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ndice index
mercado de acciones se convierte en oportunidad para todos los colombianos
Equity Market Has Become an Opportunity for All Colombians

Futuros sobre acciones listadas en la BVc

BVCs Equity Futures

miLA: Generador de oportunidades, alianzas y dinamismo para el mercado de capitales de la regin

MILA: Generator of Opportunities, Alliances and Dynamism tor the Capital Markets in the Region

sociedades comisionistas de bolsa: Tradicin y dinamismo para afrontar los nuevos retos
Brokerage Firms: Tradition and Dynamism for Facing New Challenges

educacin burstil para nuevos inversionistas

Capital Markets Education for New Investors

Listarse en la BVc, una decisin estratgica

To List on the BVC, a Strategic Decision

colombia capital, la universidad de los emisores de valores

Colombia Capital, the University of Securities Issuers

Gobierno corporativo, un elemento diferenciador para las empresas

Corporate Governance, a Differentiator for Companies

Programa reconocimiento emisores ir

Issuers Recognition Program IR

Fotos miLA day colombia y colombia insideout

MILA Day Colombia and Colombia Insideout Photos

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Preparndonos para el futuro, editorial del Presidente de la BVc

Getting Ready for the Future, Editorial of the CEO of the BVC pg

colombia es el segundo en monto colocado en acciones en Latinoamrica

Colombia is Second in Equity Offerings in Latin America pg

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emisores issuers
Aceras Paz del Ro Admin. de Fondos de Pensiones y Cesantas Proteccin Almacenes xito AviancaTaca Holding Banco Bilvao Vizcaya Argentaria Colombia Banco Comercial AV Villas Banco Davivienda Banco de Bogot Banco de Occcidente Banco Popular Bancolombia Biomax Biocombustibles Bolsa de Valores de Colombia 88 90 92 94 96 98 100 102 104 106 107 108 110 112 114 115 116 118 Bolsa Mercatil de Colombia Canacol Energy Caracol Televisin Cartn de Colombia Carvajal Empaques Castilla Agrcola Celsia Cementos Argos Colombina Coltejer Compaa de Electricidad de Tulu Compaa de Empaques Construcciones Civiles Construcciones El Cndor Constructora Conconcreto Coomeva EPS Corporacin de Ferias y Exposiciones Corporacin Financiera Colombiana 120 122 124 126 128 130 132 134 136 138 140 142 144 146 148 150 152 154 Ecopetrol Edatel Empresa de Energa de Bogot Empresa de Energa del Pacfico Empresa de Telecomunicaciones de Bogot Enka de Colombia Fabricato Fogansa Gas Natural Gas Natural del Oriente Grupo Argos Grupo Aval Grupo de Inversiones Suramericana Grupo Nutresa Helm Bank Interbolsa Interconexin Elctrica Inversiones Mundial 156 157 158 160 162 164 166 168 170 172 174 175 176 178 180 182 184 186 Isagn Manufacturas de Cemento Mayagez Mineros Organizacin de Ingeniera Internacional Pacific Rubiales Energy Petrominerales Productos Familia Proenerga Internacional Promigs RCN Televisin Riopaila Agrcola Riopaila Castilla Sociedad de Inversiones en Energa Sociedades Bolvar Tablemac Tuscany Internacional Drilling Valrem

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entrevistas interviews
AviancaTaca Grupo Aval Grupo Nutresa Ecopetrol Grupo Sura Almacenes xito Empresa de Energia de Bogot Bancolombia Construcciones El Cndor Carvajal Empaques Cemex Latam Holdings
INFORMACIN IMPORTANTE: La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) no asume responsabilidad alguna por cualquier inexactitud, imprecisin, error, omisin o aseveracin contenida en el presente documento. As mismo, informa que el presente documento est dirigido entre otros, a empresarios, asesores, inversionistas y agentes del mercado de valores nacional e internacional como referencia informativa y de ninguna manera debe ser entendido como criterio para la toma de decisiones de inversin. La BVC advierte que el presente documento y sus contendidos fueron elaborados en el idioma oficial espaol. Dado lo anterior, cualquier pregunta, interpretacin o aclaracin sobre la informacin aqu publicada que haya sido traducida al idioma ingls, se debe resolver consultando los documentos y contenidos oficiales en espaol. La inscripcin de valores en la BVC no implicar, certificacin, calificacin, garanta ni responsabilidad alguna acerca del precio, la bondad o negociabilidad del valor o de la respectiva emisin, sobre la solvencia del emisor. La BVC tampoco asume responsabilidad alguna por la veracidad de la informacin que le sea suministrada por parte los emisores. IMPORTANT INFORMATION: Colombian Securities Exchange (BVC) assumes no responsibility for any inexactness, inaccuracy, mistake, omission or statement contained herein. It also advises that this document is intended among entrepreneurs, consultants, investors and national and international market participants as a briefing and for informative purposes; therefore it cannot be understood as an investment decision criterion. The BVC notices that the official language of this document and its contents were written in Spanish, given this, any question, interpretation or clarification arising from any content of this document that has been translated into English, may only be elucidated by consulting the text in Spanish. The listing of securities in the BVC does not imply any certification, qualification, guarantee or liability of the BVC related to the price, integrity, value or marketability of the respective security nor the solvency of the issuer. The BVC does not assume responsibility for the accuracy of the information provided by issuers and included in this document.

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No se cuenta con la informacin suficiente de algunos emisores para la construccin de su perfil en la presente Gua. Por lo anterior, este documento no incluye el listado completo de los emisores con acciones inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia. Favor consultar dicha lista en www.bvc.com.co. There is not enough information to prepare the profile of some issuers in this Guide. Therefore, this document does not include the complete list of issuers with shares listed on the Colombian Securities Exchange. Please consult the list in www.bvc.com.co.

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editorial PreParndonos Para el futuro GettinG ready for the future

l mercado de capitales colombiano experimenta una transformacin permanente, en busca de logros estratgicos tales como la mejora en la calidad de la industria y la generacin de mayores beneficios para todos sus participantes. Es por eso que, para alcanzar estas metas, desde hace algunos aos la BVC inici un proceso de modernizacin tecnolgica acompaado de una bsqueda permanente que permitiera la diversificacin de la oferta de productos disponibles, as como la adecuacin del marco legal acogiendo las mejores prcticas internacionales. Entre los principales logros de este proceso est la puesta en marcha del Mercado Integrado Latinoamericano MILA, junto con las bolsas y depsitos de Chile, Colombia y Per, el cual ha trado muchas satisfacciones para sus participantes, quienes con esta integracin se han dado a la bsqueda de nuevas oportunidades ms all de sus fronteras. As mismo, en el mbito local, la BVC ha incorporado productos como el ETF sobre el ndice COLCAP nuevas , carteras colectivas y los Derivados Estandarizados, para mencionar algunos de los ms relevantes. De forma paralela, junto al Gobierno Nacional, hemos adaptado la normativa colombiana a las nuevas realidades del mercado global y nos hemos adecuado a la mayora de las necesidades de los inversionistas extranjeros y de la cadena de valor internacional; y aunque , tenemos varios temas an pendientes, hoy podemos decir que hemos avanzado satisfactoriamente en el alcance de metas mucho ms ambiciosas y de mayor aliento, con miras a lo que nuestra industria necesita para crecer en la prxima dcada. Pero para llegar all la BVC est convencida de la necesidad de crear un diferencial de valor que permita que la inversin fluya ms gilmente y de forma permanente, razn por la cual hemos iniciado con nuestros emisores

e intermediarios una cruzada para elevar la calidad de todo el mercado. Por ejemplo, junto a nuestros emisores hemos acordado la adopcin de un declogo de prcticas sobre la revelacin de la informacin financiera y corporativa, para que sta sea, no solamente oportuna, sino que adems est al alcance de quienes nos miran desde afuera. As mismo, queremos que nuestras empresas se acerquen ms a sus accionistas y se interesen por tener una comunicacin fluida con ellos, haciendo las cosas ms fciles de entender; es decir, con estndares de publicacin en internet en varios idiomas e informacin constante sobre el desempeo financiero y la gestin de cada compaa. Esta tarea tambin involucra a nuestros intermediarios, quienes analizan los resultados de los emisores y comunican sus perspectivas a los inversionistas. Por eso, el trabajo con ellos est enfocado a mejorar los criterios de anlisis con los que cuentan, para que haya cada vez ms profundidad y criterio en sus opiniones. Entre tanto, la Bolsa est ajustando algunos procedimientos y prcticas para alinearse a los modelos internacionales, por ejemplo en temas como los procesos de emisin de ttulos valores. Todo esto tiene un objetivo superior con el que la BVC est comprometida al mximo y es crear oportunidades para todos y consolidar nuestro mercado de capitales como uno de los lderes de la regin, con transparencia y altos estndares de calidad en sus emisores, intermediarios y profesionales, siempre pensando en la cosecha para la prxima dcada. Por eso, la invitacin es a que vengan y conozcan de cerca nuestro mercado para que empiecen a aprovechar los beneficios de una plaza burstil en constante evolucin. Juan Pablo Crdoba Garcs
Presidente

he Colombian capital market experiences an ongoing transformation, while seeking strategic achievements such as improving the quality of the industry and delivering more benefits for all its participants. This is why the BVC undertook a process of technological improvement and an ongoing quest for new products, allowing a diversified offer which has been accompanied by a legal framework that adopts best practices from international markets. One of the main achievements of this process is the successful implementation of the Latin American Integrated Market - MILA, in association with the exchanges and central depositories of Chile, Peru and Colombia. The MILA has changed the reality of these markets and as a proof; the participants have been seeking for new opportunities beyond their borders, analyzing regional opportunities for growing their businesses. Locally the , BVC has launched some products such as the ETF focused on the COLCAP index, new investment funds and the standardized derivatives market, to mention some of the most relevant. Hand in hand with the government, we have adapted the Colombian regulations to the changing reality of the capital markets, transforming our local market into a more interesting option for foreign investors and for participants of the international infrastructure value chain. Although there are several issues still pending, we can say that we have made good progress towards achieving ambitious and breathtaking goals, focused on what our industry needs for growing over the next decade. But to get there, the BVC is convinced of the need to create and sustain differential value that allows the agile and permanent flows of foreign portfolio investments. In order to achieve this goal, we initiated together our issuers and brokerage houses a common effort towards raising the quality of our capital mar-

kets. As a first step, we are promoting best practices on information disclosure and investor relations amongst issuers, focusing on the opportunity and availability of information for local and foreign investors. We also want our issuers to have a closer relationship and fluid communication with their shareholders, ensuring better common understanding, contemplating aspects such as disclosure standards for the web, in several languages and ongoing information of management and financial performance of each company . This task also involves our brokerage houses, who analyze the information disclosed by issuers and communicate their perspectives to investors. The effort in this case is aimed at improving the analysis criteria at their disposal, resulting in a better understanding and more accurate opinions. Meanwhile, the BVC is adjusting certain procedures and practices to international standards, in themes such as securities issuances. All of this has a higher purpose to which the BVC is highly committed: creating opportunities for all and consolidating our capital market as one of the leaders in the region, with transparency and high quality standards of its issuers, brokerage firms and professionals, always focusing on the the next decades harvest. At last, we invite you to come and have a closer look at our market, taking advantage of the benefits of a stock market that is constantly evolving. Juan Pablo Crdoba Garcs
Ceo

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Glosario Glossary

Derivados

Instrumentos financieros cuyo valor depende del valor de otro activo subyacente. En trminos generales, un derivado es un acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en una fecha futura especfica y a un precio definido. Derivados negociables a travs de mercados organizados como son las bolsas de valores, y bajo condiciones previamente establecidas. De esa forma, el tipo de activo, las especificaciones del subyacente y la fecha de vencimiento de cada contrato son predeterminadas por la respectiva bolsa. Serie de precios de la accin en un perodo de tiempo determinado. Son la parte de las utilidades obtenidas por una empresa, que se conceden al accionista de la misma. En otras palabras, es el valor reconocido a los inversionistas como retribucin a su inversin. Son aquellas compaas que deciden financiar sus actividades a travs de la emisin de valores y estn inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores. Indicador que refleja el valor de la compaa. En trminos generales es el resultado de sumarle a la capitalizacin burstil el total de la deuda financiera, el inters minoritario (si aplica), y restarle la caja y equivalentes a caja. Presentan la situacin financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio, as como los flujos de efectivo, de un ente matriz y sus subordinadas, como si fuesen los de una sola empresa. Porcentaje del total de acciones en circulacin del emisor, propiedad del pblico inversionista en general y disponible para negociacin. Refleja las fluctuaciones que por efectos de oferta y demanda o por factores externos del mercado, sufren los precios de las acciones. Es un instrumento representativo, gil y oportuno para evaluar la evolucin y tendencia del mercado accionario . EBITDA dividido por los ingresos operacionales. Utilidad neta dividida por los ingresos operacionales. En las entidades financieras se obtiene al restarle a los ingresos por intereses de un perodo, sus egresos por intereses y dicho resultarlo dividirlo por los activos productivos promedio. Utilidad operacional dividida por los ingresos operacionales. Miembro del Consejo Directivo o Junta Directiva del emisor que cumple con las condiciones especiales requeridas para ser considerado como tal. Corresponde al valor en moneda del total de las operaciones de compra y venta realizadas sobre un mismo valor. Cdigo de identificacin usado en los sistemas transaccionales burstiles para identificar los valores que pueden ser negociados. Se considera como oferta pblica de valores, aquella que se dirija a personas no determinadas o a cien o ms personas determinadas, con el fin de suscribir, enajenar o adquirir documentos emitidos en serie o en masa, que otorguen a sus titulares derechos de crdito, de participacin y de tradicin o representativos de mercancas.

Derivatives

Financial instruments whose value depends on the value of a underlying asset. In general terms, a derivative is a purchase or sale agreement of a given asset, on a specific date in the future at a defined price. Derivatives that can be traded through organized markets such as the securities exchanges and under previously established conditions. Thus, the type of asset, the underlying specifications and the expiration dates of each contract are predetermined by the respective exchange. Series of the share price in a given period of time. Part of a companys income that is granted to shareholder of the same. In other words, it is the value awarded to investors as a reward for their investment. Companies that decide to finance their activities through the issuance of securities and are listed in the National Securities and Issuers Register. Indicator that reflects the companys value. In general terms, it is the sum of adding the total financial debt, the minority interest (if applicable) to the market capitalization and subtract cash and cash equivalents. Present the financial position, results of operations and changes in equity, as well as the cash flows of a parent entity and its subordinates, as if they were a single company. Percentage of the total outstanding shares of an issuer held by the general public and available to trade. Reflects the fluctuations that stock prices experience due to supply and demand and external market factors. A representative instrument that effectively and promptly evaluates the evolution and trends of the stock market . EBITDA divided by operating revenues. Net income divided by operating revenues. In financial entities, it is obtained by subtracting the investment revenues from interest expenses of a period and dividing that sum by the average earning assets. Operating income divided by operating revenues. Member of the Board of Directors of an issuer that meets the special conditions required to be considered as such. Monetary value of the total of the purchase and sale of a single security. Identification code in the exchanges transactional systems to identify the securities that can be traded. Public offerings of securities are those that are not aimed at any particular group of people or to a hundred or more given people to subscribe, transfer or acquire documents issued in a series or mass that grant their holders rights of credit, participation and tradition and representation of goods.

Derivados Estandarizados

Standardized Derivatives

Desempeo de la Accin Acciones Valores negociables que representan una parte proporcional del patrimonio de una sociedad. Estos instrumentos otorgan a sus titulares derechos econmicos y polticos. Nmero de acciones emitidas por una sociedad que pueden ser transadas en el mercado. Es aquella persona propietaria de acciones, quien adems se encuentra debidamente inscrita en el libro de registro de accionistas de la respectiva sociedad emisora. Mercado centralizado y regulado a travs del cual agentes calificados realizan operaciones de compraventa de valores. Entidad de carcter privado y emisor de valores, administradora del mercado accionario, de renta fija y de derivados estandarizados del mercado de valores colombiano. Su funcin principal es promover el desarrollo de dicho mercado. Esto es, hacer todo lo posible para facilitar la canalizacin de los recursos del pblico para la financiacin de empresas y del Gobierno, contribuyendo a su capitalizacin y crecimiento y consecuentemente al desarrollo econmico del pas. As mismo, pretende ser el principal foro de negociacin de valores en el pas de acuerdo con los ms altos estndares internacionales. Es el valor dado a una empresa en bolsa en determinado momento. Se calcula multiplicando el precio de cotizacin por el nmero de acciones en circulacin de la empresa. En las entidades financieras, monto total de los crditos otorgados. ndice que refleja las variaciones de un conjunto de las acciones ms liquidas de la BVC, en el cual el nivel de liquidez de cada compaa determina su ponderacin o participacin. ndice que refleja las variaciones de un conjunto de las acciones ms liquidas de la BVC, en el cual el valor de la capitalizacin burstil ajustada de cada compaa determina su nivel de ponderacin o participacin. rgano colegiado con funciones indelegables suficientemente definidas. En trminos amplios, el Consejo Directivo o la Junta Directiva debe servir de enlace entre la compaa y sus accionistas e inversionistas, garantizar el trato equitativo a todos stos, garantizar la calidad de la informacin que la compaa revela al mercado, y verificar que se satisfagan los requerimientos de gobierno corporativo exigidos en las normas legales o aquellos que se adopten voluntariamente por la compaa. Son las entidades encargadas de custodiar, administrar y recibir en depsito los valores negociados en el mercado, permitiendo su circulacin a travs de registros electrnicos. Shares Marketable securities that represent an equal part of the equity of a company. These instruments grant their holders economic and ownership rights. Number of shares issued by a company that can be traded in the market. Person that holds shares and is also duly registered in the shareholders registry of the relevant issuer. Centralized and regulated market through which qualified agents carry out the sale and purchase of securities. Private entity and securities issuer, administrator of the equity, fixed income and standardized derivative markets of the Colombian securities market. Its main function is to promote the development of said market. That is, to do everything possible to facilitate the channeling of public resources to finance companies and the Government, contributing to their capitalization and growth and therefore the economic development of the country. Furthermore, it intends to be the principal forum for trading securities in the country with the highest international standards. Value given to a company on the market at a particular time. It is calculated by multiplying the market share price by the number of a companys outstanding shares. In financial entities, total credits provided. Index that reflects the price variation of a set of most liquid shares on the BVC, where the level of liquidity of each company determines its weight or share. Index that reflects the price variation of a set of most liquid shares on the BVC, where the value of the adjusted market capitalization of each company determines its weighting or share. Collegiate body with clearly defined responsibilities which may not be delegated. In broader terms, the Board of Directors must serve as a liaison between the company and its shareholders and investors. It must guarantee the equitable treatment of the same, guarantee the quality of the information that the company provides to the market and verify that the corporate governance requirements called for in legal norms or those adopted voluntarily by the company are met. Entities in charge of overseeing, managinig and receiving the securities traded on the market as deposits, allowing their circulation through electronic records. Emisores de Valores Dividendo

Stock Performance Dividend

Acciones en Circulacin Accionista

Shares Outstanding Shareholder

Securities Issuers

Bolsa de Valores Bolsa de Valores de Colombia (BVC)

Securities Exchange Colombian Securities Exchange

Enterprise Value

Enterprise Value

Estados Financieros Consolidados

Consolidated Financial Statements

Flotante

Free Float

Capitalizacin Burstil

Market Capitalization

ndice Accionario

Stock Index

Cartera Bruta COL20

Gross Loan Portfolio COL20

Margen EBITDA Margen Neto Margen Neto de Inters (MNI) Margen Operacional Miembro Independiente

EBITDA Margin Net Margin Net Interest Margin (NIM)

COLCAP

COLCAP

Operating Margin Independent Member

Consejo Directivo, Junta Directiva

Board of Directors

Monto Negociado Nemotcnico Oferta Pblica de Valores

Share Turnover Ticker Public Offering of Securities

Depsitos Centralizados de Valores

Central Securities Depositories

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Precio / Libro Razn de Pago de Dividendos

Precio de cierre de la accin divido por el valor en libros o valor patrimonial por accin. La proporcin de las utilidades netas pagada a los accionistas como dividendos.

Price to Book Ratio (Price/ Book) Dividend Payout Ratio National Securities and Issuers Register

Closing price of a stock divided by the book value or equity value per share. Ratio of the net income paid to the shareholders as dividends. Register managed by the Financial Superintendence of Colombia in which the issuers and their securities or issues in the market are listed. Listing on this register is a requirement for those entities that wish to make a public offerings of their securities or so they may trade in an authorized trading system. Internal department of a securities issuer aimed at communicating with investors. Income generated by the investment in a companys assets. It is obtained by dividing the net income by the total assets. Income generated by the investment in the shareholders equity. It is obtained by dividing the net income by the equity.

Registro Nacional de Valores Registro administrado por la Superintendencia Financiera de y Emisores (RNVE) Colombia en donde estn inscritos los emisores y sus valores o emisiones existentes en el mercado. La inscripcin en este registro es requisito para aquellas entidades que deseen realizar una oferta pblica sobre sus valores o para que los mismos se negocien en un sistema de negociacin autorizado. Relacin con Inversionistas Divisin al interior de un emisor de valores orientada a comunicarse con sus inversionistas.

Investor Relations (IR) Return on Assets (ROA)

Rentabilidad sobre el Activo Indica el nivel de utilidades que genera la inversin en los (ROA) activos de la empresa. Se obtiene de dividir la utilidad neta por los activos totales. Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE) Relacin Precio - Ganancias (RPG) Sector Segmentacin de Ingresos Indica el nivel de utilidades que genera la inversin en el patrimonio el cual es propiedad de los accionistas. Se obtiene de dividir la utilidad neta por el patrimonio. Indicador que resulta de dividir el precio de mercado de una accin por la utilidad por accin. Conjunto de empresas e instituciones que conforman una misma actividad econmica. Informa la participacin en los ingresos de la compaa de sus lneas de negocio o fuentes de ingresos.

Return on Equity (ROE)

Price to Earnings Ratio (P/E) Indicator obtained by dividing the market price of a share by the earnings per share. Sector Revenue Segmentation Brokerage Firms Collection of companies and institutions that participate in the same economic activity. Reports the companys revenues breakdown in its lines of business or revenue sources. Entities overseen by the Financial Superintendence of Colombia, members of the BVC and authorized to carry out operations in this market. In financial entities, the regulatory solvency, which is calculated as the technical equity divided by risk-weighted assets.

Sociedades Comisionistas de Entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Bolsa (SCB) Colombia, miembros de la BVC y autorizadas para realizar operaciones en esta bolsa . Solvencia Para las entidades financieras, corresponde a la solvencia regulatoria, la cual se calcula como patrimonio tcnico divido por los activos ponderados por riesgo.

Solvency Ratio

Superintendencia Financiera Es la entidad pblica que ejerce la inspeccin, vigilancia y de Colombia (SFC) control sobre las personas que realizan actividades financiera, burstil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento o inversin de recursos captados del pblico. Tipo de Accin Tipo de Instrumento Especifica si las acciones son ordinarias, acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto (preferenciales) o privilegiadas. Especifica la clasificacin de la accin en instrumento lquido o instrumento no lquido de conformidad con la Circular nica BVC. Son derechos de naturaleza negociable que se emiten por una entidad (autorizada para ello) con el objetivo de captar recursos del pblico. Son valores, entre otros: las acciones, los bonos, los papeles comerciales, cualquier ttulo de deuda pblica, cualquier ttulo o derecho resultante de un proceso de titularizacin, entre otros. Es el rendimiento del dividendo en el ao dividido por el precio de cierre de la accin.

Financial Superintendence of Public entity that inspects, oversees and controls people that Colombia carry out financial, market and insurance activities and any other activities related to the management, use or investing of resources raised from the public. Type of Stock Type of Instrument Specifies if the stock is common, has a preferred dividend and if its holder has a right to vote or not (preferred). Specifies the type of stock as a liquid or not liquid instrument according to the BVCs Circular nica. Tradable rights that are issued by an entity, authorized to do so, in order to raise funds from the public. Securities are: stocks, bonds, commercial papers, any other public debt instrument, any instrument or right resulting from a securitization process, etc. Years dividend divided by the stocks closing price.

Valores

Securities

Yield

Yield

MERCADO ACCIONARIO

Fuentes: Glosario de la Superintendencia Financiera de Colombia, Glosario del Inversionista del Autorregulador del Mercado de Valores, Glosario de la BVC. Sources: Glossary of the Financial Superintendence of Colombia, Investor Glossary of the Self-Regulatory Organization of the Securities Market, Glossary of the BVC

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ArTcuLos

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mercAdo de Acciones se conVierTe en oPorTunidAd PArA Todos Los

Desde 2007, las empresas emisoras han obtenido recursos a travs de ofertas pblicas de acciones por aproximadamente COp $23 billones, con el objetivo de financiar sus proyectos de crecimiento a nivel local y regional.

From 2007, the issuers have obtained resources through public offerings of stock for approximately COp $23 trillion, in order to finance their growth projects at the local and regional level.

En los libros de economa es comn encontrar afirmaciones como El progreso de los mercados de capitales contribuye de forma significativa al desarrollo econmico de los pases. Y nada ms cierto que esto, pues es evidente que el crecimiento de esta actividad, y sobre todo del mercado de acciones, no slo favorece la eficiencia en la asignacin de recursos en la economa, sino tambin tiene efectos positivos en la democratizacin de la propiedad, la reduccin en las asimetras de informacin entre los agentes, y la adopcin de las mejores prcticas organizacionales al interior de las empresas. En Colombia, este crecimiento ha sido ms pronunciado durante la ltima dcada y como muestra de ello basta ver que el valor de las empresas que cotizan en la BVC ha aumentado un 1.501% desde su creacin en julio de 2001, llegando a un valor histrico de COP $427 billones y consolidndose el cuarto mercado en tamao a nivel latinoamericano despus de Brasil, Mxico y Chile. De la mano de este incremento en el valor de las empresas, tambin ha aumentado la liquidez de los instrumentos, el monto negociado diariamente pas de aproximadamente COP $3.300 millones promedio en 2001, a COP $210.000 millones promedio en 2012, un incremento cercano a 6.400% en 11 aos. En conjunto, esta evolucin favorable ha permitido a las empresas colombianas acceder a amplios recursos de capital a un menor costo y, de esta manera, ser ms competitivas en el entorno global.

el valor de las empresas que cotizan en la BVc ha aumentado un 1.501% desde su creacin en julio de 2001. The value of the companies listed on the BVc has increased by 1,501% since it was created in July 2001.

In economics books, it is common Equity MarkEt to find statements has BEcoME an such as, The capiopportunity for tal markets progress contributes all coloMBians significantly to the economic development of countries. And there is nothing more true than this, because it is clear that the growth of this activity, and in particular of the stock market, not only promotes efficiency in the allocation of resources in the economy, but also has positive effects on the ownerships democratization, the reduction in information asymmetries between stakeholders, and the implementation of the best organizational practices in companies. In Colombia, this growth has been stronger over the last decade and to quote just one example, the value of the companies listed on the BVC has increased by 1,501% since it was created in July 2001, reaching a historic value of COP $427 trillion, consolidating it as the top fourth market in size at the Latin American level following Brazil, Mexico and Chile. Hand-in-hand with the growth in the companies value, the liquidity of instruments has also increased, rising from approximately COP $3,300 million daily average amount traded in 2001, to COP $210,000 million average in 2012, an increase close to 6,400% in 11 years. On the whole, this promising evolution has given Colombian companies access to large capital resources at a lower cost and, thus, made them more competitive in the global environment.

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ArTcuLos

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Futuros soBre Acciones

LisTAdAs en LA BVc
La evolucin del mercado accionario colombiano en los ltimos aos ha venido planteando nuevas exigencias para todos los actores de la industria burstil, sobre todo en lo relacionado con la creacin de herramientas que se adapten a las necesidades de los inversionistas locales y extranjeros quienes necesitan contar con instrumentos que permitan realizar una eficiente gestin del riesgo. El primer paso en este sentido se dio en marzo de 2010, cuando la BVC list los primeros contratos de futuros con subyacentes de renta variable. Las primeras acciones que contaron entonces con un derivado estandarizado fueron Ecopetrol y Preferencial Bancolombia, seguidas por el ndice COLCAP, cuyo contrato de futuro fue lanzado en marzo de 2011 y finalmente el contrato de futuro sobre la accin de Pacific Rubiales, el cual fue listado en julio de 2012. Teniendo en cuenta la evolucin de los productos, se evidencia que el mercado ha identificado en stos una forma eficiente para la gestin del riesgo, ya que con ellos es posible negociar la compra o venta de la accin en una fecha futura, considerando que al vencimiento del contrato, el comprador del futuro recibe la accin subyacente del instrumento. As mismo, es importante destacar que en la negociacin de los contratos de derivados no existe riesgo de contraparte, debido a que el mercado cuenta con una Cmara de Riesgo Central de Contraparte que garantiza el cumplimiento de las operaciones. En este orden de ideas, el principal beneficio de los instrumentos derivados es la posibilidad de reducir la exposicin al riesgo de mercado de un portafolio mediante una estrategia de cobertura. Esto es posible gracias a que utilizando futuros sobre acciones se pueden fijar posiciones de venta al mismo precio de una posicin de compra y sin ningn costo adicional en trminos de garantas.

Al realizar una cobertura el inversionista no se ve obligado a vender sus acciones, por lo que no pierde ninguno de los derechos econmicos ni polticos que genera la inversin en este tipo de activos. En este sentido, todo inversionista expuesto a las volatilidades de los precios de la acciones, cuenta con las herramientas necesarias para establecer estrategias de cobertura, que limiten las posibles prdidas ante situaciones de nerviosismo financiero.

Las primeras acciones que contaron con un derivado estandarizado fueron ecopetrol y Preferencial Bancolombia. The first stock with a standard derivative were those of ecopetrol shares and Bancolombias preferred shares.

The evolution of the Colombian stock market over the last few years has raised new demands for all the stakeholders in the securities industry, particularly in the field of creating products to meet the requirements of local and foreign investors, who need instruments to manage risk in an efficient way. The BVC took the first step in this direction in March 2010 when it listed the first equity futures. The first stock at the time with a standard derivative were those of Ecopetrol shares and Bancolombias preferred shares, followed by the COLCAP index, whose futures contract was released in March 2011 and Pacific Rubiales shares future contract, listed in July 2012.

BVcs Equity futurEs

Considering the evolution of this product offering, was found that the market has seen in them an efficient mean of risk management, because they can be used to trade the purchase or sale of the stock at a future date, whereas at the expiration of the contract, the buyer receives the underlying asset of the instrument. Also, it is important to point out that when negotiating derivative contracts, there is no counterparty risk, because the market has a Clearing House that ensures the transactions are carried out. Under this perspective, the main benefit of derivatives is the ability to reduce exposure to market risk of a portfolio by a hedging strategy. This is possible because, when using stock futures, sell positions can be set at the same price as a long position, at no additional cost in terms of guarantees.

With hedging, the investor is not required to sell the stock therefore none of the economic or political rights generated by the investment in this type of assets is lost. To this effect, all investors exposed to the volatility of share prices have the necessary tools to establish hedging strategies to limit possible losses in situations of financial unease.

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mila:
GenerAdor de oPorTunidAdes, ALiAnzAs y dinAmismo PArA eL mercAdo de cAPiTALes de LA reGin
El Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) inici operaciones el 30 de mayo de 2011 y es el resultado de la integracin de los mercados accionarios administrados por la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), la Bolsa de Valores de Lima (BVL), la Bolsa de Comercio de Santiago (BCS) y la participacin de los depsitos de Colombia (DECEVAL), Per (CAVALI) y Chile (DCV). MILA se ha consolidado como el mercado accionario con ms emisores en Latinoamrica alcanzando 550 empresas, es el segundo ms importante en capitalizacin burstil (USD $660 mil millones) y el tercero ms relevante en volumen negociado (USD $100 mil millones). A junio de 2012 se encuentran registrados 83 intermediarios activos en las tres plazas burstiles, de los cuales 41 estn habilitados para realizar operaciones a travs de la infraestructura MILA. Los operadores han realizado transacciones directas por USD $22.686.372 por medio de MILA, cifra que corresponde en un 43% a operaciones sobre valores colombianos, en 42% sobre valores chilenos y en 15% sobre valores peruanos. Durante el tercer trimestre de 2011 se lanz el ndice S&P MILA 40 el cual representa el comportamiento de los precios de las 40 acciones ms lquidas de las tres bolsas. Este ndice incorpora actualmente 22 compaas chilenas, 12 colombianas y 6 peruanas. Alrededor de MILA se han generado cambios significativos en la industria burstil y financiera de la regin, facilitando procesos de acercamiento y consolidacin de negocios en Colombia, Chile y Per. Esta situacin se evidencia en el mercado colombiano, con la llegada de entidades como Banco de Crdito del Per (BCP), BTG Pactual, Celfin, CorpBanca y Larran Vial. De esta forma, MILA ha abierto un nuevo espacio de inversin en Latinoamrica, contribuyendo a la dinmica y participacin de inversionistas locales y extranjeros.

Actualmente se adelantan los estudios para incorporar el mercado Mexicano a MILA, por lo que al consolidarse esta iniciativa, el Mercado Integrado Latinoamericano pasara a tener una capitalizacin burstil de USD $962.152 millones, 1.080 emisores y un volumen negociado de USD $208.738 millones, ratificando de esta forma su liderazgo como el mercado ms atractivo de la regin.

miLA se ha consolidado como el mercado accionario con ms emisores en Latinoamrica alcanzando 550 empresas. miLA has consolidated its position as the stock market with the most issuers in Latin America reaching 550 companies.

The Integrated Latin American Market (MILA) started its operations on May 30, 2011 and its the result of the integration of stock markets managed by the Colombian Securities Exchange (BVC), the Lima Stock Exchange (BVL), the Santiago Stock Exchange (BCS) and the participation of the Depositories of Colombia (DECEVAL), Peru (CAVALI) and Chile (DCV). MILA has consolidated its position as the stock market with the most issuers in Latin America reaching 550 companies, the second most important in market capitalization (USD $660 billion) and the third in traded volume (USD $100 billion). By June 2012, there were 83 active brokers registered in the three securities markets, 41 of which are able to trade through the MILA

Mila: GEnErator of opportunitiEs, alliancEs and dynaMisM for thE capital MarkEts in thE rEGion

infrastructure. The operators have carried out direct transactions for USD $22,686,372 through MILA, 43% with Colombian securities, 42% with Chilean securities and 15% with Peruvian securities. The S&P MILA 40 index was launched during the third quarter of 2011, and it represents the price behavior of the 40 most liquid stocks of the three exchanges. Presently this index , incorporates 22 Chilean, 12 Colombian and 6 Peruvian companies. Around MILA, significant changes have been generated in the regions securities and financial industry facilitating processes of , approaching and business consolidation in Colombia, Chile and Peru. This situation is clearly seen in Colombian market, with the arrival of firms such as Banco de Crdito del Peru (BCP), BTG Pactual, Celfin, CorpBanca and LarranVial. That is how MILA has opened up a new space for investment in Latin America, contributing with the dynamism and participation of local and foreign investors.

Currently, studies are being conducted to incorporate the Mexican market to MILA, and when this initiative is consolidated, the Integrated Latin American Market would have a market capitalization of USD $962,152 million, 1,080 issuers and a traded volume of USD $208,738 million, confirming its leadership as the most attractive market in the region.

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sociedades comisionistas de bolsa:

TrAdicin y dinAmismo PArA AFronTAr Los nueVos reTos
La industria burstil colombiana cuenta con un grupo de Sociedades Comisionistas de Bolsa (SCB) de primer nivel, cuyo profesionalismo y tradicin han impulsado en gran parte el crecimiento del mercado de valores nacional, dndole la confianza necesaria a los inversionistas y emisores para participar en este negocio. Precisamente, gracias a su participacin en los procesos de transformacin del mercado, hoy Colombia se posiciona como un referente regional que sirve de ejemplo a seguir en temas como modernizacin tecnolgica, vinculacin de nuevos inversionistas y modelos de autorregulacin, entre otros, lo cual ha impulsado la notoriedad de la plaza burstil en escenarios internacionales. Pero, qu son las SCB y cul ha sido su papel en el crecimiento de la industria burstil colombiana? Las SCB son sociedades annimas que estn autorizadas por la legislacin colombiana para ejecutar contratos de comisin para la compra y venta de valores, hacer intermediacin en la colocacin de valores en el mercado primario, realizar operaciones por cuenta propia, hacer compraventas con pacto de recompra sobre valores y administrar los valores de sus comitentes. As mismo, pueden administrar portafolios de valores de terceros, constituir y administrar fondos de valores, prestar asesora en actividades relacionadas con el mercado de valores como banca de inversin y hacer intermediacin en el mercado cambiario. Por ello, y para garantizar su idoneidad y profesionalismo frente a los clientes que acuden a ellas para negociar ttulos burstiles, las SCB estn bajo inspeccin y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) y del Autorregulador del Mercado de Valores (AMV), al tiempo que siguen los parmetros establecidos por el Cdigo de Conducta de las SCB el cual vela por la transparencia y buen proceder de todos los agentes vinculados a estas sociedades.

La experiencia que las SCB han acumulado a travs de los aos, sumada a la internacionalizacin de la que ha sido objeto el mercado, a travs de proyectos como MILA, han convertido al mercado de valores colombiano en una plaza atractiva para los inversionistas y participantes internacionales.

The extensive experience acquired by the SCB through years, coupled with the internationalization of the market through projects such as MILA, has made the Colombian securities market a point of attention of investors and other actors of the foreign securities industry.

Las scB estn bajo inspeccin y vigilancia de la superintendencia Financiera de colombia (sFc) y del Autorregulador del mercado de Valores (AmV). The scB are under the inspection and surveillance of the Financial superintendence (sFc) and the self-regulatory organization of the securities market (AmV).

BrokEraGE firMs: tradition and dynaMisM for facinG nEw challEnGEs

The Colombian securities industry has a group of top-level Brokerage Firms (SCB), whose professionalism and tradition have played a major role in the growth of the national securities market, providing investors and issuers with the confidence necessary to encourage them to take part in the business. Thanks to their participation in the markets transformation processes, Colombia is now positioned as a regional benchmark that sets an example in topics such as technological modernization, enrolling new investors and self-regulation models, among others, which has promoted the visibility of the securities market in international arenas. But what are SCB and what role have they played in the growth of the Colombian securities industry? SCB are joint-stock companies authorized by Colombian law to execute commission agreements for the purchase and sale of securities, intermedia-

te in securities allocation, conduct proprietary trading, carry out purchases and sales with repurchase agreements on securities and manage the securities of their clients. In addition, they can manage third-party securities portfolios, create and manage securities funds, provide assistance on securities market-related activities as investment banking and broker in the foreign exchange market. Therefore, in order to guarantee their suitability and professionalism in dealing with clients who come to them to negotiate securities, these entities are under the inspection and surveillance of the Financial Superintendence (SFC) and the Self-Regulatory Organization of the Securities Market (AMV); while adhering to the parameters established by the Code of Conduct of the Brokerage Firms, which ensures the transparency and good conduct of all the agents enrolled in these firms.

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inversionistas
La Bolsa de Valores de Colombia, con el objetivo de masificar el mercado de valores y su misin de acercarse a ms colombianos, ha venido fortaleciendo las herramientas educativas para apoyar el conocimiento burstil a travs de su programa de formacin. Para ello, ha creado un rea que se dedica nicamente a desarrollar iniciativas para capacitar a los futuros accionistas e inversionistas del pas, ayudndoles a conocer el funcionamiento del mercado. De esta manera, a travs de la profesionalizacin del mercado e incentivando el desarrollo de su calidad, la bolsa incentiva a que cada da ms colombianos inviertan su dinero en los valores que se negocian en el mercado, fomentando una cultura burstil ms desarrollada y sostenible en el pas. Entre las iniciativas que desarrolla el rea de educacin de la bolsa se destacan los Cursos BVC, las Charlas BVC, los convenios institucionales con universidades y los concursos para el fomento de la cultura burstil como Bolsa Millonaria y Arquitectos del Mercado. Estas iniciativas son impulsadas por la bolsa a travs de los Puntos BVC, los cuales son espacios fsicos abiertos y de libre acceso diseados para atender las necesidades de los inversionistas, emisores, sociedades comisionistas de bolsa y pblico en general interesado en conocer acerca del mercado de valores colombiano. Finalmente, la BVC cuenta con un espacio virtual a travs del cual las personas 9 1 ArmeniA Universidad del Quindo 2 BArrAnquiLLA Universidad del Norte 3 BoGoT Oficina Principal - Universidad Piloto - Universidad Nacional - Colegio de Estudios Superiores de Administracin CESA Universidad Sergio Arboleda Universidad de la Sabana - Universidad de los Andes 4 BucArAmAnGA Universidad Autnoma de Bucaramanga - Universidad de Santander 5 cALi Oficina Regional - Universidad ICESI Universidad Autnoma de Occidente Universidad Javeriana- Universidad Santiago de Cali 6 cArTAGenA Universidad de Cartagena 7 ccuTA Cmara de Comercio de Ccuta 8 GirArdoT Universidad Piloto 9 medeLLn Oficina Regional - Universidad de Medellin - Universidad EAFIT - Tecnolgico de Antioquia - Universidad CEIPA 10 PereirA Universidad Catlica de Risaralda 11 sAnTA mArTA Universidad Sergio Arboleda 12 VALLeduPAr Cmara de Comercio de Valledupar 13 mAnizALes Universidad de Manizales 14 iBAGu Universidad del Tolima 10 1 13 14 8 5 3

educAcin BursTiL PArA Los nueVos

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LISTADO pUnTOS BVC

LIST OF pUnTOS BVC

tienen la oportunidad de ver toda la oferta de cursos, charlas o concursos que estn disponibles y escoger lo que mejor se adapte a su perfil; a travs de nuestrabolsa.com, los colombianos pueden realizar la inscripcin a las charlas o cursos y ver la programacin de cualquiera de los 28 Puntos BVC existentes en el pas.

With the aim to open up the securities market and with its mission to reach more Colombians, the Colombian Securities Exchange has been gradually strengthening educational tools to increase knowledge of the market through its training program. To achieve this, it has created a department that is dedicated exclusively to developing initiatives to train the countrys future shareholders and investors, helping them to learn how the market works. Through the professionalization of the market and by providing incentives to improve its quality, the BVC encourages more and more Colombians to invest their money in securities that are traded on the market, promoting a more developed and sustainable securities exchange culture in the country. Among the initiatives that the BVCs education department develops, the following stand out: courses, talks, institutional agreements with universities and contests to promote the stock trading culture such as the Bolsa Millonaria and Arquitectos del Mercado. These initiatives are promoted by the BVC through the Puntos BVC, which are areas open to the public designed to attend the needs of investors, issuers, brokerage firms and members of the general public interested in learning about the Colombian securities market. Finally, the BVC has a virtual platform where people have the opportunity to see all the available courses, talks or contests and choose what best meets their needs; through nuestrabolsa.com, Colombians can sign up for talks or courses and see the schedule of any of the 28 Puntos BVC in the country.

capital MarkEts Education for nEw inVEstors

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El proceso que debe realizar una compaa para listar sus acciones u otros valores en la BVC, inicia con la obtencin de la aprobacin de sus rganos internos tales como su Asamblea general de Accionistas o su Junta Directiva.

LisTArse en LA BVc, unA decisin

El mercado de valores colombiano ha sido durante ms de ocho dcadas, una fuente de recursos muy importante para los empresarios del pas. El acceder a este mercado resulta ser un aliciente para que las compaas modernicen su gestin empresarial y sean ms competitivas para afrontar los retos propios de cada industria, adems de encontrar en el mismo, una fuente alternativa de financiacin. Y es que a travs del mercado de valores, un empresario puede realizar ofertas pblicas, obteniendo recursos de capital o deuda para desarrollar sus proyectos. Igualmente, al contar con valores inscritos en bolsa, las compaas obtienen una mayor visibilidad entre sus grupos de inters, lo que les permite construir y fortalecer su reputacin corporativa, siendo las bases de

estratgica
la misma, la credibilidad y una correcta comunicacin acerca de la situacin actual de la empresa y sus proyectos. Para efectos de realizar una inscripcin en Bolsa, las compaas interesadas en convertirse en emisores de valores deben cumplir con unos requisitos bsicos establecidos en la regulacin, que conllevan la publicacin de informacin peridica y relevante, as como la adopcin de mejores prcticas de gobierno corporativo y de relacin con inversionistas. Se destaca que las empresas listadas como emisores de acciones en la BVC, de manera automtica hacen parte de MILA, lo cual les permite tener acceso a un mercado ms amplio en el que confluyen inversionistas de los mercados accionarios de Chile, Per y Colombia.

In order to list stock or other securities on the BVC, companies carry out a process that starts with requesting approval from their internal bodies such as the general Shareholders Assembly or Board of Directors.
The Colombian capital market has been an important source of financing for local and foreign companies for more than eighty years. Listing on this market encourages companies to modernize their business management, becoming more competitive for facing the inherent challenges of each industry, while finding an alternative funding source. Through public offerings in the capital markets, companies may obtain equity or debt resources to finance their projects. Silmilarly, listed companies increase their visibility among their stakeholders, what enables them to build and strengthen their corporate reputation, based on its credibility and proper communication practices, regarding the companys current situation and projects. In order to get listed on the BVC, companies must comply with requirements set forth in the regulations, which imply the disclosure of periodic and relevant information, an the adoption of corporate governance and investor relations best practices. It is important to point out that companies listed as stock issuers in the BVC, become automatically part of MILA, which gives them access to a broader market in which investors of the stock markets of Chile, Peru and Colombia come together.

Junto con la superfinanciera, la BVc y deceval, participan en un proceso de inscripcin, otros agentes, los cuales con su conocimiento y experiencia asesoran a las empresas que desean acceder al mercado de valores. estos son las bancas de inversin, los asesores legales y los agentes colocadores, entre otros.

Along with the Financial superintendence, the BVc and deceval, other agents take part in these processes by advising the companies looking to access the securities market based on their knowledge and experience. These include investment banks, legal advisors and underwriters, among others.

to list on thE BVc, a stratEGic dEcision

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en la actualidad colombia capital cuenta con 66 empresas vinculadas. Presently, colombia capital has 66 companies enrolled.

Entre las compaas vinculadas estn Bateras Mac, Colanta, Bodytech, Refinancia, grupo Dissan, Mimos, propal, promotora Mdica las Amricas, Riopaila Castilla, grupo Manuelita y el Centro Mdico Imbanaco.

LA uniVersidAd de Los emisores de VALores

colombia capital,
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Una de las necesidades ms importantes del mercado de valores colombiano es incrementar su tamao, no solo desde el punto de vista de liquidez y la cantidad de inversionistas, sino en el nmero de opciones disponibles para quienes acuden a l en busca de alternativas de inversin. As lo ha reconocido la propia BVC al asegurar que es a travs de la vinculacin de nuevos emisores, entre otros aspectos, que el mercado de valores puede obtener el dinamismo necesario para crecer a un ritmo satisfactorio, que cumpla con las necesidades de todos sus participantes. Fue por esta razn que, en el ao 2005, la BVC, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), y entidades como ANDI, Asofondos, Deceval, las Cmaras de Comercio de Bogot,

Medelln, Cali y Bucaramanga, Proexport y la Superfinanciera, firmaron el Convenio Colombia Capital para la promocin del mercado de valores. Esta iniciativa que finaliz en agosto de 2011, tuvo como objetivo fundamental incentivar a las empresas a acceder al mercado de valores, bien fuera a travs de la colocacin de bonos o la emisin de acciones, siendo uno de sus resultados la creacin de una gerencia al interior de la BVC. En la actualidad Colombia Capital cuenta con 66 empresas vinculadas, cinco de las cuales han realizado emisiones de bonos (Colombina, Alquera, Alpina, Sodimac Colombia y Bancama), dos han emitido acciones (Ecopetrol y EEB), una ha listado sus acciones (Biomax) y una ha realizado titularizacin de activos (Sodimac Colombia). Actualmente, Colombia Capital se ha posicionando como el principal promotor del crecimiento del mercado de valores en el pas. Para obtener mayor informacin es posible visitar colombiacapital.com.co

Enrolled companies in Colombia Capital include Bateras Mac, Colanta, Bodytech, Refinancia, grupo Dissan, Mimos, propal, Riopaila Castilla, grupo Manuelita and Centro Mdico Imbanaco.

One of the biggest needs of the ColomcoloMBia bian securities marcapital, thE ket is to increase in uniVErsity size, not only from the standpoint of liquidof sEcuritiEs ity and the number of issuErs investors, but also the number of options available for those looking for investment alternatives. This has been acknowledged by the BVC itself by saying that the enrollment of new issuers, among other things, will allow the market to acquire the necessary dynamism to grow at a satisfactory pace; that meets the needs of all its participants. That is why in 2005, the BVC and the InterAmerican Development Bank (IADB), along with nine other entities including ANDI, Asofondos, Deceval, the Chambers of Commerce of Bogot, Medelln, Cali and Bucaramanga, Proexport and the Financial Superintendence, signed the Colombia Capital agreement for the promotion of the securities market. This initiative which ended August 2011, yielding the creation of a new management unit within the BVC, had the purpose of encouraging companies to access the securities market, either through the issuance of bonds or stocks. Presently Colombia Capital has 66 compa, nies enrolled, five of which issued bonds (Colombina, Alquera, Alpina, Sodimac Colombia and Bancamia), two have issued stocks (Ecopetrol and EEB), one listed its shares (Biomax) and one has made an asset securitization (Sodimac Colombia). These initiatives have allowed Colombia Capital to position itself as the lead promoter for the growth of the securities market in Colombia. For more information, visit colombiacapital.com.co

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GoBierno corPorATiVo, un eLemenTo diFerenciAdor PArA

las empresas
El gobierno corporativo es el conjunto de principios, reglas y procedimientos de administracin y gestin interna de una compaa, que constituyen un marco general de derechos y responsabilidades dentro del cual interactan los diferentes rganos de administracin, los accionistas, los inversionistas y los diferentes grupos de inters. Con base en esta definicin, es posible concluir que la adopcin de estndares de gobierno corporativo por parte de un emisor del mercado de valores, facilita la existencia y puesta en prctica de elementos que aseguran un balance adecuado en las relaciones entre los diferentes agentes. Con la adopcin de las prcticas mencionadas, los emisores incrementan la confianza del mercado y consolidan su reputacin, lo cual, ms all de los indicadores relacionados con el retorno a la inversin, genera un valor agregado relacionado con la seguridad que el inversionista percibe respecto de los destinatarios de su inversin. La tendencia generalizada se inclina a que los emisores del mercado colombiano, cuenten con estructuras de gobierno que generen equidad, integridad, responsabilidad y transparencia; promoviendo estabilidad, seguridad y confianza. Los avances han sido importantes, no obstante uno de los principales retos apunta a que la adopcin de prcticas de gobierno corporativo se convierta en un criterio decisivo de inversin y diferenciador, que permita que el mercado colombiano sea un foco de seguridad y confianza para los inversionistas y agentes el mercado de valores, los cuales se encuentren con emisores comprometidos y alineados con los estndares de gobernabilidad internacionales.

corporatE GoVErnancE, a diffErEntiator for coMpaniEs

Con la adopcin de prcticas de gobierno Corporativo los emisores incrementan la confianza del mercado.

Through the adoption of corporate governance practices, issuers increase market confidence.

Corporate governance is the set of principles, rules and administration and internal management procedures of a company, which constitute a general framework of rights and responsibilities within which the governing bodies, the management, shareholders, investors and stakeholders. Based on this definition it can be concluded that adopting corporate governance standards by an issuer, facilitates the existence and implementation of elements that ensure a proper balance in the relationship between different participants in the securities market. Through the adoption of mentioned practices, issuers increase market confidence and consolidate a good reputation which, beyond the indicators related to return on investment, generates additional value related to investors confidence and security perception regarding their investment. This tendency demands issuers of the Colombian market to comply with governance structures capable of ensuring fairness, integrity, accountability and transparency; which endorse stability, security and confidence. Although the development of corporate governance in Colombia has been noteworthy, one of the main challenges is reaching to a next step, where the adoption those practices becomes an investment decisive factor and a criterion of distinctiveness among issuers. This will allow the Colombian market to be a model of security and confidence for investors and market agents, who will find issuers aligned to international governance standards.

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latinoamrica
compaas como AviancaTaca, Grupo Aval, Grupo nutresa, ecopetrol, Almacenes xito, empresa de energa de Bogot, Banco davivienda y Grupo sura, consiguieron en 2011 cerca de usd $7.000 millones para sus proyectos de expansin , convirtiendo a la vez a la BVc en el segundo mercado de la regin en monto colocado en acciones despus de Brasil. companies such as AviancaTaca, Grupo Aval, Grupo nutresa, ecopetrol, Almacenes xito, empresa de energa de Bogot, Banco davivienda and Grupo sura obtained close to usd 7 billion in 2011 for their expansion plans., making BVc the second market in the region in public offerings after Brazil.
El mercado accionario colombiano ha experimentado un crecimiento sin precedentes en los ltimos aos, convirtiendo a la Bolsa de Valores de Colombia en un referente de desarrollo burstil a nivel global. Es as como los colombianos recuerdan ofertas pblicas realizadas desde el ao 2000, como la llegada a la BVC de ISA, Isagn, ETB, Ecopetrol, entre otras, las cuales cambiaron la percepcin de los inversionistas frente a la forma en la que los movimientos accionarios se venan realizando en el pas. La profundizacin del mercado de renta variable y la apreciacin de las acciones a finales de 2010, sumada a los resultados positivos de las emisiones de Banco Davivienda y Constructora Conconcreto en dicho ao, dio aviso a los empresarios locales sobre que la salida al mercado colombiano, ya fuera con una oferta pblica inicial (IPO) o una oferta recurrente (follow-on), era una de las mejores alternativas para financiar sus planes de expansin, en una economa que sigue llamando la atencin de los inversionistas locales y extranjeros. En este sentido, los directivos de las principales compaas que realizaron ofertas pblicas de acciones en 2011 y 2012, manifiestan que una de las razones por la que llevaron a cabo estas emisiones fue el crecimiento que el mercado ha tenido en los ltimos aos en trminos de profundidad, profesionalismo y sofisticacin. De igual manera, estas colocaciones han inyectado an ms dinamismo al mercado accionario local.

coLomBiA es seGundo en monTo coLocAdo en Acciones en

Otro aspecto a destacar de este crecimiento, es que cada vez hay un mayor nmero de nuevos emisores con acciones lquidas y una vertiginosa evolucin en la cantidad de inversionistas.

Another aspect to point out about this growth is that there is an ever-growing number of new issuers with liquid stocks and rapid evolution in the number of investors.

coloMBia is sEcond in Equity offErinGs in latin aMErica

The Colombian stock market has experienced unprecedented growth in the last few years, making the Colombian Securities Exchange an example of market development for the world. Colombians remember the public offerings made since 2000, like the arrival to the BVC of ISA, Isagn, ETB, Ecopetrol, among others, which changed investor perception regarding stock offerings. The deepening of the stock market and appreciation of stocks at the end of 2010, added to the positive results of the offerings of Banco Davivienda and Constructora Conconcreto in that year, showed local en-

trepreneurs that access to the Colombian stock market, either via an initial public offering (IPO) or a follow-on offering was one of the best alternatives to finance expansion plans, in an economy that continues to grab the attention of local and foreign investors. In this regard, executives of the principal companies that issued stock in 2011 and 2012 state that one of the reasons behind these offerings was the growth stock market in the last few years in terms of depth, professionalism and sophistication. Likewise, these allocations have injected even more vitality into the domestic stock market.

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aviancataca,
el transPorte areo vuelve a la BvC
Fabio Villegas, Presidente de AviancaTaca
Fabio Villegas, CEO of AviancaTaca

Fabio Villegas, Presidente de AviancaTaca habla de los buenos resultados obtenidos con el ingreso a bolsa de la aerolnea, y explica adems por qu eligieron el mercado de valores colombiano para este histrico proceso de colocacin, por encima incluso de otras plazas burstiles tan prestigiosas como las de Nueva York o Europa. Por qu AviancaTaca decide emitir acciones? Pensamos en la trayectoria de la empresa. Consideramos que despus del proceso de recuperacin de la compaa, habamos llegado a un nivel de maduracin suficiente en los aspectos operativvo, comercial y financiero. La idea nuestra y de los accionistas era llevar la compaa a la bolsa buscando distintos objetivos. Primero, mejorar su estructura de balance mediante la capitalizacin de la compaa, pero eso viene acompaado de otros objetivos no menos importantes. Estar en la bolsa nos permite tener una estructura de gobierno corporativo muchsimo ms eficiente, slida, y transparente. Nos obliga a generar esque-

mas de informacin hacia el mercado y hacia las autoridades muchsimo ms elaborados, detallados y consistentes. Nos permite compararnos con nuestros ms importantes competidores que estn en la bolsa en distintos mercados. Nos permite estar en la lupa de los analistas de la industria a nivel internacional. Por qu creen que es benfico estar en la bolsa? Es el estado ms avanzado al que puede llegar una empresa en el desarrollo de su expansin y de sus fuentes de recursos. Creemos que adems de tener posibilidades de acceso a recursos, estar en la bolsa permite tener unas ventajas desde el punto de vista de gestin administrativa, de relacin con la comunidad. Todo mejora desde el punto de vista de manejo y gerencia cuando uno es pblico, pues hay elementos de transparencia importantes. Obviamente esto requiere disciplina, dedicacin y trabajo. Se debe estar dispuesto a asumir esos compromisos respecto al mercado y respecto a los accionistas, pero yo creo que el balance es ampliamente positivo.

Fabio Villegas, CEO of AviancaTaca, spoke about the aViancataca, positive results of thE air the airlines listing transportation on the BVC, also explained why they rEturns to chose the Colombian securities market for thE BVc this historical allocation process, even over other securities markets as prestigious as the New York or European exchanges. Why did AviancaTaca decide to issue shares? We thought about the companys history . We believe that after the companys process of recovery we had arrived at a sufficient level of , maturity in operational, commercial and financial aspects. Our idea, and that of our shareholders, was to bring the company to the BVC with different objectives in mind. First, to improve the balance sheet structure by capitalizing the company , but this goes hand in hand with other objectives

that are no less important. Being listed on the BVC makes our corporate governance structure much more efficient, solid and transparent. It encourages us to generate much more elaborate, detailed and consistent plans for reporting to the market and the authorities. It allows us to compare ourselves with our most important competitors listed on the different markets. It puts us under the magnifying glass of industry analysts at the international level. Why do you think it is beneficial to be on the stock exchange? It is the highest position a company can achieve in the development of its expansion and its sources of funding. We believe that, in addition to having access to resources, being on the BVC gives you advantages from the administrative, management and community relations standpoint. Everything gets better from the management and administration standpoint when you are public because there are important elements of transparency This . obviously requires discipline, dedication and hard work. You have to be willing to make these commitments to the market and to shareholders, but I think the balance is very positive.

por qu eligieron listarse en la bolsa de valores de colombia y no en otra bolsa? Habamos pensado en ir a otros mercados, como al de nueva york, pero vimos que la BVc haba crecido mucho en profundidad, que se haba desarrollado en sofisticacin y que los analistas haban avanzado desde el punto de vista profesional y tenan la capacidad suficiente para atender nuestro negocio y comunicarlo al mercado. Why did you choose to be listed on the colombian securities exchange and not another? We had thought of going to other markets, such as new york, but when we looked into the matter in depth, we saw that the BVc had grown tremendously, it had developed in sophistication and the analysts who were participating in the market had moved forward from the professional standpoint and had the capacity to serve our business and get it across to the market.

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grupo aval
El Grupo Aval Acciones y Valores es la cabeza de uno de los conglomerados financieros ms importantes de Colombia, pero tambin uno de los emisores ms activos del mercado de capitales colombiano. Al respecto, Javier Daz, Vicepresidente de Relacin con Inversionistas, explica cmo las democratizaciones accionarias le dan a las compaas un mayor nivel de transparencia, tiles desde todo punto de vista para adelantar procesos de crecimiento internacional. Cul fue el objetivo de la emisin accionaria de Grupo Aval de 2011? La emisin de acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto de Grupo Aval, que se realiz en 2011, buscaba obtener recursos para el giro ordinario de los negocios de la compaa y vincular nuevos accionistas, aumentando el flotante de la compaa en el proceso. Cmo fueron esos resultados? Los resultados de la emisin fueron excepcionalmente buenos. La compaa obtuvo recursos de capital en cuanta de COP 2,08 billones, con una sobredemanda tres veces superior al monto base de adjudicacin. Vinculamos ms de 70.000 nuevos accionistas. La liquidez de la accin con dividendo preferencial y sin derecho a voto ha aumentado significativamente desde la emisin y hoy hace parte del IGBC, del COLCAP del COL20 y del MSCI Index. , Cul creen ustedes que es el valor agregado que ofrece la compaa como emisor? Desde 1999, cuando Grupo Aval realiz la primera democratizacin de acciones de una compaa privada en Colombia, nos hemos diferenciado por ser un emisor de valores innovador. Nuestros accionistas cuentan con el respaldo de un portafolio de instituciones financieras slidas, administradas por los ms experimentados profesionales de la industria. por qu, desde su punto de vista, las emisiones de acciones son un buen mecanismo de financiacin para las empresas? lo recomienda? Las emisiones de acciones en el mercado pblico de valores conllevan niveles ms altos de revelacin de informacin y, en general, implican mayor profesionalizacin a todo nivel de la administracin. From your point of view, why are share issuances a good mechanism for financing companies? do you recommend it? The issuance of shares in the public securities market entails higher levels of disclosure, and generally implies more professionalism throughout all administrative levels.

sale a la Conquista de nuevos inversionistas

Qu nuevos proyectos de expansin tienen? Para mantener nuestra ventaja competitiva y seguirle brindando el mayor valor a todos nuestros accionistas, siempre estamos evaluando proyectos de expansin orgnica e inorgnica. What new projects for expansion do you have? in order for us to keep our competitive advantage and continue providing the greatest value to all our shareholders, we are always evaluating organic and inorganic expansion projects. Grupo Aval is the head of one of Colombias most important financial conglomerates, and one of the most active issuers in the Colombian capital market. With regard to this, Javier Daz, Investor Relations Vice-President, explains how stock democratizations give companies a greater level of transparency useful from every perspective, to , drive international growth processes. What was the objective of Grupo Avals share issuance of 2011? The issuance of shares with a preferred dividend and without the right to vote by Grupo Aval, carried out in 2011, was sought to obtain resources for the companys regular business development, and to enroll new shareholders, thus increasing the companys floating shares in the process. How were the results? The results of the issuance were exceptionally good. The company obtained capital resources in the amount of COP 2.08 trillion, three times oversuscribed the base allocated amount. We enrolled over 70,000 new shareholders. The liquidity of the preferred shares has significantly increased since the issuance, and today it is part of the IGBC, COLCAP COL20 and , MSCI Index. What do you think is the added value offered by your company as an issuer? Since 1999, when Grupo Aval carried out the first stock democratization of a private company in Colombia, we have been at the forefront for being an innovative securities issuer. Our shareholders have the backing of a portfolio of solid financial institutions, managed by the most experienced professionals in the industry .

Grupo aVal sEts out to conquEr nEw inVEstors

Javier Daz, Vicepresidente de Relacin con Inversionistas de Grupo Aval

Javier Daz, Investor Relations Vice-President of Grupo Aval

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En el ao 2011, Grupo Nutresa acudi a la BVC para financiar su crecimiento, mediante una oferta pblica por COP $522.500 millones, la cual obtuvo demandas de los inversionistas por COP $8,98 billones, es decir aproximadamente 17 veces. As mismo, su presidente, Carlos Enrique Piedrahta, fue destacado en 2011 en el ranking regional que realiza la publicacin Harvard Business Review, como uno de los ejecutivos de mejor desempeo desde el punto de vista de la rentabilidad de sus accionistas. Este es el primer colombiano en ocupar la posicin 20 en la lista y el primer latinoamericano de una empresa de alimentos que figura en el estudio. Al respecto, Piedrahta se refiere a la oferta pblica de acciones realizada en el ao 2011 por la compaa. Qu los motiv a hacer una nueva emisin de acciones de Nutresa? Desde hace un tiempo ramos conscientes de la conveniencia de darle liquidez a la accin, lo que se lograra idealmente mediante una emisin de acciones. Y tambin conscientes de que el ritmo de inversin que venimos haciendo para seguir creciendo. De ah la necesidad de capital fresco. Al principio del 2011 identificamos que era un momento ideal para emitir y as lo hicimos, con muy buena fortuna. Cul fue el resultado? Se consiguieron importantes recursos de caQu nuevos proyectos de expansin tiene nutresa y en qu mercados? Tenemos pensada y programada la ampliacin y modernizacin de plantas por usd $ 100 millones, y adquisiciones en nuestra regin, de carcter estratgico en las categoras de alimentos procesados en la que estamos.

Carlos Enrique Piedrahta, Presidente de Grupo Nutresa

Carlos Enrique Piedrahta, CEO of Grupo Nutresa

loGra demanda rCord de su emisin de aCCiones

What are grupo nutresas new projects for expansion and in which markets? We have designed and planned the expansion and modernization of plants for us$100 million, and strategic acquisitions in our region in the categories of processed foods in which we operate. In 2011, Grupo Nutresa turned to the BVC to finance growth, through a public offering of COP $522,500 million, which received demands of investors for COP $8.98 trillion, or about 17 times. Also, its CEO, Carlos Enrique Piedrahta, was featured in 2011 in the regional ranking arranged by Harvard Business Review as one of the top performing executives from the point of view of profitability for its shareholders. This is the first Colombian to occupy the 20th position on

pital y la accin de nuestra empresa recuper su condicin de ser una de las ms lquidas en el mercado. Por qu, desde su punto de vista, las emisiones de acciones son un buen mecanismo de financiacin empresarial? Las empresas deben tener una mezcla adecuada de recursos, de capital y deuda, para financiar sus activos. En la medida en la que se requiera capital, el mercado colombiano es una excelente opcin que por supuesto, dado el caso, recomiendo.

cuntos accionistas tiene ahora nutresa? ms de 25.000 accionistas How many shareholders does grupo nutresa have now? more than 25,000 shareholders.

Grupo nutrEsa achiEVEd rEcord dEMand for its puBlic offErinG

the list and the first Latin American food company listed in the study. Piedrahita said the following regarding the public offering held in 2011. What motivated you to carry out a new issuance in Grupo Nutresa shares? For some time, we were aware of the benefits of providing shares with liquidity, which would be achieved ideally by a share issuance. And we were also aware of the pace of the investment we were making to continue to grow. Hence the need for fresh capital. At the beginning of 2011, we realized that it was an ideal time to issue and we did so, with very good results. What were the results? We raised significant capital resources and the shares in our company recovered their condition as one of the most liquid shares on the market. From your point of view, why are share issuances a good mechanism for corporate financing? Companies should have a proper combination of resources, capital and debt, to finance their assets. When capital is required, the Colombian Securities Exchange is an excellent option that of course, given the case, I recommend.

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ecopetrol
mueve el merCado aCCionario ColomBiano

Javier Gutirrez, Presidente de Ecopetrol

Javier Gutirrez, CEO of Ecopetrol

cul creen ustedes que es el valor agregado que ofrece la compaa como emisor? ecopetrol es una empresa lder en cada segmento de la cadena de hidrocarburos que ofrece una inversin segura, rentable, de largo plazo que le apunta al crecimiento y la sostenibilidad. What do you think is the added value offered by the company as an issuer? ecopetrol is a leading company in each part of the hydrocarbon chain, which offers a safe, profitable, long-term investment aimed at growth and sustainability.

La entrada al mercado de valores de esta compaa dividi en dos la historia de la industria burstil colombiana. Hoy tras cinco aos , de haber listado sus acciones y de contar con casi medio milln de inversionistas, Ecopetrol se afianza como una de las compaas ms importantes de este mercado, no solo por su tamao, sino por la liquidez que ha trado a la plaza burstil. Sobre la experiencia de Ecopetrol como emisor de valores, su presidente, Javier Gutirrez, explica que ha sido muy til para los proyectos de expansin de la compaa, y adems ha servido para consolidar una estructura corporativa de primer nivel, capaz de generar confianza y transparencia hacia todos sus pblicos de inters. Cul fue el objetivo de la emisin accionaria de 2011? Realizar la segunda ronda nos permiti darle prioridad a la venta de acciones a miles de colombianos tal y como lo orden la Ley y de esa forma enriquecer el proceso de democratizacin que nos trazamos desde el ao 2007. Adicionalmente tenamos como objetivo conseguir recursos para financiar una parte del plan de inversiones de la empresa al 2020, el cual est valorado en US $80 mil millones. Este plan tiene como uno de sus grandes objetivos la produccin de un milln de barriles diarios equivalentes de petrleo limpios en el 2015 y 1,3 millones en el 2020. Cmo fueron esos resultados? En total obtuvimos recursos por COP $2,38 billones y adjudicamos 644.185.868 acciones a 219.054 inversionistas, lo que demuestra que

Qu nuevos proyectos de expansin tienen? La mitad de los us$80 mil millones que vamos a invertir en los prximos aos est destinada a proyectos que buscan aumentar la produccin de hidrocarburos en diferentes regiones del pas.

What new projects for expansion do you have? Half of the us $80 billion that we are going to invest in future years will go to projects designed to increase the production of hydrocarbons in different regions of the country.

fue una operacin exitosa, pese a las difciles circunstancias derivadas de la coyuntura internacional en ese momento, en particular, la situacin de la economa de Estados Unidos. Por qu desde su punto de vista, las emisiones de acciones son un buen mecanismo de financiacin para las empresas? lo recomienda? Las emisiones de acciones son mecanismos muy atractivos por varias razones. Primero, la incursin en los mercados de capitales con este tipo de emisiones contribuye a que la gestin de las empresas sea muy transparente, pues estn sujetas al escrutinio de cada una de sus actuaciones. Segundo, le dan la oportunidad al ciudadano del comn de participar en la propiedad de las empresas y una opcin de ahorro no tradicional en el largo plazo. Tercero, para las compaas es una manera muy competitiva de conseguir los recursos necesarios para cristalizar sus planes de crecimiento porque permite abrir puertas para conseguir otros mecanismos de financiacin y expandir su presencia en otros pases.

