - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
SUPERÁVIT/DÉFICIT MENSUAL - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
SALDO ANTERIOR - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
SALDO ACUMULADO - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
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UNIDAD 9
Ejemplo 3. Elaborar el presupuesto de tesorería de una empresa (proponiendo medidas en

caso de déficit) para el primer trimestre del año 20XX (año de comienzo de su actividad),
a partir de las siguientes estimaciones:
* Aportación inicial de los socios: 10.000€
* Obtención de un préstamo bancario en enero, por importe de 25.000€ (interés mensual

del 0,5%) que se amortizará mediante mensualidades constantes. Duración 2 años.
* Compra al contado en enero de mobiliario, EPI y elementos de transporte: 41.186,44€

más IVA.
* Compras de mercaderías (sin incluir el IVA del 18%):
ENE FEB MAR

15.000€ 10.000€ 20.000€
La mitad de las compras se paga al contado, y el resto a 90 días.
* Ventas de mercaderías (sin incluir el IVA del 18%):
ENE FEB MAR

30.000€ 22.000€ 42.000€
La mitad de las ventas se cobra al contado, y el resto en 60 días mediante el giro de

letras de cambio, que puede descontar a un tanto de descuento comercial anual del 3% y
sin comisiones. Año comercial.
* Pago del alquiler del local al principio de cada mes: 1.000€ mensuales más IVA
(retención del 19%).
* Pago del seguro del local y de la camioneta al principio del año: 3.000€ anuales.
* Pago del combustible de la camioneta al final de cada mes: 500€ mensuales más IVA.
* Primer pago bimensual (en febrero) de la luz, del agua y del teléfono, correspondiente a
los dos primeros meses: 2.300€ (incluido el IVA).
* Sueldos y salarios mensuales: 5.000€; S.S. a cargo de la empresa: 1.500€; S.S. a

cargo de los trabajadores: 600€; Retenciones IRPF: 400€.
* Pago cuotas de la Seguridad Social: mes siguiente a su devengo.
209
UNIDAD 9
Ejemplo 3 (continuación)
CONCEPTO ene-XX feb-XX mar-XX
Ventas y prestaciones de servicios del mes (contado) 17.700,00 € 12.980,00 € 24.780,00 €
Derechos de cobro a 60 días de períodos anteriores (clientes, efectos a cobrar,...) 17.700,00 €
TOTAL COBROS POR OPERACIONES ORDINARIAS 17.700,00 € 12.980,00 € 42.480,00 €
Compras de existencias del mes (contado) 8.850,00 € 5.900,00 € 11.800,00 €
Servicios exteriores del mes (contado) 4.580,00 € 3.880,00 € 1.580,00 €
Sueldos y salarios 4.000,00 € 4.000,00 € 4.000,00 €
Seguridad Social acreedora 2.100,00 € 2.100,00 €
TOTAL PAGOS POR OPERACIONES ORDINARIAS 17.430,00 € 15.880,00 € 19.480,00 €
SUPERÁVIT/DÉFICIT EN OPERACIONES ORDINARIAS 270,00 € - 2.900,00 € 23.000,00 €
Aportaciones de los socios 10.000,00 €
Créditos o préstamos recibidos 25000,00 €
TOTAL COBROS POR OPERACIONES DE FINANCIACIÓN 35.000,00 € - € - €
Créditos o préstamos devueltos (incluidas amortizaciones anticipadas) 983,02 € 987,94 € 992,87 €
Pagos de intereses de préstamos 125,00 € 120,08 € 115,15 €
TOTAL PAGOS POR OPERACIONES DE FINANCIACIÓN 1.108,02 € 1.108,02 € 1.108,02 €
SUPERÁVIT/DÉFICIT EN OPERACIONES DE FINANCIACIÓN 33.891,98 € - 1.108,02 € - 1.108,02 €
Compras de inmovilizado material e inmaterial del mes (contado) 48.600,00€
TOTAL PAGOS POR OPERACIONES DE INVERSIÓN 48.600, 00€ - € - €
SUPERÁVIT/DÉFICIT EN OPERACIONES DE INVERSIÓN - 48.600,00 € - € - €
SUPERÁVIT/DÉFICIT MENSUAL - 14.438,02 € - 4.008,02 € 21.891,98 €
SALDO ANTERIOR - € - 14.438,02 € - 18.446,04 €
SALDO ACUMULADO - 14.438,02 € - 18.446,04 € 3.445,94 €
La empresa se encuentra con un déficit de tesorería los primeros dos meses de actividad. El
descubierto bancario (siempre que la entidad bancaria lo acepte), le supondría unos importantes
intereses. Por ese motivo, la empresa tiene que plantearse otras soluciones:
• Negociar con los proveedores de inmovilizado un pago aplazado (por ejemplo, de 60

días). Con esta medida, conseguiríamos:

