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UNIVERSIDAD DE LOS ANDES.

NCLEO UNIVERSITARIO RAFAEL RANGEL.


DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES.
TRUJ ILLO ESTADO TRUJ ILLO.












INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA
CAJA DE AHORROS DEL PROFESORADO DE LA
UNIVERSIDAD DE LOS ANDES (CAPROF-ULA)










Autora: Marianggy Mailedimar Muoz.
C.I.: 17.830.912.








Mayo de 2010.

UNIVERSIDAD DE LOS ANDES.


NCLEO UNIVERSITARIO RAFAEL RANGEL.
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES.
TRUJ ILLO ESTADO TRUJ ILLO.









INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA
CAJA DE AHORROS DEL PROFESORADO DE LA
UNIVERSIDAD DE LOS ANDES (CAPROF-ULA)







Autora: Marianggy Mailedimar Muoz.
C.I.: 17.830.912.
Tutor: Prof. Edgar Morales Aguilar
Asesor: Prof. J osefa Montilla




Trabajo de Grado presentado ante la ilustre Universidad de Los Andes Ncleo
Universitario Rafael Rangel como requisito parcial para optar al ttulo de
Licenciada en Contadura Pblica.


Mayo de 2010.


DEDICATORIA


A Di os t odopoder oso, por or mi clamor, por cubrirme con
tu manto protector y guiarme por las sendas de victoria y nunca soltar
mis manos. Ms me rodeaste de seres especiales que me socorrieron para
el alcance de este sueo

A mi madre Nor i s Muoz, madre, padre, amiga un ser nico
y digno de admiracin, este pequeo detalle es en agradecimiento a su
sacrificio de madre que ha sido mi mayor motivacin, aunque
obviamente no me alcanzara la vida para pagarte todo lo que has hecho
por m. Por brindarme tu amor en todo momento. Di os t e bendi ga
y t e cui de por si empr e Ami , Te Amo.

A un ser de gran importancia en mi vida, A. J . T. M. quien con su
entrega total siempre estuvo a mi lado, dndome fuerzas para continuar
cuando me senta decada. Te Amo.






Mar i anggy Muoz


AGRADECIMIENTO

A Di os t odopoder oso y a l a Vi r gen, por darme salud
primeramente y la grandeza de no flaquear.

A mi madre Nor i s Muoz, por tu dedicacin que hoy me ha
permitido alcanzar esta meta por guiarme por el camino correcto con humildad
y brindndome toda su confianza. Sabes no tengo palabras para reflejar lo que
significas en mi vida y mostrarte mi agradecimiento.

A mi ta Yda Br i ceo, por estar desde siempre en mi vida por
cuidarme con cario y permitir tenerte como una segunda madre.

A ti A. J . T. M. , gracias por brindarme tu apoyo incondicional e
impulsarme a seguir adelante y no dejarme caer, lo que permiti que, hoy
estemos recogiendo estos frutos que tambin con tu ayuda coseche.

A Hect or Quevedo, totalmente agradecida por sus oraciones, por su
apoyo y buenos consejos motivndome a continuar.

A la ilustre Uni ver si dad de Los Andes especi al ment e
Ncl eo Uni ver si t ar i o Raf ael Rangel , por ser parte
importantsima para el alcance de este sueo, porque fue mi casa de estudio,
formacin y aprendizaje.

A los profesores, Edgar Mor al es y Mar y Godoy, por


brindarme su tiempo, conocimientos, paciencia y dedicacin en la ejecucin de
esta investigacin. Y en especial a la profesora J osef a Mont i l l a,
mujer de sabias y precisas palabras. Se les estima.

A todos mis numerosos primos y primas, en especial Dayana
Ri ver o por brindarme tu cario en todo momento.

A mis amigos y compaeros de estudio (Angel i n, Audr y,
Car l y, Dani el , Rosi o), con quien tuve la dicha de compartir a lo largo
de mi carrera.

A Todas Aquel l as Per sonas, que de una u otra manera me
ayudaron y con cario me abrieron mil puertas para lograr esta meta que consta
de un largo camino, mi ms profundo y sincero agradecimiento, que Dios y la
Virgen me los Bendiga por siempre y mil Gracias.





Di os se l os pague.


NDICE GENERAL.

Dedicatoria iii
Agradecimientos iv
ndice General vi
ndice de Cuadro vii
ndice de Tablas y Grficos vii
Resumen. ix
Introduccin. 1
Captulo I. El Problema.
Planteamiento del problema. 4
Formulacin del problema. 7
Objetivos de la investigacin. 7
J ustificacin. 8
Delimitacin. 9
Captulo II. Marco Terico.
Antecedentes. 10
Antecedentes Histricos 11
Bases Tericas. 13
Bases Legales. 41
Definicin de Trminos Bsicos. 42
Captulo III. Marco Metodolgico.
Tipos de investigacin. 45
Diseo de investigacin. 45
Poblacin. 46
Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos. 46
Tcnicas de Anlisis de Datos 47



NDICE DE CUADRO

Cuadro 1. Mapa de Variables 44


INDICE DE TABLAS Y GRFICOS

Tabla 1. Comparacin de la seccin del Activo del Balance General de
CAPROF-ULA
51
Grafico 1. Comparacin en porcentajes de la seccin del Activo del Balance
General de CAPROF-ULA.
53
Tabla 2. Comparacin de la seccin del Pasivo y Patrimonio del Balance
General de CAPROF-ULA
54
Grfico 2. Comparacin en porcentaje de la seccin del Pasivo y Patrimonio del
Balance General de CAPROF-ULA
56
Tabla 3. Comparacin de la seccin de Ingresos del Estado de resultados
obtenidos por CAPROF-ULA
57
Captulo IV. Presentacin y Anlisis de Resultados
Anlisis de los resultados 49
Captulo V. Conclusiones y Recomendaciones
Conclusiones 64
Recomendaciones 65
Bibliografa. 67
Anexos
Anexos 1: Bases Legales 69
Anexos 2: Estados Financieros presentados por la CAPROF-ULA 92

Grfico 3. Comparacin en porcentaje de la seccin de Ingresos del Estado de


resultados obtenidos por CAPROF-ULA
59
Tabla 4. Comparacin de la seccion de Egresos o gastos del Estado de
resultados obtenido por CAPROF-ULA
60
Grfico 4. Comparacin en porcentaje de la seccion de Egresos o gastos del
Estado de resultados obtenido por CAPROF-ULA
61
Tabla 5. Comparacin de la Utilidad del ejercicio 62
Grfico 5. Comparacin de la Utilidad del ejercicio 63
















Universidad de Los Andes


Ncleo Universitario Rafael Rangel
Departamento de Ciencias Econmicas, Administrativas y Contables
Trujillo Estado Trujillo
INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA CAJA DE
AHORROS DEL PROFESORADO DE LA UNIVERSIDAD DE LOS ANDES
(CAPROF-ULA)

Autora: Marianggy M. Muoz
C.I.: 17.830.912.
anggy_mmm_20@hotmail.com
Tutor: Prof. Edgar Morales.
Asesor: Prof. J osefa Montilla
Resumen.
El objetivo general de la presente investigacin, es Interpretacin de los Estados
Financieros presentados por la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de
Los Andes en el perodo 2008, 2007 y 2006, mediante la identificacin de los Estados
Financieros, el anlisis del Balance general y el Estado de Ganancias y Prdidas e
identificacin de los mtodos de anlisis financiero; por tal razn, esta investigacin
se enmarca en un estudio Documental de Tipo Explicativo, su poblacin qued
constituida por tres Informes Financieros que presenta esta Caja, y de acuerdo a sus
caractersticas se tomaron los perodos 2008, 2007 y 2006. La tcnica para recolectar
los datos, fue a travs de la observacin y como instrumento un cuadro o matrices,
visualizndose su comportamiento mediante histogramas de barras. El anlisis de
estos datos, por medio del Anlisis de Contenido, dentro de esta, la tcnica
comparativa.
Como resultado final se obtuvo, que los Estados Financieros publicados por la
Caja de Ahorros se consideran suficientes para dar o reflejar informacin de la
situacin financiera de la Caja a sus Asociados aunque, considerando pertinente que
sean ms especficos al momento de su publicacin, a su vez, el anlisis del Balance
General y Estado de Ganancias y Prdidas permiti conocer la gua de la direccin de
cmo funcionan sus operaciones, es decir, que los recursos econmicos con que
cuenta la CAPROF-ULA tuvieron capacidad para hacer frente a los compromisos a
corto plazo, a partir de que basta con que el activo sea mayor que el pasivo; y que los
Intereses sobre prstamos e Intereses sobre inversiones financieras fueron altas lo que
gener obtener utilidad y que esta sea ms alta de perodo a perodo y por ltimo para
el Mtodo de Anlisis de sus Estados Financieros, est bien elegido, pues utilizan el
Mtodo Vertical, motivado a que a sus asociados les interesa conocer el desempeo
financiero de la Caja, y este lo permite.

Palabras Claves: Caja de Ahorros, Estados Financieros y Mtodos y Tcnicas de
Anlisis Financiero.


INTRODUCCIN

A nivel mundial y en nuestro pas se ha visto la necesidad de crear
instituciones que se orienten al ahorro, incrementando as el bienestar social y
econmico de las personas; y resulta importante resaltar que en Venezuela a partir del
ao 1999 se le da mayor relevancia a las Cajas de Ahorros y estn reguladas por la
Ley Especial de Caja de Ahorros, Fondos de Ahorros y Asociaciones de Ahorros
Similares LECAFAAAS, considerndolas como entidades financieras de carcter
directo con sus asociados, brindando a este, un benfico econmico y social y
motivndolos al ahorro en particular, fortaleciendo as el desarrollo del pas.
Las Cajas de Ahorros son entes no lucrativos dedicados a fomentar del Ahorro
de sus asociados, que son quienes reciben, administran e invierten los aportes
acordados. Estas existen en el mbito privado y pblico, destacando en este ltimo
las creadas a nivel universitario, como lo es la Caja de Ahorros del Profesorado de la
Universidad de los Andes (CAPROF-ULA).
Su patrimonio propio se inici con un aporte de Bs. 50.000,00 que el Rector
de entonces, Dr. Pedro Rincn Gutirrez G. hiciera a nombre de la Universidad de
Los Andes, por aprobacin del Consejo Universitario. Este patrimonio fue
acrecentndose con los aportes peridicos de la Institucin, en calidad de patrono,
que el Consejo Universitario fijo en 2,5% de los sueldos de los Profesores afiliados;
con los aportes peridicos de los asociados (5% de sus sueldos); y con las utilidades
netas de las operaciones propias de la Caja.
En la modificacin de los Estatutos de CAPROF-ULA (2006); La
Asociacin se denomina Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los
Andes (CAPROF-ULA.), es una Asociacin civil sin fines de lucro, autnoma, con
personalidad jurdica y con patrimonio propio e independiente del patrimonio de sus
asociados. (Art. 1). Actualmente, la Caja maneja una variedad de 10 tipos de

prstamos, y ha venido consolidando una poltica de vivienda a travs de cuatro (4)


tipos de prstamos (adquisicin, construccin, liberacin hipotecaria, y ampliacin
y/o refaccin).
Esta Caja de Ahorros, en busca de un benfico econmico y social de sus
asociados el 30-11-2006 se procedio a vender el vebono-2009, debido a la cada de la
tasa de interes correspondiente a los vebonos, el aumento de la cotizacion en el
mercado, y especialmente al deseo de los asociados de tener estos ahorros en Efectivo
para utilizarlos en todas las operaciones normales de la Caja; tambien se introdujo
apartir del ao 2008, la adquicision de opciones de compra para apartamentos en
Tachira y en Mrida, con la finalidad de aumentar los ingresos de la Caja y que sus
asociados adquieran apartamentos a un precio menor.
Ahora bien, en base de lo antes expuesto, se hace necesario para los usuarios
en general (asociados, entes gubernamentales, otros) conocer una de las partes ms
importantes de una entidad y en un determinado perodo, como lo es su informacin
financiera, por tal motivo, surge la curiosidad de Interpretar los Estados Financieros
de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes (CAPROF-
ULA) en el perodo 2008, 2007 y 2006; debido a que los Estados Financieros no son
un fin en s mismo, sino una herramienta para los diferentes usuarios, y por muchos
motivos no basta con solo elaborarlos sino llegar ms lejos, a su anlisis. La Caja de
Ahorros nace por la propuesta del Dr. J os J uan Rivas Belandria, quien para ese ao
(1965) era presidente de la Asociacin de Profesores de la Universidad de Los Andes
A.P.U.L.A.
La siguiente investigacin se divide en cinco captulos, comenzando con El
Captulo I, en el cual se presenta el planteamiento del problema a investigar, as como
su objetivo general alcanzar, los objetivos especficos a cumplir, su justificacin,
delimitacin y alcance del trabajo. Seguidamente el Captulo II donde se desarrolla
una resea bibliogrfica de los trabajos realizados por otros investigadores, un
basamento terico conceptual donde se trata lo relativo a los Estados Financieros y

las Cajas de Ahorros, y las bases legales que apoyan la investigacin.


Consecutivamente el Captulo III y se expone la metodologa a emplear en la
realizacin del presente trabajo; se define el tipo de investigacin que se realiz, la
poblacin y las tcnicas de recoleccin de datos utilizados. Posteriormente el
Captulo IV, se refiere a los diferentes anlisis e interpretacin de los datos obtenidos.
El Capitulo V, redacta una serie de conclusiones y recomendaciones. Y finalmente la
referencia bibliogrfica utilizada y los anexos respectivos.

















