6 422657 000013

Sumar Contents
Cercetri n audit i raportri financiare Lect.dr. Drago MANGIUC Noi domenii de interes pentru auditul financiar: XBRL, XARL i raportarea financiar n format electronic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 - New Areas of Interest in the Field of the Financial Audit: XBRL, XARL and the Electronic Financial Reporting Dr.ec. Alexandru RUSOVICI & dr.ec. Marius VORNICEANU Auditul participrii activelor financiare la rentabilitatea ntreprinderii . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .13 - The Audit of Financial Assets Participation in the Entity's Return Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic Asist.univ.drd. Adrian GROANU Aspecte practice privind auditul creanelor i plilor n avans . . . . .22 - Practical Aspects Regarding the Auditing of Accounts Receivable and Advance Payments Gheorghe DRGAN Controlul intern privind prevenirea i combaterea splrii banilor n contextul reglementrilor interne i internaionale . . . . . . . . . . . . . .29 - Internal Control on Prevention and Combating Money Laundering in the Context of Domestic and International Legal Provisions Lect.univ.dr. Nicolae TERCI Sisteme de finanare pe piaa investiional. Perspective actuale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .40 - Financing systems on the investment market. Current perspectives Asist.univ.drd. Georgeta GRIGORE Aspecte generale privind responsabilitatea social n activitile financiare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .45 - General aspects Regarding the Social Responsibility in Financial Activities Informaii - Informations

Revist recunoscut de CNCSIS, categoria B+ Editor: Camera Auditorilor Financiari din Romnia Str. Sirenelor, nr. 67-69, sector 5, Bucureti

Consiliul tiinific
Acad. Constantin IONETE Acad. Iulian VCREL Prof. univ. Alain BURLAUD, Institut National des Techniques Economiques et Comptables (INTEC) Paris Prof.univ.dr. Dumitru MATI, auditor financiar, Universitatea Babe-Bolyai", Cluj-Napoca Prof.univ.dr. Ioan TALPO, auditor financiar, Universitatea de Vest din Timioara Prof.univ.dr. Alexandru UGUI, Universitatea Al. I. Cuza", Iai Prof.univ.dr. Ion IONACU, auditor financiar, Academia de Studii Economice, Bucureti Prof.univ.dr. Veronel AVRAM, auditor financiar, Universitatea din Craiova Prof.univ.dr. Vasile RILEANU, auditor financiar, Academia de Studii Economice, Bucureti Prof.univ.dr. Constantin STAICU, auditor financiar, Universitatea din Craiova Prof.univ.dr. Tatiana DNESCU, auditor financiar, Universitatea Petru Maior" Trgu Mure Prof.univ.dr. Victoria STANCIU, auditor financiar, Academia de Studii Economice,Bucureti Dr. Alexandra LAZR, auditor financiar, Consilier Ministerul Finanelor Publice, Bucureti Mircea BOZGA, ACCA, auditor financiar, Bucureti Monica TEFAN, ACCA, auditor financiar, Bucureti Luminia CIOAC, ACCA, auditor financiar, Bucureti
Director tiinific Prof.univ.dr. Pavel NSTASE, ASE Bucureti Redactor ef Cristiana RUS
Colectiv redacional Adriana COA, Alexandra JORA, Irina Ctlina PUNGARU, Daniela TEFNU, Angela TUDOR Secretar de redacie: Cristina RADU; Marketing - publicitate: Stancu LIC Prezentare grafic i tehnoredactare: Nicolae LOGIN Consiliul tiinific i colectivul redacional nu i asum responsabilitatea pentru coninutul articolelor publicate n revist.

Director editorial Dr. Corneliu CRLAN

Telefon: (021) 410.74.43 interior 120; Fax: (021) 410.03.48; E-mail: revista@cafr.ro; http: revista.cafr.ro
Tipar: Universal Color S.A., str.Victoriei, bl. A2-A3, Piteti, tel.: +40 (248) 215788 ISSN 1844 - 8801

Noi domenii de interes pentru auditul financiar: XBRL, XARL i raportarea financiar n format electronic
Drago MANGIUC*

Introducere
Activitile i misiunile de auditare a situaiilor financiare au aprut ca rspuns la necesitile mediului de afaceri, ale unor organizaii guvernamentale i tiinifice, precum i ale utilizatorilor individuali pentru informaii financiare relevante i de ncredere, utilizate ca fundament al procesului decizional. n prezent, majoritatea companiilor cu acionariat public i prezint informaiile de natur financiar prin Internet, utiliznd n acest sens portaluri Web sau alte metode cu acces liber. Totui, n situaia n care un utilizator de informaii financiare intenioneaz s realizeze o analiz sau o comparaie detaliat, iar demersul su necesit multiple situaii financiare, diferite ca surs i perioad, acesta va fi obligat s realizeze o reintroducere manual a datelor, deoarece nu le poate obine de pe Web ntr-un format general acceptat i destinat raportrii financiare. Demersurile n direcia promovrii Limbajului extensibil de raportare financiar (eXtensible Business Re-

Abstract

New Areas of Interest in the Field of the Financial Audit: XBRL, XARL and the Electronic Financial Reporting
Most of the public companies nowadays publish their financial reports by the means of the Internet, but the lack of a generally accepted, financial reporting-dedicated data format specification forces the typical user of financial information to re-input the data in order to perform a thorough analysis. This paper is an attempt to provide a solution for the aforementioned problem, based on the Extensible Business Reporting Language (XBRL), dedicated to the electronic financial reporting, as well as the Extensible Assurance Reporting Language (XARL), the new support model for the Internet-based financial audit and assurance reporting. The two specification frameworks are analyzed with a critical eye, and a set of improvements is proposed. The improvements are mainly focused on the security and information integrity concerns, and consist in an integration proposal for the established encryption and electronic signature standards. Key words: Extensible Business Reporting Language, Extensible Assurance Reporting Language, electronic financial reporting, financial audit mission

Cuvinte cheie: limbajul extensibil de raportare financiar, limbajul extensibil de raportare pentru audit, raportare financiar n format electronic, misiune de audit financiar
* Lector dr., A.S.E. Bucureti, e-mail: mangiuc@gmail.com.

3/2009

Cercetri n audit i raportri financiare

porting Language XBRL) au ca principal scop rezolvarea acestei probleme, precum i furnizarea unei metode standardizate de pregtire, publicare i transferare a informaiilor din domeniul raportrii financiare. XBRL i are originea n proiectul XFRML (eXtensible Financial Reporting Markup Language), prima ncercare de armonizare a cerinelor XML cu cele ale raportrii financiare1. n 1999, un consoriu internaional incluznd organizaii profesionale din domeniul contabilitii i auditului, productori de software, precum i cele mai mari cinci societi de audit la nivel mondial (The Big Five) au dezvoltat un set de specificaii XML destinate schimbului de date i informaii financiare2. Iniiativa XBRL nu i propune stabilirea unor noi standarde internaionale de contabilitate i raportare financiar3, ci exploatarea la un nivel superior i creterea valorii celor existente. De asemenea, implementarea XBRL nu oblig entitile economice la furnizarea unui volum mai mare de informaii financiare sau detalierea suplimentar a acestora.

stituit identificarea unor noi arii de aplicabilitate a tehnologiilor informatice moderne n domeniul auditului financiar. Fundamentul propunerilor i opiniilor autorului l-a constituit o delimitare corect a stadiului cunoaterii n domeniu, demers centrat pe analiza critic a specificaiilor standardelor XBRL i XARL, precum i a prerilor formulate i publicate de ctre diferitele pri interesate pe parcursul dezvoltrii acestor standarde. Pentru respectarea deontologiei profesionale i a rigurozitii tiinifice, citarea acestor opinii, precum i a diferitelor elemente din literatura de specialitate care prezint valoare de argument pentru prezenta cercetare au fost marcate ca citate, cu precizarea autorului, lucrrii i contextului din care s-a realizat preluarea. Principalele limite ale prezentei cercetri se pot sintetiza astfel: o serie din tehnologiile propuse att la nivelul proiectrii, ct i la nivelul implementrii se afl nc n stadii incipiente de dezvoltare i rafinare a specificaiilor, avnd, n variantele lor actuale, anumite carene; din cauza regimului special i caracterului confidenial al datelor financiare i de audit, nu s-a putut obine acces la un set de date reale, majoritatea testelor fiind realizate pe seturi de date fictive, generate artificial; Prin publicarea rezultatelor cercetrii n cadrul unei reviste cu rspndire att n domeniul teoreticie-

nilor, ct i al practicienilor auditului financiar, autorul ncearc obinerea unei validri suplimentare a opiniilor sale, confirmarea sau infirmarea importanei tiinifice i aplicative a acestora fiind binevenit.

XBRL, XARL i raportarea financiar n format electronic

n opinia autorului, dintre beneficiile poteniale aduse profesionitilor din domeniul contabilitii i auditului de adoptarea XBRL, cele mai importante sunt urmtoarele: datele n format XBRL sunt structurate prin marcarea cu un set de etichete XML care le descriu coninutul i relaiile, furniznd un mecanism mai simplu i mai eficient de cutare multicriterial n seturile de informaii financiare; documentele XBRL sunt pregtite i realizate cu respectarea unei taxonomii standard, unanim acceptate i, ca urmare, datele pot fi transferate i prelucrate fr eforturi de modificare sau conversie; XBRL este independent de platform i de sistemul de operare utilizat, ceea ce faciliteaz schimbul liber de date; informaia n format XBRL este introdus o singur dat, fiind apoi disponibil nelimitat pentru o gam larg de rapoarte standard sau personalizate,

Metodologia de cercetare
Articolul sintetizeaz o parte semnificativ a unei cercetri doctorale, ale crei rezultate finale au fost prezentate public n vederea validrii de ctre comunitatea tiinific i academic-universitar. Obiectivul principal al acestei cercetri l-a con-

1 Kloeden, Phillip XBRL: Origins, Implementation And Acceptance, Saunders College of Business Publishing, 2006, disponibil on-line la adresa https://ritdml.rit.edu 2 Richards, J., Smith, B. An Introduction to XBRL, Murdoch Business School, Australia, 2004, disponibil on-line la adresa .xbrl.org.au. 3 Herz, Robert H. A Year of Challenge and Change for the FASB, Accounting Horizons Review, Vol. 17, Nr. 3, septembrie 2003, pag. 247-255.

Noi domenii de interes pentru auditul financiar

rspunznd cerinelor unor numeroase tipuri de utilizatori. Deoarece acest aspect faciliteaz raportarea financiar digital, fr suport tiprit, el ajut la eficientizarea procesului de raportare din punct de vedere al costului, prin reducerea resurselor necesare prelucrrii datelor; fiierele XBRL pot fi editate, procesate sau interpretate cu ajutorul programelor de tip parser. Ca urmare, situaiile financiare n format electronic pot fi convertite rapid i cu costuri minime n pagini Web sau seturi de date pentru aplicaii de calcul tabelar, sisteme de gestiune a bazelor de date, sisteme suport pentru decizie sau sisteme expert i aplicaii din domeniul inteligenei artificiale. Datele de natur financiar pot fi trimise ctre un navigator Web pentru afiare, pot fi tiprite sau folosite ca baz pentru crearea unor noi documente financiare (de exemplu, situaiile financiare consolidate); XBRL mbuntete semnificativ eficiena procesului de analiz simultan a informaiilor financiare din surse diferite. Dei nu garanteaz, prin natura sa, creterea cantitii de informaii financiare disponibile n format electronic, XBRL garanteaz posibilitatea interpretrii, analizei i prelucrrii uniforme a informaiilor financiare existente; XBRL este larg accesibil, fiind un standard deschis, promovat de o organizaie non-profit. Dei beneficiile utilizrii XBRL sunt tot mai larg acceptate, cu precdere n cazul companiilor multinaionale i al celor de mari dimensiuni care pot avea avantaje directe (de exemplu, n domeniul consolidrii conturilor), principala limitare a acestui standard este reprezentat de faptul c nu ia n calcul i aspectele legate de calitatea informaiei transmise, mai ales pe cele de baz, cu privire la credibilitate, o caracteristic calitativ esenial a situaiilor financiare4. Credibilitatea informaiilor financiare depinde n mod esenial de credibilitatea proceselor care au dus la crearea documentului XBRL, de natura, durata i aria de cuprindere a procedurilor de asigurare i de control pe care le-a suportat procesul de obinere a informaiilor, precum i de msurile de securitate realizate pentru protecia integritii informaiei pe durata transferului pe Web. Prin natura lor, informaiile care circul pe Web sunt vulnerabile la intercepii i alterri5. n consecin, utilizatorii care depind de raportrile financiare pentru realizarea deciziei de investiii au obligaia de a se asigura de calitatea acestora, dorind s poat obine asigurri cu privire la autenticitatea i credibilitatea informaiilor nainte de a le utiliza ca baz a unor decizii importante. Taxonomiile aferente limbajului XBRL reprezint dicionare, utilizate de acest standard pentru structurarea i reprezentarea informaiilor de natur financiar. Acestea definesc forma i atributele acceptabile pentru fiecare etichet XML permis (ca, de exemplu, <profit net>). n funcie de nivelul lor de conformitate cu prevederile standardului, taxonomiile se mpart n dou categorii: taxonomii aprobate care sunt conforme cu standardele oficiale XBRL de construcie i utilizare; taxonomii acceptate care sunt conforme numai cu nivelul general al specificaiilor XBRL. Numeroase organizaii profesionale din domeniul contabilitii, precum i productori de software sau agenii guvernamentale au realizat propriile variante ale acestor dicionare, optimizate n raport cu cerinele proprii. De asemenea, o taxonomie cu regim special, destinat raportrii interne i pregtirii situaiilor financiare a fost propus sub denumirea de XBRL GL (Extensible Business Reporting Language Global Ledger)6. n toamna lui 2001, consoriul responsabil cu promovarea standardului XBRL a publicat forma final a unei taxonomii de raportare financiar, intitulat CI_V1 (CI semnificnd Commercial & Industrial). n cursul anului 2002, ca reacie la modificri majore ale standardelor internaionale de contabilitate i raportare financiar, a fost elaborat o nou taxonomie, numit CI_V2. n aceast situaie, vechea taxonomie CI_V1 era nc utilizabil pentru crearea situaiilor financiare conforme cu vechile standarde de contabilitate i raportare financiar (International Accounting Standards IAS), n timp ce noua taxonomie era aplicabil situaiilor financiare care respectau

4 Wallace, A. The New Language Of Financial Reporting, The Balance Sheet Journal, Emerald Group Publishing Limited, Vol. 9, Nr. 2, februarie 2001, pag. 29-32. 5 Debreceny, Robert, Gray, Glen L. The Production and Use of Semantically Rich Accounting Reports On the Internet: XML and XBRL, International Journal of Accounting Information Systems, Vol. 2, Nr. 1, Ianuarie 2001, pag. 47-74. 6 Baldwin, Amelia A., Brown, Carol E., Trinkle, Brad S. XBRL: An Impacts Framework and Research Challenge, Journal of Emerging Technologies in Accounting, Vol. 3, Nr. 1, ianuarie 2006, pag. 97-116.

3/2009

Cercetri n audit i raportri financiare

noile prevederi (International Financial Reporting Standards - IFRS). Aplicarea greit a unei taxonomii prezint o ameninare potenial pentru orice set de situaii financiare n format electronic, iar emiterea unei opinii cu privire la adecvarea taxonomiei utilizate reprezint, n mod evident, un domeniu de viitor al serviciilor de audit financiar. De exemplu, conform unei anumite taxonomii (i, n consecin, conform unei anumite filozofii a raportrii financiare), o entitate economic poate utiliza eticheta XML <numerar> n scopul marcrii elementelor care reprezint numerar i echivalente de numerar. Conform unui alt set de norme de raportare, nglobat ntr-o alt taxonomie XBRL, respectiva etichet se aplic exclusiv numerarului, specificndu-se n mod explicit necesitatea eliminrii echivalentelor de numerar din respectivul post bilanier. nclcarea restriciilor de acest tip poate conduce la erori n valorile coeficienilor i indicatorilor calculai n procesul de analiz, denaturnd rezultatele comparaiilor ntre rezultatele mai multor entiti economice. n plus, prin natura sa de standard deschis, XBRL nu interzice niciunei persoane sau organizaii producerea i diseminarea informaiei financiare n format electronic, chiar dac acea informaie este incomplet, eronat sau nefundamentat. Deoarece n Internet i pe Web informaia poate fi creat i modificat fr autorizare, considerarea aspectelor legate de autenticitatea i credibilitatea situaiilor financiare este obligatorie pentru persoanele i entitile economice care intenioneaz s o utilizeze7. Standardul XARL (eXtensible Assurance Reporting Language) reprezint o aplicaie XML i, n acelai timp, o extensie a XBRL, destinat furnizorilor de servicii de audit financiar, care le permite acestora s formuleze propriile opinii cu privire la credibilitatea informaiilor financiare transmise prin Internet. n calitatea sa de specificaie bazat pe XML, XARL este fundamentat pe procesele de asigurare i pe tehnicile de securitate general acceptate, aa cum este, de exemplu, sistemul de criptare cu cheie public (Public Key Infrastructure PKI), care reprezint o convenie pentru realizarea unor legturi unice ntre un set de chei publice de criptare i identitile celor care le utilizeaz, prin intermediul unei autoriti de certificare8. mpreun cu XBRL i o infrastructur apt de a asigura integritatea informaiilor financiare, XARL reprezint o cale de pregtire i furnizare a serviciilor de audit i asigurare a credibilitii raportrilor financiare transmise n mediul Internet. Un document XARL conine etichete specifice care descriu tipul asigurrii oferite, data asigurrii, semntura digital a auditorului, nivelul de ncredere obinut etc. n consecin, utilizatorii informaiei financiare pot identifica aria de cuprindere a asigurrii obinute, perioada de timp pentru care este valid asigurarea, numele i alte date de identificare ale auditorului, standardele de audit aplicate (ISA, US GAAP), precum i un aspect absolut esenial n interpretarea informaiilor raportate: cadrul conceptual n raport cu care s-a realizat auditarea (IFRS, US GAAP, IAS etc.). Dup cum s-a menionat anterior, XARL nu i propune s promoveze noi standarde i reglementri n domeniul auditului, ci s sporeasc valoarea informaiilor furnizate n format XBRL prin completarea cu servicii de asigurare i audit. De exemplu, versiunea de XBRL adaptat Standardelor de raportare financiar din Statele Unite (U.S. Generally Accepted Accounting Principles GAAP) include o serie de etichete destinate marcrii raportului auditorilor cu privire la situaiile financiare prezentate, fr a furniza vreun sistem de protecie a integritii i autenticitii coninutului. Ca urmare, acea seciune poate fi modificat liber, putndu-se induce impresia c acele situaii financiare au fost auditate, dei nu s-a realizat nici un demers de acest tip. n plus, etichetele XML furnizate permit numai referiri la situaiile financiare n ansamblul lor, neexistnd metode de a se face referire la anumite situaii financiare sau la anumite elemente (posturi) ale unei situaii financiare. De asemenea, nu sunt prevzute etichete cu rol de comunicare a opiniei auditorului cu privire la sistemul de control intern al raportrii financiare sau cu privire la documentele XBRL n sine. n contrast cu aceast situaie, documentele care utilizeaz XARL pot oferi dovezi fr echivoc cu privire la faptul c situaiile financiare respective au fost supuse ateniei unui auditor, ceea ce conduce la o reducere a nivelului riscului, furniznd utilizatorilor exclusiv informaii financiare credibile.

7 Khadaroo, Iqbal Corporate Reporting On The Internet: Some Implications For The Auditing Profession, Managerial Auditing Journal, Emerald Group Publishing Limited, Vol. 20, Nr. 6, iunie 2005, pag. 578 591. 8 Gutmann, Peter Public Key Infrastructure Tutorial, Auckland University Press, 2005.

Noi domenii de interes pentru auditul financiar

Tabelul urmtor (tabelul 1) prezint n mod sintetic extensiile aduse de limbajul XARL taxonomiei originale XBRL. XARL este derivat din XML, iar taxonomia sa definete etichetele aferente serviciilor de audit financiar, descriind de asemenea relaiile permise ntre elementele de date. Ca urmare, aceast taxonomie constituie un cadru conceptual coerent pentru crearea documentelor XARL dup o procedur uniform, permind asigurarea utilizatorilor de informaii financiare cu privire la credibilitatea informaiilor furnizate de documentele XBRL. Diferitele subseturi ale acestei taxonomii sunt destinate att auditului situaiilor financiare pe ansamblu, ct i auditului unor elemente punctuale din situaiile financiare. n afara acestor elemente, taxonomia ncearc s rspund unei game largi de cerine, inclusiv sistemul informaional al raportrii financiare, sistemul de control intern, precum i alte sisteme ale entitii auditate (ca, de exemplu, sistemul de comer electronic). Aceste elemente sunt supuse unor modificri permanente, precum i unui proces de extindere, pe msur ce apar noi aspecte ale raportrii financiare n format electronic i ale procesului de audit aferent. Pentru exemplificarea modului de funcionare i utilizare a XARL, se va presupune c o entitate economic organizat sub form de societate pe aciuni i cotat pe piaa financiar dorete publicarea situaiilor financiare n format electronic (utiliznd XBRL) i apeleaz la serviciile unui auditor pentru furnizarea de asigurri cu privire la corectitudinea informaiilor financiare prezentate. Procesul va presupune parcurgerea urmtoarelor etape: entitatea economic creeaz un document XBRL prin suprapunerea informaiei de natur financiar din sistemul de contabilitate pe structura i coninutul taxonomiei XBRL. Dei documentele XBRL pot fi create manual, prin construcie element cu element ntr-un editor de texte, procesul de suprapunere este exhaustiv documentat n specificaiile XBRL i, ca urmare, se recomand utilizarea unei aplicaii informatice capabile s realizeze transpunerea automat, prin conectare la aplicaia de contabilitate i prin maparea planului de conturi folosit la taxonomia XBRL echivalent. Suplimentar, se poate apela la aplicaii software specializate n scopul obinerii de asigurri c documentul rezultat este bine-format (n accepiunea general a XML) i valid n raport cu specificaiile XBRL. Dup parcurgerea acestor etape, documentul este trimis societii de audit pentru obinerea unei opinii independente. Se poate observa pstrarea atitudinii tradiionale de preocupare cu privire la integritatea informaiilor financiare emise (integralitatea, acurateea, oportunitatea i autorizarea). Demersul impune, de asemenea, o serie de preocupri suplimentare n direcia alegerii i utilizrii taxonomiei potrivite, precum i a suprapunerii corecte dintre datele financiare ale entitii i elementele taxonomiei alese i a construciei corecte a documentului XBRL. Rezolvarea acestor probleme presupune aplicarea unor proceduri de control specifice, n scopul obinerii de asigurri n dou direcii principale: n primul rnd, c procesul de creare a documentului a respectat cerinele de conformitate;
7

3/2009

Cercetri n audit i raportri financiare

n al doilea rnd, c documentul rezultat este complet, corect, autorizat i conine informaii curente i reale; ionat sau ntmpltor. n consecin, pentru a beneficia de asigurri c dein exact forma documentului care a fost auditat i a putea analiza coninutul raportului de audit, utilizatorii trebuie s se adreseze auditorului i s solicite documentul XARL direct de la acesta. Procesul se poate realiza on-line sau off-line i, pentru a decurge fr impedimente, poate fi securizat cu o cheie public de criptare, trimis de utilizator; n urma primirii cererii de informaii, interfaa Web a sistemului informatic de procesare a documentelor XARL aparinnd auditorului se asigur c utilizatorul are dreptul de a accesa informaiile. Auditorul aplic semntura digital proprie asupra documentului i l cripteaz cu cheia public furnizat de ctre utilizator. Acest proces asigur autenticitatea informaiei din coninutul documentului, reprezentnd simultan i o metod de eviden a tuturor destinatarilor informaiei. Dup parcurgerea tuturor acestor etape, documentul XARL este trimis ctre utilizator; utilizatorul face apel la propria cheie privat i la cheia public furnizat de auditor pentru a decripta documentul XARL i a-l utiliza conform propriilor interese (analiz, comparaie etc.). n situaia n care un utilizator dorete convertirea informaiilor din documentul XBRL ntr-un alt format (HTML, PDF, foaie de calcul sau tabel), poate utiliza propriile foi de stil sau poate cumpra drepturi de utilizare asupra unor pachete disponibile comercial, realizate de productorii de aplicaii software din domeniul contabilitii, auditului sau analizei financiare. Deoarece n cazul docu-

auditorul execut o serie de teste de control asupra documentelor primite, ca, de exemplu: confirmarea conformitii procesului de realizare a documentului XBRL; realizarea unor proceduri analitice asupra datelor n vederea obinerii de probe suplimentare care s susin sumele i politicile prezentate n situaiile financiare; realizarea unor proceduri analitice de verificare a validitii i conformitii codului XBRL din coninutul documentului.

