Nortehispana Anual

INFORME ANUAL 2011
NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.
INFORME DE GESTIN
CONSEJO DE ADMINISTRACIN DE LA SOCIEDAD CUADRO DIRECTIVO EVOLUCIN COMERCIAL Ingresos por Primas Composicin de la Cartera Distribucin Territorial Red de Distribucin Agentes RESULTADO DEL EJERCICIO Resultado del Ejercicio y Propuesta de Distribucin Evolucin del Resultado Distribucin del Resultado EVOLUCIN DEL NEGOCIO POR REAS DE ACTIVIDAD Seguros Generales Multirriesgos Decesos Diversos Reaseguro Vida Gastos Generales y Comisiones Saldos de Agentes y Recibos Pendientes EVOLUCIN DE LAS PARTIDAS DEL BALANCE Patrimonio Neto Provisiones Tcnicas y Cobertura Margen de Solvencia Inversiones ASPECTOS SOCIALES Y MEDIOAMBIENTALES Los Empleados Poltica Cultural y Medioambiental Desarrollo Tecnolgico e inversin en nuevas tecnologas AUDITORA AGRADECIMIENTOS CUENTAS ANUALES Balances de Situacin Cuenta de Prdidas y Ganancias Cuenta Tcnica Estado de Ingresos y Gastos reconocidos y de cambios en el Patrimonio Neto Estado de Flujos de Efectivo MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EN 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 INFORME DE LOS AUDITORES DE CUENTAS 8 8 9 9 10 10 11 12 12
13 14 15 16 17 18 19 19
21 21 22 23
24 25 25 26 26
28 30 33 35
37 79
SNTESIS DEL EJERCICIO Y DATOS MS SIGNIFICATIVOS
El ao 2011 podemos decir que se ha caracterizado por ser un ejercicio donde las dificultades econmicas han sido muy importantes y por tanto la actividad econmica en general, y la de seguros en especial ha tenido una ralentizacin y en muchos ramos una notable contraccin. Esta situacin hace que tengamos que valorar mucho mas los excelentes resultados que Nortehispana ha conseguido y que demuestran la fortaleza y robustez del negocio gestionado y la capacidad de la empresa a adaptarse a los diferentes escenarios presentados. En el citado ejercicio tambin nos gustara destacar la celebracin de nuestra primera dcada perteneciente al Grupo Catalana Occidente, estos 10 aos ha representado una mejora constante de todos los procesos, recursos y sistemas que nos han permitido disfrutar de unos ratios de crecimiento y rentabilidad muy por encima de la media de nuestros competidores. Nuestro crecimiento de los ingresos ha sido del orden del 5% alcanzando los 114 millones de euros, en capitales propios y provisiones se han superado los 200 millones de euros. Nortehispana est adquiriendo una dimensin suficiente para poder tener un lugar destacado en el mercado asegurador. En referencia al ramo de Decesos, que supone el 52,5% de nuestra actividad, el mercado ha presentado una situacin ms estable, pero con un crecimiento tan solo del 3,2% . En nuestro caso el crecimiento en el citado ramo ha sido del 5,5% lo que da una idea del excelente resultado de todo el plan comercial que se puso en marcha y que nos permite aumentar cuota de mercado. Podemos seguir avanzando en ser una Ca. especializada en el decesos dentro del Grupo y con una clara vocacin al Ramo y a nuestros clientes. En cuanto al resto de ramos los crecimientos, tambin han sido positivos, destacando el 4,4% de incremento en multiriesgos. En Vida tambin el crecimiento ha cumplido su objetivo y nos hemos situado en tasas del 4,6%, alcanzando un negocio superior a los 20 millones de euros. Los nuevos productos han permitido mejorar la proteccin y fidelizacin de nuestros clientes tradicionales. Es importante destacar que en el negocio de Reaseguro de Decesos, las primas aceptadas suponen casi un 14,8% de las primas facturadas del negocio directo del ramo; seguimos creciendo en esta lnea de negocio y estamos muy cerca del objetivo marcado que supona un 15% del negocio del ramo. En esta lnea de negocio pensamos que existen grandes oportunidades. El Resultado Neto ha alcanzado los 13,5 millones, un 3,9% de incremento que demuestra una recurrencia en el nivel alcanzado en los ltimos aos y que tiene mucho ms valor si se combina con el hecho de que la Ca. tiene una exigencia muy alta de aumento de implantacin nacional que conlleva un esfuerzo inversor importante. En definitiva, podemos decir que el ejercicio ha sido altamente positivo en todas sus facetas y esto permite mantener a la Compaa en el compromiso de jugar un papel importante dentro del ramo de Decesos, as como dentro del mbito de la sociedad y las familias. Hay que significar que ya hemos puesto en marcha un nuevo plan a medio 2011-2015, que potencia claramente el crecimiento de la red comercial con la creacin de nuevos canales de distribucin que esperamos tenga el mismo xito que el plan que ahora terminamos, y que nos permitir seguir aumentando nuestra presencia en el mercado espaol as como una mejora sustancial de los resultados. No quisiera concluir sin hacer una referencia a todos los colaboradores y empleados. Su trabajo ha sido constante y eficaz, volviendo a demostrar que son la verdadera fuerza y solidez de Nortehispana. Su esfuerzo ha sido sobresaliente y son el valor mas importante de la Empresa. Tambin quiero agradecer a todos los clientes que demuestran el apoyo y confianza, ao tras ao, a nuestra empresa. Nuestro ms sincero agradecimiento a todos.
NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. Datos ms significativos
DATOS MS SIGNIFICATIVOS
A INGRESOS
- POR PRIMAS - POR RENDIMIENTO DE INVERSIONES TOTAL INGRESOS
2007
2008
2009
2010
2011
% Variacin 10-11
86.271.305 90.520.614 94.990.736 100.357.703 104.776.819
8.560.488 8.913.954 7.853.929 8.188.799 9.193.163 94.831.793 99.434.568 102.844.665 108.546.502 113.969.982
4,4 12,3 5,0
B CAPITALES PROPIOS
- CAPITAL SOCIAL - RESERVAS PATRIMONIALES TOTAL CAPITALES PROPIOS 18.030.363 18.030.363 18.030.363 18.030.363 18.030.363 18.108.150 18.436.063 18.451.702 26.452.338 26.959.271 36.138.513 36.466.426 36.482.065 44.482.701 44.989.634 135.415.968 143.850.868 147.537.234 152.937.720 159.792.013
0,0 1,9 1,1 4,5
C PROVISIONES TCNICAS
TOTAL CAPITALES PROPIOS Y PROVISIONES TCNICAS
171.554.481 180.317.294 184.019.299 197.420.421 204.781.647
3,7
D PATRIMONIO PROPIO
NO COMPROMETIDO 41.057.473 35.585.948 39.787.721 38.027.675 37.242.850 174.130.183 190.828.521 208.539.194 206.461.198 213.471.774
-2,1 3,4 3,9
E TOTAL INVERSIONES Y TESORERA F RESULTADO NETO
8.721.653 11.327.913 14.715.638 13.000.637 13.507.570
(*) En el ejercicio 2007, los fondos administrados estn valorados a su coste histrico.
NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. Informe de Gestin
CONSEJO DE ADMINISTRACIN
DE LA SOCIEDAD
Presidente Vicepresidente Consejero Secretario no Consejero
D. Jos Mara Serra Farr D. Francisco Jos Arregui Laborda D. Augusto Huesca Codina D. Flix Miguel Barrado Gutierrez
CUADRO DIRECTIVO
DE LA SOCIEDAD
Director General
D. Augusto Huesca Codina
Directores
D. Josep M Aluja Grau D. Fernando Argello Blas D. Joan Miquel Cervera Domenech D. Augusto Dign Rbanos D. Andreu Romeu Romeu D. Lus Ruiz Gonzlez
EVOLUCIN COMERCIAL
INGRESOS POR PRIMAS
El volumen total de ingresos por Primas Facturadas del Negocio Directo ha ascendido al cierre del ejercicio 2011 a 104.776.819 euros, con un incremento de 4.419.116 euros respecto del ejercicio 2010, lo que representa un incremento porcentual del 4,4%. La distribucin por ramos se expresa en el siguiente cuadro, en el que destacan los ramos de decesos y vida:
(cifras en euros) Dif. Ramos Multirriesgos Diversos Decesos 2007 2008 2009 2010 2011 11-10 813.136 -167.251 2.861.190 3.507.074 912.041 % Inc. 11-10 4,4 -1,7 5,5 4,4 4,6
15.019.498 16.416.530 17.567.687 10.989.996 10.593.977 10.049.058 44.194.340 46.386.552 48.890.460
18.331.862 19.144.998 9.931.850 9.764.598 52.133.413 54.994.603 80.397.125 83.904.199 19.960.578 20.872.619
TOTAL SEGUROS GENERALES 70.203.834 73.397.059 76.507.205 TOTAL VIDA 16.067.471 17.123.555 18.483.531
TOTAL GENERAL
86.271.305 90.520.614 94.990.736 100.357.703 104.776.819
4.419.116
4,4
86.271.305
90.520.614
94.990.736
100.357.703
104.776.819
2007
2008
2009
2010
2011
COMPOSICIN DE LA CARTERA
Como puede observarse en el cuadro, la participacin del ramo de decesos en el total de la facturacin de la compaa sigue manteniendo una estabilidad, pasando del 51,95% en 2010 al 52,49% en 2011. Por otro lado aumenta la aportacin de los Vida, pasando del 19,89% al 19,92%, en detrimento de Diversos, cuya participacin se ha situado en el 9,32%, y la de Multirriesgos, cuya participacin se ha mantenido en el 18,27%, respecto a la que representaban en el ejercicio 2010.
Ramos Multirriesgos Diversos Decesos Vida TOTAL
2007 17,41 12,74 51,23 18,62
2008 18,14 11,70 51,24 18,92
2009 18,49 10,58 51,47 19,46
2010 18,27 9,90 51,95 19,89
2011 18,27 9,32 52,49 19,92
Vida 19,92%
Multirriesgos 18,27% Diversos 9,32%
100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Decesos 52,49%
DISTRIBUCIN TERRITORIAL
La distribucin por Comunidades Autnomas del nmero de oficinas y su cuota de participacin en los ingresos del total de la Sociedad se muestra en el siguiente mapa.
7 Of.
4.662,0 M.
1 Of.
1.052,2 M.
3 Of.
2,611,8 M.
3,8% 7 Of.
5.702,0 M.
1,0%
1,9%
1 Of.
1.153,8 M.
1,0% 1 Of. 10 Of.

4.111,1 M. 461,0 M.
4,6%
1 Of.
1.701,7 M.
18 Of.
19.894,3 M .
0,4%
3,8% 7Of.
9.131,7 M.
19,1%
1,8%
9,0% 4 Of.
6.453,7 M.
6 Of.
4,353,4 M
14 Of. .
13,195,7 M.
6,9%
3,2%
12,4% 3 Of.
2 Of.
2,518,6 M.
2,4%
18 Of.
21.945,8 M.
2,394,8 M.
2,5%
3 Of.
3.432,3 M.
22,6%
3,6%
Del mismo modo la facturacin del canal estndar esta homogneamente repartida en 6 zonas de supervisin, como consecuencia de la profunda implantacin territorial de la entidad, junto a otros nuevos canales de comercializacin.
Centro 12,1 Norte Catalua Zonas Canal 18,9 Territorial 21,6
Miles de Cuota de N de euros Participaci sucursales Catalua 19,0 11 19.894 Andaluca 20,9 11 21.946 Madrid 8,7 5 9.121 Centro 12,9 8 13.510 Levante 20,7 12 21.712 Norte 17,7 13 18.583 CANAL TERRITORIAL 104.766 100,0 60
Norte; 17,7
Catalua; 19,0
Levante; 20,7
Andaluca ; 20,9 Madrid; 8,7
Centro; 12,9
20,8
El nmero de sucursales asciende a 60, sin incluir 2 agencias. La entidad tambin dispone de 44 oficinas comerciales, como apoyo de la actividad comercial de las sucursales.
RED DE DISTRIBUCIN AGENTES

La accin comercial se ha centrado en la captacin y especializacin de red con el fin de incrementar las primas facturadas aumentando nuestro volumen de venta y conteniendo las anulaciones. Al cierre del ejercicio, la sociedad cuenta con una Red de Distribucin compuesta por 2.353 agentes y visitadores, distribuidos por todo el territorio nacional.
10
RESULTADO DEL EJERCICIO

RESULTADO DEL EJERCICIO Y PROPUESTA DE DISTRIBUCIN
Una vez dotadas adecuadamente las provisiones y practicadas las amortizaciones pertinentes, el Resultado ha ascendido a 13.507.569,53 euros. En el cuadro siguiente se detallan las partidas ms relevantes de las Cuentas de Prdidas y Ganancias, de forma comparativa con el ejercicio anterior.
(cifras en euros)
CUENTA DE RESULTADOS
Primas RESULTADO TCNICO
% s/ Primas Adquiridas
2010
100.357.703 62.400.529 62,4% 45.625.645 45,6% 16.774.884 16,8% 1.983.635 -15.838 1.967.797 2,0% 18.742.681 18,7% 5.742.045 5,7% 13.000.637 13,0%
2011
104.776.819 63.579.189 61,0% 46.870.535 45,0% 16.708.655 16,0% 2.569.599 -190.338 2.379.262 2,3% 19.087.916 18,3% 5.580.347 5,4% 13.507.569 13,0%
% Incr.
4,4 1,9 2,7 -0,4 29,5 1.101,8 20,9 1,8 -2,8 3,9
Gastos
RESULTADO TCNICO DESPUS DE GASTOS

Resultado Financiero Ordinario Neto Realizaciones RESULTADO FINANCIERO

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

Impuesto Sociedades
RESULTADO DESPUS DE IMPUESTOS

11
EVOLUCIN DEL RESULTADO

15.000.000 14.000.000 13.000.000 12.000.000 11.000.000 10.000.000 9.000.000 8.000.000 7.000.000 6.000.000 5.000.000 2007 2008 2009 2010 2011
14.715.638 13.507.570 13.000.637 11.327.913
8.721.653
DISTRIBUCIN DEL RESULTADO

El Beneficio Neto de la sociedad, Nortehispana de Seguros y Reaseguros, S.A. asciende a 13.507.570 euros. El Consejo de Administracin propone y somete a la Junta General de Accionistas la distribucin del resultado de 13.500.000 euros como dividendo.
12
EVOLUCIN DEL NEGOCIO POR REAS DE ACTIVIDAD
SEGUROS GENERALES
El conjunto de ramos que se incluyen bajo la denominacin de Seguros Generales, han presentado una favorable evolucin tanto en crecimiento como en ratio combinado. Con esta denominacin se incluyen los seguros, distintos a los de vida, que comercializa la sociedad. Del total de primas de Seguros Generales corresponde el 18,27% a los seguros Multirriesgos, el 52,49% a Decesos y el 9,32% restante a ramos Diversos. En cuanto a la evolucin de la siniestralidad tcnica del negocio directo, ha mantenido un comportamiento estable en los ramos ms importantes, habindose situado en un 23,09% sobre primas adquiridas para el global de Seguros Generales frente al 23,71% del pasado ejercicio. Los resultados han supuesto un beneficio antes de impuestos de 12.664.992 euros. En la cuenta que se adjunta, se puede observar la evolucin de los distintos resultados, tcnico y financiero, de forma comparativa con el ejercicio 2010.
(cifras en euros)
Cuenta de Resultados
Primas Adquiridas
% sob re Prim as Adquiridas
2010
80.047.631 100% 53.423.740 66,7% 43.645.250 54,5% 9.778.590 12,2% 1.263.568 1,6% 11.042.157 13,8%
2011
83.422.650 100% 56.727.113 68,0% 45.271.352 54,3% 11.455.761 13,7% 1.209.231 1,4% 12.664.992 15,2%
% Incr.
4,2 6,2 3,7 17,2 -4,3 14,7
Resultado Tcnico
% s/ Prim as Adquiridas
Gastos
Resultado Tcnico despus de Gastos

Resultado Financiero
Resultado Tcnico Financiero

Evolucin del Ratio Combinado
95,00 90,00 85,00 80,00 75,00 2007 2008 2009 2010 2011
87,90 84,62 82,64
87,38
86,68
13
MULTIRRIESGOS
Este grupo de ramos ha alcanzado los 19.144.998 euros de facturacin y un incremento del 4,4%, con un ratio combinado que obtiene un excelente resultado con respecto al mercado. La evolucin del resultado tcnico despus de gastos se mantiene en un margen positivo del 8,8%, con un resultado tcnico financiero superior al 2010 de 1.941.697 . En los siguientes cuadros puede apreciarse la evolucin de las principales magnitudes de este grupo de ramos.
2010 Primas Facturadas (en euros) Importe total de las Provisiones Tcnicas (en euros) % Total = Ratio Combinado % 18.331.862 5.494.684 90,87
2011 19.144.998 5.611.494 91,57
% Incr. 4,4 2,1 0,8
(cifras en euros)
Primas Adquiridas
% sob re Primas Adquiridas
2010
18.075.305
100%
2011
18.783.135
100%
% Incr.
3,9 1,7 0,8 4,8 -2,2 3,6
Resultado Tcnico
7.022.279
38,9%
7.139.956
38,0%
Gastos
5.453.617
30,2%
5.496.224
29,3%

1.568.662
8,7%
1.643.733
8,8%
304.735
1,7%
297.965
1,6%

1.873.396
10,4%
1.941.697
10,3%

95,00
91,82
90,00
90,87 86,76 82,90
91,57
85,00
80,00
75,00 2007 2008 2009 2010 2011
14
DECESOS
El ramo de Decesos ha alcanzado una facturacin de 54.994.603 euros presentando un incremento respecto del ejercicio anterior de 2.861.190 euros, lo que representa un incremento en primas del 5,5%. Se han valorado los siniestros por 9.270.650 euros, situando la siniestralidad tcnica del negocio directo en el 16,9 % y un resultado tcnico financiero del 14,8%. El siguiente cuadro muestra la evolucin de las principales magnitudes de este ramo.
2010 Primas Facturadas (en euros) Importe total de las Provisiones Tcnicas (en euros) % Total = Ratio Combinado % 52.133.413 17.739.958 87,83
2011 54.994.603 17.337.445 86,92
% Incr. 5,5 -2,3 -1,0
(cifras en euros)
Primas Adquiridas
% sobre Primas Adquiridas
2010
52.133.413
100%
2011
54.875.333
100%
% Incr.
5,3 7,9 6,2 17,3 -5,5 14,5
Resultado Tcnico
39.491.395
75,8%
42.624.841
77,7%
Gastos
33.270.730
63,8%
35.326.626
64,4%

6.220.765
11,9%
7.298.215
13,3%
892.338
1,7%
842.889
1,5%

7.113.103
13,6%
8.141.104
14,8%

95,00 90,00 85,00
88,61 86,70 81,11
87,83
86,92
80,00 75,00 2007 2008 2009 2010 2011
15
DIVERSOS
Con esta denominacin se incluyen un conjunto de ramos, cuyos productos ms significativos son los de Accidentes y Hospitalizacin, que se comercializan en las Carpetas de Hogar Plus y de Universal Familiar, adems de los ramos de Responsabilidad Civil General, Incendios y Roturas. El ratio combinado ha tenido un excelente comportamiento del 75,89%. En los siguientes cuadros se expresa la evolucin de las principales magnitudes de este grupo de ramos.
2010 Primas Facturadas (en euros) Importe total de las Provisiones Tcnicas (en euros) % Total = Ratio Combinado % 9.931.850 772.695 78,73 2011 9.764.598 719.050 75,89 % Incr. -1,7 -6,9 -3,6
(cifras en euros)
Primas Adquiridas
2010
9.942.057
100%
2011
9.764.183
100%
% Incr.
-1,8 0,8 -9,6 26,4 2,8 25,6
Resultado Tcnico
6.910.065
69,5%
6.962.315
71,3%
Gastos
4.920.903
49,5%
4.448.502
45,6%