CAPITULO I
EL PROBLEMA

Planteamiento
En todas las empresas u organizaciones ya sean grandes o pequeas, existe
una figura importante, que es su Gerente, quien tiene la responsabilidad de maximizar
el valor de la empresa a partir de la mejor toma de decisiones, a travs de un
instrumento de particular importancia que genera y comunica informacin til para
ello, llamado Contabilidad, la cual registra, clasifica y resume en trminos de dinero
las transacciones y hechos de carcter financiero, e interpreta los resultados de ellas.
Lo antes expuesto, se cumple por medio de unos informes financieros o
contables llamados Estados Financieros, que son el medio principal para comunicar
los datos financieros en un periodo de tiempo. Los Estados Financieros, muestran la
situacin de una empresa y los resultados obtenidos como consecuencia de las
transacciones administrativas y financieras efectuadas en cada ejercicio fiscal; por
tanto, son documentos que presentan cuantitativamente el origen y la aplicacin de
los recursos empleados para la realizacin del negocio.
Asimismo, segn la opinin de varios autores, existen diversos grupos de
Estados Financieros, entre ellos los estados financieros principales o bsicos; lo cual
Zambrano (2001) expone que, Los estados financieros principales o bsicos son: el
balance general o estado de situacin, el estado de ganancias y prdidas o estado de
resultado, el estado de movimiento de las cuentas del patrimonio y el estado de flujos
de efectivo (p. 126).
Por otra parte, los Estados Financieros, deben ser preparados en base a los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), las reglas
particulares y el criterio prudencial, las Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC), la Declaracin de Normas y procedimientos de Auditoria (DNA), entre

otros; ya que a lo largo, surge un gran nmero de usuarios interesados en esta


informacin financiera, como son: los propietarios, trabajadores, administradores,
otros, es decir, usuarios internos y externos.
Una vez realizados y presentados los Estados Financieros, existen algunos
Mtodos y Tcnicas que sirven para el anlisis de los mismos y son segn Zambrano
(2001), Guajardo (2002) y otros autores, Anlisis Vertical, estos presenta la relacin
entre cifras de un mismo perodo y el Anlisis Horizontal, el cual presenta las
variaciones de perodo a perodo.
Ahora bien, es importante destacar que la Contabilidad debe adaptarse a las
nuevas necesidades de diferentes usuarios, debido al ambiente de globalizacin de la
economa, y a la internacionalizacin de Mercados e Instituciones de Intermediacin
Financiera, a travs del avance en la tecnologa de las comunicaciones que permite en
cualquier parte del mundo los ejecutivos estn informados del desempeo de estos.
Los Mercados Financieros, segn Ochoa (2002) son los espacios en los que actan
las instituciones financieras para comprar y vender ttulos de crditos, como acciones,
obligaciones o papel comercial; este mercado se conoce como mercado de valores
(p. 6).
Siguiendo con Ochoa (2002), Instituciones de Intermediacin Financiera son
empresas que se especializan en la venta, compra y creacin de ttulos de crditos,
que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que
toman los recursos para financiarse (p. 6). Por otra parte, Moyer, Mcguigan y
Kretlow (2000) y Guajardo (2002) puntualiza que son los que facilitan el flujo de
fondos, y ellos son; a) Banca Comercial, b) Empresas de Inversin, c) Fondos de
Pensin, d) Compaas de Seguro, e) Empresas Financieras e f) Instituciones de
Ahorro; incluidas en esta ltima, entre otros las Cajas de Ahorros y prstamos,
bancos mutualistas de ahorros.
A partir de lo anterior, es importante destacar que existen empresas o
asociaciones civiles sin fines de lucro como son; las Cajas de Ahorros, que son

aquellas asociaciones civiles sin fines de lucro, creadas y dirigidas por sus asociados,
que se enfocan en promover el ahorro, recibiendo, administrando e invirtiendo los
aportes pactados, para nica y exclusivamente otorgar prstamos a sus asociados.
Estas Cajas de Ahorros deben regirse de acuerdo a diversas leyes y estatutos entre
ellas: La Ley Especial de Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro y Asociaciones de
Ahorro Similares (LECAFAAAS).
La autonoma de las Cajas o Fondos de Ahorros, en decisiones o acciones que
sean catalogadas de importancia para la entidad, est reservada y/o limitada a la ley y
su posterior reforma, por intermedio de su rgano regulador, la Superintendencia de
Cajas de Ahorros (SUDECA), quien podr autorizar las siguientes actividades:
aprobacin de los Balances y Estados Financieros, reparto de beneficios, reforma de
Estatutos Sociales, inversiones en general, y compraventa de bienes inmuebles. Y
esta establece que su contabilidad debe llevarse a cabo de acuerdo su normativa,
cdigo de cuentas y actos administrativos. Del mismo modo estas Cajas de Ahorros
pueden ser privadas o pblicas y se establecen tanto en empresas como en
instituciones universitarias; destacando as, la Caja de Ahorros del Profesorado de la
Universidad de Los Andes (denominada como (CAPROF-ULA)).
(CAPROF-ULA), es una Asociacin civil sin fines de lucro, con personalidad
jurdica y con patrimonio propio e independiente del capital de sus asociados. Segn
modificaciones de sus estatutos en el (2006), el Patrimonio de (CAPROF-ULA)
estar constituido por:
a) Los aportes mensuales por concepto de ahorros personales de sus
asociados.
b) Los aportes mensuales por concepto de ahorros institucionales
hechos por la Universidad de Los Andes, en beneficio de los
miembros del Personal Docente y de Investigacin activos, jubilados o
pensionados.
c) Los aportes mensuales por concepto de ahorros institucionales
hechos por CAPROF-ULA, en beneficio de los empleados activos de
sta y de su personal jubilado o pensionado.
d) Las utilidades obtenidas en las operaciones ordinarias o
extraordinarias de la Asociacin.

e) El producto de cualquier subvencin, donacin, contribucin o


legado hecho a su favor por la Universidad de Los Andes, por
personas naturales o jurdicas y por instituciones pblicas o privadas.
f) Los fondos de reservas de la institucin. (Art. 9)
En virtud de estos planteamientos, y el nivel de necesidad que tienen los
usuarios en general de conocer una de las partes ms importantes de una entidad y en
un determinado perodo, como lo es su informacin financiera, surge la curiosidad de
Interpretar los Estados Financieros de la Caja de Ahorros del Profesorado de la
Universidad de Los Andes (CAPROF-ULA) en el perodo 2008, 2007 y 2006; desde
la perspectiva comparativa.

Formulacin
Cul es la Interpretacin de los Estados Financieros de la Caja de Ahorros del
Profesorado de la Universidad de Los Andes CAPROF-ULA en el perodo 2008,
2007 y 2006?

Sistematizacin:
1. Dentro de cul clasificacin se encuentran los Estados financieros utilizados
por la CAPROF-ULA?
2. Cul es el anlisis del Balance General y Estado de Ganancias y Prdidas
publicado por la CAPROF-ULA?
3. Cul es el Mtodo y Tcnica de Anlisis de Estados Financieros utilizado por
la CAPROF-ULA?

Objetivos de la Investigacin

Objetivo General
Interpretar de los Estados Financieros de la Caja de Ahorros del Profesorado
de la Universidad de Los Andes CAPROF-ULA en el perodo 2008, 2007 y 2006.

Objetivos Especficos
1. Identificar la clasificacin al que pertenece los Estados Financieros utilizados
por la CAPROF-ULA
2. Analizar el Balance General y Estado de Ganancias y Prdidas publicado por
la CAPROF-ULA
3. Identificar el Mtodo y Tcnica de Anlisis de Estados Financieros utilizado
por la CAPROF-ULA

Justificacin o Importancia
En el nuevo espacio competitivo de los indicios del siglo XXI, es importante
resaltar que, los retos para los ejecutivos son ahora, ms globales, ms dinmicos y
ms demandantes en comparacin con aquellos que existieron varios aos atrs; lo
que quiere decir, que el comportamiento empresarial est cambiando aumenta la
competencia por las inversiones, la competitividad y la productividad que se basan
cada vez ms en el conocimiento, la informacin, la innovacin, el talento y en fin, en
el desarrollo de la gente y necesitan de informacin oportuna, confiable e inmediata
de la situacin de una entidad, que les facilite la toma de decisiones en un momento
determinado, todo esto, siendo posible a travs de los Informes Financieros.
Es por ello; la importancia de esta investigacin, y se justifica en el sentido,
del estudio de los Estados Financieros presentados anualmente por la CAPROF-ULA,
los cuales son emitidos con la finalidad de informar a los distintos actores de la
comunidad universitaria y dems instituciones del pas, es decir, que estas entidades
son de inters pblico, y son muchas las que dependen de la informacin que se
presente; basando esta investigacin en la Interpretacin de los Estados Financieros
de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes (CAPROF-
ULA) en el perodo 2008, 2007 y 2006, ya que, por diversos motivos no basta con
solo elaborarlos, sino que ir ms all el anlisis financiero; con la finalidad de darle al
usuario una informacin oportuna para la toma de decisiones y servir de aporte

permitiendo encontrar soluciones concretas a diversos problemas que pudieran


encontrarse, a las decisiones que las directivas de esta Caja de Ahorros tome,
mediante un anlisis fundamentado en la informacin monetaria, que reflejan sus
Estados Financieros, en cuanto al flujo de bienes y servicios de la asociacin, es
decir, adems de generar datos apropiados que ayudaran a la toma de decisiones,
tambin la aplicacin de mtodos y tcnicas de anlisis financiero.

Delimitacin
El tema de investigacin se enfoca en el Interpretacin de los Estados
Financieros de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes
(CAPROF-ULA) en el periodo 2008, 2007 y 2006, tomndose estos tres aos, ya que
para que exista una comparabilidad racional entre los Estados Financieros, dos o ms
perodos sern convenientes; siendo este su objetivo general; por tanto, esta es rea
temtica de Estados Financieros, la cual se enmarca en la lnea de investigacin
relacionada con las Normas, Principios y Sistemas de Informacin Contables y
Administrativos.










CAPITULO II
MARCO TERICO

A continuacin se presentan las bases tericas de la investigacin, que
comprende, antecedentes del trabajo, los mismos dan sustentos bibliogrficos y
referenciales al estudio, as como tambin se conforma el cuerpo de bases tericas y
legales que la sostienen, y finaliza presentando el cuadro de operacionalizacin de las
variables que sirven de base a los objetivos planteados.

Antecedentes
Las investigaciones presentadas en esta parte, constituyen un aporte al
presente estudio. Valera (2003) expone que, el propsito del estudio de campo
consisti en determinar la Incidencia de la Reexpresin Financiera en el Reparto de
Dividendos de la Caja de Ahorros del Sector Publico del Estado Trujillo,
fundamentndose para esto en los Estados Financieros histricos y reexpresados de la
C.A.P.F.A.P.E.TRU., para los aos comprendidos entre 1997 al 2001. Para el cual
realiz un anlisis de estos informes en funcin de trece razones financieras, seguido
de la representacin de los datos a travs de tablas y grficos de barras para as
analizar el comportamiento de la situacin financiera tanto en valores histricos como
reexpresados, y que permitieron determinar una serie de efectos que la inflacin
origina en la estructura financiera de dicha Caja de Ahorros. Los razonamientos
realizados permitieron determinar una serie de efectos que la inflacin origina en la
estructura financiera de dicha Caja, a fin de salvaguardar los aportes de los asociados
y prevenir la descapitalizacin de su patrimonio a travs del reparto de dividendos
sobre utilidades que segn valores reexpresados realmente no existen. Este trabajo le
aportar a la presente investigacin, conocimientos sobre el impacto del anlisis de

los estados financieros para las asociaciones sin fines de lucro, en el sentido, del
anlisis e interpretacin comparativa de los Estados Financieros.

Bases Tericas

Contabilidad
Para Redondo (2001) La contabilidad tiene diversas funciones, pero su
principal objetivo es suministrar, cuando sea requerida o en fechas determinadas,
informacin razonada, en base a registros tcnicos, de las operaciones realizadas por
un ente privado o pblico (p. 2)
Asimismo expresa que para cumplir con este propsito de la contabilidad, se
deber realizar lo siguiente:
a) Registrar, en base a sistemas y procedimientos tcnicos, adaptados a la
diversidad de operaciones que ente pueda realizar.
b) Clasificar, operaciones registradas como un medio para alcanzar los objetivos
que se han propuestos.
c) Interpretar, con el fin de suministrar informacin razonada los resmenes.

Asimismo, definiremos a continuacin, los tipos de contabilidad existentes.

Tipos de Contabilidad
Segn la opinin de los autores, Redondo (2001) y Guajardo (2002), la
informacin proporcionada acerca de una entidad a diferentes usuarios, deber
cumplir con unos objetivos que son:
a. Contabilidad Financiera: esta expresa en trminos cuantitativos y monetarios
las transacciones que realiza una entidad y los hechos econmicos que le
afectan, ya que esta informacin ser suministrada a usuarios externos.

b. Contabilidad Fiscal: se encarga de dar cumplimiento a las obligaciones


tributarias correspondientes a las entidades, a travs del fisco que es un
usuario especfico.
c. Contabilidad Administrativa: se planea de acuerdo a las necesidades internas
de la administracin, es decir, ser informacin suministrada a usuarios
internos para facilitar las funciones administrativas.

Por motivo del tema de investigacin profundizaremos en la siguiente parte,
sobre la Contabilidad Financiera.

Contabilidad Financiera
Desde lo expuesto por Guajardo (2002), quien expresa que la contabilidad
financiera tiene como objetivo generar y comunicar informacin til para la oportuna
toma de decisiones para los diferentes usuarios externos de una organizacin
econmica (p. 30). Destacando la cifra de utilidad o perdida de una entidad como el
dato ms importantes para este tipo de usuario.
Siguiendo con la opinin de Guajardo (2002), queda pues, los diferentes
segmentos de usuarios a quien sirve la contabilidad son:
1. Usuarios Externos, que a su vez se subdividen en:
a. Los acreedores
b. Los accionistas
c. Las autoridades gubernamentales
2. Usuarios Internos, son los administradores de una entidad, y estn
representados por funcionarios de niveles superiores tales como los
directores generales, funcionales jefes de departamentos, entre otros; que
tienen la necesidad de conocer la situacin financiera de forma ms detallada
que la informacin suministrada a los usuarios externos, para observar el
desempeo de la entidad y el resultado de su propio trabajo.

Ahora bien, ya que existen diversos grupos interesados en conocer la


informacin financiera de una empresa, cabe destacar que esto se logra mediante unos
informes financieros llamados Estados Financieros, y deben ser presentados por la
entidad, estos estarn descritos a continuacin.