EcopEtrol MoVEs thE coloMBian stock MarkEt

This companys entry into the stock market divided the history of the Colombian securities industry in two. Today five years , after having listed its stock and with almost half a million shareholders, Ecopetrol secures its place as one of the most important companies on this market, not just because of its size, but also because of the liquidity that it has brought to the market. In relation to Ecopetrols experience as a stock issuer, its CEO, Javier Gutirrez, explains that it has been very useful for the companys growth projects, and also that it has served to consolidate a high level corporate structure able to inspire confidence and provide transparency to all its stakeholders. What was the objective of the public offering of 2011? Carrying out the follow-on offering allowed us to prioritize the sale of stock to thousands of Colombians, as required by law, and in doing so enrich the democratization process that we have followed since 2007. We also had the aim of raising funds to finance part of

the Companys investment plan through 2020, which is valued at US $80 billion. One of the main purposes of this plan is the production of one million clean barrels of oil equivalent a day by 2015 and 1.3 million by 2020. How were the results? In total, we obtained resources for COP $2.38 trillion and we awarded 644,185,868 shares to 219,054 investors. This demonstrates the operations success in spite of the difficult circumstances produced by the international situation at the time, particularly the economic situation of the United States. From your point of view, why are stock issuances a good financing mechanism for companies? Do you recommend it? Stock issuances are very attractive mechanisms for several reasons. First, entering the capital markets with this type of issuances helps the management of the companies to be very transparent, as each one of its actions is subject to scrutiny Second, they give . the common citizen the opportunity to participate in the ownership of the companies and an untraditional long-term savings option. Third, for the companies it is a highly competitive way of obtaining the necessary resources to achieve their growth plans, because it opens up opportunities to achieve other financing mechanisms and expand its presence in other countries.

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grupo sura
CreCe en latinoamriCa de la mano del merCado aCCionario
cul creen ustedes que es el valor agregado que ofrece la compaa como emisor? el principal valor agregado que ofrece Grupo sura es la configuracin de un portafolio slido, integrado por empresas lderes, con excelentes indicadores y muy bien posicionadas en los sectores de servicios financieros, pensiones, seguros y seguridad social. What do you think is the added value offered by the company as an issuer? The main added value offered by Grupo sura is the configuration of a solid portfolio, made up of leading companies with excellent indicators that are very well positioned in various sectors, including financial services, pensions, insurance and social security. Grupo Sura, uno de los conglomerados de mayor tradicin en Colombia, con inversiones en sectores como banca, seguros, pensiones, construccin y alimentos, fue protagonista en 2011 de una de las emisiones accionarias ms grandes a nivel latinoamericano. Cmo fueron esos resultados? Los resultados fueron muy positivos, convirtindose en la emisin ms grande llevada a cabo por una empresa privada en Colombia, con un monto colocado que ascendi a COP $3,46 billones. El haber logrado esta colocacin a pesar de las condiciones adversas que se presentaron durante los das de la emisin, tanto en el mercado nacional como el internacional, fue particularmente satisfactorio. La exitosa colocacin de un monto tan importante, no slo nos permiti cumplir el objetivo de financiar nuestra expansin, sino que adems ratific la confianza que el mercado ha tenido siempre en nuestra compaa. Qu nuevos proyectos de expansin tienen? En nuestro plan estratgico tenemos claramente definido el inters de expansin de la Compaa. Esta puede ser orgnica, a travs del desarrollo de mercados y la ampliacin de la oferta de productos y servicios en los pases en los que ya tenemos presencia, o va adquisiciones como las realizadas recientemente en la regin. Por qu, desde su punto de vista, las emisiones de acciones son un buen mecanismo de financiacin para las empresas? Lo recomienda? Las empresas cuentan con mltiples mecanismos para financiar los diferentes proyectos y los instrumentos ptimos dependen en gran medida de la estructura que la

Grupo sura: GrowinG in latin aMErica hand-in-hand with thE stock MarkEt

David Bojanini, Presidente de Grupo Sura

David Bojanini, CEO of Grupo Sura

Grupo Sura, one of the most traditional business conglomerates in Colombia, with investments sectors such as banking, insurance, pensions, construction and food, played in 2011 a leading role in one of the largest stock allocations in Latin America. How were the results? The results were very positive, becoming the largest-ever issuance carried out by a private company in Colombia, with shares issued in the amount of COP $3.46 trillion. Having achieved this allocation, despite adverse conditions present at the time of issuance, both in the domestic and international markets, was particularly satisfying. The placement of such a significant amount not only allowed us to meet the objective of financing our own expansion, but also ratified the trust that the market has always had in our Company . What new projects for expansion do you have? We have clearly defined the Companys interest in expansion in our strategic plan. The expansion may be organic, by developing markets and expanding the offer of products and services in countries where we are already present, or by way of acquisitions, such as the ones recently made in the region. From your point of view, why are share issuances a good mechanism for financing companies? Do you recommend it? Companies have multiple mechanisms to finance different projects, and optimized instruments depend to a large extent on the structure required by the company but , stocks issuances in many cases are an excellent option, as they allow companies to obtain resources for their growth without putting their financial liquidity at risk. Moreover, we see a market that is maturing, has greater depth, and is more interested in investments. That makes it a very attractive option.

compaa requiera, pero las emisiones de acciones en muchos casos son una excelente opcin, ya que les permite obtener recursos para su crecimiento, sin poner en riesgo la solidez financiera de las compaas. Adems, vemos cada da un mercado ms maduro, con mayor profundidad e inters para invertir. Eso hace muy atractiva esta opcin.

cuntos accionistas tiene ahora grupo sura? Grupo sura cerr el semestre con cerca de 28.000 accionistas (contando tanto las acciones ordinarias como preferenciales).

How many shareholders does grupo sura have now? Grupo sura closed the semester with almost 28,000 shareholders (counting both common and preferred stock).

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almacenes xito
por qu, desde su punto de vista, las emisiones de acciones son un buen mecanismo de financiacin para las empresas? lo recomienda? cuando una compaa est preparada, al igual que las condiciones econmicas estn dadas, lo recomendamos, pues las emisiones permiten a las organizaciones obtener capital y mejorar su flujo de caja, al mismo tiempo que incrementan la visibilidad de la compaa en el mercado de capitales. From your point of view, why are share issuances a good mechanism for financing companies? do you recommend it? When a company is ready and the economic conditions are right, we recommend it, because issuances allow organizations to raise capital and improve their cash flow, while increasing the company's visibility on the capital market. Actualmente, la accin de Almacenes xito se destaca como una de las de mayor rentabilidad a partir de la oferta pblica realizada en el ao 2011. Voceros del equipo de Relacin con Inversionistas de la compaa, dijeron lo siguiente respecto a esta emisin. Cmo se complementa el proyecto de expansin del Grupo xito con la emisin de acciones en la BVC? Teniendo en cuenta la estabilidad econmica del pas y sus perspectivas positivas del mercado de valores, la compaa vio la oportunidad de realizar una emisin de acciones, de la mano de un buen aliado como es la BVC. El objetivo principal era financiar la adquisicin de la sociedad Spice Investments Mercosur, propietaria de las cadenas Disco y Devoto, lderes del mercado uruguayo y acelerar su plan de crecimiento en el mbito local. Adicionalmente la compaa quera incrementar su visibilidad y liquidez en el mercado de valores, para lo cual la emisin de acciones se consider como el mecanismo ms conveniente. Almacenes xito S.A. decidi entonces adelantar una emisin de 114.270.684 acciones en 2011, a un precio de suscripcin de COP $21.900 por accin segn aprobacin de la junta directiva. Cmo califica los resultados obtenidos por la compaa en el proceso de emisin? Los resultados de la emisin fueron muy positivos, con una demanda del 172%, es decir,

finanCia su inGreso al merCado uruGuayo mediante oferta PBliCa

Ms de 196 millones de acciones de Almacenes xito S.A. fueron demandadas frente a las 114 millones ofrecidas
There was a demand for more than 196 million shares in Almacenes xito S.A. compared to the 114 million offered

ms de 196 millones de acciones de Almacenes xito S.A. fueron demandadas frente a las 114 millones ofrecidos. Con esta emisin se sumaron ms de 10.000 nuevos accionistas los cuales representaron un crecimiento en la base de accionistas del 143%. El haber recibido una demanda superior en casi 82 millones de acciones frente a aquellas que tenamos disponibles, expresa la confianza que los inversionistas tienen en nuestra organizacin.

Currently shares , of Alamcenes xito stand out as one of the Grupo xito most profitable from funds its the public offering Entry into thE held in 2011. Spokesmen of the uruGuayan MarkEt throuGh Investor Relations Team of the company , puBlic offErinG said the following regarding the mentioned allocation. How is the Almacenes xito's expansion project complemented by the shares issuance on the BVC? Considering the country's economic stability and the positive outlook of the securities market, the company saw the opportunity for a share issuance, hand in hand with a good ally as is the BVC. The main objective was to finance the acquisition of Spice Investments Mercosur, the owner of the Disco y Devoto chain stores, leaders

of the Uruguayan market, and to accelerate its growth plan at the local level. In addition, the company wanted to increase its visibility and liquidity in the securities market, and the share issuance was considered the best mechanism to do so. Almacenes xito S.A. then decided to issue 114,270,684 shares in 2011, at a subscription price of COP $21,900 per share as approved by the Board of Directors. How would you rate the companys results in the issuance process? The results of the issuance were very positive. There was a demand of 172%, that is to say , there was a demand for more than 196 million shares in Almacenes xito S.A. compared to the 114 million offered. More than 10,000 new shareholders joined in this issuance, representing a growth in the shareholder base of 143%. Receiving a higher demand, by nearly 82 million shares, than those available, shows investors confidence in our organization.

cuntos accionistas tiene ahora el grupo xito? el nmero total de accionistas de Almacenes xito a 31 de diciembre de 2011, es de 11.537. How many shareholders does the xito group have now? The total number of shareholders of Almacenes xito as at december 31, 2011 is 11,537.

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empresa energa de bogot

siGue a Paso firme su ProCeso de internaCionalizaCin
Una de las compaas de mayor tradicin en la capital colombiana es sin duda la Empresa de Energa de Bogot, una entidad que en los ltimos aos ha venido transformndose y ampliando su portafolio de inversiones hasta convertirse en la cabeza de un conglomerado energtico con proyeccin internacional. La empresa acudi al mercado de valores colombiano en busca de recursos que le permitieran financiar su expansin, en el ao 2011 realiz una colocacin de acciones en la cual obtuvo aproximadamente COP $772 mil millones. Al respecto, la Presidenta del conglomerado, Mnica De Greiff, habl de la estrecha relacin entre la empresa y la industria burstil, as como de los beneficios que han surgido de esta sinergia. Cul era el objetivo de la emisin accionaria de la Empresa de Energa de Bogot? Los objetivos de la emisin fueron: complementar el plan financiero de la compaa valorado en cerca de USD $2.500 millones hasta el ao 2016, aumentar nuestra base de accionistas y aumentar la liquidez del ttulo en el mercado secundario Cmo fueron esos resultados? Sobresalientes. Obtuvimos recursos por cerca de USD $400 millones, que estn siendo utilizados para financiar el plan de negocios del Grupo, cerca de 8.500 nuevos inversionistas adquirieron acciones de la compaa y se triplic el volumen diario de negociacin de la accin en el mercado secundario. cul creen ustedes que es el valor agregado que ofrece la empresa de energa de bogot como emisor? consideramos que somos una de las pocas compaas de servicios pblicos de la regin inscritas en el mercado de valores que puede ofrecer un portafolio bien diversificado (electricidad y gas natural), con un importante plan de expansin en ejecucin y con presencia regional. What do you think is the added value offered by empresa de energa de bogot as issuer? We believe we are one of the few utilities companies in the region listed with the securities market that can offer a well-diversified portfolio (electricity and natural gas), with a major expansion plan in execution and with a regional presence.

Mnica De Greiff, Presidenta de la Empresa Energa de Bogot

Mnica De Greiff, CEO of Empresa de Energa de Bogot

Por qu, desde su punto de vista, las emisiones de acciones son un buen mecanismo de financiacin para las empresas? Lo recomienda? Para nosotros fue una decisin estratgica que signific obtener los recursos de largo plazo necesarios para financiar nuestras expansiones y fortalecer nuestro gobierno corporativo, incluyendo nuestros esquemas de revelacin de informacin a los mercados financieros. La financiacin en los mercados de capitales tiene grandes ventajas as como enormes responsabilidades.

EMprEsa dE EnErGa dE BoGot MoVinG confidEntly forward with its intErnationalization

One of the most traditional companies in the Colombian capital is undoubtedly Empresa de Energa de Bogot, an entity that in recent years has been transforming itself and expanding its intestments portfolio to become the head of an energy conglomerate of an international scale. The company turned to the Colombian stock market looking for resources to fund its expansion plans, in 2011 conducted an allocation of shares for approximately COP $772 billion. Mnica de Greiff, CEO of the conglomerate, talks about the close relationship between the company and the securities industry as , well as the benefits that have emerged from this synergy . What was the objective of Empresa de Energa de Bogots share issuance? The objectives of the issuance were: to complement the companys financial plan, which is valued at close to USD 2.5 billion

through 2016, to increase our shareholder base and to promote the liquidity of the shares in the secondary market. How were the results? The results were outstanding. We obtained resources for almost USD $400 million, which are being used to finance the Groups business plan. Nearly 8,500 new investors acquired company stock, and the daily volume of stock negotiations in the secondary market tripled. From your point of view, why are stock offerings a good mechanism for financing companies? Do you recommend it? For us, it was a strategic decision that meant obtaining the necessary long-term resources to finance our expansion plans and strengthen our corporate governance, including our plans to disclose information to the financial markets. Financing in capital markets has great advantages as well as enormous responsibilities.

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bancolombia loGra alta

Este grupo financiero logr una alta colocacin tanto a nivel nacional como internacional, consiguiendo recursos que le dan un amplio margen de solvencia para concentrarse en la expansin de la compaa.Voceros del equipo de Comunicaciones Corporativas de Bancolombia, dijeron lo siguiente respecto a la oferta pblica de acciones realizada en 2012. Cul fue el objetivo de la emisin accionaria de 2012 de Bancolombia? Bancolombia, y en general la industria financiera, han mantenido unos crecimientos importantes en los ltimos aos en todas sus lneas de negocios. Hoy en da, la economa est ofreciendo grandes oportunidades de seguir consolidando ese crecimiento. Y para poder cumplir con el reto de crecimiento debemos mantener unos niveles ptimos de capital; esta fue la razn ms importante que nos llev a asumir este exitoso proceso. Cmo fueron esos resultados? Los resultados fueron muy importantes vistos desde diferentes puntos de vista. Por ejemplo, la demanda local fue verdaderamente importante y sorpresiva. Despus de un ao como 2011, con un nmero alto de emisores locales, Bancolombia fue una alternativa atractiva para el mercado, logramos una colocacin local de COP $1,13 billones, que represent el 67% del total de la emisin. As mismo en el mercado internacional el inters tambin fue grande. La combinacin pas (Colombia) y emisor (Bancolombia) hizo que la atencin de los inversionistas fuera alta. Eso qued plasmado en el nivel de sobresuscripcin del libro y en la calidad de los inversionistas del mismo. La colocacin internacional alcanz los USD $306 millones, representando el 33% de la emisin. El porcentaje de sobresuscripcin de toda la emisin fue de 1,5 veces.

demanda en los merCados loCal y extranjero

BancoloMBia achiEVEs hiGh dEMand in local and forEiGn MarkEts

This financial group achieved a high allocation at both local and international level, getting resources that give a large margin of solvency to focus on the expansion of the company Spokesmen of the Corporate Com. munications Team of Bancolombia, said the following regarding the public offering held in 2012. What was the goal of Bancolombias share issuance of 2012? Bancolombia, and the financial industry in general, have maintained significant growth over the last few years in all their lines of business. At present, the economy is offering great opportunities to continue consolidating that growth. And in order to be able to meet the challenge, we have to maintain optimal levels of capital; this was the most important reason to take on this successful process.

How were the results? The results were very important when viewed from different standpoints. For instance, the local demand was truly important and unexpected. After a year like 2011, with a large number of local issuers, Bancolombia was an attractive alternative to the market; we managed to place COP $1.13 trillion locally which , accounted for 67% of the total issuance. There was also strong interest on the international market. The country (Colombia) - issuer (Bancolombia) combination captured a high level of investor attention. This was reflected in the bid-to-cover level and the quality of the investors in the shares. International placement reached US$306 million, representing 33% of the issuance. There was a 150% oversubscription of the entire issuance.

cmo fue el proceso de colocar parte de sus acciones en el exterior y por qu lo vieron como una alternativa? esta es la nica entidad financiera colombiana que est listada en la bolsa de nueva york. eso nos da la posibilidad de diversificar la base de inversionistas, de ampliar las posibilidades de conseguir capital dentro y fuera del pas. What was the process to allocate part of your shares abroad like and why was it considered an alternative? Bancolombia is the only colombian financial entity listed on the new york stock exchange. That gives us the best chance to diversify the investor base to broaden the possibilities of raising capital in the country and abroad.

Bancolombia logr una colocacin local de COP $1,13 billones, lo que represent el 67% de la emisin total
Bancolombia managed to place locally COP $1.13 trillion, which accounted for 67% of total issuance

Qu nuevos proyectos de expansin tiene bancolombia? nuestros proyectos de crecimiento estn concentrados en los negocios que ya tenemos, en los diferentes pases en los que tenemos presencia. What are bancolombias new projects for expansion? our growth projects are focused on the business we already have, in the different countries where we are operating.

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ConstruCCionEs El Cndor ,
un emisor de alto vuelo
Cules son los beneficios para una empresa al estar listada en la bolsa de valores? El principal beneficio es tener la posibilidad de recurrir al mercado de capitales para fondear estratgicamente el crecimiento de la Compaa What are the benefits for a company to be listed on the stock exchange? The main benefit is to have the opportunity to turn to the capital markets to strategically fund the Company's growth.
Tras su entrada al mercado de valores colombiano, a comienzos de 2012, esta tradicional compaa de ingeniera logr traspasar fronteras y cautivar a los inversionistas de Chile, Per y Estados Unidos, quienes participaron activamente en su oferta pblica inicial. Su presidente corporativa, Luz Mara Correa, explic las razones que llevaron a la compaa a entrar al mercado de valores y a ver en esta herramienta una buena opcin para financiar sus planes de expansin a futuro. Cmo califica los resultados obtenidos por la compaa en el proceso de emisin? Los resultados de la colocacin fueron excelentes, contar con una demanda de dos veces el monto ofrecido fue un xito rotundo si tenemos en cuenta los momentos difciles que atraviesan las bolsas internacionales. Adicional a esto, creemos que la forma como qued distribuida la emisin fue la ptima para asegurar la liquidez en el mercado secundario. Dependiendo del momento de cada empresa, los mecanismos a travs de los cuales stas se financian van cambiando. En nuestro caso, el mecanismo del mercado de capitales era estratgico para nuestro crecimiento y especficamente, dadas las caractersticas de nuestro negocio en donde tenemos inversiones en infraestructura cuya vocacin es el retorno de largo plazo con generacin de valor, encontramos que la emisin de ttulos de contenido patrimonial en el mercado accionario era la mejor opcin. Adicionalmente, las nuevas condiciones del mercado de la infraestructura y los planes de expansin propuestos por el Gobierno Nacional nos permiten asegurar que el mecanismo de emisin de acciones nos provee de los recursos para financiar los proyectos futuros sin perder competitividad para seguir creciendo.

Cul fue el objetivo principal de la emisin accionaria de Construcciones El Cndor? Fortalecernos patrimonialmente para consolidarnos como una de las empresas del sector con mayor volumen de activos y patrimonio en el pas, para afrontar los grandes proyectos de infraestructura que tendr que desarrollar el Gobierno Nacional durante los prximos aos.

What was the main objective of the public offering of Construcciones El Cndor? Strengthen ourselves financially in order to be able to consolidate our position as one of the sectors companies with the largest volume of assets and equity in the country, to tackle the major infrastructure projects that the National Government will have to develop over the coming years.

Following its listing on the Colombian Securities Exchange in early 2012, this traConstruCCiones ditional engineering el Cndor, A managed HigH-Flying issuer companyborders and to cross captivate investors from Chile, Peru and the US, who played an active role in its initial public offering.Luz Mara Correa, the companys Corporate President, explained the reasons that led the company to become listed on the stock market and to see this tool as a good choice to finance its expansion plans for the future. How would you rate the companys results in the issuance process? The results of the placement were excellent; having a demand for twice the amount offered was an absolute success considering the difficult times that international stock markets are going through. In addition, we believe the way in which the issuance was distributed was optimal to ensure liquidity on the secondary market. The mechanisms through which companies are financed depend on their stage of evolution. In our case, the capital market mechanism was a strategic factor for our growth and, specifically given the characteristics of our business , where we have investments in infrastructure, which tend toward long-term returns by generating value, we found that the issuance of equity on the stock market was the best option. In addition, the new conditions of the inLuz Mara Correa, Corporate President of Construcciones El Cndor frastructure market and the expansion plans proposed by the Colombian Government allow us to guarantee that the share issuance mechanism will provide us with the resources to fund future projects without losing the competitiveness to continue growing.

Luz Mara Correa, Presidente Corporativa de Construcciones El Cndor

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ARTCULOS

ENTREVISTAS

PERFILES

CarVajal EmpaquEs,
una empresa de familia que marca la diferencia
Especficamente, qu planes de crecimiento tienen ustedes para hacer esta emisin? El plan de crecimiento est estructurado. La compaa hizo inversiones comprando fbricas en mxico y Chile, ampliando la participacin en Per, y tambin realiz inversiones en una nueva fbrica en Colombia. Con un ambicioso plan de expansin, la filial del Grupo Carvajal dedicada al diseo, produccin y distribucin de soluciones de empaque, Carvajal Empaques, acudi al mercado de valores en busca del capital necesario para cumplir sus objetivos. Al respecto se refiri Bernardo Quintero, Presidente de la Compaa. Cul fue el objetivo principal de la emisin accionaria de Carvajal Empaques? El mercado de valores es el camino normal de financiacin de los negocios y todas las compaas grandes en el mundo hacen la transicin de empresas familiares a empresas listadas en la bolsa. En la medida que se necesitan recursos, se acude, en primer lugar, a los bancos y despus al mercado de capitales. Cul es el principal beneficio para una empresa al ingresar a la bolsa de valores? Adems del acceso al mercado de capitales, hay un beneficio de capital, porque para cumplir con las normas de gobierno corporativo, las compaas tienen que organizarse de una forma distinta. Esto representa un beneficio para las empresas, aunque tambin representa algunos costos. Cul es el valor agregado de Carvajal Empaques como emisor? Para los inversionistas, lo usual es tener un portafolio de inversiones. Tener los huevos en diferentes canastas. Nosotros tenemos un proyecto que es nico en Colombia, pues ninguna de las otras compaas lo tiene. En primer lugar, estamos en el sector de empaques de productos de consumo, lo cual hace que estemos un paso adelante en cuanto a las tendencias de specifically, what are your growth plans for this issuance? It is a structured growth plan. The company made investments by buying factories in mexico and Chile, increasing participation in Peru, and also by making investments in a new factory in Colombia.

ustedes recomendaran a las compaas la emisin de acciones en la bolsa? El proceso de entrar a la bolsa se siente cuando hay un buen potencial de crecimiento. Si la empresa puede crecer bien y necesita financiacin para ese crecimiento, el mercado de capitales es el sitio adecuado.

Would you advise companies to issue shares on the BVC? You perceive the benefits of the process of being listed on the BVC when there is good growth potential. If the company can grow well and needs funding to do so, the capital market is the right place.

Bernardo Quintero, presidente de Carvajal Empaques

Bernardo Quintero, CEO of Carvajal Empaques

CArvAjAl empAques, A FAmily Business tHAt mAkes A diFFerenCe

consumo. Si hay recesin en Europa o en la regin, el consumo es lo ltimo que se ver afectado. En segundo lugar, nuestra compaa es multinacional, lo que significa que el 80% de su facturacin se hace en el exterior. Esto se debe a que fabricamos y vendemos el 80% de nuestros productos en otros pases de Amrica Latina. En tercer lugar, estamos concentrados en esta regin, que tiene el mejor comportamiento en el mundo, con un crecimiento mejor que el de Estados Unidos y el de Europa. Entonces, la presencia geogrfica de Carvajal Empaques y el sector donde estamos es un plus que ofrecemos, siendo la nica compaa en Colombia, y un buen complemento de los portafolios de inversin.

Carvajal Empaques, the subsidiary of the Carvajal Group devoted to the design, production and distribution of packaging solutions, with an ambitious expansion plan, decided to go to the securities market looking for the capital required to meet its objectives. In this regard, spoke the companys CEO, Bernardo Quintero. What was the main objective of Carvajal Empaques share issuance? The securities market is the regular path to finance businesses and all the major companies in the world are making the transition from family businesses to companies listed on the exchange. When resources are needed, they go first to banks and then to the capital markets. The capital markets, which channels private savings, is where companies turn when they are planning on growing. What is the main benefit for a company to be listed on the securities exchange? In addition to access to the capital market, there is the benefit of capital, because to meet corporate governance standards, companies have to change their organization. This repre-

sents a benefit for these companies, but it also requires certain costs. What is Carvajal Empaques added value as an issuer? It is common for investors to have an investment portfolio. To put their eggs in different baskets. We have a project that is unique in Colombia, something that none of the other companies have. In the first place, we are in the consumer product packaging sector, which puts us one step ahead as regards consumption trends. If there is a recession in Europe or in the region, consumption is the last thing that will be affected. In the second place, our company is multinational, which means that 80% of its billing is carried out abroad. This is because we manufacture and sell 80% of our products in other countries in Latin America. In the third place, we are focused on this region, which has the best behavior in the world, with better growth than the US and Europe. So a plus that Carvajal Empaques offers is our geographic presence, being the sectors only company in Colombia and our stock is a good complement for investment portfolios.

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ENTREVISTAS

PERFILES

se estrena en el mercado colombiano

CEMEX Latam Holdings S.A. es la compaa subordinada del Grupo CEMEX que reune los activos de la cementera en Centroamrica, Colombia y el norte de Brasil, siendo una holding de nueva creacin que decidi ser una empresa pblica listada en la Bolsa de Valores de Colombia. Aunque la compaa tena originalmente previsto adjudicar entre US$750 y US$950 millones, esta operacin super todas sus expectativas, dejando claro el gran valor potencial de la operacin. Carlos Jacks, su presidente, habla sobre esta emisin y sobre lo que significa para la compaa. Cmo se complementa el proyecto de expansin de CEMEX Latam Holdings con la emisin de acciones en la BVC? Decidir listarnos en la BVC es un paso para no solo invitar a otros a acompaarnos en esta historia, sino para ampliar nuestra base de inversionistas y aprovechar un mercado que est generando gran inters y atrayendo inversionistas importantes de todo el mundo. Cmo califica los resultados obtenidos por la compaa en el proceso de emisin? La emisin ha sido un gran xito; logramos el mayor IPO de una empresa privada en la historia de Colombia, as como la segunda en el mercado despus de la colocacin de Ecopetrol. Ms an, esta emisin es la que tiene la mayor participacin de inversionistas extranjeros en la historia del mercado de capitales colombiano. A travs de nuestra accin (CLH), es que estn viniendo al pas una serie por qu, desde su punto de vista, las emisiones de acciones son un buen mecanismo de financiacin para las empresas? lo recomienda? Si una empresa desea crecer y tener alternativas de financiamiento, la forma ms eficiente de hacerlo es ampliando sus fuentes de fondeo y con ello, su base de inversionistas.

CEmEX latam Holdings

Why, from your point of view, are public offerings a good funding mechanism for enterprises? do you recommend it? If a company wants to grow and have financing alternatives, the most efficient way to do so is by expanding its funding sources and therefore, its investor base.

CemeX lAtAm Holdings deButs in tHe ColomBiAn mArket

de inversionistas de todo el mundo a invertir en la regin y en Colombia. Cules fueron las razones por las que CEMEX Latam Holdings decidi listarse en el mercado colombiano? Colombia es un pas slido, con disciplina y que presenta un crecimiento potencial importante. No es casual que por ello, la inversin extranjera en el pas est creciendo de manera muy importante en los ltimos aos.Aunado a esto, Colombia es la sede de la operacin ms grande de CEMEX Latam. Creemos que en el mediano plazo, el mercado de valores colombiano continuar desarrollndose y expandindose, por eso creemos que hemos tomado la decisin correcta al listarnos en la BVC.

Carlos Jacks, presidente de Cemex Latam Holdings

Carlos Jacks , CEO of Cemex Latam Holdings

CEMEX Latam Holdings S.A. is the subordinate company that gathers CEMEX Group assets in Central America, Colombia and northern Brazil, being a recently created holding company that decided to be a public company listed on the Colombian Stock Exchange. Although the company had originally planned to allocate between $ 750 and $ 950 million, this transaction exceeded all expectations of the company proving the great potential value of , the transaction. Carlos Jacks, its CEO, talks about this public offering and what it means for the company . How does the expansion project of CEMEX Latam Holdings complements with its stock on the BVC? The decision to get listed in the BVC is a step not only to invite others to join us in this story , but to expand our investor base and take advantage of a market that is generating great interest and attracting major investors worldwide. How would you rate the results obtained by the company in the IPO? The issuance has been a great success; we achieved the largest IPO of a private company in the history of Colombia, and the second in the market after Ecopetrol. Moreover, this public offering has the largest share of foreign investors in Colombian capital market history Through our share (CLH), investors from . around the world are coming to invest in the region and Colombia. Which were the reasons why CEMEX Latam Holdings decided to be listed in the Colombian market? Colombia is a strong country with discipline , and a significant potential growth. Not incidentally therefore, foreign investment in the coun, try is significantly growing in the last years. Additionally Colombia is home to the largest , operation of CEMEX Latam. We believe that in the medium term, the Colombian stock market will continue to develop and expand, so we believe we have made the right decision of listing in the BVC.

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programa reconocimiento

EmisorEs ir

Con el objetivo de hacer de Colombia un mercado ms elegible para la inversin, la BVC ha decidido enfocar esfuerzos en promover entre los emisores la adopcin de mejores prcticas en materia de revelacin de informacin y relacin con inversionistas (Investor Relations, IR). Lo anterior, atendiendo la relevancia que tiene para los inversionistas el contar con informacin suficiente y oportuna, al momento de tomar sus decisiones de inversin. Es por esto que la BVC ha puesto en marcha una iniciativa que busca otorgar un reconocimiento a aquellos emisores que voluntariamente adopten criterios objetivos establecidos por esta entidad, que buscan promover la existencia de un canal de comunicacin que le permita al emisor posicionar la compaa, as como generar confianza y credibilidad entre la comunidad inversionista. Dichas prcticas comprenden, entre otras, implementar oficinas de atencin a inversionistas, realizar eventos trimestrales de divulgacin de resultados, consolidar trimestralmente los estados financieros, as como publicar mayor informacin en los sitios web tanto en idioma ingls como en espaol, entre otros. El reconocimiento otorgado por la BVC permitir a los inversionistas identificar fcilmente a aquellos emisores comprometidos en adoptar y mantener mejores prcticas en materia de revelacin de informacin y relacin con inversionistas, lo cual se traducir en importantes beneficios para el emisor y para los dems participantes del mercado. Toda la informacin relacionada con la iniciativa de Reconocimiento Emisores IR se encuentra disponible en bvc.com.co/IR.

In order to make Colombia an eligible issuers market for invesreCognition tment, the BVC has progrAm ir decided to focus its efforts on promoting among listed companies the adoption of best practices on disclosure and investor relations (IR). This, considering the relevance of investors having sufficient, timely information when it comes to making their investment decisions. That is why the BVC has launched an initiative to recognize the issuers who voluntarily adopt objective criteria established by this organization, which seeks to promote the existence of a communication channel that will allow the issuer to position the company and build trust and credibility among the investment community . These practices include, among others, implementing investor relations offices, holding quarterly events to disseminate results, consolidating the financial statements on a quarterly basis, and posting more information on its websites, both in English and in Spanish, among others. BVC recognition will allow investors to easily identify those issuers committed to adopting and maintaining best practices in the area of information disclosure and investor relations, which will result into significant benefits for the issuer and all other market participants. All the information related to the Issuer Recognition - IR initiative is available at bvc. com.co/IR.

EMISO EMISORES EMIS

EMISORES

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BOLSA DECapitalizacin Burstil DE COLOMBIA S.A. VALORES Market Capitalization

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

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Utilidades distribuidas por accin del ltimo ao, COP Last years distributed earnings per share COP

Dividendo Dividend

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. VALORES DE COLOMBIA S.A. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

COLOMBIA S.A.

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COLOMBIA S.A.

% C m BVC un % n m u % % B M n O n n % n n m un % 1 % RAZN SOCIAL COMPANY NAME n u u m n DESEMPEO DE LA ACCIN n n n 11 % BVC h n un % m 2 % n m n n n n n n 3 % % L BVC m n m 4 % 10 ARTCULOS ENTREVISTAS PERFILES A C C I O N E S B V C A D E E M I S O R E S % 5 m n n n m 9 % % 8 7 6 n % SECTOR SECTOR FINANCIERO FINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR OF INCORPORATION 2001 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 230 bvc.com.co % m n n n m 10 PRINCIPALES ACCIONISTAS m h % ARTCULOS ENTREVISTAS PERFILES A C C I O N E S B V C A D E E M I S O R E S 10 MAIN SHAREHOLDERS m M LA un n CAPITALIZACIN BURSTIL FONDO DE PENSIONES DESCRIPCIN FORTALEZAS % 1 OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO MARKET CAPITALIZATION mm n A m m h SUMMARY 9,70% DESCRIPTIVE B V % ARTCULOS ENTREVISTAS STRENGTHS PERFILES A C C I O N E S B V 30C septiembre deINGRESOS OPERACIONALES D E E M I S O R E S A de 2012 UTILIDAD OPERACIONAL UNIVERSIDAD millones de COP - COP million M n L n m n M LA un n September 30th, 2012 2 DE MEDELLIN 6,71% La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) es una bolsa A BVC se ubic como el B C m n B V INGRESOS OPERACIONALES INVERSIONES % Consolidadas millones de COP / Consolidated COP million 3 CFNS S.A.S. 1 UTILIDAD OPERACIONAL multiproducto creada en 2001, como resultado de la segundo destino ms atractivo para inversin 4,32% Lm n NEMOTCNICO NMERO DE ACCIONISTAS RAZN SOCIAL COMPANY NAME DESEMPEO DE LA ACCIN CORPORACION FINANCIERA 11 TICKER NUMBER OF SHAREHOLDERS fusin de las Bolsas de Bogot, Medelln y Occidente. de portafolio en Latinoamrica, el segundo % 4 COLOMBIANA S.A. Consolidadas millones de COP / Consolidated COP million D DCV C 3,36% B V C m BVC mu u 1.998 2 La BVC tiene la experiencia y tradicin de ms de 80 en trminos de montos colocados mediante % FDO FIDELITY INV.TRUST h n n h u 5 LATIN AMERICA FUND 3,17% 3 1h E h n BVC % aos de historia de la industria burstil colombiana. ofertas pblicas de acciones de la regin %m ACCIONES EN CIRCULACIN A C C I O N E S B V C A D E E M I S O R E S B V C ENTREVISTAS BVC mu Price Mx. Max. $37 Mn. Min. $24 ltimo Last $29,5 u PERFILES COMPANY NAME VALORES BANCOLOMBIA m B M n Th BVC BVC: Precio DESEMPEO DE ARTCULOS PERFORMANCE LA ACCIN STOCK 4 SHARES OUTSTANDING 6 COMISIONISTA DE BOLSA S.A. 11 n n O % 10 (USD 7.000 millones) y el primer destino 2,91% h n n h u A partir de h n la BVC ha sostenido un proceso de h E 2005 5 h h n n n m h n TIPO DE ACCIONES 18.672.822.217 12 meses terminados 30 de septiembre 2012 1 FDO DE PENSIONES 9 2 % en cuanto a compras de acciones a travs TYPE OF STOCK 100 = 1 de octubre de 2011 7 OBLIGATORIAS PROTECCION 8 7 6 2,80% m B M n COLCAP 150 modernizacin y transformacin, alcanzando estndan O n Th RAZN SOCIAL COMPANY NAME BVC BVC MODERADO m h nC m n 3 h % % % DESEMPEO DE LA ACCIN 12 months ending September 30th, 2012 SECTOR SECTOR FINANCIERO BVC AO DE CONSTITUCIN YEAR OF INCORPORATION FLOTANTE bvc.com.co 11 150 res internacionales. LaFINANCIAL administra las plataformas 2001 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 230 COMMON de MILA. 100 = October 1st, 2011 FIDELITY ORDINARIAS h h n n n m h n % % ENTREVISTAS % 8 10 PRINCIPALES ACCIONISTAS BVC h n h u h 10 n n FREE FLOAT 2,62% ARTCULOS PERFILES FUNDS SICAV A C C m O N4 E S B VnC I A D E E M I S O R E S 2 den negociacin de los mercados de renta variable, renta At the end of 2011 the BVC was ranked as 10 MAIN SHAREHOLDERS % % % m h nC m h % 3 % 5 n FUNDACION PARA%DES.INT. EL n m n h h h n n 86,50% TIPO DE INSTRUMENTO 9 9 DEL VALLE DEL CAUCAPENSIONES CAPITALIZACIN BURSTIL the second most attractive destination for FONDO DE FDI 8 7 6 2,15% % % % % TYPE OF INSTRUMENT DESCRIPCIN FORTALEZAS % BVC h n h u h mfija y derivados estandarizados y, a travs de filiales n n n MARKET CAPITALIZATION A C C I O N E S Th m n m n h C m n u ARTCULOS B V C A D E E M I S O R E CORREDORES % PORVENIR MODERADO S 1 OBLIGATORIAS 10 9,70% 4 DESCRIPTIVE SUMMARY STRENGTHS TOR FINANCIERO FINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR OF INCORPORATION 2001 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 230 bvc.com.co n DIVIDENDO COPde 2012 portfolio investment in Latin America, as % % 10 ASOCIADOSUNIVERSIDAD LQUIDOCOP - COP million LIQUID 30 de septiembre n m n h h h creadas mediante alianzas estratgicas con otras comn n n 1,98% % S.A. 5 millones de D COP n m n 10 PRINCIPALES ACCIONISTAS n n 100 September 30th, 2012 9 2 DE MEDELLIN %CON % 6,71% paas, Bolsa de Valores de Colombia (BVC) es una bolsa opera los mercados de divisas y de derivados well as the second highest BVC se ubic como el in terms of equity 8 7 6 % OTROS ACCIONISTAS A n Th m n m n h C La m n u 1 $ 1,52 100 m Th u h 10 MAIN SHAREHOLDERS n nu 11 MENOR PARTICIPACIN INVERSIONES 60,28% SECTOR AO DE CONSTITUCIN del bvc.com.co RPG CAPITALIZACIN BURSTIL RAZN SOCIAL COMPANY NAME FONDO DE PENSIONES de commodities$37 Mn. Min. $24 ltimo Last $29,5 As mismo, hace parte YEAR laINCORPORATION 2001 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 230 USD 7 billion) 3 CFNS S.A.S. BVC: Precio Price Mx. Max. energticos. DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE m n PCIN FORTALEZASSECTOR FINANCIERO FINANCIAL como resultado de OF multiproducto creada en 2001, segundo destino ms atractivo para inversin P/E 4,32% n n n 11 MARKET CAPITALIZATION % % h n h 1 n OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO n 9,70% mm m n NEMOTCNICO NMERO DE ACCIONISTAS UMMARY STRENGTHS 10 PRINCIPALES ACCIONISTAS RAZNNUMBER OF SHAREHOLDERS % DE PAGO DE DIVIDENDOS Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), junto con and thede portafolio en Latinoamrica, el segundo main destination in terms of stocks CORPORACION FINANCIERA 10 MAIN SHAREHOLDERS 30 de septiembre de 2012 12 meses terminados 30 de septiembre 2012 m Th u h n n u fusin de las Bolsas de Bogot, Medelln y Occidente. DIVIDEND PAYOUT RATIO 17,68 TICKER millones de COP - COP million 4 COLOMBIANA S.A. A 2 UNIVERSIDAD h n 6,71% 2 L n September 30th, 2012 3,36% 100 = 1 de octubre de 2011 150 CAPITALIZACIN COLCAP la BolsaBVC tienese ubic como el DE MEDELLIN BVC FONDO DE purchasingtrminos de montos colocados mediante 1.998 MARKET CAPITALIZATION BURSTIL INGRESOS OPERACIONALES % DESCRIPCIN FORTALEZAS 12 months ending Septemberh 2012 30th, La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) es una bolsa ALa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Valores de 99,57% BVC la % INV.TRUST PENSIONES MODERADO % 9,70% UTILIDAD OPERACIONAL en through MILA. 3n 1 OBLIGATORIAS PORVENIR n h n m n n mmSUMMARY experiencia y tradicin de ms de 80 FDO FIDELITY 150 Am nM M LA h w h h 100 = October 1st, 2011 DESCRIPTIVE STRENGTHS INVERSIONES 5 LATIN AMERICA 1 PRECIO/LIBROS CIFRAS FINANCIERASFUND 3,17% 3 BVC 50 n segundo destino ms atractivo para inversin 4 multiproducto creada en 2001, como resultado de la 30 septiembre de aos de historia de la industria burstil colombiana. ofertas pblicas de acciones de la regin UNIVERSIDAD A h Lima y los depsitos centralizados de valores de los tres PARTICIPACINSeptemberDE LA2012BVC STOCK PERFORMANCE L n 10 PRICE/BOOK millones de COP - COP million RAZN SOCIALn NAME FINANCIAL FIGURES ACCIONESdeEN CIRCULACIN E h COMPANYh L mCFNS S.A.S. E h n 4,32% h n NEMOTCNICO NMERO DE ACCIONISTAS BVC: Precio Price Mx. Max. $37 Mn. Min. $24 ltimo Last $29,5 DESEMPEONDICES EN 30th, 2012ACCIN VALORES2 BANCOLOMBIA 11 50 5 Consolidadas millones de COP / ConsolidatedMEDELLIN COP million CORPORACION FINANCIERA fortaleciendo su oferta se ubic 6 COMISIONISTA DE BOLSA S.A. TICKER NUMBER OF SHAREHOLDERS La BVC fusin de las Bolsas de Bogot, Medelln y Occidente. BVC INDEXES WEIGHT 9 A (USD 7.000 2009 2010 2011 La BVC ha venido A millones) y el primer destino como el 2,91% 6,71% DE Am nM M LA h wpases:partir de 2005 laelBVC hade Colombia (BVC) es una bolsa SHARES OUTSTANDING h de portafolio en Latinoamrica,y Cavali sostenido un proceso de h Deceval, DCV Valores n Bolsa de segundo 4 COLOMBIANA S.A. 8 h 7 h6 3,36% 5,25 n u un INVERSIONES 12 meses terminados 30 de septiembre 2012 POSICIN RANK 2 OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP TIPO DE ACCIONES FDO 3 CFNS ACTIVOS7 ASSETS DE PENSIONES S.A.S. $ 119.172 $ 128.536 $ 138.910 100 = 1 octubre de 2011 La BVC tiene la experienciaAO DE CONSTITUCIN YEAR OF de 80 2001 1.998 y tradicin de ms INCORPORATION de 4,32% SECTOR FINANCIERO FINANCIAL CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 230 bvc.com.co modernizacin y transformacin, alcanzando RAZN SOCIAL COMPANY NAME BVC estndaen cuantosegundo destino ms atractivo para inversin a compras de acciones a travs E h n h Lm E h n en trminosh montos colocados mediante n multiproducto creada en 2001, como resultado de la 18.672.822.21712 monthsACCIONISTAS 12 D DCV n C 5 FDO FIDELITY INV.TRUST NMERO DEdeending September 30th, 2012 YIELD TYPE OF STOCKNEMOTCNICO COLCAP 150 OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO LATIN AMERICA FUND $ 21.323 $ 25.676 $ 26.486 y derivadosMILA. de portafolio caraLatinoamrica, el segundo PASIVOS LIABILITIES 4 CORPORACION FINANCIERA 2,80% BVC Bolsa deun de accionesColombia (BVC) is a multiproduct 3 COLCAP 150 NUMBER0,45%October 1st, 17 Valores de las Bolsas de Bogot, Medelln y Occidente. FLOTANTE OF SHAREHOLDERS2011 estandarizados de en a las TICKER 100 = 10 PRINCIPALES ACCIONISTAS3,17% 100 ofertas internacionales. La BVC administra las plataformas fusin aos de historia de la industria burstil colombiana. pblicas de la regin de n u h h res FIDELITY ACCIONES EN CIRCULACIN ORDINARIAS COMMON COL20 2,37% 11 VALORES BANCOLOMBIA 4 MAIN SHAREHOLDERS 8 FUNDS SICAV COLOMBIANA PATRIMONIO SHAREHOLDERS EQUITYS.A. $ 97.848 $ 102.860 $ 112.424 necesidades del mercado. As mismo, colocados mediante 10 100 2,62% 3,36% SHARES OUTSTANDING 6 10COMISIONISTA DE BOLSA S.A. exchange created eltienedestino the result oftradicin de ms de 80 FREE FLOAT 1.998 A partir de 2005 la BVC ha sostenido un proceso de (USD 7.000La BVCinde los as millones) y primer la experiencia renta Exchanges 2,91% de negociacin 2001, mercados dey the variable, renta At the enden trminos de montos of was FDO FIDELITY INV.TRUST D DCV n C ENTREVISTAS CAPITALIZACIN BURSTIL 5 FONDO DE PENSIONES ARTCULOS PERFILES A C C I O N E S B V C A D E $ 58.660 $ 66.079 $ 73.642 es el mayor accionista2011 the BVCde lasranked as INGRESOS OPERACIONALES FUND REVENUE 3,17% ESCRIPCIN FORTALEZASMedelln 5 9 FUNDACION PARA EL DES.INT. OPERATING TIPO DE ACCIONES 1 PENSIONES 18.672.822.217 E E M I S O R TYPE OFSSTOCK TIPO MARKET CAPITALIZATION BVC FDO DEOBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO merger ofaaos de acciones a travs andindustria burstil colombiana. 86,50% ACCIONES EN CIRCULACIN 5,15% TYPE OF DE INSTRUMENTO The filiales ACCIONES INSCRITAS EN estratgico 9,70% 9 DEL VALLE DELLATIN AMERICA SUMMARY STRENGTHS ofertas pblicas acciones for modernizacin y transformacin, alcanzando estndaen cuanto derivados estandarizados y, a travs de 6 compras de fija y Bogot,historia de la Occidente. 8 7 BVC the second most attractive destination de la regin 2,15% CAUCA FDI INSTRUMENT $ 18.183 $ 28.663 $ 27.368 UTILIDAD OPERACIONALBANCOLOMBIAINCOME 2,80% OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO VALORES OPERATING 30 de septiembre de 2012 SECTOR SECTOR FINANCIERO7 FINANCIALUNIVERSIDAD DE CONSTITUCIN YEAR OF INCORPORATION 2001 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 230 AO bvc.com.co millones de COP - COP million SHARES OUTSTANDING 6 COMISIONISTA DE BOLSA S.A. has de MILA. A partir de 2005 la BVCof more than 80 years the experience and tradition ha sostenido un proceso de DIVIDENDO COP CORREDORESINCOME September 2 DE (USD 7.000 millones) y de res internacionales. La BVC administra las plataformas FLOTANTE30th, 2012 2,91% creadas mediante alianzas estratgicas con otras com- MERCADOS EXTRANJEROS portfolio investment in la cadena el primer UTILIDAD NETA NET S.A. $ 18.452 $ 23.944 $ 28.332 compaas que hacen parte de Latin America, as destino FIDELITY MEDELLIN ORDINARIAS COMMON 6,71% 10 ASOCIADOS LIQUID LQUIDOTIPO DE ACCIONES 1,98% 10 PRINCIPALES ACCIONISTAS SHARES LISTED IN FOREIGN MARKETS 100 8 FUNDS SICAV La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) es una bolsa A BVC se ubic como el D FREE FLOAT 18.672.822.217 2,62% FDO DE PENSIONES of stock market history inyastransformacin, de derivadosestnda- 100 COP OPERATING 31,00% 43,38% 37,16% valor del mercadoen cuanto a compras de acciones a travs MARGEN OPERACIONALCON INVERSIONES 10 divisas y modernizacin de negociacin de los mercados de renta variable, renta At the end of 2011 the BVC wasmercados de MAIN SHAREHOLDERS 2005 the paas, opera los ranked Colombia. Since alcanzando well as thede capitales colombiano, of equity second highest in terms TYPE OF STOCK 7 OBLIGATORIAS INCOME MARGIN OTROS ACCIONISTAS 3 CFNS PARA EL m 50 $ 1,52 multiproducto creada en 2001, como resultado de la 86,50% 4,32% S.A.S. 11 MENOR PARTICIPACIN TIPONEMOTCNICO DE INSTRUMENTO CAPITALIZACIN BURSTIL 31,46% 36,24% 38,47% 60,28% RPG ORDINARIAS COMMON BVCdesegundo destino ms atractivo para inversinof1 modernizationparte del has goneinternacionales. NMERO DE ACCIONISTAS DESCRIPCIN 9 FUNDACIONDEL CAUCADES.INT. FORTALEZASMARGEN NETO NET INCOME MARGINPROTECCION MODERADO 2,80% de MILA. fija y derivados estandarizados y, a travs de filiales the second res attractive destination for LaAs FONDO DE PENSIONES MODERADO plataformas FLOTANTE most through a process 2,15% DEL VALLE FDI commodities energticos. BVC administra las mismo, hace and USD 7 billion) FIDELITY TYPE OF INSTRUMENT 50 MARKET CAPITALIZATION CORPORACION FINANCIERA P/E OBLIGATORIAS PORVENIR TICKER DESCRIPTIVE SUMMARY STRENGTHS NUMBER OF SHAREHOLDERS 8 FUNDS SICAV fusin de las Bolsas de Bogot, Medelln y Occidente. de portafolio en that has led it to achieve international 9,70% Latinoamrica, el segundo ROA 15,48% 18,63% 20,40% dicha cadena de valor. end of 2011 the BVC was ranked as FREE FLOAT DE DIVIDENDOS 4 COLOMBIANA S.A. 2,62% CORREDORES RAZN transformation in Latin America,de los mercados (MILA), junto con renta DE PAGO 3,36% DIVIDENDO COP de Integrado Latinoamericano de renta variable, At destination in terms of stocks 30 de septiembre deENE creadas mediante alianzas estratgicas con otras comportfolio investment Mercadonegociacin as and the mainthe UNIVERSIDAD 10 ASOCIADOS S.A. OCT NOVSeptember 30th, 2012 DIC 2012 FEB MAR ABR MAY millones de COP -JULmillionAGO SEP JUN COP LQUIDO LIQUID 1.998 CONSEJO DIRECTIVO EJECUTIVOS TIPO DE INSTRUMENTO 1,98% DIVIDEND PAYOUT RATIO 17,68 ROE 18,86% 23,28% 25,20% The BVC has been stregthening its product FUNDACION PARA EL DES.INT. D COP La BVC tiene la experiencia y tradicin de ms de 80 en trminos montos colocados mediante 2 DE FDO FIDELITY INV.TRUST D 12 standards.fija de companyof de Santiago,MEDELLIN a travs de filialesOF DIRECTORS 86,50% Thehighest in terms equity BOARD EXECUTIVES La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) es una bolsa NEGOCIADO BVC: Promedio Diario Daily Average $1.014 A E M I S OBVC seE S como el 9 DELLIABILITIES/EQUITYFDI ubic derivados estandarizadosBolsa de Valores de 99,57% y, the secondMILA. attractive destination for most 5 LATIN AMERICA FUND paas, opera los mercados de divisas y de derivados well as the secondy Comerciomanages the Colombian equi- 6,71% N MONTO 2,15% VALLE DEL CAUCA la Bolsa de la purchasing OTROS ACCIONISTAS CON INGRESOS OPERACIONALES 3,17% TURNOVER % PASIVO/PATRIMONIO 0,22 0,25 0,24 ARTCULOS through BVC A C C I O B V TYPE OF INSTRUMENT C A D E R INDEPENDIENTE INDEPENDENT N E S $ 1,52 INVERSIONES aos de historia de la industria burstil colombiana. ofertas pblicas de regin 11 MENOR PARTICIPACIN UTILIDAD OPERACIONAL 60,28% ACCIONES EN CIRCULACIN RPG 3 estratgicas de los tres ties, Lima income accionesstandardized derivatives trading4,32%comfixed creadas and de7lacentralizados S.A.S. valores con otras DIVIDENDO COP PRECIO/LIBROS Millones de VALORES BANCOLOMBIA multiproducto creada en 2001, como resultado de laCOP COP million segundo destino ms atractivo para inversin CORREDORES mediante alianzas CFNS de portfolio investment in Latin CIFRAS FINANCIERAS USD de commodities energticos. As mismo, hace parte del y los depsitos billion) 10 P/E JUAN PABLO CRDOBA GARCS Presidente Chief 50 SHARES OUTSTANDING 6 COMISIONISTA DE BOLSA S.A. NEMOTCNICO NMERO DE ACCIONISTAS 1,98% PRICE/BOOK LQUIDO LIQUID D COP 1 2,91% FINANCIAL FIGURES ASOCIADOS S.A. A partir de 2005 la BVC ha sostenido un proceso de (USD 7.000 millones) y el primer destino EN RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS platforms.paas, opera of stocks joint 4ventures it alsode derivados PARTICIPACINC NDICES BVC standardized derivatives the second to su oferta V 50 BVCExecutive O | ALBERTO VELANDIA RODR un TICKER NUMBER OF SHAREHOLDERS $ 23.892 2009 $ 30.071 2010 % $ 31.413 2011 La BVC hawell as in response highest in terms of equity EBITDA EBITDA millones OTROS ACCIONISTAS CON Consolidadas fusin de las Bolsas de FDO DE PENSIONES Medelln y Occidente. Bogot, de portafolio en Latinoamrica, el segundo de COP / Consolidated COP million de divisas opeand the main Deceval,terms los mercadosCORPORACIONS.A. destination in DCV y Cavali COLOMBIANA FINANCIERA y L B 3,36% RAFAEL APARICIO ESCALLN m Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), junto con pases:Through strategic venido fortaleciendo RAZN SOCIAL COMPANY NAME TIPO 18.672.822.217 BVC 17,68 OF DE ACCIONES $ GARCA 5,25 MAYRPGJUN JUL General 11 11EBITDA MARGIN modernizacin y transformacin, alcanzando estnda- DIVIDEND PAYOUT RATIO en cuanto a compras de acciones a travs RICARDOINDEXES WEIGHT n DIC ENE POSICIN RANK u Vicepresidente Jurdico - SecretarioAGO SEP ARANGO 1,52 TYPE STOCK FEB GUEZ 7 OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO 2,80% 60,28% MARGEN mediante 44,00% 49,00% 1.998 rates the foreign exchangeenergticos. FIDELITY INV.TRUST commo- parte del OCT NOV energy u m 85MAR ABR La BVC tiene la experiencia y tradicin de ms de 80 INGRESOS OPERACIONALES en trminos de montos colocadosEBITDAASSETSMENOR PARTICIPACIN hace purchasing de commodities markets andAs mismo,mu through MILA. la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Valores de 99,57% FDO $ 119.172 $ 128.536 % 45,00% market needs. Furthermore, it is the largest $ 138.910 ACTIVOS P/E 12 EMILIO ECHAVARRA SOTO General Counsel | NGELA 5 res internacionales. La BVC administra las plataformas FLOTANTE de MILA. 2 ENTERPRISE VALUE/EBITDA 23,1021.323 26,7025.676 15,9026.486 FIDELITY FUND ORDINARIAS COLCAP RAZN 0,45%M 17 Chief Legal O BVC PRECIO/LIBROS COMMON dities derivatives. Also is part of theLATIN AMERICA a multiproduct NESTOR HINCAPI VARGASDE PAGO DE DIVIDENDOS O GUZMN Vicepresidente Mercadeo Integrated u 3,17% strategic shareholder of the companiescara ainlas of stocks B B n YIELD n CIFRAS FINANCIERAS 8 FUNDS aos de historia de la industria burstil colombiana. UTILIDAD OPERACIONAL EN CIRCULACIN ofertas pblicas de acciones de la regin LIABILITIES and the main destination PASIVOS $ $ $ Lima y los depsitos centralizados de valores de los tres Bolsa Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), junto con de Valores de Colombia (BVC) BANCOLOMBIA Latin n is y derivados estandarizados de that terms FREE FLOAT VALDERRAMA 17,68 ACCIONES 2,62% % DIVIDEND PAYOUT RATIO PRICE/BOOK FINANCIAL FIGURES SICAV VALORES 3 de negociacin de los mercados de renta variable, renta PARTICIPACIN EN NDICES BVC At the end of 2011 the BVC was ranked as 11 yn m Marketing and Products O SHARES OUTSTANDING 6 COMISIONISTA of the L $ 97.848 $ 102.860 $ 112.424 partnecesidades del mercado.Colombian PATRIMONIO American la Bolsa (MILA), together with the la S.A. Exchanges n COL20 99,57% 2,37% Market de in 2001, are of the value chain of the As mismo, n 85 Consolidadas millones de COP sostenido Producto Chief A partir de 2005 la BVCFUNDACION Consolidated COP million un proceso de ha / PARA EL DES.INT. (USD 7.000 millones) y el primer destino SHAREHOLDERS EQUITY purchasing through MILA. Valores de pases: Deceval, DCV y Cavali 86,50% exchange created su oferta as the result DE SantiagoBVC INGRESOS OPERACIONALES TIPO BVC INDEXES WEIGHT 2009 2010 2011 La BVC ha venido fortaleciendoComercio de Santiago, BOLSA Bolsa de2,91% RODRIGO JARAMILLO CORREA 9 DEL VALLE DEL CAUCA FDI 42,15% 5,25TYPE OF DE INSTRUMENTO 10 fija y derivados estandarizados y, a travs de filiales the second most attractive destination for TIPO DE ACCIONES Stock Exchange,ythe Lima Stock Exchange and the deh GERMN SALAZAR CASTRO u INSTRUMENT INGRESOS REVENUE $ 58.660 $ 66.079 % $ 73.642 es el mayor accionista estratgico de las | JITENDRA PURI Vicepresidente de Tecnologia 18.672.822.217 POSICIN RANK 5,15% PRECIO/LIBROS FDO DE PENSIONES n u m n CIFRAS FINANCIERAS modernizacin yACTIVOS CORREDORES transformacin, alcanzando estndaen cuanto a compras de acciones a travs OPERACIONALES OPERATINGSEGMENTACIN DE INGRESOSUTILIDAD OPERACIONAL Lima los depsitos centralizados de The merger of Bogot, Medelln and Occidente. MODERADOBVC los tres TYPE OF STOCK $ 138.910 5 ASSETS $ 119.172 $ 128.536 7 OBLIGATORIAS PROTECCION valores2,80% ACCIONES INSCRITAS ENEN NDICES BVC Information Technology O | MAURICIO PRICE/BOOK 9 DIVIDENDO COP 0,45% Chief FINANCIAL FIGURES INCOME $ 18.183 $ 28.663 % $ 27.368 value chain. UTILIDAD OPERACIONAL OPERATINGmillionREVENUE SEGMENTATION creadas mediante alianzas estratgicas con otras com- COLCAP portfolio investment in Latin America, as PARTICIPACIN n 17 VERGARA LQUIDO LIQUID the compaas que hacen partefortaleciendo de oferta A un 1,98% YIELD Consolidadas millones de COP / Consolidated COP $ 21.323 $ 25.676 $ COMMON central securitiesDeceval, DCVof Cavali more than 80 years SERGIO CLAVIJO BVC h 26.486 y has the experience and traditionFIDELITY countries: PASIVOS LIABILITIES administra las plataformas FLOTANTE D COP res internacionales.10 ASOCIADOS S.A. 8 7 6 La BVC de MILA. Bolsa de Valores de Colombia (BVC) is a multiproduct derivadospases: depositories y the three estandarizados de cara a las of MERCADOSINDEXES MOSSERI ESTRADA5,25 Vicepresidente Corporativo BVC EXTRANJEROS ORDINARIAS $ 18.452 2009 $ 23.944 2010 $ 28.332 2011 La BVC ha venido de la cadena su UTILIDAD NETA NET INCOME m JULIAN DOMNGUEZFOREIGN WEIGHT RIVERA 8 FUNDS SICAV paas, opera los mercados de divisas y de derivados well as second highest in terms MONTO NEGOCIADO BVC: Promedio Diario Daily Average $1.014 102.860 COL20 2,37% 11 FREE FLOAT OTROS SHARES 61% $ 97.848 $ $ 112.424 necesidadesthe market history in Colombia. Since 2005 the n COMPANYn LISTED INn MARKETS PATRIMONIO ACCIONISTAS CON EQUITY Deceval, DCV and Cavali. of equity m 2,62% n n RANK Comercial Chief Corporate O n $ 1,52 -POSICINn Vicepresidente 1 Trading and de Services de negociacin de los PRINCIPALES ACCIONISTAS 60,28% renta At the end of 2011 the BVC was ranked asOPERACIONAL OPERATING INCOME MARGINServicios OTC negociacin y registro $ 119.172 exchange created in 2001, as the result of the Exchanges del 11 MENOR SHAREHOLDERS RAZN SOCIAL CARLOS NAME JAIMES m of stock mercado. As mismo, $ % $ valor 31,00% 43,38% 128.536 37,16% 138.910 del mercado de capitales colombiano, MARGENACTIVOS ASSETS PARTICIPACIN RPG EDUARDO 10 mercados de renta variable, TURNOVERCOP COP million86,50% Millones de de commodities energticos. AsI mismo, hace parte del INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE $ 58.660 $ 66.079 ENTREVISTAS73.642 es el mayorBolsa de Valores 7de Colombia (BVC) is a multiproduct n COLCAPJAIMES m n Chief17 $ TIPO DE INSTRUMENTO 0,45% Commercial O YIELDm TORO TAMAYO | NGELA ARTCULOS PERFILES USD billion) 9 FUNDACION PARA EL DES.INT. A D E E M I S O R 5,15% E P/E S 10 MAIN SHAREHOLDERS n nJAVIER JARAMILLO VELSQUEZ L BVC fija y derivados estandarizados y, a travs de filiales the second most attractive destination forNETO NETLIABILITIES MARGENPASIVOS INCOME MARGIN 31,46%$ 21.323 36,24%$ 25.676 38,47%$ 26.486 y derivados estandarizados de cara a las merger of Bogot, Medelln A C Occidente. TheB V C and C O N E S BVC accionista estratgico de las a process DEL VALLE DEL CAUCA FDI 2,15% BVC has gone through of modernization and Informacin 12% TYPE OF INSTRUMENT RAZNINSCRITAS EN DE 2 Market Data $ 18.183 $ 28.663 $ 27.368 UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), junto con ACCIONES PAYOUTPAGO DE DIVIDENDOS and the main destination in terms of stocks 2,37%nGerente Administracin y Gestin de Proyectos 11 FONDO DE PENSIONES $ % $ dicha necesidades N FORTALEZAS that has DIVIDEND RATIO 17,68 ROA PATRIMONIO SHAREHOLDERS EQUITY 15,48%$ 97.848 18,63% 102.860 20,40% 112.424 cadena de valor. del mercado. As mismo, n Exchanges COL20 n m n DIVIDENDO COP 1 NETA NET INCOME creadas mediante alianzas estratgicas con otras comportfolio investment in Latin America, as has the experience and tradition of more than 80 years que hacen parte MERCADOS EXTRANJEROS transformation created in 2001, CORREDORES result of the 1,98% to ASOCIADOS achieve Projects Manager | CELSO GUEVARA CRUZ % LQUIDO LIQUID 28.332 compaas exchange de la cadena deled it10 as theS.A. international ROBERTO JUNGUITO BONNET $ 18.452 $ 23.944 $ UTILIDADOBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO 9,70% STRENGTHS through MILA. COP la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Valores deSHARES LISTED IN FOREIGN MARKETS purchasing INGRESOS D OPERACIONALES CONSEJONEGOCIADO BVC: DIRECTIVO EJECUTIVOS ROE INGRESOS OPERACIONALES 3OPERATING REVENUE 18,86%$ 58.6601 23,28%$ 66.079 3 25,20%$ 73.642 99,57% Servicios a Emisores 24% n % paas, opera losMARGEN UNIVERSIDAD divisas y deMARGIN mercados de derivados well as the second highest in terms of equity merger of Bogot, es been stregthening estratgico MONTO ACCIONES INSCRITAS EN Gerente EXECUTIVES 5,15% of stock market history in Colombia. Since 2005 the standards. The company manages the Colombian equi- SANTIAGO OF DIRECTORS The BVC has el mayor accionistaits product de las 31,00% 43,38% 37,16% valor del mercado de capitales colombiano, Medelln and Occidente. The BVC BOARDMONTENEGRO TRUJILLO Promedio Diario Daily Average $1.014 de Operaciones y Servicio al Cliente OTROS ACCIONISTAS CON UTILIDAD OPERACIONAL PRECIO/LIBROS 2 OPERACIONAL OPERATING INCOME $ 1,52 INCOME UTILIDAD OPERACIONAL CIFRASMEDELLIN FINANCIERAS TURNOVER 11 MENOR 0,22$ 18.183 0,25$ 28.663 0,24$ 27.368 PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY OPERATINGIssuers Services Lima 6,71% ARANGO Operations 60,28% JUAN CAMILO VALLEJOn RPG PRICE/BOOK L B y los depsitos centralizados de valores de los tres PARTICIPACIN EN NDICES BVC V C m BVC un A has income and standardized PARTICIPACIN more than 80 yearsn de COP MERCADOS INDEPENDIENTE INDEPENDENT n and Customer Sevice Manager m m Millones COP million FINANCIAL 31,46% 36,24% 38,47% MARGEN DEFIGURESNET INCOME mismo, hace parte del NETO USD 7 billion) de commodities energticos. As MARGIN experience and tradition of BVC has gone through a process of modernization and EXTRANJEROS ties, fixed the BVC se ubic como el derivatives trading 4 Otros Ingresos 3% P/E % $ 18.452 $ 23.944 $ 28.332 compaas que hacen parte de la cadena de UTILIDAD NETA NET INCOME INVERSIONES JUAN PABLO CRDOBA GARCS Presidente Chief pases: Deceval, DCV y Cavali m La BVC hadestino ms atractivo su venido fortaleciendo SHARES 3 CFNS S.A.S. BVC INDEXES WEIGHT Other Revenue 2011 platforms. Through para inversin joint venturesSince 2005 the RAFAEL APARICIO ESCALLN MARKETS ROAConsolidadas millones de COP / Consolidated COP million 4,32% junto con RAZN DE2009 DE DIVIDENDOS 2010 15,48%PAGO 18,63% 20,40% dichasegundo destock market oferta mu u that has led it to achieve international n u opem LISTED IN FOREIGN 5,25 and the main destination in terms of stocks Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), of history transformation cadena valor. strategic in Colombia. it also standardized derivatives in de capitales OPERATING INCOME MARGIN MARGEN OPERACIONAL m $ 23.892 31,00% $ 30.071 43,38% $ 31.413 37,16% valor del mercadoresponse to colombiano, EBITDA EBITDA Executive O | ALBERTO VELANDIA RODR POSICIN RANK DIVIDEND PAYOUT RATIO 17,68 CONSEJO DIRECTIVO EJECUTIVOS % $ 119.172 $ 128.536 $ 138.910 de has been stregthening its through a process of modernization andRICARDOINVERSIONISTAS m m h GUEZ Vicepresidente Jurdico - Secretario General ROEACTIVOS ASSETSFINANCIERA 18,86% 23,28% 25,20% The BVCportafolio enhas goneproduct CORPORACION u n B B n O n mmRELACIN CON INGRESOS OPERACIONALES A n ARANGO GARCA purchasing through MILA. MARGENMARGEN EBITDA MARGININCOME MARGIN la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Valores de 99,57% BVC Latinoamrica, el segundo EBITDA NETO NET 44,00% 31,46% 49,00% 36,24% 45,00% 38,47% needs. Furthermore, it is the largest standards. The company managesM Colombian equithe BOARDCOLCAP OF DIRECTORS 4 COLOMBIANA S.A. foreign exchange market 0,45% 17 EXECUTIVES 2 YIELD INVESTOR $ 21.323 $ 25.676 PRECIO/LIBROS $ 26.486 rates the estandarizados de cara a las markets and energy commo- RELATIONS ECHAVARRAOPERACIONAL PASIVOS LIABILITIES PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY 3,36% 0,22 0,25 0,24 y derivados de montos colocados mediante Bolsa de Valores de Colombia (BVC) isn multiproduct a m INDEPENDIENTE INDEPENDENT Chief Legal O General Counsel | NGELA ROA ENTERPRISE VALUE/EBITDA 23,10 15,48% 26,70 18,63% 15,90 20,40% shareholder of de valor. L BVC n n en trminos n n m n CIFRAS it to FINANCIERAS internationalEMILIO L UTILIDAD SOTO FDO FIDELITY INV.TRUST Lima y los depsitos 5centralizados de valores de los tres has of the achieveM ties, fixed income and standardized derivatives trading COL20 2,37% 11 JUAN PABLO C strategic dicha cadena the companies that 4 $ 97.848 $ 112.424 dities transformation that partled FIGURES Integrated Latin NOMBRE NAME CONSEJO DIRECTIVO n M LA un GUZMN Guillermo Barrios ARTCULOS derivatives. Also is PERFILES HINCAPI VARGAS A C A D FINANCIAL Vicepresidente necesidades del mercado. As mismo, ENTREVISTAS exchange created in 2001,u the result of them Exchanges RAFAEL APARICIO ESCALLN C I O N E S B V CRDOBA GARCS Presidente Chief E E M I S O R E S PATRIMONIO SHAREHOLDERS EQUITY 1 3,17% EJECUTIVOS LATIN AMERICA FUND PARTICIPACIN EN NDICES BVC $ 102.860 PRICE/BOOK 18,86% 23,28% 25,20% The BVC has been stregthening its product DB N NESTOR JARAMILLO CORREA m B yVALDERRAMA Marketing and ProductsMercadeo La BVC ha venido fortaleciendo su ofertaROE n as u n ofertasstandards. Thetoregin C RODRIGO n V Chief Carlos Consolidadas millones de COP / the COP million INGRESOS OPERACIONALES pases: Deceval, DCV y VALORES BANCOLOMBIA Cavali platforms. h Through strategic joint ventures it also opestandardizedpblicas de acciones (MILA), together withthe Colombian equi-PHONE NUMBER OF DIRECTORS 2009 derivatives in response American Market de lacompany manages Consolidated Santiago TELFONOm BOARD are part % 2011 $ WEIGHT $ 66.079 $ 73.642 es el mayor accionista estratgico de las INGRESOS $ 30.071 $ 31.413 EBITDA EBITDA OPERACIONALES OPERATING REVENUE Executive O % BVC$ 23.892 INDEXES58.660 Producto EXECUTIVES O 5,15% | ALBERTO VELANDIA RODR 2010 RAZN SOCIAL COMPANY NAME Medelln and Occidente. The BVC PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY 0,22 0,25 0,24 of the value chain of the Colombian UTILIDAD OPERACIONAL merger of Bogot, BVC INDEPENDIENTE INDEPENDENT BVC: $29,5 DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE POSICIN 28.663 5,25 6 COMISIONISTA DE BOLSA S.A. ACCIONES INSCRITAS RICARDO ARANGO GARCA EN A n (USD ties, fixed income Lm cbarrios@bvc.com.co GUEZ Vicepresidente Jurdico - Secretario General 2,91% | JITENDRA PURI Vicepresidente de Tecnologia $ 18.183 $ RANK $ 27.368 StockPrice Mx. Max. $37 Mn. y elisltimo largestand standardized derivatives CORREO ELECTRNICO E n CASTRO UTILIDAD EBITDA MARGIN MARGEN11 OPERACIONAL OPERATING INCOME EBITDA 44,00% 49,00% 45,00% marketPrecio 7.000 millones)Min.it$24theLastdestino Stock Exchange and the trading rates the foreign exchangeh markets and un energy commoneeds. Furthermore, primerLima ACTIVOS ASSETS GERMN SALAZAR $ 119.172 Exchange, the $ 128.536 PABLO CRDOBA GARCS Presidente Chief $ 138.910 JUAN SEGMENTACIN DE INGRESOS millones de COP / Consolidated COP million % compaas compras parte de la cadena de has the experience and tradition of more than 80 years EMILIO ECHAVARRA SOTO MERCADOS EXTRANJEROS Chief Legal O General Counsel | NGELA 17 23.944 YIELD | $ 26.486 Chief Information O FDO VALUE/EBITDA 12 meses terminados 2 $ 18.452 $ $ 28.332 central aque hacendecompaniesathat strategic joint ventures it also V SERGIO CLAVIJO VERGARA21.323 BVC Consolidadas 23,10 2011 0,45% 26,70 15,90150 strategiccuantosecurities depositories of the three countries:D ope- DCV C APARICIO ESCALLN L B un $ 25.676 Technology ALBERTOMAURICIO RODR derivados estandarizados de cara a las EBITDA EBITDA m derivatives. Alson part of the Integrated Latin n n m n n n n en shareholder of the acciones travs PASIVOS LIABILITIES C RAFAEL $m REVENUE SEGMENTATION Bolsa de Valores ENTERPRISEDE PENSIONES(BVC) is a multiproduct BVC COLCAPoctubre de30 de septiembre 2012 deUTILIDAD NETA NET INCOME Colombia y platforms. Through 7 OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO 2,80% dities is the value standardized derivatives in response to 100 = 1 de $ 23.892 A $ 31.413 chain. SHARES LISTED IN FOREIGN MARKETS Executive O | VELANDIA D2,37% 1143,38% N A $ 30.071 COLCAP NESTOR HINCAPI VARGAS VALDERRAMA GUZMN Vicepresidente Mercadeo MOSSERI ESTRADA Vicepresidente Corporativo valor del of stock market history in Colombia. Since 2005 the COL20 31,00% 30th, 2012 12 months ending September 37,16% are partMILA. mercado de capitales colombiano, PATRIMONIO SHAREHOLDERS EQUITY MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN 150 84 u JULIAN RICARDO RIVERA m 85 O % 3 $ 102.860 Vicepresidente CorporateSecretario necesidades del mercado. As mismo, MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN $ -O n $ 97.848 u - Vicepresidente Comercial Chief Jurdico112.424 General % n n n L together n de of the value chain of the Colombian GUEZ Servicios de 44,00% 49,00% 45,00% market needs. Furthermore, it is the largest FIDELITY exchange created in 2001, as the result of the Exchanges rates the foreign exchange markets and mu energy commo- DOMNGUEZ ARANGO GARCA American Market (MILA),BVC m with the Santiago m 100 = October 1st, 2011 y Producto Chief Marketing and Products O 1 Trading and OTC negociacin y registro 61% 8 FUNDS SICAV Services 31,46% 36,24% 5,15% 38,47% Deceval, DCV and Cavali. INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE BCARLOS EDUARDO ECHAVARRAM MARGEN NETO NET INCOME MARGIN 42,62% EMILIO JAIMES JAIMES SOTO BVC has gonen through a process of modernization and RODRIGO JARAMILLO CORREA $ TAMAYO es % % General Counsel | 10 23,10 26,70 15,90 strategic shareholder of the companies that u n Latin n mu $CommercialLegal O 66.079 n | JITENDRA PURI Vicepresidente de Tecnologia Chief n m Stock Exchange and the n n At the dities derivatives. Also is part of the IntegratedARTCULOS C Bm $ 58.660 end of 2011 the BVC was ranked as B V BVC ENTREVISTAS ChiefuO O | NGELA TORO73.642NGELA el mayor accionista estratgico de las ENTERPRISE VALUE/EBITDA GERMN SALAZAR CASTRO merger of Bogot, MedellnS EL B Occidente. The BVC D E DE ACCIONES S O R E B Stock Exchange, the Lima % A C C I ROA N E PARA DES.INT. C 5 O FUNDACION and V A E M 15,48% L I V C m 18,63% 20,40% BVC cadena de valor. NESTOR HINCAPI VARGAS Informacin 12% VALDERRAMA GUZMN Proyectos PERFILES SEGMENTACIN INGRESOS INSCRITAS ENS % $ 27.368 UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME n JAVIER JARAMILLO VELSQUEZ dicha un transformation thatn has led it to achieve international SERGIO CLAVIJO VERGARA 2 Market Data | MAURICIO Chief Information Technology O Gerente Administracin y Gestin de Vicepresidente Mercadeo % 9 L BVC n $ 18.183 u m$ 28.663 the chain. h n n RODRIGO JARAMILLO h 8 has the experience andDEL VALLE9DEL CAUCA FDIof 6more2,15% REVENUEyears than 80 SEGMENTATION MERCADOS EXTRANJEROS American Market for are part of the value chain of the Colombian central securities depositories of the three countries: CONSEJO DIRECTIVO EJECUTIVOS Producto ROE tradition7 18,86% mu 23,28% 25,20% the valuesecond most attractive destination(MILA), together with the Santiago ROBERTO JUNGUITO BONNET CORREA n h E23.944 nCELSO GUEVARA CRUZ Products O compaas que hacen parte de la cadena de $ 18.452 $ yh $ 28.332 u n m The BVC has been stregthening its product UTILIDAD NETA NET INCOME u % MOSSERI Projects Manager | Chief Marketing and % standards. The company manages the Colombian equi- JULIAN DOMNGUEZ RIVERA EMPLEADOS EMPLOYEES 230 ESTRADA Vicepresidente Corporativo BOARD OF CITY BOGOT % EXECUTIVES SHARES FOREIGN MARKETS CORREDORES 2001 CIUDADDIRECTORS bvc.com.co of stock market history in Colombia. Since 2005 the de negociacinLISTED IN0,22 61% h m JITENDRA n Servicios m n n n m M n SALAZAR CASTRO n n Gerente deBVC PURI Vicepresidente de Tecnologia del mercado de capitales colombiano, Th |Operaciones y Servicio al Cliente 1 3 3 Servicios a Emisores 0,25 0,24 portfolio investment in Latin America, as Lima Stock Exchange and the B SANTIAGO GERMNun31,00%O PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY MONTENEGRO TRUJILLOu 24% Deceval,SECTOR FINANCIERO FINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR OF INCORPORATIONm DCV and Cavali. 10 ASOCIADOS S.A. INDEPENDIENTE INDEPENDENT - Vicepresidente Comercial Chief Corporate O 43,38% 37,16% valor 1,98% 1 Trading and OTC Services y registro u n B B M n Stock Exchange, the MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN O n SEGMENTACIN DE INGRESOS CARLOS EDUARDO JAIMES JAIMES Issuers Services ties, fixed incomem standardized derivatives trading and 10 PRINCIPALES ACCIONISTAS 100 % A Chief JUAN PABLOOCRDOBA GARCS Presidente Chief BVC has gone through OTROS ACCIONISTAS CONof modernization and Commercial | NGELA TORO TAMAYO SERGIO CLAVIJO VERGARA un Operations and Information Technology38,47% % REVENUE SEGMENTATION well ascentral highest in terms ofdepositories of the three countries: JUAN CAMILO VALLEJO ARANGOn m the second securities equity MARGEN NETO NET INCOME MARGIN h h n BVC h 31,46% n n h n ChiefCustomer Sevice ManagerO | MAURICIO 36,24% ESTRADA Vicepresidente Corporativo the value chain. RAZN SOCIAL COMPANY NAMEJARAMILLO VELSQUEZ 10 MAINa process SHAREHOLDERS L n MOSSERI 4 Otros 100 11 MENOR PARTICIPACIN RAFAEL APARICIO ESCALLN 3% ARTCULOS ENTREVISTAS Ingresos PERFILES I N E S standardized derivatives in response billion) ROA V Cm platforms. Through strategicA mventures it also ope- JAVIER joint m h Gerente AdministracinALBERTO VELANDIA RODR 60,28% 2 Informacin EBITDA EBITDA ledPENSIONES $ 23.892 12% BVC $ 30.071 A C C n O $ 31.413 B n Deceval, DCV USD 7 toCavali. M I S O R E S | y Gestin de Proyectos Executive O 20,40% Market Data m nm n h JULIAN DOMNGUEZ m n m15,48% n CAPITALIZACIN BURSTIL 61% mm n n C RIVERA nn n 18,63% hn FONDO Other Revenue Servicios de negociacin y registro % % has DE it to de and - Vicepresidente Comercial Chief Corporate O dicha cadena% valor. ESCRIPCIN exchange markets and energy commo- ROBERTO JUNGUITO BONNET FORTALEZASn A D E E 1 Trading and OTC Services % RICARDO ARANGO Projects Manager | CELSO Jurdico - Secretario General transformation that 1 OBLIGATORIAS PORVENIRachieve international n u STRENGTHS m MARKET CAPITALIZATION GARCA GUEZ Vicepresidente GUEVARA CRUZ 44,00% 1 h 49,00% EJECUTIVOSu 345,00% market needs. Furthermore, it is the largest ROE MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN 9,70% MODERADO CONSEJO DIRECTIVO rates SUMMARY n the foreign 18,86% 25,20% The BVC Chief m nh uCARLOS EDUARDO JAIMES JAIMES L BVC m n % % 3 equiand the main destination in terms of stocks M L n m n M LA un n SANTIAGO MONTENEGRO TRUJILLO BVCn n n RELACIN CON INVERSIONISTAS m h h n 23,28% Commercial O | NGELA TORO TAMAYO has been stregthening its product n n Gerente deLegal O Operaciones y General Counsel | NGELA standards. The company manages the Colombian Servicios a Emisores OF DIRECTORS 24% Servicio al Cliente BOARD EMILIO ECHAVARRA SOTO Chief 30 de septiembre de 2012 UNIVERSIDAD JAVIER JARAMILLO VELSQUEZ 12% n un ENTERPRISE VALUE/EBITDA 23,10 A INDEPENDIENTE INDEPENDENT EXECUTIVES h 26,70 BVC 15,90 strategic shareholder of the companies that PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY % millones de COP - COP million 0,22 0,25 Administracin y Gestin0,24 Issuers Services 2 Informacin % 2 dities derivatives. Also is part of theB Integrated Latin de Proyectos September 30th, VALLEJO ARANGO 2 DE MEDELLIN % % JUANNESTOR 2012 CAMILOHINCAPI VARGAS Operations and Customer Sevice Manager Mercadeo ties, fixed income and standardized derivatives trading INGRESOS OPERACIONALES Market Data n n RELATIONSm 6,71% VALDERRAMA GUZMN Vicepresidente purchasing MILA. n V n m INVESTORh ROBERTO JUNGUITO BONNET n n h h n n Gerenten n % LaB Bolsa deC m Valores de Colombia (BVC) es una bolsa A n n throughBVC n se Projects Manager | CELSO GUEVARA CRUZ 4 Otros Ingresos UTILIDAD OPERACIONAL m n n JUAN n CRDOBA GARCS Presidente Chiefthe value chain ubic como el m n % 3% PABLO 4 % % are part of of the Colombian American Market (MILA), together with the Santiago INVERSIONES y Producto Chief Marketing and Products O RODRIGO JARAMILLO CORREA NOMBREm n n m$ 23.892 TRUJILLO NAME Carlos y Servicio al Cliente CIFRAS FINANCIERAS ventures it also ope% 1 3 3 Servicios a Emisores Other Revenue Lm n 2001, como resultado de la n Th n m $ 30.071 u OperacionesGuillermo Barrios standardized % n RAFAEL APARICIO ESCALLN SANTIAGO MONTENEGRO h C 3 CFNS S.A.S. joint 24% Gerente de platforms. ThroughFINANCIAL FIGURES strategic derivatives in response to $ 31.413 multiproducto creada en | ALBERTO n segundo 4,32% n n n Executive O BVC 50 VELANDIA RODR destino ms atractivo para inversin EBITDA EBITDA L m m |NEMOTCNICO JITENDRA PURI Vicepresidente de Tecnologia Issuers Services TELFONO PHONE NUMBER VALLEJO ARANGO GERMN DE ACCIONISTAS NMERO SALAZAR CASTRO Stock Exchange,DCVLima Stock Exchange and the the RICARDO ARANGO JUAN Operations Consolidadas millones de COP / Consolidated m n CORREO ELECTRNICO n 44,00% n n 49,00% m and Customer Sevice Manager market needs. Furthermore, it is the largest 50 SEGMENTACIN DE INGRESOS GARCA D C La General m n nCAMILO n RAZN | MAURICIO rates CORPORACION FINANCIERA and 45,00% % TICKER NUMBER SHAREHOLDERS RELACINOFCON INVERSIONISTAS Chief Information Technology O SOCIAL COMPANY NAME the foreign exchange markets COP million energy commoE cbarrios@bvc.com.co fusin de las Bolsas de Bogot, Medelln y Occidente. 2009 2010 GUEZ Vicepresidente Jurdico - SecretarioBVC ha venidoLatinoamrica, su segundo MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN 2011 de portafolio en fortaleciendo el oferta % 4 Otros Ingresos n n Chief2 m n n 4 COLOMBIANA S.A. 3% SEGMENTATION m 3,36% REVENUEOCT central securities depositories of the three countries: INVESTORSERGIO CLAVIJO VERGARA RELATIONS NGELA ENTERPRISE VALUE/EBITDA m Th um 23,10 26,70 15,90 strategic shareholder of the companies that DIC 119.172 FEB MAR ABR $ 128.536JUN Legal O AGO $General Counsel |the value chain. ENE MAY JUL SEP % MOSSERI ESTRADA Vicepresidente Corporativo dities derivatives. Also is ASSETS of the Integrated Latin NOV EMILIO ECHAVARRA SOTO Other Revenue h n nu $ registro 138.910 en trminos ACTIVOSFIDELITY INV.TRUST 1.998 DOMNGUEZ RIVERA La BVC tiene la experiencia y tradicin de ms de 80 JULIAN FDO part n % NESTOR HINCAPI 61% 4 VALDERRAMA GUZMN Vicepresidente Mercadeo de montos colocados mediante Servicios % % Deceval, V DCV and Cavali. - Vicepresidente Comercial Chief Corporate O 5 LATIN 1 Trading de negociacin y12 VARGAS NOMBRE NAME EDUARDO JAIMES JAIMES mm 84 n n RELACIN CONA m m h $ 25.676 y Producto Chief Marketing and Products O pblicas de accionesde cara a las $ 26.486 y derivados estandarizados de la regin PASIVOS AMERICA FUND % % 3,17% 85 B C m BVC mu u h h n m INVERSIONISTAS n n mm BVC Carlos Guillermo Barrios American Market (MILA),LIABILITIES CARLOS together with the Santiago and OTC Services $ 21.323 are part of the value chain of the Colombian aos de historia de la industria burstil colombiana. ofertas RODRIGO JARAMILLO CORREA m n n Chief Commercial O | NGELA TORO TAMAYO 2 ACCIONES EN CIRCULACIN TELFONO PHONE NUMBER % INVESTOR n VALORES BANCOLOMBIA $ 97.848 $ 102.860 | JITENDRA PURI Vicepresidente de Tecnologia n del mercado.m mismo, $ 112.424 necesidades PATRIMONIO SHAREHOLDERS EQUITY % JAVIER JARAMILLO 12% M L n M LA un O A n SEGMENTACIN RELATIONSm A As h n h u h DE h A h n L nn 2 Market Data Stock Exchange, the 6 COMISIONISTA DE BOLSAExchange and the Informacin GERMN SALAZAR CASTRO NAME Lima Stock S.A. Gerente Administracin ycbarrios@bvc.com.co Gestin de Proyectos CORREO ELECTRNICO A partir de 2005 la n BVC ha sostenido un proceso de n N SHARES OUTSTANDING E VELSQUEZ 2,91% RAZN SOCIAL COMPANY m 4 DE INGRESOS INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE $ 58.660VERGARA $ 66.079 % Information Technology O |es el mayor accionista y el primer destino $ 73.642 (USD 7.000 millones) estratgico de las MAURICIO Chief ROBERTO JUNGUITO Carlos Guillermo Barrios chain. TIPO% ACCIONES DE Projects Manager | CELSO GUEVARA CRUZ B C m NOMBRE B SERGIO CLAVIJO 18.672.822.217 BONNET m B M n n O alcanzando estndan Th BVC Am n MREVENUE SEGMENTATION NAME n M LA h w h h Vn INGRESOS OPERACIONALES FDO DE PENSIONES central securities depositories of the threeINCOME countries: the value % % modernizacin y transformacin, TYPE OF STOCK 7 OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO 2,80% n A3 m en h UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING MOSSERI ESTRADA$ 27.368 Corporativo a compras de acciones a travs Vicepresidente mcuanto 1 TELFONO PHONE NUMBER 3 Servicios a Emisores$ 18.183 RIVERA mm $ 28.663 % UTILIDAD OPERACIONAL SANTIAGO MONTENEGRO TRUJILLO Gerente de Operaciones y Servicio al Cliente JULIAN DOMNGUEZ 24% 84 L m E h n1 ServiciosL negociacin y registro h n de n BVC un compaas que la h h n n m h Ln B hCORREOm n h Issuers Services Deceval, DCV and Cavali. NETA NET INCOME ELECTRNICO E E 61% cbarrios@bvc.com.co - Vicepresidente Comercial Chief Corporate O LA hacen parte den cadena de res internacionales. n BVC administra las plataformasV FLOTANTE C m La MILA. $ EDUARDO M85 $ $ UTILIDAD JUAN CAMILO VALLEJO ARANGO FIDELITY Operations and Customer Sevice Manager L n m 28.332 n de M m un ORDINARIAS COMMON Trading and OTC Services CARLOS 18.452 JAIMES JAIMES n 23.944 8 FUNDS SICAV Consolidadas millones de COP / Consolidated COP million FREE FLOAT Chief | NGELA valor D u DCV C u n m u 3% m h nC n mu h n h h un INCOME MARGIN 4 Otros Ingresos 31,00% 43,38% % Commercial O 37,16% TOROthedel mercado de capitales colombiano, MARGEN OPERACIONAL OPERATING2,62% de negociacin de los mercadosm renta variable, renta de At TAMAYO V 12% B C m Gerente Administracin y Gestin de Proyectos of 2011 the BVC was ranked as % n B end Other Revenue JAVIER JARAMILLO VELSQUEZ 2 Informacin FUNDACION PARA EL DES.INT. MARGIN 86,50% B Market Data 85 31,46% BONNET 36,24% 38,47% the second most attractive destination for MARGEN NETO NET FDI B M n O TIPO DE INSTRUMENTO n BVC derivadosh u h n m n filiales n D DCV n84 C 9 DEL VALLE DEL CAUCA INCOME ROBERTO JUNGUITO L m fija yh estandarizados y, a travs de u n n 2,15% TYPE Projects n % RELACIN CON INVERSIONISTAS n m OF INSTRUMENT D N O A3 A ROA CORREDORES 15,48% 18,63% % Manager | CELSO GUEVARA CRUZ cadena de valor. 20,40% dicha B V 3 Servicios a Emisores C m BVC 24% mu u 1 n m n h h h n L nBVCn SANTIAGO MONTENEGRO TRUJILLO Gerente 2 C % DIVIDENDO COP creadas mediante alianzas estratgicas con otras com- n INVESTOR RELATIONSn portfolio D 23,28% DCV de Operaciones y Servicio al Cliente investment in Latin America, as 10 % LQUIDO LIQUID Issuers Services m ROE ASOCIADOS S.A. 18,86% 25,20% The 1,98% % D COP n u JUAN CAMILO VALLEJO ARANGO Operations and Customer Sevice Manager BVC has been stre h n n h u h E h n u m n 4 n Th m n m n h C m n h Promedio paas, opera los mercados de divisas y de derivadosu well as the second highest in terms of equity MONTO NEGOCIADO BVC: 0,22 Diario Daily Average $1.014 NOMBRE NAME Carlos Guillermo Barrios OTROS ACCIONISTAS CON 4 Otros Ingresos PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY 0,25 0,24 % 3% % $ 1,52 PHONEh TURNOVER 11 MENOR PARTICIPACIN L B V C m BVC un B M n n O n Th BVC 60,28% A BVC NUMBER n un Other Revenue RPG n m n n n TELFONO % C m % m Millones de COP COP million de commodities energticos. As mismo, hace parte del B V BVC mu u USD 7 billion) P/E CORREO ELECTRNICO E cbarrios@bvc.com.co mu u n m u % h n n n m h n % h m n n n m Th u h n RAZN DE DE D 23.892 N n O A A $ $ 31.413 uand the main destination n terms of stocks EBITDA EBITDA RELACIN CON INVERSIONISTAS $ 30.071 %n Mercado Integrado Latinoamericanon u (MILA), junto con nDIVIDEND PAYOUTPAGOm DIVIDENDOS n n 17,68 n h h h E h in % 2 RATIO INVESTOR RELATIONS u n B B MMARGENn O EBITDA MARGIN n m% h nC m n h EBITDA 44,00% 49,00% 45,00% purchasing through MILA. n mm n L BVC m n m h n h n m n n % % % la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Valores de 84n INGRESOS OPERACIONALES m 85 B 26,70 % M n n O n Th BVC 4 99,57% ENTERPRISE VALUE/EBITDA n n m % NOMBRE NAME Carlos Guillermo Barrios % % UTILIDAD OPERACIONAL BVC h n h u h m n n n nL n m n n A centralizadosh valores de los tres n n L 23,10 h V B C m BVC15,90 un PRECIO/LIBROS L BVC n CIFRAS FINANCIERAS Lima y los depsitos de h n n n m h n % TELFONO PHONE NUMBER PRICE/BOOK FINANCIAL FIGURES % % % h n u u m n PARTICIPACIN EN NDICES BVC n m n h h h n n n n Am nM M LA n mu n% m C u cbarrios@bvc.com.co fortaleciendo su oferta % CORREO ELECTRNICO E u Consolidadas millones de COP / Consolidated COP million pases: Deceval, DCV y Cavali h w h h La BVC ha venido h m 2010 h n m n BVC INDEXES WEIGHT % % % 2009 2011 % % 5,25 A BVC h n un % n Th m n m n h C m n u n n m POSICIN RANK n E h n h Lm E h n n h m u n BVC B B % u h M $ 138.910 Om n nn % % % SEGMENTACIN DE INGRESOS $ 119.172 $ 128.536 ACTIVOS ASSETS h n h n n % m n n n m n n n n REVENUE SEGMENTATION COLCAP 0,45% 17 84 85 n m n n n m n u h a un L 21.323 n YIELD % % % % $ BVC n $ 26.486 my derivados estandarizados de cara a las PASIVOS LIABILITIES Bolsa de Valores de Colombia (BVC) ish multiproduct n m $ 25.676 h h nn % h n n n n n n L BVC mPATRIMONIO SHAREHOLDERS EQUITYm n % 2,37%m m h 11 Servicios de negociacin y registro h 61% m Th u h n nu mm n A D DCV n in 2001, as the result of the Exchanges COL20 C % % % $ 97.848 $ 102.860 u $ 112.424 hnecesidades del mercado. As mismo, mC nm 1 Trading and OTC Services exchange created n Th n m n u n m n u % 85 n n m n n INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE $ $ 66.079 73.642 es el mayor accionista estratgico de las % % h n h n m n n mm M L n m n M LA 5,15% un n A58.660 BVC h n $ un % merger of Bogot, Medelln and Occidente. The BVC n 12% ACCIONES INSCRITAS EN n 2 Informacin $ 18.183 n $nn m n n n $INGRESOS OPERACIONALES 28.663 27.368n UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME % Market Data n % A h n L n n B V m nm Th u m n n compaas n % has the experience and tradition of more thanB years C m 80 MERCADOS EXTRANJEROS n % $ 18.452 $ 23.944 h $ 28.332 OPERACIONALu que hacen parte de la cadena de UTILIDAD NETA NET INCOME m UTILIDAD m n n n 3 Servicios a Emisores SHARES LISTED IN FOREIGN MARKETS Am nM M LA h w h h n Lm n n n24% n 1 43,38% L n BVC h m n m 3 m % of stock market history in Colombia. Since 2005 the valor del mercado de capitales colombiano, % % 31,00% 37,16% n n MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN h n mm Issuers Services m % Consolidadas millones de COP / Consolidated COP million m E h n h Lm E h n n h D DCV C n n n 31,46% 36,24% A 38,47% h n MARGEN NETO NET INCOME MARGIN 4 Otros Ingresos BVC has gone through a process of modernization and 3% n L n% % mm n A ROA m h m Other Revenue n u h h un 15,48% Am 18,63% M LA 20,40% w hcadena de valor. n % transformation that has led it to achieve international dicha h nM h n % L n m ROE M LA un M n n n CONSEJO DIRECTIVO BVC EJECUTIVOS 18,86% m 23,28% 25,20%n The BVC hasm stregthening its product D DCV n C B V C m mu EXECUTIVES u n n standards. The company manages the Colombian equibeen h BOARD OF DIRECTORS E h n0,25 h L 2m E n % PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EQUITY 0,22 0,24 h n B C m % n B V INDEPENDIENTEu INDEPENDENT h E INGRESOS OPERACIONALES n h h n % mu 4 ties, fixed income and standardized derivatives h n trading UTILIDAD OPERACIONAL n h h un JUAN BVC % Lm n % M n n n Th PABLO CRDOBA GARCS Presidente Chief mm n$ 30.071 C A m $m h standardized derivatives in response to RAFAEL APARICIO ESCALLN O platforms. Through strategic joint ventures m also ope-B it $ 23.892 D 31.413 EBITDA EBITDA Executive O | ALBERTO VELANDIA RODR DCV n Consolidadas millones de COP / Consolidated COP million DCV C h h nRICARDO ARANGO GARCA n n m h GUEZ Vicepresidente Jurdico - SecretarioD n M n L n n 45,00% market needs. Furthermore, it is the largest M LA un n General 44,00% 49,00% m MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN rates the foreign exchange markets and energy commoEMILIO ECHAVARRA SOTO m General Counsel | NGELA Chief Legal O m h nC n h ENTERPRISE VALUE/EBITDA 23,10 26,70 n C m B15,90 strategic shareholder of the companies that V % % INGRESOS OPERACIONALES dities derivatives. Also is part of the Integrated Latin % % % B NESTOR HINCAPI VARGAS VALDERRAMA GUZMN Vicepresidente Mercadeo UTILIDAD OPERACIONAL 85 B V C m BVC mu u %of the value chain of the Colombian % % u m n y Producto Chief Marketing and Products O n n L n American Market (MILA), together with theBVC h Santiago n hRODRIGOh are part % m JARAMILLO CORREA % % % n h u h E h n n m n GERMN SALAZAR CASTRO h h h n | JITENDRA PURI Vicepresidente h Tecnologia n n Consolidadas millones de COP / Consolidated COP million D DCV C de n Stock Exchange, the Lima Stock Exchange and the % % % % SEGMENTACIN DE INGRESOS m B M n n O n Th BVC Chief Information Technology O | MAURICIO n m n m n h C m n u REVENUE SEGMENTATION central securities depositories of the three countries: Th SERGIO CLAVIJO VERGARA the value chain. MOSSERI ESTRADA Vicepresidente h Corporativo % h n n n m h n n mJULIAN DOMNGUEZ RIVERA n n B C m BVC mu u Servicios de 61% Deceval, DCV and Cavali. - Vicepresidenten Comercial Chief Corporate O 1 Trading and OTC negociacin y registro V Services % CARLOS m h nC m n h % % % m Th u h EDUARDO JAIMES JAIMES n u n Chief Commercial O | NGELA TORO TAMAYO h n n h u h E h n JAVIER JARAMILLO VELSQUEZ 12% % % % 2 Informacin % BVC Proyectos n h u h m n n n % % % h n h n m n n Gerente Administracin y Gestin deh mm Market Data m B M n n O n Th BVC

