Estado de Resultados-Néstor Rodríguez Genes

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Estados Financieros
Estados Financieros
31 de diciembre de 2011 y 2010
ORGANIZACIN TERPEL S. A.
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A los seores Accionistas de la Organizacin Terpel S. A.
20 de febrero de 2012
He auditado el balance general de Organizacin Terpel S. A. al 31 de diciembre
de 2011 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el
patrimonio de los accionistas, de cambios en la situacin fnanciera y de fujos
de efectivo por el ao terminado en esa fecha y el resumen de las principales
polticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. Los
estados fnancieros de Organizacin Terpel S. A. correspondientes al ao 2010
fueron auditados por otro contador pblico, quien en informe de fecha 2 de
marzo de 2011, incluyo un prrafo de nfasis que describa que debido a las
participaciones reciprocas entre Organizacin Terpel S. A. y Terpel del Centro S. A.
generadas en el proceso de fusin llevado a cabo en el ao 2009, la utilidad del
ao 2010 presentaba una mayor utilidad contable va mtodo de participacin
por valor de $21,602 millones aproximadamente. De igual forma tambin incluy
un prrafo de nfasis, que describa que el valor de la inversin en Organizacin
Terpel Chile S. A. haba quedado registrado en el balance general por el mtodo
del costo y que la recuperacin del mismo estaba sujeto a la culminacin del
proceso de venta de dicha inversin aprobado por la junta directiva el 15 de
diciembre de 2010.
La administracin es responsable por la adecuada preparacin y
presentacin de estos estados fnancieros de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas
por la Superintendencia de Sociedades. Esta responsabilidad incluye disear,
implementar y mantener el control interno relevante para que estos estados
fnancieros estn libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error;
seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas, as como establecer los
estimados contables que sean razonables en las circunstancias.
Mi responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre dichos estados
fnancieros con base en mi auditora. Obtuve las informaciones necesarias para
cumplir mis funciones de revisora fscal y llev a cabo mi trabajo de acuerdo con
normas de auditora generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren
que planee y efecte la auditora para obtener una seguridad razonable de si los
estados fnancieros estn libres de errores de importancia relativa.
Informe
del Revisor Fiscal
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Una auditora de estados fnancieros comprende, entre otras cosas, realizar
procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los valores y
revelaciones en los estados fnancieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin del riesgo de errores
de importancia relativa en los estados fnancieros. En la evaluacin de esos
riesgos, el revisor fscal considera el control interno relevante de la entidad para
la preparacin y razonable presentacin de los estados fnancieros, con el fn de
disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias.
Una auditora tambin incluye evaluar lo apropiado de las polticas contables
usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administracin de la
entidad, as como evaluar la presentacin de los estados fnancieros en conjunto.
Considero que la evidencia de auditora que obtuve proporciona una base
razonable para fundamentar la opinin que expreso a continuacin.
En mi opinin, los citados estados fnancieros auditados por m, que fueron
felmente tomados de los libros, presentan razonablemente, en todos los
aspectos signifcativos, la situacin fnanciera de Organizacin Terpel al 31
de diciembre de 2011 y los resultados de sus operaciones, los cambios en su
situacin fnanciera y sus fujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha,
de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia de Sociedades, los
cuales fueron aplicados sobre una base uniforme con la del ao anterior.
Como se menciona en la Nota 6 a los estados fnancieros, con ocasin de
las participaciones reciprocas originadas en el proceso de fusin aprobado por
la Asamblea General de Accionistas en el ao 2009, la Compaa posee con
un porcentaje de participacin en Terpel Centro S. A. del 34.61%, quien a su
vez tiene un porcentaje de participacin en la Compaa del 28.46%. Con base
en lo anterior y en aplicacin de las disposiciones vigentes para valoracin de
inversiones bajo el mtodo de participacin, las utilidades del periodo presentan
una mayor utilidad contable por valor de $17,240,834,000.
Tal como se indica en la Nota 5 a los estados fnancieros, la Compaa
suscribi un contrato de compraventa con Quienco S. A. (Sociedad Chilena)
del 100% de las acciones y participaciones que sus fliales, Organizacin Terpel
Chile S. A. y Petrolera Nacional S. A., poseen en Petrleos Transandinos S. A. y
Operaciones y Servicios Terpel Ltda. El perfeccionamiento de esta operacin
est condicionado, entre otras cosas, a la aprobacin de la autoridad de libre
competencia de Chile; por lo anterior y teniendo en cuenta que dichas acciones
y participaciones representan el principal activo en Organizacin Terpel Chile
S. A., la Compaa contabiliz al 31 de diciembre de 2011 la inversin en la
mencionada flial bajo el mtodo del costo. El valor de recuperacin de la
inversin en Organizacin Terpel Chile S. A. depender del resultado fnal del
proceso de venta antes mencionado.
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Con base en el resultado de mis pruebas, en mi concepto:
a) La contabilidad de la Compaa ha sido llevada conforme a las normas legales y a
la tcnica contable.
b) Las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se
ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea.
c) La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de
registro de acciones se llevan y se conservan debidamente.
d) Existen medidas adecuadas de control interno, de conservacin y custodia de los
bienes de la Compaa y los de terceros que estn en su poder.
e) Existe concordancia entre los estados fnancieros que se acompaan y el informe
de gestin preparado por los administradores.
f) La informacin contenida en las declaraciones de autoliquidacin de aportes al
Sistema de Seguridad Social Integral, en particular la relativa a los afliados y a sus
ingresos base de cotizacin, ha sido tomada de los registros y soportes contables.
La Compaa no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de
Seguridad Social Integral.
Jully Alexandra Camelo Vera
Revisor Fiscal
Tarjeta Profesional No. 154608-T
Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
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Los suscritos Representante Legal y Contador de la Compaa certifcamos que
los estados fnancieros de la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han
sido felmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposicin y
de terceros hemos verifcado las siguientes afrmaciones contenidas en ellos:
1. Todos los activos y pasivos, incluidos en los estados fnancieros de
la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y 2010, existen y todas las
transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante los aos
terminados en esas fechas.
2. Todos los hechos econmicos realizados por la Compaa, durante los aos
terminados en 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido reconocidos en los
estados fnancieros.
3. Los activos representan probables benefcios econmicos futuros (derechos)
y los pasivos representan probables sacrifcios econmicos futuros
(obligaciones), obtenidos o a cargo de la Compaa al 31 de diciembre de
2011 y 2010.
4. Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados, de
acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia.
5. Todos los hechos econmicos que afectan la Compaa han sido
correctamente clasifcados, descritos y revelados en los estados fnancieros.
Amaury De La Espriella Celso Franco Herrera
Representante Legal Gerente Financiero
Contador Pblico
Certicacin del Representante
legal y Contador de la Compaa
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31 de diciembre de
Activos Notas 2011 2010
Activos corrientes
Efectivo 4 78,042,275 33,650,887
Inversiones temporales 5 80,368,681 147,386,819
Inversiones temporales disponibles
para la venta
5 372,308,555 408,382,015
Deudores 7 339,470,761 259,134,141
Inventarios 8 385,777,122 291,469,571
Gastos pagados por anticipado 3,483,862 4,629,441
Total de los activos corrientes 1,259,451,256 1,144,652,874
Activos no corrientes
Inversiones permanentes 6 565,555,611 555,189,770
Deudores 7 5,952,853 5,456,722
Propiedades, planta y equipo 9 324,390,623 287,101,888
Intangibles 10 525,379,448 499,339,220
Cargos diferidos 11 195,425,665 125,321,301
Otros activos 242,567 246,993
Valorizaciones de activos 12 185,358,827 189,879,954
Total de los activos 3,061,756,850 2,807,188,722
Pasivos y Patrimonio de los Accionistas
Pasivos corrientes
Obligaciones fnancieras 13 204,444,532 158,255,757
Proveedores 14 279,644,167 162,321,878
Cuentas por pagar 15 49,827,624 32,911,923
Impuestos, gravmenes y tasas 16 146,547,180 68,310,423
Obligaciones laborales 17 10,731,118 5,160,214
Balances generales
(MILES DE PESOS COLOMBIANOS)
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Pasivos estimados y provisiones 18 23,599,222 18,813,256
Otros pasivos 31,596,943 29,198,813
Total de los pasivos corrientes 746,390,786 474,972,264
Pasivos no corrientes
Obligaciones fnancieras 13 578,451,001 618,650,516
Pensiones de jubilacin 17 1,467,162 1,478,018
Pasivos diferidos 19 84,585,968 71,930,477
Total de los pasivos 1,410,894,917 1,167,031,275
Patrimonio de los accionistas
(ver estado adjunto)
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Capital suscrito y pagado 191,915,420 191,915,420
Prima en colocacin de acciones 727,854,829 727,854,829
Supervit por mtodo
de participacin
94,810,868 116,634,506
Reservas 137,954,031 142,337,902
Revalorizacin del patrimonio 28,998,447 45,434,415
Utilidad neta del ao 171,485,222 215,748,800
Utilidades acumuladas
no apropiadas
112,484,290 10,351,621
Supervit por valorizaciones 185,358,826 189,879,954
Total patrimonio de los accionistas 1,650,861,933 1,640,157,447
Total de los pasivos y del patrimonio
de los accionistas
3,061,756,850 2,807,188,722
Cuentas de orden 21 690,969,282 586,882,875
Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados fnancieros.
Celso Franco Herrera
Gerente Financiero
Contador Pblico
(Ver certifcacin adjunta)
Amaury De La Espriella
Representante Legal
Revisor Fiscal
(Ver informe adjunto)
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Estados de resultados
(MILES DE PESOS COLOMBIANOS,
EXCEPTO POR LA UTILIDAD NETA POR ACCIN)
Ao terminado en
31 de diciembre de
Notas 2011 2010
Ingresos operacionales:
Venta de combustibles 8,501,854,748 6,866,636,842
Venta de lubricantes y aditivos 148,976,648 126,042,905
Otras ventas 42,515,950 41,038,870
8,693,347,346 7,033,718,617
Costos de ventas (8,112,702,467) (6,495,109,460)
Utilidad bruta 580,644,879 538,609,157
Gastos operacionales:
De administracin 22 (98,229,729) (91,844,652)
De ventas 23 (218,757,113) (187,226,609)
Utilidad operacional 263,658,037 259,537,896
Otros ingresos (gastos) no operacionales:
Ingresos por mtodo de participacin 6 63,102,836 75,761,003
Ingresos fnancieros 24 38,751,737 16,927,167
Gastos fnancieros 24 (103,876,612) (84,549,550)
Otros ingresos 25 18,413,490 22,788,365
Otros gastos 25 (43,180,913) (11,329,922)
Utilidad antes de la provisin
para impuesto sobre la renta
236,868,575 279,134,959
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Gerente Financiero
Contador Pblico
Representante Legal
Revisor Fiscal
Provisin para impuesto
sobre la renta
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Corriente 52,458,231 21,893,731
Diferido 12,925,122 41,492,428
65,383,353 63,386,159
Utilidad neta del ao 171,485,222 215,748,800
Utilidad neta por accin (en pesos) 893.55 1,124.19
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Capital sucrito
y pagado
Prima en
colocacin de
acciones
Supervit por
mtodo de
participacin
Reservas
Revalorizacin del
patrimonio
Ganancia neta del
ao
Ganancias acumuladas
no apropiadas
Supervit por
valorizaciones
Total del
patrimonio de los accionistas
Saldo al 31 de diciembre de 2009 191,915,420 727,854,829 84,230,321 133,403,597 50,384,007 198,934,305 10,351,621 109,109,805 1,506,183,905
Apropiacin de utilidades - - - 8,934,305 - (8,934,305) - - -
Dividendospagados a los accionistas - - - - - (190,000,000) - - (190,000,000)
Ganancia neta del ao - - - - - 215,748,800 - - 215,748,800
Impuesto al patrimonio - - - - (4,949,592) - - - (4,949,592)
Movimientos netos del ao - - 32,404,185 - - - - 80,770,149 113,174,334
Apropiacin de utilidades - - - (4,383,871) - (97,748,799) 102,132,669 - -
Dividendos pagados a los accionistas - - - - - (118,000,000) - - (118,000,000)
Movimientos netos del ao - - (21,823,638) - - - - (4,521,128) (26,344,766)
Estados de cambios en el
Gerente Financiero
Contador Pblico
Representante Legal
Revisor Fiscal
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Capital sucrito
y pagado
Prima en
colocacin de
acciones
Supervit por
mtodo de
participacin
Reservas
Revalorizacin del
patrimonio
Ganancia neta del
ao
Ganancias acumuladas
no apropiadas
Supervit por
valorizaciones
Total del
Apropiacin de utilidades - - - 8,934,305 - (8,934,305) - - -
