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LEY DE FOMENTO Y REGULACIN DE LAS MICROFINANZAS

TTULO I
DISPOSICIONES GENERALES

CAPTULO NICO
OBJETO, ALCANCE Y DEFINICIONES

Artculo 1. Objeto.- La presente ley tiene por objeto el fomento y la regulacin de
las actividades de microfinanzas, a fin de estimular el desarrollo econmico de los
sectores de bajos ingresos del pas.

Asimismo, la presente Ley regula el registro, autorizacin para operar,
funcionamiento y supervisin de las Instituciones de Microfinanzas legalmente
constituidas como personas jurdicas con o sin fines de lucro.

Artculo 2. Finalidad.- Son finalidades de la presente ley:
a) Incentivar las microfinanzas a fin de potenciar los beneficios financieros y
sociales de esta actividad.

b) Promover la oferta de otros servicios financieros y no financieros para
aumentar la rentabilidad y eficiencia del usuario del microcrdito.

c) Establecer mediciones y publicaciones de estndares de desempeo
integrales, para evaluar los resultados financieros y sociales de las
microfinanzas.

d) Promover la transparencia en las operaciones de microfinanzas y de
manera particular en las estructuras de costos y cargos cobrados a los
usuarios de servicio de microfinanzas.

e) Crear y fortalecer el rgano de regulacin y supervisin de las Instituciones
de Microfinanzas.
Artculo 3. Alcance.- Quedan sujetas a las disposiciones de esta Ley las
Instituciones de Microfinanzas, en los trminos definidos en la misma, cuya
solicitud de registro y autorizacin para operar tiene carcter obligatorio,
sujetndose a la regulacin y supervisin de la Comisin Nacional de
Microfinanzas.

Tambin sern aplicables, los aspectos sobre incentivos a las microfinanzas
establecidos en la presente Ley, al resto de personas jurdicas, con o sin fines de
lucro, que ofrezcan al pblico el servicio de microcrdito y que optaren
voluntariamente por inscribirse ante la Comisin Nacional de Microfinanzas. En lo
que respecta a transparencia, todas las entidades antes mencionadas estarn
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reguladas por sus respectivas leyes; en caso de no existir regulacin especfica se

sometern a los alcances de esta ley.

Quedan excluidas del mbito de aplicacin de esta Ley:
a) Las operaciones de venta mediante financiamiento a plazo que realicen las
personas jurdicas;

b) Las operaciones financieras realizadas por mutualidades, sindicatos y las
que se desprendan de los beneficios laborales de los convenios colectivos.

c) Las operaciones realizadas por las personas jurdicas no registradas ante la
Comisin Nacional de Microfinanzas, las que quedan sujetas a sus propios
marcos legales.
Artculo 4. Definiciones.- Para los efectos de la presente Ley las definiciones
establecidas en el presente artculo, tanto en mayscula como en minscula,
singular o plural, tendrn los significados siguientes:
a) CONAMI: Comisin Nacional de Microfinanzas, constituida por esta Ley
como rgano regulador y supervisor de las Instituciones de Microfinanzas.

b) FOPROMI: Fondo de Promocin de las Microfinanzas. El FOPROMI tendr
como nica funcin la promocin de las microfinanzas a travs de las
actividades indicadas en la presente Ley y no podr conceder recursos
monetarios para que stos sean intermediados por las IFIM registradas o
no en la CONAMI.

c) IFIM: Instituciones Financieras Intermediarias de Microfinanzas. Se
considerar como IFIM a toda persona jurdica, con o sin fines de lucro, que
se dedicare de alguna manera a la intermediacin de recursos para el
microcrdito y a la prestacin de servicios financieros y/o auxiliares, tales
como bancos, sociedades financieras, cooperativas de ahorro y crdito,
asociaciones, fundaciones y otras sociedades mercantiles.

d) IMF: Institucin de Microfinanzas. Se considerar como IMF a las IFIM
constituidas como personas jurdicas sin fines de lucro o como sociedades
mercantiles, distintas de los bancos y sociedades financieras, cuyo objeto
fundamental sea brindar servicios de microfinanzas y posean un Patrimonio
o Capital Social Mnimo, respectivamente, igual o superior a cuatro millones
quinientos mil crdobas (C$4,500,000.00), o en su equivalente en moneda
dlar de los Estados Unidos de Amrica segn tipo de cambio oficial, y que
el valor bruto de su cartera de microcrditos represente al menos el
cincuenta por ciento (50%) de su activo total.

e) Intermediacin de Microcrdito: Actividad que realizan las IFIM,
consistente en captar recursos de instituciones financieras comerciales o de
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desarrollo, nacionales o extrajeras, bajo cualquier modalidad, o mediante

otros medios lcitos, para su posterior colocacin o inversin en
operaciones de microfinanzas.

f) Microcrdito: Crditos de pequeo monto, hasta por un mximo
equivalente a diez veces el Producto Interno Bruto (PIB) per cpita del pas,
destinados a financiar actividades en pequea escala de produccin,
comercio, vivienda y servicios, entre otros, otorgados a personas naturales
o jurdicas que actan de manera individual o colectiva, con negocios
propios o inters de iniciarlos, y que sern devueltos principalmente con el
producto de la venta de bienes y servicios del mismo. Estos crditos son
otorgados masivamente utilizando metodologas crediticias especializadas
para evaluar y determinar la voluntad y capacidad de pago del potencial
cliente.

g) Servicio conexo no financiero: Todo servicio brindado por las IFIM, de
forma directa o mediante tercerizacin del mismo, que sea auxiliar o
complementaria al microcrdito.
TTULO II
COMISIN NACIONAL DE MICROFINANZAS (CONAMI)

CAPTULO I
CREACIN, ATRIBUCIONES, ORGANIZACIN Y PRESUPUESTO

Artculo 5. Creacin.- Crase la Comisin Nacional de Microfinanzas (CONAMI)
como ente autnomo del Estado, con personalidad jurdica y patrimonio propio, y
plena capacidad para adquirir derechos y contraer obligaciones respecto de
aquellos actos o contratos que sean necesarios para el cumplimiento de sus
objetivos y funciones.

Por ministerio de la presente Ley es la entidad encargada de regular y supervisar
a las IMF, as como de autorizar su registro y funcionamiento. Adems, es el ente
encargado de promover las actividades de microfinanzas.

Artculo 6. Atribuciones de la CONAMI.- La CONAMI tendr las atribuciones
siguientes:
a) Promover las microfinanzas, utilizando los medios conferidos por la
presente Ley.

b) Administrar el FOPROMI para la ejecucin de proyectos o programas
especficos de incentivo y promocin del microcrdito.

c) Normar y autorizar sobre la base de lo establecido en la presente Ley, la
inscripcin de las entidades comprendidas dentro del alcance de la misma,
en el Registro Nacional de IFIM.
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d) Resolver las solicitudes presentadas por personas jurdicas, nacionales o
extranjeras, con o sin fines de lucro, para operar como IMF.

e) Regular y supervisar a las IMF.

f) Dictar las normas y disposiciones contables y de funcionamiento aplicables
a las IMF, en funcin de la naturaleza y especialidad de sus actividades.

g) Aprobar la organizacin y regulacin del sistema de calificacin y
supervisin directa, auxiliada o delegada de las IMF, los que sern
implementados por funcionarios de la CONAMI o mediante firmas de
auditora registradas y facultadas para tal efecto. Quienes realicen estas
actividades estn obligados a observar reserva de las operaciones de las
IMF, bajo pena de responsabilidad civil y penal.

h) Impartir a las instituciones sujetas a su vigilancia, las instrucciones
necesarias para subsanar las deficiencias o irregularidades que se
encontraren e imponer sanciones por su incumplimiento.

i) Objetar los nombramientos de los Directores, del Principal Ejecutivo y del
Auditor Interno de las IMF, si no cumplen los requisitos de ley. As mismo,
en caso de irregularidades o por incumplir con los requisitos de ley, la
CONAMI podr ordenar la destitucin de los Directores, administradores y
auditores de las IMF.

j) Suscribir acuerdos de intercambio de informacin general y de cooperacin
con organismos de supervisin financiera de carcter nacional o
internacional.

k) Conformar al equipo de Auditora de Desempeo Social segn se solicite.

l) Determinar y dar a conocer los parmetros para catalogar a las IFIM en la
calificacin de desempeo social.

m) Emitir un informe pblico sobre cada Auditora de Desempeo Social.

n) Crear y dar a conocer los incentivos existentes para las IMF segn su
ubicacin en la calificacin de desempeo social.

o) Atender y, en su caso, resolver los reclamos que formulen los usuarios de
las IMF, sobre los asuntos que sean de su competencia;

p) Suscribir convenios de cooperacin tcnica y de informacin con
instituciones pblicas y privadas, nacionales y extranjeras.
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q) Reglamentar mediante normas de carcter general, previo dictamen tcnico
y legal, lo establecido en la presente Ley.

r) Realizar todas aquellas actividades compatibles con su naturaleza
fiscalizadora y cualquier otra que dispongan las leyes de la Repblica.
La CONAMI podr solicitar a otras instancias pblicas la informacin contable y
financiera necesaria para el cumplimiento de sus deberes y atribuciones legales,
estando estas ltimas obligadas a extender dicha informacin en un plazo
razonable.

Artculo 7. Direccin y administracin.- La CONAMI est conformada por los
siguientes rganos de gobierno:
a) El Consejo Directivo, que tendr a cargo la direccin de la CONAMI, como
su mxima autoridad.

b) El Presidente Ejecutivo, quien ser su ejecutivo principal, a cargo de la
administracin de dicha institucin.
Artculo 8. Presupuesto.- Las IMF sujetas a la supervisin, inspeccin, vigilancia
y fiscalizacin de la CONAMI aportarn recursos para cubrir el presupuesto de
inversiones y operativo anual de la misma. Dichos aportes sern en una
proporcin de hasta tres por mil anual sobre la base del valor de sus activos
totales, de conformidad a lo que establezca el Consejo Directivo de la CONAMI
mediante norma general. Las IMF debern realizar el primer aporte desde el
momento de su registro ante la CONAMI.