CONVENCIONES
u n B L BVC n h A m n n n n n n n

CMO LEER LA GUA

Valor de las acciones en circulacin del emisor al precio de cierre del 30 de septiembre de 2012, millones de COP Value of the issuers outstanding shares at the closing price on September 30th, 2012, COP million Flotante Free Float

B M n n u u BVC h n n m n L BVC m n m n m n n m mm n A m M n L n m n B C m n Lm n D DCV C

n n

O m m

Relacion del precio de cierre con la utilidad por accin anualizada al 30 de septiembre de 2012, # Ratio of the closing price and earnings per share annualized to September 30th, 2012, #

L B V mu u u n B L BVC n h A m n n n n n n n

RPG P/E

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.por la Clasi cacin realizada

14

Tipo de Instrumento Instrument Type

10 Principales Accionistas 10 Main Shareholders Al 30 de junio de 2012 As of June 30th, 2012

BVC con base en la Funcin de Liquidez $ 550.848 by the BVC Classi cation made based the Liquidity Function

15

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. $ 550.848

13
$ 550.848

13

Desempeo de la accin Stock performance

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. 13.462

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

$ 550.848

12

38.639

39.930

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

29.104 26.455 13.042 25.526 6.241

Percentage of outstanding shares available for trading on the stock exchange, %

13.462

29.104

Porcentaje de las acciones en circulacin disponibles BOLSA DEtransarse en bolsa, % DE COLOMBIA S.A. VALORES para

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. 10.600 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. 12.058

38.639

39.930

1 $ 550.848
13.042 6.241 23.244

23.244

9.067

10.600

12.058

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. 12

$ 550 848

9.067

$ 550 848

3 4 5

15

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

11
$ 550 848 $ 550 848

6.241

23.244

26.455

13.042

25.526

9.067

10.600

12.058

38.639

39.930

14

13.462

29.104

26.455

11

25.526

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

$ 550.848 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. BOLSA DE$VALORES DE COLOMBIA S.A. 550 848 Razn de Pago de Dividendos BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. 4 Dividend Payout Ratio
38.639 39.930 13.462 29.104 26.455 13.042 25.526 23.244 10.600 12.058 9.067 6.241

10 9

10

Proporcin de la utilidad neta por accin distribuida mediante dividendos, % Ratio of net income per share distributed through dividends, %

$ 550 848

$ 550 848

Participacin en ndices BVC BVC Indexes Weight

Canasta vigente para el c u a r t o t r im e s t r e d e 2 0 1 2 Constitutent weightings for the fourth quarter of 2012

Yield Cociente entre el dividendo anual sobre el precio de cierre de la accin al 30 de septiembre de 2012, % Ratio annual dividend and the closing price of the share on September 30th, 2012, %

Precio/Libros Price/Book

Relacin de precio de cierre con el valor patrimonial, # Ratio of closing price and the equity value per share on September 30th, 2012, #

Monto Negociado Turnover

Gr ca del volumen negociado mensualmente Monthly trading volume chart

55

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

$ 550.848 1

Gr ca compartativa del comportamiento de la accin frente al COLCAP Graphical comparison of the share behavior against the COLCAP

Cifras Financieras Financial Figures

Cifras correspondientes a cada cierre anual Numbers for each ended year

ROA ROA

Rendimiento de los activos (Utilidad neta dividido entre activos), % Return on Assets (net income divided by assets), %

ROE ROE

Rendimiento del patrimonio (Utilidad neta dividido entre patrimonio), % Return on Equity (net income divided by equity), %

A C C I O N E S

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d E

E m I S O R E S

A C C I O N ARTCULOS C E S B V

G U A

ENTREVISTASI S O R E S d E E m

PERFILES

CAPITALIZACIN BURSTIL

TOP 50 RANKING
MARKET CAP RANKING

emisor
ISSUER

capitaliZacin burstil
MARKET CAP

MILLONES DE COP

COP MILLION

30 DE SEPTIEMBRE DE 2012
SEPTEMBER 30TH, 2012

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

ecopetrol s.a. bancolombia s.a. grupo aval acciones Y valores s.a. grupo de inversiones suramericana s.a. antes suraminv grupo argos s.a. banco de bogota s.a. almacenes eXito s.a. pacific rubiales energY corp empresa de energia de bogota s.a. e.s.p. interconeXion electrica s.a. e.s.p. grupo nutresa s.a. cementos argos s.a. isagen s.a. e.s.p. corporacion financiera colombiana s.a. banco de occidente s.a. gas natural s.a. e.s.p. banco popular s.a. banco bilbao viZcaYa argentaria colombia s.a. sociedades bolivar s.a. celsia s.a e.s.p. promigas s.a. e.s.p. empresa de energia del pacifico s.a. e.s.p. banco davivienda s.a banco comercial av villas s.a. sociedad de inversiones en energia s.a. organiZacion de ingenieria internacional s.a. empresa de telecomunicaciones de bogota s.a. e.s.p. petrominerales ltd productos familia s.a. admin. de fondos de pensiones Y cesantias proteccion s.a. mineros s.a. constructora conconcreto s.a. proenergia internacional s.a. fabricato s.a construcciones el condor s.a. inversiones mundial s.a. avianca taca Holding s.a. valorem s.a. carton de colombia s.a. riopaila castilla s.a. r.c.n. television s.a. caracol television s.a. bolsa de valores de colombia s.a. maYagueZ s.a. tuscanY international drilling inc acerias paZ del rio s.a. canacol energY ltd colombina s.a. castilla agricola s.a. interbolsa s.a.

217.918.502 22.577.185 22.076.602 17.818.448 15.559.045 14.548.328 13.204.327 11.680.153 11.201.036 10.545.094 9.671.795 9.006.077 6.678.876 6.539.389 4.832.891 4.430.111 3.862.663 3.840.629 3.831.788 3.579.933 3.458.443 2.751.800 2.181.660 1.766.983 1.677.187 1.574.790 1.473.480 1.419.639 1.221.735 1.145.530 1.050.675 918.431 903.821 855.629 786.881 780.522 676.411 643.477 635.525 630.271 623.139 597.634 550.848 545.342 530.092 497.413 449.347 425.757 406.772 371.790

TOP 50 RANKING
TOTAL ACTIVOS
TOTAL ASSETS RANKING

emisor
ISSUER

total activos 2011

TOTAL ASSETS 2011

CONSOLIDADO 2011
CONSOLIDATED 2011

MILLONES DE COP

COP MILLION

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

grupo aval acciones Y valores s.a. ecopetrol s.a. bancolombia s.a. banco de bogota s. a. sociedades bolivar s.a. banco davivienda s.a. grupo de inversiones suramericana s.a. interconeXion electrica s.a. e.s.p. banco bilbao viZcaYa argentaria colombia s.a. grupo argos s.a. banco de occidente s.a. cementos argos s.a. banco popular s.a. empresa de energia de bogota s.a. e.s.p. Helm banK s.a. pacific rubiales energY corp. corporacion financiera colombiana s.a. almacenes eXito s.a. grupo nutresa s.a. banco comercial av villas s.a. aviancataca Holding s.a. celsia s.a. e.s.p. isagen s.a. e.s.p. empresa de telecomunicaciones de bogota s.a. e.s.p. empresa de energia del pacifico s.a. e.s.p. promigas s.a. e.s.p. proenergia s.a. sociedad de inversiones en energia s.a. valorem s.a. acerias paZ del rio s.a gas natural s.a. e.s.p. inversiones mundial s.a. interbolsa s.a. carton de colombia s.a. productos familia s.a. organiZacion de ingenieria internacional s.a. tuscanY international drilling inc. fabricato s.a. colombina s.a. caracol television s.a. riopaila castilla s.a. rcn television s.a. carvaJal empaques s.a. maYagueZ s.a. admin. de fondos de pensiones Y cesantias proteccion s.a. construcciones el cndor s.a. colteJer s.a. coomeva entidad promotora de salud s.a. biomaX biocombustibles s.a. enKa de colombia s.a.

111.500.070 92.277.386 85.463.020 68.809.602 42.260.155 36.657.949 32.301.339 26.659.165 26.109.190 25.394.114 22.180.088 16.781.066 14.202.621 13.956.870 13.005.333 10.585.393 10.280.331 9.808.395 7.931.169 7.600.089 7.517.648 6.796.027 5.882.447 4.988.513 4.179.533 3.583.119 3.433.669 3.430.877 2.704.719 2.570.797 1.922.588 1.909.773 1.756.443 1.711.986 1.427.217 1.335.078 1.247.807 1.210.390 1.012.489 951.786 907.192 857.839 846.100 768.390 758.662 697.582 606.204 563.796 558.323 538.264

56

57

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ENTREVISTASI S O R E S d E E m

PERFILES

INGRESOS OPERACIONALES

TOP 50 RANKING
OPERATING REVENUES RANKING

emisor
ISSUER

ingresos operacionales 2011

OPERATING REVENUES 2011

CONSOLIDADO 2011
CONSOLIDATED 2011

MILLONES DE COP

COP MILLION

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

ecopetrol s.a. grupo aval acciones Y valores s.a. sociedad de inversiones en energia s.a. proenergia s.a. sociedades bolivar s.a. grupo de inversiones suramericana s.a. almacenes eXito s.a. banco de bogota s. a. aviancataca Holding s.a. pacific rubiales energY corp. grupo argos s.a. bancolombia s.a. grupo nutresa s.a. banco bilbao viZcaYa argentaria colombia s.a. interconeXion electrica s.a. e.s.p. banco davivienda s.a. cementos argos s.a. banco de occidente s.a. petrominerales ltd. biomaX biocombustibles s.a. coomeva entidad promotora de salud s.a. inversiones mundial s.a. Helm banK s.a. celsia s.a. e.s.p. isagen s.a. e.s.p. banco popular s.a. empresa de telecomunicaciones de bogota s.a. e.s.p. corporacion financiera colombiana s.a. empresa de energia de bogota s.a. e.s.p. productos familia s.a. promigas s.a. e.s.p. gas natural s.a. e.s.p. colombina s.a. empresa de energia del pacifico s.a. e.s banco comercial av villas s.a. valorem s.a. riopaila castilla s.a. carton de colombia s.a. acerias paZ del rio s.a fabricato s.a. rcn television s.a. organiZacion de ingenieria internacional s.a. carvaJal empaques s.a. caracol television s.a. constructora conconcreto s.a. maYagueZ s.a. mineros s.a. tuscanY international drilling enKa de colombia s.a. admin. de fondos de pensiones Y cesantias proteccion s.a.

65.752.268 11.788.532 10.385.174 10.385.094 10.116.467 9.396.462 8.844.710 7.164.399 7.064.783 6.248.328 5.786.283 5.664.704 5.057.383 4.874.282 4.368.600 3.983.459 3.668.610 2.865.116 2.323.150 2.246.378 2.041.237 1.981.821 1.917.050 1.849.505 1.682.700 1.544.214 1.490.264 1.485.151 1.421.664 1.398.193 1.332.669 1.313.822 1.237.167 1.198.072 1.081.254 1.073.986 772.618 751.655 703.641 639.695 605.668 575.296 558.094 550.161 447.730 422.772 353.709 347.345 342.506 337.140

UTILIDAD OPERACIONAL

TOP 50 RANKING
OPERATING INCOME RANKING

emisor
ISSUER

utilidad operacional 2011

OPERATING INCOME 2011

CONSOLIDADO 2011
CONSOLIDATED 2011

MILLONES DE COP

COP MILLION

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

ecopetrol s.a. grupo aval acciones Y valores s.a. banco de bogota s. a. pacific rubiales energY corp. interconeXion electrica s.a. e.s.p. bancolombia s.a. sociedades bolivar s.a. petrominerales ltd. grupo argos s.a. banco davivienda s.a. banco bilbao viZcaYa argentaria colombia s.a. isagen s.a. e.s.p. celsia s.a. e.s.p. empresa de energia de bogota s.a. e.s.p. corporacion financiera colombiana s.a. aviancataca Holding s.a. banco de occidente s.a. banco popular s.a. empresa de energia del pacifico s.a. e.s grupo nutresa s.a. almacenes eXito s.a. gas natural s.a. e.s.p. grupo de inversiones suramericana s.a. sociedad de inversiones en energia s.a. proenergia s.a. cementos argos s.a. empresa de telecomunicaciones de bogota s.a. e.s.p. promigas s.a. e.s.p. inversiones mundial s.a. organiZacion de ingenieria internacional s.a. mineros s.a. valorem s.a. Helm banK s.a. productos familia s.a. tuscanY international drilling inc. colombina s.a. canacol energY ltd maYagueZ s.a. rcn television s.a. admin. de fondos de pensiones Y cesantias proteccion s.a. caracol television s.a. riopaila castilla s.a. interbolsa s.a. banco comercial av villas s.a. carton de colombia s.a. biomaX biocombustibles s.a. carvaJal empaques s.a. bolsa de valores de colombia s.a. constructora conconcreto s.a. construcciones el cndor s.a.

25.690.963 3.333.917 2.344.614 2.294.191 2.193.389 2.109.595 1.806.256 1.748.369 1.088.231 815.804 627.738 599.084 581.946 550.659 523.592 521.850 493.149 467.446 459.745 432.495 423.322 404.907 380.918 339.067 337.456 272.833 266.134 263.401 202.538 192.620 179.458 143.750 140.995 139.144 117.601 112.960 106.789 85.954 80.086 74.430 70.087 67.682 67.131 50.968 50.775 48.995 33.418 27.368 24.899 23.560

58

59

A C C I O N E S

B V C

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d E

E m I S O R E S

A C C I O N ARTCULOS C E S B V

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ENTREVISTASI S O R E S d E E m

PERFILES

TOP 50 RANKING
MONTO NEGOCIADO PROMEDIO DIARIO
DAILY AVERAGE TURNOVER RANKING

nemotcnico
TICKER

emisor
ISSUER

monto negociado promedio diario

DAILY AVERAGE TURNOVER

MONTO NEGOCIADO PROMEDIO DIARIO MILLONES DE COP

DAILY AVERAGE TURNOVER

COP MILLION

12 MONTHS ENDING SEPTEMBER 30TH, 2012

12 MESES TERMINADOS 30 DE SEPTIEMBRE 2012

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

ecopetrol prec pfbcolom eXito pmgc pfgrupsura gruposura bcolombia fabricato cemargos pfaval pfdavvnda inverargos pfinvargos isagen nutresa isa eeb corficolcf cnec pfavta celsia bvc pfHelmbanK grupoaval bogota tablemac interbolsa elcondor etb odinsa conconcret mineros pfcarpaK pfcorficol biomaX enKa valorem occidente sie popular socbolivar colteJer promigas bbvacol proenergia paZrio bmc carton gasnatural

ecopetrol s.a. pacific rubiales energY corp. bancolombia s.a. almacenes eXito s.a. petrominerales ltd. grupo de inversiones suramericana s.a. grupo de inversiones suramericana s.a. bancolombia s.a. fabricato s.a cementos argos s.a. grupo aval acciones Y valores s.a. banco davivienda s.a grupo argos s.a. grupo argos s.a. isagen s.a. e.s.p. grupo nutresa s.a. interconeXion electrica s.a. e.s.p. empresa de energia de bogota s.a. e.s.p. corporacion financiera colombiana s.a. canacol energY ltd. aviancataca Holding s.a. celsia s.a e.s.p. bolsa de valores de colombia s.a. Helm banK s.a. grupo aval acciones Y valores s.a. banco de bogota s.a. tablemac s.a. interbolsa s.a. construcciones el condor s.a. empresa de telecomunic. de bogota s.a. e.s.p. organiZacion de ingenieria internacional s.a. constructora conconcreto s.a. mineros s.a. carvaJal empaques s.a. corporacion financiera colombiana s.a. biomaX biocombustibles s.a. enKa de colombia s.a. valorem s.a. banco de occidente s.a. sociedad de inversiones en energia s.a. banco popular s.a. sociedades bolivar s.a. colteJer s.a. promigas s.a. e.s.p. bbva colombia s.a. proenergia internacional s.a. acerias paZ del rio s.a. bmc bolsa mercantil de colombia s.a carton de colombia s.a. gas natural s.a. e.s.p.

43.616 40.225 18.672 7.140 6.913 6.906 5.657 5.429 4.422 4.152 4.028 4.027 3.951 3.914 3.349 2.975 2.787 2.196 2.194 1.988 1.264 1.031 1.014 929 899 790 652 438 430 374 367 287 268 199 190 188 148 95 74 72 48 47 41 38 30 19 17 17 17 10

60

61

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11 10 1 Razn Social company name 9 8 7 6 5 4 3 2

150

ACERAS PAZ DEL RO S.A.

SECTOR SECTOR PRODUCTOS PARA LA CONSTRUCCIN CONSTRUCTION PRODUCTS AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1.948 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 1710 pazdelrio.com.co

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

PAZRIO: Precio Price Mx. Max. $35 Mn. Min. $20 ltimo Last $20

PAZRIO

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

DESCRIPCIN DESCRIPTIVE SUMMARY

Con 64 aos de existencia, Aceras Paz del Ro es la nica siderrgica integrada del pas. Sociedad Colombiana de naturaleza annima, con carcter comercial, est sometida al control exclusivo de la Superintendencia Financiera de Colombia por ser emisor de valores. Presenta una estructura de grupo empresarial al tenor de la ley 222 de 1995, conformado por la sociedad subordinada Minas Paz del Ro S.A. y la filial Inversiones Paz del Ro Ltda. Su accionista mayoritario es el Grupo Votorantim de Brasil cuya participacin es del 82,42 %, seguido del Infiboy cuya participacin es del 13,27%. With 64 years of experiencie, Aceras Paz del Ro is the only integrated iron and steel company in the country and has 64 years of experience. It is a company from Colombia, and as a securities issuer, it is subject to the exclusive regulation of the Colombian Financial Superintendence. It presents a business group structure in accordance with Law 222 of 1995, consisting of the subordinate company Minas Paz del Ro S.A. and the subsidiary Inversiones Paz del Ro Ltda. Its majority shareholder is the Brazilian Votorantim Group which has a share of 82.42%, followed by Infiboy which has a share of 13.27%.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 497.413
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS VOTORANTIM 1 METAIS S.A. VOTORANTIM METAIS PARTICIPACOES LTDA VOTORANTIM INVESTIMENTOS LATINO-AMERICANOS S.A. INSTITUTO FINANCIERO DE BOYACA - INFIBOY CCC CG SMALL CAPS COLOMBIA FERRER INDUSTRIAL CORPORATION BANCO CENTRAL HIPOTECARIO EN LIQUIDACION FIDEICOMISO INVERSIONES SIDERURGICAS BANCO INDUSTRIAL COLOMBIANO DE PANAMA S. A. COLOMBIA SPECIAL INVESTMENTES FUND OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

100

100

39,33% 23,36% 19,73% 13,27% 0,38% 0,34% 0,23%

409
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

STRENGTHS

FORTALEZAS

2 3 4

408.868

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - COP

TICKER

NEMOTCNICO

50
SEP

PAZRIO
TYPE Of STOCK

5 6 7 8 9 10 11

80

DIVIDEND - COP

NO LqUIDO NOT LIqUID

P/E

0,06% 3,06%

RPG -4,14

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

PAZRIO: Promedio Diario Daily Average $17

DIVIDEND PAYOUT RATIO

RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC COLCAP COL20 POSICIN RANK

20

TYPE Of INSTRUMENT

0,10%

197

350

17,58%

fREE fLOAT

ORDINARIAS COMMON TIPO DE INSTRUMENTO

393

476

0,14%
5

2.271

24.870.647.495

SHARES OUTSTANDING

TIPO DE ACCIONES

Nuestra estrategia de Responsabilidad Social se enfoca en el apoyo de programas de desarrollo econmico y social en las regiones donde realizamos nuestras operaciones. Nuestra meta es construir unas relaciones ticas y armnicas creando valor econmico, social y ambiental. Our Social Responsibility strategy focuses on supporting economic and social development programs in regions we operate in. Our goal is to build ethical and harmonious relations creating economic, social and environmental value. Gracias al conocimiento que tiene de sus clientes y de las necesidades de los colombianos, PazdelRo llega al mercado Colombiano a travs de una red consolidada de distribucin entregando a miles de clientes el acero que necesitan para proyectos de construccin de vivienda e industria. Thanks to its knowledge of its clients and the needs of Colombians, Paz del Ro accesses the Colombian market through a consolidated distribution network delivering the steel thousands need for housing and industrial -8.222 construction projects.

PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD -

BVC INDExES WEIGHT

0,32

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

EjECUTIVOS
ExECUTIVES

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA

2009 $ 1.698.874 $ 820.698 $ 878.176 $ 510.603 $ -111.648 $ -98.182 -21,87% -19,23% -5,78% -11,18% 0,93 $ 8.024 1,57% 87,17

2010 $ 1.902.926 $ 872.651 $ 1.030.275 $ 583.116 $ 8.222 $ 11.585 1,41% 1,99% 0,61% 1,12% 0,85 $ 84.932 14,67% 10,66

2011 2.570.797 $ 1.212.062 $ 1.358.735 $ 703.641 $ -66.452 $ -79.909 -9,44% -11,36% -3,11% -5,88% 0,89 $ 13.615 1,94% 45,98

ACERAS PAZ DEL RO S.A.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

2 96,78% 3,22%

1 2

Steel products Coproducts

Productos de acero Coproductos

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Ral Oswaldo Mosquera / Alexandra Bernal (57 1) 6517300 raul.mosquera@pazdelrio.com.co /alexandra.bernal@pazdelrio.com.co 1

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

62

63

ACERAS PAZ DEL RO S.A.

ALBANO CHAGAS VIEIRA GUSTAVO GONZAGA DE OLIVEIRA ANTONIO UCROS RODRGEZ jUAN CARLOS GRANADOS BECERRA jORGE ANDRS OBREGN SANTODOMINGO PAUBLO VILLARES MUSETTI CARLOS ALBERTO RIBEIRO CAMPOS GRADIM LUCIANO fERNANDES LOPES MARIA ANAYME BARON DURN ALVARO IVN CALA CARRIZOSA

VICENTE NOERO ARANGO | Presidente y VP Ejecutivo Chief Executive Officer | ADAILSON RIBEIRO POMPEU | Representante Legal Legal Representative | SOLEDAD MERCEDES MOjICA MALDONADO | Representante Legal Legal Representative.

A C C I O N E S

B V C

G U A

d E

E m I S O R E S

ARTCULOS

ENTREVISTAS

PERFILES

RAZN SOCIAL COMPANY NAME

ADMIN. DE FONDOS DE PENSIONES Y CESANTAS PROTECCIN S.A.

SECTOR SECTOR FINANCIERO fINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1991 CIUDAD CITY MEDELLN EMPLEADOS EMPLOYEES 1.593
MARKET CAPITALIZATION
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

4 3

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

PROTECCION: Precio Price Mx. Max. $60.000 Mn. Min. $50.000 ltimo Last $54.000

PROTECCION

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

proteccion.com.co
2

1
100 100

DESCRIPCIN DESCRIPTIVE SUMMARY

Proteccin S.A. es una Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantas la cual, desde hace 21 aos, acompaa a los colombianos en la construccin de su patrimonio previsional. Nuestra oferta incluye la administracin de pensiones obligatorias, cesantas y pensiones voluntarias. Adems ofrecemos asesora pensional, tributaria, financiera y acompaamiento permanente para facilitar la toma de decisiones, con un modelo de ahorro e inversiones que se ajusta a las necesidades de nuestros afiliados en cada momento de la vida.

CAPITALIZACIN BURSTIL

$ 1.145.530
millones de COP - COP million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS GRUPO DE INVERSIONES 1 SURAMERICANA S.A. BANCOLOMBIA S.A. CAJA COLOMBIANA DE SUBSIDIO FAMILIAR COLSUBSIDIO JARA ALBARRACIN MANUEL GUILLERMO OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

STRENGTHS

FORTALEZAS

127

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC POSICIN RANK

TICKER

NEMOTCNICO

48,35% 24,64% 18,54% 5,90%

507
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

2 3 4 5

50
SEP

PROTECCION
TYPE Of STOCK

71

59

78

ADMINISTRADORA DE fONDOS DE PENSIONES Y CESANTAS PROTECCIN S.A.

Proteccin S.A. is a pension and severance funds agency, which, over the last 21 years, has helped Colombians to build their social security assets. Our service also includes the administration of compulsory pensions, severance funds and voluntary pensions. We also offer pension, tax and financial advice and permanent assistance to facilitate decision-making, with a savings and investments model that adapts to the needs of our members at each stage of their life.

P/E

RPG

TURNOVER

PROTECCION: Promedio Diario Daily Average $8

Millones de COP COP million

60,01%

DIVIDEND PAYOUT RATIO

19,18
PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD

BVC INDExES WEIGHT

1,61

No consolidadas millones de COP / Not consolidated COP million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL

COLCAP COL20

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

2,83%

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

fERNANDO OjALVO PRIETO ANDRES BERNAL CORREA RODRIGO VELASqUEZ URIBE SANTIAGO PEREZ MORENO LUIS CARLOS ARANGO VELEZ jUAN fERNANDO URIBE NAVARRO OSCAR IVN ZULUAGA SERNA TATYANA ARISTIZABAL LONDOO ANDRS AGUIRRE MARTNEZ

MAURICIO TORO BRIDGE Presidente CEO | ANA BEATRIZ OCHOA MEjIA Gerente Manager | ANA LUCIA HOYOS ORREGO Gerente Manager | CLAUDIA PALACIO ECHEVERRI Gerente Manager | jORGE IVN VALLEjO GONZALEZ Gerente Manager | jUAN LUIS ESCOBAR PENAGOS Gerente Manager | jUAN PABLO ARANGO BOTERO Gerente Manager

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

2009 $ 439.072 $ 86.067 $ 353.006 $ 395.583 $ 153.166 $ 99.470 38,72% 25,03% 28,77% 36,33% 0,24 $ 168.474 42,59% 5,89

2010 $ 508.731 $ 69.273 $ 439.458 $ 367.224 $ 128.890 $ 85.716 35,10% 23,19% 19,52% 24,28% 0,16 $ 141.720 38,59% 8,05
4 3

2011 $ 758.663 $ 68.581 $ 690.082 $ 337.140 $ 74.430 $ 52.491 22,08% 15,20% 10,32% 11,94% 0,10 $ 83.979 24,91% 14,76

1 2 3 4

Management fee for Mandatory Pension Funds Management fee for Voluntary Pension Funds

Comisin por administracin de Fondos de Pensiones Obligatorias 61,33% Comisin por administracin de Fondos de Pensiones Voluntarios Comisin por administracin de Fondos de Cesantas Comisin por administracin de Pasivos Pensionales 21,72% 16,88% 0,07% 2

Management fee for Severance payment Funds Fee for management of Pension Liabilities

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Maria Clara Uribe Zrate (57 4) 2307500, ExT. 4542. maria.uribe@proteccion.com.co 1

Tenemos un modelo nico de asesora pensional, tributaria y financiera, que se ajusta a las necesidades de nuestros clientes en cada momento de la vida. Estamos comprometidos con crear cultura del ahorro entre los trabajadores colombianos, por lo que hemos consolidado nuestro programa de educacin Proteccin Contigo, que nos permite llegar con formaciones pensionales y financieras a millones de colombianos. We have a unique pension, tax and financial advice model, which adapts to the needs of our clients at every stage of their life. We are committed to creating a savings culture among Colombian workers. To achieve this, we have created our Proteccin Contigo education program, which allows us to reach millions of Colombians with our training on pensions and finances.

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

64

65

ADMINISTRADORA DE fONDOS DE PENSIONES Y CESANTAS PROTECCIN S.A.

$ 1.485

DIVIDEND - COP

NO LqUIDO NOT LIqUID

50

84

98

TYPE Of INSTRUMENT

156

8,46%

TIPO DE INSTRUMENTO

240

fREE fLOAT

ORDINARIAS COMMON

MONTO NEGOCIADO

20

705

21.213.511

SHARES OUTSTANDING

TIPO DE ACCIONES

2,56%

Somos gestores profesionales de las inversiones y el ahorro de nuestros afiliados. Buscamos la mejor relacin riesgo retorno segn la naturaleza de nuestros fondos, los cuales, junto a los portafolios tienen la mxima calificacin de riesgo crediticio (AAA) y con niveles entre 1 y 5 de calificacin de riesgo de mercado. Proteccin S.A. cuenta actualmente con la calificacin M1, nivel superior en Administracin de Activos de Inversin. We professionally manage our members savings and investments. We seek the best risk return ratio according to the nature of our funds, which, together with the portfolios, have the highest credit rating (AAA) and have market risk rating levels between 1 and 5. Proteccin S.A. currently has the M1 rating, the top level in investment assets management.

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

1 11

ALMACENES XITO S.A.

SECTOR SECTOR COMERCIO RETAIL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1.949 CIUDAD CITY ENVIGADO EMPLEADOS EMPLOYEES 35.639
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

10 9 8 2
150

EXITO: Precio Price Mx. Max. $31.380 Mn. Min. $22.800 ltimo Last $29.500

EXITO

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

grupoexito.com

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS GEANT 1 INTERNATIONNAL B.V GEANT FONCIERE B.V FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO AFP SANTANDER EXITO ADR PROGRAM LATIC-LATAM INVESTMENT COMPANY LLC OPPENHEIMER DEVELOPING MARKETS FUND FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS BBVA HORIZONTE MOD BERGSAAR B.V. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

DESCRIPTIVE SUMMARY

DESCRIPCIN

capitalizacin BuRStil

$ 13.204.327
millones de cop - cop million

38,52% 10,66% 5,74% 3,25% 3,03% 2,88% 2,77% 2,77% 2,71% 2,49% 25,17%

100

100

2 3

STRENGTHS

FORTALEZAS

Grupo xito es el lder del retail en Colombia en ventas y nmero de almacenes, con una participacin de mercado formal del 42.9% e ingresos operacionales en 2011 de COP 8,8 billones. Su estrategia multiformato y multimarca con hipermercados, supermercados, conveniencia y descuento, bajo las marcas xito, Carulla y Surtimax, cubre todos los estratos socioeconmicos de Colombia a travs de una red de 383 almacenes. En 2011 adquiri la compaa lder del mercado en Uruguay con 52 almacenes de las marcas Disco, Devoto y Gent para un total de 435 almacenes a junio 30 de 2012. Grupo xito is the Colombian retail market leader in sales and number of stores, with a formal market share of 42.9% and operating revenues of COP 8.8 trillion in 2011. Its multi-format and multi-brand strategy with superstores, supermarkets, and convenience and discount stores, under the xito, Carulla and Surtimax brands, covers all of Colombias socioeconomic levels through a network of 383 stores. In 2011, it acquired Uruguays market leader with 52 stores of the Disco, Devoto and Gent brands to achieve a total of 435 stores by June 30, 2012.

11.507

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC 6,82% 2,67%
POSICIN RANK

TICKER

NEMOTCNICO

4 5 6 7 8 9 10 11

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

EXITO
TYPE Of STOCK

164.719

181.301

164.993

143.447

TYPE Of INSTRUMENT

$435,00 50,00%

DIVIDEND - COP

LqUIDO LIqUID
P/E

RPG

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

EXITO: Promedio Diario Daily Average $7.140

DIVIDEND PAYOUT RATIO

27,69
PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL

BVC INDExES WEIGHT

1,82

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

COLCAP COL20

5 10

ADR 144A Level and Reg S. ALAXL

BOARD Of DIRECTORS

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

1,47%

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA

2009 $ 6.325.051 $ 2.162.759 $ 4.158.827 $ 6.981.903 $ 254.878 $ 147.484 3,65% 2,11% 2,33% 3,55% 0,52 $ 389.220 5,6% 14,8

2010 $ 6.640.448 $ 2.225.024 $ 4.412.848 $ 7.510.079 $ 318.464 $ 254.834 4,24% 3,39% 3,84% 5,77% 0,50 $ 610.396 8,1% 12,5

2011 $ 9.808.395 $ 2.561.154 $ 7.237.724 $ 8.844.710 $ 423.322 $ 389.455 4,79% 4,40% 3,97% 5,38% 0,35 $ 792.984 8,4% 12,7

84.483

25%

TIPO DE INSTRUMENTO

101.131

fREE fLOAT

123.119

126.370

ORDINARIAS COMMON

146.059

147.638

165.715

447.604.316

TIPO DE ACCIONES

193.277

SHARES OUTSTANDING

Grupo xito cuenta con un portafolio de negocios complementarios bien posicionados que le permite diversificar su oferta de productos y servicios a los clientes y diversificar sus ingresos. Desarrollos inmobiliarios ubicados estratgicamente, tercer emisor de tarjetas de crdito, segunda agencia de viajes, lder en ventas de seguro obligatorio de vehculos y en comercio electrnico en Colombia. Grupo xito has a portfolio of well-positioned complementary businesses which allows it to diversify its products and services available to clients and diversify its income. Strengths include: Strategically located property development, third largest credit card issuer, second largest travel agency, market leader in compulsory vehicle insurance sales and e-commerce in Colombia. Grupo xito ha tenido un desempeo comercial exitoso fundamentado en su programa de lealtad que monitorea cerca del 80% de las ventas, su red de 14 instalaciones logsticas y un portafolio completo de marcas propias en productos de alimentos y no alimentos. Grupo xito has had a successful sales performance based on its loyalty program that monitors almost 80% of sales, its network of 14 logistical facilities and a complete portfolio of store brands of food and non-food items.

ALMACENES xITO S.A.

REVENUE SEGMENTATION

1 2

Ventas
Sales

95,00% 5,00%

Otros Ingresos Operacionales

Other Operating Income

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Mara fernanda Moreno R. (57 4) 339 5341 maria.morenorodriguez@grupo-xito.com 1

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

66

67

ALMACENES xITO S.A.

fELIPE AYERBE MUOZ GUILLERMO VALENCIA jARAMILLO LUISA fERNANDA LAUfORIE ARNAUD STRASSER NICANOR RESTREPO SANTAMARA LUIS CARLOS URIBE jARAMILLO YVES DESjACqUES PHILIPPE ALARCN PATRICK CAREIL

GONZALO RESTREPO LPEZ Presidente Ejecutivo CEO | CARLOS MARO GIRALDO MORENO Presidente Operativo del Retail COO | CHRISTOPHE HIDALDO VP financiero CfO| CARLOS MARO DIEZ GMEZ VP de Ventas y Operaciones Sales VP | jOS GABRIEL LOAIZA HERRERA VP Comercial y de Abastecimiento Supply Chain VP | jUAN fELIPE YARCE VILLA VP de Inmobiliaria y Desarrollo Real Estate and Develpoment VP | jUAN fELIPE MONTOYA CALLE VP de Recursos Humanos Human Resources VP | MARTIN NOVA ESTRADA Gerente de Mercadeo Marketing Manager | jESS qUINTERO MARN Gerente de cadena de abastecimiento Logistic and IT Manager | CARLOS HENAO MORENO Gerente jurdico y Secretario General Legal Manager and General Counsel

SEGMENTACIN DE INGRESOS

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11 10

AVIANCATACA HOLDING S.A.

SECTOR SECTOR TRANSPORTE TRANSPORTATION AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 2.010 CIUDAD CITY PANAM EMPLEADOS EMPLOYEES 17.000 aviancataca.com

Razn Social company name

9 8 7 6 5 4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

PFAVTA: Precio Price Mx. Max. $4.700 Mn. Min. $3.105 ltimo Last $4.230

PFAVTA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS SYNERGY 1 AEROSPACE CORP

DESCRIPCIN DESCRIPTIVE SUMMARY

AviancaTaca Holding S.A es una compaa panamea y fue constituida como una firma inversionista que sirve de instrumento para la ejecucin del acuerdo de accionistas que dio lugar al proceso de integracin conocido como AviancaTaca y que representa la operacin integrada de varias compaas areas que operan nacional e internacionalmente, respecto de las cuales acta como sociedad controlante: Aerovas del Continente Americano S.A. Avianca y Tampa Cargo S.A., constituidas en Colombia, Aerolneas Galpagos S.A., Aerogal constituida en Ecuador, y las Compaas del llamado Grupo Taca, a saber, TACA International Airlines S.A. incorporada en El Salvador, Lneas Areas Costarricenses S.A. LACSA, incorporada en Costa Rica, Transamerican Airlines S.A. (TACA Per) incorporada en Per, Aviateca S.A., Compaa incorporada en Guatemala. AviancaTaca Holding S.A is a Panamanian company and was established as an investment firm that serves as an instrument for the execution of the shareholders agreement that started the integration process known as AviancaTaca. The holding company also represents the integrated operation of several airlines that operate domestically and internationally, and for which it acts as holding company: Aerovas del Continente Americano S.A. Avianca and Tampa Cargo S.A., formed in Colombia, Aerolneas Galpagos S.A., Aerogal formed in Ecuador and the Taca Group companies which are TACA International Airlines S.A. incorporate in El Salvador; Lnea Areas Costarricenses S.A. LACSA, incorporated in Costa Rica; Transamerican Airlines (TACA Per) incorporated in Per; and Aviateca S.A., incorporate in Guatemala.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 676.411
millones de cop - cop million

100

100

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

KINGSLAND HOLDING LIMITED FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS BBVA HORIZONTE MOD FDO. DE PENS OBLIGATORIAS COLFONDOS RETIRO PROGRAMA JOAQUIN ALBERTO PALOMO EL SALVADOR ALFREDO DANIEL RATTI VSQUEZ PERU FONDO BURSATIL ISHARES COLCAP FONDO DE PENS OBLIGATORIAS COLFONDOS CONSERVADOR FONDO ESPECIAL DE RETIRO PROGRAMADO BBVA HORIZONTE OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

58,59% 27,70% 1,19% 0,66% 0,41% 0,31%

23.431 18.664 22.636 23.459 14.087
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

STRENGTHS

FORTALEZAS

26.700

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC 0,67% 4,19%
POSICIN RANK

TICKER

NEMOTCNICO

50
SEP

PFAVTA
TYPE Of STOCK PREfERRED

50.402

TYPE Of INSTRUMENT

TIPO DE INSTRUMENTO LqUIDO LIqUID

0,20% 0,19% 10,20%

TURNOVER

$50,00

DIVIDEND - COP

P/E

RPG

MONTO NEGOCIADO
Millones de COP COP million

6.387

13,09%

fREE fLOAT

0,25%

PFAVTA: Promedio Diario Daily Average $1.265

22,84%

DIVIDEND PAYOUT RATIO

17,61
PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS 2009 SEGMENTACIN DE INGRESOS

REVENUE SEGMENTATION

INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL

15.131

PREFERENCIALES

24.000

0,31%

43.481

30.565

901.307.920

TIPO DE ACCIONES

36.297

SHARES OUTSTANDING

Cuatro Centros de Conexiones (HUBS) ubicados en puntos estratgicos a lo largo del continente (Bogot, Lima, San jose y San Salvador). Una red de rutas con ms de 100 destinos en Amrica y Europa, adems de 750 alrededor del mundo, cubiertos mediante acuerdos con otras lneas areas. four connection centers (HUBS) located in strategic points throughout the continent (Bogot, Lima, San jos and San Salvador). A network of routes with more than 100 destinations in America and Europe, as well as 750 around the world, covered through agreements with other airlines. Una de las flotas ms modernas y homogneas de la regin, caracterizada por su confort y eficiencia, compuesta por ms de 120 aeronaves adecuadas para rutas de corto, mediano y largo alcance. Posicin de liderazgo en los mercados atendidos One of the most modern and uniform fleets in the region, characterized by its comfort and efficiency, made up of more than 120 aircrafts suitable for short, medium and long-distance routes. Leading position in the markets served.

BVC INDExES WEIGHT

COLCAP COL20

14 9

2,20

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

1,18%

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA

2010 $ 6.964.604 $ 5.768.066 $ 1.185.355 $ 5.321.601 $ 420.849 $ 110.032 7,91% 2,07% 1,58% 9,28% 4,87 $ 778.841,00 14,64% -

2011 $ 7.517.648 $ 5.697.792 $ 1.801.601 $ 7.064.783 $ 521.850 $202.217 7,39% 2,86% 2,69% 11,22% 3,16 $ 898.983,00 12,72% -

AVIANCA TACA HOLDING S.A.

