COMISIN MINERA DE PERSONAS COMPETENTES GESTIN MINERA-DESAFOS DEL SIGLO 21 VALORIZACIN DE CAPEX Y OPEX EN PROYECTOS MINEROS TENDENCIAS HISTRICAS

/ ACCIONES

DE MITIGACIN DE IMPACTO

Juan Rayo P.

Santiago, 21 de noviembre de 2012 Hotel Radisson, Vitacura

Introduccin

Es habitual encontrar en las revistas mineras especializadas diarios y anlisis de carcter pblico, diversas seales de alarma relativas a los fuertes incrementos de los costos de capital y costos de produccin de las empresas mineras. En general, los medios de comunicacin slo describen los cambios de valores y son escasos los anlisis profundos y serios sobre el tema, y prcticamente no existen estudios realistas que den enfoques para mitigar esta escalada. En esta presentacin, se resumir la experiencia y visin de JRI sobre el tema, primero definiendo las tendencias histricas (y proyeccin de futuro) y luego explicitando un conjunto de medidas paliativas que de ser aplicables pueden mitigar (en algunos casos) la escalada de costos en los nuevos proyectos mineros.

ANLISIS DE CAPEX

General mbito Sudamericano

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Si definimos cmo gran minera la explotacin y beneficio de yacimientos metlicos a un ritmo superior a 10 millones de toneladas de mineral por ao (27.4 KTPD), Chile tiene ms de 100 aos de experiencia en este campo (Chuquicamata y El Teniente), Per ms de 60 aos (Southern) y Argentina menos de 15 aos (Alumbrera). La gran minera de Chile actual tiene ms de 25 yacimientos en operacin que pueden ser considerados de gran minera, el Per ms de 10 y Argentina menos de 5. Los proyectos mineros a materializar esta dcada suman una inversin total cercana a 104 BUS$ en Chile, ms de 70 BUS$ en Per y posiblemente alrededor de 40 BUS$ en Argentina.

General mbito Sudamericano

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Todos los yacimientos de Chile estn en menos de 100 km en lnea recta del ocano pacfico y sus caminos de acceso desde las grandes ciudades oscilan entre 20 y 200 km. Los yacimientos del Per tambin estn cercanos al ocano pacfico, pero sus distancias a las ciudades y/o puertos son algo mayores, entre 50 y 300 km. En general, los yacimientos de Argentina estn a ms de 1.200 km del ocano atlntico y entre 200 y 500 km de las grandes ciudades. Lo anterior hace aumentar los costos de construccin, operacin y mantencin de los complejos mineros en Per y Argentina. En este ltimo caso, la informacin pblica de Pascua Lama lo confirma.

General Proyeccin Dcada Actual

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Chile Inversin Total (BUS$) a) Tipo - Brownfield - Greenfield b) Status - Aprobado (EIA/fondos) y/o construccin/PEM - Exploracin/Estudios PreInversionales 100 20 80 30 70

Per 70 10 60 10 60

Argentina 40 5 35 10 30

Total 210 35 175 50 160

c) Especie Principal - Cu(Mo/Au) - Au (Ag) - Otros (Fe/No Met.)

70 20 10

40 25 15

10 20 10

120 55 35

Nota: Datos globales aproximados, se incluye remanentes de proyectos gastados en los aos 2010/2011/2012 (ESP, DMH, MLCC, otros en Chile; Antupacay, SSPC, otros en Per; Lama y otros en Argentina).

Anlisis de la Situacin de Proyectos

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El ambiente general en que se estn desarrollando los nuevos proyectos

mineros, es de una concentracin temporal visto en la regin.

de proyectos nunca antes

La mayor actividad se traducir en una mayor competencia dentro del

sector minero para conseguir equipos, insumos y personal, lo que podra llevar a un aumento en los costos y a un retraso en los proyectos. la Construccin y el Consejo Minero, se declar lo siguiente:

El 30 de junio de 2011, en reunin formal entre la Cmara Chilena de

segn antecedentes privados informados por IPPA (Independent Project Processing Association) durante el ao en curso, ms del 70% de los proyectos mineros mundiales sobre 1000 MUS$ presentan sobrecostos y atrasos muy por sobre lo presupuestado (ms de un 30%).