Dividendospagados a los accionistas - - - - - (190,000,000) - - (190,000,000)
Movimientos netos del ao - - 32,404,185 - - - - 80,770,149 113,174,334
Apropiacin de utilidades - - - (4,383,871) - (97,748,799) 102,132,669 - -
Dividendos pagados a los accionistas - - - - - (118,000,000) - - (118,000,000)
Movimientos netos del ao - - (21,823,638) - - - - (4,521,128) (26,344,766)
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Ao terminado en 31 de diciembre de
2011 2010
Los recursos fnancieros fueron provistos por:
Ganancia neta del ao 171,485,222 215,748,800
Ms (menos) - Cargos (crditos) a resultados del ao que no afectaron el capital de trabajo
Depreciacin de propiedades, planta y equipo 25,951,701 23,997,036
Amortizacin de:
Cargos diferidos 36,643,856 37,611,140
Intangibles 2,664,808 -
Recuperacin de provisin para propiedades, planta y equipo (91,725) 189,780
Provisin para inversiones 27,586 -
Disminucin en el clculo actuarial de pensiones de jubilacin, neto (10,856) 356,593
Impuesto sobre la renta diferido, neto 12,925,122 41,492,428
Ingreso por mtodo de participacin neto (63,102,836) (75,761,003)
(Utilidad) prdida en venta de propiedades, planta y equipo (4,755,192) 3,279,388
(Utilidad) prdida en venta de inversiones permanentes (1,970,267) 5,384,498
Capital de trabajo provisto por las operaciones del ao 179,767,419 252,298,660
Producto de la venta de:
Inversiones 5,128,822 -
Propiedades, planta y equipo 7,594,942 -
Dividendos recibidos 47,810,615 64,652,065
Disminucin de inversiones permanentes (34,880,437) 409,706,271
Disminucin otros activos 4,426 4,426
Castigo de cargos diferidoss 358,505 -
Total de los recursos fnancieros provistos 205,784,292 726,661,422
Los recursos fnancieros fueron usados en:
Adquisicin de:
Propiedades, planta y equipo (65,988,461) (31,898,728)
Inversiones permanentes (10,010,976) -
Estados de cambios en la
situacin nanciera
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Aumento de diferidos (107,376,364) (38,458,760)
Aumento de intangibles (3,897,017) -
Dividendos pagados a accionistas (118,000,000) (190,000,000)
Disminucin de deudores largo plazo (496,131) 1,221,544
Disminucin de obligaciones fnancieras largo plazo (40,199,515) (34,643,665)
Impuesto al patrimonio (16,435,968) (4,949,592)
Total de los recursos fnancieros usados (362,404,432) (298,729,201)
(Disminucin) aumento en el capital de trabajo (156,620,140) 427,932,221
Cambios en los componentes del capital de trabajo:
Disponible 44,391,388 (4,829,447)
Inversiones temporales (103,091,598) 457,400,451
Deudores 80,336,620 45,491,658
Inventarios 94,307,551 57,755,659
Gastos pagados por anticipado (1,145,579) 676,910
Obligaciones fnancieras (46,188,775) (111,744,982)
Proveedores (117,322,289) (48,551,708)
Cuentas por pagar (16,915,701) 9,848,912
Impuestos, gravmenes y tasas (78,236,757) 30,938,804
Obligaciones laborales (5,570,904) (140,480)
Pasivos estimados y provisiones (4,785,966) 1,837,083
Otros pasivos (2,398,130) (10,750,639)
(Disminucin) aumento en el capital de trabajo (156,620,140) 427,932,221
Gerente Financiero
Contador Pblico
Representante Legal
Revisor Fiscal
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Ao terminado en 31 de diciembre de
2011 2010
Flujos de efectivo de las actividades de operacin:
Ganancia neta del ao 171,485,222 215,748,800
Ajustes para conciliar la ganancia neta del ao con el efectivo
neto provisto por las actividades de operacin:
Depreciacin y propiedades, planta y equipo 25,951,701 23,997,036
Amortizacin de:
Cargos diferidos 36,643,856 37,611,140
Intangibles 2,664,808 -
Provisin para:
Inventarios 470,548 (172,993)
Inversiones 27,586 -
Recuperacin de provisin de:
Deudas de difcil cobro, neto (1,076,062) (74,972)
Provisin de propiedades, planta y equipo (91,725) 189,780
Diferencia en cambio no realizada 105,560 482,234
Impuesto sobre la renta diferido 12,925,122 41,492,428
Disminucin en el clculo actuarial de pensiones de jubilacin, neto (10,856) 356,593
Ingreso por mtodo de participacin (63,102,836) (75,761,003)
Utilidad en venta de:
Propiedades, planta y equipo (4,755,192) 3,279,388
Utilidad venta de inversiones permanentes (1,970,267) -
179,267,465 247,148,431
Cambios en activos y pasivos operacionales:
Deudores (78,764,427) (44,195,142)
Inventarios (94,778,099) (57,582,666)
Gastos pagados por anticipado 1,145,579 (676,910)
Otros activos 4,426 4,425
Proveedores 117,322,289 38,702,796
Cuentas por pagar 16,915,701 -
Impuestos, gravmenes y tasas 78,236,757 (30,938,804)
Estados
de ujos de efectivo
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Obligaciones laborales 5,570,904 140,481
Pasivos estimados y provisiones 4,785,966 (1,837,083)
Otros pasivos 2,398,130 10,750,639
Impuesto al patrimonio (16,435,968) (4,949,592)
Efectivo neto provisto por las actividades de operacin 215,668,723 156,566,575
Flujos de efectivo de actividades de inversin:
Producto de la venta de:
Inversiones 5,128,822 -
Propiedades, planta y equipo 7,564,942 -
Venta inversiones permanentes - 12,093,251
Costo inversiones permanentes - (6,708,753)
Aumento en inversiones permanentes (10,010,976) -
Dividendos recibidos 47,810,615 64,652,065
Adquisicin de propiedades, planta y equipo (65,988,461) (75,011,829)
Retiros de propiedades, planta y equipo - 4,531,896
Aumento de cargos diferidos, neto (107,017,859) -
Aumento intangibles (3,897,017) -
Efectivo neto usado en las actividades de inversin (126,379,934) (443,370)
Flujos de efectivo de las actividades de fnanciacin:
Dividendos pagados a accionistas (118,000,000) (190,000,000)
Aumento de obligaciones fnancieras 163,896,710 1,299,916,361
Pagos de obligaciones fnancieras (157,812,249) (1,221,850,577)
Efectivo neto usado en las actividades de fnanciacin (111,915,539) (111,934,216)
(Disminucin) aumento en el efectivo y equivalentes de efectivo (22,626,750) 44,188,989
Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ao 181,037,706 136,848,717
Efectivo y equivalentes de efectivo al fnal del ao 158,410,956 181,037,706
Gerente Financiero
Contador Pblico
Representante Legal
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Nota 1 - Entidad reportante
Organizacin Terpel S. A. fue constituida de acuerdo con las leyes
colombianas mediante Escritura Pblica No. 6038 de noviembre de 2001,
de la Notara Sexta de Bogot y tiene por objeto social principal la compra,
venta, adquisicin a cualquier ttulo, importacin, exportacin, distribucin y
suministro de hidrocarburos y sus derivados, as como su refnacin, transporte,
almacenamiento y envase, as mismo la compra, venta, importacin, exportacin,
distribucin, suministro, almacenamiento y transporte terrestre, martimo o
fuvial, por poliductos, oleoductos, gasoductos, propanoductos de gas natural o
gas propano GLP, o de cualquier otro producto combustible derivado o no de los
hidrocarburos. Su domicilio principal se encuentra en la ciudad de Bogot y su
trmino de duracin expira el 31 de diciembre del ao 2090.
Al 31 de diciembre de 2011, Organizacin Terpel S. A. opera con un total
de 29 plantas de abastecimiento de combustible, 18 plantas de aviacin y
1.671 estaciones de servicio en todo el pas (146 estaciones propias y 1,525
estaciones asociadas).
Proceso de integracin
Con el objeto de garantizar unidad en la direccin estratgica del negocio,
propiciar estabilidad fnanciera y administrativa y potenciar la marca para
competir en el mercado, en junio de 2004 Terpel Antioquia S. A., Terpel del Norte
S. A., Terpel Bucaramanga S. A., Terpel de la Sabana S. A., Terpel del Centro S. A.,
Terpel del Occidente S. A. y Terpel Sur S. A., procedieron a entregar aportes en
especie por $308,554,773, determinados con base en avalos realizados por
peritos independientes en junio de 2003, a cambio de 135.528.081 acciones
emitidas por la Organizacin Terpel, de valor nominal $1.000 pesos por accin y
una prima en colocacin de acciones de $1,500.28 pesos.
La diferencia entre el valor neto en libros de los activos y pasivos recibidos
de $308,554,773 y el valor de las acciones emitidas y la prima en colocacin de
acciones de $338,857,920, se registr como crdito mercantil.
Operaciones de expansin internacional
En junio de 2006, la Compaa efectu la compra de la participacin que
posea Lubricantes Tambores del Ecuador C. A. en Lutexsa Industrial Comercial
Ca. Ltda. (Lutexsa), correspondiente a 1.000 acciones a un valor intrnseco por
accin de US$903,28. El valor pagado por la transaccin fue US$ 6,870,000, el
cual gener un crdito mercantil por U$6,865,350 (incluye cuentas de capital
de trabajo por US$ 898,630). Como resultado de lo anterior la Organizacin
Terpel recibi el 100% de la participacin de Lutexsa Industrial Comercial Ca.
Notas a los
estados nancieros
31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010
(CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS COLOMBIANOS,
SALVO EN LO REFERENTE A DLARES, NMERO DE ACCIONES Y TASAS DE CAMBIO)
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Ltda., cuyo objeto social principal es la importacin, transporte, distribucin
y comercializacin de combustibles y otros derivados del petrleo en el
territorio Ecuatoriano. Al 31 de diciembre de 2011, Lutexsa opera con un total
de 16 estaciones propias y 42 estaciones asociadas.
En febrero de 2007, a travs de Organizacin Terpel Inversiones S. A.
(Panam), la Compaa adquiri el 100% de las acciones de la empresa
Panamea, Corporacin Nacional de Energa S. A. (CONADE), que a su vez es
duea de Petrolera Nacional S. A., cuyo objeto social es la comercializacin
de productos energticos de la marca Accel, en Panam y el rea del
Canal de Panam. El monto de la transaccin ascendi a US$49,011,974.
Al 31 de diciembre de 2011 Petrolera Nacional opera con un total de 49
estaciones propias y 23 estaciones asociadas. Dicha transaccin gener un
crdito mercantil por USD$22,906,859 el cual est registrado en los estados
fnancieros de Petrolera Nacional S. A.
En diciembre de 2007, la Organizacin Terpel, junto con la Organizacin
Terpel Inversiones S. A. (Panam), constituyeron en Chile, la empresa
Organizacin Terpel Chile Ltda., que a su vez, el 27 de diciembre de 2007
adquiri las empresas operadoras Petrleos Transandinos YPF S. A. (Petrans),
y Operaciones y Servicios YPF Ltda. (Opese). El monto de la transaccin
ascendi a US$ 210,010,000. Dicha transaccin gener un crdito mercantil
por USD$63,666,282 el cual est registrado en los estados fnancieros de
Organizacin Terpel Chile Ltda. Al 31 de diciembre de 2011 Organizacin Terpel
Chile opera con un total de 182 estaciones propias y 19 estaciones asociadas.
En Agosto de 2009 la Organizacin Terpel Chile Ltda. compr a Organizacin
Terpel S. A. el 100% de las acciones de Lutexsa por US$22,850,000, esta
transaccin se protocolizo mediante Escritura Pblica 3517 de la ciudad de
San Francisco de Quito, capital de la Repblica de Ecuador.
En diciembre de 2010, Organizacin Terpel Chile Ltda., fue escindida en dos
sociedades: la primera Organizacin Terpel Chile S. A. que continua con la
operacin de distribucin y venta de combustible en el territorio Chileno; y
la segunda Inversiones Organizacin Terpel Chile Ltda. que es propietaria
del 99,999% de la compaa Lutexsa que opera en el territorio de la
Repblica del Ecuador.
En septiembre 2 de 2011, Organizacin Terpel suscribi un contrato
de compraventa de acciones, sujeto a condicin suspensiva, entre
Organizacin Terpel Chile S. A. y Petrolera Nacional S. A. (subsidiarias
que dicha sociedad tiene en Chile y Panam, respectivamente) como
vendedoras, y Organizacin Terpel S. A., como garante y Quienco S. A.
(sociedad Chilena) como compradora, en virtud de la cual las vendedoras
transferen a la compradora el 100% de la propiedad de Petrleos
Transandinos S. A. (Antes Petroleos Trasandinos YPF S. A.) y Operaciones y
Servicios Terpel Ltda. (Antes Operaciones y Servicios YPF Ltda.), compaas
que llevan a cabo el negocio de distribucin de combustibles lquidos en
Chile. El valor de la transaccin ascendera a US$320MM, suma que sera
ajustada segn deuda y ajuste de capital de trabajo. El perfeccionamiento
de este contrato est condicionado, entre otras cosas, a que la autoridad de
libre competencia de Chile apruebe la transaccin, lo que supone que hasta
tanto eso no ocurra, la administracin, gobierno, direccin y negocios de
Petrleos Transandinos S. A. y Operaciones y Servicios Terpel Ltda. se siguen
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llevando a cabo como hasta la fecha se ha hecho sujeto a lo establecido en
el contrato de compraventa de acciones.
Aumento de capital - Integracin Gazel S. A.
En enero de 2008, mediante el Acta No. 21 de la Asamblea General de
Accionistas, se aprob un aporte en especie por parte de la Sociedad de
Inversiones en Energa S. A., consistente en la totalidad de las acciones en Gazel S.
A., a cambio de 37,632,982 acciones ordinarias de la Organizacin Terpel, a un valor
nominal por accin de $1,000 pesos y una prima por accin de $15,051.50 pesos.
Gazel S. A. fue valorada por Bancolombia Banca de Inversin S. A. en $604,066,000.
Mediante Escritura Pblica No. 3568 del 19 de junio de 2008 se constituy OT
Inversiones Ltda., en donde Organizacin Terpel S. A. realiz un aporte en especie
del 5.01% de las acciones en Gazel S. A., alcanzando as una participacin en OT
Inversiones Ltda. del 99.99% y en Gazel S. A. del 94.99%.
Por medio del Acta No. 10, celebrada 1 de diciembre de 2011, se realiz la
liquidacin defnitiva de OT Inversiones S.A.S. (Antes OT Inversiones Ltda.)
