ANALISIS NISBAH Proses mengira dan mentafsir nisbah-nisbah yang telah dikenal pasti untuk mendapatkan petunjuk berkenaan

an kedudukan kewangan sesebuah perniagaan. Menilai kaitan antara satu angka perakaunan dengan satu angka perakaunan yang lain. 1. Nisbah Keberuntung Menunjukkan kadar untung /pulangan yang diperoleh.

a. Peratus Untung Bersih atas Jualan (Margin Untung Bersih) i. ii. iii. iv. v. Mengukur untung bersih yang diperoleh daripada setiap ringgit jualan. Mengukur keuntungan keseluruhan perniagaan. Peratus untung bersih kepada jualan bersih. Dinyatakan dalam bentuk peratus; nilai yang tinggi lebih bagus Formula -

Margin !ntung "ersih # $ !ntung "ersih / %ualan & ' ())

2011 M !2"#!!0 $ 100 M !22#!00 % 1.002& % 100.2& vi. *esimpulannya -

2010 M "'(#(!) $ 100 M "'"#'1* % 1.00)& % 100.)&

Pada amnya+ prestasi syarikat ,estle (Mala+sia) Berha, ,ari-a,a segi .euntungan sangat /e/beransang.an 0i.a ,iban,ing.an ,engan s+ari.at lain ,ala/ in,ustr+ +ang sa/a. Nisbah /argin untung bersih lebih ,ari-a,a 100& -a,a 2 tahun. Pa,a tahun 2010 0u/lah /argin untu. s+ari.at seban+a. 100.)& /ana.ala -a,a tahun 2011 berla.u -enurunan 0u/lah /argin a.an teta-i /asih bera,a ,i tahan +ang /e/beransang.an iaitu seban+a. 100.2&. Ma.nan+a ,ari-a,a setia- ringgit 0ualan# untung bersih /enghasil.an M1.0)(2010) ,an / 1.02(2011). Penurunan nisbah -a,a tahun 2011 ber.e/ung.inan ,isebab.an s+ari.at ter-a.sa /enangguh .1s barang 0ualan +ang tinggi berban,ing tahun 2010. b. Nisbah Pulangan Atas Aset ( 2A) i. ii. iii. Mengukur keberkesanan sesebuah syarikat dalam meguruskan asetnya bagi /en0ana .euntungan. Mengukur keupayaan syarikat mengawal perbelanjaan syarikat. Dinyatakan dalam bentuk peratus; nilai yang tinggi lebih bagus iv. Formula -

,isbah Pulangan -set # $ Pendapatan bersih / %umlah -set& ' ())

2011 M !2"#!!0 $ 100 M *("#))1 % 0.)* % )*& v. *esimpulannya -

2010 M "'(#(!) $ 100 M *"'#)'* % 0.)1 % )1&

*adar pulangan yang diterima daripada pelaburan asset syarikat ,estle $Malaysia& "erhad ialah .(/ pada tahun 0)() dan .1/ pada tahun 0)((. 2ni menunjukan bahawa daripada setiap ringgit dalam pemilikan asset syarikat menghasilkan hampir 3M)..( $0)()& dan 3M)..1 $0)((& kepada para pelabur. Keu-a+aan s+ari.at /e/beri -ulangan .e-a,a -ara -e/egang saha/ ,ilihat se/a.in /ening.at ,ari-a,a )1& -a,a tahun 2010 .e-a,a )*& -a,a tahun 2011. Pening.ataan ini ,iga/bar.an ,engan .enai.an -en,a-atan bersih ,ari tahun sebelu/ 3. Nisbah Pulangan 4.uiti. i. ii. Mengukur ke4ekapan sesebuah syarikat dalam menjana keuntungan pemegang saham syarikat. Para pemegang saham ingin nisbah yang tinggi kerana dapat /e/5eri .e+a.inan untu. /enun0u..an s+ari.at /a/-u /an0ana .euntungan +ang /en3u.u-i untu. ,iagih6agih.an ,iantara -e/egang saha/. iii. Dinyatakan dalam bentuk peratus; nilai yang tinggi lebih bagus iv. Formula -

,isbah Pulangan -set # $ Pendapatan bersih / %umlah 5kuiti& ' ())

2011 M !2"#!!0 $ 100 M *(2#))1 % 0.)* % )*& v. *esimpulannya -

2010 M "'(#(!) $ 100 M *")#7'1 % 0.)1 % )1&

6yarikat ,estle $Malaysia& "erhad berupaya memberikan pulangan sebanyak .(/ pada tahun 0)() dan .1/ pada tahun 0)(( kepada para pemegang sahamnya megikut modal ekuitinya. Maknanya+ daripada setiap 3M( modal yang disalurkan oleh para pemegang saham meghasilkan 3M)..( $0)()& dan 3M)..1 $0)((&.

