Anlise da performance bancria

- Como avaliamos um Banco?

- Como medimos a segurana de um Banco e a sua performance?
- Que anlise financeira para um Banco?
Estas questes tm-se revelado muito importantes principalmente na sequncia de:
Fuses e Aquisies
Reestruturaes
Falncias

Interpretar o Balano de um Banco:
Activos - representam os utilizadores de recursos que o Banco conseguiu atrair (ex.
Crdito habitao,)
Passivo e Situao Lquida - representam as fontes de fundos (ex. Depsitos, )
A Situao Lquida - o valor dos activos dos Bancos subtrado do valor dos seus
passivos

Notas:
1) A maioria dos activos dos Bancos assim como dos seus passivos so
valorizados ao seu valor de aquisio, ao invs do seu valor de mercado;
2) O Balano uma fotografia do Banco num determinado momento e como
tal somente inclui os valores a uma determinada data.

ACTIVO
Caixa e Disponibilidades Vista sobre Inst. De Crdito - incluem moeda detida nos
cofres do Banco, depsitos junto do Banco Central, depsitos junto de Bancos
correspondentes;
Outros crditos sobre Instituies de Crdito - incluem depsitos a prazo noutras
instituies de crdito;
Crdito sobre clientes - tradicionalmente o principal activo dos Bancos. Os Bancos
emprestam fundos aos seus clientes e recebem em retorno juros taxa fixa ou
varivel.
Provises para Crdito Vencido - crditos j reconhecidos como em mora;
Provises para Crdito Vencido - crditos j reconhecidos como em mora;
Obrigaes, Aces e Outros Ttulos - esta rubrica incluem os investimentos do Banco
em dvida pblica e privada, aces e outros ttulos;
Participaes Financeiras - participaes em empresas onde o Banco tem determinado
interesse estratgico;
Activos intangveis- publicidade, trespasses, software,
Activos tangveis- incluem os balces, edifcios, equipamento, moblia,
Contas de Regularizao - So os acrscimos e diferimentos e incluem por exemplo
juros que o Banco tem a receber mas que ainda no cobrou aos clientes;

PASSIVO
Dbitos para com instituies de crdito - so depsitos que os outros Bancos tm
sobre o Banco e podem ser vista ou a prazo.
Dbitos para com Clientes - so os depsitos dos clientes e podem ser vista ou a
prazo.
Dbitos representados por Ttulos - incluem obrigaes e certificados de depsito;
Outros passivos - inclui rubricas como impostos diferidos, dividendos a pagar, aceites
de letras
Contas de Regularizao - acrscimos e diferimentos;
Capitais prprios;
Passivos subordinados - so passivos que, em caso de insolvncia no concorrem com
o depositante na massa falida, sendo somente pagos aps o depositante receber todo
o seu dinheiro. . (Capitais equiparados a capitais prprios)

As contas extra patrimoniais
So sempre divulgadas com o Balano e referem-se s responsabilidades ou
compromissos assumidos pela instituio perante terceiros e que no esto relevados
em contas patrimoniais activas e passivas

Interpretar a Demonstrao de Resultados do Banco:

Custos
Juros e custos equiparados
Comisses
Prejuzos em Operaes Financeiras
Gastos Administrativos
Impostos
Amortizaes e provisos

Proveitos
Juros e proveitos equiparados
Rendimentos de ttulos
Comisses
Lucros em operaes financeiras
Ganhos extraordinrios

(Mtodo dos rcios)
Anlise econmica:
Rendibilidade dos proveitos = Resultado do exerccio/Proveitos totais
Reflecte o resultado obtido em relao ao total de proveitos do exerccio

Rotao do activo total = Proveitos totais/Activo Total
Valores elevados reflectem um maior dinamismo econmico da instituio

Rendibilidade do activo financeiro
= Margem Financeira/Activo Financeiro
Rendibilidade do activo financeiro (com base no produto bancrio)
= Produto Bancrio/Activo Financeiro
Reflecte o desempenho no apenas da MF mas tambm da MC, ou seja do PB

Rendibilidade do Capital Prprio
= Resultado do exerccio/Capital Prprio
Reflecte a rendibilidade do capital accionista

Rendibilidade Financeira
= Dividendos/Capital Prprio
Remunerao do capital accionista tendo em considerao o valor nominal do capital

Anlise financeira:
Notas:
Possuir liquidez e solvabilidade um objectivo imperativo de qualquer instituio
financeira, seja ela um banco, uma sociedade de leasing ou uma empresa de seguros.
A anlise da liquidez significa o estudo da situao financeira a curto prazo, enquanto
que a anlise da solvabilidade reporta-se ao mdio e longo prazo.

