Casacbcef PDF

Prof. Edgar Abreu www.acasadoconcurseiro.com.
br Pgina 1

Conhecimentos
Bancrios - 2012
http://acasadoconcurseiro.com.br/
http://www.edgarabreu.com.br

PROFESSOR: EDGAR ABREU (edgar@acasadoconcurseiro.com.br)

Prof. Edgar Abreu www.acasadoconcurseiro.com.br Pgina 2

Prezado Aluno:
Algumas informaes sobre este material de estudos:

Este apostila sem dvida a mais completa e atualizada do mercado,
certamente voc no ir encontrar um material de tamanha qualidade,
nem mesmo pagando.
Este material foi elaborado com base no ultimo edital da Caixa
Econmica Federal, elaborado pela CESPE
O responsvel pela elaborao desta apostila o professor Edgar
Abreu com contribuio do professor e amigo Adir Moreira
Esta apostila disponibilizada gratuitamente para download.
Caso este material seja til para voc, mande um e-mail para o
professor compartilhando a sua felicidade.
Dvidas quanto aos contedos deste material, podem ser esclarecidas
direto com o autor pelo e-mail: edgarabreu@yahoo.com.br

PRXIMA ATUALIZAO: SOMENTE APS A
PUBLICAO DO EDITAL


CONTEDOS DE CONHECIMENTOS BANCRIOS LTIMO EDITAL CEF
1. Abertura e movimentao de contas: documentos bsicos.

2. Pessoa fsica e pessoa jurdica: capacidade e incapacidade civil, representao e domiclio.
(consta na apostila de atendimento, legislao)

3. Cheque requisitos essenciais, circulao, endosso, cruzamento, compensao.

4. Sistema de Pagamentos Brasileiro.

5. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN): Conselho Monetrio Nacional; Banco Central
do Brasil; Comisso de Valores Mobilirios; Conselho de Recursos do Sistema Financeiro
Nacional; bancos comerciais; caixas econmicas; cooperativas de crdito; bancos comerciais
cooperativos; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito,
financiamento e investimento; sociedades de arrendamento mercantil; sociedades corretoras
de ttulos e valores mobilirios; sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios;
bolsas de valores; bolsas de mercadorias e de futuros; Sistema Especial de Liquidao e
Custdia (SELIC); Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos (CETIP);
sociedades de crdito imobilirio; associaes de poupana e emprstimo; Sistema de Seguros
Privados: sociedades de capitalizao; Previdncia Complementar: entidades abertas e
entidades fechadas de previdncia privada.

6. Noes de poltica econmica, noes de poltica monetria, instrumentos de poltica
monetria, formao da taxa de juros.

7. Mercado Financeiro - mercado monetrio; mercado de crdito; mercado de capitais: aes
caractersticas e direitos, debntures, diferenas entre companhias abertas e companhias
fechadas, funcionamento do mercado vista de aes, mercado de balco; mercado de
cmbio: instituies autorizadas a operar; operaes bsicas; contratos de cmbio
caractersticas; taxas de cmbio; remessas; SISCOMEX.

8. Mercado Primrio e Mercado Secundrio


Sumrio
ULTIMAS ATUALIZAES DO S.F.N ................................................................ 05
MDULO 1 ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL ................... 08
MDULO 2 CHEQUES E ABERTURA E MOVIMENTAO DE CONTAS ........... 36
MDULO 3 SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO - SPB ............................ 46
MDULO 4 NOES DE POLTICA ECONMICA .......................................... 52
MDULO 5 MERCADO FINANCEIRO ............................................................ 56
MDULO 6 MERCADO DE CMBIO ............................................................. 68

RESUMO ........................................................................................................ 74
CADERNO DE EXERCCIOS .............................................................................. 82
QUESTES CESPE GABARITO COMENTADO .................................................................................. 83
PROVA CEF 2008 (ACRE) .............................................................................................................. 92
PROVA CEF 2008 (NACIONAL) ..................................................................................................... 98
PROVA BRB 2011 CESPE (COMENTADA) .................................................................................. 103
PROVA BB 2010 FCC COMENTADA ............................................................................................. 118
PROVA BB 2011/01 FCC COMENTADA ........................................................................................ 127
PROVA BB 2011/02 FCC COMENTADA ........................................................................................ 138

ESQUEMAS DE AULA .................................................................................... 151


COMO SABER SE O MATERIAL QUE VOC EST ESTUDANDO
EST ATUALIZADO?
ABAI XO TEMOS AS PRI NCI PAI S ALTERAES DO MERCADO FI NANCEI RO NOS
ULTI MOS ANOS
DATA
ALTERAO
ASSUNTO O QUE MUDOU?
MAIS
INFORMAO
(clique no link)

23/ 05/ 2007
COMPOSIO
DIRETORIA
COLEGIADA
BACEN
Extingue a diretoria da DIESP e reduz o
nmero de diretores colegiados do
BACEN de 9 para 8 diretores, sendo um
deles o Presidente. (7 + 1)
Voto BCB
140/2007
28/ 08/ 2008
AUTOREGULAO
BANCRIA
criada o sistema de auto regulao
bancria que tem como principal
objetivo possibilitar aos bancos, em
conjunto com a sociedade, harmonizar o
sistema bancrio, suplementando as
normas e os mecanismos de controle j
existentes.
FEBRABAN
24/ 12/ 2008 CEF/CMBIO
Autoriza a CEF a atuar sem restries de
operao no mercado de cmbio.
Circular 3.428
09/ 01/ 2009 IOF (FACTORING)
Consolida a cobrana de IOF em
alienao de direitos creditrios
realizados pelas factorings
INRF 907
02/ 03/ 2009 D.T.V.M
As sociedades distribuidoras de ttulos e
valores mobilirios ficam autorizadas a
operar diretamente nos ambientes e
sistemas de negociao dos mercados
organizados de bolsa de valores.
Assim acaba a ultima grande diferena
entre CTVM e DTVM
Deciso Conjunta:
BACEN CVM
nmero 17.
01/ 07/ 2009
Bancos de
Desenvolvimento
Autoriza os Bancos de Desenvolvimentos
a operar com leasing, utilizando recursos
da linha do FINAME do BNDES
CMN 3.756


01/ 07/ 2009
Agncias de
Fomento
Autoriza as Agncias de Fomento
Realizarem operaes especficas de
cmbio e operaes de arrendamento
mercantil financeiro autorizadas pelo
Banco Central do Brasil.
CMN 3.757
06/ 01/ 2010 PREVIC
Cria a PREVIC que tem como principal
atribuio fiscalizar as Entidades de
Previdncia Complementar Fechadas,
substituindo a antiga SPC
Decreto 7.075
03/ 01/ 2010 CNPC E CRPC
Cria os o rgos CNPC e CRPC que
juntos substituem o antigo CGPC. As
principais atribuies dos novos rgos
a de formular poltica e normatizar o
mercado de previdncia fechada (CNPC)
e de julgar recursos interposto de
punies administrativas aplicadas pela
PREVIC (CRPC)
Decreto 7.123
25/ 02/ 2010 LF
Cria a letra Financeira e autoriza a
captao para: bancos mltiplos, os
bancos comerciais, os bancos de
investimento, as sociedades de crdito,
financiamento e investimento, as caixas
econmicas, as companhias hipotecrias
e as sociedades de crdito imobilirio
CMN 3.836
21/ 05/ 2010 TED
A Febraban resolve reduzir o valor
mnimo de transferncia feitas por TED
de R$ 5.000,00 para R$ 3.000,00. Os
DOCs continuam limitados a R$
4.999,99
Deciso FEBRABAN
26/ 08/ 2010 CRSFN
Altera a sua composio, substituindo o
representante da Secretaria do Comrcio
do Exterior por mais um representante
do Ministrio da Fazenda
Decreto 7.277
06/ 10/ 2010
MERCADO DE
CMBIO
Estabelece nova redao para cmbio
pronto e limita operaes interbancrias
a termo para 1.500 dias
CIRCULAR 3.507
25/ 10/ 2010
CARTO DE
CRDITO
Estabelece valor mnimo para cobrana
na fatura de carto de crdito de 15%
CIRCULAR 3.512


em J unho 2011 e de 20% apartir de
Dezembro de 2011
03/ 12/ 2010 FGC
Elava o valor de cobertura do FGC de R$
60.000,00 para R$ 70.000,00
CMN 3.931
16/ 12/ 2010 BNDES
Autoriza o BNDES a captar recursos
atravs da emisso de Letras
Financeiras.
CMN 3.933
06/ 01/ 2011
Compulsrio
Cmbio Vendido
Institui recolhimento compulsrio e
encaixe obrigatrio sobre posio
vendida de cmbio dos bancos
comerciais, bancos mltiplos, bancos de
desenvolvimento, bancos de
investimento, bancos de cmbio e caixas
econmicas, autorizados a operar no
mercado de cmbio.
Circular 3.520
24/ 02/ 2011
Mercado de
Cmbio
Autoriza as agncias lotricas e os
Correios a comprarem e venderem
dlar.
CMN 3.954
16/ 05/ 2011
Devoluo
Cheques
Cria motivo de devoluo de cheques,
altera descries e especificaes de
utilizao de motivos j existentes
Circular 3.535
19/ 07/ 2011
Compensao
cheques
FEBRABAN obriga a microfilmagem dos
cheques, o que altera o prazo de
compensao dos mesmos, acabando
com as divergncias de praas regionais
e de difcil acesso.
FEBRABAN


MDULO 1 ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL
Sistema financeiro nacional (SFN): Conjunto de instituies e instrumentos financeiros que
possibilita a transferncia de recursos dos doadores finais para os tomadores finais, e cria
condies para que ttulos e valores mobilirios tenham liquidez no mercado financeiro.
Objetivo: Agentes Superavitrios Instituio Financeira Agentes Deficitrios

Comentrio: A instituio financeira capta recursos dos agentes superavitrios e empresta para
os agentes deficitrios.

SEGMENTAO DE MERCADO

Segmentado em 4 mercados especficos:
1. Cambial (Transformao da moeda estrangeira e moeda nacional e vice-versa);
2. Monetrio (Controle da Liquidez Bancria);
3. Crdito (Financiamentos: capital giro, capital fixo, habitao, rural,
4. consumo);
5. Capitais (Valores mobilirios, financiamentos: capital giro, capital fixo, underwriting,
aes, debntures)

MERCADO FI NANCEI RO
SEGMENTOS CAMBI AL MONETRI O CRDI TO CAPI TAI S
PRAZO vista e a curto
prazo
vista e a
curtssmo prazo
Prazos curto e
mdio
Prazos curtos,
mdio, longos e
intermedirios
CARACTER STI CAS Transformao
da moeda
estrangeira em
moeda nacional
(vice-versa)
Controle da
liquidez bancria
Financiamentos:
capital de giro,
capital fixo,
habitao, rural
e consumo
Financiamento:
capital de giro,
capital fixo,
inderwriting,
aes,
debntures
SI STEMA Bancrio e
auxiliar
Bancrio e no
bancrio e
auxiliar
Bancrio e no
bancrio
No bancrio e
auxiliar


Organogramas do SFN

Comentrio: 1 Linha rgo Normativo 2 linha Entidades Supervisoras. 3 linha
Operadores

INSTITUIES NORMATIVAS
1. CONSELHO MONETRI O NACI ONAL CMN
2. BANCO CENTRAL DO BRASI L BACEN
3. COMI SSO DE VALORES MOBI LI RI OS CVM
4. CONSELHO DE RECURSOS DO SI STEMA FI NANCEI RO NACI ONAL - CRSFN


CARACTER STI CA: Instituies que so responsveis pela normatizao, regulao e
fiscalizao do Sistema Financeiro Nacional. A exeo o CRSFN que no normatiza e sim julga
em segunda e ultima istncia recursos relativos a algumas punies administrativas.

CONSELHO MONETRI O NACI ONAL - CMN
rgo Mximo do Sistema Financeiro Nacional (I MPORTANTE)
Composio: Ministro da Fazenda (Presidente do conselho); Ministro do
Oramento, Planejamento e Gesto e o Presidente do Banco Central;
Principais competncias da CMN
Autorizar as emisses de Papel Moeda;
Fixar as diretrizes e normas poltica cambial, inclusive quanto compra e venda de ouro;
Disciplinar o Crdito em todas as modalidades;
Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos, comisses entre outras;
Determinar o Percentual de recolhimento de compulsrio;
Regulamentar as operaes de redesconto;
Regular a constituio, o funcionamento e a fiscalizao de todas as instituies financeiras
que operam no Pas.

Comentrio: Tente gravar as palavras chaves como: Autorizar, fixar, Disciplinar, Limitar,
Regular. Lembre-se que o CMN um rgo NORMATI VO assim no executa tarefas

Obs: Cuidado com os verbos AUTORI ZAR e REGULAMENTAR que tambm podem ser
utilizados para funes do Banco Central do Brasil.

BANCO CENTRAL DO BRASI L
Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda;
Diretoria colegiada composta de 8 membros (Presidente + 7 Diretores), todos
nomeados pelo Presidente da Repblica. Sujeito a aprovao no Senado;
Principal rgo executivo do sistema financeiro. Faz cumprir todas as
determinaes do CMN;
por meio do BC que o Governo intervm diretamente no sistema financeiro.
Principais atribuies e competncias do BACEN:
Formular as polticas monetrias e cambiais, de acordo com as diretrizes do Governo
Federal;
Regular e administrar o Sistema Financeiro Nacional;
Administrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) e o meio circulante;
Emitir papel-moeda;
Receber os recolhimentos compulsrios dos bancos;
Autorizar e fiscalizar o funcionamento das instituies financeiras, punindo-as, se for o
caso;
Controlar o fluxo de capitais estrangeiros;
Exercer o controle do crdito.


I MPORTANTE: O Banco Central do Brasil no pode mais emitir ttulos pblicos por conta prpria
desde 2002. Compete apenas ao Tesouro Nacional a emisso de Ttulos Pblicos Federais.

____________

Comentrio: Tente memorizar as palavras chaves como: formular, regular, administrar,
emitir, receber, autorizar, fiscalizar, controlar e exercer. Lembre-se de que o BACEN
quem faz cumprir todas as determinaes do CMN.

COMI SSO DE VALORES MOBI LI RI OS CVM

Entidade autrquica, vinculada ao governo atravs do Ministrio da Fazenda.

Administrada por 1 Presidente e 4 Diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica;

rgo normativo voltado para o desenvolvimento do mercado de ttulos e valores
mobilirios;
Ttulos e Valores Mobilirios

: aes, debntures, bnus de subscrio, e opes de
compra e venda de mercadorias.
OBJ ETI VOS DA CVM:

Estimular investimentos no mercado acionrio;
Assegurar o funcionamento das Bolsas de Valores;


Proteger os titulares contra a emisso fraudulenta, manipulao de preos e outros atos
ilegais;
Fiscalizar a emisso, o registro, a distribuio e a negociao dos ttulos emitidos pelas
sociedades annimas de capital aberto;
Fortalecer o Mercado de Aes.

CABE CVM DI SCIPLI NAR AS SEGUI NTES MATRI AS:
Registro de companhias abertas;
Registro de distribuies de valores mobilirios;
Credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores
mobilirios;
Organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores e de mercadorias e de
futuros;
Negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios;
Suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizaes;
Suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado valor mobilirio ou
decretar recesso de bolsa de valores;
A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuao dos diversos
integrantes do mercado;
A Lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir irregularidades
eventualmente cometidas no mercado;
O Colegiado tem poderes para julgar e punir o faltoso, que vo desde a simples
advertncia at a inabilitao para o exerccio de atividades no mercado.

Comentrio: A CVM o BACEN do mercado mobilirio (aes, debntures, fundos de
investimento entre outros)

RELAO CVM, BACEN E CLI ENTES

PROTEGE
FISCALIZA

PROTEGE
FISCALIZA


DI CAS DO PROFESSOR

Muitas questes de prova cobram dos alunos competncia de cada uma das autoridades
monetrias. O problema que as vezes muito confuso e no final no sabemos quem autoriza
emisso de papel moeda, quem fiscaliza fundos de investimento e etc.

Para ajudar na resoluo destas questes, procure as palavras chaves de cada assunto abaixo.
Com isso irmos facilitar nosso estudo.

PALAVRAS CHAVES
CVM: Valores Mobilirios, Fundos de Investimento, Aes, Mercado de Capitais, Bolsas de
Valores, Derivativos
BACEN: Executar, Fiscalizar, Punir, Administrar, Emitir (apenas papel moeda), Realizar, Receber
CMN:

Fixar diretrizes, Zelar, Regulamentar, Determinar, Autorizar (emisso papel moeda),
Disciplinar, Estabelecer, Limitar

EXEMPLOS:
Exemplo 1.1 (BB 2007) A lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir
irregularidades eventualmente cometidas no mercado de valores mobilirios. Diante de
qualquer suspeita, a CVM pode iniciar um inqurito administrativo, por meio do qual recolhe
informaes, toma depoimentos e rene provas com vistas a identificar o responsvel por prticas
ilegais, desde que lhe oferea, a partir da acusao, amplo direito de defesa

Palavra chave Valores Mobilirios est relacionada com a CVM. Logo a questo est certa.

Exemplo 1.2 (BB 2009) As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de
pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o
equilbrio do balano de pagamentos

As palavras chave adaptar, regular esto relacionadas com o CMN. Logo a questo est certa.

COPOM (NO EST NO EDI TAL)

J unho de 1999 o Brasil passou a adotar as Metas de I nflao (definida pelo C.M.N)
ndice utilizado na meta: I PCA
composto atualmente diretoria colegiada do BACEN (7 Diretores + 1 Diretor Presidente)
o Copom quem define a taxa de juros Selic Meta e tambm a existncia ou
no do Vis.
Uma vez definido o vis, compete ao presidente do BACEN a tarefa de executar
Reunio em dois dias (teras e quartas), Sendo o primeiro dia reservado para apresentao de
dados e discusses e no segundo dia acontece a votao e definio da taxa de juros.


Calendrio de reunies (8 vezes ao ano) divulgado em at o fim de Outubro, podendo reunir-
se extraordinariamente, desde que convocado pelo Presidente do Banco Central.
Divulgao da ATA de reunio em 6 dias teis em portugus e 7 em Ingls;

A taxa Selic a taxa de juros mdia que incide sobre os financiamentos dirios com prazo de um
dia til (overnight).

O COPOM estabelece a meta para a taxa Selic, e funo da mesa de operaes do mercado
aberto do BACEN manter a taxa Selic diria prxima a meta

Taxa Selic: "custo primrio do dinheiro" e "taxa bsica de juros da economia"

Caso a Inflao (medida pelo IPCA) ultrapasse a meta estipulada pelo C.M.N (somado o intervalo
de tolerncia), o Presidente do Banco Central deve explicar os motivos do no cumprimento da
meta atravs de uma Carta Aberta ao Ministro da Fazenda;

C.R.S.F.N (CONSELHO DE RECURSOS DO SI STEMA FI NANCEI RO NACI ONAL):
rgo integrante do Ministrio da Fazenda, cuja principal atribuio julgar, em 2
a
a) DAS ATRIBUIES: Das decises administrativas aplicadas pelo BACEN, CVM e pela SECEX
(Secretaria de Comrcio Exetrior).
. e
ltima instncia administrativa os recursos interpostos,
b) DOS RECURSOS (APRESENTAO TRMITE E : Ds deciso em processo administrativo
oriundo do BACEN, da CVM, da SECEX e da SECRETARI A DA RECEI TA FEDERAL,
cabe "RECURSO" ao CRSFN

, no prazo estipulado na intimao, devedo o interessado
entreg-lo mediante recibo ao respectivo rgo instaurador (CRSFN).
8 Conselheiros escolhidos pelo Ministro da Fazenda (mandato de 2 anos podendo ser
reconduzidos uma vez):
o dois representantes do Ministrio da Fazenda; (um dos representates ocupar o cargo
de presidente)
o um representante do Banco Central do Brasil;
o um representante da Comisso de Valores Mobilirios
o quatro representantes das entidades de classe dos mercados financeiros e de capitais;
(Abrasca, Anbid, CNBV, Febraban)

OBS: O Presidente e Vice do conselho ser escolhido pelo Ministro da Fazenda.

Alm dos conselheiros, fazem parte do CRSFN
3 (trs) procuradores da "fazenda nacional"
1 (um) secretrio-executivo

Atribuies do Conselho de Recursos: julgar em segunda e ltima instncia
administrativa os recursos de decises do Banco Central do Brasil:


a) relativas a penalidades por infraes legislao cambial, de capitais estrangeiros e de
crdito rural e industrial;
b) relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios;
c) referentes adoo de medidas cautelares; e
d) referentes desclassificao e descaracterizao de operaes de crdito rural e
industrial, e a impedimentos referentes ao Programa de Garantia de Atividade
Agropecuria - PROAGRO.

Compete ainda ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional apreciar os recursos de
ofcio, dos rgos e entidades competentes, contra decises de arquivamento dos processos

CARACTER STI CA: Instituies que podem criar moeda. Captam depsito vista.
NORMATI ZAO E FI SCALI ZAO: So Fiscalizadas pelo BACEN. Sujeitos a normas do CMN e
Fiscalizados pelo BACEN.

Alguns exemplos:
Banco Comercial: A maioria dos bancos comerciais so bancos multiplos.
Cooperativa de Crdito: Unicred
Caixa Econmica: CEF (nico representante)
Banco Cooperativo: SICREDI
Banco Mltiplo (com carteira Comercial): Banco do Brasil

So a base do sistema monetrio.
BANCOS COMERCI AI S
So intermedirios financeiros que recebem recursos de quem tem (captao) e os distribuem
atravs do crdito seletivo a quem necessita de recursos (aplicao), criando moeda atravs
do efeito multiplicador do crdito.
O objetivo fornecer crdito de curto e mdio prazos para pessoas fsicas, comrcio, indstria
e empresas prestadoras de servios.
Captao de Recursos (Operaes Passivas):
- Depsitos vista : conta corrente ;
INSTITUIES MONETRIAS (BANCRIAS)
1. BANCO COMERCI AL
2. COOPERATI VA DE CRDI TO
3. CAI XA ECONMI CA
4. BANCO COOPERATI VO
5. BANCO MLTI PLO ( COM CARTEI RA COMERCI AL)


- Depsitos a prazo : CDB, RDB ;
- Letra Financeira (Novidade, Resoluo 3.836 de Fev/ 2010)
- Recursos de Instituies financeiras oficiais ;
- recursos externos;
- prestao de servios : cobrana bancria, arrecadao e tarifas e tributos pblicos, etc.
Aplicao de Recursos (Operaes Ativas):
- Desconto de Ttulos ;
- Abertura de Crdito Simples em Conta Corrente: Cheques Especiais;
- Operaes de Crdito Rural, Cmbio e Comrcio internacional.

Comentrio: Para diminuir a criao de moedas feita pelos bancos comerciais, o BACEN utiliza o
Depsito Compulsrio.
BANCOS MLTI PLOS (NO EST NO EDI TAL)
Os bancos mltiplos surgiram a fim de racionalizar a administrao das instituies financeiras.
Carteiras de um banco mltiplo:
Comercial; (MONETRI A)
De Investimentos;
De Crdito Imobilirio;
De Aceite (financeiras);
De Desenvolvimento; (PUBLI CO)
Leasing.

Para configurar a existncia do banco mltiplo, ele deve possuir pelo menos duas das
carteiras mencionadas, sendo uma delas comercial ou de investimentos.

Um banco mltiplo deve ser constitudo com um CNPJ para cada carteira, podendo
publicar um nico balano.
Comentrio: Os bancos mltiplos com carteira comercial so considerados instituies
monetrias.

CAI XAS ECONMI CAS

NI CO REPRESENTANTE : CEF (decreto 759 de 12/ 08/ 1969)
J unto com os bancos comerciais, so as mais antigas instituies do sistema financeiro
nacional.
Atividade Principal : integram o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o Sistema
Financeiro da Habitao ;
So instituies de cunho eminentemente social, concedendo emprstimos e financiamentos a
programas e projetos nas reas de assistncia social , sade, educao, trabalho, transportes
urbanos e esporte.
Monoplio das operaes de emprstimo sob penhor de bens, Bilhetes loterias..

Comentrio: As atribuies e objetivos das Caixas Econmicas so as mesmas da CEF.


COOPERATI VAS DE CRDI TO
Cooperados: pessoas com atividades afins que buscam, com a unio de esforos, concesso
de crditos com encargos mais atrativos;
Atuam basicamente no setor primrio da economia (agricultura). Tambm pode ser
formada por funcionrios de uma empresa;
Quantidade mnima de cooperados: 20 (lei n 5.764/71);
So equiparadas a uma instituio financeira, atravs da lei n 4.595/64.
Meios de captao:
Captar depsito vista e prazo (somente associados);
Emprstimos outras Instituies;
Cobrana de contribuio mensal;
Doaes;
Parte dos recursos captados em depsitos obrigatoriamente recolhida no Banco
do Brasil, constituindo a reserva matemtica.
Comentrio: Apesar de no incidir compulsrias as cooperativas de crditos esto sujeitas a
recolher parte do seu recurso captado para o Banco do Brasil constituindo uma reserva
matemtica. Esta exigncia tem como objetivo minimizar a criao de moedas por parte das
cooperativas.

BANCOS COOPERATI VOS

Autorizados pelo Banco Central, constitudos na forma de sociedades annimas de capital
So Bancos mltiplos ou bancos comerciais controlados por cooperativa de crdito, que
devem deter, pelo menos, 51% das suas aes com direito a voto.
fechado, onde os acionistas so obrigatoriamente as cooperativas.
Alm de oferecer os produtos e servios que as cooperativas oferecem (como conta corrente,
cheques especiais, pagamento de tributos e processamento da folha de pagamento dos
funcionrios da empresa), podem captar recursos no exterior.
Sua atuao restrita a Unidade da Federao de sua sede

Comentrio: O Sicredi um exemplo de Banco Cooperativo

INSTITUIES NO MONETRIAS (NO BANCRIAS)
1. BANCO DE INVESTIMENTO
2. BANCO MTIPLO (SEM A CARTEIRA COMERCIAL)
3. BANCO DE DESENVOLVIMENTO
4. SOCIEDADES DE CRDITO FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO (FINANCEIRAS)
5. ASSOCIAO DE POUPANA E EMPRSTIMO APE
6. SOCIEDADES DE CRDITO IMOBILIRIO- SCI
7. COMPANHIAS HIPOTECRIAS
8. AGNCIAS DE FOMENTO NO EST NO EDITAL


CARACTER STI CAS: Instituies que no podem criar moeda. No podem captar depsito
vista.
NORMATI ZAO E FI SCALI ZAO: So Fiscalizadas pelo BACEN. Sujeitos a normas do CMN e
Fiscalizados pelo BACEN.

Alguns exemplos:
Banco de I nvestimento: BTG Pactual
Banco Mltiplo (sem carteira comercial): A maioria dos bancos mltiplos possuem a
carteira comercial.
Banco de Cmbio: Banco Rendimento
Agncias de Fomento: Caixa RS
Associaes de Poupana e Emprstimo: POUPEX
Banco de Desenvolvimento: BRDE
Companhias Hipotecrias: Cobansa
Sociedades Crdito, Financiamento e Investimento (Financeira): Finasa, Losango.
Sociedades de Crdito I mobilirio: A maioria das SCI so de bancos mltiplos
Sociedade de Arrendamento Mercantil: honda leasing s/a arrendamento mercantil
Comentrio: Por no terem capacidade de gerar moeda, essas Instituies no captam depsito
vista.

BANCOS DE I NVESTI MENTO
So instituies criadas para conceder crditos de mdio e longo
Instituies de natureza privada, reguladas e fiscalizadas pelo BACEN e CVM
prazos para as empresas.
Tipos de Crdito:
a. Podem manter contas correntes, desde que essas contas no sejam
remuneradas e no movimentveis por cheques; resoluo 2.624
b. Administrao de fundos de investimentos;
c. Abertura de capital e subscrio de novas aes de uma empresa (I PO e
underwriting).
d. Capital de Giro;
e. Capital Fixo (investimentos): sempre acompanhadas de projeto;
f. Captam recursos atravs de CDB/RDB ou venda de cotas de fundos.
g. Tambm podem captar recursos via emisso de Letra Financeira (Novidade,
Resoluo 3.836 de Fev/ 2010)
Comentrio: Com o crescimento do Mercado de Capitais, cada vez mais torna-se importante a
presena dos bancos de Investimento.

BANCOS DE DESENVOLVI MENTO
Controlados pelo Governo Estadual


ATENO: Legalmente o BNDES NO um Banco de Desenvolvimento, ele uma
empresa Pblica Federal. (Resoluo 394/ 1976);
Objetivos:
o Financiamento a mdio e longo prazos;
o Impulsionar o desenvolvimento econmico e social da regio e do pas;
Captao:
o Repasse de rgos financeiros do Governo Federal;
o Repasse do BNDES;
o CDB/RDB
o Cdulas hipotecrias,
o Cdulas pignoratcias de debntures
Aplicao:
o Emprstimos e Financiamentos de mdio e longo prazos;
o Leasing
Principais agentes de fomentos regionais:
o BNB (Banco do Nordeste), BASA (Banco da Amaznia)
Exemplo de Banco de Desenvolvimento:
o BRDE (Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul).

Comentrio: O BNDES no considerado Banco de Desenvolvimento pelo fato de ser
uma empresa Pblica Federal, o que vetado a um Banco de Desenvolvimento segundo a
resoluo 394 de 1976.

SOCI EDADES DE CRDI TO, FI NANCI AMENTO E I NVESTI MENTO - FI NANCEI RAS
Objetivo: financiar bens durveis por meio de crdito direto ao consumidor (CDC ou
Credirio). Exemplos: Losango, Portocred, BV Financeira.
Principal caracterstica: crdito pulverizado
No podem manter contas-correntes;
(muitas operaes de valores relativamente
pequenos para uma grande quantidade de clientes).
Por ser uma atividade de risco, as operaes passivas esto limitadas a 12 vezes o seu
patrimnio.
As taxas altas so justificadas pelo alto ndice de inadimplncia;
Captao (operaes passivas):
Letras de Cmbio (LC);
Depsito a prazo (RDB APENAS)
Letra Financeira (Novidade, Resoluo 3.836 de Fev/ 2010)

Comentrio: As grandes Financeiras que atuam no Brasil pertencem a grandes bancos. Assim
suas captaes so na maioria repasse do Banco Mtiplo no qual faz parte. Exemplo, Finasa
(Repasse do Bradesco), Losango (Repasse do HSBC).


SOCI EDADE DE CRDI TO I MOBI LI RI O (SCI )
Suas atribuies so semelhantes s APEs.
uma Sociedade Annima (S.A) ;
Entidade com fins Lucrativo;
Deve conter em seu nome, a expresso Crdito Imobilirio.
Captao de Recursos :
Poupana;
Depsitos a prazo;
Letras e Cdulas Hipotecrias;
Convnio com outros bancos;
Repasses da CEF.
Alm do financiamento direto, emprestam recursos s empresas para empreendimentos
imobilirios (compra, construo e capital de giro para essas empresas) .
Comentrio: A grande diferena entre APE e SCI que a primeira no pode ser S.A, e no tem
fins lucrativos, enquanto a segunda (SCI) necessariamente uma S.A e TEM fins lucrativo.

ASSOCI AES DE POUPANAS E EMPRSTI MOS (APE)
Constitui-se em uma forma associativa para a construo ou aquisio da casa prpria, sem
finalidade de lucro. uma sociedade civil, onde todos os poupadores so proprietrios da
Associao. O depositante adquire vnculo societrio, e a remunerao da poupana
funciona como dividendos
Captao de recursos:
adquiridos pelo vnculo societrio.
poupana;
Depsitos a prazo;
Letras e Cdulas Hipotecrias;
Repasses de outros bancos;
Emprstimos externos.,
Aplicao de recursos: atravs de

financiamentos imobilirios (SFH)
POUPEX (Poupana do Exrcito) administrada pelo BB.
Comentrio: Quem Investe em uma APE torna-se scio e proprietrio, tendo assim direito a
dividendos

COMPANHI AS HI POTECRI AS

As companhias hipotecrias so instituies financeiras constitudas sob a forma de
sociedade annima, que


OBJ ETI VO: conceder financiamentos destinados produo, reforma ou comercializao de
imveis residenciais ou comerciais aos quais no se aplicam as normas do Sistema Financeiro da
Habitao (SFH). S

Principais operaes passivas so:

letras hipotecrias

debntures
emprstimos e financiamentos no Pas e no Exterior.

Suas principais operaes ativas so:

financiamentos imobilirios residenciais ou comerciais

aquisio de crditos hipotecrios

refinanciamentos de crditos hipotecrios

repasses de recursos para financiamentos imobilirios.
Tais entidades tm como operaes especiais a administrao de crditos hipotecrios de
terceiros e de fundos de investimento imobilirio

I MPORTANTE: As companhias hipotecrias esto autorizadas a captarem recursos atravs da
emisso de debntures, mesmo estas sendo considerada Instituio Financeira e no ser
necessriamente constituida como S.A Aberta.

AGNCI AS DE FOMENTO

(NO EST NO EDI TAL)

Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima de capital fechado e estar sob o
controle de Unidade da Federao, sendo que cada Unidade s pode constituir uma agncia

OBJ ETI VO: concesso de financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade
da Federao onde tenham sede.

Tais entidades tm status de instituio financeira, mas no podem captar recursos junto
ao pblico, recorrer ao redesconto, ter conta de reserva no Banco Central, contratar
depsitos interfinanceiros na qualidade de depositante ou de depositria e nem ter participao
societria em outras instituies financeiras.

De sua denominao social deve constar a expresso "Agncia de Fomento" acrescida da
indicao da Unidade da Federao Controladora.

As agncias de fomento devem constituir e manter, permanentemente, fundo de liquidez
equivalente, no mnimo, a 10% do valor de suas obrigaes, a ser integralmente aplicado em
ttulos pblicos federais.