Igualmente, los costos de la supervisin auxiliada o delegada ejercida por las
sociedades o firmas de auditora contratadas, as como el costo de las Auditoras
de Desempeo Social y sus certificaciones sern asumidos directamente por las
respectivas IFIM, segn el caso.

El Consejo Directivo de la CONAMI establecer mediante norma general la
periodicidad de los aportes.

El presupuesto anual de la CONAMI, una vez aprobado por su Consejo Directivo,
deber ser publicado en su pgina Web.

CAPTULO II
CONSEJO DIRECTIVO

Artculo 9. Consejo Directivo.- EI Consejo Directivo estar compuesto por cinco
miembros propietarios con sus respectivos suplentes, nombrados por el
Presidente de la Repblica, de los cuales uno ser el Presidente Ejecutivo de la
CONAMI, quien lo presidir, dos sern funcionarios o delegados del Poder
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Ejecutivo, y dos sern nombrados a propuesta del sector privado en consulta con
los principales gremios empresariales de microfinanzas del pas. Dichos
nombramientos debern ser ratificados por mayora absoluta de la Asamblea
Nacional.

A excepcin de los dos funcionarios o delegados del Poder Ejecutivo, el
Presidente Ejecutivo y los nombrados a propuesta del sector privado, ejercern
sus cargos por un perodo de cinco aos, pudiendo ser reelectos. Los perodos se
contarn a partir de la fecha de cada ratificacin por la Asamblea Nacional. Los
dos funcionarios o delegados del Poder Ejecutivo ejercern sus cargos durante el
perodo constitucional del Presidente de la Repblica que hubiere efectuado su
nombramiento.

En caso que el Presidente Ejecutivo o cualquiera los dems miembros del Consejo
Directivo, cesen por cualquier causa en el ejercicio de sus funciones antes de la
expiracin de su perodo, los nombrados para sucederlos nicamente completarn
el remanente del perodo respectivo.

En caso de expiracin de los perodos del Presidente Ejecutivo o de cualquier otro
miembro del Consejo Directivo, sin que hayan sido nombrados o ratificados sus
sucesores, los mismos continuarn en el ejercicio de sus cargos hasta que se
produzca el nuevo nombramiento y ste haya sido ratificado.

El cargo de miembro del Consejo Directivo de la CONAMI, con excepcin de los
dos funcionarios o delegados del Poder Ejecutivo, es incompatible con cualquier
otro cargo pblico, salvo la docencia en instituciones educativas del Estado.

Artculo 10. Requisitos.- El Presidente Ejecutivo y dems miembros del Consejo
Directivo deben ser nicaragenses, mayores de treinta aos de edad, de
reconocida integridad moral, solvencia econmica y competencia profesional en
las materias relacionadas con el cargo que van a desempear, debiendo contar al
menos con un ttulo universitario en Economa, Finanzas, Administracin de
Empresas, Derecho, Contabilidad u otra carrera afn a las responsabilidades del
cargo.

Artculo 11. Prohibiciones.- No podrn ser miembros del Consejo Directivo de la
CONAMI:
a) Los parientes del Presidente de la Repblica dentro del cuarto grado de
consanguinidad o segundo de afinidad y sus cnyuges.

b) Quienes sean deudores morosos de cualquier entidad bancaria o financiera
y quienes hubieren sido declarados en estado de insolvencia, quiebra o
concurso.

c) Los que hubieren sido condenados mediante sentencia firme, por delitos
comunes.
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d) Las personas que sean cnyuges o parientes entre s, con los miembros del
Consejo, dentro del cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad.

e) Quienes desempeen funciones de asesora o consultora para las IMF o
cualquier otra institucin registrada ante la CONAMI. Asimismo, los
miembros no podrn ejercer cargos ni mantener relacin alguna que
pudiera representar un posible conflicto de inters.
Las personas que siendo miembros del Consejo Directivo incurrieren en
cualquiera de los impedimentos mencionados, debern cesar inmediatamente en
el ejercicio del cargo. En el caso que el Consejo Directivo de la CONAMI llegare a
tener conocimiento que alguno de sus miembros ha incurrido en cualquiera de las
prohibiciones sealadas en la presente Ley sin haberse separado del cargo, dicho
rgano deber iniciar el sumario administrativo establecido en el artculo 14 de la
presente Ley a fin de comprobar tal situacin. Una vez iniciado dicho sumario, el
miembro del Consejo quedar suspendido de dicho cargo hasta la resolucin
definitiva.

Artculo 12. Atribuciones del Consejo Directivo.- Corresponden al Consejo
Directivo de la CONAMI las atribuciones siguientes:
a) Autorizar la inscripcin de las entidades comprendidas dentro del alcance
de la presente Ley en el Registro Nacional de IFIM, previa solicitud de parte
interesada y cumplimiento de los requisitos y procedimientos establecidos
en esta Ley y normas de carcter general.

b) Aprobar normas generales que aseguren el origen lcito del patrimonio y de
los fondos intermediados por las IMF.

c) Ordenar la suspensin temporal o la cancelacin definitiva, previo el debido
proceso conforme normativa que dicte la CONAMI, del Registro de
cualquier IMF registrada, que a su juicio hubiese incurrido en alguna de las
causales contempladas en la presente ley o en su normativa, que haran
obligatoria tal decisin. En el caso de la suspensin temporal, sta cesar
hasta que la respectiva IMF a juicio de la CONAMI subsane las
irregularidades que motivaron la decisin.

d) Aprobar las normas prudenciales, contables, de registro, provisiones, de
operaciones, de administracin del riesgo y cualquier otra aplicable a las
IMF.

e) Aprobar la organizacin y regulacin del sistema de calificacin y
supervisin de las IMF.

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f) Conocer y resolver en apelacin de las resoluciones emitidas por el

Presidente Ejecutivo de la CONAMI. En este caso, el Presidente Ejecutivo
de la CONAMI deber excusarse de conocer, e incorporar a su respectivo
suplente.

g) Autorizar el presupuesto de ingresos y egresos de la CONAMI y sus
reformas y conocer de su liquidacin al final de cada ejercicio.

h) Autorizar las certificaciones de las IFIM registradas que as lo solicitaren,
con base en los resultados de las Auditoras de Desempeo Social.

i) Nombrar y remover de su cargo al Secretario del Consejo Directivo.

j) Nombrar y destituir al Auditor Interno de la CONAMI.

k) Aprobar el informe anual de gestin, que deber presentar la CONAMI al
Presidente de la Repblica y a la Asamblea Nacional, dentro de los tres
primeros meses de cada ao. Dicho informe deber incluir, al menos, un
anlisis de la evolucin del sector de microcrdito, utilizacin de los
recursos a su cargo y la planeacin de sus actividades. Este informe deber
publicarse en la pgina de internet de la CONAMI.

l) Aprobar las polticas y normas de transparencia de la informacin de la
CONAMI y de las IFIM registradas.

m) Aprobar las polticas de remuneracin en la CONAMI, las cuales debern
estar acordes con las polticas de la materia dictadas por el Poder
Ejecutivo.

n) Aprobar su Reglamento Interno.

o) Las dems conferidas por la Ley al Consejo Directivo o de forma general a
la CONAMI, siempre y cuando no se indique otro rgano o funcionario a su
cargo.
Artculo 13. Qurum y mayora para toma de decisiones.- EI qurum se
conformar con la asistencia de tres de sus miembros y las resoluciones del
Consejo se adoptarn por mayora del total de los miembros presentes. En caso
de empate, el Presidente Ejecutivo tendr voto dirimente. EI Consejo Directivo se
reunir al menos una vez al mes.

Artculo 14. Remocin.- Los miembros del Consejo Directivo de CONAMI
solamente podrn ser removidos de sus cargos antes de la expiracin del perodo
correspondiente, si se presenta alguna de las siguientes causales:
a) Incumplimiento de alguna disposicin prohibitiva de la presente Ley.
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b) Infraccin de otras disposiciones de orden legal o reglamentario aplicables
o consentimiento de dichas infracciones.

c) Incapacidad fsica o mental por un perodo superior a tres meses.

d) Ausencia por ms de tres meses del pas o inasistencia injustificada a tres
sesiones ordinarias consecutivas del Consejo Directivo.
La causal invocada deber ser probada mediante el correspondiente sumario
administrativo levantado por una comisin designada por el Consejo Directivo, y
cuyo dictamen deber ser aprobado por al menos tres miembros del Consejo
Directivo, acompaado de las exposiciones efectuadas por los encausados en su
descargo, se comunicar al Presidente de la Repblica, a quien corresponde la
decisin final.

Artculo 15. Secretara del Consejo Directivo.- El Consejo Directivo contar una
Secretara cuyas funciones principales son: citar a las sesiones, levantar las actas
del Consejo y certificar sus resoluciones. Asimismo, ejercer las dems funciones
que le confe dicho rgano en su correspondiente Reglamento Interno. Las
citaciones debern ser remitidas a todos los miembros del Consejo, por cualquier
medio de comunicacin comprobable.

EI Secretario ser nombrado por el Consejo Directivo previa convocatoria abierta
conforme la ley de la materia; deber ser abogado y notario pblico, de reconocida
honorabilidad y competencia profesional. El Secretario fungir como Asesor
J urdico del Consejo.

CAPTULO III
PRESIDENTE EJECUTIVO

Artculo 16. Presidente Ejecutivo.- El Presidente Ejecutivo de la CONAMI es el
funcionario principal de la misma, y tiene a su cargo la representacin legal de la
institucin, tanto en lo judicial como en lo extrajudicial, as como la administracin
y el manejo de las gestiones propias de la entidad. Adems, ser el encargado de
cumplir y hacer cumplir las normas y dems resoluciones dictadas por el Consejo
Directivo de la CONAMI.

Ser nombrado por el Presidente de la Repblica por un perodo de cinco aos,
ante quien tomar posesin, previa ratificacin por mayora absoluta de la
Asamblea Nacional, pudiendo ser reelecto.

El Presidente Ejecutivo est obligado a dedicar todo su tiempo al servicio de la
CONAMI y tendr la remuneracin que fije su Consejo Directivo.

