www.zaluu.

com
www.zaluu.com

1. -

- .
, ,
1998 .1999 -
11
. 2003
100 .
2005 - .
Intervision foods .
:
( , , )
(, )
(, Intervision foods LLC)
( , )
, (, )
1500 , ,
.
40%, 35%- . -
, 10
. 120
.
60 -,
HISEX 100000 , 25
.
.
2007
, ,

.
-1
10 ,
.

www.zaluu.com
www.zaluu.com

- 3400
. -
2,5 500 .


.
,

.

,
2003 - 100%- . 2006
8- 20000 , 2007 1-
.
- Intervision Foods , ,
. -
- , ,
.
NUOVO ,
, ,
1- ,
.
, , ,
,

.

.

www.zaluu.com
www.zaluu.com

2.
2.1

. vv v
v 13 -15 v

, vvv v. 1921
vv, vvv,

vvv v . 1960 v v
v ,
v, vvv v, v

.
v v, v
v vvv .
1990- v v v .
1960- . 1963
v .
30000 v , 4.5 ,
70 v . 1973 - v
100000 , vv v v 22.6 ,
250 v v . vv
,
, v ,
v vvv vv , vv
. Yv v v ,
.
v vvv v v
v v vv v vv
vvv v v ,
v v v
v.
v vv
vv v v
v , v v ,
v vvv , , ,
,
v v
v vvv .
- vv
- .
3

www.zaluu.com
www.zaluu.com

2.2
300000
65% , 35% .
3-4
. 2000 5.7 ,
v 18.6 24.3 v
2005 2 10 , v 36
46 . v 4%-
v
vv v .

100
750000 2.5 .

www.zaluu.com
www.zaluu.com

3.
1.
2.
3.
4.

.
.
, .

3.1

.
Q=n*p*g
Q-
n-
p-
q-
n :
2009 10 2.724 .
347.7 0-4 . 2.376.3 5-

.
1642200 1- 1054000 .
1024100 .
618100 .

. 1758200 .
1.589.8 1.134.2
.
:
175 .
( : 2009 1-8)

q :
2008 22.8
.
( : 2008)

Q=n*p*q=1758200*175*22.8=7015218000
1

www.zaluu.com
www.zaluu.com

7015218000 .

3.2
-2724000
-1758200
-- 2
200000- 57.6%-
.
(1- - )

: 40%- .
( : www.egg.mn H- )

100%

64.54%

100%

100%

57.6%

40%

3.3
1.
Ft+1=

+ +++

Ft+1- ()
St-
St+1- ()
n- ()

1
2
3
4
5
6
7
8

2009 12 ()
3
6
1152000
1152000
768000
768000
1024000
384000
896000
384000
640000
768000
512000
768000
384000
512000
704000
6

www.zaluu.com
www.zaluu.com

9
10
11
12

384000
384000
768000
1152000

512000
512000
384000
512000

576000
512000
448000
512000

1 ( : 2009 1-8)

1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010

2010 ()

3
6
6785000
6948300
7025400
7586000
6919566.667
7812400
7186566.667
7983500
7474600
8195000
7793966.667
7356766.667
8325000
7996966.667
7591766.667
9015600
8167833.333
7821216.667
8564000
8511866.667
8152916.667
8448000
8634866.667
8315916.667
8675866.667
8421850

2 ( : 1999-2008)

2.
Ft+1=St+(1-)Ft
Ft+1
- (0<<1)
St-
Ft

2009
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

2009 12 ()

() =0.6

1152000

1152000
1152000

768000
1152000

768000
921600

384000
829440

384000
562176

768000
455270.4

384000
642908.16

384000
487563.264
0.6-
384000
425425.3056
.
3 ( :
768000
400570.1222
1152000
621028.0489
7

www.zaluu.com
www.zaluu.com

2010 ()

1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010

.
0.4-
.