Mediante el Acta No. 31 de Asamblea de Accionistas del 30 de septiembre
de 2010, se aprob la transformacin de la Sociedad Gas Natural Comprimido
S. A. en una Sociedad por Acciones Simplifcada - S.A.S., bajo la razn social Gas
Natural Comprimido S. A.S., segn los parmetros establecidos en la Ley 1258 de
2008. Dichos cambios fueron inscritos en Cmara de Comercio el 13 de octubre
de 2010 bajo el No. 163,169.
Proceso de fusin de las Terpeles
El 3 de agosto de 2009, mediante la Resolucin No. 305-00429, la
Superintendencia de Sociedades aprob el proyecto de fusin en una sola
sociedad, de las sociedades Terpel de la Sabana S. A., Terpel Bucaramanga S. A.,
Terpel del Norte S. A., Terpel del Occidente S. A., Terpel Antioquia S. A., Terpel Sur
S. A. (absorbidas) y la Organizacin Terpel S. A. (sociedad absorbente); fusin que
fue protocolizada mediante Escritura Pblica No. 5303 del 14 de septiembre de
2009. De acuerdo con lo anterior, la Compaa absorbi activos por $121,861,572,
pasivos por $306,785, patrimonio por $121,554,788 y utilidades por $8,926,372;
adicionalmente, suscribi 18,747,358 acciones a un valor nominal $1,000 por
accin. A su vez, la Compaa tiene una participacin del 34.61% en Terpel del
Centro S. A., que a su vez tiene el 28.46% de participacin en la Compaa.
Creacin CI Terpel Combustibles S. A.S.
Por medio de documento privado del da 19 de abril del 2011, se cre la
sociedad CI Terpel Combustible S. A.S., la cual tiene como accionista en un
100% a la organizacin Terpel, y su objeto social ser, importacin, exportacin,
almacenamiento, suministro y distribucin de hidrocarburos y sus derivados.
Creacin Organizacin Terpel Repblica Dominicana
Segn acta de Asamblea Ordinaria de Accionistas del 20 de mayo de 2011
se dio inicio a la constitucin de la compaa Organizacin Terpel Repblica
Dominicana S.R.L, de la cual son accionistas Organizacin Terpel S. A. con el
99.99% y Gas Natural Comprimido S.A.S. (Gazel) con el 0.01%. Al 31 de diciembre
la compaa tiene un capital pagado de USD$5,188,401.46, la cual inici
operaciones en el mes de octubre de 2011.
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Nota 2 - Polticas contables y prcticas contables
Para sus registros contables y para la preparacin de sus estados fnancieros,
la Compaa observa principios de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia establecidos por la Superintendencia de Sociedades y por otras
normas legales. Dichos principios pueden diferir en algunos aspectos de los
establecidos por otros organismos de control del Estado. A continuacin se
describen las principales polticas y prcticas contables que la Compaa ha
adoptado en concordancia con lo anterior:
Unidad monetaria
De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la
Compaa es el peso colombiano.
Consolidacin de estados nancieros
Los estados fnancieros que se acompaan, no consolidan los activos, pasivos,
patrimonio, ni resultados de la compaas subordinadas Petrolera Nacional S.
A., Gas Natural Comprimido Gazel S.A.S., Terpel Centro S. A., Organizacin Terpel
Republica Dominicana, Inversiones Organizacin Terpel Chile Ltda., C.I. Terpel
Combustible S.A.S. y Condominio Industrial Terpel S. A. ( En Liquidacin), las
inversiones en estas compaas estn registradas por el mtodo de participacin
como se indica ms adelante. Estos estados son presentados a la asamblea de
accionistas y son los que sirven de base para la distribucin de dividendos y otras
apropiaciones.
Homogeneizacin de polticas y mtodos contables
En los casos en los que la Compaa y sus subordinadas utilizan polticas o
mtodos de contabilidad diferentes para transacciones y eventos semejantes
en circunstancias similares, los estados fnancieros de la subordinada se ajustan
en los papeles de trabajo elaborados para el efecto. Si los ajustes carecieren de
importancia relativa podrn omitirse, siempre que as lo revelen. Lo anterior, de
acuerdo con la circular conjunta de la Superintendencia de Sociedades No 100-
000006 de 2005
Inversiones temporales e inversiones permanentes
Las disposiciones de la Superintendencia de Sociedades requieren que las
inversiones que posee la Compaa se clasifquen de acuerdo con la intencin
de su realizacin por parte de la gerencia en negociables, antes de tres aos,
y permanentes despus de tres aos y de acuerdo con los rendimientos que
generen en inversiones de renta fja y de renta variable; una vez clasifcadas las
inversiones se registran y valan de la siguiente manera:
a) Las inversiones de renta fja (derechos de deuda), independiente de su
clasifcacin entre negociables o permanentes, se registran inicialmente
por su costo de adquisicin y mensualmente se valorizan por su valor de
realizacin determinado con base en su valor de mercado en bolsa (o a falta
de este con base en la tasa interna de retorno de cada ttulo calculado al
momento de la compra); el ajuste resultante se lleva a la cuenta de resultados.
b) Las inversiones de renta variable en acciones o participaciones de capital
en entidades no controladas por la Compaa se registran al costo
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ajustado por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2006 y mensualmente
se valorizan a su valor de realizacin; el ajuste resultante sea positivo
o negativo se registra en la cuenta de valorizaciones en el activo con
abono o cargo a supervit por valorizaciones en el patrimonio, segn el
caso, para inversiones clasificadas como permanentes; para inversiones
clasificadas como negociables si el ajuste resultante es negativo se
registra como una provisin con cargo a resultados. El valor de mercado
es determinado para las acciones que cotizan en bolsa de alta o media
bursatilidad, con base en el promedio de cotizacin de bolsa del ltimo
mes y para las de baja bursatilidad o que no cotizan en bolsa, con base
en su valor intrnseco.
c) Las inversiones en compaas subordinadas en las cuales la Compaa
posee en forma directa o indirecta ms del 50% del capital social
se contabilizan por el mtodo de participacin aplicado en forma
prospectiva a partir del 1 de enero de 1994. Bajo este mtodo las
inversiones se registran inicialmente al costo ajustado por infacin
a partir del 1 de enero de 1992 y hasta el 31 de diciembre de 2006,
posteriormente se ajustan, con abono o cargo a resultados segn sea el
caso, para reconocer la participacin en las utilidades o prdidas en las
compaas subordinadas ocurridas a partir del 1 de enero de 1994, previa
eliminacin de las utilidades no realizadas entre las subordinadas y la
matriz. La distribucin en efectivo de las utilidades de estas compaas
obtenidas antes del 31 de diciembre de 1993 se registra como ingresos
y las posteriores como un menor valor de la inversin. Adicional a
lo anterior, tambin se registra como un mayor o menor valor de las
inversiones indicadas anteriormente la participacin proporcional en las
variaciones en otras cuentas del patrimonio de las subordinadas, diferente
a resultados del ejercicio con abono o cargo a la cuenta de supervit por
mtodo de participacin en el patrimonio. Una vez registrado el mtodo
de participacin si el valor intrnseco de la inversin es menor que el valor
en libros se registra una provisin con cargo a resultados. Cualquier exceso
del valor intrnseco sobre el valor en libros de la inversin al cierre del
ejercicio es contabilizado separadamente como valorizaciones de activos,
con abono a la cuenta patrimonial de supervit por valorizaciones.
d) La actualizacin de las inversiones de la Compaa en fliales del exterior
por el mtodo de participacin patrimonial, se realiza con base en los
respectivos estados fnancieros homologados a principios de contabilidad
generalmente aceptados en Colombia y convertidos a pesos colombianos.
De acuerdo con el Decreto 4918 de 2007, las inversiones de renta variable
en subordinadas del exterior, deben ser re expresadas en la moneda
funcional, utilizando la tasa de cambio vigente y registrando la diferencia
que resulte entre el valor en libros de dichos activos y su valor re expresado
como un mayor o menor valor del patrimonio. Cuando estas inversiones se
realicen, los ajustes por diferencia en cambio que se hayan registrado en el
patrimonio afectarn los resultados del perodo.
Provisin para deudores de dudoso recaudo
La provisin para deudores se revisa y actualiza al fnal de cada perodo, con
base en anlisis por edades de saldos y evaluaciones de la cobrabilidad de las
cuentas individuales efectuadas por la administracin. Peridicamente se cargan
a la provisin las sumas que son consideradas incobrables.
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Inventarios
Los inventarios se contabilizan al costo de adquisicin. Su valor se determina
mediante el mtodo de promedio ponderado, el cual es reducido a su valor neto
de realizacin, si ste fuere menor.
Propiedades, planta, equipo y depreciacin
Se contabilizan al costo (ajustado por infacin hasta el 31 de diciembre de
2006) que en lo pertinente incluye cargos por gastos de fnanciacin o cambio
de divisas. Las ventas y retiros de tales se descargan al costo neto ajustado
respectivo, y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto ajustado se
llevan a resultados. As mismo, se registran en esta cuenta los bienes entregados
en comodato a estaciones de servicios los cuales son depreciados en el trmino
de los respectivos contratos.
La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta, sobre el costo
ajustado por infacin, con base en la vida til probable de los activos a las
tasas anuales del 5% para construcciones y edifcaciones, 10% para maquinaria
y equipo, muebles y enseres, plantas y redes y 20% para equipo de computo y
comunicaciones y fota y equipo de transporte.
La Compaa capitaliza como mayor valor de las construcciones en curso para
propsitos contables, los gastos fnancieros de deuda obtenida para fnanciar las
mismas.
Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados,
en tanto que las mejoras y adiciones se agregan al costo de los mismos.
Valorizaciones
Las valorizaciones corresponden:
a) A excesos entre el valor de realizacin determinado por avalos de
reconocido valor tcnico y el valor neto en libros de propiedades, planta y
equipo. Las desvalorizaciones de propiedades, planta y equipo se registran
directamente en el estado de resultados como gasto del perodo.
b) Las valorizaciones de inversiones que forman parte del patrimonio de
los accionistas, incluyen excedentes del valor comercial o intrnseco de
inversiones permanentes al fnal del perodo sobre su costo neto ajustado
por infacin y por el mtodo de participacin, segn el caso. Cuando el
valor de realizacin en inversiones permanentes de no controlantes es
inferior al costo en libros, la diferencia disminuye la valorizacin hasta su
monto y en el evento de ser mayor, tal valor constituye una desvalorizacin,
sin perjuicio que el saldo neto sea de naturaleza contraria.
Estas valorizaciones se contabilizan en cuentas separadas dentro de los
activos y como un supervit por valorizaciones, el cual no es susceptible de
distribucin.
Contratos de leasing
Los cnones de arrendamiento pagados en desarrollo de contratos de
arrendamiento fnanciero con opcin de compra celebrados en un plazo igual o
superior a 12 aos y que desarrollen proyectos de infraestructura de los sectores
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de energa, diferentes a terrenos, son cargados directamente a gastos de perodo.
Los contratos de leasing fnanciero, diferentes a los anteriores, son capitalizados
como activos intangibles, reconociendo la respectiva obligacin fnanciera, si la
estructura del mismo indica claramente que se est adquiriendo un activo. Se
deprecian durante la vigencia de los contratos.
Depreciacin diferida
El exceso de la depreciacin fscal sobre la contable se registra como
depreciacin diferida y el efecto tributario correspondiente se registra como
impuesto diferido pasivo. Para tener derecho a la deduccin fscal, la Compaa
constituye una reserva equivalente al 70% del mayor valor solicitado fscalmente.
Cargos diferidos
Los cargos diferidos se contabilizan al costo e incluyen principalmente:
Mejoras a propiedades ajenas: Costos y gastos incurridos en mejoras a
propiedades ajenas, los cuales se amortizan durante la vigencia del contrato
de arrendamiento o de suministro de combustibles.
Software y licencias: Costos y gastos incurridos en la sistematizacin de la
Compaa, tales como software que se amortizan en un perodo de tres
aos, consultora y dems pagos incurridos que se amortizan en un perodo
de diez aos.
Otros cargos diferidos: Las comisiones pagadas por la apertura del crdito
sindicado (ver nota 11) se amortizan en un perodo de siete aos.
Impuestos de renta diferido debito: Corresponde a las diferencias
temporales entre la liquidacin privada del impuesto sobre la renta y los
registros contables.
Intangibles
Corresponden principalmente a crditos mercantiles generados en la
adquisicin de las inversiones permanentes, as como el crdito mercantil
originado en el proceso de integracin y/o fusin y que corresponde a la
diferencia entre el valor neto en libros de los activos y pasivos recibidos de las
Compaas integradas y el valor de las acciones entregadas a las mismas. Se
amortizan en un perodo de 20 aos por el mtodo de reduccin de saldos a la
inversa con un valor residual.
Obligaciones laborales
Las obligaciones laborales se ajustan al fnal de cada ejercicio con base en las
disposiciones legales y en los convenios laborales vigentes.
Los ajustes anuales del pasivo por pensiones de jubilacin directamente a cargo
de la Compaa, correspondientes esencialmente a personal antiguo, se hacen con
base en estudios actuariales ceidos a las normas legales, sin inversin especfca de
fondos. El incremento en la obligacin actuarial, al igual que los pagos de pensiones
son cargados directamente a resultados. Para el ao 2010 la Superintendencia
Financiera de Colombia expidi la Resolucin 1555 por la cual se actualizan las
Tablas de Mortalidad de Rentistas Hombres y Mujeres y fue tomada como base para
el clculo de la reserva matemtica a 31 de diciembre de 2010 y 2011.
