Stop mvel

Stop Mvel
Conceito: Acompanha a variao do mercado e atualiza o preo de disparo conforme especificao do cliente no valor de ajuste. O ajuste sempre atua elevando o preo de disparo para cima, acompanhando a oscilao positiva do preo. A variao entre o preo de disparo e preo limite mantida, refletindo os ajustes conforme especificao feita quando ocorre o lanamento da ordem stop mvel. Mecanismo: Quando a cotao do papel no mercado atinge o valor definido para o preo de incio (da movimentao), o valor do preo de disparo acrescido do valor de ajuste. O preo limite se ajusta automaticamente pela mesma diferena do que foi especificado no ato do lanamento da ordem. Ao ocorrer os ajustes, pela movimentao do preo da cotao do papel, se esta chegar a um valor menor ou igual ao preo de disparo o gatilho disparado e a ordem lanada ao preo limite do ltimo ajuste feito.

Boleta Stop Mvel Exemplo de movimentao de preo e lanamento de ordem stop mvel Compra a 10,00

Funcionamento do gatilho

Stop de Compra ou Dispara a ordem com preo igual ao preo limite, quando a cotao for igual ou Start maior ao Preo Stop Loss: Dispara a ordem com preo igual ao preo limite, quando a cotao for igual ou menor ao Preo Stop; Gain: Dispara a ordem com preo igual ao preo limite, quando a cotao for igual ou maior ao Preo Stop

Stop de Venda

Os pagamentos de proventos afetam os preos das aes e consequentemente, podem provocar o disparo de uma ordem. O investidor deve estar atento a este fato e monitorar diariamente os preos e parmetros de ordens Stop. Com base nestas informaes, a Corretora se isenta de responsabilidade para estes casos. A ordem s ser enviada caso haja posio disponvel e/ou limite financeiro, no momento do disparo. O registro de uma ordem Stop no garante a sua execuo, que depende das regras operacionais determinadas pela BM&FBOVESPA.

Acompanhando as Ordens Enviadas

Para acompanhar as Ordens, necessrio clicar no boto Consultar Ordens da barra de ferramentas, utilizar a tecla F6 ou acessar o menu Janela>Mostrar Vises>Consultar Ordens.

A Viso Consultar Ordens ser adicionada.

Viso Consultar Ordens

Cancelando Ordens
Para cancelar uma Ordem, basta selecion-la na Viso Consultar Ordens, clicar no boto Cancelar a ordem selecionada (F8), utilizar a tecla F8 ou clicar com o boto direito do mouse sobre a ordem e clicar em Cancelar.

Alterando Ordens
Para alterar uma ordem, basta selecion-la na Viso Consultar Ordens, clicar no boto Alterar ou clicar com o boto direito do mouse sobre a ordem e clicar em Alterar. A viso de Compra ou Venda ser exibida com os dados para alterao.

Consultando os Detalhes e Execues de uma Ordem

Para consultar os detalhes da comunicao com a BM&FBOVESPA de uma ordem ou visualizar as execues da mesma, basta selecionar uma ordem na tela Consultar Ordens e clicar no boto Detalhes e Execues da Ordem. A Viso Detalhes e Execues da Ordem ser exibida.

Viso Detalhes e Execues da Ordem

Consultando o Resumo de Ordens

Para consultar o Resumo de Ordens, basta clicar no boto Resumo de Ordens da barra de ferramentas ou acessar o menu Janela >Mostrar Vises>Resumo de Ordens. A Viso Resumo Ordens ser adicionada. Nesse momento basta clicar no boto Atualizar, para exibir os dados.

Viso Resumo de Ordens

Tipos de ordens suportadas pela BM&FBOVESPA

Os seguintes tipos de ordem so suportados pela BM&FBOVESPA:

Limitada; Stop limitada; Market with leftover as limit.

