2 dcembre 2013 NORMALISATION COMPTABLE INTERNATIONALE Objectifs du cours Montrer la notion fondamentale des IFRS, en rupture complte avec

les donnes histori ues au! uelles le S"S#$% donne sa prfrence & la ' fair value ( traduite usuellement par ' )uste valeur ( et plus ralistement par ' valeur de march (* +es tudiants doivent int,rer la prminence attribue - la ralit conomi ue sur la fiction )uridi ue, et les cons uences ui s.ensuivent* Ils doivent /tre capables de transfrer des donnes comptables S"S0$% vers les IFRS, tant e!primant l.actif ue le passif* Plan du cours 1* 0omptabilit, outils de mana,ement 2* 1mer,ence d.une ' internationale de la comptabilit ( 3* 2ne normalisation destine au! firmes cotes, IFRS 3tats financiers 4I%S 15 6* 7ormalisation comptable et 820 9* %,ences de notation et IFRS :* +a ;one S"S0$<%#% hsite - rallier les normes IFRS =* %udit du modle comptable normalis >* +es principes ,nrau! d?valuation de l.IFRS@AM3 B* 0onver,enceCdiver,ence S"S0$<%#%CIFRS 10* Mthodes comptables en IFRS
vnements favorables ou dfavorables postrieurs la priode de reporting Slection et application des mthodes comptables

11* 1valuation des actifs et passifs en IFRS 12* #iver,ence entre S"S0$<%#% et IFRS #2 S"S0$<%#% D +.IFRS #e la ri,idit du droit - la souplesse de l.conomie Principes et mcanismes comptables Image fidle 12.1. Bilan 12.1.1. Actif 12.1.2. Passif 12.2. Compte de rsultat 12.3. Tableau des flux de trsorerie 12*6* Re,roupement d.entreprises 12*9* 2n nouvel outil adapt au! AM3, IFRS@AM3 Simplifications apportes par la norme IFRS@AM3

1. Co !tabilit"# outils de

ana$e ent

n !rance" #us$u%au premier tiers du && me sicle" $uicon$ue pou'ait se pr'aloir du titre d%( expert)comptable *1. +es premiers efforts mens dans le sens d.une normalisation comptable, ont t entrepris ds les annes trente, en particulier, en 2S%, en cons uence de la crise conomi ue ui avait clat en 1B2B* +%institution d%un ordre des experts-comptables et des comptables agrs a t dcide par un gou'ernement du marc,al Ptain -1./20. Cette ordonnance est abroge en 1./1 par le gou'ernement pro'isoire de la 2publi$ue et aussi t3t reconduite 4 l%exclusion des dispositions antismites ou ,ostiles 4 d%autres groupes d%,abitants. Cette seconde ordonnance est seule cite de nos #ours. Cet 5rdre s%est donn pour mission de rationaliser" standardiser les oprations et documents comptables" ce $ui a donn naissance" ds 1./2" 4 un premier plan comptable $ui distingue ( comptabilit commerciale * et ( comptabilit industrielle *. Il intgre clairement le prix de re'ient dans sa r,lementation2* +e phnomne de normalisation comptable dcoule de la volont des 1tats d?avoir des informations homo,nes sur les activits des firmes pour, ventuellement, e!ercer sur elles un contrEle conomi ue et fiscal* 3n outre, les comptables nationau! trouvent avanta,e - e!ploiter des documents harmoniss pour laborer des sFnthses macro@conomi ues* %u dbut des annes 1B=0, la Gan ue de France institue une Centrale des Bilans ui publie des tableau! de ratios 4moFennes fourchettes5 tenus - la disposition des firmes, facilitant une partie des tHches de benchmarking I leur construction a t rendu possible par l.unification des r,les et du vocabulaire comptable* +es entreprises se positionnent par rapport - l.ensemble de leur profession en comparant leurs propres ratios standardiss - ceu! ue constate la Centrale des Bilans* Aour la premire fois, u n plan comptable gnral a'ait t adopt en 1947. +es frontires conomi$ues tant alors fermes" la normalisation restait nationale. Ce plan inno'ait en distinguant ( comptabilit gnrale * et ( comptabilit industrielle * parce $u%elle concerne plus spcifi$uement ce secteur conomi$ue. Cette dernire de'ient" en 1.16" ( comptabilit anal7ti$ue d%exploitation * 8 ses promoteurs songent 4 en tendre l%usage aux entreprises de tous les secteurs. +es rdacteurs de ce plan conser'ent" s%agissant de la 'alorisation des lments de l%actif" une 'ision stati$ue prudente d#4 per9ue 'ers 1.:: ; 4 cette po$ue" les #uristes proposaient de porter les actifs financiers 4 leur 'aleur de marc, et de geler au passif les profits pr'isionnels" ou d%inscrire les actifs financiers au plus bas cours du marc, 3. Cette solution de'ient obligatoire en application du Plan comptable de 1./6 $ui impose d%'aluer tous les titres au cours le plus bas du marc,. +e plan publi en 1./6 'ise 4 moderniser la gestion des firmes en offrant aux dirigeants un outil $ui rend compte4 de leur activit, ,roupant les frais par fonctions & +es Gritanni ues, ui ne subissent aucune interaction entre la comptabilit et la fiscalit et ui ont le souci de publier des comptes ui donnent de l.entreprise une ima,e conomi uement fidle 4' true
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Richard GroJn, 1B09* Aierre +abardin, Autour du mot comptabilit, 0ahier de recherche 200:@02, +aboratoire orlanais de ,estion* 3 +a valeur histori ue fi,ure - l.actif, diminue d.une provision pour dprciation* 6 Sens premier du mot ' comptabilit ( & ' obli,ation de rendre compte, tat du comptable ( 4Dictionnaire de lacadmie fran aise, tome 1, Smits et 0ie, Aaris, 1=B>5*

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and fair vieJ (, prsentent un compte de rsultat !profit and loss account" dont les char,es sont classes par fonctions I ses principau! postes sont9 & Turnover 4Chiffres daffaires# notion de revenu ou vente semblable - la notion franKaise5 $ Cost of sales 4Co%t de la production vendue# achats de matires 1res , coLt de la main d.Muvre, frais lis - la production F compris amortissement des actifs utiliss, frais de RN#, etc5 = Gross profit or loss !&sultat Brut" $ Distribution costs !Co%ts de distribution# MarOetin,, 0oLt du personnel lis - la fonction distribution, publicit, transports, P5* $ Administrative e'penses !(rais gnrau' administratif" $ )ther operating income !Autres produits de'ploitation" = Operating Profit !&sultat de'ploitation" * +ncome from shares in group !,roduits en provenance de filiales# participations# placements court terme" $ +nterest pa-able and similar charge !+ntr.t et charges assimiles" = Profit or loss on ordinary activities before taxation !&sultat courant avant imp/t" @ 0'traordinar- +tems !0lments e'ceptionnels# p roduits et char,es rares mais si,nificatifs* #cisions prises par la direction5* = Profit or loss for the year !&sultat de le'ercice" 0e classement ne facilite pas le travail des contrEleurs fiscau! & les salaires directs et indirects sont prsents dans les diverses fonctions I il en est de m/me des frais d.autres natures* +es Gritanni ues dterminent le rsultat fiscal de faKon e!tracomptable en combinant rint,rations et dductions fiscales* #ans l.opti ue franKaise 4et ivoirienne5, cette mthode impose au! vrificateurs fiscau! de procder - des re,roupements* Aour rpondre - la pression des ser'ices fiscaux" est adopt en 1.16" en !rance" un plan comptable gnral $ui classe les c,arges par natures. Il se perptue a'ec $uel$ues nuances dans le plan fran9ais de 1.<2 et ceux $ui sont adopts par les =tats issus des indpendances" en dernier lieu dans le >?>C5@AAA. +.acte uniforme portant or,anisation et harmonisation des comptabilits des entreprises, adopt le 22 fvrier 2000, constitue un pas important vers une normalisation r,ionale* #e uin;e, le nombre des paFs membres est pass - vin,t couvrant une part importante du continent africain* +.effort en cours vise - F faire adhrer des 1tats an,lophones* +.introduction de l.ouvra,e S1SC)A prcise ue cette appellation en,lobe notamment ' l.ensemble des principes cohrents reconnus au plan international, formant l.assise mthodolo,i ue de la comptabilit nouvelle* (

%. & er$ence d'une ( internationale de la co !tabilit" ) Aendant lon,temps, les sFstmes comptables ont t mar us par de fortes sin,ularits nationales* $n fait ainsi rfrence au! principes comptables ,nralement accepts 42enerall- Accepted Accounting Standards, 8%%A5 des principau! paFs 42S 8%%A, French 8*%*%*A***5* +?application des 2S 8%%A au niveau mondial a t un temps envisa,e en raison du poids financier et de l?influence de l.2S%, de la ri,ueur impose par la S30 4 Securit- and
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Q h i e r r F A a u e t , ' +a comptabilit britanni ue & sFnthse des principales diffrences avec la comptabilit franKaise (, In t e r n e t , m a r s 2 0 0 = *

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0'change Commission5 au! firmes dsirant /tre cotes sur les marchs boursiers amricains :* Mais cela aurait t contraire - l?ob)ectif fondamental de la strat,ie d?harmonisation internationale ui consiste - voluer vers un )eu uni ue de normes rellement mondiales* Aar ailleurs, l?3urope continentale 4le RoFaume uni, Rlien, se satisfait de prati ues comptables trs proches de celles en usa,e en 2S%5 ne pouvait e!ercer aucune influence sur les normes amricaines et paralllement les normes internationales de l?I%S0 ont commences - /tre reconnues dans de nombreu! paFs* Sus u.- un pass rcent, les 1tats taient le plus haut niveau des institutions de cha ue nation* +.mer,ence d.une normalisation internationale devient indispensable en cons uence de l.ouverture des marchs financiers= - des investisseurs ui doivent pouvoir comparer les tats financiers des entreprises, ce ui re uiert u.ils rsultent de normes comptables identi ues* Alus encore, le triomphe de l.idolo,ie nolibrale pousse - la sacralisation ' du march ( et - une dprciation des interventions des 1tats, notamment celles ui interfrent avec les initiatives des entreprises prives 4selon cette idolo,ie, le capitalisme d.1tat est appel disparaRtre5* +?volution ,nrale du monde politi ue se caractrise par la naissance de ,rands pEles politico@conomi ues comme l?2nion europenne, l?2nion des nations sud@amricaines, l.2nion nord@amricaine, la 0ommunaut conomi ue eurasiati ue, etc* +?ensemble doit constituer l?architecture ,nrale d?une ,ouvernance mondiale dote d?une monnaie plantaire>* ' 3a mondialisation cre des mutations profondes au sein de lenvironnement de la comptabilit ( 4Garbu, 20095* +a mondialisation nolibrale conduit les 3tats - adopter des dispositions laborer par des associations professionnelles internationales de droit priv telles l.I%SG 4normes comptables internationales5 et l.II% 4normes internationales d.audit interne5* +.I%SGB est bas - +ondres et labore les normes comptables I%S devenues IFRS en aFant l.obli,ation de consulter le public au moFen d.une procdure de ' due process (* Ses uator;e membres sont choisis sur base de leur comptence techni ue et aucune r,le de reprsentativit ,o,raphi ue n.e!iste - ce niveau* Force est nanmoins de constater ue le monde an,lo@sa!on est surreprsent10* 0omme souvent dans les modles an,lo@sa!ons, leur l,itimit repose sur l.e!pertise techni ue11*
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0ette ri,ueur a t renforce par la loi Sarbanes@$!leF de 2002, - la suite des scnadales financiers 43nron, %rthur %ndersen, Torlcom, etc5 ui avaient mar u le dbut du UUIme sicle* = #claration de la prsidente du comit e!cutif de l.$I0V, Ms Sane #iplocO, 2> mai 200> & ' 3n raison de notre perspective, il est indiscutablement important ue les outils de r,ulation conservent l.adaptabilit - des marchs au! rapides chan,ements, et ue soit continue la promotion de la protection des investisseur, la transparence et l.efficience par@del- les frontires* ( > Aierre <illard, 3a marche irrsistible du nouvel ordre mondial , 1dition FranKois@Uavier de 8uibert 4200=5, ISG7 B=>@2=99601BB>* B #* Gaert et 8* "anno*, &apport dinformation relatif au' en4eu' des nouvelles normes comptables# %ssembl nationale de la Rpubli ue FranKaise, 10 mars 200B, disponible via le lien http&CCJJJ*focusifrs*comCmenuW,aucheCdocumentationCouvra,esWetWarticlesWdeWfondCrapportWdWinforma tionWbaertWFannoWrelatifWau!Wen)eu!WdesWnouvellesWnormesWcomptables, p* 12* 10 3* 0hiappello, ' +es normes comptables comme institution du capitalisme* 2ne analFse du passa,e au! IFRS en 3urope - partir de 2009 (, Sociologie du travail, 2009, p* 3:2 et s* 11 R* 0hantiri@0haudemance, ' +a normalisation comptable et ses acteurs (, &evue des sciences de gestion# 2006, p* 63*

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Alus encore, des socits de droit commercial, les ' a,ences de notation financire (, conKues dans les annes 1B10 pour apprcier la solvabilit des entreprises ferroviaires - l.effet de permettre une apprciation indpendante de leur solvabilit, en offrant au! ban ues l.avis d.un professionnel indpendant I l.avis de ces a,ences permettait au! socits les plus solides d.obtenir des conditions financires plus intressante 4crdits plus lon,s I prime de ris ue plus faible5* %u UUIme sicle, si,ne de la dprciation du rEle des 1tats, les a,ences se permettent, en l.absence de toute sollicitation, de noter la solvabilit des 3tats* #u rEle de su)et, elles passent - celui de censeur des 1tats & ' les notes de solvabilit ont ac uis un statut uasi l,al - une po ue oX les marchs obli,ataires taient plus stables* #e nombreu! fonds Yinstitutionnels, notammentZ sont obli,s de dtenir uni uement des produits financiers d.une certaine ualit, ce ui indi ue au! investisseurs le tFpe de placements choisis* $n peut )u,er cela paresseu! & au lieu de faire eu!@m/mes les recherches ncessaires, les acheteurs fondent leurs dcisions d.investissement sur les calculs uel ue peu mcani ues raliss par les a,ences (12* #ans le m/me sens, l.1tat perd13 la maRtrise de la conception de la comptabilit des firmes les plus puissantes 4celles ui sont cotes en bourse5 I les sFstmes comptables conKus pour favoriser l.action rpressive des inspecteurs des impEts, ne sont plus obli,atoires ue pour les entreprises de second ordre* +e nouveau sFstme fond sur le concept de ' )uste valeur ( 4[ ' valeur de march (5 laisse au! diri,eants et - leurs conseils le soin de dcider la valeur des composants de leur patrimoine, en se rfrant - un mFthi ue ' march (, alors ue celui@ci est - la fois le reflet des actions des oprateurs et le motif de nouvelles actions 4fonctionnement tautolo,i ue5 comme l.a montr la crise bancaire de 200>* #ans la perspective librale, seule la mcani ue du march libre est ' )uste (, et donc habilite - ' dire ( le pri!16* Aour certains tenants de cette li,ne, ces conditions sont remplies uand le march fonctionne sans in,rence publi ue, alors ue pour d.autres, c.est le niveau de concurrence ui est dterminant* Il s.a,it alors d.un march de concurrence dont le niveau peut, le cas chant, e!i,er une intervention r,ulatrice* #ans ce conte!te, l.attention thi ue se concentre sur les conditions et procdures de fonctionnement du march et non sur le niveau du pri!* Il suffit ue le march fonctionne pour ue le pri! soit ' )uste ( par dfinition19*
0ertains paFs dont le 8rand #uch du +u!embour,, ont introduit le concept de ' )uste valeur ( dans leur vocabulaire )uridi ue* La loi du 1* juin %**+ relati,e au- fusions transfrontali.res de soci"t"s de ca!itau-# en son article %# dis!ose / ( +.article 2:@1 de la loi du 10 aoLt 1B19 est complt par les para,raphes 43bis5 - 43se!ies5 dont la teneur est la suivante & ' 43bis5 +ors ue, sur dcision du conseil d.administration ou du directoire, l.apport autre u.en
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<amish Macrae, ' MoodF.s et consorts font tou)ours la loi (, Courrier international, 30 )uin au : )uillet, p* 1:* %u contraire du nolibralisme n - 0hica,o 4ensei,nement de Milton Friedman, notamment5, l.ordolibralisme n en %llema,ne en 1B32, considre ue l?1tat a pour responsabilit de crer un cadre l,al et institutionnel - l?conomie, et de maintenir un niveau sain de concurrence ' libre et non fausse ( via des mesures en accord avec les lois du march* 0ette conception initie par conomiste, Talter 3ucOen, et deu! )uristes, Frant; G\hm et <ans 8rossmann@#oerth de l?universit de Fribour,, continue d.inspirer les chanceliers, est cite par %n,ela MercOen et constitue le substrat thori ue du ' miracle allemand ( fond sur le consensus entre reprsentant du capital et lus des salaris, - ,alit dans les conseils d.administration des socits emploFant plus de 2000 salaris* 16 %llusion au concept polmi ue de ' la main invisible du march 5 attribu ,nralement au philosophe et conomiste cossais %dam Smith 41=23@1=B05* Selon cet auteur, les ' lois ( du march, associes au caractre ,o]ste des a,ents conomi ues, conduiraient - un rsultat inattendu & l.harmonie sociale* 19 Aaul <* #embinsOi, 0n4eu' thi6ues des pri' de transfert, pp* 239@23:, about@press@rappmoral@sept09*pdf*

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numraire est constitu de valeurs mobilires au sens de l.article 6, para,raphe 1, point 1>5, de la directive 2006C3BC03 du Aarlement europen et du 0onseil du 21 avril 2006 concernant les marchs d.instruments financiers ou d.instruments du march montaire au sens de l.article 6, para,raphe 1, point 1B5, de cette directive, et lors ue ces valeurs ou instruments sont valus au pri! moFen pondr au uel ils ont t n,ocis sur un ou plusieurs marchs r,lements au sens de l.article 6, para,raphe 1, point 165, de ladite directive au cours d.une priode de : mois prcdant la date effective de l.apport autre u.en numraire, les para,raphes 425 et 435 ne sont pas applicables* Qoutefois, si ce pri! a t affect par des circonstances e!ceptionnelles pouvant modifier sensiblement la valeur de l.lment d.actif - la date effective de son apport, notamment dans les cas oX le march de ces valeurs mobilires ou de ces instruments du march montaire est devenu illi uide, une rvaluation est effectue - l.initiative et sous la responsabilit du conseil d.administration ou du directoire* +es para,raphes 425 et 435 sont applicables au! fins de cette rvaluation* 43ter5 +ors ue, sur dcision du conseil d.administration ou du directoire, l.apport autre u.en numraire est constitu d.lments d.actif autres ue les valeurs mobilires ou les instruments du march montaire viss au! para,raphes 43bis5 - 43 uater5 ui ont d)- fait l.ob)et d.une valuation la )uste valeur par un rviseur d.entreprises et ue les conditions suivantes sont remplies& a5 la )uste valeur est dtermine - une date ui ne peut prcder de plus de si! mois la ralisation effective de l.apportI b5 l.valuation a t ralise conformment au! principes et au! normes d.valuation ,nralement reconnus au +u!embour, pour le tFpe d.lment d.actif constituant l.apport, les para,raphes 425 et 435 ne sont pas applicables* 3n cas de circonstances nouvelles pouvant modifier sensiblement la )uste valeur de l.lment d.actif - la date effective de son apport, une rvaluation est effectue - l.initiative et sous la responsabilit du conseil d.administration ou du directoire* +es para,raphes 425 et 435 sont applicables au! fins de cette rvaluation* Faute d.une telle rvaluation, un ou plusieurs actionnaires dtenant un pourcenta,e total d.au moins 9^ du capital souscrit de la socit au )our de la dcision d.au,menter le capital peuvent demander une valuation par un rviseur d.entreprises, au uel cas les para,raphes 425 et 435 sont applicables* 0e ou ces actionnaires peuvent en faire la demande )us u.- la date effective de l.apport, condition ue, - la date de la demande, le ou les actionnaires en uestion dtiennent tou)ours un pourcenta,e total d.au moins 9^ du capital souscrit de la socit, comme c.tait le cas au )our oX la dcision d.au,menter le capital a t prise* ( Selon Gernard 0olasse1:, ' par harmonisation comptable, on entend un processus institutionnel, aFant pour ob)ectif de mettre en conver,ence les normes et les prati ue comptables nationales et, par cons uent, de faciliter la comparaison des tats comptables produits par les entreprise de paFs diffrents* $n peut distin,uer l?harmonisation de la normalisation en considrant ue cette dernire a pour ob)et d?application des normes identi ues dans le m/me espace ,o,raphi ue et vise l?uniformit des prati ues comptables au sien de cette espce* ( +.harmonisation facilite la tHche des comptables nationau! en vue d?laborer des sFnthses macro@conomi ues* #eu! e!emples spectaculaires des effets de l?application de normes comptables diffrentes & ) la socit #aimler@Gen; dont les comptes d,a,eaient, en 1BB3, un bnfice de :02 millions de #M en normes allemandes et une perte de 1 >3B millions de #M en normes amricaines1= I ) la socit espa,nole Qelefonica, oprant une l,re correction pour se conformer au! r,les amricaines, a republi ses rsultats pour 2001 en remplaKant un profit de 2,1 milliards d.euros par une perte de =,2 milliards d.euros1>*
1:

Gernard 0olasse, professeur de sciences de ,estion - l.2niversit de Aaris@#auphine 4#FR des ' Master en Sciences des $r,anisations, MS$ (5* 1= 3n sFstme IFRS, en octobre 200>, en pleine crise financire, la modification d.une seule norme comptable a permis - la Socit ,nrale d.au,menter instantanment son produit net bancaire de 1,9 milliards d.euros* 0ette modification introduite au mois d.octobre 200> sur la pression de l.2nion europenne a pour effet de limiter le champ d.application de la )uste valeur concernant la valorisation des titres financiers* 1> Si,lit; Soseph 3*, 7uand le capitalisme perd la t.te, FaFard, Aaris, 2003, p* 26=*