1.989.163
20,0%
2.513.814
25,7%
66.495
0,7%
68.377
0,7%

2.055.658
20,7%
2.582.190
26,4%

90,00
85,00
80,00
78,58 76,39
77,76
78,73 75,89
75,00
70,00 2007 2008 2009 2010 2011
16
REASEGURO
La sociedad, como en ejercicios anteriores, ha mantenido la poltica de cobertura del Reaseguro cedido. Las cesiones de primas al reaseguro, para el conjunto de los ramos han ascendido a 3.195.894 euros, lo que supone el 3,05% del total de las primas del negocio directo, por lo que el negocio retenido representa el 96,95% de las primas, destacando la disminucin importante del coste del cedido a causa de la siniestralidad ocurrida en el ramo de vida. Las primas aceptadas, correspondientes tanto al contrato con Seguros Catalana Occidente como al de Seguros Bilbao y Mutua General de Seguros, referentes a la comercializacin de los seguros de decesos. Las primas aceptadas ascienden a 8.156.520 euros, y representan un 14,83% de las primas del negocio directo del ramo de decesos, experimentando un importante aumento con respecto al ejercicio anterior.
En el siguiente cuadro se expresan las magnitudes ms relevantes relacionadas con el Reaseguro Cedido.
(cifras en euros)
Resultados
Primas Cedidas Incremento de Provisin Prima no Consumida Comisiones Coste de la Cesin Siniestralidad Coste Total del Reaseguro Cedido
2010
3.061.959 167 622.729 2.439.063 1.756.441 682.622
2011
3.195.894 130 681.095 2.514.669 1.981.971 532.698
% Incr.
4,4 -22,3 9,4 3,1 12,8 -22,0
En el siguiente cuadro se expresan las magnitudes ms relevantes relacionadas con el Reaseguro Aceptado.
(cifras en euros)
Resultados
Primas Aceptadas Incremento de Provisin Prima no Consumida Comisiones Resultado de la Aceptacin Siniestralidad Resultado Total Reaseguro Aceptado
2010
6.937.638 188.135 3.611.451 3.138.052 826.969 2.311.083
2011
8.156.520 135.429 4.235.822 3.785.269 1.078.806 2.706.463
% Incr.
17,6 -28,0 17,3 20,6 30,5 17,1
17
VIDA
Facturacin y Resultados La evolucin del ramo de vida ha sido favorable, con crecimientos en facturacin de un 4,6%, superiores a la media y con unas primas facturadas de 20.872.619 euros. En vida temporal, la siniestralidad tcnica nos permite mantener un buen resultado. En vida ahorro, se ha obtenido un excelente crecimiento con el producto Vida Universal que permite una oferta ms flexible y moderna, tanto en tipos de inters como por el tipo de apotaciones de los asegurados. El Resultado Tcnico financiero est afectado por el incremento de las provisiones matemticas y por la mejora del Resultado Financiero. En el siguiente cuadro se expresan las principales magnitudes del ramo.
2010 Primas Facturadas (en euros) Volumen Fondos Gestionados en: Provisiones Matemticas y siniestros pendientes 19.960.578
2011 20.872.619
% Incr. 4,6
125.838.847 132.597.927
5,4
En su conjunto, la facturacin de los ramos de Vida supone una participacin del 19,92 % de la facturacin global de la sociedad.
(cifras en euros)
Primas
2010
19.919.457
100,0%
2011
20.832.931
100,0%
% Incr.
4,6 -23,7 2,9 -28,9 66,0 -20,8
Resultado Tcnico
8.976.789
45,1%
6.852.076
32,9%
Gastos
1.471.933
7,4%
1.514.424
7,3%

7.504.856
37,7%
5.337.653
25,6%
701.704
3,5%
1.165.031
5,6%

8.206.560
41,2%
6.502.684
31,2%
18
GASTOS GENERALES Y COMISIONES

El volumen total de los Gastos Generales y Comisiones ha ascendido a 55.249.125 euros, con una disminucin respecto del ejercicio anterior del 0,42% debido a la contencin de gastos realizada, y cuya evolucin histrica se expresa en el siguiente cuadro:
GASTOS POR NATURALEZA

2007 Comisiones
(cifras en euros)
2008 8.742.987
9,68
2009 10.562.741
11,17
2010 11.513.398
11,52
2011 10.997.520
10,55
11.549.422
13,46
Gastos Generales
36.950.819
43,06
38.743.117
42,92
41.725.391
44,13
43.967.103
43,98
44.251.605
42,45
Total Gastos
48.500.241
56,52
47.486.104
52,60
52.288.132
55,30
55.480.501
55,50
55.249.125
52,99
56,52 13,46 43,06
52,60 9,68 42,92
55,30 11,17 44,13
55,50 11,52 43,98
52,99 10,55 42,45
2007
2008
2009
2010
2011
% TOTAL S/ PRIMAS
% GASTOS GENERALES
% COMISIONES
SALDOS DE AGENTES Y RECIBOS PENDIENTES

Al cierre del ejercicio 2011, los saldos por recibos pendientes en poder de los agentes, han ascendido a 1.622.329 euros, representando el 1,55% de las Primas, frente al 1,51 % del ejercicio anterior que se cerr con una cifra de 1.510.624 euros. La evolucin de los ltimos aos se muestra en el siguiente cuadro.
(cifras en euros)
2007
Saldos Recibos Pendientes % s/ primas
2008
2009
2010
2011
1.611.419 1.584.135 1.499.347 1.510.624 1.622.329 1,87% 1,75% 1,58% 1,51% 1,55%
19
BALANCE DE SITUACIN
(cifras en euros)
2.010 ACTIV O Activos Inmateriales e Inmovilizado Inversiones Inversiones inmobiliarias Inversiones financieras Tesorera y activos a corto plazo Participacin Reaseguro en Provisiones Tcnicas Resto Activos Activos por Impuestos diferidos Crditos Otros activos TOTAL ACTIVO 4.083.345 197.368.066 3.201.960 179.375.692 14.790.414 8.038 6.861.978 147.148 2.104.776 4.610.054 208.321.427
2.011
% Variacin
5.758.395 202.365.762 3.155.713 183.301.372 15.908.677 8.168 7.714.922 152.631 2.454.928 5.107.363 215.847.247
41,0% 2,5% -1,4% 2,2% 7,6% 1,6% 12,4% 3,7% 16,6% 10,8% 3,6%
PASIV O Y PATRIMON IO NE TO Recursos Propios Provisiones Tcnicas Resto Pasivos Otras provisiones Depsitos recibidos por reaseguro cedido Pasivos fiscales Deudas Otros pasivos TOTAL P ASIVO Y PATRIMONIO N ETO 45.628.578 152.937.720 9.755.128 150.000 6.590 491.090 6.653.136 2.454.313 208.321.427 45.502.596 159.792.013 10.552.638 150.000 6.720 219.841 7.396.996 2.779.082 215.847.247
-0,3% 4,5% 8,2% 0,0% 2,0% -55,2% 11,2% 13,2% 3,6%
20
PATRIMONIO NETO
El Capital suscrito y desembolsado es de 18.030.363 euros. El Conjunto del Patrimonio Neto pasa de 45.628.578 euros en 2010 a 45.502.596 euros en 2011, como consecuencia de una distribucin extraordinaria de dividendos a cuenta del resultado del 2011, con el siguiente detalle.
(cifras en euros) 2011 Patrimonio Neto a cierre 2010 Dividendos pagados del ejercicio 2010 Resultado Ejercicio 2011 Dividendos a cuenta ejercicio 2011 Variacin por cambios de valor PATRIMONIO NETO A CIERRE 2011 45.628.578 8.000.637 13.507.570 5.000.000 632.915 45.502.596
PROVISIONES TCNICAS Y COBERTURA

El conjunto de Provisiones Tcnicas del negocio directo y reaseguro aceptado se ha situado en los 159.792.013 euros, lo que supone un incremento de 6.854.293 euros y del 4,5% sobre el ejercicio anterior, con el detalle que se indica en el siguiente cuadro:
(cifras en euros)
2010 Directo y Aceptado
2011 Directo y Aceptado
Provisiones Primas no Consumidas y Riesgos en Curso Provisiones Seguros de Vida Prestaciones Otras Provisiones Tcnicas TOTAL PROVISIONES TCNICAS A deducir: Prov. Primas Ptes., Comisiones Adq. y otros Prov. Tcnicas a cubrir con Activos Aptos
8.030.059 8.622.716 125.526.049 132.290.627 4.218.140 4.356.154 15.163.472 14.522.516 152.937.720 159.792.013 2.140.934 2.247.612
150.796.786 157.544.401
21
Una vez deducidas determinadas partidas segn establece el Reglamento de Ordenacin de Seguros Privados, el importe de las Provisiones Tcnicas a cubrir ascienden a 157.544.401 Euros que deben estar invertidas en Activos Aptos para su cobertura, con arreglo a los principios de congruencia, seguridad, liquidez y rentabilidad. La situacin de la Cobertura de las Provisiones Tcnicas al cierre de este ejercicio y la evolucin de los ltimos cuatro aos se muestra en el siguiente cuadro.
(cifras en euros)
2007
2008
2009
2010
2011
Provisiones Tcnicas a materializar 133.821.590 141.982.607 145.317.764 150.796.786 157.544.401 Activos Aptos Exceso de Cobertura 179.825.787 182.927.791 200.522.366 198.151.459 201.202.452 46.004.197 40.945.184 55.204.602 47.354.673 43.658.051
MARGEN DE SOLVENCIA
De acuerdo con la legislacin vigente, las entidades aseguradoras deben disponer de un Patrimonio Propio no Comprometido que exceda de una cuanta mnima, calculada con criterios definidos en el Reglamento de Ordenacin de Seguros Privados. Como puede apreciarse en el siguiente cuadro el Patrimonio Propio no Comprometido excede sobradamente el importe de la cuanta mnima y asciende a 37.242.850 euros, lo que representa el 150,30% del mnimo exigible, presentando un supervit de 12.464.290 euros. Debe tenerse en cuenta que el Patrimonio Propio No Comprometido, adicionalmente a su natural evolucin, se ha visto minorado con los dividendos con cargo al Resultado del ejercicio por importe de 13.500.000 euros. En cuanto a la cuanta mnima necesaria del Margen de Solvencia ha ascendido hasta los 24.778.561 euros.
Evolucin Margen de Solvencia

( cifras en euros )
2007 Patrimonio Propio no Comprometido Cuanta mnima del Margen de Solvencia Exceso del Margen de Solvencia El Patrimonio sobre el mnimo exigido, representa %
2008
2009
2010
2011
41.057.473 35.585.948 39.787.721 38.027.675 37.242.850 21.105.426 21.864.450 22.254.475 23.665.703 24.778.561 19.952.047 13.721.498 17.533.246 14.361.972 12.464.290 195 163 179 161 150
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INVERSIONES
La Inversin Global se ha situado en los 213.471.774 euros, con un incremento de 7.010.576 euros frente a los 206.461.198 euros del 2010.
Inversin Global y su Distribucin

(Cifras en euros)
2010 Inmuebles Inmovilizado material Inversiones inmobiliarias Inversiones en fondos inmobiliarios Plusvalas no contabilizadas Total Inmuebles Inversiones financieras Renta Fija Renta Variable Resto inversiones financieras Total inversiones financieras Tesorera y activos monetarios Inversiones en sociedades participadas TOTAL FONDOS ADMINISTRADOS 7.285.305,50 2.022.117,64 399.733,36 9.707.156,50 155.937.297,03 9.878.803,56 14.441.601,83 180.257.702,42 14.790.413,70 1.705.925,09 206.461.197,71
2011 8.914.107,89 1.890.290,91 240.253,95 11.044.652,75
Variacin 11-10
1.628.802,39 0,00 -131.826,73 -159.479,41 1.337.496,25
170.482.056,40 14.544.759,37 8.982.207,73 -896.595,83 3.346.969,50 -11.094.632,33 182.811.233,63 15.908.676,93 3.707.210,45 213.471.773,76
2.553.531,21 1.118.263,23 2.001.285,36 7.010.576,05
Distribucin de las Inversiones 2010

Resto Inversiones 14.441,6 M. 6,99% Inversiones Sociedades 0,83% Inmuebles 4,70%
2011
Resto Inversiones
3.347,0 M. 1,57%
Inversiones Sociedades 1,74%
Inmuebles 5,17%
9.707,2 M.
Renta Variable 4,78%
11.044,7 M.
Renta Variable 4,21%
1.705,9 M.
Depsitos y Tesorera 7,16%
3.707,2 M.
Depsitos y Tesorera 7,45%
8.982,2 M.
9.878,8 M.
15,908,7 M.
14.790,4 M.
Renta Fija 79,86% Renta Fija 75,53%
170.482,0 M.
155.937,3 M.
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ASPECTOS SOCIALES Y MEDIOAMBIENTALES
LOS EMPLEADOS
Empleados
El total de personas empleadas asciende a 275, de esta cifra, 92 corresponden a Oficinas Centrales y el resto corresponden al Territorio. El detalle por grandes grupos de categoras es el siguiente:
2010 Directivos Jefes y Titulados Administrativos y Directores de Agencias TOTAL 7 70 192 269
2011 7 77 191 275
La distribucin organizativa, en funcin de la actividad realizada, es la siguiente:
2010
En Oficinas Centrales En Centros de Suscripcin En Centros de Siniestros En Centro Administrativo Contable y Atencin Telefnica En el Territorio TOTAL
Otros datos de inters se muestran en el siguiente cuadro:
2011
51 4 12 25 183 275
48 8 10 28 175 269
2010
% Nmero de empleadas - Mujeres, s/total % Nmero de empleados - Hombres, s/total % Empleados a jornada partida % Empleados con horario flexible % Absentismo (% horas s/total) 38,6% 61,4% 66,6% 33,5% 3,1%
2011
40,0% 60,0% 67,3% 32,7% 2,9%
La edad media de la plantilla es de 45,3 aos y la antigedad media de los empleados es de 15,8 aos.
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POLTICA CULTURAL Y MEDIOAMBIENTAL
Como es habitual, la Entidad, integrante del Grupo Catalana Occidente, a travs de distintas sociedades y especialmente con la Fundacin Jess Serra, financia diversas actividades de ndole cultural y de conservacin del Patrimonio, as como de investigacin mdica y de proteccin a la salud, apoyando tambin a diversas Organizaciones no Gubernamentales. El Grupo Catalana Occidente , en general y a travs de distintas asociaciones, viene colaborando activamente en la insercin laboral de personas con discapacidad . La Entidad , de forma directa, apoya a la Fundacin Prevent cuyo objetivo es la adaptacin de aquellas personas al trabajo, tambin, colabora con instituciones educativas dedicadas a estas personas con discapacidad. As mismo, la Entidad, viene promoviendo en su personal la colaboracin con los Bancos de Sangre. Sealar tambin las acciones de la Entidad respecto la formacin e informacin sobre temas de salud, seguridad y previsin social que desarrolla a travs de sus publicaciones dirigidas a colaboradores y clientes. Respecto a la Poltica Medioambiental, el Grupo no realiza ninguna actividad de riesgo para con el medioambiente. S, realiza todas las actuaciones posibles para optimizar la gestin de residuos, uso de materiales biodegradables y reciclado de todos aquellos susceptibles de ello, as como, la optimizacin del consumo energtico, entre otras acciones relativas a su poltica de Sostenibilidad.
DESARROLLO TECNOLGICO E INVERSIN EN NUEVAS TECNOLOGAS
En 2011 se han alcanzado nuevos hitos en la convergencia con los sistemas del Grupo, principalmente en temas de seguridad y planes de contingencia. Culminando la optimizacin de las comunicaciones con las sucursales, con la consiguiente mejora de servicio y seguridad. Hemos introducido mejoras en los procesos de produccin, para facilitar la recogida y filtrado de la informacin y como consecuencia mejorar los tiempos de respuesta y servicio al cliente. As mismo, se han desarrollado nuevos productos y herramientas para facilitar la operativa diaria, tanto en sucursales como en los servicios centrales. Otro punto destacable es el desarrollo de nuevas funcionalidades en la Web, en los portales, nos hemos incorporado a las redes sociales y puesto a disposicin de la red comercial herramientas en dispositivos mviles, encaminadas a facilitar su trabajo.
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AUDITORA
En la Junta General de Accionistas de la sociedad, celebrada el 18 de abril de 2011, se acord entre otros el nombramiento, como auditores de cuentas de la Sociedad para el ejercicio 2011 y como auditores de las Cuentas Anuales e informe de gestin a la firma "DQ AUDITORES DE CUENTAS, S.L.P.
AGRADECIMIENTO
Nuestro agradecimiento a los clientes y asegurados que, ao tras ao, nos distinguen con su confianza en nuestra gestin, a los que queremos corresponder prestndoles un servicio ptimo y respaldado por nuestra solvencia financiera. Tambin queremos agradecer la plena dedicacin y entrega entusiasta de toda la red comercial y de empleados que forman parte de nuestra organizacin.
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NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

CUENTAS ANUALES
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NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. BALANCES DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (NOTAS 1 A 4)
(Importes en Euros) ACTIVO A) ACTIVO A-1) Efectivo y otros activos lquidos equivalentes A-2) Activos financieros mantenidos para negociar A-3) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias A-4) Activos Financieros disponibles para la venta I. Instrumentos de patrimonio II. Valores representativos de deuda III. Inversiones por cuenta de los tomadores de seguros de vida que IV. Otros A-5) Prstamos y partidas a cobrar I. Valores representativos de deuda II. Prstamos 1. Anticipos sobre plizas III. Depsitos en entidades de crdito IV. Depsitos constituidos por reaseguro aceptado V.Crditos por operaciones de seguro directo 1. Tomadores de seguro 2. Mediadores VI.Crditos por operaciones de reaseguro VII.Crditos por operaciones de coaseguro VIII.Desembolsos exigidos IX. Otros crditos 1. Crditos con las Administraciones Pblicas 2. Resto de crditos A-6) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento A-7) Derivados de cobertura A-8) Participacin del reaseguro en las provisiones tcnicas I. Provisin para primas no consumidas II. Provision de seguros de vida III. Provisin para prestaciones IV. Otras provisiones tcnicas A-9) Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias I. Inmovilizado material II. Inversiones inmobiliarias A-10) Inmovilizado intangible III. Otro activo intangible A-11) Participaciones en entidades del grupo y asociadas III. Participacin en empresas del grupo A-12) Activos Fiscales I. Activos por impuesto corriente II. Activos por impuesto diferido A-13) Otros activos III. Periodificaciones A-14) Activos mantenidos para venta Nota 31/12/2011 31/12/2010
15.908.676,93 0,00 0,00
14.790.413,70 0,00 0,00 174.564.903,37
176.247.192,51
10.872.498,64 165.374.693,87 0,00 0,00 7

5.801.897,53
11.900.921,20 151.327.243,38 0,00 11.336.738,79

5.209.639,21
0,00 2.247.611,66 2.247.611,66 0,00 1.099.357,84 1.296.520,44 1.233.267,06 63.253,38 154.014,57 2.121,72 0,00 1.002.271,30 16.606,47 985.664,83
0,00 0,00 8.168,21
0,00 2.140.933,96 2.140.933,96 0,00 963.929,08 1.216.248,61 1.149.602,61 66.646,00 22.595,44 0,00 0,00 865.932,12 12.736,22 853.195,90
0,00 0,00 8.038,16
6.719,93 1.448,28 0,00 0,00 5