9.5.1 Ordens limitadas As ordens limitadas especificam o pior preo pelo qual a oferta pode ser executada, i.e. uma oferta de compra de um instrumento por certo preo ou abaixo deste (definido no campo 44 Price) ou uma oferta de venda de um instrumento por certo preo ou acima deste. Se no for executada, a oferta permanecer no livro. Regras de validao:

Quantidade minima permitida. Quantidade minima no permitida se o instrumento estiver no estado de leilo. Quantidade aparente permitida. Quantidade aparente deve ser inferior quantidade total da oferta. Quantidade aparente deve ser, no mnimo, 10 vezes o tamanho do lote-padro do instrumento. Quantidade aparente vlida com o valor de TimeInForce IOC ou FOK. Quantidade aparente e quantidade mnima no podem ser estabelecidas para a mesma oferta.

9.5.2 Ordens stop limitadas As ordens stop limitadas esto associadas a um preo de acionamento o preo stop pelo qual a ordem se torna limitada. A oferta ser inserida no livro assim que o primeiro negcio ocorrer pelo preo especificado (campo 99 StopPx). A partir desse ento, ter comportamento semelhante ao de uma ordem limitada normal, conforme o preo definido no campo 44 Price. Regras de validao:

Quantidade minima no permitida. Quantidade aparente no permitida. Preo-limite da ordem stop limitada de compra deve ser >= ao preo de acionamento. Preo-limite da ordem stop limitada de venda deve ser <= ao preo de acionamento. TimeInForce pode ser vlida para o dia ou IOC Preo de acionamento deve ser >= ao ltimo preo negociado para aquele instrumento.

9.5.3 Ordens market with leftover as limit Ordens market with leftover as limit tero comportamento semelhante ao de uma ordem a mercado normal e qualquer quantidade noexecutada se tornar uma ordem limitada no livro, com seu preolimite estabelecido pelo preo do ltimo negcio executado. Regras de validao:

Quantidade minima permitida. Quantidade aparente permitida.

Stop Mvel
uma venda programada assim como o stop venda. Quando o preo do papel chega ao preo programado, a ordem enviada ao preo solicitado. Diferente do stop venda, medida que a cotao do papel aumenta, o stop mvel reprograma automaticamente os valores de perda programados.

Exemplo:
Um investidor envia uma ordem stop mvel para ITAU4 que no momento est cotado a R$10,00. Prc. Disparo do Loss: R$9,10 Prc. Limite do Loss: R$9,00 Incio: R$11,00 Ajuste: R$0,50 Neste exemplo, quando ocorrer algum negcio neste papel no valor de R$11,00 (Incio) ou mais, ser somado R$0,50 (Ajuste) ao Prc. Disparo e ao Prc. Limite. Os novos valores ficam com a seguinte configurao: Prc. Disparo do Loss: R$9,60 Prc. Limite do Loss: R$9,50 Caso a cotao do papel continue subindo o valor do Prc. Disparo e do Prc. Limite sobem conforme a cotao do papel. Quando o papel subir R$0,01 (um centavo) os Prc. Disparo e Prc. Limite sobem R$0,01(um centavo) tambm. Caso o preo do papel recue, ou seja, caia de R$11,50 para 10,90, por exemplo, os valores Loss permanecem constantes.

Como preencher a ordem Stop Mvel

Loss: o preenchimento dos valores de Loss so obrigatrios e so valores abaixo da cotao atual. Prc. Disparo: preo programado para envio da ordem limitada do Loss. Prc. Limite: preo da ordem a ser enviada quando disparar o valor programado de Loss. Mvel: Incio: A partir deste valor de cotao ser somado o valor definido no campo Ajuste aos Prc. Disparo e Prc. Limite. Ajuste: o valor que ser acrescido aos parmetros de seu stop assim que o preo do papel atingir o valor de Incio. O valor do ajuste deve ser de pelo menos R$ 0,01.