I.
As agncias de fomento podem realizar, na Unidade da Federao onde tenham sede, as
seguintes operaes e atividades, entre outras, observada a regulamentao aplicvel em cada
caso:
II.
financiamento de capitais fixo e de giro associado a projetos
III.
prestao de servios de consultoria e de agente financeiro
IV.
aplicao de disponibilidades de caixa em ttulos pblicos federais, inclusive por meio de
operaes compromissadas
V.
swap para proteo de posies prprias
VI.
operaes de crdito rural
VI I .
financiamento para o desenvolvimento de empreendimentos de natureza profissional,
comercial ou industrial, de pequeno porte, inclusive a pessoas fsicas
VI I I.
operaes especficas de cmbio autorizadas pelo Banco Central do Brasi

operaes de arrendamento mercantil financeiro (leasing)

CARACTER STI CAS: Instituies que atuam como distribuidores de ttulos e valores mobilirios,
tais como aes, debntures e commercial papers, fazendo o papel de intermediadores. Tambm
conhecidos como Agentes Underwriters.

SOCI EDADES CORRETORAS DE T TULOS E VALORES MOBI LI RI OS (SCTVM)

Sua principal funo a de promover a aproximao entre compradores e vendedores de
ttulos, valores mobilirios e ativos financeiros, dando a estes, a negociabilidade adequada
atravs de operaes no sistema eletrnico da bolsa

constitudas sob a forma de S.A, dependem da autorizao do CVM e do BACEN para
funcionar;
Tpicas do mercado acionrio, operando na compra, venda e distribuio de ttulos e valores
mobilirios;
Operam nas bolsas de valores e de mercadorias;
Os investidores no operam diretamente nas bolsas. O investidor abre uma conta
corrente na corretora, que atua nas bolsas a seu pedido, mediante cobrana de comisso
(tambm chamada de corretagem, de onde obtm seus ganhos).
Uma corretora pode atuar tambm por conta prpria;
Tm a funo de dar maior liquidez e segurana ao mercado acionrio.
SISTEMA DE DISTRIBUIO
C.T.V.M
D.T.V.M
BANCO DE INVESTIMENTO (ver em instituioes no bancria)
BANCO MLTI PLO COM CARTEI RA INVESTIMENTO (ver em instituioes no bancria)


Podem Administrar fundos e clubes de I nvestimento.
Podem I ntermediar operaes de Cmbio

Comentrio: Graas aos limites operacionais estabelecidos pelas corretoras e regulamentados
pela CVM, os riscos de falta de solvncia e de liquidez so minimizados, pois se no existissem
esses limites poderiam quebrar o sistema mobilirio, haja vista que a liquidao financeira no
mercado acionrio se d sempre em D+3.

SOCI EDADES DI STRI BUI DORAS DE T TULOS DE VALORES MOBI LI RI OS (DTVM)

As DTVM tem as mesmas funes que as CTVM.
NOVI DADE No existe mais diferena na rea de atuao entre as CTVM e as
DTVM desde a deciso conjunta abaixo

DECI SO CONJ UNTA (BACEN E CVM N17) 02/ 03/ 2009:
As sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios ficam autorizadas a operar
diretamente nos ambientes e sistemas de negociao dos mercados organizados de bolsa de
valores.

O que faz uma Distribuidora?
Como instituio auxiliar do Sistema Financeiro Nacional, tem como objetivo intermediar
operaes com Ttulos e valores mobilirios. Por exemplo: papis de Renda Fixa, Aes,
Debntures, certificados de incentivos fiscais e, ainda, atuar no mercado de
Commodities, na compra e venda de Ouro e intermediao em Bolsa de
Mercadorias.

CARACTER STI CAS: Instituies financeiras que auxiliam o Sistema Financeiro Nacional e
sofrem superviso e fiscalizao do BACEN e/ou CVM.

SOCI EDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTI L (LEASI NG)

Sociedade Annima;
I dia: o lucro de uma atividade pode ser proveniente do uso de um equipamento, e no de
sua atividade. Exemplo: Transportadora.
OUTROS INTERMEDIRIOS FINANCEIROS
SOCIEDADE DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASI NG)
BOLSAS DE VALORES
BM&FBOVESPA


Suas operaes se assemelham a uma locao (de um bem mvel) tendo o cliente, ao
final do contrato, as opes de renovar, devolver o bem, ou adquirir
Captao de Recursos: atravs da emisso de Debntures (garantidos pelo Patrimnio das
sociedades), emprstimos junto a outras instituies financeiras ou de recursos no exterior.
o bem por um valor
prefixado (chamado de valor residual garantido - VRG).
I MPORTANTE: As Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing) esto autorizadas a emitir
Debntures mesmo no sendo S.A Aberta.

Comentrio: Uma Sociedade de Arrendamento Mercantil deve ser constituda SEMPRE sobre a
forma de S.A e o lucro de suas atividades assemelha a de uma locadora

BOLSAS DE VALORES
So associaes civis, sem fins lucrativos, onde se realizam as transaes de compra e venda
de ttulos e valores mobilirios entre as sociedades corretoras membros. So subordinadas
CVM;
Principais atribuies:
Manter um local adequado realizao de transaes de compra e venda entre as
corretoras detentoras de ttulos naquela bolsa;
Zelar pela segurana e liquidez do mercado de capitais
Manter total transparncia das transaes efetuadas.
Fundo de Garantia:
Como forma de garantir o cumprimento dos negcios realizados, protegendo os investidores
contra negociaes fraudulentas, as bolsas se obrigam a manter um fundo de garantia.
Podem se transformar s em S.A caso queiram. (Resolues 2690 de 28/01/2000 e
2709 de 30/03/2000).
Comentrio: A BOVESPA deixou de ser uma sociedade civil sem fins lucrativos e transformou-
se em uma S.A, dando incio em Outubro das negociaes de suas aes no mercado de
capitais.

BM&F BOVESPA S.A.- BOLSA DE VALORES, MERCADORI AS E FUTUROS.
Empresa criada pelos acionistas da Bovespa Holding S.A. e da Bolsa de Mercadorias & Futuros-
BM&F S.A., listada no Novo Mercado depois de obtido o seu registro de companhia aberta na
Comisso de Valores Mobilirios (CVM), criada dia 12 de agosto de 2008.

A negociao das aes de sua emisso em bolsa iniciou-se no dia 20 de agosto do mesmo ano.

A bolsa opera um elenco completo de negcios com aes, derivativos, commodities,
balco e operaes estruturadas.

As negociaes se do em prego eletrnico e via internet, com facilidades de homebroker.


A nova companhia lder na Amrica Latina nos segmentos de aes e derivativos, com
participao de aproximadamente 80% do volume mdio dirio negociado com aes e mais de
US$ 67 bilhes de negcios dirios no mercado futuro.

DEVERES E OBRI GAES
Manter equilbrio entre seus interesses prprios e o interesse pblico a que deve atender,
como responsvel pela preservao e auto-regulao dos mercados por ela administrados;
Cabe entidade administradora aprovar regras de organizao e funcionamento dos mercados e
as normas de conduta necessrias ao seu bom funcionamento e manuteno de elevados
padres ticos de negociao nos mercados por ela administrados

AS REGRAS DE NEGOCI AO DA BOLSA DEVEM:
o Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a criar condies
artificiais de demanda, oferta ou preo dos valores mobilirios negociados em seus
ambientes;
o Assegurar igualdade de tratamento s pessoas autorizadas a operar em seus ambientes;
o Evitar ou coibir prticas no-equitativas em seus ambientes;
o Fixar as variaes de preos e quantidades ofertadas, em seu ambiente de negociao
que for caracterizado como centralizado e multilateral, que exige a adoo de
procedimentos especiais de negociao, bem como os procedimentos operacionais
necessrios para quando tais variaes forem alcanadas, respeitadas as condies
mnimas que forem estabelecidas pela CVM em regulamentao especfica.

CARACTER STI CAS: So prestadores de servios, responsveis pela guarda de ativos
financeiros e tambm pela sua liquidao. Seu principal objetivo mitigar (reduzir) o risco de
liquidao dos ativos. Tambm so conhecidos como Clearing Houses.

CARACTER STI CAS: So prestadores de servios, no sofrem fiscalizao do BACEN ou
CVM. So empresas comerciais que auxiliam o Sistema Financeiro Nacional.

CMARAS E PRESTADORES DE SERVIOS E LIQUIDAO E
COMPENSAO
SELI C e CETI P (Ver mdulo 3 Sistema de Pagamentos Brasileiro)
OUTROS PRESTADORES DE SERVIOS
SOCIEDADE DE FOMENTO MERCANTI L (FACTORI NG)


SOCI EDADES DE FOMENTO MERCANTI L FACTORI NG (NO EST NO EDI TAL)
Atividade de prestao de servios ligada compra de direitos creditrios, originados
de um contrato de venda mercantil, desenvolvido por uma empresa comercial.
uma atividade essencialmente mercantil, em que o pr-requisito o registro na junta
comercial, NO sendo fiscalizada pela CVM ou BACEN
Duas Figuras : Sacador (aquele que vende seus ativos) e a Factoring (aquela que compra
os ttulos, mediante desgio).
Riscos Envolvidos: Principalmente na idoneidade dos ttulos adquiridos.

Tipos de Servios oferecidos pelas Factorings :
Transao com Duplicatas : envolve a compra de duplicatas a vencer e cheques pr-
datados ;
Maturity : consiste na assuno de todo e qualquer crdito do sacador pela factoring,
assumindo com isto, todos os riscos ;
Over-Advanced : adiantamento feito pela factoring para o sacador comprar mercadorias e
insumos ;
Trustee: a factoring assume a administrao financeira e o gerenciamento das atividades
produtivas do sacador, ou seja, ela uma prestadora de servios de administrao
financeira

Comentrio: No Devido ao seu alto risco e o alto ndice de inadimplncia, as taxas de juros
cobradas pelas Factoring so geralmente bem acima das praticadas pelo mercado, por estes
mesmos problemas o BACEN limita suas operaes de emprstimos em apenas uma vez o seu
Capital Social.

importante tambm salientar que mesmo no sendo uma I nstituio Financeira, as
operaes de alienao de direitos creditrios, realizadas pelas Factoring geram a cobrana de
I OF (Imposto sobre Operaes Financeiras). (ver IN da Receita Federal 907/2009 )

BANCO FACTORING
instituio financeira No instituio Financeira
Capta recursos e empresta dinheiro.
Faz intermediao
Capta recursos atravs da emisso de
debntures e Commercial Papers e
emprstimos juto aos bancos
Empresta dinheiro Compra direitos creditrios
Cobra juros Compra vista, mediante desgio
Desconta ttulos e faz financiamentos No desconta. Compra ttulos de
crdito e direitos
O devedor o seu cliente Seu devedor a empresa sacada
Impostos: IOF e IR Imposto: ISS e IOF e IR


MERCADO DE SEGUROS, PREVI DNCI A E T TULOS DE CAPI TALI ZAO

CONSELHO NACI ONAL DE SEGUROS PRI VADOS (CNSP) NORMATI ZADOR

CONSELHO NACI ONAL DE SEGUROS PRI VADOS (CNSP)

Atribuies:
Fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados
Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncia privada
aberta e capitalizao
Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro
Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, de Previdncia
Privada Aberta e de Capitalizao, com fixao dos limites legais e tcnicos das
respectivas operaes.
Disciplinar a corretagem do mercado e a profisso de corretor
Composio
Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de
Presidente;
Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados- SUSEP, na qualidade
de Vice-Presidente;
Representante do Ministrio da J ustia
Representante do Banco Central do Brasil
Representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social
Representante da Comisso de Valores Mobilirios

Comentrio: O CNSP um rgo NORMATIVO.

MINISTRIO DA FAZENDA
MINISTRIO DA PREVIDNCIA


SUPERI NTENDNCI A DE SEGUROS PRI VADOS (SUSEP) SUPERVISOR

1. Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda;
2. rgo executivo, encarregado da fiscalizao do funcionamento das seguradoras, corretoras
de seguros, empresas de capitalizao e de previdncia privada aberta.
A SUSEP considerada o BACEN do Sistema Nacional de Seguros Privados,
capitalizao e previdncia complementar aberta.

CONSELHO DE RECURSOS DO SI STEMA NACI ONAL DE SEGUROS PRI VADOS, DE
PREVI DNCI A PRI VADA ABERTA E DE CAPI TALI ZAO CRNSP (RECURSAL)

J ulgar, em ltima instncia administrativa, os recursos de decises da Superintendncia de
Seguros Privados SUSEP
Composio (6 membros):
um representante do Ministrio da Fazenda (Presidente)
um representante da Superintendncia de Seguros Privados SUSEP
um representante da Secretaria de Direito Econmico do Ministrio da J ustia
trs representantes das entidades de classe dos mercados afins, por estas indicados em lista
trplice

CONSELHO NACI ONAL DE PREVI DNCI A COMPLEMENTAR (CNPC)
Substitui o antigo CGPC
O CMN da previdncia complementar fechada (fundos de penso)
rgo colegiado integrante da estrutura bsica do Ministrio da Previdncia Social, cabe
exercer a funo de rgo regulador do regime de previdncia complementar operado
pelas entidades fechadas de previdncia complementar.
Sede em Braslia
Presidente do Conselho: Ministro da Previdncia
Demais Representantes do governo: Previc; Ministrio da Previdncia Social; Casa Civil
da Presidncia da Repblica; Ministrio da Fazenda; Ministrio do Planejamento, Oramento e
Gesto; entidades fechadas de previdncia complementar;
Mandato de dois anos, permitida uma nica reconduo
Reunies ordinria, trimestralmente

CMARA DE RECURSOS DA PREVI DNCI A COMPLEMENTAR CRPC (RECURSAL)
rgo recursal colegiado no mbito do Ministrio da Previdncia Social, compete apreciar e
julgar, encerrando a instncia administrativa, os recursos interpostos contra deciso da
Diretoria Colegiada da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar Previc
I. Sobre a concluso dos relatrios finais dos processos administrativos iniciados por lavratura de
auto de infrao ou instaurao de inqurito, com a finalidade de apurar responsabilidade de
pessoa fsica ou jurdica, e sobre a aplicao das penalidades cabveis; e
II. sobre as impugnaes referentes aos lanamentos tributrios da Taxa de Fiscalizao e
Controle da Previdncia Complementar - Tafic.


Sede em Braslia
Caber ao Ministro de Estado da Previdncia Social designar o presidente da CRPC (servidor
do Ministrio da Previdncia Social ou no INSS)
Os membros da CRPC devero ter formao superior completa e experincia comprovada em
matria jurdica, administrativa, financeira, contbil, atuarial, de fiscalizao ou de auditoria e
manter estreita relao com o segmento de previdncia complementar operado por entidade
fechada de previdncia complementar.

SUPERI NTENDNCI A NACI ONAL DE PREVI DNCI A COMPLEMENTAR PREVI C
(SUPERVI SOR)
Criada pelo decreto 7.075 (Substitui a SPC )
Autarquia de natureza especial, dotada de autonomia administrativa e financeira e
patrimnio prprio, vinculada ao Ministrio da Previdncia Social
Fiscalizao e superviso das atividades das entidades fechadas de previdncia
complementar e de execuo das polticas para o regime de previdncia complementar
operado pelas referidas entidades.
Diretoria Colegiada composta por um Diretor-Superintendente e quatro Diretores,
escolhidos entre pessoas de ilibada reputao e de notria competncia, a serem indicados
pelo Ministro de Estado da Previdncia Social e nomeados pelo Presidente da
Repblica

O PREVI C o BACEN do Mercado de Previdncia complementar fechada. Fundos de
Penso

DI CAS DO PROFESSOR

Em 23 de dezembro de 2009 foi criada a PREVIC, que substitui a SPC, pela lei 12.154. Ficando
assim a Superitendencia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC) responsvel pela
fiscalizao das atividades das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (Fundos de
Penso)
O Antigo CGPC foi dividido em dois novos rgos: CSPC e CRPC

RESSEGURADORES

Resseguradores - Entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que tm por
objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso. O I nstituto de
Resseguros do Brasil (I RB) empresa resseguradora vinculada ao Ministrio da Fazenda
I NSTI TUTO DE RESSEGUROS DO BRASI L (I RB)

Sociedade de economia mista, com controle acionrio da Unio;
Conselho fiscal composto por 5 membros: 3 indicados pelo Ministro da Fazenda, 2
membros eleitos em votao pelos acionistas.


Atualmente est vinculado ao Ministrio da Fazenda;
Atua nos segmentos de Resseguros, retrocesso.

CO-SEGURO: Trata-se do seguro distribudo entre duas ou mais seguradoras, que assumem
cada qual uma parcela do risco, de acordo com as condies estipuladas na aplice emitida pela
lider.
RESSEGURO: A companhia seguradora distribui entre outras seguradoras uma parcela do risco
assumido, diminuindo
sua responsabilidade na garantia dada a certos clientes de pagar altas somas, em caso de sinistro.
Como o
nome sugere, resseguro o seguro do seguro.

OBS: A operao de RESSEGURO no mais monoplio do IRB. Atravs da Lei Complementar
126/07, as SEGURADORAS podem, hoje, constituir RESSEGURO E RETROCESSO.

RETROCESSO Cesso de parte dos riscos assumidos por uma seguradora a outra, que
tambm lhe cede parcela
dos PRMIOS cobrados proporcionalmente aos riscos transferidos, por ter excedido sua
capacidade de operao.
OBS: ( Diz-se que o resseguro o seguro do seguro e que a retrocesso o seguro do
resseguro ).

I MPORTANTE: Com a Lei Complementar 126/ 07. o Resseguro e a Retrocesso
deixaram de ser monoplio do I RB-Brasil. O resseguro deve ser feito com destinao
mnima de 60% para as resseguradoras locais. Em 2009, esse percentual cair para
40%.

OBS: Atualmente, mais de 60 resseguradoras concorrem com o IRB-Brasil, porm, o IRB, hoje,
mantm mais de 80% dos resseguros no pas. Os registros e autorizaes para funcionamento
foram concedidos pela SUSEP- Superintendncia de Seguros Privados, rgo vinculado ao
Ministrio da Fazenda que passar a FISCALIZAR o mercado de resseguros, em SUBSTITUIO
ao IRB, aps a quebra do monoplio de setor pela Lei no.126 de janeiro
de 2007.

SOCI EDADES SEGURADORAS
Constitudas sobre a forma de S.A. e enquadradas como instituies financeiras;
Para obterem a carta patente, necessitam de autorizao do Ministrio de Indstria e
Comrcio
reas de atuao:
o Seguros;
o Previdncia Privada Complementar;
o Capitalizao.


Comentrio: responsabilidade das seguradoras efetuar a percia dos bens mveis, imveis e
pessoas assegurada.

SOCI EDADES DE CAPI TALI ZAO
Seu produto um misto de poupana programada e sorteio, funcionando este com o
poder de antecipar a meta estabelecida para a poupana.
Os lucros das empresas desse segmento se fundamentam na massificao das vendas.
Prmio: prestao paga pelos compradores dos ttulos de capitalizao. Possuem trs
partes:
o Despesas de administrao;
o Pagamento dos prmios;
o Poupana do adquirente.
o Exemplos: OUROCAP, PLIM, PIC, TELE-SENA,

O MERCADO DE PREVI DNCI A PRI VADA ABERTA E FECHADA

Objetivo de uma previdncia: valorizao do seu patrimnio para garantir a
complementao da aposentadoria de seus contribuintes.

ENTI DADES ABERTAS DE PREVI DNCI A PRI VADA:

Atuam sob a forma de condomnio aberto;
Permitem a livre movimentao dos recursos por parte do contribuinte;
Aplicam seus recursos no mercado financeiro e de capitais, conforme desejo do contribuinte;
Constitudas sob a forma de S.A, com fins lucrativos e sujeitas fiscalizao da SUSEP.
Normartizados pelo CNSP
Vinculados ao Ministrio da Fazenda
Exemplo: FAPI, PGBL, VGBL e PCA

ENTI DADES FECHADAS DE PREVI DNCI A PRI VADA (FUNDOS DE PENSO):

So opes de complementao de aposentadoria, oferecidos por determinadas empresas a
seus funcionrios.
Por isso, so instituies restritas a um determinado grupo de trabalhadores. No permitem
a participao de pessoas estranhas a empresa.
A empresa determina os percentuais de contribuio dela e dos funcionrios para o plano.
As entidades de previdncia privada fechada so consideradas complementares do sistema
oficial de previdncia social, e por isso, so vinculadas ao MPAS. No podem ter fins
lucrativos.
um exemplo de Investidores qualificados
Fiscalizados pela PREVI C e normatizados pelo CNPC
Vinculados ao Ministrio da Previdncia Social


CORRETORAS DE SEGUROS

Corretagem: intermediao entre o adquirente do seguro e o tomador do capital.
Comisso: remunerao pela corretagem.
Caractersticas do(a) Corretor(a):
1. pode ser pessoa fsica ou jurdica;
2. s pode operar se tiver autorizao da SUSEP;
3. no pode ter vnculo, nem dependncia econmica com o segurado (pessoa fsica ou
jurdica), ou com a sociedade seguradora, seus scios e diretores.

Comentrio: No possvel fazer um seguro sem a intermediao de um corretor ou uma
corretora de seguros.

SOCI EDADES ADMINI STRADORAS DE SEGURO-SADE
So instituies que atuam na intermediao da venda de servios de profissionais e empresas da
rea de sade e o pblico interessado.
Fiscalizadas pela SUSEP
Seu papel conceitualmente reduzir os custos para o pblico interessado e garantir fluxo de
pagamento para os prestadores dos servios

DI CAS DO PROFESSOR

Apesar das sociedades seguradoras, sociedades de capitalizao e entidades de previdncias,
serem normatizadas pelos conselhos CNSP e CNPC, todas elas sofrem regulamentao editadas
pelo Conselho Monetrio Nacional CMN quanto aos sobre a aplicao dos recursos de suas
reservas e das previses.

SEGUROS

I nstrumentos do contrato de seguros:
Proposta: registro da inteno do futuro segurado.
Aplice: proposta formalmente aceita pela seguradora.
Endosso: alterao na aplice, durante a vigncia do contrato. necessria a
concordncia das duas partes.
Elementos dos contratos de seguro:
Prmio: prestao paga periodicamente pelo segurado;
Sinistro: perda de um bem (ou de uma vida), motivados por um dos riscos
cobertos na aplice;
I ndenizao: importncia que o segurado recebe em caso de sinistro;
Franquia: valor do prejuzo que fica a cargo do segurado.


Comentrio: Estude bastante estes termos apresentados, no confunda o Prmio (valor pago
pelo segurado) com a Indenizao (Valor pago pela seguradora para o segurado em caso de
sinistro)

T TULOS DE CAPI TALI ZAO

Poupana de longo prazo atrelada a um jogo. Seus rendimentos so de, no mnimo, TR + 20%
da poupana (0,1 % a.m.).
Prmio:
o Pagamento nico;
o Pagamento parcelado: reajustado periodicamente pela TR

Diviso do Prmio:
o Proviso para sorteio: menos de 25% do prmio;
o Taxa de Carregamento: despesas administrativas e o lucro;
o Proviso matemtica:
Pagamento nico: pelo menos 50% do prmio;
Pagamento parcelado: pelo menos 70%.
Carncia: prazo em que o investidor no poder solicitar o resgate. Pode variar de 01 a 02
anos, dependendo do plano.
Resgate Antecipado: o investidor ir receber um percentual de sua reserva matemtica.

Comentrio: uma aplicao financeira atrelada a um jogo, onde o cliente vai ter um desgio
caso queira disponibilizar a sua aplicao antes do prazo estipulado pela Sociedade de
Capitalizao.

O MERCADO DE PREVI DNCI A PRI VADA

Objetivo de uma previdncia: valorizao do seu patrimnio para garantir a
complementao da aposentadoria de seus contribuintes.

Entidades Abertas de Previdncia Privada:
o Atuam sob a forma de condomnio aberto;
o Permitem a livre movimentao dos recursos por parte do contribuinte;
o Aplicam seus recursos no mercado financeiro e de capitais, conforme desejo do
contribuinte;
o Constitudas sob a forma de S.A, com fins lucrativos e sujeitas fiscalizao da SUSEP
e regulamentao do CNSP.
o Vinculadas ao Ministrio da Fazenda.

Entidades Fechadas de Previdncia Privada (Fundos de Penso):
So opes de complementao de aposentadoria, oferecidos por determinadas empresas a
seus funcionrios.
Por isso, so instituies restritas a um determinado grupo de trabalhadores. No permitem
a participao de pessoas estranhas empresa.
A empresa determina os percentuais de contribuio dela e dos funcionrios para o plano.
As entidades de previdncia privada fechada so consideradas complementares do sistema
oficial de previdncia social, e por isso, so vinculadas ao MPAS. No podem ter fins
lucrativos.


Fiscalizados pela PREVI C sobre as normas editadas pelo CNPC.
Vinculados ao Ministrio da Previdncia

Exemplos: PREVI e PETROS

FUNDOS DE PREVI DNCI A ABERTA
Os planos previdencirios podem ser contratados de forma individual ou coletiva
(averbados ou institudos); e podem oferecer, juntos ou separadamente, os seguintes tipos
bsicos de benefcio:

1. RENDA POR SOBREVI VNCI A: renda a ser paga ao participante do plano que sobreviver ao
prazo de diferimento contratado, geralmente denominada de aposentadoria.
2. RENDA POR I NVALI DEZ: renda a ser paga ao participante, em decorrncia de sua invalidez
total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e aps cumprido o perodo de
carncia estabelecido no Plano.

3. PENSO POR MORTE: renda a ser paga ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de
inscrio, em decorrncia da morte do Participante ocorrida durante o perodo de cobertura e
aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.

4. PECLI O POR MORTE: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao(s)
beneficirio(s) indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte do participante
ocorrida durante o perodo de cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido
no Plano.

5. PECLI O POR I NVALI DEZ: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao prprio
participante, em decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo
de cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.

Fundo de Aposentadoria e Penso I ndividual FAPI ;
Previdncia Complementar Aberta I ndividual PCA;
Plano Gerador de Benefcios Livres PGBL;

Comentrio: Tente memorizar as
diferenas entre os planos de previdncia
privada aberta apresentada acima.
Lembre-se que dentre os planos de
aposentadoria, somente o VGBL no
oferece a oportunidade de deduo de
12% no Imposto de Renda


Vida Gerador de Benefcios Livres VGBL.

PGBL VGBL
QUANTO RENDE
No existe a garantia de uma
rentabilidade mnima. Por
outro lado, todo o rendimento
obtido no periodo repassado
inegralmente ao plano
No existe garantia de uma
rentabilidade mnima e o
rendimento obtido perassado
integralmente aos
participantes
COMO TRANSFERI R
RECURSOS
(PORTABI LI DADE)
Pode ser transferido para outra
operadora, desde que seja por
um plano similar
Pode ser transferido para outra
operadora, desde que seja por
um plano similar
COMO RESGATAR O
DI NHEI RO
O resgate possvel dentro do
prazo a cada periodo de 60
dias. O saque pode ser feito
em uma parcela nica ou ser
transformado em renda
mensal (vitalcia)
O primeiro saque pode ser
feito em periodo que varia de
dois meses a dois anos. Aps
esse periodo, a cada 60 dias
I MPOSTO DE RENDA
At 12% da renda bruta
tributvel do contribuinte pode
ser deduzida do Imposto de
Renda. Cobrana de IR sobre o
valor de RESGATE.
No h deduo no Imposto
de Renda. Por outro lado o IR
aplicado somente sobre o
ganho de capital (Valor de
Resgate menos Valor aplicado)
FAPI
O Fapi (Fundo de Aposentadoria Programada Individual) aconselhvel para quem declara o
Imposto de Renda usando o formulrio simplificado e atualmente est praticamente em desuso.
Nessa opo, no existe uma garantia de rentabilidade mnima.
Por outro lado, todos os rendimentos so repassados integralmente para o participante e pode-se
abater tambm 12% da renda bruta anual na declarao do Imposto de Renda.
Apesar de no contar com taxa de carregamento, se o resgate for feito em um intervalo
menor do que 12 meses, haver a incidncia de I OF (Imposto sobre Operaes
Financeiras). vendido por bancos e seguradoras.


MDULO 2 CHEQUES E ABERTURA E MOVIMENTAO DE
CONTAS
Para abertura de conta de depsitos obrigatria a completa identificao do depositante,
mediante preenchimento de ficha-proposta contendo, no mnimo, as seguintes informaes:

I - qualificao do depositante:
a) pessoas fsicas: nome completo, filiao, nacionalidade, data e local do nascimento,
sexo, estado civil, nome do cnjuge, se casado, profisso, documento de identificao
(tipo, nmero, data de emisso e rgo expedidor) e nmero de inscrio no Cadastro de
Pessoas Fsicas - CPF;
b) pessoas jurdicas: razo social, atividade principal, forma e data de constituio,
documentos, contendo as informaes referidas na alnea anterior, que qualifiquem e
autorizem os representantes, mandatrios ou prepostos a movimentar a conta, nmero de
inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa J urdica CNPJ e atos constitutivos,
devidamente registrados.

I I - endereos residencial e comercial completos;
I I I - nmero do telefone e cdigo DDD;
I V - fontes de referncia consultadas;
V - data da abertura da conta e respectivo nmero;
VI - assinatura do depositante.

I MPORTANTE: Se a conta de depsitos for titulada por menor ou por pessoa incapaz, alm
de sua qualificao, tambm dever ser identificado o responsvel que o assistir ou o
representa

A ficha-proposta relativa a conta de depsitos vista dever conter, ainda, clusulas tratando,
entre outros, dos seguintes assuntos:

I - saldo exigido para manuteno da conta;
II - condies estipuladas para fornecimento de talonrio de cheques;
III - obrigatoriedade de comunicao, devidamente formalizada pelo depositante, sobre qualquer
alterao nos dados cadastrais e nos documentos.
IV - incluso do nome do depositante no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos (CCF),
nos termos da regulamentao em vigor, no caso de emisso de cheques sem fundos, com a
devoluo dos cheques em poder do depositante instituio financeira;
V - informao de que os cheques liquidados, uma vez microfilmados, podero ser destrudos;
VI - procedimentos a serem observados com vistas ao encerramento da conta de depsitos..


As fichas-proposta, bem como as cpias da documentao referida no artigo anterior, podero ser
microfilmadas, decorrido o prazo mnimo de 5 (cinco) anos.
I MPORTANTE: vedado o fornecimento de talonrio de cheques ao depositante enquanto
no verificadas as informaes constantes da ficha-proposta ou quando, a qualquer tempo,
forem constatadas irregularidades nos dados de identificao do depositante ou de seu procurador
facultada instituio financeira a abertura, manuteno ou encerramento de conta de
depsitos vista cujo titular figure ou tenha figurado no Cadastro de Emitentes de Cheques sem
Fundos (CCF), sendo proibido o fornecimento de talo de cheque.

PERGUNTAS E RESPOSTAS SI TE BACEN
1. Quais os tipos de conta que posso ter?
Voc pode ter conta de depsito vista, de depsito a prazo e de poupana.
A conta de depsito vista o tipo mais usual de conta bancria. Nela, o dinheiro do
depositante fica sua disposio para ser sacado a qualquer momento.
A conta de depsito a prazo o tipo de conta onde o seu dinheiro s pode ser sacado depois
de um prazo fixado por ocasio do depsito.
A conta de poupana foi criada para estimular a economia popular e permite a aplicao de
pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente.

2. O que conta-salrio?
A conta-salrio um tipo especial de conta destinada ao pagamento de salrios, proventos,
soldos, vencimentos, aposentadorias, penses e similares. A conta-salrio no admite outro tipo
de depsito alm dos crditos da entidade pagadora e no movimentvel por cheques. O
instrumento contratual firmado entre a instituio financeira e a entidade pagadora. A conta-
salrio no est sujeita aos regulamentos aplicveis s demais contas de depsitos.

3. O que necessrio para eu abrir uma conta de depsitos?
Dispor da quantia mnima exigida pelo banco, preencher a ficha-proposta de abertura de conta,
que o contrato firmado entre banco e cliente, e apresentar os originais dos seguintes
documentos:
no caso de pessoa fsica:
- documento de identificao (carteira de identidade ou equivalente, como carteira
profissional, carteira de trabalho ou certificado de reservista);
- inscrio no Cadastro de Pessoa Fsica (CPF); e
- comprovante de residncia.
no caso de pessoa jurdica:
- documento de constituio da empresa (contrato social e registro na junta comercial);
- documentos que qualifiquem e autorizem os representantes, mandatrios ou prepostos a
movimentar a conta;
- inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa J urdica (CNPJ ).


4. O menor de idade pode ser titular de conta bancria?
Sim. O jovem menor de 16 anos precisa ser representado pelo pai ou responsvel legal. O maior
de 16 e menor de 18 anos (no-emancipado) deve ser assistido pelo pai ou pelo responsvel
legal.

5. Que informaes o banco deve me prestar no ato de abertura da minha conta?
Informaes sobre direitos e deveres do correntista e do banco, constantes de contrato, como:
saldo mdio mnimo exigido para manuteno da conta;
condies para fornecimento de talonrio de cheques;
necessidade de voc comunicar, por escrito, qualquer mudana de endereo ou nmero de
telefone;
condies para incluso do nome do depositante no Cadastro de Emitentes de Cheque sem
Fundos (CCF);
informao de que os cheques liquidados, uma vez microfilmados, podero ser destrudos;
tarifas de servios;
necessidade de comunicao prvia, por escrito, da inteno de qualquer das partes de
encerrar a conta;

prazo para adoo das providncias relacionadas resciso do contrato;
necessidade de expedio de aviso da instituio financeira ao correntista, admitida a
utilizao de meio eletrnico, com a data do efetivo encerramento da conta de depsitos
vista;
obrigatoriedade da devoluo das folhas de cheque em poder do correntista, ou de
apresentao de declarao de que as inutilizou;
necessidade de manuteno de fundos suficientes para o pagamento de compromissos
assumidos com a instituio financeira ou decorrentes de disposies legais;
Todos esses assuntos devem estar previstos em clusulas explicativas na ficha-proposta, que o
contrato de abertura da conta celebrado entre o banco e voc.

6. Quais os cuidados que devo tomar antes de abrir uma conta?
Ler atentamente o contrato de abertura de conta (ficha-proposta);
no assinar nenhum documento antes de esclarecer todas as dvidas;
solicitar cpia dos documentos que assinou.