8.374.995,85
6.589,88 1.448,28 0,00 0,00

6.757.261,14
8.299.875,29 75.120,56 6 7
539.112,04
6.680.156,32 77.104,82
528.044,36
539.112,04
3.707.210,45
528.044,36
1.705.925,09
3.707.210,45
152.631,44
1.705.925,09
147.148,17
0,00 152.631,44 7
5.107.362,53
0,00 147.148,17
4.610.053,65
5.107.362,53
0,00 215.847.247,49
4.610.053,65
0,00 208.321.426,85
TOTAL ACTIVO
Las Notas 1 a 20 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del balance de situacin al 31 de diciembre de 2011
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NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. BALANCES DE SITUACION AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (NOTAS 1 A 4)
(Importes en Euros) PASIVO Y PATRIMONIO NETO A) PASIVO A-1) Pasivos financieros mantenidos para negociar A-2) Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias A-3) Dbitos y partidas a pagar I. Pasivos subordinados II. Depsitos recibidos por reaseguro cedido III. Deudas por operaciones de seguro 1. Deudas con asegurados 2. Deudas con mediadores 3. Deudas condicionadas IV. Deudas por operaciones de reaseguro V. Deudas por operaciones de coaseguro VI. Obligaciones y otros valores negociables VII. Deudas con entidades de crdito VIII. Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro IX. Otras deudas 1. Deudas con las Administraciones pblicas 2. Otras deudas con entidades del grupo y asociadas 3. Resto de otras deudas A-4) Derivados de cobertura A-5) Provisiones tcnicas I. Provisin para primas no consumidas II. Provisin para riesgos en curso III. Provisin de seguros de vida 1. Provisin para primas no consumidas 2. Provisin para riesgos en curso 3. Provisin matemtica 4. Provisin de seguros de vida cuando el riesgo de la inversin lo asume el tomador IV. Provisin para prestaciones V. Provisin para participacin en beneficios y para extornos VI. Otras provisiones tcnicas A-6) Provisiones no tcnicas I. Provisin para impuestos y otras contingencias legales II. Provisin para pensiones y obligaciones similares III. Provisin para pagos por convenios de liquidacin IV. Otras provisiones no tcnicas A-7) Pasivos fiscales I. Pasivos por impuesto corriente II. Pasivos por impuesto diferido A-8) Resto de pasivos I. Periodificaciones II. Pasivos por asimetras contables III. Comisiones y otros costes de adquisicin del reaseguro cedido IV. Otros pasivos A-9) Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta TOTAL PASIVO B) PATRIMONIO NETO B-1) Fondos propios I. Capital 1. Capital escriturado 2. (Capital no exigido) II. Prima de emisin III. Reservas 1. Legal y estatutarias 2. Reserva de estabilizacin 3. Otras reservas IV. (Acciones propias) V. Resultados de ejercicios anteriores 1. Remanente 2. (Resultados negativos de ejercicios anteriores) VI. Otras aportaciones de socios VII. Resultado del ejercicio VIII. (Dividendo a cuenta y reserva estabilizacion a cuenta) IX. Otros instrumentos de patrimonio B-2) Ajustes por cambios de valor I. Activos financieros disponibles para la venta II. Operaciones de cobertura III. Diferencias de cambio y conversin IV. Correccin de asimetras contables V. Otros ajustes B-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO Nota 31/12/2011 31/12/2010
0,00 0,00 7.403.715,46 0,00 6.719,93 253.263,64 0,00 0,00 253.263,64 312.489,80 0,00 0,00 0,00 89.248,58 6.741.993,51 1.988.475,84 0,00 4.753.517,67 9 0,00 159.792.012,62 8.622.715,56 0,00 132.290.626,89 339.528,92 0,00 131.951.097,97 0,00 4.356.154,45 0,00 14.522.515,72 150.000,00 0,00 0,00 0,00 150.000,00 219.840,90 0,00 219.840,90 2.779.082,04 0,00 2.779.082,04 0,00 0,00 0,00 170.344.651,02 44.989.634,25 18.030.363,13 18.030.363,13 0,00 8 3.606.072,62 0,00 14.845.628,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 13.507.569,53 5.000.000,00 0,00 512.962,22 2.458.319,62 0,00 0,00 -1.945.357,40 0,00 0,00 45.502.596,47 215.847.247,49 0,00 0,00 0,00 18.451.701,59 3.606.072,62 0,00 14.845.628,97 18.030.363,13 0,00 303.558,74 0,00 125.222.490,20 0,00 1.970.219,77 0,00 4.024.388,91 0,00 0,00 245.861,16
0,00 0,00 6.659.725,57 0,00 6.589,88 245.861,16
341.970,01 0,00 0,00 0,00 70.695,84 5.994.608,68
0,00 152.937.720,09 8.030.059,35 0,00 125.526.048,94
11 10
4.218.139,69 0,00 15.163.472,11 150.000,00 0,00 0,00 0,00 150.000,00 491.090,19 0,00 491.090,19 2.454.312,52 0,00 2.454.312,52 0,00 0,00 0,00 162.692.848,37 44.482.701,35 18.030.363,13
0,00 18.451.701,59
0,00 0,00
3 8
0,00 13.000.636,63 5.000.000,00 0,00 1.145.877,13 2.863.895,89 0,00 0,00 -1.718.018,76 0,00 0,00 45.628.578,48 208.321.426,85
Las Notas 1 a 20 descritas en la memoria adjunta forman parte integrante del balance de situacin al 31 de diciembre de 2011
29
NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. CUENTAS DE PRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (NOTAS 1 A 4)
(Importes en Euros) I CUENTA TCNICA-SEGURO NO VIDA I.1 Primas imputadas al ejercicio, netas de Reaseguro a) Primas devengadas a1) Seguro directo a2) Reaseguro aceptado a3) Variacin de la correccin por deterioro de las primas pendientes de cobro (+/-) b) Primas del reaseguro cedido (-) c) Variacin de la provisin para primas no consumidas y para riesgos en curso (+/-) c1) Seguro directo c2) Reaseguro aceptado d) Variacin de la provisin para primas no consumidas, reaseguro cedido (+/-) Ingresos del Inmovilizado material y de las Inversiones 1. Ingresos de las inversiones materiales a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias b) Ingresos procedentes de las inversiones financieras 3. Aplicaciones de correcciones de valor de las inversiones 3.2. De inversiones financieras c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De inversiones financieras d) Beneficios en realizacin del inmovilizado material y de las inversiones d1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias d2) De inversiones financieras Otros Ingresos Tcnicos Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro a) Prestaciones y gastos pagados a1) Seguro directo a2) Reaseguro aceptado a3) Reaseguro cedido b) Variacin de la provisin para prestaciones (+/-) b1) Seguro directo b2) Reaseguro aceptado b3) Reaseguro cedido c) Gastos imputables a prestaciones Variacin de Otras Provisiones Tcnicas, netas de Reaseguro (+/-) Participacin en Beneficios y Extornos a) Prestaciones y gastos por participacin en beneficios y extornos b) Variacin de la provisin para participaciones y extornos Gastos de Explotacin netos a) Gastos de adquisicin b) Gastos de administracin c) Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido Otros gastos tcnicos (+/-) a) Variacin del deterioro por insolvencias (+/-) 3. Variacin prestaciones convenios liquid. siniestros (+/-) b) Variacin del deterioro del inmovilizado (+/-) c) Variacin de prestaciones por convenios de liquidacin de siniestros (+/-) d) Otros Gastos del Inmovilizado material y de las Inversiones a) Gastos de gestin de las inversiones a1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias a2) Gastos de inversiones y cuentas financieras b) Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones b1) Amortizacin del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b3) Deterioro de inversiones financieras c) Prdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De las inversiones financieras Ejercicio 2011 88.355.577,24 83.904.199,39 8.156.519,85 24.321,48 3.088.294,36 457.227,45 135.428,76 130,05 1.519.944,25 13.685,00 1.500.369,09 5.890,16 51.132,55 23.383.275,21 19.554.108,03 930.583,19 1.854.130,09 (181.500,26) 148.222,60 4.785.991,74 (640.956,39) 53.643.137,04 39.529.389,35 14.794.842,87 681.095,18 450.863,73 450.863,73 425.342,76 129,48 210.516,87 13.971,35 200.725,06 12.664.991,69 Ejercicio 2010 86.195.450,38 80.397.125,04 6.937.637,63 17.661,27 584.189,67 349.493,98 188.134,83 167,46 1.396.935,93 19.825,00 1.374.765,33 2.345,60 23.290.005,30 18.467.081,33 792.418,63 (426.326,14) 34.550,53 4.422.280,95 (162.153,16) 52.730.124,70 38.673.897,05 14.056.227,65 417.433,35 2.640,58 414.792,77 274.818,91 18.908,68 191.479,38 46.247,50 18.183,35 11.042.157,21
I.2
I.3 I.4
I.5 I.6
I.7
I.8
I.9
I.10 Subtotal (Resultado de la Cuenta Tcnica del Seguro No Vida)
Las Notas 1 a 20 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de la Cuenta de Prdidas y Ganancias del ejercicio 2011
30
(Importes en Euros) II CUENTA TCNICA-SEGURO DE VIDA II.1 Primas imputadas al ejercicio, netas de Reaseguro a) Primas devengadas a1) Seguro directo a2) Reaseguro aceptado a3) Variacin de la correccin por deterioro de las primas pendientes de cobro (+/-) b) Primas del reaseguro cedido (-) c) Variacin de la provisin para primas no consumidas y para riesgos en curso (+/-) c1) Seguro directo c2) Reaseguro aceptado d) Variacin de la provisin para primas no consumidas, reaseguro cedido (+/-) Ingresos del Inmovilizado material y de las Inversiones 1. Ingresos de las inversiones materiales a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias b) Ingresos procedentes de las inversiones financieras 3. Aplicaciones de correcciones de valor de las inversiones 3.2. De inversiones financieras c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De inversiones financieras d) Beneficios en realizacin del inmovilizado material y de las inversiones d1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias d2) De inversiones financieras Ingresos de inversiones afectas a seguros en los el tomador asume el riesgo de la inversin Otros Ingresos Tcnicos Siniestralidad del ejercicio, neta de reaseguro a) Prestaciones y gastos pagados a1) Seguro directo a2) Reaseguro aceptado a3) Reaseguro cedido b) Variacin de la provisin para prestaciones (+/-) b1) Seguro directo b2) Reaseguro aceptado b3) Reaseguro cedido c) Gastos imputables a prestaciones Variacin de Otras Provisiones Tcnicas, netas de Reaseguro (+/-) Participacin en Beneficios y Extornos a) Prestaciones y gastos por participacin en beneficios y extornos b) Variacin de la provisin para participaciones y extornos Gastos de Explotacin netos a) Gastos de adquisicin b) Gastos de administracin c) Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido y retrocedido Otros gastos tcnicos (+/-) a) Variacin del deterioro por insolvencias (+/-) 3. Variacin prestaciones convenios liquid. siniestros (+/-) b) Variacin del deterioro del inmovilizado (+/-) c) Variacin de prestaciones por convenios de liquidacin de siniestros (+/-) d) Otros Ejercicio 2011 20.725.330,84 20.872.619,46 3.718,44 107.600,00 35.970,18 7.678.770,78 7.674.109,26 4.661,52 Ejercicio 2010 19.821.614,60 19.960.578,18 (757,48) 98.600,00 41.121,06 6.838.793,36 6.791.682,66 47.110,70
II.2
II.3
506,51 12.625.954,55 12.421.193,29 (127.841,16) 171.292,42 161.310,00 6.728.607,77 1.980.426,16 1.398.275,25 582.150,91 103.700,11 103.700,11 463.235,45 456.769,09 6.302,22 164,14
10.168.184,95 10.225.507,49 (218.642,23) 161.319,69 5.592.051,97 2.104.857,25 1.521.353,10 583.504,15 99.375,31 659,40 98.715,91 489.378,42 442.267,70 47.110,72
II.4 II.5
II.6 II.7
II.8
II.9
II.10 Gastos del Inmovilizado material y de las Inversiones a) Gastos de gestin de las inversiones a1) Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias a2) Gastos de inversiones y cuentas financieras b) Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones b1) Amortizacin del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b3) Deterioro de inversiones financieras c) Prdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De las inversiones financieras II.11 Gastos de inversiones afectas a seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversin II.12 Subtotal (Resultado de la Cuenta Tcnica del Seguro de Vida)
6.502.684,09
8.206.560,06
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(Importes en Euros) III CUENTA NO TCNICA III.1 Ingresos del Inmovilizado material y de las Inversiones a) Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias b) Ingresos procedentes de las inversiones financieras c) Aplicaciones de correcciones de valor por deterioro del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De inversiones financieras d) Beneficios en realizacin del inmovilizado material y de las inversiones d1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias d2) De inversiones financieras III.2 Gastos del Inmovilizado material y de las Inversiones a) Gastos de gestin de las inversiones a1) Gastos de inversiones y cuentas financieras a2) Gastos de inversiones materiales b) Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones b1) Amortizacin del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b2) Deterioro del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b3) Deterioro de inversiones financieras c) Prdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones c1) Del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias c2) De las inversiones financieras III.3 Otros Ingresos b) Resto de ingresos III.4 Otros Gastos b) Resto de gastos III.5 Subtotal (Resultado de la Cuenta No Tcnica) III.6 Resultado antes de Impuestos (I.10+II.12+III.5) III.7 Impuesto sobre Beneficios III.8 Resultado procedente de operaciones continuadas (III.6+III.7) III.9 Resultado procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos (+/-) III.10 Resultado del Ejercicio (III.8+III.9) Ejercicio 2011 5.000,00 5.000,00 6.063,56 6.063,56 90.822,87 90.822,87 (79.759,31) 19.087.916,47 5.580.346,94 13.507.569,53 13.507.569,53 Ejercicio 2010 2.525,73 2.525,73 9.626,21 9.626,21 518.187,95 518.187,95 (506.036,01) 18.742.681,26 5.742.044,63 13.000.636,63 13.000.636,63
32
NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 2011 Y 2010 (NOTAS 1 A 4)
(Importes en Euros)
A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