Rcio das reservas legais
= Depsito no BC/Depsitos em carteira

Liquidez imediata
= Dinheiro em caixa/Depsitos

Cobertura de crditos por depsitos
= Dbitos para com clientes/Crditos sobre clientes
um indicador do desempenho da actividade comercial

Financiamento do activo financeiro pelo passivo financeiro
= Passivo financeiro/activo financeiro
Cobertura do imobilizado pelo capital prprio
= Capital prprio/activo imobilizado

Rcio de solvabilidade (contabilstica)
= Capital Prprio/ Activo total


Rcio de solvabilidade (global)
= Capital prprio/activo e contas extrapatrimoniais

Conforme aviso do BCV n4/2007 de 25 de Fevereiro de 2008,
= FP/ VAPRC+VAPRTC+VEAPRO *100
FP Fundos prprios, determinados conforme o Aviso n 3/2007;

VAPRC Valor dos activos ponderados pelo risco de crdito, incluindo os elementos
extrapatrimoniais
VAPRT - Valor dos activos ponderados pelo risco de taxa de cmbio
VEAPRO Valor equivalente em activos ponderados pelo risco operacional
Nota: No pode ser inferior a 10%

Rcios de rentabilidade:
Rentabilidade do activo (ROA)
= Resultado lquido/activo
Rentabilidade dos capitais prprios (ROE)
= Resultado lquido/capitais prprios

Anlise financeira e do valor
Principal objectivo da gesto de qualquer empresa:
- maximizar o valor da empresa para o accionista
O que criar valor para o accionista?
- Assegurar que a rentabilidade gerada pela empresa excede o custo de capital exigido pelos
accionistas
- ou seja, que o retorno obtido pelo investimento na empresa seja pelo menos igual ao das
restantes opes de investimento ao alcance do accionista
No basta maximizar o lucro. necessrio gerir pelo valor.
Duas regras para medir a criao de valor para o accionista:
Valor de mercado das aces > valor investido pelo accionista
ROE (rentab. Cap prop) > Custo do capital investido

Metodologia para explicar o comportamento do ROE:
(Anlise Du Pont):
ROE = RL/CP = RL/A * A/CP
Em que RL/A = [MF/A + CO/A]*(1-t) (equivale ao ROA)

RL Resultados Lquidos
CP Capitais Prprios
A- Activo Lquido
MF- Margem Financeira
CO Outros proveitos lquidos outros custos lquidos
t- taxa de imposto sobre lucros
A/CP rcio de alavanca financeira
O desempenho da instituio depende de:
- ROE - funo do ROA e do efeito de alavanca financeira (A/CP)
- Risco

Em resumo, as foras motoras do ROE:
Margem Financeira
Outros proveitos
Custos operacionais
Alavanca financeira
Imposto sobre os lucros

Outros indicadores relevantes:
Comisses (lquidas)/ produto bancrio
Cost to income
= Custos de transformao ou operacionais/Produto bancrio
Custo de transformao/ proveitos totais
Activo lquido/empregados (produtividade)



Outras medidas de rendibilidade:
RAROC (rendibilidade do capital ajustada ao risco)
EVA (Valor Econmico acrescentado)
Permitem saber quais as unidades de negcio do banco esto a criar ou destruir valor para o
accionista.
RAROC = Result aps imposto afecto unt/ capital at risck afecto unt
H criao de valor se RAROC > Custo mnimo exigido pelo accionista no capital investido
(custo de oportunidade do capital)
Obs: Capital at risk = capital Econmico (relaciona risco com capital, ou seja, representa o
capital necessrio para cobrir perdas inesperadas)
EVA= Resultado aps impostos da unt (Capital afecto unt * Custo do capital)
H criao de valor para o accionista se EVA da unt > 0
Para determinar o EVA de qualquer unidade de negcio:
- apurar o respectivo resultado aps impostos;
- determinar o montante de capital afecto (capital econmico);
- conhecer o custo do capital econmico (remunerao mnima exigida pelo accionista)