Artculo 17. Atribuciones del Presidente Ejecutivo.- Son atribuciones del
Presidente Ejecutivo las siguientes:
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a) Velar por la correcta aplicacin y cumplimiento de esta Ley y de las normas

emitidas por la CONAMI.

b) Hacer cumplir las resoluciones del Consejo Directivo de la CONAMI.

c) Presentar al Consejo Directivo iniciativas de propuestas de normas
generales de regulacin y supervisin para su aprobacin.

d) Supervisar a las IMF a travs de inspecciones in situ, extra situ, auxiliadas o
delegadas conforme las normativas aprobadas para tales efectos.

e) Establecer los requerimientos de documentacin e informacin para
expedientes, registros y archivos de las IMF.

f) Recabar de las IMF, con carcter confidencial, los informes necesarios para
comprobar el estado de sus finanzas y determinar su observancia a las
leyes, normas, reglamentos y disposiciones a que estn sujetas, sin que
stas puedan aducir reservas de ninguna naturaleza.

g) Examinar todas las operaciones financieras o de servicios de las IMF, y
ejercer las dems funciones de inspeccin y vigilancia que le corresponda,
de acuerdo con las leyes, normas, reglamentos y otras disposiciones
aplicables.

h) Administrar el Registro Nacional de las IFIM.

i) Autorizar y administrar el registro de firmas de auditoras externas de las
IMF.

j) Resolver e imponer las sanciones que correspondan conforme a la presente
ley y a las normas que se dicten en esta materia.

k) Conocer y resolver el Recurso de Revisin interpuesto en contra de sus
resoluciones.

l) Proponer al Consejo Directivo el Presupuesto de la CONAMI, para su
aprobacin, as como la estructura administrativa y sus reglamentos
operativos.

m) Velar por que se observe la debida diligencia por parte de los empleados y
funcionarios de la institucin, en el manejo y uso de los productos y
servicios de sta.

n) Delegar funciones en los dems funcionarios y empleados de la CONAMI.

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o) Las dems establecidas por la Ley y todas aquellas actividades de

supervisin compatibles con el objeto y las finalidades de la presente Ley y
que la prudencia lo exija.
CAPTULO IV
REGISTRO NACIONAL DE IFIM

Artculo 18. Registro Nacional de IFIM.- Crase el Registro Nacional de IFIM,
adscrito a la CONAMI. sta ltima tendr a su cargo los procedimientos de
inscripcin y control de dicho registro.

Artculo 19. Solicitud de Registro.- Las IFIM, en general, podrn solicitar su
inscripcin en el Registro Nacional de IFIM para optar a los beneficios
establecidos en la presente Ley, previo cumplimiento de los requisitos legales y
normativos. Dicha inscripcin ser obligatoria para las IMF definidas en la
presente Ley y constituye su autorizacin para operar en el mercado de
microfinanzas.

Artculo 20. Requisitos bsicos para inscribirse en el Registro Nacional de
IFIM.- Los requisitos bsicos para inscribirse en el Registro Nacional de IFIM son
los siguientes:
a) Ser una IFIM, en los trminos de la presente Ley. En el caso de los bancos
y sociedades financieras autorizadas para operar por la Superintendencia
de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, stos debern cumplir este
requisito mediante la presentacin de la solicitud correspondiente,
acompaada de sus documentos constitutivos, de autorizacin para operar
en el pas y de la correspondiente certificacin del acta de junta directiva en
la que conste haberse adoptado la decisin de realizar la inscripcin
referida en el presente artculo.

b) Suscribir un acuerdo para el suministro de informacin positiva y negativa
con las centrales de riesgo privadas autorizadas por la Superintendencia de
Bancos y de Otras Instituciones Financieras, sin perjuicio de la obligacin
de proporcionar y requerir informacin a la central de riesgo de la CONAMI,
cuando sta la establezca.

c) Presentar un plan estratgico de promocin y crecimiento de sus
actividades en el sector de las microfinanzas.
El Consejo Directivo de la CONAMI podr dictar normas de carcter general en la
que se indique la informacin y los documentos que debern ser presentados por
la IFIM para acreditar el cumplimiento de lo sealado en el presente artculo, as
como cualquier otro requisito adicional.

Artculo 21. Autorizacin de Registro.- Una vez cumplidos los requisitos
establecidos en el artculo anterior, el Consejo Directivo de la CONAMI deber
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pronunciarse sobre dicha solicitud en un plazo no mayor de treinta (30) das

hbiles.

Aprobada la solicitud, el Presidente Ejecutivo proceder a la inscripcin de la IFIM
respectiva, en el Libro de Registro que se llevar para tal efecto, y notificar de la
resolucin a la institucin interesada dentro de los cinco (5) das hbiles
subsiguientes a la fecha de autorizacin. La autorizacin de registro deber
publicarse en "La Gaceta", Diario Oficial, por cuenta de la IFIM autorizada.

En caso que las IFIM no llenen los requisitos, la CONAMI comunicar a los
peticionarios las faltas que notare para que llenen los requisitos omitidos. Una vez
subsanadas las faltas, otorgar la autorizacin solicitada, dentro de un trmino de
quince (15) das hbiles contados a partir de la fecha de subsanacin.

Artculo 22. Beneficios de la inscripcin.- Las IFIM que se inscriban en el
Registro Nacional gozarn de los siguientes beneficios bsicos:
a) Acceso a la Central de Riesgo de la CONAMI, cuando sta estuviere
establecida.

b) Acceso a estudios e informacin generada en otros proyectos de CONAMI
relacionados con el sector de microfinanzas.

c) Alianzas con la CONAMI para realizar estudios conjuntos de factibilidad y/o
proyectos piloto para impulsar las microfinanzas.

d) Capacitaciones para promover las microfinanzas de forma integral.

e) Posibilidad de acceso a los beneficios del FOPROMI y de participacin en
programas impulsados y desarrollados por el Banco de Fomento a la
Produccin para la canalizacin de recursos de microcrdito, siempre que
stas IMIF adems de registrarse, cumplan con los parmetros financieros
de acceso y obtengan la Certificacin de Desempeo Social
correspondiente y demuestren aplicar mecanismos que garanticen
transparencia y proteccin al usuario de servicios microfinancieros.
Los beneficios contenidos en los literales c) y d) del presente artculo se otorgarn
prioritariamente y en mayor proporcin a las IFIM registradas que mantuvieren
vigentes sus Certificados de Desempeo Social. El Consejo Directivo podr dictar
normas generales que regulen lo anterior.

CAPTULO V
REGULACIN Y SUPERVISIN

Artculo 23. Regulacin y supervisin.- La CONAMI ser la instancia rectora,
reguladora y supervisora de las IMF. En lo que respecta al resto de las IFIM
registradas, la CONAMI regular y supervisar nicamente lo relacionado con los
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requisitos de transparencia e incentivos que pudiese otorgar sobre la base de lo

preceptuado en la presente Ley.

La supervisin comprende toda actividad de vigilancia, inspeccin y fiscalizacin.

Artculo 24. Otros rganos reguladores y supervisores.- Aquellas IFIM
registradas distintas a las IMF que sean reguladas y supervisadas por otras
instancias administrativas, tales como la Superintendencia de Bancos y de Otras
Instituciones Financieras, entre otras, les seguirn siendo aplicables de manera
exclusiva las leyes respectivas y las normas emitidas por dichos rganos, respecto
de su constitucin y operaciones, salvo lo expresado en el artculo anterior.

Por consiguiente, de la presente ley les sern aplicables nicamente aquellas
normas que emitiere la CONAMI respecto al fomento y transparencia en las
operaciones de microfinanzas si hubieren optado por el registro como IFIM ante
dicho rgano.

La CONAMI podr establecer mecanismos de coordinacin con otros rganos
reguladores para el cumplimiento de las funciones y atribuciones que le son
conferidas por la presente Ley. Para el caso de la Superintendencia de Bancos y
de Otras Instituciones Financieras, sta podr proporcionar informacin de
carcter estadstico respecto de las operaciones de microfinanzas que realicen las
entidades supervisadas por la misma.

TTULO III
FOMENTO A LAS MICROFINANZAS

CAPTULO I
CREACIN DEL FONDO DE PROMOCIN DE LAS MICROFINANZAS
(FOPROMI)

Artculo 25. Fondo de Promocin de las Microfinanzas (FOPROMI).- Crase
un fondo especial de promocin a las microfinanzas denominado Fondo de
Promocin de las Microfinanzas (FOPROMI), cuyos recursos sern administrados
y contabilizados por la CONAMI en forma separada a su presupuesto operativo.

La CONAMI ser responsable de la ejecucin del FOPROMI a travs de una
unidad especializada encargada de impulsar los programas de promocin y
deber establecer los mecanismos para asegurar el financiamiento del mismo, de
conformidad a lo establecido en la presente Ley. Asimismo, ser responsable de
asignar los recursos de dicho fondo, transparentar su uso y evaluar su viabilidad
financiera.

Artculo 26. Financiamiento del FOPROMI.- El FOPROMI podr ser financiado
mediante:
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a) Prstamos de organismos internacionales y del sector privado suscritos con

la CONAMI.

b) Donaciones, herencias y legados a favor de la CONAMI.

c) Fondos de programas especiales ejecutados por la CONAMI a travs o en
coordinacin con organismos internacionales o no gubernamentales.

d) Asignaciones del Presupuesto General de la Repblica.

e) Cualquier fondo proveniente de organizaciones y agencias pblicas o
privadas de cooperacin, destinados a los programas del FOPROMI.

Artculo 27. Uso de recursos del FOPROMI.- Los recursos del FOPROMI sern
utilizados para financiar las siguientes actividades y/o proyectos:
a) Proyectos pilotos de innovacin tecnolgica para mayor inclusin financiera
de los sectores de bajos ingresos de la economa.

b) Estudios para la promocin de las microfinanzas.

c) Capacitaciones para fomentar la oferta de servicios financieros y no
financieros.

d) Apoyo tcnico, a solicitud de las IFIM registradas, para la gestin de
recursos de fondeo tanto de fuentes internas o externas.
La CONAMI deber emitir normas generales que regulen el uso de los recursos en
las actividades y/o proyectos sealados en los acpites anteriores.