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Impuesto sobre la renta
El impuesto sobre la renta se determina con base en estimaciones. La
provisin para impuesto sobre la renta llevada a resultados incluye, adems
del impuesto sobre la renta gravable del ejercicio, el aplicable a las diferencias
temporales entre el saldo en libros y el tratamiento fscal de ciertas partidas.
El impuesto sobre tales diferencias se registra en las cuentas de impuesto
sobre la renta diferido crdito e impuesto sobre la renta diferido dbito, segn
corresponda.
Cuentas de orden
Se registran bajo cuentas de orden los compromisos pendientes de
formalizacin y los derechos o responsabilidades contingentes, tales como, los
valores recibidos en custodia o garanta, bienes y valores en poder de terceros y
bienes recibidos en arrendamiento fnanciero. Por otra parte, se utilizan cuentas
de orden denominadas fscales para registrar diferencias entre datos contables y
datos para efectos tributarios.
Contingencias
Ciertas condiciones contingentes pueden existir a la fecha que los estados
fnancieros son emitidos, las cuales pueden resultar en una prdida para la
Compaa pero que nicamente sern resueltas en el futuro cuando uno o ms
hechos sucedan o puedan ocurrir. Tales contingencias son estimadas por la
gerencia y sus asesores legales. La estimacin de las contingencias de prdidas
necesariamente envuelve un ejercicio de juicio y es materia de opinin. En la
estimacin de contingencia de prdida en procesos legales que estn pendientes
contra la Compaa, los asesores legales evalan, entre otros aspectos, los
mritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado
actual de los procesos.
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos provenientes de ventas se reconocen cuando el producto es
entregado; los provenientes de alquileres se reconocen en el mes en que se
causan. Los costos y gastos se registran con base en el sistema de causacin.
Efectivo y equivalente de efectivo
Para propsitos de preparacin del estado de fujos de efectivo, el efectivo
en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez, con vencimiento inferior a tres
meses, son considerados como efectivo y equivalentes de efectivo.
Ganancia neta por accin
La ganancia neta por accin se calcula con base en el promedio anual
ponderado de las acciones suscritas en circulacin durante cada ao.
Nota 3 - Transacciones en moneda extranjera
Las transacciones y saldos en moneda extranjera se convierten a pesos
colombianos a la tasa representativa del mercado, certifcada por la
Superintendencia Financiera. La tasa de cambio utilizada para ajustar el saldo
resultante en dlares de los Estados Unidos de Amrica al 31 de diciembre de
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2011 fue de $1,942.70 (2010 - $1,913.98) por US$1, respectivamente. La tasa de
cambio utilizada para ajustar los saldos en Pesos Chilenos al 31 de diciembre de
2011 y 2010 fue de $3.73 y $4.09 por cada peso chileno, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compaa presenta los siguientes
activos y pasivos en moneda extranjera, los cuales son registrados por su
equivalente en pesos:
2011 2010
US$
Equivalente en
miles de pesos
US$
Equivalente en
miles de pesos
Activos corrientes 60,739,646 117,998,911 35,672,175 68,275,830
Activos no corrientes 77,844,495 151,228,501 69,482,820 132,988,728
Total activos 138,584,141 269,227,412 105,154,995 201,264,558
Pasivos corrientes 7,266,388 14,116,412 1,831,792 3,506,013
Pasivos no corrientes - - 3,100,000 5,933,338
Total pasivos 7,266,388 14,116,412 4,931,792 9,439,351
Posicin activa, neta 131,317,753 255,111,000 100,223,203 191,825,207
2011 2010
Miles de Pesos
Chilenos
Equivalente en
miles de pesos
Miles de Pesos
Chilenos
Equivalente
en miles de
pesos
Activos corrientes 99,935,154 372,308,555 99,935,154 408,382,015
Activos no corrientes 9,996,291 37,241,198 7,772,879 31,763,636
Total activos 109,931,445 409,549,753 107,708,033 440,145,651
Posicin activa, neta 109,931,445 409,549,753 107,708,033 440,145,651
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Nota 4 - Efectivo
El efectivo al 31 de diciembre comprenda:
2011 2010
Caja en moneda nacional 19,037,038 14,441,890
Caja en moneda extranjera, US$11,
393 (2010 - US$8,282)
22,135 15,852
Bancos en moneda nacional 40,534,317 16,272,080
Bancos en moneda extranjera, US$30,
118 (2010 - US$591,351)
58,510 1,131,834
Cuentas de ahorro 18,390,275 1,789,231
78,042,275 33,650,887
No existen restricciones sobre los saldos del efectivo al 31 de diciembre de
2011 y 2010.
Nota 5 - Inversiones temporales
Las inversiones temporales al 31 de diciembre comprendan:
Inters anual
efectivo (%)
2011 2010
Equivalentes de efectivo (1) :
Derechos fduciarios 3.4 / 4.7 35,079,792 43,316,583
Derechos de recompra 2.7 / 4.7 42,279,490 102,060,837
Certifcados depsito a trmino 3.2 / 3.0 3,009,399 2,009,399
80,368,681 147,386,819
Acciones:
Porcentaje
posedo (%)
Organizacin Terpel Chile S. A. (2)
(ver Nota 6)
99.99 372,308,555 408,382,015
452,677,236 555,768,834
(1) Durante el ao 2011 la Compaa recibi rendimientos de las inversiones
temporales por $1,512,944 ($2,576,971 en 2010).
(2) De acuerdo con el Acta de Junta Directiva No. 116 del 15 de diciembre de 2010,
se autoriz al representante legal de la sociedad para iniciar el proceso de venta
de Organizacin Terpel Chile S. A. por el precio que en su momento determine
la Junta Directiva con la asesora de una banca de inversin. El 2 de septiembre
de 2011, Organizacin Terpel S. A. suscribi un contrato de compraventa de
acciones, sujeto a condicin suspensiva, entre Organizacin Terpel Chile S. A.
y Petrolera Nacional S. A. como vendedoras, y Organizacin Terpel S. A., como
garante y Quienco S. A. (sociedad Chilena) como compradora, en virtud de
la cual las vendedoras transferen a la compradora el 100% de la propiedad de
Petrleos Transandinos S. A. y Operaciones y Servicios Terpel Ltda (ver Nota 1).
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Nota 6 - Inversiones permanentes
Las inversiones al 31 de diciembre comprendan:
2011
Actividad
econmica
Nmero de
acciones/
cuotas
partes
Porcentaje
Posedo
Valor en
libros
Ingreso por
mtodo de
participacin
Supervit
mtodo de
participacin
De renta variable en compaas controladas
registradas por mtodo de participacin
Petrolera Nacional S. A. Comercial 250 100.00 142,679,341 13,522,845 9,309,308
Gazel S. A.S Comercial 38,249,429 99.96 202,404,932 29,075,328 45,039,692
Terpel Centro S. A. (1) Comercial 65,868,059 34.61 167,668,628 17,240,834 79,766,904
Organizacin Terpel Republica
Dominicana
Comercial 1,616,405 99.99 10,080,482 1,655 141,217
Inversiones Organizacin Terpel
Chile Ltda.
Comercial 99.99 37,241,198 3,262,174 (24,987,730)
C.I. Terpel Combustible S.A.S. Comercial 188,000 100.00 188,000 - -
560,262,581 63,102,836 109,269,391
registradas por el mtodo del costo
Condominio Industrial Terpel
S. A. (En Liquidacin) (2)
Comercial 15,422 87 1,768,567 - -
562,031,148 63,102,836 109,269,391
Actividad
econmica
Nmero
acciones/
cuotas
partes
Porcentaje
posedo %
Valor en
libros
Dividendos
recibidos
Valorizacin
De renta variable en compaas no controladas:
Aeropuerto de Barranquilla
S. A.
Servicios 33,000,000 9.76 83,008 537,913 282,302
Aeropuerto del Caribe S. A. Servicios 2,000 1.00 11,450 104,063 41,191
Centro de Ferias y Convencio-
nes de Bucaramanga S. A.
Servicios 6,683 0.49 302,779 - -
Club Atltico Bucaramanga Servicios 100 0.34 6,325 - -
Club Deportivo Atltico Huila Servicios 0 0.00 95 - -
Clubes sociales Servicios 185,271 - 9,037
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Empresa de Energa
del Putumayo S. A.
Servicios 2,392 0.42 20,405 - 6,375
Fondo Regional
de Garantas S. A.
Servicios 682 1.00 12,937 11,759 38,708
Gases de Boyac
y Santander S. A.
Servicios 45,000 0.03 90,719 - -
Gran Central de Abastos
del Caribe S. A.
Servicios 1,777 0.07 12,670 - 24,486
Hidrosogamoso S. A. Servicios 2 1.41 36,261 - -
Proceal S. A. Servicios 23,015 1.75 214,466 - -
Proinversiones S. A. Servicios 0 0.00 28,115 - -
Promisin S. A. Servicios 6,299,667 0.44 243,187 - -
Promitel S. A. Servicios 135 0.01 198 611 3,823
Sociedad Aeroportuaria
de la Costa S. A.
Servicios 371,911 10.06 615,729 402,204 971,234
Sociedad de Acueducto,
Alcantarillado y Aseo de
Bogot
Servicios 19,711 0.03 82,112 - -
Terminal de Transportes
de Aguachica
Servicios 10,970 2.53 36,705 - 1,702
de Barranquilla
Servicios 111,264 0.35 46,157 - -
de Neiva
Servicios 860 0.09 3,822 300 5,415
de Pasto S. A.
Servicios 1,353 0.17 8,210 - 8,030
Terminal Transportes
de Bucaramanga S. A.
Servicios 766,027 10.12 614,795 - 319,114
de Ibagu S. A.
Servicios 16,025 0.52 12,859 5,698 53,805
de San Gil S. A.
Servicios 7,000 2.67 60,644 - 45,337
Transportadora
de Metano E.S.P. S. A.
Servicios 33,580,888 2.29 1,206,383 231,037 -
Otros Servicios 36,397 - 867,236
3,971,699 1,293,585 2,677,795
Menos Provisin
para inversiones
447,236
3,524,463
565,555,611
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2010
Actividad
econmica
Nmero
acciones
cuotas
partes
Porcentaje
posedo
Valor en
libros
Ingreso por
mtodo de
participacin
Supervit
mtodo de
participacin
registradas por mtodo de participacin
Petrolera Nacional S. A. Comercial 250 100 132,988,728 7,886,466 7,503,435
Gazel S.A.S. Comercial 36,351,207 94.99 182,132,259 30,303,879 30,245,251
Terpel Centro S. A. Comercial 65,868,059 34.61 166,401,732 21,602,497 84,115,656
Organizacin Terpel Chile S. A. Comercial - 99.99 - 11,716,317 -
Inversiones Organizacin
Terpel Chile Ltda.
Comercial - 99.99 31,763,636 3,129,367 (5,702,483)
513,286,355 74,638,526 116,161,859
registradas por mtodo de costo
OT Inversiones Ltda.
(En liquidacin) (3)
Comercial 1,828,222 99.99 31,701,719 934,526 472,647
Condominio Industrial
Terpel S. A. (En liquidacin)
Comercial 1,522 86.68 1,768,567 187,951 -
33,470,286 1,122,477 472,647
546,756,641 75,761,003 116,634,506
Actividad
econmica
Nmero
acciones
cuotas,
partes
Porcentaje
posedo %
Valor en
libros
Dividendos
recibidos
Valorizacin
De renta variable en compaas
no controladas:
Sociedad Transportadora de
Gas del Oriente (4)
Servicios 22,296,162 5.50 2,523,524 - 2,114,078
Gases de Boyac y Santander Servicios 360,000 2.50 725,750 - -
Surtidora de Gas del Caribe S. A. Servicios - - - 16,108 -
Transportadora de Metano
E.S.P. S. A.
Servicios 33,580,888 2.29 1,206,383 288,796 867,236
Sociedad de Acueducto,
Alcantarillado y Aseo de
Barranquilla
Servicios 19,711 0.03 82,112 - -
de Pasto S. A.
Servicios 1,353 0.17 8,210 - 518
Proceal S. A. Servicios 23,015 1.75 214,466 - -
Empresa de Energa
de Putumayo
Servicios 1,957 0.42 20,405 - 6,375
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de Neiva
Servicios 860 0.09 3,822 - 5,104
de Ibagu S. A.
Servicios 4,863 0.52 12,859 8,231
54,604
Promigas Telecomunicaciones Servicios 135 0.01 198 526 4,007
Hidrosogamoso S. A. Servicios 2 1.41 36,261 - -
de Bucaramanga S. A.
Servicios 766,027 10.12 614,795 - 297,629
Terminal de Transporte
de Aguachica S. A.
Servicios 10,970 2.53 36,705 - 1,702
Terminal de Transporte
San Gil S. A.
Servicios 7,000 2.67 60,644 - 42,527
Aeropuerto de Barranquilla
S. A.
Servicios 33,000,000 9.76 83,008 531,702 552,572
Aeropuerto de Caribe S. A. Servicios 2,000 1 11,450 96,048 37,629
Granabastos de Caribe Servicios 1,777 0.07 12,670 - 24,542
Sociedad Aeroportuaria
de la Costa S. A.
Servicios 371,911 10.06 615,729 985,222
523,933
de Barranquilla S. A.