=0.4

6785000
6948300
7025400
7586000
7812400
7983500
8195000
8325000
9015600
8564000
8448000

6785000
6850320
6920352
7186611.2
7436926.72
7655556.032
7871333.619
8052800.172
4 ( :
1999-2008)
8437920.103
8488352.062
8472211.237
3.
.

b=

a=-b Y=a+bX

( )

2005
2006
2007

(x)
1
2
3

(y)
8195000
8325000
9015600

X*Y
8195000
16650000
27046800

X*X
1
4
9

2008

8564000

34256000

16

2009

5
15
3

8448000
42547600
8509520

42240000
128387800
25677560

25
55
11

: b = 74500
:
: X=6( ) Y2010 = 8733020
X=7( ) Y2011 = 8807520
X=8( ) Y2012 = 8882020
3
:
3 - 8675866.667
6 - 8421850
:
2010 - 8472211.237
:
2010 - 8733020
8

5 ( :

2005-2008)

a = 8286020

www.zaluu.com
www.zaluu.com

3.4
.

7 , 150 .
100% .

.

.
.

www.zaluu.com
www.zaluu.com

4.

1. BCG
2. GE
3.

4.1 Boston Consulting Group

1.
/

1
2
3
4
5
6
7
8
9

1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

()
12.4
18.6
24.8
31
37.2
43.4
49.6
55.8
62

50
33.33
25
20
16.66
14.28
12.5
11.11

(50+33.33+25+
20+16.66+14.28+
12.5+11.11)/8=22.86

6 ( : 1999-2007)

2.

. 1-

18.7%- . -
40%- 29.33% , .
.
2

= . =1.5684

56.84%

BCG


.

10

www.zaluu.com
www.zaluu.com

:
-
.
- .
- 200000
.

1. Build-
,
.
2. Hold-
, .
2

.

4.2 General Electric/MCKinsey

E

0.2
0.2
0.15
0.15
0.15
0.05
0.05
0.05
1

(1-5)
3
3
5
5
2
2
3
2

0.1

0.5

0.15
0.1
0.1
0.05
0.05
0.05
0.05
0.15
0.15
0.05

3
4
5
5
2
4
4
3
3
4

0.45
0.4
0.5
0.25
0.1
0.2
0.2
0.45
0.45
0.2

11

0.6
0.6
0.75
0.75
0.3
0.1
0.15
0.1
3.35

3.7

www.zaluu.com
www.zaluu.com

7
-
.
GE


Business Unit Strenght

Market attractiveness

5
1

4
3.67
3.35

2.33

1
6
5

3.7 3.67

2.33

1- :

2- :

3- :

5- :

12

www.zaluu.com
www.zaluu.com

4.3
- 2


.
:






.


,

13

www.zaluu.com
www.zaluu.com

5. ,

:
1.
2.
3. SWOT

5.1
5.1.1


.

()

1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

6785000
6948300
7025400
7586000
7812400
7983500
8195000
8325000
9015600

2382100
2407500
2442500
2475400
2504000
2533100
2562400
2594800
2635200

.
:

R=0,986

8 ( : 1999-2007)

()
1999 6785000
75546
2000 6948300
113644
2001 7025400
133579
2002 7586000
157171
2003 7812400
184639
2004 7983500
173110
2005 8195000
175116
2006 8325000
181165
2007 9015600
269472

R=0.9464

.

9 ( : 1999-2007)

14

www.zaluu.com
www.zaluu.com

300000
250000
200000
150000
100000

50000

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006
2007

67426 101375 102133 124929 144354 144176 150208 173477 239179

75546 111787 130402 144176 170124 159666 165981 172445 259354

59306

90118

70511 102365 124533 127008 131334 174402 205758

1 ( : 1999-2007)

.

. 80%-
.
1
300000

259354

250000
200000
150000

111787

100000 75546
37115
50000

130402 144176

170124 159666 165981 172445

88281
67169 68902 75196 76269
51602 57157

106120

1

1

0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
2 ( : 1999-2007)

2007

.
.
1
250000
200000
150000
1

1

100000
50000
0
1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

3 ( : 1999-2007)

15

2007

www.zaluu.com
www.zaluu.com

. , , 3-
.

.
.
()

1999
70

2000
166.4

2001
245.7

2002
253

2003
225.4

2004
267.5

2005
300

2006
266.7

2007
467.2

29487

42270

43417

52204

53056

56665

59305

69293

92480

0.2374

0.3936 0.5659

0.4846

0.4248

0.4721

0.5059

0.3849

0.5052

10 ( : 1999-2007)

.
.
.
.