(4) Ordem de venda stop mvel -> aquela que acompanha uma possvel alta do mercado ajustando o "preo limite" e o "preo de disparo" para cima conforme determinao do investidor. Ao registrar a ordem stop mvel, o cliente deve preencher quatro campos de valores: "preo de disparo", "preo limite", "preo incio stop mvel (preo "gatilho, sempre acima do mercado, que iniciar o processo de mobilidade dos "preos de disparo" e "preo limite") e ajuste inicial (acrscimo sobre o valor do "preo limite" e do "preo de disparo" quando o "preo incio stop mvel" for atingido). As aes so sempre negociadas por cdigos e obedecem alguns padres, por exemplo: a) os cdigos que terminam com o nmero 3, so sempre para as aes ordinrias - BBAS3 (Banco do Brasil ON), PETR3 (Petrobras ON), TNLP3 (Telemar ON), etc.; b) os cdigos que terminam com 4, so sempre para aes preferenciais - PETR4 (Petrobras PN), TNLP4 (Telemar PN), GGBR4 (Gerdau PN), etc e possuem apenas uma classe de aes preferenciais; c) as empresas que emitem mais de uma classe de aes preferenciais tm os cdigos terminados com 5, 6, 7, 8... - VALE5 (Vale PNA), USIM5 (Usiminas PNA), ELET6 (Eletrobras PNB), etc.; e

d) j os recibos ou bnus de subscrio tero seus cdigos determinados pela Bolsa poca de cada exerccio. No ser necessrio aguardar a liquidao fsica e financeira, que ocorre em D+3, para registro de ordem de venda de aes adquiridas. Podero ser includas ordens de venda a partir de D+1 da compra do respectivo ativo. Podero ser efetuadas operaes de day-trade, ou seja, compra e venda de um mesmo papel, em um mesmo prego, por uma mesma corretora, pelo mesmo investidor e pela mesma conta de custdia. No registro de ordens de compra de aes ocorrer bloqueio de recursos financeiros existentes na conta corrente vinculada ao cdigo do investidor, em importncia suficiente para cobertura at o valor total da ordem, bem como das taxas de corretagem, emolumentos e demais custos dela decorrentes, pelo prazo suficiente sua liquidao financeira final. Os recursos de vendas de aes j executadas e ainda no liquidadas, podero ser utilizados pelo investidor para efetuar novo registro de compra. As regras quanto ao recebimento das ordens, pelo BB BI, constam do documento Normas e Parmetros de Atuao no Mercado Vista do BB Banco do Investimento S.A.

Ordens Com Start ou Stop: so ordens que ficam em stand by, aguardando o preo de disparo, para serem enviadas para a bolsa. Portanto, sua ordem s entrar no caderno de ofertas quando ela atingir o preo de disparo. As ordens stop disparadas para a bolsa so limitadas. A ordem do tipo Stop Limitada pode funcionar como uma ferramenta de proteo para o investidor, j que a ordem enviada Bolsa, quando o preo da ao ultrapassar o limite determinado pelo cliente como preo de disparo da ordem. Por exemplo, se um investidor comprar uma ao a R$ 2,00 e quiser limitar sua perda a 10%, ele poder colocar uma ordem stop limitada a R$ 1,80. Quando o preo do ltimo negcio for igual ou menor a R$ 1,80, ser disparada uma ordem de venda limitada a R$ 1,80. O preo de disparo pode ser diferente do preo limite de execuo. Por exemplo, o investidor pode estabelecer o preo de disparo da ordem como sendo de R$ 1,80 mas com execuo limitada a R$ 1,70 ou qualquer outro preo. Lembre-se de que mesmo que sua ordem esteja limitada a R$ 1,70 o preo de execuo poder ser superior, caso haja um comprador a preo melhor no momento da execuo.