Anlisis de la Situacin de Proyectos

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La ley promedio de cobre en los principales proyectos de la regin se

encuentra en el rango de 0,4 a 0,7%, considerado como el elemento principal en el beneficio. La baja ley de cobre tambin ha propiciado el gigantismo de algunos equipos, como camiones, molinos y celdas de flotacin, pero tambin con una mayor eficiencia, disponibilidad y mantenimiento.
150 KTPD, dependiendo de la dureza y moliendabilidad del material. Las secciones HPGR normalmente muestran ritmos entre 20 y 40 KTPD.

Las secciones de molienda SAG tienen ritmos habituales entre 100 y

Anlisis de la Situacin de Proyectos

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Los nuevos proyectos enfrentan un escenario complejo: Rechazo de las comunidades donde se emplazan algunos proyectos.
En Per los proyectos del Norte tienen una probabilidad de materializacin sobre el 50%, los del Centro alrededor de un 50% y los del Sur bajo un 40%. ser un tema cada vez ms importante en la industria y cada vez ser ms comn la desalinizacin de agua de mar o el uso directo de agua de mar natural. En Chile el 80% de los nuevos proyectos usa agua de mar.

Escasez de agua: la gran cantidad de agua que demanda la minera

Escasez de energa elctrica: particularmente en el norte de Chile y

el sur de Per, la disponibilidad de electricidad, ya sea por generacin o transmisin, continuar siendo un problema. En Chile la situacin es muy crtica ya que los costos se han escapado sobre 150 US$/MWH.

Anlisis de la Situacin de Proyectos

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Para comparar Capex de proyectos mineros que se encuentran en

distintas etapas de su ciclo de vida (prefactibilidad, factibilidad, puesta en marcha, entre otras) se requiere usar el producto de factores de correccin.

El factor de ajuste o correccin se obtiene al multiplicar dos factores

asociados al proyecto:

Factor de Crecimiento o Allowances, son provisiones de

dinero, producidas por imprecisiones de las cotizaciones de equipos y materiales, aumento de cubicaciones debido al detalle de los diseos y la experiencia del consultor, perdidas y trabajos rehechos. Que se presentan como una variacin porcentual, ya sea al costo o a la cubicacin, lo que implica un aumento en el costo directo total del proyecto. probabilidad de aumentos en los costos del proyecto como ingeniera, equipos, material fungible, mano de obra, equipos de montaje, subcontratos, etc., desde el valor definido al momento de realizar la estimacin, hasta que el proyecto est materializado.

Factor de escalamiento; es una provisin de dinero que cubre la

Anlisis de la Situacin de Proyectos

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Factor de ajuste de los presupuestos de proyectos greenfield

Factor de Correccin del Capex 1 1.1025 1.265 1.35 1.5 1.625

Estado del Proyecto Proyecto terminado con ritmo nominal alcanzado Proyecto terminado, presupuesto final gastado, en proceso de ajuste final (PEM alargada/no ha cumplido ritmo nominal). Proyeco en materializacin (EPCM en desarrollo, sobre el 20% de la construccin). Proyecto en nivel de Estudio de Factibilidad (con EIA y fondos aprobados). Proyecto a Nivel de Estudio de Prefactibilidad (seleccin de la alternativa definitiva). Proyecto a Nivel de Ingeniera Conceptual/Perfil (valorizaciones preliminares)

Escalamiento 1 1.05 1.15 1.15 1.2 1.25

Fluctuacin 1 1.05 1.1 1.2 1.25 1.3

Para proyectos brownfield los factores se multiplican por 0.5

Anlisis de la Situacin de Proyectos

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CAPEX DE PROYECTOS POR FINOS DE COBRE, RECUPERADO NOMINAL Y CORREGIDO

TOROMOCHO

QUELLAVECO ANDINA FASE I

MINISTRO HALES GALENO

EL MORRO SPENCE HIPOGENO

ANTUCOYA

LAS BAMBAS ANTAPACCAY

CASERONES

Valor Nominal corresponde al valor indicado al ao de la referencia, sin ningn ajuste. Valor Corregido corresponde al valor ajustado por factores de crecimiento y escalamiento referidos al ao de comparacin 2011.