3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0

1


1


1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

4 ( : 1999-2007)

1999

.

16

www.zaluu.com
www.zaluu.com

.
2003 184 ,
v 4.4 v,
44%- v, 35%- v .
v 18000, 14500- v v.
v v
v .
vv v v
.
2007
240
v 4.4 v
41%- v
24150
34%- v 16000
2009
350
v 4.3 v
37%- v
36758
51%- v 26507
5.1.2
.

, .
.

.
.
, ,
4- .
.
5.1.3
60
40

20
0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
-20
5 ( : 1998-2008)
4

17

www.zaluu.com
www.zaluu.com

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

155 140 128 117 110
98 107 150 127

2007 2008 2009

146 164 175

11 ( : 1999-2007)

.
1998 2003 2004 .

.

60
40
20
0
1

11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45

6 ( : 1998-2008)

28%- .
.

.
.


.
. 5-
.
- .
.
5.1.4
15-20

.

.
, , .

.
5

18

www.zaluu.com
www.zaluu.com

- 71,
950 .
.
.
80%
.
5.1.5
.

.
.
5.1.6
.
. 1
.
. ,

, .
.

1-

-
.

2-

-

.


.
4-

3 - ,

.
12

19

www.zaluu.com
www.zaluu.com

1-
-



.
-

3 -

2-
-
-

4-

13

5.2
5.2.1
.
O-
.
Hixes .

.
5.2.2
16 .

.
, .
5.2.3
. :
-




5.2.4
.

20

www.zaluu.com
www.zaluu.com

. 12 5
. 1500 - .
5.2.5

2- .


.
.

.
.
5.2.6

,
.
.

.
, .
5.2.7
, , ,
.

.


.


124083427 .1
1. 2007=
=
=0.3008

412485819 .9

60%

2. 2007=
.

21

288402392 .7
124083427 .1

=2.3242

www.zaluu.com
www.zaluu.com

3. 2007=
62031652 .9
124083427 .1

=0.4999

- .

1. 2007=

2007=

2097046570 .79

360

360

19.3

108817573 .7

=19.3

=18.68

37%- .

2007=

21945844 .56

124083427 .16

=0.17686
.

2097046570 .79

2097046570 .79/412485819 .9

2007=

=412487769.2

1 59950937.1 1

2 110000000 <114566470.27 2
3 2164836< 173835922.5 3

4 235887696> 124083427.1 4

( : 2-- 2007 )

22

www.zaluu.com
www.zaluu.com

14

1
1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11.

12.

2
1.

2.

3.
4.

5.

+
+

+
+

+
+

+
23

www.zaluu.com
www.zaluu.com

3
1.

2.

3.

4.

5.

6.

4

1.

2.

3.

4.

14

B 1.1, 1.2, 1.3, 1.5,

3.3,
4.1, 4.2, 4.3,

A 1.4, 1.7, 1.9, 1.11,

2.1, 2.5
3.2
4.4

D 1.6, 1.8, 1.12,

2.2, 2.3, 2.4

C 1.10,

3.1, 3.3, 3.4, 3.5, 3.6

15

.
. B .

24

www.zaluu.com
www.zaluu.com

C , D , ,
.

5.3 SWOT

100%-




,

.

.

.

,

.

,
,

16

S O: .
S T: .
W O: .
W T: .
25

www.zaluu.com
www.zaluu.com

6.
:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

6.1

16%-, 18.7%-, -
39%-
, , , , ,
,
.
14
5.4%-
.

.

6.2

17

200.0-
50.0-55.0
.

5-6
6

250-300
.

26

www.zaluu.com
www.zaluu.com

.





isex



200000-

,

,

.


3-5
.
1 -

25-30
.