Estados Financieros
Existen varias definiciones de Estados Financieros, por lo que podemos
definir que, son un cuadro expresivo de los registros de hechos de carcter financiero,
que muestran la situacin econmica financiera de la empresa, en trminos
monetarios, para una fecha precisa y/o su evolucin durante dos fechas.
Zambrano (2001) expone que:
Los estados financieros son informes que presentan datos
financieros, incluyendo notas adjuntas, tomados de los registros
de contabilidad y diseados para dar a conocer los recursos
econmicos y las obligaciones de una entidad en un momento
dado, o los cambios ocurridos en los mismos durante un perodo
definido, de acuerdo con los principios de contabilidad de
aceptacin general. (p.121)

Objetivo de los Estados Financieros.
Siguiendo con la opinin de Zambrano (2001), los Estados Financieros
tienen como objetivo informar peridicamente la situacin financiera y los
resultados de las operaciones de una entidad a una fecha determinada, a los
diversos interesados de estos informes. Para cumplir con este propsito,
stos Estados deben formularse de acuerdo a un conjunto de normas que
logren que la informacin que suministran sea til y confiable, es decir, que la
informacin sea significativa, relevante, veraz, comparable y oportuna. Los
Estados Financieros, contienen dos (2) partes que son:
Las cuentas, como parte descriptiva,

Las cifras, como parte numrica, y presentan en forma resumida los


saldos de las cuentas de los registros de contabilidad de las
operaciones econmicas y financieras que realiza una entidad.
Naturaleza de los Estados Financieros.
La naturaleza de los Estados Financieros, segn lo manifestado por Zambrano
(2001), queda, que la elaboracin de estos es responsabilidad de la gerencia de la
entidad, y muestran cuantitativamente en forma total o parcial el origen y la
aplicacin de los recursos empleados en los actos de comercio y sus resultados, a su
vez, el desarrollo y la situacin que presenta el ente en un determinado momento. La
informacin de los estados debe ser comprensible para todos aquellos que tengan
conocimientos econmicos y empresariales normales y estn dispuestos a poner un
esfuerzo razonable en su interpretacin.
La informacin que contienen los Estados Financieros est sujeta a
interpretaciones tan imperfectas por parte de sus lectores, que quizs ninguna otra
clase est expuesta a tanta imperfeccin. Hay personas que creen que los Estados se
presentan con exactitud matemtica, y otras que los ven como un completo
escepticismo. Cuando en realidad en los Estados Financieros, el valor de las partidas
en su mayora no se puede medir con exactitud
Por tanto su naturaleza esta, en que muchas de las cantidades que se muestran
en estos estados tienen que ser estimaciones muy aproximada las que deben hacer
quienes son responsables de formular dichos estados. Aunque a pesar de estas
limitaciones, los Estados Financieros cumplen en absoluto con su cometido, los
cuales deben ser aceptados con total confianza, como la representacin ms objetiva
que ha en la que ha sido mostrada la situacin financiera y su resultado de operacin
de una entidad.

Clasificacin de los Estados Financieros.

Los Estados Financieros se clasifican segn Zambrano (2001) en cuatro


grandes grupos, que son:
1. Estados Financieros principales, bsicos o sintticos; estos se desglosan de la
siguiente manera:
- El balance general o estado de situacin.
- El estado de ganancias y prdidas o estado de resultados.
- El estado de movimiento de las cuentas de patrimonio.
- El estado de flujos de efectivo.
2. Estados Financieros auxiliares, analticos o para control interno; estn
representado por:
- Anexos al balance general o estado de situacin.
- Anexos al estado de ganancias y prdidas o estado de
resultados.
3. Estados Financieros especiales o estimativo; consta de dos estados que son:
- Estados de realizacin y liquidacin.
- Estados de estimacin de ingresos y egresos.
4. Estados Financieros preparatorios o de trabajo: existen dos estados o
balances y son:
- Balance de comprobacin.
- Balance de saldos ajustados.

Estados Financieros principales o bsicos.
Siguiendo con la opinin de Zambrano (2001), como se nombro
anteriormente los Estados Financieros principales o bsicos estn
representados por el Balance General, el Estado de Ganancias y Prdida, el

Estado de Movimiento de las Cuentas del Patrimonio y el Estado de Flujos de


Efectivo, los cuales se definirn a continuacin.

1. El balance general o estado de situacin: Este estado financiero presenta
la totalidad de las cuentas que correspondan al activo, pasivo y al
patrimonio, mostrando as la situacin financiera de la entidad, para tomar
decisiones de inversin y financiamiento, por tanto se establecen los
conceptos siguientes:
- Activo: es aquel en donde se reflejan todos los bienes, tangibles e
intangibles, propiedad de la entidad, y derechos representados por los
gastos efectuados atribuibles a futuros aos o perodos econmicos.
- Pasivo: es este se muestran todas las obligaciones reales, estimadas,
eventuales y contingentes de la entidad, y todos los ingresos percibidos
atribuibles a futuros aos o perodos econmicos.
- Patrimonio: representa la diferencia entre el activo y el pasivo y donde
aparecen las cuentas con su valor segn libros de la inversin de los
propietarios de la entidad, es decir, las cuentas del patrimonio.

2. El estado de ganancias y prdidas o estado de resultado: Este principal
Estado Financiero, presenta el resultado de las operaciones realizadas
durante un perodo que normalmente es el ao que termina en la fecha del
balance general, es decir, se encuentra dividido o agrupado por:
- los ingresos ordinarios, brutos y netos
- el costo de produccin y ventas o servicios vendidos, de manera detallada
o en forma de anexo
- la utilidad o prdida bruta en ventas

- los gastos operacionales, compuesto por gastos de ventas y gastos


generales y de administracin
- la utilidad o prdida neta en operaciones
- otros ingresos - egresos no operacionales
- y la utilidad o prdida neta antes de impuesto sobre la renta, de un
perodo especfico en una entidad.

3. El estado de movimiento de las cuentas de patrimonio: Este informe
financiero se presenta separado, y muestra la informacin referente al
movimiento de las cuentas de patrimonio, como son las cuentas del capital
social suscrito y pagado, el supervit por donacin y revalorizacin, as como
el supervit o utilidades no distribuidas, durante un ejercicio econmico. Por
su parte, el movimiento de las ganancias retenidas no distribuidas o
utilidades no distribuidas deber contener, los elementos siguientes:
- los saldos de las ganancias retenidas no distribuidas al inicio del
perodo econmico.
- Los ajustes correspondientes a perodos econmicos anteriores.
- Los montos de la utilidad o prdida neta del perodo econmico.
- Las apropiaciones para reservas destinadas en el perodo
econmico.
- Los saldos de ganancias retenidas no distribuidas al final del perodo
econmico.

4. El estado de flujos del efectivo: este ultimo estado principal deber ser
preparado de conformidad con los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados (PCGA), y a su vez se debe incluir, por lo menos los movimientos

de efectivo y sus equivalentes provenientes y usados de actividades


operacionales, de inversin y financieras. De igual manera debe detallar, los
siguientes elementos, para cualquiera de los mtodos que son aplicados para
su elaboracin.
- Flujos de efectivo por actividades operacionales, por actividades
de inversin y por actividades financieras
- Variacin del efectivo y sus equivalentes entre el saldo inicial y el
final del perodo econmico informado.
- Saldo de efectivo y sus equivalentes al final del perodo
econmico informado.

Debido, a que dicha investigacin tiene como un objetivo especfico el
anlisis del Balance General y Estado de Ganancias y Prdidas, es importante
considerar lo siguiente:
Estado de Prdidas y Ganancias
Este Informe Financiero tambin llamado: Estado de Situacin, Estado
de Rendimiento y Prdidas, Resumen de Ingresos y Gastos, Demostracin del
Balance, otros, es el segundo de los Estados Financieros principales o bsicos.
Como lo expone Zambrano (2001) y Sarria (2003), es un Estado de
actividad porque refleja total de los ingresos y egresos o de los productos y
gastos y su diferencia que es el resultado obtenido en determinado perodo
de tiempo, es decir, informa el origen de la utilidad o prdida que ser
reflejada en el Balance General. Si su resultado es positivo (ingresos >
egresos) representa una utilidad, o negativo (ingresos < egresos) cuando se
refleja una prdida. Queda pues, que esto da como resultado un aumento o
disminucin de la cuenta de capital.

Los estados financieros se preparan generalmente sobre una base


acumulativa, lo que quiere decir, que deben incluirse todas partidas que
representan ingresos o ganancias y gastos o prdidas, sin tomar en
consideracin si todos dichos ingresos han sido recibidos en efectivo en el
mismo ejercicio o no.

Estructuracin del Estado de Prdidas y Ganancias.
Zambrano (2001) expone que, la estructura de los estados de prdidas
y ganancias, vara de una compaa a otra y dentro de la misma empresa, es
decir, los estados financieros estn diversamente presentados. Estas
diferencias estn en, que un estado usado por la gerencia para fines de
control interno y para la toma de decisiones necesitar datos ms detallados,
por el contrario, los preparados para los accionistas, los acreedores y otras
personas interesadas se estructuran en trminos ms generalizados y estn
normalmente ordenados por tipos de ingresos y gastos.
Queda pues, que la estructura ms utilizada para la preparacin y
presentacin del estado de prdidas y ganancias es, la representada por
cuatro secciones para el cuerpo del informe y una seccin adicional donde se
presenta la distribucin de la utilidad resultante en el ejercicio, definidas a
continuacin:
- Seccin de ingresos: es la parte donde se refleja el resultado de la venta
de mercanca y servicios prestados durante el perodo, tanto brutas,
que no tienen ningn tipo de deduccin, como netas a la cual se le
deduce el descuento, la rebaja y la devolucin.
- Seccin del costo de ventas o servicios vendidos: donde se destella los
montos de los inventarios de mercancas iniciales y finales del perodo,

y las compras y los gastos incurridos en ellas, entre otros. A la seccin


antes mencionada se le resta la seccin del costo de ventas, la cual nos
mostrar la utilidad o prdida bruta en ventas.
- Seccin de los gastos operacionales: en esta seccin se registran los
saldos de las cuentas de gastos de ventas y de los gastos de
administracin ocurridos durante el perodo. El valor de esta seccin
de gastos operacionales menos o ms, segn sea el caso, nos mostrara
la utilidad o prdida en operaciones.
- Seccin de otros ingresos (egresos) extraordinarios: en la seccin de
otros ingresos extraordinarios, se presentan los saldos de aquellas
cuentas de ingresos y/o egresos extraordinarios que surgieran durante
el perodo como consecuencia de actividades realizadas por la empresa
distintas a su actividad normal, como son: ingresos o gastos por
intereses, utilidad o prdida en venta de activos, entre otros. La suma
o la resta, de esta seccin con la utilidad o prdida en operaciones nos
mostrara la utilidad o prdida en el ejercicio.
- Seccin de distribucin de la utilidad: por tanto al conocer el resultado
del ejercicio, se reflejar en esta seccin los montos y los conceptos por
los cuales se distribuir dicha utilidad, como por ejemplo: utilidad a
trabajadores por pagar; impuesto sobre la renta por pagar; las reservas
legales, voluntarias y contractuales y los dividendos acordados por
pagar. Culminando, de existir un sobrante entre la utilidad en el
ejercicio y el total distribuido, este ser el saldo de la utilidad no
distribuida de ese perodo.

Clasificacin por grupos y subgrupos de cuentas, para empresas comerciales y


manufactureras.
Zambrano (2001) plantea que las partidas que integran el estado de
prdidas y ganancias, para cualquier tipo de empresa, se clasifican en cuatro
divisiones bsicas, a saber:
a. Ingresos principales.
b. Costo de los ingresos principales:
- Costo de ventas (empresas comerciales).
- Costo de produccin y ventas (empresas manufactureras).
- Costo de servicios prestados (empresas de servicio).
c. Gastos operacionales (se subdividen en dos tipos):
- Gastos de ventas.
- Gastos de administracin.
d. Ingresos y egresos financieros, extraordinarios y eventuales.

Balance General
El balance general tambin es conocido como Estado de Situacin Financiera,
Estado de Activos, Pasivos y Capital, otros; se dice que es una fotografa instantnea
del negocio, ya que determina la situacin financiera y econmica de una entidad a
travs de lo que posee y debe.
Como lo expone Zambrano (2001); El balance general es un estado bsico de
la contabilidad que exhibe el activo, el pasivo y el capital contable o patrimonio de
una empresa o entidad, en una fecha determinada. (p. 192)
Asimismo, segn la opinin de Sarria (2003) y Guajardo (2002), lo podramos
definir como un estado de situacin financiera que presenta en un mismo reporte la
informacin necesaria, a travs de una correcta valuacin y adecuada presentacin, la
cual da a conocer el valor del activo de la empresa y su conformacin en una fecha
determinada y suministra el informe de los derechos que sobre ese conjunto de bienes

(los activos) tienen los propietarios y los terceros (los acreedores), y as tomar
decisiones en las reas de inversin y financiamiento.
Queda pues que, el balance es un estado conciso o sinttico, y un estado
esttico, planteado con datos fundamentados en los libros de contabilidad, llevados
por partida doble, en el cual se refleja por un lado todos los recursos que posee una
entidad, del otro todas sus obligaciones y el capital que aportan sus dueos en una
fecha determinada, dando como resultado una expresin matemtica.

Estructuracin del balance general
El balance general se estructura segn su grado de liquidabilidad, tanto de sus
recursos como de sus obligaciones, y ser a travs de tres grupos principales: activo,
pasivo y patrimonio; que a su vez se subdividen en subgrupos, integrados por
partidas o suma de ellas cuyos montos son tomados de las cuentas que conforman el
mayor general.
El balance general se estructurar, de acuerdo a lo expuesto por Zambrano
(2001) segn el tipo de empresa y su sistema contable, (p. 194):
1. Activo
1.1. Activo circulante
Efectivo en caja y bancos.
Inversiones temporales.
Cuentas y efectos por cobrar comerciales.
Cuentas por cobrar varias.
Cuentas y efectos por cobrar diferidos o a plazos.
Inventarios.
Gastos pagados por anticipado.
1.2. Inversiones permanentes.
1.3. Propiedades, planta y equipos (Activo fijo tangible).
1.4. Activo intangible.
1.5. Cargos diferidos.
1.6. Otros activos.

