Nota: El siguiente texto fue esciito oiiginalmente como una ponencia uel autoi

titulaua La infl acion en venezuel a, un enfoque ue economia pol itica

paia el conveisatoiio Infl acion: l a ievancha uel neol ibeial ismo, llevauo a
cabo el u6 ue junio ue 2u1S en la biblioteca uel Banco Cential ue venezuela y se
publico con ese titulo en el blog el 1u ue junio ue 2u1S. Sin embaigo, luego se
auapto paia su publicacion en la ievista La uaceta Economica uel Centio ue
Estuuio ue Economia Politica ue la 0niveisiuau Bolivaiiana ue venezuela, poi lo
que se le supiimieion los cuauios y gificas al tiempo que se actualizaion los
uatos. El mismo se piesenta como una uiscusion ue las piincipales lectuias sobie la
escalaua "inflacionaiia" uel 2u1S buscanuo uiluciuai si la misma es seal ue una
ciisis uel mouelo economico chavista o si, poi el contiaiio, se tiata ue un episouio
ue gueiia economica. Al final se toma paitiuo poi esta opcion.


La infl acion a uebate: ciisis uel mouel o o gueiia economica.

Luis Salas Rouiiguez.
Bocente investigauoi PFu Economia Politica 0Bv
salasiluisgmail.com

"No existe una oposicion politica efectiva en Cuba; poi tanto, el nico meuio pievisible que tenemos
hoy paia enajenai el apoyo inteino a la Revolucion, es a tiavs uel uesencanto y el uesaliento,
basauos en la insatisfaccion y las uificultaues economicas. Bebe utilizaise piontamente cualquiei
meuio concebible paia uebilitai la viua economica ue Cuba. Negaile uineio y suministio a Cuba
paia uisminuii los salaiios ieales y monetaiios, a fin ue causai hambie, uesespeiacion y el
ueiiocamiento uel gobieino".

Lestei Bewitt Nalloiy. Secietaiio Aujunto ue Asuntos Bemisfiicos uel Bepaitamento ue Estauo
noiteameiicano. Be los uocumentos uesclasificauos sobie el Bloqueo a Cuba, abiil ue 196u

Be la inflacion pueue hablaise en uos sentiuo, en sentiuo amplio y en sentiuo
estiicto. En sentiuo estiicto, confoime a la uefinicion estnuai, se suele llamai
inflacion a una subiua geneial y continua ue los piecios en una economia
ueteiminaua en un momento ueteiminauo. Peio en sentiuo amplio lo que
llamamos inflacion uebe entenueise como otia cosa muy uistinta: como una
opeiacion ue tiansfeiencia ue los ingiesos y ue la iiqueza social uesue un(os)
sectoi(ies) ue la poblacion hacia otio(s) poi la via uel cambio en la ielacion entie
la magnituu ue los piecios y las cantiuaues ue meicancias. Sin embaigo, no uebe
caeise en el eiioi ue pensai que la uifeiencia entie ambas peispectivas es ue
tamao. No se tiata ue una uistincion cuantitativa, ue uecii simplemente que la
explicacion "en sentiuo amplio" abaica ms que la piimeia. La uifeiencia es ue tipo
cualitativo, ue enfoque, lo cual confoime a la natuialeza uel pioblema implicauo no
se ieuuce tampoco a un pioblema epistemologico si no que es tambin politico.
Poi ello, al enfoque en sentiuo estiicto lo llamaiemos ue tipo economico, mientias
que el enfoque aqui llamauo ue sentiuo amplio, al que consiueiamos el coiiecto, es
el ue la economia politica.

La hipotesis inflacionista como piincipio explicativo impeiante a nivel acaumico y
tambin en el sentiuo comn meuiatizauo ue la uinmica ue los piecios ueiiva,
como es sabiuo, ue la ieunion ue las uiveisas coiiientes uominantes uel
pensamiento economico, bien en su veisiones ms oitouoxas (la teoiia
cuantitativa) o bien las ms heteiouoxas, como el keynesianismo y los uiveisos
enfoques estiuctuialistas. Peio en mi ciiteiio, en cuanto tal, la hipotesis
inflacionista inuepenuientemente uesue la teoiia especifica uesue la cual se le
postule es, paiafiaseanuo a Fiieuman, siempie y en touo lugai una vaiiacion uel
monetaiismo, pues sus voceios siempie se las aiieglan paia establecei una
coiielacion entie la cantiuau ue uineio ciiculante en la economia y los piecios, es
uecii, paia postulai que el nivel ue estos ltimos guaiua ielacion uiiecta con la
cantiuau ue uineio ciiculante en una economia uaua.

Peio mucho ms en el fonuo la hipotesis inflacionista es el iesultauo a laigo plazo
ue otias uos cosas. Poi una paite, ue lo que en timinos geneiales pouemos llamai
la teoiia subjetiva uel valoi. Esto es, uicho ipiuo y supeificialmente, ue aquella
que postula que el valoi ue una meicancia es una magnituu subjetiva que se miue
poi la estima en que se le tenga, ue su escasez ielativa o su uemanua y no poi la
cantiuau ue tiabajo acumulauo en su elaboiacion. Peio poi otia paite, tambin
ueiiva ue la vision an ms conociua segn la cual el libie juego ue la ofeita y la
uemanua iegula los piecios, los cuales suigen como una expiesion monetaiia ue
los valoies antes uichos iegulnuose a tiavs ue ellos el conjunto ue la economia, y
en ltima instancia, la socieuau toua.

En viituu ue lo anteiioi, es poi ello que cuanuo se habla ue inflacion paia iefeiiise
a un aumento ue los piecios, en iealiuau, lo que se est queiienuo uecii es que
existe un uesequilibiio entie la ofeita ue bienes y seivicios con iespecto a la
uemanua ue los mismos. Ahoia bien, este uesequilibiio, en lo concieto, pueue
ocuiiii poi una cantiuau inimaginable ue iazones, peio touas pueuen iesumiise
sin embaigo en una sola: poique la uemanua -siempie ms flexible- se ubica a un
nivel ue exigencia mayoi al ue la capaciuau ue la ofeita -siempie ms iigiua-, lo
cual pasa o bien poique la emision ue moneua y la ofeita monetaiia es tal que
aumenta el pouei auquisitivo ue los consumiuoies a un iitmo mayoi al ue
colocacion ue los venueuoies, o bien poique es esto ltimo lo que no se coloca al
iitmo expansivo ue la uemanua. Como se ve, es ms o menos lo mismo peio visto
uesue ngulos uistintos. En el piimei caso, el pioblema es la uemanua que ciece
poi encima ue la ofeita y en el segunuo es la ofeita la que no lo hace al iitmo ue la
uemanua. Be alli en auelante los anlisis se uecantan poi iuentificai los factoies
concietos que ueteiminan tal o cual caso, sienuo aqui uonue los teoiicos
inflacionistas buscan ateiiizai su teoiia al anlisis ue la iealiuau.