Dup finalizarea acestor proceduri, auditorul realizeaz un document XARL prin suprapunerea raportului su de audit pe structura taxonomiei XARL. Informaiile furnizate n acest document se pot referi la ntregul set de situaii financiare, la anumite situaii financiare sau la anumite posturi i informaii punctuale din documentul XBRL. Dac este cazul, raportul auditorului n format electronic se poate completa cu asigurri n domeniul conformitii sistemului informaional, a sistemului informatic i a sistemului de control intern al entitii auditate; utilizatorii care au nevoie de informaii financiare ale entitii auditate pot realiza demersuri pentru a le obine n format electronic, prin Internet. Deoarece informaia n format XBRL nu este protejat pe traseul ei spre utilizatorul final, aceasta poate fi interceptat i alterat, inten8

Noi domenii de interes pentru auditul financiar

mentelor XBRL nsoite de certificare XARL se furnizeaz dovezi clare c informaiile financiare au fost auditate i nu au fost alterate n nici un fel, procedeul contribuie semnificativ la reducerea incertitudinii i a riscului. Figura 1 prezint schematic procesul descris anterior. Documentele XBRL i XARL nu sunt destinate examinrii directe de ctre utilizatori, coninutul XML fiind realizat pentru a fi procesat de ctre aplicaii informatice sau pentru conversie n HTML, n scopul afirii ntr-un navigator Web. Deoarece etichetele de marcare utilizate n aplicaiile XML nu sunt standardizate (spre deosebire de marcajele HTML), se impune existena unui mecanism de conversie9. Cel mai accesibil sistem de prezentare pentru codul XML l constituie foile de stil (stylesheets). n cadrul World Wide Web s-au impus cu precdere dou standarde de realizare a foilor de stil: Cascading Style Sheets (CSS) i Extensible Stylesheet Transformation Language (XSLT). Dei cele dou standarde se suprapun n mare msur, exist o serie de diferene importante, reflectate i n percepia general cu privire la acestea: XSLT este considerat mai complicat i mai dificil de folosit, iar CSS este larg acceptat de ctre navigatoarele Web10. n realitate, XSLT este mult mai performant, deoarece, spre deosebire de CSS care se limiteaz la formatarea coninutului pentru prezentare, XSLT permite conversia documentelor XML n documente HTML, precum i exportul acestora ctre sisteme de gestiune a bazelor de date, sisteme de calcul tabelar, deine faciliti de filtrare i sortare a datelor n format XML. n opinia autorului, pe msur ce suportul navigatoarelor Web pentru XSLT se va generaliza, realizarea foilor de stil destinate transformrii documentelor XBRL i XARL n pagini Web cu coninut HTML standard va deveni o practic curent. Este posibil ca n viitorul apropiat fiecare set de situaii financiare n format electronic s fie nsoit de foi de stil care s permit prezentarea datelor n diferite formate standard, precum i conversia sau exportul acestora ctre aplicaiile informatice de analiz. n calitatea sa de aplicaie XML, care oblig la un coninut format exclusiv din text Unicode, XARL este vulnerabil n raport cu toate ameninrile specifice schimbului de date n mediu Internet. n lipsa unei infrastructuri de securitate, codul XARL poate fi interceptat i modificat liber, iar posibilitatea alterrii sale diminueaz drastic nivelul de ncredere al utilizatorilor. Tehnicile de control tradiionale, precum i protejarea accesului prin parol nu sunt suficiente, deoarece permit gestiunea accesului la surs sau la destinaie, fr a proteja coninutul n timpul transferului. n prezent, exist dou tehnologii capabile de a furniza un nivel de asigurare cvasi-integral pentru documentele XML: XML Encryption i XML Signature. XML Encryption permite conversia codului XARL ntr-un format accesibil numai celor care dispun de o cheie de decriptare11. Tehnica tradiional de criptare cu cheie privat (numit i criptare simetric sau criptare cu cheie secret), se bazeaz pe utilizarea de ctre expeditor i destinatar a unei chei comune de criptare sau, n varianta cea mai simpl, a unei parole. Principalul neajuns al metodei este necesitatea ca expeditorul i destinatarul s poat partaja o cheie de criptare, fr ca altcineva s o afle. Cnd cei doi se afl n locaii geografice foarte diferite sau nu se cunosc, singura alternativ pentru comunicarea cheii este acordarea de ncredere unui canal de comunicaii (pot, telefon, fax, Internet), ceea ce afecteaz semnificativ nivelul general de asigurare pe care l ofer sistemul. Tehnica de criptare cu cheie public (criptare asimetric) a fost implementat pentru a elimina neajunsurile majore ale criptrii cu cheie privat. n acest sistem, fiecare persoan dispune de dou chei generate prin algoritmi matematici, una fiind public, iar cealalt privat. Expeditorul mesajului cripteaz datele utiliznd propria cheie privat, mpreun cu cheia public a destinatarului, iar destinatarul decripteaz datele folosind propria

9 Salvato, G., Leontaritis, I.J., Winstone, P., Zelm, M., Rivers-Moore, D. Presentation And Exchange Of Business Models With XML, Computers in Industry Journal, Vol. 40, Nr. 2-3, noiembrie 2006, pag. 125-139. 10 Inoue, Shingo, Makino, Kyoko, Murase, Ichiro Proposal On Information Hiding Methods Using XML, Proceedings of the 1st NLP and XML Workshop, Takizawa, Japan, 2006. 11 Naedele, Martin Standards for XML and Web Services Security, Computer Journal, Vol. 36, Nr. 4, aprilie 2003, pag. 96-98.

3/2009

Cercetri n audit i raportri financiare

nu furnizeaz, prin natura sa, o garanie absolut asupra autenticitii mesajului, deoarece destinatarul nu poate controla n mediul virtual identitatea expeditorului care a generat cheia public. Pentru eliminarea acestui impediment, se poate apela la sistemul de criptare Public Key Infrastructure (PKI), care reprezint un standard de realizare a unor legturi unice ntre un set de chei publice de criptare i identitile celor care le utilizeaz, prin intermediul unei autoriti independente de certificare. Pentru a putea beneficia de acest nivel suplimentar de asigurare, sunt necesare nscrierea expeditorului la autoritatea de certificare i rennoirea periodic a certificatului de autenticitate. cheie privat i cheia public a expeditorului (Figura 2). Standardul XML Encryption utilizeaz att criptare simetric, ct i criptare asimetric, astfel: prima etap a criptrii este trimiterea unei chei publice, generate printr-un algoritm matematic, ctre un destinatar potenial al fiierului XML; potenialul destinatar utilizeaz cheia public primit pentru a-i cripta propria cheie privat i a o trimite expeditorului; expeditorul decripteaz cheia privat a destinatarului cu ajutorul propriei chei private. n acest mod, expeditorul a intrat n posesia unei chei secrete a destinatarului, care va putea fi utilizat pentru criptarea ulterioar a documentului XML; XML Encryption este flexibil n utilizare, permind criptarea ntregului document XARL sau numai a unei seciuni a acestuia, iar pe nivelul maxim de detaliu, criptarea unui singur atribut sau a coninutului su. Documentul XML criptat poate fi citit cu un editor de texte sau un navigator Web, ns atributele i valorile din seciunile criptate nu mai sunt direct accesibile, fiind nlocuite cu o serie de etichete specifice, cum ar fi: <EncryptedData> conine spaiul de nume XML (XML Namespace) utilizat pentru criptare; <CipherData> include cheia public de criptare, sub forma unui ir de caractere; <CipherValue> reprezint coninutul criptat propriu-zis, sub forma unui ir de caractere. Trebuie remarcat c aceast metod Procesul de autentificare descris anterior ofer destinatarului unei informaii n form digital asigurri cu privire la identitatea expeditorului, fr a-l asigura de integritatea informaiilor primite. n cazul XARL, utilizatorul situaiilor financiare dorete s fie sigur c versiunea pe care a primit-o este identic cu cea care a primit girul auditorului, n acest caz fiind necesar semntura digital. Asemntor cu echivalentul su aferent documentelor tiprite, semntura digital are rolul de a certifica originalitatea unui document i, n acelai timp, de a certifica identitatea celui care a semnat. Tehnica semnturii digitale se bazeaz pe un algoritm care parcurge coninutul ntregului document i calculeaz pe baza acestuia o valoare sintetic unic, exprimat sub forma unui ir de caractere.

10 Robert Bunting, discurs la edina Consiliului IFAC din noiembrie 2008, www.ifac.org

10

Noi domenii de interes pentru auditul financiar

Aceast valoare sintetic reprezint o amprent a datelor trimise, destinat asigurrii integritii coninutului digital i este criptat cu cheia privat a expeditorului, fiind trimis mpreun cu mesajul. Destinatarul decripteaz semntura pe baza cheii publice a expeditorului, recalculeaz valoarea sintetic i compar propriul rezultat cu cel primit n cadrul mesajului, pentru a verifica integritatea acestuia. Orice schimbare realizat n cadrul documentului, chiar i modificarea unui singur caracter, a unei singure cifre, modific valoarea sintetic, alertnd destinatarul cu privire la pierderea integritii. Procedeul descris anterior permite semnarea ntregului document sau a unei pri a acestuia, fiind acceptat i existena simultan a mai multor semnturi, pentru a se pstra corelaia cu eventuale modificri realizate n momente diferite sau de ctre persoane diferite. Din punct de vedere al structurii, o semntur XML conine dou componente: o seciune destinat verificrii semnturii, care asigur integritatea, autenticitatea i nonrepudierea datelor; o seciune care permite verificarea autorului real al semnturii (dac identitatea sa real nu difer de cea declarat). n scopul rezolvrii unor probleme de natur tehnic, inerente utilizrii pe scar larg a semnturii digitale, World Wide Web Consortium (W3C) a introdus un set de specificaii numit Canonical XML12. n mod asemntor accepiunii de origine din domeniul matematicii, dac dou documente XML pot fi reduse la aceeai form canonic, coninutul lor este echivalent din punct de vedere logic ntr-un anumit context, chiar dac forma real a celor dou documente este diferit13. Ca urmare, n cadrul unui document XML semnat digital vor fi incluse urmtoarele elemente structurale: metoda de trecere n forma canonic simplific i structureaz documentul XML nainte de aplicarea semnturii digitale. n acest mod expeditorul se asigur c va semna o form corect a documentului, orice modificare ulterioar fiind semnalat implicit destinatarului; metoda de aplicare a semnturii digitale identific algoritmul utilizat pentru semnarea mesajului. Metoda presupune i validarea identitii persoanei care semneaz documentul, asigurnd autentificarea i nonrepudierea; metoda de calcul a sumei de control a documentului se aplic pentru asigurarea integritii acestuia i identific algoritmul utilizat pentru condensarea coninutului documentului n cadrul sumei de control. Elementul se adreseaz sistemului informatic care realizeaz verificarea la destinaie, pentru a se asigura uniformitatea algoritmilor utilizai, aceasta fiind o condiie esenial pentru obinerea corespondenei ntre valoarea sumei de control din momentul expediiei i cea din momentul primirii; informaii de referin necesare conine o serie de informaii cu privire la setul de date care a fost semnat; alte proprieti ale semnturii (opional) pot aduga semnturii o serie de informaii contextuale, cum ar fi data, ora sau identificatorul serial unic al acesteia; informaii sintetice suplimentare (opional) constituie o metod de grupare a referinelor multiple i de realizare a unei sume de control unice, n cazul documentelor cu semnturi multiple. De asemenea, permite unui autor de semntur s aprobe grupuri de date, fr a fi necesar aprobarea individual a fiecrui element.

Concluzii
n concluzie, se poate afirma c XBRL reprezint un demers actual, coerent i eficient n domeniul pregtirii i raportrii informaiilor financiare n mediul informatizat i bazat pe Internet. Totui, datorit unor caracteristici constructive ale standardului XML pe care se bazeaz, coninutul documentelor XBRL poate fi completat, alterat sau modificat cu uurin, fr a necesita o autorizare prealabil din partea emitentului. De asemenea, informaiile de natur financiar dintr-un document de acest tip pot fi accesate i utilizate fr acordul sau cunotina

12 World Wide Web Consortium (W3C) Canonical XML Version 1.0, W3C Recommendation, martie 2001, disponibil on-line la adresa http://www.w3.org/TR/xml-c14n.html 13 Hoscheck, Wolfgang, McCance, Gavin Grid Enabled Relational Database Middleware, Lucrare prezentat n cadrul Informational Document Global Grid Forum, Octombrie 2001

3/2009

11

Cercetri n audit i raportri financiare

entitii economice emitente, aprnd astfel ameninri la adresa credibilitii i calitii informaiei, cu consecine negative asupra succesului general al XBRL. Adugarea specificaiilor XARL la situaiile financiare raportate electronic aduce o serie de beneficii importante: pentru entitile economice care i prezint situaiile financiare n format XBRL, XARL poate genera reduceri semnificative ale costurilor de asigurare ale credibilitii i integritii informaiilor raportate; pentru utilizatorii de informaii financiare n format XBRL, XARL poate reduce gradul de incertitudine i nivelul riscului cu privire la credibilitatea i integritatea informaiilor utilizate; pentru furnizorii de servicii de audit, XARL reprezint o oportunitate important de lrgire a ofertei de servicii n domeniul auditului financiar, precum i o serie de avantaje concureniale oferite de asigurarea unei poziii solide pe o pia incipient i de perspectiv. Pe lng serviciile de asigurare a unei opinii independente cu privire la situaiile financiare auditate, se pot oferi opinii cu privire la sistemul informatic sau sistemul de control intern al entitii auditate. n plus, n perspectiva auditului continuu, serviciile pot fi nuanate, fiind oferite numai pentru anumite elemente i numai pentru anumite perioade de timp, dimensionate foarte exact ca arie de cuprindere i tarif, putnd fi accesate oricnd, n funcie de nevoile entitii economice auditate; Ca obiect de cercetare, analiza specificaiilor XARL poate ajuta utilizatorii, entitile economice i auditorii s neleag o serie de aspecte eseniale cu privire la sigurana transmiterii informaiilor financiare pe Web.

Bibliografie
Baldwin, Amelia A., Brown, Carol E., Trinkle, Brad S. XBRL: An Impact Framework and Research Challenge, Journal of Emerging Technologies in Accounting, Vol. 3, Nr. 1, ianuarie 2006, pag. 97-116 Debreceny, Robert, Gray, Glen L. The Production and Use of Semantically Rich Accounting Reports On the Internet: XML and XBRL, International Journal of Accounting Information Systems, Vol. 2, Nr. 1, ianuarie 2001, pag. 47-74 Gutmann, Peter Public Key Infrastructure Tutorial, Auckland University Press, 2005 Herz, Robert H. A Year of Challenge and Change for the FASB, Accounting Horizons Review, Vol. 17, Nr. 3, septembrie 2003, pag. 247-255 Hoscheck, Wolfgang, McCance, Gavin Grid Enabled Relational Database Middleware, Lucrare prezentat n cadrul Informational Document Global Grid Forum, octombrie 2001 Inoue, Shingo, Makino, Kyoko, Murase, Ichiro Proposal On Information Hiding Methods Using XML, Proceedings of the 1st NLP and XML Workshop, Takizawa, Japan, 2006 Khadaroo, Iqbal Corporate Reporting On The Internet: Some Implications For The Auditing Profession, Managerial Auditing Journal, Emerald Group 12 Publishing Limited, Vol. 20, Nr. 6, iunie 2005, pag. 578 591 Kloeden, Phillip XBRL: Origins, Implementation And Acceptance, Saunders College of Business Publishing, 2006, disponibil on-line la adresa https://ritdml.rit.edu Naedele, Martin Standards for XML and Web Services Security, Computer Journal, Vol. 36, Nr. 4, aprilie 2003, pag. 96-98 Richards, J., Smith, B. An Introduction to XBRL, Murdoch Business School, Australia, 2004, disponibil on-line la adresa xbrl.org.au Salvato, G., Leontaritis, I.J., Winstone, P., Zelm, M., Rivers-Moore, D. Presentation And Exchange Of Business Models With XML, Computers in Industry Journal, Vol. 40, Nr. 2-3, noiembrie 2006, pag. 125-139 Wallace, A. The New Language Of Financial Reporting, The Balance Sheet Journal, Emerald Group Publishing Limited, Vol. 9, Nr. 2, februarie 2001, pag. 29-32 World Wide Web Consortium (W3C) Canonical XML Version 1.0, W3C Recommendation, martie 2001, disponibil on-line la adresa http://www.w3.org/TR/xmlc14n.html

Auditul participrii activelor financiare la rentabilitatea ntreprinderii

Alexandru RUSOVICI* & Marius VORNICEANU**

Abstract

The Audit of Financial Assets Participation in the Entity's Return

Financial management is a discipline in continuous evolution. Only 50 years ago, financial management was limited to the entity, to obtaining the resources necessary for the development out of the bank's availabilities, and the education in this area was limited to the description of the financial institutions and the functioning of the financial markets. But today we are talking about mergers, about the public buying offer, the large variety of financial products, financial instruments, securities issued and more recently, even about recession, banks' nationalization and a new financial crisis, but this time at global level. This is why, to write in a magazine an article about the leverage, the financial assets and the large number of elements comprised by financial management, including their participation to profit, is at least a bold attempt. The synthesis and the concentration of a large amount of information in this field was necessary and its approach from a pedagogic perspective, where the basic financial theories and the financial practice of the entity are successively presented. Key words: leverage, financial assets, operating assets, return on assets, operating return, financial return, business continuity

Cuvinte cheie: levier, active financiare, active din exploatare, rentabilitatea activelor, rentabilitatea exploatrii, rentabilitatea financiar, continuitatea activitii
A prevedea nseamn modelarea viitorului i pregtirea lui; a prevedea nseamn a aciona Henri Fayol1 noi, piee noi, oameni noi etc.; s prevad modificrile ce trebuie aduse n structura entitii i n alocarea resurselor (financiare, umane, materiale).2 Companiile gigant americane au promovat n mod progresiv principii echivalente, dar la o scar vast i au fcut loc, totodat, conceptelor descentralizrii. Realitatea arat c dac previziunile managerului pot fi traduse n fapt din punctul su de vedere, nu la fel de sigur este c deciziile organelor superioare de conducere ale entitii sunt luate n considerare aa cum au fost proiectate i nici c deciziile sunt respectate.

Introducere
Este cunoscut c Fayol, pe baza unei ndelungate i dificile experiene profesionale, a insistat totdeauna asupra previziunii, exprimnd managerilor fr ncetare dou cerine: s prevad evoluia pieelor pentru a reui integrarea entitii n mediul nconjurtor: produse

* Dr.ec., auditor financiar, e-mail: alrusovici@yahoo.com ** Dr.ec., consilier de conturi, Curtea de Conturi a Romniei, e-mail: marius.vorniceanu@rcc.ro 1 Henri Fayol: inginer francez, autorul unei importante doctrine a gestiunii ntreprinderii. 2 Malo, Jean-Louis, Lessentiel du control de gestion, Edition dOrganisation, Paris 2006, pag. 10.

3/2009

13

Cercetri n audit i raportri financiare

De aceea, arta managementului nu s-a putut limita numai la a prevedea i elabora decizii, ci s-a extins i la organizarea i efectuarea controlului intern, iar mai recent la auditul intern i auditul situaiilor financiare ale exerciiului. Misiunea de audit, controlul intern asigur legtura dintre proieciile strategice ale decidenilor i aciunile operaionale, cu supravegherea atent a transmiterii i nelegerii deciziilor i verificrii executrii acestora. Dar att auditorul, ct i controlorul intern sunt datori s cunoasc factorul de risc, prezena acestuia, precum i factorul declanator, dependent de situaia economic i financiar a entitii, comportamentul managerial i educaia profesional. Corespunztor prevederilor Standardului Internaional de Audit ISA 315, Auditorul trebuie s neleag procesul de identificare a riscurilor de afaceri din cadrul entitii, relevante pentru obiectivele de raportare financiar i de decizie asupra msurilor de abordare a acelor riscuri i rezultatele acestuia. Procesul este descris ca proces de evaluare a riscului de ctre entitate i constituie baza pe care conducerea determin riscurile ce trebuie gestionate(76). Auditorul investigheaz riscurile de afaceri identificate de conducere i analizeaz dac acestea pot genera riscuri semnificative. (78)3 Din aceast larg i cuprinztoare ealonare de teme i probleme prezente n planul de audit i care concur la rentabilitatea entitii au fost surprinse trei obiective i anume: 1. Levierul i efectul de levier 2. Principiul continuitii activitii ISA 570 (creterea duratei de existen a entitii) 3. Structurarea i repartizarea rezultatului exerciiului. curente i de transformare a proiectelor strategice n aciuni. Pe aceast baz, relaiile dintre strategie, entitate, decizie i audit financiar (control ) au fost studiate concertat, ntr-o manier aprofundat, cu documentare cert, culeas din mai multe entiti, pentru a fi relevat apelul limitat la tehnicile contabile. n domeniul strategiei entitii, diferitele analize care se succed pe parcursul celor trei seciuni sunt integrate ntro singur paradigm4 interpretativ i constructivist. Documentarea i studiile ntreprinse au avut urmtoarele obiective: identificarea claselor de tranzacii din activitatea entitii, semnificative pentru situaiile financiare; procedurile, att din sistemul manual, ct i din cel informaional, dup care acele tranzacii au fost iniiate, nregistrate, procesate, i raportate n situaiile financiare; evidenele contabile conexe, electronice sau/i manuale, informaiile justificative i conturile specifice din situaiile financiare; modul n care sistemul de informaii a surprins evenimentele i condiiile, altele dect clasele de tranzacii luate n considerare aparte pentru fiecare entitate; procesul de raportare folosit la elaborarea situaiilor financiare, inclusiv estimrile contabile semnificative i prezentrile de informaii. Pentru identificarea participrii diferitelor forme de active financiare la rentabilitatea entitii s-au folosit informaiile financiare din bilan i celelalte situaii financiare de raportare, studiile privind evaluarea lichiditii, profitabilitii i solvabilitii entitii, cunoaterea modului de valorificare a efectelor folosirii instrumentelor financiare, a fluxurilor de trezorerie, realizarea i repartizarea profitului. Paradigma a fost orientat n direcia previziunilor de profituri pe termen scurt, iar n continuare, pe termen mediu i lung. n acest scop au fost cutate rspunsuri potrivite la procesele i aciunile care se deruleaz fr ntrerupere, iar actorii particip nemijlocit. Chestionarul utilizat a avut ca obiect aspecte concrete legate de entitate, comportament i practici organiza-

Metoda de cercetare
Rspunznd cerinelor cuprinse n ISA 315 nelegerea entitii i a mediului sau/i evaluarea riscurilor de denaturare semnificativ coninutul lucrrii a fost orientat n sprijinul auditorilor pentru cunoaterea i nelegerea unora din cele mai importante obiective de audit, suporii principali ai activitii fiecrei entiti n efortul de soluionare a problemelor

3 IFAC, Audit Financiar 2006: Standarde. Codul Etic, Editura IRECSON i CAFR, Bucureti, 2007, pag. 389 4 Paradigma, ntr-o disciplin tiinific selecteaz, iar, dup caz, structureaz ansamblul problemelor de studiat, precum i metodele i tehnicile proprii de studiu. (Le petit LAROUSSE, pag. 745). n economie, de exemplu, paradigma keynesian se opune paradigmei clasice n care este adoptat o perspectiv a ntreprinderii.

14

Auditul participrii activelor financiare la rentabilitatea ntreprinderii

ionale. Procesul de testare a metodologiei de investigare a cuprins: alegerea entitii; identificarea eantionului de subieci, pregtirea logistic a testrii, efectuarea anchetei, interpretarea rezultatelor i selecia acestora. Lucrarea a fost conceput n perspectiva pedagogic, n care teoriile financiare de baz sunt dezvoltate cu practica financiar a entitii i completate cu exemple. duse, ns de ndat ce pragul de rentabilitate a fost atins se constat o cretere sensibil a rezultatului exploatrii. Dimpotriv, n cazul n care entitatea prezint costuri fixe de nivel mic sau mijlociu, acestea ating pragul de rentabilitate la volume mai sczute de produse, ceea ce face ca o cretere mic a vnzrilor s nu produc rezultate fastuoase n exploatare. Pentru msurarea efectului de levier se folosete ca indicator financiar coeficientul de levier al exploatrii, care mai este cunoscut sub denumirea de levier operaional. Coeficientul de levier al exploatrii (CLE) se calculeaz prin raportarea ratei () variaiei rezultatului exploatrii (RE) la rata variaiei volumului de vnzri, n felul urmtor:

1. Levierul i efectul de levier

n cadrul elementelor de bilan care exprim operaiunile de creditare sau operaiunile de ndatorare ale entitii, un obiectiv important de studiu i control, de audit statutar, semnificativ n tehnicile manageriale, este deinut de efectul de levier i de practicile ndatorrii entitii, dou instrumente financiare folosite cu scopul realizrii unui rezultat marginal, rezultat absorbit cel puin parial de obligaia acoperirii costului ndatorrii. Caracteristica trendului se ndreapt spre niveluri din ce n ce mai nalte cu ct rata ndatorrii este mai ridicat. Relaia se poate prezenta i invers n cazul n care rata marjei nete devine negativ. Fenomenul este atotcuprinztor, se manifest att la elementele de activ ale bilanului, ct i la cele de pasiv, cu caracter financiar i operaional, de unde i specificaia de levier financiar sau, dup caz, de levier operaional. Efectul de levier5 este expresia cea mai simpl i elocvent a riscului financiar al ntreprinderii. n cazul n care rezultatul marginal net este pozitiv, rezultatul global al entitii i rata rentabilitii financiare nscriu n trend pozitiv riscul financiar al ntreprinderii, respectiv riscul cu care structura financiar a entitii influeneaz rentabilitatea acesteia (negativ sau pozitiv) sau, altfel spus, afecteaz expresia monetar a relaiei profitul sau pierderea/aciune. n definiie, levierul este un procedeu care permite obinerea unui efect crescut ca urmare a schimbrii punctului de sprijin. Efectul de levier al exploatrii devine sensibil n cazul n care o modificare oarecare n volumul vnzrilor antreneaz o schimbare a rezultatului exploatrii. Coeficientul efectului de levier este n funcie i de semnificaia costurilor fixe ale exploatrii n structura costurilor entitii. n cazul n care entitatea raporteaz costuri fixe ridicate, acestea ajung la nivelul pragului de rentabilitate la un volum ridicat de pro-

Exprimat n ali termeni, valoarea coeficientului de levier al exploatrii se traduce prin variabilitatea rezultatului exploatrii la o schimbare a valorii vnzrilor. n acest caz, relaia matematic este urmtoarea:

CLE =

Q (P CV ) Q (P CV ) CF

(2)

n care: P este preul unitar; CV - costul variabil unitar; CF - costurile fixe Problematica reflectrii contabile a efectului de levier, ca i a celui al marjei este obiect de studiu i evaluare menionat n cadrul Standardelor Internaionale de Raportare financiar (IFRS 3) i se regsete n mai multe standarde de contabilitate (IAS 27; IAS 28; IAS 31). De asemenea, auditul deciziilor referitoare la marja i la riscul financiar pe care l implic efectul de levier, precum i al operaiunilor contabile de referin sunt prezentate n Standardele Internaionale de Audit (ISA 220; ISA 240; ISA 315; Codul Etic 192; 204; 290 - 171). Auditorul trebuie s ajung s obin o nelegere a entitii i a mediului su, inclusiv a controlului intern al acesteia, suficient pentru a identifica i evalua riscurile existenei denaturrilor semnificative ale situaiilor financiare, fie ca urmare a fraudei, fie a erorilor

5 Termenul levier a fost preluat din limba francez pentru cuvntul prghie echivalent n limba romn.

3/2009

15

Cercetri n audit i raportri financiare

i suficient pentru a proiecta i aplica proceduri suplimentare ( ISA 315.2)6. Exemplu: Entitile ALFA i BETA execut produsele A i B. Preul de vnzare al acestor produse este identic - 200 uniti monetare/produs. Costurile fixe sunt la ALFA de 600.000 i de 1.200.000 la BETA. Costurile variabile pe unitate de produs sunt la ALFA de 160, iar la BETA de 110. Se cere s se determine: 1. pragul de rentabilitate la fiecare din cele dou entiti; 2. coeficientul levierului de exploatare la entitile ALFA i BETA la un nivel de producie de 25.000 de uniti. Pentru uurina calculelor, fiind necesar i cunoaterea cifrei de afaceri, se ntocmete tabelul de mai jos: Rezolvare: 1. Cantitile corespunztoare pragului de semnificaie (punctul mort)7: Pentru entitatea ALFA: 2. Coeficienii levierului de exploatare: Pentru entitatea ALFA:

RE CLE = RE Q Q
600 000 400 000 400 000 CLE = = 2 ,50 30 000 25 000 25 000
Pentru entitatea BETA:

600 000 300 000 300 000 CLE = =5 30 000 25 000 25 000
Rezultatele obinute pentru coeficienii levierului exploatrii au urmtoarele semnificaii: n cazul n care entitatea ALFA are un nivel de producie de 25.000 de uniti, o cretere de 1% a volumului vnzrilor antreneaz dup sine o cretere cu 2,5% a rezultatului exploatrii. n cazul n care entitatea BETA are un nivel de producie de 25.000 de uniti, o cretere cu 1% a volumului vnzrilor atrage dup sine o cretere cu 5% a rezultatului din exploatare.