2. Pasivo.
2.1. Pasivo circulante.
2.2. Pasivo a largo plazo.
2.3. Crditos diferidos (o ingresos no devengados)
3. Patrimonio (o capital).
3.1. Propiedad individual o capital social.
3.2. Supervit.
Reservado
De capital
Ganado

Clasificacin por grupos y subgrupos de cuentas que integran el balance general.
Siguiendo el criterio de Zambrano (2001), las cuentas que integran el balance
general se clasifican en tres grandes grupos: activo, pasivo y patrimonio; y estos
grupos se dividen a su vez en subgrupos, integrados por una o varias cuentas de la
siguiente manera:
1. Activo
1.1. Activo circulante
1.1.1. Disponible
1.1.1.1. Efectivo en caja y bancos
1.1.2. Inversiones temporales
1.1.2.1. Inversiones en acciones
1.1.3. Exigible
1.1.3.1. Cuentas y efectos por cobrar
1.1.4. Realizable
1.1.4.1. Inventarios
1.1.5. Prepagado
1.1.5.1. Gastos pagados por anticipado

1.2. Inversiones permanentes


1.2.1. Cartera de valores
1.2.1.1. Acciones en empresas filiales
1.2.2. Activos no usados por la empresa
1.2.2.1. Terrenos
1.2.2.2. Locales en arrendamiento
1.3. Activo fijo
1.3.1. Sujetos a depreciacin o agotamiento
1.3.1.1. Edificios
1.3.1.2. Maquinaria y equipo
1.3.1.3. Mina de carbn
1.3.2. No sujetos a depreciacin ni agotamiento
1.3.2.1. Terrenos
1.4. Activo intangible
1.4.1. Intangible amortizable.
1.4.1.1. Patentes de fbrica
1.4.1.2. Marcas de fbrica
1.4.2. Intangible no amortizable
1.4.2.1. Plusvala
1.5. Cargos diferidos
1.5.1. Gastos de constitucin
1.5.2. Gastos de desarrollo
1.6. Otros activos
1.6.1. Cuentas por cobrar
1.6.1.1. Accionistas, directores y empleados
1.6.2. Fondos especiales
1.6.2.1. Fondos de pensiones
1.6.2.2. Fondos de garantas

2. Pasivo
2.1. Pasivo circulante
2.1.1. Real
2.1.1.1. Cuentas y efectos por pagar
2.1.1.2. Retenciones y contribuciones por pagar
2.1.2. Estimado
2.1.2.1. Intereses acumulados por pagar
2.2. Pasivo a largo plazo
2.2.1. Con garanta prendaria
2.2.1.1. Hipoteca por pagar
2.2.2. Sin garanta prendaria
2.2.2.1. Cuentas y efectos por pagar
2.3. Apartados
2.3.1. Apartado para prestaciones sociales
2.3.2. Apartado para eventualidades judiciales
2.4. Crditos diferidos
2.4.1. Intereses cobrados por anticipado
2.4.2. Alquileres cobrados por anticipado
2.5. Otros pasivos
2.5.1. Utilidades de trabajadores no reclamadas
2.5.2. Depsitos recibidos en garanta

3. Patrimonio
3.1. Capital social
3.1.1. Capital social comn
3.1.2. Capital social preferente
3.2. Reservas.
3.2.1. Reserva legal

3.2.2. Reserva para ampliacin de planta


3.3. Supervit
3.3.1. Supervit por donacin
3.3.2. Supervit por revalorizacin
3.3.3. Supervit de capital
3.3.4. Utilidades no distribuidas
La clasificacin del balance general presentada no es estndar, ya que la
misma, en la mayora de los casos, depende del criterio del contador y de la actividad
que realiza la entidad.
Por otra parte, ya que la investigacin se basa en el estudio de los
Estados Financieros se hace propicia la teora que sigue:

Ventajas y limitaciones de los Estados Financieros.
Zambrano (2001) expresa que los Estados Financieros presentan las
siguientes ventajas:
a) Los Estados, permiten conocer de manera resumida la situacin
econmica y los resultados de las empresas para un momento
determinado.
b) Otra ventaja es que, son instrumentos administrativos que permiten a
la Gerencia, realizar proyecciones y conocer anticipadamente los
posibles logros financieros y econmicos de la organizacin.
c) Los informes suministran informacin sobre la administracin del
negocio a sus propietarios, y la presentan en datos contables a otros
interesados grupos externos.

Las limitaciones que pueden presentar los estados financieros segn lo
expuesto por Zambrano (2001) y Kennedy y McMullen (1971) son:

a) Su primera limitacin, es que son informes provisionales, lo que quiere


decir, que no pueden ser definitivos por varias razones, ya que la
ganancia o la prdida real de un negocio slo puede determinarse
cuando se vende o se liquida; por tanto queda claro, que los datos de
estos informes no son exactos ni precisos en todos los casos.
b) Segunda limitacin, los valores monetarios que muestran los Estados
Financieros son exactos, lo cual da apariencia de exactitud e importes
definitivos. Por su parte, el valor manifestado de un activo en el balance
representa el importe de efectivo que podra realizarse o venderse en
una liquidacin, si sucediera alguna vez.
c) La tercera limitacin, est en que tanto el Balance General como el
Estado de Resultados son el reflejo de transacciones en monedas y sus
valores correspondientes a muchas fechas. Lo que significa, que aunque
se apliquen los mtodos de ajustes por efectos de la inflacin, los estados
financieros nunca van a reflejar el valor de los activos con exactitud.
d) Y la cuarta limitacin, es que los informes, no reflejan muchos factores
que afectan la condicin financiera y los resultados de las operaciones,
por lo que, no pueden ser cuantificados. Estos factores perciben las
fuentes y las promesas o compromisos de materias primas, mercancas y
suministros; la reputacin y el prestigio de la compaa ante el pblico,
el crdito de que disfruta, la eficiencia y lealtad de sus empleados y la
eficiencia e integridad de sus directores. El activo y el pasivo de
contingencia no suelen expresarse en bolvares, y generalmente no es
posible expresarlos en esta forma.

Estados Financieros Auditados.

Como lo expone Zambrano (2001) y Kennedy y McMullen (1971), los


Estados Financieros deben ser Auditados por un analista externo, el cual no
tiene acceso a los registros contables. Por tanto los Estados Financieros
Auditados, son informes de gran importancia presentados por Contadores
Pblicos Independientes, despus de un estudio de los estados y de los
registros que los amparan, as como una cuidadosa investigacin de los
procedimientos contables y administrativos de la entidad; en los cuales el
Contador Pblico Independiente puede expresar o no una opinin fundada
acerca de la presentacin razonable y equitativa de los estos.
El Contador Pblico Independiente, tambin llamado auditor, debe
regir su trabajo y las reglas para emitir el dictamen (informe) correspondiente
al estudio de los estados financieros de una entidad, bajo la Declaracin de
Normas y Procedimientos de Auditora nmero 11 (DNA11): El dictamen
del Contador Pblico Independiente sobre los estados financieros, emitidos
por la Federacin de Colegios de Contadores Pblicos de Venezuela en
Noviembre de 1.994 y los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados. De igual manera, las empresas regidas por la Ley de Mercado
de capitales, se deben regir por las Normas para la Elaboracin de Estados
Financieros de las entidades sometidas al control de la Comisin Nacional de
Valores, publicadas por el Ministerio de Hacienda, segn decreto N 76-97
del 26 de Marzo de 1.997.

Estados Financieros Comparativos
Para Ochoa (2002), los Estados Financieros comparativos son tiles
para el analista ya que contienen no solo los datos que aparecen en los

Estados Financieros individuales sino tambin la informacin necesaria para


el estudio de las tendencias a lo largo de un cierto nmero de aos.
1. Balance general comparativo; muestra el activo, pasivo y capital
contable de una entidad, en dos o ms fechas determinadas, y
contiene los aumentos o disminuciones que suceden de un ao a otro,
ya sea en trminos monetarios o en porcentajes, y dan gua para de la
direccin de cmo estn funcionando las operaciones y la entidad
misma.
2. Estado de resultado comparativo; muestra los resultados de dos o ms
ejercicios de operaciones, y contienen las variaciones de un perodo a
otro y son expresadas en trminos monetarios y porcentual.

1.a. aumentos y disminuciones en trminos monetarios: su ventaja principal es
que los cambios importantes sern ms evidentes y ayudaran a identificar
cual rea debe ser estudiada e investigada ms ampliamente.
1.b. aumentos o disminuciones en porcentajes: su objeto est en que el grado que
han cambiado, se puede observar ms fcilmente si los cambios se expresan
en trminos relativos.
Algo que resulta importante resaltar es, que se debe tenerse presente
que para que la comparacin no pierda su valor y no resulten engaosas, los
datos que se comparan deben reflejar la aplicacin consistente, de un periodo
a otro, de los principios y reglas particulares de Contabilidad.
Ahora bien, es importante destacar que la sola informacin contable no
ofrece, generalmente, un panorama real del estado en que se encuentra la
empresa, lo que conlleva a que, los Estados Financieros deben analizarse, ya
que, el anlisis, consiste en determinar la situacin financiera de una

empresa, o un sector especfico de ella, mediante la interpretacin de la


informacin contable y dems informacin cuantitativa y cualitativa
contenida en estos.

Interpretacin de Estados Financieros.
Existen varias definiciones de Interpretar; una de ellas que es sinnimo
de explicar el sentido de una cosa, y principalmente el de textos faltos de
claridad, por lo que la interpretacin debe ser inquisitiva, sugerente y
apreciativa, ms bien que exacta y precisa.
Zambrano (2001) y Kennedy y McMullen (1971) expresan que, un
analista de diferentes Estados Financieros depende de los conocimientos que
posea referente a las finanzas y la contabilidad sobre los fenmenos
econmicos que influyan en sus resultados y sobre las transacciones
financieras que sean factibles, para la interpretacin y los comentarios que
realice; ya que ayudaran a directores de una entidad y dems grupos
interesados a tomar decisiones.
Por lo tanto, el Contador debe considerar actuar en forma conjunta en
la preparacin y anlisis e interpretacin de los Estados Financieros,
teniendo en cuenta, una comprensin clara e inteligente de la naturaleza y
limitaciones, y la valorizacin monetaria de las diferentes partidas de estos
Estados.

Anlisis de Estados Financieros
El anlisis e interpretacin de Estados Financieros, tal como lo expone
Ochoa (2002), es el proceso por el cual los interesados en la marcha de una
entidad evalan su desempeo; lo que implica un proceso de estudio de la

entidad, de las variables macro y microeconmicas que la afectan para


determinar los aspectos que la hacen una opcin confiable, y las posibilidades
que tienen para enfrentar situaciones adversas, por lo que se divide en tres
etapas.
1. seleccin de informacin relevante, las herramientas por utilizar, los
factores a analizar y el periodo requerido para este anlisis
2. establecer relaciones significativas entre datos que se analizan
3. evaluacin, a travs del estudio e interpretacin de las relaciones
efectuadas para establecer conclusiones que ayuden a tomar
decisiones
El analizar e interpretar al mismo la informacin de los Estados
Financieros y el comportamiento de las variables econmicas no implica un
proceso nico e invariable y mucho menos una respuesta nica e inmediata.
Segn sus necesidades e informacin disponible, el analista realiza una
seleccin de informacin y establecer relaciones correspondientes, pero ante
todo necesita un conocimiento profundo tanto de informacin que provee la
contabilidad como las repercusiones de cambio en las variables econmicas
de la situacin de la entidad.
El anlisis tiene como objeto principal, obtener guas de las fuerzas y
debilidades de la entidad que permitan la evaluacin de las reas analizadas
para fundamentar las decisiones.
Al respecto, existen mtodos y tcnicas de anlisis financiero; que a su vez, se
subdividen en dos tipos de anlisis, todo esto referido como sigue.

Mtodos y Tcnicas de Anlisis Financiero

Mtodo y Tcnica

Segn el diccionario Pequeo Larousse Ilustrado, estas dos palabras


tienen los siguientes significados:
Mtodo: modo razonado de obrar o hablar (sinnimo de
procedimiento, tcnica, teora, tratamiento, sistema). Modo de obrar habitual.
Tcnica: conjunto de procedimientos de un arte o ciencia (sinnimo de
mtodo)
Ya que ambas palabras son sinnimos, podramos decir que los
mtodos y las tcnicas usadas para analizar los estados financieros
determinan o miden cuantitativamente las relaciones entre las partidas que
integran esos informes correspondientes a un solo ejercicio y los cambios que
han tenido lugar en esas partidas, segn se reflejan por medio de estados
financieros sucesivos.
Un buen profesional de la contadura, antes de emitir su opinin
profesional debe realizar diversos tipos de anlisis y comparaciones sobre la
informacin que contienen los Estados Financieros; con este anlisis se
pretende conocer algunas de las siguientes informaciones, como las describen
Redondo (2001) y Zambrano (2001):
1) La situacin crediticia de la empresa
2) La capacidad de pago sobre las obligaciones contradas
3) La suficiencia y eficiencia de su capital de trabajo
4) La capacidad de calidad y eficiencia de sus inversiones
5) Capacidad de obtencin de crditos
6) Si vende y recupera el importe de sus ventas, antes del vencimiento de
sus obligaciones
7) Si los vencimientos de sus pasivos a corto plazo estn espaciados en
forma conveniente

8) Si su capital propio esta proporcionado con su capital ajeno


9) Si es satisfactoria su situacin financiera, y/o causas que originaron
cambios en ella.
10) Si las utilidades que se estn obteniendo son las razonables para el
capital invertido
11) Si el exceso de pasivo a largo plazo ha desequilibrado la estructura
financiera
12) Si el capital social y las utilidades retenidas se han empleado en forma
conveniente
13) Si los gastos son demasiados elevados
14) Si la poltica de dividendos o reparto de utilidades ha sido
conservadora
15) Si las depreciaciones y amortizaciones son por cantidades adecuadas
16) Rentabilidad del patrimonio
17) Eficiencia administrativa
Cabe acotar, que los Estados Financieros se analizan teniendo en
cuenta un ao base (2008) y en forma regresiva, es decir, aos 2008, 2007 y
2006, en nuestro caso.

Mtodos y Tcnicas de Anlisis
Ochoa (2002), expone que los mtodos y tcnicas de anlisis de los
Estados Financieros pueden ser usados por Analistas Externos, para
determinar la conveniencia de invertir en una entidad o extender un crdito a
la misma, y el Analista Interno, para determinar la eficiencia de la
administracin y de las operaciones, para explicar cambios en la situacin
financiera y comparar el progreso de lo que se haba planeado y establecer

controles. Estos analistas se interesan en la capacidad de generar utilidades o


productividad de la entidad, y en conocer la fortaleza o debilidad financiera
de esta.
Cuando el anlisis de los Estados Financieros son de varios aos, las
medidas analticas que se emplean son Medidas o Razones Horizontales,
incluyen datos de ao en ao, y Medidas o Razones Verticales, cuando se
analizan los datos de un solo ejercicio.

Mtodos de anlisis de estados financieros: anlisis vertical y anlisis
horizontal.
Para analizar el Balance General y el Estado de Ganancias y Prdidas,
suelen aplicarse dos mtodos bsicos tomando como base la unidad tiempo,
los cuales Guajardo (2002), Redondo (2001) y Zambrano (2001), lo definen de
la siguiente manera:
1. Mtodos Verticales o Estticos; que muestran la relacin entre cifras
de un mismo perodo.
2. Mtodos horizontales o dinmicos; que muestran los cambios o
variaciones de perodo a perodo.
1.1. Los Mtodos Verticales o Estticos, este se aplica a estados
correspondientes a un determinado periodo, y reflejan los valores
porcentuales de las cifras que se cotejan entre s de un determinado estado
financiero, en forma vertical. Con el fin de obtener cocientes entre diferentes
partidas y su total; por ejemplo podramos dividir:
a. el activo circulante entre el pasivo circulante;
b. la inversin total entre el patrimonio;
c. ventas del ao sobre inversin total;

d. pasivo total entre el patrimonio.