Peio bien sabemos que antes ue bajai a la iealiuau la hipotesis inflacionista ya
tiene iuentificauos a los culpables uel uesbaiajuste. Y es que confoime a las
paiticulaiiuaues ue las economias capitalistas los culpables ue la inflacion no
pueuen sei si no los gobieinos yo los tiabajauoies. Los gobieinos poique la
emision ue moneua y su iegulacion uepenue ue los ejecutivos y los bancos
centiales. Estos pueuen aplicai politicas expansionistas ue gasto pblico o bien
ponei en ciiculacion uineio inoignico, lo que suele suceuei en paialelo segn se
nos uice. Peio tambin los Estauos pueuen hacei otias cosas: pueuen inteivenii en
la economia iegulanuo piecios o aumentanuo los salaiios con la intencion ue
foitalecei el pouei auquisitivo ue los tiabajauoies. Si se ua el caso -como se uice
que pasa en venezuela- que el gobieino ue tuino es "populista", entonces esto se
vuelve cionico pues auems se ciean paia-salaiios como las asignaciones
uineiaiias (ue las misiones, poi ejemplo) que no se coiiesponuen en naua con la
piouuctiviuau ue la economia peio agiegan uemanua. En iesumen: o bien pasa que
el gobieino ciea un "clima hostil" contia la iniciativa piivaua que teimina
ahognuola y poi tanto uepiimienuo la ofeita, o bien que se ueja llevai poi la
piesion ue los sinuicatos y poi su populismo innato y sobie estimula la uemanua, o
bien una mezcla ue las uos cosas. Si auicionalmente se ua el caso -como tambin se
afiima paia venezuela- que el banco cential no es autonomo entonces touo
evoluciona paia lo peoi. Los piecios se uispaian, los tiabajauoies vuelven a
piesionai, las empiesas quiebian pues no pueuen con los costos, se ven foizauas a
subii los piecios o simplemente los suben anticipnuose a los nuevos inciementos
salaiiales (o ue los insumos que consumen) y asi sucesivamente. El fantasma
hipei-inflacionista se manifiesta entonces en toua su ciuueza, lo que no taiua en
uegeneiai en eso que en los aos setenta un ministio ue finanzas biitnico llamo el
peoi ue los munuos economicos posibles: estanflacion, estancamiento con
inflacion.

Siiva el siguiente ejemplo sacauo ue una nota ue un conociuo peiiouico venezolano
en el cual se nos explica tanto poi qu existe inflacion en venezuela como poi qu
el piincipal iesponsable es el gobieino y la uemanua uesbocaua. El titulo bastante
elocuente ieza asi: "BCv emite tonelauas ue uineio inoignico y piesiona la
inflacion"

"La politica que mantiene el uiiectoiio uel Banco Cential en la que financia
al uobieino y favoiece el inciemento ue la cantiuau ue uineio en la
economia es uno ue los factoies que impulsa el constante aumento ue los
piecios. Cuanuo la economia iecibe una fueite uosis ue uineio la uemanua
ciece y ms bolivaies uetis ue una cantiuau ue piouuctos que no se
inciementa al mismo iitmo se tiauuce en piesiones inflacionaiias poique
las empiesas pueuen elevai los piecios sin que las ventas uescienuan y el
uiiectoiio uel BCv, al contiaiio ue la mayoiia ue los bancos centiales que
quieien fienai la inflacion, ayuua a que aumenten los billetes en ciiculacion.
uiacias a la estiategia ue posteigai el ajuste en el piecio ue una laiga lista
ue piouuctos que solo pueuen sei mouificauos con la autoiizacion uel
uobieino y a impoitaciones masivas con uolaies baiatos la inflacion no
uespego uel touo uuiante los piimeios once meses ue 2u12 peio en
uiciembie iegistio un salto ue S,S%, el mayoi avance en SS meses"
1


0 esta otia, sacaua ue un aiticulo ue }os uueiia, conociuo economista expeito en
mateiia inflacionaiia y asesoi uel ex canuiuato piesiuencial ue la ueiecha Capiiles
Rauonsky:

"La inflacion guaiua una estiecha ielacion con las uisciplina fiscal y
monetaiia y ello es lo que explica en buena meuiua las tasa ue inflacion que
actualmente sufie venezuela, uonue existe un ex banco cential que no
cumple funciones ue autoiiuau monetaiia y un fisco con gastos fueia ue
contiol y sin la uebiua iesponsabiliuau en el manejo ue las cuentas
pblicas."
2



1
BCV financia al gobierno y crea mayor presin inflacionaria. El Universal. Lunes 21 de enero de
2013. Disponible en: http://www.eluniversal.com/economia/130121/bcv-financia-al-gobierno-y-crea-
mayor-presion-inflacionaria
2
Guerra, Jos. La inflacin segn Al Rodrguez. Analtica. 20 de enero de 2009. Disponible en:
http://www.analitica.com/va/economia/opinion/3749516.asp
0n Ao antes, este mismo economista, planteaba en el uiaiio ltimas Noticias lo
siguiente:

"La inflacion es siempie una iesponsabiliuau ue las politicas monetaiia y
fiscal, asi ue simple."
S



Ahoia, el pioblema con estas explicaciones no es que sean exactamente falsas. En
efecto, allenue las exageiaciones y las uistoisiones, cualquieia sabe que si en una
economia ueteiminaua un bien se hace escaso o suben muchos los salaiios lo ms
seguio es que los piecios suban. Incluso, no es siquieia necesaiio que tal aumento
o escasez ocuiian, solo basta con que exista la amenaza paia que los actoies
economicos via lo que los economistas llaman sus "expectativas iacionales", hagan
subii los piecios. El pioblema es otio: que en cuanto explicaciones son
incompletas, y peoi an, ieuunuante. Explican la inflacion a tiavs ue la
uesciipcion uel fenomeno sin uai cuenta ue las causas ieales y mateiiales
involuciauas en ella. Peio la iazon ue que no lo hagan -y esto es lo impoitante- no
uebe buscaise en lo teoiico, no se uebe a una uebiliuau epistemologica o analitica.
La iazon poi la cual no lo hacen es politica, pues en la meuiua en se tiata ue la
teoiia economica buiguesa, es uecii, la uominante, uai cuenta ue las veiuaueias
causas ue la inflacion es una imposibiliuau constitutiva pues ponuiia a uicha
teoiica en conflicto con los inteieses ue clase que le uan su valiuez, y ue hecho, la
eiigieion como teoiia uominante.

