[Trabalho 1766 ] APRESENTAO ORAL

WILLIAM RICARDO MARQUEZIN ;RIKA DA SILVA PALMA ;MARCOS RODRIGUES . 1,3.UFMT, CUIAB - MT - BRASIL; 2.UNEMAT, SINOP - MT - BRASIL;

A Importncia do Crdito Oficial e da Cdula de Produto Rural para o Financiamento da Produo da Soja em Lucas do Rio Verde-MT no Perodo de 2004-2009 Grupo 2 Economia e Gesto no Agronegcio RESUMO No incio da dcada de 1970, o Brasil era um pas pouco desenvolvido na atividade agrcola. Com o advento da Revoluo Verde, o pas passa a integrar a produo em grande escala para atender crescente demanda mundial. Foi nesse perodo, atravs de benefcios governamentais, que Mato Grosso se insere na economia brasileira como grande produtor de gros, obtendo destaque no incio da dcada de 1990 na produo da soja, com nfase para a cidade de Lucas do Rio Verde-MT, atualmente uma das maiores produtoras do estado. Devido ao rpido crescimento das reas plantadas no pas, o governo no conseguiu disponibilizar o crdito agrcola necessrio para atender a produo, cedendo espao, atravs de mecanismos formais, para o surgimento de outras formas de financiamento que pudessem suprir essa carncia creditcia, como a chamada Cdula de Produto Rural (CPR). A CPR uma troca feita entre as empresas e os produtores, em que as empresas financiam, variando conforme o contrato, a produo do agricultor, em troca o produtor se compromete a entregar sua mercadoria no futuro, ou seja, na colheita do gro. Sendo assim, a pesquisa foi elaborada com o objetivo de analisar a CPR como mecanismo de financiamento atrelado comercializao da soja no municpio de Lucas do Rio Verde-MT, entre os anos de 2004 a 2009. Esse mecanismo surge como propulsor de deslocamento de capital estrangeiro para o pas, atravs das grandes companhias financiadoras agrcolas, predominando a tendncia monopolstica do setor, auxiliando para capitaliz-los cada vez mais. O mecanismo de CPR no foi to eficiente para capitalizao dos produtores, sofrendo variaes no decorrer dos anos analisados. Palavras-chaves: Cdula de Produto Rural, Comercializao Agrcola, Produo. ABSTRACT In the early 1970s, Brazil was an undeveloped country in agriculture activity. With the advent of the Green Revolution, the country becomes part the large-scale production to cater rising global demand. It was during this period, through government benefits, that Mato Grosso is introduced in Brazilian economy as a large food producer, gaining prominence in the early 1990s in soybean production, with emphasis to the city of Lucas do Rio Verde-MT, currently one of the largest producers in the state. Due to the rapid growth of planted areas in the country, the government failed to provide required agricultural credit to cater the production, making room, through formal mechanisms for the emergence of other forms of financing that could makes up this lack of creditworthiness, such as called Rural Product Certificate (CPR). The CPR is an exchange made between companies and producers, in which companies finance, varying according to the contract, the production of the agriculturist, in return the 1

producer undertakes to deliver your goods in the future, in other words, in harvesting grain. Thus, the research was elaborated aiming to analyze the CPR as a financing mechanism tied up to the commercialization of soybean in the city of Lucas do Rio Verde-MT, between the years 2004 to 2009. This mechanism appears as foreign capital displacement propellant to the country, through large financing agricultural companies, predominating the monopolistic tendency of sector, supporting to capitalize them increasingly. The mechanism of CPR was not so much efficient to the producers capitalization, suffering variations over the years analyzed. Keywords: Rural Product Note, Agricultural Marketing, Production 1. INTRODUO O Brasil passou por fortes transformaes em seu meio rural nos ltimos 60 anos, que o tornaram um pas de destaque na produo de gros no mercado mundial. O Estado de Mato Grosso possua uma das menores densidades demogrficas do pas, mas com os incentivos do governo militar, na dcada de 1950, iniciou-se um forte processo migratrio e de investimentos, que impulsionaram o desenvolvimento de pequenas produes agrcolas que, posteriormente, transformariam o Estado em um dos lderes nacionais na produo de gros. Isto, em parte, decorrente do processo migratrio, principalmente do Sul e Nordeste do pas. A falta de disponibilizao dos recursos de crdito oficiais para financiar a produo agropecuria brasileira fez com que surgissem novos mecanismos de financiamentos no pas, principalmente aqueles fortemente ligados ao capital estrangeiro. O mecanismo de Cdula de Produto Rural (CPR) surge como grande meio de financiamento e comercializao alternativo da produo, pois regulado pela Lei n 8.929, de 22 de agosto de 1994, e alterada pela Lei n 10.200 de 2001, quando passou a ter a opo financeira de liquidao. Com o mecanismo de CPR, o produtor negocia a sua produo antecipadamente com uma empresa que oferta a cdula. Nela o ofertante disponibiliza insumos para a produo agrcola, em troca o agricultor ao colher o produto, entrega ao credor a quantia negociada antes do plantio, liquidando a cdula. Nesse sistema, a empresa credora da cdula j trava no mercado futuro um preo que a d uma margem significativa de lucro, transferido o risco de perdas ao produtor, uma vez que ele no possui mais poder de negociao dessa mercadoria na colheita, sofrendo com as oscilaes de preo, e tambm no fato de no tem a certeza da colheita do produto, podendo sofrer com pragas, doenas, clima, entre outros, aumentando o risco de no cumprimento do contrato. Outras desvantagens existentes no mecanismo de CPR so, segundo Bacha (2006), a diversidade de risco, a restrio de oferta de garantias, custos de monitoramento e a dificuldade para ter acesso s informaes disponveis. A vantagem para o produtor est em poder plantar a sua rea de forma menos burocratizada, obtendo mais agilidade e rapidez no processo, diferente no que ocorre no mecanismo formal, via crdito bancrio. Outra vantagem est no melhor monitoramento de seus custos, podendo ter um planejamento mais eficiente da sua produo, diminuindo seus custos de produo. Segundo o IBGE (2013), na cultura de soja o municpio de Lucas do Rio Verde estava na posio de 32 no ranking nacional na oleaginosa em 1990, com 65.351 hectares, passando para 235.800 hectares em 2010, ocupando o oitavo lugar no ranking. A evoluo mdia entre os anos de 1990 a 2010 foi de 8.522,45 hectares por ano. O municpio ganha destaque no ano de 2007, onde ocupou a posio de stimo lugar no ranking nacional de municpios plantadores de soja do Brasil. 2