I) RESULTADO DEL EJERCICIO II) OTROS INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS 1. Activos financieros disponibles para la venta: a) Ganancias/(Prdidas) por valoracin b) Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias c) Otras reclasificaciones 2. Coberturas de los flujos de efectivo: a) Ganancias/(Prdidas) por valoracin b) Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias c) Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas c) Otras reclasificaciones 3. Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero: a) Ganancias/(Prdidas) por valoracin b) Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias c) Otras reclasificaciones 4. Diferencias de cambio: a) Ganancias/(Prdidas) por valoracin b) Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias c) Otras reclasificaciones 5. Correccin de asimetras contables: a) Ganancias/(Prdidas) por valoracin b) Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias c) Otras reclasificaciones 6. Activos mantenidos para la venta: a) Ganancias/(Prdidas) por valoracin b) Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias c) Otras reclasificaciones 7. Ganacias/(Prdidas) actuariales por retribuciones a largo plazo al personal 8. Entidades valoradas por el mtodo de la participacin: a) Ganancias/(Prdidas) por valoracin b) Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias c) Otras reclasificaciones 9. Otros ingresos y gastos reconocidos 10. Impuesto sobre beneficios TOTAL INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS (A + B)
Nota
Ejercicio 2011
Ejercicio 2010
13.507.569,53 (2.350.933,67) (579.394,63) (762.966,22) 183.571,59 -
13.000.636,63 (6.132.572,33) (6.306.505,09) (6.359.177,37) 52.672,28 -
(1.945.357,43) (1.945.357,43)
(1.718.018,76) (1.718.018,76)
173.818,39 11.156.635,86
1.891.951,53 6.868.064,30
Las Notas 1 a 20 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos del ejercicio 2011
33
NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (NOTAS 1 A 4)
(Importes en Euros)
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Fondos Propios Capital o fondo mutual Resultado del ejercicio 14.715.638,34 14.715.638,34 13.000.636,63 (14.715.638,34) 18.030.363,13 18.451.701,59 13.000.636,63 13.000.636,63 13.507.569,53 (13.000.636,63) 13.507.569,53 14.700.000,00 (14.700.000,00) (5.000.000,00) (5.000.000,00) 13.000.636,63 (13.000.636,63) (5.000.000,00) (5.000.000,00) (5.000.000,00) (Dividendos a cuenta) 18.030.363,13 18.030.363,13 18.030.363,13 18.030.363,13 18.451.701,59 18.451.701,59 15.638,34 18.436.063,25 18.436.063,25 Prima de emisin y Reservas Acciones y particip. en patrimonio propias Resultados de ejercicios anteriores 2.938.500,94 2.938.500,94 (6.132.572,33) Ajustes por Total Patrimonio cambios de valor Neto
Saldo final al 31 de diciembre de 2009
49.120.565,66 49.120.565,66 6.868.064,30 (14.700.000,00) -
Ajuste por cambios de criterio contable
Ajuste por errores
Saldo ajustado al inicio del ejercicio 2010
I. Total Ingresos/(Gastos) reconocidos ejercicio 2010
II. Operaciones con socios o propietarios
Distribucin resultado ejercicio 2009 (Nota 3)
1. Aumentos/(Reducciones) de capital
2. Conversin de pasivos financieros en patrimonio neto
3. Distribucin de dividendos (Nota 3)
4. Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas)
5. Incrementos/(Reducciones) por combinaciones de negocios
6. Otras operaciones con socios o propietarios
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III. Otras variaciones de patrimonio neto
1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio
2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto
3. Otras variaciones
4.339.948,51
1.145.877,13 1.145.877,13 (2.350.933,67) 1.718.018,76 512.962,22
4.339.948,51 45.628.578,48 45.628.578,48 11.156.635,86 (13.000.636,63) 1.718.018,76 45.502.596,47
Ajuste por cambios de criterio contable
Ajuste por errores
Saldo ajustado al inicio del ejercicio 2011
I. Total Ingresos/(Gastos) reconocidos ejercicio 2011
II. Operaciones con socios o propietarios
Distribucin resultado ejercicio 2010 (Nota 3)
1. Aumentos/(Reducciones) de capital
2. Conversin de pasivos financieros en patrimonio neto
3. Distribucin de dividendos (Nota 3)
4. Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas)
5. Incrementos/(Reducciones) por combinaciones de negocios
6. Otras operaciones con socios o propietarios
III. Otras variaciones de patrimonio neto
1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio
2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto
3. Otras variaciones
Las Notas 1 a 20 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del Estado de cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio 2011
NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (NOTAS 1 A 4)
(Importes en euros)
Notas en la m em oria A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN A.1) Actividad as eguradora 1.- Cobros seguro directo, coaseguro y reaseguro aceptado 2.- Pagos seguro directo, coaseguro y reaseguro aceptado 3.- Cobros reaseguro cedido 4.- Pagos reaseguro cedido 5.- Recobro de prestaciones 6.- Pagos de retribuciones a mediadores 7.- Otros cobros de explotacin 8.- Otros pagos de explotacin 9.- Total cobros de efectivo de la actividad aseguradora (1+3+5+7) = I 10.- Total pagos de efectivo de la actividad aseguradora (2+4+6+8) = II A.2) Otras actividades de explotacin 1.- Cobros de actividades de gestin de fondos de pensiones 2.- Pagos de actividades de gestin de fondos de pensiones 3.- Cobros de otras actividades 4.- Pagos de otras actividades 5.- Total cobros de efectivo de otras actividades de explotacin (1+3) = III 6.- Total pagos de efectivo de otras actividades de explotacin (2+4) = IV 7.- Cobros y pagos por impuesto sobre beneficios (V) A.3) Total flujos de efe ctivo ne tos de actividades de e xplotacin (I-II+III-IV + - V) B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN B.1) Cobros de actividades de inve rsin 1.- Inmovilizado material 2.- Inversiones inmobiliarias 3.- Activos intangibles 4.- Instrumentos financieros 5.- Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas 6.- Intereses cobrados 7.- Dividendos cobrados 8.- Unidad de negocio 9.- Otros cobros relacionados con actividades de inversin 10.- Total cobros de efectivo de las actividades de inversin (1+2+3+4+5+6+7+8+9) = VI B.2) Pagos de actividade s de invers in 1.- Inmovilizado material 2.- Inversiones inmobiliarias 3.- Activos intangibles 4.- Instrumentos financieros 5.- Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas 6.- Unidad de negocio 7.- Otros pagos relacionados con actividades de inversin 8.- Total pagos de efectivo de las actividades de inversin (1+2+3+4+5+6+7) = VII B.3) Total flujos de efectivo de actividade s de invers in (VI - VII) C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIN C.1) Cobros de actividades de financiacin 1.- Pasivos subordinados 2.- Cobros por emisin de instrumentos de patrimonio y ampliacin de capital 3.- Derramas activas y aportaciones de los socios o mutualistas 4.- Enajenacin de valores propios 5.- Otros cobros relacionados con actividades de financiacin 6.- Total cobros de efectivo de las actividades de financiacin (1+2+3+4+5) = VIII C.2) Pagos de actividade s de financiacin 1.- Dividendos a los accionistas 2.- Intereses pagados 3.- Pasivos subordinados 4.- Pagos por devolucin de aportaciones a los accionistas 5.- Derramas pasivas y devolucin de aportaciones a los mutualistas 6.- Adquisicin de valores propios 7.- Otros pagos relacionados con actividades de financiacin 8.- Total pagos de efectivo de las actividades de financiacin (1+2+3+4+5+6+7) = IX C.3) Total flujos de efe ctivo ne tos de actividades de financiacin (VIII - IX) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio (X) Total aum e nto / dis m inuciones de efe ctivo y equivalentes (A.3 + B.3 + C.3 + - X) Efectivo y e quivalente s al inicio del periodo Efectivo y e quivalente s al final de l periodo Com ponente s de l e fectivo y equivale nte s al final de l pe riodo Nota 1.- Caja y bancos 2.- Otros activos financieros 3.- Descubiertos bancarios reintegrables a la vista Total Efe ctivo y equivalentes al final del periodo (1 + 2 - 3) 2011 3.880.201,73 12.028.475,20 15.908.676,93 2010 3.871.809,79 10.918.603,91 14.790.413,70
2011
2010
104.668.507,10 31.977.423,04 3.759.798,62 930.583,19 10.990.117,76 2.663.066,43 46.911.909,12 111.091.372,15 90.810.033,11
103.942.132,62 29.484.739,14 0,00 682.789,67 11.517.251,11 13.403.640,36 61.927.687,17 117.345.772,98 103.612.467,09
57.702,62 232.440,46 57.702,62 232.440,46 4.814.409,37 15.292.191,83
9.626,21 518.187,95 9.626,21 518.187,95 5.686.837,90 7.537.906,25
1.119.593.384,87
2.748.894.455,97
1.119.593.384,87 2.110.540,81 -48.259,63 1.118.704.395,66
2.748.894.455,97 692.698,80 44.855,67 2.761.468.558,18
1.120.766.676,84 -1.173.291,97
2.762.206.112,65 -13.311.656,68
13.000.636,63
14.700.000,00
13.000.636,63 -13.000.636,63 1.118.263,23 14.790.413,70 15.908.676,93
14.700.000,00 -14.700.000,00 -20.473.750,43 35.264.164,13 14.790.413,70
7.1.a)
7.1.a)
Las Notas 1 a 20 descritas en la Memoria adjunta y el Anexo forman parte integrante del Estado de Flujos de Efectivo del ejercicio 2011
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NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. Memoria de las Cuentas Anuales del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre del 2011
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NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS, SOCIEDAD ANNIMA
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
1.- ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD Nortehispana de Seguros y Reaseguros, Sociedad Annima (en adelante, Nortehispana o la Sociedad), fue constituida por tiempo indefinido mediante escritura pblica de 1 de septiembre de 1965 con la denominacin de Nortehispana de Seguros, S.A., que cambi por la actual el 30 de diciembre de 1986. Tiene su domicilio social en Barcelona, calle Pau Claris,132. De acuerdo con sus Estatutos, el objeto de la Sociedad es la contratacin de seguros en general y especialmente los de decesos, as como la contratacin de reaseguros, con sujecin a las disposiciones pertinentes de la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones y dems centros y organismos competentes de carcter oficial. Podr realizar sus operaciones tanto en Espaa y en el mbito de la Unin Europea como en el de pases terceros. La Sociedad opera en los ramos siguientes: Vida, Accidentes, Enfermedad, Mercancas transportadas, Incendios y elementos naturales, Otros daos a los bienes (robo u otros), Responsabilidad Civil en general (otros riesgos) y Decesos, representando este ltimo ramo la mitad, aproximadamente, de las primas totales. El mbito geogrfico de sus actividades es todo el territorio nacional, disponiendo de 62 sucursales, que incluyen 2 oficinas de agencia, ms 44 oficinas comerciales. La Sociedad tiene como accionista principal, con un 99,78% de su capital, a la sociedad Seguros Catalana Occidente, S.A. de Seguros y Reaseguros, Sociedad Unipersonal, con domicilio en Sant Cugat del Valls (Barcelona) que, a su vez tiene como sociedad dominante a Grupo Catalana Occidente, S.A. (el Grupo, con domicilio, asimismo, en Sant Cugat del Valls), siendo esta ltima la sociedad que formula cuentas anuales consolidadas, que desde el ejercicio 2005 presenta bajo las normas internacionales de informacin financiera aprobadas por la Unin Europea NIIF-UE. El Grupo cotiza en la Bolsa de Madrid, figurando registradas sus cuentas anuales consolidadas en la CNMV as como en el Registro Mercantil de Barcelona, siendo las ltimas depositadas las correspondientes al ejercicio 2010. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2011 han sido formuladas con fecha 23 de febrero de 2012. Dada su actividad, le es de aplicacin la legislacin especfica reguladora de los seguros privados, constituida fundamentalmente por el texto refundido de la Ley 30/1995, de 8 de noviembre, de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados, aprobado por el Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, por el Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados (Reglamento), aprobado por el Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre, y por las dems disposiciones reguladoras establecidas por la Direccin General de Seguros y Fondos de
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Pensiones. El texto refundido de la Ley 30/1995 ha sido modificado en el ejercicio 2007 por la Ley 13/2007, de 2 de julio, en materia de supervisin del reaseguro. Por su parte, el Reglamento ha sido modificado en el ejercicio 2007 por el Real Decreto 1361/2007, de 16 de octubre, en materia de supervisin del reaseguro y como consecuencia de la Ley Orgnica 3/2007 para la igualdad efectiva de mujeres y hombres en materia de factores actuariales, y por el Real Decreto 239/2007, de 16 de febrero, que incorpora nuevas disposiciones de diferentes legislaciones junto con prcticas y nuevas circunstancias del sector. La Sociedad est inscrita en la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones en los Registros Administrativos de Entidades Aseguradoras con la clave C0275. 2.- BASES DE PRESENTACION DE LAS CUENTAS ANUALES 2.1. Imagen fielLas cuentas anuales adjuntas, que se formulan por el Consejo de Administracin de la Sociedad el 2 de marzo de 2012, han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con las disposiciones vigentes en materia contable (Marco Normativo de Informacin Financiera Aplicable a la Sociedad), contenidas en el Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, aprobado por el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio (y su modificacin parcial aprobada por el Real Decreto 1736/2010, de 23 de diciembre), y en el Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados, aprobado por el Real Decreto 2486/1998, de 20 de noviembre (y sus modificaciones por el Real Decreto 297/2004, de 20 de febrero, por el Real Decreto 1361/2007, de 16 de octubre, y por el 239/2007, de 16 de febrero), en la normativa general relativa a dichas entidades, en las disposiciones reguladoras establecidas por la Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones y en el resto de legislacin y normativa mercantil que le es de aplicacin (Cdigo de Comercio, Normas obligatorias del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas), con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera, de los resultados y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio, as como la propuesta de distribucin de resultados de ste. Las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 2011 se sometern dentro del plazo legal a la aprobacin de la Junta General de Accionistas de la Sociedad. El Consejo de Administracin considera que sern ratificadas sin cambios, en su caso, significativos. 2.2. Principios contablesPara la elaboracin de estas cuentas anuales se han seguido los principios contables y criterios de valoracin generalmente aceptados, descritos en la Nota 4. No existe ningn principio contable de aplicacin obligatoria que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en la elaboracin de las cuentas anuales adjuntas. 2.3. Aspectos crticos de la valoracin y estimacin de la incertidumbreEl Grupo al que pertenece la Sociedad reconoce la importancia de los sistemas de control de riesgos y est fortaleciendo continuamente los sistemas de control interno en todos sus aspectos. Tiene creado el departamento de control de Riesgos a nivel de Grupo y si bien la Sociedad opera con un alto grado de autonoma en su gestin, dicho departamento tiene como objetivo impulsar, coordinar e implantar un modelo vlido para la gestin de riesgos global de la Grupo y profundizar en el anlisis de los riesgos que le son propios. Los riesgos identificados que afectan a la Sociedad a la fecha de cierre del ejercicio 2011 son los siguientes:
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A. Riesgos Tcnicos del Negocio de Seguros: Se distinguen dos grandes subgrupos: Seguros Generales y Vida. Respecto a Seguros Generales o Diversos, el riesgo de suscripcin se divide en los de suficiencia de primas e insuficiencia de provisiones tcnicas, y tambin la parte tcnica del riesgo de reaseguro. Dichos riesgos se gestionan de forma distinta segn la lnea de negocio. Por lo que concierne al Negocio de Vida y al ramo de Decesos, se contemplan dos grupos: el de suscripcin que incluye mortalidad, longevidad, incapacidad y gastos y el de obligaciones futuras derivadas de seguros de vida/ahorro con riesgo compaa. Para mitigar estos riesgos, la Sociedad actualiza continuamente las Notas Tcnicas, analiza los productos para determinar la suficiencia de primas y/o provisiones tcnicas, desarrolla una poltica de diversificacin del negocio, tanto entre los ramos de seguros generales como en los de vida, y efecta un seguimiento de anlisis del rendimiento (resultado) de plizas, tomando las medidas precisas para evitar una elevada frecuencia de siniestralidad. B. Riesgos del Mercado Financiero: La poltica de inversiones del Grupo es aprobada por el Consejo de Administracin y gestionada centralizadamente por el departamento de inversiones del Grupo. La sociedad diferencia dos tipos de carteras, segn correspondan al negocio asegurador de Vida o al de Seguros Diversos. Las polticas de inversin del Grupo evalan los riesgos de crdito, de liquidez, de mercado y de tipo de cambio de los instrumentos financieros, tanto de deuda como de patrimonio y es importante destacar que las inversiones financieras estn realizadas en su casi totalidad en ttulos cotizados en mercados organizados que permitiran la toma de medidas en caso de que se pudiera producir alguna situacin de tensin de liquidez. C. Riesgos Operacionales: Comprenden los riesgos del entorno informtico, riesgos en recursos humanos, riesgos de marketing y riesgos de fraudes, errores y valoraciones inadecuadas. La Sociedad enfrenta estos riesgos mediante inversiones en sistemas avanzados de seguridad y versatilidad informtica, con el mantenimiento de un buen clima laboral y el cumplimiento escrupuloso de la legislacin, fortaleciendo la Direccin comercial y los controles sobre la red agencial, y a travs de revisiones peridicas de los sistemas de control interno y de cumplimiento de la normativa aplicable, entre otra la relativa a proteccin de datos personales y blanqueo de capitales. 2.4. Cambios significativos de estimacin contable en el ejercicio No se han producido cambios significativos en las estimaciones contables durante el ejercicio. 2.5. Comparacin de la informacin Con cada una de las partidas del balance de situacin, de la cuenta de prdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria de las cuentas anuales, se presentan de forma comparativa las cifras correspondientes al ejercicio inmediatamente anterior. El Real Decreto 1736/2010, de 23 de diciembre, recogi algunas modificaciones al vigente Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras principalmente referidas a todas las materias relacionadas con las combinaciones de negocios y las operaciones entre empresas del grupo, permitiendo las reglas de transicin aplicar las modificaciones prospectivamente a partir del 1 de enero de 2010, y no adaptar la informacin comparativa correspondiente a los nuevos criterios, en cuyo caso las cuentas anuales del ejercicio 2010 se consideraban iniciales a los efectos derivados de la aplicacin del principio de uniformidad y del requisito de comparabilidad. Dichas modificaciones no tuvieron efecto en los criterios de registro y valoracin aplicados por la Sociedad a sus inversiones en empresas del grupo y asociadas.
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2.6 Elementos recogidos en varias partidasNo se presentan elementos patrimoniales recogidos en dos o ms partidas del balance. 2.7. Correccin de erroresLas cuentas anuales del ejercicio 2011 no incluyen ajustes realizados como consecuencia de errores detectados en el ejercicio. 2.8. Criterios de imputacin de gastos e ingresos Al operar la Sociedad en el ramo de vida y en ramos distintos del de vida, lleva contabilidad separada para ambos tipos de actividad y atribuye los ingresos y gastos originados directamente de la prctica de las operaciones de seguro a la cuenta tcnica de vida o de no vida, segn la naturaleza de la operacin de que se deriven. Los ingresos y gastos financieros se asignan a las actividades de Vida y No Vida en funcin de la asignacin previa realizada para los activos que los generan que se refleja en el Libro de Inversiones de la Sociedad. La Sociedad imputa las primas, siniestros y comisiones atendiendo a la naturaleza del riesgo cubierto en cada uno de los ramos. Los gastos de adquisicin, prestaciones, administracin e inversiones se imputan a cada uno de los ramos en los que opera atendiendo al nmero de plizas producidas y en cartera, siniestros e importe de los mismos, primas emitidas y provisiones tcnicas de cada ramo. 3.- APLICACIN DE RESULTADOS La propuesta de distribucin del beneficio del ejercicio 2011 que el Consejo de Administracin de la Sociedad someter a la aprobacin de la Junta General de Accionistas, es la siguiente:
Euros Base de reparto Beneficio neto del ejercicio 2011 Aplicacin A Dividendo A Reservas voluntarias 13.507.569,53 13.500.000,00 7.569,53 13.507.569,53
La distribucin del beneficio neto del ejercicio 2010 aprobada en la Junta General de Accionistas de 18 de abril de 2011, fue la siguiente: Euros Base de reparto Beneficio neto del ejercicio 2010 AplicacinA Dividendo 13.000.636,63 13.000.636,63 13.000.636,63
Con fecha 19 de abril de 2011 la Sociedad hizo efectivo el dividendo complementario con cargo a los resultados del ejercicio 2010, por importe de 8.000.636,63 euros, El Consejo de Administracin de la Sociedad de 28 de julio de 2011 acord distribuir un primer dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2011 por importe de 5.000.000 de euros.
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Adicionalmente, el Consejo de Administracin de 26 de enero de 2012 ha acordado distribuir un segundo dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2011 por importe de 8.500.000 euros. Se reproducen a continuacin los preceptivos estados contables de liquidez formulados por el Consejo de Administracin para la distribucin de los mencionados dividendos a cuenta: Acuerdos de fecha 28/7/2011 26/1/2012 (Magnitudes a (Magnitudes a 28/7/2011) 31/12/2011)
ACTIVOS DISPONIBLES Y REALIZABLES EFECTIVO Y ACTIVOS MONETARIOS CRDITOS, NETOS DE PROVISIONES INVERSIONES FINANCIERAS:
18.610.610,52 3.084.959,20 12.393.474,64 157.453.820,50 2.053.792,99 3.646.238,82 1.042.525,67 198.285.422,34
15.908.676,93 1.621.894,64 10.872.498,64 165.374.693,87 5.107.362,53 1.099.357,84 199.984.484,45
Acciones y otras participaciones Valores de renta fija Otros activos financieros Intereses devengados y no vencidos Depsitos constitudos reaseguro aceptado Suma activos disponibles y realizables
PASIVOS EXIGIBLES PROVISIONES TCNICAS:
Para prestaciones Para primas no consumidas Menos: Participacin del reaseguro cedido
DEPSITOS RECIBIDOS POR REASEGURO CEDIDO DEUDAS DIVIDENDO BRUTO A CUENTA
4.645.930,27 8.897.286,90 -8.623,66 7.175,38 10.386.232,39 5.000.000,00 28.928.001,28 169.357.421,06
4.356.154,45 8.622.715,56 -8.168,21 6.719,93 10.395.918,47 8.500.000,00 31.873.340,20 168.111.144,25
Suma pasivos exigibles