2. Nisbah Ke3airan Mengukur kemampuan perniagaan dalam membiayai tuntutan hutang jangka pendek dan menyediakan tunai apabila diperlukan. a. Nisbah Se/asa i. ii. iii. Membandingkan aset semasa dengan liabiliti semasa. Mengukur kemampuan firma menjelaskan hutang jangka pendek $liabiiti semasa& Dinyatakan dalam bentuk pe4ahan atau nisbah; lebih dari ( bagus $bermakna pemiutang bagi menilai kemampuan bayar balik hutang sesebuah perniagaan&. iv. Formula -

,isbah 6emasa # -set 6emasa / 7iabiliti 6emasa

2011 M ")2#!72 M )!" % *01."" % *.01 v. *esimpulannya -

2010 M "!)#)(" M '0! % !"2.*! % !."2

,isbah semasa 6yarikat ,estle $ Malaysia& "erhad adalah 8.90 kali pada tahun 0)() dan 1.)( kali pada tahun 0)((. 2ni bermakna pada tahun 0)() setiap 3M( liabiliti semasa syarikat+ syarikat memyediakan 3M8.90 aset semasa bagi tujuan pembayaran semula. Dalam erti kata lain+ bagi setiap 3M( liabiliti semasa yang dituntut+ syarikat bersedia membayar kesemua jumlah itu dan masih mempunyai baki sebanyak 3M9.90 di penghujungnya. Pada tahun 0)(( darjah keupayaan syarikat semakin meningkat berbanding tahun sebelumnya iaitu sebanyak 3M1.)( pada tahun 0)((+ hal ini menunjukkan syarikat semakin stabil untuk membuat pembayaran balik hutang jangka pendeknya kerana kedudukan nilai asset semasanya lebih besar daripada liabiliti semasa. b. Nisbah 8e-at i. ii. *emampuan firm untuk membayar hutang jangka pendek dengan 4epat tanpa bergantung pada inventori. Formula -

,isbah :epat # $-set 6emasa ; 2nventori&/ 7iabiliti 6emasa

2011 M ")2#!72 9 M 0 M )!" % *01."" % *.01

2010 M "!)#)(" 9 M 0 M '0! % !"2.*! % !."2

iii.

*esimpulannya -

,isbah 4epat bagi 6yarikat ,estle $Malaysia& "erhad adalah sama seperti pengiraan mengunakan formula nisbah semasa ini kerana syarikat lansung tidak mempunyai

penggantungan dengan inventori syarikat.<al ini manunjukan syarikat sangat stabil untuk membuat pembayaran hutang jangka pendek.

". Nisbah Pengurusan Aset (Nisbah Ke3e.a-an) Menunjukkan ke4ekapan pihak pengurusan dari segi pengurusan stok dan aset

a. Ka,ar Pusing :anti Aset ;etai. ii. ,isbah pusing ganti aset tetap membolehkan kita mengukur ke4ekapan sesebuah syarikat mengunakan aset-aset tetap dalam menghasilakan jualan. Formula -

*adar Pusing =anti -set >etap # %ualan / -set >etap

2011 M !22#!00 M 171#022 % 2.21 iii. Kesi/-ulann+a<6

2010 M "'"#'1* M 171#022 % 2.01

,isbah pusing ganti aset tetap 6yarikat ,estle $Malaysia& "erhad ialah 0.)($0)()& dan 0.0($0)((&.,isbah pusing ganti aset tetap syarikat 0.)( kali+ menunjukkan bahawa bagi setiap 3M( aset tetap+ sebanyak 3M0.)( jualan dapat dijanakan pada tahun 0)().Pada

tahun 0)(( kadar pusing aset tetap meningkat sebayak 0.0( kali ini bermaksud syarikat dapat meningkatkan jualan sebanyak 3M0.0( bagi setiap 3m( aset tetap syarikat.

b. Nisbah -using ganti 0u/lah aset i. ii. Mengukur kekerapan purata $kali& jumlah aset berpusing atau berganti dengan jualan syarikat Formula -

,isbah pusing ganti jumlah aset # %ualan / %umlah aset

2011 M !22#!00 M *("#*1! % 0.)* iii. Kesi/-ulann+a<6

2010 M "'"#'1* M *"'#)'* % 0.)1

%ualan 6yarikat ,estle $Malaysia& "erhad adalah )..( kali lebih besar daripada sumber asetnya pada tahun 0)() dan nisbah pada tahun 0)(( meningkat sebanyak )..1. <al ini terjadi disebabkan peningkatan jualan dan jumlah aset untuk tahun 0)((. 2ni bererti 3M( yang dilaburkan dalam asetnya menghasilkan 3M)..($0)()& dan 3M)..1$0)((& daripada hasil jualanya. <al ini juga boleh dikatakan+ ke4ekapan syarikat mengunakan

asetnya dengan tujuan mendapatkan hasil mempunyai peningkatan pada tahun 0)(( berbanding pada tahun 0)().

3. Nisbah ;e/-1h .uti-an -urata i. Mengukur tempoh purata yang diambil oleh syarikat bagi mengutip akaun belum terima hasil $penghutang& daripada jualan se4ara kredit yang dibuat dalam suatu tempoh tertentu. ii. Formula -

>empoh pungutan purata # Penghutang / %ualan

2011 M ")2#!01 M !22#!00 % 0.'' = '' hari iv. Kesi/-ulann+a<6

2010 M "!)#)!" M "'"#'1* % 0.71 = 71 hari

>empoh pungutan hutang 6yarikat ,estle $Malaysia& "erhad berdasarkan kepada pengiraan+ syarikat mengambil masa selama ?( hari pada tahun 0)() namun pada tahun

0)(( tempoh pungutan dapat di4epatkan kepada @@ hari bagi memungut akaun-akaun belum diterima. <al ini menunjukan syarikat berpotensi utuk memungut hutang dengan lebih pastas lagi bagi tahun-tahun yang aakaan datang.