Sabendo da importncia que o mecanismo de CPR auferiu em Lucas do Rio VerdeMT, principalmente da cultura da soja, analisar-se- nesse trabalho se a CPR foi um mecanismo que trouxe melhorias financeiras para os produtores rurais do municpio, entre os anos de 2004 a 2009. A primeira parte do trabalho apresenta-se um pouco sobre a produo da cultura da soja em Mato Grosso e sua importncia para a economia do estado, com nfase para disponibilidades de recursos oficiais e como a CPR surge no mercado agrcola para suprir a carncia creditcia. Na metodologia utilizada para atingir o objetivo do trabalho, foi utilizado o mtodo indutivo, com a metodologia de estudo de caso a partir da realidade de produtores localizados em Lucas do Rio Verde-MT, conforme Yin (2002) e Tafner e Silva (2007). Com o resultado, ter-se- de fato se os produtores rurais luquense conseguiram uma melhoria econmica nas suas atividades de produo de soja atravs do mecanismo de CPR, entre os anos de 2004 a 2009. A concluso encontrada tem uma importncia relevante, pois permitir identificar perodos onde a safras via CPR foi estabelecido de forma satisfatria, contribuindo para a vida econmica e social por meio dos empregos gerados e mantidos no meio rural, por outro lado, tambm permitir a identificao de perodos em que a CPR contribuiu de forma abrupta para as disparidades econmicas na atividade. 2. CONTEXTUALIZAO O Estado de Mato Grosso surge como grande produtor agrcola brasileiro a partir da dcada de 1970, porm, em 1990, este passa a ser um dos maiores exportadores agrcolas do pas. Assim, o desenvolvimento do meio rural desse Estado fez com que aumentasse a sua importncia para a economia agrcola brasileira. Para Blumenschein & Kohlhepp (2000, p. 49), os executores da agricultura em grande escala, desenvolvida nos campos e cerrados do Planalto Central brasileiro, so sulistas que emigraram dos Estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Paran, principalmente a partir de 1975. Alm dos sulistas, houve a participao acentuada do pessoal advindo do Nordeste, de vrios Estados, que se empenharam na produo agropecuria, principalmente com mo-de-obra na produo. De acordo com o IBGE (2010), a evoluo da quantidade de estabelecimentos agropecurios em Mato Grosso nos anos de 1970 a 2006 se deu da seguinte forma: Tabela 1 - Nmero de estabelecimentos agropecurios em Mato Grosso nos perodos de 1970 a 2006 Grupos de rea Ano total 1970 1975 1980 1985 1995 2006 Menos de 10 ha 22.376 28.975 23.902 25.705 9.801 14.987 10 a menos de 14.572 17.113 21.633 29.368 37.076 61.774 100 ha 100 a menos de 6.351 7.249 13.273 17.280 23.861 26.577 1000 ha 1000 ha e mais 2.178 2.706 4.510 5.561 8.010 8.624 Mato Grosso 45.477 56.043 63.318 77.914 78.748 111.962 Brasil 4.905.642 4.993.252 5.151.155 5.801.809 4.838.183 4.920.465
Fonte: Adaptado de SIDRA/IBGE (2010)

De acordo com os dados da tabela 1, em 1970 o Mato Grosso representava 0,93% do total de estabelecimentos rurais em todo o Brasil. J em 2006 a representatividade subiu para 2,28% do total de propriedades em todo o Brasil. Nesse perodo os estabelecimentos agropecurios do Mato Grosso cresceram 146,19% em comparao do nacional que cresceu 0,30%. No Mato Grosso existe um predomnio de grandes latifndios responsvel pela ocupao acentuada da produo agrcola do Estado. A evoluo dos estabelecimentos agropecurios mato-grossense certamente provocou um aumento significativo na produo agrcola do Estado. No decorrer dos anos, devido a pesquisas e tecnologia, surgem culturas que ganham destaque, como algodo, cana-de-acar, milho e soja. A caracterstica do Estado agrcola pouca diversificao de produtos. De acordo com o IBGE (2010), conforme a tabela 2, os principais produtos matogrossenses so: arroz, algodo, cana-de-acar, feijo, milho e soja. Tabela 2 Quantidade produzida dos principais produtos vegetais de Mato Grosso no perodo de 1970 a 2006 em toneladas Ano Tipo de produo vegetal 1970 1975 1980 1985 1995 2006 Algodo em caroo 52.134 2.661 1.367 11.978 46.525 1.230.486 Arroz em casca 379.660 355.691 1.000.971 608.945 588.731 325.013 Cana-de-acar 74.393 71.058 308.020 1.086.341 7.450.702 13.383.587 Feijo em gro 35.446 20.791 30.139 21.963 9.252 8.421 Milho em gro 218.711 93.244 121.049 239.912 1.209.543 4.121.606 Soja em gro 14.347 25.599 88.852 1.610.530 4.438.946 10.659.324
Fonte: SIDRA/IBGE (2010)

De acordo com a tabela 2, o Mato Grosso apregoou um forte crescimento na produo de soja, milho e cana-de-acar no perodo analisado. O crescimento da produo de soja no perodo foi de 74.196,54%, tendo em mdia um aumento de 295.694 toneladas de gros por ano no estado. O milho tambm teve um forte crescimento, com 1.784,50% entre os anos de 1970 a 2006, com uma mdia de 108.414 toneladas a mais a cada ano. O crescimento na produo de cana-de-acar no perodo foi de 17.890,38%, com uma mdia de crescimento de 369.700 toneladas produzidas a mais por ano em todo o Estado. A soja surge como grande motor de crescimento do estado, perdurando at os dias de hoje. Para Blumenschein & Kohlhepp (2000), o setor monocultor de soja no Mato Grosso sempre foi estruturado por grandes produtores que sofreram forte impacto no incio da dcada de 1990, ocasionado por uma diminuio acentuada do fornecimento de crdito oficial e uma degradao agroecolgica que contribuiu para uma grave crise no setor. Para Schumpeter (1912), o motor de desenvolvimento econmico est na tecnologia, que foi um dos responsveis pelo aumento acentuado da produtividade agrcola matogrossense, principalmente da soja. O principais motivos responsveis pelo crescimento so os investimentos em infra-estrutura, tecnologias, polticas de incentivos agrcolas, dentre outros fatores. Segundo o IBGE (2013), a produtividade mdia da soja em Mato Grosso evoluiu muito nos ltimos anos. No ano de 1990 a mdia de produo de sacas por hectares, sendo uma saca contendo 60 quilogramas do gro, foi de 33,43. J para o ano de 2000, o aumento na produtividade em 50,45%, com mdia de 50,3 sacas/hectare. E ainda, no ano de 2011 houve sua melhor produtividade, com 53,7 sacas/hectare. Para a rea plantada, de acordo com IBGE (2013), em 1990 o Mato Grosso tinha 1.552.910 hectares de soja, sendo o terceiro maior estado produtor do pas, com 13,40% da 4