1 2 3

Pasajes

Passenger Revenue

87,60% 10,14% 2,26%

3 2

Servicio de Carga y Correo

Cargo & Courier Other Revenue

Actividades Conexas

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Andres felipe Ruiz Vesga (57 1) 5877700 ExT 7575 andres.ruiz@aviancataca.com 1

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

68

69

AVIANCA TACA HOLDING S.A.

GERMAN EfROMOVICH jOSE EfROMOVICH ALExANDER BIALER ROBERTO KRIETE MARCO ANDRES BALDOCCHI KRIETE jOAqUIN PALOMO ISAAC YANOVICH fARBAIARZ ALVARO jARAMILLO BUITRAGO RAMIRO VALENCIA COSSIO jUAN GUILLERMO SERNA V OSCAR DARIO MORALES

fABIO VILLEGAS Presidente CEO CEO | GERARDO GRAjALES VP Ejecutivo financiero CfO | ESTUARDO ORTIZ VP Ejecutivo Operativo COO

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

Razn Social company name

2 3 1

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA COLOMBIA S.A.

SECTOR SECTOR FINANCIERO fINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1.956 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 5,153
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

BBVACOL: Precio Price Mx. Max. $290 Mn. Min. $215 ltimo Last $270 PFBBVACOL: Precio Price Mx. Max. $241 Mn. Min. $201 ltimo Last $241

BBVACOL

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP PFBBVACOL

150

bbva.com.co
100 100

DESCRIPTIVE SUMMARY

DESCRIPCIN

capitalizacin BuRStil

$ 3.840.629
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS

STRENGTHS

FORTALEZAS

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA COLOMBIA S.A.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Colombia S.A. is a top-level banking entity in the Colombian financial sector positioned as a universal bank with a differential service in high profit and corporate sectors. The company has a large network of offices, a modern computer platform, an outstanding volume of business, professional and specialized human resources, an aggressive corporate culture in commercial management and a conservative corporate culture in risk management. Over time, BBVA Colombia has been characterized as always having its sights on leadership and innovation, establishing itself as an agile and modern company, which constantly seeks to benefit its clients, investors and the society at large. Furthermore, as part of the international financial group BBVA, it has a customerfocused management model, strict corporate policies and more than 150 years of experience working in global banking. All of the above has enabled it to be a dynamic company in the Colombian banking sector and make significant contributions to the development of the country .

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

OSCAR CABRERA IZqUIERDO CARLOS CABALLERO ARGEZ HCTOR jOS CADENA CLAVIjO jOS DOMINGO OMAETxEBARRIA GAINZA jUAN RAfAEL ESCUDERO GMEZ

SCAR CABRERA IZqUIERDO Presidente Chief Executive Officer | DAVID REY BORDA VP Ejecutivo rea Corporate and Investment Banking | BLANCA CECILIA MUOZ MARTNEZ VP Ejecutivo rea de Riesgos VP of Risk | fLIx PREZ PARRA VP Ejecutivo rea financiera VP of finance | ENRIqUE PELLEjERO COLLADO VP Ejecutivo rea de Medios VP of IT | PEDRO BUITRAGO MARTNEZ VP Ejecutivo rea Red Comercial VP of Commercial Network | fERNANDO ALfONSO RICAUTE ARDILA VP Ejecutivo rea de Recursos Humanos VP of Human Resources | ULISES CANOSA SUREZ VP Ejecutivo rea Servicios jurdicos y Secretara General VP of Legal Services and General Counsel | jOS AGUSTN ANTN BURGOS VP Ejecutivo rea Negocios Bancarios VP of Retail Banking

CARTERA BRUTA GROSS LOAN PORTfOLIO MARGEN NETO DE INTERS NET INTEREST MARGIN SOLVENCIA SOLVENCY RATIO

$ 12.340.964 9,09% 12,40%

$ 15.142.550 7,94% 10,50%

$ 18.748.451 7,13% 12,33%

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

1 2 3 4

Intereses Recibidos
Interest Income Net Fees

80,46% 9,55% 8,87% 1,12% 1 2

Comisiones Netas Otras Operaciones Financieras

Other Financial Operations Non Interest Income

Otros Diferentes de Intereses

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Luz Stella Landinez Calderon (57 1) 3124666 ExT 11111 luz.landinez@bbva.com

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

70

71

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA COLOMBIA S.A.

El Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Colombia S.A. es una entidad bancaria de primer nivel en el sector financiero colombiano posicionada como un banco universal con un servicio diferencial en los segmentos de rentas altas y las empresas. La entidad cuenta con una amplia red de oficinas, una moderna plataforma de sistemas, un destacado volumen de negocio, un recurso humano profesional y especializado, y una cultura corporativa agresiva en su gestin comercial y ortodoxa en el manejo del riesgo. A travs de la historia, BBVA Colombia se ha caracterizado por su constante vocacin de liderazgo e innovacin consolidndose como una entidad gil y moderna, que busca constantemente el beneficio de sus clientes, inversionistas y la sociedad en general. Adems, al ser parte del grupo financiero internacional BBVA cuenta con un modelo de gestin centrado en el cliente, estrictas polticas corporativas y la experiencia de ms de 150 aos operando en la banca global. Todo lo anterior le ha permitido ser una entidad dinamizadora del sector bancario en Colombia y de grandes aportes al desarrollo del pas.

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS 65.742 ACCIONES EN CIRCULACIN 14.387.689.071 fLOTANTE DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC POSICIN RANK

TICKER

NEMOTCNICO

1 2

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A. BBV AMERICA SL OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

76,20% 19,23% 4,57%

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

BBVACOL
TYPE Of STOCK COMMON

PFBBVACOL
PREFERENCIAL

SHARES OUTSTANDING

230

210

198

4,57%

$ 16,82 50%

DIVIDEND - COP

NOT LIqUID P/E

NO LqUIDO RPG

NOT LIqUID

NO LqUIDO

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

BBVACOL: Promedio Diario Daily Average $30 PFBBVACOL: Promedio Diario Daily Average $10

DIVIDEND PAYOUT RATIO

7,99
PRICE/BOOK

7,13 1,27
consolidadas millones de cop / consolidated cop million

PRECIO/LIBROS YIELD

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL

BVC INDExES WEIGHT

COLCAP COL20

1,43

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

6,23%

6,98%

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY

2009 $ 19.022.283 $ 16.999.883 $ 2.022.400 $ 5.680.099 $ 522.559 $ 377.263 9,20% 6,64% 1,98% 18,65% 8,41

2010 $ 22.095.903 $ 19.842.179 $ 2.253.724 $ 3.965.086 $ 548.128 $ 424.325 13,82% 10,70% 1,92% 18,83% 8,80

128

TYPE Of INSTRUMENT

2011 $ 26.109.190 $ 23.545.180 $ 2.564.010 $ 4.874.282 $ 627.738 $ 486.428 12,88% 9,98% 1,86% 18,97% 9,18

150

TIPO DE INSTRUMENTO

450

587

fREE fLOAT

PREfERRED

774

ORDINARIAS

1.595

1.833

1.753

1.854

TIPO DE ACCIONES

BBVA Colombia fundamenta su fortaleza en un modelo de negocio integral, con tres pilares estratgicos. El primero de ellos es la visin centrada en el cliente que permite un conocimiento privilegiado de sus necesidades, ofrecer una propuesta de valor segmentada y diferencial, as como una gestin comercial con orden y disciplina propia de la metodologa BBVA. BBVA Colombia bases its strength on an integral business model with three strategic pillars. The first of these is their customer-focused vision that gives it privileged knowledge of their clients needs and allows it to offer a segmented and differential value proposal, as well as commercial management with the organization and discipline of the BBVA methodology. El segundo es la prudencia para la toma de decisiones acompaada de una eficaz capacidad de anticipacin, reflejadas en el manejo estratgico del riesgo que ha demostrado sustentar el crecimiento. Por ltimo, un modelo de distribucin multicanal que permite estar donde, cuando y para lo que el cliente requiere, modificando las estructuras, los tiempos y los procesos para ser cada vez ms giles y asertivos. La sinergia de estos tres pilares ha permitido la constante generacin de valor para clientes, accionistas y la sociedad en su conjunto. The second is prudent decision-making combined with an effective capacity for anticipation, reflected in the strategic risk management that has been shown to support growth. Lastly, the multi-channel distribution model that allows it to be there where, when and for what the client needs, modifying the structures, times and processes to be more and more agile and assertive. The synergy of these three pillars has enabled constant value generation for clients, shareholders and the society at large.

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A.

SECTOR SECTOR FINANCIERO fINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1972 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 4.965 avvillas.com.co
DESCRIPTIVE SUMMARY

Razn Social company name

4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

VILLAS: Precio Price Mx. Max.$ 7.990 Mn. Min. $ 5.210 ltimo Last $ 7.890 PFVILLAS: Precio Price Mx. Max.$ 7.000 Mn. Min. $ 6.500 ltimo Last $ 6.500

VILLAS

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

DESCRIPCIN

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 1.766.982
millones de cop - cop million

100

100

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS GRUPO AVAL ACCIONES 1 Y VALORES S.A.

STRENGTHS

FORTALEZAS

Banco AV Villas is a modern and dynamic entity that aims to offer the most services according to their clients needs throughout the country Its commercial . approach is based on innovation and expanding its coverage. It is a cutting-edge financial entity that offers the client a friendly service, promoted as a compulsory corporate value.

46

$ 160,00 39,94%

DIVIDEND - COP

DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC POSICIN RANK

24

TYPE Of INSTRUMENT NOTLIqUID P/E

49

52

100.00%

fREE fLOAT

TIPO DE INSTRUMENTO NO LqUIDO RPG 8,41 1,43

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

124

65

126

COMMON

PREfERRED

NOTLIqUID

NO LqUIDO

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

10

133

El Banco AV Villas es una entidad dinmica, moderna que busca ofrecer la mayor cantidad de servicios acordes a las necesidades de los clientes en todo el pas. Su enfoque comercial se basa en la innovacin y en la ampliacin de su cobertura, es una entidad financiera de vanguardia que como complemento presta al cliente un servicio cordial, promovido como valor corporativo de obligatorio cumplimiento.

11.865

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE

TICKER

NEMOTCNICO

79,74% 13,23% 0,12% 6,92%

147 269
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

REDIFIN S A D GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

50
SEP

VILLAS
TYPE Of STOCK

PFVILLAS
PREFERENCIAL

3 4

224.731.283

SHARES OUTSTANDING

TIPO DE ACCIONES ORDINARIAS

Gran variedad de servicios en la red del Grupo AVAL, 1.900 cajeros y ms de 1.190 oficinas. Plataforma y servicios tecnolgicos de punta lo que permite adaptarse a las nuevas tendencias. A great range of services in the Grupo AVAL network, 1,900 ATMs and more than 1,190 offices. Cutting-edge technology and platform that allows it to adapt to new trends. Servicio de atencin al pblico en una amplia red de Oficinas, cajeros automticos, CNB, centros de recaudo, agilizadores electrnicos y Centros de Negocios empresariales. Customer service in a large network of offices, ATMs, NBCs, payment centers, electronic service points and company business centers.

VILLAS: Promedio Diario Daily Average $3

DIVIDEND PAYOUT RATIO

10,21
PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL

BVC INDExES WEIGHT

1,74

COLCAP COL20

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

2,02%

2,46%

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A.

NOTES

NOTAS

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

MONICA MARCELA TORO ARANGO (57 1) 2419600 ExT. 5631 torom@bancoavvillas.com.co

Banco Comercial AV VILLAS S.A. cuenta asimismo con las siguientes acciones preferenciales inscritas en la BVC, de nemotcnicos PfVILLASCA, PfVILLA053, PfVILLA051, PfVILLAS00 y PfVILLAS01 Banco Comercial AV VILLAS S.A. also has the following preferred shares listed on the BVC, with ticker symbols PfVILLASCA, PfVILLA053, PfVILLA051, PfVILLAS00 and PfVILLAS01

1 2 3 4 5

Mortgage Loan Comercial Loan

Cartera de Vivienda Cartera Comercial Cartera de Consumo Inversiones Otros Ingresos Operacionales

7,44% 18,39% 40,63% 14,58% 18,97% 4

1 2

Consumer Loan investments

other operating income

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

72

73

BANCO COMERCIAL AV VILLAS S.A.

jOSE ELIAS MELO ACOSTA PEDRO IGNACIO DE BRIGARD POMBO jAIME GILBERTO GOMEZ ARANGO DIEGO RODRIGUEZ PIEDRAHITA fERNANDO COPETE SALDARRIAGA GUSTAVO RAMIREZ GALINDO ALBERTO MARIO SAMPER LUIS fERNANDO PABON PABON PIETRO ALAjMO CARRIZOSA

jUAN CAMILO ANGEL MEjA Presidente CEO | CARLOS ALBERTO VLEZ MORENO VP financiero VP of finance | jORGE RAUL GARCA RAMREZ VP de Riesgo VP of Risk | RODOLfO VLEZ BORDA VP de Tecnologa VP of Technology

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY CARTERA BRUTA GROSS LOAN PORTfOLIO MARGEN NETO DE INTERS NET INTEREST MARGIN SOLVENCIA SOLVENCY RATIO

2009 $ 6.034.510 $ 5.299.461 $ 735.048 $ 1.079.602 $ 127.505 $ 110.438 11,81% 10,23% 1,83% 15,02% 7,21 $ 151.474 19,10% -

2010 $ 6.939.537 $ 6.101.777 $ 837.760 $ 535.463 $ 150.002 $ 78.439 28,01% 14,65% 1,13% 9,36% 7,28 $ 172.506 24,90% -

2011 $ 7.600.089 $ 6.665.346 $ 934.743 $ 1.081.254 $ 50.968 $ 165.074,26 4,71% 15,27% 2,17% 17,66% 6,64 $ 217.849 30,23% -

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

1 11 10 9 8

2 3 4
150

BANCO DAVIVIENDA S.A

SECTOR SECTOR FINANCIERO fINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1.972 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 11.047
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

PFDAVVNDA: Precio Price Mx. Max.$22.480 Mn. Min. $19.340 ltimo Last $21.700

PFDAVVNDA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

davivienda.com

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS INVERSIONES FINANCIERA 1 BOLIVAR S.A.S. INVERSORA ANAGRAMA S.A. INVERSIONES CUSEZAR S.A. SOCIEDADES BOLIVAR S.A . INVERSIONES MEGGIDO S.A. COMPAIA DE SEGUROS BOLIVAR S.A. SEGUROS COMERCIALES BOLIVAR S.A. CORPORACION FINANCIERA INTERNACIONAL IFC OPPENHEIMER DEVELOPING MARKETS FUND VANGUARDIA INVERSIONES S.A.S. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

DESCRIPTIVE SUMMARY

DESCRIPCIN

capitalizacin BuRStil

$ 2.181.660
millones de cop - cop million

14,88% 14,88% 8,71% 8,56% 8,41% 7,69% 7,38%

100

100

2 3

STRENGTHS

FORTALEZAS

We are a company that has actively participated in the construction of our country for more than three decades. We are part of the Grupo Empresarial Bolvar that, with its career of more than 70 years in the market, works to help people, families and companies to achieve their objectives. Our integral portfolio of products and services attends to the needs of people, companies and the rural sector, through constant innovation and exclusive offers for each sector.

$ 422,25 31,6%

DIVIDEND - COP

DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC 2,545% 6,111%
POSICIN RANK

TYPE Of INSTRUMENT

TIPO DE INSTRUMENTO LqUIDO LIqUID

10 11

1,88% 21,28%
TURNOVER
Millones de COP COP million

33.610

Somos una empresa que durante ms de tres dcadas ha participado activamente en la construccin de nuestro Pas. Hacemos parte del Grupo Empresarial Bolvar que con su trayectoria de ms de 70 aos en el mercado, busca acompaar a las personas, a las familias y a las empresas en el cumplimiento de sus objetivos. Nuestro portafolio integral de productos y servicios atiende las necesidades de las personas, empresas y sector rural, a travs de constante innovacin y ofertas exclusivas para cada segmento.

43.466

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE

TICKER

NEMOTCNICO

4 5 6 7 8 9

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

PFDAVVNDA
TYPE Of STOCK PREfERRED

95.874

61.073

47.174

43.245

2,38%

43.810

22,70%

54.485

63.886

65.144

fREE fLOAT

90.078

115.662

PREFERENCIAL

3,94%

268.636

443.866.625

SHARES OUTSTANDING

TIPO DE ACCIONES

Banco universal con un completo portafolio y el tercero ms grande en Colombia, hemos desarrollado una presencia estratgica y lder en los segmentos financieros soportado por una amplia red de atencin. We are a universal bank with a complete portfolio and the third largest in Colombia. We have developed a strategic and leading presence in the financial sectors supported by a large service network. El negocio combina el sano crecimiento con el control integral de exposicin al riesgo basado en una alta calidad del portafolio de activos que produce un fuerte y consistente retorno y mitiga el riesgo. The business combines growth with the integral control of risk exposure based on a high quality assets portfolio that produces a strong and consistent return and mitigates risk.

P/E

RPG

MONTO NEGOCIADO

PFDAVVNDA: Promedio Diario Daily Average $4.027

DIVIDEND PAYOUT RATIO

14,05
PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD

BVC INDExES WEIGHT

COLCAP COL20

13 7

1,86

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

1,94%

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

CARLOS GUILLERMO ARANGO URIBE jAVIER SUREZ ESPARRAGOZA LVARO PELEZ ARANGO GABRIEL HUMBERTO ZRATE SNCHEZ BERNARD PASqUIER

BANCO DAVIVIENDA S.A

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

1 2 3 4

Commercial loans Consumer loans

Cartera Comercial Crditos Personales Cartera de Vivienda Tarjeta de Crdito Vehculo Ingresos Operacionales Portafolio de Inversiones

25,70% 20,70% 11,80% 11,50% 3,10% 18,60% 8,50% 4 6 5

Mortgage Loans Credit Card Vehicle

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Elizabeth Uribe (57 1)3300000 ExT 53670 atencionainversionistas@davivienda.com

5 6 7

2 3

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

Comissions and fees income Investment Portfolio

74

75

BANCO DAVIVIENDA S.A

EfRAN fORERO fONSECA Presidente CEO | jAVIER SUREZ ESPARRAGOZA VP Ejecutivo de Riesgos financieros Executive financial and Risks VP | LVARO CARRILLO BUITRAGO VP Ejecutivo Corporativo Executive Corporate VP | jUAN MANUEL DAZ VP Ejecutivo de Gestin Humana y Administrativo Executive Human Resources VP | DANIEL CORTS VP Ejecutivo de Mercado de Capitales Executive Capital Markets VP | MARITZA PREZ BERMDEZ VP Ejecutivo de Banca Personal y Mercadeo Executive Retail Banking VP | ENRIqUE fLREZ CAMACHO VP Ejecutivo de Tecnologa Executive Technology VP | PEDRO URIBE TORRES VP Ejecutivo Internacional Executive International VP

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY CARTERA BRUTA GROSS LOAN PORTfOLIO MARGEN NETO DE INTERS NET INTEREST MARGIN SOLVENCIA SOLVENCY RATIO

2009 $ 26.158.870 $ 23.461.152 $ 2.697.718 $ 3.502.702 $ 530.612 $ 461.117 15,15% 13,16% 1,76% 17,09% 8,70 $ 18.195.099 8,8% 12,03%

2010 $ 29.609.950 $ 26.040.985 $ 3.568.965 $3.394.813 $ 758.529 $ 579.283 22,34% 17,06% 1,96% 16,23% 7,30 $ 21.935.171 8,0% 13,06%

2011 $ 36.657.950 $ 31.862.622 $ 4.795.328 $ 3.983.459 $ 815.804 $ 630.338 20,48% 15,82% 1,72% 13,14% 6,64 $ 26.838.968 7,9% 14,40%

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

BANCO DE BOGOT S.A.

SECTOR SECTOR FINANCIERO fINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1.870 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 33.554
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

8 7 1
150

BOGOTA: Precio Price Mx. Max. $52.060 Mn. Min. $47.300 ltimo Last $50.720

BOGOTA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

bancodebogota.com

6 5 4 3 2
100 100

DESCRIPCIN DESCRIPTIVE SUMMARY

Banco de Bogot es una institucin financiera lder en Colombia y Centroamrica, con presencia internacional en 11 pases. Con 142 aos de experiencia en el mercado, ha enfrentado exitosamente diferentes ciclos de la economa, convirtindose en un referente de estabilidad, de rentabilidad, de solidez y de manejo del riesgo en Colombia. El Banco pertenece al Grupo Aval, el primer grupo financiero del pas. Banco de Bogot is a leading financial institution in Colombia and Central America, with international presence in 11 countries. With 142 years of experience in the financial market, it has successfully faced many economic cycles, becoming an example of stability, profitability, financial soundness and risk management in Colombia. Banco de Bogot is part of Grupo Aval, Colombias first financial group.

capitalizacin BuRStil

$ 14.548.328
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS GRUPO AVAL ACCIONES 1 Y VALORES S.A. CONSULTORIAS DE INVERSIONES S.A. REDIFIN S A D ADMINEGOCIOS S A D HARINERA DEL VALLE S.A. IVAN FELIPE MEJIA CABAL ACTIUNIDOS S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

STRENGTHS

FORTALEZAS

13.721

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC POSICIN RANK

TICKER

NEMOTCNICO

64,44% 9,63% 3,99% 3,15%

13.196 13.231 22.655 13.010 10.007
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

2 3 4 5 6 7 8

50
SEP

BOGOTA
TYPE Of STOCK

13,65% $ 1.800
DIVIDEND - COP

TYPE Of INSTRUMENT

TIPO DE INSTRUMENTO LqUIDO LIqUID

1,48% 13,65%

P/E

RPG

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

8.034

fREE fLOAT

ORDINARIAS COMMON

1,65%

BOGOTA: Promedio Diario Daily Average $790

12.441

16.341

2,01%

26.313

18.509

18.590

286.836.113

TIPO DE ACCIONES

20.352

SHARES OUTSTANDING

Importante presencia en todos los segmentos, con liderazgo en banca de empresas en Colombia y en banca personal en Centroamrica. fuerte potencial de crecimiento en ambos segmentos en las dos regiones. Important presence in all segments, with leadership in corporate banking in Colombia and in personal banking in Central America. Strong growth potential in both segments and in these two regions. Banco universal con amplia cobertura nacional e internacional a travs de ms de 1500 puntos de servicio. full service bank with wide national and international coverage, through more than 1500 service points.

39,94%

DIVIDEND PAYOUT RATIO

11,69
PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD

BVC INDExES WEIGHT

1,65

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

COLCAP COL20

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

3,55%

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

BANCO DE BOGOT S.A.

REVENUE SEGMENTATION

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Martha Ins Caballero Leclercq (57 1)3320032 ExT. 1467 mcabal1@bancodebogota.com.co

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Intereses de cartera Intereses de inversiones Interest on investment securities Intereses por prstamos interbancarios Interbank and overnight funds Intereses por Leasing Financiero Financial Leasing Comisiones por Servicios Bancarios Commissions from banking services Comisiones por Servicios Red de Canales Branch network services fees Comisiones por Tarjeta de Crdito Credit card merchant fees Comisin Chequeras Checking fees Otras comisiones Other fees Otro ingreso operacional
Interest on loans Other operating income

10 50,51% 7,71% 1,37% 1,77% 13,16% 0,49% 3,19% 0,59% 10,63% 10,58% 9 8 7 6 5 4 3 2 1

76

77

BANCO DE BOGOT S.A.

LUIS CARLOS SARMIENTO GUTIRREZ SERGIO URIBE ARBOLEDA ALfONSO DE LA ESPRIELLA OSSIO CARLOS ARCESIO PAZ BAUTISTA jOS fERNANDO ISAZA DELGADO GUILLERMO PERRY RUBIO jORGE IVN VILLEGAS MONTOYA ANA MARA CUELLAR jARAMILLO SERGIO ARBOLEDA CASAS LVARO VELSqUEZ COCK

ALEjANDRO fIGUERO jARAMILLO Presidente CEO | jUAN MARA ROBLEDO URIBE VP Ejecutivo Executive VP | MARA LUISA ROjAS GIRALDO VP financiero CfO | GERMN SALAZAR CASTRO VP de Internacional y Tesorera International and Treasury VP | fERNANDO PINEDA OTLORA VP Banca PYME y Personas SME and Personal Banking VP | RAfAEL ARANGO CALLE VP Banca de Empresas Corporate Banking VP | LILIANA MARCELA DE PLAZA VP Banca Oficial, Institucional y Social Official, Institutional and Social Banking VP | jULIN SINISTERRA REYES VP de Tarjetas de Crdito Credit Card VP | jAIME GAMBOA RODRGUEZ VP de Sistemas y Operaciones CIO & COO | LUIS CARLOS MORENO PINEDA VP Administrativo Administrative VP | CESAR CASTELLANOS PABN VP de Crdito Credit VP | GUSTAVO ARTURO PELEZ TRUjILLO Contralor General General Comptroller | ALBERTO PREZ VLEZ Secretario General General Counsel | jOS jOAqUN DAZ Gerente jurdico Legal Manager

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY CARTERA BRUTA GROSS LOAN PORTfOLIO MARGEN NETO DE INTERS NET INTEREST MARGIN SOLVENCIA SOLVENCY RATIO

2009 $ 36.475.228 $ 33.034.875 $ 3.440.354 $ 5.332.947 $ 1.951.521 $ 955.807 36,59% 17,92% 2,62% 27,78% 9,60 $ 19.676.001 8,4% 16,36%

2010 $ 59.346.615 $ 55.428.351 $ 3.918.264 $ 5.256.236 $ 1.812.417 $ 914.948 34.48% 17,41% 1,54% 23,35% 14,15 $ 33.548.541 7,4% 15,07%

2011 $ 68.809.602 $ 61.963.708 $ 6.845.894 $ 7.164.399 $ 2.344.614 $ 1.145.713 32.73% 15,99% 1,67% 16,74% 9,05 $ 40.035.025 6,0% 13,34%

SEGMENTACIN DE INGRESOS

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

BANCO DE OCCIDENTE S.A.

SECTOR SECTOR FINANCIERO fINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1.964 CIUDAD CITY CALI EMPLEADOS EMPLOYEES 6,097
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

8 7 6 1

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

OCCIDENTE: Precio Price Mx. Max. $32.000 Mn. Min. $28.220 ltimo Last $31.000

OCCIDENTE

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

bancodeoccidente.com.co

5 4 3 2
100 100

DESCRIPTIVE SUMMARY

DESCRIPCIN

capitalizacin BuRStil

$ 4.832.891
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS GRUPO AVAL ACCIONES 1 Y VALORES S.A. SEGUROS DE VIDA ALFA S.A. ACTIUNIDOS S.A. CORPORACION FINANCIERA COLOMBIANA IVAN FELIPE MEJIA CABAL INDUSTRIAS DE ENVASES S.A. RENDIFIN S.A. COLOMBIA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

STRENGTHS

FORTALEZAS

Banco de Occidente is a banking institution headquartered in the city of Santiago de Cali, Colombia. It specializes in the public sector and medium and large companies of the private sector with strong positioning in leasing operations and the vehicle sector. Its main function is to raise resources from checking accounts banking as well as receiving resources from other demand or fixed-term deposits, with the fundamental objective to perform active credit operations.

$ 690

DIVIDEND - COP

DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC POSICIN RANK

TYPE Of INSTRUMENT

NO LqUIDO NOT LIqUID

P/E

9,41% MONTO NEGOCIADO

TURNOVER
Millones de COP COP million OCCIDENTE: Promedio Diario Daily Average $74

RPG

45,75%

DIVIDEND PAYOUT RATIO

10,02
PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD

BVC INDExES WEIGHT

1,48

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

COLCAP COL20

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

2,23%

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

BANCO DE OCCIDENTE S.A.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

1 2 3 4

Ingresos por Cartera de Crdito

Revenue from Loan Portfolio Income from Leasing Operations

36,10%

4 1

Ingresos por Operaciones de Leasing 15,70% Ingresos por Inversiones

Investment Income

35,60% 12,60% 3

Otros Ingresos
Other Income

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

juan Pablo Barney V (57 2) 882 63 00 jbarney@bancodeoccidente.com.co

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

78

79

BANCO DE OCCIDENTE S.A.

fELIPE AYERBE MUOZ IVN fELIPE MEjA CABAL RICARDO VILLAVECES PARDO HENRY jENSEN THORIN HECTOR VESGA PERDOMO LILIANA BONILLA OTOYA MAURICIO GUTIRREZ VERGARA ALfONSO OSORNO CjAR GILBERTO SAA NAVIA jADOLfO VARELA GONZLEZ

EfRAIN OTERO LVAREZ Presidente President | BERNARDO ESCOBAR MONTOYA VP financiero CfO | jULIO CESAR GUZMAN VICTORIA VP de Crdito VP of Credit | jHONNY LEYTON fERNNDEZ VP de Riesgo y Cobranza VP of risk and collection | DANIEL ROBERTO GMEZ VANEGAS VP de Operaciones e Informatica VP of Operations and Informatics | DOUGLAS BERRIO ZAPATA VP juridico Legal VP | GERARDO SILVA CASTRO VP de Banca Empresarial VP Corporate Banking | EfRAIN VELZqUEZ VELA VP de Banca Personal VP of Personal Banking | MARO ERNESTO CALERO BUENDIA VP de Banca Vehiculos Vehicles Banking VP| AGUSTIN ESGUERRA RESTREPO VP de Banca Leasing VP of Bank Leasing

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY CARTERA BRUTA GROSS LOAN PORTfOLIO MARGEN NETO DE INTERS NET INTEREST MARGIN SOLVENCIA SOLVENCY RATIO

2009 $ 18.073.801 $ 16.130.947 $ 1.942.854 $ 2.335.201 $ 532.164 $ 382.101 22,79% 16,36% 2,11% 19,67% 8,30 $ 7.776.355 5,21% 10,20%

369

El Banco de Occidente es un establecimiento bancario con sede en la ciudad de Santiago de Cali-Colombia, con especializacin en sector oficial y, medianas y grandes empresas del sector privado con fuerte posicionamiento en operaciones de leasing y el segmento vehculos. Tiene por funcin principal la captacin de recursos en cuenta corriente bancaria, as como tambin la captacin de otros depsitos a la vista o a trmino, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de crdito.

1.474

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE

TICKER

NEMOTCNICO

68,24% 7,28% 4,46% 3,96% 3,79% 1,68% 1,18%

2.222 1.117
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

2 3 4 5 6 7

50
SEP

OCCIDENTE
TYPE Of STOCK

3.374

568

2010 $ 18.638.262 $ 16.054.308 $ 2.583.954 $ 2.331.267 $ 448.867 $ 386.383 19,25% 16,57% 2,07% 14,95% 6,21 $ 11.214.448 5,18% 10,00%

706

TIPO DE INSTRUMENTO

991

fREE fLOAT

1.193

2011 $ 22.180.088 $ 19.165.042 $ 3.015.046 $ 2.865.116 $ 493.149 $ 432.108 17,21% 15,08% 1,95% 14,33% 6,36 $ 13.958.400 4,39% 10,60%

1.153

ORDINARIAS COMMON

1.622

1.193

155.899.719

SHARES OUTSTANDING

TIPO DE ACCIONES

El Banco ocupa el tercer puesto en cuenta corriente con una participacin del 12,1% en el sistema. Lo que hace que tenga una mezcla menos costosa en recursos captados con una participacin de la Cuenta Corriente en el Total Depsitos del 29,6%, mientras el sector mantiene una participacin de la Cuenta Corriente en el Total de Depsitos del 16,7%. The bank has the third most Checking Accounts with a share of 12.1% of the system. This means it has a less costly mix of resources raised with a 29.6% share of Checking Accounts deposits of the Total Deposits, while the sector maintains a 16.7% share of Checking Accounts deposits of the Total Deposits. Segundo puesto en Operaciones de Leasing, con una participacin del 20.3% del mercado. It holds second place in Leasing operations, with a share of 20.3% of the market.

2.718

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

BANCO POPULAR S.A.

SECTOR SECTOR FINANCIERO fINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1.951 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 3.305
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

POPULAR: Precio Price Mx. Max. $520 Mn. Min. $520 ltimo Last $500

POPULAR

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

bancopopular.com.co

1
100 100

DESCRIPTIVE SUMMARY

DESCRIPCIN

capitalizacin BuRStil

$ 3.862.663
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS GRUPO AVAL ACCIONES 1 Y VALORES S.A. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

STRENGTHS

FORTALEZAS

El Banco Popular S.A. es una de las entidades financieras de mayor trayectoria en el mercado con 61 aos de historia; se ha caracterizado por ser un banco orientado al negocio de crdito de consumo, lder en prstamos a empleados con fuente de pago. Hace parte desde sus inicios, del Programa de Creadores de Mercado de Deuda Pblica del Gobierno Nacional y desde el ao 2005 hace parte Grupo Aval, mayor grupo financiero del pas. Banco Popular S.A. is a financial entity with one of the longest careers in the market with 61 year history It . has been characterized as a bank focused on the consumer credit business, a leader in loans to employees with a source of income. Since its beginnings, it has been part of the Programa de Creadores de Mercado de Deuda Pblica (Public Debt Market Makers Program) of the Colombian government and since 2005 it has been part of Grupo Aval, the countrys biggest financial group.

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE

TICKER

NEMOTCNICO

93,73% 1,07% 5,19%

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

2 3

50
SEP

POPULAR
TYPE Of STOCK

fREE fLOAT

ORDINARIAS COMMON
862

23,88 -

DIVIDEND - COP

DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS

NO LqUIDO NOT LIqUID

P/E

219

27

RPG

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

POPULAR: Promedio Diario Daily Average $48

DIVIDEND PAYOUT RATIO

11,09
PRICE/BOOK

251

959

TYPE Of INSTRUMENT

TIPO DE INSTRUMENTO

9.370

7.725.326.503

SHARES OUTSTANDING

TIPO DE ACCIONES

Es una de las entidades financieras ms slidas y estables de la banca colombiana. Los exitosos resultados de su estrategia lo mantienen en los primeros lugares del sistema financiero. Los indicadores de calidad de cartera, reflejan el carcter ortodoxo del banco. It is one of Colombian bankings strongest and most stable financial institutions. The successful results of its strategy keep it in some of the top positions of the financial system. The portfolio quality indicators reflect the banks conservative nature. Es el cuarto banco ms grande en crdito de consumo del pas, Pionero en el mercado del crdito de libranzas, segmento que representa el 52.8% de su cartera. Cuenta con una amplia red de servicios con cobertura nacional y penetracin en diferentes segmentos del mercado. It is the countrys fourth largest bank in consumer credit, a pioneer in the payroll loan market, a sector that represents 52.8% of its portfolio. It has a large network of services with national coverage and penetration in different sectors of the market.

BVC INDExES WEIGHT

PARTICIPACIN EN NDICES BVC COLCAP COL20 POSICIN RANK

PRECIO/LIBROS YIELD

1,92

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS -

2,39%

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

jULIO LEONZO ALVAREZ ALVAREZ MAURICIO AMADOR ANDRADE GABRIEL MESA ZULETA ALVARO CALA HEDERICH jAVIER DIAZ MOLINA

HERNN RINCN GMEZ Presidente CEO| ADA DAZ GARAVITO VP financiero Chief finacial Officer | MARTHA AARON GROSSO VP de Crdito, Riesgo y Calidad de Cartera Chief Credit and Risk Officer | SERGIO RESTREPO LVAREZ VP Comercial Chief Comercial Officer | ORLANDO LEMUS GONZLEZ VP jurdico Chief Legal Officer | ANA CONSTANZA SIERRA Gerente de Tesorera Treasurer

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY CARTERA BRUTA GROSS LOAN PORTfOLIO MARGEN NETO DE INTERS NET INTEREST MARGIN SOLVENCIA SOLVENCY RATIO NOTAS

2009 $ 11.150.231 $ 9.813.237 $ 1.336.994 $ 1.602.351 $ 461.728 $ 302.389 28,82% 18,87% 2,71% 22,62% 7,34 $ 6.931.469 58,10% 12,70%

2010 $ 12.683.412 $ 11.002.576 $ 1.680.836 $ 1.416.228 $ 527.993 $ 353.682 37,28% 24,97% 2,79% 21,04% 6,55 $ 8.696.473 70,90% 11,60%

2011 $ 14.202.621 $ 12.334.368 $ 1.868.253 $ 1.544.214 $ 467.446 $ 367.620 30,27% 23,81% 2,59% 19,68% 6,60 $ 10.135.150 66,90% 11,40%

BANCO POPULAR S.A.

NOTES

No se cuenta con la informacin de quien ostenta la calidad de miembro independiente en el Consejo Directivo. There is no information on who holds independent membership on the Board of Directors.
INVESTOR RELATIONS

REVENUE SEGMENTATION

1 2 3 4 5 6 7 8

Consumer Credits

Crditos Personales de Consumo 48,74% Crditos Comerciales Otros Tesorera Ingresos No Operacionales Comisiones Leasing Otros 19,49% 13,16% 7,49% 4,49% 4,39% 1,75% 0,49% 3 4

8 1

Commercial Credits Others

Treasure

Not Operating Income Fees

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Ana Constanza Sierra Luque (57 1) 3395440 anac_sierra@bancopopular.com.co

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

Leasing Other

80

81

BANCO POPULAR S.A.

SEGMENTACIN DE INGRESOS

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

1 Razn Social company name 11 2 10 9 8 7 6 5 4 3

BANCOLOMBIA S.A.
SECTOR SECTOR FINANCIERO fINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1945 CIUDAD CITY MEDELLN EMPLEADOS EMPLOYEES 24.908
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

BCOLOMBIA: Precio Price Mx. Max. $29.340 Mn. Min. $ 24.400 ltimo Last $26.400 PFBCOLOM: Precio Price Mx. Max. $30.480 Mn. Min. $24.900 ltimo Last $26.660

BCOLOMBIA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP PFBCOLOM

150

grupobancolombia.com

DESCRIPCIN DESCRIPTIVE SUMMARY

Grupo Bancolombia es un conglomerado de empresas financieras que ofrece un amplio portafolio de productos y servicios financieros a una diversa base de entidades e individuos de ms de 7 millones de clientes. Grupo Bancolombia distribuye sus productos y servicios a travs de una plataforma regional compuesta de la ms grande red bancaria privada en Colombia, con presencia en el mercado centroamericano a travs del conglomerado financiero lder de El Salvador, subsidiarias de banca off-shore en Panam, Cayman y Puerto Rico, as como una agencia en Miami. Grupo Bancolombia is a conglomerate of financial entities that offers a wide portfolio of financial products and services to a diverse base of companies and individuals of more than 7 million clients. Grupo Bancolombia distributes its products and services through a regional platform composed of the largest private banking network in Colombia, with presence in the Central American market through the leading financial conglomerate of El Salvador, off-shore banking subsidiaries in Panama, the Cayman Islands and Puerto Rico, as well as an agency in Miami.

capitalizacin BuRStil

$ 22.577.185
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS GRUPO DE INVERSIONES 1 SURAMERICANA SA

100

100

2 3 4

BIC ADR PROGRAM FIDUBIC FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR FDO. DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION EMMERY EQUITY CORPORATION LORANGE INDUSTRIAL CORPORATION CEMENTOS ARGOS S.A. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR FONDO DE PENSIONES HORIZONTE FONDO DE PENSIONES HORIZONTE OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

26,42% 22,27% 4,53% 3,11% 2,86% 2,42%

484.489 355.647

STRENGTHS

FORTALEZAS

18.327

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS

TICKER

NEMOTCNICO

Liderazgo
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

Leadership

BCOLOMBIA
TYPE Of STOCK COMMON

PFBCOLOM
PREFERENCIAL

5 6 7 8 9 10 11

Solidez
Strength

535.375

523.353

381.019

60,00% $ 708,00 DIVIDEND - COP

fREE fLOAT

PREfERRED

TYPE Of INSTRUMENT

TIPO DE INSTRUMENTO LqUIDO LIqUID LqUIDO LIqUID

1,75% 1,53% 1,50% 31,24%

P/E

RPG 18 2,06

MONTO NEGOCIADO
Millones de COP COP million

337.043

358.117

TURNOVER

BCOLOMBIA: Promedio Diario Daily Average $5.429 PFBCOLOM: Promedio Diario Daily Average $18.672

DIVIDEND PAYOUT RATIO

17,82
PRICE/BOOK

BVC INDExES WEIGHT

PARTICIPACIN EN NDICES BVC COLCAP COL20 12,19% 10,75%

POSICIN RANK

PRECIO/LIBROS YIELD

2,04

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

3 3

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS NYSE: CIB (ADR)

2,68%

2,66%

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

DAVID EMILIO BOjANINI GARCA jOS ALBERTO VLEZ CADAVID GONZALO ALBERTO PREZ ROjAS CARLOS ENRIqUE PIEDRAHITA AROCHA RICARDO SIERRA MORENO RAfAEL MARTNEZ VILLEGAS

CARLOS RAUL YEPES Presidente CEO | jOSE HUMBERTO ACOSTA VP financiero CfO | SERGIO RESTREPO VP de Mercado de Capitales MD Capital Markets

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY CARTERA BRUTA GROSS LOAN PORTfOLIO MARGEN NETO DE INTERS NET INTEREST MARGIN SOLVENCIA SOLVENCY RATIO

2009 $ 61.864.365 $ 54.831.536 $ 7.032.829 $ 8.457.798 $ 1.709.943 $ 1.256.850 20,22% 14,86% 2,03% 17,87% 7,80 $ 39.610.307 7,22% 13,23%

2010 $ 68.095.156 $ 60.148.016 $ 7.947.140 $ 4.957.314 $ 1.914.801 $ 1.436.494 38,63% 28,98% 2,11% 18,08% 7,57 $ 46.091.877 6,38% 14,67%

357.778

2011 $ 85.463.020 $ 76.469.660 $ 8.993.360 $ 5.664.704 $ 2.109.595 $ 1.663.894 37,24% 29,37% 1,95% 18,50% 8,50 $ 58.575.846 6,17% 12,46%

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

BANCOLOMBIA S.A.

1 2 3

Net interest income Fee income

62,32% 26,64% 11,04% 2

Ingreso por comisiones Otros ingresos operacionales

Other operating income

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Alejandro Meja (57 4)404 18 37 relacionconinversionistas@bancolombia.com.co

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

82

83

BANCOLOMBIA S.A

Ingreso neto por intereses

364.581

ORDINARIAS

2,36%

457.098

851.827.000

966.491

SHARES OUTSTANDING

TIPO DE ACCIONES

759.681

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

10

BIOMAX S.A.
SECTOR SECTOR COMBUSTIBLES fUEL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 2004 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 506
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

7 6 5 4 3 2 1

11

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

BIOMAX: Precio Price Mx. Max. $1.610 Mn. Min. $1.400 ltimo Last $1.580

BIOMAX

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

biomax.co

DESCRIPCIN DESCRIPTIVE SUMMARY

Biomax es una empresa colombiana dedicada al almacenamiento y distribucin mayorista de combustibles comercializados a travs de una red de distribucin de ms de 700 EDS y 150 clientes industriales bajo el nombre de Biomax y Brio. La Compaa tiene cobertura a nivel nacional en 27 departamentos y 311 municipios. Durante 2010, Biomax absorbi a Brio de Colombia S.A., empresa con 10 aos en el mercado con una red de ms de 270 estaciones de servicio, 2 plantas de almacenamiento propias, y con presencia en las principales ciudades capitales. Biomax is a Colombian company dedicated to the storage and wholesale distribution of fuels commercialized through a distribution network of more than 700 gas stations and 150 industrial clients under the name of Biomax and Brio. The company has national coverage in 27 departments and 311 municipalities. In 2010, Biomax took over Brio de Colombia S.A., a company with 10 years on the market, a network of more than 270 gas stations, 2 own storage plants and presence in the countrys main cities.

capitalizacin BuRStil

$ 324.551
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS INDUSTRIAS 1 LIDERES S.A. SANCHEZ BENITEZ PEDRO EMILIO JARA ALBARRACIN MANUEL BLUE SKY YIELD INC MANSAROVAR ENERGY COLOMBIA LTDA VELEZ TRUJILLO INES ELENA CARTERA COLECTIVA ABIERTA HELM VALOR PORTO 100 SAS COMPAA GLOBAL DE PINTURAS S.A. OSPINA RUEDA DIEGO ERNESTO OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

100

100

12,14% 11,16% 7,47% 5,08% 4,77% 2,62% 1,81%

2.898
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

STRENGTHS

FORTALEZAS

2 3 4

805

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC POSICIN RANK

TICKER

NEMOTCNICO

50
SEP

BIOMAX
TYPE Of STOCK

5 6 7 8 9 10 11

11.186

1.875

TYPE Of INSTRUMENT

1,66% 1,65% 49,89%

$ 58,57

DIVIDEND - COP

LqUIDO LIqUID
P/E

RPG

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

1.241

1.447

BIOMAX: Promedio Diario Daily Average $188

97,16%

DIVIDEND PAYOUT RATIO

17,39
PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD

BVC INDExES WEIGHT

1,30

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

COLCAP COL20

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

3,71%

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

PEDRO SNCHEZ BENTEZ HCTOR jOS SOTO HURTADO jUAN MANUEL VELASCO MUSSN ANA MARA CUELLAR DE jARAMILLO OSCAR TRUjILLO jARAMILLO

RAMIRO SNCHEZ BENTEZ Presidente CEO | jAVIER PLATA BLANCO VP Comercial Comercial VP | jORGE HUMBERTO ARANGO HERRERA VP Suministro y Logstica VP of Supply and Logistics | ANDRS VEGA jARAMILLO VP Planeacin y finanzas VP of Planning and finance | MANUEL jOS qUIjANO VARGAS VP RR.HH. y Administrativo Administrative and Human Resources VP | jUAN DAVID PEA URIBE VP jurdico y Asuntos Corporativos Legal and Corporate Affaires VP

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA ENTERPRISE VALUE/EBITDA

2009 $ 114.965 $ 61.538 $ 53.168 $ 430.506 $ 13.265 $ 6.639 3,08% 1,54% 5,77% 12,49% 1,16 $ 14.374 3,41% 7,77

2010 $ 201.873 $ 95.769 $ 105.843 $ 653.554 $ 17.547 $ 9.845 2,68% 1,51% 4,88% 9,30% 0,90 $ 20.776 3,26% 7,39
3 4

1.446

TIPO DE INSTRUMENTO

2011 $ 558.324 $ 348.870 $ 209.453 $ 2.246.378 $ 48.995 $ 11.928 2,18% 0,53% 2,14% 5,70% 1,67 $ 65.882 3,03% 17,45

2.247

40%

3.037

2.872

fREE fLOAT

1,75%

4.252

ORDINARIAS COMMON

6.625

6.748

205.412.062

SHARES OUTSTANDING

TIPO DE ACCIONES

Biomax es la segunda red de estaciones de servicio del pas. Despus de la fusin con Brio en 2011, duplic la operacin al pasar de 300 estaciones de servicio (EDS) en el 2010 a cerca de 700 en el 2011, y adicionalmente est diversificando sus ingresos, convirtindose en un importante jugador para la industria energtica del pas. Biomax is the countrys second largest network of gas stations. After the merger with Brio in 2011, it doubled its operations going from 300 gas stations in 2010 to around 700 in 2011. Additionally, it is diversifying its income, becoming an important player in the countrys energy industry. La Compaa cuenta con 2 plantas propias ubicadas en Mansilla y Pereira y actualmente est construyendo una nueva en Sebastopol. Adicionalmente suministra combustibles desde 8 plantas de almacenamiento ubicadas en Mamonal (Cartagena), Yumbo (Valle del Cauca), Neiva (Huila), Gualanday (Tolima), Galapa (Atlntico), Medelln (Antioquia) y Bucaramanga (Santander), lo que le da fortaleza operativa y logstica. The company has 2 of its own plants located in Mansilla and Pereira and is currently building a new one in Sebastopol. It also supplies fuel from 8 storage plants located in Mamonal (Cartagena), Yumbo (Valle del Cauca), Neiva (Huila), Gualanday (Tolima), Galapa (Atlntico), Medelln (Antioquia) and Bucaramanga (Santander), which gives it operational and logistical strength.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

2 0,30% 0,10% 0,10% 0,10%

1 2

Fuel and oil Lubricants

Combustibles y derivados del petrleo 99,40% Lubricantes Operaciones Servicios de Transporte Otros

BIOMAx S.A.

3 4

Operations

Transport service Others

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Carolina Hoyos Ospina (57 1) 379 8000 ExTENSIN 6008 c.hoyos@biomax.co

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

84

85

BIOMAx S.A.

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

SECTOR SECTOR FINANCIERO fINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 2001 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 230
MARKET CAPITALIZATION
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

1 11 2 3 10 9 8 7 6 5 4

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

BVC: Precio Price Mx. Max. $37 Mn. Min. $24 ltimo Last $29,5

BVC

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

bvc.com.co

10 PRINCIPALES ACCIONISTAS
10 MAIN SHAREHOLDERS

100 100

DESCRIPTIVE SUMMARY

DESCRIPCIN

CAPITALIZACIN BURSTIL

$ 550.848
millones de COP - COP million

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) es una bolsa multiproducto creada en 2001, como resultado de la fusin de las Bolsas de Bogot, Medelln y Occidente. La BVC tiene la experiencia y tradicin de ms de 80 aos de historia de la industria burstil colombiana. A partir de 2005 la BVC ha sostenido un proceso de modernizacin y transformacin, alcanzando estndares internacionales. La BVC administra las plataformas de negociacin de los mercados de renta variable, renta fija y derivados estandarizados y, a travs de filiales creadas mediante alianzas estratgicas con otras compaas, opera los mercados de divisas y de derivados de commodities energticos. As mismo, hace parte del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), junto con la Bolsa de Comercio de Santiago, la Bolsa de Valores de Lima y los depsitos centralizados de valores de los tres pases: Deceval, DCV y Cavali Bolsa de Valores de Colombia (BVC) is a multiproduct exchange created in 2001, as the result of the Exchanges merger of Bogot, Medelln and Occidente. The BVC has the experience and tradition of more than 80 years of stock market history in Colombia. Since 2005 the BVC has gone through a process of modernization and transformation that has led it to achieve international standards. The company manages the Colombian equities, fixed income and standardized derivatives trading platforms. Through strategic joint ventures it also operates the foreign exchange markets and energy commodities derivatives. Also is part of the Integrated Latin American Market (MILA), together with the Santiago Stock Exchange, the Lima Stock Exchange and the central securities depositories of the three countries: Deceval, DCV and Cavali.

1.998

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC 0,45% 2,37%
POSICIN RANK

TICKER

NEMOTCNICO

BVC
TYPE Of STOCK

18.672.822.217 86,50% $ 1,52

DIVIDEND - COP fREE fLOAT

TIPO DE ACCIONES ORDINARIAS COMMON TIPO DE INSTRUMENTO LqUIDO LIqUID

13.462

29.104

26.455

13.042

2,80%
25.526

38.639

39.930

SHARES OUTSTANDING

TYPE Of INSTRUMENT

P/E

RPG

FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO UNIVERSIDAD DE MEDELLIN INVERSIONES CFNS S.A.S. CORPORACION FINANCIERA COLOMBIANA S.A. FDO FIDELITY INV.TRUST LATIN AMERICA FUND VALORES BANCOLOMBIA COMISIONISTA DE BOLSA S.A. FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO FIDELITY FUNDS SICAV FUNDACION PARA EL DES.INT. DEL VALLE DEL CAUCA FDI CORREDORES ASOCIADOS S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

9,70% 6,71% 4,32% 3,36% 3,17% 2,91% 2,62% 2,15% 1,98% 60,28%
MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

STRENGTHS

FORTALEZAS

50 50

OCT

NOV

DIC

ENE 12

FEB MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

BVC: Promedio Diario Daily Average $1.014

99,57%

DIVIDEND PAYOUT RATIO

17,68
PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD

BVC INDExES WEIGHT

5,25

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

ingReSoS opeRacionaleS Utilidad opeRacional

Al finalizar 2011 la BVC se ubic como el segundo destino ms atractivo para inversin de portafolio en Latinoamrica, el segundo en trminos de montos colocados mediante ofertas pblicas de acciones de la regin (USD 7.000 millones) y el primer destino en cuanto a compras de acciones a travs de MILA. At the end of 2011 the BVC was ranked as the second most attractive destination for portfolio investment in Latin America, as well as the second highest in terms of equity public offerings in the region (USD 7 billion) and the main destination in terms of stocks purchasing through MILA. La BVC ha venido fortaleciendo su oferta de productos en renta variable, renta fija y derivados estandarizados de cara a las necesidades del mercado. As mismo, es el mayor accionista estratgico de las compaas que hacen parte de la cadena de valor del mercado de capitales colombiano, contribuyendo a una mayor eficiencia de dicha cadena de valor. The BVC has been stregthening its product offering in equities, fixed income and standardized derivatives in response to market needs. furthermore, it is the largest strategic shareholder of the companies that are part of the value chain of the Colombian capital markets, enhancing the efficiency of the value chain.

COLCAP COL20

17 11

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

5,15%

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

BolSa de ValoReS de colomBia S.a.

RAfAEL APARICIO ESCALLN RICARDO ARANGO GARCA EMILIO ECHAVARRA SOTO NESTOR HINCAPI VARGAS RODRIGO jARAMILLO CORREA GERMN SALAZAR CASTRO SERGIO CLAVIjO VERGARA jULIAN DOMNGUEZ RIVERA CARLOS EDUARDO jAIMES jAIMES jAVIER jARAMILLO VELSqUEZ ROBERTO jUNGUITO BONNET SANTIAGO MONTENEGRO TRUjILLO jUAN CAMILO VALLEjO ARANGO

jUAN PABLO CRDOBA GARCS Presidente Chief Executive Officer | ALBERTO VELANDIA RODRGUEZ Vicepresidente jurdico - Secretario General Chief Legal Officer - General Counsel | NGELA VALDERRAMA GUZMN Vicepresidente Mercadeo y Producto Chief Marketing and Products Officer | jITENDRA PURI Vicepresidente de Tecnologia Chief Information Technology Officer | MAURICIO MOSSERI ESTRADA Vicepresidente Corporativo - Vicepresidente Comercial Chief Corporate Officer Chief Commercial Officer | NGELA TORO TAMAYO Gerente Administracin y Gestin de Proyectos Projects Manager | CELSO GUEVARA CRUZ Gerente de Operaciones y Servicio al Cliente Operations and Customer Sevice Manager

EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA

$ 23.892 44,00% 23,10 SEGMENTACIN DE INGRESOS

REVENUE SEGMENTATION

$ 30.071 49,00% 26,70

$ 31.413 45,00% 15,90

1 2 3 4

Trading and OTC Services

Servicios de negociacin y registro

61% 12% 24% 3% 2 1 3

Informacin
Market Data

Servicios a Emisores
Issuers Services Other Revenue

Otros Ingresos

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Carlos Guillermo Barrios (57 1) 3139800 cbarrios@bvc.com.co 4

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

86

87

BolSa de ValoReS de colomBia S.a.

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY

2009 $ 119.172 $ 21.323 $ 97.848 $ 58.660 $ 18.183 $ 18.452 31,00% 31,46% 15,48% 18,86% 0,22

2010 $ 128.536 $ 25.676 $ 102.860 $ 66.079 $ 28.663 $ 23.944 43,38% 36,24% 18,63% 23,28% 0,25

6.241

23.244

9.067

10.600

2011 $ 138.910 $ 26.486 $ 112.424 $ 73.642 $ 27.368 $ 28.332 37,16% 38,47% 20,40% 25,20% 0,24

12.058

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

10 11

BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA S.A.

SECTOR SECTOR FINANCIERO fINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1979 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 90
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

6 5 4 3 2 1

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

BMC: Precio Price Mx. Max. $2.700 Mn. Min. $2.380 ltimo Last $2.380

BMC

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

bolsamercantil.com.co

DESCRIPCIN DESCRIPTIVE SUMMARY

Escenario publico de negociacin respetado, confiable y seguro en el cual se realizan transacciones de productos agropecuarios, agroindustriales y otros commodities, ttulos, valores, servicios y derivados, garantizando a los participantes la libre competencia en el mercado. Vigilada por la Superintendencia Financiera y autorregulada en forma independiente. Respected, reliable and secure public trading area to make transactions of agricultural and livestock products, agribusiness and other commodities, stocks, securities, services and derivatives, guaranteeing the participants free competition in the market. Overseen by the Securities Exchange Commission and self-regulated independently .

capitalizacin BuRStil

$ 140.894
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS MINISTERIO DE AGRICULTURA 1 Y DESARROLLO RURAL

100

100

11,83% 10,00% 9,46% 7,18% 6,34% 4,63% 3,91%

113 48 52 3.608
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

STRENGTHS

FORTALEZAS

2 3 4

TECFIN S.A. TEMEX FINANCIERA INTERNACIONAL S.A. COLECTOR TECNICO DE COBRANZAS S.A. INVERTACTICAS S.A.S VALORES INCORPORADOS S.A. OPERADORA COLOMBIANA DE PRODUCTOS S.A. HELADOS MODERNOS DE COLOMBIA S.A. OTERO PACHECO HELBER EDUARDO OYUELA ZEA EDUARDO OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

234

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - COP

TICKER

NEMOTCNICO

50
SEP

BMC
TYPE Of STOCK

5 6 7 8 9 10 11

59.199.032 0,70% fREE fLOAT

SHARES OUTSTANDING

TIPO DE ACCIONES ORDINARIAS COMMON TIPO DE INSTRUMENTO NO LqUIDO NOT LIqUID

4,80%

Tiene en funcionamiento un mercado pblico que tiene autorizado por norma la negociacin de la ms amplia gama de productos y servicios, ttulos y derivados. Its public market is authorized by regulators to trade the widest range of products and services, securities and derivatives. filial del Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural, apoya el desarrollo del pas. Manejando convenios de comercializacin, financiacin y gestin de precios, la Bolsa beneficia a los agricultores. Subsidiary of the Ministry of Agriculture and Rural Development, it supports the countrys development by managing marketing, financing and price management agreements, the BMC benefits farmers.

TYPE Of INSTRUMENT

3,35% 3,31% 35,21%

56

50

45

50

42

DIVIDEND - COP

DIVIDEND PAYOUT RATIO

RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC COLCAP COL20 POSICIN RANK

P/E

RPG -216,13

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

BMC: Promedio Diario Daily Average $17

PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD -

BVC INDExES WEIGHT

2,8

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA S.A.

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

RAfAEL MEjIA LOPEZ NOEMY SANIN POSADA HORACIO jARAMILLO BERNAL jORGE HORACIO TABORDA jORGE ENRIqUE VILLAMIZAR ORTIZ LEONEL jOSE TORRES jARAMILLO jUAN PABLO jAIMES GARCIA MIGUEL ANTONIO CEBALLOS ARVALO CARLOS BERNARDO CARREO RODRGUEZ LUIS EDUARDO qUINTERO LEAL jUAN PABLO LIVANO VEGALARA MARIO RODRGUEZ RICO CARLOS BERNARDO CARREO RODRGUEZ jUAN MANUEL MANRIqUE MANRIqUE

IVAN DARIO ARROYAVE AGUDELO Presidente CEO | DIANA PATRICIS LONGAS GMEZ VP Corporativo CfO | CARMEN NOHELIA CAMPOS VP juridica CLO | NOHORA HELENA CRUZ PINILLA VP de Gestin y Operacin COO

EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA

$ 3.727,00 18,9% 18,25 SEGMENTACIN DE INGRESOS

REVENUE SEGMENTATION

$1.100,00 6,5% 55,85

$ 3.813,00 21,1% 12,72

1 2 3 4 5 6 7 jairo Andrs Olarte Castillo (57 1) 6292529 ExT 601 atencionalaccionista@bolsamercantil.com.co 8 9

Invoice registry

Registro de facturas Mercado de compras pblicas Mercado de fsicos Mercado de instrumentos nancieros Subasta de contingente arancelario Repos de CDM
Factoring

65,00% 16,00% 1,00% 0,00% 7,00% 1,00% 1,00% 7,00% 2,00% 2 3

6 5

9 1

Government procurement market Physical product market

Financial instruments market

Public auctions for the development of agricultural exports

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Venta de nitiva de facturas Otros ingresos por servicio de registro Otros

Other Other income by registry service

Repos on Warehouse Receipts

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

88

89

BMC BOLSA MERCANTIL DE COLOMBIA S.A.

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY

2009 $ 75.896 $ 3.695 $ 68.021 $ 23.757 $ -1.301 $ 1.438 -5,48% 6,15% 1,89% 2,11% 0,05

2010 $ 69.832 $ 5.484 $ 61.430 $ 21.054 $ 1.090 $ -3.657 5,18% -17,78% -5,24% -5,95% 0,09

49

2011 $ 53.428 $ 3.144 $ 48.510 $ 21.694 $ 3.791 $ -12.831 17,47% -61,26% -24,02% -26,45% 0,06

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11 1 Razn Social company name 10 9 8 7 6 2 5 4 3

100 100
12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

CANACOL ENERGY LTD.

SECTOR SECTOR PETROLEO OIL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 2008 CIUDAD CITY CALGARY EMPLEADOS EMPLOYEES 182
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

CNEC: Precio Price Mx. Max. $1850 Mn. Min. $751 ltimo Last $876

CNEC

COLCAP

150

canacolenergy.com
MAIN SHAREHOLDERS CDS 1 & CO

DESCRIPCIN DESCRIPTIVE SUMMARY

Canacol es una empresa colombo canadiense de produccin y exploracin de petrleo, enfocada en Colombia principalmente. Actualmente, la compaa tiene participacin en 19 activos en Colombia, de los cuales 16 son exploratorios. Tiene un portafolio bien diversificado con potencial de crudos livianos en la Cuenca de los Llanos, crudos pesados en las Cuencas del Caguan - Putumayo y del Alto Magdalena y crudos no convencionales livianos en la Cuenca del Valle Medio del Magdalena. Canacol cuenta con solidez financiera y un equipo gerencial altamente experimentado. Canacol is a Colombo-Canadian oil production and exploration company, mainly focused on Colombia. Currently, the company has shares of 19 Colombian assets, out of which 16 are exploratory It has a well-diversified . portfolio with the potential of light crude oil in the Llanos basin, heavy crude oil in the Caguan - Putumayo and Upper Magdalena basins, and unconventional light crude oil in the Middle Magdalena Valley Basin. Canacol has financial stability and a highly experienced management team.

capitalizacin BuRStil

$ 449.347
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
CEDE & CO ING PENSIONES OBLIGATORIAS FONDO MODERADO TRAYECTORIA OIL & GAS SA JARA ALBARRACIN MANUEL GUILLERMO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO INGALLS & SNYDER LLC VALLEVALORES SA FONDO BURSATIL ISHARES COLCAP GREEN POWER SUCURSAL COLOMBIA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

46,90% 12,86% 6,58% 2,38% 1,68% 1,36% 1,28% 1,10% 0,99% 0,81% 24,06%
TURNOVER

STRENGTHS

FORTALEZAS

2 3 4

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - CAD

TICKER

NEMOTCNICO

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

CNEC
TYPE Of STOCK

5 6 7 8 9 10 11

92.650

62.419

624.039.594 100% fREE fLOAT

SHARES OUTSTANDING

41.378

21.463

28.274

22.457

TYPE Of INSTRUMENT

TIPO DE INSTRUMENTO LqUIDO LIqUID

DIVIDEND - CAD

DIVIDEND PAYOUT RATIO

RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC COLCAP COL20 0,499% 5,888%
POSICIN RANK

P/E

RPG

MONTO NEGOCIADO
Millones de COP COP million

CNEC: Promedio Diario Daily Average $1.988

15,11
PRICE/BOOK

BVC INDExES WEIGHT

PRECIO/LIBROS YIELD -

14 8

0,96

Consolidadas miles de USD / Consolidated USD thousand

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS BVC / BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA CNEC / TSX /BOLSA DE VALORES DE TORONTO CNE CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

BOARD Of DIRECTORS

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

CANACOL ENERGY LTD.

REVENUE SEGMENTATION

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Carolina Orozco Vieira (57 1) 6211747 corozco@canacolenergy.com

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

Principales accionistas: CDS & CO y CEDE & CO son los depsitos de valores canadiense y estadounidenses, respectivamente. Los ttulos a nombre del CDS & CO y CEDE & CO representan las acciones de mltiples titulares, quienes tienen sus posiciones en forma electrnica. Bajo la regulacin canadiense, la compaa no tiene acceso a estos nombres.Cifras financieras: Cierre fiscal a 30 de junio 2009, 2010 y 2011. Cifras bajo las normas de contabilidad CAN GAAP.

Main shareholders CDS & CO and CEDE & CO are deposits of Canadian and American securities, respectively. The securities on behalf of CDS & CO and CEDE & CO represent the shares of multiple owners, who have their positions electronically. Under Canadian regulations, the company has no access to these names. Financial Figures: fiscal year closing at 30 june 2009, 2010 and 2011. figures under the CAN GAAP accounting standards.

Crude Oil sales & tari revenue

Ingresos por venta de barriles de crudo e ingresos por tarifa

100%

90

91

CANACOL ENERGY LTD.

MICHAEL HIBBERD CHARLE GAMBA jASON STUART DOMINIC DACOSTA DAVID WINTER ALVARO BARRERA LUIS ALfREDO BAENA STUART HENSMAN

CHARLE GAMBA Presidente y CEO President & CEO | MARK TEARE VP Exploracin VP of Exploration | MARK HOLLIDAY COO Chief Operating Officer COO | GEROGE GRAMATKE CfO Chief financial Officer CfO | RAfAEL ROZO Gerente General Country Manager | DIEGO CARVAjAL VP Nuevos Negocios VP New Business | ANTHONY ZAIDI Consejero General General Counsel | LUIS ALfREDO BAENA VP Desarrollo Negocios VP Business Development | KEVIN fLICK VP de Mercado de Capitales VP Capital Markets

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA

2009 73.299 41.207 32.092 9.783 -5.583 -8.224 -57,07% -84,06% -11,22% -25,63% 1,28 -10.567 -0,93% -

2010 158.762 45.109 113.653 22.840 -7.058 -21.646 -30,90% -94,77% -13,63% -19,05% 0,40 - 8.705 -0,38% -

17.803

23.839

2011 315.833 115.535 200.298 114.398 57.781 -10.863 50,51% -9,50% -3,44% -5,42% 0,58 36.120 0,32% 13,21

32.416

ORDINARIAS COMMON

40.589

48.893

52.886

TIPO DE ACCIONES

Portafolio diversificado en Colombia: Canacol tiene activos en 4 cuencas diferentes, con potencial de crudos livianos en la Cuenca de los Llanos y del Valle Superior del Magdalena, crudos pesados en la Cuenca del Caguan Putumayo y crudos livianos no convencionales en la Cuenca del Valle Medio del Magdalena, lo cual representa un potencial significativo y una base de recursos recuperables ampliamente diversificados. Diversified portfolio in Colombia: Canacol has assets in 4 different basins, with the potential of light crude oil in the Llanos and Upper Magdalena Valley basins, heavy crude oil in the Caguan-Putumayo basin and unconventional light crude oil in the Middle Magdalena Valley basin. This represents a significant potential and a base of widely diversified recoverable resources. A travs del desarrollo del programa exploratorio y de acuerdo al potencial de recursos identificados en nuestras reas de exploracin, los descubrimientos de Canacol podran convertirse en los mayores hallazgos de la historia reciente del pas. Through the development of the exploratory program and in accordance with the potential of identified resources in our areas of exploration, Canacols discoveries could become some of the greatest discoveries in the countrys recent history.

NOTAS NOTES

SEGMENTACIN DE INGRESOS

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

CARACOL TELEVISIN S.A.

SECTOR SECTOR TELECOMUNICACIONES
TELECOMMUNICATIONS

RAZN SOCIAL COMPANY NAME

AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1.969 CIUDAD CITY BOGOT EMPLEADOS EMPLOYEES 1.165 caracoltv.com.co
TICKER

DESCRIPTIVE SUMMARY

DESCRIPCIN

La Empresa Caracol Televisin fue constituida en agosto del ao 1969, al independizarse de Caracol Radio debido a la importancia que la Televisin fue adquiriendo como medio de comunicacin. A partir de ese momento, Caracol Televisin ha operado por ms de 30 aos como uno de los principales canales de televisin en Colombia y tiene como objeto principal los negocios de radiodifusin, televisin, cinematografa, fonografa y dems medios de difusin y publicidad. Caracol Televisin company was founded in August 1969, after separating from Caracol Radio, because of the importance that television was acquiring as a communication medium. Since then, Caracol Televisin has operated for more than 30 years as one of the main television channels in Colombia and its main focus is broadcasting, television, cinema, phonography and other forms of media and advertising.

$ 597.634
millones de COP - COP million 30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

MARKET CAPITALIZATION

CAPITALIZACIN BURSTIL

NEMOTCNICO

STRENGTHS

fORTALEZAS

CARACOLTV
TYPE Of STOCK

TIPO DE ACCIONES ORDINARIAS COMMON

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

TYPE Of INSTRUMENT

TIPO DE INSTRUMENTO
3 NO LIqUIDO NOT LIqUID 4 5 2

1 2 3 4 5

Pauta Publicitaria
Advertising Spot

85,50% 8,80% 3,50%

Ventas Internacionales
International Sales Television Services and Other Income from Coproductions

2 Servicios de Televisin y Otros

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS

308
SHARES OUTSTANDING

Ingresos de cuentas de participacin 1,10% Otros ingresos Other Incomes 1 1,10% 3 4

ACCIONES EN CIRCULACIN

876.527.935
fREE fLOAT

fLOTANTE

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS PRIMEVALUE 1 SERVICE S.A.