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3n outre, une socit cote sur plusieurs marchs financiers doit tablir ses comptes selon des normes diffrentes ce ui est coLteu! et peut en,endrer des confusions* #ans les annes 1B=0, la 0ommunaut conomi ue europenne avait lanc un important pro,ramme d.harmonisation comptable ui aboutit en 1B=> - une directive sur les comptes individuels des socits et en 1B>3 - une autre directive sur les comptes consolids* Mais la transposition de ces directives dans les droits nationau! a t trop lente et le nombre des variantes tolres trs nombreuses* 3n 2B )uin 1B=3 est institu l.I%S0 4+nternational Accountanc- Standard Committee51B dont le si,e est - +ondres I elle est fonde par les instituts d.e!perts comptables de di! paFs 4%llema,ne, %ustralie, France, Irlande, Sapon, Me!i ue, AaFs@Gas, RoFaume@2ni5 avec pour principau! ob)ectifs & - tablir des normes comptables acceptables au plan international, - promouvoir leur utilisation, - harmoniser les prati ues comptables et la prsentation des comptes au plan international* +e pro)et initial de +ord Genson, inscrit dans les statuts de l.I%S0, est un pro)et d.harmonisation & il s.a,it en effet de mettre en conver,ence les normes et les prati ues comptables nationales et, par cons uent, de faciliter la comparaison des tats comptables produits par des entreprises de paFs diffrents ui, implicitement, ,ardent leur souverainet comptable* Il ne peut d.ailleurs en /tre autrement puis ue l.I%S0, en tant u.or,anisation internationale de droit priv, n.a pas la capacit d.imposer ses normes au! 3tats I tout au plus a@t@elle un pouvoir d.influence des or,anisations professionnelles, via ses membres* 20 3n 2002, l.2nion europenne renonce - son propre pro)et de normalisation* 3lle soustraite ou dl,ue l.laboration de ses normes - l.I%S0 devenu I%SG, puis impose ue les comptes consolids des socits faisant appel public - l.par,ne soient prsents - partir du 1 er )anvier 2009 selon les normes tablies par l.I%SG* 2ne ,rande or,anisation intertati ue, l.23, donne au! I%SCIFRS la force coercitive ui leur man uait et faire ue les socits cotes de 29 et bientEt 2= paFs appli uent les normes internationales pour l.laboration de leurs comptes de ,roupe I en laissant, en prime, la possibilit - ses paFs membres d.tendre l.application de ces normes - toutes leurs entreprises, non seulement pour les comptes de ,roupe mais aussi pour les comptes individuels, possibilit dont se saisirent certains paFs avec plus ou moins de bonheur21* Gien videmment, et parado!alement, pour ue les normes internationales soient applicables dans tous les paFs, il fallait u.elles ne tiennent pas compte des diffrences nationales, par e!emple en matire de droit commercial, de droit social et aussi de droit fiscal* +a normalisation mondiale va donc dboucher sur des normes libres de toute contrainte & nationale comme on vient de le dire, mais aussi sectorielle 4les normes internationales sont supposes s.appli uer - toutes les entreprises uel ue soit leur secteur d.activit522* 0ette approche est conforme - la ncessit de fournir une information homo,ne au! marchs financiers et ce pour rendre ceu!@ci efficients, c.est@-@dire ractifs l.information publie par les entreprises* 0ette position nolibrale repose en effet sur un postulat et sur une hFpothse* +e postulat consiste - dire ue le cours d.une action est ,al - la somme des valeurs actuelles des dividendes u.on peut en
1B

Il devient I%SG 4+nternational Accounting Standards Board5 lors u.apparaRt le sFstme IFRS* ' +e S"S0$%@$<%#% - l.heure des IFRS (, confrence prononce - l.occasion des )ournes d.tudes techni ues co@or,anises par la FI#3F, l.$7730% du Sn,al et l.I7Q30 - #aOar les 22@23 dcembre 200> sur le thme ui fait le titre de cet article* Sa rdaction a t acheve en mai 200B* 21 ' +e S"S0$%@$<%#% - l.heure des IFRS (, op* cit* 22 ' +e S"S0$%@$<%#% - l.heure des IFRS (, op* cit*
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attendre et au tau! re uis par les investisseurs* +.efficience des marchs reste un ob)et de recherche, une hFpothse* %u milieu de l.anne 2000, l.I%SG compte 162 membres dans 103 paFs* Il vise - contribuer au dveloppement de normes comptables internationales et - favoriser leur application dans la prsentation des tats financiers* +?I%SG s?intresse plus particulirement au! comptes consolids des ,rands ,roupes multinationau! confronts - une ' concurrence comptable (* 0ette institution n?a pas les pouvoirs )uridi ues pour imposer l?application des normes u?elle publie* +a normalisation internationale pro,resse et conduit - l?laboration de standards accepts l?chelle mondiale )us u.au! normes I%S@IFRS 4+nternational Accounting Standards@+nternational (inancial &eporting Standards5 pro,ressivement appli ues au! comptes de ,roupes de socits ou comptes consolids* 0ependant, en 2000, - SFdneF, l.$I0V 4$r,anisation internationale des commissions de valeurs523, $78 4non governmental bod-5 char,e d?tablir des standards internationau!, reconnaRt les 3B normes essentielles de l.I%S0 I elle recommande en mai 2000 - l?ensemble des autorits boursires dans le monde, d?accepter l?utilisation des normes I%SCIFRS pour les missions et les cotations effectues par des metteurs transnationau! sur leur march* +es autorits nationales restent libres d?e!i,er des rconciliations entre normes I%SCIFRS et normes nationales I le principe de positionnement en faveur des normes I%SCIFRS au niveau mondial a t franchi lors de cette homolo,ation* +e 19 novembre 200=, la Securities and 0'change Commission 4S305 a approuv un amendement visant - librer les metteurs privs tran,ers cots au! 3tats@2nis de l?obli,ation de rconciliation de leurs tats financiers avec les 2S 8%%A 4 2enerall- Accepted Accounting ,rinciples ou principes comptables ,nralement accepts5, - la condition ue ceu!@ci soient prsents conformment au! I%S C IFRS telles u?elles ont t publies par l? +nternational Accounting Standards Board 4I%SG526* +?ob)ectif de cette dernire e!i,ence d?utiliser uni uement les normes telles uelles sont publies par l?I%SG est d?encoura,er le dveloppement d?un rfrentiel uni ue et non d?un )eu de normes appli ues diffremment selon les paFs* +es principes arr/ts par l.$I0V sont codifis dans un ensemble de trente principes directeurs approuvs en 1BB>* +e FMI et la Gan ue mondiale utilisent le rfrentiel et les e!perts de l?$I0V afin d?valuer l?ventuelle vulnrabilit des sFstmes financiers 4dans le cadre des (inancial Sector Assessment ,rograms 4FS%A5* 3n 1B==, est institue l.+nternational (ederation of Accountants 4IF%05, or,anisation internationale de droit priv dont le si,e se situe - 7eJ "orO* 3lle ,roupe les or,anisations professionnelles comptables d?environ uatre vin,t paFs dont la France, reprsente par l? )0C 4)rdre des 0'perts$comptables5 et la 0700 4Compagnie nationale des commissaires au' comptes5, la 0Ete d.Ivoire reprsente par l.)rdre des 0'perts$comptables et comptables agrs de C/te d+voire* +.2S% F est reprsent par un membre, American +nstitute of Certified ,ublic Accountants , et trois

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+e principal ob)ectif de l?$I0V est d?tablir des standards internationau! permettant & de renforcer l?efficacit et la transparence des marchs de valeurs mobilires I de prot,er les investisseurs I de faciliter la coopration entre les r,ulateurs afin de lutter contre le crime financier* 3lle a adopt au cours des dernires annes des principes concernent en particulier & la coopration internationale, l?chan,e d?informations en vue de lutter contre la criminalit financire 4M$2 multilatral5 I l?indpendance et les r,les de surveillance des professions de l?audit I la publication des informations et la transparence financire I les principes relatifs au! conflits d?intr/ts, notamment pour les analFstes financiers et les a,ences de notation* 26 +.I%S0 cre - +ondres en 1B=3, voit ses travau! repris en 2001 par l.I%SG*

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affilis & +nformation S-stems Audit and Control Association 4IS%0%5, 8he +nstitute of +nternal Auditors, 9ational Association of State Boards of Accountanc-* +?IF%0 met des recommandations concernant l?audit, la comptabilit de ,estion, la formation des personnels comptables et l?thi ue professionnelle* 0es recommandations s?imposent au! membres des or,anisations professionnelles adhrentes mais pas au! entreprises* Alus rcemment, l?$I0V 4dont le secrtariat ,nral est - Madrid5 a dvelopp un nouvel outil d?valuation bas sur un _benchmarking_ trs prcis de cha ue principe* 2ne note ob)ective est affecte par un e!pert - l.application par cha ue l,islation de cha ue principe et r,les F affrant, ce ui permet de dterminer, le cas chant, les insuffisances l,ales ou r,lementaires* +?ob)ectif n?est pas de constituer une uelcon ue liste noire mais d?tablir un dia,nostic et un plan d?actions adapt au! conditions particulires de cha ue l,islation* % cet ,ard, l?$I0V )oue un rEle d?assistance techni ue auprs de ses membres les plus )eunes ou les moins uips* 3n 200>, le prsident de l.%MF 29 souli,ne la ncessit de confrer plus de l,itimit au! instances ui )ouent un rEle dterminant dans le bon fonctionnement des marchs I il se rfre, par e!emple, - la rforme de la ,ouvernance de l.I%SG* Il propose ,alement une ventuelle or,anisation internationale des a,ences de notation financire et au suivi de leurs activits par les r,ulateurs, selon le modle ui a t mis en place avec succs pour les normes et la ualit de l.audit* +.laboration du Code of Conduct (undamentals for Credit &ating Agencies est trs avance* 3n particulier, en novembre 200=, le ,roupe de travail a publi une note d.orientation des futurs travau! de l.$I0V portant notamment sur l.valuation et les documents comptables de sFnthse* 3n 2010, la conver,ence des normes comptables et trs ,nralement considre comme un composant essential de la rforme du sFstme financier ,lobal* 3ncoura, par le 820 et d.autres, l.I%SG a redouble ses efforts pour complter son pro,ramme de conver,ence - la fois avec le F%SG 2: amricain 4(inancial Accounting Standards Board5 et l.%SGS 4Accounting Standards Board of :apan5 vers Suin 2011* +.implantation des institutions prcites montre le poids des an,lo@amricains dans leur activit* 0eu!@ci ont t trs vite sensibles au! propositions des disciples de la socit du mont ,lerin, pour les uels le rEle de l.1tat doit /tre autant ue possible restreint, ce ui, dans l.ordre comptable, revient - rduire l.influence des e!i,ences des administrations fiscales dans la conception des sFstmes comptables et - accroRtre l.initiative des professionnels* Se rencontrent deu! conception de la place de l.1tat et de ses relations avec le secteur marchand, celle des paFs an,lo@sa!ons oX prdominent l.influence des marchs financiers et celle les paFs d.3urope continental et d.%fri ue francophone 2= oX l.influence des ,ouvernements est forte I les traditions )uridi ues et comptables de ces deu! ensembles diffrent* +e modle continental concerne environ 2> paFs dont, - titre d?e!emples, l?%l,rie, l?%llema,ne, la Gel,i ue, la 0Ete d?Ivoire, le #anemarO, l?3spa,ne, la France, la 8rce, l?Italie, le Sapon, le Maroc, le Aortu,al, la Sude, la Suisse, etc* #ans ces paFs, le sFstme comptable porte sur un ,rand nombre de procdures de prescriptions et
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0onfrence annuelle de l.$I0V, discours de Michel Arada, prsident de l.%MF, Aaris, 2> mai 200>* Alus de =90 dl,us sont prsents reprsentants plus de 100 paFs, ainsi ue l.ensemble de l.industrie financire* 2: #r* %oumeur %OOi %louani, Crise financire ; linformation comptable est$elle coupable < , collo ue ( 0rise financire internationale, Ralentissement conomi ue mondial et 3ffets sur les conomies euro@ma,hrbines ), octobre 200B ; ' +a S30 amricaine 4Securities and 0'change Commission5 a donn en 200B des instructions au F%SG 4(inancial Accounting Standard Board5 de s.ali,ner sur le processus de normalisation internationale en collaborant troitement avec l.I%SG 4+nternational Accounting Standard Board5* %llant dans le m/me sens, le FR0 4(inancial &eporting Council5, or,anisme britanni ue indpendant char, d.amliorer la ,ouvernance et la prsentation des informations financires des entreprises, a ra,i positivement - la dcision du S30 de permettre au! entreprises amricaines d.utiliser les IFRS 4FR0 A7 2:3, 2B %pril 200B, frc*or,*uO*5 (* 2= +e sFstme comptable ouest@africain s.ouvre sur un ' R,lement relatif au #roit comptable dans les 1tats de l.23M$%* (

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de prsentation uniforme et formelle* Il se base sur un corps de r,les comptables ri,ides, fi,es ne laissant pas de place au! apprciations* 2n tel sFstme favorise l?apparence )uridi ue 2> sur le fond conomi ue* +?1tat est le principal acteur de la normalisation comptable dans ces paFs* +es or,anisations professionnelles n?ont ainsi u?un rEle secondaire, d.autant plus u.elles procdent de la puissance publi ue et participe - ses roua,es 2B* +a comptabilit du modle continentale est r,lemente par les codes de commerce 4France, %llema,ne, etc*5, le code civil 4Italie5, l.acte uniforme sur la comptabilit 4paFs francophones d.%fri ue de l.ouest et centrale5, etc* 3ntre la comptabilit amricaine et Ycelles d.3urope continentaleZ, il F a beaucoup de points communs, mais aussi une diffrence cruciale & l.3urope continentale a fait le choi! du )uridisme au contraire du F%SG amricain et de son homolo,ue britanni ue ui privil,ient la ralit conomi ue* Il F a un ensemble dtaill de r,les, et, du moment u.elles sont respectes, tout est permis, m/me si l.ima,e ,lobale de la sant financire de la firme - la uelle on aboutit, est entirement fallacieuse* Qout comme dans une priode antrieure Yau! annes 1BB0Z, les avocats et les comptables avaient cherch des mthodes pour rduire au minimum les prlvements fiscau! sans aller en prison ni paFer d.amende, ils se sont donn dans les annes 1BB0 une tHche encore plus redoutable & trouver comment enrichir les diri,eants en place, l- encore sans aller en prison ni paFer d.amende ` donc en restant tou)ours dans le cadre des r,les ` au dpens des actionnaires d.au)ourd.hui ou de demain* +.application de la ' thorie de l.a,ence ( au! termes de la uelle les apporteurs de capitau! dl,uent - des professionnels du mana,ement, la ,estion uotidienne des socits, avait conduit ces derniers - n,li,er l.volution des cours de bourse pour se focaliser sur la croissance du chiffre d.affaires et la valeur des nouveau! investissements, a conduit - concevoir une variante au! termes de la uelle les diri,eants sont en partie rmunrs par la remise d.actions, ce ui devait les inciter veiller - la pro,ression de ce dernier en distribuant des dividendes cons uents* Aour favoriser la hausse de la valeur boursire des entreprises, les mana,eurs on publi l.au,mentation ima,inaire des ventes, effac les dettes de l.tat financier ou F ont inscrit les recettes de certaines oprations mais pas leurs coLts I ils ont orient leur strat,ie vers la ma!imisation du bnfice 30 et surtout du dividende uitte - emprunter pour le distribuer* Ris0ue et rentabilit" d'un titre +e rendement financier d.un titre 4A3R [ revenu C cours5 est analFsable en deu! branches & - le tau! d.opportunit ,al au tau! sans ris ue 4celui ui rmunre les titres cots %%%5 I - une prime de ris ue apprci en fonction de la solvabilit et de l.hFpothse de prennit de l.metteur* Il s.ensuit u.un titre est d.autant plus rentable ue le ris ue est plus lev* Spculer, c.est anticiper les vnements I c.est dans une certaine mesure, parier ue l.avenir sera moins sombre ue ce ue craint la ma)orit des oprateurs, u.un profit confortable sera la cons uence du ris ue accept* Il peut se faire ue l.avenir soit particulirement noir et ue l.metteur disparaisse* +a lo,i ue du sFstme capitaliste veut ue celui ui s.est tromp disparaisse* +.habilet des ban ues a t de socialiser les pertes alors u.elles maintenaient les profits dans le secteur priv 4ce ui est apparu, dans le courant de 200B et plus encore en 20105* 0ette socialisation a t possible en raison des dispositions adoptes au dbut des annes 1B>0 faisant disparaRtre la sparation entre ' ban ues d.affaires ( 4ou d.investissement5 et ' ban ues de dpEts ( 4ou
2>

Ar 8arnier & ' +a comptabilit est l.al,bre du droit (* +es chambres de discipline r,ionales de l.$rdre des 3!perts@comptables rendent des arr/ts au m/me titre u.un tribunal administratif* 3lles instruisent les dossiers disciplinaires concernant les 3!perts 0omptables* 3lles sont prsides par un ma,istrat de la 0our d?%ppel, assist de deu! assesseurs, 3!perts 0omptables* +es dcisions des chambres r,ionales rendues en matire disciplinaire peuvent /tre dfres - la chambre nationale de discipline soit par l?intress, soit par le commissaire du 8ouvernement* +es arr/ts de la chambre nationale de discipline sont susceptibles de recours en cassation devant le 0onseil d.1tat* 30 ' +e modle d.entreprise dit ' ,ouvernance d.entreprise ( 4corporate governance, Tilliamson, 1B>95, est celui par le uel le contrEle des actionnaires e!erce une pression sur les mana,ers, contraints d.atteindre l.ob)ectif de ma!imisation du profit (, d.aprs ' 7olibralisme, 0nc-clop=dia >niversalis France S*%*, 1BBB*
2B

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commerciales5* +es ban ues ont brandi au! Feu! des politi ues le ris ue de voir disparaRtre les dpEts des particuliers dans la faillite de certaines ban ues, ce ui eut t lectoralement catastrophi ue* Mal,r le ris ue ue des titres soient irrcouvrables, leur cours - la clEture des comptes, peut /tre favorable* Il peut en /tre de m/me des ' titres adosss - des actifs ( 4asset backed securities5 particulirement lors u.ils sont adosss - des pr/ts 4 collaterali?ed bond obligations, collaterali?ed loan obligations, collaterali?ed debt obligations@A5* 3n principe, les ' titres ( sont mis par tranches 4par de,r de ris ue croissant & senior, me;;anine, e6uit-5 faisant l.ob)et d.une notation financire 4rating5 I il semble u.en 200=@200>, l.information ncessaire n.ait pas circul* +a certification dlivre par l.auditeur e!terne est alors formelle I elle ,arantit u.- un instant dtermin, la valeur comptable est ,ale au cours publi, sans pour autant ,arantir au! investisseurs la ralit conomi ue de cette valeur & le dtenteur d.un ' titre ( supporte un ris ue dont il i,nore l.e!istence et plus encore l.tendue* +a note donne par une a,ence de notation devrait apporter la ,arantie conomi ue de prennit de cette valeur* #ans les sFstmes comptables fonds sur le ' coLt histori ue (, ui subordonnent toute rvaluation des actifs - une dcision politico@)uridi ue 32, bien ue les r,les soient respectes, l.ima,e ,lobale de l.entreprise peut /tre trompeuse* ' 2ne YPZ analFse soutient ue le comportement des commissaires au! comptes man ue d.efficacit et ue le contrEle F a t moins efficace u.en 2S% 4oX ont t commis les abus ui ont conduit - la faillite d.3nron, de RanO Uero!, de Torldcom, et l.croulement de l.une des deu! plus puissantes firmes d.audit du monde, le cabinet %rthur %ndersen5* ' Aeut@/tre les r,ulateurs europens Yla 0$G pour la FranceZ n.ont@ils pas su dtecter les dbHcles, m/me de l.enver,ure d.3nron* Sans aller )us ue l-, il faut reconnaRtre u.il est tou)ours difficile de faire respecter les r,les (33* D la suite de la seconde crise des subprimes36 tirs sur des particuliers insolvables39 ds l.ori,ine du pr/t consenti, le rapport final du 2roupe de travail sur la crise des subprimes , institu par le comit techni ue de l.)rganisation internationale des commissions de valeurs 4$I0V5, a recommand notamment ue les prochains travau! de l.$I0V portent sur ces trois points & @ la transparence du march et des publications, @ supervision du mana,ement du ris ue des firmes et des rsultats, @ les publications des valorisations et documents comptables* +a crise bancaire de 200> a montr ue l.ima,e comptable publie par une firme a une incidence sur la dcision des investisseurs* 3lle conduit - s.interro,er sur les notions de ' )uste valeur ( et d.' ima,e fidle ( et le contenu u.il convient de donner - ces concepts* +e 820 runi au mois de novembre 200> puis - nouveau en avril 200B, a demand - l.I%SG de revoir la norme I%S 3B
+.incertitude est a,,rave en prsence de collaterali?ed debt obligations s6uare , des 0#$ de 0#$ I appels ' 0#$ au carr (* ' +es 0#$ au carr ont permis de proposer au! investisseurs certaines classes - fort
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levier censes procurer de haut rendement ( 4Sean@Michel Rocchi, ' In,nierie financire I 4investment banking5 (, BBA finance 4ouvra,e collectif5, 3Frolles ` 3d* d.or,anisation, Aaris, 2010, p* 16B* 32 +e sFstme fiscalo@comptable franKais permet au! entreprises soumises au A08 de 1B>2 de rvaluer leurs actifs - leur ,r sous la condition d.en tirer le plein effet de la fiscalit* Il s.ensuit ue les entreprises dont les pertes sont lourdes et, en raison de leur anciennet, prochainement non imputables sur d.ventuels profits venir, procdent - la rvaluation de leurs actifs pour transformer une perte ui sera bientEt perdue fiscalement, en une immobilisation dont l.amortissement peut /tre imput sans limitation de dure 4amortissements fiscalement diffrs en priode dficitaire5 33 Si,lit; Soseph 3*, 7uand le capitalisme perd la t.te, FaFard, Aaris, 2003, pp* 26>@26B* 36 2ne premire avait eu lieu au cours des annes 1BB0 I elle avait pris fin en 1BB=* %u dbut de 200=, 8oldman Sachs a commercialis un produit 0#$ 4collaterali?ed debt obligation5 suivant la performance mortgage backed securities sur le march ' subprime mortgage ( 4crdits hFpothcaires - ris ue5 I 8oldman Sachs n.aurait pas si,nal au! investisseurs des informations cruciales sur le 0#$, notamment la position vendeuse d.un fond alternatif ui )ouait dans le m/me temps un rEle dans le processus de slection du portefeuille 4sur les activits de 8oldman Sachs, notamment son rEle dans la ,ense de la crise financire ,rec ue, Marc Roche, 3a Ban6ueC Comment 2oldman Sachs dirige le monde, %lbin Michel, Aaris, 20105 39 Minorits ethni ues, afro@amricaines et hispano@amricaines, sans emploi ou occupes au mieu! - un emploi prcaire, les 7I7S% 4no income# no 4ob# no asset5*

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4+nstruments financiers ; comptabilisation et valuation 53: ui aurait favoris la flambe de la bulle financire* Mal,r de trs nombreuses runions portant sur ce su)et, - ce )our 4= novembre 20115 aucune solution n.a t dcide - ce douloureu! problme* +e ,roupe de travail sur les a,ences de notation a complt son travail sur les rEles et obli,ations de ces a,ences3=, sans en envisa,er un hFpothti ue a,rment 3>*

1. 2ne nor alisation destin"e au- fir es cot"es# I3RS

%u dbut des annes 2000, apparaRt un nouvel ensemble de normes dsi,nes sous le nom d?+nternational (inancial &eporting Standards 4IFRS5 publies par l?I%SG pour l?laboration de leurs comptes de ,roupe* +e si,le IFRS 4International Financial Reporting Standards ) remplace IAS (International Accounting Standards), ce qui consacre le rle prminent des marchs financiers dans la normalisation comptable internationale3B* #velopp par l.American +nstitute of C,As, en partenariat avec sa filiale de marOetin, et technolo,ie C,ADBi?, JJJ*IFRS*com fournit un ensemble de ressources claires pour les professionnels de la comptabilit, auditeurs, directeurs financiers, et autres usa,ers des tats financiers* +es normes IFRS visent, principalement, - ,nraliser la notion de la )uste valeur 4 fair value5 mais aussi, - rduire les options ouvertes dans les normes mises prcdemment ' les I%S ( afin d?assurer une meilleure comparabilit des tats financiers, on assiste - une vritable tendance vers le rfrentiel international60* Aarce u?elle a pour ob)et d?accompa,ner la mondialisation conomi ue et la ,lobalisation financire et s?adresse au! ,randes socits ui se financent sur les marchs financiers internationau!, la normalisation comptable internationale vise en priorit - satisfaire les besoins d?information des

3:

+e cours des titres cots en portefeuille accroRt `en priode de hausse@ ou diminue `en priode de baisse@ l.actif, donc la valeur des firmes cotes, donc pousse - acheter `nouvelle hausse du cours@ ou - vendre `baisse a,,rave du cours@ ce ui modifie l.actif donc la valeur des socits propritaires de ces portefeuilles & mcanisme tautolo,i ue, directe cons uence de la ' valeur de march ( des actifs financiers. 3= * $I0V, 2B mai 200>* 3> 0et a,rment est obli,atoire pour les a,ences de notation financires implantes dans la ;one 23M$%* 3B Aierre +abardin, Marc 7iOin, 3es mots et les choses !de la comptabilit", +$8@universit d.$rlans, p* 3* 60 Samir Merouani, 3e pro4et du nouveau s-stme comptable financier algrien# anticiper et prparer le passage du ,C9 AEFG au' normes +(&S, 3cole Suprieure du 0ommerce %l,er, Ma,ister, p* 1*

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investisseurs61 et, plus particulirement, des ,rands investisseurs tels les fonds de pension 62 et les fonds spculatifs 4hedge funds563, les socits de capital investissement 66* %Fant constat ue les entreprises europennes, - la recherche de financement sur les marchs de capitau! internationau!, taient tenues de fournir des informations diffrentes et souvent plus nombreuses ue sur leur march d?ori,ine, la commission europenne a convenu de soutenir les efforts con)u,us de l?I%S0 et de l?$I0V pour crer un rfrentiel uni ue de normes d?information financire utilisable dans le monde entier lors des introductions boursires puis des communications au march financier* #ans un r,lement 69 de 2002, la 0ommission europenne a dcid ue ses socits cotes appli ueront - partir du 1er )anvier 2009 les normes IFRS et mis en place un cadre destin - assurer l?application ri,oureuse des normes* +?%ustralie, <on, aon, et l?%fri ue du Sud ont adopt des dcisions similaires* #?autres paFs ont dcid d?accepter la publication en IFRS sur leurs marchs boursiers nationau! ou d?acclrer la conver,ence de leur rfrentiel vers celui de l?I%SG, tels le 0anada, l?Inde et la 0ore ui adopteront les IFRS d?ici 2011* %u Grsil, les entits cotes devront se conformer au! IFRS partir de 2010 et la conver,ence entre les normes comptables )aponaises et les IFRS est attendue d?ici 2011* 3nfin, dbut 200=, la 0hine a adopt un )eu de normes comptables entirement nouveau dont les rsultats devraient /tre comparables avec les IFRS* 3n octobre 2002, l?accord de 9orHalk a t si,n pour faire conver,er et harmoniser les normes de l?I%SG et du F%SG 4(inancial Accounting Standards Board56:, si,ne de reconnaissance mondiale du rfrentiel IFRS*
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0adre conceptuel de l.I%S0 41B>B5 repris par l.I%SG, art* 10 & ' Gien ue les besoins des 4divers5 utilisateurs ne puissent /tre combls par des tats financiers, il F a des besoins ui sont communs - tous les utilisateurs* 0omme les investisseurs sont les apporteurs de capitau! - ris ue de l.entreprise, la fourniture d.tats financiers ui rpondent - leurs besoins rpondra ,alement - la plupart des besoins des autres utilisateurs susceptibles d./tre satisfaits par des tats financiers (* +es articles 12, 13 et 16 prcisent les ob)ectifs assi,ns par le cadre - l.information comptable & aider les utilisateurs, au premier ran, des uels les investisseurs, - prendre des dcisions conomi ues 4art* 12 et 135 et montrer la ,estion des diri,eants 4art* 165 I l.art* 16 lie troitement ce second ob)ectif au premier & I !3es" utilisateurs 6ui veulent apprcier la gestion et la reddition de comptes par les dirigeants le font afin de prendre leurs propres dcisions conomi6uesC Ces dcisions peuvent inclure# par e'emple# la conservation ou la vente de leur participation dans lentreprise ou la reconduction ou le remplacement des dirigeants de lentreprise 5 * 62 Gernard 0olasse, professeur de sciences de ,estion - l.2niversit de Aaris@#auphine ' 0omptabilit financire (, 0nc-clop=dia >niversalis, 200B5* 63 +es hedge funds, contrairement - leur nom ui si,nifie couverture, sont des fonds d?investissement non cots vocation spculative, ui recherchent des rentabilits leves et utilisent abondamment les produits drivs, en particuliers les options* Ils utilisent l.effet de levier, c.est@-@dire la capacit - en,a,er un volume de capitau! ui soit un multiple plus ou moins ,rand de la valeur de leurs capitau! propres* +es hedge funds prsentent l.intr/t d.offrir une diversification supplmentaire au! portefeuilles ' classi ues ( car leurs rsultats sont en thorie dconnects des performances des marchs d.actions et d.obli,ations 4Vernimmen*net5* 44 D %bid)an, Cauris Banagement n.investit u.en se conformant au! normes suivantes & @ capital minimum & 300 000 euros 42 milliards de francs cfa5 & en dessous, les efforts - dploFer pour accompa,ner la ,ouvernance d.entreprise sont disproportionns avec les rsultats obtenus I @ rendement minimum, 19 ^* 69 +es r,lements sont ri,oureusement uniformes pour l?ensemble du territoire de la 0ommunaut et s?F appli uent - tous ceu! u?ils concernent, du seul fait de leur adoption par l?or,ane communautaire comptent et de leur publication dans le Sournal officiel de la 0ommunaut europenne, sans aucune intervention des autorits nationales et sans nouvelle publication 4Gerthold 8oldman, +ouis Vo,el, ' #roit europen (, 0nc-clop=dia >niversalis, 200B5* 6: #?abord assume par la profession comptable librale sous le contrEle de la 0ommission des oprations de Gourse des 3tats@2nis 4Securities and 0'change Commission, S305, la normalisation comptable amricaine l?est depuis 1B=3, tou)ours sous le contrEle de la S30, par un or,anisme indpendant compos de praticiens chevronns, le (inancial Accounting Standards Board 4F%SG5 ui, en octobre 2002, - admis d.harmoniser ses normes avec celles de l.IFRS*

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D %bid)an, sont directement ou indirectement concernes par la norme IFRS & -les socits ivoiriennes ui se font coter sur un march plus actif ue celui de l.23M$%, oX la communication financire est imprativement conforme au! normes IFRS 4e!emple & ,etro +voire5 I -les filiales des ,roupes multinationau! 4notamment les filiales de ,roupes franKais, sud@africains, ni,rians5, prsents dans la sous@r,ion, ui doivent envoFer des reportin, - leur holdin,, susceptibles d./tre consolids sans retraitement pralable, les socits aFant choisi d./tre cotes sur une autre place oX l.IFRS est impratif* +es filiales de ,roupes cots en 2S% seront concernes - partir du 1er )anvier 2012, tant prcise la pro!imit entre les normes F%SG et IFRS*

&tats financiers 4IAS 15

7ous donnons ci@aprs la composition d.un )eu d.tats financiers en IFRS et en S"S0$%* +. uivalence entre les deu! sFstmes n.est pas totale* 3n particulier, alors ue l.' anne!e ( du S"S0$% est normalise et donc limite, les ' notes ( d.IFRS ' contiennent des informations complmentaires - celles ui sont prsentes dans l.tat de situation financire, l.tat de rsultat ,lobal, le compte de rsultat spar 4s.il est prsent5, l.tat de variation des capitau! propres et l.tat des flu! de trsorerie* +es notes fournissent des descriptions narratives ou des dcompositions d.lments prsents dans ces tats, ainsi ue des informations relatives au! lments ui ne rpondent pas au! critres de comptabilisation de ces tats* ( 4I%S 1, b =, al* :5 Le S6SCOA est un s7st. e co !table co !let. Il est tr.s diff"rent des nor es I3RS# tant dans sa conce!tion 0ue dans son arc8itecture d'ense ble. 3n premier lieu, comme son nom l.indi ue et contrairement au! IFRS, le S"S0$% s.attache non seulement - la nature et au! caractristi ues de l.information prsente dans les tats financiers mais aussi - l.or,anisation de la comptabilit, au! procdures de tenue des livres de comptes et - la forme ue ces documents doivent prendre 4ces aspects sont couverts par une dou;aine d.article de l.%2 du 10 novembre 20005* 3n second lieu, alors ue les IFRS ont t conKues principalement pour les ,randes entreprises 4certaines normes ne sont m/me applicables ue par les socits cotes5, le S"S0$% s.adresse - tout tFpe d?entreprises, avec un niveau d.e!i,ence variable en fonction de la taille de l.entreprise, ce ui correspondait par avance au! principes noncs par la 07203# 4cf* para,raphe B ci@dessus5* 7anmoins, le S"S0$% ui est un te!te de loi 4%cte 2niforme de l.$<%#%5, est un document relativement court ui laisse, sur certains points ui sont devenus au)ourd.hui importants, une place plus ,rande - l.interprtation ue les normes internationales 4IFRS5* 0es dernires sont conKues de faKon modulaire, autour d.un cadre conceptuel et d.un te!te de base 4I%S 1 ' Arsentation des tats financiers (5, sous forme d.une srie de normes* 0elles@ci sont r,ulirement mises - )our et amendes, et sont compltes par les interprtations mises par un comit permanent de l.I%SG 4 +nternational (inancial &eporting +nterpretation Committee56=* Les diff"rences entre le S6SCOA et les nor es I3RS !ortent !rinci!ale ent sur les !oints sui,ants1* / c Le Tableau financier des ressources et des emplois (TAF !"# , ui est, avec le bilan et le compte de rsultat, l.un des tats financiers obli,atoires du S"S0$%* 31 +e Q%FIR3 prsente des diffrences importantes avec le tableau des flu! de trsorerie re uis par la norme I%S =* +a plus si,nificative tient au fait ue le Q%FIR3 est constitu d.une srie de tableau!, conKus

6=

Rapport sur l.application des normes et codes ` R$S0 0omptabilit et %udit, Sn,al, 1> avril 2009, b 62*

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16

comme des outils pour aider - la dtermination des diffrentes natures de ressources et emplois, ce ui rend sa prsentation plus lourde et comple!e* #e ce fait, la dcomposition des principales natures de flu! 4lis au! activits oprationnelles, d?investissement ou de financement5 n.apparaRt pas aussi clairement au lecteur des tats financiers u.en suivant le format prconis par l.I%S = 32 I c Le tableau de variation des capitaux propres$ %ui n&est pas obligatoire dans le '(')OA$ alors u.il constitue l.un des uatre tats financiers d.aprs la norme I%S 1 I c Le niveau d*information + fournir en annexe aux ,tats financiers est nettement moins ,lev, dans le '(')OA %ue dans les normes F!'- 0es informations additionnelles, destines permettre - l.utilisateur des tats financiers d.en avoir un niveau de comprhension ad uat et ainsi de mieu! les utiliser, portent en particulier sur les r,les et mthodes comptables, la description des hFpothses retenues pour les estimations comptables si,nificatives et le dtail des diffrents postes des tats financiers avec les e!plications corrlatives 4sur leur nature, les raisons des variations importantes, etc*5 I c La distinction entre ,l,ments li,s aux . activit,s ordinaires / et ,l,ments . hors activit,s ordinaires / dans la pr,sentation du compte de r,sultat telle %ue pr,vue par le '(')OA$ alors ue prcisment la norme I%S > 4' Rsultat net de l?e!ercice, erreurs fondamentales et chan,ements de mthodes comptables (5, dans sa version rvise en 2006, interdit une telle distinction* 33 3n termes de comptabilisation 4ou reconnaissance5 et d?valuation des actifs, passifs, produits et char,es, les diffrences par rapport au! IFRS portent en particulier sur & c La pr,,minence du mod0le dit du co1t histori%ue dans le '(')OA$ %ui appara2t appropri,e dans

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19

les circonstances actuelles- +a possibilit de comptabiliser un actif ou un passif - sa ' )uste valeur ( ` i*e* sa valeur conomi ue mesure - partir d.un pri! de march ou de l.estimation des avanta,es futurs s.F rattachant, par e!emple sous la forme de flu! de li uidits ` est limite au! seules immobilisations corporelles 4terrains, immeubles, etc*5, et seulement dans le cadre d.une rvaluation a,re par l.autorit comptente* +es IFRS, au contraire, permettent, voire dans plusieurs cas re uirent, l.utilisation de la )uste valeur les crances et dettes libelles en devises 4les ,ains de chan,e latents n.tant pas pris en compte comme produits lors de cha ue clEture5 et les actifs biolo,i ues* #e m/me, l.actualisation des crances et des dettes en fonction de leur chance est re uise par les IFRS mais ne l.est pas par le S"S0$% I c Les principes d&activation de certaines d,penses- +e S"S0$% permet de porter - l.actif du bilan certains tFpes de dpenses ue les normes IFRS traitent comme des coLts de priode* 0.est notamment le cas des frais de recherche ou des frais d.tablissement ui, d.aprs l.I%S 3> ' Immobilisations incorporelles (, ne sont pas activables* 3n outre, les critres d.activation des frais de dveloppement sont plus stricts dans la norme I%S 3>* 3nfin, le S"S0$% permet la constatation - l.actif de certains tFpes de dpenses 4sous la rubri ue ' char,es diffres ( ou ' - taler (5 alors ue l.I%S 3> prconise de les comptabiliser comme des char,es de la priode I c Les provisions pour ris%ues et charges$ dont la constatation ne re%uiert pas l&existence d&une obligation 3uridi%ue ou implicite$ contrairement - la norme I%S 3= ' Arovisions, passifs

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1:

ventuels et actifs ventuels (* 36 #ans la prati ue, cela si,nifie ue les entreprises appli uant le S"S0$% ont plus de latitude pour constater dans leurs comptes des provisions concernant des oprations dont la ralisation dpend d.vnements futurs, ce ui leur donne plus de fle!ibilit pour le pilota,e de leurs rsultats I c Le traitement comptable des contrats de construction$ %ui peut se faire suivant la m,thode de l*ach0vement* 0ette mthode conduit - ne prendre en compte les bnfices sur un contrat de construction 4souvent appel aussi contrat - lon, terme5 ue lors ue les travau! sont rceptionns par le client* Selon la norme I%S 11 ' 0ontrats de construction (, les bnfices sur ce tFpe d.oprations doivent obli,atoirement /tre d,a,s au fur et - mesure de l.avancement des travau!, de telle sorte ue les tats financiers refltent plus fidlement les rsultats de l.activit de la priode u.ils couvrent, ce ui est un de leurs ob)ectifs principau! I c )ertains engagements financiers peuvent 4tre consid,r,s comme . hors bilan / dans le '(')OA$ alors %u&ils donnent lieu + la comptabilisation d&un actif 5ou d&un passif selon les F!'- 0.est notamment le cas pour les en,a,ements lis au dpart en retraite des salaris, dont le provisionnement, re uis par la norme I%S 1B 4' %vanta,es du personnel (5, est facultatif d.aprs le S"S0$%* 0oncernant les oprations de location@financement, le S"S0$% prvoit la comptabilisation au bilan des seuls contrats de crdit@bail alors ue la norme I%S 1= ' 0omptabilisation des contrats de location ( vise toute opration de location@ financement, uelle ue soit la forme )uridi ue u.elle rev/t* #e m/me, les entreprises ui appli uent le S"S0$% ne sont pas tenues de retraiter les ventuelles cessions de crances avec recours et les transactions similaires, 0ela peut conduire - minorer l.valuation de l.endettement financier tel ue prsent au lecteur des comptes I c La notion d&imp6t diff,r, n&est pr,vue par le '(')OA %ue pour les comptes consolid,s et est donc de ce fait peu appli%u,e- +a norme I%S 12 ' ImpEt sur le rsultat ( re uiert la prise en compte dans les
comptes individuels des actifs ou passifs d.impEt diffr lis au! sont imposs ou dduits* +.incidence de cette diffrence peut /tre d.autant plus si,nificative ue le S"S0$% permet, dans les comptes individuels, la prise en compte de provisions dites r,lementes, - caractre fiscal et sans fondement conomi ue3: I c 3n matire de consolidation, la uestion des re,roupements d.entreprise est aborde dans le S"S0$% de faKon asse; superficielle, au travers de deu! courts articles,3= alors u.elle fait l.ob)et d.une norme internationale trs dtaille 4IFRS 3, applicable - compter de 2009 en lieu et place de la norme I%S 225* +a uestion de la consolidation et du traitement comptable des rapprochements d.entreprise rev/t une importance particulire pour le secteur priv ou para@public sn,alais dans la perspective de l.int,ration conomi ue du Sn,al au sein de l.%fri ue de l.$uest*

M/me si nombre des su)ets vo us ci@dessus peuvent ne concerner actuellement u.un nombre limit d.entreprises sn,alaises,3> ils n.en constituent pas moins une source de diffrences si,nificatives et impli uent ue les tats financiers prpars en accord avec les dispositions du S"S0$% fournissent au! utilisateurs des tats financiers une information d.une ualit et d.une utilit sensiblement moindre par rapport au! IFRS, et ce particulirement lors ue l.entreprise ne prpare pas de comptes consolids* 6>*

IAS 1# 9 1*
2n tat de situation financire - la fin de la priode 2n tat de rsultat ,lobal de la priode6B
6> 6B

S6SCOA
Gilan 0ompte de rsultat

Rapport sur l.application des normes et codes ` R$S0 0omptabilit et %udit, Sn,al, 1> avril 2009, b 63* ' +ors u.un compte de rsultat est prsent, il fait partie d.un )eu complet d.tats financiers et doit /tre prsent immdiatement avant l.tat du rsultat ,lobal ( 4I%S 1, b 125* ' +e rsultat est le total des produits diminus des char,es, - l.e!clusion des composantes des autres lments du rsultat ,lobal* ' +e rsultat global est la variation des capitau! propres, au cours d.une priode, ui rsulte de transactions et d.autres vnements autres ue les variations rsultant des transactions avec les propritaires a,issant en cette ualit ( 4I%S 1, b =5*

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1=

2n tat de variation de capitau! propres de la priode 2n tableau de flu! de trsorerie de la priode #es notes contenant un rsum des principales mthodes comptables et d.autres informations e!plicatives 2n tat de situation financire de dbut, au dbut de la premire priode de comparaison lors ue l.entit appli ue une mthode comptable - titre rtroactif ou effectue un retraitement rtroactif des lments de ses tats financiers*

Q%FIR3 %nne!e Rien de comparable en S"S0$% & le bilan d.entre d.une anne ne peut /tre diffrent du bilan de sortie de l.anne prcdente* 3critures de r,ularisations des les comptes <%$ de l.anne*

:. Nor alisation co !table et ;%*

+e 8roupe des 20 4ou 8205 runit 1B paFs plus l?2nion europenne 4reprsente par le prsident du 0onseil europen et celui de la Gan ue centrale europenne,5 dont les ministres, les chefs des ban ues centrales et les chefs d?1tats s.assemblent r,ulirement* Il a t cr en 1BBB, aprs la succession de crises financires dans les annes 1BB0* Il vise - favoriser la concertation internationale, en int,rant le principe d?un dialo,ue lar,i tenant compte du poids conomi ue croissant pris par un certain nombre de paFs* +e 820 reprsente les deu! tiers du commerce et de la population mondiale et plus de B0 ^ du produit mondial brut 4somme des AIG de tous les paFs du monde590* #?aprs le communi u final du 820 4Tashin,ton, 19 novembre 200>5, la crise financire de 200> rsulterait d?un man ue de coopration conomi ue, de problmes d?valuation des ris ues, de normes comptables peu adaptes et disparates, et de dficiences uant - la surveillance des marchs 91* %u mois d.avril 200B, le 820 dclare & ' +es or,anisations dictant les normes comptables devaient amliorer les normes relatives - la valorisation des instrument financiers 92 YPZ tout en raffirmant le cadre de la comptabilit - la )uste valeur (*

<. A$ences de notation et I3RS

2ne ' a,ence de notation ( 4&ating agenc-5 est une firme commerciale char,e de la notation des collectivits 41tatsP5 ou des entreprises selon certains critres dfinis par une r,lementation ou par les acteurs de march* 0es a,ences oprent, contre rmunration, - la demande des entreprises 93 4et ventuellement des collectivits publi ues965, en toute indpendance par rapport - celles@ci* +es trois principales a,ences de notation financire sont Standard J ,oorsGG, Bood-s CorporationGK et (itch &atingsGF, toutes trois amricaines, Dagong 2lobal Credit &ating GL ui est chinoise* #e nombreuses
90

%le!andre Shields & ' <arper contre une refonte ,lobale du sFstme financier (, 3e Devoir 4samedi 19 et 1: novembre 200>5* 91 Aierre@"ves #u,ua, ' +e 820 prEne la relance par tous les moFens (, 3e (igaro conomie du 1=C11C200> 92 #emande formule par le 820 dans sa dclaration du 19 novembre 200> appelant & ' les producteurs de normes comptables - faire pro,resser si,nificativement leurs travau! visant - remdier au! faiblesses en matire de normes comptables (* 93 S.a,issant des 1tats, la notation porte sur le ' ris ue paFs ( 4possibilit d.insurrection, etc5 et sur la solvabilit, elle@m/me lie au niveau de son endettement, de son AIG, etc* 96 S.a,issant des firmes, des ban ues, des investisseurs, la notation porte sur les titres de dettes u.ils mettent* 99 SJ, est une filiale de Bc2raH$Mill 40orporate <ead uarters, 1221 %ve* of the %mericas, 7eJ "orO, 7" 10020@10B9* Ql& 1 42125 B06@2000 ou 42125 912@20005* 9: Bood-Ns fonde en 1B0B 47"S3 & M0$5, officiellement Bood-Ns Corporation, est le holdin, de Bood-Ns +nvestors Service, socit active dans l?analFse financire d?entreprises commerciales ou d?or,anes ,ouvernementau!* MoodF?s est ,alement connue pour ses notations financires standardises des ,randes entreprises en fonctions du ris ue et de la valeur de l?investissement* 3lle a 60 ^ de parts de march dans le domaine de l?estimation de crdit au niveau mondial* MoodF.s a ouvert son premier bureau - Aaris en 1B>>, pour accompa,ner le dveloppement du march franKais des financements structurs et la naissance du march des Qitres de 0rances 7,ociables*

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1>

institutions financires ont leur propre service de notation des entreprises et collectivits, telle la Coface* 3n 200B, la GRVM a approuv l.instruction 3=C200B ' relative au! conditions d.e!ercice de l.activit d.a,ence de notation financire sur le march r,ional de l.23M$% (* +.article 9 stipule ' l.e!ercice de l.activit d.a,ence de notation sur le march r,ional de l.23M$% est subordonn l.approbation pralable du conseil r,ional (* 0ette disposition souli,ne l.immi!tion ue la coalition d.1tats formant l.23M$% tient - perptuer dans le fonctionnement du march financier, faisant fi de la ralit de la ,lobalisation & de uel moFen de rtorsion dispose le conseil r,ional contre une note attribue par Standard J ,oors - une socit cote - la GRVM d Bloomfield +nvestment, a,ence de notation ivoirienne, a introduit une demande d.a,rment* +a notation financire9B est fonde sur une estimation du ris ue de solvabilit - un instant donn et mesur de manire statisti ue* +es metteurs sont rpartis en deu! ensembles & -les investissements, de %%% - GGG@ I -les spculatifs, de GGe - 0* #ans une conomie ,lobale dans la uelle les capitau! circulent librement, les a,ences de notation financire sont un lment important de dveloppement* Sans une notation financire en la uelle l.investisseur peut faire confiance, il est pres ue illusoire de promouvoir la libre circulation des capitau!* +es a,ences de notation sont devenues tellement incontournables ue des r,ulateurs imposent leur utilisation au! acteurs de march* %utant leur professionnalisme est ncessaire, en raison de la comple!it croissante des produits financiers, autant leur pouvoir in uite* ' Reconnues par les pouvoirs publics, ces a,ences prives occupent une position strat,i ue dans la finance ,lobale* +es notes financires u.elles attribuent fi!ent les limites l,ales au! possibilits de placement des investisseurs institutionnels, tels les fonds de retraite et les compa,nies d.assurance ui ne peuvent ac urir des titres dont la notation est infrieure - un seuil donn* 3lles servent aussi dans le cadre des accords de GHle II, pour le calcul des ratios de fonds propres des ban ues, ui rapportent le montant de leurs capital - celui des pr/ts u.elles octroient & les actifs fi,urant - leurs bilans amliorent d.autant plus les ratios u.ils sont bien nots par les a,ences* 0es notes sont enfin e!plicitement utilises par certaines comme la G03 4Gan ue centrale europenne5 dans la dfinition de leur politi ue de refinancement des ban ues, les titres e!i,s en tant ue ,arantie des li uidits pr/tes par la G03 devant rpondre - des critres de notation financire minimales* %insi, la dcision de Standard J ,oors, le 2= avril 2010, de ramener la note ,rec ue de GGGe - GGe menaKait, si elle tait suivie par Bood-s et (itch &ating, d.e!clure les titres en uestion des oprations de refinancement de la G03 (:0* 3n temps normal, la G03 n.accepte de refinancer ue les titres assortis d.une notation minimale ,ale - %@ sur l.chelle de Standard J ,oors* %baiss - GGG@ - la suite de la faillite de 3ehman Brothers en septembre 200>,
9=