7. Quais os cuidados que o banco deve ter por ocasio da abertura de minha conta?
As informaes includas na ficha-proposta e todos os documentos de identificao devem ser
conferidos, nos originais, pelo funcionrio encarregado da abertura da conta, que assina a ficha
juntamente com o gerente responsvel. Os nomes desses dois funcionrios devem estar
claramente indicados na ficha-proposta.
Em caso de abertura de contas para deficientes visuais o banco deve providenciar a leitura de
todo o contrato, em voz alta.


8. O dinheiro depositado em qualquer tipo de conta pode ser transferido, pelo banco,
para qualquer modalidade de investimento sem minha autorizao?
No. Somente com sua autorizao feita por escrito ou por meio eletrnico.

9. Quando o banco fizer algum dbito em minha conta, fica obrigado a me informar?
O dbito dos impostos e das tarifas previstas no contrato (ou ficha-proposta) pode ser feito sem
aviso. Qualquer outra cobrana no prevista s pode ser feita mediante o seu prvio
consentimento.
Voc pode autorizar, por escrito ou por meio eletrnico, o dbito em sua conta por ordem de
terceiro.
Depsitos realizados em sua conta por falha do banco podem ser estornados sem aviso prvio.

10. O banco obrigado a me fornecer comprovante da operao de depsito
realizada?
Sim. da natureza do contrato de depsito a entrega imediata, pelo banco depositrio, de recibo
da operao de depsito realizada. O banco e voc podem pactuar, em comum acordo, outras
formas de comprovao da operao realizada.

11. Posso abrir uma conta em moeda estrangeira?
As contas em moeda estrangeira no Pas podem ser abertas por estrangeiros transitoriamente no
Brasil e por brasileiros residentes ou domiciliados no exterior. Alm dessas situaes, existem
outras especificamente tratadas na regulamentao cambial.

12. O que necessrio para encerrar a minha conta no banco? Sendo um contrato
voluntrio e por tempo indeterminado, uma conta bancria pode ser encerrada por qualquer uma
das partes contratadas.
Quando a iniciativa do encerramento for do banco, este deve comunicar o fato a voc, solicitando-
lhe a regularizao do saldo e a devoluo dos cheques por acaso em seu poder, e anotar a
deciso na ficha-proposta.
O banco dever encerrar a conta se forem verificadas irregularidades nas informaes prestadas,
julgadas de natureza grave, comunicando o fato imediatamente ao Banco Central. No caso da
incluso no CCF, o encerramento da conta depende da deciso do prprio banco, mas no poder
continuar fornecendo talo de cheque a voc.
Quando a iniciativa do encerramento for sua, dever observar os seguintes cuidados:
entregar ao banco correspondncia solicitando o encerramento da sua conta, exigindo
recibo na cpia, ou enviar pelo correio, por meio de carta registrada;
verificar se todos os cheques emitidos foram compensados para evitar que seu nome seja
includo no CCF pelo motivo 13 (conta encerrada);
entregar ao banco os cheques ainda em seu poder.


Documentao Necessria para a abertura de contas (BACEN)

Abertura e Movimentao de Contas Correntes:
Podem ser abertas tanto por pessoas fsicas, quanto por pessoas jurdicas.
Podem ser abertas sem depsito inicial (Contas salrio);
Abreviatura do titular: apenas se for registrada;
Analfabeto: representado por procurador, mediante instrumento pblico;
Menores de 16 anos: so representados;
Maiores de 16 e menores de 18 anos: assistidos;
Deficientes visuais: obrigatria a leitura de todo o contrato, em voz alta.
Comentrio: Para comprovar residncia necessrio um documento emitido por algum rgo do
governo, no nome do titular, caso o documento esteja em nome de um terceiro, necessrio uma
declarao de que o titular mora junto, autenticada em cartrio.

MOVI MENTAO DE CONTAS

Contas no movimentadas nos ltimos 06 meses e com saldo inferior ao mnimo:
sujeitas a tarifas;
Conta de titular falecido: movimentao apenas mediante a apresentao de alvar
judicial, exceto conta conjunta de titulares solidrios;
Contas de depsitos judiciais: movimentao apenas atravs de alvar ou mandado
judicial.
Menores de 16 anos: movimentao exclusiva pelo pai, me, tutor ou curador (ou seja, por
seu representante).
Maiores de 16 e menores de 18 anos: a movimentao pode ser assistida ou autorizada
pelo pai, me ou responsvel.
Comentrio: responsabilidade dos pais, toda a movimentao de titulares com idade entre 16
e 18 anos.

ENCERRAMENTO DE CONTAS

Por ser um contrato voluntrio e por tempo indeterminado, uma conta bancria
pode ser encerrada por qualquer uma das partes contratadas a qualquer momento.
I niciativa do Banco:
Aps comunicao ao cliente, por escrito;
Mediante a verificao de irregularidades cometidas pelo cliente, julgadas de natureza grave
(Ex. Documentos Fraudados). O banco deve comunicar imediatamente ao Banco Central.
Encerramento da conta por iniciativa do cliente:
Entregar ao banco correspondncia (em duas vias) solicitando o encerramento de sua conta;
(assinar modelo pronto do banco)


Verificar se todos os cheques que no esto em seu poder foram compensados, para evitar a
sua devoluo e a conseqente incluso no Cadastro de Emitentes de Cheques Sem Fundos
(alnea 13, conta encerrada);
Entregar ao banco os cheques ainda em seu poder.
O encerramento de contas empresarias no significa o imediato encerramento das
contas dos seus scios, e vice-versa.
Comentrio: proibido o encerramento de contas pelo banco, sem aviso prvio ao titular da
conta.

TI PO DE CONTAS
Tipos de conta:
a) Individual: um nico titular;
b) Conjunta: mais de um titular.

Simples ou no solidria: necessidade da assinatura de todos os titulares;
Solidria: necessidade da assinatura de apenas um dos titulares.
Ateno: desde 01/10/2004, proibida a abertura e movimentao de conta corrente conjunta
em nome de pessoas jurdicas.

Comentrio: As contas conjuntas NO solidrias so tambm conhecidas como contas do tipo
e onde se exige a assinatura de ambos os titulares para movimentaes financeiras. Essas
contas so vetadas o uso de carto magntico.

CONTA SALRI O
ABERTURA: se tiver CCF o Banco no pode negar;
MOVI MENTAO: carto, DOC, TED (transferncia nica);
TARI FAO (tarifa): no pode ter tarifa de manuteno mensal;
CONJ UNTA: no pode ser conjunta;
OBSERVAO: a empresa autoriza a abertura. No acata Dbitos/Pagamentos

CONTA CORRENTE PESSOA F SI CA
ABERTURA: se tiver CCF o banco pode negar
MOVI MENTAO: talo, carto, DOC e TED;
CONJ UNTA: pode ser conjunta;
CONJ UNTA: pode ser conjunta;
OBSERVAO: se tiver CCF ou CERASA bloqueia o talo

CONTA I NSS
ABERTURA: aberta pelo INSS num banco conveniado;
MOVI MENTAO: carto (at 5 vezes), DOC e TED (transferncia nica);
TARI FAO: no pode ter tarifa de manuteno mensal;


CONTA CORRENTE PESSOA J UR DI CA
ABERTURA: se tiver CCF o banco pode negar;
MOVI MENTAO: talo, "carto", DOC e TED;
CONJ UNTA: no pode ser cojunta (com outra empresa);
ASSI NATURAS: pode haver mais de uma ass.de diretores;
TARI FAO: pode ter tarifa mensal de manuteno;
OBSERVAO: se dois diretores assinam conjuntamente NO pode ter CARTO.

CONTA SI MPLI FI CADA ou ESPECI AL
ABERTURA: para depsito e saldos mximos de R$ 1.000,00 por ms
MOVI MENTAO: carto e transferncias c/DOC e TED
TARI FAO: "isento" at 4 extratos - 4 depsitos e 4 extratos de
saldo;
OBSERVAO: se extrapolar R$ 1.000,00, bloqueia a conta.

CONTA ELETRNI CA
ABERTURA: para brasileiros residentes no exterior;
MOVI MENTAO: carto e transferncias com DOC e TED;
TARI FAO: pode ter tarifa mensal de manuteno.
OBSERVAO: limite mensal de R$ 3.000,00 - aberta fisicamente no exterior.


CHEQUES

uma ordem de pagamento, vista, em favor do prprio emitente ou de terceiros,
contra um banco, por quem estiver fundos disponveis e estiver autorizado por ele
a emitir cheques, em virtude de contrato expresso.

Fundos Disponveis (Lei 7.357/ 85, art. 4):
- saldo exigvel em conta-corrente contratual;
- valor proveniente de contrato de abertura de crdito;

Personagens do Cheque:
a) O sacador: emitente do cheque;
b) Sacado: aquele que deve pagar o cheque (o banco);
c) Favorecido: aquele a quem deve ser feito o pagamento.

Requisitos Essenciais (Lei 7.357/ 85):
a) A denominao Cheque;
b) A ordem incondicional de pagar a quantia nele descrita (em numeral e por extenso);
c) O nome do banco sacado;
d) A indicao do lugar de pagamento e data de emisso;
e) A assinatura do emitente, ou seu representante, que pode ser atravs de chancela
mecnica.

Prazos dos Cheques:
- Apresentao:
- Mesma Praa: 30 dias;
- Outra Praa: 60 dias.
- Prescrio:
- 06 meses, aps o prazo de apresentao.
Tipos de Cheques:
a) Nominativos:
aquele que contm o nome da pessoa a quem deve ser feito o pagamento. Se contiver
a expresso sua ordem , pode ter seu favorecido transferido, mediante endosso.
Todos os cheques de valor superior a R$ 100,00 tm que ser obrigatoriamente
nominativos.
Se o cheque nominativo contiver as expresses no a ordem, ou apenas para
depsito na conta do favorecido, este no ser passvel de endosso.

b) Ao Portador:
- No possui o nome do favorecido. Seu valor no pode ser superior a R$ 100,00;

c) Cheque Cruzado:
- Em branco: atravessado no anverso por dois traos paralelos;
- Em preto, ou especial: dentro das linhas paralelas est escrito o nome do banco. S a ele
o cheque poder ser apresentado;

Outras Caractersticas do Cheque:
Endosso: admite, desde que o cheque contenha a clusula sua ordem. O endosso no
pode ser parcial, nem ser do sacado;


O endosso: dispensvel quando o cheque depositado direto na conta do favorecido;
- A morte do emitente no invalida os efeitos do cheque;
- Ningum obrigado a receber cheques. Apenas o papel moeda tem curso forado.
Oposio ao Pagamento do Cheque:

- Sustao:
- Solicitadas pelo emitente ou pelo beneficirio;
- Suspenso imediata do pagamento do cheque;
- Contra-Ordem:
- Apenas para cheques j emitidos;
- S pode ser solicitada pelo emitente;
- S vale aps o encerramento do prazo de apresentao
Servio de Compensao de Cheques e Outros Papeis
Regulamentado pelo Banco Central e executado pelo Banco do Brasil;

Prazos de compensao (Contados a partir do dia til seguinte ao depsito do
cheques):

Com a microfilmagem dos cheques, a compensao ficou mais gil e segue uma tabela
nica:
1. Cheques abaixo de R$ 300,00 : 02 dias teis;
2. Cheques iguais ou superiores a R$ 300,00: 01 dia til.

Principais motivos de devoluo de cheques

Por insuficincia de Fundos:
motivo 11 - cheque sem fundos na primeira apresentao;
motivo 12 - cheque sem fundos na segunda apresentao (incluso no CCF);
motivo 13 - conta encerrada (incluso no CCF).

I mpedimento ao Pagamento:
motivo 20 - cheque sustado ou revogado em virtude de roubo, furto ou extravio de folhas de
cheque em branco, a ser utilizado na devoluo de cheque objeto de sustao ou revogao
realizada mediante apresentao de boletim de ocorrncia policial e declarao firmada pelo
correntista relativos ao roubo, furto ou extravio de folhas de cheque em branco
motivo 21 - cheque sustado ou revogado, a ser utilizado na devoluo de cheque
objeto de sustao ou revogao realizada mediante declarao firmada pelo emitente ou
portador legitimado, por qualquer motivo por ele alegado;
motivo 22 - divergncia ou insuficincia de assinatura;


motivo 28 - cheque sustado ou revogado em virtude de roubo, furto ou extravio, a ser utilizado
na devoluo de cheque efetivamente emitido pelo correntista, objeto de sustao ou
revogao realizada mediante apresentao de boletim de ocorrncia policial e declarao
firmada pelo emitente ou beneficirio relativos ao roubo, furto ou extravio.
motivo 70 - sustao ou revogao provisria, a ser utilizado na
devoluo de cheque objeto de sustao ou revogao provisria, cujo prazo de confirmao no
tenha expirado e cuja confirmao ainda no tenha sido realizada, nas condies estabelecidas
na regulamentao em vigor.
A sustao provisria no poder ser renovada ou repetida em relao a um mesmo cheque

Cheques com I rregularidades:
motivo 31 - erro formal (sem data de emisso, ms grafado numericamente, sem assinatura,
sem valor por extenso);

Apresentao I ndevida:
motivo 44 - cheque prescrito
motivo 48 - cheque de valor superior a R$ 100,00 (cem reais), emitido sem a identificao do
beneficirio, acaso encaminhado ao SCCOP (Sistema de Compensao de Cheques e Outros
Papis), devendo ser devolvido a qualquer tempo;
motivo 49 - remessa nula, caracterizada pela reapresentao de cheque devolvido pelos motivos
12, 13, 14, 20, 25, 28, 30, 35, 43, 44 e 45, podendo a sua devoluo ocorrer a qualquer tempo.

I NCLUSO DO CCF:
Caso o correntista tenha sido includo no CCF, a excluso se dar nas seguintes situaes:
automaticamente, decorrido o prazo de 5 anos;
por determinao do Banco Central do Brasil;
a pedido do correntista, cobra-se a taxa de servio a favor do depositrio.

Excluso do CCF a Pedido do Correntista:
S possvel aps a comprovao do pagamento do cheque.
Entrega do prprio cheque;
Extrato bancrio comprovando a liquidao do cheque;
Declarao do favorecido (com firma reconhecida) dando quitao do cheque,
acompanhada de cpia do cheque e de certides negativas de protestos relativas ao
cheque.


MDULO 3 SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO SPB
Sistema de Pagamentos o conjunto de regras, sistemas e mecanismos utilizados para
transferir recursos e liquidar operaes financeiras entre empresas, governos e pessoas fsicas.
Anteriormente (at abril/2002): alto risco SISTMICO, devido a:
no existncia de tratamento diferenciado para transferncia de valores elevados;
o acerto das contas dos bancos s se procedia no dia seguinte;
Para evitar o colapso do sistema de pagamentos, o BACEN era obrigado a
intervir no sistema, sempre que um fato acontecia.
Surgimento da TED (Transferncia Eletrnica Disponvel), como alternativa para a
transferncia, com liquidao no mesmo dia, de valores iguais ou superiores a R$
5.000,00;
Proibio da emisso de DOCs de valores iguais ou superiores a R$ 5.000,00
Cobrana de tarifa de 0,11% dos cheques transacionados via COMPE, de valores iguais ou
superiores a R$ 5.000,00 (Somente pessoa J urdica)

ASPECTOS LEGAI S DO NOVO SPB

A Lei 10.214, o marco legal da reforma do sistema de pagamentos brasileiro, estabelece, entre
outras coisas, que:
compete ao Banco Central do Brasil definir quais sistemas de liquidao so considerados
sistemicamente importantes;
admitida compensao multilateral de obrigaes no mbito de um sistema de
compensao e de liquidao;
nos sistemas de compensao multilateral considerados sistemicamente importantes, as
respectivas entidades operadoras devem atuar como contraparte central e adotar
mecanismos e salvaguardas que lhes possibilitem assegurar a liquidao das operaes
cursadas;
os bens oferecidos em garantia no mbito dos sistemas de compensao e de
liquidao so impenhorveis; e
os regimes de insolvncia civil, concordata, falncia ou liquidao extrajudicial, a que seja
submetido qualquer participante, no afetam o adimplemento de suas obrigaes no
mbito de um sistema de compensao e de liquidao, as quais sero ultimadas e
liquidadas na forma do regulamento desse sistema.

O Banco Central do Brasil, dentro de sua competncia para regular o funcionamento
dos sistemas de compensao e de liquidao, estabeleceu que:
os sistemas de liquidao diferida considerados sistemicamente importantes devem promover
a liquidao final dos resultados neles apurados diretamente em contas mantidas no Banco
Central do Brasil;
so considerados sistemicamente importantes: todos os sistemas que liquidam operaes
com ttulos, valores mobilirios, derivativos financeiros e moedas estrangeiras; e os sistemas
de transferncia de fundos ou de liquidao de outras transaes interbancrias que tenham


giro financeiro dirio mdio superior a 4% do giro financeiro dirio mdio do Sistema de
Transferncia de Reservas, ou que, na avaliao do Banco Central do Brasil3, possam colocar
em risco a fluidez dos pagamentos no mbito do Sistema de Pagamentos Brasileiro;

o prazo limite para diferimento da liquidao da operao deve ser de at: (i) o final do dia, no
caso de sistema de transferncia de fundos considerado sistemicamente importante; (ii) um dia
til, no caso de operaes vista com ttulos e valores mobilirios, exceto aes; e (iii) trs dias
teis, no caso de operaes vista com aes realizadas em bolsas de valores. O prazo limite de
liquidao para outras situaes estabelecido pelo Banco Central do Brasil em exame caso a
caso; e
a entidade operadora deve manter patrimnio lquido compatvel com os riscos inerentes aos
sistemas de liquidao que opere, observando limite mnimo de R$ 30 milhes ou de R$ 5 milhes
por sistema conforme ele seja ou no considerado sistemicamente importante

ALGUNS CONCEI TOS

DOC: Ordem de transferncia de fundos por intermdio da qual o cliente emitente, correntista ou
no de determinado banco, transfere recursos para a conta do cliente beneficirio em outro
banco. A emisso de DOC limitada ao valor de R$ 4.999,99.

TED: Ordem de transferncia de fundos por intermdio da qual o cliente emitente, correntista ou
no de determinado banco, transfere recursos para a conta do cliente beneficirio em outro


banco. Operao realizada pelo sistema LBTR, em tempo real (online). A emisso de TED
limitada ao valor mnimo de R$ 3.000,00.

TEC: Instrumento por intermdio do qual o emitente, pessoa fsica ou jurdica, ordena a uma
instituio financeira que ela faa um conjunto de transferncias de fundos para destinatrios
diversos, clientes de outras instituies, cada uma das transferncias limitada ao valor de R$
4.999,99

LDL: Liquidao Diferida Lquida Sistema no qual o processamento e a liquidao dos recursos
entre instituies financeiras so executados em horrios predeterminados durante o dia, pelo
valor lquido entre seus participantes. Permite liquidaes bilaterais e multilaterais

LBTR: Liquidao Bruta em Tempo Real Sistema no qual o processamento e a liquidao dos
recursos entre instituies financeiras so executados continuamente e em tempo real pelo valor
bruto, operao por operao (no momento de sua realizao). Modelo adotado no STR,
administrado pelo Banco Central.

STR
Sistema de Transferncia de Reservas
liquidao bruta em tempo real (LBTR)
Operado pelo Banco Central do Brasil
Participam obrigatoriamente do STR, alm do Banco Central do Brasil, as instituies
titulares de conta de reservas bancrias e as entidades prestadoras de servios de
compensao e de liquidao que operem sistemas considerados sistemicamente importantes.
Liquidao:
Cheques de valor igual ou superior ao VLB-Cheque (R$ 250 mil)
Bloquetos de cobrana de valor igual ou superior ao VLB-Cobrana (R$ 5 mil).
Transferncia de fundos considerada final, isto irrevogvel.

Instituies financeiras no-bancrias participam opcionalmente do STR.
Tarifa bsica cobrada das duas pontas da ordem de transferncia de fundos, isto , do
participante emissor e do participante destinatrio
A tarifa reduzida para a metade de seu valor integral, se a liquidao da transferncia de
fundos ocorrer at 9h.
O horrio regular de funcionamento das 6h30 s 18h30, sendo que o registro de
ordens de transferncia de fundos a favor de cliente s permitido at 17h30 .

CI PCMARAI NTERBANCRI ADEPAGAMENTOS

Sociedade Civil sem fins lucrativos;
Regulada pelo Banco Central;
Processa a liquidao financeira interbancria:
o dos Produtos: TED, DOC, TEC, Bloqueto de Cobrana e SELTEC Ttulos em Cartrio;
o das Prestadoras de Servios: TecBan,Redecard,Cielo e MasterCard.

DDA Dbito Direto Autorizado.


CI P - SI LOC

Sistema de Liquidao Diferida das Transferncias Interbancrias de Ordens de Crdito
Sistemas de Liquidao Diferida (LDL)
Documentos de Crdito (DOC) Transferncias Especiais de Crdito (TEC) e bloquetos de
cobrana de valor inferior ao VLB-Cobrana (R$ 5 mil).
D+0, no caso da TEC, ou em D+1, no caso do DOC e do bloqueto de cobrana.

CI P - SI TRAF
Sistema de Transferncia de Fundos
Liquidao no mesmo dia (D+0) online
Utiliza modelo hbrido de liquidao, o qual combina caractersticas dos sistemas de liquidao
diferida (LDL) e dos sistemas de liquidao bruta (LBTR)
dois centros de processamento de dados localizados na cidade do Rio de J aneiro.
Horrio de Funcionamento

CI P - SI PROC

Sistema de Processamentos de Bloquetos de Cobrana de Valor Igual ou Superior ao VLB
Bloquetos (R$ 5.000,00).
O CIP atravs do SIPROC PROCESSA os bloquetos que so LIQUIDADOS no STR.

COMPE

Centralizadora da Compensao de Cheques
O BACEN Regulamenta
O Banco do Brasil S.A., operador e administrador da Compe.
Cheques de valor inferior ao VLB-Cheque (R$ 250 mil)
Centro de processamento principal em Braslia e um centro secundrio no Rio de J aneiro
Participam da Compe as instituies bancrias, nomeadamente os bancos comerciais, os
bancos mltiplos com carteira comercial e as caixas econmicas, bem como, facultativamente,
as cooperativas de crdito e demais instituies financeiras no-bancrias titulares de conta de
liquidao no Banco Central do Brasil

Cheques Menores: Valor at R$ 299,00
Cheques Maiores: Valor igual ou superior a R$ 300,00

SELI C
O Selic um sistema informatizado que se destina custdia de ttulos escriturais de
emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes
com os referidos ttulos.
Liquidadas Brutos em Tempo Real LBTR (Online)
Participantes do Selic: Bancos, caixas econmicas, SCTVM, SDTVM, BACEN; fundos;
entidades abertas e fechadas de previdncia complementar, sociedades seguradoras,
resseguradores locais, operadoras de planos de assistncia sade e sociedades de
capitalizao outras entidades, a critrio do administrador do Selic.


Administrado pelo Banco Central do Brasil operado em parceria com a Anbima.
seus centros operacionais (centro principal e centro de contingncia) localizados na cidade
do Rio de J aneiro.
Das 6h30 s 18h30, todos os dias teis
Se a conta de custdia do vendedor no apresentar saldo suficiente de ttulos, a
operao mantida em pendncia pelo prazo mximo de 60 minutos ou at 18h30,
o que ocorrer primeiro

CETI P

Cetip S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos
Depositria principalmente de ttulos de renda fixa privados, ttulos pblicos estaduais e
municipais.
Com poucas excees, os ttulos so emitidos escrituralmente, (eletrnicos)
As operaes de compra e venda so realizadas no mercado de balco.
Conforme o tipo de operao e o horrio em que realizada, a liquidao em D ou D+1.
Alguns ttulos liquidados e custodiados no CETIP:
CDB
RDB
Debntures
DI
LH, LC e LI
SWAP

CBLC (COMPANHI A BRASI LEI RA DE LI QUI DAO E CUSTDI A)

A CBLC tem por objeto compensar, liquidar e controlar o risco das obrigaes decorrentes de
operaes vista e de liquidao futura com qualquer espcie de valores mobilirios, ttulos,
direitos e ativos realizadas na Bolsa de Valores de So Paulo S.A. (BM&FBOVESPA), em outras
Bolsas ou outros mercados;

Mercado Tipo de Operao Dia da Liquidao
Ttulo de renda fixa
privada
vista D+0*
D+1
Aes vista D+3
A termo D+n, o dia do vencimento
Futuro D+3 do dia do vencimento
Opes**
e futuros***
D+1
* Para ser liquidada em D+0 a operao deve ser especificada at as 13h.
** Liquidao dos prmios negociados.
*** Liquidao dos valores referentes ao ajuste dirio de posies.


BM&FCMBI O

BM&FBOVESPA - Cmara de Cmbio
Liquida operaes interbancrias de cmbio realizadas
no mercado de balco da BM&FBOVESPA
Aceitas apenas operaes que envolvem o dlar americano e a liquidao geralmente feita
em D+2 (A liquidao tambm pode ser feita em D ou D+1.)
Os centros de processamento principal e secundrio esto localizados na cidade de So Paulo


MDULO 4 NOES DE POLTICA ECONMICA

OS TRS CONCEI TOS DE SELI C
O gurizinho: O SELI C (Sistema Especial de Liquidao e Custdia) Quem custodia e
liquida os Ttulos Pblicos Federais.
As 2 guriazinhas:
A taxa Selic Over apurada pelo mercado. a taxa mdia de negociao dos TPF
(Ttulos Pblicos Federais) publicada diariamente pelo SELIC.
A taxa Selic Meta Definida pelo Copom, com base na Meta de Inflao. a Selic Meta
que regula a taxa selic over assim como todas as outras taxas do Brasil.

Comentrio: A selic over pode ser alterada diariamente (dias teis), pois se trata de uma mdia
das taxas de negociao dos TPF, enquanto a Selic Meta s alterada pelo Copom, atravs de
reunies ordinrias ou Extraordinrias.

SELI C META X SELIC OVER

A taxa Selic Over taxa apurada no Selic, obtida mediante o clculo da taxa mdia ponderada e
ajustada das operaes de financiamento por um dia, lastreadas em ttulos pblicos federais e
cursadas no referido Sistema na forma de operaes compromissadas.

A taxa Selic Meta Definida pelo Copom, com base na Meta de Inflao. a Selic Meta que
regula a taxa selic over assim como todas as outras taxas do Brasil.

Comentrio: A selic over pode ser alterada diariamente (dias teis), pois se trata de uma mdia
das taxas de negociao dos TPF, enquanto a Selic Meta s alterada pelo Copom, atravs de
reunies ordinrias ou Extraordinrias

TAXA SELI C


PI B (PRODUTO I NTERNO BRUTO)

O PI B (Produto Interno Bruto) a soma de todos os bens e servios produzidos em um pas
durante certo perodo. Isso inclui do pozinho at um avio produzido pela Embraer, por exemplo.

O ndice s considera os bens e servios finais, de modo a no calcular a mesma coisa duas
vezes. A matria-prima usada na fabricao no levada em conta. No caso de um po, a farinha
de trigo usada no entra na contabilidade.

O PIB obtido pela equao:

PI B = Consumo + I nvestimentos + Gastos do Governo + Saldo da Balana Comercial
(Exportao Importao)

MEI OS DE PAGAMENTO

M1: Papel moeda em poder do pblico + depsito vista dos bancos;
M2: M1 + Poupana + CDB/RDB + L.C + L.H + L.I;
M3: M2 + Fundos Renda Fixa + T.P.F (Operaes Compromissadas);
M4: M3 + T.P.F + T.P.E + T.P.M;

BASE MONETRI A: BASE MONETRIA : o papel moeda emitido e as (ou mais as) reservas
bancrias depositadas no banco central

I MPORTANTE: O M1 denominado de CONSOLIDADO MONETRIO; LIQUIDEZ ABSOLUTA e
MEIOS DE PAGAMENTO RESTRITOS).
M2 e o M3 denominado de: MEIOS DE PAGAMENTO AMPLIADOS e ou PASSIVO MONETRIO
AMPLIADO .
M4 a banca pode denomin-lo de POUPANA FINANCEIRA. (CUIDADO J CAIU EM PROVA DA
CESPE).

Comentrio: Em um processo Inflacionrio, nota-se um aumento de M1 em relao a M2, M3,
M4 em. O que explicado pelo fato de dos investidores aumentarem seus gastos e consumo,
resgatando assim suas aplicaes financeiras.

POL TI CA MONETRI A

Chamamos de poltica monetria o conjunto de medidas adotadas pelo governo federal visando a
adequar os meios de pagamentos disponveis s necessidades da economia do pas, controlando a
oferta de moeda e do crdito. Podemos classific-la em:

Poltica Monetria Restritiva: ocorre na reduo dos meios de pagamento da economia
e das atividades econmicas.
Poltica Monetria Expansiva: quando h uma maior injeo de recursos no mercado
gerando uma elevao nos meios de pagamento e expanso da atividade econmica.

O Banco Central o responsvel pela execuo da poltica monetria do pas.


I nstrumentos utilizados para execuo da Poltica Monetria:
1 compulsrio
2 - operaes de redesconto
3- open market ( operaes de mercado aberto)
4 - controle e seleo de crdito ( taxas de juros - selic meta )

Mais gil: OPEN MARKET (mercado aberto)

DI CAS DO PROFESSOR

Veja no final da apostilas os esquemas de estudos para entender melhor como funciona a poltica
monetria.
Veja tambm apresentao em PPT disponvel para download no site da Casa do Concurseiro em
apostilas

DEPSI TO COMPULSRI O

Representa uma parcela dos recursos depositados nos bancos que no pode ser aplicada,
devendo ser depositada no banco central;
Limita a criao de moedas feita pelas instituies monetrias;
Atualmente existem 3 tipos de compulsrios: Compulsrio sobre depsito vista, depsito a
prazo e poupanas;

As contas em que os bancos comerciais mantm os depsitos compulsrios so denominadas
reservas bancrias ou simplesmente reservas

Aumento do compulsrio: reduz a capacidade de emprstimos e de criao de moeda
escritural;
Diminuio do compulsrio: aumenta a capacidade de emprstimos e de criao de
moeda escritural.

I MPORTANTE:
O CMN determina as taxas de recolhimento compulsrio das instituies financeiras;
O BACEN recebe os depsitos compulsrios das instituies financeiras;

TAXA DE REDESCONTO

a taxa de juros cobrada pelo Banco Central pelos emprstimos concedidos aos bancos;

I MPORTANTE:
o O CMN Regulamenta as operaes de redesconto;
o O BACEN Realiza operaes de redesconto s instituies financeiras;


OPEN MARKET (MERCADO ABERTO)

a compra e ou venda de T.P.F (Ttulo Pblico Federal) executada pelo BACEN;
o instrumento mais gil e eficaz que o governo dispes para fazer poltica monetria;

As operaes compromissadas so operaes de emprstimo de recursos (reservas bancrias)
com garantia em ttulos

I MPORTANTE:
o O CMN Estabelece Normas (Normatiza) para a compra e venda de T.P.F;
o O BACEN efetua a compra e venda de T.P.F;

Comentrio: sem dvida o melhor e mas eficaz instrumento para fazer poltica monetria do
BACEN, por ter um resultado imediato e confivel.

CONSEQNCI AS DA POL TI CA MONETRI A

POL TI CA FI SCAL
Conjunto de medidas adotadas pelo Governo, dentro do oramento do Estado, que visam obter as
rendas indispensveis satisfao das despesas pblicas

Chamamos de poltica fiscal as decises do governo sobre como e quanto ir arrecadar de tributos
(impostos, taxas e contribuies) e sobre quanto e de que forma ir gastar os recursos disponveis
Contas do Setor Pblico:
Receita Despesas = Supervit/ Dfict Primrio
Supervit/ Dfict primrio Pagamento J uros da Dida pblica = Supervit/ dfict
nominal


MDULO 5 MERCADO FINANCEIRO
MERCADO FI NANCEI RO
Conjunto dos mercados onde se negociam:
a) moedas: mercado monetrio
b) crdito: mercado de crdito
c) cmbio: mercado de cmbio
d) participaes de capital: mercado de capitais

MERCADO MONETRI O
Conjunto formado por bancos comerciais e empresas financeiras de crdito que tambm
participam do mercado de capitais, para realizao de operaes com ttulos pblicos de elevada
liquidez

MERCADO DE CRDI TO
Segmento de mercado onde se negociam operaes de emprstimos, arrendamento e
financiamentos. Sudivide-se em:
a) crdito industrial
b) crdito rural
c) crdito externo
d) crdito direto ao consumidor - CDC
e) crdito imobilirio
f) crdito ao setor pblico
g) arrendamento mercantil

MERCADO DE CMBI O
Segmento de mercado onde se realizam as operaes de cmbio dos mercados de cmbio de
taxas flutuantes e de taxas livres.
Engloba as operaes de compra e de venda de moeda estrangeira, as operaes em moeda
nacional entre residentes, domiciliados ou com sede no Pas e residentes, domiciliados ou com
sede no exterior e as operaes com ouro-instrumento cambial, realizadas por intermdio das
instituies autorizadas a operar no mercado de cmbio pelo Banco Central.

MERCADO DE CAPI TAI S
Segmento do mercado financeiro onde se realizam as operaes de compra e venda de aes,
ttulos e valores mobilirios, efetuadas entre empresas, investidores e/ou poupadores, com
intermediao obrigatria de instituies financeiras do Sistema de Distribuio de Ttulos e
Valores Mobilirios, componente do SFN - Sistema Financeiro Nacional.


Renda Varivel: So classificados como instrumentos de renda varivel aqueles produtos cujos
rendimentos no so conhecidos, ou no podem ser previamente determinados, pois
dependem de eventos futuros, tais como os fatores conjunturais. Possibilitam maiores ganhos,
porm o risco de eventuais perdas bem maior. O exemplo mais comum so as aes

AES

ao representa a menor "frao" do capital social de uma empresa, ou seja, a unidade do
capital nas sociedades annimas. Quem adquire estas "fraes" chamado de acionista que
vai ter uma certa participao na empresa, correspondente a quantas destas "fraes" ele detiver.
Forma: nominativa ou escritural;

As aes so um investimento de prazo indeterminado e de renda varivel

OPERAO DE UNDERWRI TI NG

AGENTES UNDERWRI TER: Bancos de Investimento, Bancos Mltiplos com carteira de
Investimento ou Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios (SDTVM) e Corretoras de
Ttulos e Valores Mobilirios (CTVM)

UNDERWRI TI NG DE MELHORES ESFOROS (BEST EFFORTS)
Subscrio em que a instituio financeira se compromete a realizar os melhores esforos para
a colocao junto ao mercado das sobras do lanamento.
No h comprometimento por parte do intermedirio para a colocao efetiva de todas as
aes.
A empresa assume os riscos da aceitao ou no das aes lanadas por parte do mercado.