rea total do pas, perdendo apenas para o Rio Grande do Sul (30,38%) e Paran (19,59%). J para o ano de 2000, Mato Grosso assume a segunda colocao no ranking nacional de produo, com 2.906.648 hectares de produo, representando 21,23% do total do Brasil, atrs apenas do Rio Grande do Sul, que representou no ano 22,13% do total. No ano de 2001 o Mato Grosso aparece como lder absoluto na produo da oleaginosa, obtendo uma rea total de 3.121.408 hectares, com 22,31% do total do pas, permanecendo lder at os dias atuais. Em 2011 a rea total de plantio da cultura foi de 6.445.817, sendo que entre 1990 a 2011, houve um aumento mdio da rea plantada no estado de 233 mil hectares/ano. O papel governamental tornou-se primordial para o desenvolvimento rural do estado de Mato Grosso. A soja exerce, na economia estadual, grande importncia. Ampla parte dessa produo destinada exportao, favorecendo a balana comercial, gerando emprego e renda para o pas. Segundo Bacha (2004), a produo, e por consequncia, a exportao agrcola, exerce importante papel para o desenvolvimento econmico de um pas, pois fornecem produtos para alimentao, emprega muitas pessoas e gera divisas para compra de insumos e bens de capital. De acordo com BRASIL MDIC (2010), o Brasil exportou em gros de soja mesmo triturados de janeiro de 1996 a abril de 2010, o equivalente a US$ FOB1 68 bilhes, sendo 245 milhes de toneladas do produto. O estado de Mato Grosso exportou cerca de US$ FOB 22 bilhes nesse mesmo perodo, obtendo uma representatividade nacional de 31,8%. Segundo BRASIL MDIC (2010) as exportaes com derivativos da soja representaram o equivalente a 67,5% das exportaes em US$ FOB do estado de Mato Grosso no perodo analisado. Isso mostra a forte dependncia agrcola que o estado possui na produo dessa oleaginosa. A maior representatividade de exportao foi de gros de soja mesmo triturados, em seguida bagao e outros resduos slidos da extrao do leo da soja. Os dois juntos representam cerca de 98% do US$ FOB do total que o estado exportou em derivados da soja no perodo. O crdito oficial rural exerce uma grande funo na produo agropecuria em Mato Grosso, sendo cedido pelo governo aos bancos responsveis por financiar a atividade. De acordo com a tabela 3, o volume financeiro para a agricultura nos anos de 2000 a 2009 ocorreram da seguinte maneira para o Brasil, Mato Grosso e Lucas do Rio Verde-MT, includas os financiamento de custeio, investimento e comercializao. Na tabela tambm se encontram os valores mdios destinados a cultura da soja no municpio. Tabela 3 Total de crdito agrcola oficial (R$) para agricultura no Brasil, Mato Grosso, Lucas do Rio Verde-MT e a mdia de R$/ha de crdito oficial para a cultura da soja no municpio, nos anos de 2000 a 2009, em mil reais Ano Brasil (mil Mato Grosso Lucas do Rio Verde Mdia de R$/ha soja em reais) (mil reais) (mil reais) Lucas do Rio Verde 2000 10.665.728 614.346 26.113 101,04 2001 13.264.288 949.372 48.156 175,98 2002 17.080.230 1.254.027 74.172 236,07 2003 24.440.166 2.173.911 128.303 359,06 2004 32.150.827 2.819.559 106.133 311,57 2005 31.534.031 2.372.788 108.452 283,27 2006 31.652.807 1.642.133 75.364 195,82 2007 37.375.150 1.635.979 53.439 129,60 2008 49.782.004 2.242.900 110.281 269,61
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FOB (Free on Board) Sigla que indica o valor do produto entregue at o porto.

2009 54.316.241 2.490.036 112.101 Fonte: Adaptado do anurio estatstico do Bacen (2010) e IBGE (2013)

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Nota-se que em dez anos o pas obteve um crescimento significativo no volume de crdito oficial, passando de R$ 10,6 bilhes em 2000 para R$ 54,3 bilhes em 2009. Mato Grosso tambm apresentou um forte crescimento no mesmo perodo. Mas em destaque esto as redues de crditos no Brasil e Mato Grosso nos anos suscetveis a safra 2004/2005, onde segundo Pessoal (2006) A partir do ano agrcola de 2004/2005 (quando a crise se iniciou), reduziram-se os crditos de investimento e comercializao, mantendo-se praticamente intacto o crdito de custeio. Os preos baixos da soja e os altos valores na aquisio de insumos para produo interferiram no setor, provocando reduo de crdito devido ao alto ndice de inadimplncia e tambm por medidas de precauo dos prprios produtores que optaram em plantar menos provocado pela baixa atrao financeira no perodo. Como observado na tabela, a relao crdito oficial com rea plantada de soja obteve o seu maior valor em 2003 no municpio de Lucas do Rio Verde-MT com R$ 359,06 por hectares, mas essa relao caiu para at R$ 129,60 em 2007, queda de 63,91% em quatro anos. Isso indica que no municpio a produo foi menos afetada com a crise do que o fornecimento de crdito oficial, aumentando a participao de mecanismos informais de financiamento e comercializao para suprir essa deficincia na produo. Segundo o IBGE (2013), na cultura de soja o municpio de Lucas do Rio Verde estava na posio de 32 no ranking nacional municipal de produo da oleaginosa em 1990, com 65.351 hectares, passando para 235.800 hectares em 2010, ocupando o oitavo lugar no ranking. A evoluo mdia entre os anos de 1990 a 2010 foi de 8.522,45 hectares por ano. O municpio ganha destaque no ano de 2007, onde ocupou a posio de stimo lugar no ranking nacional de municpios plantadores de soja do Brasil, com mais de 215 mil hectares de planta dessa oleaginosa. Para o nvel de produo atual da soja no Estado de Mato Grosso, certamente o papel das tradings foram muito importante. Ela cobre as ineficincias de crdito oficial disponvel no sistema atual, alm de exercer a comercializao do produto em todo o mundo. O sistema de Cdula de Produto Rural (CPR) muito utilizado e, nesse mecanismo, a empresa libera financiamento para os produtores plantarem suas lavouras, em compensao, o produtor negocia junto empresa certa quantidade de mercadoria a ser entregue no futuro para devolver/pagar esse financiamento. Esse produto travado pela trading no mercado futuro a um valor com o qual a empresa garante seu lucro. Dessa forma, a transferncia do prejuzo fica para o produtor, pois ele que sofrer com as possveis oscilaes de preo e problemas de produo. Para Marques et al (2008), nos ltimos anos, 70% dos financiamentos rurais foram obtidos no mercado financeiro informal. O mecanismo de Cdula de Produto Rural (CPR) encaixa como grande meio de financiamento e comercializao alternativo de crdito. Regulada pela Lei n 8.929, de 22 de agosto de 1994, e alterada pela Lei n 10.200. de 2001, quando passou a ter a opo financeira de liquidao. Nela, o produtor antecipa sua receita da produo e amarra essa entrega futura. A CPR vista pelo autor como um mecanismo informal de financiamento, mas no pode ser chamada assim, pois existe uma lei que a regulamenta como mecanismo formal, podendo ser classificada como uma nova alternativa de financiamento formal agropecurio. Nesse sentido, existe a necessidade de aprofundar nos estudos sobre a eficincia de utilizao desses mecanismos alternativos de custeio e comercializao. A importncia que a cultura de soja para o Estado de Mato Grosso merece destaque para uma anlise mais aprofundada sobre o assunto. A seguir, apresenta-se a metodologia e a base de dados da pesquisa, e, por conseguinte, uma anlise do comportamento econmico das 6