Estos mtodos tienen a su vez la siguiente divisin:
1.1.a. Mtodo de porcentajes integrales, este consiste en aplicar porcentajes a
las distintas partidas del activo y del pasivo y patrimonio, relacionndolas
con el activo total y el pasivo y patrimonio total, respectivamente; y nos
permitir saber si en algunas partidas las inversiones fueron grandes o se
quedaron cortas, as como el grado de dependencia econmica que haya entre
los accionistas o propietarios de la empresa y sus acreedores o prestamistas.
1.1.b. Mtodos de razones simples y estndar, tiene su objeto fundamental en
las relaciones que existen entre los diversos elementos que conforman los
estados financieros son los factores ms importantes, y no los valores
absolutos de los mismos. A su vez establece las relaciones de las partidas y
grupos de partidas entre s, por medio de los resultados de diversos clculos
matemticos.
1.1.c. Mtodo de comparacin con el presupuesto, este se trata de las metas
establecidas para su ejecucin en operaciones futuras; y consiste en comparar
los resultados reales con lo presupuestado.

1.2. Los mtodos horizontales o dinmicos, se refieren al estudio de
los cambios o variaciones experimentadas por una entidad entre dos o ms
perodos, a travs de comparacin de cifras de varios estados financieros a
travs del tiempo. Y se dividen de la siguiente manera:
1.2.a. Mtodo de aumentos y disminuciones, se refiere a la comparacin de
dos balances generales de perodos subsecuentes, con el fin de sacar
conclusiones sobre cada una de sus partidas.

1.2.b. Mtodo de tendencias, consiste en analizar las variaciones porcentuales


que presentan las comparaciones de cifras en diferentes perodos econmicos.
1.2.c. Mtodo grfico, presenta los resultados de los anlisis en cartogramas,
mapas, esquemas, dibujos y grficos, ya que, con el sentido de la vista, los
estudiosos de las variaciones puedan conocer las tendencias econmicas y
financieras de la entidad.
Anlisis e Interpretacin de los Estados Financieros Comparativos.
Ochoa (2002) expone que, cuando se han calculado los cambios en cifras o en
porcentajes se seleccionan, aquellas partidas que muestran cambios ms importantes
o significativos. Por su parte, el analista debe considerar estos cambios en forma
individual o en conjunto, dependiendo de si se encuentran o no relacionados, con la
finalidad de determinar las causas de esas variaciones y si son o no favorables.

Intermediarios Financieros
Segn el criterio de Bodie (2003) y Robert (2003) Los intermediarios
financieros son empresas cuyo negocio principal es proporcionar a los clientes ciertos
productos y servicios financieros que no se pueden obtener de manera ms eficiente
mediante transaccin directa en los mercados de valores (p. 50)

Tipos de Intermediarios Financieros
Siguiendo el autor antes citado y la opinin de Moyer, Mcguigan y Kretlow
(2000), se describen los siguientes tipos de intermediacin financiera.
1. Banca comercial. Esta banca es una importante fuente de prstamos a
corto plazo; y se encarga de recibir depsitos de deuda de demanda
cuentas de cheques y a plazo cuentas de ahorro y certificados de
depsito, estos fondos se prestan a personas, empresas y gobiernos. Los
negocios estacionales como los detallistas, ciertos fabricantes y otros,

requieren de financiamiento a corto plazo que les ayude durante los


periodos de alto volumen de operaciones.
Los bancos tambin generan fuentes de crditos a plazo, con vencimientos de
uno a diez aos y que, por lo general, se liquidan mediante pagos parciales durante la
vigencia del prstamo. El dinero obtenido de los prstamos a largo plazo se emplea
para financiar activos circulantes.
2. Instituciones de Ahorro. Las instituciones de ahorros incluyen las cajas de
ahorros y prstamo, los bancos mutualistas y las uniones de crditos. Las
tres primeras instituciones, adems de aceptar depsitos a demanda
cuentas de cheques y a plazo cuentas de ahorros invierten la mayora de
sus fondos en crditos hipotecarios, en cambio las uniones de crditos
participan en los crditos al consumo.
3. Empresas de inversin. Las empresas de inversin, como los fondos
mutualistas que invierten en activos financieros especficos: ttulos de
deuda y participacin de empresas, o instrumentos del mercado de dinero
de acuerdo con los objetivos del fondo; y los fideicomisos de inversin
inmobiliaria que colocan sus fondos en bienes races, renen los fondos de
muchos ahorradores y los invierten en diversos tipos de activos.
4. Fondos de Pensin. Los fondos privados de pensiones renen las
contribuciones de los empleados y/o de los patrones y las invierten en
diversos tipos de activos financieros ttulos corporativos, o reales
bienes races. Estos fondos son manejados por los departamentos
fiduciarios (encargados de un fideicomiso) de los bancos y por empresas
aseguradoras.
5. Compaas de Seguros. Reciben pagos globales o peridicos de primas,
por parte de personas u organizaciones, con el fin de realizar ciertos pagos
futuros, consignados en un contrato; y se utilizan para desarrollar reservas

a fin de pagar futuras reclamaciones, estas reservas se invierten en


diversos tipos de activos, como ttulos corporativos.
5.1. Las compaas de seguros de vida pagan a un beneficiario si se cumple
un acontecimiento, tal como, la muerte o incapacidad de la persona
asegurada.
5.2. Las compaas de seguros de propiedad y daos, efectan pagos
cuando ocurre una perdida financiera por sucesos como fuego, robo,
accidente y enfermedad.
6. Empresas Financieras. Las empresas financieras adquieren fondos al
emitir sus propios ttulos de deuda y a travs de crditos de bancos
comerciales; los cuales son utilizados para hacer prstamos a personas y
empresas.

En los ltimos aos, las bancas comerciales han adquirido muchas instituciones
de ahorro, por lo que el papel del ahorro en el financiamiento ha declinado en gran
medida.

Caja de Ahorros
En el ttulo I de la gaceta oficial N 38.286 del 04-10-05 que decreta Ley de
Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro y Asociaciones de Ahorro Similares; se establece
la siguiente definicin A los efectos de la presente Ley, se entiende por cajas de
ahorro a las asociaciones civiles sin fines de lucro, creadas, promovidas y dirigidas
por sus asociados, destinadas a fomentar el ahorro, quienes reciben, administran e
invierten, los aportes acordados (Art. 3).

Los libros e informes de las Cajas de Ahorros.
Asimismo la gaceta oficial N 38.286 del 04-10-05 que decreta la Ley de
Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorros y Asociaciones de Ahorro Similares; reza en su

Artculo 49 que, las Cajas de Ahorros, fondos de ahorros y asociaciones de ahorros


similares regidas por la presente Ley debern llevar libros de actas numeradas para
cada uno de sus rganos, debidamente visado o sellado por la Superintendencia de
Cajas de Ahorros, libros auxiliares de los miembros asociados y los libros auxiliares
correspondientes para los controles contables y administrativos.
Los libros de contabilidad llevados por las Cajas de Ahorros, Fondos de
Ahorros y Asociaciones de Ahorros Similares, debern estar ajustados a las
disposiciones del Cdigo de Comercio, Cdigo de Procedimiento Civil, la presente
Ley, su Reglamento y los actos administrativos que dicte la Superintendencia de
Cajas de Ahorros, soportados por los documentos acreditativos de los asientos
registrados en los libros contables, stos podrn ser utilizados como medio de prueba
en juicio, siempre que renan todos los requisitos en la misma forma en que lo
determina y prescriben los citados cdigos.
La Superintendencia de Cajas de Ahorros queda facultada para establecer
mediante normas de carcter general, los trminos y condiciones en que podrn
realizarse los asientos contables y dems anotaciones producidas a travs de
procedimientos mecnicos y computadoras sobre hojas que despus habrn de ser
encuadernadas correlativamente para formar los libros obligatorios, los cuales sern
legalizados trimestralmente. Los libros necesarios y los auxiliares registrados de
acuerdo con los procedimientos y requisitos de la Superintendencia de Cajas de
Ahorros, de acuerdo con lo previsto en la presente Ley, tendrn valor probatorio
pleno de conformidad con lo dispuesto en el Cdigo de Comercio.
Cajas de Ahorros, Fondos de Ahorros y Asociaciones de Ahorros Similares,
debern llevar y presentar a solicitud del asociado, estados de cuenta al da, con el
objeto de determinar los saldos deudores, acreedores y de haberes, as como los
montos pendientes por ser incluidos en los estados de cuenta del asociado por
incumplimiento del empleador en la cancelacin o en el envo de la informacin de
nmina para actualizar los registros. Los estados de cuenta podrn ser impresos,

enviados por va electrnica o consultada directamente por el asociado en pantalla de


los sistemas de informacin de las Cajas de Ahorros, fondo de ahorros o asociaciones
de ahorros similares.
Por su parte, estas Cajas de Ahorros existen tanto pblicas como privadas que
son establecidas a nivel de empresas u organizaciones privadas y pblicas, entes
gubernamentales e instituciones de educacin superior, dentro de esta concepcin
podemos nombrar en la Universidad de Los Andes su Caja de Ahorros del
Profesorado y la cual es el objeto a estudiar en el presente trabajo.

Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes (CAPROF-
ULA).
Segn sus estatutos de 2006, La Asociacin se denomina Caja de Ahorros
del Profesorado de la Universidad de Los Andes (CAPROF-ULA.), es una
Asociacin civil sin fines de lucro, autnoma, con personalidad jurdica y con
patrimonio propio e independiente del patrimonio de sus asociados. (Art. 1).

Antecedentes Histricos de CAPROF-ULA
Segn la pgina web caprof.ula, expone que los antecedentes histricos de
esta asociacin es lo que sigue, el veinticuatro de abril de 1965, el entonces
Presidente de la Asociacin de Profesores de la Universidad de Los Andes
(A.P.U.L.A.), Dr. J os J uan Rivas Belandria, convoc al Profesorado de la
Universidad de Los Andes (U.L.A.) a una reunin especial, a celebrarse el 24-04-65,
en el Auditorio de la Facultad de Economa, para constituir una Asociacin de
Ahorros para el Personal Docente y de Investigacin de la U.L.A. Con este motivo, y
en la oportunidad indicada, se reunieron 38 Profesores de las diversas Facultades, y
por unanimidad se acord crear la "Caja de Ahorros del Profesorado de la
Universidad de Los Andes" (CAPROF-ULA).

Su patrimonio propio se inici con un aporte de Bs. 50.000,00 que el Rector


de entonces, Dr. Pedro Rincn Gutirrez G. hiciera a nombre de la Universidad de
Los Andes, por aprobacin del Consejo Universitario. Este patrimonio fue
acrecentndose con los aportes peridicos de la Institucin, en calidad de patrono,
que el Consejo Universitario fijo en 2,5% de los sueldos de los Profesores afiliados;
con los aportes peridicos de los asociados (5% de sus sueldos); y con las utilidades
netas de las operaciones propias de la Caja.
En la Asamblea constitutiva se aprobaron los primeros artculos que
conformaron los Estatutos de la Caja, que fueron complementados con otros 15
artculos aprobados en Asamblea del 31-03-65. El Acta constitutiva y los primeros
Estatutos fueron protocolizados ante el Registro Subalterno del Distrito Libertador, el
29-05-65. Se eligi tambin la primera J unta Administradora formada por el Dr.
Ramn Masini Osuna, Presidente; Prof. Carlos Emilio Muoz Ora, Vicepresidente y
Prof. Gustavo Hernndez Terife, Tesorero. En el transcurso del mes de Abril de 1965
fue elegido Presidente de APULA, el Prof. Carlos E. Muoz Ora, por lo que el Dr.
Rivas Belandria dejo de ser Vocal de APULA, y fue sustituido por el Prof. J uan
Omar Briceo Briceo, nuevo Vicepresidente de APULA. Este ltimo fue designado
primer Secretario de la J unta Administradora de (CAPROF).
El proceso de inscripcin de los socios de CAPROF se inici el 01-04-65, y se
prolong hasta el 31-12-65, cuando se contaba con 225 asociados. Las operaciones
administrativas de la Caja se iniciaron el 01-04-65, en un local cedido por la U.L.A.,
en el Edificio DON PIETRO (Av. 3), donde funcionaba la Direccin de
Administracin, y comparti con A.P.U.L.A. los servicios de los primeros
empleados, quienes eran pagados por mitad, por ambas instituciones.
La primera concesin de prstamos se inici en Agosto de ese ao, con un
Prstamo a Corto Plazo (P.C.P.) equivalente a un mes de sueldo del asociado
solicitante, y pagadero en 60 das de plazo. A partir de Septiembre se inici la
concesin de Prstamos a Mediano Plazo (P.M.P.), por un monto equivalente a dos

(2) meses de sueldo, y pagadero en 12 meses de plazo, con la condicin de que el


solicitante tuviese seis meses de antigedad como afiliada a la Caja. El tipo de
inters de los prstamos se fijo en 6% anual sobre saldos deudores; y as se mantuvo
hasta 1978.
Para mantener informados a los socios sobre las actividades de la Caja, se cre
el Boletn Mis Ahorros, que tuvo publicacin mensual hasta 1979; y luego fue
modificado como Boletn Informativo de CAPROF, hasta nuestros das. En 1978 se
hizo una revisin exhaustiva e integral de los Estatutos de la Caja, con motivo de
incorporar las exigencias de la Ley de Cooperativas y su Reglamento; as como las
recomendaciones de la Superintendencia Nacional de Cajas de Ahorros. En 1994,
1995 y 1997 se incorporaron nuevas modificaciones y adaptaciones a los Estatutos.
Hoy en da, el aporte personal de los socios es del 10% de sus sueldos, y el
aporte institucional de ahorros es equivalente en general; aunque el aporte personal
puede ser mayor que el 10% el aporte institucional permanece en el 10%. Las
operaciones de cobranza a sus afiliados, se cumplen a travs del Sistema de Nomina
de la ULA. En la actualidad, la Caja maneja una variedad de 10 tipos de prstamos,
y ha venido consolidando una poltica de vivienda a travs de cuatro (4) tipos de
prstamos (adquisicin, construccin, liberacin hipotecaria, y ampliacin y/o
refaccin).
Para ser asociado de (CAPROF-ULA) deber solicitarlo voluntariamente por
escrito al Consejo de Administracin, manifestar su aceptacin al contenido de sus
estatutos y consignar la constancia expedida por la Secretaria de la Universidad de
Los Andes o por el Presidente de la Caja, que acredite su condicin de miembro del
personal docente y de investigacin de la U.L.A. o de personal administrativo o de
servicio de la misma. Quien cumpla estos requisitos, no podr ser rechazado y se
considerar asociado de CAPROF-ULA a partir de los treinta das continuos
siguientes a su solicitud.