Artculo 28. Banco de Fomento de la Produccin.- El Banco de Fomento a la
Produccin (PRODUZCAMOS), de conformidad con el objeto de la presente ley,
establecer programas para la canalizacin de recursos para el microcrdito a
travs de las IFIM registradas que comprueben eficiencia financiera y acrediten
Certificacin de Desempeo Social. Para este fin el Banco Produzcamos deber
disponer de hasta el cincuenta por ciento (50%) de los recursos de su cartera total.
Produzcamos y CONAMI debern suscribir acuerdos en los que se establezca la
forma en que se dar cumplimiento a lo preceptuado en el presente artculo.

Artculo 29. Auditora Financiera del FOPROMI.- Cada ao, el FOPROMI ser
objeto de auditora externa, la cual deber ser realizada por firmas de auditores
registrados ante la Contralora General de la Repblica y de conformidad con los
procedimientos establecidos en las leyes y dems normas de la materia. Lo
anterior, sin perjuicio de las atribuciones que corresponden a la Contralora
General de la Repblica.

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Los resultados de dicha auditora debern hacerse pblicos, a ms tardar treinta

das despus de su aprobacin por el Consejo Directivo de la CONAMI.

CAPTULO II
CERTIFICADOS DE DESEMPEO SOCIAL

Artculo 30. Criterios de evaluacin.- La CONAMI establecer, mediante norma
general, los criterios objetivos para evaluar el grado de inclusin de los sectores
de bajos ingresos de la sociedad en las actividades de las IFIM registradas, as
como el cumplimiento de los preceptos de transparencia y proteccin al usuario de
los servicios de microfinanzas establecidos en la presente Ley. Dichos criterios
debern basarse en estndares internacionales y servirn de fundamento para las
Auditoras de Desempeo Social que realice la CONAMI, ya sea de forma directa
o delegada, y consecuentemente, para la emisin de los Certificados de
Desempeo Social.

Artculo 31. Auditora de Desempeo Social.- Cada IFIM registrada podr
solicitar de forma voluntaria a la CONAMI la realizacin de una Auditora de
Desempeo Social para evaluar el cumplimiento del objetivo social alcanzado en
la intermediacin del microcrdito.

La CONAMI emitir una norma de carcter general que contenga los elementos a
auditar, as como los plazos para el desarrollo de estas auditoras y las categoras
de calificacin para las IFIM.

Artculo 32. Certificacin de Desempeo Social.- Sobre la base de los
resultados de las Auditoras de Desempeo Social, la CONAMI extender a las
IFIM registradas una Certificacin de Desempeo Social, la cual contendr al
menos la siguiente informacin:
a) Calificacin de la IFIM de acuerdo al grado de desempeo social.

b) Perodo de validez de la certificacin.

c) J ustificacin tcnica de la certificacin.
La Certificacin deber ser firmada por el Presidente Ejecutivo de CONAMI y el
Secretario de su Consejo Directivo.

Artculo 33. Publicacin de resultados de Certificacin.- La CONAMI publicar
en su sitio de Internet los resultados de las calificaciones, a ms tardar treinta (30)
das hbiles despus de haber sido aprobado por su Consejo Directivo.

Artculo 34. Financiamiento de las Auditoras de Desempeo Social.- Las
Auditoras de Desempeo Social sern financiadas con recursos de la IFIM
solicitante. Su costo ser determinado por la CONAMI y notificado a la IFIM
solicitante dentro de los treinta (30) das hbiles posteriores a la presentacin de la
16

solicitud. Dichos costos debern publicarse siempre, con el detalle de su

justificacin, en el sitio de Internet de la CONAMI.

Artculo 35. Beneficios de la Certificacin.- Las Certificaciones de Desempeo
Social emitidas por la CONAMI debern ser utilizadas por PRODUZCAMOS u
otros fondos pblicos, como un parmetro para evaluar la conveniencia de
canalizar recursos al microcrdito, a travs de las IFIM certificadas. Los beneficios
que se confieran debern mantener una relacin con el grado de calificacin
alcanzado en la Auditoria de Desempeo Social.

Las IFIM registradas que gocen de Certificacin de Desempeo Social, adems de
los beneficios contemplados en el artculo 22 de la presente Ley, podrn hacer uso
de los siguientes beneficios adicionales, segn la calificacin obtenida en la
certificacin:
a) Canalizacin de fondos directos para crditos a travs de Produzcamos u
otros fondos pblicos, sin perjuicio del anlisis del riesgo crediticio de la
IFIM, de conformidad con las disposiciones legales y normativas aplicables.

b) Respaldo tcnico y de gestin para la solicitud de fondos ante instituciones
nacionales o internacionales por parte de la CONAMI.

c) Cualquier otro que determine el Consejo Directivo de la CONAMI.
Artculo 36. Distribucin de beneficios.- El Consejo Directivo de la CONAMI
establecer mediante norma general los mecanismos de distribucin de beneficios
establecidos en la presente Ley de acuerdo a las Certificaciones de Desempeo
Social.

Artculo 37. Equipo de Investigacin para Promocin de las Microfinanzas.-
La CONAMI podr conformar equipos tcnicos o contratar consultoras para la
investigacin de temas relacionados con la promocin del microfinanzas, as como
el desarrollo de estudios y metodologas que servirn de insumo para la
elaboracin de las estrategias de promocin al microcrdito y como base de
consulta para las IFIM registradas.

Artculo 38. Fomento de alianzas.- La CONAMI fomentar la formacin de
alianzas, tanto nacionales como extranjeras, entre las IFIM registradas y
organizaciones que faciliten la tercerizacin de servicios financieros distintos del
microcrdito y/o servicios conexos no financieros, as como de alianzas de
negocios entre IFIM nacionales registradas y sus similares extranjeras.

CAPTULO III
CENTRALES DE RIESGO DEL MICROCRDITO

Artculo 39. Central de Riesgo.- La CONAMI podr establecer una Central de
Riesgo de las IFIM, cuando lo estime necesario y cuente con los recursos
17

suficientes para afrontar dicho proyecto. Una vez establecida, la CONAMI

coordinar y velar porque las entidades registradas como intermediarias del
microcrdito provean la informacin necesaria para alimentar dicha central. El
suministro de informacin ser de obligatorio cumplimiento para las IFIM
registradas. El Consejo Directivo de la CONAMI emitir norma de carcter general
para regular dicho cumplimiento.

Artculo 40. Acceso a la Central de Riesgo.- Las IFIM registradas ante la
CONAMI podrn obtener informacin de su central de riesgo, siempre y cuando se
encuentren al da con el suministro de informacin y los dems requerimientos que
establezca dicha entidad, de acuerdo a la norma general que se establezca para
el caso, so pena de sancin.

Artculo 41. Consulta obligatoria del historial de crdito.- Con la finalidad de
prevenir el sobreendeudamiento de los clientes, las IFIM registradas ante la
CONAMI estn obligadas a consultar la central de riesgo de dicha entidad o, al
menos, una de las centrales de riesgos privadas autorizadas por la
Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.

TTULO IV
INSTITUCIONES DE MICROFINANZAS (IMF)

CAPTULO I
CONSTITUCIN, ORGANIZACIN, ADMINISTRACIN Y CONTROL

Artculo 42. Constitucin y organizacin.- Para su constitucin, las IMF de
carcter mercantil y las entidades sin fines de lucro, debern cumplir con las
disposiciones del Cdigo de Comercio y de la Ley de Personas J urdicas Sin Fines
de Lucro, segn corresponda. En el caso de constituirse bajo la figura de
sociedades annimas, las acciones debern ser nominativas e inconvertibles al
portador y estar totalmente suscritas y pagadas.

Artculo 43. Representacin legal.- Cada una de las IMF acreditar a su
representante legal ante la CONAMI, de conformidad a lo establecido en su acto
constitutivo, estatutos y dems normativas internas de las IMF.

Artculo 44. Integracin de la Junta Directiva.- La J unta Directiva de las IMF es
electa por la Asamblea General de la institucin en la forma establecida en sus
estatutos. Estar integrada por un mnimo de cinco (5) miembros propietarios y el
nmero de suplentes que determinen sus Estatutos. Los Directores durarn en el
cargo un perodo no menor a un ao ni mayor de tres aos, pudiendo ser
reelectos. La J unta Directiva deber reunirse obligatoriamente al menos una vez al
mes.

Artculo 45. Requisitos para ser miembro de la Junta Directiva.- Podrn ser
miembros de la J unta Directiva de una IMF las personas naturales o jurdicas que
sean accionistas o miembros de dicha institucin, segn el caso. Las personas
18

naturales no podrn ser menores de treinta aos de edad al da del nombramiento

y de reconocida honorabilidad; de ellos, al menos uno deber ser de reconocida
competencia profesional afn a la naturaleza microfinanciera de estas entidades.
En el caso de las personas jurdicas, estas ejercern el cargo a travs de un
representante que cumpla con los mismos requisitos y que ser responsable
personalmente y en forma solidaria con su representada por sus actuaciones.