Servicios 111,264 0.35 46,157 - -
Promisin S. A. Servicios 6,299,667 0.44 243,186 - -
Proinversiones S. A. Servicios 46,666 0.32 28,115 - -
Centro de Ferias Exposiciones y
Convenciones de Bucaramanga
Servicios 6,683 0.49 302,779 - -
Club Atltico Bucaramanga Servicios 100 2.90 6,325 - -
Fondo Regional de Garantas Servicios 682 1.00 12,937 10,393 30,882
Clubes sociales Servicios 185,365 7,731
Otros Servicios 1,758,924 - -
8,852,779 1,937,026 4,571,069
Menos Provisin
para inversiones
419,650
555,189,770
(1) Existencia de inversiones reciprocas - Tal como se indica en la Nota 1 a los estados fnancieros, como resultado
del proceso de fusin en el ao 2009, la Compaa termin con una participacin del 34.61% en Terpel del
Centro S. A., que a su vez tiene una participacin en la compaa del 28.46%. La actividad principal y exclusiva
de Terpel del Centro S. A. es mantener la inversin en la Compaa.
De acuerdo con lo anterior y en aplicacin de las disposiciones contables vigentes que requieren en
este caso la aplicacin del mtodo de participacin para valoracin de inversiones, hacen que tanto Terpel
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del Centro S. A. y la Compaa apliquen dicho mtodo. La aplicacin
del mismo en la Compaa origin el reconocimiento de ingresos por
mtodo de participacin por valor de $17,241 y $21,602 millones para
2011 y 2010, respectivamente; determinados con base en las utilidades de
Terpel del Centro S. A., las cuales a su vez incluyen ingresos por mtodo de
participacin por su inversin en la Compaa. El procedimiento descrito
origina que las utilidades del perodo presenten una mayor utilidad
contable va mtodo de participacin por el valor antes mencionado.
(2) Por medio de la Escritura Pblica No. 005113 de la Notara 37 de Bogot del
1 de octubre de 2010, se inscribi la disolucin y estado de liquidacin de
Condominio Industrial Terpel Ltda., por tanto a partir del mes de octubre de
2010 esta inversin es registrada bajo el mtodo del costo.
(3) Por medio del Acta No. 10 del 1 de diciembre de 2011 de la Asamblea de
Accionistas, se realiz la liquidacin defnitiva de OT Inversiones S. A.S.
(4) En marzo de 2011 la Superintendencia de Industria y Comercio aprob la
integracin entre Promigas S. A. E.S.P y Transoriente S. A. E.S.P, por lo tanto
se procedi a la venta del 5.5% del porcentaje de participacin que la
Compaa posea en dicha empresa, generando una utilidad en la venta de
$1,970,267.
El movimiento de las inversiones en compaas controladas, registradas
por el mtodo de participacin patrimonial, por los aos terminados en 31 de
diciembre es el siguiente:
2011 2010
Saldo inicial 513,286,353 912,552,148
(+) Inversiones nuevas (1) 10,010,975 -
(+) Ingreso neto mtodo de participacin 63,102,836 75,761,005
(+) Supervit de participacin 46,481,049 32,404,185
(-) Dividendos recibidos (47,810,615) (65,578,684)
(-) Abandono metodo de participacion - (441,852,301)
(-) Traslado a intangibles (2) (24,808,019) -
Saldo fnal 560,262,580 513,286,353
(1) Corresponde a la constitucin de las Sociedades CI Terpel Combustibles
S.A.S. y Organizacin Terpel Repblica Dominicana S.R.L. (ver Nota 1).
(2) La Compaa aumento el porcentaje de participacin, en Gazel S.A.S. en un
4.97%, como consecuencia de la liquidacin de la empresa OT Inversiones
S.A.S. por tal motivo se traslada el saldo a la cuenta de intangibles como un
mayor valor del credito mercantil de Gazel.
A continuacin se indica el valor total de los activos, pasivos, patrimonio
y resultado del ejercicio de las compaas en donde se tienen inversiones
permanentes y estn registradas por el mtodo de participacin patrimonial:
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2011
Activos Pasivos Patrimonio
Resultados
del ejercicio
Petrolera Nacional S. A. 256,003,365 113,324,024 142,679,341 13,522,845
Terpel Chile Ltda.
38,154,815 913,617 37,241,198 3,262,174
Gas Natural Comprimido S.A.S.
- Gazel
521,252,610 318,786,939 202,465,671 29,084,053
Terpel del Centro S. A. 485,019,553 626,310 484,393,243 49,808,625
Organizacin Terpel Repblica
Dominicana S.L.R.
36,813,439 26,732,276 10,081,163 1,655
2010
Activos Pasivos Patrimonio
Resultados
del ejercicio
Petrolera Nacional S. A. 195,975,522 62,986,794 132,988,728 7,886,466
Gas Natural Comprimido S.A.S.
- Gazel
442,644,684 250,926,498 191,718,186 31,898,823
Terpel del Centro S. A. 481,060,492 327,307 480,733,185 62,409,353
Terpel Chile Ltda.
43,200,824 11,437,188 31,763,636 3,129,367
A continuacin se indica el objeto social principal de las compaas
controladas:
Petrolera Nacional S. A.
Su objeto social es la distribucin al por mayor de combustibles y lubricantes
marca ACCEL, tiene las siguientes subsidiarias en la Repblica de Panam: Orlyn
S. A., empresa dedicada a la compra y venta de combustibles y lubricantes marca
ACCEL; Transmarine, Transportation & Barguing S. A., dedicada al abastecimiento
y suministro de naves; y Fuel Petroleum Services S. A., que actualmente no tiene
operaciones.
Gas Natural Comprimido S.A.S. - Gazel
Su objeto social es la distribucin, comercializacin, construccin, operacin
y mantenimiento de estaciones y talleres de gas natural comprimido; su flial
GNC Inversiones S. A., tiene inversiones en ECOMEX S. A. de C.V., cuyo objeto
social es la comercializacin de Gas Natural Vehicular (GNV) en EDS que operan
en Mxico, Peruana de Gas Natural S. A.C, que construye, instala y opera
equipos y estaciones para el suministro de GNV y comercializa combustibles
lquidos derivados del petrleo incluido el gas natural, su domicilio principal se
encuentra en la ciudad de Lima; y Chilena de Gas Natural S. A., que comercializa
combustibles lquidos derivados del petrleo incluido el gas natural, su domicilio
principal se encuentra en la ciudad de Santiago de Chile.
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Terpel del Centro S. A.
Su objeto social es la inversin o participacin como socios o accionistas en
otras compaas, la adquisicin y explotacin de marcas, nombres comerciales y
patentes, y la prestacin de servicios cualquiera que fuere la naturaleza de ellos.
Inversiones OT Chile Ltda.
Con fecha 21 de diciembre de 2010 se constituy Inversiones Organizacin
Terpel Chile Ltda., producto de la divisin de Organizacin Terpel Chile S. A.
(ex-sociedad de responsabilidad limitada) producto de la divisin, Inversiones
Organizacin Terpel Chile Ltda., se convierte en la sociedad Matriz (por
asignacin patrimonial) de Lutexsa Industrial Comercial Ca. Ltda. (sociedad
ecuatoriana) con una participacin de un 99.999% sobre los derechos sociales.
La actividad principal de Lutexsa Industrial Comercial Ca. Ltda., constituye la
distribucin y comercializacin de combustibles y otros derivados del petrleo,
tales como gasolina, diesel y bunker. Al 31 de diciembre del 2010, Lutexsa opera
con un total de 58 estaciones de servicio en todo el pas (41 estaciones afliadas y
17 estaciones propias administradas por terceros).
Organizacin Terpel Chile S. A.
Su objeto social es la importacin, transporte, distribucin y comercializacin
de combustibles y otros derivados del petrleo, en el territorio Chileno, opera a
travs de sus fliales Petrleos Trasandinos S. A. y Operaciones y Servicios Terpel
Ltda.
Organizacin Terpel Inversiones Ltda. (En liquidacin)
Su objeto social es la planeacin, proyeccin, ejecucin, estructuracin y
presentacin de inversiones en proyectos, negocios y empresas.
Condominio Industrial Terpel Ltda. (En Liquidacin)
Su objeto social es el diseo, promocin, desarrollo, construccin y venta
de lotes con servicios, bodegas e instalaciones para empresas comerciales,
manufactureras, agroindustriales y similares.
Sociedad Organizacin Terpel Repblica Dominicana, SLR
Su objeto social es realizar la operacin de las facilidades aeroportuarias y de
estaciones de servicio de aviacin, distribucin de combustibles, prestacin de
servicios de aprovisionamiento de naves y mantenimiento de las facilidades de
combustibles y transporte de combustibles.
Sociedad CI Terpel Combustible S.A.S
Su objeto social es la compra, venta, adquisicin a cualquier ttulo,
importacin, exportacin, almacenamiento, envase, transporte, suministro y
distribucin de hidrocarburos y sus derivados. Prestar todos los servicios a nivel
nacional e internacional como operador portuario y en particular los servicios de
manejo de carga martima (grneles lquidos), almacenamiento y suministro de
combustibles a las naves.
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Nota 7 - Deudores
Los deudores al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Clientes (1) 276,994,782 228,651,844
Cuentas por cobrar a accionistas y vinculados
econmicos (ver Nota 26)
4,127,145 3,812,601
Anticipos y avances 5,583,876 666,340
Anticipos impuestos y contribuciones (5) 29,098,240 13,142,864
Cuentas por cobrar empleados (3) 4,802,831 3,699,517
Prstamos a particulares (2) 3,558,427 3,157,682
Ley de fronteras (4) 11,449,974 5,629,131
Deudores varios (6) 9,808,339 5,830,884
Deudas de difcil cobro 12,766,290 29,202,649
358,189,904 293,793,512
Menos - Provisin para deudores de dudoso
recaudo (7)
12,766,290 29,202,649
345,423,614 264,590,863
Menos - Parte a largo plazo (8) 5,952,853 5,456,722
339,470,761 259,134,141
(1) Al 31 de diciembre de 2011, incluye clientes nacionales por $274,284,009
y clientes del exterior por $2,710,773 (2010 - $227,465,094 y $1,186,750,
respectivamente).
(2) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los prstamos a particulares representan
desembolsos para capital de trabajo realizados a las estaciones de
servicio con quienes se celebran contratos de concesin y/o suministro;
refnanciaciones a corto y largo plazo. Estos prstamos cuentan con garanta
real o personal. Para el ao 2011 los intereses se liquidan a la tasa mxima
de usura menos 300 o 500 puntos.
(3) Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, las cuentas por cobrar a empleados
generan intereses a una tasa del DTF + 2 %.
(4) En Noviembre de 2001, con el propsito de disminuir el contrabando
de combustibles, dicha ley exonera del impuesto global y de ventas a
los municipios considerados fronterizos, los cuales son asumidos por
ECOPETROL S. A.
(5) Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente a sobrantes en
liquidacin del impuesto al valor agregado - IVA por $25,473,266.
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(6) Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente a la cuenta por
cobrar al Municipio de Ocaa por $3,449,824, dividendos por cobrar por
$2,016,393, promesas de compra venta de bienes races por $1,911,887.
(7) El movimiento de la provisin para deudores de dudoso recaudo durante
los aos terminados en 31 de diciembre fue el siguiente:
2011 2010
Saldo inicial (29,202,649) (39,269,313)
Recuperaciones 1,992,267 1,429,384
Castigos 15,360,296 9,991,692
Provisin del ao (916,204) (1,354,412)
Saldo fnal (12,766,290) (29,202,649)
(8) Los vencimientos de los prstamos a largo plazo al 31 de diciembre de 2011,
son:
Ao
Prstamos
a empleados
Prstamos
a particulares
Total a largo
plazo
2013 204,483 522,308 726,791
2014 en adelante 4,303,973 922,089 5,226,062
4,508,456 1,444,397 5,952,853
Los vencimientos de los prstamos a largo plazo al 31 de diciembre de 2010,
son:
Ao
Prstamos
a empleados
Prstamos
a particulares
Total a largo
plazo
2012 6,275 620,203 626,478
2013 en adelante 3,665,097 1,165,147 4,830,244
3,671,372 1,785,350 5,456,722
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Nota 8 - Inventarios
Los inventarios al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Materias primas 13,118,795 6,201,971
Productos en proceso 650,998 456,617
Productos terminados 7,897,355 5,181,398
Repuestos y accesorios 3,671,633 2,860,768
Envases y empaques 959,158 832,675
Combustibles, lubricantes, y otros 203,503,029 153,902,114
Inventarios en trnsito 157,058,712 122,646,038
386,859,680 292,081,581
Menos - Provisin para inventarios
obsoletos y de lento movimiento
1,082,558 612,010
385,777,122 291,469,571
El movimiento de la provisin para inventarios obsoletos y de lento
movimiento durante los aos terminados en 31 de diciembre fue el siguiente:
2011 2010
Saldo inicial (612,010) (439,017)
Provisin cargada a resultados, neta (470,548) (172,993)
Saldo fnal (1) (1,082,558) (612,010)
(1) Al 31 de diciembre de 2011, corresponde a provisin de inventarios en
estaciones, bodegas y plantas por $1,011,924 y provisin por prdida
decalaje por $70,633.