Objeto de CAPROF-ULA
Segn el Artculo 2 de los estatutos del 2006 de la CAPROF-ULA, la
asociacin tiene por objeto lo siguiente:
1. Promover la participacin social y econmica de sus asociados bajo los
principios de cooperacin, solidaridad y equidad.
2. Promover y fomentar el ahorro entre sus asociados mediante depsitos
peridicos, recibiendo, administrando e invirtiendo los aportes acordados.
3. Conceder prstamos a bajo inters en beneficio de sus asociados.
4. Administrar, colocar e invertir sus recursos financieros disponibles con el
propsito de lograr rendimiento econmico y de fcil realizacin en su beneficio o de
sus asociados.
5. Fomentar el crdito destinado a la adquisicin, construccin, refaccin o
liberacin de la hipoteca sobre la vivienda propia de sus asociados.
6. Proveer medios que permitan cubrir parcialmente, los gastos derivados del
fallecimiento de sus asociados.
7. Los que al efecto le sealen la Ley de Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro y
Asociaciones de Ahorro similares y estos Estatutos.

Misin de CAPROF- ULA.
Siguiendo CAPROFULA, esta asociacin tiene como misin; Fomentar e
incrementar el ahorro creando incentivos que se traduzcan en servicios y/o recursos
por polticas efectivas de inversin, mediante la profundizacin sistemtica de la
accin institucional en la solucin de problemas socioeconmicos, para contribuir con
el mejoramiento de la calidad de vida de los asociados.

Visin de CAPROF- ULA.

Asimismo, su visin esta en; Ser una institucin financieramente estable,


consolidada en sus polticas y procedimientos y, que responda a las expectativas de
los asociados.


Valores de CAPROF- ULA.
Por su parte, segn (CAPROFULA), esta Caja tiene los siguientes valores.
a) Eficiencia en el cumplimiento de los objetivos.
b) Honestidad en el manejo de los recursos y en la toma de decisiones.
c) Equidad e imparcialidad en el tratamiento de los problemas de los socios y sus
plantea-miento
d) Eficacia para procurar mxima productividad en el manejo de los haberes y
alta calidad en los servicios que presta.
e) Co-responsabilidad social en la resolucin de problemas de carcter socio-
econmico de los asociados.

Bases Legales
1. Reforma parcial de las normas para la elaboracin de los estados
financieros de las entidades financieras sometidas al control de la Comisin
Nacional de Valores. N 76-97. (Caracas, 1997)
2. La Asamblea Nacional de la Repblica Bolivariana de Venezuela. Ley de
Cajas de Ahorro, Fondos de Ahorro y Asociaciones de Ahorro Similares.
Gaceta Oficial Nmero: N 38.286. (04-10-05).
3. Estatutos de Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los
Andes. (ao 2006)
4. Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. (Principio de
Consistencia)

Definicin de Trminos Bsicos


Empresa: Entidad integrada por el capital y el trabajo, como factores de la
produccin, y dedicada a actividades industriales, mercantiles o de prestacin de
servicios con fines lucrativos

Entidad: Colectividad considerada como unidad: entidad financiera.

Estados Financieros: segn Gutirrez (1976) La situacin de una empresa y los
resultados obtenidos como consecuencia de las transacciones mercantiles efectuadas
en cada ejercicio social, se presentan por medio de los llamados estados financieros,
los que se formulan con datos que figuran en la contabilidad, para suministrarle esta
informacin a los interesados en el negocio. Los estados financieros son la extensin
del registro contable en su etapa final de exposicin condensada de los hechos
econmicos por medio de cuadros numricos. Son verdaderos cuadros sinpticos en
que la parte numrica se destaca en forma preponderada. Son resmenes de la
contabilidad y por lo tanto son los estados informativos de una empresa. Se deberan
llamar estados contables pero como todos los hechos que muestran estn valorados
en signos monetarios, se ha preferido llamarlos estados financieros (Pg. 14).

Mtodo: Modo estructurado y ordenado de obtener un resultado, descubrir la verdad y
sistematizar los conocimientos

Superintendencia de Cajas de Ahorros: Republica Bolivariana de Venezuela (2001)
(citado por Valera (2003)), la Superintendencia de Cajas de Ahorros, es un servicio
de carcter tcnico, sin personalidad jurdica, integrado al Ministerio de Finanzas; que
tiene por finalidad promover e incentivar la constitucin y funcionamiento de las
Cajas de Ahorros y sus asociados, con el objeto de estimular y fomentar la economa
social y el desarrollo econmico, as como proteger el ahorro del trabajador a travs

de mecanismos de vigilancia, control, fiscalizacin y regulacin de estas


asociaciones.

Tcnica: Que conoce muy bien los procedimientos de una ciencia, un arte o un oficio
y los lleva a la prctica con especial habilidad
Cuadro 1: Mapa de Variables

Objetivo General: Interpretar de los Estados Financieros de la Caja de Ahorros del
Profesorado de la Universidad de Los Andes CAPROF-ULA en el perodo 2008,
2007 y 2006.
Objetivos Especficos. Variable. Dimensin.
1. Identificar la
clasificacin al que
pertenece los Estados
Financieros utilizados por
la CAPROF

E
s
t
a
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o
s

F
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n
a
n
c
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s

Clasificacin de Estados
Financieros
2. Analizar el Balance
General y Estado de
Ganancias y Prdidas
publicado por la CAPROF
Estados Financieros
Bsicos
3. Identificar el Mtodo y
Tcnica de Anlisis de
Estados Financieros
utilizado por la CAPROF
Mtodos y Tcnicas de
Anlisis Financiero
Fuente: Elaboracin propia (2009).


CAPITULO III.
MARCO METODOLGICO

La Investigacin Cientfica es el proceso mediante el cual el investigador trata
de conocer elementos determinantes, concurrentes y categricos, que intervienen en
un contexto o escenario, aplicando una metodologa acertada que permita lograr los
objetivos que se han propuesto.
El diseo del marco metodolgico, se refiere al desarrollo propiamente dicho
del trabajo investigativo; la definicin del tipo y diseo de investigacin, la poblacin
caracterstica del estudio, la recoleccin de datos, anlisis e interpretacin de los
datos.

Tipo de Investigacin
De acuerdo al nivel de conocimiento cientfico al que se espera llegar, la
metodologa de la presente investigacin se enmarca en un estudio que corresponde a
una investigacin de tipo Explicativo; pues se entiende por esta, segn Arias (2006),
que la investigacin explicativa se encarga de buscar el porqu de los hechos
mediante el establecimiento de relaciones causa-efecto (p. 26)
De tal modo, la investigacin es de carcter explicativo, ya que se orienta a
comprobar hiptesis, es decir, a la identificacin e interpretacin de los Estados
Financieros de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes
CAPROF-ULA, y los resultados presentados en estos.

Diseo de la Investigacin
La presente investigacin se inserta dentro de un Diseo Documental; porque,
a travs de la definicin de Arias (2006), la Investigacin documental es un proceso
basado en la bsqueda, recuperacin, anlisis, crtica e interpretacin de datos

secundarios, es decir, los obtenidos y registrados por otros investigadores en fuentes


documentales: impresas, audiovisuales o electrnicas. (p. 27)
Lo antes mencionado, implica que el estudio es Documental debido a que, se
fund en la bsqueda, anlisis, interpretacin y crtica de los Estados Financieros
presentados por CAPROF-ULA, en fuentes como; su pgina web e informes anuales.
A su vez, est clasificado como un estudio de medicin de variables independientes a
partir de estos Estados, ya que, se estipula en la utilizacin de los datos numricos
que arrojan los mismos.

Poblacin
Una poblacin segn lo expresa Arias (2006) es un conjunto finito o infinito
de elementos con caractersticas comunes para los cuales sern extensivas las
conclusiones de la investigacin. (p. 81). De tal modo, la poblacin se compone
de todos los elementos que van hacer estudiados y a quienes podrn ser generalizados
los resultados de la investigacin una vez concluida sta.
En tal sentido, la poblacin de dicha investigacin est constituida por los tres
Informes Financieros presentados por CAPROF-ULA, en el perodo comprendido de
ao 2008, 2007 y 2006, basada en las siguientes caractersticas; la venta de vebonos,
la introduccin de adquisicin de opcin de compras para apartamentos, el cambio de
presentacin de ellos, aos consecutivos y la accesibilidad; lo que conlleva, a la
seleccin de tres perodos por considerarse suficiente en trminos contables para que
exista comparabilidad.

Tcnicas e Instrumentos de Recoleccin de Datos.
En esta parte de la investigacin, se describe con precisin de qu manera se
va a recoger la informacin de las unidades de observacin.
Al respecto Arias (2006) define que tcnica, es el procedimiento o forma
particular de obtener datos e informacin. (P. 67). A su vez seala que, un

instrumento de recoleccin de datos es cualquier recurso, dispositivo o formato (en


papel o digital), que se utiliza para obtener, registrar o almacenar informacin. (p.
69).
Ahora bien, ya que, las tcnicas de recoleccin de datos son las distintas
maneras de obtener informacin; la tcnica a utilizar, es la Observacin; ya que
consiste en visualizar o captar mediante la vista, cualquier hecho, fenmeno o
situacin que se produzca en los Informes Financieros en funcin de los objetivos
especficos de dicha investigacin.
Por consiguiente, el instrumento del estudio, es un cuadro de registro y
clasificacin de las diferentes cuentas que integran la seccin del Activo y la seccin
de Pasivo y Patrimonio del Balance General; la seccin de Ingresos y la seccin de
Egresos del Estado de Ganancias y Prdidas; y que su comportamiento se visualizar
mediante un histograma de barras.

Tcnicas de Procedimiento y Anlisis de los Datos
Arias (2006) describe las tcnicas de procedimiento como, las distintas
operaciones a las que sern sometidos los datos que se obtengan: clasificacin,
registro, tabulacin, y codificacin, si fuere el caso (p.111). Por consiguiente, para
los datos de la presente investigacin, se mostraran mediante una matriz.
Segn el criterio de Weber (1985), los documentos escritos (Informes
Financieros), su contenido comprende un conjunto de informaciones referentes al
Balance General y el Estado de Ganancias y Prdidas; por lo que en esta
investigacin el anlisis de estos documentos generalmente involucra el anlisis de
contenido
La tcnica de anlisis de contenido es para la descripcin objetiva sistemtica
y cuantitativa de un contenido manifiesto o tipo de documento; estos anlisis
generalmente involucran simples clasificaciones o tabulaciones de informaciones
especficas.

Esta tcnica de anlisis de contenido es aplicada tanto para propsitos


cualitativos como cuantitativos. De acuerdo a su aplicacin y al objetivo de dicha
investigacin esta tcnica se clasifica en Comparativa; que son aquellas que proveen
informacin con base en la determinacin de las diferencias y semejanzas de los
eventos que presenten estos Estados Financieros. Esta tcnica permite precisar
semejanzas mayores, menores o ausentes entre los Informes analizar.


















CAPITULO IV
PRESENTACIN Y ANLISIS DE RESULTADOS

Una vez recolectada la informacin respecto a la Caja de Ahorros del
Profesorado de la Universidad de Los Andes (CAPROF-ULA), se procedi a su
anlisis para dar cumplimiento a los objetivos planteados en esta investigacin; en
este sentido dicha informacin sirve de base para llegar a conclusiones y posibles
recomendaciones.

La informacin debe ser tabulada, ordenada y sometida a tratamiento por
tcnicas matemticas o estadsticas; por consiguiente, los resultados obtenidos en la
investigacin se presentan mediante matrices e histograma de barra. Seguidamente
los resultados obtenidos en la investigacin, son expresados en bolvares fuertes:

Estados Financieros presentados por CAPROF-ULA

En virtud del estudio realizado a los informes presentados por CAPROF-
ULA, y el Informe emitido por los Contadores Independientes los Estados
Financieros utilizados por esta Caja son: el Balance General y los estados conexos de
Ganancias y Prdidas, Movimiento de patrimonio y del Flujo de Efectivo, por el ao
entonces terminado, clasificndose estos como Estados Financieros Bsicos.

Balance General y Estado de Ganancias y Prdidas presentado por CAPROF-
ULA

Despus de identificados los Estados Financieros presentados por CAPROF-
ULA se procedi a elaborar un anlisis de estos informes en funcin de los Mtodos

de Anlisis Financiero, que son Mtodo Horizontal y Mtodo Vertical, que en nuestro
caso se har a travs del MTODO HORIZONTAL.

Es importante resaltar que para el anlisis de los Estados Financieros se tomo
como ao base el ao 2008, y se analizan en forma regresiva, es decir, ao 2008,
2007 y 2006. Tambin, su interpretacin se har en forma comparativa, en aumento
o disminucin en porcentajes. En consecuencia, los datos obtenidos se presentarn
mediante tablas y se ilustrarn a travs de grficos de barras, como se muestra a
continuacin.

1. Comparacin del Balance General, esta comparacin se realizar de acuerdo a
los datos de las cuentas que integran las secciones del Activo y del Pasivo y
Patrimonio, mediante las Tablas 1 y 2, como sucesin la interpretacin de cada
una de estas, culminando con la ilustracin en los Grficos 1 y 2.

1.1. Comparacin de la Seccin del Activo del Balance General; sus
datos se expresarn en la Tabla 1, seguida su interpretacin e ilustrada en el
Grfico 1. Reflejndose en el eje x, las cuentas que integran esta seccin y por
el eje y, los porcentajes que representan estas cuentas.



