La Matemtica Financiera es una derivacin de la matemtica aplicada que estudia el valor del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa

y el tiempo para obtener un rendimiento o inters, a travs de mtodos de evaluacin que permiten tomar decisiones de inversin. Llamada tambin anlisis de inversiones, administracin de inversiones o ingeniera econmica. Se relaciona con la contabilidad, por cuanto suministra en momentos precisos o determinados, informacin razonada, en base a registros tcnicos, de las operaciones realizadas por un ente privado o pblico, que permiten tomar la decisin ms acertada en el momento de realizar una inversin; con el derecho, por cuanto las leyes regulan las ventas, los instrumentos financieros, transportes terrestres y martimos, seguros, corretaje, garantas y embarque de mercancas, la propiedad de los bienes, la forma en que se pueden adquirir, los contratos de compra venta, hipotecas, prstamos a inters; con la economa, por cuanto brinda la posibilidad de determinar los mercados en los cuales, un negocio o empresa, podran obtener mayores beneficios econmicos; con la ciencia poltica, por cuanto las ciencias polticas estudian y resuelven problemas econmicos que tienen que ver con la sociedad, donde existen empresas e instituciones en manos de los gobiernos. Las matemticas financieras auxilian a esta disciplina en la toma de decisiones en cuento a inversiones, presupuestos, ajustes econmicos y negociaciones que beneficien a toda la poblacin; con la ingeniera, que controla costos de produccin en el proceso fabril, en el cual influye de una manera directa la determinacin del costo y depreciacin de los equipos industriales de produccin; con la informtica, que permite optimizar procedimientos manuales relacionados con movimientos econmicos, inversiones y negociaciones; con la sociologa, la matemtica financiera trabaja con inversiones y proporciona a la sociologa las herramientas necesarias para que las empresas produzcan ms y mejores beneficios econmicos que permitan una mejor calidad de vida de la sociedad y con las finanzas, disciplina que trabaja con activos financieros o ttulos valores e incluyen bonos, acciones y prstamos otorgados por instituciones financieras, que forman parte de los elementos fundamentales de las matemticas financieras. Por ello, las matemticas financieras son de aplicacin eminentemente prctica, su estudio est ntimamente ligado a la resolucin de problemas y ejercicios muy semejantes a los de la vida cotidiana, en el mundo de los negocios. Dinero y finanzas son indesligables. El dinero "El dinero es el equivalente general, la mercanca donde el resto de las mercancas expresan su valor, el espejo donde todas las mercancas reflejan su igualdad y su proporcionalidad cuantitativa". Funciones del dinero Formas concretas en que se manifiesta la esencia del dinero como equivalente general. En la economa mercantil desarrollada, el dinero cumple las cinco funciones siguientes: 1) medida del valor "Con el dinero podemos medir, por ejemplo, el patrimonio que tiene cada ciudadano. Y tambin podemos medir el precio de cada hora de trabajo social medio. De manera que si expresamos el valor del patrimonio personal en dinero, despus debemos expresar este dinero en horas de trabajo..." 2) medio de circulacin,

3) medio de acumulacin o de atesoramiento, 4) medio de pago y 5) dinero mundial. Siendo su funcin elemental la de intermediacin en el proceso de cambio. El hecho de que los bienes tengan un precio proviene de los valores relativos de unos bienes con respecto a otros. Tipos de dinero Dinero mercanca: Consiste en la utilizacin de una mercanca (oro, sal, cueros) como medio para el intercambio de bienes. La mercanca elegida debe ser: duradera, transportable, divisible, homognea, de oferta limitada. Dinero signo: Billetes o monedas cuyo valor extrnseco, como medio de pago, es superior al valor intrnseco. El dinero signo es aceptado como medio de pago por imperio de la ley que determina su circulacin (curso legal). El dinero signo descansa en la confianza que el pblico tiene en que puede utilizarse como medio de pago generalmente aceptado. Dinero giral: Representado por los depsitos bancarios. La transformacin del dinero en capital "El dinero se transforma en capital cuando con l compramos los factores objetivos y los factores subjetivos para producir riqueza. Los factores objetivos son los medios de produccin y los factores subjetivos son la fuerza de trabajo. Por lo tanto, el dinero como capital se diferencia del dinero como simple dinero por la clase peculiar de mercancas que compra: medios de produccin y fuerza de trabajo. La economa convencional slo capta el dinero como medio de cambio, y el dinero que funciona como capital igualmente lo capta como medio de cambio. Y es cierto que el dinero que circula como capital funciona como medio de cambio. La diferencia no estriba, por lo tanto, en la funcin que desempea en el mercado, sino en la clase de mercancas que se compra con l. El dinero como simple dinero se emplea como medio de cambio de medios de consumo personal, mientras que el dinero como capital se emplea como medio de cambio de medios de produccin y de fuerza de trabajo"... Sistemas monetarios Un sistema monetario es un conjunto de disposiciones que reglamentan la circulacin de la moneda de un pas. Tradicionalmente, los pases eligieron el oro y la plata como la base de un sistema monetario mono metalista. Cuando adoptaron ambos metales a la vez, se trataba de un sistema bi-metalista. Actualmente todas las divisas (dlar, Euro, yen, etc.) son dinero fiduciario. En pocas de inflacin, la gente trata de desprenderse inmediatamente del dinero que se desvaloriza y de retener aquellos bienes que conservan su valor.