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Nota 9 - Propiedades, planta y equipo
Las propiedades, planta y equipo y depreciacin acumulada comprendan:
Al 31 de diciembre de 2011
Costo ajustado
Depreciacin
acumulada (1)
Valor en
libros
Valor
comercial
Valorizacin
Terrenos y construcciones
y edifcaciones
144,832,980 23,166,723 121,666,257 235,875,208 110,794,433
Maquinaria y equipo 245,352,788 127,074,335 118,278,452 152,634,885 57,336,509
Muebles, enseres y equipo de cmputo
y comunicaciones
20,231,030 12,822,497 7,408,533 4,968,718 3,527,429
Flota y equipo de transporte 30,630,729 23,424,154 7,206,575 18,707,291 10,386,616
Construcciones en curso 69,052,051 - 69,052,051 - -
Plantas y redes 940,655 697,628 243,028 976,748 636,045
Maquinaria y equipo en Montaje 1,057,410 - 1,057,410 - -
512,097,643 187,185,337 324,912,306 413,162,850 182,681,032
Menos - Provisin
por desvalorizacin
- - 521,683 - -
512,097,643 187,185,337 324,390,623 413,162,850 182,681,032
Al 31 de diciembre de 2010
Costo ajustado
Depreciacin
acumulada (1)
Valor en
libros
Valor
comercial
Valorizacin
Terrenos y construcciones
y edifcaciones
146,077,628 20,396,189 125,681,439 231,011,105 108,426,398
Maquinaria y equipo 218,805,889 111,237,215 107,568,674 147,553,020 63,035,813
Muebles, enseres y equipo de cmputo
y comunicaciones
17,774,134 11,636,797 6,137,337 4,438,757 2,719,514
Flota y equipo de transporte 28,667,143 20,343,097 8,324,046 18,547,200 10,522,629
Construcciones en curso 38,106,714 - 38,106,714
Plantas y redes 940,656 603,563 337,093 941,625 604,531
Maquinaria y equipo en montaje 1,559,992 - 1,559,992 - -
451,932,156 164,216,861 287,715,295 402,491,707 185,308,885
Menos - Provisin
por desvalorizacin
- - 613,407 - -
451,932,156 164,216,861 287,101,888 402,491,707 185,308,885
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(1) La depreciacin total cargada a resultados durante el perodo terminado
el 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de $25,951,701 y $23,997,036,
respectivamente.
2011 2010
Depreciacin acumulada 236,845,391 202,527,854
Depreciacin diferida (49,660,054) (38,310,993)
187,185,337 164,216,861
La compaa registr, nicamente para fnes tributarios y sin afectar los
resultados del ao, depreciacin de propiedades, planta y equipo en exceso de
la registrada para efectos de estados fnancieros. El exceso acumulado al 31 de
diciembre de 2011 de la depreciacin fscal sobre la contable, de $49,660,054
(2010 - $38,310,993) est registrado como depreciacin diferida y el efecto de
estas diferencias temporales entre la depreciacin fscal y contable se registra
como impuesto diferido crdito en el pasivo a largo plazo.
Los activos entregados en comodato al 31 de diciembre de 2011
corresponden a $ 37,933(2010 $ 30,984)
Nota 10 - Intangibles, neto
Los intangibles al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Crdito mercantil de las siguientes transacciones:
Fusin Terpeles 2009 (1) 22,885,677 22,885,677
Estaciones de servicio (EDS) 401,800 401,800
Compaas Nacionales - Gazel S. A. 492,250,271 492,250,271
Gazel S. A.S. (2) 24,808,019 -
Fideicomiso en administracin - EDS (3) 4,810,000 -
Leasing Financiero (4) 6,550,729 7,463,712
551,706,496 523,001,460
Menos - Amortizacin acumulada 26,327,048 23,662,240
525,379,448 499,339,220
La amortizacin cargada a resultados durante el ao terminado el 31 de
diciembre de 2011 y al 2010 fue de $2,664,808 y $2,802,247, respectivamente.
(1) Corresponde al crdito mercantil relacionado con la inversin en Terpel del
Centro S. A. que se recibi a travs del proceso de fusin (ver Nota 1).
(2) Corresponde al crdito mercantil relacionado con la inversin en Gazel S.
A.S. que se recibi en diciembre 2011.
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(3) Corresponde a fdeicomiso dados en administracin de las EDS Cogua y
Melgar.
(4) Corresponde a Terrenos Villa Alsacia, Villa Claudia, Oikos y terreno Mansilla
por valor de $6,057,685 y Servidor por valor de $493,044.
Nota 11 - Cargos diferidos
Los cargos diferidos al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Mejoras en propiedades ajenas (1) 210,708,288 166,633,391
Impuesto sobre la renta diferido (ver Nota 16) 3,862,062 4,131,693
Software (2) 37,403,379 30,050,863
Remodelaciones y adecuaciones 8,038,976 6,802,152
Impuesto al patrimonio (ver Nota 16) 49,307,906 -
Otros (3) 19,451,157 14,438,618
328,771,768 222,056,717
Menos - Amortizacin acumulada 133,346,103 96,735,416
195,425,665 125,321,301
La amortizacin total cargada a resultados durante los periodos terminados
el 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue $ 36,639,429 y $ 34,808,893.
(1) Al 31 de diciembre de 2011, incluye mejoras en propiedades ajenas en
estaciones de servicio (EDS) de clientes afliados y aportes de capital
de trabajo por $ 123,345,199 (2010 - $85,758,359) los cuales tienen
como contraprestacin un consumo de combustible establecido
contractualmente para ser cumplido por el cliente.
(2) Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente a: a) software SAP
$17,976,892 y licencias SAP por $5,339,988, b) software Rex $602,338,c)
software Proventia $532,528, d) software Soft Galery 205.413, e) software
Afs $685,245, f ) Licencias Ofce $861,611, g) licencia software Assurance
pack $709,024, h) software y licencias presupuesto $746,708.
(3) Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente a: a) adecuaciones
de EDS y plantas por $3,846,377, b) relanzamiento de nuevos productos
de lubricantes Oiltec con Titanio por $1,679,890, c) elementos de
Lubricacin (Kit, Engrasadoras, Carretel Aceites) por $4,185,295, d) Comisin
Estructuracin Sindicado deuda $2.244.000, Capitalizacin intereses
diferidos por $2,090,266 y e) Negociacin lubricantes $1,331,968., e
impuesto al patrimonio $49,307,906).
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Nota 12 - Valorizaciones de activos
Las valorizaciones de activos fjos al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Terrenos y edifcios 110,794,433 108,426,398
Maquinaria y equipo, muebles y equipo
de ofcina, plantas y redes.
59,388,133 64,580,842
Equipo de computo y comunicaciones 2,111,850 1,779,016
Flota y equipo de transporte 10,386,616 10,522,629
182,681,032 185,308,885
Inversiones 2,677,795 4,571,069
185,358,827 189,879,954
Los avalos fueron practicados por la Compaa Avalos Nacionales S. A.
en los meses de noviembre y diciembre de 2010 sobre la base de su valor de
reposicin y demrito para fota y equipo de transporte, maquinaria y equipo,
terrenos, edifcaciones y equipo de computo.
La valorizacin de las inversiones corresponde a la diferencia entre el valor de
realizacin y el valor en libros.
Nota 13 - Obligaciones nancieras
2011 2010
Bancos nacionales y del exterior (1) 781,830,048 775,941,016
Corporaciones fnancieras - Leasing (4) 713,241 955,169
Otras obligaciones fnancieras - Derivados 352,244 10,088
782,895,533 776,906,273
Menos - Porcin a largo plazo (2) 578,451,001 618,650,516
Total porcin corriente 204,444,532 158,255,757
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(1) El siguiente es el detalle de las obligaciones fnancieras al 31 de diciembre:
Tasa de inters
efectiva anual
2011 2010
Banco de Crdito Helm Services Libor + 2.15% 6,022,370 5,933,338
Banco Agrario 3.39% - 22,200,000
Banco GNB Sudameris 6.22% 42,000,000 42,000,000
Banco Santander 6.22% 12,007,678 12,007,678
Banco Agrario 6.02% 28,000,000 28,000,000
Banco AV Villas 6.40% 19,800,000 19,800,000
Banco Santander 6.22% 12,000,000 -
Banco Citibank S. A. 6.15% 50,000,000 -
Sindicado (3)
Bancolombia DTF + 3.30% 225,000,000 237,500,000
Banco Davivienda DTF + 3.30% 108,000,000 114,000,000
BCSC DTF + 3.30% 63,000,000 66,500,000
Banco de Bogot DTF + 3.30% 72,000,000 76,000,000
Banco de Occidente DTF + 3.30% 65,700,000 69,350,000
Banco Popular DTF + 3.30% 45,000,000 47,500,000
Banco AV Villas DTF + 3.30% 33,300,000 35,150,000
781,830,048 775,941,016
(2) Los vencimientos de las obligaciones a largo plazo son los siguientes:
2011 2010
2012 - 40,207,166
2013 136,044,398 136,039,405
2014 136,049,678 136,045,614
2015 136,055,127 136,052,703
Mayor a 2015 170,301,798 170,305,628
578,451,001 618,650,516
(3) Corresponde al crdito sindicado frmado con la banca local en octubre de
2009 por $680,000 millones de pesos, utilizado para refnanciar deuda.
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Las principales caractersticas de este crdito a la fecha son:
a) Tiene un plazo de 7 aos con una tasa de DTF ms 3.30% con
una modalidad de amortizacin de capital e intereses abonos
semestrales a capital, distribuidos as:
Ao 1: 5%
Ao 2: 5%
Ao 3: 5%
Ao 4: 20%
Ao 5: 20%
Ao 6: 20%
Ao 7: 25%
b) Organizacin Terpel S. A. se compromete a mantener una relacin de:
(Flujo de Caja + Caja Inicial) / Servicio de la Deuda (defnido
como pagos de capital de la deuda de largo plazo y de intereses
correspondientes al endeudamiento de corto y largo plazo) mayor
o igual a 1.3 veces. En ningn momento la deuda de corto plazo
superar el 40% del total de la deuda.
c) Otros compromisos de Organizacin Terpel incluyen: Envo
peridico de estados fnancieros de informacin relevante,
mantener plizas de seguros, cumplir sus obligaciones laborales,
fscales y parafscales, conservar registros contables conformes a
la ley, no disolverse, no constituir gravmenes sobre activos, no
otorgar crditos a accionistas, abstenerse de subordinar el crdito
sindicado y no repartir dividendos si est incumpliendo la razn
fnanciera descrita en el punto anterior.
Al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, la compaa ha cumplido con los
compromisos de los crditos sindicados.
(4) A continuacin se presenta el detalle de los contratos de arrendamiento
fnanciero:
Descripcin
Cnones
pendientes
Opcin
compra
2011 2010
Lote terreno Villa Alsacia 48 174 293 315
Lote de terreno Mansilla 46 255 255 255
Lote Villa Claudia 47 110 110 110
Terreno Eds Oikos 96 15,000 712,583 950,344
Eds Ganadero, Trbol, Retorno (1) - - - 1,472
Procesadores Instalados (2) - - 2,673
713,241 955,169
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(1) Los terrenos de Ganadero, Trbol y Retorno, se cancel en su totalidad en
abril del 2011 dando fn a su contrato, quedando disponible para la venta.
(2) El contrato de los procesadores fnaliz en enero de 2011.
Los intereses cargados a resultados durante los periodos terminados el 31 de
diciembre de 2011 y 2010 fue $48,282,930 y $53,281,619 respectivamente.
Nota 14 - Proveedores
Los proveedores al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Ecopetrol S. A.y Refnera de Cartagena S. A. 218,997,864 141,708,156
Otros proveedores nacionales 57,347,895 20,257,773
Proveedores del exterior 3,298,408 355,949
279,644,167 162,321,878
Nota 15 - Cuentas por pagar
Las cuentas por pagar al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Compaas vinculadas y accionistas
(ver Nota 26)
830,003 712,035
Contratistas 8,705,262 4,993,358
Costos y gastos por pagar 32,660,992 21,651,597
Retenciones en la fuente por pagar 3,352,771 2,651,648
Dividendos o participaciones por pagar
(ver Nota 26)
136,556 170,637
Impuesto sobre las ventas retenido por pagar 2,130,330 941,822
Impuesto de industria y comercio retenido 536,957 302,481
Retenciones y aportes de nmina 1,474,753 1,488,345
49,827,624 32,911,923
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Nota 16 - Impuestos, gravmenes y tasas
La cuenta de impuestos, gravmenes y tasas comprende:
2011 2010
2011 2010
Impuesto sobre la renta del perodo corriente 30,196,457 -
Sobretasa a la gasolina y ACPM 66,275,756 68,073,902
Industria y comercio y otros 50,074,967 236,521
146,547,180 68,310,423
Impuesto sobre la renta y complementario
Las disposiciones fscales vigentes aplicables a la Compaa estipulan que:
a) Las rentas fscales por norma general se gravan a la tarifa del 33% a ttulo de
impuesto de renta y complementarios, exceptuando los contribuyentes que
por expresa disposicin manejen tarifas especiales.
b) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior
al 3% de su patrimonio lquido en el ltimo da del ejercicio gravable
inmediatamente anterior.
c) A partir del ao gravable 2007 se elimin para efectos fscales el sistema
de ajustes integrales por infacin y se reactiv el impuesto de ganancias
ocasionales para las personas jurdicas sobre el total de la ganancia
ocasional gravable que obtengan los contribuyentes durante el ao. La
tarifa nica aplicable sobre la ganancia ocasional gravable es del 33%.
d) A partir del ao gravable 2007 y nicamente para efectos fscales, los
contribuyentes podrn reajustar anualmente el costo de los bienes muebles
e inmuebles que tengan carcter de activos fjos. El porcentaje de ajuste
ser el que fje la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales mediante
Resolucin.
e) Hasta el ao 2010, la deduccin especial por inversiones efectivas
realizadas en activos fjos reales productivos equivala al 30% del valor de
la inversin y su utilizacin no generaba utilidad gravada en cabeza de los
socios o accionistas. Los contribuyentes que hayan adquirido activos fjos
depreciables a partir del 1 de enero de 2007 y hayan utilizado la deduccin
aqu establecida, slo podrn depreciar dichos activos por el sistema de
lnea recta y no tendrn derecho al benefcio de auditora aun cumpliendo
los presupuestos establecidos en las normas tributarias para acceder al
mismo. Sobre la deduccin tomada en el ao 2010 y en aos anteriores, si
el bien objeto del benefcio se deja de utilizar en la actividad productora de
renta, se enajena o se da de baja antes del trmino de su vida til, se debe
incorporar un ingreso por recuperacin proporcional a la vida til restante al
momento de su abandono o venta.
f) Desde el ao 2004 los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren
celebrado operaciones con vinculados econmicos o partes relacionadas
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del exterior y/o con residentes en pases considerados parasos fscales,
estn obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y
complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y
deducciones, y sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones
los precios y mrgenes de utilidad denominados de mercado. A la fecha,
la administracin de la Compaa y sus asesores an no han concluido el
estudio de actualizacin correspondiente al ao 2011, pero consideran que
con base en los resultados satisfactorios del estudio correspondiente al ao
2010 no se requerirn provisiones adicionales signifcativas de impuestos
como resultado del mismo.