Tabla 1. Comparacin de la Seccin del Activo del Balance General de CAPROF-ULA



Comparacin del Activo
ACTIVOS 2008 % 2007 % 2006 %
Activo circulante 38.132.229,92 21,08 38.373.556,75 26,71 48.181.574,16 38,68
Activo a mediano y largo plazo 111.239.785,15 61,51 83.281.093,64 57,97 57.320.106,10 46,02
Inversiones Permanentes 31.368.631,67 17,34 21.051.982,59 14,65 18.933.096,58 15,20
Activos fijos 85.264,96 0,05 922.274,37 0,64 74.768,10 0,06
Operaciones en litigio 4.108,03 0,00 4.108,03 0,00 4.108,03 0,00
Cargos diferidos 29.176,17 0,02 38.624,25 0,03 49.081,47 0,04
Total Activos 180.859.195,90 100,00 143.671.639,63 100,00 124.562.734,44 100,00
Fuente: Informes 2006-2007-2008 de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes

Interpretacin de la Seccin del Activo



Una vez efectuada la revisin del rubro del Activo del Balance General, se
expresa lo siguiente:
En la partida de Activo a Mediano y Largo Plazo; se puede ver que en el ao
2008 aumento 3,54% respecto al ao 2007, a su vez, en ao 2007 tambin aument
un 11,95%, en relacin al ao 2006. Mientras que, si comparamos el Activo
Circulante en estos tres aos, se puede observar que para el ao 2008 hubo una
disminucin del 5,63% en relacin al ao 2007, mientras que, en el ao 2007 tambin
disminuye con respecto al ao 2006 en un 11,97%, diferencia notoria. Por parte, de
las Inversiones Permanentes; segn los datos de la tabla 1 estas inversiones en el ao
2008 aumentaron el 2,69% en comparacin al ao 2007, mientras el ao 2007
disminuye con respecto al ao 2006 un 0,55%. Siguiendo con los Activos Fijos;
segn lo recolectado del Balance General, se muestra con una disminucin de 0,59%
en el ao 2008 respecto al ao 2007, por su parte, aumenta 0,58% en el ao 2007 en
relacin al ao 2006. Por ltimo, el rubro de los Cargos Diferidos; en esta parte se
observa que en el ao 2008 bajo 0,01% con relacin al ao 2007, de igual manera, el
ao 2007 disminuy 0,01% respecto al ao 2006.

De estas evidencias, se puede hacer constar que en las partidas de Activo
Circulante y Activo a Mediano y Largo Plazo, en los dos ltimos aos (2008 y 2007)
se mantuvieron ms o menos constantes, en comparacin con el ao 2006 que la
diferencia fue notoria; mientras que las partidas de Inversiones Permanentes y
Activos Fijos, por el contrario la diferencia fue notoria en el ao 2008, lo que
conlleva a, que en el ao 2007 y 2006 las partidas se mantuvieron casi constantes. Por
su lado, en los Cargos Diferidos, hubo un comportamiento de disminucin constante.

En virtud de ello, se puede constatar que el conjunto de bienes que tienen los
asociados, estn respaldados por los Activos a Mediano y Largo Plazo, por ser el
rubro que representa la mayor parte del Total Activo.

Grafico 1. Comparacin en porcentajes de la seccin del Activo del Balance General
de CAPROF-ULA.
Fuente: tabla 1

1.2. Comparacin de la Seccin del Pasivo y Patrimonio del Balance
General; los datos pertenecientes a esta seccin se reflejarn a travs de la
Tabla 2, luego su interpretacin y se ilustra mediante el Grfico 2.
Mostrndose en el eje x: las cuentas que integren el Pasivo y Patrimonio, y el
eje y: los porcentajes de estas cuentas.

Tabla 2. Comparacin de la Seccin del Pasivo y Patrimonio del Balance General de CAPROF-ULA

Comparacin del Pasivo y Patrimonio
2008 2008% 2007 2007% 2006 2006%
PASIVOS
Pasivos circulante 1680769,53 0,93 1696241,29 1,18 1528697,72 1,23
Pasivo a largo plazo 60494,85 0,03 42697,67 0,03 37343,78 0,03
Crditos diferidos 9181093,95 5,08 7763202,29 5,40 7027735,29 5,64
Otras cuentas por pagar a lagar plazo 1169,00 0,00 1169,00 0,00 5840,32 0,00
Total Pasivos 10923527,33 6,04 9503310,25 6,61 8599617,11 6,90
PATRIMONIO
Ahorros estatutarios 145493464,61 80,45 117900826,10 82,06 101822837,73 81,74
Fondo de reservas 7021090,76 3,88 5561299,38 3,87 4613254,45 3,70
Resultado del ejercicio 17421113,20 9,63 10706203,89 7,45 9527025,13 7,65
Total Patrimonio 169935668,57 93,96 134168329,37 93,39 115963117,31 93,10
Total Pasivo y Patrimonio 180859195,90 100,00 143671639,62 100,00 124562734,42 100,00
Fuente: Informes 2006-2007-2008 de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes

Interpretacin de la Seccin del Pasivo y Patrimonio



Despus de la revisin del Balance General, queda sealar las siguientes
opiniones.
Pasivos; en este rubro se muestra que en la partida de los Crditos Diferidos,
disminuy en los tres aos, un 0,32% en el ao 2008 con respecto al ao
2007, asimismo disminuy en el ao 2007 un 0,24% en relacin al ao 2006.
Siguiendo, con la partida de los Pasivos Circulante hubo una disminucin en
los tres perodos un 0,25% en el ao 2008 con respecto al ao 2007, en un
0,05% en este ao en relacin al ao 2006. Por ltimo, los Pasivos a Largo
Plazo que se mantuvieron con 0,03% del total del Pasivo en los tres perodos.
Patrimonio; tal como lo registra la tabla 2., los Ahorros Estatutarios,
disminuyeron en el ao 2008, 1,61% respecto al ao 2007, mientras que se
present un aumento de 0,32% en el ao 2007 relacionado con el ao 2006.
Por su parte, el Resultado Obtenido del Ejercicio, el cual en el ao 2008
creci 2,18% respecto al 2007, por el contrario este ao disminuy 0,20% en
comparacin al ao 2006. Concluyendo, con el Fondo de Reserva, aument
en relacin a los ltimos aos, es decir, en el ao 2008 un 0,01%, y en el ao
2007 un 0,17%.

Ahora bien, una vez interpretado las partidas del Pasivo y las partidas del
Patrimonio, queda que, los pasivos en el pasar de los aos tuvo un comportamiento de
disminucin en un 0,57% en el ao 2008 respecto al ao 2007, as mismo, 0,29% en
relacin al ao 2006; es de notar que aunque las partidas aumentaron monetariamente
en trmino porcentual disminuyeron. Por su parte, se observa de igual manera la
diferencia en el patrimonio, pero con un comportamiento creciente, es decir, ao 2008
aument 0,57% en relacin al ao 2007, y 0,29% en el ao 2007 con respecto al ao
2006.

De lo antes expuesto, se puede decir que las obligaciones que tiene la Caja de
Ahorros estn mayormente en la partida de los Crditos Diferidos y su patrimonio lo
respaldan sus asociados a travs de los Ahorros Estatutarios.

Grfico 2. Comparacin en porcentaje de la seccin del Pasivo y Patrimonio del
Balance General de CAPROF-ULA

Fuente: tabla 2

2. Comparacin del Estado de Ganancias y Prdidas, se comparar a partir de
tres secciones que representan este Estado, de acuerdo a la teora descrita en el
Captulo II; segn los datos de las cuentas que integran las secciones de los
Ingresos, de los Egresos y de la Utilidad, por medio de las Tablas 3, 4 y 5,
siguiendo con la interpretacin de cada una de estas, y reflejndola mediante los
Grficos 3, 4 y 5.
2.1. Comparacin de la Seccin de Ingresos del Estado de Ganancias y
Prdidas; esta comparacin adems de reflejarse en la Tabla 3, interpretarse e
ilustrarse en el Grfico 3, se hace una observacin de errores encontrados en
los informes. Se representaran por el eje x: las cuentas de dicha seccin y por
el eje y: sus porcentajes.

Tabla 3. Comparacin de la seccin de Ingresos del Estado de resultados obtenidos por CAPROF-ULA

Comparacin de los Ingresos
INGRESOS 2008 2008% 2007 2007% 2006 2006%
Intereses sobre prestamos 9.759.110,41 54,21 6.687.214,46 59,88 4.761.817,93 48,17
Intereses sobre inversiones financieras 7.234.128,95 40,18 4.444.842,35 39,80 4.058.713,94 41,06
Ventas de opcin de compras 972.043,20 5,40 0,00 0,00 0,00 0,00
Intereses ganados en vebonos 0,0 0,00 0,00 0,00 705.424,43 7,14
Ingresos por ventas de vebonos 0,00 0,00 0,00 0,00 332.392,27 3,36
Ingresos por alquileres y otros ingresos 37.248,78 0,21 36.154,06 0,33 26.271,31 0,27
Total Ingresos 18.002.531,34 100,00 11.168.210,87 100,01 9.884.619,88 100,00
Fuente: Informes 2006-2007-2008 de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes

Interpretacin de la seccin de Ingresos


Si comparamos los Ingresos generados en los aos 2008, 2007 y 2006,
obtenidos por la CAPROF-ULA; segn la informacin recopilada en la Tabla 3, se
puede observar que:
La partida de Inversiones sobre Prestamos: para el ao 2008 disminuye un
5.67%, en relacin al ao 2007, y en este, aumentaron en 11,71% con respecto al ao
2006. Siguiendo con los Intereses sobre Inversiones Financieras, en el ao 2008
crecieron 0,38% en comparacin con el ao 2007, para este ao se observa
disminucin de 1,26% en relacin con el ao 2006. Por su parte, los Intereses en
vebonos e Ingresos por ventas de vebonos, se mantuvieron hasta el ao 2006, porque
segn el Informe (2006) de CAPROF-ULAdebido a la cada de la tasa de interes
correspondiente a los vebonos, el aumento de la cotizacion en el mercado, y
especialmente al deseo de los asociados de tener estos ahorros en Efectivo para
utilizarlos en todas las operaciones normales de la Caja, el 30-11-2006 se procedio a
vender el vebono-2009. (p. 14). Por el contrario, las Ventas de opcin de compra,
se introdujeron apartir del ao 2008, segn Informe (2008), durante el ao 2008 se
adquirieron opciones de compra para apartamentos en Tachira y en Mrida, con la
finalidad de aumentar los ingresos de la Caja y que sus asociados adquieran
apartamentos a un precio menor. Terminando con, los Ingresos por Alquileres y
Otros Ingresos: quienes para el ao 2008 disminuye un 0,12%, con respecto al ao
2007, al contrario del ao 2007 se observa un aumento de 0,06% en relacin al ao
2006.
De estas evidencias, queda, tal como lo refleja su comportamiento que de los
servicios prestados por CAPROF-ULA son ms comunes los prestamos, ya que los
Ingresos son mas altos por la partida de Ingresos sobre Prestamos, lo que quiere decir,
que estan respaldados por esta partida.

Observaciones: * Error en el Informe Ao 2008: Es importante resaltar que en los


informes presentados por CAPROF-ULA en el anlisis del rubro de los Ingresos, se
observo un error involuntario debido a equivoco en la suma, ya que, en el ao 2008
cambiaron la forma de presentacin y las cuentas de Ingresos por Alquileres y
Otros Ingresos, que en aos anteriores se presentaban de forma separada, fueron
presentadas como una sola cuenta en el perodo antes mencionado, motivo que
produjo el error.
* Error en el Informe Ao 2007: Asimismo, en la parte del porcentaje en el
anlisis del rubro de los Ingresos, al sumarlos el resultado es de 100,01% debido a
que aproximan las cantidades y se encuentra reflejado 100,00%.
Grfico 3. Comparacin en porcentaje de la seccin de Ingresos del Estado
de resultados obtenidos por CAPROF-ULA

Fuente: tabla 3
2.2. Comparacin de la Seccin de Egresos del Estado de Ganancias y
Prdidas; en esta seccin se darn a conocer sus datos a travs de la Tabla 4,
seguido de su interpretacin e ilustrado mediante el Grfico 4. Sus datos se
manifestarn en el eje x: las cuentas de los egresos y por el eje y: sus
porcentajes.

Tabla 4. Comparacin de la seccion de Egresos o gastos del Estado de resultados obtenido por CAPROF-ULA

Comparacin de los egresos de la CAPROF-ULA
GASTOS 2008 2008% 2007 2007% 2006 2006%
Gastos de personal 403.954,12 69,48 304.390,95 65,88 210.238,88 58,81
Gastos administrativos 113.892,69 19,59 104.822,34 22,69 84.748,18 23,71
Gastos bancarios 5.067,07 0,87 11.300,06 2,45 2.591,85 0,73
Gastos de condominio 36.347,29 6,25 23.163,36 5,01 17.817,00 4,98
Gastos ventas de vebonos 0,00 0,00 0,00 0,00 20.374,13 5,70
Otros gastos 22.156,97 3,81 18.330,27 3,97 21.700,49 6,07
Total Gastos 581.418,14 100,00 462.006,98 100,00 357.470,53 100,00
Fuente: Informes 2006-2007-2008 de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes

Interpretacin de la seccin Egresos



Por lo que respecta, al rubro de los Egresos del Estado de Ganancias y
Prdidas, se enuncia lo siguiente:
En los Gastos Personales, aumentan en un 3,6% en el ao 2008 respecto al
ao 2007, en este ao un 7,07% en relacin al ao 2006. Por su parte, los Gastos
Administrativos, al contrario de los gastos anteriores, estos disminuyen en los tres
ltimos aos, en el ao 2008 un 3,1% respecto al ao 2007, y un 1,02% en relacin al
ao 2006. Para los Gastos de Condominio; estos tuvieron el mismo comportamiento
del gasto de personal, es decir, aumentaron de un perodo a otro y se refleja una
diferencia de 1,24% en el ao 2008 y 0,03% en el ao 2007. En relacin a Otros
Gastos, se nota una disminucin de 0,16% en el ao 2008 respecto al ao 2007, as
como tambin un 2,1% en el ao 2007 en relacin al ao 2006. Este ltimo, Gastos
Bancarios; se mantuvo elevada en el ao 2007, lo que quiere decir, que disminuyeron
1,58% en el ao 2008 y 1,72% en el ao 2006.
En consecuencia, es evidente, que la partida que genera ms gastos en esta
Caja de Ahorros es la de Gastos de Personal.

Grfico 4. Comparacin en porcentaje de la seccion de Egresos o gastos del Estado
de resultados obtenido por CAPROF-ULA

Fuente: tabla 4

2.3. Comparacin de la Seccin de la Utilidad del Estado de Ganancias


y Prdidas; aqu se mostrar de donde se determinan los porcentajes de la
utilidad obtenida en el ejercicio; todo esto mediante la Tabla 5 y su
interpretacin ilustrada en el Grfico 5. Se reflejan por el eje x: los aos
comparados y por el eje y: los porcentajes de esta comparacin.