Crdito Trmino utilizado en el comercio y finanzas para referirse a las transacciones que implican una transferencia de dinero que debe devolverse transcurrido cierto tiempo. Por tanto, el que transfiere el dinero se convierte en acreedor y el que lo recibe en deudor; los trminos crdito y deuda reflejan pues una misma transaccin desde dos puntos de vista contrapuestos. Finalmente, el crdito implica el cambio de riqueza presente por riqueza futura. Clases de crdito Segn el origen: a. Crditos comerciales, son los que los fabricantes conceden a otros para financiar la produccin y distribucin de bienes; crditos a la inversin, demandados por las empresas para financiar la adquisicin de bienes de equipo, las cuales tambin pueden financiar estas inversiones emitiendo bonos, pagars de empresas y otros instrumentos financieros que, por lo tanto, constituyen un crdito que recibe la empresa; b. Crditos bancarios, son los concedidos por los bancos como prstamos, crditos al consumo o crditos personales, que permiten a los individuos adquirir bienes y pagarlos a plazos; c. Crditos hipotecarios, concedidos por los bancos y entidades financieras autorizadas, contra garanta del bien inmueble adquirido; d. Crditos contra emisin de deuda pblica. Que reciben los gobiernos centrales, regionales o locales al emitir deuda pblica; e. Crditos internacionales, son los que concede un gobierno a otro, o una institucin internacional a un gobierno, como es el caso de los crditos que concede el Banco Mundial. Segn el destino: De produccin: Crdito aplicado a la agricultura, ganadera, pesca, comercios, industrias y transporte de las distintas actividades econmicas. De consumo: Para facilitar la adquisicin de bienes personales. Hipotecarios, destinados a la compra de bienes inmuebles, Segn el plazo: A corto y mediano plazo: Otorgados por Bancos a proveedores de materia prima para la produccin y consumo. A largo plazo: Para viviendas familiares e inmuebles, equipamientos, maquinarias, etc. Segn la garanta: Personal. Crditos a sola firma sobre sus antecedentes personales y comerciales.

Real (hipotecas). Prendarias cuando el acreedor puede garantizar sobre un objeto que afecta en beneficio del acreedor. Valor del dinero en el tiempo Uno de los principios ms importantes en todas las finanzas. El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo, permite comprar o pagar a tasas de inters peridicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.). Es el proceso del inters compuesto, los intereses pagados peridicamente son transformados automticamente en capital. El inters compuesto es fundamental para la comprensin de las matemticas financieras. Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos reas: valor futuro y valor actual. El valor futuro (VF) describe el proceso de crecimiento de la inversin a futuro a un inters y perodos dados. El valor actual (VA) describe el proceso de flujos de dinero futuro que a un descuento y perodos dados representa valores actuales [URL 1]. Ejemplos: De las siguientes opciones Cul elegira? 1. Tener UM 10 hoy u 2. Obtener UM 10 dentro de un ao Ambas 100% seguras Indudablemente, cualquier persona sensata elegir la primera, UM 10 valen ms hoy que dentro de un ao. 1. 2. Tener UM 10 hoy u 3. Obtener UM 15 dentro de un ao Ambas 100% seguras. Eleccin ms difcil, la mayora elegira la segunda. Contiene un premio por esperar llamada tasa de inters, del 50%. Generalmente en el mercado, esta tasa de inters lo determina el libre juego de la oferta y demanda.