(itch &atings est une a,ence de notation ,lobale conKue pour offrir au march mondial du crdit des opinions de prospective de crdit indpendantes* 3lle a ouvert 91 bureau! dans le monde et intervient dans plus de 190 paFs* (itch &atings dispose d.un si,e - 7eJ "orO et - +ondres I elle appartient au (itch 2roup dont la ma)orit est dtenue par (imalac SCA* aFant son si,e est - Aaris et dont le principal actionnaire est le franKais Marc +adreit de +acharrire* 9> #a,on, 8lobal 0redit Ratin, est socit chinoise ui vise - se distin,uer des trois a,ences plus anciennes 4Standard J ,oors, Bood-Ns et (itch5 en utilisant des mthodes ui ne sont pas ' affectes par lNidologie (* Aour mar uer sa diffrence, #a,on, Ratin,, a,ence de notation base - Gei)in,, a not cin uante ,rands paFs en insistant sur la facult des 1tats - rembourser leurs dettes & ' N3a cause de la crise financire mondiale et de la crise de la dette en 0urope provient de ce 6ue le s-stme actuel de notation international ne prend pas suffisamment en compte la capacit de remboursement des 0tats ( a dclar le prsident de #a,on,, 8uan Sian;hon,, en prsentant le rapport de l?a,ence* 9B #es thmes de notation e!tra@financire sont ,alement e!ploits, telle la notation sociale et environnementale* 3n France, l?)bservatoire sur la responsabilit socitale des entreprises 4$RS35 publie un ,uide de ces a,ences de notation avec leur mthodolo,ie* :0 Sac ues %dda, ' 7otation financire & le march corrupteur (, Alternatives conomi6ues nf 2B2, )uin 2010, pp* :6@:9*

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1B

ce seuil devrait revenir - %@ au 1 er )anvier 2011* +e dclassement de la note ,rec ue a obli, la G03 revenir sur cet en,a,ement* 7otation du ris ue financier souverain sur les paFs europens par Standard J ,oors, au 16 mai 2010 Scurit ma!imale %%% %llema,ne, %utriche, #anemarO, Finlande, France, +u!embour,, 7orv,e, AaFs@Gas 41:me conomie mondiale5, RoFaume@2ni, Sude, Suisse gualit haute ou bonne %%e %% %%@ GGGe GGG GGG@ GGe GG GG@ Ge G G@ 000e 000 000@ # Gel,i ue 420me conomie mondiale5 3spa,ne 4>me conomie mondiale5, Irlande, Slovnie

gualit moFenne infrieure

Spculatif

<autement spculatif

Gul,arie, 0roatie, +ituanie, Russie <on,rie, Islande 8rce, Roumanie +ettonie, Macdoine, Montn,ro Serbie %lbanie, Gilorussie, Gosnie 2Oraine

Ris ue substantiel 3!tr/mement spculatif Aeut /tre en dfaut 3n dfaut

=. La >one S6SCO?A@A 8"site A rallier les nor es I3RS

3n 0Ete d.Ivoire et dans la ;one $<%#%, aucun te!te n.impose de se conformer au! normes internationales ue ce soit en matire comptable 4IFRS5 ou en matire d.audit financier* +.$<%#% n.impose pas au! commissaires au! comptes de s.intresser - l.e!istence et la ualit de l.audit interne* 0ependant, les uatre plus importants cabinets mondiau! 4aAM8, AriceTaterhouse0oopers, etc5 appli uent les normes internationales lors u.ils sont commissaires au! comptes ou u.ils e!cutent une ' mission de rfr ( sur les comptes d.une filiale ivoirienne d.une socit dont la holdin, est cote dans un 3tat dont le droit est ali,n sur les normes internationales comptables et d.audit* Il en est ainsi notamment de filiales de ,roupes d.%fri ue du Sud ou de l.2nion europenne* D partir de 2012, seront aussi concernes les filiales de ,roupes 2S :1, )aponais et ni,rians dans le domaine comptable* +e march de la GRVM porte sur 3B firmes cotes :2, dont 16 filiales de ,roupes multinationau!* +e 10 novembre 200B:3, le 0onseil r,ional de l.3par,ne publi ue et des Marchs financiers 40R3AMF5 a entendu uatre communications portant sur & @ le rEle de l.information sur les marchs financiers I

:1

+es ,roupes 2S appli uent les normes internationales d.audit conformment - la loi Sarbanes@$!leF depuis 2002* 3n 2011, le rapprochement est en cours entre les normes IFRS et celles u.avaient dfinies le F%SG 4(inancial Accounting Standards Board5 et l. %SGS 4Accounting Standards Board of :apan5* :2 B mars 2010* :3 S-nthse des travau' de la rencontre du conseil rgional avec les commissaires au' comptes et les responsables de linformation financire des socits cotes et structures agres du march financier de l>0B)A, %bid)an, 10 novembre 200B*

#r 0laude 8%RRI3R

20

@ le rappel des dispositions r,lementaires r,issant la diffusion d.informations sur le march financier de l.23M$% et les tFpes d.information I @ la situation actuelle de la diffusion d.informations I @ les volutions envisa,es du cadre de diffusion d.informations sur le march financier de l.23M$%* S.a,issant du rEle de l.information financire sur les marchs financiers, les participants ont raffirm & @ l.importance de l.information diffuse sur les marchs financiers tant pour les metteurs, le march ue pour le r,ulateur I @ la contribution de l.information - la li uidit, - la rduction de la volatilit et - l.efficience du march* Ils ont retenu ue le rEle des commissaires au! comptes doit /tre renforc en vue d.accroRtre la ualit de l.information diffuse sur le march financier* S.a,issant des informations destines au march financier, les participants ont souhait ue les dlais de publications desdites informations ui s.appuient sur les te!tes de l.$<%#% soient rduits pour tenir compte de spcificit du march financier* 3n effet, les te!tes de l.$<%#% dfinissent un cadre ,nral alors ue l.information financire ' ,ouverne et diri,e ( les marchs financiers et doit /tre disponible immdiatement* 0oncevant une standardisation centre sur la ;one 23M$%, le rglement de Droit comptable 4art* =65 impose - toute entreprise ui a son si,e ou son activit principale dans l.un des 1tats de l.2nion et ui contrEle de manire e!clusive ou con)ointe une ou plusieurs autres entreprises, ou ui e!erce sur elles une influence notable, d.tablir et publier cha ue anne, les tats financiers consolids de l.ensemble constitu par toutes les entreprises ainsi u.un rapport sur la ,estion de cet ensemble dans les formes imposes par le S"S0$<%#%* #e faKon parado!ale, si un ,roupe aFant son si,e dans l.2nion dtient des participations dans un paFs aFant adopt l.IFRS, la filiale devrait transposer ses tableau! de sFnthse dans la forme S"S0$<%#%* +a cotation d.une firme lui donne une visibilit financire susceptible d.attirer des capitau! sous les conditions & @ de la stabilit politi ue du paFs oX elle est implante, @ d.une communication financire convaincante, @ d.une rentabilit suffisante* S.a,issant des firmes prives cotes en bourse, la plus ,rande masse a adopt l.IFRS* Rester fidle - une autre conception de prsentation des tats de sFnthse financire, n.est@ce pas courir le ris ue d./tre mar,inalis d 3n refusant d.adopter le sFstme IFRS, l.23M$% rduit l.intr/t ue les a,ences de notations e!trieures s.intressent au! firmes de l.$uest africain & leurs donnes financires ne sont pas comparables - celles ue publient les autres firmes 4Qriade @aenichi $hmae@, 0hine, %ustralie, etc5* D la suite des a,ences de notation, les fonds communs de placement, fonds spculatifs, fonds souverains ne portent u.un mai,re intr/t au! firmes dont les tats financiers ne sont pas conformes - la norme la plus ,nrale* +e 0onseil r,ional de l.3par,ne publi ue et des Marchs financiers en concertation avec diverses institutions financires, a or,anis du > au 10 dcembre 200B ' 3es :ournes du Barch (inancier de l>0B)A ( - #aOar 4Sn,al5* +es participants ont recommand ue le cadre actuel bas sur les dispositions de l.$<%#% en matire de production et de diffusion de l.information financire sur le march soit amlior en tenant compte des spcificits du march financier de l.23M$%* D l.occasion du 10me anniversaire de la BR !, "dmond #ouadio note que $ les metteurs qui sollicitent l%par&ne des investisseurs doivent aussi renforcer leur &ouvernance ainsi que la transparence de leur &estion' Ils #r 0laude 8%RRI3R

21

doivent &alement accro(tre de fa)on si&nificative la fiabilit de l%information qu%ils diffusent dans le public' * +a transparence serait amliore par la diffusion de documents de s,nthse financire conformes - des normes admises universellement et favorisant les comparaisons de ratios'

$n comprend les rticences de l.23M$% aprs avoir constat l.effet de la )uste valeur 4valeur constate sur le march5 dans l.emballement de la crise financire ui a mar u l.anne 200>* 3n effet, la comptabilisation des achats de titres de placement ou de spculation - la valeur histori ue, e!cluait u.une variation - la hausse du cours de ces titres ait incidence sur le total du bilan de la socit dtentrice . on ne comptabilisait pas les plus/values latentes alors qu0on provisionnait les pertes potentielles' +es
normes IASB antrieures - octobre 1223 prescrivaient l0a4ustement de la valeur des actifs financiers sur la valeur de march (4uste valeur 5 fair value 6 market value, valeur de march 6 dans les I7RS, les deu8 e8pressions sont s,non,mes)' +es plus/values latentes lies - la mont des cours boursiers ont &onfl les rsultats des firmes publis tant dans leurs situations trimestrielles que leur bilan annuel, ce qui, en retour, a fait monter leur propre cours boursier 6 hausse qui a elle/m9me a accru les plus/values latente des porteurs de leurs titres, ce qui: etc' ;e mcanisme cumulatif a &onfl 4usqu0- l0clatement provoquant un effondrement des cours, donc des actifs, etc, l0automne 1223' $ +es banques ne furent plus en mesure de respecter les ratios <prudentiels< qui les obli&ent disposer d0une proportion minimale de capitau8 propres par rapport - la totalit des pr9ts qu0elles accordent' ;es mauvaises nouvelles entamrent la confiance des investisseurs et obli&rent les =tats - intervenir massivement *
:9 :6

cette norme est dfinie par les successifs accords de GHle, le plus rcent tant GHle III, alors ue GHle IV est en prparation , +e >12 runi en novembre 1223, a prconis que la norme IAS ?3 soit modifie pour que de tels errements ne se reproduisent plus' Runi - nouveau en avril 122@, le >12 a ritr sa demande quoiqu0avec moins d0ner&ie'

3n 2010, la commission comptable de l.23M$% prconise l.usa,e des normes IFRS* +es e!perts@ comptables maliens et nombre de leurs confrres s.F opposent, rappelant ue la norme S"S0$% peine - /tre appli ue*

B. Audit du

od.le co !table nor alis"

+e normalisateur international prconise, lors ue c?est possible, une valuation des biens - leur )uste valeur plutEt u?- partir de leur coLt histori ue* Aour ue les comptes des entreprises soient crdibles au! Feu! de leur utilisateurs, actionnaires actuels et investisseurs potentiels, il convient ue ces derniers aient la ,arantie ue ces normes ont t effectivement appli ues* % l.issue de sa mission est acheve, l?auditeur 4en France et en 0Ete d.Ivoire, ' commissaire au! comptes5 formule son opinion sur la r,ularit, la sincrit et aussi la fidlit au rel des tats de sFnthse* 0ette opinion peut prendre la forme d?une certification sans rserves 4 un6ualified opinion5, d?une certification avec rserve4s5 4 6ualified opinion5 ou d?un refus de certification pour dsaccord avec les diri,eants 4adverse opinion5 ou en raison de difficults aFant emp/ch l?auditeur d?accomplir correctement sa mission 4disclaimer of opinion5* +e rapport de l.auditeur, tout d.abord prsent l.assemble ,nrale des actionnaires, est ensuite l.ob)et d.une lar,e diffusion & les ,randes socits l.incorporent dans leur pla uette de prsentation financire et strat,i ue I les moins importante le dposent au ,reffe du tribunal, - l.appui des tableau! de sFnthse comptable*

C. Les !rinci!es $"n"rau- dD",aluation de l'I3RSEPME

Selon l.I%SG, une AM3 est & ' une entit ui n.e!erce pas de responsabilit boursire 4public :: accountabilitF5 et publie des tats financiers prsentant un caractre ,nral (* Lors de la co !tabilisation initiale / les actifs et passifs sont valus au coLt histori ue, sauf lors ue la norme IFRSCAM3 impose une autre base d?valuation*
:6

#.aprs %lain Gurlaud et Gernard 0olasse, ' gui doit dfinir les normes comptables (, Alternatives conomi6ues nf 2B2, )uin 2010, pp* ::@:=* :9 2n professionnel affirme en octobre 2011 ue les ban ues de la ;one 23M$% peinent - se conformer - GHle II* :: ' A private corporation ( est une socit non@cote par opposition - un ' public corporation ( ui est une socit cote en bourse I elle doit donc rendre des comptes au! investisseurs*

#r 0laude 8%RRI3R

22

2lt"rieure ent E +es principes suivants sont notamment retenus & @ les actifs et passifs financiers sont ,nralement valus - la )uste valeur sauf lors u?un autre mode d?valuation est autoris par cette norme, @ les immobilisations sont ,nralement values au plus faible du coLt amorti et de la )uste valeur diminue des coLts de la vente 4I%S 10, b =5, @ les stocOs sont ,nralement valus au plus faible du coLt et de la valeur nette de ralisation, @ la norme IFRSCAM3 autorise 4ou impose5 l?utilisation de la )uste valeur pour certains actifs financiers 4participations dans des entreprises associes ou coentreprises, immeubles de placement, actifs a,ricoles***5, @ les passifs non financiers sont ,nralement valus au montant le plus probable 4- la date de clEture5 au uel ils seront r,ls*

0valuation des immobilisations

+es immobilisations 4actifs non courants, autres ue les actifs financiers5, - la fin de cha ue e!ercice, sont ob)ets des traitements suivants & Valeur - la fin de l.e!ercice prcdent 4ou valeur d.achat au,mente des frais d.apport et d.implantation, - la fin de l.e!ercice au cours du uel l.actif a t ac uis5 @ #prciation de l. uipement [ Valeur nette d.actif 0ette ' valeur nette d.actif ( est compare - la valeur de marche diminue des frais de commercialisation du bien, ce ui constitue la ' )uste valeur (* Suste valeur h Valeur nette d.actif #ans ce cas une perte financire est dduite de la ' valeur nette d.actif ( pour ue la valeur porte finalement au bilan soit ,ale - la ' )uste valeur (* 0ette perte est porte en char,es* 0ette prati ue rsulte de l.indpendance des e!ercices & la perte doit /tre rattache - l.e!erce durant le uel elle est constate*
Auste valeur B aleur nette d0actif ;0est alors qu0un cart positif est a4out - la $ valeur nette d0actif * pour que l0&alit soit obtenue entre la valeur fi&urant au bilan et la $ 4uste valeur *' +e montant de la plus/value est port parmi les $ capitau8 propres *' +es pertes financires ultrieures affrentes au8 immobilisations seront dduites de cet $ cart * 6 seul l0e8cdent sera port en perte' ;ette technique rsulte de la prudence ncessaire - l0tablissement des comptes . la plus/value ne sera porte en profit que lorsqu0elle sera dfinitivement acquise parce que l0immobilisation aura t revendue' Ausque l-, il n0est pas e8clu qu0une fluctuation ultrieure efface cette plus/value'

0valuation des stocks

+e coLt des stocOs doit comprendre tous les coLts d.ac uisition, coLts de transformation Cdtermin par la comptabilit anal,tiqueD et autres coEts encourus pour amener les stocFs - l0endroit et dans l0tat oG ils se trouvent (IAS 1, H I2)' Sont e8clus les frais de stocFa&es, - l0e8ception de ceu8 qui concourent - la transformation des biens (IAS 1, H IJ, b)' 0ette valeur est compare - la ' valeur nette de ralisation ( ,ale - la ' valeur de march ( diminue des coLts de commercialisation* 0oLt du stocO i valeur nette de ralisation 0ette diffrence peut procder d.une dtrioration du stocO, de son obsolescence ou de l.effet de la ' courbe de vie des produits (* guelle ue soit la cause de cette dprciation, la valeur nette de ralisation est retenue pour comptabiliser le stocO - l.actif* 0ette prati ue rsulte de la r,le d.indpendance des e!ercices*
;oEt du stocF K valeur nette de ralisation +e stocF port - l0actif est valu - son coEt'

#r 0laude 8%RRI3R

23

+. Con,er$enceFdi,er$ence S6SCO?A@AFI3RS
+es cadres conceptuels du S"S0$<%#% et de l.I%SG prsentent la m/me architecture & les ob)ectifs, les caractristi ues ualitatives, le contenu des tats financiers 4incluant la dfinition des actifs, passifs, produits, char,es, capitau! propres5, les critres d.valuation des lments des tats financiers* 0onformment - la tradition interventionniste hrite du colonisateur franKais, le cadre conceptuel du S"S0$<%#% a)oute au! lments prcits, la dfinition du cadre comptable et la structure du plan de comptes et des r,les prcises d.application* 0ependant, alors ue l.IFRS privil,ie l.information des investisseurs 4actuels et potentiels5 et les ban ues 4information sFnthtise par les a,ences de notation5, le S"S0$<%#% comme son ' anc/tre ( franKais vise d.abord l.information de l.1tat, secondairement celle des diri,eants 4beaucoup mieu! informs par une comptabilit analFti ue etCou un contrEle de ,estion5 et les salaris* +e cadre conceptuel I%SG - la diffrence du S"S0$<%#% ne retient pas les principes du coLt histori ue, de la prudence et de l.intan,ibilit du bilan d.ouverture I il s.ensuit ue le cadre conceptuel I%SG privil,ie la valeur de march pour l.valuation alors ue le S"S0$<%#% impose la mthode du coLt histori ue amorti selon des r,les imposes par le 08I* 3n outre, l.I%SG dfinit l.actif comme tant des bnfices conomi ues futurs attendus tandis ue le S"S0$<%#% dfinit l.actif comme tant des bnfices conomi ues futurs probables* +es m/mes diffrences sont retrouves au niveau du passif*

S6SCOAFO?A@A
#roit comptable et information financire +iste de comptes e Modles tats financiers +a comptabilit pour l.1tat et autres parties prenantes Intervention des autorits publi ues nationales 0adre conceptuel 4r,ularit )uridi ue:=5 +iaisons avec les droits Gase d.valuation [ coLt histori ue amorti en conformit avec le 08I

I3RS
Information financire 7i liste de comptes, ni formats d.tats financiers +es informations pour les investisseurs 4ban ues, actionnaires et associs, candidats l.investissement dans la firme5 %utorit prive indpendante internationale 0adre conceptuel 4ima,e conomi ue fidle5 Arminence du fond sur la substance ` dconne!ion de la fiscalit Valeur de march 4)uste valeur5* Aar e!emple & @ +es valeurs mobilires sont values au cours - la clEture de l.e!ercice I @ +es crances et les dettes sont actualises I @ +es immobilisations corporelles sont values soit - leur pri! de march, soit en calculant la somme des valeurs actuelles des flu! financiers nets attendus de leur e!ploitation I +es vnements favorables ou dfavorables postrieurs - la priode de reportin, 4se produisant entre la fin de la priode de reportin, et la date de l.autorisation de publication des tats financiers5, donnent lieu - a)ustement 4I%S 10 vnements postrieurs la priode de reporting, b B5* Aas de r,les de tenue des comptes +.I%S >, ' Mthodes comptables, chan,ements

R,les formelles de tenue de comptes ' +a cohrence des valuations au cours des
:=

R,lement relatif au droit comptable, article 1=* +a notion de ' bonne foi ( n.est envisa,e u.en relation avec l.obli,ation faite - ' l.entreprise YdeZ se conformeYrZ au! r,les et procdures en vi,ueur* (

#r 0laude 8%RRI3R

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e!ercices successifs, impli ue la permanence dans l.application des r,les et des procdures les concernant ( 4R,lement, art* 605

Reconnaissance des frais d.tablissement :> 3!istence de la notion de ' char,es - rpartir ( sur plusieurs e!ercices1: Inclusion des provisions r,lementes :B Inclusion des subventions d.investissement 3!istence de provisions pour ris ue et char,es & ' passif dont l.chance ou le montant dont l.chance ou le montant n.est pas fi! de faKon prcise ( Aossibilit de provision pour ,rosses rparations=0 +.amortissement est la rpartition arithmti ue du montant amortissable sur une dure fi!e par le 08I I ' l.amortissement est la constatation comptable obli,atoire de l.amoindrissement de la valeur des immobilisations ui se dprcient de faKon certaine et irrversible avec le temps, l.usa,e ou en raison de chan,ement de techni ues, de l.volution des marchs ou de toute autre cause (* +.article > de l.anne!e fiscale 200>, dispose ue ' le matriel informati ue et
:> :B

d.estimations comptables et erreurs (, tablit les critres de slection et de chan,ement de mthodes comptables, ainsi ue le traitement comptable et l.information - fournir relative au! chan,ements de mthodes comptables, au! chan,ements d.estimations comptables et au! corrections d.erreur* +es informations - fournir sur les mthodes comptables, sauf celles ui se rapportent au! chan,ements de mthodes comptables, sont nonces dans I%S 1 ' Arsentation des tats financiers (* Aas d.actif - ce titre Aas d.actif comparable Aas de provisions r,lementes Imputation des subventions d.investissement & @ Soit en moins des actifs financs @ Soit en ' produits constats d.avance ( ' 2ne provision est un passif dont l.chance ou le montant est incertain* ( +es provisions sont actualises en cas d.incidence si,nificative Aas de provision pour ,rosses rparations +.amortissement est la rpartition sFstmati ue du montant amortissable sur la dure d.utilit=1