600 000 ... = ... = 15.000 uniti 200 100

Pentru entitatea BETA: -

1 200 000 ... = ... = 20.000 uniti 200 160

6 IFAC, Audit Financiar 2006: Standarde. Codul Etic, Editura IRECSON i CAFR, Bucureti, 2007, pag. 367. 7 Punctul mort corespunde volumului de activitate pentru care nu s-a realizat profit i nu s-au produs pierderi.

16

Auditul participrii activelor financiare la rentabilitatea ntreprinderii

n acelai timp, coeficientul levierului exploatrii atrage atenia managementului cu privire la riscul comercial al entitii: Cu ct coeficientul levierului este mai ridicat cu att este mai mare riscul comercial al entitii8 tureze o apreciere general a situaiei financiare la zi i n perspectiva apropiat. Este o baterie de indicatori care poate degaja un diagnostic al echilibrului financiar bazat pe principiul previzional Rezultatul exerciiului este funcie de marja pe costurile variabile i cheltuielile fixe. Nu ne propunem s examinm aici ntregul coninut al bateriei de indicatori menionate, respectiv a sistemului Dupont de Nemours; probabil, acesta va fi obiect al unui alt articol, proiectat pentru viitor. Subliniem ns necesitatea cunoaterii unor indicatori principali pentru evaluarea capacitii de continuitate a activitii entitii pe termen mediu i lung, ntre care menionm: rentabilitatea, profitul i rata profitului, viteza de rotaie a activelor, rentabilitatea activelor i altele. Rentabilitatea entitii se evalueaz la niveluri diferite, n concordan cu cerinele de raportare ctre investitori i cu obiectivele situaiilor financiare. Relaia de calcul este urmtoare: Randamentul capitalului investit (1) =

2. Continuitatea activitii entitii pe termen lung

Ideile cuprinse n acest capitol sunt fundamentate pe Standardul Internaional de Audit ISA 570 Principiul continuitii activitii, care prevede urmtoarele: Atunci cnd planific i efectueaz proceduri de audit i cnd evalueaz rezultatele acestora, auditorul trebuie s ia n considerare gradul de adecvare al utilizrii de ctre conducere a prezumiei de continuitate a activitii la ntocmirea situaiilor financiare. (2) Dac, n opinia auditorului, entitatea nu-i va putea continua activitatea, trebuie s exprime o opinie contrar n cazul n care situaiile financiare au fost ntocmite n conformitate cu principiul continuitii (35) 9 Se nelege de aici c principiul continuitii cuprinde n coninutul su nu numai exerciiul anual, ci i continuitatea pe durate mai ndeprtate, mai mult de un an, nscrise generic cu terminologia de durate mijlocii i lungi. Principiul continuitii la care se refer ISA - 570 abordeaz exerciiul curent ntruct situaiile financiare de sintez se refer la un exerciiu, respectiv la cel recent ncheiat i pentru care se efectueaz auditul. Paragrafele 26-28 ale standardului menionat cuprind numeroase proceduri de audit relevante, de natur s conduc la confirmarea sau infirmarea, dup caz, a prezenei unei incertitudini semnificative referitoare la capacitatea de supravieuire a entitii. ntruct problema pe care ne-am propus s o examinm se bazeaz pe cunoaterea mai multor indicatori economici din domeniul larg al capacitii de supravieuire a ntreprinderii pe termen lung i al participrii activelor financiare la procesele realizrii profitului, primii pai se ndreapt spre identificarea posibilitilor entitii de a genera profit. La rndul sau, capacitatea de a obine profit este influenat de starea de lichiditate care conduce spre profitabilitate i solvabilitate. Analiza i interpretarea acestor indicatori economici, raportri semnificative ntre posturile sau grupurile de posturi de bilan i contul de rezultate permit auditorului s neleag mai bine dinamica, durabilitatea i calitatea suporilor financiari ai entitii, modul de corelare a acestora cu obiectivele strategice, s struc-

Rentabilitatea financiar (2) se determin prin relaia =

relaie care exprim raportul procentual al profitului net produs de mijloacele financiare depuse de acionari sau de asociai. Prin raportarea venitului net din vnzarea produselor fabricate, la suma net a vnzrilor acelorai produse, n perioade definite, folosind date extrase din raportrile financiare s-au obinut urmtoarele rezultate preluate din evidenele S.C. ALBA S.A. Exemplu: Rata profitului n perioada 2006 2007 (3) La data de: 1. Venituri nete 2. Suma net a vnzrilor Rata profitului 31.12.2007 25.000 690.000 3,62 % 31.12.2006 17.500 530.000 3,30 %

8 Josette Peyrand, Gestion Financiere, Presse Universitaire de France, Paris, pag.102. 9 IFAC, Audit Financiar 2006: Standarde. Codul Etic, Editura IRECSON i CAFR, Bucureti, 2007, pag. 567, 577.

3/2009

17

Cercetri n audit i raportri financiare

Rata profitului (nainte de impozitare), calculat din marj, exprim o cretere de 3,62 % n anul curent comparativ cu 3,30% n anul precedent. Este un succes care creeaz posibilitatea investitorilor s aprecieze nivelul realizrii coordonatelor strategice ale dezvoltrii ntreprinderii i calitatea managementului; de asemenea, acionarii iau n considerare faptul c, odat cu creterea dividendelor i sporirea veniturilor de capital, vor putea s beneficieze i de stimularea creterii acumulrii i consumului. Activele entitii, att cele economice, ct i cele financiare, particip la derularea activitii, la procesele producerii de bunuri i servicii, la realizarea actelor de cumprare vnzare i de distribuie. Aceast participare poate s fie uniform de la un an la altul, dar de cele mai multe ori este variabil. Variabilitatea este determinat de inovaia tehnic proprie, achiziia de noi maini i utilaje perfecionate, extinderea proceselor I.T., precum i de creterea profesionalismului personalului. Sunt argumente care au condus la necesitatea identificrii unui alt indicator economic, a vitezei de rotaie a activelor, de natur s pun n eviden veniturile nete ale vnzrilor, generate de totalitatea investiiilor n active (active economice plus active financiare). Valorificnd unele date folosite anterior, viteza de rotaie a activelor la S.C. ALBA S.A. a fost urmtoarea: Exemplu: Viteza de rotaie a activelor n perioada 2006-2007 (4) 2007 2006 din sistemul educaional este conceptul nou al tratamentului componentelor elementelor bilaniere de activ, n cadrul cruia dinamica rentabilitii ntreprinderii este urmrit mai ndeaproape, ca efect al structurrii activelor n dou grupe distincte active economice i active financiare ntruct fiecare grup prezint micri proprii i evaluri care se pot modifica n tot timpul anului. Rentabilitatea activelor s-a dovedit a fi un indicator complet al capacitii acestora de a genera profit, ntruct comensureaz i permite comparaii ale profitului cu valoarea nsumat a investiiilor. Ca indicator, se determin prin raportarea procentual a profitului net la soldul mediu al valorii totale a activelor.10 Exemplu: Rentabilitatea activelor n perioada 2006 2007 (5) 2007 2006

25 000 17 500 = 0 ,827% = 1,052% 23 750 21 150

Prima constatare relev c n anul 2006 rezultatul s-a situat la un nivel inferior costurilor activelor, ceea ce justific eforturile financiare din anul urmtor de a moderniza procesele de producie i metodele manageriale. Aceast apreciere este sprijinit i de creterea relativ mic a rentabilitii activelor, cu numai 0,225 la sut de uniti (fonduri de investiii). Cunoaterea acestui indicator prezint importan economic i datorit faptului c n valorile pe care le prezint reunete efectele marjei profitului cu cele ale vitezei de rotaie a activelor. Din aceast analiz, privit din punctul de vedere al managementului, se poate deduce c majorarea rentabilitii activelor n anul 2007 reprezint efectul direct al creterii marjei profitului, cu eforturi puin semnificative de valorificare a capacitii de profit al activelor totale i, n mod deosebit, a celor economice. Din punctul de vedere al acionarilor, un important indicator al profitabilitii este rentabilitatea capitalurilor proprii, care exprim profitul cu care este remunerat fiecare unitate de capital sau, mai complet, corectat cu valoarea nominal a fiecrei aciuni ordinare este profitul/aciune.11

= 690.000 : 23.750 = = 2,9 ori

= 530.000 : 21.150 = = 2,5 ori

Viteza de rotaie a activelor, n cretere de la un an la altul, de la 2,5 n 2006 la 2,9 ori n 2007, exprim preocupri manageriale de reorganizare a fluxurilor de producie, creterea productivitii la fiecare loc de munc, urmare a modificrilor produse n educaia profesional, i a perfecionrii unor procese de producie prin extinderea I.T. Una din constatrile semnificative ale modificrilor

10 Capitalurile proprii ale S.C. ALBA S.A. au nsumat 6.500 uniti monetare n anul 2006 i 7.000 n anul 2007. 11 n soldul mediu al valorii totale a activelor se pot aduga la numrtor i costurile ndatorrii, aceste costuri exprimnd costurile atragerii de capital i nu cheltuieli de exploatare.

18

Auditul participrii activelor financiare la rentabilitatea ntreprinderii

Formalizarea indicatorului rentabilitatea capitalurilor proprii este urmtoarea: Profitul/aciune n perioada 2006 2007 (6) Perioada: 2007 Veniturile nete aaaale perioadeiaaa = 25 000 = 3 ,57% 7 000 Soldul mediu al capitalurilor proprii 2006
17 500 = 2 ,69% 6 500

Este cunoscut c portofoliul investiiilor sau, dup caz, totalul valorii activelor economice poate fi descompus structural, n dou mrimi: prima, activele din exploatare, n a cror valoare este cuprins valoarea activelor necesare organizrii i funcionrii curente a ntreprinderii i a ncasrilor provenite din utilaje destinate casrii, respectiv: imobilizrile din exploatare, cerinele de fond de rulment i alte ncasri ntmpltoare, provenite de la active scoase din uz i destinate casrii. Se nelege c aceste active au asigurat rezultatul exploatrii. a doua, activele financiare, mrime de regul semnificativ n totalul valoric al activelor economice, exprim mrimea investiiilor financiare, al cror rezultat ateptat l constituie produsele financiare. Se observ din aceast componen a portofoliului c activitatea economic a entitii corespunde unei duble gestiuni: pe de o parte, gestiunea activelor de exploatare, iar, pe de alt parte, gestiunea activelor financiare. Corespunztor acestei structurri, dup cum rezult din tabelul prezentat n continuare, rezultatele pot fi formalizate printr-o reprezentare care s exprime cele dou surse de profit, respectiv, cele dou tipuri de corelaii ce se creeaz ntre bilan i contul de rezultate. Analiza rentabilitii i a efectului de levier financiar este bine adaptat acestui tip de formalizare. n primul rnd la activ, care are nscris originea rezultatului economic, se distinge dualitatea coninutului activelor economice, componentele fundamentale ale rezultatului economic: pe de o parte, rezultatul provenit din investiiile de exploatare, iar, de cealalt parte, rezultatul investiiilor financiare. La acest punct se cere o remarc i anume: determinarea rentabilitii recurente, care solicit neutralizarea impactului eventualelor operaiuni de cesiune n evaluarea rentabilitii. Este o metod contabil care cere ignorarea rezultatului excepional provenit din operaiile de capital i calcularea unui rezultat curent, mai semnificativ dect un rezultat net. Pentru determinarea rentabilitii financiare, parte important n obiectul de activitate al entitii, i n procedurile folosite de auditorul financiar necesare confirmrii sinceritii datelor din situaiile financiare ale exerciiului, se cer a fi efectuate mai multe calcule matematice simple, folosindu-se simbolizarea elementelor cuprinse n enunul prezentat n continuare.
19

Rata rentabilitii capitalurilor proprii a prezentat un rezultat favorabil n fiecare din anii analizai. Creterea se prezint la un nivel mai ridicat dect cel al ratei rentabilitii activelor, ntruct n anul 2007 a avut loc majorarea capitalurilor cu un trend mai ridicat ( 7,6%), comparativ cu suma net a vnzrilor, care a crescut n anul 2007 comparativ cu anul precedent cu 1,3%. n acest stadiu, caut rspuns dou ntrebri: prima: care au fost cauzele care au contribuit la apariia unor diferene ntre rentabilitatea activelor i rentabilitatea capitalurilor proprii? Rspunsul se gsete n finanarea prin ndatorare sau prin efectul de levier;

- a doua: S.C. ALBA S.A. dispune de condiiile necesare continuitii activitii pe termen mijlociu sau lung, este asigurat continuitatea exerciiului? i de aceast dat rspunsul este pozitiv, ntruct rentabilitatea activelor, profitul/aciune i rata profitului prezint valori pozitive, ceea ce permite constatarea unui diagnostic favorabil i garania succesului de perspectiv.

3. Structura i repartizarea rezultatului

Cunoscuta relaie profit/aciune menionat anterior (6) i coninutul diferitelor forme de exprimare matematic ale acestui raport, care i gsesc locul sub acest titlu au fost obiect al unor abordri anterioare. Pentru acest considerent, atenia este concentrat aici numai n jurul unor aspecte ale gestiunii diferitelor surse de profit prezentate n bilan. La nivelul ntreprinderii formalizarea efectului de levier i procesele ndatorrii permit o reprezentare sintetic prin folosirea datelor centralizate din bilan, n care ansamblul activelor este destinat exploatrii, concept n care este posibil ca rezultatele exploatrii s fie raportate direct la totalul activelor economice.
3/2009

Cercetri n audit i raportri financiare

Pfi = t Afi (9)

n care t exprim rata plasamentelor de active financiare care se multiplic cu valoarea acestor active, simbolizate cu Afi i se ajunge la o relaie mai complet, de forma urmtoare:

f = e + (e i )

Dfi t Afi e Afi CP CP Afi Dfi + (t e ) CP CP

(10)

care prin simplificare devine:

f = e + (e i )

(11)

Simboluri la relaiile matematice de mai sus sunt: Pe aceast baz se pot calcula valorile principalilor indicatori folosii la analiza rentabilitii12, precum: Rentabilitatea exploatrii Rezultatul activelor de exploatare................................ Rae Rezultatul activelor financiare sau Produse financiare. .........................................................Pfi Idem, economic............................................................. REc Cheltuieli financiare.................................................... ChFi (3) Rezultatul curent.......................................................... RC Rezultatul activelor de exploatare............................... REx Active de exploatare..................................................... Aex (4) Rezultatul activelor financiare..................................... Rfi Active financiare.......................................................... Afi Capitaluri proprii......................................................... CP Rezultatul creanierilor................................................ Rcr Datorii financiare.......................................................... Dfi Rata rentabilitii exploatrii......................................... e (5) (6) (7) Rata rentabilitii financiare.......................................... f Rata rentabilitii exploatrii e precizeaz rentabilitatea activelor de exploatare. O sintez a acestei formalizri de determinare a efectului de levier13 ar fi: (8) Termenul ( e i) din relaia (e i) Dfi / CP evalueaz contribuia ndatorrii financiare la amplificarea (pozitiv sau negativ), dup caz, a rentabilitii exploatrii. Termenul ( t e ) Afi / CP exprim rentabilitatea difereniat a activelor financiare. Ca indicator prezint o diferen care relev, din punctul de

e=

REx Aex

Rentabilitatea financiar

f =

RC CP

Calculele necesare determinrii efectului de levier bazate pe cunoaterea rentabilitii exploatrii i a rentabilitii financiare se desfoar n continuare n urmtorul algoritm:

Rae + Pfi ChFi f = CP f = f =

(e Aex )+ Pfi (i Dfi )

CP ex (CP + Dfi Afi )+ Pfi (i Dfi ) CP Dfi Pfi e Afi + CP CP

care, prin simplificare, devine:

f = e + (e i )

n cazul n care ntreprinderea are n activul bilanului titluri de plasament i alte instrumente financiare, relaia se completeaz cu produsele financiare astfel:

12 Richard J., Analyse financiere et audit des performances de lentreprise, La Villeguerin, Paris, 2. 13 Anthony R.N., The Management Control Function, The Harvard Business School, Paris, 1998.

20

Auditul participrii activelor financiare la rentabilitatea ntreprinderii

vedere al acionarilor, diferenele de mrime dintre rentabilitatea activelor financiare i rentabilitatea unei investiii de aceeai sum n active economice. Pe lng aceste virtui, analiza se poate afirma ca instrument de audit n identificarea continuitii activitii entitii pe termen mediu i lung, evaluarea deciziilor de investiii destinate dezvoltrii entitii, a concordanei politicilor manageriale de investiie cu cerinele acionarilor i n asigurarea conformitii auditului statutar cu cerinele directivelor europene.14 Abordarea unei att de bogate informaii, cum este cea a gestiunii manageriale, solicit din partea auditorului financiar cunoaterea aspectelor relevante ale sistemului de adoptare i realizare a deciziilor, a sistemului contabil i de informare a investitorilor, evaluarea corect a riscului inerent i a riscului de control. Auditorului financiar i se mai cere selecia atent la nivel managerial a metodelor de evaluare i traducere a inteniilor strategice, a capacitilor decizionale de natur operaional, nelegerea i aprecierea fiecrui eveniment semnificativ din activitatea entitii. Standardul Internaional de Audit ISA - 500 precizeaz c n cazul n care modul de abordare a auditului este dezvoltat, auditorul trebuie s ia n considerare evaluarea preliminar a riscului de control (n interdependen cu evaluarea riscului inerent), pentru a determina riscul de nedetectare, adecvat la acceptarea aseriunilor privind situaiile financiare i pentru a determina natura, durata i ntinderea procedurilor de fond.15 Iar efectul de levier i practica valorificrii ndatorrii ntreprinderii sunt nscrise n rndul instrumentelor financiare de mare risc.

Concluzii
Ansamblul analizei, calitatea indicatorilor de bilan i a celor din contul de rezultate, corelaiile acestora contribuie la conturarea unei imagini mai complete, mai realiste cu privire la activele ntreprinderii i a rezultatelor care le pot fi asociate. Este pagina care se aeaz ntre partea contribuiei pe care o aduc la rentabilitatea ntreprinderii activele de exploatare i separat, contribuia activelor financiare. Totodat, este pagina care deschide drumul nelegerii performanelor ntreprinderii i a strategiei investiiilor pe care le realizeaz. Prin aceast structurare, contabilitatea portofoliului de plasamente se poate confrunta cu cea a investiiilor operaionale. i, dac activele financiare corespund participaiilor, rentabilitatea creterii externe ar putea fi confruntat i cu cea a imobilizrilor interne. Se poate observa acum c termenul efect de levier nu cuprinde n sine numai dou mrimi, profit, dividend, ci trei mrimi, cea din urm avnd semnificaie fundamental att pentru acionari, ntruct dimensioneaz contribuia diferit a investiiilor financiare n active operaionale i active financiare, ct i pentru manageri n elaborarea strategiilor i orientarea politicilor curente.

Bibliografie
Anthony R.N., The Management Control Function, The Harvard Business Scholl, Paris, 1988 Batsch Laurent, Distribution aux actionnaires et rachat daction, Analyse financiere, nr. 111, 2007 Colasse B., Analyse financiere de lentreprise, Edition La Decouverte, Paris, 2004 Charreaux G., Gestion financiere, LITEC, Paris, 2007 Cohen E., Analyse financiere, ediia a 3-a, 2004 Cuyaubere Thierry, Muller Jaques, Controle de gestion, ediia a 6-a, ed. Coll. Universite Groupe Revue Fiduciaire, Paris, 2003 Malo J.-L., Mathe J.-Ch., Lessentiel du controle de gestion, Ed. dOrganisation, Paris, 2006 Peyrard Josette, Gestion Financiere, Presse Universitaire de France, PUF - Paris Richard J., Analyse financiere et audit des performances de lentreprise, Edition La Villeguerin, Paris, 1993 IFAC, Audit Financiar 2006: Standarde. Codul Etic, Editura IRECSON i CAFR, Bucureti, 2007 Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti, Principi di Revisione del Bilancio di unAzienda, Giuffre Editore, 19, Milano, 1998

14 Legea nr. 278/7.11.2008 privind auditul statutar al situaiilor anuale i al situaiilor financiare anuale consolidate, Monitorul Oficial nr. 768/14.11. 2008. 15 IFAC, Audit Financiar 2006: Standarde. Codul Etic, Editura IRECSON i CAFR, Bucureti, 2007, ISA -500, pag. 454-465.

3/2009

21

Aspecte practice privind auditul creanelor i plilor n avans

Adrian GROANU*

Introducere
n lumea contemporan, rolul auditorului financiar devine din ce n ce mai important prin prisma nevoilor de informaii tot mai mari i a deciziilor economice luate pe baza acestora. Situaiile financiare ale entitilor economice reprezint sursa primar de informaii pentru utilizatorii externi ai acestora, iar auditorul financiar are responsabilitatea social de a oferi ncredere n informaiile publice furnizate de conducerea entitilor economice. Trim ntr-o societate informaional unde cel mai mic zvon este important n luarea deciziilor economice, iar ncrederea este un capital important de care dispune o entitate. Se spune deseori c o banc este ca o mas cu trei picioare, unul este ncrederea, al doilea este managementul, iar al treilea este capitalul. Cnd unul din acestea este n dificultate este posibil ca ntregul sistem s aib de suferit, pentru c o mas nu poate fi stabil cu doar dou picioare. Pentru a oferi ncredere n informaiile furnizate de entitile economice, auditorul trebuie s cunoasc entitatea respectiv, sistemul contabil i de control intern, reglementrile cu privire la raportrile contabile. De asemenea, pentru ca auditul s se desfoare cu eficien, auditorul i desfoar activitatea n conformitate cu anumite standarde care cuprind principii de baz, proceduri, recomandri, cerine etice, astfel nct auditorul s obin un nivel de ncredere rezonabil cu privire la opinia pe care o va face cu privire la situaiile financiare.

Abstract

Practical Aspects Regarding the Auditing of Accounts Receivable and Advance Payments
The objective of the financial statements' audit is to assist the auditor in the process of issuing an opinion regarding the financial statements, if they are drawn up, under all significant aspects, in accordance with the financial reporting framework in force. The objective set for auditing the sale-outstanding cycle that generates receivables is to determine if the balance account of the accounts involved in the cycle's operations are fairly presented, according to the financial reporting framework in force. In order to conduct the auditing of accounts receivable and advance payments it is compulsory to know the client, the accounting system and the internal control system that are being used. When auditing the sale and cash-in operations detail, tests on transactions are being conducted along with control tests and analytical procedures. When auditing accounts receivable the auditor uses analytical procedures and detail tests regarding the balance accounts while the sales final balance account is audited through analytical procedures. All these audit procedures are designed to lead to conclusive and adequate audit evidence on which the conclusions, representing the foundation of the auditor's decision, are based. Key words: accounts receivable audit, audit procedures, audit risk, representative

Cuvinte cheie: auditul creanelor, proceduri de audit, risc de audit, eantion

* Asist. univ. drd., Auditor financiar, SC Gradient SRL Cluj-Napoca, e-mail: adrian_grosanu@yahoo.com

22

Auditul creanelor i plilor n avans

Conform Standardului Internaional de Audit ISA 200 - Obiective i principii generale care guverneaz un audit al situaiilor financiare, obiectivul unui audit al situaiilor financiare este acela de a da auditorului posibilitatea de a exprima o opinie cu privire la situaiile financiare, dac acestea sunt ntocmite, sub toate aspectele semnificative, n conformitate cu un cadru aplicabil de raportare financiar. Dac n ceea ce privete reglementrile contabile, unul din pilonii pe care sunt construite este raionamentul profesional, n cazul standardelor de audit locul central, alturi de raionamentul profesional, l are scepticismul profesional. Auditorul trebuie s planifice i s desfoare un audit cu o atitudine de scepticism profesional, admind c pot exista mprejurri n care situaiile financiare s fie denaturate n mod semnificativ. Ca urmare a faptului c exist limitri inerente ale unui audit (se utilizeaz teste, exist limite inerente ale sistemului contabil i de control intern, aplicarea raionamentului profesional), un auditor nu obine un nivel absolut de asigurare cu privire la opinia furnizat, deci un audit nu constituie o garanie a faptului c situaiile financiare nu conin denaturri semnificative, ca urmare a fraudelor sau erorilor. Totui, nivelul de asigurare obinut de auditor n auditarea situaiilor financiare trebuie s fie de cel puin 95% sau, complementul su, riscul de audit, s fie de maxim 5%. Pentru ca auditul s fie eficient i eficace, auditorul trebuie s respecte prevederile Standardelor Internaionale de Audit, cerinele Codului etic pentru auditorii profesioniti elaborate de Federaia Internaional a Contabililor (IFAC), precum i celelalte norme, elaborate n concordan cu reglementrile anterioare de ctre organismul profesional, care guverneaz asupra acestei activiti n ara noastr Camera Auditorilor Financiari din Romnia (CAFR). n anul 2001, la nceputurile activitii de audit n Romnia sub tutela CAFR, Camera a elaborat lucrarea Normele minimale de audit, ajutnd astfel la uniformizarea i sistematizarea dosarelor de audit, permind auditorului s parcurg toate etapele necesare ndeplinirii angajamentului de audit i elaborrii unui raport de audit ct mai obiectiv. n prefaa la acest ghid se spune c Procedurile minimale de audit constituie o ancor a auditorului financiar n abordarea profesional a activitii de audit. n aceast lucrare va fi abordat subiectul Debitori i pli anticipate, cu o prezentare practic a modului de realizare a auditului creanelor i cheltuielilor n avans. n domeniul auditului financiar, efectund lucrri de audit n cadrul SC Gradient SRL ClujNapoca, societate de audit i expertiz contabil. n plus, participarea la cursurile organizate de CAFR pe parcursul activitii de auditor financiar stagiar n perioada 2004-2008 au fost de folos n realizarea acestei lucrri.

