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Descripcin:
Ejercicio de Aplicacin: Herramientas de Anlisis Financiero
A continuacin se presentan los estados financieros de la Empresa de
Prueba 2. S.A. como sigue:
Balance General
Cifras en millones de pesos
Aos
Activo
Efectivo
2003
2004
2005
194
202
226
Inversiones Temporales
1.543
1.605
1.797
8.530
8.871
9.936
Anticipos
2.747
2.857
3.200
Otros Deudores
1.247
1.297
1.453
21.340
22.351
24.989
Cas Vinculadas
4.700
4.888
5.475
1.645
1.711
1.916
41.946
43.782
48.992
35.667
37.094
41.545
- 14.549
- 15.131
- 16.947
21.118
21.963
24.598
1.202
1.250
1.400
367
382
427
3.804
3.956
4.431
Inventarios Totales
Depreciacin Acumulada
Subtotal Activo Fijo Neto
Inversiones Permanentes
Diferidos
Intangibles
Compaas Vinculadas
1.726
1.795
2.010
11.447
11.905
13.333
355
369
414
59.604
61.988
69.427
78.509
81.649
91.447
141.573
147.394
165.037
25.448,00
26.466
29.642
1.349,00
1.403
1.571
1.658,00
1.724
1.931
613,00
638
714
Compaas Vinculadas
455,00
473
530
2.624,00
2.729
3.056
32.147,00
33.433
37.445
15.991,00
16.631
18.626
28,00
29
33
Pensiones de jubilacin
1.094,00
1.138
1.274
2.173,00
2.260
2.531
Impuestos diferidos
1.566,00
1.629
1.824
20.852
21.686
24.288
Total Pasivo
52.999
55.119
61.733
Plantaciones Forestales
Otros Activos
Valorizaciones
Subtotal Otros Activos
Total Activo
Pasivos
Obligaciones Bancarias
Patrimonio
Capital
80,00
83
93
Otras Reservas
13.760,00
14.310
16.028
11.189,00
11.637
13.033
3.941,00
4.256
4.724
59.604,00
61.988
69.427
88.574
92.274
103.305
141.573
147.394
165.037
2004
2005
Superavit de Capital
Reserva Legal
Total Patrimonio
Estado de Resultados
Cifras en millones de pesos
2003
Ventas Netas
Menos:
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
59.242
63.981
71.019
40.414
43.647
48.448
18.828
20.334
22.571
12.180
13.154
14.601
6.648
7.180
7.970
7.131
7.701
8.549
3.896
4.208
4.671
3.413
3.686
4.092
1.316
1.421
1.578
4.729
5.107
5.669
788
851
945
3.941
4.256
4.724
CORRECCIN MONETARIA
Utilidad antes de Impuestos
Una vez revisadas las anteriores cifras (que presentan los estados financieros
de la Empresa de Prueba 2. S.A.) usted deber:
1. Realizar el anlisis Vertical del Balance y Estado de Resultados.
2. Realizar el anlisis Horizontal del Balance y Estado de Resultados.
3. Calcular los
rentabilidad.
indicadores
financieros
de
liquidez,
endeudamiento
DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD
1.
Cuenta
Activos
Efectivo
Inversiones temporales
Cuentas por cobrar comerciales
Anticipos
Otros deudores
Inventarios totales
Cas vinculadas
Otros activos corrientes
Subtotal activo corriente
Propiedades, planta y equipo
Depreciacin acumulada
Subtotal activo fijo neto
Inversiones permanentes
Diferidos
Intangibles
Compaas vinculadas
Cargo correccin mon. Diferida
Plantaciones forestales
Otros activos
Valorizaciones
Subtotal otros activos
Total activo
Pasivos
Obligaciones bancarias
Cuentas por pagar proveedores
Impuestos por pagar
Prestaciones por pagar
Compaas vinculadas
Otros pasivos corrientes
Subtotal pasivo corriente
Obligaciones bancarias L.P
Pasivos estimados y provisiones
Pensiones de jubilacin
Crdito corr. Monetaria diferida
Impuestos diferidos
Subtotal pasivo largo plazo
Total pasivo
Patrimonio
Capital
Supervit de capital
Reserva legal
Otras reservas
Revalorizacin del patrimonio
Utilidades por distribuir
Utilidades del ejercicio
Valorizaciones
Total patrimonio
Total pasivo y patrimonio
BALANCE GENERAL
ANALISIS VERTICAL
EMPRESA DE PRUEBA 2 S.A
2003
2004
2005
0.13%
1.08%
6.02%
1.94%
0.88%
15.07%
3.71%
1.16%
29.62%
25.19%
-10.27%
14.91%
0.84%
0.25%
0.002%
2.68%
1.21%
8.08%
0.25%
42.10%
55.45%
100%
0.13%
1.08%
6.01%
1.93%
0.87%
15.16%
3.31%
1.16%
29.70%
25.16%
-10.26%
14.90%
0.84%
0.25%
0.002%
2.68%
1.21%
8.07%
0.25%
42.05%
55.39%
100%
0.13%
1.08%
6.02%
1.93%
0.88%
15.14%
3.31%
1.16%
29.68%
25.17%
-10.26%
14.90%
0.84%
0.25%
0.003%
2.68%
1.21%
8.07%
0.25%
42.06%
55.40%
100%
48.01%
2.54%
3.12%
1.15%
0.85%
4.95%
60.65%
30.17%
0.05%
2.06%
4.10%
2.95%
39.34%
100%
48.01%
2.54%
3.12%
1.15%
0.85%
4.95%
60.65%
30.17%
0.05%
2.06%
4.10%
2.95%
39.34%
100%
48.01%
2.54%
3.12%
1.15%
0.85%
4.95%
60.65%
30.17%
0.05%
2.06%
4.09%
2.95%
39.34%
100%
0.09%
0.08%
0.09%
15.53%
12.63%
15.50%
12.61%
15.51%
12.61%
4.44%
67.29%
100%
100%
4.61%
67.17%
100%
100%
4.57%
67.20%
100%
100%
ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS VERTICAL
EMPRESA DE PRUEBA 2 S.A
2003
2004
2005
Ventas netas
Menos: Costo de ventas
Utilidad bruta
100%
68.21%
31.78%
100%
68.21%
31.78%
100%
68.21%
31.78%
20.55%
11.22%
20.55%
11.22%
20.55%
11.22%
12.03%
6.57%
6.53%
12.03%
6.57%
6.53%
12.03%
6.57%
6.53%
Correccin Monetaria
Utilidad antes de impuestos
2.22%
7.98%
2.22%
7.98%
2.22%
7.98%
1.33%
6.65%
1.33%
6.65%
1.33%
6.65%
2.