UNDERWRI TI NG FI RME (STRAI GHT)
Subscrio em que a instituio financeira subscreve integralmente a emisso para revend-la
posteriormente ao pblico.
Selecionando esta opo a empresa assegura a entrada de recursos.
O risco de mercado do intermedirio financeiro


UNDERWRI TI NG STAND-BY
Subscrio em que a instituio financeira se compromete a colocar as sobras junto ao pblico em
determinado espao de tempo, aps o qual ela mesmo subscreve o total das aes no colocadas.

Decorrido o prazo, o risco de mercado do intermedirio financeiro
PREO DE EMI SSO
Determinado previamente pela empresa emissora ou ento atravs do procedimento de "book
building", onde a empresa, ao invs de fixar um preo, estabelece as condies bsicas de
lanamento e os interessados na aquisio encaminham suas ofertas

LOTE SUPLEMENTAR: O ofertante poder outorgar instituio intermediria opo de
distribuio de lote suplementar, que preveja a possibilidade de, caso a procura dos valores
mobilirios objeto de oferta pblica de distribuio assim justifique, ser aumentada a quantidade
de valores a distribuir junto ao pblico, nas mesmas condies e preo dos valores mobilirios
inicialmente ofertados, at um montante pr-determinado que conste obrigatoriamente do
Prospecto e que no poder ultrapassar a 15% da quantidade inicialmente ofertada

BLOCK TRADE
Oferta de grande lote de aes antigas (de posse de algum acionista) com colocao junto ao
pblico atravs das bolsas de valores e/ou mercado de balco.

MERCADO PRI MRIO: Colocao de ttulos resultantes de novas emisses. Empresas utilizam o
mercado primrio para captar os recursos necessrios ao financiamento de suas atividades.

MERCADO SECUNDRI O: Negociao de ativos, ttulos e valores mobilirios em mercados
organizados, onde investidores compram e vendem em busca de lucratividade e liquidez,
transferindo, entre si, os ttulos anteriormente adquiridos no mercado primrio

NEGOCI AO DE AES (MERCADO SECUNDRI O)

Operaes de compra e venda de aes emitidas pelas empresas abertas registradas em Bolsa.
Caracteriza-se por ter os preos das aes com cotao atual e pelo fato das operaes serem
liquidadas em 3 dias (D+3)
o D+0: dia da realizao da operao no Prego ou no Sistema Eletrnico;
o D+3: a Corretora vendedora entrega as aes e recebe um crdito no valor da operao,
enquanto que a corretora compradora tem um dbito no valor da operao e recebe as aes
adquiridas;
o A transferncia dos ttulos denominada liquidao fsica e a movimentao dos
recursos liquidao financeira;
o As liquidaes so realizadas pela "clearing", responsvel pela prestao dos servios de
compensao dos ttulos negociados no mercado. Em geral a CBLC
,


S.A ABERTA X S.A FECHADA
Abertas:
Negociao em bolsas de valores ou mercado de balco organizado;
Diviso do capital entre muitos scios (pulverizao);
Cumprimento de vrias normas exigidas pelo agente regulador (bolsas de Valores e CVM).

Fechadas:
Negociao no balco das empresas, sem garantia;
Concentrao do capital na mo de poucos acionistas.

OBS: Uma empresa no pode manter aes negociadas em mercado de balco e bolsa de valores
de forma simultnea.

Comentrio: Uma empresa quando abre o capital est tambm abrindo a sua contabilidade para
o mercado, devendo assim possuir uma gesto transparente publicando balanos peridicos
entre outras exigncias feitas pela CVM.

TI PO DE AES

Ordinrias (ON): Garantem o direito a voto nas assemblias aos acionistas;
Preferenciais (PN):
Tm preferncia no recebimento de dividendos em relao as ordinrias.
No tm direito a voto.
Recebem 10% a mais de dividendos em relao s ordinrias.
Caso a companhia fique 3 anos sem distribuir dividendos passa a ter direito a
voto.
OBS: Empresas que abrem seu capital devero ter no mnimo 50% de suas aes sendo do tipo
ordinria.
Comentrio: As aes preferenciais (PN) apesar de no terem direito a voto, podem adquiri-lo
caso a empresa no pague dividendos (lucro) em 3 anos consultivos.

CUSTO DA OPERAO

Emolumentos: Os emolumentos so cobrados pelas Bolsas por prego em que tenham
ocorrido negcios por ordem do investidor. A taxa cobrada pela Bolsa de 0,035% do valor
financeiro da operao
Custdia: Uma espcie de tarifa de manuteno de conta, cobrada por algumas
corretoras.
Corretagem: Custo pago para corretoras pelas operaes executadas.

Financeiro no dia Valor Fixo % volume
De R$ 0,01 a R$ 135,07 R$ 2,70 0,00 %
De R$ 135,08 a R$ 498,62 R$ 0,00 2,00 %


De R$ 498,63 a R$ 1.514,69 R$ 2,49 1,50 %
De R$ 1.514,70 a R$ 3.029,38 R$ 10,06 1,00 %
A partir de R$ 3.029,39 R$ 25,21 0,50 %
Informao adicional, na prova no cobrada estes valores

DI REI TOS E PROVENTOS DE UMA AO

Dividendos: Distribuio de parte do lucro aos seus acionistas. Por lei as empresas devem dividir
no mnimo 25% do seu lucro liquido.
I MPORTANTE: O valor distribudo em forma de dividendos descontado do preo da ao.
J uros sobre o Capital Prprio: So proventos pagos em dinheiro como os dividendos, sendo,
porm dedutveis do lucro tributvel da empresa limitados a Taxa de J uros de Longo Prazo TJ LP

Bonificaes: Correspondem distribuio de novas aes para os atuais acionistas, em funo
do aumento do capital. Excepcionalmente pode ocorrer a distribuio de bonificao em dinheiro

Subscrio: Direito aos acionistas de aquisio de aes por aumento de capital, com preo e
prazos determinados. Garante a possibilidade do acionista manter a mesma participao no capital
total. O acionista, caso deseje, poder transferir o direito de subscrio a terceiros (vender), por
meio de venda desse direito em prego (Mercado Secundrio).

OBS: O direito de subscrio assemelha-se ao direito de um titular de uma opo de compra
(call), ou seja, ambos possuem o direito de comprar uma determinada quantidade de aes com
prazos e condies pr-estabelecidos.

Grupamento (I nplit): Reduzir a quantidade de aes aumentando o valor de cada ao;
(Objetivo: Menor risco)

Desdobramento (Split): Aumenta a quantidade de aes reduzindo o valor da ao; (Objetivo:
Maior liquidez)
I MPORTANTE: Tanto no processo de split como o de inplit, o capital do investidor no se
altera.

"TAG ALONG" : Quando h mudana de controle de companhia aberta, os demais acionistas
detentores de aes com direito a voto devem receber uma oferta pblica de compra de suas
aes pelo mesmo valor pago pelas aes do controlador e os acionistas preferenciais, quando for
o caso, devero receber uma oferta de, no mnimo, 80% do valor pago por ao com direito a
voto, integrante do bloco de controle. Existe a exigncia de tag along para empresas listadas
nos segmentos de governana corporativa Nvel 2 e Novo Mercado.

OUTROS TERMOS

day trade: Combinao de operao de compra e de venda realizadas por um investidor com o
mesmo ttulo em um mesmo dia.


Circuit breaker: Sempre que acionado, interrompe o prego. Na Bovespa acionado sempre
que o ndice Ibovespa atinge uma queda de 10% (30 minutos de paralisao) e persistindo a
queda, 15% (1 hora de paralisao).
Home broker: um moderno canal de relacionamento entre os investidores e as sociedades
corretoras, que torna ainda mais gil e simples as negociaes no mercado acionrio, permitindo
o envio de ordens de compra e venda de aes pela Internet, e possibilitando o acesso s
cotaes, o acompanhamento de carteiras de aes, entre vrios outros recursos.
MEGA BOLSA: Sistema de negociao eletrnica da BOVESPA, que engloba terminais remotos e
visa ampliar a capacidade de registro de ofertas e realizao de negcios em um ambiente
tecnologicamente avanado.
Liquidez : Maior ou menor facilidade de se negociar um ttulo,convertendo-o em dinheiro.
After Market: Perodo de negociao que funciona fora do horrio regular do prego Funciona
das 17 horas s 18 h 15, e o investidor pode utilizar o home broker ou a mesa de operaes
das corretoras para emitir ordens de compra e venda de aes.
o A margem de flutuao das cotaes limitada a 2%.
o A quantidade de negcios no pode ultrapassar R$ 100 mil por investidor computado o
valor investido durante o prego normal.
Prego : O ambiente reservado para negociaes de compra e venda de aes. Atualmente
quase as totalidades das transaes ocorrem no prego eletrnico, ampliando o antigo conceito
de espao fsico.

GOVERNANA CORPORATI VA DA EMPRESA

Governana corporativa o conjunto de prticas e exigncias alm da legislao cobrada pela
CVM, que tem por finalidade alinhar os objetivos da administrao da companhia aos interesses
dos acionistas.
Para tanto, estabelece um sistema pelo qual as sociedades so dirigidas e monitoradas,
envolvendo os relacionamentos entre investidores (acionistas/cotistas), Conselho de
Administrao, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal. A anlise das prticas de
governana corporativa aplicada ao mercado de capitais envolve, principalmente: transparncia,
eqidade de tratamento dos acionistas, prestao de contas e responsabilidade corporativa. Boas
prticas de governana corporativa logram aumentar o valor de uma companhia, facilitar seu
acesso ao capital e contribuir para sua perenidade.
Nvel 1 e Nvel 2: um nvel de governana corporativa, na qual para que as empresas
participem necessrio cumprirem uma srie de exigncias. Sendo o Nvel 2 mais AMPLO em
relao ao Nvel 1.
N VEL 1:
Realizao de reunies pblicas com analistas e investidores, ao menos uma vez por ano.
Manuteno em circulao de uma parcela mnima de aes, representando 25% (vinte e
cinco por cento) do capital social da companhia
N VEL 2:
Divulgao de demonstraes financeiras de acordo com padres internacionais
I FRS ou US GAAP.


Conselho de Administrao com mnimo de 5 (cinco) membros e mandato unificado de at 2
(dois) anos, permitida a reeleio. No mnimo, 20% (vinte por cento) dos membros devero
ser conselheiros independentes.
Extenso para todos os acionistas detentores de aes ordinrias das mesmas condies
obtidas pelos controladores quando da venda do controle da companhia e de, no mnimo,
80% (oitenta por cento) deste valor para os detentores de aes preferenciais (tag
along).
NOVO MERCADO:
Transparncia maior na gesto e na publicao;
100% das aes devem ser ordinrias;
100% tag along
IPO de no mnimo 10 milhes;
Manter no mnimo 25% das aes em circulao;
Comentrio: Nem todas as empresas de capitais abertos que operam na Bovespa, encaixa em
um dos nveis de governana coorporativa citada acima. A adeso a prtica de governana
responsabilidade do controlador da empresa. Acredita-se que esta adeso agrega valor a suas
aes por despertar mais interesse em seus papeis no mercado ao cumprir maiores exigncias em
sua administrao.

RESUMO N VEI S DE GOVERNANA
TRADI CI ONAL N VEL 1 N VEL 2 NOVO MERCADO
Percentual
mnimo de aes
em circulao
(free float)
No h 25% 25% 25%

Tipo de aes
Ordinrias (ON)
e Preferenciais
(PN)
Ordinrias (ON)
e Preferenciais
(PN)
Ordinrias (ON) e
Preferenciais (PN)
SOMENTE
ORDINRIAS (ON)
Conselho de
Administrao
Mnimo 3
membros.
Mnimo de 3
membros
Mnimo 5
membros, onde
pelo menos 20%
so membros
independentes
Mnimo 5
membros, onde
pelo menos 20%
so membros
independentes
Padro de
Demonstraes
Financeiras
Facultativo Facultativo US GAAP ou IFRS US GAAP ou IFRS
Tag Along Facultativo Facultativo
100% para ON e
100%


80% para PN
Adoo de
Camara de
Arbitragem
Facultativo Facultativo Obrigatrio Obrigatrio
PRI NCI PAI S NDICES DE MERCADO
I BOVESPA:
I MPORTANTE: o Ibovespa foi criado em 2 de janeiro de 1968
Mais utilizado e mais importante ndice brasileiro ;
Composto pelas aes de maior liquidez da bolsa de valores dos ltimos 12 meses;

A carteira revista ao final de cada quadrimestre; (jan abril; maio ago; set dez).
As aes para participarem do Ibovespa devem obrigatoriamente:
apresentar, em termos de volume, participao superior a 0,1% do total;
ter sido negociada em mais de 80% do total de preges do perodo.
I BrX:
Assim como o Ibovespa, composto pelas 100 empresas com o maior nmero de operaes e
volume negociado na Bovespa nos ltimos 12 meses.
O que diferencia do I bovespa, o fato do I BrX considerar apenas as aes disponveis
no mercado, desconsiderando assim as aes em posse dos controladores.

I BrX - 50:
Adota os mesmo critrios do ndice IBrX, mas composto apenas pelas 50 aes de maior
liquidez;

I SE - ndice de Sustentabilidade Empresarial:
Ferramenta para anlise comparativa de performance das empresas listadas na BM&FBovespa sob
o aspecto da sustentabilidade corporativa, baseada na eficincia econmica, no equilbrio
ambiental, na justia social e na governana corporativa.
metodologia do ndice foi desenvolvida pela Escola de Administrao de Empresas de So Paulo
da Fundao Getlio Vargas (FGV-EAESP, e reuniu inicialmente 28 empresas

DEBNTURES
OBJ ETI VO
Captao de recursos de mdio e longo prazo para sociedades annimas (S.A.) no
financeiras de capital aberto.
Obs.: As sociedades de arrendamento mercantil e as companhias hipotecrias esto tambm
autorizadas a emitir debntures.

No existe padronizao das caractersticas deste ttulo. Ou seja, a debnture pode incluir:
I MPORTANTE:
Qualquer prazo de vencimento;
Amortizao (pagamento do valor nominal) programada na forma anual, semestral, trimestral,
mensal ou espordica, no percentual que a emissora decidir;


Remuneraes atravs de correo monetria ou de juros;
Remuneraes atravs do prmio (podendo ser vinculado receita ou lucro da emissora).

Direito dos debenturistas: alm das trs formas de remunerao, o debenturista pode gozar
de outros direitos/atrativos, desde que estejam na escritura, com o propsito de tornar mais
atrativo o investimento neste ativo:
Converso da debnture em aes da companhia
Garantias contra o inadimplemento da emissora
Como regra geral, o valor total das emisses de debntures de uma empresa no poder
ultrapassar o seu capital social.

Resgate Antecipado: as debntures podem ter na escritura de emisso clusula de
resgate antecipado, que d ao emissor (a empresa que est captando recursos) o direito de
resgatar antecipadamente, parcial ou totalmente as debntures em circulao.

Aplicao em debntures no esto cobertas pelo FGC.

AGENTE FI DUCI RI O

A funo do agente fiducirio proteger o interesse dos debenturistas exercendo uma fiscalizao
permanente e atenta, verificando se as condies estabelecidas na escritura da debnture esto
sendo cumpridas.
A emisso pblica de debntures exige a nomeao de um agente fiducirio. Esse agente deve ser
ou uma pessoa natural capacitada ou uma instituio financeira autorizada pelo Banco Central
para o exerccio dessa funo e que tenha como objeto social a administrao ou a custdia de
bens de terceiros (ex.: corretora de valores).
O agente fiducirio no tem a funo de avalista ou garantidor da emisso.
O Agente Fiducirio poder usar de qualquer ao para proteger direitos ou defender
interesses dos debenturistas, sendo-lhe especialmente facultado, no caso de
inadimplemento da emitente:
executar garantias reais, receber o produto da cobrana e aplic-lo no pagamento, integral
ou proporcional dos debenturistas;
requerer falncia da emitente, se no existirem garantias reais;
representar os debenturistas em processos de falncia, concordata, interveno ou liquidao
extrajudicial da emitente, salvo deliberao em contrrio da assemblia dos debenturistas;
tomar qualquer providncia necessria para que os debenturistas realizem os seus crditos.

GARANTI AS DAS DEBNTURES

A debnture poder, conforme dispuser a escritura de emisso, ter garantia real, garantia
flutuante, garantia sem preferncia (quirografria), ou ter garantia subordinada aos demais
credores da empresa.
garantia real: fornecida pela emissora pressupe a obrigao de no alienar ou onerar o
bem registrado em garantia, tem preferncia sobre outros credores, desde que averbada
no registro. uma garantia forte


garantia flutuante: assegura debnture privilgio geral sobre o ativo da companhia,
mas no impede a negociao dos bens que compem esse ativo. Ela marca lugar na
fila dos credores, e est na preferncia, aps as garantias reais, dos encargos trabalhistas e
dos impostos. uma garantia fraca, e sua execuo privilegiada de difcil realizao, pois
caso a emissora esteja em situao financeira delicada, dificilmente haver um ativo no
comprometido pela companhia.
garantia quirografria: ou sem preferncia, no oferece privilgio algum sobre o ativo
da emissora, concorrendo em igualdade de condies com os demais credores quirografrios
(sem preferncia), em caso de falncia da companhia.
garantia subordinada: na hiptese de liquidao da companhia, oferece preferncia de
pagamento to somente sobre o crdito de seus acionistas

I MPORTANTE: As Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing), Companhias
Hipotecrias, Bancos de Desenvolvimento e o BNDES Participaes, tambm esto
autorizados a emitir debntures.

ESCRI TURA DE EMI SSO
o documento legal que declara as condies sob as quais a debnture foi emitida.
Especifica direitos dos possuidores, deveres dos emitentes, todas as condies da emisso, os
pagamentos dos juros, prmio e principal, alm de conter vrias clusulas padronizadas restritivas
e referentes as garantias (se a debnture for garantida)

DEBNTURES X NOTA PROMI SSRI AS (COMERCI AL PAPERS)

DEBNTURES NOTA PROMI SSRI AS

OBJ ETI VO Captao de recursos para
financiamento de CAPITAL FIXO

Captao de recursos para
financiamento de CAPITAL DE GIRO

PRAZO LONGO PRAZO CURTO PRAZO
QUE PODE EMI TI R SA Abertas SA Aberta e SA Fechada
1
QUEM NO PODE
EMI TI R
Instituies Financeiras Instituies Financeiras
PRAZO M NI MO
PARA RESGATE
360 dias 30 dias
PRAZO MXI MO
PARA RESGATE
No tem - SA Aberta: 360 dias
- SA Fechada: 180 dias
1
Podem emitir debntures, alm de SA Abertas no financeiras: Sociedade de Arrendamento Mercantil, Companhias
Hipotecrias e o BNDES Participaes.


MERCADO DE BALCO
Mercado de Balco Bolsa de Valores
No Organizado Organizado
Sem local fsico
determinado
Sistema eletrnico
de negociao
Prego eletrnico
Qualquer ttulo pode
ser negociado
Superviso da
liquidao
Registra, supervisiona e divulga
a execuo dos negcios e a
liquidao

MERCADO DE BALCO ORGANI ZADO: Ambiente de negociao passvel de acesso por amplo
rol de instituies integrantes do sistema de intermediao, administrado por instituies
autoreguladoras, autorizadas e supervisionadas pela CVM, que mantm sistema de negociao
(eletrnico ou no) e registro de operaes, regido por regras adequadas realizao de
operaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios, bem como divulgao de
informaes relativas quelas operaes.

MERCADO DE BALCO NO ORGANI ZADO: Mercado de ttulos e valores mobilirios sem local
fsico definido para a realizao das negociaes, que so realizadas por telefone entre as
instituies participantes, no supervisionado por entidade auto-reguladora e no tem
transparncia quanto aos volumes e preos negociados.

BOLSAS: ambiente de negociao operado por sociedades corretoras, com sistema de
negociao eletrnica ou viva-voz, e regras adequadas realizao de operaes de compra e
venda de ttulos e valores mobilirios, bem como divulgao das informaes relativas quelas
operaes.
SUBSCRI O PBLI CA (quando depender de prvio registro da emisso na Comisso de
Valores Mobilirios e haver a intermediao obrigatria de instituio financeira art. 82 da Lei
6.404/76)


SUBSCRI O PARTI CULAR (quando poder fazer-se por deliberao dos subscritores em
assemblia geral ou por escritura pblica art. 88 da Lei 6.404/76).


MDULO 6 MERCADO DE CMBIO

MERCADO DE CMBI O
o mercado onde ocorre a negociao de moedas estrangeiras entre as instituies ou pessoas
interessadas em movimentar essas moedas.

POL TI CA CAMBI AL

Poltica federal que orienta o comportamento do mercado de cmbio e da taxa de cmbio

Quando um pas adota o regime de cmbio fixo, a taxa definida pelo Banco Central deste pas.
J no regime de taxas flutuantes, a taxa definida pelo mercado (procura e oferta de moeda
estrangeiras)

O Brasil adota um regime de Poltica Cambial Flutuante SUJ A sem Banda Cambial.

Em um regime de taxa flutuante o BACEN pode intervir no mercado comprando e vendendo
moeda estrangeira com o objetivo de minimizar as oscilaes do mercado, desde que a flutao
seja do tipo SUJ A.

Na flutuao do tipo limpa, tambm conhecida com regime de taxas perfeitamente flutuante, o
BACEN no intervm no no mercado, permanecendo inalterado as reservas internacionais.

O Banco Central executa a poltica cambial definida pelo Conselho Monetrio Nacional.

Para tanto, regulamenta o mercado de cmbio e autoriza as instituies que nele operam.
Tambm compete ao Banco Central fiscalizar o referido mercado, podendo punir dirigentes
e instituies mediante multas, suspenses e outras sanes previstas em Lei.

Alm disso, o Banco Central pode atuar diretamente no mercado, comprando e vendendo moeda
estrangeira de forma ocasional e limitada, com o objetivo de conter movimentos desordenados da
taxa de cmbio

RESERVAS I NTERNACI ONAI S

As Reservas Internacionais de um pas so formadas por ativos em moedas estrangeiras, como
ttulos depsitos bancrios, ouro, etc., que podem ser usados para pagamentos de dvidas
internacionais.


BALANO DE PAGAMENTOS

o registro das transaes de um pas com o resto do mundo. No Brasil, os valores so
expressos em dlares americanos, mesmo quando so efetuados com outros pases que no os
EUA. Duas grandes contas formam o balano de pagamentos de um pas:

a) Conta Corrente:
engloba os registros de trs outras contas: a balana comercial, a conta de servios e
rendas e as transferncias unilaterais

Balana comercial: Registra o comrcio de bens, na forma de exportaes e importaes.
Quando as exportaes so maiores que as importaes temos um supervit na Balana
Comercial. Um dficit ocorre quando as importaes so maiores que as exportaes.
Conta de Servios e Rendas: inclui os pagamentos/recebimentos relacionados com o comrcio
de bens, como fretes e seguros, as receitas/despesas com viagens internacionais, o aluguel de
equipamentos, os servios governamentais, a exportao e importao de servios e o
pagamento/recebimento de juros e de lucros e dividendos.

Transferncias Unilaterais: contabilizam o saldo lquido das remessas de recursos ou doaes
feitos entre residentes no Brasil e residentes em outros pases

b) Conta de Capitais: registra o saldo lquido entre as compras de ativos estrangeiros por
residentes no Brasil e a venda de ativos brasileiros a estrangeiros

TAXA DE CMBI O

Taxa de cmbio o preo de uma unidade monetria de uma moeda em unidades monetrias de
outra moeda
PTAX a taxa que expressa mdia das taxas de cmbio praticada no mercado interbancrio.
Divulgada pelo BACEN.
TODAS as operaes devem ter registro OBRIGATRIO no SISBACEN pelas instituies
autorizadas por ele a atuar


I NSTI TUIES AUTORI ZADAS A ATUAREM NO MERCADO DE CMBI O

1. TODAS OPERAES SEM RESTRI ES:
Bancos Comerciais
Bancos de Investimento
Bancos Mltiplos
Bancos de Cmbio
Caixa Econmica Federal

2. SOMENTE OPERAES ESPEC FI CAS AUTORI ZADAS PELO BANCO CENTRAL:
Bancos de desenvolvimento
Agncias de fomento

3. LI MI TADOS AO VALOR DE U$ 50 MI L EM OPERAES DE CMBI O RELATI VO A
EXPORTAO OU IMPORTAO:
Sociedades de crdito, financiamento e investimento - Financeira
Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios - STVM
Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios - SDTVM
Sociedades corretoras de cmbio:

4. I NSTI TUIES QUE PODEM OPERAR MEDI ANTE CONVNCI O COM INSTI TUI O
AUTORI ZADA.
Pessoas jurdicas em geral para negociar a realizao de transferncias unilaterais (por
exemplo: manuteno de residentes; doaes; aposentadorias e penses; indenizaes e
multas; e patrimnio);
Pessoas jurdicas cadastradas no Ministrio do Turismo como prestadores de servios tursticos
remunerados, para realizao de operaes de compra e de venda de moeda estrangeira em
espcie, cheques ou cheques de viagem;
Instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do
Brasil, no autorizadas a operar no mercado de cmbio, para realizao de transferncias
unilaterais e compra e venda de moeda estrangeira em espcie, cheques ou cheques de
viagem.
Lotricas atravs de convnio realizado com a CEF.
A realizao desses convnios no depende de autorizao do Banco Central. A
responsabilidade pelas operaes de cmbio perante o Banco Central das instituies
autorizadas e o valor de cada operao de cmbio est limitado a US$ 3 mil ou seu
equivalente em outras moedas.

A Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos - ECT tambm autorizada pelo Banco
Central a realizar operaes com vales postais internacionais, emissivos e receptivos, destinadas a


atender compromissos relacionados a operaes especficas definidas pelo Banco Central,
observando o limite de U$ 50 mil para recebimento de exportaes e importaes.

Para que os Correios e as lotricas possam operar com cmbio, tero de fazer contratos com as
instituies financeiras, acrescentou ele. A autoridade monetria informou ainda que os clientes
tero de levar um documento, no qual conste o CPF, e preencher um formulrio para a aquisio
dos dlares. Ao fim do processo, recebero um recibo da operao.

TAXA DE CMBI O

: Taxa de cmbio o preo de uma moeda estrangeira medido em unidades
ou fraes (centavos) da moeda nacional. No Brasil, a moeda estrangeira mais negociada o
dlar dos Estados Unidos, fazendo com que a cotao comumente utilizada seja a dessa moeda.
Dessa forma, quando dizemos, por exemplo, que a taxa de cmbio 2,00, significa que um dlar
dos Estados Unidos custa R$ 2,00. A taxa de cmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em
relao outra. As cotaes apresentam taxas para a compra e para a venda da moeda, as quais
so referenciadas do ponto de vista do agente autorizado a operar no mercado de cmbio pelo
Banco Central.
I MPORTANTE

: O Banco Central coleta e divulga as taxas mdias praticadas no mercado
interbancrio, isto , a taxa mdia do dia apurada com base nas operaes realizadas naquele
mercado, conhecida por "taxa PTAX", a qual serve como referncia e no como taxa obrigatria.
A liquidao de contrato de cmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas, nacional
e estrangeira, objeto da contratao ou de ttulos que as representem.
LI QUI DAO DOS CONTRATOS

A liquidao pronta obrigatria nos seguintes casos:
LI QUI DAO PRONTA
a) operaes de cmbio simplificado de exportao ou de importao;
b) compras ou vendas de moeda estrangeira em espcie ou em cheques de viagem;
c) compra ou venda de ouro - instrumento cambial

I MPORTANTE: As operaes de cmbio interbancrias podem ser contratadas para
liquidao a termo em at 1.500 dias. (CIRCULAR 3.507 NOV/ 2010)

Nas operaes de compra ou de venda de moeda estrangeira de at US$ 3 mil, ou seu
equivalente em outras moedas estrangeiras, no obrigatria a utilizao do contrato de
cmbio, mas o agente do mercado de cmbio deve identificar seu cliente e registrar a
operao no Sisbacen
UTI LI ZAO DO CONTRATO DE CMBI O

As operaes at US$ 3 mil relativas a viagens internacionais e a transferncias unilaterais
podem ser informadas ao Banco Central at o dia 10 do ms posterior a sua realizao.
REGI STRO NO SISBACEN


Tambm dispem da prerrogativa de serem informadas apenas mensalmente ao Banco
Central as operaes realizadas pelos Correios e aquelas relativas a cartes de crdito

A operao de mercado primrio implica entrada ou sada efetiva de moeda estrangeira do
Pas. Esse o caso das operaes realizadas com exportadores, importadores, viajantes, etc. J
MERCADO PRI MRIO

Tambm denominado mercado interbancrio, a moeda estrangeira negociada entre as
instituies integrantes do sistema financeiro e simplesmente migra do ativo de uma
instituio autorizada a operar no mercado de cmbio para o de outra, igualmente autorizada.
MERCADO SECUNDRI O

operao de cmbio, ACC e ACE, com instituies autorizadas a operar no mercado de cmbio
PAGAMENTOS DE EXPORTAO
dbito conta em moeda nacional que o importador estrangeiro mantenha no Pas;
ordem de pagamento em reais, recebida de banco do exterior que mantenha conta em reais
em banco autorizado a operar em cmbio no Pas;
carto de uso internacional; e
vale postal internacional, dos Correios, nas operaes at o valor de US$ 50 mil ou o
equivalente em outras moedas.
operao de cmbio com agente autorizado a operar no mercado de cmbio pelo Banco
Central;
PAGAMENTOS DE IMPORTAO
carto de uso internacional;
vale postal internacional, nas operaes at o valor equivalente a US$ 50 mil, observada a
regulamentao dos Correios;
crdito conta em moeda nacional que o exportador estrangeiro mantenha no Pas.
As chamadas operaes de back to back so aquelas em que a compra e a venda dos produtos
ocorrem sem que esses produtos efetivamente ingressem ou saiam do Brasil. O produto
comprado de um pas no exterior e revendido a terceiro pas, sem o trnsito da mercadoria em
territrio brasileiro
BACK TO BACK

SI SCOMEX

Sistema informatizado com a funo de administrar o comrcio exterior brasileiro;
Objetivos do sistema: registro, acompanhamento e controle das operaes de
exportao e importao;
I nstrumento de integrao entre a SECEX, a SRF e o BACEN.

Vantagens:


Harmonizao (uniformidade) de conceitos envolvidos nos processos de compra e
venda com o exterior;
Ampliao da quantidade de pontos de atendimento no pas;
Reduo de custos administrativos;
Reduo da burocracia (diminuio do nmero de documentos);
Padronizao de procedimentos;
Acesso mais rpido e de melhor qualidade s informaes estatsticas sobre as
exportaes e importaes brasileiras.

Comentrio.: Estudar os efeitos que levam a cotao do dlar subir ou cair. Lembre-se, sempre
que a oferta > procura h uma tendncia de queda no valor e quando oferta < procura existe
uma tendncia de alta no valor do produto.


RESUMOS
CMN - Normatizar, Regulamentar, Fixar diretrizes, Zelar, Determinar,
Coordenar, Estabelecer e Disciplinar. OBS: J ulgar (CGPC)
BACEN

- Executar, Autorizar, Fiscalizar, Punir, Efetuar, Emitir
CVM - Valores Mobilirios, aes, debntures, mercado de capitais, fundos de
investimento, notas promissrias, derivativos, S.A aberta e bolsas de valores.
FGC Garante at R$ 70.000,00 por CPF em cada I.F. Contas conjuntas tituladas
por cnjuge ou dependentes R$ 70.000,00 para cada, demais contas limitado a
R$ 70.000,00 dividido entre os titulares.
Conta conjunta limitado a R$ 70.000,00 total com exceo se conjunta entre
Cnjuge ou dependente, neste caso o valor ser de at R$ 70.000,00 para
CADA UM DOS TITULARES
No garante depsito em Fundos de I nvestimento e Depsito J udicial
Poupana da Caixa Econmica est 100% garantida pelo governo
federal, indiferente do valor aplicado.
FAPI
PCA
PGBL
- PERMITEM a deduo de at 12% no I mposto de Renda;
- Paga imposto sobre o valor Total;
VGBL - NO permite deduo no imposto de Renda
- Paga imposto de renda apenas sobre os rendimentos.
CVM registro de companhias abertas;
registro de distribuies de valores mobilirios;
credenciamento de auditores independentes e administradores de
carteiras de valores mobilirios;
organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores;
negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios;
administrao de carteiras e a custdia de valores mobilirios;
suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou
autorizaes;
suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado
valor mobilirio ou decretar recesso de bolsa de valores;


Aes
preferenciais
- Preferncia em recebimento de dividendos
- 10% a mais de dividendos em relao as ordinrias
- podem adquirir direito a voto aps 3 exerccios consultivos de
prejuzo
- emisso de no mximo 1/ 2 do Capita Social
Aes
Ordinrias
- Do direito a voto em assemblia
Dividendo - Parte do lucro que dividido para os acionistas
- deve ser no mnimo de 25%
Underwriter - Instituio financeira que intermdia operaes de subscrio de aes
- Bancos de Investimento (BI ), Sociedade distribuidora de Ttulos e Valores
Mobilirios (SDTVM), Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios
(SCTVM) e Bancos Mltiplos com carteira de Investimento (BM).
Underwriting Operao de lanamento de aes (SUBSCRI O)
Inplit - Diminui a quantidade de aes aumentando o valor da ao
- NO ALTERA o valor da aplicao dos investidores, apenas a quantidade de
aes.
- Objetivo: Diminuir Risco
Quem Pune? I nstncia Quant. Composio
CRSFN - BACEN
- CVM
- Sec. Com. Exterior
2 e
Ultima
8 - 2 Rep. Min Fazenda
(Presidente)
- Rep. Bacen
- Rep. CVM

MERCADO DE
CMBIO
PTAX: Taxa mdia de moeda estrangeira praticada pelo mercado
vista
ACC: Antecipao cambial ANTES do embarque da Mercadoria
ACE: Antecipao cambial DEPOIS do embarque da Mercadoria
Hotis e Agncia de Cmbio no podem mais operar no mercado de
cmbio
Bancos de Desenvolvimentos e CEF operam no mercado de maneira
limitada pelo governo
Limite de U$ 50 mil para: Corretoras, Distribuidoras, Agncia de
Cmbio, Financeiras e Correios.