18

: MNS 3244:89
:

: ,

: 20

: MNS 3244:89
: --

-
:
:
20

: 13%, : 13%, 73.6%,

73.6%, 12%, 12%, 0.60%,
0.60%, 1%
1%,
: A, C,
D, E

: A, C, D, E

: MNS
3244:89
:

:

:
20
: 13%,
73.6%, 12%,
0.60%,
1%
: A,
C, D, E

19

: 160

: 170
: 165

: 150

: 185
: 170
27

: 165

: 180
: 175

www.zaluu.com
www.zaluu.com

:
180-190
6
: 1090
10-
:
12-
: 2200

:
200-210
6
: 1350
10-
: 2200
12-
: 2600

:
185-190
6
: 1160
10-
:
12-
: 2350

20

:




, ,

.

:



.

:


,

:



.

: 2839


(60),
(950)-

:





.

21

2005: 185122128
2006: 173779055
2007: 570557109

2005: 671322158.36
2006: 1108591068.25
2007: 2097046570.79
2008: 2196766707.75
2009 :
1037247650.03
28

2005: 628729800
2006: 942236700
2007: 942237700

www.zaluu.com
www.zaluu.com

2005: 502973
2006: 1084400
2007: 1470250

2005: 240000
2006:
2007: 23362760
2008: 23116860
2009 : 6971600

2005: 963900
2006: 479000
2007: 480000

,


:
-

,

:
-


-
7

-

-

-

-

,

:
-

2

-


-

22

6.3

29

www.zaluu.com
www.zaluu.com

30

www.zaluu.com
www.zaluu.com

6.4

II.




III.
()
()
IV.

-

V.

-
-

2006

2007

2006

2007

2005

2006

1
1

0.7962
1.256

0.7554
1.3236

0.3008
3.3243

0.618
1.617

0.739
1.352

0.338
0
0
0

1.051
0.2037
0
0

0.078
0.2445
0
0

0.4999
0.6992
0.7369
0.6027
2.8253

8.2621

12.169

6.0037

0.419
0.381
0
0

6.479

0.15
0.26
0
0

6.552

0.992
0.089
0.079
0.079

0.999
0.11
0.22
0.277

0.013
0.0158
0.1067
0.1412

0.0115
0.0169
0.0532
0.1707

0.905
0.026
0.017
0.028

0.977
0.035
0.007
0.009

4.42
81.45

33.81
10.647

30.29
11,88

19,27
18,68

2.8
128.6

3.757
95.8

4.108
1.982

1.2413
0.5328

1.54
1.5225

0.68
0.499

0.42
0.263

0.106
14.04
1.497

0.0622
53.64
3.555

0.578
14.18
10.85

0.4326
43.75
16.9

0.58
1.257
1.18

0.22
1.884
0.561

I.

23 (2,3)

- .
.
-
2007 .
. -
. , -
.
2 . 2007
.

- , - .
31

www.zaluu.com
www.zaluu.com

.

.
.
.

6.5
1.
1999 -
100%- . -
, ,
.
2.
1964 -

.
.
3.

,
.
,
.

6.6

32

www.zaluu.com
www.zaluu.com

.




.

24

33

www.zaluu.com
www.zaluu.com

6.7

.
.

.
.
.
-

.
.

.

34

www.zaluu.com
www.zaluu.com

7. ,

1.
2.
3.
4.
5.

7.1
2 .
1.
2.
:
- 7- , - 8-
, - 14-
64 2 17-19
.
.
76%- , 24%-
.
12
. ,
,
.
.

.
:

. :


.

. 71%-

29%- .

76% , 24%
.

35

www.zaluu.com
www.zaluu.com

.
, .

. 4- .

.
105000 5 0.16
, 105000-250000 17
0.56 , 250000-400000
26 0.87 , 400000
42 1.4
.
.
72% , 28%


,
.
250000-400000
, 105000-250000
105000
.
.
14% , 64%
, 16%
2% , 4% .
,
.

.
, ,
.
.

67% .


.

,
, ,
.
36

www.zaluu.com
www.zaluu.com

7.2
7.2.1
, ,
. ,
.
.
.

.

.
.
7.2.2

. .

. .
7.2.3

- - 2
2
()
1999 6785000
2382100
. :

2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

6948300
7025400
7586000
7812400
7983500
8195000
8325000
9015600

2407500
2442500
2475400
2504000
2533100
2562400
2594800
2635200

25

R=0.986 .

