NavegadorContbil

Nmero 9 - 23 de julho de 2010

Pblica (DC0)
Contabilizao de adiantamentos para futuro
aumento de capital (AFAC)
Introduo
A pergunta mais frequente sobre esse assunto : o
AFAC deve ser tratado como passivo no corrente ou
dentro do patrimnio lquido sob a luz dos novos CPCs
e do IFRS? Tem uma resposta que geralmente correta
para este tipo de pergunta capciosa: depende.
De fato, a classifcao no automtica, depende
dos termos do AFAC e da legislao envolvida. Mas
antes de entrarmos nessa seara, o que estamos
discutindo se o AFAC um instrumento de dvida ou
um instrumento de patrimnio. Baseado nisso, abaixo
vamos nos lembrar de alguns conceitos importantes
para analisar a classifcao de um AFAC.
Defnies
Ao analisarmos se um instrumento fnanceiro um
instrumento de dvida (passivo) ou de patrimnio, em
geral nos perguntamos primeiro se o instrumento
uma dvida. Se for dvida, no patrimnio. Como
o AFAC um instrumento fnanceiro no derivativo,
vamos simplifcar a defnio de passivo fnanceiro
e instrumento patrimonial, tratando dos aspectos
relevantes nossa questo.
Passivo fnanceiro, segundo o CPC 39 pargrafo 11,
qualquer passivo que:
represente obrigao contratual de
entregar caixa; ou
seja um contrato que poder ser liquidado por
instrumentos patrimoniais da prpria entidade e
seja um no derivativo no qual a entidade ou
pode ser obrigada a entregar um nmero varivel
de instrumentos patrimoniais da entidade.
Este mesmo pargrafo defne Instrumento Patrimonial
como qualquer contrato que evidencie participao nos
ativos de uma entidade aps a deduo de todos os
seus passivos.
Aspectos prticos
H um mito de que um AFAC ser instrumento
patrimonial se ele for irretratvel e irrevogvel. O fato
de que um valor recebido que ser obrigatoriamente
convertido em capital por uma entidade e, portanto,
no precisa ser devolvido, no necessariamente o faz
automaticamente instrumento patrimonial.
Ainda resta um conceito importante a avaliar: o tal do
fxo por fxo. Traduzindo: os termos de converso
consideram um valor fxo de adiantamento por uma
quantidade fxa de aes. Exemplifcando: se uma
entidade recebe um AFAC no valor de R$ 100 milhes,
que ser convertido em capital em oito meses, dando
ao credor o direito de receber uma quantidade de aes
na data da converso dependente do valor patrimonial
ou de mercado da ao na data da converso, ento
o seu detentor no tem o risco de equity at a sua
converso e, dessa forma, no representaria uma
direito residual sobre ativos lquidos das entidade. No
momento do adiantamento ainda no se sabe quantas
aes sero emitidas na sua converso. Portanto,
estamos falando de um valor fxo, mas uma quantidade
varivel.

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PricewaterhouseCoopers
Pblica (DC0)
O quadro abaixo permite uma visualizao rpida do que estamos falando. Para facilitar a anlise, vamos partir
do pressuposto que o adiantamento foi feito, e est assim formalizado, em carter irrevogvel e irretratvel.
Primeiramente uma legenda para entender o nosso quadro, ento os exemplos.
Descrio CValor do adiantamento Quantidade de aes Classifcao
Adiantamento em
R$ indexado pelo CDI
(ps-fxado) at a data
da converso.
Pr-defnido que cada
ao ser emitida por R$
1,00.
Passivo
Adiantamento indexado
pelo US$, moeda
funcional da entidade
o R$. Pr-defnido que
cada ao ser emitida
por R$ 1,00.
Passivo
Adiantamento em R$,
sem qualquer indexao
ou remunerao.
Adiantamento ser
convertido em aes
na prxima assembleia
considerando o valor
patrimonial das aes.
Passivo
Adiantamento em R$,
sem qualquer indexao
ou remunerao.
Adiantamento ser
convertido em aes
na prxima assembleia
considerando o valor
justo naquela data.
Passivo
Adiantamento em R$,
sem qualquer indexao
ou remunerao at a
data da converso. Pr-
defnido que cada ao
ser emitida por R$ 1,00
Patrimnio
Adiantamento em
R$ indexado por 1% ao
ms (pr-fxado) at a
data da converso. Pr-
defnido que cada ao
ser emitida por
R$ 1,00.
Patrimnio
ou Passivo(*)
(*) Existe escolha de poltica contbil. O fato que o nmero de aes somente varia com o tempo pode ser interpretado como fxo (no sentido de
pr-determinado). Ou pode ser interpretado literalmente: o numero de aes no fxo absolutamente.
ou
(*)
Signifca uma quantidade ou um valor varivel Signifca uma quantidade ou um valor fxo
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PricewaterhouseCoopers
Pblica (DC0)
PricewaterhouseCoopers
Em outras palavras, o simples fato de que um
instrumento ser liquidado em aes, no o faz um
instrumento de patrimnio de acordo com o CPC 39/
IAS 32. Se houver qualquer variao no valor do
adiantamento ou no nmero de aes que ser usado
para liquidar uma obrigao, o instrumento no pode ser
de patrimnio e, dessa forma, um passivo. Observe
que no basta prever como ser convertido, o valor do
adiantamento e o nmero de aes devem ser fxos j no
momento do adiantamento.
Um aspecto s vezes mal compreendido nesta exigncia
do fxo por fxo quanto remunerao do AFAC. Se o
AFAC corrigido pelo CDI ou, por exemplo, pelo IGP-M
+ 6%, at a data da converso das aes, o acionista
que efetuou o adiantamento ter at a data da converso
a remunerao garantida estipulada, sem correr o risco
de patrimnio que os atuais acionistas correm. Somente
aps a converso que este investidor passa a ter o
risco de patrimnio.
H quem diga que a indexao do AFAC pelos ndices
de infao no fere a regra do fxo por fxo. Uma vez
que para atender o critrio de fxo por fxo, a quantidade
de aes a emitir deve estar fxada na data do
adiantamento, no se justifca a indexao do AFAC. Se
ela for feita, a quantidade de aes muda e a regra ,
portanto, descumprida.
Assim, para que um AFAC se qualifque como
instrumento patrimonial ele precisa atender trs
condies bsicas:
Sua converso deve ser irrevogvel e
irretratvel
O adiantamento deve estar na moeda funcional
da entidade e no pode prever indexao
A quantidade de aes no qual o adiantamento
ser convertido deve ser fxa (i.e. pr-
estabelecida)
Assim, quando uma empresa for efetuar
adiantamentos para suas controladas/coligadas,
a ttulo de AFAC, e queira ter esse adiantamento
classifcado como instrumento patrimonial, tenha
certeza de que os termos de cada adiantamento
atendam as condies descritas acima no momento
do adiantamento.
Nota: em alguns momentos nos referimos
remunerao ou indexao do AFAC. Essas
observaes foram feitas para a anlise contbil e
no signifcam qualquer concluso nossa sobre o
carter legal ou fscal relativo a se um AFAC pode
ser indexado ou remunerado.
As opinies manifestadas neste informativo so preparadas para orientao geral e no
constituem consultoria ou opinio profssional. A deciso sobre determinado tratamento contbil
de responsabilidade da administrao. Outros profssionais da rea e reguladores podem
ter opinies diferentes das manifestadas neste informativo. Alteraes futuras nas normas e
interpretaes podem afetar os comentrios e concluses aqui includos. Em caso de dvida,
consulte um especialista.
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