A continuacin se detalla la conciliacin entre la ganancia antes de impuesto
sobre la renta y la renta gravable por los aos terminados el 31 de diciembre:
Utilidad contable antes del impuesto
sobre la renta
236,868,575 279,134,959
Ms
Impuestos no deducibles 26,486,045 2,110,971
Gastos no deducibles 4,892,212 2,163,523
Disminucin diferencia depreciacin fscal (5,743,781) 11,326,089
Provisiones no deducibles 514,028 1,137,875
Menos
Utilidad mtodo de participacin (46,317,817) (75,761,003)
Utilidad por venta de acciones (534,772) (1,413,860)
Diferencia en cambio inversiones
exterior (gasto)
(3,539,063) (1,387,555)
Diferencia amortizacin contable
vs fscal de intangibles y cargos diferidos
(32,606,190) (135,839,588)
Provisin fscal cartera (644,772) (2,138,399)
Ingreso por dividendos (1,293,586) (1,940,917)
Inversin en activos fjos
reales productivos
- (6,066,529)
Ingresos por recuperaciones y otros (3,504,927) (2,197,726)
Renta lquida ordinaria del ao 174,575,952 69,127,840
Renta presuntiva 32,354,633 35,142,167
Renta lquida gravable 174,575,952 69,127,840
Renta exenta (1,221,662) -
Base impuesto sobre la renta 173,354,290 69,127,840
Tasa impositiva 33% 33%
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Provisin para impuestos antes de
impuesto sobre la renta diferido
57,206,916 22,812,187
Descuentos tributarios (5,153,534) -
Menos - Ms - Impuesto sobre la renta
diferido, neto
12,925,122 41,492,428
Ms - Impuesto de renta vigencias
anteriores
404,849 (918,456)
Provisin para impuesto sobre la renta del
perodo
65,383,353 63,386,159
Las declaraciones de impuesto de renta y complementarios de los aos
gravables 2010 y 2009 se encuentran sujetas a aceptacin y revisin por parte
de las autoridades tributarias. La Administracin de la Compaa y sus asesores
legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por impuestos
por pagar son sufcientes para atender cualquier reclamacin que se pudiera
establecer con respecto a tales aos.
Impuesto de renta diferido
La composicin de los activos y pasivos por impuestos diferidos al 31 de
diciembre comprendan:
2011 2010
Impuesto de renta diferido activo
Provisiones no deducibles 11,703,218 12,520,282
3,862,062 4,131,693
Impuesto sobre la renta diferido pasivo
Exceso depreciacin fscal sobre contable 49,660,054 38,310,993
Exceso amortizacin fscal sobre contable de
los intangibles y cargos diferidos
206,661,061 179,660,150
256,321,115 217,971,143
84,585,968 71,930,477
Conciliacin entre el patrimonio contable y el scal:
2011 2010
Patrimonio contable 1,650,861,933 1,640,157,447
Ms
Provisiones de acciones 740,266 712,680
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Provisiones para inventarios 1,082,558 612,010
Provisin activos 521,683 613,407
Exceso de provisin deudas
de difcil cobro
1,166,276 1,671,849
Impuesto sobre la renta diferido crdito 84,585,968 71,930,477
Provisiones para costos y gastos 4,628,745 10,848,433
Reajustes fscales 4,194,030 4,324,940
Contribucin valorizacin - 47,792
Patrimonio propio compaas vincu-
ladas
- -
Pasivos temporales 1,569,813 -
Menos
Valorizacin de activos (185,358,826) (189,879,954)
Impuesto sobre renta diferido debito (3,862,062) (4,131,693)
Exceso depreciacin fscal sobre con-
table
(49,660,054) (38,310,993)
Exceso de amortizacin fscal sobre
contable
(206,661,060) (192,367,081)
Patrimonio fscal 1,303,809,270 1,306,229,314
Impuesto al patrimonio
Mediante la Ley 1370 del ao 2009 se estableci el impuesto al patrimonio
por el ao 2011 a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo
tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio lquido superior a $5,000 millones
deben pagar una tarifa del 4.8% y para patrimonios lquidos entre $3.000
millones y $5,000 millones una tarifa del 2.4%.
Mediante el Decreto de Emergencia nmero 4825 de diciembre de 2010
se incluy un nuevo rango de contribuyentes obligados a este impuesto,
estableciendo una tarifa del 1% para patrimonios lquidos entre $1,000 y $2,000
millones y del 1.4% para patrimonios entre $2,000 y $3,000 millones.
Por su parte el Decreto mencionado estableci una sobretasa del 25% sobre
este impuesto, la cual es aplicable nicamente a los contribuyentes de impuesto
al patrimonio de la Ley 1370 de 2009
El valor del impuesto incluyendo la sobretasa, fue de $ 65,743,874. El
impuesto se caus el 1 de enero de 2011 y se paga en ocho cuotas (dos cuotas
anuales) durante cuatro aos. La Compaa registr $49,307,906 del impuesto
al patrimonio con cargo a la cuenta de diferidos, la cual ser amortizada en
lnea recta con cargo a la cuenta de revalorizacin del patrimonio (o con cargo a
resultados segn aplique). El valor amortizado de este diferido por el ao 2011
asciende a $16,435,968.
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Nota 17 - Obligaciones laborales
Las obligaciones laborales al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Cesantas consolidadas 2,268,936 1,970,490
Intereses sobre cesantas 264,234 230,428
Vacaciones consolidadas 3,362,383 2,952,362
Pensiones de jubilacin (1) 1,467,162 1,478,018
Otras cuentas por pagar 4,832,666 -
Liquidaciones por pagar 2,899 6,934
12,198,280 6,638,232
Menos - Porcin largo plazo 1,467,162 1,478,018
10,731,118 5,160,214
(1) De acuerdo con el Cdigo Laboral Colombiano, los empleadores deben
pagar pensiones de jubilacin a sus empleados que cumplan ciertos
requisitos en cuanto a edad y tiempo de servicio. El Instituto de Seguros
Sociales (ISS) y los fondos de pensiones han asumido la mayor parte de
estas obligaciones.
El movimiento de las pensiones de jubilacin es el siguiente:
2011 2010
Clculo actuarial al inicio del perodo 1,478,018 1,121,425
(Disminucin) aumento del clculo actuarial (10,856) 356,593
Clculo actuarial al fnal del perodo 1,467,162 1,478,018
Los siguientes fueron los principales factores utilizados en los clculos
actuariales preparados al 31 de diciembre:
2011 2010
Nmero de personas 1 1
Tasa de inters 3.53% 4.51%
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NOTA 18 - Pasivos estimados y provisiones
Los pasivos estimados y provisiones al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Para costos y gastos (1) 15,099,006 8,585,434
Para obligaciones fscales 4,458,022 5,307,396
Para contingencias comerciales 66,424 1,427,500
Provisiones diversas 3,975,770 3,492,926
23,599,222 18,813,256
(1) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, corresponde principalmente
a provisiones para intereses fnancieros $11,274,795 y $7,964,823
respectivamente.
Nota 19 - Pasivos diferidos
Corresponde al impuesto sobre la renta diferido crdito generado en los
excesos de depreciacin y amortizacin fscal sobre depreciacin y amortizacin
contable, que al 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a $84,585,968 y
$71,930,477, respectivamente.
Nota 20 - Patrimonio de los accionistas
2011 2010
Autorizado - 200,000,000 de acciones comu-
nes de valor nominal de $1,000 cada una.
200,000,000 200,000,000
Capital por suscribir (8,084,580) (8,084,580)
Suscrito y pagado - 191,915,421 acciones. 191,915,420 191,915,420
Capital suscrito y pagado
Producto de la relacin de intercambio para la fusin entre Organizacin
Terpel y los 6 Terpeles se suscribieron 18,747,358 acciones en septiembre de
2009. En marzo de 2008 se emitieron 37,632,982 acciones, con un valor nominal
de $37,632,982 y una prima en colocacin de acciones de $566,433,018, las
cuales fueron suscritas y pagadas a travs del aporte en especie de las acciones
de Gazel S.A.S., compaa que fue valorada en $604,400,000.
Dividendos pagados
Durante el 2011, la compaa realiz pago de dividendos en efectivo de
$614.85 por accin sobre 191,915,421 acciones para un total de $118,000,000.
En 2010 se realizo pago de dividendos en efectivo de $990.02 por accin sobre
191,915,421 acciones para un total de $190,000,000.
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Reservas
Las reservas al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Reservas obligatorias
Reserva legal 98,279,256 98,279,256
Reserva estatutaria 12,857,080 12,857,080
Reserva por disposiciones fscales 26,817,695 31,201,566
137,954,031 142,337,902
(1) Las reservas obligatorias estn compuestas por:
Reserva legal
La Compaa est obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus
ganancias netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al
50% del capital suscrito. La reserva no es distribuible antes de la liquidacin
de la Compaa, pero podr utilizarse para absorber o reducir prdidas. Las
apropiaciones hechas en exceso del 50%, antes mencionado, son de libre
disponibilidad por parte la Asamblea General. En el ao 2011 y 2010 no se
apropi reserva por cuanto el saldo de la cuenta es equivalente al 50% del capital
suscrito y pagado.
Reserva por disposiciones scales
Esta reserva se constituy en el ao 2004 como requisito para obtener
deducciones tributarias por depreciacin en exceso a depreciaciones contables.
Al 31 de diciembre de 2011 esta reserva asciende a la suma de $26,817,695
la cual fue ajustada en el ao 2011 por $4,383,870 segn disposicin en el
proyecto de distribucin de utilidades en el mes de marzo del mismo ao. Segn
disposiciones legales, en la medida en que las depreciaciones posteriormente
contabilizadas excedan las solicitadas anualmente para efectos tributarios
se puede extinguir esta reserva mediante traslado a utilidades de cantidades
iguales al 70% de dichos excedentes.
Reserva estatutaria
Las reservas distintas a la reserva legal apropiadas directamente de
las ganancias acumuladas pueden considerarse como reservas de libre
disponibilidad por parte de la Asamblea de Accionistas. Segn Asamblea
Ordinaria General de Accionistas con acta numero 30 de fecha 19 de marzo de
2010, se constituyo una reserva para futuros ensanches por $12,857,080 para el
ao 2011 se mantiene.
Supervit por mtodo de participacin
Corresponde a los incrementos o disminuciones en el patrimonio de las
subordinadas, que se originan de partidas patrimoniales distintas de las de
resultados, pero que aumentan o disminuyen el valor de la inversin registrada
por la entidad controlante.
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Revalorizacin del patrimonio
La revalorizacin del patrimonio refeja el efecto sobre el patrimonio
originado por la prdida del poder adquisitivo de la moneda. Su saldo solo
puede distribuirse como utilidad cuando el ente se liquide. Tambin podr ser
capitalizado su valor de conformidad con normas legales.
Nota 21 - Cuentas de orden
Las cuentas de orden al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Derechos contingentes
Bienes y valores en poder de terceros 78,287,282 68,366,950
Litigios y/o demandas 22,628,297 12,616,131
Valores adquiridos por recibir 11,331,717 77,299,596
Documentos negociables
recibidos en garanta
852,096 716,854
113,099,392 158,999,531
Responsabilidad contingentes
Bienes y valores recibidos en consignacin 3,525,847 4,849,942
Bienes y valores recibidos en garanta 34,671,000 572,500
Litigios y demandas 104,469,810 6,520,716
Otras responsabilidades contingentes 107,924,269 257,306
250,590,926 12,200,464
Cuentas de orden fscales
Deudoras fscales 68,477,903 1,635,266
Acreedoras fscales 65,260,526 209,968,929
133,738,429 211,604,195
Cuentas de orden deudoras de control
Bienes recibidos en Leaseback 46,567,949 46,567,949
Ajustes por infacin de activos 46,192,309 46,946,120
Crditos a favor no utilizados 6,651,629 -
99,411,887 93,514,069
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Cuentas de orden acreedoras de control
Revalorizacin del patrimonio 65,130,201 65,130,201
Capitalizacin por revalorizacin patrimonio 28,998,447 45,434,415
94,128,648 110,564,616
690,969,282 586,882,875
Nota 22 - Gastos operacionales de administracin
Los gastos operacionales de administracin durante los aos terminados en 31
de diciembre comprendan:
2011 2010
Gastos de personal 46,402,125 38,263,393
Honorarios 9,535,630 10,321,969
Servicios 9,180,571 9,571,363
Impuestos 4,978,343 4,480,453
Depreciacin 1,645,744 1,953,835
Amortizacin de intangibles y diferidos 6,240,046 10,616,235
Arrendamientos 5,345,689 3,230,460
Mantenimiento y reparaciones 2,484,665 1,914,871
Gastos de viaje 4,396,166 3,114,844
Seguros 5,180,846 4,780,768
Contribuciones y afliaciones 641,165 543,575
Gastos legales 317,463 683,474
Diversos (1) 1,881,276 2,369,412
98,229,729 91,844,652
(1) Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente a: casino y
restaurante $478,537 (2010 $365,983), tiles y papelera $301,481 (2010
- $653,347), suscripciones $263,526 (2010 - $291,146), taxis y buses
$205,988 (2010 - $177,834) y elementos de aseo y cafetera $177,061 (2010 -
$153,954).