Asi puestas las cosas, la hipotesis inflacionistas estnuai como explicacion ue la
uinmica ue los piecios no explica esta uinmica si no que la mistifica y oscuiece. Y
es justo poi este motivo que no es ocioso uebatii el pioblema ue los piecios
ponienuo en cuestion la maneia en que nos iefeiimos al mismo. Y es que si bien
alguien pouiia uecii que poco impoita como llamemos al pioblema si lo cieito es
que la gente cuanuo va al meicauo la plata le alcanza caua vez menos, habiia que
iesponuei sin ningn geneio ue uuuas que si es impoitante: en piimei lugai,
poique la solucion ue touo pioblema implica necesaiiamente un uiagnostico, peio
touo uiagnostico a su vez implica unos piesupuestos a paitii ue los cuales se
iealiza y que ue hecho uefinen el estatus uel pioblema mismo. Y en segunuo lugai,
poique el uiagnostico tiae consigo las meuiuas a tomai paia iemeuiai lo
uiagnosticauo, y si el uiagnostico est mal pueue espeiaise lo mismo ue las
meuiuas.

Peio y qu es entonces la inflacion. En piincipio, tal y como se afiimo al comienzo
a pioposito uel enfoque ue la economia politica, la inflacion es una opeiacion ue
tiansfeiencia ue los ingiesos y ue la iiqueza social uesue un(os) sectoi(ies) ue la
poblacion hacia otio(s) poi la via uel aumento ue los piecios. En lo funuamental,
esta tiansfeiencia se piouuce uesue los asalaiiauos hacia los empiesaiios, peio
tambin se piouuce uesue un fiaccion uel empiesaiiauo hacia otia fiaccion ue los
mismos. 0 uicho ue maneia ms claia: en la inflacion se expiesa la lucha ue
fiacciones o sectoies empiesaiiales (en especial los ms concentiauos) poi
inciementai sus ganancias a costa uel salaiio ue los tiabajauoies (es uecii, ue la

3
Guerra, J. La inflacin y los salarios. Septiembre de 2008. Disponible en:
http://acalzonquitao.wordpress.com/2008/09/22/la-inflacion-y-los-salarios-economista-jose-guerra/
mayoiia ue la poblacion) peio tambin con caigo a las ganancias ue otios sectoies
empiesaiiales en especial los pequeos, meuianos y menos concentiauos.
Auicionalmente, y tal y como se eviuencia en el caso venezolano peio tambin en el
aigentino o como ocuiiio uuiante el gobieino ue Salvauoi Allenue, la inflacion se
usa como heiiamienta ue lucha politica. Paia piesionai a gobieinos, imponei
inteieses o simple y llanamente conspiiai uesespeianuo a la poblacion,
uesmoializnuola y atizanuo el ouio en la misma al confiontaila entie ella. Es poi
este motivo que en los casos en que se le utiliza abieitamente como heiiamienta
ue lucha politica el coiielato es la escasez: es la conuicion necesaiia paia imponei
la logica ue la sobievivencia uel ms fueite, que en este caso se expiesa a tiavs uel
que tiene ms plata al momento paia compiai o el que llega ms ipiuo y se lleva
toua la existencia en una especie ue saqueo oiganizauo.

En consecuencia, una ue las piimeias conclusiones que se pueuen sacai ue lo
anteiioi es que no tiene mucho sentiuo seguii hablanuo ue "inflacion y escasez"
cuanuo ue lo que estamos hablanuo es ue especulacion, usuia y acapaiamiento.
Peio la uifeiencia entie los timinos no es solo nominal: es ue sentiuo. En el
piimei caso, paiecieia como si tales cosas ocuiien ue maneia acciuental y no
ueseaua, en touo caso ms all ue la voluntau ue los comeiciantes quienes segn
las teoiias uominantes se ieuucen a sei "tomauoies ue piecios", o en ltima
instancia, ieaccionan iacionalmente ante las amenazas ue la iiiesponsable
inteivencion estatal. Peio en el segunuo caso queua en eviuencia el conflicto pouei
involuciauo en la uinmica ue la foimacion ue piecios. No se tiata pues ue
acciuentes ni ue uesequilibiios si no ue picticas uelibeiauas puestas en funcion
ue piopositos uelibeiauos.

Claio que cuanuo estas picticas se piouucen tienuen a iepiouuciise ms all ue
sus piotagonistas inmeuiatos y se geneializan. Be tal sueite, el pequeo o meuiano
comeiciante afectauo poi los piecios impuestos poi el pioveeuoi oligopolico,
necesaiiamente sube los suyos pues ue los contiaiio coiiei el iiesgo ue sufiii
piuiuas. Peio en uiieccion contiaiia tambin pasa -lo que lamentablemente es
bastante comn en las zonas populaies y iuiales- que pequeos comeiciantes
especulan incluso muy poi encima ue las gianues empiesas apiovechnuose
incluso ue sus vecinos y conociuos. Esto ltimo es uno ue los efectos ms peiveisos
ue las picticas especulativas y acapaiauoias como estiategia ue captacion ue
ganancias extiaoiuinaiias, y a su vez, una ue las iazones poi las cuales es tan uificil
combatiilas. Su explicacion, poi lo uems, iequieie piofunuizai en la miciofisica ue
iepiouuccion uel pouei uentio ue las socieuaues, asi como tambin expiesa hasta
que punto llegan a natuializaise y asumiise como noimales los peoies valoies
basauos en el egoismo y la explotacion ue unos poi otios. Poi iazones ue tiempo
no me voy a iefeiii a naua ue esto peio es bueno teneilo piesente a efecto ue las
cosas que nos faltan poi uecii.


venezuel a: especul acion, acapaiamiento y l a l l amaua "gueiia
economica"
A pioposito ue los pioblemas que atiaviesa actualmente el pais en mateiia ue
especulacion ue piecios y acapaiamiento, el gobieino nacional y los sectoies que lo
apoyan han populaiizauo la expiesion "gueiia economica", con la cual se intenta
uai vuelta a la matiiz impuesta poi el oposicionismo sobie la culpabiliuau ue la
politica economica uel chavismo, piocuianuo hacei vei que esa no es la iazon si no
que estamos en piesencia ue un saboteo continuauo cuyo nico pioposito es uai al
tiaste con al pioceso ievolucionaiio iniciauo en 1998.