1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

()
6785000
6948300
7025400
7586000
7812400
7983500
8195000
8195000
9015600

-
()
75546
113644
133579
157171
184639
173110
175116
181165
269472
37

:
R= 0,91. 2 91

.

.

www.zaluu.com
www.zaluu.com

7.2.4

.
.

, .
, ,
.
.


,
.
.

7.2.5
.
200
150
100
50
0

155

1998

140

1999

128

2000

117

2001

150
110

2002

98

2003

107

2004

2005

127

2006

146

2007

164

2008

175

2009

7 ( : 1998-2008)

3200 . Y-

v v
v 1237 - .
.
100%
.

38

www.zaluu.com
www.zaluu.com

7.3
:
. , 1990


.
,
.

. ,

.
.
.

.

.
.

.

.
:

.
.

.
.
.
,
, ,

.

39

www.zaluu.com
www.zaluu.com

7.4
:
1. : .



.
.
.
2. : 0-4 347700 618100
1758200 .
1500 - .

, ,
,
,

.
.

.

7.5
.

.
125 0.024%- .
,
.
. 23
23 , 800 , 120
.
,
.

40

www.zaluu.com
www.zaluu.com

8.
:
1. , ,
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

8.1 , ,
: , ,
,
: ,
,

3

.
:

8.2

1

30%-


.

.

41

www.zaluu.com
www.zaluu.com

3


,

\1\
4-


.




.

,

.

.



.

27

1998

.

42

www.zaluu.com
www.zaluu.com

:
,
,
, ()





:
,


,


. :
, ,
.

8.3
()
70000000
60000000
50000000
40000000
30000000

20000000
10000000
0
1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

8 ( : 1998-2008)

.
.

43

www.zaluu.com
www.zaluu.com

- ()
10000000
8000000
6000000
4000000
2000000

0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
9 ( : 1999-2008)

2-


.
()
25000000
20000000

21945844.56
19118767.34

15000000
14420763.28

10000000
5000000

5210976.88

0
2005

2006

2007

2008

10 ( : 2005-2008)

4 2008
.
.

. 3

.
-
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0

51%

29%

31%

33%

49%

47%

35%

30%

16%
7%
0
1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

11 ( : 1999-2008)

44

2007

2008

2009

www.zaluu.com
www.zaluu.com

.


..

6%

2%

16%

""
""
" "
""
" "
" "
" "
""

30%

2%

4%

5%

19%

16%

12 ( : 1999-2008)

3
6

1999
2000

6785000
6948300

2001
2002

7025400
7586000

6919566.667

2003

7812400

7186566.667

2004
2005

7983500
8195000

7474600
7793966.667

7356766.667

2006

8325000

7996966.667

7591766.667

2007
2008

9015600
8564000

8167833.333
8511866.667

7821216.667
8152916.667

2009

8448000

8634866.667

8315916.667

2010

8548858.33

8675866.667

8421850

2011

8518181.25

8520286.11

8516076.39

2012

8537476.56

8505013.19

8569939.93

45

10
3 6 3

2010

3 6

. 2011
2012 2010

.
.

28

www.zaluu.com
www.zaluu.com

8.4
:

: 6, 10, 12, 36
:
: , ,
:
: ,

,
3
2

1.

,
,
.
2.

.
, ,

3.

10 36
,
3 ,

.
4.
46

www.zaluu.com
www.zaluu.com

, .

,
29

2
. :
1. ,
2.
2 .
:

,
.

.

. ,
.

8.5
-
.
:

, , ,

,

47

www.zaluu.com
www.zaluu.com

.
.

:
o
,

o -




o
,

.
.
:
.

8.6
1. ,
.

58

96

53

70

62

48

21

16

13

10

30

48

www.zaluu.com
www.zaluu.com

125 106
,
. .

100%
80%
60%
40%
20%
0%

85%

77%

59%

69%

60%

13

2. ,

. -1

.
. ,

.

8.7


.
. :

, ,





,
.

49

www.zaluu.com
www.zaluu.com

8.8
-

3



.

50

www.zaluu.com
www.zaluu.com

9.
:
1.
2.
3.
4.

9.1
: , .
, :


.
,








3-
.
120 96 80%
.