SUPERVIT ESTIMADO DE LIQUIDEZ
4.- NORMAS DE REGISTRO Y VALORACION Las principales normas de valoracin utilizadas por la Sociedad en la elaboracin de sus cuentas anuales del ejercicio 2011 adjuntas, de acuerdo con las establecidas por el Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras, han sido los siguientes: a) Inmovilizado intangibleEl inmovilizado intangible, que corresponde a aplicaciones informticas y a inversiones en gastos de desarrollo adquiridas ambas a terceros, se reconoce inicialmente por su coste de adquisicin y, posteriormente se valora a su coste, minorado por la correspondiente amortizacin acumulada, que se calcula linealmente en funcin de su vida til durante un perodo mximo de cuatro aos para las aplicaciones informticas y de cinco aos para los gastos de desarrollo.
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La Sociedad reconoce contablemente cualquier prdida que pueda producirse en el valor registrado en estos activos con origen en su deterioro. Los criterios para el reconocimiento de las prdidas por deterioro son anlogos a los del inmovilizado material segn se indica en la nota 4 b). En este ejercicio no se han reconocido prdidas por deterioro de estos activos intangibles. Los costes de mantenimiento de los sistemas informticos se imputan a resultados del ejercicio en que se incurren. b) Inmovilizado material e inversiones inmobiliariasEl inmovilizado material se halla valorado a su coste de adquisicin, neto de su correspondiente amortizacin acumulada y de las prdidas por deterioro que hayan podido experimentar. Las sustituciones o renovaciones de elementos completos, los costes de ampliacin, modernizacin o mejora que aumenten la vida til del bien objeto, su productividad o su capacidad econmica, se contabilizan como mayor importe del inmovilizado material, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustitudos o renovados. Los gastos peridicos de mantenimiento, conservacin y reparacin se cargan en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Las obras de mejora realizadas como arrendatario en oficinas arrendadas se activan como inmovilizado material, siempre que sean significativas y no sean separables del activo arrendado. La amortizacin se calcula aplicando el mtodo lineal durante los aos de vida til estimada de los respectivos bienes; entendindose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida til indefinida y, por tanto, no son objeto de amortizacin; asimismo, se entiende que la vida til de las obras en locales arrendados es la duracin del contrato de arrendamiento que, en general, es de 10 aos. En consecuencia, los aos de vida til considerados para el clculo de las dotaciones anuales de amortizacin de los activos materiales son los siguientes: Aos de vida til estimada Construcciones Sepulturas y nichos Locales Mobiliario e Instalaciones Obras en oficinas arrendadas Equipos procesos de informacin Elementos de transporte 66-67 50 10 10 4 7
La Sociedad procede a dar de baja contable los elementos de inmovilizado material en el ejercicio en que quedan totalmente amortizados. Los Administradores de la Sociedad consideran que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos, calculado ste segn se indica a continuacin. En la fecha de cada balance de situacin o siempre que existan indicios de prdida de valor, la Sociedad revisa los importes en libros de sus activos materiales e intangibles para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una prdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, se calcula el importe recuperable del activo, determinado como el mayor importe entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso, con el objeto de determinar, en su caso, la prdida por deterioro de valor. En el caso de inmuebles el valor razonable es el valor de tasacin efectuado por entidad tasadora autorizada, conforme a lo establecido en la Orden ECO 3011/2007, de 4 de octubre. .
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c) Comisiones anticipadas y otros gastos de adquisicin activadosNo se han activado comisiones anticipadas ni otros gastos de adquisicin. d) Instrumentos financieros Efectivo y otros activos lquidos equivalentes Este epgrafe del balance est compuesto por el efectivo, integrado por la caja y los depsitos bancarios a la vista, as como los equivalentes de efectivo. Los equivalentes de efectivo corresponden a aquellas inversiones a corto plazo de elevada liquidez que son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo y estn sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor y con un vencimiento inferior a tres meses. Resto de Activos financieros Los activos financieros se reconocen en la fecha de adquisicin y se registran inicialmente por su valor razonable, incluyendo (en el caso de un activo financiero que no se contabilice al valor razonable con cambios en resultados) los costes de transaccin que sean directamente atribuibles a la compra. La Sociedad designa los instrumentos financieros en el momento de su adquisicin o generacin como activos financieros al valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, como activos financieros disponibles para la venta, como prstamos y partidas a cobrar o bien como inversiones mantenidas hasta el vencimiento. En la Nota 7 se muestran los saldos de los activos financieros a 31 de diciembre de 2011 y 2010, junto con su naturaleza especfica clasificados de acuerdo con los siguientes criterios: Prstamos y partidas a cobrar: Son activos financieros originados en la prestacin de servicios por operaciones de trfico de la empresa, o los que no teniendo un origen comercial, no son instrumentos de patrimonio ni derivados y cuyos cobros son de cuanta fija o determinable y no se negocian en un mercado activo. La Sociedad clasifica en esta categora la mayor parte de los prstamos hipotecarios, los prstamos no hipotecarios, los anticipos sobre plizas, otros activos financieros sin publicacin de precios as como las cuentas a cobrar derivadas de los depsitos requeridos en el negocio del reaseguro aceptado, y los saldos a cobrar que mantiene con asegurados o tomadores por los recibos emitidos pendientes de cobro y los recibos pendientes de emitir de los crditos por operaciones de seguro directo, reaseguro y coaseguro, y otros crditos distintos de los activos fiscales. Su valoracin posterior se efecta por su coste amortizado y en el caso de los recibos se minora, en su caso, por las correcciones valorativas por deterioro. Activos financieros disponibles para la venta: Se incluye en esta categora los valores representativos de deuda, los instrumentos de patrimonio de otras empresas que no hayan sido clasificados en otras categoras y las participaciones en los fondos de inversin. Los cambios de valoracin que se produzcan en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero se enajena o haya sufrido un deterioro de valor estable o permanente, en cuyo momento dichos resultados acumulados reconocidos previamente en el patrimonio neto pasan a registrase en la cuenta de prdidas y ganancias.
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Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas Se consideran entidades del grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relacin de control; entidades asociadas aquellas en que la Sociedad ejerce una influencia significativa, y multigrupo aquellas sobre las que, en virtud de un acuerdo, se ejerce un control conjunto con uno o ms socios. Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas se valoran por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. e) Deterioro del valor de los activos financieros Todos los activos financieros, excepto aquellos, en su caso, contabilizados al valor razonable con cambios en resultados, estn sujetos a revisin por deterioro del valor. La Sociedad evala en cada fecha del balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros est deteriorado, considerando aquellas situaciones que de forma individual o conjunta con otras manifiestan dicha evidencia. Con carcter general, la Sociedad considera como evidencia de un posible deterioro de valor el descenso prolongado y significativo del valor de mercado de los ttulos de renta variable o renta fija, individualmente considerado, por debajo de su coste o coste amortizado. Adicionalmente, tambin se considera evidencia de deterioro los casos en que las minusvalas latentes relativas a un determinado ttulo son irreversibles. En los casos en que, siguiendo los criterios anteriores, puede existir deterioro de valor, la Sociedad determina el importe de la prdida por deterioro de valor con los siguientes criterios: Prstamos y partidas a cobrar: Para los saldos a cobrar que la Sociedad mantiene con asegurados o tomadores por los recibos emitidos pendientes de cobro y los recibos pendientes de emitir, la prdida de valor se determina de acuerdo con los siguientes criterios: A las primas con antigedad igual o superior a seis meses se las considera deterioradas por su importe ntegro. Las primas con antigedad igual o superior a tres meses e inferior a seis meses se les reconoce un deterioro del 50%. Para las primas con antigedad inferior a tres meses no reclamadas judicialmente el deterioro considerado es del 25%. A las primas reclamadas judicialmente se les asigna un deterioro individualmente en funcin de las circunstancias de cada caso.
Activos financieros disponibles para la venta: Cuando se produce un descenso significativo en el valor razonable de un activo financiero disponible para la venta, la prdida acumulada que haya sido reconocida previamente en el patrimonio neto se elimina del mismo y se reconoce en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en cuentas. Las prdidas por deterioro de valor reconocidas en el resultado del ejercicio que correspondan a la inversin en un instrumento de patrimonio clasificado como disponible para la venta (renta
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variable), no se revierten a travs del resultado del ejercicio. Sin embargo, las reversiones asociadas a los instrumentos de deuda s que se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias. Inversiones en entidades del grupo, asociadas y multigrupo: Las correcciones valorativas se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido ste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversin. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideracin el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalas tcitas existentes en la fecha de la valoracin (incluyendo el fondo de comercio, si lo hubiera). f) Impuesto sobre beneficios El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, as como las prdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en ste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente. El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelacin de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevn pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, as como las bases imponibles negativas pendientes de compensacin y los crditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crdito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operacin que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinacin de negocios, as como las asociadas a inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos en las que la Sociedad puede controlar el momento de la reversin y es probable que no reviertan en un futuro previsible. Por su parte, los activos por impuestos diferidos slo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan tambin con contrapartida en patrimonio neto. En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectundose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperacin futura. Asimismo, en cada cierre se evalan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y stos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperacin con beneficios fiscales futuros. El tipo de gravamen del Impuesto de Sociedades es el 30%.
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g) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se imputan con carcter general en funcin del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Dichos ingresos se valoran por el valor razonable de la contraprestacin recibida, deducidos descuentos e impuestos. Los ingresos por primas se contabilizan como un ingreso del ejercicio por las primas emitidas durante el mismo netas de las anulaciones y extornos, corregidas por la variacin habida en las primas devengadas y no emitidas, que son derivadas de contratos perfeccionados o prorrogados en el ejercicio, en relacin con las cuales el derecho del asegurador al cobro de las mismas surge durante el mencionado perodo. Las primas del segmento de No Vida y de los contratos anuales renovables de Vida del negocio directo se reconocen como ingreso a lo largo del periodo de vigencia de los contratos, en funcin del tiempo transcurrido. La periodificacin de estas primas se realiza mediante la constitucin de la provisin para primas no consumidas. Las primas del segmento de Vida que son a largo plazo, tanto a prima nica como a prima peridica, se reconocen cuando surge el derecho de cobro por parte del emisor del contrato. Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisicin se reconocen como ingresos en la cuenta de prdidas y ganancias. La siniestralidad est compuesta tanto por las prestaciones pagadas durante el ejercicio como por la variacin experimentada en las provisiones tcnicas relacionadas con las prestaciones y la parte imputable de gastos generales que debe asignarse a dicha funcin. Los ingresos y gastos en concepto de comisiones se registran a la cuenta de prdidas y ganancias a lo largo del periodo en que se presta el servicio asociado, excepto las que responden a un acto particular o singular que se devengan en el momento en que se producen. La Sociedad ha reclasificado los gastos por naturaleza en gastos por destino (gastos imputables a prestaciones, de adquisicin, de administracin, de las inversiones y otros gastos tcnicos), identificando las actividades y tareas desarrolladas en cada uno de los procesos de negocio y asignando a cada una de dichas actividades los recursos consumidos por las mismas. De esta forma los gastos imputables a prestaciones incluyen fundamentalmente los gastos de personal dedicados a la gestin de los siniestros y las amortizaciones del inmovilizado afecto a esta actividad y los gastos incurridos por servicios necesarios para la tramitacin. Los gastos de adquisicin incluyen fundamentalmente las comisiones, los de personal dedicado a la produccin y los de las amortizaciones afectos a esta actividad, los gastos de tramitacin de solicitudes y formalizacin de plizas, as como los gastos de publicidad, promocin y de la organizacin comercial vinculada directamente a la adquisicin de contratos de seguro. Los gastos de administracin incluyen fundamentalmente los gastos de gestin de cartera y cobro de las primas, los gastos del personal dedicado a estas funciones y las amortizaciones del inmovilizado afecto a las mismas. Los gastos imputables a las inversiones incluyen fundamentalmente los gastos de gestin de las inversiones tanto internos como externos, los gastos del personal dedicado a estas funciones y las dotaciones a las amortizaciones.
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Los otros gastos tcnicos son los que formando parte de la cuenta tcnica no pueden ser imputados en funcin del criterio establecido a uno de los destinos anteriormente relacionados, fundamentalmente los gastos de Direccin General. h) Provisiones Tcnicas De Primas no Consumidas y para Riesgos en Curso: La provisin de primas no consumidas constituye la fraccin de las primas devengadas en el ejercicio que debe imputarse al perodo comprendido entre el 31 de diciembre y el trmino del perodo de cobertura de la pliza. Esta provisin se calcula para cada modalidad o ramo por el mtodo pliza a pliza, tomando como base de clculo las primas de tarifa, deducido, en su caso, el recargo de seguridad; es decir, sin deduccin de las comisiones y otros gastos de adquisicin. La provisin de riesgos en curso tiene por objeto complementar la provisin de primas no consumidas en la medida en que su importe no sea suficiente para reflejar la valoracin de todos los riesgos y gastos a cubrir, que se correspondan con el perodo de cobertura no transcurrido a la fecha de cierre del ejercicio. Cuando resulte aplicable, esta provisin se dotar conforme al clculo establecido reglamentariamente, considerando el resultado tcnico por ao de ocurrencia conjuntamente del propio ao de cierre y del anterior o de los tres aos anteriores, segn el ramo de que se trate. Al 31 de diciembre de 2011 no ha sido necesaria la dotacin de esta provisin. De Seguros de Vida: Esta provisin incluye la provisin de primas no consumidas de los seguros de perodo de cobertura igual o inferior al ao y principalmente, para los dems seguros, la provisin matemtica. Las provisiones matemticas, que representan el exceso del valor actual actuarial de las obligaciones futuras de la Sociedad sobre el de las primas que debe satisfacer el tomador del seguro, han sido calculadas pliza a pliza por un sistema de capitalizacin individual, tomando como base de clculo la prima de inventario devengada en el ejercicio, de acuerdo con las Notas Tcnicas de cada modalidad. Para las operaciones de seguros que reconocen participacin en beneficios y los instrumentos financieros asignados a dichas operaciones valorados por su valor razonable con cambios en el patrimonio neto, se reconoce dicha variacin en una cuenta de pasivo, aunque su saldo sea negativo, por la variacin del valor atribuible a los tomadores de seguros no registrada como provisin de seguros de vida, y simtricamente en el patrimonio neto se registra la contrapartida, neta del correspondiente impuesto diferido. De prestaciones: Representan el coste estimado para la liquidacin y pago de las prestaciones vencidas y gastos correspondientes de los seguros de vida y de las prestaciones y gastos de seguros no vida como consecuencia de siniestros indemnizables ocurridos hasta el 31 de diciembre, incluyendo el coste de aquellos siniestros pendientes de declaracin ocurridos antes de dicha fecha y los gastos estimados, tanto externos como internos, de gestin y tramitacin de los expedientes de siniestros vigentes al cierre del ejercicio hasta la total liquidacin y pago del siniestro. Los recobros o cantidades a recuperar por el ejercicio de las acciones del asegurador frente a las personas responsables del siniestro no se deducen del importe de la provisin. La provisin de prestaciones se calcula aplicando el mtodo de valoracin individual de siniestros. Las provisiones de siniestros pendientes de declaracin se ha determinado para cada ramo mediante una estimacin basada en la experiencia reciente.
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Del Seguro de Decesos: Esta provisin se constituye atendiendo al planteamiento actuarial de la operacin, segn queda recogido en la correspondiente Nota Tcnica. i) Provisiones para pensiones y riesgos similaresLos nicos compromisos por pensiones de la Sociedad con su personal se derivan del denominado premio de jubilacin contemplado en el Convenio Colectivo vigente de mbito estatal para las empresas de seguros, que establece que si el empleado solicitara la jubilacin en el mes en que cumple los 65 aos, la empresa abonar por una sola vez una mensualidad por cada 5 aos de servicio, con un mximo de 10 mensualidades, que se alcanzar a los 30 aos de servicio. La Sociedad tiene externalizados desde 2004 estos compromisos con sus empleados mediante una pliza colectiva suscrita con Catoc Vida, Sociedad Annima de Seguros, sociedad del Grupo. j) Indemnizaciones por Despido Segn la normativa laboral vigente, la Sociedad viene obligada a indemnizar a aquellos empleados despedidos sin causa justificada. Estas indemnizaciones, cuando surgen, se reconocen como gastos en el momento en que se acuerda el despido. No existen razones objetivas ni se han adoptado decisiones que hagan necesaria una provisin por este concepto.
5. - INMOVILIZADO MATERIAL Su movimiento en el ejercicio 2011 ha sido el siguiente:

Mejoras edificios propios
832.470,95 8.871,24 841.342,19
(Importes en Euros) COSTE: Saldos al 31/12/2010 Adiciones Retiros Saldos al 31/12/2011 AMORTIZACION ACUMULADA: Saldos al 31/12/2010 Dotaciones Retiros Saldos al 31/12/2011 VALOR NETO: Al 31/12/2010 Al 31/12/2011
Terrenos y construcc.
3.451.994,01 3.451.994,01
Mobiliario e instalaciones
4.175.112,92 1.259.221,42 -189.941,23 5.244.393,11
Obras en Equipos Elementos Oficinas proceso de arrendadas de datos transporte

1.036.847,27 1.036.847,27 390.675,76 61.303,08 -65.760,97 386.217,87 44.936,00 44.936,00
Total
8.895.189,64 2.366.243,01 -255.702,20 11.005.730,45
-250.033,70 -46.247,50 296.281,20 3.201.960,31
-1.340.597,24 -472.592,33 189.941,23 -1.623.248,34 2.834.515,68
-349.097,04 -86.403,19 -435.500,23 483.373,91
-182.419,83 -47.308,43 -89.535,90 65.760,97 -47.308,43 -206.194,36 208.255,93
-15.780,69 -6.421,35 -22.202,04 29.155,31
-2.137.928,50 -748.508,30 255.702,20 2.630.734,60 6.757.261,14
3.155.712,80
3.621.144,77
405.841,96
989.538,84
180.023,51
22.733,96
8.374.995,85
Los Terrenos y construcciones se componen de cinco locales (situados en Dos Hermanas, Crdoba, Cdiz, Legans y Valladolid) de uso propio destinados a oficina de agencia, y de 2 sepulturas y 948 nichos en el Cementerio Municipal de Palma de Mallorca, adquiridos stos en 1969 y 1979, respectivamente, y que fueron actualizados legalmente en ejercicios pasados. Dichos sepulturas y nichos, con un valor neto contable a 31 de diciembre de 2011 de 75.120,56 euros (77.104,82 euros al 31 de diciembre de 2010) estn destinados a su explotacin en rgimen de alquiler, siendo los ingresos derivados de los mismos en el ejercicio 2011 de 13.685 euros (19.825 euros en 2010).
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El valor de mercado a 31 de diciembre de 2011 de los inmuebles de uso propio es de 3.448.705,43 euros (3.689.440,02 al 31 de diciembre de 2010), encontrndose afectos a la cobertura de provisiones tcnicas del segmento vida, por un importe de 3.043.819,02 euros (3.278.036,02 euros al 31 de diciembre de 2010).
6.- INMOVILIZADO INTANGIBLE Corresponde a aplicaciones informticas y gastos de desarrollo adquiridos, siendo su detalle y movimiento el siguiente:
Aplicaciones informticas 1.029.145,97 175.513,20 -323.663,75 880.995,42 -583.099,25 -232.600,35 323.663,75 -492.035,85 446.046,72 388.959,57 Gastos de Desarrollo 84.489,86 99.890,92 184.380,78 -2.492,22 -31.736,09 -34.228,31 81.997,64 150.152,47
(Importes en euros) COSTE: Saldos al 31/12/2010 Adiciones Retiros Saldos al 31/12/2011 AMORTIZACION ACUMULADA: Saldos al 31/12/2010 Dotaciones Retiros Saldos al 31/12/2011 VALOR NETO: Al 31/12/2010 Al 31/12/2010
Total 1.113.635,83 275.404,12 -323.663,75 1.065.376,20 -585.591,47 -264.336,44 323.663,75 -526.264,16 528.044,36 539.112,04
Los gastos de desarrollo comprenden material audiovisual especfico para la formacin y desarrollo comercial de los nuevos agentes, as como gastos de investigacin de nuevos mercados con expectativas reales de desarrollo del negocio de la Sociedad.
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7.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS 7.1 Categoras de activos financieros y pasivos financieros 7.1.a) Activos financieros La informacin de los instrumentos financieros, clasificados por categoras al 31 de diciembre de 2011 se presenta en el cuadro siguiente:
Euros Inversiones clasificadas por categora de activos financieros y naturaleza Efectivo y otros medios lquidos equivalentes Activos financieros Disponibles Para la Venta Prstamos y Partidas a Cobrar Participaciones en entidades del grupo y asociadas Total a 31.12.2011
Instrumentos de patrimonio - Inversiones financieras en capital - Participaciones en fondos de inversin Valores representativos de deuda - Valores de renta fija Prstamos - Prstamos y anticipos sobre plizas Depsitos en entidades de crdito Depsitos constituidos por reaseguro aceptado Crditos por operaciones de seguro directo - Tomadores de Seguro Recibos pendientes Provisin primas pendientes de cobro - Mediadores Saldos pendientes con mediadores Provisin por deterioro de saldos con mediadores Crditos por operaciones de reaseguro Saldos pendientes con reaseguradores Crditos por operaciones de coaseguro Saldos pendientes con coaseguradores Otros crditos - Crditos con las Administraciones Pblicas - Resto de Crditos Tesoreria TOTAL
7.843.394,64 3.029.104,00 165.374.693,87 -
2.247.611,66 1.099.357,84 1.622.328,64 -389.061,58 68.321,70 -5.068,32 154.014,57 2.121,72 -
3.707.210,45 -
11.550.650,09 3.029.104,00 165.374.693,87 2.247.611,66
1.099357,84 1.622.328,64 -389.061,58 68.321,70 -5.068,32 154.014,57 2.121,72 -
15.908.676,93 15.908.676,93
176.247.192,51
16.606,47 985.664,83 5.801.897,53
16.606,47 985.664,83 15.908.676,93
3.707.210,45 201.664.977,42
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La misma informacin referida al cierre 31 de diciembre de 2010 es la siguiente:
Euros Inversiones clasificadas por categora de activos financieros y naturaleza Efectivo y otros medios lquidos equivalentes Activos financieros Disponibles Para la Venta Prstamos y Partidas a Cobrar Participaciones en entidades del grupo y asociadas Total a 31.12.2010
Instrumentos de patrimonio - Inversiones financieras en capital - Participaciones en fondos de inversin Valores representativos de deuda - Valores de renta fija Prstamos - Prstamos y anticipos sobre plizas Depsitos en entidades de crdito Depsitos constituidos por reaseguro aceptado Crditos por operaciones de seguro directo - Tomadores de Seguro Recibos pendientes Provisin primas pendientes de cobro - Mediadores Saldos pendientes con mediadores Provisin por deterioro de saldos con mediadores Crditos por operaciones de reaseguro Saldos pendientes con reaseguradores Crditos por operaciones de coaseguro Saldos pendientes con coaseguradores Otros crditos - Crditos con las Administraciones Pblicas - Resto de Crditos Tesoreria TOTAL
8.809.834,25 3.091.086,95 151.327.243,38 11.336.738,79 -
2.140.933,96 963.929,08 1.510.624,27 -361.021,66 71.714,32 -5.068,32 22.595,44 -
1.705.925,09 -
10.515.759,34 3.091.086,95 151.327.243,38 2.140.933,96 11.336.738,79 963.929,08 1.510.624,27 -361.021,66 71.714,32 -5.068,32 22.595,44 -
14.790.413,70 14.790.413,70
174.564.903,37
12.736,22 853.195,90 5.209.639,21
12.736,22 853.195,90 14.790.413,70
1.705.925,09 196.270.881,37
Efectivo y otros activos lquidos equivalentes El saldo de este epgrafe del balance de situacin adjunto al 31 de diciembre de 2011 y 2010 presenta el detalle siguiente:
Euros 31/12/2011 31/12/2010 Efectivo en cuentas corrientes bancarias Fondos de caja Otros medios lquidos equivalentes 3.873.322,73 6.879,00 12.028.475,20 15.908.676,93 3.867.599,57 4.210,22 10.918.603,91 14.790.413,70
El saldo de efectivo en cuentas corrientes y fondos de caja es de libre disposicin.
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La composicin del saldo de Otros medios lquidos equivalentes al 31 de diciembre de 2011 se detalla a continuacin:
Euros Fecha de Compra Diciembre 2011 Fecha de Vencimiento Enero 2012 Tipo de inters 0,40,5% Coste Adquisicin 12.028.208,19 Inters Devengado
Descripcin Varias Repos nacionales
Total
267,01 12.028.475,20
La misma informacin al 31 de diciembre de 2010 es la siguiente:

Euros Fecha de Compra Diciembre 2010 Fecha de Vencimiento Enero 2011 Tipo de inters 0,730,80% Coste Adquisicin 10.918.314,27 Inters Devengado
Descripcin Varias Repos nacionales
Total
289,64 10.918.603,91
Los ingresos financieros por intereses de otros medios lquidos equivalentes durante el ejercicio 2011 han ascendido a 93.254,43 euros (80.120,95 euros en 2010). Activos Financieros disponibles para la venta El valor razonable para los activos financieros incluidos en esta categora (inversiones financieras en capital, participaciones en fondos de inversin, valores de renta fija y depsitos en entidades de crdito) coincide con su correspondiente valor en libros y ha sido determinado tomando como referencia la media de precios suministrados por los distintos contribuidores y publicada por la agencia de informacin econmica Bloomberg. El movimiento de los valores registrados como activos disponibles para la venta durante el ejercicio 2011 ha sido el siguiente:
Euros Depsitos en entidades de crdito 11.336.738,79 192.768,13 -11.519.506,85 0,01 -0,08 -
Renta Variable Saldos a 31/12/2010 Adiciones Intereses implcitos devengados Retiros Revalorizacin Revalorizacin transferida a PYG por valores enajenados Saldos a 31/12/2011 8.809.834,25 19.871,71 -401.879,34 -772.094,72 187.662,74 7.843.394,64
Fondos de Inversin 3.091.086,95 -61.982,95 3.029.104,00
Valores de renta Fija 151.327.243,38 16.223.080,00 109.160,79 -2.351.810,62 71.111,39 -4.091,07 165.374.693,87
Las clasificaciones por vencimiento de los valores de renta fija, por los importes que venzan en cada uno de los cinco siguientes aos al cierre del ejercicio y hasta su ltimo vencimiento, se detallan en el siguiente cuadro:
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Euros Aos 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Resto de inversiones 31/12/2011 13.093.819,24 13.694.458,42 27.849.065,50 8.361.370,50 13.825.160,00 88.550.820,21 165.374.693,87 31/12/2010 2.278.429,32 13.569.064,24 12.503.361,47 26.400.946,35 7.701.447,10 12.042.131,40 76.831.863,50 151.327.243,38
Los depsitos en entidades de crdito al 31 de diciembre de 2010 consistan en varias imposiciones a plazo fijo con vencimiento en el ejercicio 2011 con el siguiente detalle:
Euros 31/12/2011 31/12/2010 Banco Popular Bankinter BBVA La Caixa 2.209.725,42 2.003.057,66 3.069.784,78 4.054.170,93 11.336.738,79
Los intereses implcitos de los valores de renta fija y depsitos en entidades de crdito, devengados por el mtodo del tipo de inters efectivo, que forman parte del valor de reembolso figuran incorporados como mayor valor contable de la inversin y su importe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 presenta el desglose siguiente:
Euros 31/12/2011 Valores de renta fijaIntereses implcitos Exceso sobre el valor de reembolso Depsitos en entidades de crditoIntereses implcitos 2.464.379,27 -3.204.747,99 -740.368,72 -740.368,72 31/12/2010 2.028.378,29 -2.928.146,68 -899.768,39 136.738,72 -763.029,67
El importe de los intereses de valores de renta fija incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta devengados a favor de la Sociedad, no cobrados a la fecha del balance, asciende a 5.107.362,53 euros (4.610.053,65 euros a 31 de diciembre de 2010), registrndose en el epgrafe Otros Activos-Periodificaciones del balance de situacin adjunto. Los resultados netos por enajenacin de inversiones includas en la cartera de activos financieros disponibles para la venta presentan el siguiente detalle:
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Euros 2011
Inversiones financieras en capital-
2010 2.345,60 -18.183,35 -15.837,75 47.047,04 -47.047,04 -15.837,75
Beneficios en venta Prdidas en venta

Valores de renta fija-
5.731,27 -200.566,17 -194.834,90 4.820,33 -322,95 4.497,38 -190.337,52
Beneficios en venta Prdidas en venta
Las plusvalas o minusvalas netas de los instrumentos de patrimonio incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta se detallan a continuacin:
Euros Instrumentos de Patrimonio 31/12/2011 Coste de Adquisicin 8.779.129,35 1.054.076,15 9.833.205,50 Valor Razonable 7.843.394,64 1.138.813,09 8.982.207,73 Plusvala/ Minusvala 935.734,71 84.736,94 1.020.471,65 Coste de Adquisicin 9.161.136,98 2.832.216,83 31/12/2010 Valor Razonable 8.809.834,25 3.091.086,95 Plusvala/ Minusvala -351.302,73 258.870,12 -92.432,61
Inversiones financieras en capital Participaciones en fondos inversin Total
11.993.353,81 11.900.921,20
Las plusvalas o minusvalas netas de los valores de renta fija includos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2011 se detallan a continuacin:
Euros 31/12/2011
Coste de Adquisicin Valor Razonable Cupn Devengado Valor Razonable (ex cupn) Plusvala/ Minusvala
Valores de renta fija
167.283.602,40 170.482.056,40 5.107.362,53 165.374.693,87 3.198.454,00
La misma informacin al 31 de diciembre de 2010 era la siguiente

Euros 31/12/2010
Coste de Adquisicin Valor Razonable Cupn Devengado Valor Razonable (ex cupn) Plusvala/ Minusvala
Valores de renta fija Depsitos en entidades de crdito
148.195.809,70 155.937.297,03 4.610.053,65 151.327.243,38 3.131.433,68 11.336.738,72 11.336.738,79 11.336.738,79 0,07
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Prstamos y partidas a cobrar Los activos financieros incluidos en esta categora tienen vencimientos inferiores a un ao, por lo que han sido valorados por su valor nominal. El detalle de la partida Otros crditos-Resto de Crditos incluida en la categora de prstamos y partidas a cobrar es el siguiente:
Euros 31/12/2011 31/12/2010 82.783,75 83.705,40 373.673,47 352.589,23 529.207,61 416.901,27 985.664,83 853.195,90
Anticipos al personal Fianzas por locales arrendados Deudores diversos
Participaciones en empresas del grupo y asociadas Su composicin y movimiento en los ejercicios 2011 y 2010 es como sigue:
Euros Ejercicio 2011 Acciones sin cotizacin oficial - Prepersa, de Peritacin de Seguros y Prevencin, AIE Grupo Catalana Occidente, Servicios Tecnolgicos , AIE Grupo Catalana Occidente, Contact Center, AIE Saldo a 31-12-2010 Adiciones Retiros Saldo a 31-12-2011
35,09 1.689.000,00 16.890,00 1.705.925,09
2.001.285,36 2.001.285,36 Euros
35,09 1.689.000,00 16.890,00 2.001.285,36
Acciones con cotizacin oficial - CATOC, SICAV, S.A.
3.707.210,45
Ejercicio 2010 Acciones sin cotizacin oficial - Prepersa, de Peritacin de Seguros y Prevencin, AIE Grupo Catalana Occidente, Servicios Tecnolgicos , AIE Grupo Catalana Occidente, Contact Center, AIE
Saldo a 31-12-2009
Adiciones
Retiros
Saldo a 31-12-2010
35,09 1.689.000,00 1.689.035,09
16.890,00 16.890,00
35,09 1.689.000,00 16.890,00 1.705.925,09
En 2011 la Sociedad ha adquirido 3.165 acciones de CATOC, SICAV, S.A. a la sociedad del Grupo Catoc Vida, S.A. de Seguros, encontrndose al 31 de diciembre de 2011 dicha inversin afecta a la cobertura de provisiones tcnicas. Su valoracin en el mercado alternativo burstil a dicha fecha es 637,59 euros por accin.
57
Seguidamente se indica la informacin preceptiva de estas participaciones al 31 de diciembre:

Sociedad Denominacin y domicilio Actividad Ao % de participacin Directo Indirecto Total Capitales propios en Euros Resto de Capital Resultado fondos Social ejercicio propios
GRUPO CATALANA OCCIDENTE, SERVICIOS TECNOLGICOS, AIE Av. Alcalde Barnils, 63 Sant Cugat del Valls Barcelona PREPERSA, DE PERITACIN DE SEGUROS Y PREVENCIN, AIE Av. Alcalde Barnils, 63 Sant Cugat del Valls Barcelona GRUPO CATALANA OCCIDENTE CONTACT CENTER, AIE Av. Alcalde Barnils, 63 Sant Cugat del Valls Barcelona CATOC, SICAV, S.A. Av. Alcalde Barnils, 63 Sant Cugat del Valls Barcelona
Prestacin servicios informticos
2011 2010
7,21 5,63
7,21 5,63
23.367.000 30.000.000
6.584,32 -
44.571,72 44.571,72
Prevencin peritacin
2011 2010
0,01 0,01
0,01 0,01
60.101 60.101
525.807,833 651,74
360.423,47 360.423,47
Prestacin servicios informticos
2011 2010
5,63 5,63
5,63 5,63
300.000 300.000
Sociedad de Inversin
2011 2010
2,53 -
2,53 -
8.285.687 8.285.687
71.080.070,22 69.744.335,61
387.335,85 1.318.038,52
La Sociedad no ha ingresado importe alguno en concepto de dividendos durante los ejercicios 2011 y 2010. La Sociedad ha efectuado las notificaciones a que se refiere el artculo 155 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital en relacin con las sociedades participadas, directa o indirectamente, en ms de un 10%. Las posiciones con empresas del grupo se indican en el siguiente cuadro:
Euros 31/12/2011 31/12/2010 Instrumentos de patrimonio - Inversiones financieras en capital Depsitos constitudos por reaseguro aceptado Crditos por operaciones de reaseguro - Saldos pendientes Crditos por operaciones de coaseguro - Saldos pendientes Otros crditos Activos financieros empresas grupo Deudas por operaciones de reaseguro Depsitos recibidos por reaseguro cedido Deudas por operaciones prep. contrato seguro Pasivos financieros empresas grupo 3.707.210,45 1.099.357,84 154.014,57 2.121,72 181.517,46 5.144.222,04 312.489,80 6.719,93 89.248,58 408.458,31 1.705.925,09 963.929,08 22.595,44 116.860,75 2.809.310,36 341.970,01 6.589,88 70.695,84 419.255,73
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7.1.b) Pasivos Financieros La informacin de los instrumentos financieros del pasivo del balance de la Sociedad, clasificados por categoras, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
Euros 31/12/2011 31/12/2010 6.719,93 6.589,88
Dbitos y Partidas a pagar

Depsitos recibidos por reaseguro cedido Deudas por operaciones de seguro directo Deudas con asegurados - Deudas condicionadas Deudas por operaciones de reaseguro Deudas por operaciones preparatorias contratos de seguro Otras deudas: - Deudas con administraciones pblicas - Resto de Otras deudas
253.263,64 312.489,80 89.248,58 1.988.475,84 4.753.517,67 7.403.715,46
245.861,16 341.970,01 70.695,84 1.970.219,77 4.024.388,91 6.659.725,57
Dentro del subepgrafe Otras Deudas se incluye:

Euros 31/12/2011 31/12/2010 615.958,86 616.165,28 761,37 740,07 422.132,89 405.644,27 753.924,42 751.971,85 195.698,30 195.698,30 1.988.475,84 1.970.219,77 67.866,85 64.720,61 1.344.000,00 1.050.000,00 3.031.330,32 310.320,50 4.753.517,67 2.537.011,14 372.657,16 4.024.388,91
Hacienda Pblica, retenciones e ingresos a cuenta Hacienda Pblica, acreedor por IVA Impuesto sobre primas de seguro CCS y otros organismos reguladores Seguridad Social Deudas con las administraciones pblicas Remuneraciones pendientes de pago Pagos diferidos y Gastos periodificados Deudas empresas grupo por retenciones y pagos a cuenta Impuesto Sociedades Acreedores diversos Resto de otras deudas
8.- PATRIMONIO NETO A) Fondos propios Capital Suscrito Al 31 de diciembre de 2011 el capital social asciende a 18.030.363,13 euros, est representado por 120.000 acciones nominativas, de 150,253026 euros de valor nominal cada una. Se encuentra totalmente suscrito y desembolsado. La Sociedad tiene como accionista principal, con un 99,78% de su capital, a la sociedad Seguros Catalana Occidente, S.A. de Seguros y Reaseguros, Sociedad Unipersonal, que sustituy al anterior accionista principal, Lepanto, S.A. de Seguros y Reaseguros, Sociedad Unipersonal, con el que se fusion por absorcin en 2006.
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Reservas Su detalle y movimiento es como sigue: Euros Voluntarias
Legal Saldos al 31 de diciembre de 2010 Distribucin de resultados (Nota 3) Saldos al 31 de diciembre de 2011
Total
3.606.072,62 14.845.628,97 18.451.701,59 3.606.072,62 14.845.628,97 18.451.701,59
Reserva Legal De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Annimas, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que sta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podr utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva slo podr destinarse a la compensacin de prdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Reservas Voluntarias Son de libre disposicin. B) Ajustes por cambios de valor Esta partida del patrimonio neto, por importe neto de 512.962,22 euros al 31 de diciembre de 2011 (1.145.877,12 euros al 31 de diciembre de 2010) se compone de las plusvalas netas de minusvalas y netas del efecto impositivo, resultantes de los cambios en el valor razonable de las inversiones financieras asignadas a la cartera de inversiones disponibles para la venta (2.458.319,62 euros al 31 de diciembre de 2011 y 2.863.895,89 al 31 de diciembre de 2010) y de la correccin de la correspondiente asimetra contable (ver Notas 4h y 10) derivada de la participacin en beneficios de los asegurados de Vida (-1.945.357,40 euros al 31 de diciembre de 2011 y 1.718.018,76 euros al 31 de diciembre de 2010, ambos importes netos del efecto impositivo).
9.- PROVISIONES TCNICAS El detalle y movimiento de las provisiones tcnicas en el ejercicio se presentan a continuacin:
Euros Provisin tcnica (Seguro directo y aceptado) Saldo al 31/12/2010 Dotaciones Aplicaciones Saldo al 31/12/2011
Para primas no consumidas De seguros de vida Para prestaciones De decesos
8.030.059,35 8.622.715,56 125.526.048,94 132.290.626,89 4.218.139,69 4.356.154,45 15.163.472,11 14.522.515,72 152.937.720,09 159.792.012,62
8.030.059,35 8.622.715,56 125.526.048,94 132.290.626,89 4.218.139,69 4.356.154,45 15.163.472,11 14.522.515,72 152.937.720,09 159.792.012,62
La rentabilidad obtenida de las inversiones afectas a la cobertura de las provisiones de seguros de vida ha sido superior al tipo de inters tcnico establecido, no siendo necesaria ninguna dotacin complementaria por insuficiencia de rentabilidad.
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La evolucin durante 2011 de las provisiones para prestaciones del seguro directo No Vida por ramos constituidas al 31 de diciembre de 2010, excluida la provisin para gastos internos de liquidacin, se muestra a continuacin:
Euros Pendientes de liquidacin y pago y pendientes de declaracin a 31/12/2010 Provisin Supervit/ Provisin 31/12/2010 Pagos 2011 190.154,03 10.373,06 492.844,39 1.378.662,41 2.072.033,89 31/12/2011 46.984,57 5.215,14 83.727,19 135.926,90 (Dficit) 469.231,35 103.946,14 113.221,52 99.526,14 785.925,15
Ramo
Accidentes Hospitalizacin Decesos Multirriesgos
706.369,95 114.319,20 611.281,05 1.561.915,74 2.993.885,94
10.- PASIVOS POR ASIMETRAS CONTABLES El saldo acreedor del epgrafe Resto de pasivos del balance al 31 de diciembre de 2011, por importe de 2.779.082,04 euros (2.454.312,52 euros al 31 de diciembre de 2010), corresponde a la correccin de la asimetra contable derivada de la variacin de valor atribuible a los tomadores de seguros de vida con participacin en beneficios, consecuencia de la valoracin a valor razonable con cambios en el patrimonio neto de los instrumentos financieros disponibles para la venta asignados a dichas operaciones (ver Notas 4h y 9). 11.- SITUACION FISCAL El Impuesto sobre Sociedades se calcula a partir del resultado econmico o contable, obtenido por la aplicacin de principios contables generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido ste como la base imponible del impuesto. La conciliacin del resultado contable del ejercicio 2011 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como sigue:
Euros Disminuciones
Aumentos Resultado contable del ejercicio Cuota impuesto devengado Resultado contable del ejercicio antes de impuestos Diferencias permanentes Diferencias temporarias Con origen en el ejercicio Con origen en ejercicios anteriores Compensaciones de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores Base imponible fiscal
Total 13.507.569,53 5.580.346,94 19.087.916,47 264.898,08 -
291.046,09 -
26.148,01 -
291.046,09
26.148,01
19.352.814,55
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El gasto por Impuesto sobre Sociedades reconocido en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio 2011 es el siguiente:
Euros Resultado fiscal (Base imponible) Cuota al 30% Menos: Deducciones pendientes: Doble imposicin Otras Menos cuotas diferencias temporales Gasto Impuesto Sociedades ao Diferencia cuota ao anterior Gasto por Impuesto Sociedades del ejercicio 19.352.814,55 5.805.844,36 77.146,79 47.464,83 5.681.232,74 -100.885,80 5.580.346,94
El detalle de los impuestos reconocidos directamente en el Patrimonio neto en el ejercicio 2011 es el siguiente:
Pasivos por impuestos diferidos Saldo al 31 de diciembre de 2010 Ajustes por cambios de valorAumentos Disminuciones Variacin neta en Patrimonio Saldo al 31 de diciembre de 2011
Euros 491.090,19 736.293,76 -1.007.543,05 -271.249,29 219.840,90
Los saldos de naturaleza fiscal que figuran en el balance a 31 de diciembre de 2011 y 2010 son: Euros 31/12/2011 31/12/2010 Activos fiscales: Impuesto sobre beneficios anticipado Otras deudas: Deudas con administraciones pblicas: Hacienda Pblica acreedora por IVA Retenciones e ingresos a cuenta IRPF Impuesto sobre primas de seguro Deudas empresas grupo por retenciones y pagos a cuenta Impuesto Sociedades Pasivos fiscales: Por Impuesto de Sociedades diferido 152.631,44 147.148,17
761,37 615.958,86 422.132,89 3.031.330,32 4.070.183,44 219.840,90 219.840,90
740,07 616.165,28 405.644,27 2.537.011,14 3.559.560,76 491.090,19 491.090,19
La Sociedad est integrada dentro de un grupo consolidado fiscal, en virtud de la autorizacin otorgada por la Agencia Tributaria el 14 de enero de 2002, que concedi la aplicacin del Rgimen Especial de Grupos de Sociedades del Impuesto sobre beneficios a la sociedad matriz Grupo Catalana Occidente, S.A. y a sus dependientes, entre la que se encuentra la Sociedad.
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Como consecuencia de este rgimen tributario de consolidacin fiscal, existen crditos y deudas con empresas del Grupo, indicados anteriormente. Segn la legislacin vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripcin de cuatro aos. Al cierre del ejercicio 2011 la Sociedad tiene abiertos a inspeccin los ejercicios 2008 y siguientes del Impuesto sobre Sociedades y para los dems impuestos que le son de aplicacin. Como consecuencia de posibles diferentes interpretaciones que pueden darse de la normativa fiscal aplicable, las inspecciones que pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los ejercicios abiertos a comprobacin podran dar lugar a pasivos fiscales, cuyo importe no es posible cuantificar en la actualidad de una manera objetiva. No obstante, en opinin de los asesores fiscales del Grupo y de los Administradores de la Sociedad, la posibilidad de que se materialicen pasivos significativos por este concepto adicionales a los registrados es remota. 12.- INGRESOS Y GASTOS El detalle de Gastos de Personal y Cargas Sociales en el ejercicio 2011 y 2010 es el siguiente: Euros 2011 Sueldos y Salarios y resto de retribuciones corrientes al personal Cargas sociales: Seguridad Social Otros beneficios sociales Seguro colectivo personal TOTAL 12.575.129,00 2.818.283,73 547.236,75 126.658,91 3.492.179,39 16.067.308,39 2010 11.942.105,29 2.717.612,41 534.310,04 21.358,43 3.273.280,88 15.215.386,17
La nica retribucin a largo plazo al personal corresponde al denominado premio de jubilacin contemplado en el Convenio Colectivo, segn se indica en la Nota 4 j). La Sociedad tiene externalizada la cobertura de este compromiso mediante una pliza de seguro colectivo con una sociedad del grupo. 13.- INFORMACIN SOBRE MEDIO AMBIENTE Y DERECHOS DE EMISIN DE GASES DE EFECTO INVERNADERO Las actividades de la Sociedad no generan impactos medio ambientales negativos, cumpliendo todas las normativas aplicables, por lo que no se estima necesaria la dotacin de ninguna provisin ni gasto adicional para posibles contingencias por este motivo. Asimismo, tampoco existen equipos, instalaciones u otros sistemas significativos incorporados al inmovilizado material destinados a la proteccin y mejora del medio ambiente. La Sociedad no se halla en ninguno de los supuestos que obligan a proporcionar informacin detallada acerca de la emisin de gases de efecto invernadero. 14.- HECHOS POSTERIORES AL CIERRE Entre la fecha de cierre y la fecha de formulacin de estas cuentas anuales no se ha producido ningn hecho que las afecte de forma significativa.
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15.- OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS Las transacciones ms significativas con empresas del grupo efectuadas en el ejercicio 2011 se detallan a continuacin: Euros Gastos
3.744.878,98 14.141,72
Empresa y Concepto
SEGUROS CATALANA OCCIDENTE
Ingresos
5.611.660,26 -
Otros
-
Reaseguro aceptado Coaseguro cedido