%ctifs fictifs, ,alement appels ' non valeurs (* Fr uemment institues par le 08I pour favoriser certaines activits en rduisant temporairement leur base imposable* =0 +es provisions pour ,rosses rparations sont tou)ours admises en S"S0$% pour les ,ros entretiens* +e A08 franKais 2009 les maintient ,alement, mais le nouvel intitul du compte 19=2 4' Arovisions pour ,ros entretiens ou ,randes rvisions ( en restreint l.utilisation 4contrEles techni ues des avions, navires, ascenseurs, en,ins de chantier, cuves - carburant5* =1 A08 franKais 2009 art 322@1 & ' l.amortissement d.un actif est la rpartition sFstmati ue de son montant amortissable en fonction de son utilisation ( & @ l.amortissement n.est plus dfini comme une perte de valeur mais comme la rpartition d.un coLt ,lobal en fonction de son utilisation 4approche conomi ue5, @ le ' montant amortissable ( remplace la valeur brute, @jl.amortissement se calcule selon la ' dure d.utilisation ( et non plus la dure de vie 4arbitrairement impose par le 08I5 comme le prvoFait le A08 1B>2 et le prvoit encore le S"S0$<%#%* A08 art*322@1@3 & ' le plan d.amortissement est la traduction comptable de la rpartition de la valeur amortissable d.un actif selon le rFthme de consommation des avanta,es conomi ues attendus en fonction de son utilisation probable* ( +e mode d.amortissement doit traduire au mieu! le rFthme de consommation des avanta,es conomi ues attendus par l.entit* 0ette consommation peut /tre dtermine & @jen unit de temps, @ en units d.Muvre 4nombre de Om parcourus, d.heures de travail, de pices produites P5

#r 0laude 8%RRI3R

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les lo,iciels ac uis par les entreprises pour les besoins de leur activit, peuvent /tre amortis sur une priode suprieure - deu! ans, selon les usa,es de leur profession* 0ette priode ne peut toutefois e!cder cin ans (* Gase d.amortissement & valeur brute ` valeur rsiduelle=2 Fonds commercial & pas d.amortissement, provision possible s.il se dprcie=3 ' Il peut /tre procd - la rvaluation des lments dans les conditions fi!es par les autorits ( 4R,lement relatif au droit comptable, art* 395

Gase d.amortissement & valeur brute ` valeur rsiduelle Arsomption de dure de vie & 20 ans 4amortissement5 +a rvaluation par cat,orie est admise par I%S 3: pour les immobilisations corporelles, avec contrepartie en capitau! propres, sauf dans certains cas & une rvaluation positive doit /tre comptabilise en produit, dans la mesure oX elle compense une rvaluation n,ative du m/me actif ui a t comptabilise en char,es* +a rvaluation est ,alement admise par I%S 3> pour les immobilisations incorporelles condition u.il e!iste un march actif de

rfrence*
8oodJill & amortissement cart premire ac uisition Inscription des contrats de crdit bail - l.actif du bilan s.ils remplissent les critres fi!s 0hoi! entre 0MA, FIF$* +a mthode +IF$ est interdite 3scomptes obtenus en produits financiers 0onstatation des carts de conversion & @ 7on enre,istrement des ,ains latents @ 0onstatation des pertes latentes par une provision pour perte de chan,e Maintien des effets escompts au bilan 3tats financiers formaliss 0ompte de rsultat dtaill par nature 3tat anne! formalis, notes anne!es pour les informations si,nificatives Qableau Financier des 3mplois et des Ressources 4Q%FIR35
=2

Aas d.amortissement mais test de dprciation annuel +es principes d.analFse des contrats de location@ financement sont plus nombreu!=6 0hoi! entre 0MA, FIF$* +a mthode +IF$ est interdite 3scomptes obtenus imputs au coLt 0onversion au cours de clEture en contrepartie du rsultat Maintien des effets escompts au bilan Format libre du bilan class par li uidit* Gilan prsent en net Format libre du compte de rsultat 4succinct5 par destination ou par nature 7otes anne!es prvues par cha ue norme 7otes anne!es prvues pour des informations sectorielles Qableau de flu! de trsorerie

A08 franKais, art*322@1 & ' la valeur brute d.un actif est sa valeur d.entre dans le patrimoine ou sa valeur de rvaluation* +e montant amortissable d.un actif est sa valeur brute sous dduction de sa valeur rsiduelle* +a valeur rsiduelle est le montant ue l.entit obtiendrait de la cession de l.actif - la fin de son utilisation, net des coLts de sortie attendus* ( +a valeur rsiduelle n.est prise en compte ue lors u.elle est si,nificative et mesurable de manire fiable* 2ne immobilisation corporelle 4e!emple & immeuble5 peut /tre divise en plusieurs tableau! d.amortissement 4,ros Muvre, menuiseries e!trieures, lectricit@plomberie, chauffa,e collectif ou individuel, ascenseur, etc5* =3 +e droit fiscal franKais permet de procder - la rvaluation des lments de l.actif tant corporels u.incorporel I cette facult n.est, le plus souvent utilise ue par des firmes dont une masse de perte est sur le point de ne plus pouvoir /tre impute sur les rsultats - venir* +ors ue la rvaluation porte sur des lments corporels, ils sont amortis sur la nouvelle valeur* 0e procd permet de transformer des pertes prescrites par trois ans en amortissements dont la dduction est reporte en l.absence de bnfice, sans prescription* =6 +.I%S 1= ne se limite pas au! oprations de crdit@bail, mais porte sur l.ensemble des locations*

#r 0laude 8%RRI3R

2:

1*. M"t8odes co !tables en I3RS

%u contraire du S"S0$I<%#% ui impose les mthodes tout en laissant uel ues possibilits pour modifier celles qui sont appliques par les firmes, l0I7RS laisse au8 firmes le soin d0e8poser celles qui ont t retenues pour l0tablissement des tats financiers=9* +ors ue des modifications sont apportes au8 mthodes d0valuation, etc, celles/ci sont publies en application de l ?I%S > ' Mthodes comptables, chan,ements d.estimations comptables et erreurs* (=: +es mthodes comptables sont les principes, bases, conventions, r,les et prati ues spcifi ues appli us par une entit lors de l.tablissement et de la prsentation de ses tats financiers* 2n chan,ement d.estimation comptable est un a)ustement de la valeur comptable d.un actif ou d.un passif, ou du montant de la consommation priodi ue d.un actif, rsultant de l.valuation de la situation actuelle des lments d.actif et de passif et des avanta,es et obli,ations futurs attendus ui F sont associs* +es chan,ements d.estimations comptables rsultent d.informations nouvelles ou de nouveau! dveloppements et, par cons uent, ne sont pas des corrections d.erreurs* 2ne erreur d.une priode antrieure est une omission ou une ine!actitude des tats financiers de l.entit portant sur une ou plusieurs priodes antrieures et ui rsulte de la non@utilisation ou de l.utilisation abusive d.informations fiables & ui taient disponibles lors ue la publication des tats financiers de ces priodes a t autorise I et dont on pouvait raisonnablement s.attendre - ce u.elles aient t obtenues et prises en considration pour la prparation et la prsentation de ces tats financiers* Aarmi ces erreurs fi,urent les effets d.erreur de calcul, les erreurs dans l.application des mthodes comptables, des n,li,ences, des mauvaises interprtations des faits et des fraudes* 3valuer si une omission ou une ine!actitude peut influencer les dcisions conomi ues des utilisateurs, et donc s?avrer si,nificative, impose de considrer les caractristi ues de ces utilisateurs* 7v0nements favorables ou d,favorables post,rieurs + la p,riode de reporting +es vnements se produisant entre la fin de la priode de reportin, et la date de l.autorisation de publication des tats financiers, donnent lieu - a)ustement 4I%S 10 vnements postrieurs la priode de reporting, b B5 & +e r,lement aprs la priode de reportin, d.une action en )ustice ui confirme ue l.entit avait une obli,ation actuelle - la date de l.tat de situation financire* +.entit a)uste toute provision comptabilise antrieurement, lie - cette action en )ustice selon I%S 3= ,rovisions# passifs ventuels et actifs ventuels ou comptabilise une nouvelle provision I +a rception aprs la priode de reportin,, d.informations indi uant u.un actif s.tait dprci - la fin de la priode de reportin, ou ue le montant d.une perte de valeur pralablement comptabilise au titre de cet actif doit /tre a)ust* Aar e!emple & e la faillite d.un client survenant aprs la priode de reportin, confirme ,nralement u.une perte sur une crance e!istait - la fin de la priode de reportin, et ue l.entit doit a)uster la valeur comptable de la crance I et e la vente de stocOs aprs la fin de la priode de reportin, peut donner des indications sur leur valeur nette de ralisation - la fin de la priode de reportin, I +a dtermination, aprs la priode de reportin,, du coLt d.actifs achets ou des produits des actifs vendus avant la fin de la priode de reportin, I
=9 =:

I%S 1 _Arsentation des tats financiers_* I%S > a t homolo,ue 42nion europenne5 par le r,lement 03 nf 223>C2006 du 2B dcembre 2006*

#r 0laude 8%RRI3R

2=

 +a dtermination, aprs la priode de reportin,, du montant des paiements - effectuer au titre de l.intressement ou de primes si, - la fin de la priode de reportin,, l.entit avait une obli,ation actuelle )uridi ue ou implicite d.effectuer ces paiements du fait d.vnements antrieurs - cette date 4voir I%S 1B Avantages du personnel5 I et +a dcouverte de fraudes ou d.erreurs montrant ue les tats financiers taient incorrects* ',lection et application des m,thodes comptables +ors u.une norme ou une interprtation s.appli ue spcifi uement - une transaction, un autre vnement ou une condition, la ou les mthodes comptables appli ue4s5 - cet lment sera 4seront5 dtermine4s5 en appli uant la norme ou l.interprtation et en prenant en considration tout ,uide d.application appropri publi par l.I%SG concernant cette norme ou cette interprtation*

11. &,aluation des actifs et !assifs en I3RS

' +.entit doit prsenter sparment dans l.tat de situation financire les actifs courants et non@ courants et les passifs courants et non@courants* (== ' +.entit doit classer un actif en tant u.actif courant, lors u.elle s.attend - raliser cet actif dans les dou;e mois ui suivent la priode de reportin,* (=> +es lments du bilan sont estims - leur ' )uste valeur ( 4fair value5 & le montant pour le uel un actif pourrait /tre "c8an$" ou un passif teint entre parties bien informes, consentantes et a,issant dans des conditions de concurrence nor ale* Il e!iste plusieurs niveau! de )uste valeur & 1* Ari! observable sur un march des actifs ou passifs identi ues - la date d.valuation ou - une date proche 2* % dfaut, pri! observable sur un march des actifs ou passifs similaires - la date d.valuation ou - une date proche 3* % dfaut, autres techni ues d.valuation reprenant les hFpothses du march lors u.elles sont disponibles ou, - dfaut, celles de l.entreprise 4flu! de trsorerie actualiss, comparables, P5 ' +.entit doit tablir ses tats selon la mthode de la comptabilit d.en,a,ements (=B* +es crances et les dettes sont estimes - leur valeur actuelle, - l0e8ception de celles qui cherront dans une trs courte dure' Lour les crances - court terme (?2 4ours, J2 4ours de crdit), la diffrence entre la valeur nominale de la crance et sa valeur actuelle n0est pas si&nificative et peut donc 9tre i&nore (selon le principe de l0importance relative) >0* +e m/me raisonnement est appli u au! dettes - l.,ard des fournisseurs*

1%. @i,er$ence entre S6SCO?A@A et I3RS

Selon les IFRS, un passif ne peut /tre comptabilis ue si la firme a, - l.,ard d.un tiers, une obli,ation ui entraRnera probablement une sortie de ressources* +es passifs seulement ventuels ne sont pas comptabiliss mais mentionns en anne!e* +es provisions pour campa,nes de publicit et pour mise en conformit des uipements sont interdites en IFRS, alors u.elles sont admises par le S"S0$<%#%*

== =>

I%S 1, b :0 I%S 1, b :: c5* =B I%S 1, b 2=* >0 Tolf,an, #icO, FrancO Missonier@Aiera, Comptabilit financire en +(&S, Aearson 3ducation, France, 200B, p*=9*

#r 0laude 8%RRI3R

2>

+a ,lobalisation, la disparition pro,ressive des obstacles - la circulation des capitau!, impli uent l.adoption de normes communes pour une apprciation uniforme de l.information diffuse par cha ue firme* #passant cette perception, le 0onseil des ministres de l.23M$%, runi le 2: )uin 200B - #aOar, a adopt cin pro)ets communautaires sur le cadre harmonis des finances publi ues, dont un plan comptable de l.1tat et un tableau des oprations financires de l.1tat tenant compte des standards internationau! applicables - la comptabilit publi ue* +e S"S0$<%#% a incorpor uel ues I%S* Se conformer - l.ensemble de l.IFRS pourrait accroRtre l.intr/t ue des fonds communs de placement >1, fonds d.investissement>2 portent au! valeurs n,ocies par la GRVM*

@2 S6SCO?A@A G L'I3RS @e la ri$idit" du droit A la sou!lesse de l'"cono ie

+e >?>C5@AAA impose le respect d%un ensemble de rgles de droit dictes dans un rglement de Droit comptable ui s.impose - toute entreprise ui a son si,e ou son activit principale dans l.un des 1tats de l.23M$%. Au contraire" les normes I!2> imposent $ue les firmes se rfrent 4 leur ralit conomi$ue pour laborer les tats financiers $u%elles publient. Il s%ensuit $ue des critures >?>C5@AAA $ui ne rsultent $ue de l%attribution aux firmes d%a'antages fiscaux -exemples ; pro'isions pour grosses rparations 8 cette pro'ision permet d%anticiper une c,arge et de rduire le poids de l%imp3t par anticipation0" sont annules. B l%en'ers" des lments d%actif dont le fisc interdit amortissement et mCme comptabilisation -exemple ; fonds commercial" frais de rec,erc,e0" apparaissent dans les tats I!2>. +%IA>B -IA>B Cadre D 3E0 demande le respect du principe de neutralit" $u%il dfinit ; ( Pour Ctre fiable" l%information contenue dans les tats financiers doit Ctre neutre" c%est)4)dire sans parti pris. +es tats financiers ne sont pas neutres si" par la solution ou la prsentation de l%information" ils influencent les prises de dcisions ou le #ugement afin d%obtenir un rsultat ou une issue prdtermine. * Pour l%IA>B" l%actif prsente les ressources de la firme" tandis $ue le passif -au sens troit0 en prsente les obligations. ( Afin de satisfaire leurs ob#ectifs" les tats financiers sont prpars sur la base de la comptabilit d%engagement. * Ainsi" ils ( informent les utilisateurs non seulement sur les transactions passes" mais galement des obligations de pa7er en trsorerie dans l%a'enir et des ressources $ui reprsentent de la trsorerie 4 rece'oir pour l%a'enir. * ( Ainsi" ils fournissent le t7pe d%informationF $ui est le plus utile aux utilisateurs pour prendre des dcisions conomi$ues * -Cadre D 220. +ors$u%on examine des tats >?>C5@AAA en 'ue de les rcrire en conformit a'ec la norme I!2>" la $uestion $ui ont Ctre pose de'ant c,a$ue ligne du bilan ; ( exprime)t)elle la ralit conomi$ue de la firme ou rsulte)t)elle d%une rgle imprati'e et $uel$ue peu arbitraire dans l%opti$ue conomi$ue G *.

Principes et mcanismes comptables

>1

0ertains fonds sont spcialiss dans la souscription, l.achat en second march, des valeurs du tiers@monde, d.%fri ue notamment* % la fin des annes 1BB0, les ventes d.entreprises localises dans les paFs en dveloppement - des entits tran,res, reprsentaient plus de 30 ^ des I# entrants dans ces paFs* >2 +e fonds d.investissement 0merging Barkets Banagement, ui investit dans les bourses africaines, estime ue 10 ^ - 20 ^ des paFs dans les uels il effectue des placements sont en crise 40rai, aarmin, Barginales et capricieuses, 3conomia nf 2, dcembre 2000@)anvier 2001, p* 1:15*

#r 0laude 8%RRI3R

2B

+es tats financiers d%une entit doi'ent fournir une information sur sa performance" sa situation financire et son 'olution d%un exercice 4 l%autre. Cette information est destine 4 un large ensemble d%usagers bien $ue les in'estisseurs financiers et les agences de notation soient les destinataires principaux des tats financiers.

Hypothses
+es tats financiers sont tablis en prsumant la continuit de l%exploitation dans un a'enir pr'isible. B dfaut" il faudrait dterminer les 'aleurs li$uidati'es de c,acun des actifs du bilan. +a seconde rgle est celle de la comptabilit des engagements. +es 'nements conomi$ues et les transactions doi'ent Ctre comptabiliss au moment oH ils se produisent et non lors$u%ils sont pa7s.

Caractristiques qualitatives
+es tats financiers doi'ent Ctre informationnels et donc satisfaire 4 di'erses exigences ; I

ertinence

+%information pertinente affecte la prise de dcision des usagers des tats financiers. +a pertinence est fonction de l%importance relative de l%information. +%information prsente doit a'oir une importance significati'e ; sa prsence ou son absence dans les tats financiers influence la prise de dcision des in'estisseurs. I !ntelligibilit +es utilisateurs doi'ent comprendre immdiatement l%information prsente dans les tats financiers ; ) les utilisateurs ont une connaissance raisonnable des acti'its conomi$ues de l%entit" et ) de sa comptabilit 8 ) la complexit de certaines transactions ne permet pas de les exclure des tats financiers. I Comparabilit +es tats financiers doi'ent Ctre comparables dans le temps -sui'i de l%'olution de la situation financire" de sa performance" de l%'olution de la trsorerie d%une priode 4 l%autre0 et l%espace -comparaison des tats financiers d%entits du mCme secteur0. I "iabilit +%information ne doit contenir aucune erreur ni biais ; ) prminence du fonds sur la forme 8 ) neutralit ; l%information n%a pas pour but d%orienter la dcision dans un sens prdtermin 8 ) ex,austi'it ; toutes les informations ncessaires sont fournies" tout en tenant compte de l#importance relative de c,a$ue information 8 ) prudence ; les actifs ne doi'ent pas Ctre sur'alus" les passifs ou c,arges ne sont pas sous) 'alus 8 il con'ient d%estimer prudemment la r'aluation 8 ) image fidle.

Image fidle

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( +es tats financiers doi'ent prsenter une image fidle de la situation financire" de la performance financire et des flux de trsorerie de l%entit. +a prsentation d%une image fidle ncessit une reprsentation fidle des effets des transactions" autres 'nements et conditions selon les dfinitions et les critres de comptabilisation des actifs" des p assifs, des produits et des char,es e!poss dans le Cadre* ( 4I%S 1, b 195* 2n commentaire voisin fi,ure dans le &glement relatif au Droit comptable dans les 0tats de lN>0B)A & ' +es tats financiers annuels *** dcrivent de faKon r,ulire et sincre les vnements, oprations et situations de l?e!ercice pour donner une ima,e fidle du patrimoine, de la situation financire et du rsultat de l?entreprise ( 4art* >5* +.application de ces te!tes conduit, cependant - des tats financiers trs diffrents* Sans entrer dans le dtail des diffrences, on note l.valuation des actifs et passif - leur ' )uste valeur ( en IFRS alors u.ils fi,urent pour leur ' valeur histori ue ( en S"S0$%*

12.1. Bilan
+a norme IA> 1" ( tat de la situation financire de la priode * n%impose aucun titre particulier. +e bilan est le document de s7nt,se de base. Il affic,e trois ensembles de donnes ; les actifs" les obligations -passif0 et les capitaux propres. Aeux prsentations sont usuelles ; ) prsentation en liste -usage anglo)saxon0" ) prsentation en tableau 4 deux colonnes principales -usage fran9ais et europen continental0.

12.1.1. Actif
Au sein des actifs" la norme IA> 1 recommande de distinguer ; ) lments courants" ) lments non)courants" sauf ( lors$u%une prsentation selon le critre de li$uidit apporte des informations fiables et plus pertinentes * -IA> 1 D E:0. +e classement des lments 'ise 4 donner une claire compr,ension de la situation financire de la firme. B cet effet" est recommande la prsentation" 4 c3t des donnes de l%anne" celles d%une anne de rfrence -le >?>C5@AAA impose la comparaison a'ec les donnes de l%anne prcdente0. Jous examinons successi'ement les principaux comptes d%actif pour distinguer ceux $ui re$uirent une modification dans le but de con'ertir des tats >?>C5@AAA en tats I!2>. Kne entit ne doit pas comptabiliser un actif 'entuel -IA> 36 b 315* +es actifs ventuels ne sont pas comptabiliss dans les tats financiers puis ue cela peut conduire - la comptabilisation de produits ui peuvent n./tre )amais raliss -IA> 36 b 335* +es vnements futurs pouvant avoir un effet sur le montant ncessaire - l.e!tinction d.une obli,ation, doivent /tre traduits dans le montant de la provision lors u.il e!iste des indications ob)ectives suffisantes ue ces vnements se produiront -IA> 36 b 6>5* >i une entit a un contrat dficitaire" l%obligation actuelle rsultant de ce contrat doit Ctre comptabilise et 'alue comme une pro'ision -IA> 36 b ::5* 2n contrat dficitaire est celui pour le uel les coLts invitables pour satisfaire au! obli,ations contractuelles, sont suprieurs au! avanta,es conomi ues - recevoir attendus du contrat* %vant d.tablir une provision spare pour un contrat dficitaire, une entit comptabilise toute perte de valeur survenue sur les actifs ddis - ce contrat 4I%S 3= b :B et I%S 3:5*

$on valeurs

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n tCte figure une famille $ue les anal7stes financiers classe ( non 'aleurs * parce $u%elle ne reflte aucune ralit conomi$ue. lle comporte notamment ; ) les frais de premier tablissement" ) les primes d%mission d%obligations* +es premiers son annuls I les secondes sont compenses avec la dette obli,ataire fi,urant au passif en vue de faire apparaRtre la ralit de cette dette* Si des amortissements ont t prati u sur les ' primes d.missions d.obli,ations (, ils sont annuls et le ncessaire est fait pour ue la dette fi,urant au passif soit bien celle ui, - la date considre fi,ure dans la contrat d.mission de l?emprunt* >ont comptabilises en c,arges lors$u%elles sont encourues 4I%S 3> b :B5" les dpenses au titre de l%acti'it de dmarrage" 4 moins $ue ces dpenses ne soient incluses dans le coLt d%une immobilisation corporelle selon IA> 1E. +es coLts de dmarrage peu'ent reprsenter des frais d%tablissement tels $ue les frais #uridi$ues et de secrtariat encourus pour la constitution d%une entit #uridi$ue" les dpenses au titre de l%ou'erture d%une nou'elle installation ou d%une nou'elle acti'it -c%est)4)dire les coLts de pr)ou'erture0 ou les dpenses engages pour entreprendre de nou'elles oprations ou lancer de nou'eaux produits ou procds -c%est)4)dire coLts pr)oprationnels0. Il en est de mCme 4I%S 3> b :B in fine5 ; ) des dpenses de formation" ) des dpenses de publicit et de promotion -7 compris catalogues de commande par correspondance0" ) les dpenses de relocalisation ou de rorganisation de tout ou partie d%une entit. +es dpenses relati'es 4 un lment incorporel $ui ont t initialement comptabiliss en c,arge ne doi'ent pas Ctre incorpores dans le coLt d%une immobilisation incorporelle 4 une date ultrieure 4I%S 3> b =15. +a comptabilisation d%une immobilisation incorporelle est fonde sur sa dure d%utilit. Kne immobilisation incorporelle a7ant une dure d%utilit finie est amortie -Cf. D .6 4 1:E0" et une immobilisation incorporelle a7ant une dure d%utilit indtermine ne l%est pas -Cf. D 1:6 4 11:0. +a dure d%utilit d%une immobilisation incorporelle $ui n%est pas amortie doit Ctre rexamine 4 c,a$ue priode pour dterminer si les 'nements et circonstances continuent de #ustifier l%apprciation de dure d%utilit indtermine concernant cet actif. >i ce n%est pas le cas" le c,angement d%apprciation de la dure d%utilit d%indtermine 4 finie doit Ctre comptabilise comme un c,angement d%estimation comptable selon IA> < -IA> 3< D 1:.0.