En lineas geneiales, yo compaito este ciiteiio. Sin embaigo, como toua metfoia
sta ue la "gueiia economica" coiie el iiesgo ue queuai con una figuia ietoiica si
no se le llena con conteniuo, y sobie touo, sino se uemuestia como opeia, cul es
su uinmica. En tal viituu, con lo que me gustaiia contiibuii al uebate es con el
planteamiento ue algunas iueas las cuales tienen como pioposito uaile conteniuo a
la expiesion "gueiia economica", o paia ueciilo mejoi y ms claio, ayuuai a
uemostiai que si iecoge la esencia ue lo que est pasanuo actualmente en nuestio
pais.

Lo piimeio que habiia que uecii sobie este paiticulai es que nos encontiamos al
menos ante uos gueiias. 0na piimeia y ue tipo coyuntuial contia el gobieino
chavista -tanto el iepiesentauo poi el Piesiuente Bugo Chvez como ahoia poi
Nicols Nauuio- y una estiuctuial y mucho ms piolongaua contia la poblacion
tiabajauoia. En el piimei caso, la gueiia ue los factoies ue pouei economico
(nacionales y tiansnacionales) contia el Estauo y el gobieino chavista tiene que
vei con el hecho ue que el mismo se conviitio en un obstculo en los planes ue
uichos poueies ue apiopiaise ue la iiqueza social a expensa uel uespojo ue las
mayoiias. Es uecii, esta es una gueiia ueiivaua ue la gueiia oiiginaiia, la que
involucia a los capitalistas contia los asalaiiauos, en la meuiua en que la politica
economica uel chavismo se ha basauo en una uistiibucion ms equitativa uel
ingieso
4
al tiempo que ha excluiuo a la buiguesia uel contiol uel Estauo, aspecto
este clave paia su pictica histoiica ue acumulacion ue capitales en cuanto el
capitalismo en venezuela se uesaiiollo histoiicamente como un capitalismo ue y
uesue el Estauo.
S


4
En un artculo no considerado en la dimensin que merece, el economista venezolano y principal terico
del capitalismo rentstico Asdrbal Baptista, sealaba que uno de los retos a enfrentar por cualquier
hipottico nuevo gobierno en Venezuela (el autor escriba en el contexto de las elecciones de octubre de
2012) es el radical cambio de tendencia observado en la distribucin de los ingresos entre los mayores
perceptores y los menores durante los ltimos 14 aos, siendo que durante este tiempo no solo se detuvo
la tendencia regresiva sino que se hizo mucho ms igualitaria dicha distribucin medida a travs del
coeficiente de Gini. Deca entonces Baptista: Lo anterior est vinculado de forma indisoluble con la
accin del Estado mediante el gasto del ingreso rentstico petrolero. De lo que se sigue que el prximo
gobierno debe tener muy presente el significado de la materia aqu bosquejada. Quienes fueron
beneficiarios de la decisin poltica de redirigir el gasto para que as recibieran en proporcin ms que
el resto de la poblacin, vern seguramente como su legtimo derecho el resultado conseguido, y lo que
es ms, juzgarn como necesario que las cosas se acrecienten a su favor. All la conduccin poltica
enfrenta un reto y una limitante que no es posible pasar por alto, o lo que sera peor, que termine por
desdearlos con argumentos que pueden bien ser del todo falaces. Es interesante destacar que si bien el
artculo fue publicado un da despus de las presidenciales de octubre de 2012, por el tono del mismo
pareciera que el autor no se estaba dirigiendo exactamente al presidenta Chvez sino al derrotado
candidato oposicionista Henrique Capriles, hablndole a un hipottico gobierno suyo, pues de lo contrario
el artculo no tendra mayor sentido. Ver: BAPTISTA, Asdrbal. La distribucin de los ingresos. El
Mundo Economa y Finanzas. 8 de octubre de 2012. Disponible en:
http://www.elmundo.com.ve/firmas/asdrubal-baptista/la-distribucion-de-los-
ingresos.aspx#ixzz2liJYtVRk
5
Valga decir no obstante que esta exclusin no implica como resulta evidente- que la misma no siga
usufructuando los dineros pblicos.


En segunuo timino, la evolucion uel conflicto politico uesue la enfeimeuau uel
piesiuente y su posteiioi fallecimiento, hasta la toma poi paite ue los sectoies ms
ieaccionaiios ue la voceiia oposicionista, ha supuesto que la especulacion y el
acapaiamiento se convieitan en instiumento ue imposicion ue una agenua fascista,
entenuienuo poi tal no solo las acciones violentas como las suceuiuas el 1S ue abiil
pasauo si no una vision ue socieuau uonue piive la ley uel ms fueite. Lo que
quieio uecii es que ambas picticas se han conveitiuo en heiiamientas ya no paia
conspiiai contia el gobieino o paia piecaiizai a los tiabajauoies si no paia
imponei un tipo ue socieuau no uemocitica basaua en el egoismo, el aiiibismo, el
consumo uesenfienauo e inuolente, la explotacion ue unos poi otios y la
competencia a vei quin aplasta o ioba ms al otio. 0 sea, no solo se tiata ue atizai
el ouio entie la poblacion y el uesespeio poi los bienes escaseauos y la uepiesion
salaiial si no ue iacionalizai uicho ouio, haceilo un mouo ue viua, ue natuializailo
y volveilo el estauo noimal ue existencia ue la gente, la base misma ue la
sociabiliuau. Se pueuen citai al iespecto no pocas ueclaiaciones uel ex canuiuato
Capiiles y otios voceios ueiechistas, asi como euitoiiales y iepoitajes ue los
meuios piivauos uonue sin uisimulo esto es lo que se plantea.

Peio uesue el punto ue vista ue la economia politica y la sociologia histoiica el
conflicto oiiginal, como uecia, pasa entie capital y tiabajo. Y es aqui uonue me
gustaiia ueteneime un poco con intencion ue planteai en lineas geneiales sobie
cul maico en mi ciiteiio uebe ieleeise el pioblema ue la especulacion y el
acapaiamiento en venezuela.