Valoracin de intereses Es una verdad a toda prueba, que las organizaciones, empresas, grupos o personas necesitan en algn momento obtener recursos para financiarse, estos recursos comnmente son difciles de conseguir y cuando ello sucede, las entidades o personas que realizan estos prstamos cobran una retribucin por el tiempo que el dinero est en manos de sus deudores.

Como explicamos anteriormente, el mercado est formado por dos agentes, los excedentarios, quienes poseen el recurso, y los deficitarios, aquellos que lo necesitan. El agente excedentario entrega el recurso al agente deficitario, por perodo determinado y a cambio recibe beneficios. Los intereses percibidos por los agentes prestamistas a las empresas adquieren gran importancia en la actualidad, stos son la principal fuente de obtencin de recursos en el corto plazo, por ello es necesario hacer el anlisis respectivo de los montos devueltos a los prestamistas y la forma de calcularlos, el inters cobrado por uno u otro prstamo puede variar su monto de acuerdo a factores que sern posteriormente explicados. El inters El concepto de inters, sin ser intuitivo, est profundamente arraigado en la mentalidad de quienes viven en un sistema capitalista. No necesitamos formacin acadmica para entender que cuando recibimos dinero en calidad de prstamo, es justo pagar una suma adicional al devolverlo. La aceptacin de esta realidad econmica, es comn a todos los estratos socioeconmicos. "El dinero puede convertirse en capital a base de la produccin capitalista. Y gracias a esta transformacin de un valor dado se transforma en un valor que se valoriza, que se incrementa a s mismo..." El inters, tiene importancia fundamental en los movimientos de capitales, la colosal infraestructura financiera y crediticia descansa sobre este concepto bsico de pagar por el uso del dinero tomado en prstamo. Sin el inters el mercado de capitales o simplemente los negocios no existiran. El inters es el monto pagado por la institucin financiera para captar recursos, as como el monto cobrado por prestar recursos (colocar). El inters es la diferencia entre la cantidad acumulada menos el valor inicial; sea que tratemos con crditos o con inversiones. Actualmente, con mercados financieros complejos y ampliamente desarrollado, las economas domsticas y las empresas intermediarias del mercado, canalizan los fondos desde los agentes excedentarios o inversores, prestando dinero, al agente deficitario, el cual utiliza estos recursos, para satisfacer sus necesidades. Todo esto genera el traspaso de fondos desde los ahorristas, hasta quienes compran realmente los bienes de capital. El inters es un precio, el cual expresa el valor de un recurso o bien sujeto a intercambio, es la renta pagada por el uso de recursos prestados, por perodo determinado. Es un factor de equilibrio, hace que el dinero tenga el mismo valor en el tiempo. Si la tasa de inters anual es el 8%, quiere decir que el prestamista recibe por concepto de intereses UM 8, por cada UM 100 prestado al ao. Por otro lado si el inversionista est dispuesto a prestar UM 100 a cambio de UM 108 en dos aos ms, la tasa ser de 8%, pero a diferente unidad de tiempo (2 aos). El tipo de inters depende directamente de dos factores reales no monetarios: la preferencia por tener los recursos a la promesa de recursos futuros y la productividad de la inversin. El inters es el precio del dinero en el tiempo.

El concepto del riesgo por incertidumbre, tiene carcter muy importante dentro de la magnitud del inters. Conociendo la preferencia de los agentes por un valor seguro, pero no la productividad a obtenerse por la inversin del recurso, nos encontramos frente a variables distintas, a esta productividad la llamamos tasa de beneficio esperado. De esta manera, la tasa de inters es el precio del tiempo, mientras la tasa de rentabilidad es el precio del tiempo cuando existe riesgo. La tasa de rentabilidad es el precio del tiempo ms una prima por riesgo (precio del riesgo). Ahora veamos los distintos tipos de inters utilizados por los mercados financieros. Inters Fijo y Variable: Conocemos como tipo de inters fijo, a la tasa de inters constante en el tiempo. La tasa variable, es el tipo de inters donde una parte la calculamos sobre una base fija ms un ndice de referencia. El ndice de referencia vara segn las condiciones del mercado. En el Per las entidades financieras utilizan diferentes tasas de inters. Clasificamos los plazos de las tasas de inters de dos formas: Inters de Corto Plazo: Referido a los intereses que devengan o liquidan intereses en un perodo inferior a 12 meses. Inters de Largo Plazo: Son intereses devengados o liquidados en perodos superiores a un ao. Actualmente esta es la nica clasificacin utilizada para sealar los plazos de las operaciones, si bien antiguamente utilizaban el concepto de Mediano Plazo, a la fecha este ha pasado a formar parte del largo plazo.