Comercial Paper
(Nota Promissria)
Debntures
O que ?
Titulo de Divida
Quem pode emitir? SA Aberta e SA
Fechada

OBS: NO pode ser
Instituio Financeira
SA Aberta
OBS: NO pode ser Instituio
Financeira
Exceo: Leasing, Companhias
Hipotecrias e BNDES participaes
Limite Mnimo 30 dias 1 ano
Limite Mximo SA Fechada:180 dias
SA Aberta: 360 dias
No Tem
OBS No incide IOF Algumas debntures podem ser
convertidas em aes

Banco Mltiplo - No mnimo 2 carteiras
- Carteiras que pode ter: comercial, investimento, desenvolvimento,
aceite (financeira), Sociedade de Crdito imobilirio (SCI ) e leasing
- Deve conter obrigatoriamente a carteira Comercial ou a de
Investimento.

Letra Cambial - No pode ser atrelada a variao cambial
- Coberta pelo FGC
- Emitido pelas Sociedades de Crditos Financiamento e Investimento
Financeiras







Caderno de
Exerccios


CESPE COM GABARI TO COMENTADO
1) (BB 2007/01) Na qualidade de agente financeiro do Tesouro Nacional, o BB responsvel por
executar a poltica de preos mnimos de produtos agropastoris.

2) (BB 2007/01) Atualmente, na qualidade de agente financeiro do Tesouro Nacional, o BB
agente pagador e recebedor de transaes realizadas fora do pas.

3) (BB 2007/01) O BB responsvel por realizar, por conta prpria, operaes de compra e
venda de moeda estrangeira nas condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional
(CMN).

4) (BB 2007/01) Bancos de investimento no podem manter contas-correntes. Suas aplicaes
podem ter origem em certificados de depsitos bancrios (CDB) e recibos de depsitos
bancrios (RDB) captados.

5) (BB 2007/01) Os bancos comerciais cooperativos, assim como os outros bancos comerciais,
tm capital social aberto. Em seu capital social, devem constar cooperativas de crditos
singulares e seu patrimnio de referncia deve estar enquadrado nas regras do acordo da
Basilia.
6) (BB FCC) Os Bancos de Investimento esto autorizados a captar depsito prazo junto ao
pblico.

7) (BB 2007/03) A diretoria colegiada do BACEN composta de nove membros, sendo um deles
o presidente, todos nomeados pelo presidente da Repblica, entre brasileiros de ilibada
reputao e notria capacidade em assuntos econmico-financeiros, aps aprovao pelo
Senado Federal.

8) (BB 2007/01) O BACEN autoriza e fiscaliza o funcionamento das empresas administradoras de
carto de crdito, na situao de coligadas de instituies financeiras.

9) (BB 2007/01) As operaes de underwriting so ofertas pblicas de ttulos em geral e de
debntures em particular, por meio de subscrio, cuja prtica permitida somente s
instituies financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para esse tipo de
intermediao.

10) (BB 2007/01) Nas bolsas de valores so negociados valores mobilirios e, entre estes, as
aes de todas as sociedades annimas.
11) (BB 2007/01) As operaes de factoring e de leasing, no Brasil, tm como diferena
marcante o fato de que no factoring no h pagamento de Imposto sobre Operaes
Financeiras (IOF) e, no leasing, esse pagamento necessrio.

12) (BB 2007/01) A modalidade de factoring, cuja operao se constitui de prestao de
servios de tesouraria, acompanhamento de contas a receber e a pagar, na qual a sociedade
de fomento mercantil mandatria da sua empresa-cliente contratante, conhecida como
trustee.


13) (BB 2007/02) A BOVESPA uma associao civil sem fins lucrativos, cujo patrimnio
constitudo pelos recursos advindos das sociedades distribuidoras de ttulos e valores
mobilirios, que adquirem ttulos patrimoniais, tornando-se membros da associao.
14) (BB 2007/02) A sociedade distribuidora de ttulos e valores mobilirios pode operar
diretamente no ambiente fsico da bolsa de valores, enquanto a sociedade corretora de ttulos
e valores mobilirios no pode.

15) (BB 2007/02) As sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios tm por objeto
social, entre outros, instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento.

16) (BB 2007/02) O factoring tem atividades definidas, diferenciadas do sistema bancrio, pelas
caractersticas de suas atividades e pela natureza dos servios prestados

17) (BB 2007/02) Para que uma companhia de capital fechado passe a ter capital aberto,
suficiente que os valores mobilirios de sua emisso estejam admitidos negociao no
mercado de valores mobilirios.

18) (BB 2007/02) Underwriting a operao de distribuio primria de ttulos to-somente, j
que as operaes secundrias no utilizam essa via.

19) (BB 2007/02) O objetivo do mercado de capitais canalizar as poupanas (recursos
financeiros) da sociedade para o comrcio, a indstria, outras atividades econmicas e para o
prprio governo.

20) (BB 2007/03) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tem poder disciplinador e
fiscalizador, entretanto, est subordinada legalmente ao BACEN.

21) (CEF 2006) O atual SPB possibilita a reduo dos riscos de liquidao nas operaes
interbancrias, com conseqente reduo do risco sistmico, isto , do risco de que a quebra
de um banco provoque a quebra em cadeia de outros bancos.

22) (CEF 2006) No Brasil, as transferncias de crdito interbancrias por no-bancos, a partir
da implantao do novo SPB, passaram a ser feitas unicamente por meio das transferncias
eletrnicas disponveis (TED).

23) (CEF 2006) Na nova fase do SPB, a liquidao em tempo real passou a ser utilizada nas
operaes com ttulos pblicos federais transacionados no Sistema Especial de Liquidao e de
Custdia (SELIC).

24) (BB 2007/02) O Brasil adota o sistema de metas inflacionrias e cambiais.

25) (BB 2007/02) Determinar a taxa de metas inflacionrias oficial atribuio do Conselho
Monetrio Nacional (CMN).

26) (BB 2007/02) Determinar a taxa de bsica de juros da economia atribuio do Comit de
Poltica Monetria (COPOM).


27) (BB 2007/02) O presidente do BACEN deve se justificar perante o Congresso Nacional caso
a taxa de Inflao oficial seja superior meta estipulada

28) (BB 2007/02) O CMN Instncia Mxima do SFN rgo exclusivamente
normativo, com a finalidade principal de formular polticas monetrias, cambial e de
crdito.

29) (BB 2007/03) A Taxa bsica de juros SELIC, divulgada pelo comit de Poltica Monetria
(COPOM), tem vital importncia na economia, pois as taxas de juros cobradas no mercado so
balizadas por ela, que referncia para poltica monetria.

30) (BB 2007/01) A Taxa referencial do SELIC, de natureza remuneratria, tambm conhecida
como SELIC-META, uma taxa de juros, fixada pelo BACEN aps divulgao pelo Comit de
Poltica Monetria (COPOM), aplicvel pelas instituies financeiras para os ttulos pblicos e
adotada como taxa bsica para a economia. Atualmente, essa taxa divulgada pelo COPOM
exatamente a cada 45 dias

31) (BB 2007) A alienao fiduciria em garantia no tem por finalidade precpua a transmisso
da propriedade, embora esta seja sua natureza.

32) (BB 2007) A fiana uma garantia pessoal, na qual o credor no poder exigir que seja
substitudo o fiador, quando o mesmo se tornar insolvente ou incapaz.

33) (BB 2007) O aval, uma vez dado, no poder ser cancelado pelo avalista.

34) (BB 2007) No penhor rural, a regra que a coisa empenhada continua em poder do
devedor, que deve guard-la e conservla.

35) (BB 2007) A hipoteca dever sempre vir registrada em contrato, sob pena de nulidade.

36) (BB 2007) O FGC uma associao civil sem fins lucrativos, com personalidade jurdica de
direito privado, e no exerce qualquer funo pblica.

37) (BB 2007) A fiana bancria um contrato pelo qual o cliente (fiador) garante o
cumprimento da obrigao do banco (o afianado), junto a um credor em favor do qual a
obrigao deve ser cumprida.

38) (BB 2007) So garantias reais a hipoteca, o penhor, a alienao fiduciria e a fiana. O aval
uma garantia pessoal.

39) (BB 2007) As pessoas fsicas podem comprar e vender moeda estrangeira ou realizar
transferncias internacionais em reais, de qualquer natureza, sem limitao de valor, desde
que observada a legalidade da transao.

40) (BB 2007) No h restrio para remessas, a ttulo de investimento direto no exterior, por
parte de pessoas fsicas


41) (BB 2007) Sistema de Informaes do Banco Central (SISBACEN) um sistema eletrnico
de coleta, armazenagem e troca de informaes que liga o Banco Central do Brasil (BACEN)
aos agentes do Sistema Financeiro Nacional (SFN), onde so registradas todas as operaes
de cmbio realizadas no pas.

42) (BB 2007) Todos os bancos podem operar no mercado de cmbio, em todas as operaes
previstas, exceto os bancos de desenvolvimento e caixas econmicas, que s podem realizar
operaes especficas autorizadas.

43) (BB 2007) Mercado de cmbio o ambiente fsico onde se realizam as operaes de
cmbio entre os prprios agentes autorizados pelo BACEN (bancos, corretoras, distribuidoras,
agncias de turismo e meios de hospedagem) e entre eles e seus clientes.

44) (BB 2007) Participam do mercado de cmbio as administradoras de carto de crdito e a
Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos (ECT)

45) (BB 2007/02) O objetivo do mercado de capitais canalizar as poupanas (recursos
financeiros) da sociedade para o comrcio, a indstria, outras atividades econmicas e para o
prprio governo.

46) (BB 2007/02) Underwriting a operao de distribuio primria de ttulos to-somente, j
que as operaes secundrias no utilizam essa via.

47) (BRB- Cespe-2005) Sociedade annima aquela em que o capital dividido em
debntures.

48) (BRB- Cespe-2003) Desdobramento a distribuio de novas aes aos acionistas, por
meio da diluio do capital em maior nmero de aes, com o objetivo de dar liquidez aos
ttulos no mercado.

49) (BB 2007) Uma opo de ao um derivativo cujo valor depende do preo da ao em
questo.

50) (BB 2007) Tanto no mercado a termo quanto no mercado futuro, comprador e vendedor
so obrigados a comprar ou vender determinada quantidade de uma commodity a
determinado preo em determinada data futura.

51) (BB 2007) No mercado de opes, so negociados direitos de compra ou venda de um lote
de aes, com prazos determinados e preos indeterminados.

52) (BB 2007) No mercado futuro, so realizadas operaes envolvendo lotes padronizados de
commodities ou ativos financeiros, em que os participantes realizam operaes com cotaes
atuais desses ativos


53) (CEF 2006) O carto de dbito, para saques ou transferncias, s pode ser utilizado nos
caixas automticos do banco emitente do carto, no podendo ser compartilhado.

54) CEF 2006) Carto de crdito um servio de intermediao que permite ao
consumidor/usurio adquirir bens e servios em estabelecimentos comerciais credenciados. A
comprovao da identidade do usurio obrigatria mediante a apresentao do carto e de
documento de identidade com foto.

55) (CEF 2006) Os cartes de loja (retailer cards) so emitidos principalmente por grandes
redes varejistas e normalmente s podem ser usados nas lojas da rede emissora.

56) (CEF 2006) A menoridade cessa aos 21 anos completos, quando a pessoa fica habilitada
prtica de todos os atos da vida civil.

57) (BB 2007/03) Se houver a conveno de solidariedade para a conta-conjunta (a conta na
qual h mais de um titular), qualquer cheque relativo a essa conta ter de ser assinado por
todos os titulares.

58) (BB 2007/03) No caso de encerramento de conta-corrente, h obrigatoriedade da
devoluo das folhas de cheque em poder do correntista ou de apresentao de declarao de
que as inutilizou.

59) (BB 2007/01) Nas clusulas do contrato de abertura de conta-corrente celebrado entre o
banco e o cliente, devem estar previstos os seguintes itens: saldo mdio mnimo exigido para
manuteno da conta; condies para fornecimento de talonrio de cheques; condies para
incluso do nome do depositante no cadastro de emitentes de cheque sem fundos; e valores
de tarifas de servios

60) (BB 2009) A normatizao, a concesso de autorizao, o registro e a superviso dos
fundos de investimento so de competncia do BACEN.

61) (BB 2007) O imposto de renda (IR) sobre os rendimentos em fundos de investimentos de
renda varivel so devidos apenas no momento do resgate das aplicaes.

62) (BB 2007) O IOF pode incidir sobre operaes de crdito, de cmbio, de seguro e com
ttulos ou valores mobilirios.

63) (BB 2007) O imposto sobre operao financeira (IOF) para aplicaes financeiras em
fundos de investimento incide apenas para resgates ocorridos em prazos inferiores a 30 dias,
excetuados os fundos com carncia


64) (BB 2007) Os fundos mtuos de investimento classificados pelo BACEN como fundos
referenciados so os que tm por objetivo seguir determinado referencial, apresentam uma
gesto passiva da sua carteira e classificam-se em dois subtipos: DI e cambial.


GABARITO COMENTADO

1. CORRETO. O BB o principal Executor da Poltica Rural do governo Federal.
2. CORRETO. Compete ao BB o Agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora do Pas.
3. CORRETA. O BB tem autonomia para a Realizao, por conta prpria, compra e venda de
moedas estrangeiras e, por conta do BC, nas condies estabelecidas pelo CMN. A Questo
est incompleta, por este motivo foi anulada, como pode ser conferido no endereo abaixo:
http://www.cespe.unb.br/concursos/BB12007/arquivos/BB1_J USTIFICATIVAS_DE_ALTERACAO
_DE_GABARITO.PDF
4. ERRADO. O Bancos de investimento podem manter conta corrente desde que as contas no
rendam juros e no sejam movimentadas por cheque, para finalidade de: I - recebidos para
aplicao em ttulos e valores mobilirios e outros ativos financeiros e/ou modalidades
operacionais disponveis nos mercados financeiro e de capitais, referentes movimentao
dessas aplicaes; II - vinculados execuo de suas operaes ativas ou relacionadas com a
prestao de servios. Conforme resoluo 2624.
5. ERRADO. O Bancos de comerciais cooperativo, so S.As de Capital Fechado.
6. CORRETO. O Bancos de investimento podem manter conta corrente desde que as contas
7. CORRETO. Cabe ao presidente da repblica a escolha dos Diretores do Banco Central, que
devem ser aprovado pelo Congresso Nacional. A diretoria do BACEN foi elevada de 8 para 9
membros com o decreto 91.961, de 19 de novembro de 1985.
8. ERRADA. As sociedades administradoras de cartes de crditos, NO So instituies
financeiras
9. CORRETO. Somente os bancos de Investimentos podem realizar operaes de subscrio, e
quem fiscaliza os Bancos de Investimento o BACEN.
10. ERRADA. Na bolsa de valores so negociadas as aes apenas das sociedades annimas
que possuem CAPITAL ABERTO
11. ERRADA. As operaes de leasing tambm no esto sujeitas a IOF, pois no trata-se de
um emprstimo e sim de um servio (por isso paga ISS). Veremos mais em uma aula futura
como funciona as operaes de leasing.
12. CORRETO.
13. ERRADA. A Bovespa uma S.A.
14. ERRADA. Somente as Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios podem operar
nas bolsas de valores.
15. CORRETO.
16. CORRETO. Factoring no faz emprstimo, compra direitos creditrios ou seja as suas
atividades diferem das atividades oferecidas pelas Instituies Financeiras.
17. CORRETO.
18. ERRADA. As operaes de subscrio (underwriting) podem acontecer tanto no mercado
primrio como no mercado secundrio.
19. CORRETO. Quando a populao investe em aes, debntures, est investindo o seu
dinheiro em empresas, industrias, privadas ou pblicas.
20. ERRADA. A CVM est subordinada apenas ao CMN (Conselho Monetrio Nacional).
21. CORRETO. Graas ao SPB transferncias de valores iguais ou superiores a R$ 5.000,00
no podero serem efetivadas se o banco emitente no honrar com os seus compromissos.
22. ERRADO. A TED s pode ser feita para valores iguais ou superiores a R$ 5.000,00
independentemente da sua origem.
23. CORRETO. Antes do SPB, as liquidaes no SELIC eram efetuadas em D+1.


24. ERRADA. O Brasil adota o sistema de metas inflacionrias, mas no adota sistema de
metas cambiais.
25. CORRETO
26. CORRETO. A taxa bsica de juros da economia a selic meta definida pelo COPOM.
27. ERRADA. O presidente do Bacen deve emitir uma carta aberta ao Ministro da Fazenda,
conforme decreto 3.088 disponvel no link:
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/decreto/D3088.htm
OBS: O CESPE divulgou esta questo em seu gabarito definitivo como correta, mas ela foi
anulada posteriormente conforme consta no link (consultar item6)
http://www.cespe.unb.br/concursos/BB22007/arquivos/BB2_J USTIFICATIVAS_DE_ALTERACAO_D
E_GABARITO__2_.PDF
28. CORRETO. Ateno para as palavras chaves em destaque acima e cuidado com palavras
do tipo exclusivamente
29. CORRETO. S assistindo a aula para entender essa questo! Mas da uma olhadinha no
item 7 e 8
30. ERRADO. A Questo estava correta at o ponto final, todo texto est errado pela
existncia da palavra EXATAMENTE, Pois as reunies do COPOM no acontecem exatamente a
cada 45 dias
31. CORRETO.
32. ERRADO. A fiana permite a substituio. O Aval que impossibilita esta substituio.
33. ERRADO.
34. CORRETO. O devedor tem a responsabilidade por zelar o bem, mas ser inspecionado pela
Caixa Econmica Federal sobre a existncia do bem empenhado e do seu zelo.
35. ERRADO. No obrigatrio o registro da hipoteca no contrato de financiamento.
36. CORRETO. Apesar de muitas acharem que o FGC uma instituio pblica ele uma
instituio privada.
37. ERRADO. Est trocado. O Banco quem garante uma obrigao do seu cliente.
38. ERRADO. Est errado, pois a fiana uma garantia pessoal e no real.
39. CORRETO. No existe limite de valores para movimentao no mercado de cmbio, basta
apenas a operao esta de acordo com a normas praticada pelo mercado.
40. CORRETO. A restrio do agente que opera e no do investidor ou empresa que est
efetuando o cmbio. Lembre-se que algumas instituies esto limitadas a operarem com o
limite mximo de U$ 50.000,00 (Cinquenta mil dlar) ou o equivalente em outra moeda, mas
operaes acima deste valor podem ser realizadas em um banco comercial ou de investimento.
41. CORRETO. Faz parte tambm do sistema de cmbio o SISCOMEX.
42. CORRETO. A CEF e os bancos de Desenvolvimentos possuem autorizao para operarem
no mercado de cmbio, mas suas atuaes so limitadas.
43. ERRADO. O mercado de cmbio no um ambiente fsico.
44. CORRETO. Os correios esto autorizados a atuarem no mercado de cmbio. Atentar para
o fim da autorizao dos meios de hospedagens e agencias de turismo a partir de 2010
45. CORRETO. Quando a populao investe em aes, debntures, est investindo o seu
dinheiro em empresas, indstrias, privadas ou pblicas.


46. ERRADO. As operaes de subscrio (underwriting) podem acontecer tanto no mercado
primrio como no mercado secundrio.
47. ERRADO. As sociedades annimas podem ser classificadas em abertas ou fechadas.
Somente as SA Abertas podem negocias seus valores mobilirios, como aes e debntures,
no mercado de balco organizado como Bolsa de Valores.
48. CORRETO. Tambm conhecido como split o desdobramento tem como objetivo aumentar
a liquidez das aes, reduzindo o seu valor. Neste tipo de operao o capital do investidor no
se altera, pois o valor da ao reduz na mesma proporo que a sua quantidade aumenta
49. CORRETO. Derivativo uma espcie de aplicao financeira cujo valor deriva de outro
ativo financeiro.
50. CORRETO. No mercado a termo e no mercado futuro as partes possuem obrigao.
Lembre-se que no mercado de opes, o titular da opo, no possui obrigao e sim
DIREITO.
51. ERRADO. O preo tambm determinado. Conhecido como preo de exerccio da opo.
52. ERRADO. Os ajustes dirios existentes no mercado futuro so feitos com base na cotao
futura do ativo e no na cotao vista. O preo vista serve como parmetro para o preo
futuro. O valor vista e o futuro tendem a convergir no vencimento do contrato.
53. ERRADO. Os cartes de dbitos tambm podem ser utilizados em lojas e estabelecimentos
conveniados com o prprio banco, terminais 24h entre outros
54. CORRETO. No permitida a venda onde o meio de pagamento o carto de crdito sem
a apresentao de um documento de identificao vlido
55. CORRETO. Os cartes retailer cards so os cartes afinidades.
56. ERRADO. A menoridade pode cessar antes, caso a pessoa se opte em se emancipar
57. ERRADO. As contas conjuntas solidrias exige a assinatura de apenas um dos titulares.
58. CORRETO.
59. CORRETO. Lembrar que no caso do correntista ser deficiente visual, necessrio que um
funcionrio do banco leia o contrato em voz alta, na presena de 2 testemunhas para o cliente.
60. ERRADO. Por se tratar de um exemplo de Valor Mobilirio, a CVM responsvel pela
normatizao e fiscalizao dos fundos de Investimento.
61. CORRETO. Fundos de renda fixa possuem cobrana de imposto de renda no resgate ou
semestral (meses de Maio e Novembro), j os fundos de renda varivel, aes, o imposto
cobrado somente no momento do resgate.
62. CORRETO. O Imposto sobre Operaes Financeiras pode ser cobrado tanto em aplicaes
financeiras como tambm nas captaes.
63. CORRETO. Nas aplicaes financeiras o IOF cobrado quando houver resgate com prazo
inferior a 30 dias. Aplicaes em aes e fundo de aes esto isentas da cobrana de IOF.
64. CORRETO. Os fundos que possuem um determinado referencial so os fundos
referenciados, que possuem em seu nome um indicado de referncia, benchmark..


CEF (ACRE) CESGRANRIO 2008
34 O Sistema Financeiro Nacional (SFN), conhecido tambm como Sistema Financeiro
Brasileiro, compreende um vasto sistema que abrange grupos de instituies,
entidades e empresas. Nesse sentido, o Sistema Financeiro Nacional compreendido
por
(A) uma rede de instituies bancrias, ONG, entidades e fundaes que visam principalmente
transferncia de recursos financeiros para empresas com deficit de caixa.
(B) um conjunto de instituies financeiras e instrumentos financeiros que visam, em ltima
anlise, a transferir recursos dos agentes econmicos (pessoas, empresas, governo)
superavitrios para os deficitrios.
(C) dois subsistemas: um normativo e outro de intermediao financeira, sendo que este ltimo
composto por instituies que estabelecem diretrizes de atuao das instituies financeiras
operativas, como a Comisso de Valores Mobilirios.
(D) instituies financeiras e filantrpicas, situadas no territrio nacional, que tm como
objetivo principal o financiamento de obras pblicas e a participao ativa em programas sociais.
(E) agentes econmicos e no econmicos que objetivam a transferncia de recursos
financeiros, desde que previamente autorizada pela Comisso de Valores Mobilirios, para os
demais agentes participantes do sistema.

35. As linhas de crdito que so abertas com determinado limite, que as empresas
utilizam medida de suas necessidades, e em que os encargos so cobrados de acordo
com sua utilizao, so chamadas de
(A) carto de crdito.
(B) hot money.
(C) financiamento de capital fixo.
(D) crdito direto ao consumidor.
(E) crdito rotativo.

36 A conta corrente o produto bsico da relao entre o cliente e o banco, pois por
meio dela so movimentados os recursos dos clientes. Para abertura de uma conta
corrente individual, so necessrios e indispensveis os seguintes documentos:
(A) documento de identificao, como cdula de identidade (RG), ou documentos que a
substituem legalmente, cadastro de pessoa fsica (CPF) e comprovante de residncia.
(B) documento de identificao, como cdula de identidade (RG) ou documentos que a
substituem legalmente, cadastro de pessoa fsica (CPF) e ttulo de eleitor com
(C) comprovante da ltima votao. (C) documento de habilitao com foto com o nmero do
CPF, comprovante de residncia, certido de nascimento ou casamento e certificado de reservista.
(D) cadastro de pessoa fsica (CPF), cdula de identidade (RG), comprovante de residncia,
ttulo de eleitor e certido de nascimento ou casamento, se for o caso.
(E) cadastro de pessoa fsica (CPF), cdula de identidade (RG), ttulo de eleitor com
comprovante da ltima votao,certificado de reservista, e comprovante de residncia.

37. A reforma conduzida pelo Banco Central do Brasil em 2001 e 2002 no Sistema de
Pagamentos Brasileiro (SPB) teve como foco o direcionamento para a administrao
de riscos,
principalmente os riscos de crdito e liquidez. Dentre as mudanas conduzidas em 2001 e 2002
destaca-se a


(A) alterao da poltica cambial estabelecendo regras mais flexveis para as transferncias
internacionais.
(B) definio de um capital mnimo baseado no risco de crdito para os bancos comerciais e
bancos de investimento.
(C) manuteno da tabela de tarifas operacionalizada por bancos comerciais e caixas
econmicas.
(D) realizao de transferncias de fundos interbancrias com liquidao em tempo real, em
carter irrevogvel e incondicional.
(E) reestruturao das operaes de emprstimos, principalmente das operaes de leasing e
CDC.

38 Um dos recursos disponibilizados pelos bancos para os clientes movimentarem
suas contas correntes o cheque. Por ser uma ordem de pagamento vista de fcil
manuseio, o cheque um dos ttulos de crdito mais utilizados. Qual das seguintes
afirmativas apresenta uma das caractersticas principais do cheque?
(A) Os cheques emitidos acima de R$ 50,00 devem, obrigatoriamente, ser nominativos, caso
contrrio sero devolvidos.
(B) Os cheques cruzados s podero ser descontados com autorizao do gerente da agncia
bancria no verso do cheque.
(C) O cheque considerado ao portador quando constar o nome do beneficirio que ir portar
o cheque dentro do seu prazo de validade.
(D) Os bancos podem recusar o pagamento de um cheque em caso de divergncia ou
insuficincia na assinatura.
(E) O endosso de um cheque s ser aceito pelo banco, se o endossante apresentar cpia de
uma procurao transferindo a propriedade do cheque.

39 A Caixa Econmica Federal a instituio financeira responsvel pela
operacionalizao das polticas do Governo Federal, principalmente, para habitao,
saneamento bsico e apoio ao trabalhador. As principais atividades da Caixa
Econmica Federal esto relacionadas a
(A) elaborao de polticas econmicas que iro auxiliar o Governo Federal na composio do
oramento pblico e na aplicao dos recursos em atividades sociais, como esporte e cultura.
(B) elaborao de polticas para o mercado financeiro, viabilizando a captao de recursos
financeiros, administrao de loterias, fundos, programas e aplicao dos recursos e obras sociais.
(C) captao de recursos financeiros para as transferncias internacionais auxiliando os
trabalhadores brasileiros residentes no exterior.
(D) administrao de loterias, fundos (FGTS), programas (PIS) e captao de recursos em
cadernetas de poupana, em depsitos vista e a prazo e sua aplicao em emprstimos
vinculados substancialmente habitao.
(E) estruturao do Sistema Financeiro Nacional, auxiliando o Banco Central na elaborao de
normas e diretrizes para administrao de fundos e programas como FGTS e PIS.

40 As instituies financeiras mantm relacionamento com pessoas fsicas e jurdicas,
e para que esse relacionamento possa ocorrer de uma forma legal, as pessoas
precisam ter a capacidade para exercitar seus direitos, ou seja, a capacidade de fato.
Nesse sentido, quais os procedimentos que um Banco deve adotar para abrir uma
conta corrente de uma pessoa com
dezessete anos de idade?
(A) Nenhum, porque os bancos so impedidos legalmente de abrir contas para menores de
dezoito anos, pois so pessoas com incapacidade absoluta.


(B) O Banco deve exigir os documentos do menor e do seu responsvel e a conta s poder
ser aberta pelo responsvel legal (pai, ou me ou tutor).
(C) O Banco deve exigir a certido de nascimento do menor e comprovante de escolaridade
como histrico escolar ou declarao da instituio de ensino.
(D) O Banco deve exigir apenas os documentos pessoais (RG ou Carteira de Trabalho e CPF) e
a conta pode ser aberta pelo prprio menor.
(E) O Banco deve exigir do menor certificado de reservista, cdula de identidade, comprovante
de residncia, CPF e procurao do responsvel legal.

41 O mercado que opera a curto prazo destinando os recursos captados ao
financiamento de consumo para pessoas fsicas e capital de giro para pessoas
jurdicas, atravs de intermedirios
financeiros bancrios, o mercado
(A) de crdito
(B) de capitais
(C) de cmbio
(D) de aes
(E) monetrio

42 O DOC uma modalidade muito utilizada de ordem de pagamento que tem como
objetivo principal a transferncia de valores. Em relao s movimentaes com o
DOC, este pode ser
(A) resgatado no mesmo dia, desde que haja crdito, diferentemente do cheque, que deve ser
compensado.
(B) emitido somente com valor superior a R$ 5.000,00, para que o valor seja creditado no
mesmo dia na conta do tomador.
(C) emitido somente em casos de transferncias para clientes de um mesmo Banco.
(D) enviado pelos terminais de auto-atendimento ou pelos caixas, usando o formulrio que
deve ser preenchido a mquina ou no computador.
(E) enviado pelo cliente do Banco, atravs do Sistema de Compensao, para qualquer outra
conta, prpria ou de terceiros.

43 O Conselho Monetrio Nacional (CMN) planeja, elabora, implementa e julga a
consistncia de toda a poltica monetria, cambial e creditcia do pas. um rgo que
domina toda a poltica monetria e ao qual se submetem todas as instituies que o
compem. Uma das atribuies do CMN
(A) administrar carteiras e a custdia de valores mobilirios.
(B) estabelecer normas a serem seguidas pelo Banco Central (BACEN) nas transaes com
ttulos pblicos.
(C) executar a poltica monetria estabelecida pelo Banco Central.
(D) regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis.
(E) propiciar liquidez s aplicaes financeiras, fornecendo, concomitantemente, um preo de
referncia para os ativos negociados no mercado.

44
O Sistema Especial de Liquidao e Custdia - SELI C, criado pela Andima, em parceria
com o Banco Central, um sistema que processa o registro, a custdia e a liquidao
financeira das operaes realizadas com ttulos pblicos, garantindo transparncia aos
negcios, agilidade e segurana. Uma das mudanas ocorridas com a criao do SELI C
foi a


(A) dilao do prazo de liquidao dos ttulos pblicos, gerando maior segurana nas operaes.
(B) reduo das taxas cobradas pela custdia dos ttulos federais, aumentando a demanda das
operaes realizadas pelo Banco Central.
(C) prorrogao da criao da Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos para o
ano de 1996.
(D) substituio dos ttulos fsicos por registros eletrnicos, gerando enorme ganho de eficincia,
j que as operaes so fechadas no mesmo dia em que ocorrem.
(E) valorizao das taxas de cmbio referentes s operaes realizadas com ttulos internacionais.

45 O leasing, tambm denominado arrendamento mercantil, uma operao em que o
proprietrio de um bem mvel ou imvel cede a terceiro o uso desse bem por prazo
determinado, recebendo em troca uma contraprestao. Em relao s operaes de
leasing analise as afirmaes a seguir.
I - Ao final do contrato de leasing, o arrendatrio tem a opo de comprar o bem por valor
previamente contratado.
II - O leasing financeiro ocorre quando uma empresa vende determinado bem de sua propriedade
e o aluga imediatamente, sem perder sua posse.
III - O leasing operacional assemelha-se a um aluguel, e efetuado geralmente pelas prprias
empresas fabricantes de bens, com prazo mnimo de arrendamento de 90 dias.
IV - Uma das vantagens do leasing que, durante o contrato, os bens arrendados fazem parte do
Ativo da empresa, agregando valor patrimonial.
V - O contrato de leasing tem prazo mnimo definido pelo Banco Central. Em face disso, no
possvel a quitao da operao antes desse prazo.

Esto corretas APENAS as afirmaes
(A) I, III e V
(B) I, IV e V
(C) II, IV e V
(D) I, II, III e IV
(E) II, III, IV e V

46 O certificado de depsito bancrio (CDB) o ttulo de renda fixa emitido por
instituies financeiras, com a finalidade de captao de recursos para carreg-los em
outras carteiras de investimento, visando ao ganho financeiro e/ ou ganho de
intermediao. Considerando as caractersticas do CDB, analise as afirmaes a
seguir.
I - No CDB Rural, existe a possibilidade, para o investidor, de repactuar a cada 30 dias a taxa de
remunerao do CDB, dentro de critrios j estabelecidos no prprio contrato.
II - Quando a perspectiva de queda da taxa de juros, a modalidade de CDB mais indicada para
aplicao a prefixada.
III - O CDB no pode ser negociado antes do seu vencimento, devendo o cliente esperar o final
do contrato para sacar o dinheiro.
IV - No CDB prefixado, no momento da aplicao, o investidor j conhece o percentual de
valorizao nominal de seu investimento.
V - As taxas de rentabilidade do CDB so determinadas pelos prprios Bancos, de acordo com o
CDI.

(A) I, III e V
(B) I, IV e V


(C) II, IV e V
(D) I, II, III e IV
(E) II, III, IV e V

47 Quando o Banco Central deseja baratear os emprstimos e possibilitar maior
desenvolvimento empresarial, ele ir adotar uma Poltica Monetria Expansiva,
valendo-se de medidas como a
(A) venda de ttulos pblicos.
(B) elevao da taxa de juros.
(C) elevao do recolhimento compulsrio.
(D) reduo das linhas de crdito.
(E) reduo das taxas de juros.