Artculo 46. Impedimentos para ser miembro de la Junta Directiva.- No podrn
ser miembros de la J unta Directiva de una IMF, y su eleccin carecer de validez,
las personas siguientes:

a) Las que hubiesen sido declaradas judicialmente en estado de insolvencia,
concurso o quiebra; o que hayan sido sancionadas en los quince (15) aos
anteriores por causar perjuicio a una institucin financiera en calidad de
directivo o ejecutivo principal; o que hubieren sido condenados mediante
sentencia firme, por delitos comunes.

b) Quienes en los ltimos diez aos se hubieren desempeado como
directores o ejecutivo principal de una institucin financiera al momento de
ser declarada en estado de liquidacin forzosa.

c) Los directores, gerentes, funcionarios, mandatarios o empleados de
cualquier otra IFIM.

d) Los gerentes, funcionarios y empleados de la misma entidad, con excepcin
del ejecutivo principal.

e) Las que con cualquier otro miembro de la J unta Directiva o ejecutivo
principal fuesen cnyuges, compaeros en unin de hecho estable o
tuviesen relacin de parentesco dentro del cuarto grado de consanguinidad
o segundo de afinidad. No se incurrir en esta causal cuando la relacin
exista entre un director propietario y su respectivo suplente.

f) Las personas que directa o indirectamente sean deudores morosos del
Estado, instituciones financieras sujetas a supervisin o de cualquier otra
IFIM.

g) Los que directa o indirectamente sean titulares, socios o accionistas que
ejerzan control accionario o administrativo sobre sociedades que tengan
crditos vencidos por ms de sesenta das en cualquier institucin
financiera o que estn en cobranza judicial.
Los miembros de la J unta Directiva que incurran en cualquiera de los
impedimentos antes sealados, cesarn inmediatamente de sus cargos, a partir
de la resolucin tomada por el Presidente Ejecutivo del CONAMI.
19

Artculo 47. Responsabilidades de la Junta Directiva.- La J unta Directiva de las

IMF, sin perjuicio de las dems disposiciones legales y contractuales que le sean
aplicables, tendr entre otras las responsabilidades siguientes:
a) Velar por el patrimonio, la liquidez y solvencia de la entidad.

b) Velar por el cumplimiento de la misin social.

c) Aprobar la poltica financiera y crediticia de la entidad y controlar su
ejecucin.

d) Velar porque se implementen e instruir para que se mantengan en
adecuado funcionamiento y ejecucin, las polticas, sistemas y procesos
que sean necesarios para una correcta administracin, evaluacin y control
de los riesgos inherentes al negocio.

e) Velar porque las operaciones activas y pasivas no excedan los lmites
establecidos en la norma que emita la CONAMI.

f) Conocer y disponer lo que sea necesario para el cumplimiento y ejecucin
de los programas y medidas de cualquier naturaleza de la CONAMI, que en
el marco de su competencia, disponga en relacin con la institucin.

g) Cumplir y hacer que se cumplan en todo momento las disposiciones de las
Leyes, normas, directrices y reglamentos internos aplicables.

h) Recibir reportes peridicos sobre la marcha de la institucin y conocer los
estados financieros mensuales y anuales de la misma.

i) Velar por que se observe la debida diligencia por parte de los empleados y
funcionarios de la institucin, en el manejo y uso de los productos y
servicios de sta.

j) Establecer las medidas necesarias para corregir las irregularidades
detectadas en la gestin de la entidad.

k) Velar porque se cumplan sin demora las resoluciones que dicte la CONAMI,
as como los requerimientos de informacin realizados por sta.

l) Establecer las medidas conducentes a garantizar la oportuna realizacin de
las auditoras internas y externas independientes que aseguren un
conocimiento de eventuales errores y anomalas, analicen la eficacia de los
controles y la transparencia de los estados financieros.

20

m) Asegurar que se implementen las recomendaciones derivadas de los

informes de auditora, tanto interna como externa, as como del Comit de
Riesgos.

n) Determinar acciones y medidas tendientes a garantizar la correcta y
adecuada aplicacin de las disposiciones legales y normativas de
transparencia y proteccin de los derechos de los usuarios de los servicios
de microfinanzas.
El Consejo Directivo de la CONAMI podr dictar normas de aplicacin general en
las que se establezca la forma en que se implementarn las responsabilidades
aqu enunciadas.

Artculo 48. Auditora Interna.- Sin perjuicio de las facultades conferidas a la
CONAMI respecto de la vigilancia y fiscalizacin de las IMF, stas debern contar
con un Auditor Interno a cuyo cargo estarn las funciones de inspeccin y
fiscalizacin de las operaciones y cuentas de la IMF. EI auditor interno deber
contar con al menos cinco aos de experiencia en labores afines.

El auditor interno ser nombrado por la mxima autoridad de la IMF por un perodo
de tres aos, pudiendo ser confirmado por perodos sucesivos. Asimismo, podr
ser removido de su cargo antes del vencimiento de su perodo, mediante
resolucin razonada de dicha autoridad, la que deber contar con la previa no
objecin del Presidente Ejecutivo de la CONAMI.

El auditor deber rendir un informe trimestral de sus labores a la J unta Directiva,
Comit de Vigilancia (o vigilantes) o al Comit de Auditora, segn sea el caso. Sin
perjuicio de lo anterior, el auditor deber comunicar cualquier situacin o hallazgo
significativo detectado que requiera una accin inmediata para su correccin o
prevencin, al Presidente Ejecutivo de la CONAMI, dentro de las setenta y dos
(72) horas siguientes de conocido la situacin o hallazgo.

El Consejo Directivo de la CONAMI podr dictar normas de carcter general que
debern cumplir los auditores internos de las IMF en el desempeo de sus
funciones.

Artculo 49. Auditoras Externas.- El Consejo Directivo de la CONAMI podr
determinar mediante normas de carcter general los requisitos mnimos que
reunirn las firmas de auditoras externas que debern contratar las IMF, as como
la informacin que, con carcter obligatorio, debern entregar a la CONAMI acerca
de la situacin de las instituciones auditadas y del cumplimiento de sus propias
funciones, como parte del proceso de supervisin auxiliada o delegada. Los
auditores externos estarn obligados a remitir al Presidente Ejecutivo de la
CONAMI copia de sus dictmenes y pondrn a su disposicin los papeles de
trabajo y cualquier otra documentacin e informacin relativa a las instituciones
auditadas.

21

Las IMF nicamente podrn contratar para auditar sus estados financieros anuales
a las firmas de auditora externa inscritas en el registro que para tal efecto lleva la
CONAMI y de acuerdo a la normativa dictada sobre esta materia. En todo caso
ninguna firma de auditora externa podr efectuar dichas auditorias por ms de
dos veces consecutivas a una misma IMF.

Artculo 50. Notificacin de nombramientos.- Toda eleccin de miembros de la
J unta Directiva o nombramiento del Ejecutivo Principal y del Auditor Interno de la
IMF, deber ser comunicada inmediatamente por escrito al Presidente Ejecutivo
de la CONAMI acompaada de la hoja de vida respectiva, sin perjuicio de enviar a
ste la certificacin del acta de la sesin en que se efectu el nombramiento,
dentro de las posteriores setenta y dos horas de la firma del acta.

EI Presidente Ejecutivo de la CONAMI, mediante resolucin razonada, podr
objetar cualquier eleccin de directores o nombramiento de funcionarios de una
IMF, as como ordenar la destitucin de cualquiera de ellos, conforme a normas de
carcter general que dicte la CONAMI para tal efecto, de acuerdo con los
requisitos, impedimentos, responsabilidades de los directivos y de las directrices
del gobierno corporativo contenidas en esta Ley.

Artculo 51. Gobierno Corporativo.- El gobierno corporativo es el conjunto de
directrices y normas que regulan las relaciones internas entre la Asamblea
General, la J unta Directiva, el ejecutivo principal, las gerencias, funcionarios y
empleados; as como entre la institucin, el ente supervisor y el pblico.

Las estrategias, polticas y directrices escritas que regulen el gobierno corporativo
de las IMF deben incluir, al menos, lo siguiente:
a) Los valores corporativos, normas ticas de conducta y los procedimientos
para asegurar su cumplimiento;

b) La estrategia corporativa y sus indicadores, de manera que permita
constatar el xito de la institucin en su conjunto y la contribucin individual
al mismo;

c) Poltica de asignacin de responsabilidades y niveles de delegacin de
autoridad en la jerarqua para la toma de decisiones;

d) Poltica de gobernabilidad y manejo de conflictos de inters, para la
interaccin y cooperacin entre la J unta Directiva, el ejecutivo principal, los
gerentes, el auditor interno y los auditores externos;

e) Poltica de control interno adecuado a la naturaleza y escala de sus
actividades, que incluya disposiciones claramente definidas para la
delegacin de poderes, el rgimen de responsabilidad y las necesarias
separaciones de funciones;
22

f) Poltica sobre procesos integrales que incluyan la administracin de los
diversos riesgos a que pueda estar expuesta la institucin, as como
sistemas de informacin adecuados y un comit para la gestin de dichos
riesgos;

g) Poltica salarial y de otros beneficios para sus funcionarios y empleados;

h) Poltica de informacin adecuada y transparente, tanto a lo interno como
para el pblico;

i) Polticas sobre concesin de crditos, rgimen de inversiones, evaluacin
de la calidad de los activos, suficiencia de provisiones y administracin de
los diferentes riesgos.

j) Poltica sobre la distribucin o utilizacin de sus excedentes o utilidades.

k) Poltica de desarrollo sostenible, en equidad de gnero, cuando el objeto
social de la IMF as lo contemple, conciliando las cuestiones de desarrollo
econmico con las de responsabilidad socio ambiental.
El Consejo Directivo de la CONAMI podr emitir normas generales que regulen las
polticas de gobierno corporativo antes sealadas.

CAPTULO II
PATRIMONIO, RESERVA Y EXCEDENTES

Artculo 52. Patrimonio o capital social mnimo.- EI monto del Patrimonio o
Capital Social Mnimo de las IMF, en caso tratarse de personas jurdicas sin fines
de lucro o sociedades mercantiles, respectivamente, ser de cuatro millones
quinientos mil crdobas (C$4,500,000.00), suma que ser actualizada cada dos
aos por la CONAMI, de acuerdo con las variaciones cambiarias de la moneda
nacional con respecto al dlar de los Estados Unidos de Amrica, de conformidad
con el tipo de cambio oficial establecido por el Banco Central de Nicaragua.

Artculo 53. Reserva de Capital.- Las IMF con fines de lucro debern destinar al
menos el quince por ciento (15%) de sus utilidades netas para constituir una
Reserva de Capital.

Cada vez que la Reserva de Capital alcance un monto igual al capital social, dicha
reserva se incorporar y contabilizar automticamente como parte del mismo, sin
requerir de ninguna autorizacin.

Artculo 54. Excedentes de IMF sin fines de lucro.- En el caso de las IMF sin
fines de lucro, en consideracin a su naturaleza y contenido social, no podrn
distribuir directa o indirectamente el excedente social entre sus asociados,
23

directores, trabajadores, empleados o terceras personas. Dicho excedente social

deber ser incorporado en su totalidad al patrimonio de la entidad.