SUPERÁVIT/DÉFICIT MENSUAL 34.161,98 € - 4.008,02 € - 26.708,02 €
SALDO ANTERIOR - € 34.161,98 € 30.153,96 €
SALDO ACUMULADO 34.161,98 € 30.153,96 € 3.445,94 €
210
UNIDAD 9
Ejemplo 3 (continuación)
• Descontar las letras de cambio a 60 días. Es decir, en enero descontaríamos la letra de

marzo, en febrero descontaríamos la letra de abril y en marzo descontaríamos la letra
de mayo. Con esta medida, conseguiríamos:

Descuento de efectos 17.611,50 € 12.915,10 € 24.656,10 €

SUPERÁVIT/DÉFICIT MENSUAL 3.173,48 € 8.907,08 € 28.848,08 €
SALDO ANTERIOR - € 3.173,48 € 12.080,56 €
SALDO ACUMULADO 3.173,48 € 12.080,56 € 40.928,64 €
211
UNIDAD 9
ACTIVIDADES FINALES
1. Efectuar el recuento de caja y el arqueo de caja del día 10 de mayo de una tienda de
lámparas, a partir de los siguientes datos.
Cheques, monedas y billetes al final del día:

10/05 Saldo anterior 600 €

10/05 Cobro n/f 66/xx 1.320 € 1.920 €
10/05 Pago Nacex s/f 234/xx 100 € 1.820 €
10/05 Cobro n/f 67/xx 4.440 € 6.260 €
10/05 Pago Librería Cervantes s/f 65/xx 980 € 5.280 €
10/05 Cobro n/f 68/xx 200 5.480 €
10/05 Cobro n/f 69/xx 670 € 6.150 €
Todos los cobros y pagos registrados en el libro de caja, se encuentran justificados

documentalmente, excepto el recibo correspondiente al pago a Nacex, que se nos ha extraviado.
2. Anotar en el libro registro de bancos, los siguientes movimientos en la cuenta corriente de

la empresa COSA S.L:
01-jun Saldo anterior 2.000,00 €

05-jun Recibo domiciliado agua 6/xx 1.200,00 €
08-jun Transferencia pago factura 122/xx 300,00 €
12-jun Transferencia a n/f, cobro factura 41/xx 1.600,00 €
15-jun Descuento de efectos 4.200,00 €
15-jun Gastos de negociación 120,00 €
27-jun Cheque a compensar, nº 34 1.320,00 €
30-jun Liquidación intereses a n/f 100,00€
212
UNIDAD 9
Consultado el saldo de la cuenta corriente a través de internet, éste refleja un importe de

7.581€. ¿A qué crees que obedece esta diferencia?.
3. Elaborar el presupuesto de tesorería de una empresa (proponiendo medidas en caso de

déficit) para el primer semestre del año 20XX (año de comienzo de su actividad), a partir
de las siguientes estimaciones:
* Aportación inicial de los socios: 60.000€
* Obtención de un préstamo bancario en enero, por importe de 30.000€ (interés mensual

del 1%) que se amortizará mediante mensualidades constantes. Duración 5 años.
* Compra en enero de un local, mobiliario, EPI, aplicaciones informáticas: 80.000€ más IVA.
El pago se realizará a 90 días
* Ventas de mercaderías (sin incluir el IVA del 18%):
ENE FEB MAR ABR MAY JUN

20.000€ 12.000€ 6.000€ 22.000€ 32.000€ 34.000€
El cobro se realizará a 30 días mediante el giro de letras de cambio, que puede

descontar a un tanto de descuento comercial anual del 2,5% y sin comisiones. Año
comercial.
* Compras de mercaderías (sin incluir el IVA del 18%):
ENE FEB MAR ABR MAY JUN