MINERA GABY PROYECTO SIERRA GORDA

TIA MARIA RT FASE II

SAN ANTONIO OXIDOS

MINERA INCA DE ORO MINERA QUECHUA

MINERA ESPERANZA 0 20 40 60 80 100 120

CAPEX POR FINOS TOTALES (cUS$/lb de cu recuperada) CAPEX TOTAL NOMINAL POR FINOS TOTALES CAPEX TOTAL CORREGIDO POR FINOS TOTALES

Considerar 50 cUS$/lb detectado es razonable.

de

Cu

recuperable

del

yacimiento

Anlisis de la Situacin de Proyectos

Incremento del capex de los proyectos (Millones de US$, moneda de 2011)

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Proyecto Galeno Conga Cerro Casale Expansin Antamina Expansin Los Bronces (61 a 148 KTPD) Quellaveco Esperanza

Ao T1/2007 T2/2008 T2/2007 T1/2009 T4/2007 T2/2008 2007

Capex 1 MUS$ 1,142 1,695 2,760 793 2,092 2,486

Estado Prefactibilidad Prefactibilidad Prefactibilidad Prefactibilidad

Ao T3/2009 T1/2010 T1/2010 T3/2009 T4/2009 T3/2009 2009

Capex 2 MUS$

Estado

Ao 2010 2010 T1/2011 T1/2010 2012

Capex 3 MUS$

Estado

Alza % 238 115 90 70 45 18

2,354 Factibilidad 2,600-3,536 Factibilidad 4,472 Factibilidad 1,177 Factibilidad 2,880 Construccin 2,943 Factibilidad 2,413 Construccin

3,862 Trmino Factibilidad 3,640 5,250 1,352 3,000 Construccin Aprobado Construccin Real

Trmino Factibilidad Prefactibilidad

2,280 Trmino Factibilidad

2011

2,600

Trmino PEM

14

Es interesante destacar que en algunos casos la reevaluacin del capex del proyecto arroja un incremento superior al 200%.

Anlisis de la Situacin de Proyectos

Distribucin del capex para la muestra de proyectos considerada en el estudio

11 de 13

10%

22%

68%

Mina

Planta(s)

Infraestructura

Anlisis de la Situacin de Proyectos

Capex unitario por tratamiento corregido versus capacidad de tratamiento
40

12 de 13

CAPEX UNITARIO POR TRATAMIENTO (KUS$/TPD)

35

El capex unitario de mina es significativamente menor que el capex unitario de planta(s). El incremento del capex de planta(s) frente al nivel de tratamiento es ms sensible.

30

25

20

15

10

CAPEX UNITARIOS Mina Planta Infraestruc. Total : 4 a 8 KUS$/TD : 10 a 20 KUS$/TD : 4 a 10 KUS$/TD : 18 a 35 KUS$/TD

0 0 20 40 60 80 100 120 140

CAPACIDAD DE TRATAMIENTO (KTPD)

Mina Planta(s) Total

Contencin de Costos de Capital

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Medidas para contener el Capex

Diseo conceptual exhaustivo Diseo bsico muy consistente y bien respaldado. Equipo del dueo fuerte y competente. No contratar empresas de ingeniera que no tengan dotaciones afiatadas disponibles. Gestin temprana de compra de equipos crticos por el dueo. No empezar el proyecto hasta no tener todos los permisos relevantes. Maximizar las compras en fbrica en desmedro del trabajo en terreno (estructuras, armaduras, hormign pre-tensado, spools, etc.) Licitar construccin a suma alzada con ms de 80% de avance de ingeniera. Comprar equipos/materiales chinos slo si se establece un buen sistema de control de calidad dual (chileno a chino y chino a chino). Privilegiar EPCM o EP-CM en vez de EPC si el proyecto es complejo.