48 A evoluo da tecnologia e da teleinformtica permitiu um acelerado
desenvolvimento da troca de informaes entre os bancos e seus clientes. Um dos
mais notveis exemplos dessa evoluo o home banking. O home banking
basicamente
(A) o atendimento remoto ao cliente com o objetivo principal de reduo das filas nos Bancos,
sendo um exemplo comum a utilizao dos caixas 24 horas.
(B) toda e qualquer ligao entre o cliente e o banco, que permita s partes se comunicarem a
distncia, possibilitando ao cliente realizar operaes bancrias sem sair de sua casa ou escritrio,
como o pagamento de contas pela internet.
(C) toda operao realizada pelo banco com o uso de tecnologia avanada com o objetivo de
gerar comodidade ao cliente, como, por exemplo, o cadastramento de contas em dbito
automtico.
(D) qualquer servio de atendimento ao cliente realizado pelo banco, permitindo a troca de
documentao sem a necessidade de o cliente sair de casa, como, por exemplo, a entrega de
tales de cheque em domiclio.
(E) a disponibilizao de servios no caixa 24 horas, que anteriormente s poderiam ser
realizados nas agncias bancrias, sendo a liberao de crdito automtica um exemplo desse tipo
de servio.

49 Atualmente, existem diversas alternativas para uso do chamado dinheiro de
plstico, que facilita o dia-a-dia das pessoas e representa um enorme incentivo ao
consumo. O carto de crdito um tipo de dinheiro de plstico que utilizado
(A) para aquisio de bens ou servios nos estabelecimentos credenciados.
(B) para aquisio de moeda estrangeira em agncias de cmbio e de viagens com dbito em
moeda corrente do pas de emisso do carto.
(C) para realizao de transferncias interbancrias, desde que ambos os Bancos sejam
credenciados.
(D) na compra de mercadorias em diversos pases com dbito na conta corrente em tempo
real.
(E) como instrumento de identificao, substituindo, nos casos aceitos por lei, a cdula de
identidade.

50 O mercado de seguros surgiu da necessidade que as pessoas e empresas tm de
proteger seu patrimnio. Mediante o pagamento de uma quantia, denominada prmio,
os segurados recebem uma indenizao que permite a reposio integral das perdas
sofridas. Em relao aos
tipos de seguro, analise as afirmaes abaixo.


I - O seguro de vida idntico ao seguro do profissional liberal, pois ambos possuem as mesmas
coberturas e esto sujeitos mesma legislao.
II - O seguro de veculos pode oferecer coberturas adicionais para o risco de roubo de rdios e
acessrios, desde que conste da aplice. Se estes equipamentos so colocados posteriormente
contratao, podem ser includos na aplice, atravs de endosso.
III - A nica diferena entre o seguro de acidentes pessoais em relao ao seguro de vida o
pblico-alvo que, no caso do seguro de acidentes pessoais, direcionado para idosos e gestantes.
IV - O seguro imobilirio realizado para cobertura de possveis danos ao imvel do segurado,
causados principalmente por incndios, roubo e outros acidentes naturais.
V - O seguro de viagem tem como principal caracterstica a garantia de indenizao por extravio
de bagagem e a assistncia mdica durante o perodo da viagem.

(A) I, III e V
(B) I, IV e V
(C) II, IV e V
(D) I, II, III e IV
(E) II, III, IV e V

GABARI TO
34 - B
35 - E
36 - A
37 - D
38 - D
39 - D
40 - B
41 - A
42 - E
43 - B
44 - D
45 - A
46 - C
47 - E
48 - B
49 - A
50 - C


CEF (NACI ONAL) CESGRANRI O 2008
34 No ato da abertura da conta corrente em um Banco, o cliente deve preencher alguns
documentos bsicos para realizao do seu cadastro. Um desses documentos o carto de
assinatura, que serve para
(A) definir aladas para cada assinatura disponibilizada pelos clientes junto aos Bancos,
estabelecendo-se, dessa maneira, qual titular ir assinar em cada tipo de operao.
(B) registrar as assinaturas que os clientes utilizaro em suas operaes bancrias, para que os
Bancos possam conferir as assinaturas utilizadas nos cheques, DOC e outros documentos.
(C) registrar a assinatura usada no verso dos cartes de crdito que sero emitidos para os
clientes do Banco, assim, toda vez que os clientes utilizarem os cartes de crdito, os
estabelecimentos comerciais podero conferir a assinatura.
(D) estabelecer critrios de segurana da informao junto aos rgos reguladores, fornecendo as
assinaturas dos clientes para esses rgos, sempre que necessrio.
(E) facilitar as operaes bancrias atravs da digitalizao das assinaturas, para que os clientes
possam realizar operaes via Internet ou telefone, utilizando sua assinatura eletrnica.

35 O sistema financeiro composto por um conjunto de instituies financeiras, pblicas e
privadas, e seu rgo normativo mximo o Conselho Monetrio Nacional (CMN). Algumas das
principais atribuies do CMN so:
I regular a constituio e o funcionamento das instituies financeiras, bem como zelar por sua
liquidez;
II acionar medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos, surtos inflacionrios
etc;
III regulamentar, sempre que julgar necessrio, as taxas de juros, comisses e qualquer outra
forma de remunerao praticada pelas instituies financeiras;
IV fomentar e reequipar os setores da economia por meio de vrias linhas de crdito;
V ter o monoplio das operaes de penhor.
Esto corretos APENAS os itens
(A) I e IV
(B) II e V
(C) I, II e III
(D) I, II e IV
(E) II, III e V

36 Os Bancos e demais instituies financeiras podem manter um relacionamento comercial,
tanto com pessoas fsicas como com pessoas jurdicas. No relacionamento com um Banco
comercial, as pessoas jurdicas so representadas legalmente por
(A) todos os seus funcionrios, que, devidamente identificados, estaro habilitados a realizar
operaes bancrias, como entrega de malotes e pagamentos.
(B) funcionrios da empresa autorizados pelo gerente da conta ou pelos scios da empresa, que
devero comunicar verbalmente ao Banco a autorizao para realizao das operaes.
(C) despachantes bancrios, que so funcionrios terceirizados pelas empresas para realizao de
operaes bancrias.
(D) seus correspondentes bancrios, que podem efetuar junto ao Banco todo tipo de transao.
(E) seus scios, a quem o contrato social de constituio da sociedade confere poderes para
assinar em nome da referida pessoa jurdica.


37 O cheque um recurso disponibilizado pelos Bancos para seus clientes, que o utilizaro como
um ttulo de crdito cuja emisso poder ser nominativa ou ao portador. Um cheque cruzado
emitido ao portador dever ser
(A) sacado pelo prprio portador do cheque diretamente no caixa do Banco emitente.
(B) sacado pelo portador ou beneficirio em qualquer agncia bancria com a devida autorizao
do emitente do cheque.
(C) endossado no verso pelo emitente do cheque para que o beneficirio possa depositar o cheque
em outros Bancos.
(D) depositado na conta corrente do portador do cheque, que poder ser em qualquer Banco.
(E) depositado na conta corrente do beneficirio, que deve ser obrigatoriamente no mesmo Banco
emitente do cheque.

38 O Sistema de Pagamentos Brasileiro o conjunto de procedimentos, regras, instrumentos e
operaes integrados que, por meio eletrnico, do suporte movimentao financeira entre os
diversos agentes econmicos do mercado brasileiro. Sua funo bsica
(A) permitir a transferncia de recursos financeiros, e o processamento e liquidao de
pagamentos para pessoas fsicas, jurdicas e entes governamentais.
(B) realizar a adaptao das instituies financeiras brasileiras aos mercados bancrios
internacionais, facilitando os pagamentos e a movimentao financeira.
(C) conduzir as operaes de redesconto e de transferncias unilaterais de crdito entre pessoas
fsicas, jurdicas, entes governamentais e instituies estrangeiras.
(D) conduzir as operaes de pagamentos no mercado bancrio e comercial brasileiro, utilizando o
sistema de compensao nacional.
(E) reestruturar as operaes de emprstimos e pagamentos, principalmente as operaes de
leasing, CDC e carto de crdito.

39 A Cetip Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos foi criada em 1986 pela
Andima, em conjunto com outras entidades representativas do setor financeiro e o Banco Central.
A criao da Cetip teve como principal objetivo
(A) satisfazer os grandes investidores, garantindo maior rentabilidade dos ttulos pblicos.
(B) conduzir as operaes de transferncias do mercado interbancrio de ttulos pblicos, por meio
de movimentao eletrnica.
(C) garantir mais segurana e agilidade s operaes realizadas com ttulos privados, substituindo
a movimentao fsica de ttulos, cheques e faturas por registros eletrnicos.
(D) facilitar a realizao das operaes bancrias, garantindo a custdia dos ttulos e a liquidao
eletrnica de faturas, como, por exemplo, os pagamentos realizados pela Internet.
(E) modificar a estrutura do mercado bancrio nacional, introduzindo o conceito de Banco remoto,
onde os clientes podem realizar suas operaes financeiras sem precisar sair de casa.

40 A poltica monetria enfatiza sua atuao sobre os meios de pagamento, ttulos pblicos e
taxas de juros, modificando o custo e o nvel de oferta do crdito. O Banco Central administra a
poltica monetria por intermdio dos seguintes instrumentos clssicos de controle monetrio:
I recolhimentos compulsrios;
II operaes de mercado aberto open market;
III limites e polticas de aladas internas de crdito;
IV polticas de redesconto bancrio e emprstimos de liquidez;
V depsitos vista e cadernetas de poupana.
Esto corretos APENAS os instrumentos
(A) I, II e III
(B) I, II e IV


(C) I, III e IV
(D) II, III e V
(E) III, IV e V

41 O mercado financeiro pode ser classificado como primrio ou secundrio, dependendo do
momento da negociao do ttulo no mercado. O lanamento de um novo ativo financeiro ocorre
no mercado primrio. No mercado secundrio ocorrem as
(A) vendas de ttulos pblicos que so negociados por meio da Bovespa.
(B) transaes financeiras envolvendo o mercado monetrio internacional.
(C) compras de ttulos privados, derivativos, opes que esto sendo oferecidos ao mercado
financeiro.
(D) negociaes posteriores, em Bolsa de Valores ou em Mercado de Balco, envolvendo compras
e vendas de ttulos j lanados entre investidores.
(E) negociaes de ttulos de crdito como cheques, notas promissrias e DOC, realizadas por
meio da Bolsa de Valores e do Mercado de Balco.

42 A intermediao financeira desenvolve-se de forma segmentada, com base em quatro
subdivises estabelecidas para o mercado financeiro: mercado monetrio, mercado de crdito,
mercado de capitais e mercado cambial. Os certificados de depsitos bancrios (CDB) e as
debntures so negociados no mercado
(A) cambial.
(B) monetrio.
(C) de aes.
(D) de capitais.
(E) de crdito.

43 De acordo com a Lei no 6.404/76, a companhia ou sociedade annima ter o capital dividido
em aes, e ser classificada como companhia aberta ou fechada. Uma companhia aberta
quando os
(A) produtos so disponibilizados para negociao direta com seus clientes.
(B) funcionrios tm acesso direto alta administrao e podem opinar nas aes tomadas pela
companhia.
(C) ttulos emitidos esto disponveis para negociao com outras empresas, utilizando o sistema
bancrio e dispensando o uso da Bolsa de Valores.
(D) valores imobilirios (ttulos) de sua emisso podem ser negociados diretamente no mercado
imobilirio organizado.
(E) valores mobilirios (aes) de sua emisso esto admitidos negociao no mercado de
valores mobilirios (Bolsas de Valores).

44 Dentre as operaes realizadas pelos Bancos, esto as operaes de garantia, em que o Banco
se solidariza com o cliente em riscos por este assumidos. A garantia que se manifesta por um
contrato atravs do qual o Banco garante o cumprimento da obrigao de seu cliente junto a um
credor constitui a(o)
(A) hipoteca.
(B) fiana bancria.
(C) alienao fiduciria.
(D) aval.
(E) fundo garantidor de crdito.


45 Ao ttulo de crdito comercial em que o emitente obriga-se, por escrito, a pagar a uma
pessoa beneficiria uma determinada importncia d-se o nome de
(A) Certificado de Depsito Bancrio (CDB).
(B) cheque.
(C) cdula hipotecria.
(D) nota fiscal.
(E) nota promissria.

46 A cobrana de ttulos um dos produtos mais importantes desenvolvidos pelas instituies.
Este tipo de produto gera vantagens, tanto para o cliente como para o Banco. As
vantagens geradas para o Banco so:
I aumento das taxas de CDI;
II aumento dos depsitos vista, pelos crditos das liquidaes;
III aumento das receitas pela cobrana de tarifas sobre servios;
IV consolidao do relacionamento com o cliente;
V capilaridade da rede bancria internacional.
Esto corretas APENAS as vantagens
(A) I, II e V
(B) I, III e IV
(C) II, III e IV
(D) II, IV e V
(E) III, IV e V

47 A operao bancria de emprstimo a curtssimo prazo, geralmente de um dia e no mximo de
dez dias, que visa a atender s necessidades imediatas de caixa de seus clientes, e tem como
referencial a taxa CDI acrescida de um spread e impostos o
(A) hot money.
(B) mobile banking.
(C) factoring.
(D) certificado de depsito bancrio.
(E) crdito rotativo.

48 Caderneta de poupana a aplicao mais simples e tradicional, sendo uma das poucas em
que se podem aplicar pequenas somas e em que se pode ter liquidez, apesar da perda de
rentabilidade para saques fora da data de aniversrio da aplicao. A caderneta de poupana de
pessoas fsicas remunerada
(A) diariamente, pela taxa SELIC.
(B) mensalmente, pela taxa SELIC.
(C) diariamente, com uma taxa de 6% ao ano, mais a TR da data de aniversrio.
(D) mensalmente, com uma taxa de 0,5% ao ms, mais a TR da data de aniversrio.
(E) trimestralmente, com uma taxa de 0,4% ao ms, mais o CDI.

49 DOC um documento de crdito ou uma ordem de pagamento, utilizado para transferncias
de recursos entre contas correntes de diferentes Bancos. Existem vrios tipos de DOC. O DOC do
tipo D utilizado para transferncias
(A) entre contas correntes do mesmo titular.
(B) entre contas correntes de diferentes titulares.
(C) entre Bancos para compensao das operaes interbancrias.
(D) de valores superiores a R$ 5.000,00, de diferentes titulares.
(E) internacionais, de recursos para manuteno de residentes.


50 O contrato de cmbio o instrumento pelo qual se formaliza uma operao de cmbio,
podendo ser utilizado para importao, exportao, compra e venda de moeda estrangeira e
transferncias internacionais. Nos casos de exportao, o contrato de cmbio poder ocorrer
prvia ou posteriormente ao embarque de mercadoria. O fechamento do cmbio com ACC ocorre
(A) antes do embarque da mercadoria, geralmente quando o exportador necessita dos recursos
para financiar a produo de mercadoria a ser exportada.
(B) antes ou aps o embarque, porm com o cmbio travado para definio futura das taxas que
sero praticadas na liquidao do contrato.
(C) aps o embarque da mercadoria, quando o exportador entrega os documentos ao Banco, para
que os mesmos sejam cobrados no exterior, vista ou a prazo.
(D) aps a liquidao do contrato de cmbio no exterior, independente da entrega da mercadoria.
(E) aps a entrega da mercadoria no exterior, independente da liquidao do contrato de cmbio.

34 B 35 C 36 E 37 D 38 A
GABARI TO
39 C 40 B 41 D 42 B 43 E
44 B 45 E 46 C 47 A 48 D
49 A 50 A


Comentrio da prova de Conhecimentos Bancrios da BRB CESPE
2011

1. Parabns a CESPE por ter demitido o professor que elaborou a
prova da CEF 2010. Esta prova do BRB uma prova de verdade.

2. Parabns ao autor das questes, conseguiu cobrar conceitos,
conhecimentos e entendimento dos candidatos, bem como a CESPE
recomenda, no limitou-se a questes copiadas de lei ou que
exigissem decorebas. Espero que a CESPE mantenha a mesma
qualidade de prova nos prximos concursos na rea bancria

3. A prova de conhecimentos bancrios, de uma maneira geral, estava
mdia para difcil, diferenciou quem estudou de quem decorou.
Apenas uma questo pode ser questionada as demais esto todas
de acordo com o gabarito.

4. Apenas uma ressalva, o autor no explorou itens como mercado de
derivativos e cmbio, ficando a prova mal distribuda, com muitas
questes de um nico assunto como cartes de crdito e FGC, por
exemplo. Acredito que deve ser recomendao do contratante, pois
so assuntos mais complexo. Em minha humilde opinio deveria ser
cobrado, pois so tpicos relevantes do edital.


51 Embora apresentem menores riscos de insolvncia dos emprstimos, por
atenderem a setores especficos da economia e terem maior controle de sua carteira
de clientes, os bancos cooperativos no podem contrair emprstimos no exterior.

52 vedada s sociedades de arrendamento mercantil e s sociedades de crdito
imobilirio a utilizao de recursos provenientes de depsitos de poupana e da
emisso de debntures.

53 As bolsas de valores, que negociam aes de companhias abertas, so instituies
financeiras sem fins lucrativos constitudas pelas corretoras de valores com o objetivo
de garantir a transparncia das transaes realizadas com valores mobilirios.

54 A liquidao financeira das operaes realizadas no mbito do Sistema Especial de
Liquidao e Custdia feita por meio do Sistema de Transferncia de Reservas, cujos
participantes so instituies financeiras.

55 Ao Conselho Monetrio Nacional (CMN) compete alm de fixar as diretrizes e
normas das polticas monetrias e cambiais e cuidar da execuo dessas polticas
autorizar as emisses de papel-moeda e zelar pela liquidez e pela solvncia das
instituies financeiras, bem como fiscaliz-las.

56 O Banco Central do Brasil, ao financiar o Tesouro Nacional por meio da emisso de
ttulos pblicos e controlar a liquidez do mercado, atua como banqueiro do governo e
emprestador de ltima instncia.

57 Os poderes fiscalizatrio e disciplinador da Comisso de Valores Mobilirios
estendem-se, entre outros, s aes, s debntures e aos certificados de depsito de
valores mobilirios, porm no se aplicam aos ttulos da dvida pblica das diferentes
esferas de governo.

58 A captao de depsitos vista representa a atividade bsica dos bancos
comerciais e os qualifica como instituies financeiras monetrias.

59 A fiscalizao das seguradoras e corretoras e a regulamentao das operaes de
seguros so de competncia do I nstituto de Resseguros do Brasil.

60 Por constiturem exemplo tpico de sociedade de capitalizao, os fundos de
penso devem seguir as diretrizes estabelecidas pelo CMN no que se refere aplicao
dos recursos dos planos de benefcios.

61 Compete ao Conselho Nacional de Seguros Privados fixar as diretrizes e as normas
dos seguros privados bem como prescrever critrios de constituio das sociedades
seguradoras, de capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e
resseguradores e determinar limites legais e tcnicos das respectivas operaes.


62 No clculo do desgio sobre o valor de face do ativo, as empresas de factoring
consideram, alm do custo dos recursos por elas obtidos, o spread representativo da
taxa de risco envolvida na transao.

63 A remunerao de garantia cobrada pelas administradoras de cartes de crdito
corresponde comisso paga pelos estabelecimentos a determinada bandeira.

64 As notas promissrias comerciais (commercial papers), alm de serem isentas do
imposto sobre operaes financeiras, permitem a captao de recursos fora do
sistema financeiro.

65 So vantagens da cobrana bancria para o cedente do ttulo a garantia do
processo de cobrana e o crdito imediato dos ttulos bancrios.

66 Desde que consigam replicar o retorno de um ndice de referncia, os fundos de
renda fixa referenciados tm liberdade para decidir como investir seus recursos, j
que at 49% do patrimnio desses fundos pode ser investido em aes e derivativos.

67 A aquisio do controle acionrio de uma empresa por meio do mercado de aes
takeover bid somente pode ser feita aps a concordncia dos acionistas
majoritrios.

68 A vantagem de se usar o emprstimo hot money que ele pode ser rapidamente
reavaliado em caso de diminuies bruscas das taxas de juros.

69 possvel a transferncia de certificado de depsito bancrio mediante endosso
nominativo. Nesse caso, o endosso acarretar, para o endossante, a responsabilidade
tanto pela existncia do crdito quanto pelo seu pagamento.

70 As letras de cmbio so instrumentos de captao das sociedades de crdito
emitidos unicamente a taxas prefixadas.

71 A referida empresa poder oferecer aos seus clientes pessoas naturais o crdito
direto ao consumidor com intervenincia,provido pelo BRB, para que eles adquiram os
seus produtos.

72 A conta garantida modalidade de linha de crdito adequada para cobrir eventuais
deficincias do fluxo de caixa dessa empresa.


73 A melhor opo de financiamento para a aquisio de uma mquina com longo
prazo para pagar seria o desconto de duplicatas.

74 Se o fornecedor da matria-prima para a empresa em questo prestar garantias
para que o BRB oferea crdito empresa para aquisio dessa matria-prima, ento
no haver como caracterizar esta operao como Vendor Finance.

75 Embora todos os bancos possam cobrar tarifas sobre as contas de poupana, os
correntistas dessas contas tero direito, em qualquer banco e sem custo algum, a
extratos ilimitados nos terminais de autoatendimento.

76 O saldo na conta de poupana s pode ser resgatado no dia do aniversrio; caso
precise do dinheiro antes desse dia, o titular dessa conta no poder sac-lo, ainda
que abra mo dos rendimentos daquele ms.

77 Uma conta de depsitos de poupana que renda juros de 0,5% ao ms mais a
variao da TR j garante ao seu correntista, sem levar em conta a variao da taxa
referencial, mais de 6% de juros ao ano.

78 permitida a cobrana da tarifa de anuidade ainda que o carto de crdito seja o
bsico.

79 Conforme as novas regras do Conselho Monetrio Nacional, os cartes de crdito
bsicos podem ser tanto nacionais quanto internacionais.

80 O percentual para pagamento mnimo superior a 10% do valor da fatura do
carto de crdito.

81 Havendo lucro, o recebimento de dividendos direito dos acionistas e caracteriza-
se pela distribuio de parte de tais lucros da companhia a esses acionistas.

82 Um dos objetivos do desdobramento (split) reduzir a liquidez de determinada
ao no mercado.

83 Todas as aes tm data de vencimento e podem ser resgatadas nessa data com a
devida remunerao de juros e correo monetria.

84 O FGC foi criado para garantir os recursos mantidos, principalmente, em contas de
depsito vista, de poupana e de depsito a prazo.


85 Se houver um saldo de R$ 120.000,00 na conta de depsitos vista de um nico
titular, o montante desse saldo que no estar coberto pelo FGC ser de R$ 80.000,00.

86 Os fundos de investimento e os fundos de aes no tm cobertura do FGC.

87 O FGC uma associao civil sem fins lucrativos e no exerce nenhuma funo
pblica.

88 O prazo de pagamento de um ttulo de capitalizao no necessariamente coincide
com o seu prazo de vigncia, que o perodo no qual o ttulo est em vigor, dando
direito aos sorteios existentes.

89 Se a taxa de carregamento do plano PGBL for igual a 5%, isso significar que,
anualmente, ser debitado o valor equivalente a esse percentual do saldo mantido no
referido plano.

90 Um produto de previdncia do tipo VGBL ou PGBL, por lei, pode resultar apenas em
valorizao positiva, ainda que esse plano seja considerado agressivo e aplique parte
dos recursos em renda varivel.


GABARITO E COMENTRIO

QUESTO 51
GABARI TO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTI LA: em destaque no item 1.5 pgina 16

COMENTRI O: Questo exigia um conceito interessante que no costumava ser explorado em
concurso, no cpia de lei, por isso o nvel de dificuldade mdio/fcil, j que o assunto
constava na apostila em destaque.

QUESTO 52

RECURSO: NO
APOSTI LA: no item 1.5 pgina 21 e abaixo do quadro na pgina 66

COMENTRI O: Muito bem elaborada, pois cobra a exceo da emisso de debntures. Est
errado pois as Sociedades de Arrendamento Mercantil podem captar recursos atravs de emisso
de debntures. As SCI no podem, mas como a questo afirma que as duas instituies no
podem, logo est errada.

QUESTO 53
RECURSO: NO
APOSTI LA: em destaque no item 1.6 pgina 22

COMENTRI O: Questo muito boa tambm, pois est cobrando uma alterao de mercado, j
que antigamente as bolsas eram associao civil sem fins lucrativos. Porm hoje a nica bolsa de
valores que temos uma Sociedade Annima de Capital Aberto.

QUESTO 54
GABARI TO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTI LA: item 1.7 pgina 23 (tem apenas os participantes, que so instituies
financeiras, no consta que as transaes acontecem por meio do STR.)

COMENTRI O: Questo bem elaborada, complicava pelo fato de citar o STR, coisa que as
provas anteriores no faziam. O item est correto, nesta a nossa apostila ficou devendo, pois no
cita o STR dentro do assunto SELIC.


QUESTO 55
RECURSO: NO
APOSTI LA: dicas do professor na pgina 13

COMENTRI O: Senti falta deste tipo de questo no ultimo concurso da CEF. Bem elaborada e
com peguinha, para diferenciar aquele aluno que realmente estudou. Olhando na dica do
professor na pgina 13, notamos que o verbo zelar utilizado pelo CMN e no pelo BACEN. As
demais competncia pertencem ao BACEN, mas como quem Zela o CMN, logo a questo est
errada.

QUESTO 56
RECURSO: NO
APOSTI LA: destacado como IMPORTANTE no incio da pgina 13

COMENTRI O: Mais um peguinha. A bola da vez a emisso de ttulos pblicos federais que
deixaram de ser emitidos pelo BACEN desde 2002, passando a ser exclusividade do Tesouro
Nacional.

QUESTO 57
RECURSO: NO
APOSTI LA: em dica do professor no incio da pgina 13

COMENTRI O: Questo inteligente, tambm bem elaborada que cobra o conceito da CVM est
relacionada apenas com o mercado de Valores Mobilirios. Saber que Ttulos Pblicos so de
responsabilidade do BACEN.

QUESTO 58
RECURSO: NO
APOSTI LA: destacado na pgina 14

COMENTRI O: Correta questo, inteligente. Mostra que a banca est de acordo com a nova
termologia que distingue as instituies em monetria e no monetria, apesar de muitos livros do
mercado financeiro utilizarem o termo arcaico de bancria e no bancria.

QUESTO 59
RECURSO: NO
APOSTI LA: 2.2 pgina 26

COMENTRI O: Quem fiscaliza as seguradoras a SUSEP e no o IRB. Fcil e bem elaborada.


QUESTO 60
RECURSO: NO
APOSTI LA: 2.7 pgina 28 e 2.8 pgina 29

COMENTRI O: Aps a vrgula a questo est correta. O erro est em afirmar que os fundos de
penso so exemplos de sociedade de capitalizao. Fundos de penso (Entidades de Previdncia
Fechada) so uma coisa e Sociedade de Capitalizao so outra coisa. A parte final quanto a
aplicao dos recursos est correta

QUESTO 61
RECURSO: NO

COMENTRI O: o CNSP o CMN do mercado de seguros privados, por isto o responsvel por
fixar diretrizes.

QUESTO 62
RECURSO: NO

COMENTRI O: Esta uma sacanagem da banca. Utilizou o termo spread para remeter o
candidato a um Banco, pois sabemos que a definio de spread a diferena entre taxa de
captao e aplicao do recurso. Como sabemos que as factorings no emprestam e sim
compram direito creditrio, logo a questo estaria errada!
Pois bem, spread pode ser utilizado tambm como diferena de preo entre a compra e venda de
um ativo. Assim este termo pode ser utilizado tambm para as factorings. No podemos misturar
spread com spread bancrio. Questo certa e difcil!

QUESTO 63
RECURSO: NO

COMENTRI O: A remunerao de garantia cobrada ao portador do carto de crdito e no do
administrador.

QUESTO 64
RECURSO: NO


COMENTRI O: Todo valor mobilirio (exceto fundos de renda fixa) esto isentos de IOF. Alm
do mais o prazo de resgate mnimo de uma Commercial Paper de 30 dias, assim no ir incidir
IOF. Por meio de emisso de NP as empresas podem captar recursos atravs do mercado de
capitais, sendo uma alternativa aos emprstimos disponveis no mercado financeiro.

QUESTO 65
RECURSO: NO
APOSTI LA: no quadro na pgina 36

COMENTRI O: Questo fcil, conceitual.

QUESTO 66
RECURSO: NO
APOSTI LA: pgina 46

COMENTRI O: Com um texto que pode confundir o leitor a questo est errada, j que os
Fundos Referenciados devem investir no mnimo 95% de seu patrimnio em ativos que
acompanham diretamente ou indiretamente o seu benchmark (referncia)

QUESTO 67
RECURSO: NO
APOSTI LA: no consta

COMENTRI O: O item take over no constava em nossa apostila. uma gria de mercado,
como IPO, OPA, in the Money, como tantas outras que existem no mercado de capitais.
1 No, infelizmente a questo no pode ser anulada
2 take-over faz parte do assunto aes, portanto pode ser cobrado
3 Concordo que uma questo que explora uma gria de mercado, mas melhor que cpia de
lei.

Est errada pois a compra de aes de uma empresa por outra, pode ser feita de forma amigvel
ou hostil, assim o termo somente faz com que a questo esteja errada.

QUESTO 68
RECURSO: NO

COMENTRI O: Para responder esta questo o candidato precisava lembrar que as operaes do
tipo hot Money so operaes de crdito de curtssimo prazo.


QUESTO 69
RECURSO: NO
APOSTI LA: CDB est na pgina 34, porm falta informaes para responder esta questo

COMENTRI O: Questo difcil, com pego. At o primeiro ponto final a questo est correta. O
erro est em atribuir ao endossante responsabilidade da existncia do crdito e do pagamento, j
que o mesmo responde apenas pela existncia e no pelo pagamento.

Mais informaes (artigo 30): http://www.bcb.gov.br/pre/leisedecretos/Port/lei4728.pdf

QUESTO 70
RECURSO: NO
APOSTI LA: 4.2 da pgina 35

COMENTRI O: Ufa! Uma questo bem fcil. Ttulos de renda fixa em geral possuem
rentabilidade ps ou pr fixada. O erro est na palavra unicamente.

QUESTO 71
RECURSO: NO

COMENTRI O: A pergunta que est por trs desta afirmao : Voc sabia que o CDC pode ser
utilizado para aquisio de produtos? A resposta sim.

QUESTO 72
RECURSO: NO

COMENTRI O: Correto. Conta garantida um exemplo de crdito rotativo e serve para
cobertura de dficits das empresas, apesar de ser uma linha de crdito disponvel tambm para
clientes pessoas fsica, mas como a questo no fala em somente ou exclusivamente, logo
est correta.

QUESTO 73
RECURSO: NO

COMENTRI O: No existe melhor opo para aquisio de mquinas. Depende da empresa, do
volume, do valor e de uma srie de dados. Desconto de duplicatas no para aquisio de bens
(capital fixo) e sim financiar problemas em fluxo de caixa das empresas (capital de giro)


QUESTO 74
RECURSO: NO

COMENTRI O: O fato do vendedor fornecer garantias caracteriza a operao de vendor finance.
O erro est no termo no haver.

QUESTO 75
RECURSO: NO

COMENTRI O: Esta s pensar um pouco para responder. Imagina o banco disponibilizando
extratos de maneira ILIMITADA aos clientes. Haja papel e tinta! Sem chance de estar correta, os
extratos so LIMITADOS.

QUESTO 76
RECURSO: NO

COMENTRI O: Questo inteligente e correta. A poupana possui total liquidez, ou seja, o
investidor pode resgatar a qualquer momento, porm com perda de rentabilidade para saques
realizados fora a data de aniversrio.

QUESTO 77
RECURSO: At d, mas difcil de ser anulada.

COMENTRI O: A idia do autor foi genial. Cobrar matemtica financeira dentro de
conhecimentos bancrios, j que a CESPE gosta muito da interdisciplinaridade.

Para os que pretendem entrar com recurso, devem basear-se nas informaes abaixo:

O pecado est no fato da questo no citar se os 6% ao ano nominal ou efetivo, pois caso a
caderneta seja remunerada por 0,5% ao ms (desconsiderando T.R) temos que a rentabilidade do
investidor em um ano ser de:

Nominal: 12 x 0,5% = 6% ao ano com capitalizao mensal.
Efetiva: (1,005)
12

= 6,16% ao ano com capitalizao anual. (aproximado)
Logo no necessariamente a rentabilidade ser superior a 6%.


QUESTO 78
RECURSO: No
APOSTI LA: no consta sobre anuidade na apostila

COMENTRI O: Apesar de no constar na apostila lgico de deduzir que todos os cartes de
crdito podem cobrar anuidade. Uma operao com carto de crdito sempre vai gerar custo. A
exigncia do BACEN que as tarifas com esta modalidade de carto de crdito seja as menores
possveis entre os demais cartes de crdito fornecidos pelo mesmo administrador.

QUESTO 79
RECURSO: No
APOSTI LA: no consta sobre anuidade na apostila

COMENTRI O: Mais uma vez ele explora um mesmo assunto, que novo e que no constava
em nossa apostila. Estes cartes podem ser nacionais ou internacionais. Mais informaes:
http://www.bcb.gov.br/pec/appron/apres/cartilha.pdf

QUESTO 80
RECURSO: No

COMENTRI O: Esta mais uma novidade dos cartes de crdito, bem comentada nos jornais e
internet. Constava em nossa apostila, inclusive como ultimas alteraes relevantes.

QUESTO 81
RECURSO: No
APOSTI LA: pgina 61

COMENTRI O: Bem fcil e interessante. Cobra o conceito de dividendo.

QUESTO 82
RECURSO: No
APOSTI LA: pgina 61

COMENTRI O: Muito boa questo, tambm preza pelo entendimento do candidato e no a
decoreba. O objetivo da operao de Split aumentar a liquidez da ao e no reduzir.


QUESTO 83
RECURSO: No
APOSTI LA: pgina 60

COMENTRI O: Aes ttulo de renda varivel, no remunerada por juros e correes e no
possui vencimento. Tambm cobra conhecimento do candidato!