54,03% 38,13% 6,50% 1,33% 0,00% 0,00%

DIVIDEND - COP

DIVIDENDO - COP

Innovacin. Para consolidar nuestra posicin en las audiencias y disponer de mejores productos, hacemos inversiones en nuestras producciones y trabajamos en una mejor calidad de nuestros contenidos. Innovation. In order to consolidate our position with the audience and to have the best products, we invest in our productions and work on improving the quality of our content. Credibilidad. Trabajamos diariamente en el lema de Caracol: Emocionar, cautivar y hacer mejor el da de nuestras audiencias, logrando una mayor autonoma y gestin de los empleados y equipo. Credibility. We work daily in line with the Caracol slogan: Entertain, captivate and make our audiences day better, achieving greater autonomy and better management of the employees and team.
BOARD Of DIRECTORS

2 3 4 5 6

INVERNACS.A. VALMIERA ENTERPRISE CORP Y CIA S.A. PRIME OTHER LTDA PABON DE VILLAVECES MARIA DEL ROSARIO VILLAVECES PABON ALFREDO

$ 37,60
DIVIDEND PAYOUT RATIO

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS

75,99%

Consolidadas millones de COP / Consolidated COP million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS 2010 $ 1.009.737 $ 394.249 $ 615.311 $ 481.961 $ 64.960 $ 26.746 13,48% 5,55% 2,65% 4,35% 0,64 $133.700 28.64% 2011 $ 951.786 $ 321.447 $ 630.156 $ 550.161 $ 70.087 $ 43.377 12,74% 7,88% 4,56% 6,88% 0,51 $140.313 26.04% -

ALEjANDRO ANTONIO SANTODOMINGO DVILA CARLOS ALEjANDRO PREZ DVILA ALBERTO LLERAS PUGA ALBERTO PRECIADO ARBELAEZ ORLANDO jOS CABRALES MARTNEZ GONZALO CRDOBA MALLARINO CARLOS LONDOO GUTIRREZ DARO CASTAO ZAPATA LVARO VILLEGAS VILLEGAS

CARACOL TELEVISIN S.A.

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

NOMBRE NAME jorge Martnez de Len TELfONO PHONE NUMBER (57 1) 6430430 CORREO ELECTRNICO E-MAIL jmartine@caracoltv.com.co

2009 ACTIVOS ASSETS $ 968.078 PASIVOS LIABILITIES $ 356.057 PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY $ 611.801 INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE $ 458.876 UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME $ 76.265 UTILIDAD NETA NET INCOME $ 24.131 MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN 16,62% MARGEN NETO NET INCOME MARGIN 5,26% ROA 2,49% ROE 3,94% PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY 0,58 EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA $144.774 31.51% -

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

CARLOS ALEjANDRO PREZ DVILA Presidente President | ROSA EMILIA fONSECA GMEZ VP Ejecutivo Executive VP | ANGELICA GUERRA TMARA VP Ejecutivo de Contenido Executive VP of Content | jORGE MARTNEZ DE LEN Secretario General General Counsel | MAURICIO UMAA BLANCHE VP Comercial Commercial VP | jUANA URIBE VP de Canal Channel VP | LUIS CALLE ARCELA VP de Operaciones, Noticias y Deportes VP of Operations News and Sports | SOfIA HERRERA VP de Nuevas Plataformas VP of New Platforms | DARO ARMANDO GARCA GRANADOS VP de Produccin VP of Production | BLANCA INES RODRIGUEZ Gerente Administrativo Administrative Manager| RUBEN DARIO CARDENAS ORTIZ Gerente financiero financial Manager

92

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11 10 RAZN SOCIAL COMPANY NAME 9 8 7 6 5

CARTN DE COLOMBIA S.A.

SECTOR SECTOR BIENES DE CONSUMO fINANCIAL AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1.944 CIUDAD CITY YUMBO EMPLEADOS EMPLOYEES 1.564 smurfitkappa.com.co

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

CARTON: Precio Price Mx. Max. $8.020 Mn. Min. $5.520 ltimo Last $5.900

CARTON

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

2
100 100

DESCRIPCIN DESCRIPTIVE SUMMARY

Smurfit Kappa Cartn de Colombia fue fundada en 1944 y en estos 68 aos nos hemos constituido como lderes en produccin de empaques de cartn corrugado, pulpa y papel. Nos posicionamos con un enfoque hacia la innovacin y la calidad en el diseo, una visin estratgica a largo plazo, un recto sentido de la tica empresarial, el manejo responsable de los recursos y un compromiso cabal con el desarrollo de Colombia a travs del mejoramiento en la calidad de vida de todos nuestros grupos de inters. Smurfit Kappa Cartn de Colombia was founded in 1944 and over these 68 years we have established ourselves as leaders in the production of corrugated cardboard packaging, pulp and paper. We focus on innovation and design quality a long-term strategic vision, a true sense , of business ethics, responsible resource management and sincere commitment to the development of Colombia by improving the quality of life of all our stakeholders.

MARKET CAPITALIZATION
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

CAPITALIZACIN BURSTIL

$ 635.525
millones de COP - COP million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS PACKAGING INVESTMENTS 1 HOLDINGS (PIH) B.V.

66,65% 10,28% 3,29% 2,43% 2,14% 2,14% 1,12%

119 1.035
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

STRENGTHS

fORTALEZAS

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

2.651

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - COP RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC POSICIN RANK

TICKER

NEMOTCNICO

INVERSANTAMONICA S. A. PACKAGING INVESTMENTS NETHERLANDS (PIN) FUNDACION SMURFIT CARTON DE COLOMBIA CEMENTOS ARGOS S.A. SAXONICA S.A.S ALIANZA FIDUCIARIA S.A. FIDECOMISO 3642-1493 ACC CI FIDEICOMISO TRABAJADORES SCC CCC CG SMALL CAPS COLOMBIA SUCESORES DE MANUEL CARVAJAL & CIA S.C.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

50
SEP

CARTON
TYPE Of STOCK

132

TYPE Of INSTRUMENT

135

188

15,00% $ 294,16 100%

DIVIDEND - COP

fREE fLOAT

ORDINARIAS COMMON TIPO DE INSTRUMENTO NO LqUIDO NOT LIqUID

P/E

1,13%
348 329

0,49% 0,40% 9,91%

332

1.366

107.716.050

SHARES OUTSTANDING

TIPO DE ACCIONES

Ya sea a travs de desarrollo de productos, mejora de procesos o la optimizacin de la cadena de suministro, nuestro proceso de innovacin comienza con el conocimiento del mercado de nuestros clientes. Whether it is through product development, process improvement or supply chain optimization, our innovation process starts with knowledge of our clients market Como uno de los fabricantes integrados de empaques ms importantes a nivel nacional, tenemos el compromiso de manejar nuestras operaciones de forma sostenible. As one of the most important domestic integrated packaging manufacturers, we are committed to running our operations sustainably.

RPG

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

CARTON: Promedio Diario Daily Average $17

DIVIDEND PAYOUT RATIO

18,62
PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD

BVC INDExES WEIGHT

0,46

Consolidadas millones de COP / Consolidated COP million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL

COLCAP COL20

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

4,99%

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

CARTN DE COLOMBIA S.A.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

2 98,66% 1,10% 0,24%

1 2 3

Cartones y Papeles Servicios

Services

Paper, Board and Packaging

Madera y Plantulas de Vivero

Wood and Nursery Plants

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Carlina Toledo (57 2) 691 4000 ExT. 2150 carlina.toledo@smurfitkappa.com.co 1

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

94

95

CARTN DE COLOMBIA S.A.

ANDRS LLANO CARVAjAL ROBERTO SILVA SALAMANCA GARY MCGANN ANTHONY SMURfIT HERNAN MARTINEZ EULALIA MARA ARBOLEDA DE MONTES jUAN GUILLERMO LONDOO POSADA LUIS fERNANDO VERGARA MUNARRIZ CARLOS ARMANDO GARRIDO OTOYA MARISTELA SANIN POSADA

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA

2009 $ 1.753.554 $ 279.825 $ 1.473.729 $ 670.093 $ 31.471 $ 34.351 4,70% 5,13% 1,96% 2,33% 0,19 $ 84.696 12,60% 9,9

31

2010 $ 1.742.937 $ 310.556 $ 1.432.381 $ 754.904 $ 62.191 $ 53.476 8,24% 7,08% 3,07% 3,73% 0,22 $ 111.182 14,70% 7,1

2011 $ 1.711.986 $ 341.246 $ 1.370.740 $ 751.655 $ 50.775 $ 35.196 6,76% 4,68% 2,06% 2,57% 0,25 $ 88.146 11,70% 8,9

BERNARDO GUZMAN REYES Presidente CEO | RUDOLf ALExANDER RAHN ZUIGA VP Division Recursos VP Resources Division | jORGE ALBERTO ANGEL MONSALVE VP Ventas, Mercado, Corrugado y Empaques VP Sales, Marketing, Corrugated and Packaging | ANDRS fELIPE MUOZ LOSADA VP financiero CfO

21

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11 10 RAZN SOCIAL COMPANY NAME 9 8 7 6 5 4 3

CARVAJAL EMPAqUES S.A.

SECTOR SECTOR BIENES DE CONSUMO CONSUMER GOODS AO DE CONSTITUCIN YEAR Of INCORPORATION 1.980 CIUDAD CITY CALI EMPLEADOS EMPLOYEES 5.300 carvajalempaques.com

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

PFCARPAK: Precio Price Mx. Max. $5.300 Mn. Min. $3.700 ltimo Last $5.100

PFCARPAK

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de junio de 2012 12 months ending September 30th, 2012 100 = June 1st, 2012

COLCAP

150

2
100 100

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS CARVAJAL 1 S.A.

DESCRIPCIN DESCRIPTIVE SUMMARY

Carvajal Empaques S.A. se especializa en el diseo, produccin y distribucin de empaques desechables (de un solo uso), con soluciones innovadoras y personalizadas para cadenas de restaurantes, la industria y el uso personal. Cuenta con plantas en Mxico, El Salvador, Colombia, Per y Chile, y presencia en toda Latinoamrica y el sur de Estados Unidos. Carvajal Empaques S.A. specializes in the design, production and distribution of disposable, single-use packaging, with innovative and personalized solutions for restaurant, industry and personal use. It has plants in Mexico, El Salvador, Colombia, Peru and Chile, and presence throughout Latin America and the southern United States.

MARKET CAPITALIZATION
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

CAPITALIZACIN BURSTIL

$ 188.365
millones de COP - COP million

61,89% 6,97% 4,74% 4,01% 2,09% 1,74%

2.866 3.179
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

STRENGTHS

FORTALEZAS

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

3.166

NUMBER Of SHAREHOLDERS

NMERO DE ACCIONISTAS ACCIONES EN CIRCULACIN fLOTANTE DIVIDENDO - COP

TICKER

NEMOTCNICO

INVERSANTAMONICA S. A. COPORACION FINANCIERA INTERNACIONAL IFC HEREDEROS DE MANUEL CARVAJAL VALENCIA S.A. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO COMPAIA DE SEGUROS BOLIVAR S.A. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS SKANDIA S. A. FUNDACION SURAMERICANA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

50
SEP

PFCARPAK
TYPE Of STOCK PREfERRED

34,10%
DIVIDEND - COP

fREE fLOAT

1,74% 0,87% 0,70% 13,51% MONTO NEGOCIADO

TURNOVER
Millones de COP COP million PFCARPAK: Promedio Diario Daily Average $199

TYPE Of INSTRUMENT

TIPO DE INSTRUMENTO LqUIDO LIqUID

2.544

PREFERENCIALES

1,74%

7.540

108.304.773

SHARES OUTSTANDING

TIPO DE ACCIONES

Conocimiento y experiencia en el diseo, produccin y distribucin, con diferentes tecnologas de empaques rgidos de un solo uso para alimentos, que es el sector de mayor crecimiento de la industria de empaques. Knowledge and experience in design, production and distribution, with different solid single-use packaging technology for food, which is the sector in the packaging industry with the greatest growth. Estratgica presencia desde Estados Unidos hasta Chile. Strategic presence from the United States to Chile.

DIVIDEND PAYOUT RATIO

RAZN DE PAGO DE DIVIDENDOS PARTICIPACIN EN NDICES BVC COLCAP COL20 0,17% POSICIN RANK

P/E

RPG

15,77
PRICE/BOOK

PRECIO/LIBROS YIELD -

BVC INDExES WEIGHT

20 -

1,52

Consolidadas millones de COP / Consolidated COP million

fINANCIAL fIGURES

CIfRAS fINANCIERAS

INGRESOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL

SHARES LISTED IN fOREIGN MARKETS

ACCIONES INSCRITAS EN MERCADOS ExTRANjEROS

BOARD Of DIRECTORS

CONSEjO DIRECTIVO
INDEPENDIENTE INDEPENDENT

ExECUTIVES

EjECUTIVOS

CARVAjAL EMPAqUES S.A.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

1 2 3 4

Colombia
Colombia

40,4% 28,6% 18,4% 7,6% 3,5% 1,5% 3

5 4

6 1

Per
Peru

Mxico
Mexico

El Salvador
El Salvador

INVESTOR RELATIONS

RELACIN CON INVERSIONISTAS

Sayuri Tamura (57 2) 6612161 ExT 20902 inversionistasempaques@carvajal.com

5 6

Estados Unidos Chile

Chile

United States of America

NOMBRE NAME TELfONO PHONE NUMBER CORREO ELECTRNICO E-MAIL

96

97

CARVAjAL EMPAqUES S.A.

ALBERTO CARVAjAL CABAL RICARDO OBREGON TRUjILLO OSCAR DARO MORALES RIVERA GERARDO CARVAjAL LEIB VICENTE CARVAjAL CABRERA DARO CHAVES DIAZ VICTOR ROSA GARCA

BERNARDO qUINTERO B. Presidente CEO | ANDRS CARVAjAL V. Gerente financiero CfO | ROBERTO SIERRA M. Gerente Convermex General Manager for Mexico | jOS A. BORDA Gerente Pamolsa S.A. General Manager for Per and Chile | ALEjANDRO GUZMN C. Gerente Rgidos Colombia Manager at Colombias Rigids Business Unit | CARLOS DUqUE M. Gerente El Salvador General Manager for El Salvador | DIEGO jARAMILLO R. Gerente Papel y Cartn Colombia Manager at Colombias Paper and Carboard Business Unit

ACTIVOS ASSETS PASIVOS LIABILITIES PATRIMONIO SHAREHOLDERS EqUITY INGRESOS OPERACIONALES OPERATING REVENUE UTILIDAD OPERACIONAL OPERATING INCOME UTILIDAD NETA NET INCOME MARGEN OPERACIONAL OPERATING INCOME MARGIN MARGEN NETO NET INCOME MARGIN ROA ROE PASIVO/PATRIMONIO LIABILITIES/EqUITY EBITDA EBITDA MARGEN EBITDA EBITDA MARGIN ENTERPRISE VALUE/EBITDA

2009 $ 386.223 $ 201.050 $ 146.133 $ 335.976 $ 41.005 $ 16.769 12,20% 4,99% 4,34% 11,48% 1,38 $ 63.364 18,94% -

2010 $ 442.510 $ 242.732 $ 156.904 $ 387.748 $ 38.838 $ 9.688 10,02% 2,50% 2,19% 6,17% 1,55 $ 58.606 18,11% -

2011 $ 846.101 $ 696.458 $ 138.416 $ 558.094 $ 33.418 $ -3.003 5,99% -0,54% -0,35% -2,17% 5,03 $ 60.281 10,80% -

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

CASTILLA AGRICOLA S.A.

seCtor seCtor AGRICOLA agriCulture ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1.951 CiuDaD City CALI emPleaDos emPloyees 43
tiCker

razn soCial CoMpany naMe

agroriocas.com
strengths

DesCriPtiVe summary

DeSCRIpCIn

Somos una compaa agropecuaria fundada en 1940 por el Dr. Hernando Caicedo, a travs de los aos se ha consolidado en el Valle del Cauca y Cauca como la empresa lder en produccin de caa de azcar, y que hoy est expandiendo sus lneas de negocio a otros productos y regiones del pas. It is an agribusiness company founded in 1940 by Mr. Hernando Caicedo. Over the years, it has established itself in Valle del Cauca and Cauca as the market leader in sugarcane production, and today it is expanding its lines of business to other products and other regions of the country .

$ 406.772
millones de Cop - Cop million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

Market Capitalization

CapitalizaCin Burstil

nemotCniCo

Fortalezas

InCASTILLA
3 4 5 6 96,00% 7 4,00%
tyPe oF stoCk

tiPo De aCCiones ORDInARIAS Common

Poseedores de importantes extensiones del Valle del Cauca owners of the significant areas of Valle del Cauca. experiencia en el negocio operativo administrativo. experience in the operational administrative business

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

1 2

Venta de caa en mata 11 Kills cane Sale Venta otros productos 8 y servicios agricolas 10 9 Sell agricultural products and services other

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento nOLqUIDO not liquiD

2

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS AMALFI BOTERO 1 & CIA. S. EN C.

113 10,65% 9,44% 9,36% 5,22% 4,86% 4,40% 3,08% 3,08% 3,08% 3,08% 43,76%
shares outstanDing

aCCiones en CirCulaCin
1

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

CIA. AGROINDUSTRIAL DEL PACIFICO (EN CONCORDATO) ORQUIDEAL LA MARIA CAICEDO GONZALEZ S. C. A. INVERSIONE BELLAVISTA LTDA. COLOMBINA S.A INVERSIONES LOS TORILES SAS F.G.VICTORIA Y CIA S.C.A. PROYECTOS GONZALEZ Y CIA S.C.A. J. M. C. & CIA S.A. B.G.ULLOA Y CIA S.C.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

19.578.078
Free Float

Flotante -

DiViDenD - CoP

DiViDenDo - CoP

$ 839,00
DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos

82,01%
boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras 2009 2010 2011 $ 384.175 $ 365.619 $ 370.826 $ 18.303 $ 28.908 $ 26.131 $ 364.338 $ 335.102 $ 343.898 $ 40.709 $ 46.423 $ 53.348 $ 16.681 $ 20.304 $ 22.149 $ 10.761 $ 12.513 $ 20.070 40,98% 43,74% 41,52% 26,43% 26,95% 37,62% 2,80% 3,42% 5,41% 2,95% 3,73% 5,84% 0,05 0,09 0,08 $ 26.246 85,00% 13.882 $ 31.186 87,00% 10.745 $ 44.686 87,00% 7.696

Castilla agriCola s.a.

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

nombre name Wilder rievera marquez telFono Phone number (57 2) 4855974 ext.1129 Correo eleCtrniCo e-mail administracion.corp@agroriocas.com

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

mauriCio botero CaiCeDo jorge enrique gonzlez ulloa belisario CaiCeDo CaPurro roDrigo CaiCeDo louriDo aniCeto guzmn snChez alejanDra botero barCo FeDeriCo jos holmann senz sebastin esteban lVarez CaiCeDo santiago Castro CaiCeDo Ciro alFonso arValo yePes

exeCutiVes

ejeCutiVos

alVaro eVelio ParraDo bolaos Presidente President | VCtor urDaneta toloza secretario general general Counsel | WilDer riVera maquez Director Financiero y administrativo Chief Financial and administrative | julin borrero salazar gerente de Campo Field manager

98

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11 10

CeLSIA S.A. e.S.p.

seCtor seCtor SeRvICIOS pbLICOS utilites ao De ConstituCin year oF inCorPoration 2.001 CiuDaD City MeDeLLn emPleaDos emPloyees 142 celsia.com

razn soCial ComPany name

9 8 7 6 5 3 4

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

CELSIA: Precio Price Mx. Max. $5.200 Mn. Min. $3.800 ltimo Last $4.975

CELSIA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Celsia S.A. E.S.P. es una empresa de servicios pblicos enfocada en los negocios de generacin y con participacin en la actividad de distribucin de energa elctrica. En el negocio de distribucin participa por medio de EPSA y CETSA. Celsia S.A. E.S.P. is a utility company focused on the energy generation business, which participates in the electric power distribution business through EPSA and CETSA.

market CaPitalization
30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

CaPitalizaCin burstil

$ 3.579.933
millones de CoP - CoP million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS INVERSIONES 1 ARGOS S.A.

100

100

50,17% 8,54% 6,12% 5,26% 4,86% 4,16% 1,48%

18.814 12.972
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

strengths

Fortalezas

2 3 4

6.847

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC PosiCin rank

tiCker

nemotCniCo

FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO AFP SANTANDER FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS BBVA HORIZONTE MOD FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS SKANDIA S. A. U. VILLEGAS & CIA S.C.A FONDO DE PENSIONES PROTECCION GLOBAL X INTERBOLSA FTSE COLOMBI OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

50
SEP

CeLSIA
tyPe oF stoCk

5 6 7 8 9 10 11

34.526

17.690

9.191

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento LqUIDO liquiD

0,49% 0,48% 17,77%

TURNOVER

$ 90

DiViDenD - CoP

P/e

rPg

MONTO NEGOCIADO
Millones de COP COP million

8.910

CELSIA: Promedio Diario Daily Average $1.031

9.983

49,83%

13.647

Free Float

0,68%

16.992

ORDInARIAS Common

21.975

30.689

719.584.500

tiPo De aCCiones

56.223

shares outstanDing

Celsia, consolidado con ePsa y Cetsa, es el cuarto mayor generador de energa en Colombia (1.777 mW). en el negocio de distribucin participa a travs de ePsa y Cetsa, conformando as la quinta mayor distribuidora de energa en Colombia. Celsia, together with ePsa and Cetsa is the fourth largest power generator in Colombia (1,777 mW). it participates in the distribution industry through ePsa and Cetsa, making itself the fifth largest energy distributer in Colombia. atractivo plan de crecimiento y desarrollo que le permitir incrementar su capacidad instalada en 447 mW (+25%). attractive growth and development plan that will allow it to increase its installed capacity by 447 mW (+25%).

42%

DiViDenD Payout ratio

18,42
PriCe/book

PreCio/libros yielD

bVC inDexes Weight

1.29

Consolidadas millones de CoP / Consolidated CoP million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingresos oPeraCionales utiliDaD oPeraCional

COLCAp COL20

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

1,81%

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

jos alberto Vlez gonzalo alberto Perez juan DaViD uribe alberto gmez angela mara orozCo juan benaViDes manuel i. Dussan

Celsia s.a. e.s.P.

2 3 4

Reliability charge

Cargo por con abilidad Comercializacin minorista de energa elctrica Uso y conexin de redes Comercializacin de gas natural y capacidad de transporte Otros servicios operacionales

11,09% 28,11% 10,16% 10,03% 1,08%

Retail electricity sales

Electricity distribution

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

natalia molina (57 4) 326-6600 ext 514 nmolina@celsia.com

5 6

Gas natural trading and transportation capacity resale Other operational services

3 2

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

100

101

Celsia s.a. e.s.P.

juan guillermo lonDoo PosaDa Presidente Ceo Chief executive official | germn garCa Valenzuela VP Comercial y de operaciones Coo, Chief operation officer | alberto gutirrez VP de desarrollo de proyecto de generacin CPDo, Chief Project Development officer | ana mara Calle lPez VP de Desarrollo Corporativo y nuevos negocios CDo, Chief Deveopment officer | esteban PieDrahita montoya VP Financiero CFo, Chief Financial officer | raFael jos oliVella ViVes VP asuntos Corporativos Chief legal Counselor | bibiana snChez gmez VP gestin humana y administrativa Chro, Chief human resource officer | juan FernanDo FernnDez restrePo auditor Corporativo internal audit

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

2009 3.672.116 $ 1.369.762 $ 2.291.732 $ 622.499 $ -5.918 $ 1.061.905 -0,95% 170,59% 28,92% 46,34% 0,60 $ 177.595 29,00% 24,66

2010 $ 6.743.871 $ 2.580.745 $ 2.684.928 $ 1.805.495 $ 588.353 $ 259.010 32,59% 14,35% 3,84% 9,65% 0,96 $ 739.318 40,95% 8,48

2011 $ 6.796.027 $ 2.695.740 $ 2.650.542 $ 1.849.505 $ 581.946 $ 152.891 31,46% 8,27% 2,25% 5,77% 1,02 $ 713.776 38,59% 6,70
6 5

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

Power generation and wholesale electricity sales

Generacin y comercializacin mayorista de energa elctrica 39,53%

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11 10

CeMenTOS ARGOS S.A.

seCtor seCtor COnSTRUCCIOn ConstruCtion ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1944 CiuDaD City MeDeLLn emPleaDos emPloyees 7.500 argos.com.co

razn soCial ComPany name

9 8 7 6 5 4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

160

CEMARGOS: Precio Price Mx. Max. $12.300 Mn. Min. $5.522 ltimo Last $7.820

CEMARGOS

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

160

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS INVERSIONES 1 ARGOS S.A.

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Argos es una organizacin multi-domstica, productora y comercializadora de cemento y concreto, con presencia en Colombia, Estados Unidos, Centro Amrica y el Caribe. En 2011 realiz ventas por 3,7 billones de pesos. En el negocio del cemento, Argos es lder en Colombia con 51% del mercado. Es el quinto productor ms grande en Amrica Latina y segundo ms grande en el sureste de Estados Unidos. Cuenta con nueve plantas en Colombia y dos en Estados Unidos; seis moliendas de clinker; y cinco terminales de recepcin y empaque. Argos is a multi-domestic, production and marketing organization of cement and concrete, with presence in Colombia, the United States, Central America and the Caribbean. In 2011, it had sales of 3.7 trillion pesos. Argos is the leader in the Colombian cement business with 51% of the market. It is the fifth largest producer in Latin America and the second largest in the Southeastern United States. It has nine plants in Colombia and two in the United States; six clinker grinding facilities and five reception and packaging terminals.

market CaPitalization
30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

CaPitalizaCin burstil

$ 9.006.077
millones de CoP - CoP million

61,28% 5,69% 5,44% 2,83% 2,49% 2,33% 2,25% 0,76% 0,65% 0,49% 15,79%

105

105

strengths

FORTALezAS

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP

tiCker

nemotCniCo

FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO AMALFI S.A. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS BBVA HORIZONTE MOD FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO AFP SANTANDER FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS SKANDIA S. A. FONDO BURSATIL SHARES COLCAP AZURITA S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

6.880
shares outstanDing

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

CeMARGOS
tyPe oF stoCk

142.928

97.979

91.389

123.952

53.239

Free Float

32.5%
DiViDenD - CoP

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento LqUIDO liquiD

COp 140.00 pOR ACCIn AnUAL

DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC

PosiCin rank

P/e

rPg

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

CEMARGOS: Promedio Diario Daily Average $4.152

50.324

52.242

ORDInARIAS Common

73.199

73.389

76.178

84.198

93.984

1.152.000.000

tiPo De aCCiones

ms de 76 aos produciendo cemento en Colombia, con la operacin cementera y concretera ms grande del mercado colombiano, quinta en amrica latina, y segunda en el sureste de estados unidos. more than 76 years producing cement in Colombia, with the largest cement and concrete operations on the Colombian market, the fifth largest in latin america and the second largest in the southeastern united states. somos una empresa Colombiana generadora de valor econmico para los accionistas y la economa de los pases en donde operamos. somos conscientes de la generacin de valor social a lo largo de nuestra cadena de valor, operando en el marco de un balance con el medio ambiente. hemos sido reconocidos como uno de los lderes a nivel mundial en mejores prctica de gobierno corporativo. el modelo de negocio est centrado en el cliente y en el desarrollo sostenible, es decir, econmicamente viable, respetuoso de las personas, responsable y amigable con el medio ambiente. We are a Colombian company that generates economic value for shareholders and the economy of the countries where we operate. We are conscious of the generation of social value throughout our value chain, operating in balance with the environment. We have been recognized as one of the global leaders in corporate governance best practices. the business model is focused on the client and on sustainable development, meaning that it is economically viable, respectful of people and environmentally responsible and friendly.

20,07
PriCe/book

43,58%
bVC inDexes Weight

PreCio/libros yielD

1,59 1,79%

Consolidadas millones de CoP / Consolidated CoP million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingresos oPeraCionales utiliDaD oPeraCional

COLCAp COL20

3,867% 1,750%

9 15

ADR Level 1 - CMTOY

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

Cementos argos s.a.

REVENUE SEGMENTATION

1 2 3 4

Operacin cementera y concretera Colombia

Colombia Cement and Concrete Operation

53,00% 22,00% 21,00% 3

4 1

Operacin cementera y concretera Estados Unidos

United States Cement and Concrete Operation Caribbean Cement and Concrete Operation

Operacin cementera y concretera caribe

Other (including portfolio investments and valorizations)

Otro (incluye portafolio de inversin y valorizaciones) 4,00% 2

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

ana mara Poveda garcs (57 4)319 8700 ext 4309 apoveda@argos.com.co

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

102

103

Cementos argos s.a.

jos alberto Vlez len teiCher Carlos gustaVo arrieta ClauDia betanCourt CeCilia roDrguez esteban PieDrahita Camilo abello

jorge mario Velsquez Presidente President | juan luis mnera VP legal y de sostenibilidad legal affairs and sustainability VP | Carlos horaCio yusty VP Financiero Financial VP | toms restrePo VP regional Colombia Colombia regional VP | mauriCio ossa VP regional Caribe Caribbean regional VP | eriC FlesCh VP regional ee.uu. us regional VP | Camilo restrePo VP innovacin innovation VP | VCtor lizarralDe VP tcnico technical VP | jorge ignaCio aCeVeDo VP gestin humana human resources VP

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa SEGMENTACIN DE INGRESOS

2009 $ 14.697.615 $ 4.870.111 $ 9.740.380 $ 3.449.768 $ 219.117 $ 242.812 6,35% 7,04% 1,65% 2,49% 0,50 $ 652.000 18,5% 22

2010 $ 15.480.867 $ 4.216.322 $ 11.176.077 $ 3.023.069 $ 130.257 $ 288.878 4,31% 9,56% 1,87% 2,58% 0,38 $ 539.000 17,8% 28

2011 $ 16.781.066 $ 5.082.362 $ 11.617.399 $ 3.668.610 $ 272.833 $ 369.974 7,44% 10,08% 2,20% 3,18% 0,44 $ 682.000 18,2% 24

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

COLOMbInA S.A.
seCtor seCtor bIeneS De COnSUMO Consumer gooDs ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1.932 CiuDaD City CALI emPleaDos emPloyees 7.935
millones de CoP - CoP million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

Razn Social company name

colombina.com

DesCriPtiVe summary

DeSCRIpCIn

market CaPitalization

CaPitalizaCin burstil

$ 425.757
tiCker

strengths

Fortalezas

Empresa de alimentos con 80 aos de existencia, con presencia de sus productos en cerca de 70 pases. Con liderazgo en la regin en productos de confitera y segundos en chocolates, conservas y helados. Cuenta con el reconocimiento del 6to puesto de reputacin entre las empresas Colombianas. Ha obtenido calificacin de riesgo AAA otorgada por la calificadora FitchRatings. Food company running for 80 years, with products that have a presence in around 70 countries. Regional leader in confectionery and second largest producer in chocolates, preserves and ice-creams. It is recognized as holding 6th place for its reputation among Colombian companies. It has obtained an AAA risk rating awarded by the rating agency Fitch Ratings.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

nemotCniCo

Compaa innovadora innovative Company.

1

1 2 3 4 5 6

Candies

Dulceria

37%

Chocolates-Snacks Cookies

Chocolateria-Pasabocas

11 Galleteria
Helados

310%
18% 4 10%

COLOMbInA
tyPe oF stoCk

5 tiPo De aCCiones

Ice Cream

10 Conservas Preserves9 Atn y Caf 8

Tuna and co ee

5 6 7

7% 18%

ORDInARIAS Common 4
tyPe oF instrument

Comercializacin fuerte con amplia cobertura directa de los canales. strong marketing with ample direct coverage of the channels.
boarD oF DireCtors

tiPo De instrumento
3 nO LqUIDO not liquiD 2

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS HILDA DE CAPURRO 1 Y CIA S EN C. FIDEICOMISO 36421603 COLOMBIA FIDEICOMISO 36421389 COLOMBIA FIDEICOMISO 15350567 COLOMBIA FIDEICOMISO ACCIONES CALI T55 BLUE OCEAN CAPITAL INVESTMENTS INC INVERSIONES LOS TORILES SAS CASCAIS S.A.S. AEQUITA S.A.S. CAICEDO DE GOMEZ HILDA MARIA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

15,79% 9,77% 9,77% 9,77% 8,51% 8,21% 4,74% 3,53% 3,53% 3,50% 22,90%

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

27
shares outstanDing

aCCiones en CirCulaCin

397.977.674
Free Float

Flotante -

DiViDenD - CoP

DiViDenDo - CoP

$ 82,92
DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos

hernanDo CaiCeDo toro juan manuel CaiCeDo toro belisario CaiCeDo CaPurro jaCobo toVar DelgaDo arturo gmez gmez marCo aurelio CaiCeDo jaramillo Carlos anDrs osPina CaiCeDo eDuarDo salazar ValleCilla sebastin alVarez CaiCeDo hernanDo CaiCeDo reziC mauriCio CaiCeDo aristizabal eDuarDo naVia tejaDa alejanDro toVar CaiCeDo eugenia gmez CaiCeDo jorge bohmer angel juan guillermo salazar ValleCilla juan ramn guzmn snChez mara Clara CaiCeDo CaPurro
exeCutiVes

76,42%

ejeCutiVos

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

Colombina s.a.

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

nombre name Carlos a. jurado b. telFono Phone number (57 2)8861971 Correo eleCtrniCo e-mail cjurado@colombina.com

2009 2010 2011 aCtiVos assets $ 901.929 $ 968.102 $ 1.012.489 PasiVos liabilities $ 548.960 $ 563.933 $ 581.206 Patrimonio shareholDers equity $ 352.969 $ 404.169 $ 431.283 InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue $ 1.128.002 $ 1.090.689 $ 1.237.167 UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome $ 82.675 $ 76.127 $ 112.960 utiliDaD neta net inCome $ 39.063 $ 42.208 $ 47.401 margen oPeraCional oPerating inCome margin 7,33% 6,98% 9,13% margen neto net inCome margin 3,46% 3,87% 3,83% roa 4,33% 4,36% 4,68% roe 11,07% 10,44% 10,99% PasiVo/Patrimonio liabilities/equity 1,56 1,40 1,35 ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa $ 125.894 12,17% 11,01 $ 131.261 12,03% 11,75 $ 156.823 12,68% 11,03

Cesar a. CaiCeDo j. Presidente ejecutivo Ceo | luis FernanDo Calle m. VP revisora Fiscal VP of audity | jaCobo toVar CaiCeDo VP u.e.n. Confitera VP of Confetionery | hernan garzn VP u.e.n. galletera VP of biscuits | orlanDo gomez VP u.e.n. Conservas VP of Canned Food | FlorenCia Pea loPez VP u.e.n. helados VP of ice Cream | henry PosaDa torres VP Comercializadora nacional national Distributor VP | miguel mejia VP mercados internacionales VP of international markets | jaime Castillo b. VP u.e.n. Van Camps VP of Van Camps | eDuarDo Parra VP Centroamerica VP of Central america | eugenio lozano gerente general Venezuela general manager of Venezuela | alFreDo FernanDez De soto s. VP administrativo y Financiero administrative and Financial VP| luis eugenio CuCalon VP gestin humana human resources VP| jose FernanDo oChoa VP mercadeo Corporativo VP of marketing| hernn Daro meja a. VP jurdico y de asuntos Corporativos VP of legal and Corporate affairs | Pierangello marChetti VP Planeacin estrategica VP of strategic Planning

104

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

1 razn soCial ComPany name 11 2

COLTeJeR S.A.
seCtor seCtor TeXTILeS textile ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1.907 CiuDaD City ITAG emPleaDos emPloyees 2.215
market CaPitalization
30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

10 9 8

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

CCOLTEJER: Precio Price Mx. Max. $10.400 Mn. Min. $6.900 ltimo Last $4.705

COLTEJER

coltejer.com.co

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Coltejer S.A. es una empresa lder del sector textil con ms de 100 aos de experiencia, su objeto social consiste en el Montaje y explotacin de fbricas de hilados y tejidos con todas sus dependencias anexas para cualesquiera de los procesos textiles, bien sea para fibras naturales, artificiales, sintticas, o para telas no tejidas, la confeccin y comercializacin de prendas textiles para todo tipo de uso en forma directa o indirecta. Trabajamos con productos de moda en las lneas de algodones, ndigos, punto, hogar y no tejidos. Coltejer S.A. is a market leader in the textiles sector with more than 100 years of experience. Its corporate purpose consists of the assembly and exploitation of threading and knitting plants with all their complementary buildings for any textile process, whether it is for natural, artificial or synthetic fibers, or for nonwoven fabrics, dressmaking and sale of garments for all types use, direct and indirect. It works with fashion lines of cotton, indigo, knitwear, non-woven fabric and for home furnishings.

CaPitalizaCin burstil

$ 233.510,46
millones de CoP - CoP million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS KALTEX 1 SUDAMERICA S.A.

100

100

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

GRUPO MCM COLOMBIA S.A. KALTEX AMERICA INVESTMENTS INC INTERBOLSA S.A. VIGORIS S.A. MOSJAK S.A. GAMMA INVESTMENT SP VERITAS INVESMENT SP RENTAFOLIO BURSATIL Y FINANCIERO S.A. HELADOS MODERNOS DE COLOMBIA S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

27,53% 19,00% 12,12% 10,66% 4,84% 4,84% 2,01% 1,90% 1,55% 12,33% MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

strengths

Fortalezas

6,262

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP

tiCker

nemotCniCo

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

la experiencia de ms de 100 aos en el sector textil, calidad de los productos, lder en la moda. more than 100 years experience in the textiles sector, product quality and a fashion leader. Variedad de los productos para los diferentes mercados, respaldo del accionista mayoritario conocimiento del sector textil a nivel mundial, personal calificado y comprometido. Variety of products for different markets, support of majority shareholder, knowledge of the global textiles sector, qualified and committed staff.

COLTeJeR
tyPe oF stoCk

200

DiViDenD - CoP

LqUIDO liquiD
P/e

rPg -9,62

CCOLTEJER: Promedio Diario Daily Average $41

DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC COLCAp COL20 PosiCin rank

PriCe/book

PreCio/libros yielD -

bVC inDexes Weight

0,67

Consolidadas millones de CoP / Consolidated CoP million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingresos oPeraCionales utiliDaD oPeraCional

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

PeDro eChaVarria eChaVarria raFael kalaCh mizrahi juan FeliPe gaViria gutierrez roDrigo jaramillo Correa santiago lonDoo White

Coltejer s.a.

3 4

Punto No Tejidos Hogar

4,00% 3,00% 3,00% 2 1

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

Paola molina rincn (57 4) 375 75 00 acciones@coltejer.com.co

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

106

107

Coltejer s.a.

raFael kalaCh mizrahi Director general Ceo | silVia jaramillo gerente Comercial Commercial manager | steVe Creamer Director manufactura y operaciones manufacture and operations manager | jaime morales V. Director administrativo y Financiero administrative and Finacial manager | moniCa arbelaez m. Directora gestin humana human resources manager | marta eliana mejia C. auditora interna y administradora de riesgos internal auditor and administrator of risk | elsa glaDys muoz g. secretaria general general Counsel | lina maria PosaDa j. secretaria jurdica legal Counsel

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

2009 $ 586.597 $ 242.348 $ 344.249 $ 175.931 $ -43.187 $ -61.845 -24,55% -35,15% -10,54% -17,97% 0,70 $ 6,48 -10,82% -29,59

2010 $ 453.923 $ 164.826 $ 289.097 $ 253.799 $ 3.810 $ 79.260 1,50% 31,23% 17,46% 27,42% 0,57 $ 16,66 6,80% 37,89
4 5

2011 $ 606.204 $ 229.955 $ 376.249 $ 254.933 $ -6.166 $ -3.206 -2,42% -1,26% -0,53% -0,85% 0,61 -$ 24,03 2,65% 91,00

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

1 2

Indigo Algodn

60,00% 30,00%

75

tyPe oF instrument

105

198

5,00%

tiPo De instrumento

478

712

Free Float

896

ORDInARIAS Common

2.361

3,22%

2.484

2.605

49,630,279

shares outstanDing

tiPo De aCCiones

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

razn soCial ComPany name

COMpAA De eLeCTRICIDAD De TULU S.A. e.S.p.

seCtor seCtor SeRvICIOS pbLICOS utilities ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1920 CiuDaD City TULU emPleaDos emPloyees 63
strengths

COMpAA De eMpAqUeS S.A.

seCtor seCtor TeXTILeS textile ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1.938 CiuDaD City ITAGU emPleaDos emPloyees 1.032
millones de CoP - CoP million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

razn soCial ComPany name

cetsa.com.co

ciaempaques.com
strengths

DesCriPtiVe summary

DeSCRIpCIn

Compaa de Electricidad de Tulu S.A E.S.P. (CETSA) es una empresa de servicios pblicos de energa elctrica con sede en Tulu, Colombia, dedicada a la generacin, distribucin y comercializacin de energa de de energa elctricamanera principal en los municipios de Tulu y de energa elctrica San Pedro. acin de energa elctrica CETSA tiene una capacidos al negocio de energa elctrica dad instalada de 14,2 MW, 485,8 km de redes de distribucin, 5 subestaciones y 53.895 clientes. Compaa de Electricidad de Tulu S.A E.S.P. (CETSA) is an electrical utility company headquartered in Tulu, Colombia, dedicated to the generation, distribution and sale of electric power, mainly in the municipalities of Tulu and San Pedro. CETSA has an installed capacity of 14.2 MW, 485.8 km of distribution networks, 5 substations and 53,895 customers.

$104.761
millones de CoP - CoP million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

market CaPitalization

CaPitalizaCin burstil

tiCker

nemotCniCo

Fortalezas

DesCriPtiVe summary

DeSCRIpCIn

market CaPitalization

CaPitalizaCin burstil

$ 143.832
tiCker

Fortalezas

eLeCTULUA
tyPe oF stoCk

tiPo De aCCiones ORDInARIAS Common

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento nO LqUIDO not liquiD

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

la atencin al cliente reflejada por el mejor ndice de satisfaccin a nivel nacional segn encuesta realizada por la superintendencia de servicios Pblicos. Customer service reflected in the best national customer satisfaction index according to a survey carried out by the superintendence of Public services.
2

1 2

Electric energy generation

Generacin de energa elctrica

5% 5% 86% 4%

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas 4 1 aCCiones en CirCulaCin

Empresa que se dedica a la produccin y comercializacin de productos a base de la fibra natural fique y del polipropileno derivado del petrleo. Sus productos estn dirigidos al agro, la industria y la construccin. Company dedicated to the production and marketing of products made from the natural fiber fique and polypropylene oil derivative. Its products are designed for agriculture, industry and construction applications.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION 10

nemotCniCo

1 2 3 4

7 Productos de Polipropileno 57,20% (sacos, telas 6POLYPROPYLENECoordeleria) FABRICS, ROPES PRODUCTS SACKS,
PLAST CARDBOARD PRODUCTS PLASTIC MESH PRODUCTS

FIQUE LINES PRODUCTS SACKS, ROPES, FABRICS

9 Productos lineas de Fique 11 (Sacos, Cordeleria, Telas) 8

29,60%

eMpAqUeS
tyPe oF stoCk

tiPo De aCCiones ORDInARIAS Common

la fortaleza de la empresa se centra en la calidad de sus productos y en la respuesta a los clientes. the strength of the company is based on 1 the quality of its products and customer response.

Electric energy distribution

5 Distribucin de energa elctrica 4

69
1
shares outstanDing

3 3 Comercializacin de energa elctrica Electric 2 energy commercialization 4 Otros asociados al negocio de energa elctrica

331.994
Free Float

Flotante
3

Other associates to the alectric energy business

2,27%
DiViDenD - CoP

integracin vertical de 3 negocios de energa elctrica que le permiten una eficiente gestin y atencin al cliente, al igual que un bajo nivel de riesgo de negocio. Vertical integration of 3 electric power companies which enable efficient customer service and management, as well as a low level of business risk.

Productos de laminas carton plast 6,00% 5 1 4 Productos de mallas plasticas 2 3 7,40%

tyPe oF instrument notliquiD

tiPo De instrumento nOLqUIDO

2

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS MARLUGO 1 LONDOO Y MISCELANEA LONDON INVERSIONES URIBE ESTRADA LONDOO JULIANA TORO GARCES ELENA C. TORO E HIJOS Y TORO GARCES ALBERTO TORO DE ARANGO SOFIA LONDOO ESCOBAR ANA MARIA LONDOO ESCOBAR MARIA PATRICIA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

20,68% 17,90% 3,55% 3,54% 3,29% 2,77% 2,69% 2,57% 2,20% 1,93% 38,89%

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas

2 3 4 5 6 7 8 9

102
shares outstanDing

aCCiones en CirCulaCin

12.356.282
Free Float

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS EMPRESA DE ENERGIA DEL 1 PACIFICO S.A. ESP EPSA

DiViDenDo - CoP

Flotante -

$ 39.167 86,91% 7,88% 1,97% 0,97% 2,27%

DiViDenD Payout ratio

ComPaa De eleCtriCiDaD De tulu s.a. e.s.P.

2 3 4 5

INSTITUTO DE FINANCIAMIENTO, PROMOCIN Y DESARROLLO MUNICIPIO DE TULUA COLENER S.A.S OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

razn De Pago De DiViDenDos

DiViDenD - CoP

DiViDenDo - CoP
boarD oF DireCtors

100%
boarD oF DireCtors

$ 240,00
DiViDenD Payout ratio

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

10 11

razn De Pago De DiViDenDos

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

1,08%

Consolidadas millones de CoP / Consolidated CoP million

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

nombre name tania bentez telFono Phone number (57 2) 321 0189 Correo eleCtrniCo e-mail tbenitez@epsa.com.co

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

2009 2010 2011 $ 134.171 $ 127.931 $ 128.172 $ 15.638 $ 12.226 $ 18.289 $ 118.533 $ 115.705 $ 109.884 $ 59.003 $ 60.909 $ 60.103 $ 20.863 $ 19.493 $ 18.112 $ 16.290 $ 14.324 $ 13.003 35,36% 32,00% 30,13% 27,61% 23,52% 21,64% 12,14% 11,20% 10,15% 13,74% 12,38% 11,83% 0,13 0,11 0,17 $ 23.046 39,06% 4,51 $ 21.747 35,70% 4,96 $ 20.490 34,09% 5,21

Consolidadas millones de CoP / Consolidated CoP million

exeCutiVes

ejeCutiVos

mauriCio lasso toro gerente general Chief executive officer | joaquin eDuarDo Prez beDoya gerente econmico Financiero accounting manager | gustaVo raFael guzman ViCtoria gerente gestin de red grid manager | jair De jess salazar rinCn gerente de gestin de energa energy manager

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

nombre name alejandro munera echavarria telFono Phone number (57 4) 3658881 Correo eleCtrniCo e-mail alejandro.munera@ciaempaques.com.co

2009 2010 2011 aCtiVos assets $ 187.369 $ 196.977 $ 220.801 PasiVos liabilities $ 53.532 $ 56.031 $ 74.819 Patrimonio shareholDers equity $ 133.195 $ 140.174 $ 145.156 InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue $ 155.011 $ 171.507 $ 199.000 UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome $ 4.515 $ 4.487 $ 5.819 utiliDaD neta net inCome $ 885 $ 3.446 $ 2.643 margen oPeraCional oPerating inCome margin 2,91% 2,62% 2,92% margen neto net inCome margin 0,57% 2,01% 1,33% roa 0,47% 1,75% 1,20% roe 0,66% 2,46% 1,82% PasiVo/Patrimonio liabilities/equity 0,40 0,40 0,52 ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa $ 7.077 8,29% 17,53 $ 8.867 8,98% 16,55 $ 9.243 7,62% 17,62

exeCutiVes

ejeCutiVos

PeDro miguel estraDa lonDoo Presidente President | alejanDro munera eChaVarria VP Financiero y administrativo Financial and administrative VP | juan Camilo trujillo CaDaViD VP de operaciones VP of operations | ClauDia PatriCia arango botero VP de Ventas VP of sales | jose luis arango Villegas Director de recursos humanos human resources VP

108

109

ComPaa De emPaques s.a.

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

sCar iVn zuluaga serna gustaVo VelnDia Palomino albeiro arias gmez gonzalo lPez arango jinstituto De FinanCiamiento,PromoCin y Desarrollo inFitulua FreDy jaVier garCa galVis santiago arango trujillo alejanDro zuluaga sierra alberto De la Cruz garCa alCalDia muniCiPal De tulu

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

Fabio anDres salDarriaga gabriel restrePo santamaria jorge toro PalaCio guillermo gutierrez ramirez ignaCio Velez lonDoo CeCilia lonDoo De estraDa juan DaViD garCes a luis h moreno toro PatriCia lonDoo esCobar anDres Villegas e

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

COnSTRUCCIOneS CIvILeS S.A.

seCtor seCtor COnSTRUCCIn ConstruCtion ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1.950 CiuDaD City bOGOT emPleaDos emPloyees 1826
millones de CoP - CoP million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

razn soCial ComPany name

conciviles.com

DesCriPtiVe summary

DeSCRIpCIn

market CaPitalization

CaPitalizaCin burstil

$ 42.939
tiCker

strengths

Fortalezas

Construcciones Civiles SA (Conciviles) es una compaa familiar fundada en 1950 en la ciudad de Cali. La empresa inici sus operaciones a nivel local y gradualmente creci hasta convertirse en una de las empresas constructoras de mayor prestigio en Colombia, posteriormente abri su alcance de negocio a los mercados internacionales con operaciones en Centro y Sur Amrica (como El Salvador y Venezuela). En la actualidad, la empresa tiene una sucursal en el Per. Construcciones Civiles SA (Conciviles) is a familyowned company founded in 1950 the city of Cali. The company started operations locally and gradually grew to become one of the most prestigious construction companies in Colombia. Later it increased its range of business to international markets with operations in Central and South America (like in El Salvador and Venezuela). Currently the , company has a branch in Peru.
inVestor relations

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

nemotCniCo

11 Servicos Industriales1y Mineros 10 Industrial Maintenance and Mining

Building Projects

9,90% 26,00%

Proyectos Inmobiliarios 2 9 3 8Infraestructura Privada Colombia

COnCIvILeS
tyPe oF stoCk

1 2 3

2,60% Colombia Private Infrastructure 7 3 4 Infraestructura Pblica Colombia 65,80% 6 Colombia Public Infrastructure 15,70% 5 Infraestructura Per 5 4
Peru Infrastructure

tiPo De aCCiones ORDInARIAS Common

gestin humana: solo a travs de las personas y con una estrategia definida que busque el alineamiento de su gente con los objetivos del negocio, se consiguen resultados superiores. human resources: only through people and with a defined strategy for the alignment of its employees with the business objectives, can better outcomes be achieved. la compaa, en todos sus procesos de gestin humana, aplica el modelo de competencias, que facilita mantener personas altamente capacitadas, generando una cultura permanente de crecimiento personal y empresarial. the company, in all its human resources processes, applies the competencies model, which facilitates the maintenance of highly trained staff, creating a permanent environment of personal and business growth.

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento nO LqUIDO not liquiD

4

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS INVERSIONES 1 CIVILES S.A. INVERSIONES VEGAR Y CIA S. EN C.S. AMERCIE S.A LIMONCHELO SAS INVERSIONES ROCAZUL SAS GARRIDO OTOYA CARLOS ARMANDO OTOYA BONILLA Y CIA S.C.A. ALLORA SAS VEGA ANGULO GUILLEMO ALBERTO VEGA ANGULO MARIA ISABEL OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

22,24% 15,84% 13,35% 11,94% 11,02% 8,16% 5,55% 3,33% 0,94% 0,50% 7,11%

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

26
shares outstanDing

aCCiones en CirCulaCin

96.000.00
Free Float

Flotante -

DiViDenD - CoP

DiViDenDo - CoP -

DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

ConstruCCiones CiViles s.a.

Consolidadas millones de CoP / Consolidated CoP million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

relaCin Con inVersionistas

nombre name andres uribe Calero telFono Phone number (57 1) 746 14 14 x 1108 Correo eleCtrniCo e-mail auribe@conciviles.com

2009 2010 2011 aCtiVos assets $ 161.263 $ 141.329 $ 142.169 PasiVos liabilities $ 103.665 $ 85.663 $92.875 Patrimonio shareholDers equity $ 57.597 $ 55.666 $ 49.294 InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue $ 243.530 $ 266.344 $ 180.520 UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome $ 4.156 $ 3.707 $ 4.407 utiliDaD neta net inCome $ 2.370 $ 1.420 $ -55 margen oPeraCional oPerating inCome margin 1,71% 1,39% 2,44% margen neto net inCome margin 0,97% 0,53% -0,03% roa 1,47% 1,01% -0,04% roe 4,11% 2,55% -0,11% PasiVo/Patrimonio liabilities/equity 1,80 1,54 1,88 ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa $ 20.502 8,42% 2,81 $ 28.996 10,89% 1,92 $ 16.196 8,97% 3,04

mara Paula Vega arboleDa alberto jos otoya Villegas eDuarDo otoya Villegas riCarDo otoya Villegas Camilo arturo Cabal

exeCutiVes

ejeCutiVos

bernarDo gamboa Castilla gerente general general manager | Constanza Cruz salazar gerente de operaciones operations manager | Camilo len beltrn Director juridico legal Director | anDrs uribe Calero gerente Financiero Financial manager | gerarDo ortz huergo Director administrativo managing Director

110

111

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11

COnSTRUCCIOneS eL CnDOR S.A.

seCtor seCtor COnSTRUCCIn ConstruCtion ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1979 CiuDaD City MeDeLLn emPleaDos emPloyees 1200 elcondor.com

Razn Social company name

10 9 8 7 6 5 4

2 3

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

ELCONDOR: Precio Price Mx. Max. $1.415 Mn. Min. $1.000 ltimo Last $1.370

ELCONDOR

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 9 de abril de 2012 12 months ending September 30th, 2012 100 = April 9th, 2012

COLCAP

150

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Empresa de ingeniera colombiana con 33 aos de experiencia, dedicada al desarrollo e inversin de obras de infraestructura pblica y privada. Su amplia trayectoria en el sector, le ha permitido participar en la ejecucin de importantes proyectos de construccin y el desarrollo de proyectos de inversin concentrados en concesiones e inversiones en empresas afines al sector. Construcciones el Cndor S.A. is and engineering company that focuses on the management and execution of infrastructure project. Its business has two targets: i) Private or public sector projects requiring construction services and ii) invesment projects, such has infrastructure concecions and capital investment in companies related to the sector.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 786.881
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS JAIRO CORREA 1 GOMEZ & CIA S.C.A.

100

100

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

BELTS INTERNATION ISLAS VIRGENES CORESCO CORP ISLAS VIRGENES INVART INTERNACIO ISLAS VIRGENES CORREA GOMEZ JORGE ENRIQUE VARGAS LEAL DANIEL ALBERTO CARTICA CORPORATE GOVERNANCE FUND CARTICA INVESTOR, L.P FONDO DE CESANTIAS PORVENIR CCC CG SMALL CAPS COLOMBIA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

23,77% 23,68% 6,76% 6,56% 6,42% 4,78%

5.642 5.698
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

strengths

FORTALezAS

1.743

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC PosiCin rank

tiCker

nemotCniCo

50
SEP

eLCOnDOR
tyPe oF stoCk

tyPe oF instrument

0,62% 0,53% 22,88% MONTO NEGOCIADO

TURNOVER
Millones de COP COP million ELCONDOR: Promedio Diario Daily Average $430

21,76

DiViDenD - CoP

LqUIDO liquiD
P/e

rPg

23,91%

DiViDenD Payout ratio

48,55
PriCe/book

PreCio/libros yielD

bVC inDexes Weight

1,26

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingresos oPeraCionales utiliDaD oPeraCional

COLCAp COL20

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

1,59%

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

ConstruCCiones el CnDor s.a.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

Construccin
Construction

90,00%

10,00% 2 Inversin (concesiones y empresas a nes al sector)

Investments (concessions and infrastructure companies)

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

lina mara madrid (57 4) 4480029 ext: 1603 accionistas@elcondor.com 1

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

112

113

ConstruCCiones el CnDor s.a.

jos jairo Correa gmez luis FernanDo Prez CarDona jairo gonzlez gmez osCar antonio eCheVerri restrePo juan FeliPe gaViria gutirrez alejanDro Correa restrePo natalia Vargas toro

luz mara Correa Vargas Presidente Corporativa Chief Corporate officer | ana mara jaillier Correa Presidente ejecutiva Chief executive officer | aDriana gallego oke gerente Financiera Chief Financial officer | isabel Cristina Vasquez aCosta secretaria general y jurdica Chief legal officer general Counsel | alberto arango lPez gerente tcnico general Project manager | sergio Prez CarDona gerente de Desarrollo de la organizacin organization Development manager

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa (Construccin ms inversin) ebitDa (Construction plus investment) margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

2009 $ 407.689 $ 126.252 $ 281.437 $ 222.721 $ 25.650 $ 31.649 11,52% 14,21% 7,76% 11,25% 0,45 $ 50.941 22% -

2010 $ 508.747 $ 167.284 $ 340.963 $ 214.414 $ 10.165 $ 24.866 4,74% 11,60% 4,89% 7,29% 0,49 $ 37.407 17% -

2.571

20,00%

tiPo De instrumento

4.391

Free Float

ORDInARIAS Common

0,84%

15.474

3,15%

16.917

574.365.820

shares outstanDing

tiPo De aCCiones

el backlog o saldo actual de obras contratadas por ejecutar de la compaa le asegura un nivel de ingresos importante para los prximos 4 aos. the companys backlog guarantees a significant level of income for the next 4 years. la diversificacin en diferentes lneas de negocio le ha permitido a la Compaa crecer, conservando una estabilidad de ingresos en el corto y mediano plazo a travs de los contratos de obra y en el largo plazo a travs de las inversiones. Diversification into different lines of business has allowed the company to grow, maintaining income stability in the short and medium-term through work contracts and in the long-term through investments.

2011 $ 697.582 $ 256.798 $ 440.784 $ 239.827 $ 23.560 $ 41.594 9,82% 17,34% 5,96% 9,44% 0,58 $ 60.141 25% 11,00

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11

1 2

COnSTRUCTORA COnCOnCReTO S.A.

seCtor seCtor COnSTRUCCIn ConstruCtion ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1961 CiuDaD City MeDeLLn emPleaDos emPloyees 1.020 conconcreto.com

Razn Social company name

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

CONCONCRET: Precio Price Mx. Max. $1.510 Mn. Min. $1.030 ltimo Last $1.275

10 9 8 7 6 5 4 3

CONCONCRET

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Constructora Conconcreto es una compaa constructora orientada hacan el desarrollo de proyectos integrales ofreciendo servicios desde la concepcin y el diseo hasta la ejecucin, operacin y mantenimiento, gerencia, promocin y ventas. Es una empresa orientada a la prestacin de servicios dedicada al desarrollo de proyectos de edificacin e infraestructura con ms de 50 aos de experiencia en el mercado nacional e internacional. Constructora Conconcreto is a construction company working for the development of integral projects offering services from the conception and design to execution, operation and maintenance, management, promotion and sales. It is a company with more than 50 years of experience in the domestic and international market that is dedicated to providing services for the development of building and infrastructure projects.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 918.431
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS

100

100

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

PATRIMONIO AUTONOMO SAN LUIS RESTREPO MORA CARLOS EDUARDO RESTREPO MORA MARIA CECILIA RESTREPO MORA MARTHA INES L.J. ARISTIZABAL LOPEZ Y CIA S.C.A. ARISTIZABAL CUATRO Y CIA S.C.A. EME MESA Y CIA S.C.A. ARISTIZABAL LOPEZ JUAN JOSE ARISTIZABAL LOPEZ NORA CECILIA MORA DE RESTREPO MARIA EUGENIA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

11,16% 6,26% 5,88% 5,88% 5,81% 5,81%

6.118 6.073 7.785
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

strengths

FORTALezAS

2.700

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP razn De Pago De DiViDenDos

tiCker

nemotCniCo

50
SEP

COnCOnCReT
tyPe oF stoCk

4.293

4.121

tyPe oF instrument

$ 23,80 -

DiViDenD - CoP

LqUIDO liquiD
P/e

4,16% 40,48%

rPg

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

631

4,25%

1.696

tiPo De instrumento

2.726

20%

2.968

Free Float

4,58%

5.434

ORDInARIAS Common

5,72%

10.096

18.068

367.367.758

shares outstanDing

tiPo De aCCiones

Conconcreto es una compaa lder en el sector de construccin, tiene ms de 50 aos de experiencia en el mercado lo que nos permite participar en los proyectos ms grandes y ms ambiciosos del pas. Conconcreto is a leading company in the construction sector. it has more than 50 years of experience in the market which allows it to participate in the countrys biggest and most ambitious projects. el sector al que pertenece la compaa, ha sido calificado como una de las locomotoras de crecimiento del pas, ya que est en pleno auge y desarrollo y del cual Conconcreto est en capacidad de participar. the companys sector has been rated as one of the countrys growth engines because it is thriving and developing, and which Conconcreto can take advantage of.

CONCONCRET: Promedio Diario Daily Average $287

DiViDenD Payout ratio

14,19
PriCe/book

bVC inDexes Weight

PartiCiPaCin en nDiCes bVC COLCAp COL20 0,93%

PosiCin rank

PreCio/libros yielD

1,61
yielD

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingresos oPeraCionales utiliDaD oPeraCional

19

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

0,78%

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

2009 $ 361.407 $ 156.961 $ 204.446 $ 568.619 $ 54.093 $ 52.376 9,51% 9,21% 14,49% 25,62% 0,77 $ 79.868 14,0% -

2010 $ 400.962 $ 160.368 $ 240.595 $ 444.025 $29.586 $ 28.265 6,66% 6,37% 7,05% 11,75% 0,67 $ 54.084 12,2% 11,35

2011 $ 516.195 $ 254.976 $ 261.219 $ 447.730 $ 24.899 $ 24.068 5,56% 5,38% 4,66% 9,21% 0,98 $ 52.375 11,7% 12,17

ConstruCtora ConConCreto s.a.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

1 2 3

Infrastructure Edi cation

Infraestructura Edi cacin Otros

31,79% 61,18% 7,03%

3 1

(Conconcreto Internacional y Activos en arrendamiento)

Other (Conconcreto International and Assets leased)

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

Felipe rocha silva (57 4) 4025706 frocha@conconcreto.com 2

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

114

115

ConstruCtora ConConCreto s.a.

jos mario aristizbal niCanor restrePo santamara luisa FernanDa laFourie De riVera riCarDo sierra moreno jaime alberto ngel mejia luis FernanDo restrePo eChaVarra juan guillermos salDarriaga nora aristizbal lPez Carlos eDuarDo restrePo mora

juan luis aristizbal Vlez PresidentePresident | juan guillermo salDarriaga salDarriaga VP de infraestructura VP of infrastructure | ana soFia tobn nova VP administrativa y Financiera VP of Finance and administration | jorge hernn jimenez jaramillo secretario general general Counsel

A c c i o n e s

B V c

G u A

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e m i s o r e s

A c c i o n e s

B V c

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e m i s o r e s

razn soCial CoMpany naMe

razn soCial ComPany name

COOMevA enTIDAD pROMOTORA De SALUD S.A.

seCtor seCtor SALUD healthCare ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1995 CiuDaD City CALI emPleaDos emPloyees 5.942
millones de CoP - CoP million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

CORpORACIn De FeRIAS Y eXpOSICIOneS S.A.

seCtor seCtor OTROS SeRvICIOS other serViCes ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1955 CiuDaD City bOGOT emPleaDos emPloyees 312
strengths

coomeva.com.co
strengths

corferias.com

DesCriPtiVe summary

DeSCRIpCIn

Market Capitalization

CapitalizaCin Burstil

$ 107.519
tiCker

Fortalezas

DesCriPtiVe summary

DeSCRIpCIn

La Empresa se encarga de la afiliacin, registro de afiliados, el recaudo, giro y compensacin de las cotizaciones, Promocin y Prevencin de la administracin del riesgo en salud y la organizacin y garanta de la prestacin del plan obligatorio de salud. The Company is in charge of registration, member records, collections, transfer and application of contributions, promotion and prevention in health risk management and the organization and guarantee of obligatory health plan services.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

nemotCniCo
7 COOMevAepS 5

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Ingresos UPC

Ingresos Promocin y Prevencin 2,75% Preventive Health Services Income 11 Cuotas moderadoras y copagos 1 2,38% co-payment or coinsurance 10 Recobros ARP 0,13% ARP Reimbursement 9 Recobro de enfermedades alto costo 0,24% High Cost Illness Reimbursement Recobro a empleadores 8 0,00% Recobros al Fosyga 7 Fosyga Reimbursement (goverment) Otros ingresos operacionales 6
Other Operational Income Non Operational Income Employers Reimbursement

UPC Income (a liate)

73,89%

tyPe oF stoCk

tiPo 4 aCCiones De ORDInARIAS Common

3 2

Coomeva ePs, pertenece al grupo empresarial Coomeva. Con misin, visin, valores y polticas, enfocadas principalmente en la calidad del servicio de salud, calidad cientfica y humana. Coomeva ePs, belongs to the grupo empresarial Coomeva. its mission, vision, values and policies are primarily focused on the quality of the staff, scientific research and healthcare services.
1

18,73% 0,90% 2 0,98%

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento nOLqUIDO not liquiD

5 Ingresos no operacionales 3 4

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas

3.282 76,07% 22,27% 0,07% 0,06% 0,03% 0,03% 0,03% 0,03% 0,03% 0,02% 1,36%
shares outstanDing

1 2 3 4 5 6 7 8 9

COOMEVA SALUD COOMEVA MEDICINA PREPAG MONTES DIAZ JAIRO CENTRO MED ICOIMBANACO CARDONA TORO LUIS EDUARDO COMFAMILIAR CAMACOL JARAMILLO T. GUSTAVO SERCOFUN LTDA FUNERALES OLIVOS PROMOTORA MEDICA LAS AMERICAS CENTRO FRACTURAS CEBRA S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

aCCiones en CirCulaCin

447.996.047.154
Free Float

Centramos nuestro quehacer en el trabajo en equipo, potencializando el conocimiento y destrezas de cada individuo. nuestro activo ms preciado es el capital intelectual de nuestra gente. its focus is on teamwork, increasing the knowledge and skills of each individual. our most valuable asset is the intellectual capital of our people.

Con una tradicin de 57 aos, el Centro Internacional de Negocios y Exposiciones, Corferias, se ha consolidado como el principal operador profesional e internacional de ferias y eventos en Colombia, la Comunidad Andina, Centro Amrica y el Caribe, en virtud de la estrategia de modernizacin de la infraestructura y base tecnolgica, dinmica de innovacin e internacionalizacin y la proyeccin social y ambiental de su gestin. With a tradition of 57 years, the International Exhibition Center, Corferias, has established itself as the main professional and international operator of fairs and events in Colombia, the Andean Community Central America and , the Caribbean, by virtue of the infrastructure modernization strategy and technological foundations, the innovation and internationalization dynamic and the social and environmental projection of its management.

$ 251.088
millones de CoP - CoP million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

market CaPitalization

CaPitalizaCin burstil nemotCniCo

Fortalezas

tiCker

10

11 1

9 8 SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUES SEGMENTATION

CORFeRIAS
tyPe oF stoCk

tiPo De aCCiones
2 ORDInARIAS Common 3

7 Operacin profesional de ferias 6 2 Realizacin de eventos 5 3 4 Servicios complementarios 3 2

85.00% 10.00% 5.00%

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento nOLqUIDO not liquiD

nuestra infraestructura de calidad internacional, cuya rea de exhibicin es la ms grande del pas y nuestra plataforma de servicios, satisfacen de manera integral las necesidades de los clientes. our world-class infrastructure, which has the largest exhibition area in the country, and our services platform fully satisfy the needs of our clients. realizamos ferias innovadoras que propician la generacin de contactos de negocios e interaccin a travs de una acertada gestin de convocatoria y promocin de expositores y compradores. We hold innovative fairs to generate business contacts and networking through the proper management of announcements and promotion of exhibitors and buyers.

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS CAMARA DE COMERCIO 1 DE BOGOTA CORPORACION AMBIENTAL EMPRESARIAL CAM. DE COMERCIO DE MEDELLIN HOBAC LTDA INVERSIONES Y SERVICIOS CAMS LTDA INSERCAMS LTDA CARDOZO DE ROBAYO OMAIRA SUAREZ MELO MARIO SERRANO OREJARENA GONZALO IMOCOM S.A. FEDERACION NACIONAL DE COMERCIANTES SECCIONAL BOGOTA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin1

79.70% 9.43% 5.04% 1.01% 0.95% 0.20% 0.17% 0.17% 0.16% 0.13% 3.06%

400
shares outstanDing

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

167.287.797
Free Float

Flotante

Flotante

36%
DiViDenD - CoP

100%
DiViDenD - CoP

DiViDenDo - CoP

DiViDenDo - CoP

CoomeVa entiDaD Promotora De saluD s.a.