emisses de CPR de soja e as empresas credoras no municpio de Lucas do Rio Verde-MT entre as safras de 2004/05 a 2008/09.

3. METODOLOGIA E BASE DE DADOS Utilizou-se, nesse trabalho, o mtodo Indutivo, que segundo Tafner & Silva (2007), a generalizao deriva de observaes de casos de realidade concreta. Pois a realidade da utilizao da CPR como financiamento atrelado a comercializao da soja pode estar sendo efetuada em todo o Mato Grosso. Na realizao deste trabalho, utilizou-se da metodologia de estudo de caso, a partir da realidade da produo de soja no municpio de Lucas do Rio Verde-MT. Foram coletados todas as informaes sobre a utilizao da CPR entre abril de 2004 a maro de 2009, enquadrando as informaes para cada safra, e efetuando o clculo financeiro dela no dia do seu registro em cartrio. O estudo de caso, conforme Yin (2002) ressalta algumas estratgias que obedecem aos trabalhos cientficos, sendo: a experimental, o levantamento, a anlise documental desenvolvida em arquivos e o estudo de caso. A vantagem desse tipo de pesquisa que se pode analisar uma situao concreta e no puramente hipottica. As variveis, utilizadas foram o PIB agrcola municipal e a rea plantada de Lucas do Rio Verde-MT, entre os anos de 1999 a 2010, disponibilizado segundo IBGE (2012). Os valores referentes ao crdito rural oficial, sobre a tica do crdito de custeio, investimento e comercializao agrcola e pecuria municipal, foram encontrados nos Anurios Estatsticos do Crdito Rural, disponibilizados pelo Banco Central do Brasil. Os dados de custo de produo da lavoura da soja e valores cambiais, nos anos de estudo, foram disponibilizados por Dalfovo (2009). Para o preo da soja no dia, utilizado no clculo do montante financeiro, conforme FIAGRIL (2010). E para o financiamento na mdia por hectares, via CPR, em sacas de soja, conforme Marquezin (2010). Para o Banco do Brasil (2004), quanto finalidade, o crdito rural pode ser agrupado em trs linhas: a de custeio, investimento e comercializao. A de custeio ocorre quando atende s despesas do ciclo produtivo; de investimento quando destinado a inverses em bens e servios que gerem benefcios por mais de um ciclo de produo e, de comercializao quando atende s despesas aps a produo. A pesquisa documental tambm foi realizada por meio de dados levantados nos livros de registro do cartrio de 1 ofcio notorial municipal de Lucas do Rio Verde-MT nos perodos de 2004 a 2009. Os dados levantados so referentes ao nmero de emisses de CPRs em quilogramas e em valores financeiros, alm dos preos referentes ao travamento da cdula diria. Para que o setor agrcola se desenvolva, fundamental apoio governamental e privado para fornecimento de crditos e infra-estrutura para o produtor manter e investir em suas propriedades no perodo entre safra. A seguir, apresenta-se o resultado e discusso da pesquisa.

4. RESULTADOS E DISCUSSO A soja a principal cultura temporria do municpio de Lucas do Rio Verde-MT. O plantio da cultura de soja tem incio no ms de setembro, sofrendo alteraes de datas conforme as condies climticas. Normalmente, o plantio dura em mdia 3 a 4 meses e em seguida, ps-colheita da oleaginosa, ocorre o plantio da safrinha de milho ou algodo. O estudo das emisses de CPR para financiamento da cultura teve incio no ms de abril, quando comeam as movimentaes por parte das empresas e produtores para financiar o plantio da cultura, fechando o ciclo no ms de maro, ocasio em que termina a colheita do gro. O perodo de vencimento para entrega do produto vinculado CPR da soja est, em mdia, entre os meses de fevereiro a maro. A seguir, a tabela esboa o volume, em sacas, negociado em CPR de soja entre os meses de abril de 2004 a maro de 2009 em Lucas do Rio Verde-MT e o valor mensal financeiro dessa transao. Tabela 4 Sacas e valores negociados de soja mensais via CPR em Lucas do Rio Verde-MT entre setembro 2004 a agosto de 2009
SAFRA Valores Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Maro Total da produo negociado via CPR Total Produzido* % produo atrelado a CPR SAFRA Valores Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Janeiro Fevereiro Maro Total da produo negociado via CPR 2004/05 Sacas 89.802 1.402.601 1.196.094 1.102.445 452.180 683.252 559.334 238.281 220.027 39.029 36.667 6.019.713 12.407.267 48,52 2007/08 Sacas 967.534 1.667.332 1.668.579 510.986 552.815 953.149 253.403 501.641 161.481 97.633 54.555 7.389.108 Reais 20.640.755,92 36.200.988,41 37.730.875,78 11.496.147,28 14.471.607,17 18.358.546,46 8.052.071,38 13.528.871,99 5.499.092,10 3.614.351,67 1.682.823,40 171.276.131,56 Sacas 273.495 363.702 798.226 517.326 522.187 434.264 113.420 269.264 504.384 665.778 212.413 4.674.461 Reais 3.735.619,46 54.093.911,39 41.926.428,09 33.592.865,04 12.845.506,62 18.934.376,95 14.089.224,82 5.717.465,91 4.979.951,90 889.716,74 632.500,00 191.437.566,92 Sacas 322.112 843.078 1.594.842 1.026.622 519.772 1.138.739 584.599 283.106 142.067 105.181 110.830 59.345 6.730.294 11.400.533 59,03 2008/09 Reais 9.439.712,55 12.987.355,38 32.406.962,87 20.853.746,67 18.304.367,42 15.606.235,08 3.801.432,90 9.105.676,07 16.973.754,17 24.833.368,55 1.113.525,00 165.426.136,66 2005/06 Reais 7.125.046,15 17.870.401,94 41.497.562,94 22.863.684,41 10.755.867,17 22.117.096,08 10.942.688,21 5.104.984,89 2.592.759,17 2.012.671,03 1.908.492,60 903.463,20 145.694.717,79 2006/07 Sacas 173.773 1.082.446 186.765 2.561.372 1.578.757 1.875.727 627.414 251.137 149.710 90.000 11.833 195.631 8.784.564 10.395.967 84,5 Reais 2.567.580,47 19.069.389,57 3.498.914,63 44.704.232,49 25.801.905,18 30.263.918,69 11.415.902,26 5.162.082,35 2.691.567,32 2.050.060,00 279.030,00 4.234.652,47 151.739.235,43 -