Auditul creanelor
Obiectivul auditului ciclului de vnzri-ncasri, care genereaz creanele, este acela de a determina dac soldurile conturilor afectate de operaiunile ciclului sunt corect prezentate, n conformitate cu cadrul de raportare financiar aplicabil1. Trebuie s subliniem ns aspectul urmtor cu privire la conturile de creane: nu numai soldurile sunt importante, ci i rulajele. Dac analizm doar soldurile conturilor de creane la data ntocmirii situaiilor financiare nu este suficient deoarece este posibil ca unele tranzacii s fie deja ncasate i nu mai apar n soldul conturilor de creane, ns au un impact semnificativ asupra poziiei financiare a entitii prin intermediul performanelor financiare (rezultatului exerciiului). De asemenea, auditul nu se efectueaz doar dup ce situaiile financiare sunt ntocmite, ci pe tot parcursul exerciiului financiar deoarece operaiunile i tranzaciile desfurate de entitate au loc tot timpul i influeneaz situaiile financiare ntocmite. Pentru a efectua auditul creanelor trebuie cunoscute princi-

Metodologia cercetrii
Pentru realizarea acestei lucrri am studiat Standardele Internaionale de Audit, att n litera, ct i n spiritul lor, normele minimale de audit i alte lucrri din domeniul auditului financiar elaborate de autori din ara noastr i din strintate. De asemenea, am folosit experiena de 5 ani

1 Arens A. A., Loebbecke K. J. - Audit: O abordare integrat, Ediia a 8-a, Editura Arc, Chiinu, 2006, pag. 454

3/2009

23

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

palele categorii de operaiuni care au legtur cu creanele entitii2: vnzrile (cu ncasare imediat i pe credit) i reducerile acordate; ncasrile; vnzrile restituite; scoaterea creanelor irecuperabile din gestiune; estimarea cheltuielilor privind creanele incerte. De asemenea, este esenial s se cunoasc funciile economice ale ciclului de vnzri-ncasri (preluarea i prelucrarea comenzilor clienilor, acordarea creditului comercial, livrarea bunurilor, facturarea, prelucrarea i nregistrarea ncasrilor, prelucrarea i nregistrarea bunurilor restituite, scoaterea creanelor irecuperabile din gestiune, acoperirea cheltuielilor privind creanele incerte), documentele i evidenele contabile (comand, aviz de nsoire a mrfii, factur, jurnal de vnzri, balan de verificare analitic, situaii recapitulative ale vnzrilor i ncasrilor, bunurilor restituite .a.) nainte de a estima riscurile specifice entitii, riscul inerent i riscul de control3 i a se proiecta testele de control i testele de detaliu (teste de detaliu privind tranzaciile, teste de detaliu privind soldurile i procedurile analitice). Prin testele menionate anterior se obin probele de audit, care trebuie s fie suficiente i adecvate, ce i permit auditorului s i fundamenteze opinia cu privire la situaiile financiare ntocmite de entitatea economic auditat. Dac lum, spre exemplu, operaiunea de ncasare a unei creane, riscul inerent se manifest prin riscul ca acea ncasare s nu fie nregistrat sau s fie nregistrat incorect n contabilitate ca urmare a inexistenei sistemului de control intern. Riscul de control mai extinse, astfel nct auditorul, aplicnd raionamentul profesional i acionnd cu scepticismul profesional precizat n standardele de audit, s ajung la concluziile necesare care s i permit fundamentarea opiniei. Etapele pe care trebuie s le parcurg auditorul pentru a realiza auditul creanelor sunt urmtoarele: Efectuarea unor proceduri analitice preliminare; nelegerea sistemului contabil i a celui de control intern; Stabilirea pragului de semnificaie n etapa de planificare; Evaluarea riscurilor planificate; Stabilirea procedurilor de audit (teste de control i teste de detaliu) i programarea lor n timp; Stabilirea dimensiunii eantioanelor, selectarea elementelor i aplicarea testelor asupra acestor elemente; Stabilirea pragului de semnificaie n etapa exprimrii opiniei i efectuarea unor proceduri analitice utilizate la revizuirea general de la sfritul angajamentului de audit. Scopul procedurilor analitice preliminare este4: - de a planifica, a programa n timp procedurile necesare n efectuarea auditului financiar; - de a identifica riscurile unor prezentri semnificativ eronate.

Auditul nu se efectueaz doar dup ce situaiile financiare sunt ntocmite, ci pe tot parcursul exerciiului financiar

apare atunci cnd sistemul de control intern nu funcioneaz la parametri normali sau nu funcioneaz deloc. n cazul nostru riscul de control este majorat dac aceeai persoan este i casier i persoana care ine evidena creanelor. Cu ct riscurile specifice entitii sunt mai mari, cu att riscul de nedetectare (legat de eantionare i nelegat de eantionare) trebuie s fie mai mic pentru a se obine riscul de audit de 5%. Pentru ca riscul de nedetectare asociat eantionrii, risc specific auditorului, s fie mai mic, dimensiunea eantioanelor trebuie s fie mai mare i procedurile de audit

2 Arens A.A., Loebbecke K.J. - Op. cit., pag. 454. 3 Riscul inerent i riscul de control sunt componente ale riscului de audit. Riscul inerent apare ca urmare a inexistenei controlului intern ntr-un anumit domeniu. Riscul de control reprezint riscul ca o eroare semnificativ n soldul unui cont sau ntr-o categorie de operaiuni izolat sau mpreun cu erorile din alte solduri de cont sau operaiuni s nu fie nici prevenit, nici descoperit i nici corectat prin sistemul contabil i cel de control intern. 4 Dnescu T. - Proceduri i tehnici de audit financiar, Editura Irecson, Bucureti, 2007, pag 49.

24

Auditul creanelor i plilor n avans

Exemple de proceduri analitice preliminare n sfera creanelor: compararea vnzrilor unei entiti cu media vnzrilor din ramura de activitate a clientului; analiza indicatorilor de rotaie a creanelor n perioadele precedente i comparaia cu viteza de rotaie a datoriilor. Atunci cnd prin procedurile analitice sunt identificate fluctuaii semnificative fa de valorile ateptate, auditorul financiar va recurge la investigaii pentru a obine explicaii i probe adecvate. Procedurile analitice se efectueaz i n etapa exprimrii opiniei cnd rezultatele obinute se vor corobora cu rezultatele procedurilor de fond, ceea ce poate duce la efectuarea unor proceduri suplimentare pentru investigarea anumitor domenii. Cu toate c opinia exprimat de auditor se refer la situaiile financiare n ansamblul lor, el trebuie s analizeze conturile i tranzaciile individuale n vederea colectrii probelor de audit de care are nevoie pentru a-i susine opinia5. Aceasta nseamn c pragul de semnificaie6 stabilit global la nivelul situaiilor financiare cu ocazia planificrii este subdivizat la nivelul conturilor i tranzaciilor individuale care stau la baza ntocmirii situaiilor financiare. Acesta este rezultatul unui raionament profesional subiectiv i s-ar putea schimba pe parcursul derulrii angajamentului. De regul, pentru creane, nivelul individual al pragului de semnificaie este mai mare deoarece sunt multe tranzacii, contul este mare i necesit o eantionare de proporii pentru a putea fi auditat. De asemenea, n vederea stabilirii pragului de semnificaie pentru vnzri, trebuie luate n considerare i media vnzrilor facturate, n condiiile n care vnzrile extreme sunt eliminate. n cazul conturilor de creane n care nu sau nregistrat tranzacii numeroase pragul de semnificaie poate s fie nul sau mic deoarece aceste conturi pot fi auditate cu cheltuieli mici. ntre pragul de semnificaie i riscul de audit exist o relaie invers i anume, cu ct este mai nalt nivelul pragului de semnificaie cu att este mai sczut riscul de audit i invers. Dup stabilirea nivelului riscului inerent i al celui de control, aspecte asupra crora nu mai insistm, se determin riscul de nedetectare, astfel nct dimensiunea riscului de audit s fie la nivelul acceptabil de 5%. Astfel, se stabilete dimensiunea eantioanelor. Dup ce s-a stabilit dimensiunea eantioanelor se selecteaz elementele care vor fi verificate, att clieni, ct i tranzacii. Pentru selectarea eantioanelor, normele minimale de audit recomand metoda proporional de selecie, care presupune mprirea eantionului n proporia 80:20, adic 80% din mrimea eantionului va fi aleas din rndul celor mai mari elemente n ordine descresctoare, iar 20% s fie alese aleatoriu din restul populaiei. Se mai poate proceda i la stratificarea populaiei i se pot analiza toate unitile peste un anumit nivel, iar celelalte se pot verifica prin sondaj. De asemenea, se pot folosi metode statistice sau nestatistice pentru dimensionarea eantionului. Nu este obligatorie folosirea unei metode sau a alteia; auditorul, pe baza raionamentului profesional, stabilete ce metod folosete. El rspunde pentru opinia furnizat, iar o metod sau alta nu este n msur s justifice opinia. n cazul n care se folosesc metode statistice de dimensionare a eantioanelor se asigur o baz tiinific i munca auditorului este posibil s fie mai eficace. n anumite situaii se poate proceda chiar i la o verificare integral a elementelor unui cont de creane atunci cnd populaia este constituit dintr-un numr mic de elemente cu valoare mare (eventual se poate utiliza aceast abordare i n cazul stratificrii populaiei) sau atunci cnd riscul este important, iar alte metode nu ofer probe de audit adecvate i suficiente sau n cazul folosirii tehnicilor de audit asistate de calculator care efectueaz examinarea n proporie de 100% a elementelor unei populaii. n urma aplicrii procedurilor de audit (teste ale controalelor i teste de detaliu) asupra conturilor de creane se obin probele de audit care i sunt necesare auditorului pentru fundamentarea opiniei sale. Auditorii au constatat c, de regul, cea mai eficient metod de auditare a con-

5 Taylor D.H. , Glezen G.W. - Auditing: integrating concepts and procedures, 4th Edition, 1988, pag. 159. 6 Pragul de semnificaie este suma maxim a prezentrilor eronate pe care le-ar putea conine situaiile financiare fr a afecta totui deciziile utilizatorilor rezonabili. 7 Dup Arens A.A., Loebbecke K.J. - Op. cit., pag. 180-485.

3/2009

25

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

turilor const n obinerea unei combinaii de asigurri privind fiecare categorie de operaiuni (tranzacii) i privind soldul final al contului asociat operaiunilor respective. Acestea sunt numite obiective de audit legate de operaiuni (tranzacii), respectiv obiective de audit legate de solduri7. A. Obiectivele generale de audit privind operaiunile de vnzri-ncasri sunt urmtoarele: 1. existen vnzrile nregistrate corespund unor livrri reale ctre clieni reali, iar ncasrile corespund unor sume primite de entitate n ceea ce privete vnzrile pot aprea urmtoarele tipuri de erori: nregistrarea unor vnzri pentru care nu s-a efectuat nici o livrare, nregistrarea unei vnzri de mai multe ori, nregistrarea unor vnzri ctre clieni inexisteni. n ceea ce privete ncasarea creanelor, probleme apar mai ales n cazul ncasrilor n numerar. De asemenea, trebuie acordat o atenie deosebit vnzrilor de valoare mare sau neobinuit. n ceea ce privete vnzrile de valoare mare, acestea, n cazul stratificrii populaiei, sunt prinse automat n analiz. Pornind de la nregistrrile contabile se verific dac acestea corespund unor tranzacii reale; astfel, punctul de plecare va fi jurnalul de vnzri, de unde eantionul selectat este confruntat cu documentele justificative premergtoare care au generat acea nregistrare (facturi, documente de livrare i comanda). Se face, deci, o verificare de sus n jos. 2. exhaustivitate operaiunile de vnzri existente i sumele ncasate sunt nregistrate Pornind de la documentele justificative, auditorul poate verifica dac acestea au fost nregistrate integral, complet i corect n contabilitate. Un eantion de documente de livrare este selectat i confruntat cu copiile facturilor de vnzare i cu jurnalul vnzrilor, pentru a se detecta omisiunile. Se face, deci, o verificare de jos n sus. Pentru verificarea ncasrilor, un rol important l are funcionarea i eficiena sistemului de control intern din entitate i separarea sarcinilor legate de gestiunea disponibilitilor bneti i inerea evidenelor contabile. 3. exactitate vnzrile nregistrate corespund cantitii de bunuri livrate i sunt corect facturate i nregistrate, iar ncasrile sunt nregistrate la nivelul sumelor primite Se analizeaz preurile din facturile de vnzare cu lista de preuri aprobate, iar valorile din facturi sunt comparate cu documentele de livrare pentru a se stabili concordana dintre descrierea produselor, cantiti i informaii de identificare a clienilor. Dac sistemul de control intern este eficient, alturi de testele de detaliu asupra operaiunilor se efectueaz teste de control economisinduse astfel timpul de audit. 4. clasificare operaiunile de vnzri i ncasri sunt corect clasificate Se verific dac vnzrile i ncasrile sunt nregistrate n conturile corecte i dac sunt verificate de sistemul de control intern. 5. cronologie vnzrile i ncasrile sunt nregistrate la datele corecte Vnzrile trebuie facturate i nregistrate ct mai curnd posibil dup efectuarea livrrii. Acest obiectiv trebuie urmrit cu prioritate la sfritul exerciiului pentru a ne asigura c este respectat principiul independenei exerciiilor. Acest principiu cere ca veniturile i cheltuielile s fie recunoscute n perioada la care se refer, indiferent de data ncasrii sau a plii. Separarea exerciiilor se verific prin selectarea ultimelor facturi de vnzare de la sfritul exerciiului i a acelora de la nceputul exerciiului urmtor. 6. sistematizare i sintetizare vnzrile i ncasrile sunt corect transferate n registrul cartea-mare i corect sintetizate Respectarea acestui obiectiv de baz influeneaz capacitatea entitii de a urmri ncasarea creanelor restante i de a asigura corectitudinea situaiilor financiare. B. Obiectivele generale de audit privind soldurile conturilor de creane sunt: 1. existen sumele incluse n situaiile financiare n categoria creanelor exist. Acest obiectiv verific dac sumele incluse n situaiile financiare ar fi trebuit ntr-adevr incluse. Realizarea acestui obiectiv se ndeplinete prin procesul de confirmare extern8. Confirmarea extern a unei creane ofer probe credibile i relevante privind existena contului la o anumit dat. De asemenea, confirmarea ofer

8 A se vedea i ISA 505 Confirmri externe.

26

Auditul creanelor i plilor n avans

i probe de audit privind operarea procedurilor privind independena exerciiilor. Totui, astfel de confirmri nu ofer toate probele de audit cu privire la afirmaia privind valoarea deoarece nu se poate cere debitorului s confirme informaii de detaliu cu privire la capacitatea sa de plat a creanei. Scrisorile de confirmare a soldurilor pot s fie pozitive (se solicit destinatarului s rspund auditorului fie prin a meniona acordul cu privire la suma nscris fie prin a completa informaiile) sau negative (se solicit destinatarului s rspund auditorului doar dac exist un dezacord fa de informaiile menionate n cerere). Se recomand s se utilizeze n practic o combinaie ntre aceste tipuri de confirmri, astfel: dac soldul total al creanelor este alctuit dintr-un numr mare de solduri mici i un numr mic de solduri mari, auditorul poate decide c este bine s le confirme pe toate sau un eantion din soldurile mari prin cereri de confirmare pozitiv i un eantion din soldurile mici utiliznd cereri de confirmare negativ. 2. exhaustivitate sumele existente sunt incluse Acest obiectiv verific dac sumele care ar fi trebuit incluse n situaiile financiare au fost ntr-adevr incluse. Obiectivele existenei i exhaustivitii pun accentul pe dou probleme de audit opuse: existena se refer la o posibil supraevaluare, iar exhaustivitatea la operaiunile i sumele nenregistrate. Acest obiectiv este foarte greu de ndeplinit dac controlul intern nu este implementat sau nu funcioneaz eficient, mai ales n cazul vnzrilor cu plata n numerar i dac nu exist o separare a sarcinilor. Totui prin analize cu privire la producia obinuit sau achiziionat i la cea vndut i nregistrat, se poate deparat de sumele datorate de clieni. 5. separarea exerciiilor operaiunile produse aproape de data de nchidere a bilanului sunt nregistrate n exerciiul contabil corespunztor. 6. concordana detaliilor. Soldurile conturilor din situaiile financiare sunt justificate de detaliile din registrele i evidenele analitice ntocmite de client. 7. valoarea realizabil Acest obiectiv verific dac soldul unui cont a fost redus corespunztor cu diminuarea costului istoric pn la atingerea valorii realizabile nete, prin constituirea ajustrilor pentru deprecierea creanelor. n acest fel, pentru realizarea acestui obiectiv se analizeaz creanele n funcie de vechime i compararea cu anii anteriori i notarea oricror schimbri majore care ar putea avea impact asupra valorii creanelor comerciale nregistrate n situaiile financiare. 8. drepturi i obligaii Pe lng faptul c trebuie s existe n realitate, majoritatea activelor trebuie s se afle n proprietatea entitii nainte de a putea fi incluse n situaiile financiare. n ceea ce privete vnzrile restituite9, a treia component de operaiuni care au legtur cu creanele entitii, obiectivele de audit referitoare la acestea sunt similare cu cele descrise pentru vnzri ns, n anumite situaii, vnzrile restituite dup sfritul exerciiului sunt nesemnificative nct pot fi ignorate. n cazul n

Riscul de control apare atunci cnd sistemul de control intern nu funcioneaz la parametri normali sau nu funcioneaz deloc

termina, indirect, producia vndut i nenregistrat. 3. exactitate sumele incluse sunt prezentate la valori corecte. Se verific dac sumele sunt incluse la o valoare matematic just. Se analizeaz soldurile i se verific care sunt vnzrile, de unde provin i dac preurile, cantitile i totalurile sunt corect calculate. 4. clasificare sumele incluse n evidenele clientului sunt corect clasificate. Creanele trebuie clasificate n creane pe termen lung i creane pe termen scurt, iar sumele datorate de pri afiliate, de angajaii companiei trebuie clasificate se-

9 Este vorba de vnzrile realizate n cadrul exerciiului auditat i care sunt urmate de retururi care au loc i sunt facturate n exerciiului urmtor. Din punct de vedere tehnic, nregistrarea vnzrilor care sunt restituite n exerciiul urmtor se realizeaz prin intermediul creanelor neexigibile, iar bunurile vndute, dar nereturnate la sfritul exerciiului sunt recunoscute ca stocuri la teri.

3/2009

27

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

care se consider c sunt semnificative, trebuie analizat dac clientul de audit le-a nregistrat n situaiile financiare ale exerciiului auditat deoarece, n caz contrar, creanele i rezultatul ar fi fost supraevaluate. Dac vnzrile restituite au fost ncasate iniial, ele tot trebuie nregistrate n situaiile financiare ale exerciiului ncheiat, iar acest lucru genereaz o datorie neexigibil a entitii. Existena creanelor scoase din eviden nregistrate este cel mai important obiectiv de audit legat de operaiuni de care auditorul trebuie s in cont n cursul scoaterii din gestiune a creanelor irecuperabile individuale. Procedurile utilizate de auditor vizeaz verificarea aprobrilor fcute de persoanele mputernicite i testarea corectitudinii nregistrrilor n contabilitate. Trebuie analizat dac nu exist riscul de deturnare a unor active. Creanele scoase din eviden deoarece sunt afectate de termenul legal de prescripie trebuie analizate, ntruct exist riscul ca un client de audit s acopere o deturnare de active prin scoaterea din eviden a acelor creane prin faptul c ele au fost deja ncasate, dar nu s-a nregistrat n contabilitate aceast operaiune. Un indiciu c nu s-a ncercat deturnarea de active ar fi analizarea corespondenei cu clientul respectiv, scrisorile de confirmare a creanelor existente, frecvena livrrilor ctre acel client i calitatea sa de bun sau de ru platnic. De asemenea, existena ajustrilor pentru deprecierea creanelor i a modului de estimare a valorii acestora o considerm util pentru a analiza dac e vorba de deturnare de active sau nu.
28

Totodat, trebuie avute discuii i cu conducerea clientului auditat sau cu persoanele mputernicite pentru a analiza de ce nu s-a deschis o aciune n justiie, lucru care ar fi ntrerupt termenul de prescripie. n cazul n care auditorul nu obine suficiente probe de audit adecvate cu privire la creanele afectate de termenul legal de prescripie, creane scoase din patrimoniu, el trebuie s aib n vedere dac valoarea acestor creane este semnificativ astfel nct s i influeneze opinia cu privire la situaiile financiare auditate.

coninutul contului de cheltuieli n avans i se analizeaz dac sunt respectate reglementrile contabile cu privire la ncadrarea acestor pli n categoria cheltuielilor nregistrate n avans.

Concluzii
Pentru a realiza auditul creanelor i plilor n avans este necesar cunoaterea clientului auditat, a sistemului contabil i a celui de control intern. Pentru auditul operaiunilor de vnzri i ncasri se efectueaz teste de detaliu privind tranzaciile, teste de control i proceduri analitice. Pentru auditarea soldurilor creanelor se folosesc proceduri analitice i teste de detaliu privind soldurile, iar soldul final al vnzrilor este auditat prin proceduri analitice. Toate aceste proceduri de audit sunt menite s conduc la obinerea probelor de audit suficiente i adecvate pe care se bazeaz concluziile auditorului care stau la baza fundamentrii deciziei auditorului.

Auditul plilor n avans

Plile anticipate nu sunt n mod normal un domeniu de risc, dar din revizuirea iniial trebuie notate orice motive care duc la pli anticipate semnificative sau neobinuite. n acest sens revizuirea analitic este o tehnic folositoare. De asemenea, se verific

Bibliografie
Arens A.A., Loebbecke K.J. - Audit: O abordare integrat, Ediia a 8-a, Editura Arc, Chiinu, 2006 Crciun . - Audit financiar i audit intern, Editura Economic, Bucureti, 2004 Dnescu T. - Audit financiar convergene ntre teorie i practic, Editura Irecson, Bucureti, 2007 Dnescu T. - Proceduri i tehnici de audit financiar, Editura Irecson, Bucureti, 2007 Dobroeanu L., Dobroeanu C.L. - Audit, concepte i practici, Editura Economic, Bucureti, 2002 Oprean I., Popa I.E., Lenghel R.D. - Procedurile auditului i ale controlului financiar, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2007 Federaia Internaional a Contabililor, Audit financiar 2006: Standarde. Codul Etic, Editura Irecson i CAFR, Bucureti, 2007

Controlul intern privind prevenirea i combaterea splrii banilor n contextul reglementrilor interne i internaionale
Gheorghe DRGAN*

Abstract

Internal Control on Prevention and Combating Money Laundering in The Context of Domestic and International Legal Provisions
The prevention and combating money laundering is an objective involving the activity characteristic to the bodies confronted with such a risk. It is imposed both by the legal regulations and by the international bodies recommendations, and by the interest of the organization in protecting the reputation of the own activity integrity. Promoted at first especially in order to track down and confiscate the drug dealers' illegal incomes, the prevention and control of money laundering phenomena was subject to several analyses performed by the Police and by the competent legal institutions, leaving the economic aspects of this phenomena largely neglected. Nevertheless, in the context where the scope of money laundering is to recycle the money coming from an increased range of unlawful activities, this phenomena is very much related to the underground economy, this topic is becoming more and more important for several specialized economic projects due to its significance and due to its alarming economic and social effects engendered. Subsequently, money laundering as financial process must be a distinct topic of specialized economic literature. The article presents the role of financial circuits' surveillance, control regarding money laundering preventing and combating and the efficiency of internal and international settlements on the matter. There are analyzed the specific internal control ways regarding money laundering preventing and combating, taking into consideration that the specific internal control modality to fight money laundering and terrorist financing is based on three elements occurring in a tight relation: a) customer identification; b) approaching operations analysis from the risk angle; c) identifying and reporting suspicious transactions. Key words: money laundering; financial institutions; customer identification; approaching operations analysis from the risk angle; suspicious transactions

Cuvinte cheie: splarea banilor, instituii financiare, cunoaterea clientelei, abordarea pe baz de risc a analizei operaiunilor, tranzacii suspecte
* Director Curtea de Conturi a Romniei, e-mail: g l dragan@yahoo.com.

3/2009

29

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic Introducere

Cu toate c splarea banilor, aa cum este definit i neleas n prezent, se practic nc de la apariia statului (cu constrngerile sale de natur juridic) i a economiei de pia (care permite un circuit liber al bunurilor ntre diferii proprietari), problema prevenirii i combaterii acestui fenomen infracional la nivel naional i internaional s-a pus relativ recent, practic dup anul 1980. Deoarece iniial a fost abordat n scopul depistrii i confiscrii veniturilor ilicite ale traficanilor de droguri, combaterea splrii banilor a fcut obiectul unor analize de tip juridic sau poliienesc, aspectele economice ale fenomenului fiind puin abordate. n contextul actual, cnd sfera infraciunii de splare a banilor a fost extins la reciclarea sumelor provenite dintr-o gam foarte larg de infraciuni, splarea banilor apare ca un fenomen strns legat de economia subteran n sens larg, tem ce a fcut obiectul multor lucrri de specialitate, din cauza amplorii acesteia i a efectelor social-economice pe care le produce. Ca urmare, se impune ca i reciclarea banilor murdari s fac obiectul unor lucrri consacrate prevenirii i combaterii acestui flagel. Or, activitatea de control i de audit la nivelul anumitor entiti economice are un rol deosebit , organizarea corespunztoare a acestora fiind o prim condiie pentru depistarea tranzaciilor suspecte de splare a banilor. ntruct splarea banilor este considerat un fenomen care n anumite mprejurri are legtur cu finanarea terorismului, controlul i auditul ce vizeaz prevenirea i combaterea acesteia au devenit obiective politice, urmrite, monitorizate i evaluate de organisme internaionale importante. prevenirii i combaterii splrii banilor, ct i a eficienei reglementrilor interne i externe n materie. Cercetarea se sprijin n special pe analiza abordrilor practice din ar i din strintate, dar i pe interpretarea critic a reglementrilor i recomandrilor elaborate de organismele internaionale competente n domeniu (Grupul de Aciune Financiar GAFI/FATF, Grupul Egmont) i de departamentele de specialitate din cadrul O.N.U. i U.E. n articolul de fa s-a ntreprins o analiz a organizrii i a modului de funcionare a controlului specific de prevenire i combatere a splrii banilor, artndu-se rolul i obiectivele acestuia n cadrul activitii de control, privit ca o atribuie fundamental a managementului din entitile implicate n lupta mpotriva fenomenului respectiv. De asemenea, s-a urmrit prezentarea i analiza ntr-o perspectiv critic, raportat la practica din Romnia, a principalelor reglementri normative interne i internaionale cu privire la aceast activitate. Rezultatele studiului pot fi folosite att de conducerile entitilor implicate n combaterea splrii banilor, n sensul desprinderii unor concluzii utile pentru organizarea de compartimente i aplicarea de proceduri eficiente n aceast activitate, ct i pentru stabilirea unor criterii corespunztoare de evaluare n cazul unei teme de audit n domeniu.

Cadrul normativ extern i intern referitor la necesitatea controlului prevenirii i combaterii reciclrii banilor murdari
Trei directive europene privind prevenirea folosirii sistemului financiar n scopul splrii banilor1 conin recomandri clare, explicite cu privire la necesitatea instituirii de ctre rile membre a unor norme care s oblige anumite instituii i persoane juridice s organizeze un control intern care s previn i s mpiedice operaiunile de splare a banilor. Astfel, art. 34 din Directiva nr. 2005/60/EC prevede: Statele membre vor prevedea c instituiile i persoanele prevzute de aceast directiv trebuie s stabileasc proceduri i politici adecvate de diligen fa de clieni, de rapor-

Metodologia de cercetare
Articolul se nscrie ntr-un proiect de cercetare care are ca scop analiza naturii cauzelor i efectelor economice ale fenomenului de splare a banilor, a tendinelor de evoluie a acestuia, ct i a mecanismelor interne ale procesului de manifestare. Totodat, proiectul urmrete analiza rolului supravegherii, controlului i auditului circuitelor financiare n vederea

1 Directiva Consiliului Comunitii Europene privind prevenirea folosirii sistemului financiar n scopul splrii banilor nr. 91/308/CEE ; Directiva Parlamentului European i a Consiliului Uniunii Europene nr. 97/2001/CE, care modific Directiva 91/309/CEE a Consiliului referitoare la prevenirea utilizrii sistemului financiar n scopul splrii banilor; Directiva nr. 2005/60/EC privind prevenirea utilizrii sistemului financiar n scopul splrii banilor i a finanrii terorismului.