Se entiende por distribucin indirecta, entre otras, la asignacin salarial, de dietas
o bonificaciones cuyos montos no guarden proporcin con el nivel de operaciones
y resultados de la IMF sin fines de lucro, as como la contratacin de asistencia
tcnica, asesoras o consultoras con firmas o empresas en que los directivos,
asociados, funcionarios, cnyuges o parientes, dentro del cuarto grado de
consanguinidad o segundo de afinidad, mantengan vinculaciones directas o
indirectas con la IMF sin fines de lucro, segn lo establezca la CONAMI por norma
general.

Artculo 55. Estados financieros.- Las IMF formularn estados financieros
anuales al cierre del ejercicio al treinta y uno (31) de diciembre de cada ao y
remitirn copia a la CONAMI de conformidad con lo que se establezca mediante
norma de carcter general.

Dentro de los ciento veinte (120) das posteriores al cierre del ejercicio, la
Asamblea General de la IMF deber celebrar sesin ordinaria para conocer y
resolver sobre sus Estados Financieros auditados, debiendo remitir a la CONAMI
certificacin de los mismos y publicarlos en la pgina en Internet de la institucin.

CAPTULO III
OPERACIONES AUTORIZADAS A LAS IMF

Artculo 56. Operaciones de las IMF.- Las IMF podrn efectuar las siguientes
operaciones relacionadas al microcrdito:
a) Operaciones Activas:

1) Otorgar microcrditos, en los trminos definidos en la presente Ley.

2) Aceptar, descontar y negociar valores u otros documentos de
obligaciones de comercio que se originen en legtimas transacciones
comerciales;

3) Recibir letras de cambio u otras obligaciones en cobranza;

4) Efectuar operaciones de remesas nacionales y con el exterior;

5) Realizar operaciones de compra y venta de moneda extranjera;

6) Realizar inversiones en el capital de empresas de servicios auxiliares
financieros;

24

7) Actuar como administradores de fondos de agencias de cooperacin y

entidades financieras de desarrollo, pblicas o privadas, en los trminos,
condiciones, mecanismos y requisitos convenidos.

8) Efectuar operaciones de factoraje y arrendamiento financiero;

9) Efectuar operaciones de corresponsala no bancaria;

10) Actuar en calidad de agentes comercializadores de microseguros de
conformidad a la ley de la materia;

11) Sindicarse con otras IMF para otorgar crditos o garantas a la micro,
pequea y mediana empresa, ms all del lmite del microcrdito, sin
sobrepasar cada IMF participante su propio lmite individual;

12) Otorgar fianzas, avales y garantas que constituyan obligaciones de
pago, relacionadas al microcrdito;

13) Actuar en calidad de fiduciaria de recursos que se destinen al
microcrdito.
El Consejo Directivo, mediante normas de carcter general, podr autorizar a
las IMF otorgar crditos por encima del lmite individual establecido, que en
conjunto representen hasta un diez por ciento (10%) de su cartera, para el
fomento de actividades productivas y programas habitacionales.
b) Operaciones Pasivas:

1) Contratar prstamos en el pas o en el exterior;

2) Contraer obligaciones subordinadas;

3) Contratar prstamos concesionales de fomento con instituciones
financieras estatales, multilaterales y de cooperacin, de acuerdo con
sus requisitos, destinados a la promocin, reactivacin y modernizacin
de las MIPYME.

4) Emitir y colocar papeles comerciales y bonos transables en bolsa, sea
de manera individual o sindicada, de conformidad a los procedimientos
establecidos en la ley de la materia.

c) Otras:

1) Recibir donaciones, en dinero o especie, destinadas a sus actividades.

2) Ejecutar programas o fondos especiales dirigidos al fomento del
microcrdito.
25

3) Suscribir convenios de corresponsala sobre operaciones activas y
pasivas, con bancos y sociedades financieras en el marco de lo
establecido por las normas de la materia.
Adems las IMF podrn realizar cualquier otra operacin que apruebe mediante
resolucin de carcter general el Consejo Directivo de la CONAMI, exceptuando
las operaciones prohibidas por la presente Ley.

Artculo 57. Prohibiciones.- Las IMF no podrn:
a) Efectuar operaciones financieras activas o pasivas no autorizadas por la
presente Ley o por el Consejo Directivo de la CONAMI.

b) Captar recursos del pblico, bajo ninguna modalidad.

c) Otorgar prstamos o garantizar directa o indirectamente a las personas que
conforman una misma unidad de inters ms all del lmite de microcrdito
establecido por la CONAMI. Todo conforme a norma general que dicte
dicha Comisin.

d) Otorgar prstamos o garantizar directa o indirectamente a sus directivos,
principal ejecutivo y funcionarios con cargos de direccin y a sus cnyuges
o parientes hasta el cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad
y a las personas jurdicas con la que tales directivos, funcionarios,
cnyuges o parientes mantengan vinculaciones directas o indirectas. Se
exceptan de esta disposicin los prstamos otorgados a los empleados de
la institucin en razn de polticas de personal.

e) Descontar anticipadamente los intereses sobre prstamos concedidos. Esta
disposicin tambin es aplicable al resto de IFIM registradas.

f) Establecer tasas de inters que recaigan de una vez sobre el monto total
del prstamo, por tanto, debe calcularse sobre el saldo deudor. Esta
disposicin tambin es aplicable al resto de IFIM registradas.

g) Capitalizar intereses al principal. Lo anterior podr realizarse en virtud de
una reestructuracin del crdito, si se conviniere entre las partes. Esta
disposicin tambin es aplicable al resto de IFIM registradas.

h) Realizar operaciones de endoso, permuta o cesin de crditos en
condiciones diferentes a las establecidas en la presente ley.

i) Vender los bienes adjudicados por va judicial o extrajudicial a precios
distintos a los del mercado. Dichos bienes debern ser vendidos en
condiciones de mercado y en los plazos establecidos mediante norma de
carcter general por el Consejo Directivo de la CONAMI;
26

j) Establecer carteles o prcticas colusorias o anticompetitivas con el resto de
las IFIM a fin de fijar tasas de inters fuera de la regla del libre mercado.

k) Cobrar penalidades por pago anticipado de los crditos por parte del
deudor. Esta disposicin tambin es aplicable al resto de IFIM registradas.

l) Ejecutar los programas de fomento al microcrdito autorizados por la
CONAMI, en condiciones menos favorables a las aprobadas por sta. Esta
disposicin tambin es aplicable al resto de IFIM registradas.

m) Estipular en los contratos de microcrdito clusulas en las que el deudor
renuncie a su domicilio. Dichas clusulas se tendrn por no puestas. Esta
disposicin tambin es aplicable al resto de IFIM registradas.

n) Utilizar informacin relativa a la base de datos de sus clientes con fines de
intercambio comercial, mercadotcnicos o publicitarios, u otros fines no
autorizados expresamente por la CONAMI; tampoco podrn enviar
publicidad a clientes que expresamente le hubiesen manifestado su
voluntad de no recibirla. El incumplimiento de la presente disposicin ser
sancionado en base a lo que establezca para estos efectos la presente ley
y la normativa.

o) Realizar otras operaciones que pongan en peligro la estabilidad y seguridad
de la institucin.
Artculo 58. Reserva en las operaciones.- Las operaciones activas y de
prestacin de servicios que las IMF celebren con sus clientes estn sujetas a
reserva, entendindose como tal, la informacin a la que pueden acceder las
partes involucradas en la operacin.
Se excepta de esta disposicin:
a) Los requerimientos de informacin que demande la CONAMI.

b) La informacin que solicitaren otras IMF como parte del proceso
administrativo de aprobacin de prstamos.

c) Las publicaciones que por cualquier medio de comunicacin, incluida la
exposicin de carteles en sus oficinas, realicen las IMF de los nombres de
sus clientes y fiadores con crditos en mora o en cobro judicial, con el
propsito de procurar su recuperacin.

d) La informacin solicitada por sus proveedores de fondos, relacionada con la
administracin de sus programas especiales de crdito.

e) La informacin suministrada a las centrales de riesgo.

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f) La informacin de carcter general o estadstico solicitada por instituciones

gubernamentales, universidades, organismos internacionales y agencias de
cooperacin, asociaciones y empresas, con el propsito de realizar estudios
sobre las actividades del sector.

g) La informacin que se canalice a travs de convenios de intercambio o de
cooperacin, suscritos por el Presidente Ejecutivo de la CONAMI con
autoridades supervisoras financieras nacionales o extranjeras.

h) Las requeridas por la autoridad judicial en virtud de procesos que este
conociendo.

i) Los requerimientos de informacin que efecte el Banco Central de
Nicaragua con fines estadsticos y de anlisis macroeconmico, en el
marco de lo dispuesto en su Ley Orgnica.

j) Otras que estableciere la ley.
Ninguna autoridad administrativa, exceptundose a la CONAMI, podr solicitar
directamente a las IMF informacin particular o individual de sus clientes.

Los directores, gerentes, auditores y cualquier otro empleado de las IMF sern
responsables personal y penalmente por la violacin de la reserva y estarn
obligados a reparar los daos y perjuicios causados al cliente o a la IMF.

Lo sealado en el presente artculo aplicar tambin al resto de IFIM registradas
ante la CONAMI.

CAPTULO IV
SANCIONES Y RECURSOS ADMINISTRATIVOS

Artculo 59. Unidad de multa.- EI valor de cada "unidad de multa" ser el
equivalente en moneda nacional al de un dlar de los Estados Unidos de Amrica,
conforme al tipo de cambio oficial establecido por el Banco Central de Nicaragua,
vigente a la fecha de la imposicin de la sancin. Las multas consignadas en la
presente Ley se pagarn a la Tesorera General de la Repblica.