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Nota 23 - Gastos operacionales de ventas
Los gastos operacionales de ventas durante los aos terminados en 31 de
2011 2010
Servicios (1) 65,852,299 51,728,047
Gastos de personal 31,018,818 26,938,891
Amortizacin de intangibles y cargos diferidos 30,208,462 24,207,620
Arrendamientos 21,739,678 20,724,141
Impuestos diferentes a la renta 19,573,865 17,371,772
Provisiones (2) 1,319,165 2,072,769
Mantenimiento y reparaciones 15,019,736 12,754,914
Diversos 7,290,327 6,038,957
Honorarios 1,383,806 610,647
Seguros 54,324 64,390
Gastos de viaje 782,475 2,526,921
Gastos legales 634,427 529,107
Depreciacin 23,855,007 21,639,120
Contribuciones y afliaciones 24,724 19,313
218,757,113 187,226,609
(1) Al 31 de diciembre de 2011 corresponde principalmente a outsourcing de
EDS por $15,400,508 (2010 - $8,507,787); activacin del consumidor por
$7,400,982 (2010 - $5,904,162); programas especiales $5,610,828(2010
- $2,111,797); temporales por $5,280,596 (2010 - $9,830,063); pautas en
medios $5,002,604 (2010 - $1,109,109).
(2) Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente a provisin de
deudores por $916,204 y provisin de inventarios por $399,914.
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Nota 24 - Ingresos y gastos nancieros
Los ingresos y gastos fnancieros durante los aos terminados en 31 de
2011 2010
Ingresos
Intereses 2,613,235 3,646,442
Diferencia en cambio 26,997,100 11,832,670
Descuentos comerciales condicionados 409,860 314,431
Sancin cheques devueltos 519,285 842,190
Otros ingresos fnancieros 8,212,257 291,434
38,751,737 16,927,167
Gastos
Intereses sobre obligaciones fnancieras 54,011,242 61,237,368
Diferencia en cambio 26,142,465 12,568,750
Descuentos comerciales condicionados 1,824,942 928,329
Gastos bancarios 7,228,194 9,052,356
Otros gastos fnancieros (derivados) 14,669,769 762,747
103,876,612 84,549,550
Nota 25 - Otros ingresos y gastos no operacionales
Los otros ingresos y gastos no operacionales al 31 de diciembre comprendan:
2011 2010
Ingresos
Arrendamientos 87,549 129,474
Recuperaciones (1) 8,902,139 7,799,406
Utilidad en venta de propiedades,
planta y equipo (2)
4,841,433 4,509,551
Utilidad en venta de otros bienes 424,892 -
Dividendos y participaciones 1,296,051 1,937,026
Otros ingresos (3) 2,861,426 8,412,908
18,413,490 22,788,365
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Gastos
Gravamen movimientos fnancieros
y retenciones asumidas
34,968,933 776,196
Gastos de ejercicios anteriores 750,340 723,328
Gastos extraordinarios 38,083 11,281
Donaciones 3,926,328 5,644,344
Prdida en retiro de otros activos 86,241 1,230,163
Multas y sanciones 273,954 81,900
Diversos (4) 3,137,034 2,862,710
43,180,913 11,329,922
(1) Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente a recuperacin
de provisiones de costos y gastos por $3,490,486, recuperacin de otros
costos y gastos por $2,969,613 y recuperacin de provisin de deudores de
dudoso recaudo por $1,992,267. Al 31 de diciembre de 2010, corresponde
principalmente a recuperacin de provisiones por $4,583,803, recuperacin
provisin de deudores de dudoso recaudo por $1,236,137 y recuperacin de
otros costos y gastos $1,653,324.
(2) Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente a $3,402,945 por
utilidad en venta de construcciones y edifcaciones (Venta de ofcinas
piso 13 Torre Bolsa de Valores y venta local Aguazul). Al 31 de diciembre de
2010, corresponde principalmente a $3,184,678 por utilidad en venta
de construcciones y edifcaciones (Lote Cudecom y venta de ofcinas piso 2
Torre Bancafe).
(3) Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente a utilidad en
venta de acciones Transoriente por $1,970,267, aprovechamientos diversos
por $410,711 y descuentos endeclaraciones fscales por $211,119. Al 31
de diciembre de 2010, corresponde principalmente a utilidad en venta
de acciones de Transoriente $5,194,341, ingresos de ejercicios anteriores
$2,430,516, y descuentos en declaraciones fscales por $223,169.
(4) Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, corresponde principalmente a gastos
de amortizacin crdito mercantil Gazel por $2,552,042 y por $2,565,557
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 tambin incluye la prdida por
mtodo de participacin por $2,461,251.
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Nota 26 - Operaciones recprocas
El siguiente es el resumen de los activos y pasivos al 31 de diciembre y de los
ingresos y gastos de la Compaa por transacciones realizadas durante los aos
terminados en esas fechas con compaas vinculadas, accionistas y directores:
Compaas vinculadas/
accionistas
2011 2010
Activos
Inversiones permanentes (ver Nota 6) 562,031,148 546,756,641
Inversiones temporales (ver Nota 5) 3,524,463 8,433,129
Cuentas por cobrar
C.I. Terpel combustibles S.A.S 2,983,581 -
Petrleos Transandinos S. A. 686,496 1,007,962
Organizacin Terpel Chile S. A. 392,167 -
Petrolera Nacional S. A. 53,687 -
Proenergia Internacional S. A. 1,296 -
Copec .S. A. 7,495 -
Terpel del Centro S. A. 1,528 -
Lutexsa Industrial Comercial Cia LTDA 854 -
Gazel S.A.S 41 1,371,756
Organizacin Terpel inversiones S.A.S
(En liquidacion)
- 1,432,883
4,127,145 3,812,601
Cuentas por pagar
C.I. Terpel combustibles S.A.S 718,298 -
Lutexsa Industrial Comercial Cia LTDA 6,796 41,956
Gases de Boyaca y Santander S. A. - 670,079
830,003 712,035
Dividendos o participaciones por pagar
(otros minoritarios)
136,556 170,637
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Ingresos
Ingreso por mtodo de participacin (ver
Nota 6)
63,102,836 75,761,003
Venta de combustibles y lubricantes
Petroleos Transandinos S. A. 3,236,439 3,104,357
Gazel S.A.S 239,292 268,449
3,475,731 3,372,806
Intereses
C.I. Terpel combustibles S.A.S 35,614 -
Gazel S.A.S 104 -
36,825 -
Regalas (1)
Petrleos Transandinos S. A. 7,216,544 5,868,046
Lutexsa Industrial Comercial Cia LTDA 1,221,662 1,049,545
8,438,206 6,917,591
Arrendamientos
Gazel S.A.S 3,411,591 2,132,645
3,411,591 2,132,645
Backofce
Gazel S.A.S 2,600,000 -
Lutexsa Industrial Comercial Cia LTDA 194,422 -
Sociedad de Inversiones en Energia S. A. 80,000 -
2,974,422 -
Otros Ingresos
OT Republica Dominicana 256,318 -
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Gazel S.A.S 133,103 1,121,669
Petroleos Transandinos S. A. 23,059 227,715
Copec .S. A. 7,589 -
Sociedad de Inversiones en Energia S. A. 329 -
1,060,404 1,798,358
Gastos y costos
Compra de gas natural vehicular
Gazel S.A.S 2,039,017 133,470
2,039,017 133,470
Otros gastos
Gazel S.A.S 695,023 86,044
Petrolera Nacional S. A. 10,119
Invegaz S. A. - 29,228
762,808 229,989
Pago de dividendos
Sociedad de Inversiones en Energia S. A. 79,543,800 128,079,000
Terpel del Centro S. A. 33,582,800 54,074,000
Otros minoritarios 4,873,400 7,847,000
118,000,000 190,000,000
(1) Al 31 de Diciembre de 2011 corresponde a regalas por uso de la marca
Terpel.
Durante los perodos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 no se
llevaron a cabo operaciones con compaas vinculadas, accionistas y directores
de las caractersticas que se mencionan a continuacin:
a) Servicios gratuitos o compensados.
b) Prstamos que impliquen para el mutuario una obligacin que no
corresponda a la esencia o naturaleza del contrato mutuo.
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Nota 27 - Compromisos y contingencias
Compromisos:
a) Contratos de suministro de combustibles con varios clientes - Donde
se establece una cantidad mnima mensual a adquirir de galones de
combustibles, galones de lubricantes y otros productos. El valor del
combustible, si este es regulado, ser el que seale el Gobierno Nacional
en el momento de producirse la venta, en caso contrario ser el que
tenga la compaa en su planta de abastos. El trmino de duracin es de
aproximadamente 10 aos.
b) Contrato de comodato con estaciones de servicio - Donde se entrega al
comodatario y este recibe a ttulo de comodato o prstamo de uso los
bienes que se detallan en cada contrato. Su trmino de duracin es entre
uno y cinco aos.
c) Contrato de arriendo con varios clientes - Donde se entrega en
arrendamiento un establecimiento de comercio denominado Estacin de
Servicio - Los cnones de arrendamiento dependen de las condiciones
comerciales y volmenes de compra; su trmino de duracin es de un ao
prorrogable en el mismo trmino.
d) Contrato de concesin con varios clientes -Donde se entrega en concesin
un establecimiento de comercio propio denominado Estacin de Servicio-
las regalas dependen de las condiciones comerciales y su trmino de
duracin es de un ao prorrogable en el mismo trmino.
e) Contrato de arriendo y subarriendo - En el cual se toma en arrendamiento
una estacin de servicio particular y a subarriendo a una persona natural
o jurdica. Los cnones de arrendamiento y subarriendo dependen de las
condiciones comerciales y su trmino de duracin es de aproximadamente
10 aos.
f) Contratos de operacin conjunta en las Planta de Neiva, Mamonal,
Gualanday y Mansilla suscritos con otros mayoristas - Estos contratos
establecen que las Compaas han establecido de comn acuerdo los
edifcios, estructuras, tanques de almacenamiento e instalaciones de
despacho as como los terrenos dedicados para el uso de la actividad
conjunta con el propsito de recibir, almacenar y despachar los productos
que estarn disponibles para ser consolidados en una operacin conjunta y
por un perodo en promedio de diez (10) aos.
g) Contrato de anticresis con varios clientes, donde los clientes adeudan a la
Compaa una suma determinada y stos son propietarios de estaciones
de servicio - Para el cumplimiento de las obligaciones de cartera estos han
convenido entregar a la Compaa la administracin del establecimiento
de comercio para que con sus frutos se pague las obligaciones antes
mencionadas deduciendo del producto del establecimiento de comercio
los gastos de operacin y de administracin. Las utilidades obtenidas se
distribuyen de acuerdo con los porcentajes convenidos; una parte como
contraprestacin de la administracin, la otra para abonarlo a la deuda
y el remanente se le entrega al propietario de la estacin. Los trminos
de duracin oscilan entre cinco y diez aos que comprende el tiempo
necesario para la cancelacin total de las obligaciones con la Compaa.
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Contingencias
Procesos civiles iniciado por ExxonMobil Colombia S. A. por competencia
desleal reclamacin por $1,427 millones. Mediante edicto emanado por el
Tribunal Superior del Distrito Judicial de Cali el 7 de marzo de 2011 se concluye
que no hay prueba de los actos de competencia desleal que Exxon Mobil
denunci y decide revocar la sentencia de primera instancia y as mismo denegar
las peticiones de la demanda.
Proceso Laboral - Proceso Laboral iniciado por Hctor Marino Villaquiran
por reajuste salarial con base en la convencin colectiva del laudo arbitral con
Ecopetrol S. A.; reclamacin por $66,424 millones. Fallo en primera instancia en
contra de Terpel. En apelacin, pendiente de fallo en segunda instancia.
La Administracin de la Compaa y sus asesores legales consideran que
las provisiones registradas son sufcientes para cubrir cualquier eventualidad
que pudiera presentarse en el futuro y no se estiman prdidas importantes
en el futuro como resultado de la ejecucin de los contratos anteriormente
mencionados.
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Asamblea Ordinaria de Accionistas Organizacin Terpel S.A, 21 de Marzo De 2012
Proyecto de Distribucin de Utilidades Ejercicio A 31 De Diciembre De 2011
La Junta Directiva de ORGANIZACIN TERPEL S.A, se permite presentar a consideracin de la Asamblea Ordinaria de
Accionistas reunida en la fecha de Marzo 21 de 2012; el siguiente Proyecto de Distribucin de Utilidades:
Utilidad Neta del Ejercicio, perodo: Enero a Diciembre de 2011 a distribuir: $171.485.223.719
Utilidades a Disposicion de la Asamblea: $100.000.000.000
Para un Dividendo Ordinario NO GRAVADO sobre 191,915,421 acciones a razn
de $521.0629 por accin, que se causar en el mes de Marzo de 2012 y se pagar
en efectivo en dos cuotas iguales, el 50% ($260,5314) el da 2 de Abril de 2012 y
otro 50% ($260,5315) el 3 de julio de 2012.
100.000.000.000 (*)
Utilidades acumuladas a disposicin de la asamblea para futuros repartos
(No Gravadas)
$58.540.882.968
Reserva Fiscal por Depreciaciones aceleradas (No gravadas)
Reserva para Readquisicin de Acciones (No gravadas)
$7,944,340,751
$5,000,000,000
SUMAS IGUALES $171.485.223.719 $171.485.223.719
(*) Este desembolso queda sujeto a retenciones de ley aplicables.
Carrera 7 No. 75- 51
Edicio Corporativo Bogot, Colombia

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