30

Controlul intern privind prevenirea i combaterea splrii banilor

tare, inere sau pstrare a registrelor, control intern, evaluare a riscului, administrare a riscului, management al conformrii i comunicare pentru a mpiedica i preveni operaiunile legate de splarea de bani i finanarea terorismului. De asemenea, Recomandarea nr. 15 din cele 40 de Recomandri ca, dealtfel, i cele 9 Recomandri Speciale ale FATF/GAFI (care au fost recunoscute de ctre Fondul Monetar Internaional, Banca Mondial i Uniunea European ca fiind standarde internaionale de combatere a splrii banilor i finanare a terorismului) - prevede: Instituiile financiare vor realiza programe mpotriva splrii banilor i finanrii terorismului. Aceste programe vor include: a) realizarea unor politici, proceduri i controale interne, inclusiv aranjamente de management al conformitii corespunztoare i proceduri de recrutare adecvate pentru asigurarea de standarde nalte de angajare a personalului; b) un program continuu de pregtire profesional a personalului; c) o funcie de audit pentru testarea sistemului2. Dar din documentele menionate ale organismelor internaionale rezult i recomandri privind instituirea unei supravegheri i a unui control extern cu privire la implementarea corespunztoare a sarcinilor care le revin instituiilor financiare i altor entiti pentru a preveni i combate splarea banilor. Controlul i supravegherea acestora pot fi fcute att de autoriti statale, ct i de organisme autoreglementative ale unor categorii de persoane juridice, cu condiia ca acestea s aib competene adecvate, inclusiv capacitatea de a obliga s li se furnizeze orice informaie relevant pentru monitorizarea conformrii la msurile prevzute i pentru finalizarea corespunztoare a controlului. De asemenea, ele trebuie s dispun de resurse financiare, umane i organizatorice adecvate pentru ndeplinirea funciei de control i supraveghere. Problema controlului extern este abordat de Recomandrile FATF/GAFI nr. 23 i 243. Aceste recomandri au fost preluate n legislaia romn, n primul rnd n legea special pentru prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii terorismului Legea nr. 656/2002, cu modificrile i completrile ulterioare. Necesitatea organizrii unui control intern specific pentru entitile raportoare enumerate la art. 8 rezult din mai multe prevederi ale acestei legi, dar art. 14, alin. (1^1) i art. 17 prevd explicit obligaia organizrii att a controlului intern, ct i a controlului extern: Art. 14, alin. (1^1) - Persoanele prevzute() vor stabili politici i proceduri adecvate n materie de cunoatere a clientelei, de raportare, de pstrare a evidenelor secundare sau operative, de control intern, evaluare i gestionare a riscurilor, managementul de conformitate i comunicare, pentru a preveni i a mpiedica operaiunile suspecte de splarea banilor sau finanarea terorismului (). Art. 17 - (1) Modul de aplicare a prevederilor prezentei legi se verific i se controleaz, n cadrul atribuiilor de serviciu, de urmtoarele autoriti sau structuri: a) autoritile cu atribuii de control financiar, conform legii; b) autoritile de supraveghere prudenial, pentru persoanele prevzute la art. 8 supuse acestei supravegheri potrivit legii. Pentru persoanele care nu sunt supuse, potrivit reglementrilor n vigoare, supravegherii prudeniale a unor autoriti, atribuiile de supraveghere, verificare i control se ndeplinesc de Oficiu; c) structurile de conducere ale profesiilor juridice liberale, pentru persoanele prevzute la art. (8) alin. (1) lit. e1). (11) Cnd din datele obinute rezult suspiciuni de splare a banilor, de finanare a actelor de terorism sau alte nclcri ale dispoziiilor prezentei legi, autoritile i structurile prevzute la alin. (1) vor informa de ndat Oficiul. (2) Oficiul poate efectua verificri i controale comune cu autoritile prevzute la alin. (1) la persoanele menionate la art. 8.4 Obligaia organizrii unui sistem de control n vederea combaterii splrii banilor rezult i din alte acte normative, n special din cele de ratificare a unor convenii internaionale care abordeaz probleme de aceast natur. Astfel, prin Legea nr. 565/2002 a fost ratificat Convenia Naiunilor Unite mpotriva criminalitii transnaionale organizate, adoptat la New York la 15 noiembrie 2000. La Art.17 msuri

2 Website: www.fatf-gafi.org. 3 Vezi website www.fatf-gafi.org. 4 Legea nr. 656/ 2002 pentru prevenirea i sancionarea splrii banilor, precum i pentru instituirea unor msuri de prevenire i combatere a finanrii actelor de terorism, n M. Of. nr.904/2002.

3/2009

31

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

de lupt mpotriva splrii banilor din Convenie, se prevede: 1. Fiecare stat parte: a) instituie un regim intern complet de reglementare i de control al bncilor i instituiilor financiare nebancare, precum i, n caz de nevoie, al altor organisme supuse n mod deosebit riscului splrii banilor, n limitele competenei sale, n scopul prevenirii i descoperirii tuturor formelor de splare a banilor, regim care pune accentul pe exigenele n materie de identificare a clienilor, de nregistrare a operaiunilor i de declarare a operaiunilor suspecte5. Prin control intern se nelege controlul propriu organizat i exercitat la nivelul unei uniti economice sau instituionale, utilizat ca un instrument de gestiune care s monitorizeze i s asigure ndeplinirea obiectivelor stabilite de conducere. Conform pct. 2.6 din Recomandrile referitoare la exerciiul misiunilor, ale Companiei Naionale a Comisarilor de Conturi din Frana, Controlul intern este constituit dintr-un ansamblu de msuri de control contabil i altele pe care le definete, le aplic i le supravegheaz direcia cu scopul de a asigura: - protecia patrimoniului; - regularitatea i sinceritatea nregistrrilor contabile i a conturilor anuale care rezult din acestea; - conduita ordonat i eficace a operaiunilor ntreprinderii; - conformitatea deciziilor cu politica direciunii.6 Msurile luate la nivelul unei entiti pentru a preveni i combate splarea banilor exced domeniul contabil i urmresc s asigure conformitatea deciziilor cu politica managementului entitii pe aceast linie, n vederea realizrii unei conduite ordonate i eficace de evitare a implicrii n activiti de natur infracional. i n legislaia romneasc noiunea de control intern depete interpretarea limitat la sectorul financiarcontabil i patrimonial, fiind definit ca un instrument de promovare a unei politici manageriale. Noiunea este definit identic, att n Ordonana Guvernului nr. 119/1999 privind controlul intern i controlul financiar preventiv, ct i n Legea nr. 672/2002 privind auditul public intern: control intern ansamblul formelor de control exercitate la nivelul entitii publice, inclusiv auditul intern, stabilite de conducere n concordan cu obiectivele acesteia i cu reglementrile legale n vederea asigurrii administrrii fondurilor n mod economic, eficient i eficace; acesta include, de asemenea, structurile organizatorice, metodele i procedurile.7 Se constat c organismele internaionale recomand imperios implementarea de ctre fiecare stat a unui sistem nchegat, specific de control intern care s fie monitorizat de un control extern competent i eficace. n Romnia, acest sistem a fost instituit prin reglementri legislative, n baza crora au fost elaborate norme specifice pentru majoritatea domeniilor vizate, ct i regulamente interne la nivelul entitilor implicate.

Entiti n care se impune aplicarea controlului n vederea prevenirii i combaterii splrii banilor
Primele documente ce vizau combaterea splrii banilor, emise de organisme internaionale, au luat n considerare obligarea implicrii active a sistemului bancar n aceast lupt. Att Recomandarea Comitetului Minitrilor Consiliului Europei din 27 iunie 1980 referitoare la msurile de lupt contra transferului i a punerii la adpost a capitalurilor ilicite, ct i Declaraia de la Basel din 12 decembrie 1988 cereau bncilor s ia msuri de control eficiente n ceea ce privete: identificarea clienilor; supravegherea operaiunilor suspecte; pregtirea special a personalului bancar de la ghieu pentru controlul identitii i depistarea comportamentului suspect;

5 Legea nr.565 din 16 octombrie 2002 pentru ratificarea Conveniei Naiunilor Unite mpotriva criminalitii transnaionale organizate, a Protocolului privind prevenirea, reprimarea i pedepsirea traficului de persoane, n special al femeilor i copiilor, adiional la Convenia Naiunilor Unite mpotriva criminalitii transnaionale organizate, precum i a Protocolului mpotriva traficului ilegal de imigrani pe calea terestr, a aerului i pe mare, adiional la Convenia Naiunilor Unite mpotriva criminalitii transnaionale organizate, adoptate la New York la 15 nov. 2000, publicat n Monitorul Oficial nr. 813 din 8 noiembrie 2002. 6 Briciu S. Controlul i Expertiza instrument de aprare a patrimoniului i de respectare a legalitii, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2003, p. 238 7 Ordonana Guvernului nr.119/1999, republicat, privind controlul intern i controlul financiar preventiv, art.2 d); Legea nr. 672/2002 privind auditul public intern, art.2-b), n Monitorul Oficial nr. 953/2002.

32

Controlul intern privind prevenirea i combaterea splrii banilor

cooperarea adecvat cu autoritile administrative i judiciare. este efectuat printr-o singur operaiune sau prin mai multe operaiuni care par a fi legate. n privina ultimului grup enumerat, se recomand statelor membre ale Uniunii Europene s-i concentreze activitatea de monitorizare n special asupra persoanelor fizice i juridice care comercializeaz bunuri expuse unui risc ridicat de posibilitate a splrii banilor sau a finanrii terorismului, n conformitate cu principiul supravegherii n funcie de risc: agenii de licitaii, comerciani de pietre sau metale preioase ori de lucrri de art. Legislaia romneasc a preluat integral cuprinderea n lupta mpotriva splrii banilor a entitilor prevzute n documentele internaionale, chiar extinznd sfera acestora cu asociaii, fundaii, persoane cu atribuii n procesul de privatizare. Enumerarea exhaustiv a persoanelor fizice i juridice romne care au obligaii n aceast direcie este cuprins n art. 8 (1) din Legea nr. 656/2002 pentru prevenirea i sancionarea splrii banilor, precum i pentru instituirea unor msuri de prevenire i combatere a finanrii actelor de terorism: Intr sub incidena prezentei legi urmtoarele persoane fizice sau juridice: a) instituiile de credit i sucursalele din Romnia ale instituiilor de credit strine; b) instituiile financiare, precum i sucursalele din Romnia ale instituiilor financiare strine; c) administratorii de fonduri de pensii private, ... ; d) cazinourile; e) auditorii, persoanele fizice i juridice care acord consultan fiscal sau contabil; f) notarii publici, avocaii i alte persoane care exercit profesii juridice liberale, ... ; g) furnizorii de servicii privind societi comerciale sau alte entiti, alii dect cei prevzui la lit. e) sau f); h) persoanele cu atribuii n procesul de privatizare; i) agenii imobiliari; j) asociaiile i fundaiile; k) alte persoane fizice sau juridice care comercializeaz bunuri i/sau servicii, numai n msura n care acestea au la baz operaiuni cu sume n numerar, n lei sau n valut, a cror limit minim reprezint echivalentul n lei a 15.000 euro, indiferent dac tranzacia se execut printr-o singur operaiune sau prin mai multe operaiuni ce par a avea o legtur ntre ele.8

S-a considerat, pe bun dreptate, c bncile intervin activ sau pasiv n toate fazele splrii banilor, n cele mai multe i cele mai mari cazuri de acest fel, prin serviciile care le presteaz pe piaa financiar. Documente ulterioare, emise de organisme internaionale implicate n aceast lupt, au evideniat i alte tipuri de entiti prin care se poate realiza splarea banilor i au recomandat autoritilor statale s ia msuri de a le obliga i pe acestea s monitorizeze operaiunile efectuate, spre a le raporta pe cele suspecte la organele ndrituite i spre a evita implicarea proprie n astfel de activiti. Un document recent i cuprinztor care face o trecere n revist a entitilor respective este cea de-a treia Directiv European (nr. 2005/60/EC). Directiva afirm c principalele canale prin care se spal banii murdari sunt cele n care sunt implicate instituiile de credit i cele financiare, dar pentru c intensificarea controalelor din sectorul financiar a determinat persoanele care spal bani i finanatorii terorismului s caute metode alternative de a ascunde originea produselor infraciunilor, obligaia de a combate splarea banilor trebuie extins i asupra altor entiti, ca: - firme de investiii i ntreprinderi de investiii colective care-i comercializeaz unitile sau aciunile; - companii de asigurri sau intermediari de asigurri; - birouri de schimb valutar i agenii de trimitere i primire de bani; - furnizori de servicii pentru trusturi sau companii; - ageni imobiliari; - cazinouri; - notari i ali profesioniti independeni din domeniul juridic, atunci cnd particip, fie n numele i pentru clientul lor n orice tranzacie financiar sau imobiliar, fie prin ajutorul acordat pentru planificarea sau executarea de tranzacii pentru clientul lor; - alte persoane fizice sau juridice care fac comer cu bunuri, numai n msura n care plile sunt efectuate n numerar i n sum de 15000 de euro sau mai mult, indiferent dac tranzacia

8 Ordonana de urgen nr. 53/2008 privind modificarea si completarea Legii nr. 656/2002 pentru prevenirea si sancionarea splrii banilor, precum i pentru instituirea unor msuri de prevenire si combatere a finanrii actelor de terorism, Monitorul Oficial nr. 53/2008;

3/2009

33

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

Pentru persoanele care exercit profesii juridice liberale s-a ncercat o limitare a obligaiilor la cazuri care s nu afecteze secretul profesional n relaiile cu clienii, dar i aa prevederile au provocat proteste, n special din partea avocailor. De altfel, problema obligaiilor acestor persoane face obiectul unor aprinse discuii pro i contra i la nivel european. de control intern ale instituiilor de credit (identificarea i evaluarea riscurilor semnificative; activitile de control i separarea responsabilitilor; informarea i comunicarea; activitile de monitorizare i control a deficienelor) se poate nelege c acestea fac parte i din sistemul de combatere a splrii banilor. Deci se poate aprecia c activitatea de prevenire i combatere a splrii banilor (i finanrii terorismului) desfurat la nivelul unei entiti ce intr sub incidena prevederilor Legii nr. 656/2002 reprezint o form specific de control intern. Considerm c modalitatea specific de control intern n vederea combaterii splrii banilor i finanrii terorismului se bazeaz pe trei elemente care se manifest ntr-o strns legtur: a) cunoaterea clientelei; b) abordarea pe baz de risc a analizei operaiunilor; c) identificarea tranzaciilor suspecte i raportarea acestora. n ceea ce privete problema cunoaterii clientelei de ctre entitile implicate n combaterea splrii banilor, exist reglementri specifice n majoritatea documentelor emise de organismele internaionale preocupate de aceste probleme, dar cele mai actuale i cuprinztoare sunt incluse n Directiva Parlamentului European i a Consiliului Uniunii Europene nr. 2005/60/EC privind prevenirea utilizrii sistemului financiar n scopul splrii banilor i a finanrii terorismului (cea de-a treia Directiv European), ct i n Principiile Comitetului de la Basel pentru o supraveghere bancar eficient, emise n octombrie 200610. Pe plan intern, problema este reglementat n Legea nr. 656/2002 pentru prevenirea i sancionarea splrii banilor, precum i pentru instituirea unor msuri de prevenire i combatere a finanrii actelor de terorism, dar i prin norme specifice emise de diverse instituii pentru anumite sectoare de activitate: Norme nr. 3/2002 privind standardele de cunoatere a clientelei, emise de Banca Naional a Romniei pentru instituiile de credit; Regulamentul Bncii Naionale a Romniei nr. 8/2006 privind standardele de cunoatere a clientelei pentru instituiile financiare nebancare;

Forme specifice de control intern pentru prevenirea i combaterea splrii banilor

n legislaia romneasc, msurile de combatere i prevenire a splrii banilor sunt reglementate separat de cele privind controlul intern. Astfel, pentru sistemul bancar controlul intern este reglementat prin Normele BNR nr. 17/18.12.2003 privind organizarea i controlul intern al instituiilor de credit i administrarea riscurilor semnificative, precum i organizarea i desfurarea activitii de audit intern a instituiilor de credit, iar msurile de prevenire i combatere a splrii banilor sunt cuprinse n Normele BNR nr.3/26.02.2002 privind standardele de cunoatere a clientelei. Prezentnd obiectivele controlului intern, la art. 4-(1) din Normele nr. 17/2003 se prevede: Obiectivele controlului intern constau n: - desfurarea activitilor n condiii de eficien i eficacitate; - furnizarea unor informaii credibile, relevante, complete i oportune structurilor implicate n luarea deciziilor n cadrul instituiilor de credit i utilizatorilor externi ai informaiilor; - asigurarea conformitii activitilor instituiilor de credit cu cadrul legal i cu procedurile proprii.9 Se constat c aceste obiective sunt comune i activitii de prevenire i combatere a splrii banilor, inclusiv cel de la punctul a), dac avem n vedere c utilizarea sistemului financiar pentru splarea banilor reprezint un risc major pentru buna funcionare, reputaia, integritatea i stabilitatea acestui sistem. Mai mult, atunci cnd se enumer elementele sistemului

8 Ordonana de urgen nr. 53/2008 privind modificarea si completarea Legii nr. 656/2002 pentru prevenirea si sancionarea splrii banilor, precum i pentru instituirea unor msuri de prevenire si combatere a finanrii actelor de terorism, Monitorul Oficial nr. 53/2008; 9 BNR Norme nr. 17 din 18 decembrie 2003 privind organizarea i controlul intern al instituiilor de credit i administrarea riscurilor semnificative, precum i organizarea i desfurarea activitii de audit intern a instituiilor de credit, Monitorul Oficial nr. 47/20 ianuarie 2004.

34

Controlul intern privind prevenirea i combaterea splrii banilor

Ordinul Ministrului Finanelor Publice nr. 199/2003 pentru aprobarea instruciunilor pentru prevenirea i combaterea splrii banilor prin Trezoreria Statului; Regulamentul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare nr. 11/2005 privind prevenirea i combaterea splrii banilor i a finanrii terorismului prin intermediul pieei de capital; Decizia Plenului Oficiului Naional de Prevenire i Combatere a Splrii Banilor nr. 496/2006 pentru aprobarea Normelor privind prevenirea i combaterea splrii banilor i a finanrii actelor de terorism, standardele de cunoatere a clientelei i control intern pentru entitile raportoare care nu sunt supuse supravegherii prudeniale a unor autoriti. gistru; n cazul absenei unei cerine de nregistrare, identificarea se va realiza pe baza documentelor de constituire, inclusiv a autorizaiilor de funcionare i/sau a rapoartelor de audit. n scopul unei ct mai bune cunoateri a clientului se pot solicita informaii suplimentare referitoare la situaia financiar, structura entitii, i la identitatea persoanelor fizice n beneficiul crora sunt realizate operaiunile prin intermediul respectivei entiti. Deci, n afara identitii clientului direct, instituiile financiare i celelalte entiti sunt obligate s stabileasc i identitatea beneficiarului real, folosind informaii relevante i date obinute din surse de ncredere. Prin beneficiar real se nelege persoana sau persoanele fizice n numele creia este realizat o tranzacie sau o activitate. n cazul persoanelor juridice i al entitilor fr personalitate juridic, beneficiarul real poate fi i persoana/persoanele care exercit controlul efectiv asupra respectivei entiti. Conform recomandrilor date de Comisia European n baza Directivei 2005/60/EC, pentru determinarea beneficiarului real trebuie avute n vedere urmtoarele criterii minimale: a) Pentru persoane juridice: persoana/persoanele fizic/fizice care deine proprietatea sau controlul unei entiti legale prin proprietate sau control direct sau indirect asupra unui procent semnificativ de aciuni sau drepturi de vot n acea persoan, inclusiv prin titluri la purttor, altele dect cele ale companiilor listate (va fi considerat suficient un procent de 25% plus o aciune); persoana/persoanele fizic/fizice care exercit controlul asupra conducerii unei entiti legale;

Conform acestor reglementri, fiecare entitate vizat de art. 8 din Legea nr. 656/2002 trebuie s adopte politici, programe i proceduri eficiente de cunoatere a clientelei, care s se bazeze pe nalte standarde etice i profesionale i s previn folosirea lor de ctre clieni pentru desfurarea unor activiti de natur infracional. Programul pentru cunoaterea clientelei, elaborat de fiecare entitate, trebuie s cuprind cel puin urmtoarele: definirea unor politici de acceptare a clienilor; proceduri de identificare a clientului i de ncadrare a lui n categoria corespunztoare de clientel; modaliti de ntocmire i pstrare a evidenelor; programe de pregtire a personalului n domeniul cunoaterii clientelei.

De asemenea, aceste programe conin i proceduri de analiz a operaiunilor efectuate de clieni, n vederea detectrii tranzaciilor suspecte i raportrii lor n conformitate cu cerinele legale. Identificarea clienilor se stabilete pe baza unor documente oficiale de identitate, iar n cazul persoanelor juridice sau a entitilor fr personalitate juridic identificarea se realizeaz prin obinerea de la client sau de la un registru public, ori din ambele surse, a documentelor care au stat la baza nmatriculrii sau nregistrrii acestora i a unui extras la zi din acel re-

b) Pentru fundaii i entiti fr personalitate juridic: persoana fizic deintoare a 25% sau mai mult din proprietatea organizaiei; categoria de persoane n interesul crora este constituit i opereaz fundaia sau entitatea fr personalitate juridic; persoana fizic (persoanele fizice) care exercit un control semnificativ asupra a 25% sau mai mult din proprietatea fundaiei sau entitii fr personalitate juridic.

10 Basel Comittee on Banking SupervisionGeneral Guide to Account Opening and Customer Identification anex la documentul Costumer Due Diligence for Banks n www.bis.org/bcbs.

3/2009

35

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

Reglementrile interne i internaionale prevd c stabilirea identitii clienilor se realizeaz la iniierea unor relaii de afaceri, deschiderea unor conturi sau oferirea unor servicii. Dar obligaia de identificare se impune i n cazul efecturii altor operaiuni, cum ar fi: - tranzacii ocazionale n valoare echivalent de cel puin 15000 euro (Directiva a treia)/10000 euro (Legea nr. 656/2002), indiferent dac tranzacia se efectueaz printr-o singur operaiune sau prin mai multe operaiuni legate ntre ele; - cnd exist o suspiciune de splare a banilor sau finanare a terorismului; - cnd exist ndoieli privind veridicitatea sau relevana datelor de identificare obinute anterior. Sunt prevzute i unele excepii de la aceste cerine, pentru situaii cu risc foarte sczut. Astfel, cerinele de identificare nu se impun dac clientul este o instituie de credit sau financiar din Romnia sau dintrun stat membru al Uniunii Europene, o sucursal dintr-un stat membru al Uniunii Europene a unei instituii de credit sau financiare dintr-un stat ter sau, dup caz, o instituie de credit ori financiar dintr-un stat ter care impune cerine de identificare similare cu cele prevzute de legea romn. De asemenea, cerinele de identificare nu se impun dac s-a stabilit c plata se va face prin debitarea unui cont deschis n numele clientului la o instituie de credit sau financiar din Romnia, dintr-un stat membru al Uniunii Europene ori la un sediu secundar dintr-un stat membru al Uniunii Europene, o instituie de credit ori financiar dintr-un stat ter. Persoanele juridice prevzute la art. 8 din legea nr. 656/2002 au obligaia de a desemna una sau mai multe persoane care au responsabiliti n aplicarea sarcinilor de identificare a clienilor, de analiz pe baz de risc a operaiunilor semnalate ca suspecte de ctre personalul operativ, de stabilire a operaiunilor suspecte i de raportare a acestora la Oficiul Naional de Prevenire i Combatere a Splrii Banilor. De asemenea, bncile, instituiile financiare, societile de asigurri i reasigurri, agenii economici care desfoar activiti de jocuri de noroc, trezoreria statului, autoritile vamale i alte entiti prevzute n lege au obligaia s desemneze un ofier de conformitate, subordonat conducerii executive, care implementeaz procedurile de control pentru testarea sistemului. Directiva a treia prevede ca instituiile de credit i instituiile financiare s dispun de sisteme electronice
36

adecvate pentru identificarea clienilor, monitorizarea operaiunilor, pstrarea i transmiterea informaiilor n mod operativ. n funcie de informaiile obinute despre fiecare client, acesta este ncadrat ntr-o categorie specific, afiliat unui anumit grad de risc, n vederea stabilirii i meninerii unui sistem de controale corespunztor nivelului de risc asociat clientului. Abordarea bazat pe risc n domeniul cunoaterii clientelei depinde de mai muli factori, care in att de instituia financiar sau entitatea vizat de cerinele legii, ct i de client. Printre factorii de risc dependeni de entitatea expus menionm: a) dimensiunea entitii: riscul este direct proporional cu dimensiunea; b) locaia (zona geografic a punctelor de lucru): poart riscul asociat zonei respective; c) volumul i complexitatea activitii: relaia este de proporionalitate direct cu riscul; d) produsele i serviciile derulate: riscul este determinat de gradul de transparen al relaiei dintre entitate i clieni, fiind invers proporional cu acesta; e) portofoliul de clieni: calitatea clienilor este invers proporional cu riscul; f) resursele umane: calitatea profesional i integritatea personalului propriu este invers proporional cu riscul. Trebuie avut n vedere faptul c n cadrul unei entiti riscul este o categorie dinamic, ce trebuie administrat n permanen, iar evalurile nivelului de risc aflate la dispoziia celor care le utilizeaz s fie n orice moment realiste i utile. Dintre factorii de risc afereni clientului, de regul sunt luai n considerare urmtorii: a) locaia clientului (zona geografic) cuprinde date referitoare la: ara de origine sau de nregistrare; cetenia; ara n care i deruleaz afacerile; ara din care i provin veniturile; ara n care deine o funcie politic important. Conform listelor ntocmite de unele instituii internaionale ONU, FATF/GAFI .a. acestor ri le pot fi asociate caracteristici de jurisdicii cu risc major, mediu sau sczut din punct de vedere al infracionalitii generatoare de splare de bani;

Controlul intern privind prevenirea i combaterea splrii banilor

b) tipul de activitate desfurat de client n calitate de persoan fizic, companie, trust, entitate nonprofit, firm off-shore .a. c) obiectul specific de activitate: sunt considerate cu grad mare de risc activiti din domeniul industriei de armament, al celei de divertisment (cazinouri, jocuri mecanice), al caselor de amanet, al comerului cu bijuterii, pietre preioase, obiecte de art, al consultanilor independeni .a. d) expunerea din punct de vedere politic a persoanelor fizice, care se rsfrnge i asupra persoanelor juridice controlate de acestea; e) istoricul infracional: implicarea n dosare de cercetare/urmrire penal, analizarea de ctre unitile de informaii financiare, incidente de plat majore nregistrate la Centrala Incidentelor de Pli; f) sursa de provenien a veniturilor/averii; g) comportamentul lipsit de transparen: evitarea contactului direct cu entitatea sau reinerea de a furniza informaii, documente, clasificri rezonabile; h) caracterul neobinuit sau suspect al activitilor derulate n relaia cu entitatea expus la risc; i) expunerea financiar n relaia cu entitatea, exprimat n volumul, valoarea i frecvena plilor i/sau ncasrilor efectuate prin utilizarea produselor i serviciilor acesteia; j) utilizarea cu preponderen a produselor i serviciilor purttoare de risc major: operaiuni n numerar, utilizarea internet banking sau a serviciilor de pli rapide etc. Nivelul de risc asociat unui client rezult din combinarea factorilor menionai. De regul, nainte de iniierea relaiei, clientului i se asociaz un anumit grad de risc n funcie de: locaia clientului, expunerea din punct de vedere politic, obiectul specific de activitate, istoricul infracional. Pe parcursul derulrii relaiei cu clientul pot aprea i ali factori care influeneaz nivelul de risc ce i se asociaz acestuia: expunerea financiar a clientului n relaia cu entitatea: pentru asigurarea unei evaluri corecte, bazate pe principii de prudenialitate i eficien a activitii se recomand ca acest criteriu s fie coroborat cu cele referitoare la locaie i obiect de activitate; acuzaii publice n mass-media sau deschiderea de dosare penale referitoare la corupie, fraud, evaziune fiscal, deturnare de fonduri, splare de bani .a. lipsa de transparen, respectiv refuzul clientului de a furniza informaiile (documentele) solicitate sau furnizarea de informaii eronate pentru clasificarea naturii neobinuite a tranzaciilor.