Artculo 60. Sanciones.- El Presidente Ejecutivo de la CONAMI, sobre la base del
conocimiento que obtenga sobre situaciones irregulares de las IMF, podr adoptar
cualquiera de las siguientes acciones:
a) Amonestacin al ejecutivo principal, Auditor Interno y miembros de la J unta
Directiva, segn el caso, de comprobarse faltas en el cumplimiento de
normas aplicables a los fines u objetivos de estas instituciones.

b) Exigir un Plan de Normalizacin, en caso de encontrarse una situacin
anmala derivada de irregularidades de tipo administrativo, dficit de
28

patrimonio o capital social mnimo, segn el caso, o demandas judiciales en

contra de la entidad por incumplimientos de pago.

c) Imponer multa a la IMF de entre quinientos y diez mil unidades de multa por
la presentacin tarda de los estados financieros o cualquier otro
requerimiento de informacin por parte de la CONAMI, violacin a la
presente Ley, a las normas dictadas por el Consejo Directivo de la CONAMI
y a las instrucciones emitidas por el Presidente Ejecutivo de dicha entidad.

d) A quienes resultaren responsables entre los directores y principal ejecutivo,
por infringir normas y regulaciones o las resoluciones de la CONAMI, as
como las prohibiciones de esta Ley, sern merecedores cada uno de ellos y
en su carcter personal, segn la gravedad del caso, de sancin pecuniaria
entre quinientos y quince mil unidades de multa, sin perjuicio de las
responsabilidades civiles y penales que amerite el caso.

e) Cancelacin de su inscripcin en el Registro Nacional de IFIM de
conformidad con la norma de carcter general que al efecto dicte el
Consejo Directivo de la CONAMI. Lo anterior implicar la cancelacin de su
autorizacin para operar en el mercado de microfinanzas.

f) Suspensin o cancelacin del programa de fomento o de incentivo
concedido al amparo de la presente ley.
Las sanciones referidas en los literales e) y f) de este artculo podrn ser
impuestas al resto de las IFIM registradas, en lo que les fuere aplicable.

El Presidente Ejecutivo de la CONAMI deber publicar de forma peridica, en la
pgina Web de la Institucin, las sanciones que impongan a directores,
funcionarios y a las IFIM registradas y la razn de dichas sanciones. La normativa
desarrollar la materia.

Artculo 61. Reincidencia.- En caso de una segunda infraccin sobre un hecho
ya sancionado dentro de un perodo de doce meses, de la misma naturaleza de
los indicados en los artculos del presente Captulo, el Presidente Ejecutivo
impondr una sancin igual al doble de las unidades de multa impuesta en la
primera infraccin. La persona que incurriera por ms de dos veces consecutivas,
en las infracciones establecidas en el artculo 60 literal a) y d) de la presente Ley,
ser removida de su cargo sin perjuicio de la sancin pecuniaria correspondiente.

Artculo 62. Facultad normativa del Consejo Directivo.- El Consejo Directivo de
la CONAMI establecer mediante normas generales, los montos de las multas
dentro de los rangos establecidos en la presente Ley adaptados a la gravedad de
la falta.

Artculo 63. Sanciones por operar sin autorizacin.- La CONAMI solicitar
informacin financiera y contable a todas aquellas personas jurdicas que a su
29

criterio deben cumplir con lo establecido en la presente Ley. Para estos efectos
citar a la parte, a fin que presente la informacin solicitada en el plazo
establecido por el Presidente Ejecutivo de la CONAMI, quien decidir en el trmino
de ocho das hbiles si la entidad en cuestin est sujeta a los trminos de la
presente Ley.

Las personas jurdicas que sin estar autorizadas efectuaren operaciones para
cuya realizacin la presente Ley exigiere previa autorizacin, sern sancionadas
administrativamente por el Presidente Ejecutivo de la CONAMI, con sancin
pecuniaria de diez mil a cien mil unidades de multa y no podrn continuar
ejerciendo tales negocios hasta que regularicen su situacin de conformidad con
lo establecido en la presente Ley.

El Consejo Directivo de la CONAMI dictar la normativa correspondiente sobre los
preceptos establecidos en los prrafos precedentes.

Artculo 64. Medio auxiliar de aplicacin.- La CONAMI en el cumplimiento de
sus funciones podr auxiliarse de la Polica Nacional, sin perjuicio de las
responsabilidades legales en que hubieren incurrido los infractores.

Artculo 65. Recursos de Revisin y Apelacin.- Contra las resoluciones del
Presidente Ejecutivo de la CONAMI cabe el recurso de revisin dentro del trmino
de siete (7) das hbiles a partir de la fecha de notificacin, teniendo quince (15)
das hbiles para resolver.

Las resoluciones emitidas por el Presidente Ejecutivo de la CONAMI en el recurso
de revisin, podrn ser apeladas ante su Consejo Directivo. El recurso de
apelacin se tramitar en ambos efectos. EI trmino para interponer esta
apelacin ser de cinco das hbiles a partir de la notificacin. EI Consejo
Directivo tendr treinta (30) das hbiles para resolver.

Si la autoridad recurrida no resolviere los recursos en los trminos sealados, se
entendern resueltos a favor del recurrente.

TTULO V
PROCEDIMIENTOS JUDICIALES

CAPTULO NICO
DISPOSICIONES PROCESALES

Artculo 66. Juez Competente.- Ser juez competente para conocer de las
acciones prejudiciales o judiciales que entablen las IFIM registradas, el que
corresponde al del domicilio que seale el deudor en el respectivo contrato de
crdito. En caso que la demanda exceda la cuanta del juez antes referido, deber
conocer el juez superior jerrquico de aquel, en atencin a la cuanta y
territorialidad. Sern nulos los procesos judiciales que no cumplan con lo
estipulado en el presente artculo.
30

Artculo 67. Procedimientos Legales.- En el proceso de recuperacin de los
crditos en mora que entablen las IFIM registradas, la que se producir por el solo
hecho del vencimiento del plazo estipulado de cualquiera de sus cuotas, deber
observarse lo siguiente:
a) Los requerimientos de pago que hubiesen de efectuar las IFIM registradas
en cualquier juicio ejecutivo, podrn ser efectuados por el notario designado
en el escrito de demanda.

b) Los carteles relacionados con las subastas y remate de los bienes que
hubiere de publicarse a causa de cualquier tipo de accin ejecutiva que
intenten las IFIM registradas, podr hacerse en un diario de circulacin
nacional, con los mismos efectos como si hubiese sido publicado en La
Gaceta, Diario Oficial.

c) En los embargos preventivos y los juicios ejecutivos con accin de pago
que entablen las IFIM registradas, corresponder a stas el derecho de
designar depositarios de los bienes embargados y su remocin. Estas
acciones judiciales se tramitarn por el juez competente de manera
expedita, conforme lo establecido en el Cdigo de Procesamiento Civil, en
todo lo que no haya sido modificado por la presente Ley.

d) Todos los contratos firmados por las IFIM registradas con sus clientes en
relacin al prstamo otorgado, tendrn mrito ejecutivo y pleno valor
probatorio en los juicios que se entablen.

e) En ningn procedimiento judicial o extrajudicial las IFIM registradas estn
obligadas a rendir fianza o cualquier otra garanta, en los casos que la ley
prescribe esa obligacin. El usuario de microfinanzas gozar de este mismo
beneficio frente a las IMF.

f) En la metodologa de crdito en grupos de fianza solidaria, los codeudores
y fiadores solidarios respondern todos, solidariamente entre s. La
solidaridad de los codeudores y fiadores solidarios subsistir hasta el
efectivo y total pago de la obligacin.
Artculo 68. Facultad de endosar crditos.- Previa notificacin a deudores y
fiadores, las IMF podrn endosar toda clase de ttulos valores, permutar o ceder
crditos a otras IMF, a sus acreedores financieros nacionales o extranjeros, y a
instituciones supervisadas por la Superintendencia de Bancos y de Otras
Instituciones Financieras.

El endoso, la permuta y la cesin de crdito realizada por una IMF a una persona
natural o a una institucin no financiera, no implica la transferencia de los
privilegios que esta Ley consigna a favor de las IMF.

31

La cesin del crdito hipotecario o prendario celebrada entre IMF se har

mediante endoso escrito a continuacin del testimonio de la escritura respectiva o
del contrato privado y deber contener la identificacin plena de las partes, la
fecha en que se haya extendido, y las firmas del endosante y del endosatario. En
el caso del crdito hipotecario y de prenda agraria e industrial deber anotarse el
endoso al margen de la inscripcin respectiva en el Registro correspondiente. Sin
estos requisitos el endoso no producir efecto contra el deudor ni frente a terceros.

La firma del endosante y del endosatario ser autenticada por un Notario. La
autenticacin tendr toda fuerza legal con un solo Ante M y sello con la
indicacin del quinquenio del Notario.

Cuando una IMF adquiera crditos de una persona natural o jurdica no
supervisada por la CONAMI, no tendr respecto a dichos crditos los privilegios
referidos en la presente Ley.

En todo endoso, cesin o permuta realizada por las IMF o a favor de stas, el
receptor del crdito deber respetar las condiciones originalmente pactadas en el
contrato.

TTULO VI
PUBLICIDAD, TRANSPARENCIA Y PROTECCIN AL USUARIO

CAPTULO NICO
DISPOSICIONES VARIAS

Artculo 69. Veracidad de la publicidad.- Las campaas publicitarias que
empleen las IFIM registradas para promover los servicios de microcrdito debern
ser veraces y no podrn ofrecer ventajas o condiciones para las cuales no estn
autorizadas o no puedan cumplir. Tampoco podrn utilizar en su denominacin
social palabras que induzcan a confundir su naturaleza.

Artculo 70. Obligacin de informar a los clientes.- Las IFIM registradas
debern informar a sus clientes con toda claridad y transparencia, las condiciones
financieras a que estn sujetas las diversas operaciones activas, especialmente la
tasa de inters efectiva referida en la presente Ley, con su respectiva forma de
clculo.

Las IFIM registradas deben proporcionar a sus clientes toda la informacin relativa
al crdito y dems servicios contratados con ellas, antes y durante la vigencia de
los mismos.

Artculo 71. Clusulas de los contratos.- Sin perjuicio de las dems
disposiciones que establece la presente Ley y las que desarrolle la norma general
que emita la CONAMI, las clusulas de los contratos de microcrdito debern ser
suficientemente claras y precisas, evitando ambigedades o errores que puedan
generar afectaciones a los usuarios. La existencia y contenido de las clusulas de
32

los contratos de microcrdito debern ser informadas de previo por las IFIM
registradas a sus potenciales usuarios.

En caso de dudas o contradiccin entre las clusulas de los contratos, prevalecer
la condicin ms beneficiosa para el usuario.