SEGUROS BILBAO
Reaseguro aceptado
CATOC VIDA
1.687.351,29
1.102.334,28
Pliza seguro colectivo, prima anual

GCO SERV. TECNOLGICOS AIE
126.658,91
Servicios recibidos
CATOC, SICAV, S.A.
536.506,89
Desembolso acciones (Nota 7)
2.001.285,36
La misma informacin referida al ejercicio 2010 es la siguiente: Euros Gastos

3.247.493,26 -
Empresa y Concepto
SEGUROS CATALANA OCCIDENTE
Ingresos
4.921.911,60 25.666,16
Otros
-
Reaseguro aceptado Coaseguro cedido

SEGUROS BILBAO
Reaseguro aceptado
CATOC VIDA
1.389.680,47
889.385,80
Pliza seguro colectivo, prima anual

GCO SERV. TECNOLGICOS AIE
21.358,43
Servicios recibidos
GCO CONTACT CENTER AIE
234.687,00
Desembolso acciones (Nota 7)
16.890,00
Con independencia de los dividendos pagados, no se han producido en el ejercicio operaciones vinculadas efectuadas con Administradores, Directivos, o asimilados a estos efectos, excepto aquellas que perteneciendo al trfico ordinario de la Sociedad, se han efectuado en condiciones normales de mercado y son de escasa relevancia.
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Durante el ejercicio 2011 los miembros del Consejo de Administracin y la alta Direccin de la Sociedad no han devengado importe alguno en atenciones estatutarias ni en ningn otro concepto, excepto la retribucin salarial del Director General, includa en los gastos de Personal. Al 31 de diciembre de 2011 no existen anticipos ni se han concedido crditos por la Sociedad a los miembros de su Consejo de Administracin ni a la alta Direccin, no habiendo asumido la Sociedad obligaciones por cuenta de ellos a ttulo de garanta. Los Administradores de la Sociedad han efectuado la preceptiva comunicacin de que no desempean funciones ni poseen participaciones relevantes o de control en otras entidades con el mismo, anlogo o complementario gnero de actividad que el de la Sociedad, distintas de aquellas que pertenecen al mismo grupo de empresas del que es sociedad dominante Grupo Catalana Occidente, S.A.
16.- OTRA INFORMACIN a) Nmero medio de empleados El nmero de empleados de la Sociedad al cierre de los ejercicios 2011 y 2010, distribudo por categoras y sexo era el siguiente: 2011 M Total 7 18 77 92 191 110 275 2010 M Total 7 12 70 94 192 106 269
Directivos Jefes y Titulados Administrativos
H 7 59 99 165
H 7 58 98 163
b) Retribucin a los auditores de cuentas Los honorarios devengados por la auditora de cuentas del ejercicio 2011 son 48.670 euros (47.071 euros en 2010), comprendiendo la totalidad de los servicios prestados por los auditores. c) Pertenencia a un grupo consolidable de entidades aseguradoras Segn se indica en la Nota 1, la Sociedad tiene como accionista principal, con un 99,78% de su capital, a Seguros Catalana Occidente, Sociedad Annima de Seguros y Reaseguros, S.U., que, a su vez, es poseda ntegramente por Grupo Catalana Occidente, S.A., siendo esta ltima la sociedad dominante que formula cuentas anuales consolidadas. d) Informacin sobre los aplazamientos de pago efectuados a los proveedores durante el ejercicio. Disposicin adicional tercera Deber de informacin de la Ley 15/2010, de 5 de julio En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificacin de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, que ha sido desarrollada por la Resolucin de 29 de diciembre de 2010 del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, sobre la informacin a incorporar en las cuentas anuales en relacin con los aplazamientos de pago a proveedores en operaciones comerciales, se indica que los pagos realizados por la Sociedad a dichos proveedores durante los ejercicios 2011 y 2010 han ascendido a 469.479,27 euros y 291.123,52 euros, respectivamente.
65
Ninguno de estos pagos ha excedido los lmites legales de aplazamiento y no exista ningn saldo pendiente de pago de naturaleza comercial al 31 de diciembre de 2011 y 2010 que acumule un aplazamiento superior al plazo legal de pago. 17.- INFORMACIN SEGMENTADA Las operaciones de la Sociedad se reparten a lo largo de todo el territorio nacional. A continuacin se presenta un resumen de las primas y provisiones tcnicas por segmentos en el ejercicio 2011, distinguiendo las operaciones de seguro directo de las de reaseguro aceptado, el volumen de primas y provisiones tcnicas correspondientes en dicho nico mbito geogrfico de actuacin:
Euros EJERCICIO 2011 PRIMAS NETAS Primas del Seguro Directo Primas Reaseguro Aceptado Primas Reaseguro Cedido PROVISIN PRIMAS NO CONS Y R CURSO Provisin del ejercicio, Seguro Directo Incremento Provisin, Seguro Directo Provisin del ejercicio anterior, Seguro Directo Provisin del ejercicio, Reaseguro Aceptado Incremento Provisin, Reaseguro Aceptado Provisin ejerc.anterior, Reaseguro Aceptado Provisin del ejercicio, Cedido Incremento Provisin, Cedido Provisin ejerc.anterior, Cedido Total Incremento de la Provisin TOTAL PRIMAS PRESTACIONES PAGADAS NETAS Prestaciones Seguro Directo Prestaciones Reaseguro Aceptado Prestaciones Reaseguro Cedido PROVISIONES PRESTACIONES, MATEMTICAS Y ESTABILIZACIN Provisin del ejercicio, Seguro Directo Incremento Provisin Seguro Directo Prov. Ejercicio anterior, Seguro Directo Provisin del Ejercicio, Reaseguro Aceptado Incremento Provisin, Reaseguro Aceptado Provisin Ejerc. anterior, Reaseguro Aceptado Total Incremento de la Provisin TOTAL PRESTACIONES Y PROVISIONES TOTAL PRIMAS MENOS PROVISIONES Y PRESTACIONES NO VIDA 83.904.199,39 8.156.519,85 -3.088.294,36 88.972.424,88 7.523.357,72 457.227,45 7.066.130,27 1.099.357,84 135.428,76 963.929,08 6.719,93 130,05 6.589,88 592.786,26 88.379.638,62 VIDA 20.872.619,46 0,00 -107.600,00 20.765.019,46 339.528,92 35.970,18 303.558,74 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 35.970,18 20.729.049,28 TOTAL 104776.818,85 8.156.519,85 -3.195.894,36 109.737.444,34 7.862.886,64 493.197,63 7.369.689,01 1.099.357,84 135.428,76 963.929,08 6.719,93 130,05 6.589,88 628.756,44 109.108.687,90
19.554.108,03 930.583,19 -1.854.130,09 18.630.561,13
12.421.123,29 -127.841,16 12.293.282,13
31.975.231,32 930.583,19 -1.981.971,25 30.923.843,26
17.760.417,23 -822.456,65 18.582.873,88 495.616,62 148.222,60 347.394,02 -674.234,05 17.956.327,08 70.423.311,54
132.573.734,29 6.899.900,19 125.673.834,10 0,00 0,00 0,00 6.899.900,19 19.193.182,32 1.535.866,96
150.334.151,52 6.077.443,54 144.256.707,98 495.616,62 148.222,60 347.394,02 6.225.666,14 37.149.509,40 71.959.178,50
66
La misma informacin segmentada correspondiente al ejercicio 2010 es la siguiente:

Euros EJERCICIO 2010 PRIMAS NETAS Primas del Seguro Directo Primas Reaseguro Aceptado Primas Reaseguro Cedido PROVISIN PRIMAS NO CONS Y R CURSO Provisin del Ejercicio, Seguro Directo Incremento Provisin, Seguro Directo Provisin del ejercicio anterior, Seguro Directo Provisin del Ejercicio, Reaseguro Aceptado Incremento Provisin, Reaseguro Aceptado Provisin Ejerc.anterior, Reaseguro Aceptado Provisin del Ejercicio, Cedido Incremento Provisin, Cedido Provisin Ejerc.anterior, Cedido Total Incremento de la Provisin TOTAL PRIMAS PRESTACIONES PAGADAS NETAS Prestaciones Seguro Directo Prestaciones Reaseguro Aceptado PROVISIONES PRESTACIONES, MATEMTICAS Y ESTABILIZACIN Provisin del ejercicio, Seguro Directo Incremento Provisin Seguro Directo Prov. Ejercicio anterior, Seguro Directo Provisin del Ejercicio, Reaseguro Aceptado Incremento Provisin, Reaseguro Aceptado Provisin Ejerc. anterior, Reaseguro Aceptado Total Incremento de la Provisin TOTAL PRESTACIONES Y PROVISIONES TOTAL PRIMAS MENOS PROVISIONES Y PRESTACIONES NO VIDA 80.397.125,04 6.937.637,63 -584.189,67 86.750.573,00 7.066.130,27 349.493,98 6.716.636,29 963.929,08 188.134,83 775.794,25 6.589,88 167,46 6.422,42 537.796,27 86.212.776,73 VIDA 19.960.578,18 0,00 -98.600,00 19.861.978,18 303.558,74 41.121,06 262.437,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 41.121,06 19.820.857,12 TOTAL 100.357.703,22 6.937.637,63 -682.789,67 106.612.551,18 7.369.689,01 390.615,04 6.979.073,97 963.929,08 188.134,83 775.794,25 6.589,88 167,46 6.422,42 578.917,33 106.033.633,85
18.467.081,33 792.418,63 19.259.499,96
10.225.507,49 0,00 10.225.507,49
28.692.588,82 792.418,63 29.485.007,45
18.582.873,88 125.673.834,10 -588.479,30 5.373.409,74 19.171.353,18 120.300.424,36 347.394,02 0,00 36.805,54 0,00 310.588,48 0,00 -551.673,76 5.373.409,74 18.707.826,20 67.504.950,53 15.598.917,23 4.221.939,89
144.256.707,98 4.784.930,44 139.471.777,54 347.394,02 36.805,54 310.588,48 4.821.735,98 34.306.743,43 71.726.890,42
67
18. INFORMACIN TCNICA a) Composicin del negocio de vida por volumen de primas La composicin del negocio de vida (seguro directo), por volumen de primas, para los ejercicios 2011 y 2010 es la siguiente: Euros Primas por contratos individuales Primas por contratos de seguros colectivos Primas peridicas Primas nicas Primas de contratos sin participacin en beneficios Primas de contratos con participacin en beneficios (1) 2011 20.872.619,46 20.872.619,46 17.884.050,02 2.988.569,44 20.872.619,46 11.334.387,98 9.538.231,48 20.872.619,46 2010 19.960.578,18 19.960.578,18 17.405.929,67 2.554.648,51 19.960.578,18 9.698.420,87 10.262.157,31 19.960.578,18
(1) Incluye las modalidades con diferencial entre el tipo de inters garantizado y el de la nota tcnica b) Condiciones tcnicas de las principales modalidades del seguro de vida Las principales condiciones tcnicas de las modalidades de seguro de vida con participacin en beneficios al 31 de diciembre de 2011 son las siguientes:
Euros Modalidad y Tipo de cobertura Inters tcnico Tabla Biomtrica GRM/F 95 GRM/F 95 GRM/F 95 GRM/F 95 GRM/F 95 GRM/F 95 GKM/F 95 Provisin Matemtica 80.431.195,67 15.730.901,40 3.986.954,47 5.694.986,61 8.925.084,77 2.849.003,10 14.104.490,88 Importe Distribudo PB 1.365.979,63 121.675,89 5.702,87 105.456,44 31.228,79
Primas 4.969.894,99 1.119.104,49 473.212,04 563.986,71 1.494.975,51 917.057,74 7.828.949,67
NORTEHISPANA PENSIONES VPV6 Capital diferido con P.B. VPV4 Capital diferido con P.B. VPV3 Capital diferido con P.B. VPV2 Capital diferido con P.B. VPN2 Capital diferido con P.B. VP2,4 Capital diferido con P.B. VIDA UNIVERSAL.
6,00% 4,00% 3,00% 2,00% 2,00% 2,40% 3,75%
El importe total devengado en concepto de participacin en beneficios durante el ejercicio 2011 asciende a 1.615.261,61 euros, includo en la Provisin Matemtica.
68
c) Ingresos y Gastos Tcnicos por Ramos Los ingresos y gastos tcnicos para los ramos no vida ms importantes en 2011 han sido los siguientes:
Euros INGRESOS Y GASTOS TECNICOS POR RAMOS DEL EJERCICIO 2011 Multirriesgos Accidentes Enfermedad Decesos
I.
PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO 1. Primas devengadas Seguro directo Reaseguro aceptado Variacin correccin deterioro primas pendientes cobro (+/-) 2. 3. Primas del reaseguro cedido (-) Variacin provisin primas no consumidas y riesgos en curso (+/-) Seguro directo Reaseguro aceptado 4. Variacin provisin primas no consumidas, reaseguro cedido (+/-) 18.551.388,23 7.218.211,79 353.484,81 -9.182,91 9.546,67 103.575,40 135.428,76 130,05 2.506.013,33 60.072.160,19 19.144.998,34 8.378,71 231.746,59 7.239.914,11 -1.268,79 32.154,02 1.535,03 2.517.095,03 54.994.602,79 8.156.519,85 15.694,59 2.824.393,75
TOTAL PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO II. INGRESOS DE LAS INVERSIONES TOTAL INGRESOS DE LAS INVERSIONES III. OTROS INGRESOS TCNICOS TOTAL OTROS INGRESOS TCNICOS IV. SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO 1. Prestaciones pagadas Seguro directo Reaseguro aceptado 2. Variacin de la provisin para prestaciones (+/-) Seguro directo Reaseguro aceptado 3. Gastos imputables a prestaciones
364.163,43
70.283,74
12.679,36
1.072.690,06
50.434,70
697,85
0,00
0,00
8.950.207,05
644.842,44
822.286,00
9.135.782,89 930.583,19
-232.778,73
-152.881,92
31.900,58
172.259,81 148.222,60
2.879.732,37 11.597.160,69 0,00
10.971,16 502.751,68 0,00
51.415,89
1.844.052,32
TOTAL SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO V. VII. Variacin de otras provisiones tcnicas, netas de reaseguro (+/-) GASTOS DE EXPLOTACION NETOS 1. 2. 3. Gastos de adquisicin Gastos de administracin Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido
905.602,47 10.376.770,72 0,00 -640.956,39
4.133.029,39 1.118.883,38
2.986.169,10 1.816.494,96
768.475,26 31.641.485,89 188.936,98 11.670.527,55 681.095,18
TOTAL GASTOS DE EXPLOTACION NETOS IX. OTROS GASTOS TCNICOS TOTAL OTROS GASTOS TCNICOS X. GASTOS DE LAS INVERSIONES E INMOVILIZADO MATERIAL TOTAL OTROS GASTOS DE LAS INVERSIONES RESULTADO DE LA CUENTA TCNICA ( I+II-III-IV-V-VI-VII )
5.251.912,77
4.802.664,06
957.412,24 42.630.918,26
97.377,55
36.244,90
12.769,11
304.472,17
77.838,28
12.815,24
2.126,66
332.541,23
1.941.697,07
1.934.717,50
640.782,21
8.141.104,26
69
La misma informacin del ejercicio 2010 es la siguiente:

Euros INGRESOS Y GASTOS TECNICOS POR RAMOS DEL EJERCICIO 2010 Multirriesgos Accidentes Enfermedad Decesos
I.
PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO 1. Primas devengadas Seguro directo Reaseguro aceptado Variacin correccin deterioro primas pendientes de cobro (+/-) 2. 3. Primas del reaseguro cedido (-) Variacin provisin primas no consumidas y riesgos en curso (+/-) Seguro directo Reaseguro aceptado 4. Variacin provisin primas no consumidas, reaseguro cedido (+/-) 17.833.796,14 7.616.808,78 2.254.722,26 256.557,52 -25.118,06 15.258,29 103.144,35 188.134,83 167,46 58.480.873,49 6.747,09 234.761,73 -1.258,79 60.441,90 2.097,48 18.331.862,48 7.650.873,83 2.272.078,03 52.133.412,97 6.937.637,63 10.079,35 288.986,04
336.899,04
64.198,99
9.179,26
986.523,13
8.350.108,88
688.071,04
722.549,11
8.706.274,30 792.418,63
-390.888,17
-2.237,07
37.930,22
-71.131,12 34.550,54
2.791.277,62 10.750.498,33
12.914,52 698.748,49
37.429,75 797.909,08
1.580.659,06 11.042.771,41 -162.153,16
TOTAL SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO V. VII Variacin de otras provisiones tcnicas, netas de reaseguro (+/-) GASTOS DE EXPLOTACION NETOS 1. 2. 3. Gastos de adquisicin Gastos de administracin Comisiones y participaciones en el reaseguro cedido
4.331.622,54 1.076.031,80 5.407.654,34
3.437.391,93 1.879.596,52 -
847.244,72 179.917,50 -
30.057.358,09 10.920.681,83 40.978.039,92
TOTAL GASTOS DE EXPLOTACION NETOS IX. OTROS GASTOS TCNICOS TOTAL OTROS GASTOS TCNICOS X. GASTOS DE LAS INVERSIONES TOTAL OTROS GASTOS DE LAS INVERSIONES RESULTADO DE LA CUENTA TCNICA ( I+II-III-IV-V-VI-VII )
5.316.988,45 1.027.162,22
92.383,38
38.119,91
11.237,77
275.692,28
46.762,90
7.223,68
876,36
219.943,04
1.873.396,23
1.619.927,24
426.716,09
7.113.103,13
70
d) Resultado tcnico por ao de ocurrencia Correspondiente al ejercicio 2011:
Euros RESULTADO TECNICO POR AOS DE OCURRENCIA DEL EJERCICIO 2011 Multirriesgos Accidentes Enfermedad Decesos
I.
PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO 1. Primas devengadas Seguro directo Reaseguro aceptado Variacin correccin deterioro primas pendientes de cobro (+/-) 2. 3. Primas del reaseguro cedido (-) Variacin provisin primas no consumidas y riesgos en curso (+/-) Seguro directo Reaseguro aceptado 4. Variacin provisin primas no consumidas, reaseguro cedido (+/-) 18.551.388,23 7.218.211,79 353.484,81 -9.182,91 9.546,67 103.575,40 135.428,76 130,05 2.506.013,33 60.072.160,19 8.378,71 231.746,59 -1.268,79 32.154,02 1.535,03 19.144.998,34 7.239.914,11 2.517.095,03 54.994.602,79 8.156.519,85 15.694,59 2.824.393,75
364.163,43
70.283,74
12.679,36
1.072.690,06
50.434,70
697,85
7.571.544,64
454.688,41
811.912,94
8.642.938,50 930.583,19 1.854.130,09
1.537.834,03
516.308,81
151.564,97
1.374.006,47 495.616,62
2.879.732,37 11.989.111,04
10.791,16 981.788,38
51.415,89
1.844.052,32
1.014.893,80 11.433.067,01 -640.956,39
4.133.029,39 1.118.883,38 5.251.912,77
2.986.169,10 1.816.494,96 4.802.664,06
768.475,26 31.641.485,89 188.936,98 11.670.527,55 681.095,18 957.412,24 42.630.918,26
46.942,85
35.547,05
12.769,11
304.472,17
77.838,28
12.815,24
2.126,66
332.541,23
1.600.181,42
1.456.378,65
531.490,88
7.084.807,97
71
Correspondiente al ejercicio 2010:
Euros RESULTADO TECNICO POR AOS DE OCURRENCIA DEL EJERCICIO 2010 Multirriesgos Accidentes Enfermedad Decesos
I.
PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DE REASEGURO 1. Primas devengadas Seguro directo Reaseguro aceptado Variacin correccin deterioro primas pendientes de cobro (+/-) 2. 3. Primas del reaseguro cedido (-) Variacin provisin primas no consumidas y riesgos en curso (+/-) Seguro directo Reaseguro aceptado 4. Variacin provisin primas no consumidas, reaseguro cedido (+/-) 17.833.796,14 7.616.808,78 256.557,52 -25.118,06 15.258,29 103.144,35 188.134,83 167,46 2.254.722,26 58.480.873,49 6.747,09 234.761,43 -1.258,79 60.441,90 2.097,48 18.331.862,48 7.650.873,83 2.272.078,03 52.133.412,97 6.937.637,63 10.079,35 288.986,04
336.899,04
64.198,99
9.179,26
986.523,13
7.271.094,03
403.577,96
717.490,71
8.285.703,60 792.418,63
1.655.433,64
682.684,46
119.664,39
1.056.070,88 347.394,02
2.791.277,62 11.717.805,29
12.914,52 1.099.176,94
37.429,75
1.580.659,06
874.584,85 12.062.246,19 -162.153,16
4.331.622,54 1.076.031,80 5.407.654,34
3.437.391,93 1.879.596,52 5.316.988,45
847.244,72 30.057.358,09 179.917,50 10.920.681,83 1.027.162,22 40.978.039,92
92.383,38
38.119,91
11.237,77
275.692,28
46.762,90
7.223,68
876,36
219.943,04
906.089,27
1.219.498,79
350.040,32
6.093.628,35
72
19.- ESTADOS DE COBERTURA DE PROVISIONES TECNICAS A continuacin se presentan los estados de cobertura de provisiones tcnicas al 31 de diciembre de 2011, de acuerdo con el formato previsto en la documentacin estadstico-contable:
Euros Reaseguro aceptado
I - PROVISIONES TECNICAS A CUBRIR Seguro directo SEGUROS NO VIDA Provisin de primas no consumidas - Provisin de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro - Comisiones pendientes de imputar a resultados - Provisin correspondiente a las primas devengadas y no emitidas netas de comisiones Provisin de riesgos en curso Provisin de participacin en beneficios y para extornos Provisin de prestaciones: Provisin de prestaciones pendientes de liquidacin o pago Provisin de prestaciones pendientes de declaracin Provisin de gastos internos de liquidacin de siniestros Provisin de estabilizacin Provisin del seguro de decesos Provisin del seguro de enfermedad Total provisiones a cubrir seguros no vida SEGUROS VIDA
Seguros con perodo de cobertura igual o inferior al ao: Provisin de seguros de vida Provisin de primas no consumidas al cierre del ejercicio
Total
7.523.357,72 1.099.357,84
8.622.715,56
1.994.305,22 817.914,50 425.681,79 14.522.515,72
495.616,62
2.489.921,84 817.914,50 425.681,79 14.522.515,72 26.878.749,41
25.283.774,95 1.594.974,46
- Provisin de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro - Comisiones pendientes de imputar a resultados - Provisin correspondiente a las primas devengadas no emitidas netas de comisiones
Provisin de riesgos en curso al cierre del perodo Resto de seguros de vida: Provisin matemtica al cierre del perodo - Provisin matemtica sobre las primas pendientes de cobro al cierre del perodo emitidas en el propio ejercicio - Anticipos sobre plizas de seguros de vida - Intereses pendientes de reembolso de los anticipos sobre plizas de seguros de vida - Comisiones tcnicamente pendientes de amortizar - Provisin correspondiente a las primas devengadas y no emitidas neta de comisiones Provisin de participacin en beneficios y extornos Provisin de prestaciones: Pendientes de liquidacin o pago Pendientes de declaracin Provisin de gastos internos de liquidacin de siniestros Provisin de desviaciones en las operaciones de capitalizacin por sorteo Provisin de seguros de vida cuando el tomador asume el riesgo de la Inversin
339.528,92
339.528,92
131.951.097,97 2.247.611,66
131.951.097,97 2.247.611,66
307.300,00 315.148,80 187,52
307.300,00 315.148,80 187,52
Total provisiones a cubrir seguros vida
130.665.651,55
130.665.651,55
73
II BIENES AFECTOS A COBERTURA DE PROVISIONES TCNICAS SEGUROS NO VIDA Valores y derechos negociables de renta fija en mercados regulados nacionales Valores y derechos negociables de renta fija en mercados extranjeros Valores y derechos negociables de renta variable negociados en mercados regulados nacionales Valores y derechos negociables de renta variable negociados en mercados regulados extranjeros Otros valores de renta fija Instituciones de inversin colectiva no financieras (art. 50.5. a) 5) Acciones y participaciones en instituciones de inversin colectiva armonizadas (art.50.5.a) 1) Bienes inmuebles Depsitos en empresas cedentes por razn de operaciones de reaseguro aceptado Crditos contra la Hacienda Pblica por liquidacin del Impuesto de Sociedades Depsitos en entidades de crdito Compaas de Seguros Total bienes afectos a seguros no vida SEGUROS VIDA Valores y derechos negociables de renta fija en mercados regulados nacionales Valores y derechos negociables de renta fija en mercados extranjeros Valores y derechos negociables de renta variable negociados en mercados regulados nacionales Valores y derechos negociables de renta variable negociados en mercados regulados extranjeros Otros valores de renta fija Bienes inmuebles Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metlica Depsitos en entidades de crdito Total bienes afectos a ramos vida
Euros
17.290.682,73 2.070.969,10 5.792.535,53 1.986.333,94
1.890.290,91
1.099.357,84 993.100,00 32.262.082,94
80.139.257,98 69.848.615,53
12.028.475,20 3.043.819,02 6.879,00 3.873.322,73 168.940.396,46
III - RESULTADO DE LA COBERTURA SEGUROS NO VIDA PROVISIONES A CUBRIR BIENES AFECTOS DIFERENCIA (Supervit) SEGUROS DE VIDA PROVISIONES A CUBRIR BIENES AFECTOS DIFERENCIA (Supervit)
Euros
26.878.749,41 32.262.082,94 5.383.333,53
130.665.651,55 168.940.369,46 38.274.717,91
74
Los estados de cobertura de provisiones tcnicas al 31 de diciembre de 2010 se presentan seguidamente:

Euros Reaseguro aceptado
I.- PROVISIONES TECNICAS A CUBRIR Seguro directo SEGUROS NO VIDA Provisin de primas no consumidas - Provisin de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro - Comisiones pendientes de imputar a resultados - Provisin correspondiente a las primas devengadas y no emitidas netas de comisiones Provisin de riesgos en curso Provisin de participacin en beneficios y para extornos Provisin de prestaciones: Provisin de prestaciones pendientes de liquidacin o pago Provisin de prestaciones pendientes de declaracin Provisin de gastos internos de liquidacin de siniestros Provisin de estabilizacin Provisin del seguro de decesos Provisin del seguro de enfermedad Total provisiones a cubrir seguros no vida SEGUROS VIDA
Seguros con perodo de cobertura igual o inferior al ao: Provisin de seguros de vida Provisin de primas no consumidas al cierre del ejercicio
Total
7.066.130,27
963.929,08
8.030.059,35
2.181.009,44 812.876,50 425.515,83 15.163.472,11
347.394,02 0,00 0,00 0,00
2.528.403,46 812.876,50 425.515,83 15.163.472,11 26.960.327,25
25.649.004,15 1.311.323,10
303.558,74
303.558,74
- Provisin de primas no consumidas sobre las primas pendientes de cobro - Comisiones pendientes de imputar a resultados - Provisin correspondiente a las primas devengadas no emitidas netas de comisiones
Provisin de riesgos en curso al cierre del perodo Resto de seguros de vida: Provisin matemtica al cierre del perodo - Provisin matemtica sobre las primas pendientes de cobro al cierre del perodo emitidas en el propio ejercicio - Anticipos sobre plizas de seguros de vida - Intereses pendientes de reembolso de los anticipos sobre plizas de seguros de vida - Comisiones tcnicamente pendientes de amortizar - Provisin correspondiente a las primas devengadas y no emitidas neta de comisiones Provisin de participacin en beneficios y extornos Provisin de prestaciones: Pendientes de liquidacin o pago Pendientes de declaracin Provisin de gastos internos de liquidacin de siniestros Provisin de desviaciones en las operaciones de capitalizacin por sorteo Provisin de seguros de vida cuando el tomador asume el riesgo de la Inversin
125.222.490,20 2.140.933,96
125.222.490,20 2.140.933,96
312.797,98 138.362,60 183,32
312.797,98 138.362,60 183,32
Total provisiones a cubrir seguros vida
123.836.458,88
123.836.458,88
75
II BIENES AFECTOS A COBERTURA DE PROVISIONES TCNICAS SEGUROS NO VIDA Valores y derechos negociables de renta fija negociados en mercados regulados nacionales Valores y derechos negociables de renta fija negociados en mercados extranjeros Activos financieros estructurados negociables a los que se refiere el artculo 9.1.b) de la O.M. 339/2007 Valores y derechos negociables de renta variable negociados en mercados regulados nacionales Valores y derechos negociables de renta variable negociados en mercados regulados extranjeros Acciones y participaciones en instituciones de inversin colectiva armonizadas (art.50.5.a) 1) Entidades de capital riesgo distintas de las reguladas en la legislacin espaola (art. 50.5. a) 4) Instituciones de inversin colectiva no financieras (art. 50.5. a) 5) Depsitos en empresas cedentes por razn de operaciones de reaseguro aceptado Depsitos en entidades de crdito Total bienes afectos a seguros no vida SEGUROS VIDA Valores y derechos negociables de renta fija negociados en mercados regulados nacionales Valores y derechos negociables de renta fija negociados en mercados extranjeros Depsitos en entidades de crdito Efectivo en caja, billetes de banco o moneda metlica Bienes inmuebles Pagars Total bienes afectos a ramos vida
Euros 16.773.047,22 2.211.063,67 1.424.800,00 6.545.606,93 2.208.350,76 1.068.969,31
2.022.117,64 963.929,08 56.254,73 33.274.139,34
65.581.563,03 69.946.823,11 26.066.687,54 4.210,22 3.278.036,02
164.877.319,92
III.- RESULTADO DE LA COBERTURA SEGUROS NO VIDA PROVISIONES A CUBRIR BIENES AFECTOS DIFERENCIA SEGUROS DE VIDA PROVISIONES A CUBRIR BIENES AFECTOS DIFERENCIA
Euros
26.960.327,25 33.274.139,34 6.313.812,09
123.836.458,88 164.877.319,92 41.040.861,04
La valoracin de los bienes y derechos aptos en que se materializa la cobertura de las provisiones tcnicas se valoran de acuerdo con los criterios establecidos en el Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados, y aplicando las normas de valoracin recogidas en el Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras.
76
20.- ESTADO DEL MARGEN DE SOLVENCIA El estado de margen de solvencia al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente (importes en Euros):
Euros NO VIDA
VIDA
CAPITAL SOCIAL DESEMBOLSADO 50% CAPITAL SOCIAL PENDIENTE DE DESEMBOLSO RESERVA DE REVALORIZACIN PRIMA DE EMISIN OTRAS RESERVAS PATRIMONIALES LIBRES APORTACIONES NO REINTEGRABLES DE SOCIOS SALDO ACREEDOR PRDIDAS Y GANANCIAS AJUSTES POSITIVOS POR CAMBIOS DE VALOR PLUSVALAS Inversiones financieras Inmuebles Otras TOTAL PARTIDAS POSITIVAS A DEDUCIR MINUSVALAS AJUSTES NEGATIVOS POR CAMBIO DE VALOR TOTAL PARTIDAS NEGATIVAS MARGEN DE SOLVENCIA CUANTIA MINIMA DEL MARGEN DE SOLVENCIA RESULTADO DEL MARGEN DE SOLVENCIA 9.015.181,56
TOTAL
9.015.181,57 18.030.363,13
9.225.850,80 3.784,76 1.531.359,29
9.225.850,79 18.451.701,59 3.784,77 7.569,53 1.531.359,29
240.253,95 20.016.430,36
240.253,95 18.244.817,13 38.261.247,49
20.016.430,36 8.898.845,73 11.117.584,63
1.018.397,07 1.018.397,07 1.018.397,07 1.018.397,07 17.226.420,06 37.242.850,42 15.879.715,08 24.778.560,81 1.346.704,98 12.464.289,61
A continuacin se presenta el estado de margen de solvencia al 31 de diciembre de 2010:

Euros NO VIDA
VIDA
CAPITAL SOCIAL DESEMBOLSADO 50% CAPITAL SOCIAL PENDIENTE DE DESEMBOLSO RESERVA DE REVALORIZACIN PRIMA DE EMISIN OTRAS RESERVAS PATRIMONIALES LIBRES APORTACIONES NO REINTEGRABLES DE SOCIOS SALDO ACREEDOR PRDIDAS Y GANANCIAS AJUSTES POSITIVOS POR CAMBIOS DE VALOR PLUSVALAS Inversiones financieras Inmuebles Otras TOTAL PARTIDAS POSITIVAS A DEDUCIR MINUSVALAS AJUSTES NEGATIVOS POR CAMBIO DE VALOR TOTAL PARTIDAS NEGATIVAS MARGEN DE SOLVENCIA CUANTIA MINIMA DEL MARGEN DE SOLVENCIA RESULTADO DEL MARGEN DE SOLVENCIA 9.015.181,56
TOTAL
9.015.181,57 18.030.363,13
9.225.850,80
9.225.850,79 18.451.701,59
1.340.801,86
1.340.801,86
399.733,36 19.981.567,58
399.733,36 18.241.032,36 38.222.599,94
19.981.567,58 8.542.141,13 11.439.426,45
194.924,73 194.924,73 194.924,73 194.924,73 18.046.107,63 38.027.675,21 15.123.562,03 23.665.703,16 2.922.545,60 14.361.972,05
77
Los criterios de valoracin empleados para la determinacin del margen de solvencia son los establecidos en el Reglamento de Ordenacin y Supervisin de los Seguros Privados. Cabe sealar que la determinacin de las plusvalas se ha efectuado minorndolas con su carga impositiva estimada, y considerando las normas de valoracin de inversiones financieras recogidas en el Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras. Grupo Catalana Occidente, S.A., sociedad dominante del Grupo al que pertenece la Sociedad, est obligada a determinar el margen de solvencia consolidado, que lo incluye en su memoria consolidada.
78
NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS, S.A. Informe de Auditora de Cuentas Anuales
79
80

Nortehispana Anual

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INFORME ANUAL 2011

NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

SNTESIS DEL EJERCICIO Y DATOS MS SIGNIFICATIVOS

NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. Datos ms significativos

86.271.305 90.520.614 94.990.736 100.357.703 104.776.819

4,4 12,3 5,0

0,0 1,9 1,1 4,5

171.554.481 180.317.294 184.019.299 197.420.421 204.781.647

-2,1 3,4 3,9

E TOTAL INVERSIONES Y TESORERA F RESULTADO NETO

8.721.653 11.327.913 14.715.638 13.000.637 13.507.570

NORTEHISPANA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. Informe de Gestin

Presidente Vicepresidente Consejero Secretario no Consejero

D. Augusto Huesca Codina

15.019.498 16.416.530 17.567.687 10.989.996 10.593.977 10.049.058 44.194.340 46.386.552 48.890.460

86.271.305 90.520.614 94.990.736 100.357.703 104.776.819

Ramos Multirriesgos Diversos Decesos Vida TOTAL

2007 17,41 12,74 51,23 18,62

2008 18,14 11,70 51,24 18,92

2009 18,49 10,58 51,47 19,46

2010 18,27 9,90 51,95 19,89

2011 18,27 9,32 52,49 19,92

Multirriesgos 18,27% Diversos 9,32%

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

1,0% 1 Of. 10 Of.

Andaluca ; 20,9 Madrid; 8,7

RED DE DISTRIBUCIN AGENTES

RESULTADO DEL EJERCICIO

RESULTADO TCNICO DESPUS DE GASTOS

Resultado Financiero Ordinario Neto Realizaciones RESULTADO FINANCIERO

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

RESULTADO DESPUS DE IMPUESTOS

EVOLUCIN DEL RESULTADO

14.715.638 13.507.570 13.000.637 11.327.913

DISTRIBUCIN DEL RESULTADO

EVOLUCIN DEL NEGOCIO POR REAS DE ACTIVIDAD

Resultado Tcnico despus de Gastos

Resultado Tcnico Financiero

Evolucin del Ratio Combinado

87,90 84,62 82,64

2011 19.144.998 5.611.494 91,57

% Incr. 4,4 2,1 0,8

Resultado Tcnico despus de Gastos

Resultado Tcnico Financiero

Evolucin del Ratio Combinado

90,87 86,76 82,90

75,00 2007 2008 2009 2010 2011

2011 54.994.603 17.337.445 86,92

% Incr. 5,5 -2,3 -1,0

Resultado Tcnico despus de Gastos

Resultado Tcnico Financiero

Evolucin del Ratio Combinado

88,61 86,70 81,11

80,00 75,00 2007 2008 2009 2010 2011

Resultado Tcnico despus de Gastos

Resultado Tcnico Financiero

Evolucin del Ratio Combinado

70,00 2007 2008 2009 2010 2011

Resultado Tcnico despus de Gastos

Resultado Tcnico Financiero

GASTOS GENERALES Y COMISIONES

GASTOS POR NATURALEZA

56,52 13,46 43,06

52,60 9,68 42,92