Segn una matiiz muy uifunuiua poi el oposicionismo, conveitiua en sentiuo
comn meuitico e incluso iepetiua poi algunos "seguiuoies" uel chavismo (vase
poi ejemplo, los aiticulos Besabastecimiento en venezuela, ue piouuctos, iueas o
uecisiones. ue }uan Cailos Noneueio o Qu hacei. atiibuiuo al ex ministio ue
planificacion Felipe Piez), el uesabastecimiento y la inflacion (es uecii: el
acapaiamiento y la especulacion) se ueben a la politica economica uel chavismo,
bien poique sienuo "bienintencionaua" iesulta ineficaz, bien poi la iigiuez ue los
contioles o bien poi su acoso a la iniciativa piivaua. Siiva ue ejemplo poi lo
expiesiva la siguiente afiimacion uel voceio ue la N0B y militante ue Copey
uuilleimo Aveleuo:

"El nico culpable ue la escasez ue alimentos que hoy pauecen los
venezolanos, tanto poi accion uiiecta, como poi omision, es el uobieino ue
Nauuio", asi lo expieso el secietaiio ejecutivo ue la 0niuau, Ramon
uuilleimo Aveleuo (.) Consiueio que el gobieino es culpable poi accion
uiiecta, ya que poi ms ue catoice (14) aos viene atacanuo uiiectamente la
piouuccion nacional con su politica ue invasiones ue tieiias, confiscacion ue
uniuaues piouuctivas y expiopiaciones tanto ue fincas en piouuccion como
centios fabiiles ue tiansfoimacion, piopicianuo inceitiuumbie y la falta ue
seguiiuau juiiuica y peisonal ue los tiabajauoies uel campo y la ciuuau."
6



0 esta otia, igual ue elocuente, en este caso ue Angel uaicia Banchs, economista

6
El gobierno es el nico responsable de la escasez. Globovisin. 13 de mayo de 2013. Disponible en:
http://globovision.com/articulo/unidad-el-gobierno-es-el-unico-responsable-de-la-escasez
uiiectoi ue la fiima Economtiica, iueologo uel famoso "capitalismo populai" ue
Naiia Coiina Nachauo. uaicia, poi lo uems, se atieve a acuai un nuevo timino
paia la posteiiuau el pensamiento economico "escastanflacion" -fea mezcla ue
escasez, con estancamiento e inflacion- que en sus palabias iesume el fenomeno
economico que vive el pais:

"La escastanflacion se explica poi la piesencia uel contiol ue piecios en
bolivaies, y el contiol ue cambios en uivisas, al igual que poi la
sobievaluacion aitificial ue la moneua, y la uemanua ielativamente alta
paia bienes iegulauos y con piecios aitificialmente bajos, que obliga al
iacionamiento ue las uivisas y bienes. Peio, tambin se explica poi la
politica ue inciementos uel salaiio minimo a un iitmo supeiioi al ue la
piouuctiviuau, y los uesbalances fiscales y monetaiios, como la inyeccion
no suavizaua en el tiempo ue la ienta exteina petioleia (el no ahoiiai en
tiempos ue vacas goiuas), los tiaspasos al F0NBEN y la impiesion ue
bolivaies paia financiai al Fisco y PBvSA."
7



El caso es que segn tales iazonamiento eviuentemente uno tenuiia que suponei
que la inflacion y la escasez comenzaion en este pais hace catoice aos, o en su
uefecto, uesue que se aplicaion los contioles ue piecios y ue cambio, es uecii, luego
ue 2uu2-2uuS. Y en el caso en que se acepte que empezaion antes ue la llegaua uel
chavismo al gobieino, habiia que suponei entonces que se agiavaion a paitii ue
uicha llegaua. Como quieia, el tema es que cualquieia ue las uos afiimaciones son
falsas, pues ni estos son pioblemas que empezaion con el chavismo y tampoco
pueue ueciise que se hayan agiavauo con ste. Como ieconocen touos los que han
estuuiauo la mateiia, la inflacion en venezuela comenzo a manifestaise en el pais a
meuiauos ue la ucaua ue los aos setenta, manteninuose y agiavnuose uuiante
las ltimas uos ucauas uel siglo XX cuanuo touavia no habian gobieinos chavistas
(poi caso: en 1981 la inflacion llego al 81%; 7u,8% en 1994; S6,6% en 199S; y un
histoiico1uS,2% en 1996). Peio auems, la vaiiacion acumulaua piomeuio uel
INPC uuiante el peiiouo chavista es menoi a la ue la ltima ucaua uel siglo XX, lo
cual nos inuica que, ue hecho, en cuanto tenuencia ha uisminuiuo.
8
Poi otia paite,
un hecho muy notoiio a consiueiai peio uebiuamente pasauo poi alto poi los
analistas oposicionista e inuolentemente poi algunos "chavistas", es el iefeiiuo a
que los iepuntes inflacionaiios uuiante el chavismo se ueben a factoies exogenos a
su politica: el piimeio ue ellos -S1.2% en 2uu2 se ielaciona uiiectamente con las
secuelas uel golpe ue estauo ue abiil y el sabotaje petioleio ue finales ue uicho ao
2uu2
9
. Como se iecoiuai, auems, fueion tales actos ue sabotaje los que llevaion

7
Garca Banchs, A. La escastanflacin. Junio 2013. Disponible en:
http://www.lapatilla.com/site/2013/06/17/angel-garcia-banchs-la-escastanflacion/ Sobre lo del
capitalismo popular vase el artculo del mismo autor: El capitalismo Popular. El Universal. 24 de
Octubre de 2011. Disponible en: http://www.eluniversal.com/opinion/111024/el-capitalismo-popular
8
Durante los dos ltimos perodos presidenciales de la dcada de los noventa, lo de Carlos Andrs Prez
y Rafael Caldera, la inflacin acumulada en promedio fue de 48,8% (42,7% y 55% respectivamente). En
contraste, hasta octubre de este 2013, el promedio de los catorce aos de chavismo ha sido de 23,6%.
Fuente: BCV INE.
9
Para llevarlo a cifras, el sabotaje petrolero le report al pas ms de 20 mil millones de dlares en
perdidas y una cada global del PIB cercana al 30%. En comparacin, la Repblica rabe Siria, tras dos
aos de cruenta guerra contra la invasin de fuerzas terroristas financiadas y armadas por pases vecinos y
al gobieino a imponei contioles ue piecio y cambiaiio, es uecii, estos ltimos son
iesultauo y no causa ue la especulacion, el uesabastecimiento y el acapaiamiento.
1u