Inflacin La inflacin, en economa, es el incremento generalizado de los precios de bienes y servicios con relacin a una moneda durante un perodo de tiempo determinado. Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios. Es decir que la inflacin refleja la disminucin del poder adquisitivo de la moneda: una prdida del valor real del medio interno de intercambio y unidad de medida de una economa. Una medida frecuente de la inflacin es el ndice de precios, que corresponde al porcentaje anualizado de la variacin general de precios en el tiempo (el ms comn es el ndice de precios al consumidor). Los efectos de la inflacin en una economa son diversos y pueden ser tanto positivos como negativos. Los efectos negativos de la inflacin incluyen la disminucin del valor real de la moneda a travs del tiempo, el desaliento del ahorro y de la inversin debido a la incertidumbre sobre el valor futuro del dinero, y la escasez de bienes. Los efectos positivos incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de ajustar las tasas de inters nominal con el propsitio de mitigar una recesin y de fomentar la inversin en proyectos de capital no monetarios.

Entre las corrientes econmicas ms aceptadas existe generalmente consenso en que las tasas de inflacin muy elevadas y la hiperinflacin son ca usadas por un crecimiento excesivo de la oferta de dinero. Las opiniones sobre los factores que determinan tasas bajas a moderadas de inflacin son ms variadas. La inflacin baja o moderada puede atribuirse a las fluctuaciones de la demanda de bienes y servicios, o a cambios en los costos y suministros disponibles (materias primas, energa, salarios, etctera), tanto as como al crecimiento de la oferta monetaria. Sin embargo, existe consenso que un largo perodo de inflacin sostenida es causado cuando la emisin de dinero crece a mayor velocidad que la tasa de crecimiento econmico. Hoy en da, la mayora de las corrientes econmicas estn a favor de una tasa pequea y estable de inflacin. Una inflacin pequea (en vez de nula o negativa) puede reducir la severidad de las recesiones econmicas al permitir que el mercado laboral pueda adaptarse ms rpidamente en una crisis, y reducir el riesgo de que una trampa de liquidez impida una poltica monetaria de estabilizacin de la economa. La tarea de mantener la tasa de inflacin baja y estable se asigna generalmente a las autoridades monetarias de cada pas. En general, estas autoridades monetarias son los bancos centrales, que controlan el tamao de la emisin monetaria mediante la fijacin de las tasas de inters, a travs de transacciones en el mercado de divisas, y mediante la creacin de la banca de reservas. Al ndice negativo en la tasa de inflacin (una baja generalizada de los precios) se lo denomina deflacin. Proceso hiperinflacionario Cuando la inflacin desborda toda posibilidad de control y planeamiento econmico, se desata lo que se conoce como proceso hiperinflacionario, en el cual la moneda pierde su propiedad de reserva de valor y de unidad de medida. Es un proceso de destruccin de la moneda. Se desata la estanflacin (inflacin con estancamiento econmico), y se hace imposible el clculo y planeamiento econmico, lo cual lleva a destruir la economa. Entre los procesos hiperinflacionarios ms estudiados en el mundo[cita requerida] se encuentra el caso alemn, el caso argentino, el caso ruso y americano. Devaluacin La devaluacin es la disminucin del valor nominal de una moneda corriente frente a otras monedas extranjeras. La devaluacin de una moneda puede tener muchas causas, entre stas una falta de demanda de la moneda local o una mayor demanda de la moneda extranjera. Lo anterior puede ocurrir por falta de confianza en la economa local, en su estabilidad, en la misma moneda, entre otros. El proceso contrario a una devaluacin se conoce como revaluacin. En un sistema cambiario libre, es decir donde la intervencin del banco central es nula o casi nula, la devaluacin se conoce como depreciacin.