!mmobilisation incorporelle gnre en interne

+e coLt d%une immobilisation incorporelle gnre en interne comprend tous les coLts directement attribuables ncessaires pour crer" produire et prparer l%immobilisation pour $u%elle puisse Ctre exploite de la manire pr'ue par la direction -IA> 3< D EE0. xemples ; ) les coLts des matriaux et ser'ices utiliss ou consomms pour gnrer l%immobilisation incorporelle 8 ) les coLts et a'antages du personnel -IA> 1.0 rsultant de la cration de l%immobilisation incorporelle 8 ) les ,onoraires d%enregistrement d%un droit lgal 8 et ) l%amortissement des bre'ets et licences $ui sont utiliss pour gnrer l%immobilisation incorporelle. Je constituent pas des composantes du coLt d%une immobilisation incorporelle gnre en interne -IA> 3< D E60 ;

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) les coLts de la 'ente" les coLts administratifs et autres frais gnraux" 4 moins $ue ces dpenses puissent Ctre directement attribus 4 la prparation de l%actif en 'ue de sa mise en ser'ice 8 ) les inefficacits clairement identifies et les pertes oprationnelles initiales encourues a'ant $u%un actif n%atteigne le ni'eau de performance pr'u 8 et ) les dpenses au titre de la formation du personnel pour exploiter l%actif.

"rais de recherche et dveloppement

+es activits de recherche et dveloppement visent - dvelopper les connaissances* Aar cons uent, m/me si ces activits peuvent aboutir - une immobilisation aFant une ralit phFsi ue, 4e!emple & un prototFpe5, l.lment phFsi ue de l.actif est secondaire par rapport - sa composante incorporelle, les connaissances u.elle renferme 4I%S 3> b 95* +a plus ,rande partie de ces frais sont ports en char,es - l.instant de leur consommation* <abilement dpenss, ils visent - accroRtre le capital intellectuel de la firme* Ils peuvent dboucher dans un avenir plus ou moins proche sur une innovation, pour le moins sur la modification d.un produit entraRnant un accroissement des ventes* 0e poste est si important ue depuis une di;aine d.annes, les analFstes amricains avaient conKu le ration 3V% 4 economical value added5 dont le calcul impli uait le rint,ration - l.actif des dpenses de RN# ui taient amorties sur cin - di! ans* 3V% est le rapport entre le total de l.actif ainsi rvis de deu! annes successives* 3n norme IFRS, le calcul d.3V% re uiert le reclassement pralable des frais de recherche dont la plupart restent en char,es et des frais de dveloppement ui n.ont pas t admis - l.actif du bilan* +e S"S0$% n.admet la comptabilisation en immobilisations ue des ' frais de recherche appli ue ( et ' de dveloppement ( sous les conditions>3 & ) se rapporter - des pro)ets nettement individualiss avec des coLts distinctement tablis I ) a'oir de srieuses c,ances de ralisation tec,ni$ue" de rentabilit commerciale en raison de l.existence d.un marc, potentiel 8 ) correspondre 4 une intention de l.entreprise de raliser effecti'ement ces pro#ets et de rassembler les ressources ncessaires 4 cette ralisation. 0es conditions sont voisines de celles imposes par l.I%S 3>* I "rais de recherche Aucune immobilisation incorporelle rsultant de la p,ase de rec,erc,e ne doit Ctre comptabilise. +es dpenses pour la rec,erc,e doi'ent Ctre comptabilises en c,arges lors$u%elles sont encourues -I!2> 3< b 965. Cette rgle rsulte du principe gnral pos par le b 1> & la comptabilisation d.un lment en tant u.immobilisation incorporelle impose u.une entit dmontre ue l.lment satisfait & ) - la dfinition d.une immobilisation incorporelle I et ) au! critres de comptabilisation 4b 215 & o il est probable ue les avanta,es conomi ues futurs attribuables - l.actif iront - l.entit I et o le coLt de cet actif peut /tre valu de faKon fiable* I "rais de dveloppement +e d'eloppement est l%application des rsultats de la rec,erc,e ou d%autres connaissances 4 un plan ou un modle en 'ue de la production de matriaux" dispositifs" produits" procds" s7stmes ou ser'ices nou'eaux ou substantiellement amliors" a'ant le commencement de leur production commerciale -IA> 3< D <0.
>3

S1SC)A S-stme comptable ouest africain O ,lan comptable gnral des entreprises , Foucher, Aaris, 1BB:, p* 1::*

#r 0laude 8%RRI3R

33

Kne immobilisation incorporelle rsultant du d'eloppement doit Ctre comptabilise si" et seulement si" une entit peut dmontrer tout ce $ui suit -IA> 3< D 160 ; ) la faisabilit tec,ni$ue ncessaire 4 l%ac,'ement de l%immobilisation incorporelle en 'ue de sa mise en ser'ice ou de sa 'ente 8 ) son intention d%ac,e'er l%immobilisation incorporelle et de la mettre en ser'ice ou en 'ente 8 ) sa capacit 4 mettre en ser'ice ou 4 'endre l%immobilisation incorporelle 8 ) la fa9on dont l%immobilisation incorporelle gnrera des a'antages conomi$ues futurs probables. +%entit doit dmontrer entre autres" l%existence d%un marc, pour la production issue de l%immobilisation incorporelle ou pour l%immobilisation incorporelle elle)mCme ou" si celle)ci doit Ctre utilise en interne" son utilit 8 ) la disponibilit de ressources tec,ni$ues" financires </ et autres" appropries pour ac,e'er le d'eloppement et mettre en ser'ice ou 'endre l%immobilisation incorporelle 8 ) sa capacit 4 'aluer de fa9on fiable les dpenses attribuables 4 l%immobilisation incorporelle au cours de son d'eloppement. +ors de la p,ase de d'eloppement d%un pro#et" une entit peut" dans certains cas" identifier une immobilisation incorporelle et dmontrer $ue cet actif gnrera des a'antages conomi$ues futurs probables. Cela tient au fait $ue la p,ase de d'eloppement d%un pro#et se situe 4 un stade plus a'anc $ue la p,ase de rec,erc,e -IA> 3< D 1<0.

"onds commercial -goodMill<10

' 3nsemble d.lments incorporels ne pouvant faire l.ob)et d.une valuation >: et d.une comptabilisation spares, au bilan, et ui participent au maintien et au dveloppement de l.activit de l.entreprise ( 4S1SC)A, ' #finitions (, p* 1:95* +.IFRS 3 ui remplace l.I%S 22 depuis 2006, dispose ue cha ue anne, le goodHill est obli,atoirement l.ob)et d.un test de dprciation selon les conditions de l.I%S 3:* 0e poste n.est donc pas l.ob)et d.un amortissement sFstmati ue >= mais d.une dprciation ventuelle ue le S"S0$% permet ,alement* +es mar$ues<<" notices" titres de #ournaux et de magaNines" listes de clients gnrs en interne et autres lments similaires en substance ne doi'ent pas Ctre comptabiliss en tant $u%immobilisations incorporelles -IA> 3< D E30.

%itres de participation -goodMill0

>6

#ans certains cas, une entit dmontre la disponibilit de financements e!ternes en obtenant d.un pr/teur l.indication u.il est dispos - financer le plan -IA> 3< D E1 in &ine0. >9 ' #ans le cadre d.une valuation de l.entreprise, la survaleur est l.cart constat entre la valeur ,lobale calcule et la valeur marchande de l.entreprise I elle trouve son ori,ine dans les lments incorporels non comptabiliss, ainsi ue dans une rentabilit de l.ensemble, diffrente de celle attendue de ses lments constitutifs ( S"S0$%, 1BB:, op* cit*, p* 1B=* >: %u contraire & S* Ferbos et 8* +acroi!, valuation des fonds de commerce , %ctualit )uridi ue, Aaris, 1B:>, p* 361, ' <Etels ( & les lments incorporels d.un hEtel sont valus ' 3 - 9 fois le bnfice net annuel (* >= +.amortissement sFstmati ue tait prconis par l.I%S 22* +a dure d.amortissement ne devait pas /tre suprieure - cin ans, mais un amortissement tait tolr )us u.- vin,t ans 4droit fiscal amricain5 - condition d./tre )ustifi* >> %u contraire, les mar ues fi,urent parmi les immobilisations incorporelles 4 S1SC)A, ' #finitions (, p* 1:>5 sans distin,uer celles ui sont achetes de celles ui sont cres en interne**

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' +es participations sont constitues par les droits dtenus par une entreprise dans d.autres, crant un lien durable avec celles@ci et destins - contribuer - l.activit de la socit dtentrice ( 4S1SC)A, op* cit*, ' #finitions (, p* 1>15* Alus prcise, la norme I%S 2= prcise u.il F a contrEle lors u.une socit dtient plus de la moiti des droits de vote d.une autre 4b 135* 2ne socit e!erce une ' influence notable ( sur la ,estion d.une autre lors ue la premire dtient 20 ^ des droits de vote de la seconde* 2n autre goodHill apparaRt lors de l.achat d.une participation* Il est la diffrence entre le pri! paF et la valeur des lments d.actif dduction faite du passif effectif I il apparaRt lors de la consolidation des bilans* +.I%SG prconise la solution suivante & ) rpartir le goodHill ,lobal entre les 28Q 4unit ,nratrice de trsorerie5 >B dfinies par la firme I ) comparer, pour cha ue 28Q, la valeur comptable et@ la valeur vnale ou d.usa,e de l.28Q I ) calculer la dprciation I ) affecter cette dprciation en priorit au goodHill I ) affecter, s.il est ncessaire, le solde de la dprciation au! actifs composant l.28Q en proportion de la V70 de chacun*

+mmobilisations corporelles
Il s.a,it des biens dont la dure d.utilisation e!cde celle d.un e!ercice* +.I%SG n.impose pas la ralisation sFstmati ue, cha ue anne de tests de dprciation* Ils ne doivent /tre faits u.en prsence d.indices de dprciation* 0es indices peuvent /tre e!ternes ou internes*

k >n cas particulier ; les biens financs par crdit$bail

+e S"S0$<%#% reprend, en limitant son champ au! seuls biens financs par crdit@bail, la norme I%S 1=* +.intervention d.un tablissement financier de crdit@bail est donc indispensable au re,ard du S"S0$<%#% pour ue la valeur d.achat du bien soit porte - l.actif tandis ue le montant de la dette est porte au passif*

k 3es biens financs par une location de longue dure !location$financement"

+e champ de la norme I%S 1= s.tend - l.ensemble des biens entrs dans la firme, en application d.une location@financement, uel ue soit le statut )uridi ue du loueur* Il convient de porter - l.actif, la valeur du bien, dduction faite de son amortissement techni ue pro,ressif, et au passif, la dette diminue de son amortissement financier* Fi,urent alors en char,es & ) l.intr/t incorpor dans les chances de loFer, ) l.amortissement techni ue annuel de l. uipement*

k Critres de distinction entre location simple et location financement

o +e transfert automati ue de la proprit au terme de la priode de location* +e locataire est considr comme propritaire conomi ue ds le dbut de la priode de location* o +.option prfrentielle d.achat dont le montant est tellement avanta,eu! ue le locataire va certainement lever cette option ds le commencement du contrat* o +a dure non rsiliable du contrat couvre la ma)eure partie de la dure d.utilit de l.actif* 3n l.absence de valeur officielle prcisant la notion de ' ma)eure partie (, on se rfre - la norme
>B

+ors u.il est impossible de rattacher un flu! de trsorerie - un actif prcis, la firme re,roupe autant d.actifs ue ncessaire pour pouvoir rattacher directement - ce ,roupe d.actifs, des flu! de trsorerie* 2n tel ,roupe d.actifs est appel une ' unit ,nratrice de trsorerie ( 428Q*

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39

amricaine ui impose le seuil de =9 ^ de la dure d.utilit* 3n IFRS, un tau! trs l,rement infrieur convient ,alement* o Si la valeur actualise des paiements minima correspond - la uasi@totalit de la valeur du bien lou, ce dernier est rput ac uis par le locataire* %ucun seuil officiel ne fi,ure en IFRS* +a prati ue se rfre donc au critre amricain de B0 ^ I mais un tau! trs l,rement infrieur est ,alement admis pour ualifier une location@financement* Aour le calcul de l.actualisation, on se rfre & ) au tau! contractuel s.il en est indi u un I ) - un tau! implicite s.il F a transfert automati ue de proprit ou option prfrentielle d.achat* ) 3n l.absence d.un tau! contractuel, s.il n.F a ni transfert automati ue de proprit ni option prfrentielle d.achat, le locataire appli ue le tau! u.il aurait paF - in tablissement financier e!trieur s.il avait dL financer l.ac uisition du bien lou* Si le tau! est si avanta,eu! ue la valeur actualise est suprieure o la )uste valeur du bien, le tau! implicite est retenu pour le calcul* o Si le bien lou est spcifi ue au seul locataire, on peut considrer u.il en est seul utilisateur pendant toute sa dure d.utilit I il est donc considr comme le propritaire conomi ue*

k Amortissement
3n IFRS, l.amortissement des uipements phFsi ues 4immobilisations corporelles5 sFmbolise le transfert pro,ressif de la valeur investie, vers les biens produits & c.est ' la rpartition sFstmati ue de son montant amortissable en fonction de son utilisation* ( +a dotation au! amortissements peut varier cha ue anne* +e montant amortissable d.un bien est sa ' valeur brute sous dduction de sa valeur rsiduelle B0* ( +.amortissement est calcul - partir de la mise en service de l.immobilisation, non de son ac uisition*

k +ndices e'ternes de dprciation

+es ' indices e!ternes ( sont & une baisse si,nificative de la valeur de march des actifs, une d,radation de l.environnement conomi ue, la hausse des tau! d.intr/t, la baisse de la capitalisation boursire de la firme sous la valeur comptable nette des actifs*

k +ndices internes de dprciation

+es ' indices internes ( peuvent /tre des si,nes d.obsolescence ou des domma,es phFsi ues subis par les actifs, des restructurations, l.arr/t d.une activit, une baisse des performances, etc*

k Chercher la valeur de vente nette !fair value less cost to sell"

+ors u.e!iste un march actif de l.actif concern, on en conclut l.ventuelle dprciation constater* +a valeur de vente est dtermine aprs dduction de possibles frais de cession*

k Dterminer la valeur dusage !value in use"

3n l.absence d.un march, la rfrence est la valeur d.usa,e du bien* Si la production d.un bien re uiert la combinaison de plusieurs machines 4machine@transfert, li,ne de production ,lobalement pilote par un ordinateur, etc5 cet ensemble est re,roup en une ' unit ,nratrice de trsorerie ( 428Q5 dont la valeur d.usa,e est dtermine ,lobalement* #.aprs l.I%S 3:, les 28Q sont dtermines en fonction de la structure dcisionnelle de la firme*
B0

Si la dure d.utilisation d.un uipement est infrieure - sa dure de vie technolo,i ue, la firme peut le revendre - un pri! appel ' valeur rsiduelle* (

#r 0laude 8%RRI3R

3:

+a valeur d.usa,e d.un actif est calcule par capitalisation des cash floHs futurs actualiss ,nrs par ce bien* +e cash floH est estim - partir d.hFpothses ' raisonnables (, - partir des bud,ets les plus rcents, pour une priode de cin ans*

k >tilisation destimations
+es procdures d.valuation - adopter pour l.tablissement d.un rapport financier intermdiaire, doivent /tre conKues de telle sorte ue les informations en rsultant soient fiables et ue toutes les informations financires de la performance de l.entit soient fournies de manire approprie* %lors ue les valuations effectues tant dans les rapports annuels ue dans les rapports intermdiaires reposent souvent sur des estimations raisonnables, la prparation des rapports financiers intermdiaires impose en ,nral de recourir davanta,e - des mthodes d.estimation ue celle des rapports annuels 4I%S 36 b 615*

k Bontant de la dprciation
+a dprciation est ,ale - la diffrence entre la valeur comptable nette diminue des dprciations antrieurement calcules, d.une part et la plus ,rande de la valeur d.usa,e et de la valeur de vente, si la V70 corri,e est suprieure - la valeur d.usa,e* 3n cas de formation d.28Q, la dprciation de cha ue lment est dtermine - partir de la dprciation ,lobale, rpartie en proportion de la valeur nette comptable de cha ue lment* Aour l.I%SG, un nouveau plan d.amortissement est labor aprs dprciation d.un actif*

'cti&s &inanciers
Il s.a,it des titres de participation et de placement* +.I%SG distin,ue & ) les titres dtenus sur des socits contrEles ou associes, ) les autres actifs financiers*

P 8itres dtenus sur des socits contr/les ou associes

+es I%S 2= et 2> rviss en 2006 distin,uent & ) les comptes consolidsB1 pour les uels la mise en uivalence est obli,atoire B2 4I%S 2=, b 22 pour les titres des socits contrEles et I%S 2> b 11 pour les titres des socits associs5 ) les comptes individuels pour les uels l.I%SG propose 4I%S 2= b 3= et I%S 2> b 395 & o comptabiliser au plus bas du coLt ou de la valeur actuarielle 4I%S 3: b 65 I o comptabiliser - la )uste valeur en conformit avec l.I%S 3B*
B1

Selon la relation e!istant entre socits dominante et domine, les I%S imposent uatre mthodes de consolidation & @ filiales & int,ration ,lobale I @ socits associs & mise en uivalence I @ socits dtenues en commun & int,ration proportionnelle I @ titres de placement n.attribuant ni contrEle, ni influence notable & valuation selon le pri! du march* B2 #roits de vote suprieurs - 20 ^ bien u.infrieurs - 90 ^, ou e!ploitation en commun d?une coentreprise, ou e!istence d?un accord contractuel* Selon la mthode de mise en uivalence, la participation dans une entreprise associe est initialement comptabilise au coLt, et la valeur comptable est au,mente ou diminue pour comptabiliser la uote@part de l.investisseur dans les rsultats de l.entreprise dtenue aprs la date d.ac uisition* +a uote@part de l.investisseur dans le rsultat de l.entreprise dtenue est comptabilis dans le rsultat de l.investisseur* +es distributions reKues de l.entreprise dtenue rduisent la valeur comptable de la participation 4I%S 2> b 115*

#r 0laude 8%RRI3R

3=

+.I%S 2> appli ue - la comptabilisation des participations dans des entreprises associes 4b 15 ne s.appli ue pas au! participations dans des entreprises associes dtenues par & ) des or,anismes de capital@ris ue I ou ) des fonds de placement, des formes de trust et des entits similaires telles ue des fonds d.assurances lis - des participations* #e telles participations doivent /tre values - leur )uste valeur conformment - l.I%S 3B +nstruments financiers ; comptabilisation et valuation, et les variations de )uste valeur comptabilises en rsultats pendant la priode au cours de la uelle la variation se produit* k 8ransfert des ris6ues !vente a remere dactifs financiers" #ans le b 20 d.I%S 3B, il est prcis ue lors u.une entit transfre un actif financier, elle doit valuer dans uelle mesure elle conserve les ris ues et avanta,es inhrents - la proprit de cet actif* Si elle transfre la uasi@totalit des ris ues et avanta,es inhrents - la proprit de l.actif, elle doit le dcomptabiliser et comptabiliser sparment tous les droits et obli,ations crs ou conservs lors du transfert* Si elle conserve la uasi@totalit des ris ues et des avanta,es inhrents - la proprit de l.actif, elle doit continuer - le comptabiliser* 3nfin, si l.entit ne transfre ni ne conserve la uasi@totalit des ris ues et avanta,es inhrents - la proprit de l.actif, elle doit dterminer si elle en a conserv le contrEle pour savoir si elle doit le dcomptatibiliser* 2ne entit 4I%S 3B b 215 conserve la uasi@totalit des ris ues et avanta,es inhrents - la proprit d.un actif financier si son e!position au ris ue de variabilit de la valeur actualise des flu! de trsorerie nets lies - l.actif ne chan,e pas de manire importante par suite du transfert* +es b %8 3B 4b5 et %8 60 4a5 des commentaires relatifs - la norme I%S 3B prcisent u.une entit conserve la uasi@totalit des ris ues et avanta,es lis au droit de proprit dans le cas d.une transaction de vente et de rachat dans la uelle le pri! de rachat est un pri! fi!e ou le pri! de vente ma)or d.un rendement pour le pr/teur* Aar contre, le transfert des ris ues et avanta,es est constat lors ue la vente d.un actif financier est )ointe - une option de rachat de l.actif financier - sa )uste valeur - la date du rachat* +a conservation du contrEle de l.actif transfr par l.entit dpend de la capacit du cessionnaire - vendre l.actif 4I%S 3B b 235* Si le cessionnaire a la capacit prati ue de vendre l.actif en totalit - un tiers non li et s.il peut e!ercer cette facult unilatralement et sans u.il soit ncessaire d.imposer au transfert des restrictions supplmentaires, l.entit n.a pas conserv le contrEle* #ans tous les autres cas, elle a conserv le contrEle*

P Actifs financiers en 4uste valeur par pertes et profits !:Q,,"

+es ' actifs financiers en )uste valeur par pertes et profits ( 4SVAA5 sont ,alement appels ' )uste valeur par le biais du compte de rsultat ( 4I%S 3B b 905* 2n tel actif financier est valoris lors de son ac uisition comme ultrieurement, en )uste valeur I les fluctuations tant en hausse u.en baisse sont transcrites par pertes et profits* 2ne firme classe un actif financier en SVAA & ) obli,atoirement, s.a,issant d.actifs ' dtenus pour des oprations de trading ( & o %ctifs ac uis en vue de leur revente - court terme I o Instruments drivs ui ne sont pas destins - servir de couverture* ) sur option au moment de l.achat, s.a,issant d.actifs incorpors par la firme dans les SVAA 4I%S 3B5*

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3>

+.I%S 3B nonce les r,les comptables ui doivent /tre appli ues au! diffrents actifs financiers dtenus - titre de placement, titres de socits et drivs & ) achat ou vente normaliss d.un actif financier 4b 3> s 5 I ) valuation initiale d.actifs et de passifs financiers 4b 63@665 I ) valuation ultrieure d.actifs financiers 4b 69 s 5 I ) troite limitation des reclassements d.instruments financiers 4b 90 s 5 I ) dprciation et irrcouvrabilit d.actifs financiers 4b 9> s 5 I ) instruments de couverture 4b =2 s 5* +.I%S 3B prcise, de m/me, les r,les comptables propres au! passifs financiers & ) dcomptabilisation d.un passif financier 4b 60 s 5 I ) valuation ultrieure de passifs financiers 4b 6=5*

PP Qalorisation initiale et ultrieure des actifs financiers obligatoirement inscrits en :Q,,

+a )uste valeur est ' le montant pour le uel un actif peut /tre chan,P entre des parties libres et conscientes dans une transaction - armes ,ales (* +es pri! cots sur un march actif constituent la meilleure indication de la )uste valeur* Si le march de l.instrument financier n.est pas actif, l.entit tablit la )uste valeur par application d.une techni ue d.valuation* +.ob)ectif de l.application d.une techni ue d.valuation est d.tablir ce u.aurait t le pri! de transaction - la date d.valuation dans le cadre d.un chan,e dans des conditions de pleine concurrence motiv par des considrations commerciales normales 4I%S 3B b 6>%5* +.I%SG tablit donc un ordre prfrentiel des valuations possibles 4%8 :B@>25 & ) s.il F a cotation sur un march actif, le cours constitue la fair value I ) en l.absence de cotation, l.valuation procde 4%8 =65 & o d.une estimation constate lors d.une transaction prcdente entre parties I o la fair value d.un autre actif substantiellement le m/me I o l.actualisation des cash floJs ,nrs par ces actifs I o utilisation de la techni ue d.valuation des options*