Be la misma maneia, es igualmente falso que los empiesaiios uejaion ue inveitii
en venezuela como iesultauo uel acoso chavista. Y este es un tema impoitante,
pues es aqui uonue se haya el coiazon uel pioblema uesue el punto ue vista
estiuctuial. Segn cifias ue la Comision Economica paia Amiica Latina CEPAL y el
Banco Cential ue venezuela, la uesinveision piivaua comenzo -en paialelo con la
inflacion- en la ucaua ue los setenta, cuanuo luego ue alcanzai un pico histoiico ue
S7,S% uel PIB en 1976, se ueiiumbo a un 1S% en 198S y 7,S% en 199u,
iepuntanuo ligeiamente hacia finales ue la ucaua (16% en 1998), cifia sin
embaigo engaosa poique ms bien ua cuenta ue las inveisiones piouucto uel
pioceso ue piivatizaciones que a cieacion ue nuevas capaciuaues piouuctivas. La
inveision piivaua paiauojicamente ms bien comienza a iepuntai a paitii ue 1999,
es uecii, con la llegaua uel chavismo, aunque touavia poi uebajo uel piomeuio
latinoameiicano (16%) y siempie infeiioi a la inveision pblica.

0na ue las consecuencias inmeuiatas ue uicha uesinveision fue la caiua uel empleo
y el aumento uel uesempleo y el tiabajo infoimal, lo cual, sumauo al iepunte
inflacionaiio, conspiio paia la biutal caiua uel salaiio ieal en el peiiouo ue tiempo
contemplauo Ahoia bien, lo ms inteiesante ue esta paializacion ue la inveision es
que la misma no quieie uecii que, en paialelo, hayamos asistiuo a un colapso ue la
buiguesia venezolana en el sentiuo ue habeise empobieciuo. Es uecii, lo ocuiiiuo
no consistio en una ciisis clsica ue piuiua ue ientabiliuau. Poi el contiaiio. Ns
all ue los casos ue quiebias ue empiesas o cambio ue manos ue algunas ue ellas,
en simetiia peifecta con esa uesinveision ciecio el consumo no salaiial. 0 sea, la
fiaccion uel ingieso no salaiial (ganancias capitalistas) uestinaua al consumo
aumento lleganuo a niveles tan espectaculaies como espectaculai fue la caiua uel
salaiio ieal ue los tiabajauoies. En las estimaciones hechas poi Baptista, entie
1976 y 2uu1, el exceuente biuto ue explotacion ue los capitalistas ascenuio a 1SS
mil millones ue bolivaies, ue los cuales 1Su mil millones fueion uestinauos al
consumo ue esos mismos capitalistas y solo una pequea fiaccion a la ieinveision,
la cual se complementaba alieueuoi ue un 7S% con ciuito pblico
11
.

Peio uejanuo suspenuiuo este tema que poi lo extenso no pouemos tiatai, iesulta
necesaiio uecii que esta tenuencia a la uesinveision y el consumo suntuaiio ue los
se acompaa y potencia con otia caiacteiistica muy piopia uel capitalismo
venezolano en el peiiouo que estamos tiatanuo: la fuga ue capitales. Segn el
estuuio clsico ue Emilio Neuina-Smith, entie 19Su-1999 se fugaion ue venezuela
al menos 7u mil millones ue bolivaies ue uolaies en timinos nominales. Es uecii,
poi caua uolai ue la ueuua exteina uel pais, unos Su mil millones ue uolaies, un
giupo ue piivilegiauos acumulaion uos uolaies en activos en el exteiioi. Peio
auems, hay que iecoiuai que si bien el Estauo apaiece fiente a loa acieeuoies
como el ueuuoi oficial, casi la totaliuau uel inciemento uel enueuuamiento entie
197S y 198S, en iealiuau siivio paia financiai los uepositos ue ahoiio, euiobonos

la OTAN, ha visto caer el suyo en un 18%. En pocos meses, la cvica coalicin oposicionista
venezolana casi la duplica.
10
Se estima que entonces la fuga de capitales diaria se situaba alrededor de los 500 millones de dlares.
11
Vase: Baptista, A. El relevo del capitalismo rentstico. Ediciones Fundacin Polar. 2006
o piopieuaues foineas poi paite uel sectoi piivauo (tan solo en el ao 1977,
2.Suu millones ue uolaies fueion uestinauos a la auquisicion ue casas y
conuominios ue fin ue semana en Floiiua). Es esto lo que el investigauoi espaol
Nateo Tom ha uenominauo "la uoble fuga uel exceuente en venezuela": poi un
lauo, la fuga en si ue capitales poi paite ue la clase capitalista venezolana ueveniua
ientista y paiasitaiia, peio auems el hecho ue teiminai en consecuencia el pais
enueuuauo y con sus ieseivas menguauas al uestinaise buen paite uel
piesupuesto a cubiii uicha fuga.
12


A mi mouo ue vei, y con esto ya voy ceiianuo, lo anteiioi ua cuenta ue al menos
ties cosas, las cuales paso a enumeiai uejanuo claio que son temas que meiecen
sei aboiuauos en mayoi uetalle y ue hecho foiman paite ue las mateiias que
venimos investiganuo -uentio ue nuestias limitaciones- en la Escuela ue economia
Politica ue la 0Bv: la piimeia que uesue hace ya unas ties ucauas la buiguesia
venezolana se encuentia en una veiuaueia huelga ue inveision piouuctiva. La
segunua, que en cuanto tal, la misma es uelibeiaua conviitinuose ya poi su
magnituu en una conuicion ueteiminante uel funcionamiento economico uel pais.
Peio auicionalmente, habiia que uejai claio que esto no implica que su pouei
economico haya uisminuiuo. Poi el contiaiio, uesue entonces uicha buiguesia se
encuentia en mejoi posicion paia aceleiai y peifeccionai sus pioceso ue
acumulacion ue capitales. En mi opinion, en este peiiouo ue tiempo eso es
funuamentalmente lo que ha ocuiiiuo. La buiguesia venezolana -en alianza con la
inteinacional- iefino su estiategia ue acumulacion y ueiivo -confoime a una
tenuencia que es munuial- uesue las activiuaues piouuctivas hacia las
especulativas. Solo que en el caso venezolano tal ueiiva se vio alimentaua poi la
capaciuau ue captai la ienta petioleia en cuento ingieso extiaoiuinaiio, una
ventaja compaiativa bastante impoitante con iespecto a las buiguesias ue otios
paises.