Total Produzido* 12.646.483 11.733.750 % produo atrelado 58,43 39,84 a CPR Fonte: SIDRA/IBGE (2010) e pesquisa de campo no municpio de Lucas do Rio Verde-MT (2010)

Conforme a tabela, os meses de maior financiamento nos anos analisados, em sacas de soja, via CPR, est em julho, junho, maio e depois setembro. Esses quatro meses so responsveis por mais de 64,3% de todas as CPRs em sacas negociadas no perodo. Na safra 2004/05, os produtores de Lucas do Rio Verde-MT atrelaram 48,52% da sua produo de soja aos contratos de CPR. Os meses de maior ndice de registro de contrato nesse perodo foram os meses de maio, junho e julho, que representam 61,48% das CPRs em sacas negociadas na safra. A justificativa est no preo valorizado da soja, sendo que nesses trs meses, a mdia ficou em R$ 35,24 por saca, muito acima do que a mdia registrada entre abril de 2004 a maro de 2005, que foi de R$ 28,00 por saca, precisando atrelar menos sacas do produto para financiar a produo. Nesse perodo, cada dlar em mdia valia 2,86 reais, com o cmbio desvalorizado favorecedor exportao, aumenta-se o preo da mercadoria em moeda nacional, j que a soja cotada em dlar no mercado internacional. O custo de produo por hectares ficou em mdia 1.208,01 reais. Entre o incio do ano de 2004 at o final de 2009, vrios fatores interferiram de forma significativa para variao das quantidades financiadas e atreladas comercializao via CPR de soja no municpio. Para a safra 2005/06, houve um aumento no financiamento via CPR de soja em sacas em 11,8% e em valores uma desvalorizao de 23,89% em comparao com a safra anterior. O preo da soja nesse perodo sofreu forte queda em relao mdia do ano anterior, sendo cotado em mdia a 19,35 reais por saca, desvalorizao de 30,89%, explicando o aumento das emisses de sacas atrelada CPRs, j que o preo em baixa leva a vincular mais soja para financiar a produo. O cmbio influenciou no preo da soja, pois o dlar desvalorizou 19,23% frente ao real, sendo cotado em 2,31 reais nesse perodo de abril de 2005 a maro de 2006. O custo de produo aumentou em 12,26%, precisando atrelar mais soja para financiar a produo. Segundo a tabela 17, a diminuio do crdito oficial em 6,7% tambm influenciou para esse aumento das emisses de CPRs. Nesse perodo, 59,03% da produo municipal da soja ficou vinculada CPR. A safra 2006/07 representou o maior desempenho em sacas vinculadas a CPRs no municpio no perodo analisado. O aumento de sacas atingiu 30,52% e o volume financeiro aumentou 4,15% em comparao com a safra anterior, sendo que o motivo dessa atuao est na desvalorizao do preo da soja (provocado pela valorizao da moeda nacional) e diminuio do crdito oficial. Os preos sofreram relativa baixa nos principais meses de emisses de CPRs, entre abril de 2006 a maro de 2007, com mdia de 18,32 reais por saca de soja. A reduo da participao do crdito oficial no financiamento foi de 30,09%, representando 43,9 milhes de reais cedidos para a cultura no municpio. Nessa safra, 84,5% da produo de soja ficou vinculada ao cumprimento do contrato da CPR. Nesse tempo, evidenciou-se uma leve queda no plantio da cultura no municpio, registrando mais de 215 mil hectares plantados de soja. Tambm houve uma reduo de 10,4% no custo mdio de produo por hectares, influenciado principalmente pela desvalorizao do dlar frente ao real em 7%, levando queda dos preos dos produtos importados pagos em reais, barateando o custo de produo, principalmente de fertilizantes e fungicidas. 9

A partir desse perodo, houve uma queda significativa da cultura da soja atrelada CPR em Lucas do Rio Verde-MT. A figura a seguir relata a quantidade financiada de sacas de soja, via CPR, e os valores totais em reais negociados entre as safras de 2004/05 a 2008/09.

Figura 1 O total de financiamento em sacas e valores de CPR de soja em Lucas do Rio Verde-MT entre os anos de 2004/05 a 2008/09
Fonte: Pesquisa de campo em Lucas do Rio Verde (2010)

Conforme a figura, o volume de sacas atrelado ao financiamento da cultura obteve um crescimento at a safra 2006/07; depois disso, registrou-se uma forte queda, provocada, principalmente, pelo fator determinante para a emisso da CPR de soja, que o preo da mercadoria no dia do fechamento da cdula e a quantidade financeira disponvel para a agricultura pelo crdito oficial. As distribuies de sacas em quantidade por cdula, as mdias de sacas por contrato de CPR e o comportamento das emisses de CPRs entre os anos, demonstram as expectativas de produo por parte dos produtores e dos credores, conforme ilustra a tabela a seguir: Tabela 5 Tipo, quantidade, mdia em sacas e em reais por CPR financiada de soja em Lucas do Rio Verde-MT entre as safras de 2004/05 a 2008/09
Tipo em sacas 2004/05 2005/06 2006/07 CPR de at 10.000 sacas 155 103 98 CPR entre 10.001 e 25.000 sacas 62 86 84 CPR entre 25.001 e 50.000 sacas 20 45 38 CPR entre de 50.001 e 100.000 sacas 12 21 21 Acima de 100.101 sacas 11 10 14 Quantidade de CPR 260 265 255 Quantidade de Produtores que utilizaram 146 157 159 Mdia de sacas por CRP 23.152,74 25.397,33 34.449,27 Fonte: Pesquisa de campo no municpio de Lucas do Rio Verde-MT (2010) 2007/08 88 49 32 11 17 197 130 37.508,16 2008/09 36 50 22 12 9 129 95 36.236,13