QUESTO 84
RECURSO: No
APOSTI LA: pgina 91

COMENTRI O: Conceito do FGC. Quem conhece e sabe como funciona responde e acerta, quem
apenas decorou vai errar.

QUESTO 85
RECURSO: No
APOSTI LA: pgina 91

COMENTRI O: Esta ele foi legal, pois poderia colocar como valor que no est coberto 70 mil
para confundir o candidato. Mas com 80mil fica fcil.
Dos 120 mil apenas 70 mil esto coberto, logo 50 mil o valor que no est coberto.

QUESTO 86
RECURSO: SIM
APOSTI LA: pgina 91

COMENTRI O: Nesta o autor se confundiu pelo fato do texto da questo afirmar que o FGC no
cobre Fundos e aes, logo a questo estaria correta, porm no gabarito divulgado est errado.

Embasamento para possvel recurso:
OBS: Importante salientar que o candidato no deve copiar e colocar este modelo e sim utiliz-lo
como referencia para elaborao e sustentao de sua defesa.

Prezada Banca examinadora

Referente a questo nmero______ da prova ______

Segundo a Resoluo CMN 3.251 que altera e consolida o funcionamento do Fundo Garantidor de
Crdito no anexo II artigo 2 temos:

Art. 2 So objeto da garantia proporcionada pelo FGC os seguintes crditos:


I - depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio;
II - depsitos em contas-correntes de depsito para investimento;
III - depsitos de poupana;
IV - depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado;
V - depsitos mantidos em contas no movimentveis por cheques destinadas ao
registro e controle do fluxo de recursos referentes prestao de servios de pagamento de
salrios, vencimentos, aposentadorias, penses e similares;
VI - letras de cmbio;
VII - letras imobilirias;
VIII - letras hipotecrias;
IX - letras de crdito imobilirio

No constando Fundos de Investimento e Aes.

Segundo o site do FGC no link: http://www.fgc.org.br/?ci_menu=59&conteudo=1 <acesso 05/10 as 9h>

6. Por que o dinheiro que eu aplico em Fundos de Investimentos no tem garantia do FGC ?
Os Fundos de Investimentos Financeiros so entidades constitudas sob a forma de
condomnios abertos. uma comunho de recursos arrecadados de clientes para aplicao em
carteira diversificada de ativos financeiros, cujos regulamentos so registrados em cartrios de
ttulos e documentos. Geralmente so administrados por uma instituio financeira e esto
sujeitos a superviso e acompanhamento do Banco Central do Brasil ou da CVM - Comisso de
Valores Mobilirios, dependendo de sua natureza.

Com base nos argumentos acima, entendo que o Fundo Garantidor de Crdito no cobre
Nenhuma espcie de valores mobilirios, como por exemplo: aes e fundos de investimento.

Assim a assertiva est Correta, solicito assim a troca de gabarito.

QUESTO 87
RECURSO: No
APOSTI LA: pgina 91

COMENTRI O: O FGC uma empresa privada, apensa de muitos acharem que ele pertencem
ao BACEN.

QUESTO 88
RECURSO: No

COMENTRI O: O Ttulo de capitalizao pode ser resgatado antes do vencimento. Desde que
passado o perodo de carncia.


QUESTO 89
RECURSO: No
APOSTI LA: No consta

COMENTRI O: Apesar de ser uma taxa expressa ao ano, a taxa de carregamento cobrada e
deduzida diariamente e no anualmente.

QUESTO 90
RECURSO: No
APOSTI LA: Pgina 57

COMENTRI O: mesmo aplicando em renda fixa existe a possibilidade de desvalorizao no
patrimnio do fundo. Como os mesmos podem aplicar em renda varivel, no existe garantia de
retorno, podendo apresentar rentabilidades negativas


PROVAS DE CONCURSOS ANTERI ORES FCC
COMENTRI O DO PROFESSOR EDGAR ABREU SOBRE A PENLTI MA PROVA DE
CONHECI MENTOS BANCRI OS DO BANCO DO BRASI L
DATA: 06 DE J UNHO DE 2010

1. Compete Comisso de Valores Mobilirios CVM disciplinar as seguintes matrias:
I. registro de companhias abertas.
II. execuo da poltica monetria.
III. registro e fiscalizao de fundos de investimento.
IV. registro de distribuies de valores mobilirios.
V. custdia de ttulos pblicos.
Est correto o que se afirma APENAS em
(A) III, IV e V.
(B) I, II e III.
(C) I, II e IV.
(D) I, III e IV.
(E) II, III e V.

2. De acordo com as normas do Conselho Monetrio Nacional CMN, os bancos
mltiplos devem ser constitudos com, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas
obrigatoriamente de
(A) arrendamento mercantil.
(B) investimento.
(C) crdito, financiamento e investimento.
(D) crdito imobilirio.
(E) cmbio

3. A CETI P S.A. tem por finalidade
(A) dispensar a superviso e normatizao da Comisso de Valores Mobilirios para os casos de
administrao de carteiras e custdia de valores mobilirios.
(B) garantir a liquidao financeira de transaes de ttulos privados entre instituies bancrias
no Mercado de Balco.
(C) operar como substituta no caso de interrupo das operaes dirias do Sistema de
Pagamentos Brasileiro SPB.
(D) atuar internacionalmente, em tempo real, tendo como participantes bancos, corretoras,
distribuidoras, fundos de investimento, seguradoras e fundos de penso.
(E) assegurar que as operaes somente sejam finalizadas caso os ttulos estejam efetivamente
disponveis na posio do vendedor e os recursos relativos a seu pagamento disponibilizados
integralmente pelo comprador.


4. A BM&FBOVESPA S.A. caracterizada como
(A) companhia aberta cujas aes so transacionadas em seu prprio ambiente de negociao.
(B) espao em que exclusivamente so negociadas aes de emisso de empresas brasileiras.
(C) empresa cujo capital controlado por sociedades corretoras por meio de ttulos patrimoniais.
(D) entidade sem fins lucrativos, com autonomia administrativa,
financeira e patrimonial.
(E) empresa constituda para possibilitar a negociao de aes por meio do sistema home broker.

5. As entidades fechadas de previdncia complementar, tambm conhecidas como
fundos de penso, so organizadas sob a forma de
(A) fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e acessveis, exclusivamente, aos empregados
de uma empresa ou grupo de empresas.
(B) fundos PGBL Plano G erador de Benef cio Livre.
(C) fundos VGBL Vida G erador de Benef cio Livre.
(D) empresas vinculadas ao Ministrio da Fazenda e fiscalizadas pela SUSEP Superintendncia
de Seguros Privados.
(E) planos que devem ser oferecidos a todos os colaboradores e que tambm podem ser
adquiridos por pessoas que no tenham vnculo empregatcio com a empresa patrocinadora.

6. Os depsitos a prazo feitos pelo cliente em bancos comerciais e representados por
RDB
(A) oferecem liquidez diria aps carncia de 30 dias.
(B) so ttulos de crdito.
(C) so recibos inegociveis e intransferveis.
(D) contam com garantia do Fundo Garantidor de Crdito - FGC at R$ 20.000,00.
(E) so aplicaes financeiras isentas de risco de crdito.

7. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES tem dentre seus
objetivos o de
(A) executar, por conta do Banco Central, a compensao de cheques e outros papis.
(B) promover o desenvolvimento integrado das atividades agrcolas, industriais e de servios.
(C) controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado
cambial.
(D) promover o crescimento e a diversificao das importaes.
(E) adquirir e financiar estoques de produo exportvel.

8. A fiana bancria uma obrigao escrita prestada empresa que necessita de
garantia para contratao de operao que envolva responsabilidade na sua execuo
e
(A) no apresenta risco de crdito para a instituio financeira.
(B) comprova que os recursos financeiros necessrios esto depositados pela empresa na
instituio financeira fiadora.
(C) pode ser concedida somente em operaes relacionadas ao comrcio internacional.


(D) substitui total ou parcialmente os adiantamentos em dinheiro ao credor por parte da empresa.
(E) est sujeita incidncia de Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF.

9. O Comit de Poltica Monetria COPOM tem como objetivo:
(A) Implementar a poltica monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu eventual vis.
(B) Reunir periodicamente os ministros da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto e o
presidente do Banco Central do Brasil.
(C) Coletar as projees das instituies financeiras para a taxa de inflao.
(D) Divulgar mensalmente as taxas de juros de curto e longo prazos praticadas no mercado
financeiro.
(E) Promover debates acerca da poltica monetria at que se alcance consenso sobre a taxa de
juros de curto prazo a ser divulgada em ata.

10. As cadernetas de poupana remuneram o investidor taxa de juros de 6% ao ano
com capitalizao
(A) diria e atualizao pelo ndice Geral de Preos do Mercado - IGP-M.
(B) mensal e atualizao pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA.
(C) trimestral e atualizao pela Taxa Referencial - TR.
(D) semestral e atualizao pelo ndice Geral de Preos - IGP.
(E) mensal e atualizao pela Taxa Referencial - TR.

11. O arrendamento mercantil (leasing) uma operao com caractersticas legais
prprias, como
(A) cobrana de Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF.
(B) cesso do uso de um bem, por determinado prazo, mediante condies contratadas entre
arrendador e arrendatrio.
(C) prazo mnimo de arrendamento de trs anos para bens com vida til de at cinco anos.
(D) aquisio obrigatria do bem pelo arrendatrio ao final do prazo do contrato.
(E) destinao exclusivamente pessoa jurdica

12. Sobre os Fundos de I nvestimento em Direitos Creditrios - FI DC correto afirmar:
(A) No h incidncia de imposto de renda na fonte.
(B) requerida a existncia de uma Sociedade de Propsito Especfico.
(C) Suas cotas podem ser adquiridas por todos os tipos de investidores.
(D) facultativa a contratao e divulgao de relatrio elaborado por agncia de classificao de
risco.
(E) A aplicao mnima de R$ 25 mil por investidor

13. No mercado de cmbio no Brasil so realizadas operaes
(A) de troca de moeda nacional exclusivamente pelo dlar norte-americano ou vice-versa.
(B) no mercado vista apenas por pessoa jurdica.
(C) pelos agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil.
(D) dispensadas da regulamentao e fiscalizao pelo Banco Central do Brasil.


(E) no segmento flutuante, relativas a importao e exportao de mercadorias e servios.

14. As operaes para financiamento do capital de giro das empresas vm sendo
preferencialmente formalizadas por meio de Cdula de Crdito Bancrio CCB, que
proporciona
(A) a negociabilidade do certificado no mercado secundrio.
(B) a promessa de pagamento mediante conferncia de bens.
(C) a efetividade processual de um ttulo executivo judicial.
(D) a garantia do Fundo Garantidor de Crdito - FGC.
(E) a dispensa de custdia do ttulo na respectiva instituio financeira.

15. Sobre o mercado de seguros no Brasil, considere:
I. O Instituto de Resseguros do Brasil (hoje IRB-Brasil Re) tem seu capital controlado
integralmente pela Unio.
II. A Lei Complementar no 126/2007 abriu o mercado brasileiro de resseguros e possibilitou a
instalao e funcionamento de outras companhias no setor.
III. A Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP responsvel pelo controle e fiscalizao
dos mercados de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro.
IV. As seguradoras so organizadas sob a forma de sociedades annimas, no estando sujeitas a
falncia nem podendo impetrar concordata, embora possam ser liquidadas, voluntria ou
compulsoriamente.
V. O seguro garantia destinado exclusivamente aos rgos pblicos da administrao direta e
indireta federais, estaduais e municipais.

So caractersticas do mercado de seguros no Brasil o que se afirma APENAS em
(A) II, IV e V.
(B) I, II e III.
(C) I, II e IV.
(D) I, III, IV e V.
(E) II, III e IV.

16. Os contratos negociados nos mercados futuros so caracterizados
(A) pelas diferenas de preos ajustadas no vencimento.
(B) pelas diferenas de preos ajustadas diariamente.
(C) pelas clusulas redigidas de acordo com a convenincia das partes.
(D) pela padronizao quando as partes so instituies financeiras.
(E) pela dispensa da prestao de garantias pelas partes

17. Dentre as diversas modalidades de operaes com derivativos,
a aquisio de uma opo de compra (Call)
(A) expe o titular a chamadas de margem em dinheiro.
(B) exige o depsito de garantia em ttulos.
(C) obriga o titular a permanecer no mercado at o vencimento.


(D) possibilita investimento no ativo objeto por uma frao de seu preo no mercado vista.
(E) impede a aquisio de mais de uma srie do mesmo ativo objeto.

18. As debntures, segundo a Lei no 6.404/ 76, so ttulos nominativos ou escriturais
emitidos por sociedades por aes. Asseguram ao seu titular direito de crdito contra
a companhia emissora e
(A) tm as suas garantias, se houver, especificadas na escritura de emisso.
(B) devem ser registradas para negociao em Bolsa de Valores.
(C) podem ser emitidas por bancos de investimento.
(D) so adquiridas por investidores no mercado internacional.
(E) podem ser emitidas pelo prazo mximo de 360 dias.

19. O Fundo Garantidor de Crdito FGC uma entidade privada, sem fins lucrativos,
que administra o mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e investidores,
contra instituies financeiras em caso de interveno, liquidao ou falncia. So
cobertos limitadamente pela garantia
(A) Fundos de Investimentos Financeiros.
(B) Notas Promissrias Comerciais.
(C) Letras Hipotecrias.
(D) Depsitos J udiciais.
(E) Letras Financeiras do Tesouro.

20. A Lei no 9.613/ 98, que dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens,
direitos e valores, determina que
(A) facultado instituio financeira fornecer talonrio de cheque ao depositante enquanto so
verificadas as informaes constantes da ficha proposta.
(B) os crimes so afianveis e permitem liberdade provisria.
(C) a simples ocultao de valores suficiente para cumprir exigncia punitiva.
(D) o agente pode ser punido, ainda que a posse ou o uso dos bens no lhe tenha trazido
nenhum proveito.
(E) a obteno de proveito especfico exigida para caracterizar o crime.


GABARITO COMENTADO
QUESTO 1
Gabarito Divulgado: D
Comentrio: Questo fcil, mesmo no conhecendo as atividades da CVM era possvel
responder, sabendo apenas que quem custodia ttulos pblicos o SELIC e que quem executa a
poltica monetria o BACEN.

QUESTO 2
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: A questo est correta, porm o assunto cobrado BANCO MLTIPLO e no CMN.
O problema que Banco Mltiplo no consta nos contedos programticos dispostos no Edital
de abertura

QUESTO 3
Gabarito Divulgado: E
Comentrio: Questo Difcil. Esta foi muito bem elaborada, at porque as alternativas no
podem ser descartadas de imediato, a exceo da alternativa A que afirma no ser necessrio a
superviso da CVM referente a Valores Mobilirios e a alternativa D que fala em tempo real.

QUESTO 4
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo fcil, apenas ter dificuldades nesta questo aqueles alunos que acharem
que as bolsas so associao civil sem fins lucrativo. Lembre-se que mesmo sendo constitudas
sem fins lucrativos elas podem se transformar em Sociedades Annimas.
A questo deixa bem claro que est falando da BM&FBovespa S.A, s em ler o S.A j fica claro
que no pode ser uma entidade sem fins lucrativo.

QUESTO 5
Comentrio: Questo fcil tambm. Est bem claro em nossa apostila.

QUESTO 6
Gabarito Divulgado: C
Comentrio: Questo fcil. Somente precisava saber que o RDB intransfervel. O peguinha
era a garantia do FGC, que antigamente cobria as aplicaes em at 20 mil, mas o valor atual
de R$ 70 mil, como consta em nossa apostila. (Na data da prova era de R$ 60 mil)

QUESTO 7
Comentrio: A questo est correta, porm o assunto BNDES NO consta no edital. O que tem
no edital BANCO DE DESENVOLVIMENTO, mas o BNDES no banco de desenvolvimento e sim
uma empresa pblica federal.


QUESTO 8
Comentrio: O que pode ser questionado nesta questo a alternativa E que afirma que as
operaes de fianas bancrias esto sujeitas a cobrana de IOF.
Esta sentena realmente esta incorreta, pois as operaes de Fiana Bancria podem gerar IOF
(somente quando o banco for obrigado a honrar a fiana) , mas em geral no possuem este
imposto. Por este motivo, em minha opinio, a alternativa E tambm est incorreta. Assim a
nica alternativa correta a letra D permanecendo correto o gabarito divulgado!

QUESTO 9
Comentrio: A questo tambm est correta. Mais uma vez o erro que o assunto COPOM
no est definido no edital. Esta o autor pode se defender dizendo que o COPOM faz parte do
BACEN e por isso no foi citado no edital.
Mesmo fazendo parte do BACEN, o COPOM deveria ser citado especificamente no edital para que
pudesse ser cobrado na prova.

QUESTO 10
Comentrio: A remunerao das cardenetas de poupana depende se o investidor pessoa
fsica ou pessoa jurdica.
No caso de pessoa fsica a remunerao MENSAL (0,5% + TR)
Se for pessoa jurdica a remunerao TRIMESTRAL. (1,5% + TR)
Questo muito parecida caiu na CEF 2008 (Cesgranrio). Na nossa apostila na pgina 86 do
caderno de exerccio. O detalhe que na CESGRANRIO ficou claro que o investidor era pessoa
Fsica.

QUESTO 11
Comentrio: Questo fcil. Apenas conceito de leasing. Est tudo claro na nossa apostila nas
pginas acima citadas.

QUESTO 12
Cabe Recurso? NO
Comentrio: Questo difcil. Pois os FIDC no so fundos comuns que constam na resoluo 409
da CVM (instruo que fala sobre fundos de investimento). Mas no deixa de ser um fundo,
institudo por outra resoluo da CVM 356.
Mesmo assim tnhamos em nossa apostila uma questo muito parecida com a cobrada na prova e
a explicao do assunto em nosso caderno de exerccios. Pgina 9 de exerccios com explicao
na pgina 34


QUESTO 13
Comentrio: Esta questo mdia para difcil. Mas cobra tambm apenas o conceito e est bem
elaborada, no sendo possvel recurso.

QUESTO 14
Comentrio: Mais uma vez ele tenta enrolar comeando a questo com um assunto que consta
o edital, financiamento de capital de giro, mas a pergunta sobre CCB que NO CONSTA NO
EDITAL.
como eu comear um texto dobre banco e perguntar sobre os procedimentos de seguranas
bancrias ou o cdigo de tica do banco... so coisas diferente.
Neste caso a banca deveria ter deixado claro no edital que o assunto CCB poderia ser cobrado, o
que no aconteceu.

QUESTO 15
Comentrio: Questo fcil. O assunto referente a alternativa V no consta no edital, mas como
est incorreto no anula a questo, que est bem formulada!

QUESTO 16
Comentrio: Questo fcil. Apenas precisava saber que no mercado futuro existe ajuste dirio
das posies.
A apostila tinha uma questo muito semelhante
Caderno de Exerccio, Questo 195 (pgina 25)

QUESTO 17
Comentrio: Questo IGUAL a nmero 173 do caderno de exerccio pgina 23.
Vale lembrar que esta questo foi publicada em meu livro, 400 questes para certificao CPA-20
(Questo 173 Pgina 63)
Vale lembrar que como o autor alterou as alternativas erradas a questo no plgio.. Digamos
que ele apenas utilizou o meu material como fonte de pesquisa, o que me faz sentir muito
lisonjeado!

QUESTO 18
Comentrio: Questo IGUAL a nmero 203 do caderno de exerccio pgina 26.
Vale lembrar que esta questo foi publicada em meu livro, 400 questes para certificao CPA-20
(Questo 203 Pgina 70)


QUESTO 19
Comentrio: Questo fcil. Est bem claro em nossa apostilas os ttulos cobertos pelo FGC.

QUESTO 20
Comentrio: Questo IGUAL a questo nmero 320 que publiquei no mesmo livro do CPA-20
Pgina 108. Est correta.


COMENTRI O DO PROFESSOR EDGAR ABREU SOBRE PROVA DE CONHECI MENTOS
BANCRI OS DO BANCO DO BRASI L
BANCA: FCC
DATA: 06 DE FEVEREIRO DE 2011
51. O conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo
colegiado, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda, que julga recursos

I . Em segunda e ltima instncia administrativa.
I I . Em primeira instncia, de decises do Banco Central do Brasil relativas a
penalidades por infraes legislao cambial.
I I I . De decises da comisso de valores Mobilirios relativas a penalidades por
infraes legislao de capitais estrangeiros.
Est correto o que consta em
a) I, II e III.
b) I, apenas.
c) II, apenas.
d) I e III, apenas.
e) II e III, apenas.

52. O Conselho Monetrio Nacional (CMN) integrado pelo Ministro da Fazenda.
a) Presidente do Banco do Brasil e Presidente da Caixa Econmica Federal.
b) Presidente do Banco Central do Brasil e Presidente da Comisso de Valores Mobilirios.
c) Ministro do Planejamento, Oramento e gesto e Presidente do Banco Central do Brasil.
d) Presidente do Banco Central do Brasil e membros do Comit de Poltica Monetria.
e) Presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) e
Presidente do Banco Central do Brasil.

53. Sobre as operaes de resseguro e retrocesso realizadas no Pas, a legislao
brasileira em vigor prev
a) Que sejam contratadas exclusivamente por intermdio do IRB Brasil Re (antigo Instituto
de Resseguros do Brasil).
b) A dispensa, s companhias seguradoras nacionais, de repassar risco, ou parte dele, a um
ressegurador.
c) A possibilidade de contratao de Ressegurador Eventual sediado em parasos fiscais.
d) A possibilidade de contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual.
e) Que o Ressegurador Local seja controlado por instituio financeira.

54. As Entidades Abertas de Previdncia Complementar aracterizam-se por:
a) Oferecerem planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou grupo de
empresas.
b) Terem como rgo responsvel a Superintendencia Nacional de Previdncia Complementar
PREVIC.
c) No permitirem a portabilidade da proviso matemtica de benefcios a cenceder.


d) Proporcionarem planos com benefcio de renda por sobrevivncia, renda por invalidez,
penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez.
e) Aceitarem contratao de planos previdencirios exclusivamente de forma individual.

55. As cooperativas de crdito se caracterizam por
a) Captao, por meio de depsitos vista e a prazo, de associados, de entidades de
previdncia complementar e de sociedades seguradoras.
b) Atuao exclusiva no setor rural.
c) Reteno obrigatria dos eventuais lucros auferidos com suas operaes.
d) Concesso de crdito a associados e ao pblico em geral, por meio de desconto de ttulos,
emprstimos e financiamentos.
e) Captao, por meio de depsitos vista e a prazo, somente de associados, de
emprstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras e de doaes.

56. O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELI C), do Banco Central do
Brasil, uma sistema informatizado que
a) Impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda ou compra de
ttulos com o compromisso de recompra ou revenda.
b) Se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao
registro e a liquidao de operaes com esses ttulos.
c) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos.
d) Substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
e) Tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos
mltiplos.

57. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES financia
investimentos de empresas por meio do Carto BNDES, observando que
a) As taxas de juros sejam ps-fixadas.
b) Uma empresa pode ter at 4 cartes de bancos emissores diferentes e somar seus limites
em uma nica transao.
c) O faturamento bruto anual deve ser superior a R$ 90 milhes.
d) O limite de crdito mnimo deve ser de R$ 1 milho por carto, por banco emissor.
e) O prazo mximo de parcelamento deve ser de 36 meses.

58. O produto financeiro denominado nota promissria comercial (commercial paper),
no mercado domstico, apresenta
a) Elevado risco de mercado, quando emitidas por prazo superior a 360 dias.
b) Obrigatoriamente de registro na Comisso de Valores Mobilirios.
c) Baixo risco de liquidez, quando emitidas por instituio financeira.
d) Ausncia de risco de crdito, quando analisadas por agncia de rating.
e) Garantia por parte do respectivo banco mandatrio.


59. Conforme a legislao em vigor, o arrendamento mercantil (leasing) uma
operao cujo o contrato
a) Implica pagamento do Imposto Sobre Servios (ISS).
b) No pode ser quitado antecipadamente.
c) Determina que o arrendatrio o proprietrio do bem.
d) Tem o prazo mnimo de 180 dias, na modalidade denominada leasing operacional.
e) Contempla apenas bens novos.

60. Sobre operaes de crdito rural correto afirmar:
a) No esto sujeitas a Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, e sobre
Operaes relativas a ttulos e Valores Mobilirios IOF.
b) Devem ser apresentados oramento, plano ou projeto nas operaes de desconto de Nota
Promissria Rural.
c) Podem ser utilizadas por produtor rural, desde que pessoa fsica.
d) No podem financiar atividades de comercializao da produo.
e) necessria a apresentao de garantias para obteno de financiamento.

61. No regime de cmbio flutuante, o Banco Central do Brasil atua no mercado de
cmbio,
a) Livremente, dentro da banda cambial por ele estabelecida e divulgada.
b) Fixando a taxa de cmbio com o objetivo de estimular captaes externas.
c) Nele intervindo com o objeto de evitar oscilaes bruscas nas cotaes
d) Desvalorizando a taxa de cmbio com o objetivo de reduzir o cupom cambial.
e) Determinando a taxa de cmbio com o objetivo de incentivar as exportaes

62. O administrador de um fundo de investimento aberto tem como responsabilidade
legal a
a) Exclusividade da distribuio das cotas.
b) Negociao dos ativos, respeitada a poltica de investimento do respectivo regulamento.
c) Guarda dos ttulos que compem a carteira de investimento.
d) Auditoria das demonstraes financeiras peridicas.
e) Apurao e divulgao do valor da cota.

63. O titular de uma debnture conversvel em aes assume temporariamente um
direito que se compara com a
a) Venda de uma call (opo de compra).
b) Compra de uma call (opo de compra).
c) Compra de uma put (opo de venda).
d) Aluguel de uma ao.
e) Venda de uma put (opo de venda).


64. Caracteriza-se como ato de distribuio pblica de valores mobilirios em
operao de underwriting a:
I . Utilizao de listas ou folhetos, destinados ao pblico, por qualquer meio ou
forma.
I I . Negociao feita, em loja ou estabelecimento aberto ao pblico, destinada, no
todo ou em parte, a subscritores.
I I I . Liderana por um banco comercial e sua rede de agncias.
Est correto o que consta APENAS em
a) I e II.
b) I.
c) II e III.
d) II.
e) I e III.

65. O Fundo Garantidor de Crditos (FGC):
I . Proporciona garantia a depsitos judiciais.
I I . Cobre crditos de cada pessoa contra a mesma instituio associada, ou contra
todas as instituies associadas do mesmo conglomerado, at o valor limite de
R$ 70.000,00.
I I I . Tem o custeio da garantia prestada feito com recursos provenientes do Banco
Central do Brasil.
Est correto o que consta em
a) I, II e III.
b) II e III, apenas.
c) I e III, apenas.
d) II, apenas.
e) I, apenas.

66. Sobre as operaes no mercado a termo de aes realizadas na BM&FBovespa
correto afirmar:
a) No permitida a liquidao antecipada do contrato.
b) A taxa de juros ps-fixada
c) O prazo mximo de 120 dias.
d) Todos os direitos e proventos distribudos pela empresa emissora das aes so creditados
ao financiador.
e) O depsito de garantia exigido do comprador pode ser representado por carta de fiana
bancria.

67. Para o lanador, quando uma opo de compra exercida , representa
a) A possibilidade de repactuao com o titular.
b) O direito de compra.
c) O compromisso de compra
d) A obrigao de venda.


e) O direito de venda.

68. Uma carta de fiana bancria, garantindo uma operao de crdito, implica
a) O impedimento de compartilhamento da obrigao.
b) A obrigatria cobertura integral da dvida.
c) A impossibilidade de substituio do fiador.
d) A responsabilidade solidria e como principal pagador, no caso de renncia do fiador ao
beneficio de ordem.
e) A contragarantia ser formalizada por instrumento pblico.

69. O sistema de Autorregulao Bancria da Federao Brasileira de Bancos
(FEBRABAN) estabelece que
a) O monitoramento das condutas dos bancos ser feito pelo Banco Central do Brasil.
b) As normas do seu cdigo abranhem apenas determinados produtos e servios ofertados
pelas instituies signatrias.
c) As normas do seu cdigo se sobrepem legislao vigente, inclusive ao Cdigo de
Proteo e Defesa do Consumidor.
d) No ser processada qualquer demanda e/ou reclamao de carter individual.
e) Todas as instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional podem solicitar para dele
participar.

70. Depsitos bancrios, em espcie ou em cheques de viagem, de valores individuais
no significativos, realizados de maneira que o total de cada depsito no seja
elevado, mas que no conjunto se torne significativo, podem configurar indcio de
ocorrncia de
a) Crime de lavagem de dinheiro.
b) Fraude fiscal.
c) Crime contra a administrao privada.
d) Fraude cambial.
e) Fraude contbil.


GABARITO COMENTADO

QUESTO 51
GABARI TO: B
COMENTRI O:
Item I: Correto.
Item II: Errado, segunda e ultima instncia. Contradiz com o item I
Item III: Errado. As penalidades relativas a infraes legislao de capitais estrangeiros refere-
se ao BACEN e no CVM.
DI FI CULDADE: Fcil / Mdia
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/crsfn/default.htm

QUESTO 52
GABARI TO: C
COMENTRI O: Questo muito fcil e bastante batida em sala de aula, apostilas, cursinhos e
etc..
DI FI CULDADE: Muito Fcil
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/CMN.asp

QUESTO 53
GABARI TO: D
COMENTRI O: A pergunta que est por trs de todo este texto : Voc sabia que o IRB no
possui mais o monoplio sobre as operaes de Resseguro e Retrocesso? Esta informaoe
stava destacada em nossa apostila como IMPORTANTE.
DI FI CULDADE: Mdia, pois as alternativas podem confundir
SAI BA MAI S: http://www2.irb-brasilre.com.br/site/

QUESTO 54

GABARI TO: D
COMENTRI O:
Alternativa A: Errada, pois refere-se a Entidade Fechada (Fundo de Penso) e no Entidade
Aberta.
Alternativa B: Errada, pois tambm refere-se a Fundo de Penso. No Caso da Aberta seria SUSEP.
Alternativa C: Errada, possvel portar planos de previdncia, desde que mesma categoria. PGBL
ra PGBL, VGBL para VGBL e assim por diante.
Alternativa D: Correto. basicamente uma definico de um plano de previdncia.
Alternativa E: Errada, pois aceitam tambm planos em forma de condomnio
DI FI CULDADE: Mdia
SAI BA MAI S: http://www.susep.gov.br/menuatendimento/previdencia_aberta_consumidor.asp
QUESTO 55
GABARI TO: E
COMENTRI O: Questo bem elaborada, com um grande peguinha na alternativa A.


A: Errado. Comeou certo, dando a entender que seria a alternativa correta, porm incluiu
previdncia e seguradoras e alterou a questo, tornando errado.
B: No exlusiva, comearam no meio rural, mas atuam em outros meios. Exemplo: Unicred
C: Os lucros devem ser divididos entre as cooperativas e consequentimente entre os cooperados,
ou seja, no retido
D: Est errado devido ao termo pblico em geral, j que estes emprstimos e financiamentos
devem ser concedidos exclusivamente aos seus cooperados.
E: Correta.
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/coopcred.asp

QUESTO 56
GABARI TO : B
COMENTRI O: Ttulos Escriturais de emisso do Tesouro Nacional = Ttulo Pblico Federal. Esta
questo tambm estava em destaque na nossa apostila.
Assim, como sabemos, 100% deste ttulos so liquidados e custodiados no SELIC.
Nas outras alternativas ele iventou um monte de coisas para tentar confundir o candidato.
Chamo a ateno para A que est errada devido o termo impossibilita e a altternativa E que est
errada devido ao termo exclusivamente
DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/htms/novaPaginaSPB/selic.asp

QUESTO 57
GABARI TO: B
COMENTRI O: Esta questo no estava no edital de forma clara. O que tinhamos era repasse
de recursos do BNDES e carto de crdito.
A banca pode alegar que o carto de crdito um meio de repasse de recursos do BNDES, porm
em minha opinio este assunto deveria estar detalhado no edital, j que um produto
especfico.
como colocar no edital emprstimo bancrios e cobrar leasing. Tanto que as linhas de crditos
solicitdas so especificadas no edital.
Sobre a questo:
A: A taxa de juros pr fixada e no ps fixada
C: O faturamento bruto da empresa de at 90 milhes e no superior
D: 1 milho o limite mximo.
E: O prazo de 3 a 48 meses
DI FI CULDADE: Difcil
SAI BA MAI S:
https://www.cartaobndes.gov.br/cartaobndes/PaginasCartao/FAQ.ASP?T=1&Acao=R&CTRL=&Cod=11,11#P


QUESTO 58
GABARI TO: B
COMENTRI O: Questo bem elaborada, cobra os conceitos de comercial paper sempre de forma
inteligente que a FCC constuma fazer.
A: NP limitada a 360 dias.
B: valor mobilirio, portanto, obrigatoriedade de registro na CVM
C: Instituies Financeiras no podem emitir
D: Risco de crdito nem est no edital (alternativas erradas no precisam estar no edital). Mesmo
assim est errada, poiss possue muito risco de crdito (risco do investidro comprar o papel e levar
um calote por quebra do emissor)
E: Sem garantias. Financiam capital de giro.
SAI BA MAI S: http://web.infomoney.com.br/templates/news/view.asp?codigo=368198

QUESTO 59
GABARI TO: A
COMENTRI O: Mais uma vez, conceitos cobrados de forma intligente.
A: leasing uma prestao de servios (aluguel), portanto incide Imposto Sobre Servio e no
incide IOF.
B: Pode ser quitado antecipadamente.
C: Aluguel, no financiamento.
D: O prazo mnimo de 90 dias para a modalidade operacional.
E: Pode ser feito tanto para bens novos quantos os usados, respeitados os limites previstos e
estabelecidos em lei.
DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/pre/bc_atende/port/leasing.asp

QUESTO 60
GABARI TO: E
COMENTRI O:
A: Se crdito est sujeito a IOF.
B: Nota Promissria Rural no est no edital, portanto no poderia ser resposta correta de alguma
questo.
C: O pequinha est no termo desde que j que pode ser concedido a cooperativas por exemplo,
que no pessoa fsica. Assim no podemos condicionar a utilizao desta linha de crdito com o
tipo de pessoa.
D: Pode ser destinado a todas as etapas, desde o plantil at a comercializao.
E: Todo financiamento com repasse do governo federal exige algum tipo de garantia para
liberao do recurso.
DI FI CULDADE: Mdia/Difcil
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/?CREDITORURALFAQ
QUESTO 61
GABARI TO: C


COMENTRI O: A pergunta que o autor faz : Voc sabia que o nosso regime de poltica
monetria o de flutuao (preo no fixo) suja (com interveno do Bacen)?
A: Brasil no possui banda cambial
B: Cambio flutuante, no fixo
C: Como a flutuao suja admite-se a interveno do Bacen sempre que o mesmo evitar
necessrio.
D: Os objetivos do bacen pode ser tanto de desvalorizar quanto de valorizar, depende da
circunstancia. Est errado tambpem pois a desvalorizao da taxa de cmbio causa um aumento
no cupom cambial.
E: A taxa no determinda, e sim livrimente pactuada entre as partes.
DI FI CULDADE: Mdia
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/?TAXCAMFAQ

QUESTO 62
GABARI TO: E
COMENTRI O: O administrador responsvel legal pelo fundo de investimento. Na nossa
apostila est resumido as suas atividades, que so muitas. O candidato poderia responder esta
questo at mesmo por excluso.
A: Distribuio funo do Distribuidor.
B: Negociao funo do Gestor
C: Guarda dos ativos funo do Custodiante
D: Auditoria funo do Auditor Indepedente.
DI FI CULDADE: Mdia
SAI BA MAI S: Artigo 68 http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/exiato.asp?File=\inst\inst409.htm

QUESTO 63
GABARI TO: B
COMENTRI O: Alguns termos chaves para facilitar a resoluo.
Titular da debnture... direito que se compara...
Titular e direito: S pode ser comprar de uma opo, onde candidato poderia ter dvidas em
relao as alternativas B e D.
Como uma debenture conversvel em aes o titular vai ADQUIRIR aes e no PERDER,
associamos este direito com COMPRA e no com VENDA
SAI BA MAI S: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/opcoes.pdf

QUESTO 64
GABARI TO DI VULGADO: A
COMENTRI O: Esta questo o autor saiu do seu padro. Normalmente temos questes
inteligentes e aplicveis, cobrando conceito e entendimento do candidato.
Porm na questo acima o que notamos foi uma tentativa de copiar e colar informaes da lei.
Uma questo que no aplicvel e mesmo assim discutvel.