Las IFIM registradas difundirn en sus oficinas y en su sitio de Internet, para
conocimiento del pblico y de los potenciales usuarios del microcrdito, los
modelos de contrato.

Todos los derechos y dems disposiciones relacionadas con la proteccin de los
usuarios de servicios microfinancieros, contenidos en la presente ley y la
Normativa, son de carcter irrenunciable.

Artculo 72. Determinacin de las tasas de inters.- En los contratos que las
IFIM registradas celebren con sus clientes, ambas partes podrn pactar libremente
las tasas de inters. La tasa de inters moratoria ser igual a la tasa de inters
corriente pactada, ms una cuarta parte de sta. En este ltimo caso, ser la nica
penalidad que podr cobrarse.

Las tasas de inters corriente y moratorio debern ser expresadas en forma
efectiva anual, independientemente si tambin se expresan en su equivalente para
otros perodos.

Las tasas de inters que difundan y apliquen las IFIM registradas debern
ajustarse a los criterios antes sealados.

Artculo 73. Tasa de inters efectiva.- La tasa efectiva es aquella que
transparenta el costo o rendimiento efectivo del microcrdito. La tasa efectiva
iguala el valor actual de todas las cuotas y dems pagos que sern efectuados por
el cliente con el monto que efectivamente ha recibido en prstamo. Para este
clculo se incluirn todas las cuotas por monto del principal e intereses, todos los
cargos por comisiones, los gastos por servicios provistos por terceros o cualquier
otro gasto en los que haya incurrido la IFIM registrada, que de acuerdo a lo
pactado sern trasladados al cliente, incluidos los seguros, cuando corresponda.
La tasa efectiva ser la nica que podr cobrarse a los usuarios de microcrdito.

Las IFIM registradas debern publicar la tasa efectiva anual, indicando si se trata
de un ao de trescientos sesenta (360) das o de trescientos sesenta y cinco (365)
das.

La informacin relativa a la composicin de la tasa de inters efectiva deber ser
accesible al pblico y en formato que permita su comprensin para facilitarle la
toma de decisiones con respecto a las operaciones y servicios que desean
contratar con las IFIM registradas.

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Sin perjuicio de lo establecido en el prrafo anterior, las IFIM registradas debern

remitir a la CONAMI los datos referidos a la tasa de inters efectiva cobrada a sus
usuarios. La CONAMI determinar, mediante norma general, la periodicidad de la
remisin de esta informacin y garantizar su publicacin y difusin masiva para
facilitar a los usuarios del microcrdito la comparabilidad de los datos presentados.

Artculo 74. Justificacin de comisiones y gastos.- Toda comisin o gasto
cobrable deber expresarse en el contrato y formar parte de la tasa efectiva de
conformidad con lo establecido en la presente Ley.

Las IFIM registradas debern justificar las comisiones y gastos que cobren. Dicho
sustento debe ser desagregado por cliente u operacin, segn corresponda. En
caso ello no sea posible, podr sustentarse de manera global por grupo de
clientes, tipo de operacin u otro criterio que permita su determinacin.

La exigencia de justificacin tcnica tiene por finalidad sustentar que las
comisiones correspondan a servicios efectivamente prestados en tanto que los
gastos deben referirse a costos reales en los que se ha incurrido con terceros. En
el caso de los gastos, el sustento de costos debe justificar el monto que se
consigna como tal concepto.

La informacin sobre comisiones, gastos y otras condiciones relevantes referidas
a los productos y a la prestacin de servicios deber ser detallada a fin de permitir
a los interesados tener pleno conocimiento de las mismas, realizar las
verificaciones que correspondan y comprender el costo involucrado.

La informacin referida a tasas de inters, comisiones y gastos que difundan las
IFIM registradas deber ser revelada para cada producto o servicio que se
ofrezca, as mismo se revelar la oportunidad de su cobro y dems condiciones
que afecten su aplicacin y determinacin, de forma tal que los interesados
puedan realizar comparaciones entre las tarifas que las distintas IFIM apliquen. La
forma en que se aplicarn los cobros antes indicados debe estar claramente
explicada en todos los medios que la IFIM utilice para su difusin.

Las denominaciones de las comisiones y gastos deben permitir una fcil
identificacin y comprensin por parte de los usuarios.

Estas justificaciones debern estar a disposicin de la CONAMI y de los clientes
de las mismas.

Las disposiciones contenidas en el presente artculo tambin sern aplicables en
servicios no financieros.

Artculo 75. Tasas de inters variable y fija.- Cuando se pacte tasa de inters
variable deber consignarse en el contrato la tasa de referencia a partir de la cual
se determina la variabilidad de la tasa pactada, tales como Libor, Prime o
cualquier otro ndice de carcter pblico que permita de manera objetiva justificar
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la variacin de la tasa convenida; no obstante, la variacin nicamente puede

efectuarse en el plazo establecido en el contrato para revisin de tasa, el cual no
podr ser menor a tres (3) meses. En este caso no se requerir notificar ni obtener
aceptacin de parte del deudor.

Si la tasa de inters corriente es fija, la IFIM registrada no podr modificarla
durante la vigencia del contrato.

Artculo 76. Derechos del usuario del microcrdito.- Los usuarios del
microcrdito tienen derecho a presentar reclamos a las IFIM registradas y a recibir
de stas, respuestas oportunas y fundamentadas por cobros indebidos y por el
incumplimiento de las condiciones establecidas en la presente Ley y en el
respectivo contrato. Para tales efectos, las IFIM registradas debern contar con
personal y mecanismos efectivos para atender dichos reclamos.

EI Consejo Directivo de la CONAMI establecer mediante norma de carcter
general la forma en que sern aplicadas las disposiciones del presente Captulo,
as como la atencin de reclamos de los deudores de microcrdito por parte de las
IFIM registradas.

Los reclamos no atendidos oportunamente o con respuesta negativa por parte de
las IFIM registradas podrn ser recurribles ante el Presidente Ejecutivo de la
CONAMI. La resolucin del Presidente Ejecutivo de la CONAMI ser susceptible
de los recursos de revisin y apelacin establecidos en la presente Ley,
agotndose de esta manera la va administrativa.

Las resoluciones de la CONAMI, en esta materia, mediante las cuales se
pronuncie en definitiva sobre algn reclamo formulado por un cliente, constituirn
disposiciones administrativas de obligatorio cumplimiento, sujetas a sancin en
caso de no ser acatadas.

Lo anterior sin perjuicio del derecho de hacer uso de las disposiciones y
procedimientos tutelares contenidas en la Ley de Defensa de los Consumidores u
otras leyes o instrumentos jurdicos relacionados.

TTULO VII
DISPOSICIONES FINALES

CAPITULO UNICO
TRANSITORIEDAD Y VIGENCIA

Artculo 77. Obligacin de registro.- Las IMF que a la entrada en vigencia de la
presente Ley cuenten con el patrimonio o capital social mnimo establecido en el
artculo 52 de la presente Ley, tendrn un plazo de seis (6) meses para registrarse
ante la CONAMI, quedando sujetas a la supervisin de dicha entidad. Una vez
registradas, el Consejo Directivo de la CONAMI por medio de norma general
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establecer los plazos para que las IMF se ajusten a las dems disposiciones de
la presente Ley, la cual no podr exceder de dos aos.

El resto de personas jurdicas sin fines de lucro y sociedades mercantiles, distintas
de los bancos y sociedades financieras, cuyo objeto fundamental sea brindar
servicio de microfinanzas y que a la entrada en vigencia de la presente Ley
posean un Patrimonio o Capital Social Mnimo, respectivamente, inferior al
establecido en la presente Ley, podrn optar por mantener dicho Patrimonio o
Capital Social y registrarse voluntariamente como IFIM o por ajustarlos a fin de
convertirse en IMF y por ende, registrarse obligatoriamente ante la CONAMI. En
caso contrario, continuarn operando bajo los preceptos de la Ley No. 176, Ley
Reguladora de Prstamos entre Particulares y su reforma.

Artculo 78. Nombramientos.- Los miembros del Consejo Directivo de la
CONAMI debern ser nombrados por el Presidente de la Repblica dentro de los
sesenta (60) das posteriores a la entrada en vigencia de la presente Ley.

Artculo 79. Perodo normativo.- El Consejo Directivo de la CONAMI deber
dictar las normas generales referidas en la presente Ley, en un plazo no mayor de
doce (12) meses contados a partir de la entrada en vigencia de la misma. Dicho
plazo podr ser prorrogado por un perodo adicional de doce (12) meses,
mediante resolucin fundada del Consejo Directivo de la CONAMI.

El Consejo Directivo de la CONAMI queda expresamente facultado para dictar
todas las normas generales que sean necesarias para garantizar la correcta y
efectiva aplicacin del contenido de la presente Ley.

Artculo 80. Presupuesto inicial de Operaciones de la CONAMI.- A partir de la
vigencia de la presente Ley y la eleccin del Consejo Directivo de la CONAMI, el
Estado deber asignar a esta institucin, va Presupuesto General de la
Repblica, recursos econmicos por una sola vez y en un slo monto, a
determinar por el Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico (MHCP), sobre la base
de una propuesta de presupuesto de gastos que le presentar el Consejo Directivo
de la CONAMI, por medio de su Presidente Ejecutivo. Esta asignacin deber
estar en correspondencia con las capacidades presupuestarias con las que cuente
el Estado de la Repblica de Nicaragua para sus operaciones.

Artculo 81. Transformacin de personas jurdicas sin fines de lucro en
sociedades mercantiles.- Las personas jurdicas sin fines de lucro aprobadas por
la Asamblea Nacional y que como parte de su funcin social realizan actividad
econmica de microfinanzas, que con posterioridad pretendan transformarse en
sociedades mercantiles, no podrn hacerlo sin antes proceder a la disolucin,
liquidacin y cancelacin de la persona jurdica que les dio origen, de conformidad
a lo establecido en la Ley que rige a este tipo de entidades sin fines de lucro.

Artculo 82. Vigencia.- La presente Ley entrar en vigor ciento ochenta (180) das
despus de su publicacin en La Gaceta, Diario Oficial.