BALANCE GENERAL
ANALISIS HORIZONTAL
EMPRESA DE PRUEBA 2 S.A
2003
2004
(V.A)
194
202
8
1543 1605 62
8530 8871 341
2747 2857 110
1247 1297 50
21340 22351 1011
4700 4888 188
1645 1711 66
41946 43782 1836
35667 37094 1427
-14549 -15131 582
21118 21936 818
1202 1250 48
367
382
15
4
4
0
3804 3956 152
1726 1795 69
11447 11905 458
355
369
14
59604 61988 2384
78509 81649 3140
141573 147394 5821
(V.R)
2005
(V.A)
4.12%
4.01%
3.99%
4.00%
4.00%
4.73%
4.00%
4.01%
4.37%
4.00%
4.00%
3.87%
3.99%
4.08%
0.00%
3.99%
3.99%
4.00%
3.94%
3.99%
3.99%
4.11%
226
24
1797 192
9936 1065
3200 343
1453 156
24989 2638
5475 587
1916 205
48992 5210
41545 4451
-16947 1816
24598 2662
1400 150
427
45
5
1
4431 475
2010 215
13333 1428
414
45
69427 7439
91447 9798
165037 17643
(V.R)
11.88%
11.96%
12.00%
12.00%
12.02%
11.80%
12.00%
11.98%
11.89%
11.99%
12.00%
12.13%
12.00%
11.78%
25.00%
12.00%
11.97%
11.99%
12.19%
12.00%
12.00%
11.96%
Pasivos
Obligaciones bancarias
Cuentas por pagar proveedores
Impuestos por pagar
Prestaciones por pagar
Compaas vinculadas
Otros pasivos corrientes
Subtotal pasivo corriente
Obligaciones bancarias L.P
Pasivos estimados y provisiones
Pensiones de jubilacin
Crdito corr. Monetaria diferida
Impuestos diferidos
Subtotal pasivo largo plazo
Total pasivo
Patrimonio
Capital
Supervit de capital
Reserva legal
Otras reservas
Revalorizacin del patrimonio
Utilidades por distribuir
Utilidades del ejercicio
Valorizaciones
Total patrimonio
Total pasivo y patrimonio
25448
1349
1658
613
455
2624
32147
15991
28
1094
2173
1566
20852
52999
26466
1403
1724
638
473
2729
33433
16631
29
1138
2260
1629
21686
55119
1018
54
66
25
18
105
1286
640
1
44
87
63
834
2120
4.00%
4.00%
3.98%
4.07%
3.95%
4.00%
4.00%
4.00%
3.57%
4.02%
4.00%
4.02%
3.99%
4.00%
29642
1571
1931
714
530
3056
37445
18626
33
1274
2531
1824
24288
61733
80
83
3.75% 93
3176
168
207
76
57
327
4012
1995
4
136
271
195
2602
6614
12.00%
11.97%
12.00%
11.91%
12.05%
11.98%
12.00%
11.99%
13.79%
11.95%
11.99%
11.97%
11.99%
11.99%
10
12.04%
12.00%
11.99%
7.99%
3.99%
4.17%
4.11%
4724 468
69427 7439
103305 11031
165037 17643
10.99%
12.00%
11.95%
11.96%
2005
(V.R)
ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS HORIZONTAL
EMPRESA DE PRUEBA 2 S.A
Variacin Absoluta (V.A)
Variacin Relativa (V.R)
2003
2004
(V.A)
(V.R)
(V.A)
Ventas netas
11.00%
10.99%
11.00%
11.00%
11.00%
7131
3896
3413
7701
4208
3686
570
312
273
7.99% 8549
8.00% 4671
7.99% 4092
848
463
406
11.01%
11.00%
11.01%
Correccin monetaria
Utilidad antes de Impuestos
1316
4729
1421
5107
105
378
7.97% 1578
7.99% 5669
157
562
11.04%
11.00%
788
3941
851
4256
63
315
7.99% 945
7.99% 4724
94
468
11.04%
10.99%
3. INDICADORES FINANCIEROS:
Liquidez:
Capital de trabajo = Activo corriente Pasivo corriente
2003
2004
2005
2004
2005
Endeudamiento:
Endeudamiento Total (%) = Total Pasivo
Total Activo
2003
2004
2005
Rentabilidad:
Margen bruto de utilidad= Utilidad bruta
Ventas Netas
2003
2004
2005
4. ANALISIS:
de
la
inversin
vemos
que
no
hay
mucha
variacin.
Muchos de los ndices financieros no han variado mucho en los aos y por ende la
organizacin es atractiva para sus propietarios o quienes la intervengan.