Las monedas de los pases representan un valor, este valor est relacionado con la riqueza de un pas. La moneda en s no tiene un valor real, sino que es slo representativo y si el pas emite ms monedas o les da un valor ms alto del que puede respaldar con su riqueza se tienen que realizar ajustes en cuanto al valor de stas. PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA

Cantidad de bienes y servicios que pueden comprarse con cantidades fijas de una moneda. En el mbito nacional, el poder adquisitivo se ver afectado por la inflacin y, en el mbito internacional, por el tipo de cambio en la moneda nacional respecto del resto de monedas de otros pases. CAPITALIZACIN La operacin que consiste en invertir o prestar un capital, producindonos intereses durante el tiempo que dura la inversin o el prstamo, se llama Capitalizacin. Por el contrario, la operacin que consiste en devolver un capital que nos han prestado con los correspondientes intereses se llama Amortizacin. Estudiaremos las leyes matemticas que regulan las dos operaciones. El capital que se invierte se llama capital inicial C, el beneficio que nos produce se llama inters I y la cantidad que se recoje al final, sumando el capital y el inters, es el capital final, F. En la prctica, el inters se puede percibir dividido en periodos de tiempo iguales. El rdito R, o tanto por ciento es la cantidad que producen cien unidades -pesetas, euros, ... - del capital en cada periodo de tiempo. El tanto por uno i es la cantidad que produce una unidad en cada periodo. Se cumple: R = 100 . i. La capitalizacin puede ser simple o compuesta segn que el inters no se acumule (simple) o se acumule al capital al finalizar cada periodo de tiempo (compuesta). En la capitalizacin simple el inters no es productivo y podemos disponer de l al final de cada periodo. En la compuesta, el inters es productivo -se une al capital para producir intereses en el siguiente periodo- pero no podemos disponer de l hasta el final de la inversin. Depreciacin El trmino depreciacin se refiere, en el mbito de la contabilidad y economa, a una reduccin anual del valor de una propiedad, planta o equipo. Esta depreciacin puede derivarse de tres razones principales: el desgaste debido al uso, el paso del tiempo y la obsolescencia. Depreciacin del activo en contabilidad Se utiliza para dar a entender que las inversiones permanentes de la planta han disminuido en potencial de servicio. Para la contabilidad, la depreciacin es una manera de asignar el coste de las inversiones a los diferentes ejercicios en los que se produce su uso o disfrute en la actividad empresarial. Los activos se deprecian basndose en criterios econmicos, considerando el plazo de tiempo en que se hace uso en la actividad productiva, y su utilizacin efectiva en dicha actividad.

Una deduccin anual de una porcin del valor de la propiedad y/o equipamiento. Tambin se puede definir como un mtodo que indica el monto del costo imputable al gasto, que corresponda a cada periodo fiscal. La depreciacin es el mecanismo mediante el cual se reconoce el desgaste que sufre un bien por el uso que se haga de el. Cuando un activo es utilizado para generar ingresos, este sufre un desgaste normal durante su vida til que el final lo lleva a ser inutilizable. El ingreso generado por el activo usado, se le debe incorporar el gasto, correspondiente desgaste que ese activo ha sufrido para poder generar el ingreso, puesto que como segn seala un elemental principio econmico, no puede haber ingreso sin haber incurrido en un gasto, y el desgaste de un activo por su uso, es uno de los gastos que al final permiten generar un determinado ingreso. Al utilizar un activo, este con el tiempo se hace necesario reemplazarlo, y reemplazarlo genera una derogacin, la que no puede ser cargada a los ingresos del periodo en que se reemplace el activo, puesto que ese activo genero ingresos y significo un gasto en mas de un periodo, por lo que mediante la depreciacin se distribuye en varios periodos el gasto inherente al uso del activo, de esta forma solo se imputan a los ingresos los gastos en que efectivamente se incurrieron para generarlo en sus reespectivos periodos. Reevaluacin: Perdida del poder adquisitivo frente a la moneda local. La moneda extranjera cuesta mas de la moneda local que de la extranjera. Reglas de responsabilidad: Leyes que exigen que A indemnice a B por los daos que le ha ocasionado. Inters simple Es el que se obtiene cuando los intereses producidos durante el tiempo que dura una inversin se deben nicamente al capital inicial. Cuando se utiliza el inters simple, los intereses son funcin nicamente del capital principal, la tasa de inters y el nmero de perodos.