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

10 11

DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos -

exeCutiVes

ejeCutiVos

DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos

50,00%

alFreDo arana VelasCo luis FernanDo CaiCeDo Dario ChaVes Diaz bernarDo quintero alVaro jose PeDroza CamPo alFreDo rinCon jose luis blanCo luis FernanDo sanDoVal Celestino arango Carlos alberto arango toVar

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

nombre name nilson humberto len ramirez telFono Phone number (57 2) 3182400 ext. 25100 Correo eleCtrniCo e-mail nilsonh_leon@coomeva.com.co

2009 2010 2011 aCtiVos assets $457.215 $ 494.529 $ 571.904 PasiVos liabilities $ 337.452 $ 357.836 $ 445.227 Patrimonio shareholDers equity $ 119.163 $ 116.600 $ 124.176 InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue $ 1.845.542 $ 1.950.132 $ 2.041.237 UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome $ 13.964 $ -2.602 $ 2.322 utiliDaD neta net inCome $ 5.891 $ -587 $ 3.220 margen oPeraCional oPerating inCome margin 0,76% -0,13% 0,11% margen neto net inCome margin 0,32% -0,03% 0,16% roa 1,29% -0,12% 0,56% roe 4,94% -0,50% 2,59% PasiVo/Patrimonio liabilities/equity 283,19% 306,89% 358,55% ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa $ 17.435,18 0,95% 6,93 $ 539,52 $ 5.362,83 0,03% 0,26% 217,55 23,16

Carlos armanDo gonzlez rengiFo gerente general aseguramiento obligatorio ePs manager executive officer (Ceo) | nilson humberto leon ramirez gerente nacional Financiero manager Financial officer (CFo) | Virgilio barCo serna gerente nacional de salud manager health officer (Cho) | liliana bustamante restrePo gerente nacional infraestructura manager infrastructure officer (Cio) | Carlos alberto barraza Coronell gerente regional ePs Caribe Caribbean regional manager | marCela aguirre bueno gerente regional ePs eje Cafetero eje Cafetero regional manager | neiDy PatriCia CarVajal Dominguez gerente regional ePs nororiente northeast regional manager | jos agustn PuliDo osuna gerente regional ePs Caribe Caribbean regional manager | glorai isabel Palau saaVeDra gerente nacional gestion humana y administrativo manager of human resources and administrative | jaVier alexis garCa Cabrera gerente nacional de Procesos y tecnologa national manager of Processes and technology | santiago aDolFo restrePo marn gerente regional ePs noroccidente northwest regional manager | jairo hernanDo Vargas CamaCho gerente regional ePs suroccidente southWest regional manager

Consolidadas millones de CoP / Consolidated CoP million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras 2009 2010 2011 $ 234.041 $ 425.642 $ 434.738 $ 21.246 $ 14.535 $ 30.953 $ 212.795 $ 411.107 $ 403.785 $ 64.109 $ 73.718 $ 84.467 $ 13.356 $ 16.419 $ 19.517 $ 17.000 $ 15.750 $ 17.627 20,83% 22,27% 23,11% 26,52% 21,37% 20,87% 7,26% 3,70% 4,05% 7,99% 3,83% 4,37% 0,10 0,04 0,08 $ 17.468 27,00% 1,00 $ 22.314 31,00% 0,52 $ 25.722 31,00% 1,06

guillermo botero nieto mara Del rosario sintes ulloa luis gonzalo giralDo marn jaime mantilla garCa gonzalo eCheVerry garzn jos blaCkburn Corts enrique Vargas lleras

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

nombre name liliana oyuela taborda telFono Phone number (57 1)3810000 ext. 5044 Correo eleCtrniCo e-mail infoaccionistas@corferias.com

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

exeCutiVes

ejeCutiVos

anDrs lPez ValDerrama Presidente ejecutivo Ceo | mario Cajiao PeDraza Director de Planeacin Financiera y ti Financial Planning and it Director | roberto Vergara restrePo Director Comercial y de mercadeo Commercial and marketing Director | liliana oyuela taborDa secretaria general general Counsel | martn Camargo Prez sudirector tcnico y de infraestructura technical and infrastructure Director | mauriCio PareDes garCa subdirector operativo y administrativo operations and managing Director | helena Vargas angarita subdirectora de mercadeo marketing Chief | Delia ins neira bustos auditora auditor

116

117

CorPoraCin De Ferias y exPosiCiones s.a.

$ 52,88

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

10

11

CORpORACIn FInAnCIeRA COLOMbIAnA S.A.

seCtor seCtor FInAnCIeRO FinanCial ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1961 CiuDaD City bOGOT emPleaDos emPloyees 2 corficolombiana.com
1 2 3 4

razn soCial ComPany name

9 8 7 6 5 4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

CORFICOLCF: Precio Price Mx. Max. $35.500 Mn. Min. $30.140 ltimo Last $34.000 PFCORFICOL: Precio Price Mx. Max. $34.500 Mn. Min. $27.700 ltimo Last $31.800

CORFICOLCF

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP PFCORFICOL

150

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Corficolombiana, es un inversionista estratgico que genera y estructura oportunidades de inversin. Cuenta con un portafolio de inversin que se caracteriza por tener un criterio de largo plazo, con inversiones por 3.43 billones de pesos y una composicin sectorial diversificada. Esta estructura, experiencia y conocimiento le permite una capacidad de generacin de dividendos estable para los accionistas, oportunidades claras de crecimiento, solidez y creacin de valor al pas. Corficolombiana is a strategic investor that creates and structures investment opportunities. It has an investment portfolio characterized by a long-term criterion, with investments of 3.43 trillion pesos and a diversified sector composition. This structure, experience and knowledge allows it a stable dividend generation capacity for the shareholders, clear growth opportunities, liquidity and value generation for the country .

market CaPitalization
30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

CaPitalizaCin burstil

$ 6.539.389
millones de CoP - CoP million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS BANCO BOGOTA S.A. BANCO DE OCCIDENTE S.A. BANCO POPULAR S.A. FDO. DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION FONDO DE PENSIONES HORIZONTE ING FONDO DE PENSIONES CUBIDES OLARTE HENRY JARA ALBARRACIN MANUEL GUILLERMO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

100

100

37,72% 13,47% 5,55% 3,69% 2,64% 2,09%

45.673 45.906 42.292 31.285
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

strengths

FORTALezAS

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas

tiCker

nemotCniCo

50
SEP

6.556 193.116.666 41,90% $ 3.016,40 razn De Pago De DiViDenDos 108,36 %

DiViDenD Payout ratio DiViDenD - CoP Free Float shares outstanDing

59.591

55.477

39.702

Common

PreFerrenD

8 9 10 11

1,20% 1,72% 1,64% 33,02%

27.516

33.948

Flotante DiViDenDo - CoP

ORDInARIAS

pReFeRenCIAL

38.968

tyPe oF stoCk

1,45%

84.354

tiPo De aCCiones

76.905

aCCiones en CirCulaCin

CORFICOLCF

pFCORFICOL

el portafolio de inversiones diversificado en sectores estables y estratgicos como infraestructura, agroindustria, servicios y energa y gas, que tienen amplias perspectivas de crecimiento the diversified investment portfolio in stable and strategic sectors such as infrastructure, agribusiness, services and gas and electricity, which have high growth forecasts. Cuenta con un patrimonio de $2.98 billones representando el quinto patrimonio del sistema financiero colombiano, ste le brinda la capacidad y solidez para afrontar prdidas inesperadas, y le permite apalancar el crecimiento de inversiones de capital. it has a shareholders equity of $2.98 trillion representing the fifth largest shareholders equity in the Colombian financial system, which gives it the capacity and liquidity to face unexpected losses, and allows it to lever the growth of capital investments.

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento LqUIDO liquiD LqUIDO liquiD

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

P/e

rPg 46,90

CORFICOLCF: Promedio Diario Daily Average $ 2.194 PFCORFICOL: Promedio Diario Daily Average $ 190

50,14
PriCe/book

bVC inDexes Weight

PartiCiPaCin en nDiCes bVC 3,314% 0,902%

PosiCin rank

PreCio/libros 2,12 9,49% yielD

Consolidadas millones de CoP / Consolidated CoP million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingresos oPeraCionales utiliDaD oPeraCional

COLCAp COL20

11 20

2,26 8,87%

CorPoraCin FinanCiera Colombiana s.a.

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

luis Carlos sarmiento gutirrez Carlos arCesio Paz bautista alejanDro Figueroa jaramillo eFran otero alVarez hernn rinCn gmez jos leiboViCh golDenberg jos FernanDo isaza DelgaDo jorge iVn Villegas martnez juan mara robleDo uribe gerarDo silVa Castro lVaro De jess Velasquez CoCk santiago maDrian De la torre roDrigo llorente martnez

jos elias melo aCosta Presidente President | juan Carlos Pez azuero Vicepresidente ejecutivo - executive Vice President | osCar jaVier Cantor holgun Vicepresidente de tesoreria treasury Vice President | gustaVo antonio ramrez galinDo Vicepresidente de inversiones investments Vice President | alejanDro snChez VaCa Vicepresidente banca de inversion investment bank executive Vice President

ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

$ 665.962 79,96% 10,91

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

$ 495.836 73,79% 18,76

$ 608.747 76,95% 17,01

1 2 3 4

Interests

Intereses Valoracin de Inversiones Comisiones Utilidad en Venta de Inversiones Dividendos Recuperaciones Otros

0,85% 75,45% 0,41% 1,54% 14,56% 0,89% 6,32% 4 3 5

Valuation of investments Commissions

Gains on sale of investments Dividends

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

mara jos nieto soto (57 1) 2863300 ext. 7330 mariajose.nieto@corficolombiana.com.co

5 6 7

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

Recoveries Others

118

119

CorPoraCin FinanCiera Colombiana s.a.

Luxembourg Stock exchange - ADS, GDS - ISIn US 2198693028

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity

2009 $7.578.299 $ 5.053.150 $ 2.525.150 $ 3.017.689 $ 800.734 $ 668.371 28,53% 22,15% 8,82% 26,47% 2,00

2010 $ 8.302.438 $ 5.514.463 $ 2.787.975 $ 2.145.517 $ 706.462 $ 564.754 32,93% 26,32% 6,80% 20,26% 1,98

2011 $ 10.280.332 $ 7.349.963 $ 2.930.368 $ 1.485.151 $ 523.592 $ 608.076 35,26% 40,94% 5,91% 20,75% 2,51

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11 10

eCOpeTROL S.A.
seCtor seCtor peTROLeO oil ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1951 CiuDaD City bOGOT emPleaDos emPloyees 7,303
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

9 8 7 6 5 4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

ECOPETROL: Precio Price Mx. Max. $5.850 Mn. Min. $3.755 ltimo Last $5.300

ECOPETROL

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

ecopetrol.com.co

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Ecopetrol est dentro de las cincuenta petroleras ms grandes del mundo y entre las cuatro principales de Latinoamrica. Es la mayor compaa de Colombia por ingresos, utilidad, EBITDA, activos y patrimonio, siendo adems la nica empresa integrada de crudo y gas en el pas. Adems de su posicin lder en Colombia, Ecopetrol tiene presencia en Per, Brasil y la Costa del Golfo de los Estados Unidos, y opera bajo 4 lneas de negocio: exploracin y produccin, transporte y logstica, refinacin, petroqumica y biocombustibles, y mercadeo y venta de crudo, gas natural y productos refinados. Ecopetrol is one of the fifty largest oil companies in the world, and one of the top four in Latin America. Based on revenue, profits, EBITDA, assets and equity, it is the largest corporation in Colombia, and the only countrys integrated crude oil and gas company . In addition to its leading position in the Colombian market, Ecopetrol has presence in Peru, Brazil and the US Gulf of Mexico. It operates in four lines of business: exploration and production; transportation and logistics; refining, petrochemical and biofuel; and supply and marketing of crude oil, natural gas and refined products.

capitalizacin BuRStil

$ 217.918.502
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

MINISTERIO DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO FONDO ECOPETROL ADR PROGRAM FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO FPO. BBVA HORIZOTE MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO ING PENSIONES OBLIGATORIAS FONDO MODERADO FONDO DE PENSIONES VOLUTANTARIAS MULTIFUND SKANDIA FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS SKANDIA S.A FONDO BURSATIL ISHARES COLCAP OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

100

100

88,49% 1,58% 0,92% 0,89% 0,58% 0,45%

611.884 591.765 1.101.367
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

strengths

FORTALezAS

469.000

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC 20,18% 12,60%
PosiCin rank

tiCker

nemotCniCo

50
SEP

eCOpeTROL
tyPe oF stoCk

1.420.013

799.641

1.200.126

1.094.940

639.235

11,51% $ 300
DiViDenD - CoP

Free Float

ORDInARIAS Common
tyPe oF instrument

tiPo De instrumento LqUIDO liquiD

0,16% 0,16% 0,13% 6,28%

P/e

rPg

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

540.437

ECOPETROL: Promedio Diario Daily Average $43.616

79,90%

DiViDenD Payout ratio

13,09
PriCe/book

PreCio/libros yielD

bVC inDexes Weight

4,32

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingresos oPeraCionales utiliDaD oPeraCional

COLCAp COL20

1 2

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros nYSe: eC; TSX: eCp

5,66%

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

joaqun moreno FeDeriCo renjiFo Vlez roberto steiner samPeDro mauriCio santamara salamanCa juan Carlos eCheVerry garzn amilCar aCosta meDina luis Carlos Villegas eCheVerri mauriCio CrDenas santamara Fabio eCheVerri Correa

eCoPetrol s.a.

2 3

Exports Sales

Ventas al Exterior Venta de Servicios

66,9% 2,6%

Sale of Services

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

alejandro giraldo (57 1) 2345190 investors@ecopetrol.com.co 2

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

120

121

eCoPetrol s.a.

jaVier gutirrez Pemberthy Presidente President and Ceo | aDriana m. eCheVerri VP Corporativa de Finanzas CFo | margarita obregn secretaria general general Counsel | hCtor manosalVa VP ejecutivo de exploracin y Produccin e&P executive VP | PeDro a. rosales VP ejecutivo de Downstream Downstream executive VP | Camilo marulanDa VP de estrategia y Crecimiento VP of strategy and growth | alVaro CastaeDa VP de transporte y logstica VP of transportation and logistics | mauriCio eCheVerri VP jurdico legal VP | nstor saaVeDra VP de innovacin y tecnologa VP of innovation and technology | osCar VillaDiego VP de hse y sostenibilidad operativa/ VP of hse and operational sustainability

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

2009 $ 55.559.517 $ 22.048.249 $ 32.569.957 $ 30.404.390 $ 7.873.339 $ 5.132.054 25,90% 16,88% 9,24% 15,76% 0,68 $ 10.438.034 38% 10,03

2010 $ 68.769.356 $ 26.955.224 $ 41.328.181 $ 41.968.311 $12.878.842 $ 8.146.471 30,69% 19,41% 11,85% 19,71% 0,65 $ 16.358.448 45% 10,48

2011 $ 92.277.386 $ 35.335.900 $ 54.688.855 $ 65.752.268 $ 25.690.963 $ 15.452.334 39,07% 23,50% 16,75% 28,25% 0,65 $ 27.879.620 50% 6,36

555.503

0,36%

1.280.374

806.950

41.116.698.456

shares outstanDing

tiPo De aCCiones

ecopetrol es una empresa integrada lder en el mercado colombiano, con una participacin relevante en las actividades de exploracin y produccin en Colombia, la mayor parte de la red de oleoductos y poliductos del pas, propietaria de toda la capacidad de refinacin local, lo que la hace el principal proveedor de hidrocarburos lquidos, y con una creciente participacin en el mercado de biocombustibles. ecopetrol is an integrated company having a leading position in the Colombian market, with a relevant share in the exploration and production activities and ownership of most of the pipeline network in the country. it is also the main local supplier of liquid fuels through its refineries and is increasing its market share in the biofuels segment. ecopetrol posee una valiosa base de campos de produccin con un importante potencial de crecimiento, que viene apalancando una de las mayores tasas de incremento de la produccin vistas entre el grupo de empresas pares. esto, sumado a una extensa base de activos exploratorios en tierra y mar que darn sostenibilidad al crecimiento futuro, le permitirn a ecopetrol incrementar las reservas y la produccin de hidrocarburos convencionales y no convencionales, principalmente en el mbito nacional, y consolidar su inversin internacional. ecopetrol has a valuable base of pproducing oil fields with a significant potential that hasve been supportinged one of the highest production growth rates among the peers. in addition, a large base of onshore and offshore exploratory assets, which leverages the future expansion, will allow ecopetrol to increase conventional and unconventional reserves and production and strengthen its international business.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

3 30,5% 1

Local Sales

Ventas Locales

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

eDATeL S.A. e.S.p.

seCtor seCtor TeLeCOMUnICACIOneS
teleComuniCations

razn soCial CoMpany naMe

ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1.996

CiuDaD City MeDeLLn emPleaDos emPloyees 897 edatel.com.co

millones de CoP - CoP million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

DesCriPtiVe summary

DeSCRIpCIn

Market Capitalization

CapitalizaCin Burstil

$ 275.338
1
tiCker

strengths

Fortalezas

Edatel S.A. E.S.P. es una Empresa de Servicios Pblicos Mixta del tipo de las annimas, sujeta al rgimen especial de los servicios de comunicaciones, establecido en la Ley 1341 de 2009. As mismo y por efectos de la Sentencia C-736 de 2007, hace parte de la Rama Ejecutiva del Poder Pblico bajo la categora de Entidad Descentralizada por Colaboracin, sin encontrarse adscrita a ningn orden territorial (Ley 489 de 1998). Edatel S.A. E.S.P. is a public private utilities company, subject to the regulations of communications services, established in Law 1341 of 2009. Additionally, and according to Sentence C-736 of 2007, it is part of the Executive Branch of Public Power under the category of Decentralized Body by Collaboration, without being assigned to any regional body (Law 489 of 1998).
inVestor relations

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

nemotCniCo

Voice

Voz 10

11

42,00% 48,00% 3,00% 7,00%

Datos 2 9 8 3 Entretenimiento Entertainment 7 4 Otros Other6 5 4

MAIN SHAREHOLDERS

eDATeL
tyPe oF stoCk

4 1

tiPo De aCCiones ORDInARIAS Common

tyPe oF2 instrument

tiPo De instrumento nOLqUIDO not liquiD

PRINCIPALES ACCIONISTAS
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
UNE EPM TELECOMUNICACIONES S.A DEPARTAMENTO DE ANTIOQUIA FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION FONDO DE PENSIONES OBIGATORIAS COLFONDOS FONDO DE PENSIONES OBIGATORIAS HORIZONTE ING FONDO DE PENSIONES FONDO DE CESANTIAS HORIZONTE CARTERA COLECTIVA ABIERTA SEGURIDAD BOLIVAR FONDO DE CESANTIAS PROTECCION FONDO DE CESANTIAS COLFONDOS OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

56,00% 19,81% 6,84% 6,26% 4,99% 2,25% 1,21% 0,58% 0,42% 0,28% 1,35%

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas

337
shares outstanDing

edatel dirige sus esfuerzos en consolidarse como una Compaa de soluciones integrales de tiC tecnologas de la informacin y las Comunicaciones- a travs de la innovacin, la asesora, el acompaamiento y la agilidad en la entrega de soluciones que satisfagan las necesidades de los sectores pblico y privado. edatel focuses its efforts on establishing itself as an integral iCt (information and Communications technology) solutions Company that, through innovation, consultancy and ease in the delivery of solutions, meets the needs of the public and private sectors.

aCCiones en CirCulaCin

144.870.545
Free Float

Flotante -

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

DiViDenD - CoP

DiViDenDo - CoP

$ 7.099
DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos

129%

marC Willy eiChmann Perret Carlos Duque uribe juan FernanDo Prats muoz luis FeliPe hoyos Vieira alba luz hoyos naranjo jos ViCente blanCo restrePo luis hernanDo berrio osorio
exeCutiVes

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras 2009 $ 455.013 $ 125.571 $ 329.442 $ 151.817 $ -4.109 $ 1.089 -2,71% 0,72% 0,24% 0,33% 0,38 $ 51.951 34,65% 4,17 2010 $ 430.920 $ 131.006 $ 299.914 $ 152.029 $ -19.340 $ -20.883 -12,72% -13,74% -4,85% -6,96% 0,44 $ 52.473 34,52% 4,10 2011 $ 467.778 $ 172.132 $ 295.646 $ 167.512 $ -4.058 $ 5.510 -2,42% 3,29% 1,18% 1,86% 0,58 $ 55.670 33,23% 3,57

ejeCutiVos

eDatel s.a. e.s.P.

relaCin Con inVersionistas

nombre name beatriz gisela benitez osorio (eDatel) / tatiana Vargas ariza (Fiduciaria bancolombia) telFono Phone number 3846409 / 4042364 Correo eleCtrniCo e-mail bgbenitez@edatel.com.co tvargas@bancolombia.com.co

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

beatriz elena henao quintero gerente general (e), Primer suplente del gerente general y secretara general general manager and general Counsel | Carlos armanDo hernnDez morales segundo suplente del gerente general y gerente administrativo y Financiero second alternate of the general manager and administrative and Financial manager | Diego anDrs salazar montealegre gerente hogares y Pymes household and smg manager | juan FeliPe estraDa meja gerente negocios Corporativos Corporative business manager | jos luis ballesteros aristizabal gerente infraestructura infrastructure manager | luis FernanDo CrDoba henao gerente Desarrollo Corporativo (e) Corporate Development manager | Catalina mara gutirrez zuluaga Directora Control interno internal Control Director | mara Paula arreDonDo ossa Directora Comunicaciones Corporativas (e) Corporate Communications Director

122

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11 10 Razn Social company name 9 8 7 6 5 4 3 2

eMpReSA De eneRGA De bOGOT S.A. e.S.p.

seCtor seCtor SeRvICIOS pbLICOS utilities ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1896 CiuDaD City bOGOT emPleaDos emPloyees 198 eeb.com.co

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

EEB: Precio Price Mx. Max. $1.390 Mn. Min. $968 ltimo Last $1.220

EEB

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

La Empresa de Energa de Bogot (EEB) es casa matriz del Grupo Energa de Bogot. EEB desarrolla su estrategia a travs de inversiones con control en monopolios naturales de transporte y distribucin de electricidad y gas natural. La estrategia de la compaa tiene un alcance regional con operaciones en Colombia, Per y Guatemala y la bsqueda de oportunidades de inversin en Chile y Brasil. EEB tiene inversiones en trece compaas y opera directamente un negocio de transmisin de electricidad en Colombia. EEB is head of Grupo Energa de Bogot. EEB develops its strategy through controlled investments in natural monopolies highly regulated of transportation and distribution of electricity and natural gas. The company strategy has a regional scope with operations in Colombia, Peru, and Guatemala and the pursuit of investment opportunities in Chile and Brazil. EEB holds an investment portfolio in thirteen companies and directly operates an electric power transmission business.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 11.201.036
millones de cop - cop million

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

BOGOTA DISTRITO CAPITAL EMPRESA COLOMBIANA DE PETROLEO ECOPETROL CORPORACION FINANCIERA COLOMBIANA S.A FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO MORENO BARBOSA JAIME FPO. BBVA HORIZONTE MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDO MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO ING. PENSIONES OBLIGATORIAS FONDO MODERADO FONDO DE CESANTIAS PORVENIR OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

100

100

76,28% 6,87% 3,56% 3,54% 1,00% 0,93% 0,79% 0,52% 0,29% 5,52%
18.403
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

strengths

FORTALezAS

9.968

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC PosiCin rank

tiCker

nemotCniCo

50
SEP

eeb
tyPe oF stoCk

63.878

83.667

53.319

28.837

23,72% $ 34,85
DiViDenD - CoP

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento LqUIDO liquiD

P/e

rPg

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

EEB: Promedio Diario Daily Average $2.196

104.8%

DiViDenD Payout ratio

465,65
PriCe/book

PreCio/libros yielD

bVC inDexes Weight

1,35

Consolidadas millones de CoP / Consolidated CoP million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingresos oPeraCionales utiliDaD oPeraCional

COLCAp COL20

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

2,86%

emPresa De energa De bogot s.a. e.s.P.

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

gustaVo Petro FernanDo arbelaez bolaos mauriCio trujillo uribe alberto jos merlano alCoCer FernanDo gmez FranCo jorge reinel PuleCio yate Diego braVo borDa luis Carlos sarmiento gutirrez ClauDia luCia Castellanos

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

nombre name juan Felipe gonzlez telFono Phone number (57 1) 3268000 ext. 1546 Correo eleCtrniCo e-mail jgonzalez@eeb.com.co

mniCa De greiFF linDo Presidenta ejecutiva Chief executive officer | jorge Pinzn barragn Vp Financiero Financial VP | henry naVarro snChez VP de Portafolio accionario y Planeacin Corporativa Portfolio and Corporate Planning VP | ernesto moreno restrePo VP de transmisin transmission VP | Catalina VelasCo CamPuzano VP de servicios Pblicos y Participacin Ciudadana VP utilities and Citizen Participation | mario trujillo hernnDez secretario general general Counsel | marielly moya esPinosa VP administrativo administrative VP | elizabeth melo aCeVeDo Director de relaciones externas external relations Director | sanDra milena agilln Director de auditora interna internal audit Director | iVan Pinzn amaya Director de Compras Purchasing and acquisitions Director

ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

notes

$ 1.053.941 70,9% 12,34

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

$ 1.577.769 76,3% 11,23

$ 1.082.047 59,3% 12,28

nOTAS

Cifras financieras: (i) el margen neto es el resultado obtenido de dividir la utilidad neta por los ingresos operacionales y los dividendos. (ii) la reduccin en el margen neto en 2011 se explica, principalmente, porque emgesa, Codensa y gas natural decretaron dividendos a finales del 2010 con base en un corte anticipado de estados financieros. Financial figures: (i) the net margin is the result of dividing net income by operating revenue and dividends. (ii) the decrease in net income margin in 2011 was mainly because emgesa, Codensa, and gas natural declared dividends in late 2010 based on an anticipated closing of financial statements.

6 4,55% 5,69% 28,24% 35,43% 25,42% 0,67% 4 3 5 1 2

1 2 3 4 5 6

Electricity Generation

Generacin de electricidad Transmisin de electricidad Distribucin de electricidad Transporte de gas natural Distribucin de gas natural Otros

Electricity transmission Electricity Distribution

Natural Gas Transportation Natural Gas Distribution Others

124

125

emPresa De energa De bogot s.a. e.s.P.

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity

2009 $ 11.056.510 $ 4.160.247 $ 6.896.263 $ 930.819 $ 416.281 $ 723.213 44,72% 50,2% 6,54% 10,49% 0,60

2010 $ 11.864.744 $ 4.753.985 $ 7.110.759 $ 932.435 $ 268.287 $ 1.092.945 28,77% 55,1% 9,21% 15,37% 0,67

19.460

Free Float

27.995

0,70%

31.954

ORDInARIAS Common

39.499

48.619

2011 $ 13.956.870 $ 5.642.919 $ 8.313.951 $ 1.421.664 $ 550.659 $ 305.294 38,73% 17,3% 2,19% 3,67% 0,68

59.024

9.181.177.017

61.122

shares outstanDing

tiPo De aCCiones

Flujo de caja estable y predecible: la mayor parte del ebitDa de eeb proviene de sus filiales y subordinadas y de los dividendos recibidos de las inversiones sin control. se trata de negocios regulados que operan en un ambiente slido y de reglas de juego claras. en las inversiones sin control ms relevantes existen acuerdos de accionistas que, entre otras cosas, maximizan la distribucin de dividendos. stable and predictable cash flow: the majority of eebs ebitDa is generated through its branch offices, subsidiaries and dividends received from uncontrolled investments. these are regulated businesses operating in a solid business environment with clear rules of play. the most relevant uncontrolled investments include shareholder agreements, which, among other things, maximize the distribution of dividends. alto potencial de crecimiento a travs de proyectos en ejecucin: el plan de negocios en ejecucin de las filiales y subsidiarias est valorado en usD 2.500 millones (2011 2016). incluye inversiones en transporte y distribucin de gas natural y transmisin de energa elctrica en Colombia, Per y guatemala. las compaas sin control estn ejecutando inversiones valoradas en usD 1.900 millones. high potential for growth through projects in execution: the business plan in execution for the branch offices and subsidiaries is valued at usD 2.5 billion (2011 - 2016). it includes investments in the transportation and distribution of natural gas and electric power transmission in Colombia, Peru and guatemala. the uncontrolled companies are executing investments valued as usD 1.9 billion.

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

eMpReSA De eneRGA DeL pACFICO S.A. e.S.p.

seCtor seCtor SeRvICIOS pbLICOS utilities ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1994 CiuDaD City YUMbO emPleaDos emPloyees 729
strengths

razn soCial ComPany name

epsa.com.co

DesCriPtiVe summary

DeSCRIpCIn

Empresa de Energa del Pacfico S.A. E.S.P. (EPSA) es una empresa de servicios pblicos de energa elctrica con sede en Yumbo, Colombia, dedicada a la generacin, transmisin, distribucin y comercializacin de energa en ms de 40 municipios del Valle del Cauca y el territorio nacional. Empresa de Energa del Pacfico S.A. E.S.P. (EPSA) is a an electrical power utility company with its headquarters in Cali, Colombia, dedicated to the generation, transmission, distribution and marketing of electricity in more than 40 municipalities of Valle del Cauca and rest of the country .

$ 2.751.800
millones de CoP - CoP million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

market CaPitalization

CaPitalizaCin burstil

tiCker

nemotCniCo

Fortalezas

epSA
tyPe oF stoCk

tiPo De aCCiones ORDInARIAS Common

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

1 2 3 4

Generacin de energa elctrica

42% 3% 14% 40% 1%

Electric energy generation

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento nO LqUIDO not liquiD

integracin vertical de los 4 negocios de energa elctrica que le permiten una eficiente gestin y atencin al cliente, al igual que un bajo nivel de riesgo de negocio. Vertical integration of 4 electric power businesses that enable efficient customer service and management, as well as a low level of business risk. Perfil financiero slido caracterizado por una fuerte generacin de flujos de caja, amplio acceso a fuentes externas de efectivo y una estructura de balance saludable que respaldan un reconocimiento nacional. solid financial profile characterized by the strong generation of cash flow, broad access to external sources of cash and a healthy balance structure which supports national recognition.
boarD oF DireCtors

Transmisin de energa elctrica Distribucin de energa elctrica

Electric energy transmission

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas

Electric energy distribution

301
shares outstanDing

Comercializacin de energa elctrica

Electric energy commercialization

aCCiones en CirCulaCin

5 Otros asociados al negocio de energa elctrica

346.701.360
Free Float

Other associates to the alectric energy business

Flotante

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS

2,3% 50,01% 11,86% 15,88% 18,02% 1,96% 0,93% 1,33%

DiViDenD - CoP

1 2 3 4 5 6 7

COLENER S.A.S GRUPO ARGOS S.A. CORPORACION AUTONOMA REGIONAL DEL VALLE DEL CAUCA EMCALI IECE E.S.P. BANCA INVERSION BANCOLOMBIA C.F. MUNICIPIO DE MORALES DEPTO DEL CAUCA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

DiViDenDo - CoP

Consejo DireCtiVo
juan guillermo lonDoo PosaDa esteban PieDrahta montoya raFael jos oliVella ViVes ana mara Calle lPez rePresentante legal emCali e.i.C.e. e.s.P. DireCtor general De la CVC antonio De roux rengiFo german garCa Valenzuela bibiana snChez gomz juliana matallana Correa raFael Prez CarDona gerente uniDaD estratgiCa De negoCios De energa De emCali e.i.C.e. e.s.P. DireCtor FinanCiero De la CVC aura luCa lloreDa mera
inDePenDiente inDePenDent

$ 696,50
DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos

emPresa De energa Del PaCFiCo s.a. e.s.P.

100%

Consolidadas millones de CoP / Consolidated CoP million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa 2009 2010 2011 $ 3.066.820 $ 4.135.831 $ 4.179.533 $ 862.144 $ 1.191.673 $ 1.291.646 $ 2.187.120 $ 2.927.761 $ 2.873.509 $ 1.066.479 $ 1.176.323 $ 1.198.072 $ 290.342 $ 472.207 $ 459.745 $ 350.819 $ 289.004 $ 192.207 27,22% 40,14% 38,37% 32,90% 24,57% 16,04% 11,44% 6,99% 4,60% 16,04% 9,87% 6,69% 0,39 0,41 0,45 $ 598.077 $ 573.939 $ 549.233 48,58% 48,79% 45,84% 4,87 4,32 5,89

exeCutiVes

ejeCutiVos

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

nombre name tania bentez rodrguez telFono Phone number (57 2) 321 0189 Correo eleCtrniCo e-mail tbenitez@epsa.com.co

osCar iVn zuluaga serna gerente general Chief executive officer | sara ValenCia Castillo gerente de Contabilidad e impuestos accounting and tax manager | santiago arango trujillo gerente jurdico legal manager | albeiro arias gmez gerente rea Crecimiento y Desarrollo Development manager | germn garCs garCa gerente de mercado mayorista Commercial generation manager | FranCisCo jaVier murCia Polo gerente de generacin generation manager | FernanDo gueVara esCobar gerente Comercial Commercial manager | FreDDy jaVier garCa galVis gerente de Distribucin Distribution manager | gustaVo VelanDia Palomino gerente de gestin de energa energy manager | tania bentez roDrgez gerente de Planeacin Financiera y tesorera Financial Planning and treasury manager

126

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11 10 Razn Social company name 9 8 7 6 5 4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

ETB: Precio Price Mx. Max. $606 Mn. Min. $389 ltimo Last $415

eMpReSA De TeLeCOMUnICACIOneS De bOGOT S.A. e.S.p.

seCtor seCtor TeLeCOMUnICACIOneS teleComuniCations ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1.884 CiuDaD City bOGOT emPleaDos emPloyees 2.704 etb.com.co
DesCriPtiVe summary

ETB

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS DISTRITO 1 CAPITAL

DeSCRIpCIn

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 1.473.480
millones de cop - cop million

100

100

2.283

emPresa De teleComuniCaCiones De bogot s.a. e.s.P.

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

gustaVo FranCisCo Petro urrego Diego braVo borDa mauriCio trujillo uribe susana gmez roDriguez alberto jos merlano Daniel FranCisCo CaiCeDo ortiz juan Pablo morris rinCn eDuarDo sarmiento PalaCio antonio jos marulanDa rojas lorena Del Pilar raaD Forero jaime alberto gmez meja riCarDo gmez Cano

sal kattan Cohen Presidente President | jaVier gutirrez aFanaDor secretario general general Counsel | hugo eslaVa eljaiek VP de aseguramiento del servicio service assurance VP | juliana henao oValle VP Comercial Commercial VP | hernanDo FranCisCo ChiCa zuCCarDi VP Financiero Financial VP | yanet garCa garCa VP de informtica Computing VP| Daro lara CaiCeDo VP de Desarrollo de red y servicio VP of network and service Development | sergio gonzlez guzmn VP de Planeacin estratgica strategic Planning VP | eDuarDo Charry gutirrez gerente de gestin del talento humano manager of human resource management

ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

$ 618.79 43,00% SEGMENTACIN DE INGRESOS

REVENUE SEGMENTATION

$ 642.26 44,00% -

$ 707.481 49,00% -

1 2

TELEPHONY REVENUE

Ingresos por telefona

90.00%

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

ingrid Paola hernndez sierra (57 1) 2422747 ingrid.hernandezs@etb.com.co

Otros servicios de telecomunicaciones 10.00% (cargos de acceso, ingresos minutos internacionales, directorios, semaforizacin, venta de bienes comercializados etc) (cargos de acceso, ingresos minutos internacionales, directorios, semaforizacin, venta de bienes comercializados etc)
OTHER TELECOMMUNICATIONS SERVICE ACCESS CHARGES, INTERNATIONAL MINUTES REVENUES, DIRECTORIES, TRAFFIC LIGHTS, SALE OF GOODS, ETC

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

128

129

emPresa De teleComuniCaCiones De bogot s.a. e.s.P.

The Empresa de Telecomunicaciones de Bogot (ETB) is a joint stock company of which the District of Bogot owns 86,59% of the companys shares. Having been in business for more than a century, the company has produced excellent financial results and has positioned itself as a driving force in developing the nations telecommunications services. ETB continues to grow in the data services, internet services and special business markets, which represent more than 40% of its revenue.

DiViDenD - CoP

DiViDenDo - CoP

tyPe oF instrument

LqUIDO liquiD
P/e

10 11

INVERSIONES MANANTIAL S.A OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

0,12% 9,27%

rPg

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

ETB: Promedio Diario Daily Average $374

DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC COLCAp COL20 0,22% PosiCin rank

6,99
PriCe/book

PreCio/libros yielD

bVC inDexes Weight

0,56

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

19 -

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity

2009 $ 4.859.770 $ 2.338.772 $ 2.520.998 $ 1.487.379 $ 246.805 $ 202.957 16,59% 13,65% 4,18% 8,05% 0,93

2010 $ 4.888.654 $ 2.261.836 $ 2.626.818 $ 1.514.973 $ 246.910 $ 121.718 16,30% 8,03% 2,49% 4,63% 0,86

2.660

La Empresa de Telecomunicaciones de Bogot (ETB), es una sociedad por acciones en la cual el 86,59% de su capital es de propiedad del Distrito de Bogot. Con ms de un siglo de existencia, ha tenido excelentes resultados financieros y se ha constituido como motor de desarrollo de los servicios de telecomunicaciones en el pas. ETB contina creciendo en el mercado de los servicios de datos, internet y negocios especiales logrando que los ingresos por estos conceptos representen ms del 40% del total de sus ingresos.

2 3 4 5 6 7 8 9

UNIVERSIDAD DISTRITAL FRANCISCO JOSE DE CALDAS FDO. FIDELITY INV. FUND LATIN AMERICA FUND MORENO BARBOSA JAIME FONDO BURSATIL ISHARES COLCAP CONTRA FID. MERCANTIL IRREV ADM. E INV. ACC. ETB CARTERA COLECTIVA ESCALONADA ALIANZA VALORES AA 90 GLOBAL X INTERBOLSA FTSE COLOMBIA CARTERA COLECTIVA CERRADA FACTORING B&R

86,59% 1,77% 1,14% 0,27% 0,25% 0,17%

9.939
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

strengths

FORTALezAS

28.872

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante

tiCker

nemotCniCo

50
SEP

eTb
tyPe oF stoCk

11.737

12.843

7.592

4.618

5.434

11,64%

tiPo De instrumento

0,13%

4.212

Free Float

5.303

0,14%

2011 $ 4.988.513 $ 2.421.272 $ 2.567.241 $ 1.490.264 $ 266.134 $ 215.172 17,86% 14,44% 4,31% 8,38% 0,94

7.411

ORDInARIAS Common

0,15%

17.117

3.550.553.412

shares outstanDing

tiPo De aCCiones

etb es el nico proveedor con conexin a 6 cables submarinos, 5 cabeceras de cable y 4 nodos de internet. etb is the only provider with connections to 6 submarine cables, 5 cable headends and 4 internet nodes. etb ha logrado mantener la calificacin de su deuda aaa desde el 2003 por parte de calificadoras de riesgo internacional y tiene alta capacidad de endeudamiento. etb has managed to maintain a aaa debt rating since 2003, as ranked by international credit rating agencies, and it has a high borrowing power.

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11

enKA De COLOMbIA S.A.

seCtor seCtor TeXTILeS textile ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1964 CiuDaD City MeDeLLn emPleaDos emPloyees 1.071
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

10 9 8 7 6 5 4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

ENKA: Precio Price Mx. Max. $12.50 Mn. Min. $6.00 ltimo Last $8.87

ENKA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

enka.com.co

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Fundada en 1964, Enka de Colombia es uno de los principales productores de nylon y polister de Latinoamrica. Su amplio portafolio incluye productos para usos industriales y textiles. Comprometida con la sostenibilidad social y ambiental, Enka de Colombia se ha convertido en lder en reciclaje de PET en Colombia, transformado millones de botellas en fibras de alto valor agregado. En la actualidad, la Compaa se encuentra ejecutando un ambicioso proyecto de reciclaje de PET para uso en envases para alimentos. Founded in 1964, Enka de Colombia is one of the leading producers of nylon and polyester in Latin America. Its extensive portfolio includes products for industrial and textile use. Committed to social and environmental sustainability, Enka de Colombia has become a Colombian leader in PET recycling, transforming millions of bottles into high value added fibers. The company is currently involved in an ambitious PET recycling project to recover PET to be used in food containers.

capitalizacin BuRStil

$ 104.433
millones de cop - cop million

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

SURAMERICANA DE INVERSIONES S.A. JARA ALBARRACIN MANUEL VELEZ TRUJILLO INES ELENA INVERSIONES CFNS S.A.S INVERSIONES SANTA DIVINA S.A. INVERSIONES Y CONSTRUCCIONES ESTRATEGICAS S.A FONDO DE CESANTIAS PROTECCION- LARGO PLA UNIVERSIDAD PONTIFICIA BOLIVARIANA FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO FIDEICOMISO P.A HERMANITAS DE LOS POBRES OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

100

100

16,76% 12,12% 7,34% 6,60% 2,96% 2,35%

8.025
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

strengths

FORTALezAS

1.259

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP

tiCker

nemotCniCo

50
SEP

enKA
tyPe oF stoCk

2.404

2.147

1.193

DiViDenD - CoP

LqUIDO liquiD
P/e

1,31% 45,73%

rPg -12,76

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

ENKA: Promedio Diario Daily Average $148

DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC COLCAp COL20 PosiCin rank

PriCe/book

PreCio/libros yielD

bVC inDexes Weight

0,24
yielD

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingresos oPeraCionales utiliDaD oPeraCional

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

0,00%

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

enka De Colombia s.a.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

1 2 3 4

FILAMENTS FIBERS

Filamentos Fibras Resinas Hilos Industriales Comercializacin

35,00% 11,00% 5,00% 43,00% 6,00% 4

RESINS

INDUSTRIAL YUARNS

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

jorge andrs hurtado uribe (57 4) 4055131 inversionistas@enka.com.co

COMMERCIALIZATION

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

130

131

enka De Colombia s.a.

anDrs bernal Correa jorge anDrs botero soto raFael ignaCio PosaDa Pelez alejanDro sann CamPillo juan blanCo ruiz Daro gutirrez Cuartas jorge mario ValDerrama Vlez

lVaro hinCaPi Vlez Presidente President | jorge anDrs hurtaDo uribe VP administrativo y Financiero administrative and Finance VP | lVaro restrePo oChoa VP de Produccin Production VP | jorge anDrs lPez De mesa molina VP de Ventas VP of sales | germn Dario gmez eCheVerri jefe Divisin gestin humana human management Division Chief

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenues UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roa roe roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa enterPrise Value/ebitDa

2009 $ 600.217 $ 82.878 $ 517.339 $ 254.747 $ -10.628 $ -10.873 -4,17% -4,27% -1,81% -2,10% 16,02% $ 2.930,00 1,2% 28,1

562

tyPe oF instrument

2010 $ 540.728 $ 81.955 $ 458.772 $ 299.637 $ -7.110 $ 465 -2,37% 0,16% 0,09% 0,10% 17,86% $ 5.703,00 26,4% 26,70

691

1,42%

1.122

tiPo De instrumento

1.632

51,47%

1.929

Free Float

1,54%

6.370

ORDInARIAS Common

4.833

5.268

11.773.724.183

shares outstanDing

tiPo De aCCiones

1,87%

enka de Colombia tiene los ms altos estndares de calidad y tecnologa, lo que le ha permitido incursionar los mercados ms exigentes. enka de Colombia meets the highest quality and technology standards, permitting it to penetrate the most demanding markets. enka de Colombia cuenta con la ms amplia red de recoleccin de Pet en Colombia y con una de las ms modernas plantas de reciclaje de latinoamrica. enka de Colombia has the largest Pet collection network in Colombia and one of the most modern recycling plants in latin america.

2011 $ 538.264 $ 91.974 $ 446.291 $ 342.506 $ -8.753 $ -12.482 -2,56% -3,64% -2,32% -2,80% 20,61% $ 3.024,00 31,3% 15,90

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11

1 2

FAbRICATO S.A.
seCtor seCtor TeXTILeS textile ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1920 CiuDaD City beLLO emPleaDos emPloyees 4.651 fabricato.com

Razn Social company name

10 9 8 7 6 5 4 3

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

FABRICATO: Precio Price Mx. Max. $94 Mn. Min. $69 ltimo Last $93

FABRICATO

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS CORRIDORI 1 ALESSANDRO

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

92 aos en el mercado le han permitido a Fabricato posicionarse como la mejor alternativa de telas colombianas dentro del sector textil. Nos enfocamos hacia segmentos de mayor valor agregado, con aprecio por un servicio integral de la propuesta de valor. Nos basamos en el desarrollo, la innovacin, la tecnologa y las nuevas tendencias, para aumentar nuestra competitividad y crear productos que vayan de acuerdo a las necesidades reales del mercado. Due to its ninety-two years in the market, Fabricato is positioned as the best supplier of Colombian fabrics in the textile sector. We focus on the strongest value added segments, highly valuing the complete service required to deliver the value proposal. Our foundation is built on development, innovation, technology and the pursuit of new trends to increase competitiveness and create products that respond to real market needs.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 855.629
millones de CoP - CoP million

100

100

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

INVERTACTICAS S.A.S MANRIQUE Y MANRIQUE S.C.A P&P INVESTEMENT S.A.S VALORES INCORPORADOS S.A. JARAMILLO PALACIOS MARIA EUGENIA MANANTIAL SPV S.A.S RENTAFOLIO BURSATIL Y FINANCIERO S.A. GITECO S.A.S. GRUPO INDUSTRIAL NACIONAL DE CAPITALES S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

11,60% 11,06% 11,05% 10,10% 7,87% 6,84% 6,07% 5,51% 4,26% 2,82% 22,81% MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

strengths

FORTALezAS

44.176

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP

tiCker

nemotCniCo

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

FAbRICATO
tyPe oF stoCk

107.055

113.137

113.003

9.200.309.888 30,00%
DiViDenD - CoP Free Float

shares outstanDing

tiPo De aCCiones ORDInARIAS Common tiPo De instrumento LqUIDO liquiD

tyPe oF instrument

31.906

47.728

Diseamos y entregamos soluciones integrales especializadas para dotaciones de empresas e instituciones como las fuerzas armadas, aerolneas, empresas de servicios, y la industria. We design and deliver specialized integral solutions for companies and institutions such as the armed forces, airlines, service companies and general industry. tecnologa de punta para desarrollar productos dirigidos al segmento alto del mercado en la industria del denim, los driles y los preteidos. Cutting edge technology is used to develop products aimed to the top end of the market in the denim, drill and pre-dyed apparel industry.

152.105

153.687

92.571

65.293

66.850

DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC COLCAp COL20 0,568% 8,05%
PosiCin rank

P/e

rPg -19

FABRICATO: Promedio Diario Daily Average $ 4.422

PriCe/book

PreCio/libros yielD -

bVC inDexes Weight

1,04

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

16 5

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

tatyana aristizabal lonDoo juan guillermo jaramillo Correa riCarDo mejia ramirez luis hernan soto mejia gilberto restrePo Vsquez john jairo herreo marin maria Carolina uribe arango juan manuel manrique manrique Ciro habib Daza

FabriCato s.a.

2 3

UEN Institucional
SBU Institutional

27,56% 6,71% 2

UEN Textiles Tcnicos

SBU Technical Textile

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

laura londoo bermdez (57 4) 4483500 ext: 2218 acciones@fabricato.com

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

132

133

FabriCato s.a.

juan Carlos CaDaViD gomez Presidente Chief executive officer | FeliPe hoyos Vieira Vicepresidente Financiero y de Planeacin Chief Financial officer | gustaVo builes sierra Vicepresidente Creacin de Demanda Chief marketing officer | juan oCtaVio meja arias Vicepresidente de abastecimiento Chief operational officer | mauriCio borrero esPinel Vicepresidente activacin de Demanda Chief sales officer | marino montoya hurtaDo Vicepresidente de gestin humana y secretario general Chief human resources officer and general Counsel

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

2009 $ 1.138.895 $ 319.094 $ 819.801 $ 554.373 $ -20.650 $ -97.470 -3,72% -17,58% -8,56% -11,89% 0,39 $ -15.322 -2,80% -

2010 $ 1.041.867 $ 305.250 $ 736.618 $ 583.512 $ 28.080 $ 3.196 4,81% 0,55% 0,31% 0,43% 0,41 $ 33.033 5,70% -

61.840

2011 $ 1.210.390 $ 324.964 $ 885.427 $ 639.695 $ 17.375 $ -5.636 2,72% -0,88% -0,47% -0,64% 0,37 $ 31.697 5,00% -

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

UEN Vestuario
SBU Clothing

65,72%

73.893

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

FOGAnSA S.A.
seCtor seCtor AGRICOLA agriCulture ao De ConstituCin year oF inCorPoration 2001 CiuDaD City MeDeLLn emPleaDos emPloyees 105
tiCker

Razn Social company name

fogansa.com

DesCriPtiVe summary

DeSCRIpCIn

market CaPitalization

CaPitalizaCin burstil

nemotCniCo

Fogansa S.A. Es una sociedad de economa mixta, cuenta con ms de 70 aos de tradicin en todo lo relacionado con la ganadera bovina, dedicada a la produccin, comercializacin e industrializacin de bienes agropecuarios, con nfasis en la produccin ganadera, mediante el desarrollo de avanzadas tecnologas reproductivas y excelentes practicas ganaderas. Fogansa S.A. is a partially government-owned company It has more than . seventy years of tradition in everything related to cattle farming and is dedicated to production, sales and industrialization of agricultural products. The company has an emphasis on livestock production, through the development of advanced reproductive technology and excellent livestock practices.

$ 99.380
10 11 9 SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION
30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012 millones de CoP - CoP million

strengths

FORTALezAS

FOGAnSA
tyPe oF stoCk

tiPo De aCCiones ORDInARIAS Common

2 3

8 1 7Venta de Ganado Livestock Sales Venta de 2 6 Sales Leche Milk 5 3 Otros Productos Agricolas Other Agricultural Products 2 4 3

1 90,00% 9,00% 1,00%

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento nO LqUIDO not liquiD

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas
1

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS INSTITUTO PARA EL DESARROLLO 1 DE ANTIOQUIA IDEA FUNDACION BERTHA ARIAS DE BOTERO GANADERIA ALTAMIRA SA MINISTERIO DE AGRICULTURA Y DESARROLLO COOPERATIVA S.A COLANTA SODIMAC COLOMBIA S.A. COMPAIA DE VALORES SURAMERICANA S.A. HYUNDAI COLOMBIA AUTOMOTRIZ S.A. ALMACENES EXITO S.A. INDUSTRIA DE ALIMENTOS ZENU S.A.S. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

552 33,98% 29,99% 11,19% 4,78% 2,14% 0,90% 0,86% 0,82% 0,82% 0,68% 13,83%
shares outstanDing

la gentica Fogansa: constituye, sin lugar a dudas una de sus mayores fortalezas, contribuyendo as al mejoramiento de la ganadera nacional. actualmente su hato, certificado en buenas prcticas ganaderas libre de brucela y tuberculosis, da garanta de inocuidad zootcnica a sus productos. Without a doubt, the gentica Fogansa constitutes one of its major strengths, contributing to improve Colombian cattle farming. Currently it is certified in good cattle farming practices, with herds free of brucella and tuberculosis, thus guaranteeing safe food products. Fogansa cuenta con ms unidades de negocio estratgicamente ubicados y de gran calidad en sus suelos y su ecosistema, con forrajes abundantes, lo que nos permite el desarrollo de cruzamientos para obtener F1 (Carne y doble propsito) y razas puras cebuinas (guzerat y brahman). Fogansa has more strategically located and high quality business units on its lands and its ecosystems with abundant forage, permitting us to achieve F1 breeding (meat and dual-purpose) and pure zebu breeds (guzerat and brahman).
boarD oF DireCtors

aCCiones en CirCulaCin

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

60.926.639
Free Float

Flotante -

DiViDenD - CoP

DiViDenDo - CoP -

DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos -

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras 2009 $ 90.407 $ 5.189 $ 85.218 $ 4.650 $ -2.470 $ -3.284 -53,13% -70,63% -3,63% -3,85% 0,06 2010 2011 $ 101.903 $ 109.713 $ 8.588 $ 7.201 $ 93.315 $ 102.512 $ 3.682 $ 8.034 $ -2.403 $ -3.575 $ -3.779 $997 -65,27% -44,50% -102,62% 12,41% -3,71% 0,91% -4,05% 0,97% 0,09 0,07 -

Fogansa s.a.

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

nombre name Diana betancur Vlez telFono Phone number (57 4)2322526 Correo eleCtrniCo e-mail gerenciaadministrativa@fogansa.com

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

alejanDro granDa zaPata ClauDia WilChes mesa alexa isabel Diago garCia luz angela gonzalez gomez alonso sanin Fonnegra raFael ignaCio molina anDres zuluaga olarte juan DaViD orozCo mesa ViViana maria restrePo rios riCarDo jaramillo gaViria

exeCutiVes

ejeCutiVos

juan gonzalo henao galinDo gerente general Ceo | Diana betanCur Velez Directora administrativa y Financiera Financial and administrative Director| jorge humberto martinez jimenez Contador accountant| alejanDro Velez CaDaViD Director tecnico technical Director | riCarDo FernanDez Correa Director de sanidad sanity Director

134

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

10

11 1

GAS nATURAL S.A. e.S.p.

seCtor seCtor SeRvICIOS pbLICOS utilities ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1987 CiuDaD City bOGOT emPleaDos emPloyees 361 gasnaturalfenosa.com.co

Razn Social company name

9 8 7 6 5 4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

GASNATURAL: Precio Price Mx. Max. $124.000 Mn. Min. $108.000 ltimo Last $120.000

GASNATURAL

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Gas Natural S.A., ESP, fue creada en 1987 para construir redes y gasificar la Capital de la Repblica y los municipios aledaos, dentro del programa Gas para el Cambio del Gobierno. Hace parte del grupo Gas Natural Fenosa, con ms de 160 aos de experiencia en el negocio de gas y electricidad. Cuenta con empresas distribuidoras y comercializadoras de gas natural: Gas Natural Cundiboyacense, Gasoriente, Gasnacer y Gas Natural Servicios. Con 25 aos de actividades, casi 19.000 kilmetros de red, se constituye en el gasoducto urbano ms grande del pas, y cuenta con alrededor de dos millones de clientes en sus diferentes segmentos: residencial, comercial, industrial y gas natural vehicular. In 1987, through the government program, Gas para el Cambio (Gas for Change), Gas Natural S.A., ESP was created to build networks and bring gas to the capital city and its surrounding municipalities. It is part of the Gas Natural Fenosa group, which has more than 160 years of experience in the gas and electricity business. It has companies dedicated to distribution and sales of natural gas such as: Gas Natural Cundiboyacense, Gasoriente, Gasnacer and Gas Natural Servicios. With 25 years of business and almost 19,000 kilometers in its network, it constitutes the largest urban gas pipeline in the country The company has around two million . customers across its different market segments including residential, commercial, industrial and vehicular natural gas.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 4.430.110
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS GAS NATURAL 1 INTERNACIONAL SDG SA EMPRESA ENERGIA DE BOGOTA SA FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO CORPORACION FINANCIERA DEL VALLE SA FONDO DE CESANTIAS PORVENIR AFP SANTANDER GASES UNIDOS DE COLOMBIA LTDA FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO FONDO DE CESANTIAS SANTANDER OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

59,06% 25,00% 9,71% 1,68% 1,34% 1,00% 0,79% 0,61% 0,36% 0,13%

100

100

strengths

FORTALezAS

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

53

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC PosiCin rank

tiCker

nemotCniCo

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

GASnATURAL
tyPe oF stoCk

17

49

112

tyPe oF instrument

173

167

6,21%

Free Float

483

ORDInARIAS Common tiPo De instrumento nO LqUIDO not liquiD

P/e

1.148

36.917.588

shares outstanDing

tiPo De aCCiones

gas natural pertenece al grupo gas natural Fenosa, empresa con respaldo mundial experta en el negocio de gas y electricidad con presencia en 25 pases. gas natural belongs to the gas natural Fenosa group, a company with expert world-class support in the gas and electricity business with presence in 25 countries. es la empresa ms grande en la distribucin y comercializacin de gas natural en el pas, con ms de 2 millones de clientes. With more than two million customers, it is the nations largest natural gas distribution and sales company.

360

19

$ 6.905 100%

DiViDenD - CoP

rPg

0,32% MONTO NEGOCIADO TURNOVER

Millones de COP COP million

GASNATURAL: Promedio Diario Daily Average $10

DiViDenD Payout ratio

17,76
PriCe/book

PreCio/libros yielD

bVC inDexes Weight

3,82

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

COLCAp COL20

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

5,73%

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

gas natural s.a. e.s.P.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

1 2 3

Gas sales

Ventas de Gas

85,93% 3,58% 10,49%

3 2

Charges for connection

Cargo por Conexin Ingresos por Otros Conceptos

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

Other Concepts Income

nombre name Diego Fernando grimaldos Franco telFono Phone number (57 1)348 5500 Correo eleCtrniCo e-mail dgrimaldos@gasnatural.com

136

137

gas natural s.a. e.s.P.

sergio aranDa moreno iVan mario giralDo g. FranCesC solbes Pons Diego FernanDo grimalDos F. mara eugenia CoronaDo orjuela juan manuel otoya r. mniCa De greiFF linDo henry naVarro s. alVaro De jess Velsquez CoCk ernesto Villamizar m.

mara eugenia CoronaDo orjuela Country manager Colombia | margarita luCia Castro norman servicios jurdicos Colombia gas legal services Colombia gas | ClauDia PatriCia rios molina Comunicacin Colombia Communications (Colombia) | Diego FernanDo grimalDos FranCo econmicoFinanciero Colombia economic - Financial (Colombia) | Cesar augusto borras gomez recursos humanos Colombia / human resources (Colombia | rolanDo mauriCio bermuDez gngora sistemas de informacin Colombia information systems (Colombia) | antonio jos Camejo reyes Compras y serv. generales Colombia Purchasing and general services (Colombia) | riCarDo antonio DonaDo arenas gestin de red gas gas network management | gerarDo rueDa amoroCho operaciones gas gas operations | jorge ren Perea anChique Comercial gas Commercial gas | betty yaDira garCa jimenez servicio al Cliente Colombia Customer service (Colombia) | iVan mario giralDo gomez Planificacin ingresos y regulacin Colombia income planning and regulation (Colombia)

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

2009 $ 1.348.096 $ 529.956 $ 818.140 $ 1.187.136 $ 413.796 $ 270.876 34,86% 22,82% 20,09% 33,11% 0,65 $ 375.189 37,00% 10

2010 $ 1.562.641 $ 668.297 $ 894.344 $ 1.130.355 $ 380.677 $ 259.034 33,68% 22,92% 16,58% 28,96% 0,75 $ 340.492 36,40% 12

2011 $ 1.922.588 $ 695.283 $ 1.227.305 $ 1.313.822 $ 404.907 $ 254.030 30,82% 19,34% 13,21% 20,70% 0,57 $ 368.986 33,50% 13

13

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

GAS nATURAL DeL ORIenTe S.A. e.S.p.

seCtor seCtor SeRvICIOS pbLICOS utilities ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1977 CiuDaD City bOGOT emPleaDos emPloyees 84 gasnaturalfenosa.com.co
DesCriPtiVe summary

razn soCial CoMpany naMe

DeSCRIpCIn

Gas Natural del Oriente (Gasoriente), se cre en 1977, con el objeto de distribuir y comercializar gas natural en la zona de Bucaramanga, Barrancabermeja, sus municipios vecinos y en el departamento del Cesar, por medio de su filial Gas Natural del Cesar (Gasnacer). Gas Natural del Oriente (Gasoriente), was formed in 1977, with the aim to distribute and market natural gas in the Bucaramanga - Barrancabermeja area, its neighboring municipalities and in the department of Cesar, through its subsidiary Gas Natural del Cesar (Gasnacer).

$ 174.275
millones de Cop - Cop million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

Market Capitalization

CapitalizaCin Burstil

tiCker

nemotCniCo

strengths

Fortalezas

GASORIenTe
tyPe oF stoCk

tiPo De aCCiones ORDInARIAS Common

SEGMENTACIN DE INGRESOS 4
REVENUE SEGMENTATION

1 2 3

Gas sales

3 Ventas de Gas Cargo por Conexin Ingresos por Otros Conceptos 2

1 80,66% 2,83% 16,51%

3 tyPe oF instrument 2

tiPo De instrumento nO LqUIDO not liquiD nmero De aCCionistas

1

Charges for connection

gasoriente, pertenece a gas natural Fenosa, empresa con respaldo mundial experta en el negocio de gas y electricidad con presencia en 25 pases. gasoriente, belongs to gas natural Fenosa, a Company with expert, world-class support in the gas and electricity business with presence in 25 countries. gasoriente es una de las empresas ms importantes de la regin, cuenta con ms de 200 mil clientes en sus diferentes segmentos de mercado. gasoriente is one of the most important companies in the region. it has more than 200 thousand customers in its different market segments.

Other Concepts Income

number oF shareholDers

7
shares outstanDing

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS GAS NATURAL 1 S.A. E.S.P. INVERSIONES DE GASES DE COLOMBIA S.A. ELECTRIFICADORA DE SANTANDER S.A. E.S.P. GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P. MUNICIPIO D BUCARAMANGA COLGAS DE OCCIDENTE LTDA. DESARROLLO EMPRESARIAL LTDA DESARROLLO EMPRESARIAL LTDA

aCCiones en CirCulaCin

54,50% 34,53% 10,00% 0,83% 0,13% 0,00% 0,00% 0,00%

122.635.660
Free Float

2 3 4 5 6 7 8

Flotante

0,97%
DiViDenD - CoP

DiViDenDo - CoP

$ 105,73
DiViDenD Payout ratio

razn De Pago De DiViDenDos

100%
exeCutiVes

ejeCutiVos

gas natural Del oriente s.a. e.s.P.

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent FinanCial Figures

sergio aranDa moreno mara FernanDa ortiz D. FranCesC solbes Pons Diego FernanDo grimalDos F. mara eugenia CoronaDo orjuela juan manuel otoya rojas alberto gaitn martinez niDia rinCon Velasquez niCkolay urbina ibarra jorge gaitan ParDo.
inVestor relations

CiFras FinanCieras 2009 2010 2011 - $ 288.511 $ 267.478 - $ 80.207 $ 98.918 - $ 208.303 $ 168.560 - $ 69.091 $ 73.924 - $ 22.770 $ 21.520 - $ 21.998 $ 12.966 - 32,96% 29,11% - 31,84% 17,54% 7,62% 4,85% - 10,56% 7,69% 0,39 0,59 $ 45.813 36,10% 4 $ 42.379 36,40% 6 $ 40.847 32,70% 6

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

relaCin Con inVersionistas

nombre name Diego Fernando grimaldos Franco telFono Phone number (57 1) 348 5500 Correo eleCtrniCo e-mail dgrimaldos@gasnatural.com

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

mara eugenia CoronaDo orjuela Country manager Colombia | margarita luCia Castro norman servicios jurdicos Colombia gas legal services Colombia gas | ClauDia PatriCia rios molina Comunicacin Colombia Communications (Colombia) | Diego FernanDo grimalDos FranCo econmico-Financiero Colombia economic - Financial (Colombia) | Cesar augusto borras gmez recursos humanos Colombia human resources (Colombia) | rolanDo mauriCio bermuDez gngora sistemas de informacin Colombia information systems (Colombia) | antonio jos Camejo reyes Compras y serv. generales Colombia Purchasing and general services (Colombia) | riCarDo antonio DonaDo arenas gestin de red gas gas network management | gerarDo rueDa amoroCho operaciones gas gas operations | jorge ren Perea anChique Comercial gas Commercial gas | betty yaDira garCa jimenez servicio al Cliente Colombia Customer service (Colombia) | iVn mario giralDo gmez Planificacin ingresos y regulacin Colombia income planning and regulation (Colombia)

138

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

GRUpO ARGOS S.A.

seCtor seCtor COnSTRUCCIn ConstruCtion ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1934 CiuDaD City MeDeLLn emPleaDos emPloyees 50 grupoargos.com

Razn Social company name

11

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

2
150

INVERARGOS: Precio Price Mx. Max. $19.880 Mn. Min. $15.000 ltimo Last $19.880 PFINVARGOS: Precio Price Mx. Max. $19.940 Mn. Min. $15.060 ltimo Last $19.800

10 9 8 7 6 5 4

INVERARGOS

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP PFINVARGOS

150

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Grupo Argos es una compaa inversionista, cuyo portafolio de inversiones es slido y diversificado. Su accin es reconocida como Inverargos y se transa en la Bolsa de Valores de Colombia, ofreciendo a sus accionistas dividendo y rentabilidad. Sus pilares estratgicos son el negocio de cemento, negocio de energa, negocio inmobiliario, negocio portuario y negocio de carbn. Grupo Argos is an investment group with a solid and diversified investment portfolio. Its stock is known as Inverargos, and is traded on the Colombian Securities Exchange, offering shareholders dividends and profitability . Its strategic business lines are cement, energy, real estate, port business and coal.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 15.559.045
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS SURAMERICANA DE 1 INVERSIONES S.A. COMPANIA NACIONAL DE CHOCOLATES S.A. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO AMALFI S.A. AFP SANTANDER FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS BBVA HORIZONTE MOD FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO ARANGO MONTOYA JORGE ADOLFO FUND.PARA EL BENEFICIO SOCIAL EMPL.CECARIBE OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

100

100

29,48% 10,19% 2,70% 2,58% 2,26% 2,21% 2,17%

65.123 67.688 46.534 55.180 64.159 37.605
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

strengths

FORTALezAS

2
number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC 10,089% 1,584%
PosiCin rank

tiCker

nemotCniCo

10.850

InveRARGOS
tyPe oF stoCk Common

pFInvARGOS
pReFeRenCIAL

4 5 6 7 8 9 10 11

50
SEP

373.130

783.202.657 51.80% $ 212,00 89,05%

DiViDenD - CoP Free Float

shares outstanDing

tiPo De aCCiones ORDInARIAS

PreFerreD

tyPe oF instrument

LqUIDO liquiD
P/e

LqUIDO liquiD

1,63% 1,30% 43,65%

45.321

54.635

tiPo De instrumento

1,82%

121.855

126.438

la mayora de negocios de grupo argos esta localizados en Colombia y se relacionan con la infraestructura, en este sector se observa un un excelente dinamismo y un gran potencial de crecimiento. most of grupo argos businesses are located in Colombia and related to infrastructure, this sector has an excellent dynamism and a great potential for growth. grupo argos cuenta con dos negocios desarrollados cemento y energa que generan muy buenos rendimientos y posee tres nuevos negocios con gran potencial de crecimiento a nivel nacional e internacional, inmobiliario, puertos y carbn. grupo argos has two developed businesses (cement and energy) and has three new businesses with high growth potential (real estate, Ports and Coal)

rPg 36,40 1,24

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

INVERARGOS: Promedio Diario Daily Average $3.951 PFINVARGOS: Promedio Diario Daily Average $3.914

DiViDenD Payout ratio

36,55
PriCe/book

PreCio/libros yielD

bVC inDexes Weight

COLCAp COL20

4 17

1,24

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

1,07%

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

gruPo argos s.a.

1 2 3 4

Cement Energy

Cemento Energia

68,00% 31,00% 0,50% 0,30% 0,20% 2

Real Estate Ports Coal

Inmobiliario Puertos Carbn

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

nicols Valencia (57 4)319 8712 nvalenciap@grupoargos.com

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

140

141

gruPo argos s.a.

jose alberto Vlez CaDaViD ana Cristina arango uribe DaViD bojanini garCia jorge esteban giralDo arango guillermo heins FinhensteaDt Carlos enrique PieDrahita aroCha mario sCarPetta gneCCo rosario CrDoba

jos alberto Velez Presidente Ceo | Camilo jos abello Vicepresidente de asuntos Corporativos Corporate affairs Vicepresident | riCarDo anDres sierra Vicepresidente Financiero CFo | sergio anDres osorio Vicepresidente administrativo administrative Vicepresident

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa

2009 $ 18.183.890 $ 5.288.010 $ 9.254.717 $ 4.491.761 $ 1.123.560 $ 906.520 25,01% 20,18% 4,99% 9,80% 0,57 $ 756.000 36,00% 10,1

2010 $ 24.298.276 $ 7.335.65 $ 10.380.914 $ 5.409.150 $ 1.090.229 $ 388.333 20,16% 7,18% 1,60% 3,74% 0,71 $ 876.000 30,00% 10,9

2011 $ 25.394.114 $ 9.084.235 $ 9.565.759 $ 5.786.283 $ 1.088.231 $ 153.657 18,81% 2,66% 0,61% 1,61% 0,95 $ 883.000 28,00% 10,1

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

199.868

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11 1

GRUpO AvAL ACCIOneS Y vALOReS S.A.

seCtor seCtor FInAnCIeRO FinanCial ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1998 CiuDaD City bOGOT emPleaDos emPloyees 57.404
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

10 9 8 7 6 5 4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

GRUPOAVAL: Precio Price Mx. Max. $1.330 Mn. Min. $1.130 ltimo Last $1.190 PFAVAL: Precio Price Mx. Max. $1.325 Mn. Min. $1.130 ltimo Last $1.190

GRUPOAVAL

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP PFAVAL

150

grupoaval.com

DesCriPtiVe summary

DeSCRIpCIn

capitalizacin BuRStil

$ 22.076.602
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS ADMINEGOCIOS 1 & CIA SCA ACTIUNIDOS SA INVERSIONES ESCORIAL SA INTRASSETS TRADING SA EL ZUQUE SA LUIS CARLOS SARMIENTO ANGULO ACTIUNIDOS SA SOCINEG SA AMINVERSIONES SA AMINVERSIONES SA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

100

100

23,23% 14,77% 6,60% 5,32% 5,16%

229.369
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

strengths

FORTALezAS

Grupo Aval es el conglomerado financiero ms grande de Colombia y a travs de BAC Credomatic tambin es uno de los lderes en Centroamrica. Grupo Aval est conformado por cuatro bancos en Colombia (Banco de Bogot, Banco de Occidente, Banco Popular y Banco AV Villas), por la administradora de fondos de pensiones y cesantas ms grande de Colombia (Porvenir), y por la corporacin financiera ms grande de Colombia (Corficolombiana). Cada una de estas entidades es controlada por Grupo Aval y consolidada en sus resultados. Grupo Aval is Colombias largest banking group, and through our BAC Credomatic operations we are also a leading banking group in Central America. Grupo Aval currently consists of four commercial banks in Colombia (Banco de Bogot, Banco de Occidente, Banco Popular and Banco AV Villas), as well as the largest pension and severance fund manager in Colombia (Porvenir) and the largest merchant bank in Colombia (Corficolombiana), each of which we control and consolidate into our results.