ANLISIS DE OPEX

Anlisis de Operacin Minera en Sudamrica

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La explotacin minera de Chile, Per y Argentina tienen bases similares de buenas prcticas de diseos de rajos, uso de equipos de ltima generacin (perforadoras, cargadores, camiones, etc.), y las nicas diferencias radican en el costo y rendimiento de la mano de obra para operacin y mantencin. Costos Unitarios por Material Removido
Equipos
US$/ton

Combustibles / Energa US$/ton

Costos RRHH
US$/ton

Costo Total
US$/ton

Chile Per

0.8 1.0 0.8 1.0

0.30 0.50 0.35 0.45

0.3 0.5 0.2 0.4

1.40 2.00 1.35 1.85

Argentina

0.8 1.0

0.30 0.40

0.3 0.4

1.40 1.80

En general, la mano de obra peruana es mucho ms barata que la chilena y la mano de obra argentina es algo superior a la peruana.

Procesamiento de Minerales en Sudamrica

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Las plantas de tratamiento de minerales, para las grandes minas de Sudamrica, tienen los mismos procesos y similares equipos principales (chancadores/molinos/celdas), los diseadores son los mismos y en general sus obras e instalaciones son parecidos. Existen diferencias en la gestin operacional dada la diferencia en cultura laboral entre los pases. En Chile se trabaja en turnos 4x4 7x7 por 12 horas/da con una fuerte dotacin de contratistas (ms del doble de los propios), y con un costo laboral alto (40 a 60 KUS$/ao por trabajador). En Per y Argentina se trabajan ms das y ms horas por mes que en Chile, la cantidad de contratistas frente al personal propio es similar y el costo unitario es un 30 a 40% peruano menor que el chileno. Los rangos valores de procesamiento (va molienda flotacin) son: Chile : 6 a 10 US$/ton tratada Per : 5 a 7 US$/ton tratada Argentina : 6 a 8 US$/ton tratada

Anlisis de la Situacin de Proyectos

Energa

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Chile tiene uno de los costos de suministros de energa mas caros del mundo, cualquier nuevo proyecto minero debe considerar costo entre 140 y 180 US$/MWH. Adems hay sectores donde la generacin y/o transmisin es escasa y debe considerar la auto generacin diesel a costos superiores a 200 US$/MWH. Per tiene un suministro de energa ms baratos que Chile, y la minera opera con costos entre 40 y 70 US$/MWH. Empero, hay restricciones serias de transmisin en algunas zonas de ese pas.

Argentina tiene costos de energa intermedios, pero la lejana de las redes obliga a hacer grandes inversiones en lneas de alta tensin o auto generar en las cercanas de las mineras. Sin embargo es posible esperar que sus proyectos tengan costos efectivos intermedios entre Chile y Per.

Anlisis de la Situacin de Proyectos

Agua

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El agua es le gran problema de Chile, hay zonas del Norte con todos los recursos hdricos estn sobre explotados, ello ha implicado que ms del 80% de los nuevos proyectos mineros considera uso de agua de mar y un 10% de los proyectos en operacin ya la estn usando (en forma natural o desalada). El agua de mar es cara, pero segura con un costo entre 2.0 y 3.5 US$/m3 en la mina. Per tiene muchos ms recursos hdricos que Chile, pero la pugna de la minera con la agricultura es creciente y de difcil solucin. Es posible que muchos proyectos mineros deban tener que recurrir a usar agua de mar desalada para sortear dichos conflictos. Argentina no tendra demasiados problemas de recursos hdricos en sus yacimientos de cordillera, siempre que se efecten obras de regulacin importantes para no empezar a crear conflictos con la agricultura. En todo caso los costos de inversin sern considerables y los costos operacionales razonables.

Anlisis de la Situacin de Proyectos

Disposicin de Residuos

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Los costos de disposicin de estriles, relaves y ripios en Chile presentan un costo operacional creciente por las dificultades topogrficas de los lugares cercanos a las minas, las restricciones ambientales y la magnitud de los depsitos, que obliga a hacer importantes obras de manejo de cauces naturales y otros. Se estima que el costo de manejo de residuos en Chile oscila entre el 40 y el 80% del costo de la explotacin minera. Hay esfuerzos relevantes en tratar de lograr un manejo integrado de estriles y relaves para reducir costos y volmenes de disposicin. Los problemas de manejo de residuos en Per son algo menores que en Chile, se estima que los costos operacionales de este tem equivalen entre un 20 y un 40% del costo de la operacin minera. La situacin de las minas en Argentina posiblemente sea un valor cercano al de Per, ya que hay mayor disponibilidad de reas pero la topografa de cordillera tambin es abrupta.