PP Qalorisation des actifs financiers facultativement inscrits en :Q,,

) ) +es titres reprsentatifs du capital d.une autre firme ' ui ne sont pas cots sur un march actif et dont la )uste valeur ne peut /tre mesure de faKon fiable ( ne peuvent /tre inscrits en SVAA I +a )uste valeur doit /tre vrifiable, ce ui semble e!clure les ' )ustes valeurs ( ui ne seraient pas bases sur des marchs actifs*

PP ,lacements conservs 4us6u lchanceE@

2n e!emple de ces placements est fourni par les obli,ations - lon, terme, cotes ou non* 0es placements sont valoriss - l.ori,ine - leur )uste valeur 4pri! d.mission5* Ils sont ensuite amortis financirement en conformit avec le contrat d.mission de l.emprunt* 7i la valeur de march ni la valeur actuarielle ne sont prises en considration*

Stocks
+a norme I%S 2 41> dcembre 20035 s?appli ue - tous les stocOs, sauf & au! travau! en cours ,nrs par des contrats de construction 4cf* I%S 11 Contrats de construction5 I au! instruments financiers 4cf* I%S 32 +nstruments financiers ; prsentation et I%S 3B +nstruments financiers ; comptabilisation et valuation5 I au! actifs biolo,i ues relatifs - l.activit a,ricole et - la production a,ricole au moment de la rcolte 4cf* I%S 61 Agriculture5*

B3

Meld to maturit- investments 4<QM5

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3B

+a norme I%S 2 indi ue ue les stocOs doivent /tre valus au plus bas du coLt et de la valeur nette de ralisationB6* Son b 3B interdit de prsenter les variations de stocOs de produits finis et en cours parmi les produits de la priode, dans un compte de rsultat par nature I elle impose leur inscription en char,es* +e montant de toute dprciation des stocOs pour les ramener - leur valeur nette de ralisation et toutes les pertes de stocOs doivent /tre comptabilises en char,es de la priode au cours de la uelle la dprciation ou la perte se produit* +e montant de toute reprise d.une dprciation des stocOs rsultant d.une au,mentation de la valeur nette de ralisation doit /tre comptabilis comme une rduction du montant des stocOs comptabilis en char,es dans la priode au cours de la uelle la reprise intervient* +a norme impose aussi l.inclusion des dotations et des reprises de provision pour dprciation des stocOs, dans la m/me li,ne de char,e ue les variations des valeurs brutes de stocOs* +e coLt des stocOs inclut tous les coLts d.ac uisition, coLts de transformation et autres coLts encourus pour amener les stocOs - l.endroit et dans l.tat oX ils se trouvent* +es stocOs sont valus 4I%S 325 & ) aprs dduction des escomptes de r,lement comptant, des rabais commerciau!, remises et autres lments similaires I ) en incluant dans la valeur des stocOs de produits en cours, la dotation au! amortissements des frais de dveloppement obli,atoirement activs I ) en incluant dans la valeur des stocOs, les frais ,nrau! de production fi!es I ) en e!cluant des calculs, les diffrences de chan,e I ) en estimant les matires premires et autres fournitures - leur coLt sauf si la valeur retenue pour le calcul du coLt des produits finis tient compte d.une valeur infrieure* Sont e!clus du coLt des stocOs et comptabiliss en char,es de la priode au cours de la uelle ils sont encourus & les montants anormau! de dchets de fabrication, de main@d.Muvre ou d.autres coLts de production I les coLts de stocOa,e, - moins ue ces coLts ne soient ncessaires au processus de production pralablement - une nouvelle tape de production I les frais ,nrau! administratifs ui ne contribuent pas - mettre les stocOs - l.endroit et dans l.tat oX ils se trouvent I et les frais de commercialisation* Aour ue les tats financiers prsentent la ' valeur ralisable nette (B9 des biens en stocO, les stocOs endomma,s ou devenus obsoltes, ceu! dont le pri! de vente a baiss, dont le coLt d.achvement ou de ralisation a au,ment, cette valeur est estime - partir des lments probants les plus fiables disponibles - la date de l.valuation* S.il F a lieu, les stocOs sont dprcis pour les ramener - leur valeur nette de ralisation* 2n cas particulier & les marchandises en consi,nation* +a prsence phFsi ue des biens dans la firme 4patrimoine apparent5 ne permet pas de comptabiliser l.achat de marchandises dont le transfert de proprit n.est pas )uridi uement constat* 0es marchandises restent donc dans le stocO du consi,nateur 4fournisseur5 et non celui du consi,nataire 4dtaillant5*

B6

+a valeur nette de ralisation est le pri! de vente estim dans le cours normal de l.activit, diminu des coLts estims pour l.achvement et des coLts estims ncessaires pour raliser la vente* B9 Ari! de vente estim dans le cours normal de l.activit, moins les coLts estims pour l.achvement et ceu! de la ralisation de la vente 4I%S 2, b :5*

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+a mthode du coLt standard B: ou la mthode du pri! de dtail B=, peut /tre utilise pour des raisons prati ues si ces mthodes donnent des rsultats proches du coLt effectif* +e coLt des stocOs d.lments fon,ibles est dtermin en utilisant la mthode FIF$ 4du premier entr ` premier sorti5 ou celle du coLt moFen pondr 40MA5* +ors ue les stocOs sont vendus, la valeur comptable de ces stocOs doit /tre comptabilise en char,es de la priode au cours de la uelle les produits correspondants sont comptabiliss*

Clients !crances"
+es effets - recevoir souscrits par des clients en raison de l.achat de marchandises, pour des dures suprieures - celle des crdits@clients standards, sont valus au bilan - leur valeur actuarielle 4valeur ralisable nette5* Il en est de m/me des autres crances 4e!emple & pr/ts au personnel5*

Crances en devises trangres

+a crance enre,istre - l.instant oX elle est constate doit, en cas de fluctuation du tau! de chan,e, /tre rvise lors de la clEture de l.e!ercice ue ce soit pour faire apparaRtre une perte ou un ,ain de chan,e*

Crances douteuses
+a norme IFRS laisse au! firmes le choi! entre l.estimation particulire de cha ue crance douteuse et l.valuation forfaitaire du ris ue d.impaF 4pourcenta,e appli u ,lobalement5*

Actifs financiers
+es actifs financiers courants groupent les ( instruments financiers * ; titres de placement de natures #uridi$ues di'erses" ac$uis en 'ue de perce'oir des produits financiers et de raliser des plus)'alues de cession" autres placements 4 court terme" trsorerie. Ces actifs sont 'alus 4 leur #uste 'aleur - &air value0" c%est)4)dire au ( montant pour le$uel un actif pourrait Ctre c,ang ou un passif teint" entre des parties bien informes et consentantes dans le cadre d%une transaction effectue dans des conditions de concurrence normale * -IA> 320.

12.1.2. Passif
%u sens de l.$<%#%, le passif 4au sens lar,e5 ,roupe les obli,ations 4passif au sens troit5, les provisions et les capitau! permanents* 0ette dsi,nation n.est pas incompatible avec la norme I%S 1* Kne entit ne doit pas comptabiliser un passif 'entuel -IA> 36 b 2=5* 2n passif ventuel donne lieu - une information en anne!e, comme l.impose le b >:, - moins ue la probabilit d.une sortie de ressources reprsentatives d.avanta,e conomi ue soit faible -IA> 36 b 2>5*

(ettes

B:

+e coLt standard est une techni ue de comptabilit analFti ue* +es coLts standards retiennent les niveau! normau! d.utilisation des matires premires et de fournitures, de main@d.Muvre, d.efficience et de capacit* Ils sont r,ulirement re!amins et, le cas chant, rviss - la lumire des conditions actuelles* B= +a mthode du pri! de dtail est souvent utilise dans l.activit de distribution au dtail pour valuer les stocOs de ,randes uantits d.articles - rotation rapide, ui ont des mar,es similaires*

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+e passif rcapitule des obligations souscrites par la firme 4 l%gard de ses fournisseurs" le personnel" l%=tat" les organismes sociaux. n outre" la firme a des dettes latentes" factures non re9ues de fournisseurs" congs 4 pa7er aux salaris" etc. +%ensemble participe du passif courant.

rovisions
+es principes de prudence et de spcialisation des exercices conduit 4 constituer des pro'isions tenant des obligations antrieures 4 la cl3ture de l%exercice. +a pro'ision est un passif dont l%c,ance ou le montant est incertain -IA> 360. xemples ; garantie donne aux clients.< 8 procs ou litige 8 pour contrat dficitaire I pour restructurationBB I pour dmantlement 4dsamianta,e, dpollution, remise en tat d.un site5 100 I pour avanta,es du personnel 4I%S 1B5101 & les avanta,es du personnel - court terme comme les salaires et les cotisations de scurit sociale, les con,s paFs et les con,s maladie, l?intressement et les primes 4paFables dans les 12 mois suivant la fin de la priode5 ainsi ue les avanta,es non montaires 4comme l?assistance mdicale, le lo,ement, les voitures et les biens ou services ,ratuits ou subventionns5 dont bnficient les membres du personnel en activit I les avanta,es postrieurs - l?emploi comme les pensions et autres prestations de retraite, l?assurance@vie postrieure - l?emploi et l?assistance mdicale postrieure - l?emploi I les autres avanta,es - lon, terme, notamment les con,s lis - l?anciennet ou les con,s sabbati ues, les )ubils et autres avanta,es lis - l?anciennet, les indemnits pour invalidit de lon,ue dure et, s?ils sont paFables 12 mois ou plus aprs la fin de la priode, l?intressement, les primes et les rmunrations diffres I et les indemnits de fin de contrat de travail 40## franKais5* +a provision pour restructuration ne doit inclure ue des dpenses entraRnes par cette opration, telles ue les pnalits de rsiliation d.un contrat de location simple pour un matriel de production ui ne sera plus utilis ou les indemnits de licenciement du personnel* +es dpenses lies au! activits perptues par la firme ne peuvent /tre provisionnes & ) coLt de reconversion ou de relocalisation des personnels conservs I ) dpenses de marOetin, I ) chan,ement ou modification du sFstme informati ue I ) chan,ements d.ensei,nes commerciales, etc*

B>

3stimation forfaitaire calcule en fonction des incidents constats antrieurement* 2ne restructuration est une opration par la uelle un ensemble or,anis voit sa structure or,anisationnelle remanie en vue d.atteindre - une nouvelle confi,uration* 0e terme, en conomie, dsi,ne une opration caractre financier 4restructuration du capital, de l?endettementP5, ou la ror,anisation d?un secteur d?activit conomi ue, d?une administration ou d?une entreprise* #ans ce dernier cas, la restructuration peut se traduire par la mise en cause de tout ou partie de ses activits et mener - des suppressions d?emplois* 100 0.est ainsi u.est reproch - ' 1lectricit de France ( de ne pas provisionner le coLt du dmantlement des usines lectronuclaires alors ue ces frais devraient /tre pro,ressivement incorpors dans le coLt de l.lectricit produite* +a dpense devant intervenir dans de nombreuses annes, lors du dmantlement des usines, la provision devrait tenir compte d.une actualisation* 101 +es avantages du personnel dsi,nent toutes formes de contrepartie donne par une entit au titre des services rendus par son personnel*
BB

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+a norme I%S 3= s?appli ue - la comptabilisation d.autres provisions, des passifs ventuels et des actifs ventuels de toutes les entits, e!cepts & ceu! rsultant de contrats non 4entirement5 e!cuts, sauf dans le cas oX il s?a,it d?un contrat dficitaire I ceu! couverts par une autre norme* I%S 3= ne s?appli ue pas au! instruments financiers 4F compris les ,aranties5 entrant dans le champ d?application d?I%S 3B ' Instruments financiers & comptabilisation et valuation* (

+nformations sur les provisions dans les tats financiers

Aour cha ue cat,orie de provision, la firme prsente une information sur & la valeur comptable - l.ouverture et la clEture de l.e!ercice I l.au,mentation des provisions e!istantes I les nouvelles provisions constitues I les montants utiliss au cours de l.e!ercice I l.au,mentation au cours de l.e!ercice du montant actualis en cons uence du temps coul et de la modification du tau! d.actualisation* 3lle indi ue ,alement & une brve description de la nature de l.obli,ation I la date d.chance attendue I les incertitudes relatives I ventuellement, le montant de tout remboursement attendu*

assi&s ventuels
2n passif ventuel est un ris ue non provisionn mais dont la firme souhaite informer les lecteurs des documents financiers par une mention en anne!e* 2ne firme ne doit pas comptabiliser un passif ventuel* 0ertains passifs ventuels trouvent leur uivalent dans les ' en,a,ements hors bilan ( & caution consentie par une firme - une autre en ,arantie d.emprunt, effets escompts non chus, etc*

12.2. Compte de rsultat

Ici encore, la norme I%S 1 laisse la plus ,rande libert* 2ien n%impose de prsenter dans le compte de rsultat" le dtail des c,arges lies 4 l%acti'it. Cependant" la norme recommande de dtailler selon un des classements sui'ants & ) char,es par nature I on distin,ue notamment & o la consommation de matires premires et autres stocOs, o les frais de personnel, o la dprciation et l.amortissement de la valeur des divers lments d.actif au cours de la priode* ) 0har,es par fonction* $n identifie notamment & o +e coLt des ventes correspondant au coLt de production des produits vendus ou au coLt d.ac uisition des marchandises vendues I o +es frais d.administration de l.entit I o +es frais de distribution I o +es frais de recherche et dveloppement, si l.entit inclut cette activit*

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+?entit ui classe les char,es par fonction doit fournir des informations supplmentaires sur la nature des char,es 4I%S 15, F compris les dotations au! amortissements et les char,es lies au! avanta,es du personnel 4I%S 1B5* +a souplesse de la norme I%S 1 permet de ,rouper certains postes de char,es et d.en dtailler d.autres, de choisir les appellations les plus appropries - la situation conomi ue spcifi ue* +es concepteurs du compte peuvent faire apparaRtre les rsultats intermdiaires ui leur semblent pertinents I en l.absence de normalisation, il est souhaitable, pour la clart de l.e!ploitation par les usa,ers, de prciser la si,nification* 0es donnes sont prsentes, au choi! de l.entit, en liste ou en tableau* +a norme n.impose pas le dtail du compte de rsultat mais seulement la prsence des donnes suivantes & ) produits des activits ordinaires, ventes et autres produits ue l.entit ralise dans le cadre de son activit I ) char,es financires ui reprsentent le coLt du financement de l.entit , ) impEt sur les bnfices, ) rsultat net de l.e!ercice, ) rsultat net par action* +a norme IA> 1 re$uiert la prsentation de l% )tat du rsultat global de la priode " compte de rsultat tel $ue dcrit ci)a'ant complt d%autres lments a7ant un caractre de produits ou de c,arges" sans Ctre pris en compte dans le rsultat lui)mCme" en application d%autres I!2>. +%)tat du rsultat global de la priode peut Ctre prsent de deux manires ; ) sous forme d%un seul tableau comprenant les lments du compte de rsultat" sui'i des autres lments du rsultat global -)tat unique du rsultat global0 8 ) sous forme de deux tats distincts" le premier dtaillant la composition du rsultat - Compte de rsultat spar0 et le second commen9ant par le rsultat et 7 a#outant les autres lments du rsultat global -)tat du rsultat global*+ +es termes ( tat du rsultat global *" ( 2sultat global total *" ( 2sultat *" etc" ne sont pas imposs. +%entit peut en c,oisir d%autres 4 condition $u%ils soient clairs et n%introduisent pas de confusion.

roduits des activits ordinaires

+a norme I%S 1>, ' Aroduits des activits ordinaires (, inclut & le montant de cha ue cat,orie importante de produits des activits ordinaires comptabiliss au cours de la priode, F compris les produits des activits ordinaires provenant & de la vente de biens I de prestations de services I des intr/ts I des redevances I des dividendes I et le montant du produit des activits ordinaires provenant de l?chan,e de biens ou de services fi,urant dans cha ue cat,orie importante de produits des activits ordinaires* ( IA> 1< roduits des activits ordinaires impose 4 l%entit de les 'aluer 4 la #uste 'aleur de la contrepartie re9ue ou 4 rece'oir" en tenant compte du montant des remises de prix et de $uantits $ue l%entit accorde. * -IA> 1" D 3/0

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( +%entit prsente les profits et pertes dgags sur la sortie d%actifs non courants" 7 compris des titres de participation et des actifs oprationnels" aprs dduction" du produit de la sortie" de la 'aleur comptable de l%actif et des frais de 'ente lis. * -IA> 1" D 3/" a0

I ,entes
+es produits des acti'its ordinaires pro'enant de la 'ente de biens -IA> 1<0 doi'ent Ctre comptabiliss lors$ue l%ensemble des conditions sui'antes ont t satisfaites -D 1/0 ; a0 l%entit a transfr 4 l%ac,eteur les ris$ues et a'antages importants in,rents 4 la proprit des biens 8 b0 l%entit ne continue ni 4 Ctre impli$ue dabs la gestion" ni dans le contr3le des biens cds 8 c0 le montant des produits des Oacti'its ordinaires peut Ctre 'alu de fa9on fiable 8 d0 il est probable $ue des a'antages conomi$ues associs 4 la transaction iront 4 l%entit 8 et e0 les coLts encourus ou 4 encourir concernant la transaction peu'ent Ctre 'alus de fa9on fiable. +ors$ue l%entit conser'e des ris$ues importants in,rents 4 la proprit -D 1E0" la transaction ne constitue pas une 'ente et le produit des acti'its ordinaires n%est pas comptabilis. Kne entit peut conser'er un ris$ue important de diffrentes fa9ons. Parmi les situations dans les$uelles l%entit peut conser'er les ris$ues et a'antages importants in,rents 4 la proprit" figurent les sui'antes ; a0 lors$ue l%entit conser'e une obligation en raison d%une excution non satisfaisante" non cou'erte par les clauses de garantie ordinaire 8 b0 lors$ue la ralisation du produit des acti'its ordinaires d%une 'ente particulire est subordonne 4 la ralisation" par l%ac,eteur" du produit des acti'its ordinaires lies 4 sa propre 'ente des biens concerns 8 c0 lors$ue les biens sont li'rs sous rser'e de leur installation et $ue l%installation reprsente une part importante du contrat $ui n%a pas encore t ac,e'e par l%entit 8 et d0 lors$ue l%ac,eteur a le droit d%annuler l%ac,at pour une raison prcise dans le contrat de 'ente et $ue l%entit est dans l%incertitude $uant 4 la probabilit de retours. 0es dispositions laissent planer un doute sur le sort des ventes assorties d.une clause de rserve de proprit* 0ette clause contractuelle permet au vendeur de marchandise de rester propritaire la chose )us u?- ce ue le bien soit entirement paF, l?acheteur n?tant ue possesseur du bien* Il s?a,it d?une e!ception - l?effet du contrat de vente ui, usuellement, transfre la proprit du bien - l?acheteur* #ans le cas d?une rserve de proprit, le transfert de proprit devient effectif ds ue l?acheteur a paF l?int,ralit du pri!* Gien ue le vendeur conserve un droit rel thori uement plus lar,e ue slil avait un ,a,e ou un hFpoth ue 4il reste, )us u.- complet paiement, propritaire de la chose vendue5, l.ac ureur peut cder le bien - un tiers ou l.int,rer de faKon indissociable - dlautre biens, ce ui rend pres ue illusoire l.e!ercice du droit de suite du vendeur impaF* Selon la norme I%S 1>, le chiffre d.affaires ralis lors d.une vente avec clause de rachat n.est pas tou)ours reconnu, car les ris ues et avanta,es inhrents - la proprit des biens ne sont pas ncessairement transfrs* 0omme l.entre d.un bien financ par location@financement 4location de lon,ue dure ou crdit@ bail5 est porte - l.actif du bilan de l.ac ureur, la sortie de c,eN le fournisseur est porte en 'ente ds la fourniture et non lors du paiement de la ( 'aleur rsiduelle *" $uel$ues annes plus tard. +e transfert de proprit #uridi$ue est donc trs postrieur aux mentions comptables refltant la ralit conomi$ue. +es factures correspondant aux c,ances priodi$ues sont anal7se c,eN les deux oprateurs en ; intrCt" amortissement financier d.un pr/t*

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+a norme IA> 11" ( Contrats de construction *" impose de comptabiliser en 'ente" au prorata de l%a'ancement du c,antier" les tra'aux de BTP tals sur plusieurs annes" indpendamment des factures mises. Ae mCme" lors$u%un ser'ice est fourni sur une longue priode" le c,iffre d%affaires est enregistr au fur et 4 mesure de la prestation. +es intrCts et rede'ances per9us sont enregistrs au fur et 4 mesure du temps coul. +es c,arges des acti'its ordinaires sont enregistres" au c,oix de la firme" par nature ou par fonction. +%important est le ( rattac,ement des produits et des c,arges * ; l%ac,at d%un bien n%est port en c,arge $u%4 l%instant de la 'ente dudit bien 8 #us$ue l4" il est port en stocP. =critures d%in'entaire permanent ) exemple ; le 1er mars 2:1:" la firme Alp,a ac,te comptant 1:: ordinateurs en 'ue de les re'endre dans un court dlai ; >tocP de marc,andises Trsorerie B l%instant d%une 'ente ; Trsorerie Qente de marc,andises CoLt d%ac,ats des marc,andises 'endues >tocP de marc,andises 3 ::: 3 ::: 2 ::: 2 ::: 1: ::: 1: :::

C,a$ue mou'ement du compte ( >tocP * doit Ctre transcrit en $uantit" en prix unitaire et en 'aleur globale. >i les sorties rsultent de la mt,ode !I!5" il faut 'eiller 4 ce $ue la sortie de stocP -entre en ( CoLt d%ac,at des marc,andises 'endues *0 porte bien sur les articles les plus anciennement entrs" encore prsents dans le stocP 8 il se peut $u%une sortie cumule l%puisement d%une entre en stocP et une partie de l%entre sui'ante. >i les stocPs sont grs au coLt mo7en pondr" c,a$ue nou'elle entre impose de calculer ce coLt a'ant toute sortie. Pour simplifier leurs critures" les firmes c,oisissent entre cette mt,ode d%in'entaire permanent et celle de l%in'entaire priodi$ue -intermittent0. I

restations de services

+ors$ue le rsultat d%une transaction faisant inter'enir une prestation de ser'ices peut Ctre estime de fa9on fiable -IA> 1< D 2:0" le produit des acti'its ordinaires associ 4 cette transaction doit Ctre comptabilis en fonction du degr d%a'ancement de la transaction 4 la fin de la priode de reporting. +e rsultat d%une transaction peut Ctre estim de fa9on fiable lors$u%il aura t satisfait 4 l%ensemble des conditions sui'antes ; a0 le montant des produits des acti'its ordinaires peut Ctre 'alu de fa9on fiable 8 b0 il est probable $ue les a'antages conomi$ues associs 4 la transaction iront 4 l%entit 8 c0 le degr d%a'ancement de la transaction 4 la fin de la priode de reporting peut Ctre 'alu de fa9on fiable 8 et d0 les coLts encourus pour la transaction et les coLts pour ac,e'er la transaction peu'ent Ctre 'alus de fa9on fiable -Cf aussi >IC 26 )valuation de la substance des transactions impliquant la &orme -uridique d#un contrat de location et >IC 31 roduits des activits ordinaires . /prations de troc impliquant des services de publicit0.