Dorind s vin n ajutorul entitilor vizate de cea de-a treia Directiv european, Comitetul de prevenire a splrii banilor i a finanrii terorismului din cadrul Comisiei Europene de la Bruxelles a elaborat n noiembrie 2006 o list a indicatorilor de risc, grupai pe categorii viznd: tipul clientului, comportamentul clientului, tipuri de produse sau tranzacii, zone geografice, credibilitatea relaiei. Totui, n circulara cu care s-a transmis aceast list n rile vizate se menioneaz c, n mod categoric, indicatorii nu reprezint nite reguli obligatorii pentru respectivele instituii i persoane juridice, ci mai degrab instrumente de ghidare pentru judecata lor. De fapt, adoptarea unor indicatori de risc ar trebui s fie nsoit de cteva circumstane simple cu privire la folosirea lor n evaluarea riscului: atunci cnd un indicator apare, acest lucru nu nseamn neaprat c toate situaiile sunt (mai) riscante, dar acest lucru solicit, n mod sigur, msuri ntrite de cunoatere a clientelei; n mod contrar, cnd nu apare niciun indicator, situaia ar putea fi riscant, din cauza faptului c pot exista elemente neprevzute de expunere la splarea de bani sau de finanare a terorismului sau combinaii specifice ale caracteristicilor lor concrete; chiar dac indicatorii nu sunt obligatorii, situaiile n care se ntlnesc mai muli indicatori ar trebui privite mai alarmant i ar trebui s se solicite o cercetare mai profund pentru identificarea nivelului de risc; nicio list de indicatori nu poate fi exhaustiv; dac se opereaz cu o list de indicatori de risc, aceasta va trebui revizuit i actualizat periodic.

Redm mai jos civa indicatori de risc extrai din lista ntocmit de Comitetul european de prevenire a splrii banilor i finanrii terorismului:
37

3/2009

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

1. Tipuri de clieni: subieci menionai pe listele de sanciuni ONU; companii cu aciuni la purttor; clieni din ri cu deficiene grave n lupta mpotriva splrii banilor/finanrii terorismului; imposibilitatea identificrii beneficiarului real, din cauza interpunerii unor companii multiple; nregistrarea persoanei juridice nu este suficient de transparent, cum ar fi faptul c informaiile privind persoanele implicate nu sunt publice sau nu sunt disponibile. clienii care nu locuiesc sau nu sunt rezideni n nici o ar n care i deschid cont, ncep o relaie de afaceri ori efectueaz o tranzacie; sau dac este o distan geografic mare, inexplicabil ntre locul n care clientul locuiete efectiv i locaia instituiei financiare; clieni nomazi, care schimb bncile fr motiv clar. tranzacii cu sume mari n numerar; comer financiar, n special n legtur cu preul neobinuit al bunurilor; preurile din tranzaciile comerciale nu sunt conforme cu preul pieei; tranzacii n cteva trane, care se sfresc cu retrageri de numerar; depuneri de numerar, urmate de retrageri imediate sau transferuri ctre alte conturi; tranzaciile sunt disproporionate cu cifra de afaceri a clientului sau cu averea sa. ri i teritorii necooperante; transferuri ctre sau din ri care nu aplic msuri de combatere a splrii banilor. ncrederea iniiatorilor de afaceri pentru identificarea clientului i standardele de cunoatere a clientelei aplicate de instituia financiar. verificarea concordanei ntre natura tranzaciilor solicitate i profilul economic i tranzacional cunoscut (obinuit, normal) al clienilor; identificarea tranzaciilor cu risc mai ridicat, de natur, valoare, frecven neobinuite; solicitarea fr ntrziere de la clieni a unor clarificri rezonabile, inclusiv documente justificative, privind beneficiarul real al sumelor implicate, sursa de origine a fondurilor depuse n numerar i scopul, respectiv raiunea economic a respectivelor tranzacii; investigarea tranzaciilor cu risc mai ridicat, care nu sunt clarificate n mod rezonabil de ctre clieni, de a fi implicate ntr-o reea de splare a banilor; raportarea tranzaciilor considerate suspecte la unitatea de informaii financiare, conform prevederilor legale.

2. Comportamentul clientului: -

n aceast activitate, un rol deosebit revine ofierului de conformitate, care rspunde de: coordonarea i monitorizarea conformrii personalului cu politica i procedurile privind cunoaterea clientelei, prevenirea splrii banilor i finanrii terorismului; transmiterea n cadrul entitii a noilor prevederi legislative i normative; implementarea n entitate a proiectelor de adaptare la noi cerine de conformitate; raportarea la conducerea entitii a situaiei conformrii cu politica i procedurile privind cunoaterea clientelei, prevenirea splrii banilor i finanrii terorismului; asigurarea instruirii i verificrii (testrii) personalului n domeniul cunoaterii clientelei, prevenirii splrii banilor i finanrii terorismului; informarea corespunztoare a conducerii executive a entitii referitor la clienii clasificai cu risc ridicat, n scopul contientizrii nivelului de risc care urmeaz s fie asumat sau nu de ctre entitate; raportarea conform prevederilor legale a tranzaciilor suspecte.

3. Tipuri de produse sau tranzacii: -

4. Zone geografice: -

5. Credibilitatea relaiei: -

n perspectiva prevenirii i combaterii splrii banilor i a finanrii terorismului, pentru identificarea tranzaciilor suspecte entitile implicate trebuie s recurg permanent la:
38

n acelai timp, conducerea executiv, creia i este subordonat ofierul de conformitate, rspunde de: aprobarea politicilor i procedurilor elaborate pentru implementarea controlului intern afe-

Controlul intern privind prevenirea i combaterea splrii banilor

rent procesului de prevenire i combatere a splrii banilor i finanrii terorismului; aprobarea programului de instruire a personalului; aprobarea sau respingerea iniierii/continurii relaiei cu clieni evaluai cu risc ridicat; monitorizarea implementrii eficiente i eficace a politicilor i procedurilor i dispunerea de msuri adecvate pentru corectarea situaiilor de nonconformare. este cuprins personalul, cheltuieli aferente personalului de specialitate i activitii desfurate de acesta.

n concluzie
Aceste costuri ridicate sunt foarte greu de suportat de ctre entitile cu potenial economic redus, ceea ce face ca de multe ori programele de cunoatere a clientelei i combatere a splrii banilor s nu fie elaborate i aplicate, ori s se procedeze la o aplicare formal i ineficient. n final, ntreaga activitate pe linia prezentat din entitile vizate de reglementarea legislativ n materie de combatere a splrii banilor se concretizeaz n identificarea tranzaciilor suspecte de splare de bani sau finanare a terorismului i raportarea acestora la autoritatea prevzut de lege, respectiv Oficiul Naional de Prevenire i Combatere a Splrii Banilor. Dar pentru a se achita n mod corespunztor de sarcina avut, personalul nsrcinat cu atribuii n acest sens trebuie s cunoasc tehnicile de splare a banilor i indiciile de recunoatere a tranzaciilor suspecte.

n ceea ce privete dificultile de aplicare a programelor de cunoatere a clientelei, putem meniona: vulnerabilitatea unor documente de identitate, care face posibil nregistrarea unor clieni sub o identitate fals; neactualizarea unor surse independente de informaii (registre, pagini de internet .a.); inexistena unor baze de date electronice privind persoanele i entitile asupra crora se aplic sanciuni financiare sau msuri restrictive; costuri ridicate cu: ntreinerea i dezvoltarea unor structuri informaionale i a unor baze de date interne, instruirea de specialitate n care

Bibliografie
Briciu, S.; Todea, N.; Socol, A.; Teiuanu, C.; Luha, V.; Sicoe O.; Dobra, I., Controlul i expertiza instrumente de aprare a patrimoniului i de respectare a legalitii, Editura Risoprint, Cluj-Napoca 2003 Oprean, I., Control i audit financiar-contabil, Editura IntelCredo, Bucureti 2002 Legea nr. 21/1999 pentru prevenirea i sancionarea splrii banilor, Monitorul Oficial nr. 18/1999; Legea nr. 656/2002 pentru prevenirea i sancionarea splrii banilor precum i pentru instituirea unor msuri de prevenire i combatere a finanrii actelor de terorism, Monitorul Oficial nr. 904/2002; Legea nr. 230/2005 pentru modificarea i completarea Legii nr. 656/2002, Monitorul Oficial nr. 618/2005; Ordonana de urgen nr. 53/2008 privind modificarea i completarea Legii nr. 656/2002 pentru prevenirea i sancionarea splrii banilor, precum i pentru instituirea unor msuri de prevenire si combatere a finanrii actelor de terorism, Monitorul Oficial nr. 53/2008; Council Directive 91/308/EEC of 10 June 1991 on prevention of the use of the financial system for the pur3/2009 pose of money laundering. Official Journal L 166, 28.06.1991, p. 0077-0083; Second Protocol, drawn up on the basis of Article K.3 of the treaty on European Union, to the Convention on the protection of the European Communities financial interests Joint Declaration on Article 7. Official Journal C 221, 19.07.1997, p. 0012-0022; Directive 2005/60/EC of the European Parliament and of the Council of 26 October 2005 on the prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering and terrorist financing. Official Journal L309, 25.11.2005, p15-37. www.imolin.org - (Organizaia Naiunilor Unite Oficiul contra drogurilor i crimei, Grupul de lupta contra splrii banilor); www.fatf-gafi.org - (Grupul de Aciune Financiar Internaional - GAFI-FATF); www.onpcsb.ro - (Oficiul Naional de Prevenire i Combatere a Splrii Banilor- Romnia); www.bis.org/bcbs - (Comitetul de la Basel pentru Supraveghere Bancar). 39

Sisteme de finanare pe piaa investiional.

Perspective actuale
Nicolae TERCI*

Introducere
n ultimii ani economia romneasc a avut o cretere continu atingnd un nivel mult peste media Uniunii Europene, acompaniat de un volum sporit al tranzaciilor bursiere. Ca urmare a acestei creteri spectaculoase, au aprut noi investitori pe piaa financiar, a sporit interesul fa de noile sisteme de finanare, a crescut numrul firmelor care se listeaz la burs. Obiectivul managementului financiar al fiecrei firme este obinerea unei rentabiliti mari pe o perioad lung de timp cu scopul degajrii de profituri nete pentru acionari. Analiza alternativelor de finanare face parte din cele trei componente ale sistemului decizional, sistem format din activitatea de exploatare, activitatea investiional i cea financiar1. Managementul financiar trebuie s asigure finanarea investiiilor recurgnd la o combinaie adecvat de resurse de capital, ceea ce va contribui ulterior la creterea valorii averii acionarilor. Materialul de fa prezint cteva surse de finanare de pe piaa investiional care au nceput s prind teren i n Romnia. Acestea vor constitui cu siguran alternative optime de finanare. ntotdeauna companiile/firmele vor avea n vedere cteva elemente cheie n situaia n care se confrunt cu nevoia de cretere a capitalurilor permanente, i anume: costul, expunerea, flexibilitatea, momentul finanrii, controlul2. Costul (specific i cel implicit) reprezint unul din criteriile principale de selectare a sur-

Abstract

Financing Systems on the Investment Market. Current Perspectives

Romania's admission to the "club" of the European Union countries allowed the creation of new conditions for the use of financing sources normally utilized on the international market through new regulations. The use of outstanding debts in obtaining financing makes up a new instrument for Romania. These secured financing instruments are performed through public offering on the basis of a prospectus approved by the National Securities Commission. Financings by means of mortgage debenture as financing instrument on the investment market acquired a significant development on the Romanian market as well, with the advantages and defects exhibited by these types of financing systems. The global financial crisis that propagated in the USA affected all the related economies, having a dramatic impact on exchange transactions (financing sources) and on credit. Key words: securing, mortgage debenture, global crisis, confidence crisis

Cuvinte cheie: securitizare, obligaiuni ipotecare, criz global, criz de ncredere

* Lect.univ.dr., Universitatea "Constantin Brncoveanu" din Piteti,e-mail: Nicolae.Terci.AG@mail.mfinante.gv.ro. 1 Brealey, Richard, Stewart Myers (1996), Principles of Corporate Finance, Ediia a 5-a, Sure Ridge, IL:Irwin/ McGraw Hill Companies, pag. 205. 2 Helfert, Erich A. (2003), Techniques of Financial Analysis - a guide to value creation, New York, McGraw Hill Companies Inc, pag. 345.

40

Sisteme de finanare pe piaa investiional

selor de fonduri pe termen lung. Se cunoate faptul c sursele financiare atrase sub form de datorii sunt cele mai ieftine i cele mai puin expuse. n ceea ce privete expunerea, aceasta este dat de priceperea i responsabilitatea managerului financiar de a produce o cretere a valorii economice pentru posesorii de aciuni ntro combinaie optim datoriicapital propriu. Flexibilitatea este definit ca plaja alternativelor de finanare viitoare care rmne deschis dup alegerea unei anumite structuri financiare. Momentul finanrii trebuie avut n vedere la alegerea structurii financiare pe termen lung, fiind important n corelaia cu variaia cursurilor, a dividendelor i a dobnzilor pe pieele financiare. Controlul reprezint capacitatea acionarilor de a controla firma i este important atunci cnd se evalueaz alternativele de finanare. n opinia noastr, luarea deciziilor n domeniul financiar implic o serie de compromisuri, depinznd de raionamentul personal i de predispoziia la risc a managementului firmei. Stabilirea i modificarea structurii capitalurilor trebuie privite ca fiind subordonate scopului de a crea valoare n timp. Unul dintre instrumentele de finanare de pe piaa financiar este reprezentat de operaiunea financiar de valorificare a creanelor de ctre un vehicol investiional care le achiziioneaz n vederea afectrii unei emisiuni de valori mobiliare. Sunt utilizate creanele provenite din contracte de credit, credite ipotecare, instrumente de tip obligatar. Cel de-al doilea tip de instrumente de finanare prezentat l reprezint finanarea prin intermediul obligaiunilor ipotecare. Metoda noastr de cercetare se bazeaz pe ipoteza c valoarea unui activ ce aduce venituri este dat de suma actualizat a fluxurilor de numerar viitoare ateptate a fi generate de activul respectiv n perioada deinerii sale.

Metodologia de cercetare
Abordarea temei necesit clasificarea unor noiuni teoretice, utilizate n cadrul cercetrii, i anume: valori mobiliare, operaiuni financiare de valorificare a creanelor, obligaiuni ipotecare. Valorile mobiliare sunt instrumente sau titluri negociabile care pot fi tranzacionate de teri, n condiiile legii, cu respectarea prevederilor specifice ale emisiunilor i ale actului constitutiv al emitentului. Categoriile de valori mobiliare care poart drepturi de coproprietate asupra emitentului sunt aciunile n cadrul societilor pe aciuni. Operaiunea financiar de valorificare a creanelor reprezint un instrument de finanare pe piaa financiar. Valorificarea creanelor de ctre un vehicol investiional pe care le achiziioneaz n vederea unei emisiuni de valori mobiliare poart denumirea de securitizare. Emisiunea instrumentelor securitizate se realizeaz prin ofert public. O obligaie ipotecar reprezint un instrument financiar utilizat curent pe pieele financiare. Aceste obligaii ipotecare fac parte din categoria creditelor de tip obligatar i reprezint tot valori mobiliare n form dematerializat emise pentru finanare.

Operaiuni financiare de valorificare a creanelor

Accelerarea parcursului spre integrarea n Uniunea European a impus i n Romnia adoptarea unor noi reglementri pe piaa financiar. Obinerea de finanri prin intermediul utilizrii creanelor reprezint un instrument nou pe piaa financiar din Romnia. Operaiunea financiar de valorificare a creanelor de ctre un ,,vehicol investiional care le achiziioneaz n vederea afectrii unei emisiuni de valori mobiliare se numete securitizare3. Pentru operaiunea de securitizare sunt luate n calcul creanele izvorte n special din: contracte de credit; credite ipotecare; contracte de credit pentru achiziii de autoturisme (inclusiv contracte de vnzarecumprare cu plata n rate); instrumente financiare de tip obligatar; alte titluri de crean, cu condiia ca drepturile pe care le confer s poata face obiectul unei cesiuni. Vehicolul investiional poate emite instrumente financiare securitizate care sunt supuse autorizrii de ctre Comisia Naional de Valori Mobiliare.

3 Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital, publicat n Monitorul Oficial nr. 571 din 29 iunie 2004.

3/2009

41

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

Fondul de securitizare se constituie n baza unui contract de societate civil, pentru o singur operaiune la data realizrii creanelor din portofoliu. Creanele din portofoliu reprezint totalitatea creanelor achiziionate i afectate de ctre un vehicol investiional n vederea garantrii drepturilor deintorilor de obligaiuni sau de titluri de participare securitizate dintr-o singur emisiune. Titularii de creane prezente sau viitoare le pot cesiona unui vehicol investiional n scopul securitizrii. Creanele care pot fi cesionate trebuie s ndeplineasc anumite condiii: generarea creanei s fie conform cu prevederile legale n vigoare (la data ncheierii); asupra creanei destinate securitizrii nu trebuie s se fi constituit un drept de generaie sau alt drept real. Vehicolul investiional achiziioneaz creanele individuale sau grupate n portofolii de la unul sau mai muli cedeni i le afecteaz garantrii de obligaiuni sau titluri de participare securitizate. Scopul achiziionrii creanelor de ctre un vehicol investiional se face n exclusivitate pentru emisiunea de instrumente financiare securitizate. n schimbul creanelor cesionate cedentul poate primi titluri de participare sau obligaiuni securitizate emise n baza acestora. Emisiunea instrumentelor financiare securitizate se realizeaz prin ofert public n baza unui prospect aprobat de Comisia Naional de Valori Mobiliare i n conformitate cu prevederile Legii nr. 297/ 2004 privind piaa de capital. Aceste instrumente financiare securitizate se tranzacioneaz pe pieele reglementate sau n cadrul unui sistem alternativ de tranzacionare. Caracteristicile emisiunii constau n: valoarea total a emisiunii i numrul de instrumente financiare ce urmeaz a fi emise; valoarea nominal i preul de emisiune; preul de achiziie a creanelor din portofoliu; sumele ce urmeaz a fi ncasate de ctre vehicolul investiional; perioada de derulare a ofertei publice; scadena; dobnda; programul de rambursare a instrumentelor financiare securitizate; opiunea de rscumprare; modalitatea de plat etc. Deintorii de titluri de participare la fondul de securitizare sunt de drept membri ai fondului de securizare, bucurndu-se de drepturile conferite membrilor (competeni s ia decizii). Societile de securitizare sunt supuse dispoziiilor legii privind falimentul societilor comerciale4. bate de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare pentru refinanarea activitii emitentului prin acordare de credite ipotecare5. Oferta de obligaiuni ipotecare poate fi public sau adresat unor investitori calificai. Portofoliul de credite ipotecare este reprezentat de totalitatea drepturilor de crean i a drepturilor accesorii cu care emitentul garanteaz ndeplinirea obligaiilor asumate printr-o emisiune de obligaiuni ipotecare determinate. Pentru a putea fi afectate garantrii unei emisiuni de obligaiuni ipotecare creditele ipotecare se grupeaz n portofolii i trebuie s respecte, n mod cumulativ, pe durata emisiunii, urmtoarele principii: fiecare credit ipotecar din portofoliu trebuie s fi fost acordat conform normelor legale la acea dat; creditele ipotecare trebuie angajate n scopul efecturii de investiii imobiliare; uniformizarea portofoliului astfel nct s includ un singur tip de credit ipotecar din punct de vedere al destinaiei investiiei imobiliare; valoarea actualizat a creanelor afectate garantrii unei emisiuni de obligaiuni ipotecare s fie cel puin egal cu valoarea actualizat a obligaiunilor de plat ale emisiunii fa de deintorul de obligaiuni ipotecare din emisiunea garantat cu portofoliul respectiv; valoarea total a creditelor ipotecare garantate cu ipoteci asupra terenurilor fr construcii i a celor garantate cu ipoteci

Finanri prin intermediul obligaiunilor ipotecare

Mutaiile ce au loc n noile state ce urmeaz s se integreze n Uniunea European presupun armonizarea permanent a legislaiei pentru facilitarea ptrunderii investiiilor comunitare. Obligaiile ipotecare sunt utilizate ca o form eficient pe piaa financiar romneasc. Aceste obligaii ipotecare, din categoria creditelor de tip obligatar, reprezint valori mobiliare n form dematerializat, emise n baza unor prospecte apro-

4 Legea nr. 64/1995 privind falimentul societilor comerciale, republicat, publicat n Monitorul Oficial nr. 1066 din 17 noiembrie 2004 5 Legea nr. 32/2006 privind obligaiunile ipotecare, publicat n Monitorul Oficial nr. 264 din 23 martie 2006

42

Sisteme de finanare pe piaa investiional

asupra imobilelor aflate n construcie s nu depeasc 20% din valoarea portofoliului. Fiecare emisiune de obligaiuni ipotecare este nregistrat de emitent ntr-un registru de eviden, care reflect structura i dinamica portofoliului. Pentru a putea emite obligaiuni ipotecare, emitentul are obligaia s numeasc un agent autorizat , din rndul agenilor autorizai de Banca Naional Romn i de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare. Serviciile de agent pot fi prestate de: persoane juridice auditori financiari; instituii de credit; cabinete individuale, cabinete asociate sau societi civile profesionale de avocai; birouri notariale. Oferta public de obligaiuni ipotecare se realizeaz cu respectarea prevederii Legii nr. 32/2006 privind obligaiunile ipotecare i a Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital cu modificrile ulterioare. Printre altele, prospectul de emisiune include n mod obligatoriu: date privind emitentul i activitatea sa; caracteristicile mprumutului obligatar, respectiv valoarea total a emisiunii i numrul de obligaiuni ipotecare emise; valoarea nominal i preul de emisiune; preul de vnzare; perioada de derulare a ofertei publice etc.; caracteristicile portofoliului de credite ipotecare; date privind auditorul financiar; date privind agentul, inclusiv comisionul aferent. Deintorii de obligaiuni ipotecare din aceeai emisiune se pot ntruni n adunarea general pentru a delibera asupra intereselor lor. mpotriva emitorului se poate deschide procedura falimentului n condiiile O.G. nr. 10/2004 privind falimentul instituiilor de credit i a Legii nr. 278/2004 pentru aprobarea Ordonanei Guvernului nr. 10/2004 privind procedura reorganizrii judiciare i a falimentului instituiilor de credit. Emitorul de obligaiuni ipotecare poate fi supus procedurii de executare silit. Executarea silit asupra portofoliului poate fi iniiat doar de ctre deintorii de obligaiuni ipotecare din emisiunea garantat cu portofoliul respectiv. d. auditarea atent a situaiilor financiare ale exerciiului financiar i a rapoartelor contabile care vor sta la baza prospectului de emisiuni7; e. prospectul de emisiune se certific de ctre auditorul financiar al emitentului. Certificrile pe care le d auditorul financiar trebuie fcute cu profesionalism i trebuie s evidenieze eventualele probleme actuale sau viitoare cu care se poate confrunta societatea emitent. n toate sistemele de finanare, auditorii financiari au rolul i responsabilitatea lor bine definite. Certificatele de bun purtare emise de auditorii financiari vor da credibilitate pentru cei care vor achiziiona obligaiuni financiare sau vor prelua creane financiare de pe pia.