10.000€ 6.000€ 3.000€ 11.000€ 16.000€ 17.000€
La mitad de las compras se paga al contado, y el resto a 60 días.
* Pago del seguro del local al principio del año: 800€ anuales.
* Los pagos bimensuales (en febrero, abril y junio) de la luz y del teléfono, han sido
repectivamente: 2.300€, 1.200€, 1.500€ (incluido el IVA).
* Sueldos y salarios mensuales: 6.000€; S.S. a cargo de la empresa: 1.800€; S.S. a cargo
de los trabajadores: 700€; Retenciones IRPF: 500€.
* Pago cuotas de la Seguridad Social: mes siguiente a su devengo.
* Pago retenciones de los trabajadores e IVA (cuando resulte a pagar) de forma

trimestral, en los meses de abril, julio, octubre y enero.
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Unidad 9. Gestión de Tesorería

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MÓDULO “GESTIÓN FINANCIERA” – ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

DAVID ESPINOSA SALAS - I.E.S. GREGORIO PRIETO (VALDEPEÑAS)

UNIDAD 9. GESTIÓN DE TESORERÍA

Unidad 9. Gestión de tesorería

2. CONCEPTO DE TESORERÍA Y DE FLUJOS DE CAJA.

3.1. La gestión de caja.

UNIDAD 9. GESTIÓN DE TESORERÍA

En el desarrollo de su actividad económica, la empresa realiza operaciones de distinta

En cualquier caso, es muy importante realizar un adecuado seguimiento y previsión de

2. CONCEPTO DE TESORERÍA Y DE FLUJOS DE CAJA.

La tesorería representa el conjunto de dinero del que la empresa puede disponer

La tesorería de una empresa se puede estudiar desde dos perspectivas diferentes:

a) Estáticamente: el estudio se centra en la cantidad de tesorería en un momento

b) Dinámicamente: el análisis se centra en la variación de la tesorería durante un

2.2. Los flujos de caja.

Asociado a esta visión dinámica de la tesorería, se encuentra el concepto de flujo de

Los flujos de caja pueden proceder de:

a) Operaciones ordinarias: se trata de los cobros y de los pagos realizados por la

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b) Operaciones de financiación: se trata de los cobros y de los pagos, que se

c) Operaciones de inversión: se trata de las entradas y de las salidas de dinero que

La gestión de tesorería es el conjunto de actuaciones que la empresa lleva a cabo, para

a) Motivo de transacción: para hacer frente al pago de las operaciones que

b) Motivo precaución: pues la empresa debe mantener un nivel de tesorería

c) Motivo especulación: para aprovechar ciertas inversiones que pueden surgir, no

En cualquier caso, una buena gestión de tesorería exige un minucioso análisis de la

Dentro de la gestión de tesorería, podemos diferenciar la gestión de caja y la gestión

3.1. La gestión de caja.

En la gestión de caja, es muy importante la llevanza de un libro registro voluntario,

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como los cheques entregados por deudores de la empresa, que permanezcan

Las anotaciones que se efectúen en el libro registro de caja, se trasladarán al libro

Un modelo de libro registro de caja podría ser el siguiente:

LIBRO REGISTRO DE CAJA

Una eficiente gestión de caja implica, entre otras cosas:

a) Designar a un responsable de las operaciones de caja, y a un sustituto del

El recuento de caja consiste en inventariar el dinero existente en la caja física,

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Cheques, monedas y billetes al final del día:

LIBRO REGISTRO DE CAJA

Todos los cobros y pagos registrados en el libro de caja, se encuentran justificados

LIBRO REGISTRO DE CAJA

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3.2. La gestión de las cuentas bancarias.

Las empresas suelen depositar parte de su dinero en entidades bancarias. De ese

Un modelo de libro registro de cuenta bancaria podría ser el siguiente:

Fecha Concepto- Entradas Salidas Saldo

a) Cumplir las recomendaciones de las entidades bancarias, a la hora de usar los

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c) Registrar en el libro de bancos, por medio de los extractos bancarios,

Ejemplo 2. Anotar en el libro registro de bancos, los siguientes movimientos en la cuenta

01-abr Saldo anterior 2.000,00 €

Consultado el saldo de la cuenta corriente a través de internet, éste refleja un importe

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Entidad bancaria: CAJAVID

Fecha Concepto-operación Entradas Salidas Saldo

El libro de caja y el libro de bancos permiten efectuar un seguimiento y control

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realizarse para períodos que abarcan un ejercicio económico, y que normalmente se

En definitiva, el presupuesto de tesorería tiene como finalidad detectar con la

Un modelo de presupuesto de tesorería podría ser el siguiente:

Ventas y prestaciones de servicios del mes

H.P. deudor por IVA