96
100

70

80

58

60
40

21

20

62

53

48

5 10

16

13
0

14

51

www.zaluu.com
www.zaluu.com

9.2

--

.

.
,
.
:

,
10

.
.
3- .

. (
):
.
10% .
: 150 +150*0.1=165

.
5 -20 .
.
12950/3420=4 .
170 , 190 -
.
.

.
.
.
52

www.zaluu.com
www.zaluu.com

150
.



. :

.
60 , 40
20
50 .


.

. .

. :

.
150 25500
3%- 765
.
.
,

9.3

31

53

www.zaluu.com
www.zaluu.com

.

.

.
.
.
,
.
.

. , ,

.
10
.

(- )

299000
42 . 1
9960
7161654 1 1962
()
154793738 424092


23975733 65683

1074000 2942

5598506 15337

/
= =511976 /3420=150
32

150 -
. :

: 150
: 145

:
160-170

: 150
: 145

:
160-180

33

54

: 145
: 140

:
150-170

www.zaluu.com
www.zaluu.com

2 .

34

.
.
.

.

55

www.zaluu.com
www.zaluu.com

10.
1.
2.
3.
4.
5.
6.

10.1
: ,
, .

.
.
,
.
.
,
.

10.2 ,

.

56

www.zaluu.com
www.zaluu.com

(, )







,



(
)

35

,
.

.


. 2
.

.

10.3
:

57

www.zaluu.com
www.zaluu.com

-
.

.
5 2

. , ,

.


.

.

10.4
1500
,
.

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13

2-

41
45
483

67
5
19
187
26
8
21
576
12
10
1500

36

58

www.zaluu.com
www.zaluu.com

10.5 , ,
. :


, ,




:

1

1







,

37

59

www.zaluu.com
www.zaluu.com

(
)

-
.


.
, .

10.6
3-


,
.

.

60

www.zaluu.com
www.zaluu.com

11.
:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

11.1
, ,

11.2
1.
2.
3.

11.3 , ?
1.

.






. ,

. , ,

, ,
.

61

www.zaluu.com
www.zaluu.com

1
2
3
4
5
6
7
8
9

MNB
TV5
TV8
TV9
TV25
TM
UBS
C1

50,7%
41,7%
14%
25,3%
20,1%
9,7%
53,7%
19,4%
7,8%

4000

10
11
12

SBN
NTV
MGTV

22,3%
18,6%
5%

1800

1500
1600
2000

UBS, SBN, TV9, MNB .

.
38

2.

1.
2.
3. .

1.
2.
3. .


NEWS,
CAAK

max

min
.

.
15


.
160000
140000
120000
100000
80000
60000
40000
20000
0

62

www.zaluu.com
www.zaluu.com

3.

1.

1. .
.
,
. 20000
.

1.

.
.

.

-50 -

2.

, .

1000 10 .
1000
.

3.


. ,
.
63

www.zaluu.com
www.zaluu.com

,

.

11.4

15 5
:

1

Min
Max

1500-4000
400000
200000
50000
50000
812500
1000000

39

. 7
20000-40000 .
.

. 1 -20000. 5
.
4 , 2 , 5
12500000 . (
)

11.5 ?
,
.
. ,
.

64

www.zaluu.com
www.zaluu.com

12 15-31,

.

12 15-31,

.
3-5

7.30 19.30 -1,

3

14

40

14

7.30 19.30

24

5,
6

-1,
-1

.

.

11.6 ?
1.

,
.
.
,

2.

. ,
.

3.

11.7 ?

NB
UBS
SBN
TV9

NEWS
CAAK

12.01
12.02
12.03
12.04
12.01
12.02

10-5

41
65

www.zaluu.com
www.zaluu.com

11.8

1. ,

.
2. , ,
.
3. ,

. ,
.
4.
.
.
5. , .
.

11.9
.
,

.

,
.
.

66

www.zaluu.com
www.zaluu.com

, .

,
. -
.
1.
.
2.
.
3.

4.

.
5.

67

www.zaluu.com
www.zaluu.com

1. ,

. 2001
- 2007
. , 2008
. , 2008

2009
2008

2.
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