Trailling Stop: tambm conhecido como stop mvel uma ordem stop que se move somente para cima. Assim, o valor do stop ajustado automaticamente medida que os preos vo subindo. Para colocar uma ordem stop mvel, necessrio informar os seguintes campos: Preo Stop: o preo de disparo inicial. Sua ordem de venda ser disparada imediatamente ao atingir este preo. Preo de Venda: o preo real que voc deseja vender seu papel caso o stop seja disparado. Incio do Mvel: o preo a partir do qual o incremento em seu stop comear. Deve ser uma cotao superior a cotao atual do papel. Ajuste Inicial: o valor que ser adicionado aos parmetros de seu stop assim que a mobilidade do mesmo for iniciada. O valor mnimo deve ser de R$ 0,01. Outra explicao para STOP MOVEL: Na modalidade stop mvel o investidor programa a venda do ativo a determinado valor limite, a partir de um preo de disparo. No entanto, esses parmetros podem ser ajustados automaticamente caso haja uma alta no preo do ativo. Para tal, o investidor que utiliza a ferramenta, define o valor de incio do stop mvel (que o valor a partir do qual o preo de disparo e preo limite so ajustados) e o valor de ajuste que ser acrescido ao preo limite e preo disparo, e ao prprio incio do stop mvel, caso este seja acionado. O ajuste s ocorre na alta. Caso a cotao do ativo retorne, valero o ltimo preo de disparo, preo limite ajustados e preo de incio de stop mvel ajustados. Uma vez que a ordem tenha sido disparada, no h mais ajustes, mesmo que o mercado volte a subir. Stop Mvel=> Preo de disparo deve ser registrado em valor inferior ao preo do ltimo negcio. Preo limite deve ser registrado em valor inferior ao preo de disparo com variao mnima de 0,10%. O valor do incio do stop mvel deve ser registrado em valor superior ao preo do ltimo negcio. O valor do ajuste inicial deve ser de no mnimo 1% do preo do ltimo negcio. O valor de incio do stop mvel deve ser registrado em preo superior a soma do valor de disparo mais o ajuste inicial. Ex: Uma ao est sendo negociada no mercado a R$ 20,00. O investidor ento registra solicitao de venda stop mvel com preo de disparo de R$ 19,95 e preo limite de R$ 19,90. Para acompanhar uma possvel alta, ele define o preo de incio do stop mvel em R$ 20,20 e o valor de ajuste em R$ 0,20. Sendo assim, se a cotao do ativo no mercado subir para R$ 20,20, d incio ao stop mvel: o valor do preo de disparo ajustado em R$ 0,20, passando de R$ 19,95 para R$ 20,15 e o valor limite passa de R$ 19,90 para R$ 20,10. O valor de incio do start mvel tambm ajustado passando de R$ 20,20 para R$ 20,40. Se o mercado continuar emUtilizar o stop mvel
uma boa sada para garantir o lucro mximo dentro do sobe-e-desce do prego, principalmente para aqueles que no tm tempo de acompanhar a Bolsa em full time. Os investidores que compram e vendem aes com o objetivo de rentabilidade no curto prazo, mas no possuem tempo para acompanhar a oscilao dos ativos minuto a minuto, enfrentam um risco maior, pois o preo do ativo pode sofrer uma forte queda em um dia de mau humor do mercado. Para esse tipo de investidor, a utilizao do stop imprescindvel. O tipo mais complexo de programar a ordem de stop o stop mvel. Nesse tipo de ordem, o investidor pode buscar o preo mximo do papel, pois os valores colocados se movem acompanhando uma possvel alta do ativo. Se o ativo se valoriza no preo incio, a partir daquele ponto ser feito o ajuste colocado pelo investidor, e ento tanto o preo de disparo, que ir disparar a ordem de venda, como o preo limite, que o preo mnimo que a ordem de venda ser executada, vo se ajustando, de acordo com a alta na cotao do papel. Nesse tipo de stop, alm de preencher os campos de disparo e limite, o investidor dever escolher o incio do stop mvel, que o valor a partir do qual o stop mvel ser disparado, e dever preencher o ajuste inicial, que a quantia de ajuste do preo de disparo e do preo limite. Utilizando um exemplo simples para facilitar o entendimento da prtica da ferramenta. Supondo que a cotao de PETR4 no momento de R$30,00. O preo de disparo colocado de R$29,50, e o preo limite de R$29,40 (2% de proteo). Ou seja, se o preo do ativo cair a R$29,50, ser disparada a ordem de venda no valor de R$29,40, certo? Certo! Supondo, que neste mesmo exemplo, o ajuste colocado de R$0,50 e o preo de incio de R$32,00. Se a cotao do ativo subir de R$30,00 para R$32,00 (preo de incio definido previamente), o preo de disparo e

preo limite sero ajustados para R$30,00 e R$29,90, respectivamente (ajuste de R$0,50). A partir desse momento, se a cotao subir, o preo de disparo e o preo limite iro acompanhar a cotao no mesmo valor. Lembrando apenas que o Stop Mvel no ajusta os valores na queda das aes, apenas na alta. Outro lembrete de que a ordem de venda ser disparada apenas quando o ativo atingir o preo de disparo definido pelo investidor.