2 3 4

110.172

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante

tiCker

nemotCniCo

50
SEP

GRUpOAvAL
tyPe oF stoCk Common

pFAvAL
pReFeRenCIAL

5 6 7 8 9 10 11

18.551.766.453
Free Float

shares outstanDing

102.976

93.043

70.218

57.235

$ 42,6

DiViDenD - CoP

DiViDenDo - CoP razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC 3,768% 1,755%
PosiCin rank

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento LqUIDO liquiD LqUIDO liquiD

2,99% 2,68% 27,39%

61,20%

DiViDenD Payout ratio

P/e

rPg 15,81 1,32 3,58%

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

GRUPOAVAL: Promedio Diario Daily Average $ 899 PFAVAL: Promedio Diario Daily Average $ 4.028

15,81 10 14
PriCe/book

41.246

56.231

PreFerreD

3,69%

68.029

79.935

89.942

ORDInARIAS

102.226

3,71%

211.863

tiPo De aCCiones

4,46%

ofrecemos el portafolio de servicios y productos financieros ms amplio en Colombia, con participaciones de mercado lderes en cartera comercial y de consumo, y continuamente buscamos expandir este portafolio para satisfacer las necesidades de nuestros clientes. We offer the most comprehensive range of banking services and products in Colombia, with leading market shares in commercial and cosumer lending, and we continually seek to expand our offerings to meet evolving customer needs. Como parte de nuestra estrategia multi-marca, cada uno de nuestros bancos se ha especializado en sectores de mercado, regiones y servicios y productos diferenciables. as part of our differentiated multi-brand business model, each of our banks has developed a focus on particular market sectors, geographic regions, and services and products.

bVC inDexes Weight

PreCio/libros yielD

COLCAp COL20

1,32 3,58%

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

Superintendencia de banca, Seguros y AFp del per - Acciones preferenciales Inscritas

Preferred shares listed

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

gruPo aVal aCCiones y Valores s.a.

inDePenDiente inDePenDent

luis Carlos sarmiento angulo alejanDro Figueroa jaramillo eFran otero lVarez mauriCio CrDenas mller alVaro Velasquez Cok antonio jos urDinola uribe esther amriCa Paz montoya

luis Carlos sarmiento gutirrez Presidente President | Diego FernanDo solano saraVia VP. snior Financiero Chief Financial officer | Diego roDrguez PieDrahita VP snior de riesgo Chief risk management officer | julio leonzo lVarez lVarez VP snior de tecnologa Chief technology officer | jaVier Daz FajarDo VP de relaciones con inversionistas VP of investor relations | eDgar enrique lasso FonseCa VP de Planeacin VP of Corporate Planning | mara eDith gonzlez Flrez VP de Consolidacin Contable VP of accounting | raFael eDuarDo neira torres VP de Contralora VP of internal Control | mauriCio malDonaDo VP de Planeacin estratgica VP of strategic Planning | mara jos arango CaiCeDo VP de servicios Corporativos VP of Corporate services

Cartera bruta gross loan PortFolio margen neto De inters net interest margen solVenCia solVenCy ratio

$ 40.055.778 8,80% 12,60% SEGMENTACIN DE INGRESOS

REVENUE SEGMENTATION

$ 56.439.740 7,20% 13,70%

$ 67.641.240 6,50% 12.60%

note

nOTA

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

javier Daz Fajardo (57 1) 241 9700 ext: 3600 jdiaz@grupoaval.com

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

solvencia: Para grupo aval, corresponde a la solvencia agregada del banco de bogot, del banco de occidente, del banco Popular y del banco aV Villas, pues grupo aval no es una institucin financiera que deba reportar esta indicador. solvency: For grupo aval, corresponds to the aggregate solvency of banco de bogot, banco de occidente, banco Popular and banco aV Villas, since grupo aval is not a financial institution that must report this indicator.

1 2 3 4

Ingreso por intereses

Interest income Net fee income

69%

Comisiones e ingresos por servicio, neto 20% Otros ingresos operacionales

Other operational income Other income

9% 2%

Otros ingresos

142

143

gruPo aVal aCCiones y Valores s.a.

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo

exeCutiVes

ejeCutiVos

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity

2009 $ 70.919.464 $ 66.988.076 $ 3.931.388 $ 9.944.528 $ 2.943.068 $ 1.089.101 29,59% 10,95% 1,54% 27,70% 17,04

2010 $ 97.942.501 $ 93.298.595 $ 4.643.906 $ 9.291.314 $ 2.485.569 $ 842.024 26,75% 9,06% 0,86% 18,13% 20,09

2011 $ 111.500.070 $ 103.422.011 $ 8.078.058 $ 11.788.532 $ 3.333.917 $ 1.286.192 28,28% 10,91% 1,15% 15,92% 12,80

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

1 11

GRUpO De InveRSIOneS SURAMeRICAnA S.A.

seCtor seCtor SOCIeDADeS InveRSORAS holDing ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1945 CiuDaD City MeDeLLn emPleaDos emPloyees 37 gruposura.com.co

Razn Social company name

10 9 8 7 6 5 3 4

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

GRUPOSURA: Precio Price Mx. Max. $34.280 Mn. Min. $29.100 ltimo Last $30.440 PFGRUPSURA: Precio Price Mx. Max. $34.600 Mn. Min. $31.520 ltimo Last $33.300

GRUPOSURA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP PFGRUPSURA

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS GRUPO 1 ARGOS S.A.

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Es una compaa multilatina que cotiza en la Bolsa de Valores de Colombia y est inscrita en el programa ADR - I en Estados Unidos y en Latibex. Es adems una de las tres entidades del sector Servicios Financieros en Latinoamrica que integran el Dow Jones Sustainability Index. Cuenta con inversiones estratgicas en los sectores de servicios financieros, seguros, pensiones, seguridad social y servicios complementarios. Las inversiones de portafolio estn en los sectores de alimentos procesados, cemento y energa. This is a multi-national Latin American company that trades on the Colombian Securities Exchange and is registered in the level 1 ADR program in the United States of America and in Latibex. It is also one of three entities in the Latin American Financial Services sector listed in the Dow Jones Sustainability Index. It benefits from strategic investments in the following sectors: financial services, insurance, pensions, social security and complimentary services. Its portfolio investments are in the processed foods, cement and energy sectors.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 17.818.448
millones de cop - cop million

25,52% 10,32% 6,50% 5,85% 4,90% 4,15% 3,70%

100

100

strengths

FORTALezAS

2 3 4 5 6 7

GRUPO NUTRESA S.A. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIASPROTECCION CEMENTOS ARGOS S.A. UBS AG LONDON BRANCH FONDO DE PENSIONES HORIZONTE ING PENSIONES OBLIGATORIAS FONDO MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO COLOMBIANA DE COMERCIO S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

30.183

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP

tiCker

nemotCniCo

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

GRUpOSURA pFGRUpSURA
tyPe oF stoCk Common

302.149

470.224

259.316

140.489

DiViDenD - CoP

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento LqUIDO liquiD LqUIDO liquiD

9 10 11

3,18% 1,81% 30,89%

ORD. $ 308 pReF. $ 975 razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC COLCAp COL20 12,738% 1,809%
PosiCin rank

DiViDenD Payout ratio

P/e

rPg 35,17 1,01 2,93%

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

69.018

57,30%

PreFerreD

129.776

GRUPOSURA: Promedio Diario Daily Average $ 5.657 PFGRUPSURA: Promedio Diario Daily Average $ 6.906

146.086

154.211

Free Float

3,18%

186.759

ORDInARIAS

pReFeRenCIAL

180.482

482.493

274.997

575.352.223

shares outstanDing

tiPo De aCCiones

una estrategia histricamente slida y consistente nos ha permitido crecer de manera sostenible, desarrollar un atractivo portafolio con empresas lderes en sus sectores y consolidar un exitoso plan de expansin regional. a historically solid and consistent strategy has permitted us sustainable growth, to develop an attractive portfolio of companies that lead their sectors and to consolidate a successful regional expansion plan. es una de las tres compaas del sector servicios Financieros en latinoamrica que forman parte del Dow jones sustainability index, el cual reconoce a las compaas destacadas a nivel mundial por sus buenas prcticas en materia econmica, ambiental y social. it is one of the three companies in latin americas Financial services sector listed on the Dow jones sustainability index, which recognizes companies around the world for good economic, environmental and social practices.

32,15 2 13
PriCe/book

bVC inDexes Weight

PreCio/libros yielD

0,92 1,01%

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros

ADR Level 1 - GIvSY. ADR Level 1 - GIvpY. LATIbeX - XGSUR

gruPo De inVersiones surameriCana s.a.

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

jos alberto Vlez CaDaViD Carlos enrique PieDrahita aroCha juan guillermo lonDoo PosaDa jorge mario Velsquez jaramillo hernanDo yePes arCila armanDo montenegro jaime bermDez merizalDe

DaViD bojanini garCa Presidente Chief executive officer | ignaCio Calle Cuartas Vicepresidente de inversiones y Financiero Chief Financial officer | mario lPez lPez Vicepresidente de Contralora Chief audit officer | FernanDo ojalVo Prieto Vicepresidente administrativo y secretario general Chief administrative officer and general Counsel

ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

1 2

Utilidad por mtodo de participacin 51,00%

Earnings from the equity method Dividends

Dividendos

49,00%

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

luis eduardo martinez Florez (57 4) 4355729 ir@gruposura.com.co

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

144

145

gruPo De inVersiones surameriCana s.a.

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity

2009 $ 18.673.416 $ 3.920.731 $ 14.575.012 $ 6.447.365 $ 536.165 $ 506.845 -

2010 $ 22.905.847 $ 4.761.790 $ 17.916.799 $ 8.917.169 $ 803.573 $ 743.995 -

2011 $ 32.301.339 $ 12.475.212 $ 18.810.611 $ 9.396.462 $ 380.918 $ 376.707 -

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

1 11

GRUpO nUTReSA S.A.

seCtor seCtor bIeneS De COnSUMO Consumer gooDs ao De ConstituCin year oF inCorPoration 1920 CiuDaD City MeDeLLn emPleaDos emPloyees 30.684 gruponutresa.com

razn soCial ComPany name

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

10 9 8 7 6 5 4 3 2
150

NUTRESA: Precio Price Mx. Max. $23.00 Mn. Min. $20.300 ltimo Last $21.020

NUTRESA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS GRUPO DE INVERSIONES 1 SURAMERICANA S.A.

DeSCRIpCIn DesCriPtiVe summary

Grupo Nutresa es la empresa lder en alimentos procesados en Colombia y uno de los diez jugadores ms relevantes del sector en Amrica Latina. Con ventas consolidadas de $5,1 billones (2011), es una empresa geogrficamente diversificada con presencia directa en 12 pases de la regin y ventas internacionales superiores a los US$834 millones (2011) en 65 pases. Grupo Nutresa es la nica compaia en su sector en Amrica Latina en obtener el Sustainability Yearbooks Bronze Class,2012. Grupo Nutresa is Colombias leading processed foods company, and one of the top ten players in this sector in all of Latin America. With consolidated sales of $5.1 trillion (2011), this is a geographically diverse company that is directly present in 12 countries in the region, which reports international sales of more than US $834 million (2011) in 65 countries. Grupo Nutresa is Latin Americas only company in its sector to receive the Sustainability Yearbooks Bronze Class, 2012.

market CaPitalization
30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

CaPitalizaCin burstil

$ 9.671.795
millones de CoP - CoP million

100

100

34,97% 8,31% 4,63% 3,78% 2,46% 2,34%

72.452 66.273 57.262 61.838 40.334 37.390 40.821 40.725 43.867
50
OCT NOV DIC FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

strengths

FORTALezAS

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

GRUPO ARGOS S.A. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO AMALFI S.A. MICRO INVERSIONES S.A.S FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS BBVA HORIZONTE MOD INVERSIONES EL DUERO S.A.S. WALHALA S.A.S OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

18.971

number oF shareholDers

nmero De aCCionistas aCCiones en CirCulaCin Flotante DiViDenDo - CoP razn De Pago De DiViDenDos PartiCiPaCin en nDiCes bVC 6,515% 0,902%
PosiCin rank

tiCker

nemotCniCo

50
SEP

nUTReSA
tyPe oF stoCk

34,4%

Free Float

tyPe oF instrument

tiPo De instrumento LqUIDO liquiD

1,82% 1,52% 1,38% 36,93%

$ 360,00 65%

DiViDenD - CoP

50.419

ORDInARIAS Common

77.269

1,87%

137.262

460.123.458

shares outstanDing

tiPo De aCCiones

marcas: grupo nutresa es la compaa lider en Colombia en la mayoria de los segmentos en los que participa, con una particpacin de mercado entre el 50-70% debido a la fortaleza de sus marcas. brands: grupo nutresa is the leading Colombian company in most segments in which it participates, with a market share of between 50 and 70%, due to the strength of its brands. Distribucin local: grupo nutresa emplea su propia red de distribucin que se viene implementando desde 2010 a travs de Comercial nutresa, lo que representa una ventaja competitiva perdurable en el tiempo. local distribution: grupo nutresa uses its own distribution network, which it has been implementing since 2010 through Comercial nutresa. this represents a long lasting competitive advantage.

P/e

rPg

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

NUTRESA: Promedio Diario Daily Average $2.975

DiViDenD Payout ratio

29,70
PriCe/book

PreCio/libros yielD

bVC inDexes Weight

1,43

Consolidadas millones de CoP / Consolidated CoP million

FinanCial Figures

CiFras FinanCieras

ingresos oPeraCionales utiliDaD oPeraCional

COLCAp COL20

6 18

shares listeD in Foreign markets

aCCiones insCritas en merCaDos extranjeros -

1,71%

boarD oF DireCtors

Consejo DireCtiVo
inDePenDiente inDePenDent

exeCutiVes

ejeCutiVos

gruPo nutresa s.a.

para el clculo del ROA y el ROe se excluyen las inversiones permanentes de portafolio. For the calculation of ROA and ROe, permanent portfolio investments are excluded.

1 2 3 4 5 6

Crnicos
Cold Cuts Biscuits

32% 21% 18% 16% 7% 4% 2% 3 4

Galletas Chocolates
Chocolates

Caf

Co ee

inVestor relations

relaCin Con inVersionistas

alejandro jimnez moreno (57 4) 3258698 ajimenez@gruponutresa.com

Helados
Ice Cream

Pastas
Pasta

nombre name telFono Phone number Correo eleCtrniCo e-mail

Otros
Other

146

147

gruPo nutresa s.a.

DaViD emilio bojanini garCa jos alberto Vlez CaDaViD gonzalo alberto Perez rojas alberto Velsquez eCheVerri jaime alberto PalaCio botero antonio mario Celia martnez-aPariCo mauriCio reina eCheVerri

Carlos enrique PieDrahta aroCha Presidente Chief executive officer | ana mara giralDo mira Vicepresidente Finanzas Corporativas / Chief Financial officer | Diego meDina leal Presidente negocio Crnico President Cold Cuts business | alberto hoyos loPera Presidente negocio de galletas President biscuit business | sol beatriz arango mesa Presidente negocio de Chocolates President Chocolate business | jorge eusebio arango lPez Presidente negocio de Caf President Coffee business | mario alberto nio torres Presidente negocio de helados President ice Cream business | Fabian anDrs restrePo zambrano Presidente negocio de Pastas President Pasta business | alVaro arango restrePo Presidente Comercial nutresa President Comercial nutresa

aCtiVos assets PasiVos liabilities Patrimonio shareholDers equity InGReSOS OpeRACIOnALeS oPerating reVenue UTILIDAD OpeRACIOnAL oPerating inCome utiliDaD neta net inCome margen oPeraCional oPerating inCome margin margen neto net inCome margin roa roe PasiVo/Patrimonio liabilities/equity ebitDa ebitDa margen ebitDa ebitDa margin enterPrise Value/ebitDa
notes

2009 $ 6.929.126 $ 1.538.886 $ 5.386.629 $ 4.588.366 $ 448.724 $ 213.274 9,78% 4,65% 12,40% 8,49% 0,29 $ 551.034 12,00% 12,60

2010 $ 8.084.691 $ 1.749.777 $ 6.323.646 $ 4.458.858 $ 432.744 $ 263.239 9,71% 5,90% 11,14% 9,85% 0,28 $ 538.165 12,10% 16,70
6 7

2011 $ 7.931.169 $ 1.440.330 $ 6.474.630 $ 5.057.383 $ 432.495 $ 253.511 8,55% 5,01% 10,27% 8,52% 0,22 $ 568.131 11,20% 12,90

notas

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

5 4

7 1

HELM BANK S.A.

SECtor SECtor FiNANciEro fINANCIAL Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1963 CIuDAD CIty Bogot EMpLEADoS EMpLoyEES 2.267
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Razn Social company name

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

200

PFHELMBANK: Precio Price Mx. Max. $578 Mn. Min. $274 ltimo Last $476

PFHELMBANK

3 2

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

200

grupohelm.com

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS COMERCIAL 1 CAMACHO GOMEZ S.A.

DESCrIptIVE SuMMAry

DEScripciN

capitalizacin BuRStil

$ 271.322
millones de cop - cop million

125

125

2 3

INVERSIONES TIMON S.A. INVERSIONES CARRON S.A. KRESGE STOCK HOLDING COMPANY INC FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MONEDA SA AFI PARA MONEDA SMALL CAP LATINOAMERICA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

28,53% 27,64% 23,40% 5,61% 1,97% 1,20%

123.419
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

StrENgtHS

FortALEzAS

3.532

5.036

2.399

4.346

1.667

Helm Bank forms part of a privately owned financial group, which is known for offering its clients innovative financial solutions. In terms of total assets, we are Colombias 6th ranked private financial group. We have created a new concept for financial customer service, seeking to deliver a different, efficient and simple customer experience. Our concept seeks to make things less complicated, thus simplifying the lives of our customers.

$ 18,8

DIVIDEND - Cop

DIVIDENDo - Cop rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC 11,240%

poSICIN rANK

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto LqUiDo LIquID

6.975

5.161

13,03%

13.920

9.827

prEfErrED

19.501

Helm Bank hace parte de un grupo financiero de naturaleza privada, reconocido por ofrecer a nuestros clientes soluciones financieras innovadoras. Ocupamos el 6to lugar dentro de los grupos financieros privados en Colombia en total de activos. Hemos creado un nuevo concepto de atencin financiera, que busca brindar una experiencia diferenciada, eficiente y simple, bajo el concepto de hacer las cosas ms descomplicadas en la vida de los clientes.

1.877

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE

tICKEr

NEMotCNICo

4 5 6 7

50
SEP

pFHELMBANK
typE of StoCK

4.372.460.950
frEE fLoAt

SHArES outStANDINg

tIpo DE ACCIoNES prEFErENciALES

11,65%

30.936

Helm Bank es la entidad financiera evaluada con el ndice de satisfaccin en servicio ms alto durante los ltimos cinco (5) aos, segn el Customer Index Value. According to the Customer Index Value, for the past five (5) years Helm Bank has held the highest customer satisfaction rating among financial institutions. Helm Bank mantiene su positivo posicionamiento en el manejo de riesgo de cartera, presentando mejores indicadores de calidad y cobertura que el promedio del sistema bancario colombiano. Helm Bank maintains a positive position in portfolio risk management, reporting quality and coverage indexes superior to the Colombian banking system average.

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

PFHELMBANK: Promedio Diario Daily Average $929

p/E

rpg CIfrAS fINANCIErAS

62,66%

DIVIDEND pAyout rAtIo

12,81
prICE/BooK

prECIo/LIBroS yIELD

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

BVC INDExES wEIgHt

coLcAp coL20

1,57

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIgurES

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

3,95%

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

HELM BANK S.A.

2 3 4

Mesas Financieras
Trading Floor

17,50% 17,09% 4,48% 0,29% 2

Comisiones

Commissions and Fees

Leasing Operativo
Operational Leasing

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

Claudia Mercedes Cifuentes rodriguez (57 1) 5 81 81 81 Ext. 5760 claudia.cifuentes@grupohelm.com

Dividendos
Dividends

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

148

149

HELM BANK S.A.

jAMES pAtrICK fENtoN CArMIA fErro IrIArtE rICArDo LLANoS AMAyA HECtor guArIN torrES jEffErSoN NorMAN powELL ALfoNSo jIMENEz rAMIrEz fErNANDo MuNErA ECHAVArrIA EMILy BErLIN ALBErto VELSquEz ECHEVErrI

CArMIA fErro IrIArtE presidente Chief Executive officer | EDgAr ALBErto MorA HErNNDEz Vicepresidente Ejecutivo Comercial Banca Corporativa Corporate Banking Executive Vp | juAN ANtoNIo MoNtoyA urICoECHEA Vicepresidente Ejecutivo Comercial Banca personal Consumer Banking Executive Vp | HCtor AuguSto CHAVES oLArtE Vicepresidente financiero Chief financial officer | oSCAr ADoLfo forEro quINtEro Vicepresidente de riesgo Chief risk officer | ALICIA roBAyo DuquE Vicepresidente jurdico Legal Vp | LuIS VICENtE LACAMBrA SEgurA Vicepresidente de Servicio Service Vp

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty CArtErA BrutA groSS LoAN portfoLIo MArgEN NEto DE INtErS NEt INtErESt MArgIN SoLVENCIA SoLVENCy rAtIo

2009 $ 9.128.076 $ 8.100.844 $ 1.027.233 $ 1.542.497 $ 178.542 $ 144.776 11,57% 9,39% 1,59% 14,09% 7,89 $ 6.714.135 4,28% 12,69%

2010 $ 11.054.608 $ 9.966.086 $ 1.088.523 $ 1.547.812 $ 108.861 $ 124.584 7,03% 8,05% 1,13% 11,45% 9,16 $ 8.112.497 3,91% 10,85%
5

2011 $ 13.005.333 $ 11.803.784 $ 1.201.549 $ 1.917.050 $ 140.995 $ 118.363 7,35% 6,17% 0,91% 9,85% 9,82 $ 9.433.896 3,64% 10,20%

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

Margen de Intermediacin
Net Interest Margin (NIM)

4 60,64%

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11

iNtErBoLSA S.A.
SECtor SECtor SociEDADES iNVErSorAS HoLDINgS Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1990 CIuDAD CIty Bogot EMpLEADoS EMpLoyEES 849 interbolsa.com

Razn Social company name

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

2 10 9 8 7 6 5 4 3
150

INTERBOLSA: Precio Price Mx. Max. $2.500 Mn. Min. $1.795 ltimo Last $1.800

INTERBOLSA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS AFP 1 SANTANDER ASTON PARTNERS LIMITED FONDO FACTORING B&R MANSAROVAR ENERGY COLOMBIA LTDA NARITA INVESTMENTS INCORPORATED KISTLER HOLDINGS LIMITED CONSORCIO GRUPO EJECUTOR HATOVIAL ALMACENES EXITO S.A. FIDUCIARIA FIDUCOR S.A PATRIMONIO AUTONOMO FIDUCOLOMBIA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

DEScripciN DESCrIptIVE SuMMAry

El Grupo InterBolsa es un administrador de activos y de inversiones con una base cercana a los 70.000 clientes y activos bajo gestin por COP$ 8,3 billones. Hace presencia en Colombia, Brasil, EEUU y Panam a travs de sus principales dos negocios: comisionistas de Bolsa y administracin de fondos de inversin. Adems cuenta con un generador de hipotecas (en alianza con Deutsche Bank), una agencia de seguros y una unidad de negocio para gestionar inversiones propias en diferentes mercados y sectores en Amrica Latina. Grupo InterBolsa manages assets and investments, serving close to 70,000 customers and managing approximately COP $8.3 trillion in assets. It is present in Colombia, Brazil, the USA and Panama with its two primary lines of business: stock brokerage firms and investment fund management. It also has a mortgage lender (in alliance with Deutsche Bank), an insurance company and a business unit that manages its own investments in Latin American markets and sectors.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 371.790
millones de cop - cop million

100

100

7,46% 4,02% 4,00% 3,91% 3,88%

16.095 12.032
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

StrENgtHS

FortALEzAS

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1.268

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - Cop

tICKEr

NEMotCNICo

50
SEP

iNtErBoLSA
typE of StoCK

5.235

6.784

30,00%
DIVIDEND - Cop

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto LqUiDo LIquID

2,83% 2,77% 61,84%

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million INTERBOLSA: Promedio Diario Daily Average $438

DIVIDEND pAyout rAtIo

rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC coLcAp coL20 poSICIN rANK

p/E

rpg

13,95
prICE/BooK

prECIo/LIBroS yIELD -

BVC INDExES wEIgHt

1,25

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

INgrESoS opErACIoNALES utILIDAD opErACIoNAL

3.513

frEE fLoAt

4.057

4.559

2,89%

5.073

orDiNAriAS CoMMoN

9.425

2,99%

16.474

9.003

206.549.733

SHArES outStANDINg

tIpo DE ACCIoNES

3,41%

InterBolsa es el grupo lder en el mercado de capitales colombiano con una participacin de mercado cercana al 30% entre corredores de bolsa (volumen de negocios) y del 15% en los activos administrados en fondos de inversin. Anualmente el grupo genera ingresos de uSD 123,9 millones. InterBolsa is the leading group in the Colombian capital market with a market share of close to 30% in stock brokerage firms (in volume of sales) and 15% in assets under management (AuM) in the investment funds. Annually, the group generates sales of uSD 123.9 million. InterBolsa es una plataforma regional de negocios con presencia directa en Brasil y MILA, los mercados ms grandes de Amrica Latina. A travs de su fuerza comercial, conformada por ms de 300 asesores, y una red de oficinas en 13 ciudades de LatAm y EEuu, ofrece un portafolio integral de servicios financieros. InterBolsa is a regional business platform with a direct presence in Brazil, and MILA (the Integrated Latin American Market), the largest markets in Latin America. through its strong commercial base comprised of 300 advisors and a network of offices in 13 cities throughout Latin America and the uSA, it offers a comprehensive portfolio of financial services.

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS otc / piNK SHEEtS / iNtBoL CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

BoArD of DIrECtorS

ExECutIVES

EjECutIVoS

INtErBoLSA S.A.

2 3 4

Administracin de fondos de inversin 14%

Asset Management

1 4

INforMACIN IMportANtE: La Superintendencia de Sociedades orden la apertura del proceso de reorganizacin de la sociedad Interbolsa S.A. mediante Auto con resolucin N. 2012-01-319406 del 16 de noviembre de 2012. IMportANt INforMAtIoN: the Superintendence of Corporations ordered the opening of the reorganization process of the company Interbolsa S.A. through the order with resolution number 2012-01-319406 of November 16, 2012.
INVEStor rELAtIoNS

Agencia de Seguros
Insurance Brokerage Private Equity

1% 31% 10%

Inversion de capital Gestin de Patrimonio

Equity Management

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

ruth upegui (57 1) 3121177 oficinadelaccionista@interbolsa.com

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

150

151

INtErBoLSA S.A.

EDuArDo pIzANo DE NArVAEz LuIS MIguEL gArCIA pELAEz DANIEL fEgED ALBA Luz HoyoS NArANjo CArLoS BErNANDo CArrEo roDrIguEz guStAVo roDrIguEz guzMAN joSE SANtIAgo SArMIENto VArELA roDrIgo jArAMILLo CorrEA IgNACIo MALDoNADo ESCoBAr

roDrIgo jArAMILLo presidente grupo InterBolsa CEo Director grupo InterBolsa | jorgE ArABIA wArtENBErg Vp financiero grupo InterBolsa Cfo grupo InterBolsa | jorgE MAurICIo INfANtE presidente InterBolsa SAI CEo InterBolsa SAI | ALVAro DE jESuS tIrADo presidente InterBolsa SCB CEo InterBolsa SCB | DANIEL ArANgo presidente InterBolsa Seguros CEo InterBolsa Seguros | ofIr ELAS presidente InterBolsa Brasil CEo InterBolsa Brasil | CArLoS torrES presidente InterBolsa Acercasa CEo Acercasa | juAN fELIpE ruIz Director riesgos Chief risk officer | rutH upEguI Secretaria general general Counsel

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

2009 $1.411.890 $ 1.099.166 $ 312.724 $ 177.767 $ 66.818 $ 46.406 37,59% 26,10% 3,29% 14,84% 3,51 $ 29,00 35,00% 9,12

14.723

2010 $ 2.018.342 $ 1.687.579 $ 330.763 $ 207.773 $ 64.229 $ 42.520 30,91% 20,46% 2,11% 12,86% 5,10 $ 34,00 31,00% 11,36

2011 $ 1.756.443 $ 1.407.071 $ 349.372 $ 241.172 $ 67.131 $ 39.933 27,84% 16,56% 2,27% 11,43% 4,03 $ 45,00 36,00% 7,70

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

Comisionista de Bolsa
Brokerage

44%

A C C I O N E S

B V C

G U A

d E

E m I S O R E S

ARTCULOS

ENTREVISTAS

PERFILES

10 9

11 1

iNtErcoNEXiN ELctricA S.A. E.S.p.

SECtor SECtor iNFrAEStrUctUrA INfrAStruCturE Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1967 CIuDAD CIty MEDELLN EMpLEADoS EMpLoyEES 703 isa.com.co

rAzN SoCIAL CoMpANy NAME

8 7 6 5 4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

ISA: Precio Price Mx. Max. $11.980 Mn. Min. $9.110 ltimo Last $9.520

ISA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS MINISTERIO DE HACIENDA 1 Y CREDITO PUBLICO

DEScripciN DESCrIptIVE SuMMAry

ISA es un inversionista estratgico de largo plazo en sistemas de infraestructura lineal con una posicin competitiva nica en Latinoamrica que ha configurado a lo largo de 45 aos de experiencia. ISA se consolid como empresa de transmisin local y logr desarrollar un crecimiento estructurado en otros mercados y sectores; as mismo, logr incrementar sus mrgenes a travs de una operacin eficiente, construir una slida estructura de capital y unas relaciones positivas con los reguladores. Hoy tiene presencia en ocho pases y desarrolla sus actividades travs de 30 empresas, en cuatro negocios. ISA is a long term strategic investor in linear infrastructure systems with a unique competitive position in Latin America which it has built over 45 years of experience. ISA was established as a local electric power transmission company and has achieved structured growth in other markets and sectors. Likewise, through efficient operations, solid capital structure and positive relations with the regulators it has managed to increased its margins. Today it is present in 8 countries and develops its activities through 30 companies, in 4 businesses.

MArKEt CApItALIzAtIoN
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

CApItALIzACIN BurStIL

$ 10.545.094
millones de Cop - Cop million

100

100

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

EMPRESAS PUBLICAS DE MEDELLIN E.S.P. EMPRESA COLOMBIANA DE PETROLEOS ECOPETROL FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO FDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO FPO. BBVA HORIZONTE MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO ING PENSIONES OBLIGATORIAS FONDO MODERADO EMPRESA DE ENERGIA DE BOGOTA S.A. E.S.P. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS SKANDIA S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

51,41% 10,17% 5,32% 4,70% 3,69% 2,61%

52.252 41.609 47.435 49.091
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

StrENgtHS

FortALEzAS

44.790

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - Cop rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC 4,904% poSICIN rANK

tICKEr

NEMotCNICo

50
SEP

iSA
typE of StoCK

31.088

31,43% $ 179,00 73,90%

DIVIDEND - Cop

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto LqUiDo LIquID

1,67% 0,79% 15,64%

p/E

rpg

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

ISA: Promedio Diario Daily Average $2.787

DIVIDEND pAyout rAtIo

43,57
prICE/BooK

29.112

frEE fLoAt

1,79%

48.601

50.195

53.751

56.502

orDiNAriAS CoMMoN

65.833

154.533

1.107.677.894

SHArES outStANDINg

tIpo DE ACCIoNES

2,21%

ISA tiene una posicin competitiva nica en Latinoamrica gracias al entendimiento y operacin en mercados altamente regulados, y la habilidad adquirida para estructurar proyectos de manera innovadora y adaptarse a situaciones complejas en lo ambiental, social y econmico. ISA has a unique competitive position in Latin America thanks to its know-how and operations in highly regulated markets, as well as the abilities it has acquired to lead innovative projects and to adapt to complex environmental, social and economic issues. ISA posee una slida base de negocios, altamente relacionados en torno a su estrategia; de tal manera que, sus negocios logran un desempeo financiero y tcnico superior, apalancados en sinergias y transferencia de mejores prcticas. ISA holds a solid business base, highly related regarding its strategy; this way, its businesses achieve a superior finantial and technical performance leveraged in synergies and transfer of best practices.

prECIo/LIBroS yIELD

BVC INDExES wEIgHt

1,73 1,88%

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

INgrESoS opErACIoNALES utILIDAD opErACIoNAL

coLcAp coL20

8 -

ADr Nivel 1 ADr Level 1 - iESFY (1:25)

BoArD of DIrECtorS INDEpENDIENtE INDEpENDENt

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

CoNSEjo DIrECtIVo
fEDErICo rENjIfo VLEz gErMAN ArCE zApAtA ISAAC yANoVICH fArBAIArz juAN EStEBAN CALLE rEStrEpo SANtIAgo MoNtENEgro trujILLo LuISA fErNANDA LAfAurIE rIVErA BErNANDo VArgAS gIBSoNE

ExECutIVES

EjECutIVoS

INtErCoNExIN ELCtrICA S.A. E.S.p.

LuIS fErNANDo ALArCN MANtILLA gerente general general Manager | CArLotA MArA NICHoLLS EStrADA gerente Administrativa Administrative Manager | juLIN CADAVID VELSquEz gerente transporte Energa Energy transport Services | gErMN ortIz pLAtA gerencia proyectos Infraestructura Construction and Materials Manager | CAMILo BArCo Muoz gerente finanzas Corporativas Corporate finance Manager | joHN jAIro VSquEz LopEz Auditoria Corporativa Corporate Controller Manager | NAtALIA MArtNEz VILLA Secretaria general general Counsel

EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

$ 2.406.907 72,8% 8,90 SEGMENTACIN DE INGRESOS

REVENUE SEGMENTATION

$ 2.526.445 71,9% 10,98

$ 3.027.413 69,3% 8,22

3 78,3% 17,1% 2,6% 1,9% 2

1 2 3 4

Transporte de Energa Elctrica

Electric Energy Transport Road Concessions

Concesiones Viales Transporte de Telecomunicaciones

Telecommunications Transport

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

jaime falquez ortiga (57 4) 3157663 Investorrelations@isa.com.co; accionesisa@isa.com.co

Otros servicios (proyectos de infraestructura, gestin inteligente de sistemas en tiempo real y otros)

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

Other services (including infrastructre projects, intelligent managment of real-time systems and others)

152

153

INtErCoNExIN ELCtrICA S.A. E.S.p.

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty

2009 $ 17.049.376 $ 7.390.801 $ 6.177.036 $ 3.307.063 $ 1.743.538 $ 314.878 52,72% 9,52% 1,85% 5,10% 1,20

2010 $ 25.819.800 $ 14.148.821 $ 6.443.797 $ 3.513.617 $ 1.871.026 $ 343.896 53,25% 9,79% 1,33% 5,34% 2,20

2011 $ 26.659.165 $ 15.836.240 $ 6.424.687 $ 4.368.600 $ 2.193.389 $ 336.776 50,21% 7,71% 1,26% 5,24% 2,46

A C C I O N E S

B V C

G U A

d E

E m I S O R E S

iNVErSioNES MUNDiAL S.A.

SECtor SECtor proDUctoS pArA LA coNStrUcciN CoNStruCtIoN proDuCtS Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1969 CIuDAD CIty MEDELLN EMpLEADoS EMpLoyEES 4.202 grupomun.com
DESCrIptIVE SuMMAry

rAzN SoCIAL CoMpANy NAME

DEScripciN

Grupo empresarial multinacional de origen colombiano con foco en Amrica Latina. Fundado en 1921 y con presencia en 16 pases.Acciones inscritas en la Bolsa de Valores de Colombia. Sujeto al rgimen de informacin regulada. 4 Negocios principales: Pinturas (Pintuco, Kativo, VP).Comercio(Mundial). Aguas (O-tek). Qumicos (Andercol).2 Joint Ventures: Envases (Prodenvases) y Tintas (Tintas S.A.) Multinational corporate group from Colombia with a focus on Latin America. It was founded in 1921 and has a presence in 16 countries. Its securities are listed on the Colombian Securities Exchange. It is subject to the regulated information provisions. 4 main businesses: Paint (Pintuco, Kativo, VP). Trade (Mundial). Water (O-tek). Chemical (Andercol).2 Joint Ventures: Packaging (Prodenvases) and Ink (Tintas S.A.)

$ 780.522
millones de Cop - Cop million 30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

MArKEt CApItALIzAtIoN

CApItALIzACIN BurStIL

tICKEr

NEMotCNICo

StrENgtHS

fortALEzAS

iNVMUNDiAL
typE of StoCK

tIpo DE ACCIoNES orDiNAriAS CoMMoN

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

grupo Multiindustria con presencia multilatina, que le permite gestionar negocios de pinturas, qumicos y otros asociados en 16 pases de la regin. Multi-industry group with presence in multiple Latin countries, which allows it to manage paint, chemical and other associated businesses in 16 countries in the region. Capacidad de produccin y comercializacin de productos qumicos, pinturas y otros asociados en mercados latinoamericanos, con 90 aos de trayectoria. production and marketing capacity for chemicals, paints and other similar products in Latin American markets, with 90 years of experience.
BoArD of DIrECtorS

1 Fabricacin y Venta de Pinturas

Paints

39,25%

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto No LqUiDo Not LIquID

2 Manufactura y comecialiazacin 1 11 35,02% Insumos Qumicos Bsicos

Chemicals

Comecializacin 3 10

Commerce and General Merchandise

13,90% 2

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS

108
SHArES outStANDINg

Fabricacin Tubera Plstica 4 9 8,16% Reforzada en Fibra de Vidrio 3 GRP Pipes 8 de 4 6 5 Fabricacion y Venta5 7 Envases Metalicos Litogra ados 3,67%
Packaging

ACCIoNES EN CIrCuLACIN

16.135.980
frEE fLoAt

fLotANtE -

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS INVEDUME 1 S.A. OTROS COLOMBIA FUNDACION SALDARRIAGA CONCHA. CUATRO HACHES S.A.S. JACARANDA HOYOS Y CIA. S.C.A. AKRO S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

15,12% 12,28% 11,60% 8,19% 7,66% 6,50% 38,65%

2 3 4 5 6 7

DIVIDEND - Cop

DIVIDENDo - Cop

$ 1.140
DIVIDEND pAyout rAtIo

CoNSEjo DIrECtIVo

rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS

INDEpENDIENtE INDEpENDENt

70,2%

INVErSIoNES MuNDIAL S.A.

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS 2009 2010 2011 ACtIVoS ASSEtS $ 1.878.390 $ 1.770.642 $ 1.909.773 pASIVoS LIABILItIES $ 716.982 $ 723.560 $ 802.374 pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty $ 779.427 $ 792.951 $ 807.941 iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE $ 1.943.199 $ 1.710.472 $ 1.981.821 UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME $ 294.212 $ 192.361 $ 202.538 utILIDAD NEtA NEt INCoME $ 49.912 $ 62.669 $ 26.192 MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN 15,14% 11,25% 10,22% MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN 2,57% 3,66% 1,32% roA 2,66% 3,54% 1,37% roE 6,40% 7,90% 3,24% pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty 0,92 0,91 0,99 EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA $ 290.564 15,50% 2,75 $ 251.399 15,20% 3,18 $ 253.849 13,30% 3,20

MArIA ISABEL pAtIo MAurICIo CAMpILLo orozCo MAurICIo CAMArgo MEjIA ISAAC yANoVICH fArBAIArz pABLo trujILLo tEALDo ALVAro BAquEro SALDArrIAgA rICArDo SALDArrIAgA VALEro DIEgo SALDArrIAgA VIEIrA MAurICIo SALDArrIAgA puErtA juAN guILLErMo SALDArrIAgA D
ExECutIVES

UN PROYECTO NICO HECHO REALIDAD.

CON EL COMPROMISO DE UN EQUIPO DE EXCELENCIA, DIMOS VIDA A LA NICA ZONA FRANCA PERMANENTE CON VOCACIN LOGSTICA EN BUENAVENTURA.

EjECutIVoS

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

ErNESto fAjArDo pINto presidente CEo | MArCELA EStrADA relaciones Corporativas Corporate Affairs | fABIo BErNAL Vp financiero Cfo | ANDrS ortEgA gerente Negocio pinturas paint Business Manager | DArIo MELLo gerente Negocio qumico Chemical Business Manager | CArLoS LoNDoo gerente Negocio Comercio Commerce Business Manager | LVAro AguIrrE gerente Negocio pinturas paint Business Manager | CSAr LpEz Vp Servicios general Services Vp | SANtIAgo pIEDrAHItA Vp Desarrollo Negocios Business Development Vp | MNICA DELgADo Vp gestin Humana Human resources Vp

NoMBrE NAME Marcela Estrada Montoya tELfoNo pHoNE NuMBEr (57 4) 576 77 10 CorrEo ELECtrNICo E-MAIL marcela.estrada@ grupomun.com

www.celpa.com.co | info@celpa.com.co

154

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

10 9

11 1

iSAgEN S.A. E.S.p.

SECtor SECtor SErVicioS pBLicoS utILItIES Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1.995 CIuDAD CIty MEDELLN EMpLEADoS EMpLoyEES 586 isagen.com.co

Razn Social company name

8 7 6 5 4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

ISAGEN: Precio Price Mx. Max. $2.550 Mn. Min. $1.985 ltimo Last $2.450

ISAGEN

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

DEScripciN DESCrIptIVE SuMMAry

Somos una empresa generadora y comercializadora de energa elctrica y construimos proyectos de generacin. Somos la tercera generadora de Colombia con una participacin en el mercado del 18,8%, gracias a cuatro centrales hidroelctricas y una central trmica, que suman una capacidad instalada de 2.132 MW. Atendemos clientes finales industriales y electrificadoras que suministran energa al mercado regulado. Our company generates and sells electric power, and we build electric power plants. With four hydroelectric power plants and one steam power plant, accounting for total installed capacity of 2,132 MV we are the , third largest generator of electric power in Colombia, holding 188% of the market share. We serve industrial end clients and electric companies that supply electric power to the regulated market.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 6.678.876
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS MINISTERIO DE HACIENDA Y 1 CRDITO PBLICO EMPRESAS PBLICAS DE MEDELLN E.S.P. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO EMPRESA DE ENERGA DE BOGOT S.A. E.S.P. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCIN MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS BBVA HORIZONTE MODERADO FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO FONDO BURSATIL ISHARES COLCAP ING. PENSIONES OBLIGATORIAS FONDO MODERADO FONDO DE PENSIONES PROTECCIN - ALTERN CERRADA ISAGEN OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

100

100

57,66% 12,95% 3,86% 2,52% 2,49% 1,41% 1,33%

50.945 40.167 43.450 39.200 22.711 123.714
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

StrENgtHS

FortALEzAS

2 3 4

38.717

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - Cop rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC 2,655% 1,885%
poSICIN rANK

tICKEr

NEMotCNICo

50
SEP

iSAgEN
typE of StoCK

5 6 7 8 9 10 11

2.726.072.000 29,39% $ 77,00

DIVIDEND - Cop frEE fLoAt

44.730

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto LqUiDo LIquID

0,57% 0,56% 16,07%

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

ISAGEN: Promedio Diario Daily Average $3.349

p/E

rpg

27.681

39.703

44.535

0,58%

75.277

orDiNAriAS CoMMoN

265.119

SHArES outStANDINg

tIpo DE ACCIoNES

Actualmente adelantamos un plan de expansin que nos permitir crecer 42% la capacidad instalada y 63% la generacin de energa. Adems, avanzamos en el estudio de nuevos proyectos de energas renovables. we are currently undertaking an expansion plan aimed at increasing our installed capacity by 42% and electric power generation by 63%. we are also making progress in studies on new renewable energy projects. Asumimos el compromiso de aportar siempre al crecimiento econmico, desarrollo social y la proteccin ambiental. Impulsamos la transparencia en nuestro actuar para construir confianza con los grupos de inters. we are committed to always seek economic growth, social development and environmental protection. we promote transparency in our actions with the goal of building trust with stakeholders.

44,00%

DIVIDEND pAyout rAtIo

14,31
prICE/BooK

prECIo/LIBroS yIELD

BVC INDExES wEIgHt

1,96 3,14%

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

INgrESoS opErACIoNALES utILIDAD opErACIoNAL

coLcAp coL20

12 12

ADr Nivel 1 ADr Level 1 - iSAgY

BoArD of DIrECtorS

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

ISAgEN S.A. E.S.p.

Domestic Contracts energy sales

2 3 4 5

Venta de energia en contratos Internacionales 4,97%

International Contracts energy sales Energy Spot Market Transactions

3 2

Venta de energa en el mercado spot Venta de gas natural

Natural Gas sales

10,31% 5,31% 0,85%

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

Bertha Libia Suarez / Ana Mara Cartagena (57 4) 3257752 / 3165345 Ir@isagen.com.co

Otros

Other revenues

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

156

157

ISAgEN S.A. E.S.p.

gErMN ArCE zApAtA MAurICIo CrDENAS SANtAMArA MArCELA MoNrroy torrES LuIS ErNESto MEjA CAStro juAN EStEBAN CALLE rEStrEpo joS fErNANDo ISAzA DELgADo goNzALo rEStrEpo LpEz MArA fErNANDA SurEz LoNDoo toMS goNzLEz EStrADA NICoLS ECHAVArrA MESA jorgE HuMBErto BotEro ANguLo jESS Arturo ArIStIzBAL guEVArA ANDrS fELIpE MEjA CArDoNA ALEjANDro gAVIrIA urIBE

LuIS fErNANDo rICo pINzN gerente general Chief Executive officer | juAN fErNANDo VSquEz VELSquEz gerente financiero Chief financial officer | LILIANA MArA zApAtA MADrID gerente Comercializacin Chief Commercial officer | ALfoNSo SALAzAr trujILLo gerente produccin de Energa Chief product officer | MArA Luz prEz LpEz gerente proyectos de generacin Chief energy project officer | LuIS fErNANDo LoNDoo MEjA gerente Administrativo Chief Administrative officer | gLorIA MArA SugA yEpES Auditora organizacional Auditor | SHEILLA NAMN CHAVArro Secretaria general general Counsel | ArMANDo gMEz CorrEA gerente de InternacionalizacinChief Internacionalization officer | MArgArItA roSA gIrALDo gALLN Directora gestin de Marca Corporativa public relations Director

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA VMArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

2009 $ 4.949.857 $ 1.603.994 $ 3.345.863 $ 1.410.552 $ 519.038 $ 385.752 36,80% 27,35% 7,79% 11,53% 0,48 $ 622.513 44,00% 9,73

2010 $ 5.495.325 $ 2.314.403 $ 3.180.922 $ 1.465.300 $ 577.667 $ 409.776 39,42% 27,97% 7,46% 12,88% 0,73 $ 686.364 47,00% 11,11
5 78,56% 4

2011 $ 5.882.447 $ 2.507.569 $ 3.374.878 $ 1.682.700 $ 599.084 $ 479.112 35,60% 28,47% 8,14% 14,20% 0,74 $ 707.900 42,00% 9,30

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

Venta de energia en contratos Nacionales

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

MANUFActUrAS DE cEMENto S.A.

SECtor SECtor coNStrUcciN CoNStruCtIoN Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1.938 CIuDAD CIty cotA EMpLEADoS EMpLoyEES 450
StrENgtHS

razn soCial CoMpany naMe

MAYAgEz S.A.
titancemento.com SECtor SECtor BiENES DE coNSUMo CoNSuMEr gooDS Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1.937 CIuDAD CIty cALi EMpLEADoS EMpLoyEES 1.564 ingeniomayaguez.com
StrENgtHS DESCrIptIVE SuMMAry

razn soCial CoMpany naMe

DESCrIptIVE SuMMAry

DEScripciN

Manufacturas de Cemento S.A. ms conocida como TITAN, es una compaa productora de tubera y prefabricados de concreto para el sector de edificaciones, espacio pblico e infraestructura. Actualmente tiene planta en Cota (Cundinamarca), Girardota (Antioquia) y Soledad (Atlntico). A nivel internacional la compaa posee una planta en Per y una en Panam. Manufacturas de Cemento S.A. more widely known as TITAN, is a pipe and precast concrete manufacturing company for the construction, public space and infrastructure sector. It currently has plants in Cota (Cundinamarca), Girardota (Antioquia) and Soledad (Atlntico). Internationally, the company has a plant in Peru and one in Panama.

$ 51.743
1 SEGMENTACIN DE INGRESOS2
REVENUE SEGMENTATION
millones de Cop - Cop million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

Market Capitalization

CapitalizaCin Burstil

tICKEr

NEMotCNICo

fortALEzAS

DEScripciN

MANcEMENto
typE of StoCK

tIpo DE ACCIoNES orDiNAriAS CoMMoN

Alcantarillado 1 11 Sewerage 2 3 4
Buildings

50,00% 4
5 17,00% 6 6,00%

Edi caciones Infraestructura Espacio Publico 10

9 8 7

typE of INStruMENt 4

tIpo DE INStruMENto No LqUiDo Not LIquID

Infrastructure Public Space

27,00%

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS

tItAN es lder en innovacin y ampla permanentemente su portafolio. Ejemplo de ello, son los prefabricados utilizados en la construccin de 3.000 casas para damnificados en la zona rural de Bolvar. tItAN is a leader in innovation and constantly extends its portfolio. An example of this, are the precast products used to build 3,000 houses for victims in the rural area of Bolvar. tItAN es reconocida por su experiencia y trayectoria, as como por la calidad de sus productos, lo que le permite participar en proyectos de gran envergadura con prefabricados que generan valor a las obras. tItAN is recognized for its experience and track record, as well as the quality of its products, which allows it to participate in large-scale projects with precast concrete products that increase the value of the building works.

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS SAMPER TRAINER 1 MARIA JUANA TRUJILLO DE VALENZUEA MERCEDES SAMPER TRAINER PEDRO MIGUEL INVERSIONES PRADILLA GARCIA Y CIA S.C. DONELLY DE SAENZ MARIA TERESA INVERSIONES CESAR GARCIA SAMPER SCA OCAMPO DE ANGARITA LIGIA POSADA SAMPER MIGUEL FRANCOR LTDA. POSADA DE SECKINGER EMILIA OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

3 369
SHArES outStANDINg 2

ACCIoNES EN CIrCuLACIN

8,91% 5,43% 5,03% 4,77% 4,47% 3,42% 3,15% 3,08% 2,95% 1,80% 56,97%

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

1.398.462
frEE fLoAt

Mayagez es una empresa agroindustrial con 75 aos, evoluciona y opera bajo el concepto de desarrollo sostenible, aprovechando de manera integral los diferentes productos derivados de la caa de azcar, generando valor agregado, desarrollo social, proteccin ambiental y prosperidad econmica para la regin y el pas. Mayagez is a 75 year old agribusiness company, which evolves and operates under the concept of sustainable development, taking full advantage of the different products derived from sugarcane, generating added value, social development, environmental protection and economic prosperity for the region and country .

millones de Cop - Cop million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

$ 545.342
8 SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION 7

Market Capitalization

CapitalizaCin Burstil

tICKEr

NEMotCNICo

fortALEzAS

MAYAgUEz
typE of StoCK

10 11

tIpo DE ACCIoNES
3 orDiNAriAS CoMMoN 4

1 2 3 4

6Azcar 5
Sugar Alcohol Energy Other

60,00% 32,00% 2 4,00% 4,00%

Alcohol 4 Energa Otros 3

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto No LqUiDo Not LIquID

procesos industriales sostenibles, asegurados, eficientes y estables que operan a costos internacionalmente competitivos. Sustainable, secure, efficient and stable industrial processes that operate at internationally competitive prices. procesos logsticos de aprovisionamiento y despacho eficientes. Efficient supply and dispatch logistical processes.

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS 2

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS ALIANZA FIDUCIARIA 1 S.A. FID 3535212 ALIANZA FIDUCIARIA S.A. FID 3535212 ALIANZA FIDUCIARIA S.A. FID 3535212 INVERSIONES ALVALENA S.A. INVERSIONES SINSONTE S.A.S ARROYOHONDO DOS MIL S. EN C.S. EDUARDO ROMERO CORREA HOLGUIN Y. GALICIA INVERSIONES S.A. MARIANO RAMOS E HIJOS Y CIA S. BESMIT S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

22,49% 22,49% 22,49% 10,43% 9,67% 3,15% 3,02% 2,28% 1,10% 1,03% 1,87%

SHArES outStANDINg

ACCIoNES EN CIrCuLACIN

fLotANtE

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

49.289.304
frEE fLoAt

fLotANtE -

90,00%
DIVIDEND - Cop

DIVIDENDo - Cop

DIVIDEND - Cop

DIVIDENDo - Cop

$ 1.440
DIVIDEND pAyout rAtIo

$ 685,75
DIVIDEND pAyout rAtIo

rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS

rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS

BoArD of DIrECtorS

100%

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

69,82%

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

MANufACturAS DE CEMENto S.A.

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS 2009 2010 2011 $ 96.935 $ 113.542 $ 118.684 $ 24.016 $ 38.616 $ 38.397 $ 72.450 $ 74.498 $ 79.865 $ 60.017 $ 60.177 $ 65.411 $ 6.169 $ 4.451 $ 2.925 $ 2.837 $ 2.999 $ 560 10,28% 7,40% 4,47% 4,73% 4,98% 0,86% 2,93% 2,64% 0,47% 3,81% 4,02% 0,70% 0,33 0,52 0,48 $ 6.924 14,80% 5,35 $ 5.571 12,00% 8,21 $ 4.120 8,00% 21,18

ExECutIVES

EjECutIVoS
INVEStor rELAtIoNS

ExECutIVES

EjECutIVoS

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

NoMBrE NAME Elsa Salgado Derch tELfoNo pHoNE NuMBEr (57 1) 3353550 Ext 5203 CorrEo ELECtrNICo E-MAIL esalgado@titancemento.com

EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

fErNANDo BoSSIo MoLANo gerente general general Manager | frANCISCo BELtrAN guEVArA gerente Comercial Commercial Manager | ALBErt NAVArrEtE rAMIrEz gerente de operaciones operations Manager | ELSA SALgADo DErCH gerente Administrativa y financiera finance and Administration Manager | jAIME goMEzjurADo SArrIA gerente tcnico technical Manager

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

NoMBrE NAME Claudia Martinez Vallecilla tELfoNo pHoNE NuMBEr (57 2) 2608118 CorrEo ELECtrNICo E-MAIL clmartinez@ingeniomayaguez.com

EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

$ 110.919 32,00% 5,00

$ 129.683 34,20% 6,50

$ 130.499 30,90% 5,70

MAurICIo IrAgorrI rIzo gerente general general Manager | CArLoS EDuArDo quINtEro ArIzALA gerente Comercial Sales Manager | LuIS fELIpE rAMIrEz gerente de relaciones Industriales Human resources Manager | MAurICIo rojAS rENtErIA gerente de fbrica factory Manager | rICArDo frANCo ArANgo gerente de Campo field Manager | LuDwIg HErMANN CHAVtAL gerente financiero financial Manager

158

159

MAyAgEz S.A.

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty

DANIEL BoADA SALAzAr CArLoS frANCo CortS ANDrES prADILLA gArCIA fErNAN gArCA DE LA torrE CAMILo SAMpEr goMEz LuIS MIguEL ortEgA SAMpEr CAMILo CoNgotE HErNANDEz pABLo AtuEStA prADILLA ALEjANDro SAMpEr pErEz frANCISCo SAMpEr LLINAz guStAVo prADILLA CAMACHo

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS 2010 $ 840.894 $ 339.232 $ 501.662 $ 379.237 $ 68.866 $ 52.878 18,16% 13,94% 6,29% 10,54% 0,68 2011 $ 768.391 $ 217.825 $ 550.566 $ 422.772 $ 85.954 $ 48.407 20,33% 11,45% 6,30% 8,79% 0,40

2009 ACtIVoS ASSEtS $ 694.762 pASIVoS LIABILItIES $ 208.379 pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty $ 486.383 iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE $ 346.575 UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME $ 77.309 utILIDAD NEtA NEt INCoME $ 62.474 MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN 22,31% MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN 18,03% roA 8,99% roE 12,84% pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty 0,43

guStAVo MorENo MoNtALVo guILLErMo ALBErto rEyES SoLArtE fErNANDo HoLguIN ACoStA juLIAN VICENtE HoLguIN rAMoS ALVAro CorrEA HoLguIN guILLErMo ALBErto CHAux torrES MAurICIo gArCIA CAIzArES EDuArDo IrAgorrI HoLguIN jorgE EDuArDo urIBE HoLguIN fELIpE CorrEA LoNDoo

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

1 Razn Social company name

2 3 4

MiNEroS S.A.
SECtor SECtor MiNEriA MININg Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1.974 CIuDAD CIty MEDELLN
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

11

5 6 7 8

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

MINEROS: Precio Price Mx. Max. $6.000 Mn. Min. $4.000 V ltimo Last $4.015

MINEROS

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

EMpLEADoS EMpLoyEES 937

mineros.com.co

10
MAIN SHAREHOLDERS SEGUROS DE VIDA 1 COLPATRIA

PRINCIPALES ACCIONISTAS
CORPORACION FINANCIERA COLOMBIANA COMPANIA DE INVERSIONES COLPATRIA CAPITALIZADORA COLPATRIA S.A. INVERSIONES MAGA LTDA. Y CIA. S. EN C. COLPATRIA CIA DE SEGUROS PATRIA S.A. ACCIONES Y VALORES COLPATRIA S.A. NEGOCIOS Y REPRESENTACIONES S.A.S. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS COLFONDOS MODERADO ECHAVARRIA DE MORENO PILAR OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

DEScripciN DESCrIptIVE SuMMAry

Mineros S.A es una empresa privada con ms de 38 aos de experiencia en el sector minero colombiano, dedicado a la exploracin y explotacin de oro y metales asociados en los municipios de El Bagre, Zaragoza y Nech Bajo Cauca Antioqueo, con una produccin anual estimada en 120 mil onzas. Con su amplia experiencia en el sector, Mineros S.A. se ha constituido como una empresa lder en el ejercicio de la minera responsable en Colombia, hoy cuenta con proyectos de innovacin para mejorar los procesos de exploracin y explotacin minera, para reducir los impactos ambientales. Mineros S.A. is a private company with more than 38 years of experience in the Colombian mining sector, dedicated to the exploration and mining of gold and associated metals in the municipalities of El Bagre, Zaragoza and Nech Bajo Cauca Antioqueo. It has an estimated annual production of 120 thousand ounces. With ample experience in the sector, Mineros S.A. has established itself as a leader in Colombias responsible mining industry Today it is involved in innovative . projects mining exploration and production projects focused on improving processes and reducing environmental impact.

capitalizacin BuRStil

$ 1.050.675
millones de cop - cop million

100

100

9,12% 6,98% 6,65% 6,29% 5,78% 4,47% 3,61%

6.728 3.154 5.046 7.442 2.871 4.597
50
OCT NOV DIC EN 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

StrENgtHS

FortALEzAS

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

2.246

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - Cop rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC poSICIN rANK

tICKEr

NEMotCNICo

50
SEP

Mineros S.A. es la nica compaa minera de oro inscrita en el mercado de valores colombiano. Mineros S.A. is the only gold mining company currently trading on the Colombian securities market. Sirve como refugio a inversionistas porque su comportamiento obedece a factores diferentes a los que mueven las otras compaas inscritas en el mercado colombiano (beta diferente). It provides a refuge for investors, given that the companys economic behavior obeys different factors than those that move other companies trading on the Colombian securities market (different beta).

MiNEroS
typE of StoCK

261.687.402 100,00% $ 148,00 33,44%

DIVIDEND - Cop frEE fLoAt

SHArES outStANDINg

tIpo DE ACCIoNES orDiNAriAS CoMMoN tIpo DE INStruMENto LqUiDo LIquID

typE of INStruMENt

3,07% 2,44% 48,11%

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

MINEROS: Promedio Diario Daily Average $268

p/E

rpg

DIVIDEND pAyout rAtIo

7,50
prICE/BooK

prECIo/LIBroS yIELD

BVC INDExES wEIgHt

2,09

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

INgrESoS opErACIoNALES utILIDAD opErACIoNAL

coLcAp coL20

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

3,69%

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

EDuArDo pACHECo CortS joS fErNANDo LLANo ESCANDN SANtIAgo VSquEz HAupt SANtIAgo pErDoMo MALDoNADo MIguEL urrutIA MoNtoyA ALBErto MEjA HErNNDEz LVAro ESCoBAr rEStrEpo

BEAtrIz urIBE rEStrEpo presidente CEo | MArIA VICtorIA CALLE ESpINAL gerente Administrativa y financiera Cfo | goNzALo gMEz gerente Negocios Mineros Minning Bussines Manager | rAfAEL roLDN jIMNEz gerente de operaciones Mineras operation Manager | juLIo oMAr quINtEro gerente Cadena Abastecimiento Supply Chain Manager

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

2009 $ 358.180 $ 46.588 $ 311.592 $ 192.387 $ 93.508 $ 114.612 48,60% 59,57% 32,00% 36,78% 0,15 $ 111.450 59,15% 13,10

4.927

2010 $ 423.132 $ 42.602 $ 380.530 $ 246.350 $ 94.624 $ 91.866 38,41% 37,29% 21,71% 24,14% 0,11 $ 123.529 54,03% 16,64
2 99,00%

1.475

4.248

6.787

2011 $ 516.273 $ 80.102 $ 436.171 $ 353.709 $ 179.458 $ 115.405 50,74% 32,63% 22,35% 26,46% 0,18 $ 210.844 62,02% 5,97

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

Gold sales

Venta de oro Venta de plata

MINEroS S.A.

Silver sales

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

Maria Victoria Calle Espinal (57 4) 2665757 maria.calle@mineros.com.co 1

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

160

161

MINEroS S.A.

1,00%

7.714

3,47%

10.426

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

1 11 Razn Social company name 2 10 9 8 7 6 5 4

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

3
150

BVC: Precio Price Mx. Max. $10.400 Mn. Min. $8.590 ltimo Last $9.300

orgANizAciN DE iNgENiErA iNtErNAcioNAL S.A.

SECtor SECtor coNStrUcciN CoNStruCtIoN Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 2002 CIuDAD CIty Bogot EMpLEADoS EMpLoyEES 1.463 odinsa.com

ODINSA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS CONSTRUCCIONES 1 EL CONDOR S.A. INVERSIONES CFNS S.A.S MINCIVIL S.A. TERMOTECNICA COINDUSTRIAL S.A. CIA. ASEGURADORA DE FIANZAS S.A. CONFIANZA INGENIEROS CONSTRUCT. E INTERVENTORES ICEIN S. A. ELECTRICA DE MEDELLIN COMERCIAL SA RUEDA GOMEZ SAMUEL FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS BBVA HORIZONTE MOD INVERSIONES GRECLAN S.A.S OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

DEScripciN DESCrIptIVE SuMMAry

Grupo Odinsa es una compaa colombiana dedicada a la gestin, promocin y desarrollo de proyectos de infraestructura de grandes dimensiones en Colombia, Lationamrica y el Caribe. Presta servicios de planeacin, estructuracin, financiacin, diseo, construccin, administracin y operacin en distintas reas de la ingeniera y la tecnologa. Administra un importante portafolio propio de inversiones en proyectos de infraestructura, diversificado y de largo plazo. Grupo Odinsa is a Colombian company dedicated to managing, promoting and developing large scale infrastructure projects in Colombia, Latin America and the Caribbean. It provides planning, structuring, financing, design, construction, management and operation services in different disciplines of engineering and technology Odinsa manages a significant and diversi. fied portfolio of investments in long term infrastructure projects.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 1.574.790
millones de cop - cop million

16,16% 13,50% 10,39% 6,31% 5,99% 3,89% 3,26% 3,05% 2,79% 2,58% 32,06%

100

100

2 3

StrENgtHS

FortALEzAS

610

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - Cop rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC poSICIN rANK

tICKEr

NEMotCNICo

4 5 6 7 8 9 10 11

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

oDiNSA
typE of StoCK

169.332.264 27,20% $ 500,56 65,09%

DIVIDEND - Cop frEE fLoAt

tIpo DE ACCIoNES orDiNAriAS CoMMoN tIpo DE INStruMENto LqUiDo LIquID

14.846

23.704

SHArES outStANDINg

typE of INStruMENt

posicin de liderazgo en el mercado colombiano de infraestructura, con importante actividad regional. Modelo de gestin flexible, altamente eficiente, eficaz, innovador y rentable. odinsa is leader in the Colombian infrastructure market, with significant regional activity. Its business model is flexible, efficient, effective, innovative and profitable. Capacidad operativa y solidez financiera que le permiten acometer grandes proyectos de infraestructura bajo esquemas de Asociacin pblico privada, en lnea con las necesidades del mercado actual. the companys production capacity and solid financial structure permit it to take on large scale infrastructure projects under publicprivate partnership models to meet current market needs.

9.324

3.337

1.856

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

927

BVC: Promedio Diario Daily Average $367

p/E

rpg

DIVIDEND pAyout rAtIo

11,99
prICE/BooK

prECIo/LIBroS yIELD

BVC INDExES wEIgHt

2,70

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

INgrESoS opErACIoNALES utILIDAD opErACIoNAL

coLcAp coL20

orgANIzACIN DE INgENIErA INtErNACIoNAL S.A.

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

Luz MArIA CorrEA VArgAS SAMuEL ruEDA goMEz frANCISCo LuIS VELEz SIErrA rICArDo MEjIA rAMIrEz frANKLIN grEIDINgEr BEtANCur jorgE ANDrES BotEro Soto ISMAEL ArENAS ArENAS ANA MArIA jAILLIEr CorrEA ALfoNSo MANrIquE VAN DAMME SANDrA VELEz MESA joSE ALBErto goMEz MoNtoyA LuIS MIguEL ISAzA upEguI juAN SEBAStIAN BArrIENtoS SALDArrIAgA ALEjANDro HErNANDEz pArAMo

VICtor MANuEL Cruz VEgA presidente president | ErNESto CArrASCo MorALES Vicepresidente financiero y Administrativo financial & Administrative Vicepresident | guILLErMo otEro prECIADo Vicepresidente tcnico technical Vicepresident | rEgINA EStEr SANCHEz CAMArgo Secretaria general y jurdica general Counsel | CArLoS ALBErto rAMIrEz MoNroy Secretario e relaciones Institucionales Institutional relations Secretary | ALEx AMALfI goNzALEz gerente planeacin, Control y Auditora planning, Control & Audit Manager | juAN fErNANDo ArAgoN MAzo gerente proyectos Energticos Energy projects Manager | juLIA VILLAMIL BotEro Directora de Asuntos Coroporativos Corporate Affairs Director

EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

$ 85.191 22,66% 13,7

$ 107.229 25,98% 13.1

5 1

$ 192.620 33,48% 8,2

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

4 47,00% 11,00% 37,00% 3,00% 2,00% 2 3

1 2 3 4 5

Construction Services Operation Services Road Toll Concessions Energy

Construccin Operacin

Concesiones Viales Energa Otros Servicios

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

rodrigo Arias Castao (57 1) 6501919 ext.235 rarias@odinsa.com

Other Services

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

162

163

orgANIzACIN DE INgENIErA INtErNACIoNAL S.A.

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

1,81%

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty

2009 $ 1.373.658 $ 895.971 $ 419.752 $ 319.505 $ 85.191 $ 135.046 26,66% 42,27% 9,83% 32,17% 2,13

2.026

2010 $ 1.524.338 $ 963.799 $ 475.805 $ 412.772 $ 107.228 $ 148.890 25,98% 36,07% 9,77% 31,29% 2,03

3.254

4.221

8.007

8.120

2011 $ 1.335.078 $ 655.395 $ 570.944 $ 575.296 $ 192.620 $ 174.305 33,48% 30,30% 13,06% 30,53% 1,15

9,976

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

pAciFic rUBiALES ENErgY corp.

SECtor SECtor pEtrLEo Y gAS oIL AND gAS Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 2007 CIuDAD CIty toroNto EMpLEADoS EMpLoyEES 1.597 pacificrubiales.com

Razn Social company name

6
5

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

PREC: Precio Price Mx. Max. $54.700 Mn. Min. $33.860 ltimo Last $43.000

4
3

PREC

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS

DEScripciN DESCrIptIVE SuMMAry

Pacific Rubiales es la principal compaa independiente de E&P en Latinoamrica y la segunda ms grande productora de crudo y gas en Colombia. La compaa se distingue de sus competidores demostrando su experiencia tcnica, capacidad operacional, un amplio y diverso portafolio exploratorio y de desarrollo y su gran capacidad para descubrir, desarrollar y comercializar nuevas reservas de hidrocarburos. La compaa goza de una fuerte posicin estratgica de negocios, al poseer el balance apropiado entre activos exploratorios y en produccin. Las ganancias y flujos de caja resultado de las operaciones favorecen y apoyan la estrategia de crecimiento, basada en inversin para el desarrollo, exploracin, adquisiciones y aplicacin de tecnologa de punta. Las adquisiciones son evaluadas en base a la estrategia, lo material, el valor agregado, y un criterio balanceado considerando el riesgo en el subsuelo y la superficie, tambin tienen por objetivo tomar ventaja de la captura temprana de grandes recursos en regiones remotas. Pacific Rubiales is the primary independent E&P company in Latin America, and the second largest producer of crude oil and gas in Colombia. It distinguishes itself from the competition by demonstrating its technical experience, its production capacity, a broad portfolio in exploration and development projects and its great capacity to discover, develop and commercialize new reserves of hydrocarbons. With the appropriate balance between exploration and production assets, the company boasts a strong strategic business position. Earnings and cash flow resulting from operations favor and support the growth strategy, which is based on development, exploration, acquisitions and the use of cutting-edge technology . Acquisitions are evaluated based on strategy, material, value added and balanced criteria considering risks in the subsoil and surface. They also have the objective of quickly taking advantage of large resources in remote regions.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 11.680.153
millones de cop - cop million

100

100

1 2 3 4 5 6

14.773

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - CAD

tICKEr

NEMotCNICo

672.319

745.756

589.169

597.398

typE of StoCK

96,94%
DIVIDEND - CAD

frEE fLoAt

orDiNAriAS CoMMoN
typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto LqUiDo LIquID

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million PREC: Promedio Diario Daily Average $40.225

0,22 14%
DIVIDEND pAyout rAtIo

rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC 6,912% 16,481%

poSICIN rANK

p/E

rpg

8,26
prICE/BooK

prECIo/LIBroS yIELD

BVC INDExES wEIgHt

coLcAp coL20

7 1

1,81

Consolidadas miles de uSD / Consolidated uSD thousand

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

1.092.996

INgrESoS opErACIoNALES utILIDAD opErACIoNAL

toronto Stock Exchange - prE Bovespa - prEB11

BoArD of DIrECtorS

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

1,04%

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

pACIfIC ruBIALES ENErgy Corp.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

Oil and Gas Sales

Venta de Crudo y Gas

100%

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

NoMBrE NAME roberto puente tELfoNo pHoNE NuMBEr (57 1) 5112000 Ext. 2298 CorrEo ELECtrNICo E-MAIL rpuente@pacificrubiales.com.co

164

165

pACIfIC ruBIALES ENErgy Corp.