Ilustra, pois a tabela 5, que no perodo 2004 a 2009 houve uma mudana na estrutura de planta via CPR em Lucas do Rio Verde-MT. Na safra 2004/05, foram negociadas 217 CPRs de valores at 25.000 sacas de soja, representando 83,46% do total. Nesse tempo, 146 produtores utilizaram esse mecanismo de financiamento, com mdia de 23.152,74 sacas de soja por CPR. Para a safra 2008/09, esses ndices sofreram fortes oscilaes. Nesse perodo, foram negociadas 86 CPRs de valores at 25.000 sacas de soja, representando 66,67% do total, com 10

uma variao de menos 60,37% em relao safra 2004/05. Nesse tempo, houve diminuio dos produtores que utilizaram esse mecanismo de financiamento, com total de 95, 64 a menos que na safra 2006/07 que foi o maior registro de produtores. A mdia de sacas por CPR foi a segunda maior do perodo, expressando uma variao de 56,51% no comparativo de 2004/05 por CPR. Isso indica que houve mudana na estrutura de produo, o que intensificou a produo em grande escala. A justificativa tambm est na diminuio de pequenas propriedades, por predominar a tendncia concentrao na produo agrcola regional. A anlise das empresas credoras financiadoras da produo de soja no perodo tambm importante para determinar e explicar as variaes nas emisses no perodo estudado. A seguir, a figura que demonstra a participao das empresas na atividade:

Figura 2 Classificao das empresas credoras em grande, mdia e pequena, e as quantidades de sacas de soja financiadas por elas via CPR em Lucas do Rio Verde-MT entre as safras 2004/05 a 2008/09
Fonte: Pesquisa de campo no Municpio de Lucas do Rio Verde (2010)

Conforme a figura 2, as grandes empresas (multinacionais e empresas localizadas no municpio que tenham mais de 3 filiais na regio), as mdias empresas (empresas localizadas no municpio que tenham at 2 filiais na regio) e pequenas empresas (que atuam somente no municpio, no tendo filiais) sofreram alteraes no perodo de estudo. A evoluo de sua participao ocorreu no municpio, conforme a variao do crdito oficial e pelas oscilaes no preo da soja no mercado. As empresas grandes exercem maior participao nas emisses de CPR em sacas negociadas no perodo analisado. Sua maior participao est na safra de 2006/07, perodo em que se registrou quase 6,5 milhes de sacas de soja via CPR, representando 73,88% do total no perodo. O crdito fcil e de juro baixo, conseguido fora do pas pelas grandes e mdias empresas, foi um grande propulsor desse mecanismo formal de financiamento no perodo. Na safra 2007/08, houve uma reduo acentuada no financiamento da produo atravs das sacas de soja via CPR. Os valores em sacas sofreram queda de 15,89% e o aumento no valor financeiro via CPR foi de 12,88% em comparao safra anterior. Um dos motivos est na valorizao do preo da saca de soja entre os meses de abril de 2007 a maro de 2008 em 60,10% no comparativo ao ano anterior, fechando em mdia 29,33 reais por saca. 11

Segundo Portal do Agronegcio (2007), a alta nos preos da saca de soja foi provocada por fatores mercadolgicos e climticos nos Estados Unidos da Amrica (maior produtor mundial da oleaginosa). Houve reduo da rea plantada de soja norte-americana para o aumento da produo de milho, visando atender a produo do combustvel etanol. Com isso, ficou difcil prever produo mundial dessa oleaginosa, afetando significativamente os preos internacionais do produto. O custo de produo por hectares praticamente manteve-se inalterado, fechando em mdia de 1.182,72 reais por hectares. A rea plantada apresentou um crescimento de 4,78%, com quase 226 mil hectares. O crdito oficial variou negativamente em 36,44%, com praticamente 27,9 milhes de reais no perodo, ainda que o juro cobrado pelo Banco de Brasil tenha cado de 8,75% para 6,75% ao ano, tornando mais atrativo o financiamento agrcola. Nesse perodo, 58,43% do que foi colhido de soja no municpio precisou ser entregue s empresas para cumprir os contratos de CPR. O papel das empresas imprescindvel para a produo agrcola no municpio. A tabela a seguir ilustra as quantidades de empresas, classificadas por tipo, que utilizaram o mecanismo de CPR em Lucas do Rio Verde-MT entre as safras de 2004/05 a 2008/09. Tabela 6 As empresas credoras das CPRs de soja classificadas por tamanho em Lucas do Rio Verde-MT, entre as safras de 2004/05 a 2008/09
Ano Grande Mdia Pequena Total 2004/05
n de empresas CPRs emitidas

2005/06
n de empresas CPRs emitidas

2006/07
n de empresas CPRs emitidas

2007/08
n de empresas CPRs emitidas

2008/09
n de empresas CPRs emitidas

13 177 14 152 14 163 11 8 35 14 56 11 30 9 17 48 13 5 9 62 8 38 260 41 265 34 255 28 Fonte: Pesquisa de campo no municpio de Lucas do Rio Verde (2010)

135 23 39 197

9 8 8 25

71 25 33 129

Segundo a tabela 6, cada empresa grande emitiu em mdia 11,4 CPRs por safra, cada empresa mdia 3,4 emisses e cada empresa pequena 3,4 CPRs por safra. O financiamento da produo de soja atrelada CPR no municpio de Lucas do Rio Verde-MT concentra-se nas mos das grandes empresas. No total, 85 empresas utilizaram esse mecanismo no perodo analisado, sendo que 25 empresas de porte grande, responsveis por 72,02% do financiamento via CPR, 22 de porte mdio e 38 de porte pequeno. Segundo Andrade (2009), a crise econmica financeira mundial, que se intensificou a partir de outubro de 2008, foi um dos grandes responsveis pela diminuio do financiamento via CPR na safrinha 2008/09, devido escassez creditcia mundial, onde as empresas que financiavam a produo ficaram sem dinheiro para emprstimos. Na safra 2007/08, as empresas de porte grande emitiram 135 CPRs, com queda de 47,41% para a safra 2008/09. Houve um aumento expressivo no crdito oficial, atingindo 60,8 milhes de reais, 117,98% a mais que no perodo anterior. Nessa safra, 39,84% do que foi colhido de soja no municpio ficou atrelado comercializao por contrato via CPR. Uma abordagem mais clara da participao dos setores financiadores da produo de em Lucas do Rio Verde-MT encontra-se destacado na figura 3:

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Figura 3 A representao que a CPR, o crdito oficial e as outras formas de financiamento tm para a soja em Lucas do Rio Verde-MT nas safras 2004/05 a 2008/09 (em %)
Fonte: Crdito oficial pelo anurio estatstico do Bacen (2010) e pesquisa de campo no municpio de Lucas do Rio Verde (2010)

Conforme a figura, os valores financiados da cultura de soja no municpio de Lucas do Rio Verde-MT dependem diretamente do mecanismo via CPR. A safra de maior participao da CPR foi em 2004/05, que representou 66,15% dos valores para financiamento nesse perodo. O crdito oficial passou de 25,13% na safra 2004/05 para 10,46% na safra 2007/08, quando representou sua menor participao. As outras formas de financiamento so o capital prprio e capital de terceiros, no sendo oficial e nem CPR fsica. Elas ganharam destaque no decorrer dos anos, obtendo sua maior representatividade na safra 2008/09, com 38,38% de participao no financiamento. Para uma anlise mais precisa, a tabela 6 confronta o preo pelo sistema antecipado de compra dos insumos atrelando a comercializao via CPR e o de comercializao convencional da soja. O preo mdio da saca via CPR foi calculado com a soma de todas as receitas obtidas, no ms de abril a maro, dividido pelo total de sacas negociadas no perodo nos contratos de CPR. O preo mdio, pelo mecanismo de comercializao convencional, foi obtido pela mdia do preo no mercado luquense do ms de dezembro a agosto de cada perodo, meses nos quais se inicia a colheita e antecede o plantio da nova safra, conforme a tabela 7:
Tabela 7 Confronto entre o preo mdio em reais por saca de soja via CPR versus o preo via comercializao convencional do gro em Lucas do Rio Verde-MT nos anos de 20042009
Ano 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 Mdia R$/sacas financiadas via 31,80 21,65 17,27 23,18 35,39 CPR de abril a maro (a) Mdia R$/sacas vendidas comercializao normal de 21,24 16,74 22,37 36,03 36,89 dezembro a agosto (b) Saldo (a-b) 10,56 4,91 -5,10 -12,85 -1,50 Variao no preo mdio -33,21% -22,68 29,53 55,44 4,24 Mecanismo mais vantajoso CPR CPR vista vista vista Fonte: Pesquisa de campo no municpio de Lucas do Rio Verde (2010) e FIAGRIL (2010) adaptado

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Conforme os dados da tabela 7, o financiamento da produo feito pela CPR se mostrou eficiente em 2 anos dentre os perodos analisados (04/05 e 05/06). O preo pago por saca de soja financiada via CPR ficou em mdia por R$ 25,86 versus uma mdia de R$ 26,65 por saca negociada atravs da comercializao normal. Os dados reais obtidos no estudo possibilitam uma anlise comparativa entre os resultados entre a comercializao convencional e o atrelamento adquirido da produo pelo contrato de CPR. Para demonstrar a efetividade do mecanismo de financiamento da produo via CPR e atravs da comercializao convencional, ser apresentada uma abordagem do custo de produo em sacas de um hectare no municpio de Lucas do Rio Verde-MT, para as culturas da soja, conforme a tabela 8: Tabela 8 Acumulado do confronto entre o custeio de produo via CPR versus via comercializao convencional em Lucas do Rio Verde-MT em sacas de soja, nos anos de 2004 a 2009
Safra Custo via CPR/ha (a) Custeio pelo preo comercializao normal (b) Saldo da safra (a-b) Total acumulado 2004/05 28 36,4 -8,4 -8,4 2005/06 30 40,68 -10,68 -19,08 2006/07 32,5 22,9 9,6 -9,48 2007/08 31,5 14,04 17,46 7,98 2008/09 28 26,81 1,19 9,17

Fonte: Dados de custo de produo por Marquezin (2010) e adaptado pelo autor Obs.: No foram inclusos no clculo os encargos e valores para financiamento

Conforme a tabela, no decorrer do perodo analisado, os custos em sacas, na mdia, sofreram fortes oscilaes em ambas as formas de financiamento, sendo que para a soja, as primeiras safras se mostraram mais vantajosas atravs do financiamento via CPR, sendo o resultado final, ou seja, o acumulado dos 5 anos analisados, pouco eficiente. Nesse sentido, o acumulado do custo de produo para a soja foi um prejuzo de 9,17 sacas, financiando todos os anos atravs do mecanismo de CPR. Quando o preo da soja est em alta, no perodo de financiamento da CPR, a produo via CPR altamente vivel, fazendo com que o produtor tenha maior proteo contra as oscilaes do mercado agrcola, pois uma queda no preo da mercadoria, no decorrer da safra, no interfere no preo j travado no pacote financiado. O problema enfrentado pelos produtores que no utilizaram o mecanismo de financiamento atravs da CPR atrelando a sua comercializao nas safras iniciais do estudo foi o forte endividamento que eles obtiveram nesse perodo. O alto custo para se produzir e o baixo preo no perodo de venda, fez com que os produtores abocanhassem um grande prejuzo financeiro. O preo da soja diminuiu de forma muito abrupta, tornando o mecanismo alternativo atravs da CPR muito mais atrativo no incio do perodo de anlise. 5. CONSIDERAES FINAIS O mecanismo de financiamento da produo via CPR mostrou-se importante para o produtor no que tange ao controle do custo de produo das lavouras de soja, uma vez que negociado o custeio antecipadamente, fica mais fcil para o agricultor calcular a quantidade que se deve colher para conseguir cumprir com suas obrigaes contratuais, voltando-se a sua maior preocupao com a produtividade de sua lavoura. 14