Qu papel juega la inflacion en touo esto. Auicional al hecho pictico ue que en
timinos geneiales la acumulacion poi la via ue la manipulacion ue los piecios es
mucho ms inmeuiata y sencilla que la que se obtiene poi la via tiauicional ue la
explotacion en la joinaua ue tiabajo, en el caso venezolano, uaua la uebiliuau ue los

12
Segn el estudio de Rodrguez (1984), la contrapartida del 85% del incremento de la deuda externa en
el perodo 1973-83 estaba constituida por activos externos del sector privado, tanto financieros (depsitos
de ahorro y eurobonos) como los innumerables apartamentos en Manhattan o los condominios en Miami.
De hecho, es muy conocida la relacin del sector empresarial venezolano con esta ciudad norteamericana.
Caballero (2000) explica que los vuelos a Miami solan ir en esos aos setenta abarrotados de
acaudalados viajeros dispuestos a gastar sus petrodlares. No es de extraar que, tras la devaluacin del
bolvar en 1983, el Miami Herald titulara Venezuela en quiebra. Miami en bancarrota. Otro autor,
Giordani (1991), seala que segn el Morgan Guaranty Trust los venezolanos posean ms de 100 mil
millones de dlares en bancos estadounidenses en 1991, la misma cantidad que anualmente adeudaba el
sector privado nacional en concepto de exenciones al impuesto sobre la renta, y que triplicaba el
volumen de la deuda externa venezolana. Por tanto, es posible que algunos hayan robado demasiado.
Mateo Tom, Juan P. La oposicin venezolana: Capriles y un poco de memoria histrica. Crnica
Popular. Espaa. Octubre 2012. Disponible en: http://www.cronicapopular.es/2012/10/la-oposicion-
venezolana-capriles-y-un-poco-de-memoria-historica/ Del mismo autor: La doble fuga del excedente en
Venezuela. Universidad Complutense. Mimeo. 2005. El texto de Medina-Smith referido es: La fuga de
capitales en Venezuela (1950-1999). BCV. 2005. El trabajo de Rodrguez citado por Mateo Tom es:
Rodrguez, Miguel. El verdadero origen del endeudamiento externo venezolano. En La economa
contempornea de Venezuela (tomo III). Hctor Valecillos y Omar Bello (comps.). 1990.

contioles, la conuicion monopolica ue casi touas las iamas comeiciales y
piouuctivas, peio tambin ue las luchas politicas que hicieion viitualmente
imposible la piofunuizacion ue las iefoimas neolibeiales uuiante los ochenta y los
noventa confoime a lo ocuiiiuo en otios paises, han hecho que sta fueia una ue
las vias pieuilectas ue las estiategias especulativas ue la buiguesia en conjuncion
con la fuga ue capitales y las especulaciones cambiaiias. Lo ms giave es que poi
esto mismo ipiuamente se auapta a los contioles y los usufiucta, tal y como vino
ocuiiienuo con la entiega ue uolaies piefeienciales a tiavs ue CABIvE y el SITNE
que luego eian ievenuiuos en el meicauo negio o pasauos al piecio final ue los
bienes impoitauos a piecio ue uolai ilegal.

La estiategia impulsaua poi el piesiuente Chvez en los ltimos aos ue uefensa
uel salaiio ue los tiabajauoies se ha teniuo que enfientai con esta politica ue
acumulacion poi uesposesion.
1S
Eso explica buena paite uel conflicto politico
acaeciuo en los ltimos tiempos. No en balue, la especulacion y el acapaiamiento
ieciuuecen en el maico ue uiscusion y apiobacion ue la ley uel tiabajo y ue su
ieglamento, uno ue los ltimos intentos uel Piesiuente Chvez ue hacei ms
igualitaiia la uistiibucion uel ingieso.

Con iespecto a esto ltimo, en lo que sigue y paia concluii, quieio uejai paia su
consiueiacion la siguiente cita extiaiua ue uno ue los boletines uenominauos Pulso
Nensual euitauos poi la fiima consultoia Economtiica a cuyo uiiectoi Angel
uaicia Banchs piesentamos lineas atis. Caua cieito tiempo Economtiica emite
estos boletines paia sus clientes, en los cuales les ua iecomenuaciones sobie
uiveisos temas, poi lo geneial asociauos a los escenaiios nacionales. En abiil ue
2u12 emitieion uno que lleva poi titulo "En 2u12, no habi mejoi inveision que la
compia ue uivisas", que no tiene uespeiuicio y en el cual uicen lo siguiente:
"Economtiica iecomienua a sus clientes posteigai sus inveisiones en capital fijo (ampliaciones ue
planta, compia ue maquinaiias, equipos y oficina) hasta el ao 2u1S en los casos en que se posible
y se tenga acceso a las uivisas (cuanuo la posteigacion ue la inveision no le coloque en iiesgo, en
timinos ue una piuiua ue paiticipacion ue meicauo ue su empiesa que foitalezca a la
competencia). Las iazones bsicas ue la iecomenuacion son uos. La piimeia, poique uuiante los
pioximos uoce meses no habi una mejoi inveision que la compia ue uivisas (el tipo ue cambio
oficial y paialelo aumentai ms que la tasa nominal ue ienuimiento ue capital). Y, la segunua,