SErAfINo IACoNo MIguEL ANgEL DE LA CAMpA roNALD pANtIN joSE frANCISCo ArAtA MIguEL roDrIguEz gErMAN EfroMoVICH AuguSto LopEz HErNAN MArtINEz DENNIS MILLS VICtor rIVErA frANCISCo SoLE NEIL wooDyEr

roNALD pANtIN Director Ejecutivo Chief Executive officer | joSE frANCISCo ArAtA presidente president | CArLoS pErEz Director financiero Chief financial officer | EDuArDo LIMA Vicepresidente proyectos Sr. Vice president, project Development | LuIS ANDrES rojAS Vicepresidente produccion Sr. Vice president, production | MArINo oStoS Vicepresidente Nuevas Areas Sr. Vice president, New Areas | jAIro Lugo Vicepresidente Exploracin Sr. Vice president, Exploration | jAIro Lugo Vicepresidente Exploracin Sr. Vice president, Exploration | DANIEL LourEIro Vicepresidente geociencias Sr. Vice president, geosciences | NELSoN LEE Vicepresidente financiera Sr. Vice president, finance | CHrIStopHEr LEgALLAIS Vicepresidente relacin con Inversionistas Sr. Vice president, Investor relations | LuIS pACHECo Vicepresidente planeacin y tecnologa Sr. Vice president, It and planning | pEtEr VoLK Consejero general y Secretario general Counsel and Secretary

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

2009 2.819.110 1.290.352 1.528.758 639.201 73.333 -125.793 11,47% -19,68% -4,46% -8,23% 0,84 297,83 47,00% 12,1

1.059.795

2010 3.954.129 1.809.304 2.144.825 1.661.544 456.428 265.087 27,47% 15,95% 6,70% 12,36% 0,84 924,06 56,00% 9,8

561.202

590.065

2011 5.448.805 2.541.003 2.907.802 3.380.819 1.241.331 554.336 36,72% 16,40% 10,17% 19,06% 0,87 1.946,58 58,00% 3,7

694.057

tIpo DE ACCIoNES

794.785

294.870,000

0,01%

1.438.210

SHArES outStANDINg

979.217

prEc

CDS & CO CEDE & CO PF ONE LIMITED CAMCAP ENERGY OFFSHORE MASTER FUND LP WEST CANADA DEPOSITORY TRUST COMPANY OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

94,96% 4,64% 0,26% 0,13% 0,01%

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

StrENgtHS

FortALEzAS

50
SEP

Experiencia, conocimiento, talento y habilidades de los ejecutivos de la compaa. Activos privilegiados, produccin y exploracin. Amplias reas y reservas en la subdesarrollada faja de crudo pesado en Colombia, per, guatemala, guyana y papa Nueva guinea. Base de reservas diversa y en crecimiento gracias a las actividades exploratorias. Experience, know-how, talent and abilities of the companys executives. privileged exploration and production assets. Ample areas and reserves in the underdeveloped heavy crude oil belt in Colombia, peru, guatemala, guyana and papua New guinea. Diverse and growing base of reserves thanks to exploration activities. portafolio de exploracin diversificado y equilibrado. Alta tasa de xito de exploracin, capacidad operacional, experiencia tcnica, experiencia en crudos pesados y en exploracin costa afuera, acciones basadas en innovacin, propiedad en infraestructura, fuertes netbacks. Diversified and balanced exploration portfolio. High rate of success in exploration, operating capacity, technical experience, experience with heavy crude oil and in offshore exploration, actions driven by innovation, proprietary infrastructure and strong netbacks.

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

1 Razn Social company name 2 11 10 9 8 7 6 5 4 3

150

pEtroMiNErALES LtD.
SECtor SECtor pEtroLEo oIL Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 2010 CIuDAD CIty cALgArY EMpLEADoS EMpLoyEES 370
maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

PMGC: Precio Price Mx. Max. $51.0000 Mn. Min. $13.340 ltimo Last $14.220

PMGC

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

petrominerales.com

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS CDS & 1 CO CEDE & CO CREVE & COMPANY CREVE & COMPANY US BANK NA AGENT FOR JERALDL OAKS & ELANA G OAKS TR JERALDL OAK TRU CARLOS GALINDO GARCIA MARY K HARVEY MARY KATHLEEN HARVEY MICHAEL JAMES KRUEGER HERBERT O BROWN OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

DEScripciN DESCrIptIVE SuMMAry

Petrominerales Ltd. es una compaa internacional dedicada a la exploracin de petrleo y gas que opera en Latinoamrica desde el 2002. Petrominerales es una de las compaas exploratorias ms activas y una de las ms grandes productoras de crudo en Colombia con un historial de xito demostrado. Nuestra base de tierras de alta calidad e inventario de oportunidades de exploracin crea un gran potencial de crecimiento a largo plazo. Nuestra capacidad para rpidamente convertir el xito exploratorio en produccin resulta en rpidos retornos de inversin y un slido flujo de caja para financiar nuestros programas de exploracin. Petrominerales Ltd. is an international oil and gas company operating in Latin America since 2002. Petrominerales is one of the most active exploration companies and one of the largest oil producers in Colombia with a demonstrated track record of success. Our high quality land base and multi-year inventory of exploration opportunities provides long-term growth potential. Our ability to rapidly convert exploration success into production, results in rapid investment payouts and a strong cash flow to fund our high impact exploration programs.

capitalizacin BuRStil

$ 1.419.639
millones de cop - cop million

75

75

94,03% 5,56% 0,15% 0,06% 0,06% 0,02%

163.781
0
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

StrENgtHS

FortALEzAS

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - CAD rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC 0,630% 6,441%
poSICIN rANK

tICKEr

NEMotCNICo

0
SEP

pMgc
typE of StoCK

96.446

55.674

100,00% 0,5
DIVIDEND - CAD

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto LqUiDo LIquID

0,01% 0,01% 0,07%

TURNOVER

MONTO NEGOCIADO
Millones de COP COP million

PMGC: Promedio Diario Daily Average $6.913

p/E

rpg

21,00%

DIVIDEND pAyout rAtIo

2,61
prICE/BooK

52.136

frEE fLoAt

68.758

80.067

0,01%

101.544

100.542

orDiNAriAS CoMMoN

142.860

151.362

0,02%

240.725

90.311.862

tIpo DE ACCIoNES

432.803

SHArES outStANDINg

tenemos uno de los barriles de petrleo ms rentables en el mundo gracias a nuestra capacidad de transporte asegurada a bajo costo, a que todos nuestros contratos de exploracin estn bajo el nuevo rgimen de regalas de la ANH y a la calidad del petrleo que producimos. we have one of the most profitable barrels of oil in the world due to our ability to secure low-cost transportation, to the fact that all of our exploration contracts are under the new royalty regime with the ANH and the quality of the oil we produce. garantizamos nuestras necesidades de infraestructura en el mediano plazo adquiriendo el 5% de participacin en el oleoducto de ocensa y el 9,65% en el oleoducto Bicentenario, de acuerdo a nuestro crecimiento y nuevas oportunidades de crudo ligero y pesado. we guarantee our infrastructure needs in the medium term by acquiring a 5% wI in the ocensa pipeline and 9.65% wI in the Bicentenario pipeline, according to our growing and emerging light and heavy oil opportunities.

prECIo/LIBroS yIELD

BVC INDExES wEIgHt

0,97
yIELD

Consolidadas millones de uSD / Consolidated uSD million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

INgrESoS opErACIoNALES utILIDAD opErACIoNAL

coLcAp coL20

15 6

Bolsa de Valores de toronto (tSX) - pMg

BoArD of DIrECtorS

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

4,44%

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA (Millones de Cop / Cop million) MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN (Millones de Cop / Cop million) ENtErprISE VALuE/EBItDA (Millones de Cop / Cop million)

2009 720 225 495 422 314 100 74,41% 23,74% 13,91% 20,23% 0,45 623.181 62,30% 5,87

2010 1.833 1.126 707 935 737 144 78,83% 15,37% 7,85% 20,35% 1,59 922.564 46,40% 5,30

2011 2.227 1.182 1.045 1.257 946 493 75,25% 39,23% 22,15% 47,20% 1,13 1.899.364 72,30% 1,29

pEtroMINErALES LtD.

NotES

REVENUE SEGMENTATION

Ao de constitucin: Despus de la reorganizacin de petrobank year of incorporation: After the reorganization of petrobank

Crude Oil

Petrleo

100%

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

Laura Nuez ( 57 1) 6292701 Ext.11567 lnuneza@petrominerales.com

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

166

167

pEtroMINErALES LtD.

joHN D. wrIgHt ALAStAIr MACDoNALD KENEEtH MCKINNoN ErNESto SArpI ENrIquE uMAA-VALENzuELA gEIr ytrELAND

CorEy ruttAN president and Chief Executive officer | jACK SCott Chief operating officer | KELLy SLEDz Chief financial officer | ErIK LyNBErg Vp Senior de Exploracin Senior Vp Exploration | tANNyA MorALES Vp financiera Vp finance | ruBEN CANo Vp Servicios y Logstica Vp Services and Logistics | jEff CHANt Vp Desempeo organizacional Vp organizational performance | MArIA MErCEDES pALACIo Vp Asuntos Corporativos Vp Corporate Affairs | jAIME VALENzuELA Vp planeacin y Director de operaciones Vp planning and Director of operations | ANDrEA HAtzINIKoLAS Secretaria general y Abogada Corporativa general Counsel and Corporate Secretary

NotAS

SEGMENTACIN DE INGRESOS

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

proDUctoS FAMiLiA S.A.

9 SECtor SECtor BiENES DE coNSUMo CoNSuMEr gooDS Ao8DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1958 CIuDAD CIty MEDELLN EMpLEADoS EMpLoyEES 2.629 10 11

razn soCial CoMpany naMe

grupo.familia.com.co

DEScripciN DESCrIptIVE SuMMAry

Somos un Grupo empresarial con presencia en Sur Amrica y El Caribe que opera con el respaldo de la multinacional SCA. Existimos para generar bienestar a travs de soluciones de cuidado personal, higiene y aseo que construyen marcas lderes, creando valor para los grupos de inters y rentabilidad para los accionistas. Cultivamos relaciones que perduran y le apostamos al desarrollo sostenible de la sociedad. We are a business group with presence in South America and the Caribbean that operates with the backing of the multinational SCA. We work to create wellbeing with personal care and hygiene solutions that build leading brands, generating value for stakeholders and profitability for shareholders. We cultivate relationships that last and we invest in the sustainable development of society .

$ 1.221.735
5 4
millones de Cop - Cop million 30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

Market Capitalization

CapitalizaCin Burstil 6

tICKEr

NEMotCNICo

StrENgtHS

fortALEzAS

FAMiLiA
2
typE of StoCK

tIpo DE ACCIoNES orDiNAriAS CoMMoN

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS VALORES 1 INDUSTRIALES S.A. SCA HYGIENE PRODUCTS HOLDING A.B. SCA HYGIENE PRODUCTS HOLDING GMBH INVESRIONES J E A SANIN GOMEZ Y CIA . PROQUIM ECHAVARRIA Y CIA S.C.A. J ANGEL Y CIA S.C.A VALFAMI ECHAVARRIA Y CIA S.C.A. AGATA ANGEL Y CIA SCA INVESRIONES HIGERON S.A A.C CAICEDO &CIA S.C.A EN LIQUIDACION OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

26,33% 26,27% 23,73% 2,64% 2,17% 1,94% 1,91% 1,52% 1,52% 1,46% 10,52%

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto No LqUiDo Not LIquID

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS -

SHArES outStANDINg

ACCIoNES EN CIrCuLACIN

Los empleados son familia. promovemos ambientes de trabajo que motiven su progreso, motor del crecimiento de la compaa. El bienestar se logra a travs de una relacin laboral donde prima el respeto por las personas. the employees are family. we promote work environments that motivate their progress, the growth engine of the company. wellbeing is achieved through a working relationship in which respect for others is priority. La construccin de marcas lderes y el entendimiento de las necesidades de los consumidores para responder con soluciones que ellos valoran. Building leading brands and understanding the consumers needs to respond with solutions that they value.

1.110.667.888
frEE fLoAt

fLotANtE -

DIVIDEND - Cop

DIVIDENDo - Cop

$ 29,71
DIVIDEND pAyout rAtIo

rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS -

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS 2009 2010 2011 ACtIVoS ASSEtS $ 1.212.970 $ 1.333.776 $ 1.427.217 pASIVoS LIABILItIES $ 388.143 $ 409.428 $ 440.273 pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty $ 806.556 $ 898.365 $ 963.600 iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE $ 1.149.218 $ 1.251.260 $ 1.398.193 UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME $ 126.508 $ 127.742 $ 139.144 utILIDAD NEtA NEt INCoME $ 65.654 $ 70.487 $ 88.989 MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN 11,01% 10,21% 9,95% MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN 5,71% 5,63% 6,36% roA 5,41% 5,28% 6,24% roE 8,14% 7,85% 9,24% pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty 0,48 0,46 0,46 EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA -

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
jAIME CoStA MICHAEL CASAMENto jAN SCHIAVoNE LVAro gMEz pABLo CAICEDo EuLALIA SANIN
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

proDuCtoS fAMILIA S.A.

ExECutIVES

EjECutIVoS

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

NoMBrE NAME Mara fernanda Alvarado tELfoNo pHoNE NuMBEr (57 4) 3609567 CorrEo ELECtrNICo E-MAIL mariaav@familia.com.co

DArIo rEy MorA gerenta general CEo | juAN fELIpE HoyoS gerente financiero Cfo | juAN CArLoS MorENo gerente de Manufactura Manufacturing Manager | ALEjANDro BotEro gerente de Negocios Bussines units Manager

168

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

10 11

proENErgA iNtErNAcioNAL S.A.

SECtor SECtor SociEDADES iNVErSorAS HoLDINgS Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 2009 CIuDAD CIty Bogot EMpLEADoS EMpLoyEES - proenergiainternacional.com
DESCrIptIVE SuMMAry

Razn Social company name

8 7 6 5 4 3 2 1

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

PROENERGIA: Precio Price Mx. Max. $10.000 Mn. Min. $6.020 ltimo Last $6.800

PROENERGIA

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

100

100

DEScripciN

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 903.821
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS COPEC 1 INVESTMENTS LTDA . MONSALVE MACIAS CONSUELO DEL SOCORRO AGRINSA LTDA. AYERBE MUNOZ JULIO MANUEL CARLOS SARMIENTO L Y CIA INGENIO SAN CARLOS S.A . CONCESIONES COLOMBIANAS S.A. FINANZAS ESTRATEGICAS S.A. CCC CG SMALL CAPS COLOMBIA REYES DE VARGAS MARGARITA INVERSIONES ANIVO S.A.S. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

98,24% 0,12% 0,11% 0,10%

1.307
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

StrENgtHS

FortALEzAS

Proenerga Internacional S.A. tiene como actividad principal la adquisicin de participaciones en empresas dedicadas a la exploracin, explotacin, refinacin, importacin, exportacin y distribucin de petrleo y sus derivados o de cualquier otro recurso energtico. The primary business activity of Proenerga Internacional S.A. is to acquire shares in companies dedicated to exploration, production, refining, importation, exportation and distribution of petroleum, petroleum derivative products and any other energy resources.

2
tICKEr

610

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - Cop rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC poSICIN rANK

NEMotCNICo

50
SEP

3 4 5 6 7 8 9 10 11

Estabilidad en las inversiones y solidez financiera Stable investing and solid financial position.

proENErgiA
typE of StoCK

132.914.797 1,76%
frEE fLoAt

tIpo DE ACCIoNES orDiNAriAS CoMMoN tIpo DE INStruMENto No LqUiDo Not LIquID

0,09%
371

1.107

SHArES outStANDINg

0,09% 0,08% 0,07% 0,06% 0,06% 0,98%

TURNOVER

171

144

768 99

29

47

24

typE of INStruMENt

$ 234,90 50,01%

DIVIDEND - Cop

MONTO NEGOCIADO
Millones de COP COP million

PROENERGIA: Promedio Diario Daily Average $19

p/E

rpg

DIVIDEND pAyout rAtIo

20,16
prICE/BooK

prECIo/LIBroS yIELD

BVC INDExES wEIgHt

1,34

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

INgrESoS opErACIoNALES utILIDAD opErACIoNAL

coLcAp coL20

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

3,45%

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

proENErgA INtErNACIoNAL S.A.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

Metodo de Participacin Patrimonial

Equity method

100%

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

felipe tovar de Andreis (57 1) 3179511 gerencia@proenergiainternacional.com

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

170

171

proENErgA INtErNACIoNAL S.A.

LorENzo gAzMurI SCHLEyEr jorgE ANDuEzA fouquE Arturo NAtHo gAMBoA CLAuDIA BEtANCourt AzCrAtE ALVAro joS roDrguEz gMEz rAMIro MNDEz urrutIA EDuArDo NAVArro BELtrN frDrIC CHAVEyrIAt roCA guStAVo MorENo MoNtALVo ANDrS MoNtoyA BENtEz

AgS SAS representante Legal principal Main Legal representative | MArIANA poSSE VELSquEz representante Legal Suplente Substitute Legal representntive

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

2009 $ 3.008.361 $ 1.768.082 $ 540.764 $ 9.136.846 $ 288.291 $ 71.353 3,16% 0,78% 2,37% 13,19% 3,27 -

2010 $ 3.053.946 $ 1.690.943 $ 597.691 $ 8.257.373 $ 327.125 $ 79.102 3,96% 0,96% 2,59% 13,23% 2,83 $ 78.744 96,00% 14,52

28

2011 $ 3.433.669 $ 2.070.002 $ 596.682 $ 10.385.094 $ 337.456 $ 62.673 3,25% 0,60% 1,83% 10,50% 3,47 $ 62.440 97,00% 18,09

23

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

10 11 1

proMigS S.A. E.S.p.

SECtor SECtor SErVicioS pBLicoS utILItIES Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1.974 CIuDAD CIty BArrANqUiLLA EMpLEADoS EMpLoyEES 368 promigas.com

Razn Social company name

8 7 6 5 4 3

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

2
150

PROMIGAS: Precio Price Mx. Max. $29.000 Mn. Min. $24.500 ltimo Last $26.020

PROMIGAS

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS PROMIGAS 1 HOLDINGS LTDA

DEScripciN DESCrIptIVE SuMMAry

Promigs es una organizacin de reconocida trayectoria en sector gas natural, al tiempo que incursiona en nuevos sectores productivos. Su portafolio de inversiones incluye empresas de transporte y distribucin de gas natural, transporte de voz y datos, servicios a productores de hidrocarburos y distribucin y comercializacin de energa elctrica, con presencia en Colombia, Per, Panam y Costa Rica. Es una de las compaas transportadoras privadas de gas natural ms antigua de Amrica Latina y pionera en la masificacin del uso de este combustible en el pas. Actualmente suministra el 41% del gas natural en Colombia y beneficia con este servicio a cerca de 9 millones de habitantes, 85% pertenecientes a los estratos 1, 2 y 3. Promigs is an organization with recognized experience in the natural gas sector, at the same time as it enters new production sectors. Its investment portfolio includes transport and distribution of natural gas, voice and data transmission, services for hydrocarbon producers and electrical power distribution and sales companies, with presence in Colombia, Peru, Panama and Costa Rica. It is one of the oldest private natural gas transportation companies in Latin America and a pioneer in the widespread use of this fuel in the country Cu. rrently, it supplies 41% of natural gas in Colombia and with this service it benefits around 9 million people, 85% from socioeconomic levels 1, 2,and 3.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 3.458.443
millones de cop - cop million

100

100

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

PROMIGAS LTDA PROMIGAS INVESTMENT LTDA CORPORACION FINANCIERA COLOMBIANA S.A. AMALFI S.A. FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PROTECCION MODERADO CONSULTORIA DE INVERSIONES S.A. AZURITA S.A. GLOSCAR SAS Y CIASCA LIPU & CIA S.C.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

18,73% 16,70% 16,70% 14,39% 7,99% 5,44% 5,04%

433
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

StrENgtHS

FortALEzAS

889

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - Cop rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC poSICIN rANK

tICKEr

NEMotCNICo

50
SEP

proMigAS
typE of StoCK

1.805

1.838

typE of INStruMENt

2,25% 2,06% 8,21%

319

300

348

3,73%

tIpo DE INStruMENto No LqUiDo Not LIquID

656

frEE fLoAt

637

714

orDiNAriAS CoMMoN

2,49%

1,006

132.914.797

SHArES outStANDINg

tIpo DE ACCIoNES

Slida posicin competitiva de promigs y las empresas de su portafolio de inversiones en transporte, distribucin y comercializacin de gas natural. Strong competitive position of promigs and the companies in its investment portfolio in transportation, distribution and marketing of natural gas. La naturaleza regulada del negocio, que se deriva en una generacin de flujos estables y predecibles, y en la moderada exposicin a riesgos normativos y regulatorios. the regulated nature of the business results in the generation of stable and predictable flows and in moderate exposure to normative and regulatory risks.

$ 1.403,00 99,99%
DIVIDEND pAyout rAtIo

DIVIDEND - Cop

p/E

rpg

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

PROMIGAS: Promedio Diario Daily Average $38

20,16
prICE/BooK

prECIo/LIBroS yIELD

BVC INDExES wEIgHt

1,34

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

INgrESoS opErACIoNALES utILIDAD opErACIoNAL

coLcAp coL20

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

5,39%

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

2009 $ 2.924.567 $ 1.793.068 $ 1.131.499 $ 1.344.593 $ 294.952 $ 204.555 21,94% 15,21% 6,99% 18,08% 1,58 $ 405.796 30,18% -

2010 $ 3.325.690 $ 2.152.755 $ 1.172.936 $ 1.483.027 $ 289.682 $ 265.075 19,53% 17,87% 7,97% 22,60% 1,84 $ 399.078 26,91% -

11

2011 $ 3.583.119 $ 2.292.207 $ 1.290.912 $ 1.332.669 $ 263.401 $ 186.508 19,76% 14,00% 5,21% 14,45% 1,78 $ 367.813 27,60% -

proMIgS S.A. E.S.p.

1 2 3 4

Natural Gas Distrubution

Distribucin de Gas Natural Transporte de Gas Natural Distribucin de Energa Elctrica Otros

58,00% 22,00% 7,00% 4,00% 2

Natural Gas Transportation Power Distribution Others

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

zoraya Surez osorio (57 5) 5753713360 zoraya.Suarez@promigas.com 1

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

172

173

proMIgS S.A. E.S.p.

CArLoS CABALLEro ArgAEz joSE ELIAS MELo ACoStA MoNICA DE grEIff LINDo guStAVo rAMIrEz gALINDo CLAuDIA BEtANCurt fErNANDo BENIto goNzALEz LAgArMA CArLoS ArCESIo pAz BAutIStA HENry NAVArro SANCHEz EDgAr ENrIquE LASSo foNSECA BErNArDo quINtEro BALCAzAr

ANtoNIo CELIA presidente CEo | HErNANDo gutIErrEz DE pIErES Vicepresidente de operaciones Cpo | AquILES MErCADo Vicepresidente de financiero Cfo | rICArDo fErNNDEz Vicepresidente Comercial CCo | roDoLfo ANAyA Vicepresidente Administrativo CAo | EDuArDo roSADo Secretario general general Counsel

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

rcN tELEViSiN S.A.

SECtor SECtor MEDioS MEDIA Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1997 CIuDAD CIty Bogot EMpLEADoS EMpLoyEES 1.643
tICKEr

razn soCial CoMpany naMe

riopAiLA AgrcoLA S.A.

canalrcn.msn.com SECtor SECtor AgricoLA AgrICuLturE Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1928 CIuDAD CIty cALi EMpLEADoS EMpLoyEES 40
tICKEr

rAzN SoCIAL CoMpANy NAME

agroriocas.com

DESCrIptIVE SuMMAry

DEScripciN

RCN Televisin es una empresa dedicada a la prestacin de servicios de televisin y a la produccin de contenidos audiovisuales. La compaa es concesionaria de un importante canal de televisin abierta de cobertura nacional en Colombia. Adicionalmente, es ampliamente reconocida en el mbito internacional por sus producciones dramatizadas. Adems de la seal abierta, genera canales de noticias, telenovelas y deportes para televisin cerrada. RCN Televisin is a company dedicated to providing television services and the production of audiovisual content. The company is the licensee of an important public television channel that covers all of Colombia. Additionally, it enjoys wide international recognition for its television soap operas. In addition to the open signal, generates news, television soap operas and sports channels for subscription television.

$623.139
millones de Cop - Cop million 30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

Market Capitalization

CapitalizaCin Burstil

NEMotCNICo

StrENgtHS

FortALEzAS

DESCrIptIVE SuMMAry

DEScripciN

rcNtELEVi
typE of StoCK

tIpo DE ACCIoNES orDiNAriAS CoMMoN

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION 8

1 2 3 4

7 Publicidad
Advertising

Importante capacidad de produccin y de generacin de contenido para el mercado local e internacional. Important production and generation capacity for local and international market. El importante posicionamiento del Canal durante sus aos de operacin, le permiten poseer una significativa participacin de la pauta publicitaria del pas. the important positioning of the channel over its years of operation, allows it a significant share of the countrys advertising schedule.

87,00% 8,00% 2,00% 2 3,00%

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto No LqUiDo Not LIquID

Ventas Internacionales 6
International Sales

Produccin de Comerciales Commercial Production 5 Otros Other 4 3

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS

572
SHArES outStANDINg

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS RADIO CADENA 1 NACIONAL S.A. HERAGA S.A. GASESOSAS POSADA TOBON S.A. INVERSIONES GAMESA S.A BESMIT S.A. PROMA S.A. SERVINSA OAL S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

ACCIoNES EN CIrCuLACIN

Somos una compaa agropecuaria fundada en 1928 por el Dr. Hernando Caicedo, a travs de los aos se ha consolidado, en el Valle del Cauca, como la empresa lder en produccin de caa de azcar, y que hoy est expandiendo sus lneas de negocio a otros productos y regiones del pas. It is an agribusiness company founded in 1928 by Mr. Hernando Caicedo. Over the years it has established itself in Valle del Cauca as the market leader in sugarcane production. Today it is expanding its lines of business to other products and other regions of the country .

$ 371.764
millones de Cop - Cop million 30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

MArKEt CApItALIzAtIoN

CApItALIzACIN BurStIL

NEMotCNICo

StrENgtHS

FortALEzAS

riopAiLA
typE of StoCK

tIpo DE ACCIoNES orDiNAriAS CoMMoN

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

poseedores de importantes extensiones del Valle del Cauca. owners of the significant areas of Valle del Cauca. Experiencia en el negocio operativo administrativo. Experience in the operational administrative business.

1 2

Venta de caa en mata

Cane sale

94,00% 6,00%

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto No LqUiDo Not LIquID

Venta otros productos y servicios agricolas

Sale other agricultural products and services

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS AMALFI BOTERO & 1 CIA. S. EN C. INVERSIONES BELLAVISTA LTDA. INVERSIONES LOS TORILES SAS CAICEDO TORO ANGELA MARIA PROYECTOS GONZALEZ Y CIA S.C.A. F.G.VICTORIA Y CIA S.C.A. J. M. C. & CIA S.A. B.G.ULLOA Y CIA S.C.A. GONZALEZ HOLMANN S.A.S. HERRERA HERRERA MAURICIO OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

121 15,49% 5,61% 4,05% 3,42% 3,34% 3,34% 3,33% 3,30% 3,25% 2,53% 52,34%
SHArES outStANDINg

ACCIoNES EN CIrCuLACIN

39,42% 13,21% 9,09% 13,69% 8,68% 13,79% 1,94% 0,18%

12.000.030
frEE fLoAt

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

33.744.677
frEE fLoAt

2 3 4 5 6 7 8

fLotANtE -

fLotANtE -

DIVIDEND - Cop

DIVIDENDo - Cop

$ 3.333,34
DIVIDEND pAyout rAtIo

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

DIVIDEND - Cop

DIVIDENDo - Cop

$ 364,60
DIVIDEND pAyout rAtIo

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS

78,72%

CArLoS juLIo ArDILA gAVIrIA MIguEL gutIErrEz NAVArro fErNANDo MoLINA Soto jAIro goMEz DoMINguEz rICArDo SALAzAr

rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS

81,98%

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS 2009 2010 $ 875 579 $ 248.143 $ 627.436 $ 567.728 $ 82.608 $ 45.412 14,55% 8,00% 5,19% 7,24% 0,40 2011 $ 857.839 $ 216.504 $ 641.335 $ 605.668 $ 80.086 $ 50.813 13,22% 8,39% 5,92% 7,92% 0,34 EjECutIVoS
ExECutIVES

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS 2009 $ 312.471 $ 10.625 $ 301.846 $ 30.225 $ 13.731 $ 8.185 45,43% 27,08% 2,62% 2,71% 0,04 $ 24.815 83% 12,16 2010 $ 323.739 $ 17.966 $ 305.773 $ 35.743 $ 16.657 $ 9.835 46,60% 27,52% 3,04% 3,22% 0,06 $ 30.245 85% 10,11 2011 $ 344.489 $ 33.075 $ 311.414 $ 49.615 $ 23.361 $ 15.008 47,08% 30,25% 4,36% 4,82% 0,11 $ 33.506 81% 9,24

MAurICIo BotEro CAICEDo CHrIStIAN goEtz pfEIL-SCHNEIDEr fuLLEr fEDErICo joSE HoLMANN SAENz SEBAStIAN EStEBAN ALVArEz CAICEDo ANICEto guzMAN SANCHEz ALEjANDrA BotEro BArCo jorgE ENrIquE goNzALEz uLLoA BELISArIo goNzALEz uLLoA BELISArIo CAICEDo CApurro DougLAS guILLErMo BotEro CAICEDo

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

NoMBrE NAME Luz Marina toro Surez tELfoNo pHoNE NuMBEr (57 1) 426 92 92 Ext. 1131 CorrEo ELECtrNICo E-MAIL ltoro@rcntv.com.co

EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

$ 90.424 $ 120.816 $ 153.421 19,46% 21,30% 25,48% 6,75 5,95 4,10

gABrIEL rEyES CopELLo presidente CEo | juAN fErNANDo ujuEtA LpEz Secretario general general Secretary | Luz MArINA toro SurEz Secretaria jurdica Legal Secretary | LuIS guILLErMo torrES jArAMILLo Vicepresidente financiero Vp finance | ANtoNIo joS gMEz gMEz Vicepresidente Comercial Vp Commercial | fErNANDo gAItAN SALoM Vicepresidente de producto Vp product | SArA gutIErrEz ArCE Vicepresidente de programacin Vp programming | ANDrES gALEANo rEy Vicepresidente tcnico Vp technical

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

ExECutIVES

EjECutIVoS

NoMBrE NAME wilder rivera Marquez tELfoNo pHoNE NuMBEr (57 2) 485 5974 Ext. 129 CorrEo ELECtrNICo E-MAIL administracion.corp@agroriocas.com

EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

ALVAro EVELIo pArrADo BoLAoS presidente president | VICtor urDANEtA toLozA Secretario general general Counsel | wILDEr rIVErA MArquEz Director financiero Administrativo financial and Administrative Chief | juLIAN BorrEro SALAzAr gerente de Campo field Manager

174

175

rIopAILA AgrCoLA S.A.

rCN tELEVISIN S.A.

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

riopAiLA cAStiLLA S.A.

SECtor SECtor AgricoLA AgrICuLturE Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1928 CIuDAD CIty cALi EMpLEADoS EMpLoyEES 1.961
tICKEr

rAzN SoCIAL CoMpANy NAME

riopaila-castilla.com

DESCrIptIVE SuMMAry

DEScripciN

Riopaila Castilla S.A. es una empresa agroindustrial colombiana fundada por el doctor Hernando Caicedo Caicedo, con 83 aos de experiencia en la produccin y comercializacin de azcar, miel y alcohol para el mercado nacional e internacional. Actualmente es el primer productor de azcar en Colombia con el 22% de participacin nacional. En el desarrollo de su gestin, la empresa trabaja con un enfoque de Responsabilidad Social Empresarial y est adherida al Pacto Global. Riopaila Castilla S.A. is an agribusiness company founded by Mr Hernando Caicedo Caicedo, with 83 years of experience in the production and marketing of sugar, honey and alcohol for domestic and international markets. It is currently the main sugar producer in Colombia with 22% of the domestic share. The company uses a Corporate Social Responsibility approach to develop its management and adheres to the Global Compact.
INVEStor rELAtIoNS

$ 630.271
SEGMENTACIN DE INGRESOS 2
REVENUE SEGMENTATION
millones de Cop - Cop million 30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

MArKEt CApItALIzAtIoN

CApItALIzACIN BurStIL

NEMotCNICo

StrENgtH

FortALEzA

riopAiLiND
typE of StoCK

tIpo DE ACCIoNES orDiNAriAS CoMMoN

3 86,00% 4 5 6,00% 7 6 6,00% 2,00%

Venta de 1 Sugar Sale azcar 11 2 Venta Miel / Alcohol

Honey / Alcohol Sale

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto No LqUiDo Not LIquID

3 4

Freightage (Sugar / Honey / Alcohol) Agricultural products10 services and 9

Fletes (Azcar/Miel/Alcohol) Productos y servicios agrcolas 8

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS

124 9,20% 5,77% 5,44% 4,54% 4,51% 3,23% 3,23% 3,22% 3,20% 2,88% 54,80%
SHArES outStANDINg

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS AMALFI BOTERO 1 & CIA. S. EN C. INVERSIONES LOS TORILES S.A.S INVERSIONES BELLAVISTA LTDA. CIA. AGROINDUSTRIAL DEL PACIFICO (EN CONCORDATO) ORQUIDEAL LA MARIA CAICEDO GONZALEZ S. C. A. F.G.VICTORIA Y CIA S.C.A. PROYECTOS GONZALEZ Y CIA S.C.A. J. M. C. & CIA S.A. B.G.ULLOA Y CIA S.C.A. GONZALEZ HOLMANN S.A.S. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

ACCIoNES EN CIrCuLACIN

59.733.842
frEE fLoAt

riopaila Castilla actualmente diversifica su negocio en el Valle del Cauca con etanol, cogeneracin y productos derivados del azcar con valor agregado; as mismo, amplia su frontera agrcola en el departamento del Vichada con la siembra de soya, palma y ganadera. riopaila Castilla currently diversifies its business in Valle del Cauca with ethanol, cogeneration and products derived from sugar with added value. Similarly, it broadens its agricultural frontier in the Vichada department with the cultivation of soybean and palm, and the raising of livestock

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

fLotANtE
BoArD of DIrECtorS

DIVIDEND - Cop

DIVIDENDo - Cop

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

$ 520,72
DIVIDEND pAyout rAtIo

rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS

50%

ALfrEDo fErNNDEz DE Soto SAAVEDrA BELISArIo CAICEDo CApurro EDuArDo CAICEDo LourIDo fEDErICo joS HoLMANN SENz fELIpE VICtorIA goNzLEz jorgE ENrIquE goNzLEz uLLoA juLIo MANuEL AyErBE Muoz MArCo AurELIo CAICEDo jArAMILLo MAurICIo BotEro CAICEDo
ExECutIVES

EjECutIVoS

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS 2009 $ 819.352 $ 247.270 $ 572.082 $ 666.049 $ 63.558 $ 46.754 9,54% 7,02% 5,71% 8,17% 0,43 2010 $ 940.790 $ 315.666 $ 625.124 $ 676.090 $ 24.416 $ 34.482 3,61% 5,10% 3,67% 5,52% 0,50 2011 $ 907.192 $ 263.923 $ 643.278 $ 772.618 $ 67.682 $ 62.210 8,76% 8,05% 6,86% 9,67% 0,41

rIopAILA CAStILLA S.A.

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

NoMBrE NAME Vctor Hugo urdaneta toloza tELfoNo pHoNE NuMBEr (57 2) 883 6020 CorrEo ELECtrNICo E-MAIL secretario@riopaila-castilla.com

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

$ 105.614 $ 100.003 $ 155.560 16,00% 15,00% 20,00% 6,90 8,27 5,69

ALfoNSo oCAMpo gAVIrIA presidente CEo | VICtor Hugo urDANEtA toLozA Secretario general general Counsel| guILLErMo rAMrEz CHAVES Vicepresidente Agroindustrial Altillanura Altillanura Agroindustrial Vicepresident | jAIME SNCHEz LozANo Vicepresidente Comercial Commercial Vicepresident | pEDro ENrIquE CArDoNA LpEz Vicepresidente financiero y Administrativo Administrative and financial Vicepresident | DjALMA tEIxEIrA DE LIMA fILHo Vicepresidente operaciones Valle del Cauca operationsVicepresident Valle del Cauca | HuMBErto frANCISCo BENtEz BuENo Vicepresidente proyectos project Vicepresident | MArA ALIx orDuz BoHorquEz gerente Auditora Auditory Manager | LuISA BENEDICtA BAroNA goNzLEz gerente de Calidad y Competitividad quality and Competitiveness Manager | rAMIro MArIo fIDALgo gerente de gestin Humana Human Management Manager | ALfrEDo AzuEro HoLguN gerente jurdico Legal Manager

DE NEGOCIOS DE COLOMBIA

SOMOS EL PRIMER DIARIO

176

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

10 9

11

SociEDAD DE iNVErSioNES EN ENErgA S.A.

SECtor SECtor SociEDADES iNVErSorAS HoLDINgS Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 2000 CIuDAD CIty Bogot EMpLEADoS EMpLoyEES 9 inversionesenenergia.com
DESCrIptIVE SuMMAry

Razn Social company name

8 7 6 5 4
MAIN SHAREHOLDERS PROENERGIA 1 INTERNACIONAL S.A.

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

1
150

SIE: Precio Price Mx. Max. $12.660 Mn. Min. $8.990 ltimo Last $9.100

SIE

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

2
100 100

DEScripciN

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 1.677.187
millones de cop - cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
COMPAIA DE PETROLEOS DE CHILE COPEC S.A. . MULTINATIONAL CARIBEAN INC. INVERSIONES VALIN LTDA & CIA S.C.A. SATURDE S.A. ARMEGO Y CIA S. EN C.A. GLOGO Y CIA S. EN C.A. ALFA MANIZALES Y CIA. HACIENDA DINAMARCA S.A.S. GOMJAR Y CIA. S. EN C.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

52,79% 14,39% 5,47% 3,52% 1,60% 1,52% 1,49% 1,33% 1,18% 15,14%
TURNOVER

StrENgtHS

FortALEzAS

Sociedad de Inversiones en Energa S.A. tiene como actividad principal la adquisicin de participaciones en empresas dedicadas a la exploracin, explotacin, refinacin, importacin, exportacin y distribucin de petrleo y sus derivados o de cualquier otro recurso energtico. The primary business activity of Sociedad de Inversiones en Energa S.A. is to acquire shares in companies dedicated to the exploration, production, refining, importation, exportation and distribution of petroleum, petroleum derivative products and any other energy resources.

2 3 4

906

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - Cop rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC poSICIN rANK

tICKEr

NEMotCNICo

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

Estabilidad en las inversiones y solidez financiera. Stable investing and solid financial position.

SiE
typE of StoCK

5 6 7 8 9 10 11

1.452

1.469

838

203

311

484

typE of INStruMENt

$ 329,30 50%

DIVIDEND - Cop

No LqUiDo Not LIquID

p/E

rpg

MONTO NEGOCIADO
Millones de COP COP million

SIE: Promedio Diario Daily Average $72

DIVIDEND pAyout rAtIo

20,84
prICE/BooK

prECIo/LIBroS yIELD

BVC INDExES wEIgHt

1,32

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

coLcAp coL20

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

3,62%

SoCIEDAD DE INVErSIoNES EN ENErgA S.A.

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

LorENzo gAzMurI SCHLEyEr jorgE ANDuEzA fouquE rAMIro MNDEz urrutIA Arturo NAtHo gAMBoA frDrIC CHAVEyrIAt roCA joS oSCAr jArAMILLo BotEro tuLIo rABINoVICH MANEVICH jAIME HErrErA roDrguEz EDuArDo NAVArro BELtrN MArIANA poSSE VELSquEz jorgE gArCS jorDN roDoLfo CAStILLo gArCA gABrIEL Arturo jArAMILLo gMEz BErNArDo DyNEr rEzoNzEw
INVEStor rELAtIoNS

AgS SAS representante Legal principal Main Legal representative | jAIME HErrErA roDrguEz representante Legal Suplente Substitute Legal representntive

EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

$ 158.328 99,90% 17,44 SEGMENTACIN DE INGRESOS

REVENUE SEGMENTATION

$ 170.288 96,00% 16,55

$ 135.322 98,00% 15,85

Metodo de Participacin Patrimonial

Equity method

100%

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

felipe tovar de Andreis (57 1) 3179511 gerencia@inversionesenenergia.com

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

178

179

SoCIEDAD DE INVErSIoNES EN ENErgA S.A.

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty

2009 $ 3.004.852 $ 1.768.041 $ 1.081.937 $ 9.136.846 $ 289.850 $ 137.899 3,17% 1,51% 4,59% 12,75% 1,63

2010 $ 3.050.759 $ 1.690.038 $ 1.191.747 $ 8.257.373 $ 330.262 $ 155.333 4,00% 1,88% 5,09% 13,03% 1,42

139

32,00%

tIpo DE INStruMENto

1.001

2011 $ 3.430.877 $ 2.069.191 $ 1.192.561 $ 10.385.174 $ 339.067 $ 121.596 3,26% 1,17% 3,54% 10,20% 1,74

1.210

frEE fLoAt

2.057

2.024

orDiNAriAS CoMMoN

6.501

184.306.289

SHArES outStANDINg

tIpo DE ACCIoNES

1,57%

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

SOCBOLIVAR: Precio Price Mx. Max. $52.000 Mn. Min. $48.600 ltimo Last $48.600

SociEDADES BoLVAr S.A.

SECtor SECtor SociEDADES iNVErSorAS HoLDINgS Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1996 CIuDAD CIty Bogot EMpLEADoS EMpLoyEES sociedadesbolivar.com
DESCrIptIVE SuMMAry

Razn Social company name

10 9 8 7 6 5 4
100

SOCBOLIVAR

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

2 3
100

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS UNIVERSIDAD 1 EXTERNADO DE COLOMBIA INGENIEROS TORO Y CIA JOTA CORTES S.A.S FUNDACION BOLIVAR DAVIVIENDA ELVINGERCOMERCIAL LTDA ALBERTO CORTES E HIJOS S.C.A CORTES OSORIO JOSE ALEJANDRO CORTES EVANS CARLOS A. CORTES EVANS ADRIANA ADEBOL OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

DEScripciN

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 3.831.788
millones de cop - cop million

26,21% 13,81% 8,46% 5,70% 2,82% 2,50% 2,19% 2,19% 1,76% 32,18%
ingReSoS opeRacionaleS utilidad opeRacional

StrENgtHS

FortALEzAS

Sociedades Bolvar S.A. es la compaa matriz del Grupo Empresarial Bolvar, el cual cuenta con ms de 70 aos de existencia, conformado por un conjunto de empresas del sector financiero, asegurador y constructor, entre otros, que gozan del ms alto nivel de reconocimiento en el mercado, por su solidez, tradicin y por su estricto apego a la legislacin que les es aplicable. Estas empresas se identifican como creativas, flexibles e innovadoras, las cuales aprovechan las ventajas que se derivan del trabajo sinrgico de todas ellas como parte de un Grupo. Sociedades Bolvar S.A. is the parent company to Grupo Empresarial Bolvar. It has been in business for more than 70 years. It is comprised of a series of companies from the financial, insurance and construction sectors. Group companies are well known in the market as solid organizations with a tradition of excellence, and as companies that uphold applicable legislation. These companies are identified as creative, flexible and innovative. They take advantage of every opportunity derived from the synergies created through working as part of such a talented group.

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

50
SEP

289

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE

tICKEr

NEMotCNICo

78.865.223
frEE fLoAt

SHArES outStANDINg

typE of StoCK

tIpo DE ACCIoNES orDiNAriAS CoMMoN tIpo DE INStruMENto No LqUiDo No t LIquID

1.085

624

1,239

2,20%
151 308 215

5.865

SocBoLiVAr

$ 601,83 8,90%

DIVIDEND - Cop

DIVIDENDo - Cop rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC poSICIN rANK

typE of INStruMENt

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million

SOCBOLIVAR: Promedio Diario Daily Average $47

p/E

rpg

DIVIDEND pAyout rAtIo

8,75
prICE/BooK

Somos promotores de mejores prcticas corporativas y generadores de cultura, guiados por la coherencia entre nuestro esquema de valores y las decisiones y acciones que emprendemos. Nuestra tica empresarial es el correcto actuar en las sociedades en las que operamos. we promote the best corporate practices and generate corporate culture, guided by coherent structure in our value system, the decisions we make and the actions we undertake. our business ethics guide the companies operating in our group to act appropriately. Entendemos que el Desarrollo Sostenible de nuestras empresas lo conseguimos en el largo plazo a travs del equilibrio entre negocios econmicamente viables, socialmente responsables y ambientalmente correctos. we understand that our companies can achieve sustainable development in the long term through balanced business that is economically viable, socially responsible and environmentally correct.

759

643

239

prECIo/LIBroS yIELD

BVC INDExES wEIgHt

1,00

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

coLcAp coL20

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

1,14%

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

SoCIEDADES BoLIVAr S.A.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

Ingreso por mtodo de participacin de sus inversiones

Equity method

100%

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

Mara del Carmen gacha (57 1) 3410077 Ext. 98150 gobiernocorporativo@sociedadesbolivar.com

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

180

181

SoCIEDADES BoLIVAr S.A.

juAN CArLoS HENAo prEz joS ALEjANDro CortS oSorIo pEDro toro CortS BErNArDo CArrASCo rojAS ENrIquE uMAA VALENzuELA fErNANDo HINEStroSA rEy fErNANDo CortS MCALLIStEr juAN MANuEL pArDo gMEz juAN frANCISCo MEjA goNzLEz roBErto juNguIto poMBo

MIguEL CortS KotAL presidente Chief Executive officer | jAVIEr SurEz ESpArrAgozA Vicepresidente de riesgos Vice-president of risk | MArA MErCEDES IBEz CAStILLo Vicepresidente jurdica- Secretara general Legal Vice-president - general Secretariat | NApoLEN IMBEtt otEro Auditor Interno Internal Auditor | DANIEL ALBErto toCArruNCHo MANtILLA oficial de Cumplimiento Compliance officer

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

2009 $ 29.810.885 $ 26.671.002 $ 2.016.214 $ 7.782.037 $ 1.614.442 $ 574.742 20,75% 7,39% 1,93% 28,51% 13,23 -

2010 $ 33.801.852 $ 29.544.949 $ 2.646.484 $ 9.041.700 $ 1.538.239 $ 813.084 17,01% 8,99% 2,41% 30,72% 11,16 -

2011 $ 42.260.155 $ 36.683.560 $ 3.287.057 $ 10.116.467 $ 1.806.256 $ 799.559 17,85% 7,90% 1,89% 24,32% 11,16 -

98

346

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ArTcuLos

enTreVisTAs

PerFiLes

11

tABLEMAc S.A.
SECtor SECtor coNStrUcciN CoNStruCtIoN Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1.988 CIuDAD CIty MEDELLN EMpLEADoS EMpLoyEES 554 tablemac.com

rAzN SoCIAL CoMpANy NAME

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
150

TABLEMAC: Precio Price Mx. Max. $11,00 Mn. Min. $8,99 ltimo Last $10,00

TABLEMAC

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS VALORES LA 1 ESTRADA Y CIA SCA FUNDACION SOFIA PEREZ DE SOTO VALORES INCORPORADOS S.A. ECHAVARRIA MORENO PEDRO MIGUEL INVERSIONES JARAMILLO LONDOO Y CIA S EN C . DONALD T BERTSCH SURAMERICANA DE SEGUROS DE VIDA S.A. MORENO DE ECHAVARRIA MARIA NATALIA ECHAVARRIA MORENO JUAN NICOLAS CARTERA COLETIVA ABIERTA ACCIONES B& R OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

DEScripciN DESCrIptIVE SuMMAry

Somos un aliado innovador, producimos pneles de madera para la construccin, amoblamiento, ambientacin y remodelacin de espacios; establecemos relaciones de largo plazo con nuestros clientes contribuyendo a lograr una buena rentabilidad en sus negocios. Tenemos presencia en los siguientes negocios: Tableros de partculas de madera aglomerada (PB), muebles listos para armar (RTA - Ready To Assemble), puertas, marcos, partes y piezas para construccin, y tableros de fibra de densidad media (MDF) We are an innovative ally Our business is to produce . wood panels for building, furnishing, display atmosphere and remodeling spaces. We establish long term relationships with our customers, contributing to help them improve their business bottom line. We are present in the following lines of business: Particle board (PB), ready to assemble (RTA) furniture, doors, frames, construction components and parts and medium density fibreboard (MDF).

Market Capitalization
30 de septiembre de 2012 september 30th, 2012

CapitalizaCin Burstil

$ 253.983
millones de Cop - Cop million

100

100

4,29% 3,80% 3,13% 2,21% 2,17% 1,89%

11.932 11.744
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

StrENgtHS

FortALEzAS

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

5.063

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - Cop rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC 0,253% 1,658%
poSICIN rANK

tICKEr

NEMotCNICo

50
SEP

tABLEMAc
typE of StoCK

8.218

8.894

7.825

74,5% $ 0,10

frEE fLoAt

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto LqUiDo LIquID

1,71% 1,69% 75,45%

MONTO NEGOCIADO
TURNOVER
Millones de COP COP million TABLEMAC: Promedio Diario Daily Average $652

DIVIDEND - Cop

p/E

rpg -133

65,10%

DIVIDEND pAyout rAtIo

prICE/BooK

prECIo/LIBroS yIELD -

BVC INDExES wEIgHt

0,92

Consolidadas millones de Cop / Consolidated Cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

ingresos operaCionales utilidad operaCional

7.260

coLcAp coL20

21 16

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

tABLEMAC S.A.

2 3 4

Furniture Ready To Assemble (RTA) Doors, frames and parts for construction, Medium density breboard (MDF)

Muebles listos para armar

18,67% 2,25%

Puertas, partes y piezas y otros

Tableros de bra de densidad media 2,06%

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

rodrigo Delbem (57 4) 3841000 rdelbem@tablemac.com 1

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

182

183

tABLEMAC S.A.

ANtoNIo joAquIM DE oLIVEIrA fLAVIo MArASSI DoNAtELLI roBErto SzACHNowICz pEDro ECHAVArrA ECHAVArrA oSCAr ANtoNIo ECHEVErrI rEStrEpo ALExANDrE CoELHo NEto DoN rENAto AguIAr CoELHo joSE rICArDo fErrAz SErgIo H. ArANgo ArrEDoNDo DAro gutIrrEz CuArtAS

juAN fErNANDo VASquEz DuquE gerente general CEo | roDrIgo DELBEM gerente financiero Cfo | jHoN jAIro CorrEA SANCHEz gerente Administrativo CAo | DIEgo ALExANDEr roDrIguEz gerente de Manufactura y Logstica Cpo | LuIS fELIpE SANCHEz rojo gerente Comercial Lminas CCo panels | rowLAND ENrIquE pINzoN guEVArA gerente Comercial Muelbes CCo furniture

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

2009 $ 174.214 $ 8.374 $ 165.840 $ 82.169 $ 8.320 $ 6.088 10,13% 7,41% 3,49% 3,67% 0,05 $ 20.081 24,4% 6,98

2010 $ 214.229 $ 45.783 $ 168.446 $ 92.363 $ 10.470 $ 7.114 11,34% 7,70% 3,32% 4,22 % 0,27 $ 23.123 25,0% 11,93

7.791

1,82%

9.312

orDiNAriAS CoMMoN

12.435

1,85%

24.772

33.864.425.853

26.771

SHArES outStANDINg

tIpo DE ACCIoNES

2011 $ 245.455 $ 65.998 $ 179.457 $ 109.079 $ 11.183 $ 5.071 10,25% 4,65% 2,07% 2,83% 0,37 $ 24.624 22,6% 11,95

La Compaa cuenta con un portafolio diversificado de productos a saber: tableros aglomerados (pB), tableros de fibra de densidad media (MDf), Muebles listos para armar (rtA), puertas, partes y piezas para construccin, con cobertura del mercado nacional; ofrecemos excelente calidad al mercado y un permanente acompaamiento en aspectos tcnico a nuestros clientes. the company has a diversified product portfolio including: particle board (pB), medium density fibreboard (MDf), ready to assemble furniture (rtA), doors, constructions components and parts. It serves the domestic market, offering excellent quality and a complete customer service experience providing ongoing technical support. La cercana al mercado y a las fuentes de madera nos permiten una mayor velocidad de respuesta a los clientes. our position in the market and sources of wood, permit us to offer increased response time to our customers.

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

3 77,01% 2

Particle Board (PB)

Tableros aglomerados

A c c i o n e s

B V c

G u A

d e

e m i s o r e s

ARTCULOS

ENTREVISTAS

PERFILES

tUScANY iNtErNAtioNAL DriLLiNg iNc.

SECtor SECtor otroS SErVicioS otHEr SErVICES Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 2008 CIuDAD CIty cALgArY EMpLEADoS EMpLoyEES 1.689
StrENgtHS

rAzN SoCIAL CoMpANy NAME

tuscanydrilling.com

DESCrIptIVE SuMMAry

DEScripciN

Con sede en Calgary, Alberta, Tuscany International Drilling Inc. es una compaa dedicada a proveer tanto servicios de perforacin, workover y terminacin como equipos para compaas en la industria petrolera. Creada a finales del 2008 por Walter Dawson, Tuscany est actualmente enfocada en proporcionar equipos nuevos y de ltima tecnologa a clientes que operan en Sur Amrica y frica Central. Headquartered in Calgary, Alberta, Tuscany International Drilling Inc. is dedicated to providing drilling, workover and completion services as well as equipment for oil companies. Created at the end of 2008 by Walter Dawson, Tuscany is currently focused on providing new equipment and the latest technology to clients that operate in South America and Central Africa.

$ 530.092
millones de Cop - Cop million 30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

MArKEt CApItALIzAtIoN

CApItALIzACIN BurStIL

tICKEr

NEMotCNICo

fortALEzAS

tiDc
typE of StoCK

tIpo DE ACCIoNES orDiNAriAS CoMMoN

SEGMENTACIN DE INGRESOS
REVENUE SEGMENTATION

Sevicios de perforacin
Drilling Services

100%

typE of INStruMENt

tIpo DE INStruMENto No LqUiDo Not LIquID

El crecimiento de tuscany durante el 2011, a travs de adquisiciones expandi su base de clientes, redujo el riesgo, aceler el flujo de caja y agreg masa crtica. tuscanys growth during 2011 through acquisitions increased its client base, reduced risk, accelerated cash flow and added critical mass. tuscany cuenta con equipo de perforacin moderno y eficiente que incorpora la ltima tecnologa y tiene el recurso humano con experiencia regional en los pases en los que opera. tuscany has modern and efficient drilling equipment that incorporates the latest technology and has human resources with regional experience in the countries in which it operates.

NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS CDS 1 & CO ESTABLISSEMENT MAUREL & PROM ROYTOR & CO OAKSTONE INVESTMENT LLC THE WINNINGTON CAPITAL DONALD T BERTSCH JAMES D STAFFORD JEFFREY SCOTT ROYTOR & CO STEVE WALKER OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

4.929 68,64% 23,51% 2,02% 1,73% 1,54% 1,01% 0,43% 0,22% 0,16% 0,13% 0,62%
SHArES outStANDINg

ACCIoNES EN CIrCuLACIN

347.200.000
frEE fLoAt

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

fLotANtE

89,00%
DIVIDEND - Cop

DIVIDENDo - Cop CoNSEjo DIrECtIVo

INDEpENDIENtE INDEpENDENt

DIVIDEND pAyout rAtIo

rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS tSX: tiD

BoArD of DIrECtorS

tuSCANy INtErNAtIoNAL DrILLINg INC.

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

Consolidadas miles de uSD / Consolidated uSD thousand

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA 2009 56.570 5.971 50.599 2.983 1.176 -2.489 39,42% -83,41% -4,40% -4,92% 0,12 2010 276.967 91.704 185.263 20.223 4.309 -19.892 21,31% -98,36% -7,18% -10,74% 0,49 2011 642.306 281.395 360.911 187.940 63.631 -26.662 33,86% -14,19% -4,15% -7,39% 0,78 36.648 19,5% 11,04

ExECutIVES

EjECutIVoS

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

NoMBrE NAME Sara Echavarra tELfoNo pHoNE NuMBEr (57 1) 6000006 Ext 3140 CorrEo ELECtrNICo E-MAIL sechavarria@tuscanydrilling.com

wALtEr DAwSoN presidente Ejecutivo Executive Chairman | rEgINALD grEENSLADE presidente y CEo president and CEo | MAtt MoorMAN Cfo Cfo | BruCE MoyES Vicepresidente financiero y de presentacion de Informes Vp finance and reporting | KIEL KLArK presidente Sur America president South America | pAtrICK gArES presidente Africa president Africa | ANDy LozANo Vicepresidente Desarrollo de Negocios Vp Business Development

184

185

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A.

wALtEr DAwSoN rEgINALD grEENSLADE DoNALD wrIgHt jEffrEy SCott HErB SNowDoN wILLIAM DorSoN MICHEL pErrEt pAuL-ANDrE CANEL

A C C I O N E S

B V C

G U A

d E

E m I S O R E S

ARTCULOS

ENTREVISTAS

PERFILES

11 10 1

VALrEM S.A.
SECtor SECtor SociEDADES iNVErSorAS HoLDINgS Ao DE CoNStItuCIN yEAr of INCorporAtIoN 1.997 CIuDAD CIty Bogot EMpLEADoS EMpLoyEES 28 valorem.com.co

Razn Social company name

9 8 7 6 5 4 3 2

DESEMPEO DE LA ACCIN STOCK PERFORMANCE

150

VALOREM: Precio Price Mx. Max. $410 Mn. Min. $261 ltimo Last $337

VALOREM

12 meses terminados 30 de septiembre 2012 100 = 1 de octubre de 2011 12 months ending September 30th, 2012 100 = October 1st, 2011

COLCAP

150

DEScripciN DESCrIptIVE SuMMAry

Valrem es una Sociedad Annima, que gestiona activamente un portafolio de inversiones de compaas en Colombia y en el exterior bajo la filosofa de un Fondo de Inversin. En la actualidad su portafolio incluye empresas como Cine Colombia S.A., Caracol Televisin S.A., Reforestadora de la Costa S.A.S, Ditransa S.A. y Suppla S.A, siendo un vehculo clave para la atraccin de inversin extranjera en Colombia. Valrem is a limited liability company that actively manages a portfolio of investments in domestic (Colombian) and foreign companies, under an investment fund philosophy Currently, its portfolio includes companies . like Cine Colombia S.A., Caracol Televisin S.A., Reforestadora de la Costa S.A.S., Ditransa S.A. and Suppla S.A. We are a key engine to attract foreign investment in Colombia.

maRket capitalization
30 de septiembre de 2012 September 30th, 2012

capitalizacin BuRStil

$ 643.477
millones de Cop - Cop million

PRINCIPALES ACCIONISTAS
MAIN SHAREHOLDERS INVERNAC 1 S.A. CARIBBEAN EQUITY INVESTMENTS CORP. SANTO DOMINGO Y CIA S. EN C. WIH INC EIH INC FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS PORVENIR MODERADO THIRD AVENUE GLOBAL VALUE FUND LP AFP SANTANDER COMUNICACIONES Y NEGOCIOS SA MAXUS S.A. OTROS ACCIONISTAS CON MENOR PARTICIPACIN

100

100

65,11% 10,43% 6,64% 3,06% 2,23% 2,22%

1.749
50
OCT NOV DIC ENE 12 FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO

StrENgtHS

FortALEzAS

2
NuMBEr of SHArEHoLDErS

NMEro DE ACCIoNIStAS ACCIoNES EN CIrCuLACIN fLotANtE DIVIDENDo - Cop

tICKEr

NEMotCNICo

3 4 5 6 7 8 9 10 11

50
SEP

42.490

VALorEM
typE of StoCK

Valrem ofrece a sus accionistas acceso a un portafolio diversificado de compaas en diversos sectores de la economa colombiana, muchas de las cuales no se encuentran en el mercado pblico de valores. Valrem offers its shareholders access to a diversified portfolio of companies in different sectors of the Colombian economy, many of which do not trade on the public stock exchange. Valrem tiene quince aos de experiencia manejando inversiones con la filosofa de un fondo privado. Durante estos aos ha desarrollado las habilidades necesarias para aumentar el valor de su portafolio. Valrem has fifteen years of experience managing investments from the philosophy of a private fund. over the years, it has developed the necessary abilities to increase the value of its portfolio.

1.181

883

430

871

typE of INStruMENt

DIVIDEND - Cop

LqUiDo LIquID
p/E

0,51% 0,18% 7,61%

TURNOVER

rpg

MONTO NEGOCIADO
Millones de COP COP million

296

VALOREM: Promedio Diario Daily Average $95

DIVIDEND pAyout rAtIo

rAzN DE pAgo DE DIVIDENDoS pArtICIpACIN EN NDICES BVC coLcAp coL20 poSICIN rANK

13,15
prICE/BooK

prECIo/LIBroS yIELD -

BVC INDExES wEIgHt

0,63

consolidadas millones de cop / consolidated cop million

fINANCIAL fIgurES

CIfrAS fINANCIErAS

INgrESoS opErACIoNALES utILIDAD opErACIoNAL

SHArES LIStED IN forEIgN MArKEtS

ACCIoNES INSCrItAS EN MErCADoS ExtrANjEroS

BoArD of DIrECtorS

CoNSEjo DIrECtIVo
INDEpENDIENtE INDEpENDENt

ExECutIVES

EjECutIVoS

VALrEM S.A.

INVEStor rELAtIoNS

rELACIN CoN INVErSIoNIStAS

juan Manuel Lpez pinto (57 1) 7560809 jlopez@valorem.com.co

NoMBrE NAME tELfoNo pHoNE NuMBEr CorrEo ELECtrNICo E-MAIL

186

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VALrEM S.A.

ALEjANDro SANto DoMINgo DVILA DAro CAStAo zApAtA gErMN MoNtoyA VLEz ANtoNIo joS urDINoLA urIBE CArLoS ALEjANDro prEz DVILA ALBErto prECIADo ArBELEz DIEgo CrDoBA MALLArINo juAN CArLoS gArCA CAIzArES juAN pABLo MEjA prADo jAVIEr AguIrrE NoguS

CArLoS Arturo LoNDoo gutIrrEz presidente president | ANDrEA StIEfKEN Vicepresidente jurdica Legal Vp | LuIS fELIpE ArruBLA MArN Vicepresidente de planeacin financiera financial planning Vp | juLIEtA MurCIA DE CEpEDA Vicepresidente Administrativa y financiera Administrative and financial Vp | juAN MANuEL LpEz pINto Director de tesorera treasury Director

ACtIVoS ASSEtS pASIVoS LIABILItIES pAtrIMoNIo SHArEHoLDErS EquIty iNgrESoS opErAcioNALES opErAtINg rEVENuE UtiLiDAD opErAcioNAL opErAtINg INCoME utILIDAD NEtA NEt INCoME MArgEN opErACIoNAL opErAtINg INCoME MArgIN MArgEN NEto NEt INCoME MArgIN roA roE pASIVo/pAtrIMoNIo LIABILItIES/EquIty EBItDA EBItDA MArgEN EBItDA EBItDA MArgIN ENtErprISE VALuE/EBItDA

2009 $ 2.413.530 $ 1.221.903 $ 886.498 $ 814.103 $ 26.816 $ 17.871 3,29% 2,20% 0,74% 2,02% 1,38 -

2010 $ 2.776.862 $ 1.460.711 $ 1.017.375 $ 891.376 $ 65.180 $ 46.590 7,31% 5,23% 1,68% 4,58% 1,44 -

2011 $ 2.704.719 $ 1.401.282 $ 993.962 $ 1.073.986 $ 143.750 $ 72.237 13,38% 6,73% 2,67% 7,27% 1,41 -

428

28,25%

tIpo DE INStruMENto

0,54%

1.049

frEE fLoAt

1.881

2.353

orDiNAriAS CoMMoN

1,48%

4.236

1.909.427.987

tIpo DE ACCIoNES

7.824

SHArES outStANDINg

A C C I O N E S

B V C

G U A

d E

E m I S O R E S

mILA day Colombia

Bogot y Medelln: 9, 10 y 11 de mayo de 2012 Bogot and Medelln: May 9th, 10th and 11th, 2012

MiLA Day - colombia cont con una completa agenda acadmica dirigida directivos de investigaciones econmicas y gerentes de portafolio. En dicho evento se realizaron presentaciones por parte de 15 de los emisores ms reconocidos del mercado accionario colombiano. La totalidad de la agenda se desarroll el 9 de mayo y 10 de mayo en Bogot, as como el viernes 11 del mismo mes en Medelln. Este fue el segundo de los tres eventos planeados en esta etapa de profundizacin y promocin del mercado MiLA. As mismo, en el mes de abril se realiz el evento MiLA Day - per, as como MiLA Day chile en junio. Esta es una iniciativa que ha contado con una gran acogida de los participantes y emisores de los tres pases, quienes resaltaron la utilidad y oportunidad de este tipo de actividades. MiLA Day - colombia had a content-rich agenda for research directors and portfolio managers. the event included presentations of 15 of the most recognized issuers from the colombian stock market. the event took place the 9th and 10th of May in Bogot and the 11th in Medelln. this was the second of three events planned in the stage of deepening and promotion of the MiLA market. Likewise, MiLA Day per was held in April, as well as MiLA Day chile in June. this has been an initiative that has received a great response from participants and issuers from the three countries, who highlighted the usefulness and opportunities brought by these kind of activities.

Alejandro meja, Gerente Relaciones con Inversionistas IR manager, Bancolombia

Luis Fernando Alarcn, Presidente CEO, ISA Juan Pablo Crdoba, Presidente CEO, BVC

Esteban Piedrahta, Vicepresidente Financiero CFO, Celsia Ana mara Giraldo, Vicepresidente Finanzas Corporativas CFO, Grupo Nutresa Juan Fernando Vsquez, Presidente CEO, Tablemac

Day Colombia

diego Solano, Vicepresidente Financiero CFO, Grupo Aval marco Franco, director de Tesorera Treasury director, Banco davivienda

Ramiro Snchez, Presidente CEO, Biomax

Fabio Villegas, Presidente CEO, AviancaTaca

Alejandro Giraldo, Gerente Relaciones con Inversionistas IR manager, Ecopetrol

Carlos Yusty, Vicepresidente Financiero CFO, Cementos Argos

david Bojanini, Presidente CEO, Grupo Sura

188

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B V C

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E m I S O R E S

Colombia InsideOut

Nueva York y Londres: 21 al 25 de mayo de 2012

New York and London: May 21st to 25th, 2012 La Bolsa de Valores de colombia (BVc) y el Depsito centralizado de Valores (DEcEVAL) fueron anfitriones del primer evento de promocin institucional del mercado de capitales colombiano denominado colombia insideout, el cual se llev a cabo del 21 al 25 de Mayo en Nueva York y Londres. Dos das de una completa agenda acadmica les dio a los asistentes la oportunidad de aprender sobre las iniciativas recientes y futuras de las compaas listadas en bolsa, desafos en materia de inversin y los retos de cada sector. colombia insideout reuni a altos funcionarios del gobierno colombiano, presidentes, vicepresidentes financieros y lderes empresariales, quienes exploraron juntos las oportunidades de negocio, estrategias innovadoras y retos para el mercado de capitales colombiano.

the colombian Securities Exchange (Bolsa de Valores de colombia BVc) and the colombian central Securities Deposit (Depsito centralizado de Valores DEcEVAL) were co-hosts of the first promotional institutional event of the colombian capital markets denominated colombia insideout, which was held between May 21st and 25th, in New York and London. two days of content-rich program gave the attendees the opportunity to learn about the recent and future initiatives of public companies, the investing issues and challenges in each sector. the colombia insideout brought together colombian senior government officials, cEos, cFos and business leaders, together they explored the business opportunities, innovative strategies and challenges of colombian capital markets.

Juan Fernando Vsquez, Vicepresidente Financiero CFO, ISAGEN | mauricio Rodrguez, Embajador de Colombia en Reino Unido Colombian Ambassador in United Kingdom | Jorge Pinzn, Vicepresidente Financiero CFO, EEB | Juan Pablo Crdoba, Presidente CEO, BVC | Jorge Herman Jaramillo, Presidente CEO, dECEVAL | Xavier Rolet, Presidente Bolsa de Londres London Stock Exchange CEO | Ana Fernanda maiguashca, Viceministro de Hacienda Vice minister of Finance | Carlos Enrique Piedrahita, Presidente CEO, Grupo Nutresa | Jos Francisco Arata, Presidente CEO, Pacific Rubiales | Luis Baena, Vicepresidente de desarrollo de Negocio Business development VP, Canacol | Javier Gutirrez, Presidente CEO, Ecopetrol | Jack Scott, Vicepresidente de Operaciones COO, Petrominerales

Juan Carlos Echeverry, Ex ministro de Hacienda Ex-minister of Finance | Juan Pablo Crdoba, Presidente CEO, BVC

Juan Fernando Vsquez , Gerente Financiero CFO, ISAGEN | Camilo Barco, Gerente Finanzas Corporativas CFO, ISA | mnica de Greiff, Presidente CEO, EEB | Luis Fernando Andrade, Presidente CEO, Agencia Nacional de Infraestructura National Infrastructure Agency | Alberto Bernal, director de Investigacin Head of Research, Bulltick | Jos Alberto Vlez, Presidente CEO, Grupo Argos | Juan Guillermo Londoo, Presidente CEO, Celsia

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