Rolul auditului financiar

n procesul de derulare al diverselor sisteme de finanare un rol deosebit de important l are auditorul/societatea de audit financiar. n cadrul finanrilor prin obligaii ipotecare, auditorul trebuie s aib n vedere: a. numirea/alegerea agentului care deruleaz operaiunile; b. verificarea ndeplinirii atribuiunilor din mandatul agentului; c. n cazul unor daune agentul este rspunztor n solidar cu emitentul i, dup caz, cu societatea de servicii de investiii financiare care a intermediat vnzarea i/sau cu auditorul financiar al emitentului fa de deintorii de obligaiuni ipotecare6;

ncotro sistemul de finanare actual? Confruntri

Globalizarea pieelor sporete riscul adaptrii insuficiente la mediu din punct de vedere calitativ i cantitativ. De la firmele performante se ateapt astzi aptitudinea recompoziiei structurale i calitative a activitilor, obiectiv ce poate fi realizat numai prin combinarea resurselor interne i externe8. Nu exist strategie universal de urmat pentru dezvoltarea noilor activiti. Totul depinde de contextul particular al interiorului i exteriorului firmei. n momentul de fa, i mai ales n viitor, va conta, n mod esenial, modul de conexiune la economia european i internaional, ct de performant este sis-

6 Art. 16(3) din Legea nr. 32 privind obligaiunile ipotecare publicat n Monitorul Oficial nr. 264 din 23 martie 2006 7 Art. 62 din Legea nr. 58 privind activitatea bancar, republicat, publicat n Monitorul Oficial nr. 78 din 24 ianuarie 2005 8 Avare, Ph., Legros, G., Ravary, L., Lemonnier, P. (2002), Gestiune i analiz financiar, Bucureti, Editura Economic, pag. 207

3/2009

43

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

temul educaional, ct de conectat este economia la fluxurile informaionale internaionale. O economie conectat nseamn o economie ai crei subieci pot rupe o bucat ct mai consistent din avuia global, o economie care are juctori capabili s investeasc la bursa de la Bucureti, la bursa de la Londra, la bursa de la New-York, la bursa de la Frankfurt etc. (www.zf.ro/ 2008/10/29) Criza global a creditelor, nceput sub forma unei crize de lichiditi n SUA, s-a rspndit rapid n ntreaga lume, dup colapsul bncii Lehman Brothers. Prin rspndirea sa, criza a scos la iveal probleme existente care nu erau ns vizibile sau presante atta timp ct capitalul era disponibil la liber. Semnalele cele mai consistente s-au vzut la principalele burse de valori care au nregistrat cderi dramatice i chiar oprirea temporar a tranzacionrilor. Msurile luate de bncile centrale din rile puternic industrializate (SUA, Anglia, Frana, Germania) prin injectarea de lichiditi nu au domolit criza financiar. Continum s fim n starea de capcan a lichiditii (the liquidity trap) cnd solicitarea de lichiditate crete exponenial. Tendina, n urma acestei crize de lichiditi, este aceea c bncile pun bani la ciorap, creditul nu funcioneaz adecvat, existnd o team i o criz de ncredere. Starea actual va continua pn se va depi criza de ncredere de pe pieele financiare. cilor aflate n dificultate, care nu sunt puine, va trebui fcut prin injecii repetate de lichiditi. Aceste lichiditi injectate i diminuarea dobnzilor de referin nu vor duce, pe termen scurt, la o politic a banilor ieftini, creditul pentru corporaii i pentru ceteni va fi mai scump pentru mult timp, de-acum ncolo. Aceast criz de ncredere este datorat deficienelor noului sistem financiar dezvoltat n ultimele decenii. Inovaiile financiare, care includ securitizarea, transformarea unei game largi de mprumuturi n obligaiuni, tranzacionarea acestora ntr-o pia mai puin reglementat, au rspndit riscuri noi i mari. Diseminarea riscurilor a mrit aria de participare la tranzacionare, care n fond nu a fost rea din anumite puncte de vedere. Derivatele (instrumentele de plasament financiar), din ce n ce mai complexe, au opacizat tranzaciile pe pieele financiare ntruct cei care au cumprat active financiare nu au realizat destul de clar ce cumpr. Construcia acestor instrumente investiionale face dificil localizarea riscurilor care au dus la alterarea relaiilor de credit. Globalizarea a fcut posibil interconectarea pieelor financiare, care s-au contaminat. Acest lucru se va resimi mai mult la economiile mai puin pregtite s nfrunte provocrile actualei crize financiare i economice. n opinia noastr, sunt necesare: o curire a sistemului financiar de toate inovaiile financiare; tranzacionarea operaiunilor securitizate ntr-o pia reglementat; implicarea eficient a societilor de audit n verificarea real a sistemului financiar-bancar n ceea ce privete performana; supravegherea atent din partea BNR a produselor toxice de pe pia, pe care le-ar putea accesa bncile locale n cutarea de randamente nalte; probabil c este i cazul verificrii societilor financiare de rating privind modul cum au acordat ratingul sistemului financiar-bancar din SUA i nu numai (Standard & Poorss i Fitch).

Bibliografie
Avare, Ph., Legros, G., Ravary, L., Lemonnier, P. (2002), Gestiune i analiz financiar, Bucureti, Editura Economic Brealey, Richard, Stewart Myers (1996), Principles of Corporate Finance, Ediia a 5-a, Sure Ridge, IL: Irwin / McGraw Hill Companies Helfert, Erich A. (2003), Techniques of Financial Analysis - a guide to value creation, New York, McGraw Hill Companies Inc. Hull, J. (1993), Options, Futures and Other Derivate Securities, New-York, Pretice Hall Legea nr. 32/2006 privind obligaiunile ipotecare, publicat n Monitorul Oficial nr. 264 din 23 martie 2006 Legea nr. 64/1995 privind falimentul societilor comerciale, republicat, publicat n Monitorul Oficial nr. 1066 din 17 noiembrie 2004 Legea nr. 278/2004 pentru aprobarea Ordonanei Guvernului nr. 10/2004 privind procedura reorganizrii judiciare i a falimentului instituiilor de credit Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital, publicat n Monitorul Oficial nr. 571 din 29 iunie 2004 http: //www.zf.ro/2008/10/29/

Concluzii
Pieele financiare vor trebui s implice o reglementare mai bun a operaiunilor fondurilor de risc (hedge fonds). Recapitalizarea bn44

Aspecte privind responsabilitatea social n activitile financiare

Georgeta GRIGORE *

Abstract

General Aspects Regarding the Social Responsibility in Financial Activities

All the financial units are developing social corporate responsibilities by considering the environment, the social milieu and the economic activity. The stakes of the sustainable development are related both to internal and external factors. Generally speaking, these are articulated to three directions: forming an ethical background for responsible business, contributing to reinforce social cohesion, integrating all the criteria for the sustainable development into professions and education. The risks are inherent in the financial activity, most of the banks and the insurance companies are developing a culture in order to reinforce the confidence among their clients. It is very important that a new synergy needs to be created between enterprises, banks and insurances companies. Key words: responsible economic development, internal control, internal audit, responsible business, financial performance

sistematice. Pentru a fi aplicabil, RSC trebuie neleas ca fiind un proces prin care sunt articulate valorile morale i preocuprile indivizilor. RSC a aprut n discursul oficial al UE cu privire la Concluziile Consiliului European de la Lisabona din martie 2000, unde UE i-a propus o noua int strategic pentru 2010: de a deveni cea mai competitiv i mai dinamic economie din lume bazat pe cunoatere, capabil s susin creterea economic cu locuri de munc mai multe i mai bune i o coeziune social mai dezvoltat.1 Ca parte din strategiile de mobilizare pentru obinerea acestui efect, Consiliul European a fcut un apel special la simul corporativ de responsabilitate social al companiilor cu privire la cea mai bun practic a studiului ndelungat, a organizrii muncii, a oportunitilor de egalitate, a nglobrii sociale i a dezvoltrii susinute. n iulie 2001, Comisia European promoveaz Green Paper, un document de consultaie prin care RSC este definit ca i concept din care companiile integreaz preocuprile de mediu i sociale n operaiunile afacerilor lor, precum i n interaciunea lor cu grupurile interesate pe baz de voluntariat. n Europa, cel mai important organism care promoveaz activitile de responsabilitate social este CSR Europe, nfiinat n anul 1995, care are ca membri peste 60 de companii multinaionale, printre care ABB, Accor, BASF, BP, BT, Citigroup, Coca-Cola, Danone, Deloitte, Epson, France Telecom, HP, IBM, Intel. Scopul acestei lucrri este de a evidenia cteva aspecte ale drumului pe care trebuie s-l parcurg o firm penru a adapta real i durabil mizele sociale.

Cuvinte cheie: dezvoltare economic responsabil, control intern, audit intern, afaceri responsabile, performan financiar

Introducere
Responsabilitatea Social Corporativ (RSC) este frecvent definit n termenii impactului social, ai mediului nconjurtor i activitii organizaionale

* Asist. univ. drd., Universitatea din Piteti, Facultatea de tiine Economice, e-mail: georgeta_grig@yahoo.com. 1 Concluziile Consiliului European Lisabona, 23 -24 martie, 2000, paragraf 5.

3/2009

45

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

Se pune tot mai des ntrebarea: Cum s devin o firm responsabil social?. Este o ntrebare pregnant i pentru firmele romneti, care sunt confruntate cu noile exigene ale Responsabilitii Sociale Corporative. Aceast ntrebare invit la o reflecie mai ampl i dintr-un unghi mult mai dinamic, ntr-o manier contemporan. Reflecia asupra RSC este jalonat de cele cteva mari modele care s-au impus ca puncte de referin n literatura de specialitate - modelul lui Caroll (1979), Wood (1991) sau Clarkson (1995). Managerii i pun problema de a nva cum s devin responsabili social, graie unui model organizaional, cu procese i principii. Factori externi, precum cerinele crescnde ale reglementrilor naionale i internaionale, cererea gestionrilor de fonduri, ntrebrile multiple ale societilor de cotaie extrafinanciare, ateptrile opiniei publice, lobby-ul organizaiilor non-guvernamentale, aciunile mass media. Factori interni i, mai ales, voina direciilor generale de optimizare a controlului riscurilor din ce n ce mai diverse de a atrage tineri mult mai ateni la etica ntreprinderilor (firmelor) n care doresc s munceasc, de a - i consolida coeziunea echipelor (spiritul de echip) i sentimentul de apartenen n jurul unui sistem de valori mprite. Actorii din domeniul finanelor i asum n mod deplin responsabilitatea n privina prilor participante, depunnd eforturi n concilierea ct mai bun a intereselor proprii. Mizele dezvoltrii durabile pentru instituiile financiare sunt de dou feluri. Pe de o parte, acestea au problematici ale dezvoltrii durabile comune altor ntreprinderi; pe de alt parte, acestea au o responsabilitate particular, datorit specificitii activitilor lor. Responsabilitatea actorilor financiari este de a asigura, bineneles, buna funcionare a circuitelor financiare. Dar au n acelai timp i o responsabilitate n funcie de influena lor n funcionarea economiei. Printre sectoarele de activitate economic, industria financiar este cea care are efect de restructurare asupra organizrii i funcionrii integrale a sistemului productiv. Soliditatea sectorului financiar reprezint o condiie esenial a dezvoltrii economice i sociale. Astfel, sectorul financiar a constituit obiectul unei reglementri importante din partea puterilor publice i a profesiei n sine din toate timpurile. Dincolo de dispozitivele destinate a se conforma acestor reguli, responsabilitatea social a sectorului financiar l determin s anticipeze riscurile, s provoace ncredere, deci s amelioreze n mod continuu practicile n concordan cu cerinele societii. Riscurile sunt inerente n activitatea financiar. Impactul lor este bine de cunoscut nainte de a se lua decizia de lansare a unei operaiuni i pn la ,,ieirea din scen. Cunoaterea riscului i a procedurilor de control intern reprezint elemente eseniale ale dispozitivului de vigilen impus de sectorul financiar, pentru a asigura perenitatea condiie esenial a dezvoltrii socio-economice globale.

Metodologia de cercetare
Pentru acest studiu s-a realizat explorarea cunoaterii n domeniu, utiliznd legislaia existent la momentul actual, literatura de specialitate romneasc, dar i strin. Pentru studiul care face obiectul acestui articol s-au accesat bazele de date ale unor organisme specializate din domeniul financiar - bancar i din domeniul Responsabilitii Sociale Corporative. S-a urmrit n special sublinierea riscurilor activitilor financiare, implementarea conceptului de responsabilitate n acest domeniu prin activiti responsabile social cum ar fi: accesul la credite pentru micile afaceri, proiecte concrete n favoarea inseriei persoanelor defavorizate, angajarea tinerilor, performana financiar i social a firmei.

Factori externi, factori interni

Pn nu demult era o obinuin n a spune c lumea finanelor nu lua n considerare dezvoltarea durabil, sub pretextul c o banc, o companie de asigurri, o societate de gestiune a activelor nu polueaz. Astzi, aceast afirmaie nu mai este de actualitate. n acest context, sectorul financiar se adapteaz i manifest un interes crescut pentru ntreprinderile mici i mijlocii n ceea ce privete comportamentul legat de mediu i societate, asigurnd chiar i consultan. Exist ns o serie de factori care invit organismele financiare s fie responsabile din punct de vedere economic, social i al conservrii mediului nconjurtor:
46

Responsabilitatea social n activitile financiare

Responsabilitatea controlului i gestiunea riscului constau n formularea de recomandri n materie de risc, definirea de metode, proceduri de identificare i urmrire a riscurilor, garantarea calitii i eficienei asigurrii lor. Aceste activiti permit diminuarea volatilitii rezultatelor i optimizarea fondurilor proprii. Companiile de asigurri acoper o varietate de riscuri: 1. Riscuri financiare (risc de credit, risc de pia, risc de lichiditate) 2. Riscuri operaionale. Pe lng riscurile financiare exist riscuri operaionale care devin din ce n ce mai importante n lumea financiar-bancar. Ca urmare a deciziilor Comitetului de la Basel2, aceste riscuri includ: ratele de solvabilitate ale bncilor europene, riscul de credit, riscul informatic, riscul juridic, riscul de imagine. n acest sens, s-au adoptat demersuri pentru a mpiedica apariia acestor tipuri de risc prin constituirea unor baze de date privind pierderile operaionale interne sau externe produse de aceste riscuri, aplicarea unor metode i proceduri de urmrire i control care au drept scop minimizarea pierderilor. Din cauza dimensiunii pe care au cunoscut-o riscurile n ultima perioad, o msur de diminuare a acestora o constituie soliditatea controlului intern. Miza controlului intern o constituie securitatea activitii financiare. n general, controlul intern cuprinde: supravegherea activitilor operaionale, inspecia general i auditul intern. Auditul intern evalueaz eficiena controlului intern, fiind guvernat de trei principii eseniale: independen, imparialitate, universalitate. Sectorul financiar va fi apreciat n funcie de eficacitatea metodelor sale, dar i de rezultatele sale din punct de vedere al utilitii sociale i de mediu. 1.1. Instaurarea unei etici pentru afaceri ireproabile ncrederea se afl n centrul profesiei din domeniul financiar. Ea reprezint garantul perenitii i, deci, a echilibrelor economice globale. Un capital de ncredere consolidat constituie un rspuns bun la riscurile poteniale ale activelor materiale ale fiecrui actor, care sunt imaginea i reputaia. Aceast ncredere se construiete n dou feluri: a) a avea ncredere n sine presupune o viziune clar i transparent a practicilor n vigoare n cadrul firmei. Bazndu-se pe o reglementare naional i internaional fr echivalent n alte sectoare de activitate comerciale i industriale, fiecare organism financiar trebuie s depun cele mai bune eforturi n a consolida fr ncetare un dispozitiv de vigilen articulat n jurul a trei piloni principali: deontologia, gestiunea riscurilor (de credit, de pia, operaionale) i sistemele de control intern. b) a furniza ncredere celorlalte pri participante presupune c regulile introduse, procedurile existente, organizarea i comportamentele fac dovada unei etici de afaceri ireproabile. Acest exerciiu este din ce n ce mai dificil din cauza varietii riscurilor cu care se confrunt profesiile financiare. Pe lng riscurile identificate (riscuri legale, de reglementare, comerciale), cel mai grav i insidios dintre riscurile deontologice este ndoiala asupra reputaiei. Acum ctva timp, imaginea profesiilor financiare era n mod principal legat de securitatea pe care acestea o inspirau clienilor lor. Astzi, riscul de imagine este mult mai diversificat odat cu evoluia ateptrilor societii civile i a noilor ameninri legate de splarea capitalurilor i de terorism. Astzi, sectorul financiar se confrunt cu riscuri din ce n ce mai difuze; de exemplu, atunci cnd acesta intervine n proiecte dificile de impact asupra mediului nconjurtor i a mediului social sau intervine n rile denunate pentru laxismul reglementrilor lor (paradisul fiscal), efectele asupra drepturilor omului etc. Sectorul financiar prezint valori specifice legitime sau se concentreaz pe ansamblul problemelor.

1. Responsabiliti mprite
Actorii sistemului financiar mpart obligaiile oricrei societi legate de conducerea (guvernarea) ntreprinderii, a relaiilor cu acionarii lor, cu salariaii sau furnizorii lor.

2 Comitetul de la Basel a fost fondat n anul 1974 i grupeaz reprezentani ai bncilor centrale i organe de supraveghere din sectorul financiar al rilor: Germania, Belgia, Canada, Spania, SUA, Frana, Italia, Japonia, Luxemburg, Elveia, Marea Britanie. n anul 1988 comitetul a publicat un ansamblu de directive cunoscute ca Acordul de la Basel I. n 2004 s-a adoptat un nou text care oblig instituiile financiare s aib un sistem de informare i procedee interne care s fac fa noilor exigene n materie de riscuri. Sursa: www.bis.org./bcbs.

3/2009

47

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

1.2. Integrarea criteriilor dezvoltrii durabile n meserii Refuznd sau acceptnd un mprumut, acoperind un anumit risc, investind ntr-un anumit domeniu, industria financiar este cea care exercit efectul de antrenare cel mai puternic asupra mediului economic general. Bancherii i asigurtorii au capacitatea de a influena opiunile fcute de alte sectoare economice i de a favoriza apariia bunelor practici, limitnd riscul acestora: a) bncile i societile de asigurri dezvolt n mod tradiional o cultur a satisfaciei clienilor i a fidelizrii. Miza propus este aceea de a depi obiectivele pe termen scurt i de a gestiona o relaie pe termen lung. Pentru aceasta trebuie: s asculi mai bine, s propui servicii i produse adaptate nevoilor, s prezini o informaie clar i transparent, s faci modul de funcionare al firmei mult mai inteligibil i mai simplu b) bncile iau n considerare criteriile sociale i de mediu n politica lor de finanare a proiectului derulat n marile firme, dar i n acordarea mprumuturilor pentru IMM-uri sau particulari. Artndu-se mult mai selective n gestionarea riscurilor, bncile exploateaz n mod progresiv oportunitile comerciale pe care le implic dezvoltarea durabil, fie c e vorba de finanarea proiectelor de protejare a mediului nconjurtor (energii regenerabile, construcii ecologice, tratarea deeurilor), fie de nsoirea creterii puternice a pieei permisive a emisiilor de gaz cu efect de ser (denumit nc piaa carbonului)3. Astfel, ele ncurajeaz o dezvoltare economic responsabil. c) companiile de asigurri dezvolt o subscriere la riscurile responsabile. Confruntate deja cu riscurile de pierderi legate de azbest (care s-a dovedit a fi cancerigen), acestea se afl n prima linie n ceea ce privete combaterea efectelor induse de nclzirea global. Ele acord un loc important componentei mediului nconjurtor n vederea evalurii de proiecte n acest sens. Pentru a orienta comportamentele clienilor lor acestea investesc din ce n ce mai mult n prevenire i consiliere. De asemenea, utilizeaz efectul de levier, pe care l reprezint suma primelor i francizelor, modelate/transformate n funcie de importana riscului ecologic sigur. d) bncile i companiile de asigurri particip la promovarea gamelor de produse de plasament considerate responsabile social (fonduri etice, fonduri de dezvoltare durabil, fonduri de partaj), contribuind la o mai bun contientizare a mizelor dezvoltrii durabile de ctre firme, n care acestea investesc n contul clienilor lor sau n contul lor propriu. Dei afectate de riscul de pierdere, satisfacia i fidelizarea clienilor reprezint de acum nainte pentru aceste entiti economice o experien bine integrat, contientizarea fiind de dat mai recent i acionnd n jurul celor trei cmpuri de aciuni evocate. Odat mizele precizate, sensibilizarea diferiilor actori trebuie s se afirme, iar modul de abordare s fie sistematizat. 1.3. Contribuia la ntrirea coeziunii sociale Firmele din sectorul financiar au un rol de jucat n vederea ntririi coeziunii sociale: a) sunt actori ai vieii locale. De exemplu, n Frana, ele contribuie la amenajarea teritoriului att ca firm (n multe teritorii, bncile i companiile de asigurri sunt printre primii angajatori privai), ct i ca partener financiar al colectivitilor locale. Ele particip i la dezvoltarea economic i social a rilor strine n care acestea sunt implementate (graie angajrilor operate, a eforturilor de formare i instruire a personalului local). n Frana, dar i n alte ri, acestea aduc un sprijin vieii sociale, punnd la dispoziie produse i servicii dedicate aciunilor de sponsorizare. b) sectorul financiar are i o responsabilitate particular n procesul de distribuie. Are misiuni de nsoire a clienilor i de considerare a specificitilor lor fr discriminare. Alte dou exemple ilustreaz responsabilitatea sectorului financiar n procesul de distribuie: sprijinul adus instituiilor de microfinanare4, facilitnd astfel accesul la credit; angajamentul acestuia n proiecte concrete n favoarea inseriei persoanelor defavorizate i angajarea tinerilor.

3 Oamenii de afaceri din ntreaga lume s-au declarat n favoarea reducerii de emisii cu efect de ser. Drept urmare, 500 de mari companii mondiale au decis s-i publice cantitile de emisii n atmosfer, ncepnd cu decembrie 2000. Multe dintre ele public i astzi pe internet, pe site-ul Carbon Disclosure Project. Sursa: www.cdproject.net/index.asp 4 ONU a declarat anul 2005 - Anul internaional al microcreditului. Sursa:www. Lamicrofinance.org.- Le portail de microfinance.

48

Responsabilitatea social n activitile financiare

2. Interaciunea dintre performana social i performana financiar a ntreprinderii
Performana financiar (PF) reprezint o problemcheie pentru domeniul financiar, lucru reflectat i n multitudinea de studii de acest gen derulate n vederea stabilirii unei corelaii ntre responsabilitatea social a unei ntreprinderi i performana sa pe termen mediu. Performana financiar este analizat astzi mai ales prin prisma investiiei sociale responsabile. Profesorul Jean-Pascal Gond de la Universitatea din Nottingham, preocupat de domeniul responsabilitii sociale, a studiat numeroase ipoteze teoretice care au fost formulate pentru a identifica interaciunile dintre performana social5 i performana financiar a ntreprinderii. Investigaiile empirice mai mult dect numeroase, au rmas relativ elaborate i nc neconcludente. Exist ns ipoteze care explic interaciunile posibile ntre cele dou tipuri de performan. Cele cinci ipoteze prezentate n tabelul 1 explic principalele interaciuni posibile dintre aceste dou tipuri de performane. S-au multiplicat studiile pentru a stabili maniera sigur a gradului de corelaie ntre RSC a unei ntreprinderi i performana financiar pe termen lung. Explicaia semnificaiei legturilor dintre RSC i PF a) Performana social creat - performana financiar Impact pozitiv. Responsabilitatea Social Corporativ este considerat ca un cost implicit. Dac ntreprinderea demonstreaz c este capabil s l cedeze, va trimite un semnal c este capabil s gestioneze costuri explicite, tradiionale. Impact negativ. Ipoteza arbitrajului. Gestiunea costurilor sociale oblig firma s realizeze arbitraje n detrimentul altor cheltuieli. b) Performana financiar creat de performana social Impact pozitiv. Fonduri disponibile. Pentru a implementa o politic social, firma trebuie s aib o bun stabilitate economic, deficienele fiind atribuite activitilor sociale. Impact negativ. Se formuleaz ipoteza conform creia costurile de tranzacii pot s apar ca oportune, poate s existe performan financiar, dar nu va fi performan social c) Se poate crea sinergie ntre RSC i performana financiar. Exist o sinergie ntre Performana Social i Performana Financiar. Aceast sinergie (PF=>RSC=>PF=>RSC=>PF) poate fi pozitiv sau negativ. Ipoteza pozitiv. Se creeaz un cerc virtuos : sinergia este creatoare de valoare financiar i de valoare social.

5 Jean-Pascal Gond definete performana social ca fiind responsabilitatea social a ntreprinderii - RSC. 6 Bowman, E.H. & Haire, M. A, "Strategic Posture Towards Corporate Social Responsibility", California Management Review, pag. 49 -58, 1975.

3/2009

49

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic

Ipoteza negativ. Se creeaz un cerc vicios : sinergia poate distruge valoarea financiar i social. d) Ipoteza absenei unei relaii ntre RSC i performana financiar. Relaia ntre performana financiar i RSC este mult mai complex pentru a se stabili o corelaie pozitiv, negativ sau chiar i relaii de cauzalitate. Este o ipotez prost stabilit. Rezultatele diferitelor studii publicate nu sunt neaprat foarte coerente. e) Ipoteza existenei relaiilor mai complexe ntre RSC i performana financiar Legturile dintre RSC i PF sunt frecvent adaptate ca o relaie linear sau bidirecional n abordri teoretice; astfel, numeroase studii i ipoteze pot lansa supoziia c natura acestei relaii este mult mai complex. Dac ntreprinderea duce o politic social prea generoas sau insuficient, atunci exist posibilitatea diminurii performanei sale financiare. n aceast privin se realizeaz studii empirice, care trebuie ns atent interpretate, chiar cu rezerv, deoarece acestea nu sunt suficient de bine argumentate. De mai mult vreme aceast problem a fcut obiectul unei cercetri aprofundate, implicnd economiti, analiti financiari, cadre universitare din mai multe ri ale lumii. Tabelul nr. 2 indic numele unor autori care au realizat astfel de studii, precum i numrul celor recenzate i rezultatul obinut. n anul 1997, Griffin i Mahon au recenzat, de exemplu, 62 de studii empirice al cror obiectiv era s testeze gradul de corelaie ntre RSC i PF ale unei ntreprinderi. Din aceste 62 de studii, 33 indic faptul c exist o legtur pozitiv ntre RSC i Performana Financiar a unei firme, 9 indic o legtur negativ, iar restul de 20 indic absena unei legturi de cauzalitate dintre cele dou noiuni. Aceste studii relev faptul c exist diferite probleme de ordin teoretic i metodologic: 1. lipsa uniformitii n msurarea RSC. Indicatorii folosii nu reflect n mod necesar ceea ar trebui s msoare. 2. absena uniformitii n msurarea performanei financiare: cursa bursier a valorilor mobiliare, a indicilor. Marea diversitate a msurilor contrasteaz cu utilizarea unui numr redus dintre acestea n fiecare din studiile amintite; 3. limitarea validitii externe i a fiabilitii rezultatelor compilate; 4. lipsa fundamentelor teoretice i conceptuale ale studiilor privind legturile dintre RSC i Performana Financiar. Putem vorbi de o viitoare miz pentru cercetare? Cutarea unei explicaii foarte generale a legturii dintre RSC i PF pare a fi un obiectiv accesibil destul de dificil i chiar imposibil de atins. Dezvoltarea cercetrilor n domeniu se va axa pe recunoaterea i identificarea multiplilor factori care afecteaz interaciunea dintre aceste dou variabile, astfel nct punerea n micare a unor mecanisme explicite i coerente s permit realizarea cu mai mult precizie a acestor legturi.