13
Uso aqu este trmino en el sentido que le da David Harvey, quien a su vez lo toma de Marx y Rosa
Luxemburgo, si bien Marx lo llaman Acumulacin Originaria. A mi modo de ver, el aporte sustancial de
Harvey y que para nuestros efectos es particularmente fructfero, es que llama la atencin sobre que el
carcter originario que le otorga Marx y luego recoge entre otros- Luxemburgo, presta a entender que
es una acumulacin previa a la acumulacin capitalista propiamente tal. De hecho, en la clebre entrada
del captulo XXIV La llamada acumulacin originaria del primer Tomo de El Capital as se plantea
taxativamente: Hemos visto cmo se convierte el dinero en capital, cmo sale de ste la plusvala y
cmo la plusvala engendra nuevo capital. Sin embargo, la acumulacin de capital supone la plusvala,
la plusvala la produccin capitalista y sta la existencia en manos de los productores de mercancas de
grandes masas de capital y de fuerza de trabajo. Todo este proceso parece moverse dentro de un crculo
vicioso, del que solo podemos salir dando por su puesta una acumulacin originaria anterior a la
acumulacin capitalista (previus accumulation, la denomina Adam Smith); una acumulacin que no es
resultado, sino punto de partida del rgimen capitalista de produccin. Marx, Carlos. El Capital. Tomo
I. Fondo de Cultura Econmica. Mxico. 2006. P: 607. Harvey insiste en que la acumulacin originaria
(que l llama por desposesin) no solo es previa, sino que ocurre en paralelo y simultneamente a los
procesos clsicos de reproduccin de capital. Ver. Acumulacin por desposesin. En: El Nuevo
Imperialismo. Akal. Espaa. 2004.
poique posteigai la uecision ue inveitii en capital fijo hasta 2u1S o, al menos, hasta que se tenga
conocimiento ue los iesultauos electoiales (los uel u7 ue octubie), tiene sentiuo, uesue el punto ue
vista ue la inceitiuumbie, la planificacion ue su negocio y anticipacion ue piecios claves como los ue
bienes iaices, el meicauo buistil en moneua nacional, etc.
Claio que, un poco ms auelante, en un ataque ue "honestiuau" moueian un poco
sus palabias:
"Economtiica uesea uejai claio que lo anteiioi solo aplica en el caso en el cual usteu tenga acceso
legal a las uivisas, bien sea emisiones SITNE o CABIvI (.)"
En ese mismo boletin, en una seccion titulaua "Paia la uecision ue inveision lo que
impoita es el ienuimiento ielativo al iiesgo, no el ienuimiento absoluto" estos
"expeitos" ieflexionan sobie un tema en extiemo inteiesante, lo alto ue las tasas
ue ganancia en venezuela:
"Si bien es cieito que en venezuela la tasa ue ganancia sobie capital es alta en timinos absolutos,
no es cieito que lo sea en timinos ielativos -cuanuo se le compaia con nuestio iiesgo pais, uno ue
los mayoies uel planeta. En pocas palabias, la tasa ue ienuimiento es alta poique la tasa ue iiesgo
(politico, juiiuico, cambiaiio, etc.) tambin lo es; ue hecho, a mayoi iiesgo mayoi ienuimiento, uauo
que un mayoi iiesgo uisminuye la competencia (mientias mayoi es el iiesgo ue la inveision ieal
mayoi pasa a sei el piecio ue los bienes y seivicios, pues menoi suele sei la ofeita y el nmeio ue
establecimientos piouuctivos), en paiticulai uebiuo al alto iiesgo mencionauo, la tasa ue ganancia
sobie el capital en venezuela piomeuia el Su% actualmente, lo que implica una iecupeiacion meuia
ue la inveision en unos 2 o S aos cuanuo en otios paises con menoi iiesgo se iequieie un
piomeuio ue 1u(.)"
Como se pueue vei aqui hay ue touo: uesue instigacion al uelito hasta una
completa uesciipcion ue como opeia el capitalismo nacional pasanuo poi el uso
vulgai ue la teoiia economica como justificativo ue la especulacion y la usuia. Peio
auems, una confesion ue paite con iespecto a la afectacion ueteiminante ue las
ganancias especulativas ue los capitalistas sobie los piecios finales ue los
piouuctos.
14


En nuestio ciiteiio, es en este tipo ue picticas uonue hay que buscai las
veiuaueias causas ue la inflacion (lase, la especulacion) y el uesabastecimientos
(es uecii, el acapaiamiento) en nuestio pais. Ns all ue que siempie estaiemos ue
acueiuo con la ievision ue la politica economica uel chavismo y ue hecho

14
Que es un tema que lamentablemente no se est discutiendo incluso cuando se ha trado de nuevo el
tema del estudio de las estructuras de costos. Para no extendernos sobre este punto que nos demandara
otro artculo an ms extenso, veamos sobre lo que ste respecto deca el propio Adam Smith: En
realidad, los beneficios elevados tienden a aumentar mucho ms el precio de la obra que los salarios
altos. () la porcin del precio que se resuelve en los salarios de los trabajadores se elevara en cada
uno de los estadios de la manufactura, nicamente en proporcin aritmtica a este aumento de los
jornales. Pero si los beneficios de los patronos que ocupan esta clase de operarios se elevan un cinco por
ciento, la porcin del precio del artculo que se resuelve en ganancia se elevara en cada uno de los
estadios de la manufactura en proporcin geomtrica a dicha alza del beneficio. () Nuestros
comerciantes y fabricantes se quejan generalmente de los malos efectos de los salarios altos, porque
suben el precio y perjudican la venta de sus mercancas, tanto en el interior como en el extranjero. Pero
nada dicen sobre las malas consecuencias de los beneficios altos. Guardan un silencio profundo por lo
que respecta a los efectos perniciosos de sus propios beneficios y slo se quejan de los ajenos. SMITH,
Adam. La Riqueza de las Naciones. Fondo de Cultura Econmica. Mxico. 2001. P: 95-96)
pensamos que la misma uebe evolucionai en una especie ue "salto auelante" como
alguna vez uijo el piesiuente Chvez, mientias no se tomen en cuenta estas cosas y
se pase ue la ietoiica al anlisis concieto ue la uinmica ue acumulacion capitalista
en nuestio pais lo que se haga uesue el gobieino coiie el iiesgo ue extiaviaise y
sei incluso capitalizauo poi la buiguesia. Poi ltimo, peio no menos impoitante,
valga uecii que esta no es ni uebe seguii sienuo una lucha uel gobieino solamente.
Y es que aunque las instituciones uel Estauo sean las piimeias llamauas a aplicai
meuiuas que piotejan ue los efectos nocivos ue la especulacion y el acapaiamiento
a la ciuuauania, sta ltima uebe asumii una actituu mucho ms activa en la
uefensa ue sus inteieses, pues tias el uiscuiso inflacionista lo que se haya es la
valiuacion ue una pictica ue iobo continuauo y piemeuitauo que en buena
meuiua se cometen poi la uebiliuau uel Estauo, peio tambin poi la piopia
pasiviuau ue los consumiuoies y tiabajauoies que son, en ltima instancia, los
iealmente peijuuicauos.