Em minha opinio o autor no foi muito claro na alternativa A e nem na elaborao do texto, que
deixa o candidato confuso.
Irei publicar recurso para a mesma. Ainda estou analisando qual a melhor forma de entrar com
este recurso, solicitando a anulao ou troca de gabarito. Eu particularmente prefiro a anulao,
porm temos que ir pela coerencia e no o que mais benfico.
Fonte
( artigo 19) : http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L6385.htm

QUESTO 65
GABARI TO: D
COMENTRI O: Questo inteligente. Estava batido que isto ia ser cobrado, por tratar de uma
alterao recente de valor de 60 mil para 70 mil.
Depsito J udiciais no esto cobertos, assim como fundos de investimento tambm no esto.
Os recursos vem da captao dos associados e no de recursos do Bacen.
DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S: http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=20

QUESTO 66
GABARI TO: E
COMENTRI O:
A: permitido a liquidao antecipada, deciso do comprador do termo
B: Uma operao a termo transforma uma renda varivel em uma renda fixa de taxa pr fixada.
C: O prazo mximo de 999 dias
D: Os direitos e proventos distribuidos so negociados. Em geral so creditados ao financiado
(vendedor do termo)
E: Correto. Alm de fiana bancria pode ser moeda local, aes, Ttulos publicos, privados entre
outros.
SAI BA MAI S: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/mercados/acoes/formas-de-negociacao/mercado-a-
termo/mercado-a-termo-pontos.aspx?idioma=pt-br

QUESTO 67
GABARI TO: D
COMENTRI O: Questo Boa, inteligente. Lanador Obrigao, Titular Direito.
Como a opo de compra: Titular possui Direito de comprar enquanto o Lanador Obrigao de
vender.
DI FI CULDADE: Mdia
SAI BA MAI S: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/opcoes.pdf


QUESTO 68
GABARI TO: D
COMENTRI O: Questo tcnica, cpia de lei. Complicada, mas est correta.
A: As obrigaes podem ser compartilhadas
B: Adminite-se cobertura parcial da dvida
C: Possvel substituir o fiador
D: Correto
E: Admite-se a utilizao de instrumento privado para contragarantia
SAI BA MAI S:
http://www.diariodasleis.com.br/busca/exibelink.php?numlink=210598
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/2002/L10406.htm (Apartir do artigo 827)

QUESTO 69
GABARI TO: D
COMENTRI O: Questo complicada pelo fato da alternativa correta no cobrar um fato
relevante em relao ao assunto. Mas quem entendeu os conceitos do final da apostila poderia
responder esta questo por eliminao.
A: Monitoramento ser da FEBRABAN
B: Errado pois no apenas
C: As normas NO sobrepe a legislao em vigor
D: Correta
E: Somente podem participar instituies associadas da FEBRABAN
DI FI CULDADE: Mdia/difcil
SAI BA MAI S:
http://www.febraban.org.br/p5a_52gt34++5cv8_4466+ff145afbb52ffrtg33fe36455li5411pp+e/sitefebraban/Codigo
%20de%20Auto-Regulacao%20Bancaria%20VF%20(clean).pdf

QUESTO 70
GABARI TO: A
COMENTRI O: Questo bem fcil. Cobra o conceito de lavagem de dinheiro.
S lendo os contedos programticos dispostos no edital da para matar a questo, pois os demais
assuntos no so cobrados.
DI FI CULDADE: fcil
SAI BA MAI S: https://www.coaf.fazenda.gov.br/conteudo/sobre-lavagem-de-dinheiro-1


CONHECI MENTOS BANCRI OS DO BANCO DO BRASI L
BANCA: FCC
DATA: 20 DE MARO DE 2011

51. O Comit de Poltica Monetria (COPOM)
a) Tem suas decises homologadas pelo ministro da fazenda.
b) Discute e determina a atuao do Banco Central do Brasil no mercado de cmbio.
c) Divulga semanalmente a taxa de juros de curto prazo verificada no mercado financeiro.
d) Tem como objetivo cumprir as metas para a inflao definidas pela Presidncia da
Rebblica.
e) composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil.

52. As sociedades de crdito, financiamento e investimento
a) Desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para suprimento de
capital fixo.
b) So instituies financeiras pblicas ou privadas.
c) Captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio.
d) Participam da distribuio de ttulos e valores mobilirios.
e) So especializados na administrao de recursos de terceiros.

53. O Sistema Financeiro Nacional tem na sua composio, como entidade
supervisora,
a) O Banco do Nordeste.
b) O Banco do Brasil.
c) A Caixa Econmica Federal.
d) O Banco Central do Brasil.
e) O Banco da Amaznia.

54. A funo de zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras autorizadas
a funcionar no Pas
a) Do Ministro da Fazenda.
b) Do Coselho Monetrio Nacional.
c) Da Federao Brasileira de Bancos.
d) Do Fundo Garantidor de Crdito.
e) Da Comisses de Valores Mobilirios.

55. As sociedades de fomento mercantil (factoring) desenvolvem suas atividades
a) Financiando seu cliente por meio de contrato com taxa de juros ps-fixada.
b) Com recursos prprios e de terceiros captados por meio de depsitos interfinanceiros.
c) Sob fiscalizao do Banco Central do Brasil.
d) Prestando servios e adquirindo cheques de pessoas fsicas e jurdicas.
e) Adquirindo crditos de empresas provenientes de suas vendas mercantis realizadas a prazo.


56. Em prospectos de fundos de investimento encontra-se:
I . Seu objetivo.
I I . Os riscos assumidos.
I I I . Sua poltica de investimento.
Esta correto o que consta em

a) III, apenas.
b) I, apenas.
c) I, II e III.
d) II, apenas.
e) I e III apenas.

57. A CETI P S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos

a) a cmara de compensao e liquidao de todos os ttulos do Tesouro Nacional.
b) Atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
c) Registra operaes de aes realizadas no mercado de bolsa.
d) Efetua a custdia escritural de ttulos privados de renda fixa.
e) contraparte nas operaes do mercado primrio dos ttulos que mantm registro.

58. Os planos de previdncia da modalidade Plano Gerador de Benefcio Livre (PGBL)
so regulamentados

a) Pela Superintendncia de Seguros Privados.
b) Pela Caixa Econmica Federal.
c) Pela Comisso de Valores Mobilirios.
d) Pelo Banco Central do Brasil.
e) Pelo Conselho Monetrio Nacional.

59. O agente fiducirio de emisses pblicas de debntures

a) Determina a alocao das quantidades que sero subscritas pelos investidores.
b) nomeado pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM).
c) Defende os interesses dos debenturistas junto companhia emissora.
d) Processa o pagamento de juros e amortizao das debntures.
e) Representa a instituio lder da operao.

60. No mercado de cmbio, esto autorizados a operar como agente
a) As agncias de fomento.
b) Os bancos mltiplos.
c) As associaes de poupana e emprstimo.
d) As cooperativas de crdito.
e) As empresas de arrendamento mercantil.


61. A operao de emprstimo bancrio denominada hot money caracterizada como:
a) De prazo mnimo de 1 dia til.
b) Destinada aquisio de bens.
c) De mdio prazo.
d) Isenta de IOF.
e) Crdito direto ao consumidor.

62. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), que oferece
apoio por meio de financiamentos a projetos de investimentos, aquisio de
equipamentos e exportao de bens e servios,
a) Entidade de direito privado.
b) Subsidiria do Banco do Brasil.
c) Banco mltiplo.
d) Empresa pblica federal.
e) Companhia de capital aberto.

63. Os depsitos de poupana constituem operaes passivas de
a) Sociedade de crdito, financiamento e investimento.
b) Sociedade de crdito imobilirio.
c) Bancos de desenvolvimento.
d) Cooperativas centrais de crdito.
e) Bancos de investimento.

64. O segmento de listagem da BM&FBovespa denominado Novo Mercado destinado
negociao de aes de companhias que tenham
a) Previso estaturia de distribuio mnima de dividendos correspondente a 50% do lucro
anual.
b) Capital social representado em maior parte por aes ordinrias.
c) Compromentimentovoluntrio de prticas de governana corporativa alm do que exigido
pela legislao.
d) Conselho de administrao formado integralmente por membros independentes.
e) Registro para negociao simultnea de ADR na Bolsa de Valores de Nova York.

65. AS operaes de swap correspondem modalidade de
a) Troca de fluxo de caixa, com base na comparao da rentabilidade entre dois ativos
financeiros ou mercadorias.
b) Crdito contratado com garantia de penhor de recebveis.
c) Aquisio de ttulos no mercado futuro de dlar.
d) Descasamento de indicadores entre as contas de ativo e passivo das instituies
financeiras.
e) Registro obrigatrio no Banco Central do Brasil.
66. Os ttulos de capitalizao so


a) Resgatados em base sempre superior ao capital constitudo por aplicaes idnticas em
ttulos pblicos.
b) Regidos por condies gerais disponibilizadas aps a contratao.
c) Estruturados com prazo de vigncia igual ou superior a 6 meses.
d) Comercializados por instituies financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil.
e) Disponveis, normalmente, em planos com pagamentos mensais e sucesivos ou pagamento
nico.

67. No Mercado vista de aes, a bolsa de valores determina que o comprador realize
o pagamento
a) Em at 3 dias teis aps a realizao do negcio.
b) Antecipadamente.
c) No dia seguinte realizao do negcio.
d) Em at 5 dias teis aps a realizao do negcio.
e) Na data de vencimento da respectiva opo.

68. Na legislao brasileira, NO representa um crime cujo resultado passvel de
tipificao na lei de lavagem de dinheiro:
a) Extoro mediante sequestro.
b) Ilcito tributrio.
c) Contrabando.
d) Terrorismo.
e) Trfico de armas.

69. O Sistema de Autoregulao Bancria da Federao Brasileira de Bancos
(FEBRABAN) dispe que
a) Suas regras so revisadas semestralmente pelo Banco do Brasil.
b) Suas regras conflitam com os princpios do Cdigo de Defesa do Consumidor.
c) As normas do seu cdigo abrangem produtos destinados a pessoas jurdicas.
d) Comunicao eficiente e respeito ao consumidor so princpios a serem observados.
e) Sua admnistrao feita em conjunto com representantes dos clientes.

70. O Fundo Garantidor de Crditos (FGC) edministra o mecanismo de proteo aos
correntistas, poupadores e investidores, proporcionando garantia limitada a
a) Debntures.
b) Depsitos judiciais.
c) Letras do Tesouro Nacional.
d) Fundos de investimento.
e) Depsitos vista e a prazo.

GABARI TO COMENTADO


QUESTO 51
GABARI TO DI VULGADO: E
ALTERNATI VA CORRETA: E

COMENTRI O: Fcil
As decises do COPOM so homologadas pelo BACEN.
Discute e determina a taxa de juros SELIC (Meta da taxa de J uros)
As metas de inflao so determinadas pelo Conselho Monetrio Nacional e no pelo Presidente
da Repblica.
composto pela diretoria colegiada do Bacen, atualmente de 8 membros (1 presidente + 7
diretores)

DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/?COPOMHIST

QUESTO 52
GABARI TO DI VULGADO: C
ALTERNATI VA CORRETA: C

COMENTRI O:
So instituies necessriamente privadas, financiam capital de giro e aquisio de bens, no
atuam no setor rural.
No tem nada haver com o sistema de distrtibuio de valores mobilirios.
Bancos de Investimento, Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios e Distribuidoras que so
especializados em administrao de recursos de terceiros (Fundos)

DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/scfi.asp

QUESTO 53

GABARI TO DI VULGADO: D
ALTERNATI VA CORRETA: D

COMENTRI O:
As alternativas facilitam a vida do candidato..
Banco do Nordeste: Banco de Desenvolvimento
Banco do Brasil: Agente Especial (Banco Multiplo)
CEF: Agente Especial (Caixa Economica)
Banco da Amaznia: Banco Multiplo com carteira de desenvolvimento

Supervisores do SFN: BACEN e CVM


DI FI CULDADE: Muito fcil.
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/bacen.asp

QUESTO 54
GABARI TO DI VULGADO: B
ALTERNATI VA CORRETA: B

COMENTRI O:
Olhando apenas o verbo zelar j possvel determinar que uma competncia do CMN. Ver
dica da apostila.

DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/CMN.asp

QUESTO 55

COMENTRI O: Questo bem elaborada, com um grande peguinha na alternativa A.
A: Errado. Factoring no pode conceder financiamentos.
B: Errado: Factoring no podem administrar recursos de terceiros e nem emitirem CDI
C: Errado: Esta a mais difcil, um peguinha. As factorings no so fiscalizadas pelo BACEN
D: Errado: Factoring s pode ter como cliente Pessoa J urdica
E: Correta. Compra de direitos creditrios

DI FI CULDADE: Mdia
SAI BA MAI S: http://www.cosif.com.br/mostra.asp?arquivo=fact_definicao

QUESTO 56

COMENTRI O:
atravs do prospecto que o investidor toma cincia dos riscos do fundo e da sua poltica de
investimento.
O prospecto deve conter, entre outras coisas:
Objetivo do fundo: Se o fundo passivo ou ativo...
Riscos assunidos
Poltica de investimento

DI FI CULDADE: Mdia


SAI BA MAI S (artigo 39):
http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/exiato.asp?File=%5Cinst%5Cinst409.htm

QUESTO 57

COMENTRI O:
A cmara de compensao dos Ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional o SELIC e no a CETIP.
O CETIP faz parte do SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro)
As operaes realizadas em Bolsa com aes so registradas na CBLC e no no CETIP
Custodia ttulos privados de renda fixa, como por exemplo CDB, Debentures e Letras Hipotecrias.
No atua como contra parte (assumir risco quando uma das partes no honrar com pagamento)
dos ttulos que mantm registro.

Apesar da CETIP custodiar ttulo como swap que um derivativo de Renda varivel e no renda
fixa, e tambm ttulos pblicos municipais e estaduais, a questo est correta, pois o autor no
utilizou termos como somente exclusivamente e etc.

DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/htms/novaPaginaSPB/cetip.asp

QUESTO 58
ALTERNATI VA CORRETA: CNSP (No consta)

COMENTRI O:
Esta questo fcil, porm ao meu ver est errada, j que os planos de previdncias
complementar aberto so regulamentados pelo CNSP.
A SUSEP responsvel pela autorizao da constituio e fiscalizao dos mesmos.

DI FI CULDADE: Fcil

MOTI VOS PELOS QUAI S ACREDI TO QUE A QUESTO DEVERI A SER ANULADA.

Segundo a Lei Complementar 109 de 2001 que dispe sobre o Regime de Previdncia
Complementar, temos:

Artigo 5: normatizao, coordenao, superviso, fiscalizao e controle das atividades das
entidades de previdncia complementar sero realizados por rgo ou rgos regulador e
fiscalizador, conforme disposto em lei, observado o disposto no inciso VI do art. 84 da
Constituio Federal


Art. 74. At que seja publicada a lei de que trata o art. 5o desta Lei Complementar, as funes
do rgo regulador e do rgo fiscalizador sero exercidas pelo Ministrio da Previdncia e
Assistncia Social, por intermdio, respectivamente, do Conselho de Gesto da Previdncia
Complementar (CGPC) e da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), relativamente s
entidades fechadas, e pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do Conselho Nacional de
Seguros Privados (CNSP) e da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), em
relao, respectivamente, regulao e fiscalizao das entidades abertas

Segundo o sitio do Ministrio da Fazenda e sitio da SUSEP:
atribuio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), entre outras:
Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncia privada aberta e
capitalizao
SUSEP: http://www.susep.gov.br/menususep/apresentacao_susep.asp
Min. Fazenda: http://www.fazenda.gov.br/portugues/orgaos/cnsp/cnspatri.asp

Segundo o Stio do Banco Central do Brasil, competncia do CNSP entre outras:
fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia privada aberta,
capitalizao e resseguro
Sitio: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/cnsp.asp

Como o PGBL um exemplo de um plano de previdncia complementar abreta, com base nos
argumentos acima, entendo que a funo de regulamentar pertence ao orgo normatizador
(Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP ) e no ao rgo fiscalizador SUSEP.

At a data da publicao desta apostila, a banca ainda no havia publicado o resultado
final do concurso, respondendo os recursos a ela interposto.

QUESTO 59

COMENTRI O:
Agente fiducirio no est no edital, mas por ecperincia, nem adianta tentar anular esta questo,
pois como o edital consta debntures, a banca entende que tem o direito de cobrar todos os
assuntos relativos.
Agente fiducirio escolhido pelos debenturistas, para representa-los. Tem como principal
objetivo defender os interesse dos debnturistas.
Apesar deste assunto no constar de forma clara no edital, tinhamos na nossa apostila 1 questo
muito semelhante.

DI FI CULDADE: Difcil.


SAI BA MAI S: http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/exiato.asp?Tipo=I&File=/inst/inst028.htm

QUESTO 60

COMENTRI O:
Pode operar no mercado de cmbio como agentes:
bancos comerciais, bancos mltiplos, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, caixas
econmicas, sociedades de crdito, financiamento e investimento (financeiras), sociedades
corretoras de cmbio ou de ttulos e valores mobilirios e sociedades distribuidoras de ttulos e
valores mobilirios e agncias dos Correios.

OBS: A resoluo CMN 3.757 de 2009, no artigo 3 inciso XII autoriza as agncia de fomento a
realizarem algumas operaes especficas no mercado de cmbio, desde que autorizado pelo
BACEN, conforme transcrito abaixo:
XII - operaes especficas de cmbio autorizadas pelo Banco Central do Brasil;
Ao meu entender, mesmo podendo realizar algumas operaes de cmbio no podemos
caracterizar a Agncia de Fomento como um Agente de Cmbio. Diferente de um banco, ele
necessita de uma autorizao do BACEN para operar.
Acredito que quem errou esta questo pode tentar anular com este argumento, mas acredito ser
complicada a anulao da mesma, j que a resoluo CMN 3.568 que dispe sobre os agentes
autorizados a operar no artigo 3, no classificam as agencias de fomento.
Mais uma vez, esta questo pode at ser anulada, mas eu no acredito, por este motivo no vou
elaborar recurso. Os que se julgarem prejudicados tomem como argumento o item XII da
resoluo CMN 3.757
(https://www3.bcb.gov.br/normativo/detalharNormativo.do?method=detalharNormativo&N=109053747)

DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S: http://www.bcb.gov.br/?IAMCINTRO

QUESTO 61
ALTERNATI VA CORRETA: A

COMENTRI O:
As operaes de hot money podem ser contratadas de 1 a 29 dias.
Em geral so realizadas por 10 dias.
Incide: PIC, COFINS e IOF.
Linha de crdito destinada exclusivamente para Pessoa J urdica como uma espcie de
financiamento de capital de giro.


DI FI CULDADE: Mdia
SAI BA MAI S: http://www.emprestimoconsignado.com.br/capital-de-giro/hot-money-credito-para-giro-rapido/

QUESTO 62

COMENTRI O:
Esta questo a banca foi boazinha.. no colocou entre as alternativas a opo Banco de
Desenvolvimento.
Assim ficou bem fcil para quem estudou. O BNDES uma empresa Pblica Federal.

DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S: http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/O_BNDES/A_Empresa/

QUESTO 63

COMENTRI O:
Esto autorizado a captarem atravs de cadernetas de poupana apenas as instituies que
fazem parte do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo - SBPE.
So elas:
Sociedade de Crdito Imobilirio SCI
Associao de Poupana e Emprstimo APE
Bancos Mtiplos (com a cateira de Crdito Imobilirio)
Companhias Hipotecrias - CH
Caixa Econmica Federal - CEH

DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S:
https://www3.bcb.gov.br/normativo/detalharNormativo.do?method=detalharNormativo&N=108027972

QUESTO 64

COMENTRI O:
Novo mercado, assim como nvel I e nvel II, representam classes de governana corporativa que
uma empresa de Capital Aberto pode aderir.
Caracterstica das empresas listadas no segmento Novo Mercado:
Transparncia maior na gesto e na publicao;


100% das aes devem ser ordinrias;
100% tag along
IPO de no mnimo 10 milhes;
Manter no mnimo 25% das aes em circulao;

OBS: O assunto governana corporativa NO CONSTAVA no edital deste concurso.

QUESTO 65

COMENTRI O:
Questo fcil para quem estudou..
Swap.. sinnimo de troca de indexadores ou moedas.
Os contratos de swap devem ser registradas no CETIP

DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/educacional/download/serie-introdutoria_mercados-
derivativos.pdf

QUESTO 66

COMENTRI O:
Bem fcil.. alguns peguinhas mais bem tranquilo..
Prazo mnimo de um ttulo de capitalizao de 1 ano (12 meses)
Comercializado por instituies financeiras autorizadas pela SUSEP e no BACEN.

DI FI CULDADE: Fcil
SAI BA MAI S: http://www.susep.gov.br/menuatendimento/index_capitalizacao.asp

QUESTO 67

COMENTRI O:
Questo bem inteligente e bem elaborada.


Essa para pegar aqueles investidores que ao aplicarem em aes efetuaram o depsito
antecipadamente. Quando isto acontence uma exigncia da C.T.V.M ou da D.T.V.M que no
querem correr risco, por isso exigem o depsito com antecedncia.

Mas lembramos que a liquidao de compra e venda de aes no mercado vista acontecem
sempre em D+3 (3 dias uteis aps a data de realizao do negcio)

SAI BA MAI S: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/mercvist080604.pdf

QUESTO 68

COMENTRI O:
Tambm muito inteligente, cobrando algo importante da lei de combate a lavagem de dinheiro.
Para melhorar ainda a questo o autor colocou entre as alternativas algo ligado a sonegao
fiscal, assunto que os leigos costumam confundir com lavagem de dinheiro.

So crimes antecedentes de um processo de lavagem de dinheiro: Ocultar ou dissimular a
natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou
valores provenientes, direta ou indiretamente, de crime:
I - de trfico ilcito de substncias entorpecentes ou drogas afins;
II de terrorismo e seu financiamento;
III - de contrabando ou trfico de armas, munies ou material destinado sua
produo;
IV - de extorso mediante seqestro;
V - contra a Administrao Pblica, inclusive a exigncia, para si ou para outrem, direta ou
indiretamente, de qualquer vantagem, como condio ou preo para a prtica ou omisso de atos
administrativos;
VI - contra o sistema financeiro nacional;
VII - praticado por organizao criminosa.
VIII praticado por particular contra a administrao pblica estrangeira

SAI BA MAI S: https://www.coaf.fazenda.gov.br/conteudo/legislacaoe-normas/normas-do-banco-
central/circular-no-3461-de-24-de-julho-de-2009/

QUESTO 69

COMENTRI O:


Ao contrrio da questo cobrada sobre auto regulao bancria da prova do dia 06/02, esta
contempal uma fato importante e relevante sobre o cdigo

O principal objetivo do cdigo a busca de lealdade na concorrencia entre os participantes com o
objetivo de fornecer melhor atendimento ao cliente, auementando assim a sua satisfao
Vale lembrar que o cdigo de autoregulao bancria, proposto pela FEBRABAN, jamais pode
sobrepor a legislao vigente, seja ela editada pelo Planalto ou pelo BACEN.

DI FI CULDADE: Mdia
SAI BA MAI S:
http://www.febraban.org.br/p5a_52gt34++5cv8_4466+ff145afbb52ffrtg33fe36455li5411pp+e/sitefebraban/Codigo
%20de%20Auto-Regulacao%20Bancaria%20VF%20(clean).pdf

QUESTO 70

COMENTRI O:
O texto no est l esta coisas, mas quem sou eu para falar de portogues e concordancia.
A questo em si est bem elaborada, inteligente.
Com um peguinha clssico que fundos de investimento (no so cobertos pelo FGC)
E ainda colocou depsito vista e a prazo ao invs de colocar conta corrente e CDB.

Esto coberto pelo FGC, d eforma limitada (agora at R$ 70.000,00) aplicaes em:
I - depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio;
II - depsitos em contas correntes de depsito para investimento;
III - depsitos de poupana;
IV - depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado;
V - depsitos mantidos em contas no movimentveis por cheques destinadas ao
registro e controle do fluxo de recursos referentes prestao de servios de pagamento de
salrios, vencimentos, aposentadorias, penses e similares;
VI - letras de cmbio;
VII - letras imobilirias;
VIII - letras hipotecrias;
IX - letras de crdito imobilirio.

SAI BA MAI S: http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=179


Problema: Recesso (pouco consumo, desemprego, PIB
baixo)
Soluo: Expandir o agregado Monetrio M1
Objetivo: Aumentar a liquidez, molhar o mercado

Como Fazer?

Reduzir Taxas: Selic, Compulsrio ou
Redesconto.
Resgatar ttulos pblicos: Comprar
Ttulos pblicos atravs das operaes
de open market (mercado aberto)
Problema: Excesso de consumo (pode gerar inflao)
Soluo: Reduzir o agregado Monetrio M1
Objetivo: Reduzir a liquidez do mercado enxugar o
mercado
Como Fazer?
Aumentar Taxas: Selic, Compulsrio ou
Redesconto.
Ofertar Ttulos Pblicos: Vender Ttulos
pblicos atravs das operaes de open
market (mercado aberto)
Problema: Pouca quantidade de moeda estrangeira no mercado
(desvaloriza o Real e valoriza a moeda estrangeira)
Soluo: Repor ao mercado a quantidade de moeda estrangeira
que falta
Objetivo: Valorizao do Real e Desvalorizao da Moeda
Estrangeira
Como Fazer?

Vender Moeda Estrangeira do mercado,
reduzindo das reservas internacionais.
Aumentar as Exportaes
Atrair Investimento estrangeiro
(Aumentando a taxa de juros)
Problema: Muita quantidade de moeda estrangeira no mercado
(Valoriza o Real e desvaloriza a moeda estrangeira)
Soluo: Tirar do mercado a quantidade de moeda estrangeira
em excesso
Objetivo: Desvalorizao do Real e Valorizao da moeda
estrangeira
Como Fazer?

Comprar Moeda Estrangeira do mercado,
aumentando as reservas internacionais.
Aumentar as Importaes
Reduzir Investimento estrangeiro
(Reduzir a taxa de juros)
Poltica
Monetria
Poltica
Cambial


MERCADO DE CMBIO

Dficit
SOLUES

Reservas Internacionais

Balana Comercial


SUPERVIT
SOLUES

Reservas Internacionais

Balana Comercial
MERCADO DE CMBIO


EMITIR
OBJETIVO: Os ttulos pblicos possuem a
finalidade primordial de captar recursos para o
financiamento da dvida pblica, bem como para
financiar atividades do Governo Federal, como
educao, sade e infra-estrutura
OBS: O BACEN est proibido de emitir ttulos
pblicos por conta prpria.

NEGOCIADO

REFERNCIA: Taxa SELIC META (definida pelo
COPOM)
REGISTRO DAS OPERAES: Sistema Especial de
Liquidao e Custdia.
Operao: Open Market (Mercado Aberto)
Liquidao: D+0
REFERNCIA: Taxa SELIC META (definida pelo
COPOM)
OPERAES COMPROMISSADAS: Venda com
compromisso de recompra.
Operao: Mercado secundrio, definio da
taxa Selic Over
Liquidao: D+0
SELIC-OVER: Mdia das taxas
praticas em negociaes com
TPF em operaes por um dia.


NECESSIDADE DE CAPITALIZAO DAS EMPRESAS
1
2
3
4
$$$

$

EMPRESA
INVESTIDORES
1
2
3
4
Investidores (Agentes Supervitrios) aplicam
seus recursos no Banco
Banco paga $ de rentabilidade para os
investidores
Banco empresta este recursos aos seus
clientes Deficitrios
Empresa que pegou emprestado paga $$$ de
juros.
$$

EMPRESA INVESTIDORES
5
6
5
6
Investidores aplicam seus recursos
diretamente nas empresas.
Empresas pagam benefcios aos investidores
como: Juros, Dividendos entre outros.


EMPRESA ENDIVIDADA

Valor negcio: $ 30.000,00
Professor Ed: $ 20.000,00
Investidor: $ 10.000,00 (EMPRESTADO)

EMPRESA CAPITALIZADA

Valor negcio: $ 30.000,00
Professor Ed: $ 20.000,00 (66,67%)
Scio Investidor: $ 10.000,00 (33,33%)

RECURSOS DE
TERCEIROS

RECURSOS
PRPRIOS

DEBNTURES
NOTA PROMISSRIA
(Renda Fixa Juros)

AES
(Renda Varivel Lucro)

TIPO DE
EMISSES

COMO
ACONTECE?

CAPTAO VIA:


MERCADO PRIMRIO

Empresas utilizam o mercado primrio
para captar os recursos necessrios
ao financiamento de suas atividades
Garantia Firme: Subscrio em que a instituio financeira
subscreve integralmente a emisso para revend-la
posteriormente ao pblico.
Melhores Esforos: No h comprometimento por parte do
intermedirio para a colocao efetiva de todas as aes.
Stand-by: Subscrio em que a instituio financeira se
compromete a colocar as sobras junto ao pblico em
determinado espao de tempo, aps o qual ela mesma subscreve
o total das aes no colocadas MERCADO SECUNDRIO
Negociao de ativos, ttulos e
valores mobilirios em mercados
organizados (bolsa), onde
investidores compram e vendem
em busca de lucratividade e
liquidez, transferindo, entre si,
os ttulos anteriormente
adquiridos no mercado primrio
A operao de underwriting pode ser realizada
tambm, diretamente no mercado secundrio.
Esta operao acontece quando um dos scios
resolve negociar um lote de suas aes (Block-
Trade) no mercado.
O dinheiro captado vai para o scio e no para
empresa.
EMPRESA
Underwriters
Bancos de Investimento
Bancos Mltiplos com Carteira de
Investimento
Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios
Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios


1. Uma empresa pode emitir aes tanto no mercado de balco organizado quanto no mercado de Bolsa de Valores. Em qualquer
uma das opes esta empresa ser considerada uma S.A Aberta
2. Uma empresa no pode manter aes negociadas no Mercado de Balco Organizado e na Bolsa de Valores SIMULTANEAMENTE.
3. A captao atravs de debntures pode ocorrer tanto no mercado de Balco Organizado como no mercado de Bolsa de Valores, de
forma separada ou at mesmo de forma simultnea, desde que a empresa satisfaa as exigncias dos dois mercados
4. O mercado de Balco Organizado funciona como uma espcie de estgio para bolsa de valores, permitindo empresas captarem
recursos de forma organizada, supervisiona e com menor custo em relao a Bolsa de Valores. Um exemplo do mercado de Balco
Organizado o Bovespa Mais.


DESDOBRAMENTO DE AES (SPLIT)

AGRUPAMENTO DE AES (INPLIT)


70%

30%

LUCRO

DIVIDENDOS: Dividir
os lucros com os acionistas
25% NO MNIMO
Acionista No paga IR

RESERVA
JUROS
JUROS SOBRE O CAPITAL PRPRIO: Remunerao
dos acionistas. Limitado a TJLP. Acionista paga IR
Aumento
de Capital
Incorporao de
Reservas
Aumento
de Capital
BONIFICAO: DAR as aes
SUBSCRIO: VENDER as aes
Acionista adquire o
DIREITO DE
SUBSCRIO.

Caso queira, pode
negociar o seu direito
no Mercado
Secundrio (Bolsa)

1
2
3
4
5
6
EMPRESA


Empresa necessita de recursos para fazer um investimento de Financiamento de Capital Fixo (longo prazo)

Como o valor do investimento grande, esta dvida fracionada em pequenos ttulos que so comercializados. Este
. ttulos recebem o nome de debntures.
CONTRATA
EMPRESA

AGNCIA DE RATING
1
2
1

AVALIA E CLASSIFICA

INVESTIMENTO

DEBNTURES
2
DVIDA
$$$$

Casacbcef PDF

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Casacbcef PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Prof. Edgar Abreu www.acasadoconcurseiro.com.

You might also like