No estudo, a quantidade de sacas de soja necessrias para financiar a produo por hectares via CPR, e os preos da saca de soja, oscilaram significativamente. Isso acabou por influenciar nos valores e quantidade de contratos de CPR, uma vez que no perodo de efetuar o contrato, se o preo da soja estiver em alta, necessitam-se de menos mercadorias para financiar a produo, mostrando-se um mecanismo que contribui economicamente e socialmente para os produtores, por amenizar os impactos mercadolgicos. Mas, em tempos de preos baixos, com elevao no preo durante a safra e colheita, a negociao vista, ou em outras formas de financiamento, mostrou-se mais adequada. Para a cultura da soja, o estudo mostrou que, no perodo, 182 produtores localizados no municpio aderiram ao sistema de CPR para financiamento, com total de 1.106 emisses no perodo de 2004 a 2009. As 25 grandes empresas que emitiram CPR foram responsveis por 698 das cdulas de soja do perodo, tornando-se primordial para a atividade, j que a CPR o principal mecanismo de financiamento para a cultura. Em mdia, cada saca negociada atravs da CPR obteve uma perda de R$ 0,80 no comparativo com a mdia por comercializao convencional nos anos de concentrao do estudo. Um dos principais pontos, atribudos ao estudo, para a grande participao da CPR na produo luquense de soja, e bem provvel mato-grossense, est no fato da diminuio real da participao do crdito oficial por hectares de soja, abrindo-se portas de entrada de recursos dependente de capital externo atravs das tradings, via CPR. No custeio de produo, por Dalfovo (2009), que inclui apenas as variveis de produo denominadas de insumos (sementes, fertilizantes e defensivos agrcolas) e de operaes agrcolas, o custeio mnimo do estudo foi de 570 reais na safra 2006/07, variando at 990 reais para a safra 2008/09, onde o recurso mximo disponibilizado pelo bancos, em mdia, ficou em 311,57 reais na safra 2004/05. Para essas empresas que ofertam a CPR, sendo no estudo a maior concentrao so de grandes empresas multinacionais, elas minimizam seus custos de transao (teoria que tem como principal autor Douglass North, 1989), que segundo o autor, so custos de transao o dinheiro ou tempo perdido que as empresas gastam no mercado tendo em vista insegurana da produo, burocracias, falta de garantias, entre outros fatores, sendo a melhor forma de minimizar os custos atravs da integrao vertical via relao contratual. O mecanismo via CPR acaba por integrar os produtores rurais ao ambiente institucional dessas empresas, visto que eles so obrigados a cumprirem seus contratos, caso contrrio, sofrem punies severas para novos financiamentos, tornando o financiamento, em termos de dificuldade de acesso, mais burocratizado ainda. Uma vez realizado os contratos via CPR, essas grandes empresas multinacionais acabam por dominar a cadeia do agronegcio (no estudo, como base a produo da soja). Uma vez, seguindo a ordem da cadeia do agronegcio, conforme Castro (2002), elas detm o fornecimento de insumos (por muitas vezes, so elas as donas das empresas de insumos para a produo, como fertilizantes, agrotxicos, entre outros), em seguida detm o direito de aquisio da produo da soja junto aos produtores (via CPR), posteriormente esse gro destinado a agroindstria (muitas multinacionais do setor do agronegcio tambm esto dentro desse mercado), at chegar ao consumidor final, com a logomarca da empresa. Enfim, conforme Marquezin (2010) a formalizao da CPR fez com que o produtor passasse a depender cada vez mais dessas grandes instituies, j que o governo no demonstra a inteno de recuperar a viabilidade financeira de um setor importante para a economia nacional, transferindo sua responsabilidade s empresas de atividade comercial estrangeira.

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REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS ANDRADE, Lvia. Efeito domin na cana. Fevereiro de 2009. Disponvel em: < http://www.terra.com.br/revistadinheirorural/edicoes/52/artigo126193-1.htm>; Acesso em: 18 de outubro de 2010. BACHA, Carlos Jos Caetano. Economia e poltica agrcola no Brasil. So Paulo: Atlas, 2004. BANCO CENTRAL DO BRASIL. Anurio Estatstico do Crdito Rural. Disponvel em: <http://www.bcb.gov.br/?RELRURAL>; Acesso em 10 de agosto de 2012. BANCO DO BRASIL. Evoluo histrica do crdito rural. Revista de Poltica Agrcola, ano XIII, N. 4, Out/Nov/Dez 2004. Disponvel em: <http://www.agronegocios-e.com.br/agr/ down/artigos/Pol_Agr_4_Artigo_02.pdf>; Acesso em 15 de abril de 2010. BLUMENSCHEIN, Markus & KOHLHEPP, Gerd. Brasileiros sulistas como atores da transformao rural no centro-oeste brasileiro: o caso de Mato Grosso. Revista Territrio. Rio de Janeiro, n.8, janeiro/junho 2000. Disponvel em: <ftp://146.164.23.131/terr/N_08/ vol08_art3_blumen.pdf>; Acesso em: 30 de junho de 2010. BRASIL - MDIC Sistema de Anlise das Informaes de Comrcio Exterior via Internet. Exportao brasileira e mato-grossense de produtos derivados do milho e da soja em US$ FOB, o seu peso lquido, entre janeiro de 1996 a abril de 2010. Disponvel em: < http://aliceweb.desenvolvimento.gov.br/>; Acesso em: 15 de maio de 2010. COSTA, Achyles Barcelos. O desenvolvimento econmico na viso de Joseph Schumpeter. Cadernos IHU idias. Universidade do Vale do Rio dos Sinos, So Leopoldo- RS, n.47, 2006. Disponvel em: <http://www.ihu.unisinos.br/uploads/publicacoes/edicoes/1158329722. 22pdf.pdf>; Acesso em: 8 de junho de 2010. DALFOVO, Wylmor Constantino Tives. A cultura do milho e seus impactos no processo de desenvolvimento e crescimento econmico: uma anlise dos municpios da regio Centro-Norte Mato-Grossense. Disponvel em: <http://www.unijui.edu.br/component/ option,com_wrapper/Itemid,1456/lang,iso-8859-1/>; Acesso em 29 de outubro de 2010. FIAGRIL Participaes S/A. Preo do milho e da soja no municpio de Lucas do Rio Verde-MT entre os anos de 2004 a 2009. Disponvel em: <http:www.fiagril.com.br>; Acesso em: 11 de setembro de 2010. IBGE Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica. Quantidade produzida dos principais produtos vegetais de Mato-Grosso no perodo de 1970 a 2006 em toneladas. Disponvel em: <http://www.sidra.ibge.gov.br /bda/tabela/listabl.asp?z=t&c=283>; Acesso em: 24 de maio de 2010. MARQUES, Pedro Valentim et all. Mercados Futuros e de Opes Agropecurias; Exemplos e aplicaes para os mercados brasileiros. Piracicaba, So Paulo: Campus, 2008. 16

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