3. Modelul stakeholderilor se ndreapt ctre ansamblul prilor interesate

Noiunea de stakeholder a fost n mod iniial utilizat n sensul actual de ctre Institutul Stanford (Stanford Research Institute) pentru a defini acele grupuri fr de care organizaia ar trebui s nceteze s existe

50

Responsabilitatea social n activitile financiare

(Standford Mmo, 1963 citat de Freeman & Reed, 1983)7, (Freeman, 1984; Mitchell, Agle & Wood, 1997). Lista de origine coninea acionarii, salariaii, consumatorii, furnizorii, cei care mprumut i societatea n ansamblul ei. Aceast noiune a fost aprofundat de Freeman (1984), care definete stakeholderul ca fiind orice individ sau grup care poate influena sau poate fi el nsui influenat de activitatea organizaional: un stakeholder ntr-o organizaie este (prin definiie) orice grup sau persoan care poate influena sau poate fi influenat de ndeplinirea obiectivelor organizaiei8. n mod schematic, aceast noiune este prezentat ca un cerc n care ntreprinderea este centrul, iar stakeholderii, razele (Freeman & Reed, 1983; Freeman, 1984). Fiecare grup are un interes, o miz (a stake) n ntreprindere, de unde denumirea de parte interesat, de deintor a unei mize (stakeholder). Tocmai de aceea ei se constituie n acele grupuri pentru care corporaia este responsabil (Alkhafaji, 1989; citat de Wood, 1997). Acest model al responsabilitii sociale a fost definit de Jones (1980): responsabilitatea social corporativ este o form de autocontrol care implic elemente de constrngeri normative, altruiste, imperative morale n cutarea unei nirvana a corporaiei sociale. Prin aceasta, Jones evideniaz conjugarea aspectelor normative, de altruism i de moral. n plus, acesta subliniaz c CSR incit s se treac dincolo de prescripiile legale sau contractuale: CSR este o noiune prin care corporaia are obligaia s se constituie n grupuri n cadrul societii, altele dect stakeholderii i dincolo de legi sau contracte9. Prin aceast obligaie fa de actorii sociali trebuie neles ansamblul de parteneri, colaboratori, acionari ai ntreprinderii i, n mod global, comunitatea n snul creia triete, adic a stakeholderilor. Drucker consider c, ntr-un context liberal de reducere a rolului statului, ntreprinderile sunt acelea care trebuie s preia iniiativa: organizaiile trebuie s se ocupe de responsabilitatea social. Nu exist altceva n jurul organizaiilor dect grija fa de societatea nsi. Ele trebuie s se comporte responsabil, n limitele competenelor lor i fr s afecteze capacitatea performanei lor10 (Drucker, 1993). n mod schematic, modelul stakeholderilor se prezint sub forma a trei ramuri: 1. optica descriptiv/empiric. Teoria prilor interesate este folosit pentru a descrie, chiar a explica caracteristicile, dar i comportamentele ntreprinderii, conceput ca fiind o constelaie de interese comune i divergente (Donaldson i Preston, 1995). Brenner i Cochran (1991) observ c stakeholderii, valorile lor, influena acestora asupra deciziilor sunt tot attea informaii care permit anticiparea i predicia comportamentului organizaional. 2. optica instrumental. Teoria stakeholderilor permite identificarea legturilor eventuale ntre un management bazat pe considerarea prilor interesate (Stakeholder Management) i pe realizarea obiectivelor ntreprinderii. 3. optica normativ. Aceast ramur, mai puin dezvoltat, folosete modelul stakeholderilor pentru a identifica funciile organizaiei i pentru a prescrie, n funcie de atitudini, ce structuri i practici s adopte. n final, teoria prilor interesate permite considerarea relativ complet a mediului ntreprinderii. Totui, ntr-o perspectiv contractual, teoria este considerat static i ignor dinamica productiv. Ea nu permite nelegerea procesului ca fiind creator de valoare. Mai mult, n ideea teoriei contractuale, ea acord o atenie cvasiexclusiv conflictelor de interese, obinerii de rente, ignornd dimensiunea productiv a construirii rentelor. n mod paralel, ea tinde s considere ateptrile stakeholderilor n mod izolat unele fa de altele. Aceasta are dou urmri. Prima: sistemul de guvernan care decurge de aici poate induce un management mprtiat, care tinde s rspund unor ateptri contradictorii. A doua: acest model tinde s neglijeze interaciunile constante ntre diferitele pri interesate. Or, acestea din urm fac sistemul cu ntreprinderea, via feed-back continuu care interfereaz cu acestea. Riscul este de a avea o viziune fix a organizaiei care nu permite s nelegem cum i atinge aceasta obiectivele sociale, bine pus n eviden de modelul stakeholder.

7 Freeman R.E., Reed D.L. (1983), Stockholders and Stakeholders: A New Perspective on Corporate Governance, California management Review, Vol. 25, no. 3, pp. 88-106. 8 Freeman R.E., Strategic Management : A Stakeholder Approach, Pitman Series in Business and Public Policy 1984. 9 Jones T.M., Corporate Social Responsibility, revisited, redefined, California, Management Review, nr. 22, 1980. 10 Druker P, Post- capitalism society, Harper Business,1993.

3/2009

51

Auditul i raportrile financiare, de la teorie la practic Concluzii

Marile ntreprinderi cunosc i sunt n prima linie de mult timp n ceea ce privete dezvoltarea economic responsabil. Ele sunt deschise ctre conceptul de Responsabilitate Social a ntreprinderilor, care ia n considerare mediul, socialul i activitatea economic. Sectorul financiar a luat n seam aceast nou dimensiune n mod progresiv n cadrul gamei sale de produse i servicii. Este deosebit de important faptul c se creeaz noi sinergii, un interes comun ntre cei trei actori importani: noile ntreprinderi, bnci i companii de asigurri. Este de apreciat faptul c modelul stakeholder se impune progresiv ca un cadru teoretic de referin. Introducerea valorilor sociale poate s dezvolte un sistem focalizat pe rentabilitate pe termen scurt, dar care i va asigura firmei reputaie, performan, imagine favorabil. Lipsesc, din pcate, serii empirice i date suficient de fiabile n vederea testrii diferitelor ipoteze formulate i, n acelai timp, este dificil de a izola criteriile sau factorii care reprezint responsabilitatea social a ntreprinderii. Aceste criterii sunt considerate nite parametri calitativi puin comparabili i destul de diferii n funcie de ntreprinderi, sectoare de activitate sau zone geografice. Nu sunt motive s credem c toate prile implicate ar fi sensibile la RSC i la dezvoltarea aciunilor ce au consecine financiare pentru ntreprindere. Dac aceste perspective sunt mai puin ambiioase dect cutarea unei legi generale, care s asocieze etica cu profitul, ofer cel puin oportunitatea de a sesiza mai bine condiiile care s combine responsabilitatea social a ntreprinderii i performana sa financiar. Ele vor putea s ajute teoreticienii s rspund la ntrebarea pe care managerii le-o adreseaz n legtur cu multiplicarea problemelor sociale: cum i de ce etica poate fi profitabil?

Bibliografie
Bowman E.H., Haire M., A Strategic Posture Towards Corporate Social Responsibility, California Management Review, pag. 49-58, 1975 Brenner S.N., Cochran P., The stakeholder theory of the firm: implications for business and society theory and research, Sundance, UT, 1991. Druker P., Post-capitalism society, Harper Business, 1993 Donaldson T., Preston L.E., The stakeholder theory of the corporation: concepts, evidence, and implications, Academy of Management Review, Vol. 20, No.1, pag. 65-91, 1995 Freeman R.E., Reed D.L., Stockholders and Stakeholders: A New Perspective on Corporate Governance, California Management Review, Vol. 25, no. 3, pag. 88-106, Spring, 1983 Freeman R.E., Strategic Management: A Stakeholder Approach, Pitman Series in Business and Public Policy, 1984 Gond J-P., Lthique est-elle profitable? Ltude des interactions entre performance socitale et performance financire, Revue Franaise de Gestion, no. 136, decembrie 2001 Gond J.-P., Performance socitale de lentreprise et apprentissage organisationnel. Vers un modle dapprentissage socital de lentreprise? conomies et Socits, Vol. K14 (4-5), pag. 757-784, 2004. Gond J.-P., Leca B., La construction dune notation sociale des entreprises, ou lhistoire dARESE, Sciences de la Socit, Vol.62, pag. 188-207, 2004. Griffin J.J., Mahon, J. F. The Corporate Social Performance and Corporate Financial Performance Debate. Twenty-Five Years of Incomparable Research, Business and Society, 36(1), 1997. Griffin J.J., Corporate social performance: Research directions for the 21st century, Business and Society, 39(4), pag 479-491, 2000. Jones T.M., Corporate Social Responsibility, revisited, redefined, California Management Review, pag. 22, 1980. Laville E., LEntreprise verte, Village Mondial, 2003. Mercier S., Lapport de la thorie des parties prenantes au management stratgique: une synthse de la litrature, Communication 10me confrence de lAIMS, Qubec, iunie 2001. OBannon D.P., The corporate social-financial performance relationship. A typology and analysis, Business and Society, 36(4), pag. 419-429, 1997. Post J.E., Preston L.E., Sachs S., Managing the Extended Enterprise: The New Stakeholder View, California Management Review, Vol. 45, no. 1, pag. 6-28, Fall 2002.. Preston L.E., OBannon D.P. (1997), The corporate socialfinancial performance relationship. A typology and analysis, Business and Society, 36(4), p. 419-429. Quairel F., Reprsentations de la performance et notation socitale: de lobjet au signe, La responsabilit globale de lentreprise, un nouveau modle de rgulation?, Colloque interdisciplinaire, Audencia Nantes Ecole de Management, 16-17 oct. 2003. Roman R.M., Hayibor S., Agle B.R., The relationship between social and financial performance. Repainting a portrait, Business and Society, 38 (4), p.109-125, 1999. Rowley T., Berman S., A Brand New Brand of Corporate Social Performance, Business and Society, 39(4), pag. 397-418, 2000. Wood, J., Corporate Social Performance revisited, Academy of Management Review, 1991. www.banquemondiale.org, Le manuel de la Banque Mondiale www.cdproject.net/index.asp, Carbon Disclorsure Project www.csreurope.org, CSR Europe et la GRI www.geodd.net, Le diagnostic en ligne GEODD www.lamicrofinance.org, Le portail de microfinance www.smart-business.bz.

52

Informaii
Uniunea Profesiilor Liberale din Romnia se prezint
Uniunea Profesiilor Liberale din Romnia, persoan juridic romn, fr scop lucrativ, cu funcionare autonom este o organizaie neguvernamental, apolitic, nfiinat la data de 11 iunie 2001, n baza Ordonanei Guvernului nr. 26 / 2000. UPLR reprezint organismul umbrel al tuturor asociaiilor profesionale care au fost de acord s intre n componena sa i are ca obiective primordiale aprarea i promovarea intereselor fundamentale ale membrilor acestora, precum i protejarea publicului larg prin furnizarea de servicii profesionale de nalt calitate i expertiz. n prezent, Uniunea Profesiilor Liberale din Romnia este format dintr-un numr de 13 organizaii profesionale i anume: Ordinul Arhitecilor din Romnia, Ordinul Asistenilor Medicali Generaliti, Moaelor i Asistenilor Medicali din Romnia, Camera Auditorilor Financiari din Romnia - CAFR, Uniunea Naional a Barourilor din Romnia, Corpul Experilor Contabili i Contabililor Autorizai din Romnia CECCAR, Asociaia Naional a Evaluatorilor din Romnia ANEVAR, Corpul Experilor Tehnici din Romnia CETR, Colegiul Farmacitilor din Romnia, Ordinul Geodezilor din Romnia, Uniunea Naional a Practicienilor n Insolven din Romnia, Colegiul Medicilor din Romnia, Uniunea Naional a Notarilor Publici din Romnia, Ordinul Tehnicienilor Dentari din Romnia. UPLR este deschis tuturor organizaiilor profesionale, persoane juridice care recunosc cele opt valori comune caracteristice profesiilor liberale (confidenialitatea, participarea la dezvoltarea profesional continu, independena i imparialitatea, onestitatea i integritatea, supravegherea personalului de sprijin, respectarea codurilor de conduit i de bun practic, ncheierea unei asigurri de rspundere civil profesional, conflict cu convingeri morale sau religioase) i ndeplinesc criteriile prevzute n Statutul su. Uniunea Profesiilor Liberale din Romnia reprezint, n momentul de fa, aproximativ 300.000 de membrii ai organizaiilor profesionale, care asigur locuri de munc pentru un numr mare de salariai. Totodat, membrii profesiilor liberale contribuie, ntr-o mare msur, la formarea bugetului consolidat al statului i a celor locale.
3/2009

Organele de conducere ale Uniunii Profesiilor Liberale din Romnia sunt: adunarea general, biroul executiv i preedintele. Adunarea general este alctuit din toi membrii UPLR, fiecare membru avnd drept la un vot. Biroul executiv este format din trei membri, care ndeplinesc funciile de preedinte, prim-vicepreedinte i vicepreedinte. Membrii biroului executiv sunt alei pentru un mandat de 2 ani. Componena biroului executiv este urmtoarea : Prof. univ. dr. Ion Anghel, preedinte, reprezentnd Asociaia Naional a Evaluatorilor din Romnia ANEVAR ; Avocat dr. Gheorghe Florea, prim-vicepreedinte, reprezentnd Uniunea Naional a Barourilor din Romnia; Prof. univ.dr. Marin Toma, vicepreedinte, reprezentnd Corpul Experilor Contabili i Contabililor Autorizai din Romnia CECCAR. Preedintele asigur reprezentarea Uniunii n raporturile cu terii i are un rol important n organizarea promovrii solidaritii, colaborrii i comunicrii permanente ntre membrii acesteia. Uniunea Profesiilor Liberale din Romnia este membru cu drepturi depline a dou organizaii prestigioase de profesii liberale, att pe plan mondial Uniunea Mondial a Profesiilor Liberale UMPL (din anul 2006), ct i pe plan european Consiliul European al Profesiilor Liberale CEPLIS (din anul 2007 ). Prioritile Uniunii Profesiilor Liberale din Romnia n perioada urmtoare se refer la: participarea activ la dialogul social din Romnia, att prin intermediul Consiliului Economic i Social la care UPLR are calitatea de membru cu statut de observator, ct i prin comisiile de dialog social organizate la nivelul ministerelor. n prezent, UPLR acioneaz pentru dobndirea calitii de membru cu drepturi depline al Consiliului Economic i Social din Romnia ; implementarea prevederilor celor dou Directive ale Uniunii Europene cu impact asupra profesiilor liberale i anume: Directiva nr. 2005/36/CE privind Recunoaterea reciproc a calificrilor profesionale i Directiva nr. 2006/123/CE privind Serviciile pe Piaa Intern;
53

Informaii
asigurarea unei legturi permanente cu autoritile publice n scopul mbuntirii cadrului juridic, care s asigure condiii pentru desfurarea normal a activitii profesiilor liberale. n acest sens, UPLR i propune s elaboreze i s promoveze o lege-cadru a profesiilor liberale din Romnia ; unificarea sectorului socio-economic al profesiilor liberale, care este unul distinct i specific i creterea sentimentului de solidaritate al membrilor acestora, ceea ce ar permite profesiilor liberale s se exprime ca o voce comun la nivelul societii; promovarea codurilor etice i deontologice care s includ, n mod obligatoriu, cele opt valori comune ale profesiilor liberale. n acest context, UPLR i propune s elaboreze i s promoveze un cod de conduit la nivel naional i s participe la elaborarea celui la nivel european, prevzut la art. 37 din Directiva Servicii pe Piaa Intern; meninerea la un nivel nalt a competenei profesionale a membrilor profesiilor liberale n scopul asigurrii unor servicii de calitate i expertiz, care s asigure o bun protecie a cetenilor, inclusiv prin organizarea de cursuri privind formarea profesional continu ; asigurarea unei prezene permanente i susinute n mass-media i promovarea n cadrul acesteia a imaginii profesiilor liberale pentru ca esena, scopul i rolul lor s fie corect nelese de ctre societatea civil romneasc, cu accent pe faptul c n centrul preocuprilor sale este plasat ceteanul, principalul beneficiar al serviciilor prestate de ctre membrii profesiilor liberale ; organizarea unor evenimente de marc, cum sunt: cea de a II-a ediie a Zilei Profesiilor Liberale din Romnia, Gala Premiilor Profesiilor Liberale din Romnia etc. [Sursa: UPRL]

Nouti legislative de la ANAF

Ordinul preedintelui Ageniei Naionale de Administrare Fiscal nr. 67/2009 pentru modificarea i completarea Ordinului preedintelui ANAF nr. 819/ 2008 pentru aprobarea Procedurii privind declararea contribuabililor inactivi, publicat n Monitorul Oficial nr. 60 din 30 ianuarie 2009 Ordinul preedintelui Ageniei Naionale de Administrare Fiscal nr. 93/2009 pentru modificarea Ordinului preedintelui ANAF nr. 1294/2007 privind impozitele, contribuiile i alte sume reprezentnd creane fiscale, care se pltesc de contribuabili ntr-un cont unic, cu modificrile i completrile ulterioare, publicat n Monitorul Oficial nr. 61 din 2 februarie 2009 Ordinul preedintelui Ageniei Naionale de Administrare Fiscal nr. 92/2009 pentru abrogarea Ordinului preedintelui ANAF nr. 1764/2008 pentru aprobarea
54

Normelor metodologice de aplicare a prevederilor art. 114 alin. (8)-(10) din OG 92/2003 privind Codul de procedur fiscal, cu modificrile i completrile ulterioare, astfel cum au fost completate prin art. I pct. 1 din OUG 192/2008 privind aprobarea unor msuri de relaxare fiscal n vederea creterii economice i a numrului locurilor de munc, publicat n Monitorul Oficial nr. 61 din 2 februarie 2009 Ordinul ministrului economiei i finanelor nr. 62/2009 pentru aprobarea modelului extrasului situaiilor financiare anuale care se public de asociaiile fundaiile i federaiile recunoscute, potrivit legii, ca fiind de utilitate public, publicat n Monitorul Oficial nr. 35 din 19 ianuarie 2009 Ordinul ministrului economiei i finanelor nr. 3483/2008 i al Preedintelui Comisiei naionale a valorilor mobiliare nr. 144/ 2008 pentru aprobarea Normelor

metodologice privind determinarea, reinerea i virarea impozitului pe ctigul de capital rezultat din transferul titlurilor de valoare, obinut de persoanele fizice, publicat n Monitorul Oficial nr. 24 din 12 ianuarie 2009 Ordinul Bncii Naionale a Romniei nr. 14/2008 pentru aprobarea Modelelor raportrilor periodice cuprinznd informaiile statistice de natur financiarcontabil i a normelor metodologice privind ntocmirea i utilizarea acestora, aplicabile sucursalelor din Romnia ale instituiilor de credit din alte state membre, publicat n Monitorul Oficial nr. 15 din 9 ianuarie 2009 Ordinul ministrului economiei i finanelor nr. 3769/2008 pentru aprobarea Normelor metodologice privind ntocmirea i depunerea situaiilor financiare ale instituiilor publice la 31 decembrie 2008, publicat n Monitorul Oficial nr. 16 din 9 ianuarie 2009

Informaii
Participarea delegaiei CAFR la ntlnirea experilor implicai n traducerea ISA-urilor
La 21 ianuarie 2009, la sediul din Bruxelles al Directoratului General Piaa Intern i Servicii al Comisiei Europene, a avut loc o ntlnire a experilor implicai n procesul de traducere a Standardelor Internaionale de Audit elaborate de IFAC. Au participat reprezentani ai IFAC, ai Direciei Generale Piaa Intern i Servicii, ai Direciei Generale de Traduceri a Comisiei Europene, alturi de reprezentani ai statelor membre care gestioneaz procesul de traducere a ISA-urilor. CAFR a fost reprezentat de Carmen Mataragiu - membru al Consiliului CAFR i Adriana Coa - expert relaii internaionale. Principalele teme de discuie din cadrul acestei ntlniri au fost: prezentarea noii Politici de Traduceri a IFAC (conform creia se solicit elaborarea unei singure traduceri de calitate a standardelor IFAC ntr-o limb, n procesul de traducere solicitndu-se implicarea mai multor pri interesate care utilizeaz aceste standarde), actualizarea informaiilor privind stadiul traducerii ISA-urilor (n special a ISA-urilor reformulate i revizuite care fac parte din Proiectul de Claritate) n fiecare stat membru al Uniunii Europene, precum i dorina Comisiei Europene de a adopta ISA-urile reformulate i revizuite din Proiectul de Claritate derulat de Consiliul pentru Standarde Internaionale de Audit i Asigurare al IFAC. n vederea publicrii Standardelor Internaionale de Audit n fiecare limb oficial a Uniunii Europene n Gazeta Oficial a UE, reprezentanii direciei generale Piaa Intern i Servicii au cerut sprijinul organismelor membre n ceea ce privete furnizarea traducerilor standardelor. Aceste traduceri naionale, care vor fi fcut deja subiectul unui proces de traducere aprobat de IFAC, al unei revizuiri i al unei consultri publice, vor fi verificate pentru conformitate i de ctre direcia de traduceri a Comisiei Europene. n cadrul discuiilor purtate, reprezentanii CAFR au artat c traducerea ISA n limba romn este realizat sub coordonarea Camerei Auditorilor Financiari din Romnia ncepnd cu anul 2006, traducerea ediiei ISA 2008 fiind deja finalizat, inclusiv revizuirea.. A avut loc, de asemenea, un proces de consultare public, prin care au fost solicitate comentarii pe marginea traducerii: textul revizuit a fost disponibil pe site-ul CAFR pentru comentarii i au fost trimise scrisori oficiale n acest sens principalelor pri
3/2009

interesate (Ministerelor de Finane i Justiie, organelor de reglementare, organismului de supraveghere public, mediului academic, CECCAR etc.). n ceea ce privete ISA-urile din Proiectul de Claritate, acestea au fost traduse de ctre Camer ca parte integrant a Prii a II-a a Manualului ISA 2008. Urmeaz a fi demarat i traducerea celorlalte ISA-uri clarificate, termenul final estimat al traducerii (inclusiv a revizuirii acestora) fiind luna iunie 2009. Proiectul de Claritate a fost finalizat la sfritul lunii februarie 2009, iar noile ISA-uri clarificate sunt disponibile pe site-ul IFAC. Cu ncepere de la aceast dat, organismele membre care au gestionat traducerea acestor standarde trebuie s trimit, pn la finalul anului 2009, standardele internaionale de audit traduse n limbile oficiale ale Uniunii Europene. [Adriana Coa]

Software dedicat auditorilor financiari

Aa cum cei mai muli auditori financiari tiu deja, CIEL Romnia a lansat n vara anului 2008 un produs software dedicat activitii lor. Ajuns deja la a doua versiune (mult mai puternic dect prima), acesta se dorete a fi un suport informatic de calitate pentru exercitarea unei profesii care implic n egal msur o mare rspundere i un mare volum de munc. CIEL Audit i Revizuire este n primul rnd o unealt care adaug valoare muncii auditorilor financiari. Aplicaia e construit pe baza Standardelor Internaionale de Audit, cu actualizare continu la noutile legislative. Procedurilor (predefinite sau definite de auditor) li se pot ataa drept probe de lucru fiiere n diverse formate (Excel, Word, ...), asigurnd astfel flexibilitatea necesar ntr-o profesie marcat de o multitudine de bune practici. Provocarea cea mai mare este probabil asigurarea prelurii datelor de la clieni. CIEL Audit i Revizuire poate importa fiiere n diverse formate - n afara celor specifice aplicaiilor CIEL, pot fi utilizate cu succes: TXT, Excel (folosit i ca mijloc intermediar pentru transfer date din alte aplicaii), DBF, Access; tipuri de date importate: Jurnal, Balana, Plan de conturi, stocuri i inventare, nregistrri contabile, documente i parteneri. Datele culese separat pot fi consolidate. Pe baza acestora pot fi alctuite urmtoarele tipuri de rapoarte: Balan, Flux de numerar, Fi de cont, Analiz financiar, Balan de Mijloace Fixe, Balan de stocuri, Situaiile financiare, Registru de Banc i Registru de Cas.
55

Informaii
O activitate mare consumatoare de timp este verificarea tranzaciilor suspecte. CIEL Audit i Revizuire pune la dispoziia utilizatorilor sai Lista persoanelor suspecte i Lista societilor inactive, preluate din Monitorul Oficial. De asemenea, pe baza unor configurri minimale poate efectua verificarea persoanelor afiliate i din punct de vedere al conturilor. Asigurnd calcularea automat a pragului de semnificaie i a riscului de audit, propunnd modul de eantionare a nregistrrilor i documentelor, permind completarea i listarea Procedurilor i Caietului de Audit, CIEL Audit i Revizuire devine cel mai apropiat colaborator al auditorilor financiari. Cei interesai sa afle informaii suplimentare se pot adresa domnului Bogdan Radulescu - Product Manager CIEL Romania, e-mails: bogdan.radulescu@ciel.ro, sales@ciel.ro, tel.:021-201 53 00. Acest ghid este proiectat de aa manier nct s completeze codurile deja existente cu privire la guvernan, coduri cum ar fi Principiile OECD cu privire la Guvernana Corporativ (din 2004), emise de Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic (OECD), prin care organizaiile sunt ncurajate s tind la echilibrarea unei balane ntre conformarea cu regulile i regulamentele - pe de o parte - i dirijarea performanei organizaionale - pe cealalt parte. Ghidul se concentreaz, de asemenea, asupra modului n care s-ar putea crea o valoare sustenabil pentru principalele pri interesate sub forma unor bunuri sau servicii de calitate, a unei economii profitabile, a unei securitii a locurilor de munc, a unei sigurane sau a altor responsabiliti economice sau sociale. Un document separat, Prefa la Ghidul IFAC cu privire la Buna Practic Internaional, stabilete aria de aplicabilitate, scopul, procesele desfurate de comitetele care au dezvoltat seria de ghiduri cu privire la Buna Practic Internaional. Att mbuntirea Guvernanei n cadrul Organizaiilor, ct i Prefaa la Ghidul IFAC cu privire la Buna Practic Internaional pot fi descrcate gratuit din seciunea Comitetului Contabililor Profesioniti din Domeniul Afacerilor (PAIB), de pe site-ul IFAC http://www.ifac.org/store. [Ec. Alexandra Jora]

Noul Ghid IFAC cu privire la Buna Practic Internaional

Ca parte a angajamentului luat n ce privete sprijinul pe care trebuie s-l acorde contabililor profesioniti din domeniul afacerilor, precum i organizaiilor acestora, pentru a spori guvernana i pentru a mbunti performana la nivelul organizaiei, Comitetul Contabililor Profesioniti din Domeniul Afacerilor (PAIB) care aparine Federaiei Internaionale a Contabililor (IFAC) a transmis la 10 februarie 2009 un document Ghid cu privire la Buna Practic Internaional, intitulat Evaluarea i mbuntirea Guvernanei n cadrul Organizaiilor. Noul ghid pentru contabilii profesioniti din domeniul afacerilor include i un cadru de lucru, o serie de principii fundamentale, un ndrumar de sprijin, precum i referine despre modul n care se poate contribui la evaluarea i mbuntirea guvernanei n cadrul organizaiilor. Acest Ghid cu privire la Buna Practic Internaional reunete principiile recunoscute la nivel internaional cu cele aplicabile n buna practic cu privire la guvernana eficient, realiznd din acestea un reper internaional pentru profesia contabil a afirmat Ian Ball, directorul executiv al IFAC. Va fi folositor Comitetului Contabililor Profesioniti din Domeniul Afacerilor i organizaiilor sale s-i mbunteasc n continuare structurile i procesele de guvernan elemente de o importran critic pentru asigurarea viabilitii i responsabilitii.
56

ncheierea procesului de consultare public pe marginea traducerii Standardelor Internaionale de Audit emise de IFAC, ediia 2008
La data de 31 ianuarie 2008 s-a ncheiat procesul de consultare public demarat de Camera Auditorilor Financiari din Romnia, pe marginea traducerii n limba romn a ediiei 2008 a Standardelor Internaionale de Audit emise de Federaia Internaional a Contabililor, IFAC. Camera Auditorilor Financiari din Romnia a primit de la IFAC dreptul de copyright pentru traducerea acestor standarde n limba romn. n urma comentariilor primite, standardele care au suferit modificri sunt prezentate pe site-ul Camerei: www.cafr.ro. Se face precizarea c semnul (***) care se regsete n textul standardelor reprezint o identificare a termenilor-cheie, este utilizat doar n varianta interimar a standardelor i urmeaz a fi nlturat n versiunea tiprit a acestora.