Contencin de Costos de Operacin

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Medidas para contener el Opex

Minimizar

el uso de mano de obra directa (intentar la remotizacin/robotizacin al mximo que de la tecnologa). Reclutar operadores jvenes y darles fuerte entrenamiento en vez de tratar de levantar personal de otras faenas. Licitar servicios de mantenimiento especializado, con garantas de tiempos de utilizacin. Recuperar desde temprano subproductos comerciales que constituyan un crdito en el costo de operacin. Hacer competir a los proveedores de insumos (bolas, reactivos, cal) por resultados operacionales y no por costo directo solamente. Maximizar los tiempos de utilizacin de plantas (idealmente sobre el 95%). Maximizar las recuperaciones metalrgicas en detrimento del tonelaje mximo tratable. Establecer acuerdos como las generadoras para tener tarifas reducidas por ahorro de consumos en hora peak.

CMO VIENE EL FUTURO?

Encuesta a los Profesionales Mineros Celebracin 30 aos JRI

Cmo ser la explotacin minera en el 2040?
23% 22% 18% 23%

1 de 4

13%

a. Se b. Slo existir c. La minera d. La minera a e. La minera mantendrn las minera ser similar a la rajo abierto estar submarina se operaciones a rajo subterrnea actual pero con suspendida en tornar relevante. abierto con totalmente equipos de mayor muchos pases del camiones y palas automatizada y/o tamao, con mundo. totalmente remota, hiperequipos de automatizadas y/o selectiva y con chancado y remotas. procesamiento correas parcial in situ. transportadoras mviles.

Encuesta a los Profesionales Mineros Celebracin 30 aos JRI

En el 2040, en cuanto al procesamiento de minerales, Qu habr ocurrido?
35% 28% 22%

2 de 4

10%
5%

a. Se habrn cerrado la gran mayora de las operaciones LIX.

b. Se habrn cerrado la gran mayora de las plantas de moliendaflotacin.

c. Se realizar lixiviacin in-situ en gran parte de los yacimientos.

d. Se mantendr la operacin de plantas concentradoras con equipos ms grandes y de mejor eficiencia energtica.

e.

La trituracin y molienda se reemplazar por tecnologas de disgregacin de material a travs de ondas snica y/o electromagntica.

Encuesta a los Profesionales Mineros Celebracin 30 aos JRI

Cul de estos desafos tecnolgicos se habr logrado el 2040 en la minera?
32%

3 de 4

20% 16% 14%

18%

a. Los minerales primarios (calcopiritas y otros) sern lixiviables en forma rentable.

b. El c. No existir d. Se lograr procesamiento operacin manual depositar relaves y minero se local en ripios sin utilizar realizar operaciones suelos (fosas mayoritariamente mineras de gran submarinas, sin agua dulce y tamao, pues todo interior mina, gran parte de la estara robotizado crteres, otros). minera utilizar telecomandado . agua de mar.

e. Todos los depsitos de relaves y ripios sern reprocesados y depositados en forma amistosa con el medio.

Encuesta a los Profesionales Mineros Celebracin 30 aos JRI

Cmo ser el negocio minero el 2040?
38%

4 de 4

23%
19%

11%

9%

a. No existir exportacin de productos intermedios (concentrado, barros andicos).

b.

No existirn fundiciones operando en el mundo.

c. Chile exportar mayoritariamente productos metlicos semifabricados.

d. El negocio minero seguir siendo similar al actual pero con el triple de tratamiento y el doble de produccin.

e. La minera ser de tipo multiproducto para ser rentable.

COMISIN MINERA DE PERSONAS COMPETENTES GESTIN MINERA-DESAFOS DEL SIGLO 21

VALORIZACIN DE CAPEX Y OPEX EN PROYECTOS MINEROS

TENDENCIAS HISTRICAS / ACCIONES DE MITIGACIN DE IMPACTO GRACIAS POR SU ATENCIN

Juan Rayo P.

Santiago, 21 de noviembre de 2012 Hotel Radisson, Vitacura