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6:

+e produit des acti'its ordinaires n%est comptabilis $ue s%il est probable $ue les a'antages conomi$ues associs 4 la transaction iront 4 l%entit. Toutefois" lors$u%une incertitude surgit $uant 4 la recou'rabilit d%un montant figurant d#4 en produit des acti'its ordinaires" le montant irrcou'rable ou le montant dont le caractre recou'rable a cess d%Ctre probable est comptabilis en c,arges plut3t $u%en a#ustement du montant du produit des acti'its ordinaires comptabilis 4 l%origine -IA> 1< D 220. +ors$ue le rsultat d%une transaction faisant inter'enir une prestation de ser'ices ne peut Ctre estim de fa9on fiable" le produit des acti'its ordinaires ne doit Ctre comptabilis $u%4 ,auteur des c,arges comptabilises $ui sont recou'rables -IA> 1< D 2E0. I !n&ormations 0 &ournir Kne entit doit fournir les informations sui'antes -IA> 1< D 310 ; a0 les mt,odes comptables adoptes pour la comptabilisation du produit des acti'its ordinaires" 7 compris les mt,odes adoptes pour dterminer le degr d%a'ancement des transactions impli$uant la prestation de ser'ices 8 b0 le montant de c,a$ue catgorie importante de produits des acti'its ordinaires comptabilises au cours de la priode" 7 compris le produit des acti'its ordinaires pro'enant ; i0 le la 'ente de biens 8 ii0 de prestations de ser'ice 8 iii0 des intrCts 8 i'0 des rede'ances 8 '0 des di'idendes 8 et c0 le montant du produit des acti'its ordinaires pro'enant de l%c,ange de biens ou de ser'ices figurant dans c,a$ue catgorie importante de produits des acti'its ordinaires.

'vantages du personnel -IA> 1.0

Pour la norme IA> 1." le personnel inclut les administrateurs et autres personnels dirigeants.

I 'vantages 0 court terme

+ors$u%un membre du personnel a rendu des ser'ices 4 une entit" celle)ci doit comptabiliser le montant non actualis des a'antages 4 court terme $u%elle s%attend 4 lui pa7er en contrepartie ; a0 au passif -c,arges 4 pa7er0" aprs dduction du montant d#4 pa7. >i le montant d#4 pa7 excde la 'aleur non actualise des prestations" l%entit doit comptabiliser l%excdent 4 l%actif -c,arges pa7es d%a'ance0 dans la mesure oH le paiement d%a'ance conduira" par exemple" 4 une rduction des paiements futurs ou 4 un remboursement de trsorerie 8 et b5 en c,arges" 4 moins $u%une autre norme n%impose ou n%autorise l%incorporation des a'antages dans le coLt d%un actif -Cf. ; IA> 2 1toc2s134 et IA> 1E !mmobilisations corporelles1350.
102

+es coLts de transformation des stocOs comprennent les coLts directs lis au! units produites, tels ue la main@d.Muvre directe 4I%S 2 b 125* 103 3!emples de coLts directement attribuables - une immobilisation corporelle 4I%S 1: b 1=5 & ' a5 +es coLts des avanta,es du personnel 4tels ue dfinis par l.I%S 1B5 rsultant directement de la construction ou de l.ac uisition de l.immobilisation corporelle I P c5 +es coLts des tests de bon fonctionnement de l.immobilisation corporelle aprs dduction du produit net de la vente des lments produits pendant le transfert de l.actif sur ce site et pendant la mise en tat I ( +e coLt d.un actif produit par l.entit pour elle@m/me est dtermin en utilisant les m/mes principes ue pour un actif ac uis* Si une entit produit des actifs similaires en vue de les vendre dans le cadre de son activit normale, le coLt d.e cet actif est YPZ le m/me ue le coLt de construction d.un actif destin - la vente* 3n cons uence tous les profits internes sont limins pour arriver - ces coLts* #e m/me les coLts anormau! de ,aspilla,e de matire premire, de main@d.Muvre ou d.autres ressources encourus pour la construction d.un actif par l.entit pour elle@m/me ne sont pas inclus dans le coLt de cet actif 4I%S 1: b 225*

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6=

(otation aux amortissements 6dprciation annuelle des immobilisations*

+es I!2> donnent de l%amortissement comptable une dfinition particulire ; l%imputation dans les coLts de production d%une fraction de la 'aleur in'estie. +e ( rattac,ement des produits et des c,arges * exclut $u%un bien soit amorti du seul fait de son ac,at" mais seulement 4 compter de sa mise en ser'ice. >on amortissement doit Ctre calcul en conformit a'ec l%intensit de l%utilisation de l%$uipement et non en fonction de taux arbitraires imposs par le code des Imp3ts ou autre texte de droit.

12.3. Tableau des flux de trsorerie

0e tableau est standardis par la norme I%S =* Il rcapitule tous les flu! de trsorerie ui ont travers la firme pendant l.e!ercice* & ) flu! lis - l.activit oprationnelle, o oprations en relation avec le chiffre d.affaires et autres produits ordinaires, o flu! de char,es lies - l.activit courante, ) flu! d.investissements, ) flu! de financement* +es flu! de trsorerie sont classs en trois cat,ories & ) +es flu! lis - l.activit oprationnelle 4appeles parfois ' activits d.e!ploitation (* Ils sont lis au! oprations en relation avec la cration de chiffre d.affaires ou d.autres produits ordinaires, sans u.il s.a,isse de flu! d.investissements ou de financement* Ils comprennent surtout les flu! lis au! char,es et oprations courantes* ) +es flu! d.investissements* 0es flu! de trsorerie sont lis au! mouvements de l.actif non courant* 0e sont surtout des dpenses effectues dans le cadre d.investissements 4incorporels, corporels ou financiers5, notamment en terrains, constructions, uipements mobiliers et financiers* 0es flu! prennent ,alement en compte toutes les oprations de cessions d.actifs non courants* 0es derniers flu! sont ,nralement peu importants lors u.il s.a,it de cessions d.immobilisations en fin de vie* %u contraire, ils peuvent /tre asse; importants lors ue l.entit ( cde un terrain ou des participations financires dont la valeur peut avoir sensiblement au,ment depuis l.ac uisition* ) +es flu! de financement* Il s.a,it des flu! lis - des apports de capitau! propres par les propritaires ou de dettes financires* Il s.a,it principalement des au,mentations et rductions de capital, du paiement des dividendes au! actionnaires, de la mise en place ou du remboursement d.emprunts, du rachat de ses actions par l.entit 106*

&elations entre flu' de trsorerie et rsultat de'ploitation

106

0ette techni ue est entre en droit franKais 40* commerce, art* +229@20: & ' II* @ +?achat par une socit de ses propres actions est autoris dans les conditions et selon les modalits prvues au! articles +* 229@20= - +* 229@ 21= ( I et aussi bel,e, suisse, etc5, drive de la prati ue amricaine* +es actions rachetes peuvent /tre annules 40* com*, art* +229@20= & ' +?assemble ,nrale ui a dcid une rduction de capital non motive par des pertes peut autoriser le conseil d?administration ou le directoire, selon le cas, - acheter un nombre dtermin d?actions pour les annuler (5 ou attribues - des salaris en chan,e de stocO@options chus 40* com*, art* +229@ 20> & ' +es socits ui font participer leurs salaris - leurs rsultats par attribution de leurs actions et celles ui consentent des options d?achat de leurs actions dans les conditions prvues au! articles +* 229@1== et suivants peuvent, - cette fin, racheter leurs propres actions* +es actions doivent /tre attribues ou les options doivent /tre consenties dans le dlai d?un an - compter de l?ac uisition (5* +.achat peut viser - inciter les investisseurs - se porter sur ce titre 40* com*, art* +229@20B & ' +?assemble ,nrale d?une socit dont les actions sont admises au! n,ociations sur un march r,lement peut autoriser le conseil d?administration ou le directoire, selon le cas, - acheter un nombre d?actions reprsentant )us u?- 10 ^ du capital de la socit* +?assemble ,nrale dfinit les finalits et les modalits de l?opration, ainsi ue son plafond* 0ette autorisation ne peut /tre donne pour une dure suprieure - di!@huit mois (5*

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6>

%lors ue le compte de rsultat mesure la performance base sur les en,a,ements 109 tant reKus ue donns* +es flu! de trsorerie correspondent au! encaissements et dpenses effectifs* +a comparaison entre les deu! tableau! est riche d.ensei,nements & Rsultat Aositif Aositif 7,atif 7,atif Qrsorerie 0roissante en l.absence d.emprunt et de mouvement des actifs non courants & la firme amliore sa li uidit, ce ui accroRt sa solvabilit 3n r,ression I achat de biens non courants & la firme accroRt ou renouvelle son parc d.immobilisations I elle )oue la carte du moFen terme, mais accroRt son ris ue financier immdiat 0roissante & l.entit vend une partie de ses actifs non courants ou emprunte pour prserver sa solvabilit 3n r,ression & l.entit voit sa solvabilit se restreindre alors ue son rsultat est dficitaire* Ses relations bancaires ris uent d./tre compromises ou de devenir plus coLteuses*

+a compression des actifs courants 4stocOs, crances sur les clients5 est ,alement un moFen pour toffer la trsorerie ou d,a,er les ressources pour des emplois lucratifs 4titres de placement, etc5* 3ncaissements de l.e!ercice 7e1 @ 0rances au dernier )our de l.e!ercice 7 e 0rances au dernier )our de l.e!ercice 7e1 [ Ventes de l.e!ercice 7e1 #penses de l.e!ercice 7e1 @ #ettes au dernier )our de l.e!ercice 7 e #ettes au dernier )our de l.e!ercice 7e1 [ 0har,es de l.e!ercice 7e1 %chats de l.e!ercice 7e1 @ StocO au dernier )our de l.e!ercice 7 e StocO au dernier )our de l.e!ercice 7e1 [ 0onsommation de l.e!ercice 7e1

1%.:. Re$rou!e ent d'entre!rises

+a norme IFRS 3 nonce la mthodolo,ie - suivre* +.ac ureur est l.entit ui obtient le contrEle de la socit ac uise* +e coLt d.ac uisition s.apprcie - la date d.chan,e des titres* 3n cas d.achats successifs, la participation est ,lobalement estime - la )uste valeur de l.ac uisition dclenchant le contrEle* 2n re,roupement d.entreprises est le rassemblement d.entits ou d.activits distinctes en une seule entit prsentant les tats financiers* #ans la uasi@totalit des re,roupements d.entreprises, une seule entit, l.ac ureur, obtient le contrEle d.une ou plusieurs autres activits, l.entreprise ac uise 4IFRS 3 b 65* +e coLt du re,roupement correspond - la somme des )ustes valeurs des lments remis, supports ou mis par l.ac ureur en chan,e du contrEle de l.entit ac uise* +es coLts directement attribuables - l.opration 4coLts e!ternes, tels u.honoraires de conseils, d.auditeurs, d.valuateurs ou de )uriste5 sont, depuis la rvision de l.IFRS 3, ports en char,es*

109

' +.entit doit tablir ses tats financiers selon la mthode de la comptabilit d.en,a,ements, sauf pour les informations relatives au! flu! de trsorerie ( 4I%S 1, b 2=5* +e S"S0$% prescrit une r,le identi ue*

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6B

2n re,roupement d.entreprises peut donner lieu - une relation mre@filiale dans la uelle l.Nac ureur est la socit mre et l.entreprise ac uise est une filiale de l.ac ureur* #ans les tats financiers individuels10: u.il prsente, il inclut sa part d.intr/t dans l.entreprise ac uise, en tant ue participation dans une filiale 4I%S 2= tats financiers consolids et individuels5*

cart dac6uisition positif !goodHill"

+e ,oodJill est inscrit - l.actif parmi les actifs non courants incorporels* +a dfinition de l.amortissement fonde sur la dure d.utilit du bien, e!clut ue ce ,oodJill soit amorti car sa dure d.utilit est indfinie & le re,roupement est un pro)et strat,i ue dont les effets sont attendus sur le lon, terme* +e non@amortissement du ,oodJill impose de procder cha ue anne - un test de dprciation, une apprciation du ,oodJill sur la base de flu! de trsorerie actualiss*

cart dac6uisition ngatif !badHill"

+.cart d.ac uisition n,atif si,nifie ue le coLt d.ac uisition est infrieur - la )uste valeur des lments identifiables de l.actif et du passif & l.ac ureur semble avoir ralis une bonne opration* +e badJill est int,r au rsultat de la priode*

Consolidation !+AS DF"

+es tats financiers consolids doivent inclure toutes les filiales de la socit mre 4I%S 2= b 125* +e contrEle est prsum e!ister lors ue la socit mre dtient, directement ou indirectement par l.intermdiaire de filiales, plus de la moiti des droits de vote YPZ* +e contrEle e!iste ,alement lors ue la socit mre dtenant la moiti ou moins des droits de vote d.une entit, dispose 40f* SI0 12 Consolidation O 0ntit ad hoc5 & a5 du pouvoir sur plus de la moiti des droits de vote en vertu d.un accord avec d.autres investisseurs I b5 du pouvoir de diri,er les politi ues financires et oprationnelles de l.entit en vertu d.un te!te r,lementaire ou d.un contrat I c5 du pouvoir de nommer ou de rvo uer la ma)orit des membres du conseil d.administration ou de l.or,ane de direction uivalent, si le contrEle de l.entit est e!erc par ce conseil ou cet or,ane I ou d5 du pouvoir de runir la ma)orit des droits de vote dans les runions du conseil d.administration ou de l.or,ane de direction uivalent, si le contrEle de l.entit est e!erc par ce conseil ou cet or,ane 4I%S 2= b 135* Aour tablir les tats financiers consolids, les tats financiers individuels de la socit mre et de ses filiales sont combins li,ne par li,ne, en additionnant les postes semblables d.actifs, de passif, de capitau! propres, de produits et de char,es10=* %fin ue les tats financiers consolids prsentent l.information financire du ,roupe comme celle d.une entit conomi ue uni ue & a5 la valeur comptable de la participation de la socit mre dans cha ue filiale et la uote@part de la socit mre dans les capitau! propres de cha ue filiale sont limines 40f* IFRS 35 I b5 les intr/ts minoritaires dans le rsultat des filiales consolides pour la priode de reportin, sont identifis I et c5 les intr/ts minoritaires dans l.actif net des filiales consolides sont identifis sparment des capitau! propres de la socit mre* +es intr/ts minoritaires dans l.actif net comprennent &
10:

+es tats financiers individuels sont ceu! ue prsente une socit mre, un investisseur dans une entreprise associe ou un co@entrepreneur dans une entit contrEle con)ointement, dans la uelle les participations sont comptabilises sur la base de la part directe dans les capitau! propres plutEt ue sur la base des rsultats et de l.actif net publis des entreprises dtenues 4I%S 2= b 65* 10= Mthode d.' int,ration ,lobale (*

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i5

le montant de ces intr/ts minoritaires - la date du re,roupement d.ori,ine, calculs selon l.IFRS 3 I et ii5 la part des minoritaires dans les variations des capitau! propres depuis la date du ,roupement* +es soldes, les transactions, les produits et les char,es intra,roupe doivent /tre ,alement limins* +es tats financiers de la socit mre et de ses filiales, utiliss dans les tats financiers consolids, doivent /tre tablis - la m/me date* +ors ue la fin de la priode de reportin, de la socit mre et d.une filiale sont diffrentes, la filiale prpare, pour les besoins de la consolidation, des tats financiers supplmentaires - la m/me date ue les tats financiers de la socit mre YPZ* +es tats financiers consolids doivent /tre prpars en utilisant des mthodes comptables uniformes pour les transactions et autres vnements semblables dans des circonstances similaires* +es intr/ts minoritaires doivent /tre prsents dans l.tat consolid de situation financire dans les capitau! propres, sparment des capitau! propres de la socit mre* +es intr/ts minoritaires dans le rsultat du ,roupe doivent ,alement /tre indi us sparment* +e rsultat est rparti entre les intr/ts minoritaires et la socit mre*

Mthodes de consolidation 4selon les normes internationales IFRS5 Conditions i 90 ^ des droits de vote moins de 90 ^ des droits de vote mais & a5 pouvoir sur plus de la moiti des droits de vote en vertu d.un accord avec d.autres investisseurs I 4b5ou pouvoir de diri,er les politi ues financire et oprationnelle de l.entit en vertu d.un te!te r,lementaire ou d.un contrat I 4c5 ou pouvoir de nommer ou de rvo uer la ma)orit des 0ontrEle d?une Int,ration ,lobale membres du conseil d.administration ou de l.or,ane de filiale direction uivalent, si le contrEle de l.entit est e!erc par ce conseil ou cet or,ane I 4d5 ou pouvoir de runir la ma)orit des droits de vote dans les runions du conseil d.administration ou de l.or,ane de direction uivalent, si le contrEle de l.entit est e!erc par ce conseil ou cet or,ane* i[ 20 ^ des droits de votes 3!ploitation en commun d?une coentreprise 3!istence d?un accord contractuel 1%.<. 2n nou,el outil ada!t" au- PME# I3RSEPME Influence notable sur Mise en uivalence une entreprise associe 0ontrEle con)oint 0onsolidation proportionnelle ou mise en uivalence T7!e de contrHle M"t8ode

0ontrEle d?une Int,ration ,lobale filiale

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+.IFRS@AM3 est destin au! firmes n?aFant pas ' d?intr/t public ( 4au sens de l?I%SG & non cotes5 et ui publient des tats financiers - usa,e ,nral pour des utilisateurs e!ternes, par e!emple des actionnaires ui ne sont pas impli us dans la ,estion de l?entreprise, ou des a,ences de notation* +?I%SG considre ue ce rfrentiel s?appli ue tFpi uement - des firmes d?une cin uantaine de personnes* Mais ce seuil ne constitue, en aucun cas, une limite et des entits de taille nettement infrieure peuvent ,alement adopter cette norme* +es comptes dits ' individuels ( concernant des entreprises et non des ,roupes, continuent de relever principalement des sFstmes nationau! de normalisation )us u.- l.laboration de la norme IFRS@AM3* 0elle@ci est fonde sur ' la transparence, la proprit et les contraintes financires des petites firmes 4<ope, Qhomas, VFas, novembre 200B5* +.tude a port sur environ 31 000 petites firmes dans :> paFs en dveloppement, ainsi ue pour la ' ualit du reportin, et de l.efficience des investissements ( 40hen, <ope et +i, novembre 200B5* +.IFRS@AM3 fournit une information ob)ective portant sur la position financire, les performances et la mar,e brute d.autofinancement* +a norme S"S0$% ne privil,ie la ralit conomi ue sur l.apparence )uridi ue, au contraire des normes I%S@IFRS, ue dans des cas limits dfinis par le rfrentiel & - contrats de crdit@bail 4application restreinte de la norme I%S 1=5 I - biens mis - la disposition du concessionnaire par le concdant I - effets escompts non chus I - char,es de personnel intrimaire I - biens dtenus avec clause de rserve de proprit* #es efforts restent - accomplir pour ue les bilans refltent la ralit conomi ue* Aar e!emple, les analFstes amricains, pour calculer le ratio 3V% 4 0conomical Qalue Added5 doivent rint,rer dans l.actif, les dpenses de RN# portes en frais ,nrau!* +a r,le actuellement standard mas ue la mai,reur voire l.absence de dpense de RN# de certains ,roupes, leur attribuant un classement sans relation avec la ralit de leur probable prennit* +es firmes franKaises oX la RN# est pres ue absente oeuvrent pour ue le calcul d.3V% e leur soit pas appli u et pour ue la comptabilisation des dpenses de RN# ne soit pas modifie*

Si !lifications a!!ort"es !ar la nor e I3RSEPME

Actifs et !assifs financiers @i Deu' options possiblesC 2ne entit appli uant la norme IFRSCAM3 peut opter soit pour & @ l?application de la section 11 de ladite norme 4' %ctifs et passifs financiers (5, @ ou la norme I%S 3B* +e choi! de l?une ou de l?autre option est considr comme un principe comptable* @i Deu' modes dNvaluation des instruments financiersC 0ontrairement au! IFRS compltes ui classent les actifs financiers en 6 cat,ories, le rfrentiel IFRSCAM3 ne prvoit ue 2 cat,ories d?instruments financiers* +es instruments financiers ui satisfont - certaines conditions sont valus au coLt 4ou au coLt amorti diminu des dprciations5 I les autres sont valus - la )uste valeur avec contrepartie en rsultat* Sont valus au coLt les instruments tels ue les crances clients, les dettes fournisseurs, les pr/ts dsi,ns lors de la comptabilisation initiale comme tant valus au coLt I il peut ,alement s?a,ir de titres de capital non cots et dont la )uste valeur ne peut /tre dtermine de faKon fiable* +?utilisation du coLt amorti n?est possible ue si plusieurs conditions sont remplies & #r 0laude 8%RRI3R

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@ une date d?chance spcifie 4ou e!i,ibilit - vue5 I @ l?absence de disposition contractuelle aFant pour cons uence la perte, pour le dtenteur de l?actif, du principal et des intr/ts I @ un rendement pour le dtenteur sous forme d?un montant fi!e ou d?un tau! de rendement fi!e ou variable sur la base de tau! d?intr/t tels ue le +ibor* @i 3es emprunts h-bridesC 0onformment - la norme I%S 32, les emprunts hFbrides 4emprunts obli,ataires convertibles, par e!emple5 sont dcomposs* @i 8est de dprciationC 7cessit d?effectuer un test de dprciation - cha ue clEture pour tous les actifs valus au coLt ou au coLt amorti* @i DcomptabilisationC 2n actif financier est dcomptabilis lors du transfert des ris ues et bnfices si,nificatifs relatifs - cet actif* @i Comptabilit de couvertureC +?e!pos@sonda,e IFRSCAM3 ne permet ce traitement ue pour les situations u?une AM3 est susceptible de rencontrer, - savoir & @ ris ue de tau! d?intr/t I @ ris ue de chan,e sur un en,a,ement ferme ou hautement probable I @ ris ue de fluctuation de pri! des matires premires I @ ris ue de chan,e sur un investissement net - l?tran,er* Seuls les sJaps d?intr/t, de devises et les contrats de chan,e - terme portant sur des devises ou sur des biens pourraient /tre dsi,ns comme instruments de couverture* I obilisations cor!orelles E 3lles peuvent /tre values, - la clEture, soit selon le modle du coLt, soit selon celui de la rvaluation 4par rfrence - I%S 1:5* +?clatement par composants est re uis avec toutefois la possibilit de ,rouper des composants si,nificatifs aFant des dures et des modes d?amortissement similaires I par ailleurs, la valeur rsiduelle est prise en compte* I obilisations incor!orelles E +ors de leur ac uisition initiale, les immobilisations incorporelles sont values au coLt s?il s?a,it d?une ac uisition spare ou - la )uste valeur si elles ont t ac uises - l?occasion d?un re,roupement d?entreprises* D la clEture, les immobilisations incorporelles peuvent /tre rvalues 4par rfrence - I%S 3>5* +es frais de recherche et dveloppement sont, au choi! de l?entit, comptabiliss en char,es ou capitaliss 4pour la phase de dveloppement uni uement5 selon les dispositions d?I%S 3>* +es immobilisations incorporelles - dure de vie indfinie ne sont pas amorties* ;oodIill E 0ontrairement au! IFRS compltes ui imposent un test de dprciation annuel pour les ,oodJills, la norme IFRSCAM3 n?impose un test de dprciation u?en cas d?indice de perte de valeur* 2ne perte de valeur ne peut pas /tre reprise* Contrats de location E +a norme d?ori,ine 4I%S 1=5 a t sensiblement simplifie* %insi, la comptabilisation initiale des droits et obli,ations du preneur est effectue - la )uste valeur du bien lou* WWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWW

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