Tabla 5. Comparacin de la Seccin de la Utilidad del ejercicio
Comparacin de la Seccin de la Utilidad
2008 2008% 2007 2007% 2006 2006%
Ahorros
enterados
+
Aporte
oficial
enterado
141069331,3

110011374,9

no se tiene
por falta de
informacin

Utilidad
en el
Ejercicio
17.421.073,20 12,35 10.706.203,89 9,73 9.527.025,14 10,07
Fuente: Informes 2006-2007-2008 de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad
de Los Andes

Interpretacion de la Seccin Utilidad
Una vez conocido el origen de la Utilidad, por medio de los Ingresos y
Egresos; se hace preciso dar una breve opinion acerca de una de las parte mas
importante de estos Estados Financieros Bsicos, presentados por la CAPROF-ULA
por medio de los Informes anuales, del cual queda que, la utilidad se ha incrementado
en los tres ultimos perodos, evidenciandose un rendimiento considerable en el ao
2008 de 12,35% de los ahorros y aportes enterados, en el ao 2007 un rendimiento de
9,73% de los ahorros y aportes enterados, y por ltimo en el ao 2006, aunque se
refleja el porcentaje en el Informe no hay prueba de donde fue calculado, mas sin
embargo fue de 10,07%. Asimismo, es de notar la difencia entre los porcentajes, lo

que quiere decir, en el ao 2008 se incremento la utilidad en 2,62% en relacin al ao


2007, por el contrario, en el ao 2007 disminuye 0,34% respecto al ao 2006

Grfico 5. Comparacin de la Utilidad del ejercicio

Fuente: tabla 5

Mtodos y Tcnicas de Anlisis de Estados Financieros utilizados por CAPROF-
ULA
Una vez analizados e interpretados de manera individual los Estados
Financieros, cabe acotar que, CAPROF-ULA, utiliza como una herramienta el
Anlisis Vertical; aunque no se especifique en los Informes emitidos, se concluye
que es este anlisis despus del estudio de los mtodos de anlisis financieros, y su
concepto, ya que, a travs de este, se puede comparar un rubro especfico con
respecto al total al que pertenece, lo que genera unos resultados en porcentajes, y de
esta forma, elaborar valiosas conclusiones.


CAPITULO V
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Conclusiones
Una vez realizado el anlisis e interpretacin de los Informes presentados por
CAPROF-ULA y en atencin a los resultados obtenidos y a los objetivos planteados,
nos conllevan a las siguientes conclusiones.

En relacin con el primer objetivo de esta investigacin que tiene que ver con
los Estados Financieros presentados por CAPROF-ULA, se concluye que esta Caja
emite solo Estados Financieros Bsicos; esto se considera como suficiente para dar
o reflejar informacin de la situacin financiera de la Caja a sus Asociados.

De acuerdo, a los resultados obtenidos del Balance General y Estado de
Ganancias y Prdidas que presenta CAPROF-ULA, se puede concluir lo siguiente:
respecto al Balance General, los rubros de Activos y rubros del Pasivo y Patrimonio,
han tenido un incremento en los diferentes perodos. Este anlisis permiti
determinar que los recursos econmicos con que cuenta la CAPROF-ULA tuvieron
capacidad para hacer frente a los compromisos a corto plazo, a partir de que basta
con que el activo sea mayor que el pasivo; a su vez, al sumar el pasivo y patrimonio
representa el total activo lo que significa una salud financiera de la Caja. Por su
parte, el Estado de Ganancias y Prdidas, despus de analizado, se concibe la
siguiente opinin en cuanto a los Intereses sobre prstamos e Intereses sobre
inversiones financieras fueron altas lo que genero obtener utilidad y que esta sea
ms alta de perodo a perodo; siendo este el origen de la Utilidad obtenida en el
ejercicio.

En cuanto a los Mtodos de Anlisis Financiero concluimos que, el Mtodo


usado por CAPROF-ULA para el Anlisis de sus Estados Financieros, est bien
elegido motivado a que sus asociados les interesa conocer el desempeo financiero
de la Caja, y este lo permite. Adems de ser el Mtodo ms utilizado por diferentes
empresas o entidades.

Por ltimo, cabe resaltar que debido a la negacin de la directiva de esta Caja
en brindar informacin sobre su funcionamiento, la investigacin result menos
provechosa, es decir, esto obstaculiz a que la investigacin se desarrollara a
profundidad, en consecuencia, nos condujo a enfocarnos solo en sus informes
presentados anualmente.

Recomendaciones
Atendiendo los resultados obtenidos y las conclusiones hechas, se insta a los
dirigentes de la Caja de Ahorros del Profesorado de la Universidad de Los Andes
CAPROF-ULA y a sus Asociados, a considerar que:

Sean ms especficos al momento de publicar los Informes, de tal modo, que
se reflejen de donde se obtienen todos y cada uno de los resultados. Es decir, que
estos sean ms claros en cuanto a los datos presentados, ya que, en algunos datos no
se observa de donde fueron calculados.

Sean abiertos a la comunidad universitaria para los venideros trabajos de
investigacin, ya que, son estos los interesados en velar por el funcionamiento de la
misma y por quienes operan; es de notar que, negar informacin resulta
contradictorio debido a que presentan informes anuales y que segn, son estos los que
reflejan la situacin de la Caja. As mismo, se insta a sus asociados a mostrar mayor
inters por el destino de sus ahorros, con la finalidad de salvaguardar sus aportes.

Para concluir, incitar a que sigan operando de acuerdo a los principios y leyes
que la regulan, y tomen en consideracin las observaciones hechas; por ltimo, fuera
de los inconvenientes, felicitarlos ya que han tenido un buen desempeo.




















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Anexos 1
Bases Legales










I. NORMAS PARA LA ELABORACIN DE LOS ESTADOS


FINANCIEROS DE LAS ENTIDADES REGIDAS POR LA LEY DEL
MERCADO DE CAPITALES
Con respecto al balance general, las normas (incluyendo las reformas del
25 de marzo de 1997) para la elaboracin de los estado financieros de las
entidades sometidas al control de la Comisin Nacional de Valores (y regidas
por la Ley del Mercado de Capitales), sealan lo siguiente
CAPTULO I
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
SECCIN I
DISPOSICIONES GENERALES
Artculo 1.- Los estados financieros dictaminados por Contadores Pblicos en
ejercicio independiente de la profesin que conforme a lo dispuesto en la Ley de
Mercado de Capitales, deben ser presentados ante la Comisin Nacional de
Valores, estn sujetos, en cuanto a su forma y contenido, a lo establecido en las
presentes normas.
Artculo 2.- Las entidades sometidas al control de la Comisin Nacional de Valores,
debern remitir a este organismo los estados financieros correspondientes al cierre de
su ejercicio econmico. Dichos estados financieros debern estar preparados de
conformidad con las presentes normas y dictaminados por contadores pblicos en
ejercicio independiente de la profesin. Esta misma informacin deber ponerse a
disposicin de los accionistas de las entidades para la consideracin y aprobacin en
la respectiva asamblea de accionistas.
PARGRAFO NICO.- Las entidades que efecten oferta pblica de ttulos
valores debern, adicionalmente, remitir a la Comisin Nacional de Valores, los
estados financieros correspondientes a sus cierres contables trimestrales. Dichos
estados financieros debern estar preparados de conformidad con las presentes
normas, presentados en forma comparativa con el mismo ejercicio econmico

anterior y el plazo mximo de entrega de esta informacin es de treinta (30) das


siguientes al cierre contable trimestral. Los estados financieros del segundo trimestre
(semestral) deben ser acompaados con un informe de revisin limitada efectuada por
contadores pblicos en ejercicio independiente de la profesin y el plazo mximo de
entrega de esta informacin es de cuarenta y cinco (45) das siguientes al cierre
contable. Se exceptan de cumplir con lo establecido en este pargrafo a las
entidades regidas por la Ley de Bancos y Otras Instituciones Financieras y dems
leyes especiales.
Artculo 3.- Son estados financieros los siguientes:
- Balance General;
- Estado de Ganancias y Prdidas o estado de resultados;
- Estado de Movimiento de las Cuentas de Patrimonio;
- Estado de Flujo de Efectivos.
Los estados financieros deben presentarse acompaados de sus correspondientes
notas, las cuales son parte integrante de los mismos.
PARGRAFO NICO.- Las entidades que efecten oferta pblica de ttulos
valores fuera del territorio nacional, debern remitir adicionalmente, a la Comisin
Nacional de Valores, toda la informacin, an la peridica y ocasional que deben
suministrar a los entes reguladores de las jurisdicciones en las cuales se realice la
oferta.
Artculo 4.- Las notas a los estados financieros deben expresar claramente aquellos
hechos o situaciones que sea necesario mencionar o explicar, complementar o ampliar
la informacin, cuya omisin podra dar lugar a interpretaciones deformadas o
equivocadas.
Artculo 5.- Las notas a los estados financieros en los casos en los que sean
aplicables, deben contener en forma concisa, entre otras, las siguientes informaciones
sin que el sealamiento de estas en el presente artculo tengan carcter limitativo, sino
simplemente enunciativo:

1) Referencias de carcter general sobre las prcticas contables utilizadas en la


elaboracin de los estados financieros.
2) Cambios en las prcticas contables ocurridas durante el ao o perodo
econmico, y sus efectos en los estados financieros presentados, con respecto
a los aos o perodos econmicos anteriores.
3) Reclamaciones, litigios, reparos fiscales y contingencias en curso, en contra o
a favor de la entidad, que puedan afectar de manera significativa los estados
financieros.
4) Cambios en el objeto de la entidad, adquisicin de todas o parte de las
acciones de otras sociedades, fusin o cualquiera otros acontecimientos que
impliquen modificaciones significativas en los estados financieros.
5) Hechos ocurridos entre la fecha de los estados financieros y la del informe de
los contadores pblicos independientes, siempre que tales hechos puedan
afectar en forma significativa las cifras de dichos estados.
6) Restricciones o limitaciones que existan sobre la disponibilidad del efectivo.
7) Condiciones especiales que existan sobre cuentas por cobrar, entregadas o
recibidas, que modifiquen la disponibilidad de las mismas.
8) Detalle de los distintos renglones del inventario, cuando no estn expresados
en el cuerpo del balance general tales como: mercancas, productos
terminados, productos en proceso, materias primas, material indirecto y
suministros de fbrica, mercancas en trnsito, repuestos y suministros y otros
de semejante naturaleza.
9) Bases de valuacin de los inventarios y los mtodos de determinacin de sus
costos. Si ha existido variacin en la base de valuacin de los inventarios o en
los mtodos de determinacin de costo, o en ambos, en relacin con aos o
perodos econmicos anteriores, este hecho debe sealarse con indicacin del
efecto que dicha variacin produce en los estados financieros de los aos o
perodos econmicos precedentes.

10) Gravmenes o limitaciones que existan sobre activos tales como inventarios,
inversiones o propiedades. En lo posible, debe utilizarse una misma nota
referida a los activos gravados y a las respectivas obligaciones.
11) Detalle de las inversiones a corto o largo plazo, indicando, en el caso de ser
en acciones o en obligaciones: emisor del ttulo valor, cantidad de ttulos
valores, valor nominal, valor total de la inversin, porcentaje de participacin
con respecto al capital de la filial no consolidada o afiliada, costo de la
inversin, porcentaje pagado. Para aquellas inversiones que se presenten
segn el mtodo de participacin patrimonial debe indicarse el valor segn
libros. Cuando se trate de obligaciones o de acciones preferidas debe
indicarse, segn sea el caso: fecha de vencimiento o de redencin; inters o
dividendos; privilegios, convertibilidad y otras caractersticas especiales. Si
existen inversiones importantes en entidades filiales no consolidadas o
afiliadas cuyos estados financieros no estn dictaminados por Contadores
Pblicos Independientes, debe indicarse esta circunstancia. Asimismo, debe
detallarse cualquier otra inversin e indicar en todo caso el mtodo de
valuacin.
12) Detalle de las propiedades, planta y equipo, cuando no estn mostrados en el
cuerpo del balance general. Debe sealarse la base de valuacin; y, en los
casos en que sta no sea el costo de adquisicin, debe indicarse como se
determin la valuacin adoptada.
13) Mtodo adoptado para el clculo de la depreciacin o agotamiento. Debe
indicarse, adems el monto de las depreciaciones cargadas a los resultados del
ao o perodo econmico y el monto de los activos que existan totalmente
depreciados.
14) Detalle de los activos intangibles. Debe indicarse adems, la base de
valuacin, el mtodo de amortizacin, el monto aplicable al ao o perodo
econmico y el lapso en que estos activos se estn amortizando.

15) Detalle de los gastos de organizacin, de desarrollo, de instalacin y otros


activos de igual naturaleza. Debe indicarse, adems, la fase de valuacin, el
mtodo de amortizacin, el monto aplicable al ao o perodo econmico y
lapso en que estos activos se estn amortizando.
16) Bases para el clculo de la provisin de impuesto sobre la renta, utilizacin
de prdidas fiscales y rebajas por inversin de aos o perodos econmicos
anteriores, saldos pendientes por utilizar de prdidas fiscales y rebajas por
inversin y los efectos de impuesto de las diferencias temporales diferidas a
otros aos o perodos econmicos.
17) Detalle de las obligaciones a largo plazo, indicando vencimiento, tasa de
inters, forma de pago y condiciones o restricciones importantes.
18) Anticipos importantes, dados o recibidos, para operaciones futuras.
19) Cuanta de las compras o ventas a un determinado proveedor o comprador,
cuya desvinculacin con la entidad pudiere afectar sensiblemente a la misma.
Las operaciones de importancia entre una entidad matriz y una filial no
consolidada, afiliada o relacionada deben indicarse, as como tambin el
monto de las ganancias o prdidas brutas derivadas de esas operaciones.
20) Aumentos o disminuciones de capital y creacin de nuevas reservas de
capital.
21) Saldos y transacciones en moneda extranjera:
a) Detalle de los saldos de las principales cuentas y transacciones
importantes en moneda extranjera, incluidos en los estados
financieros.
b) Tasas de cambio utilizadas en la presentacin de los saldos en
moneda extranjera.
c) Monto de las ganancias o prdidas netas por fluctuaciones
cambiarias.
d) Compromisos importantes en moneda extranjera.

22) Detalle de los planes de pensiones, de jubilaciones y de cualesquiera otros,


distintos a los establecidos por disposiciones legales.
23) Poltica de registro contable de los activos fijos, indicando el tratamiento a
los gastos de mantenimiento y reparaciones.
24) Base de contabilizacin de los ingresos y los egresos, indicando si las ventas
a plazo son registradas en el momento en que se efectan o a medida que se
realizan los cobros.
25) Montos de los dividendos en efectivo recibidos de aquellas entidades, cuya
inversin est registrada con base en el mtodo de participacin patrimonial.
26) A los efectos previstos en los artculos 125 y 127 de la Ley de Mercado de
Capitales, se deber mostrar el monto de la ganancia o prdida neta del ao o
perodo econmico de la entidad matriz y las ganancias retenidas no
distribuidas de dicha entidad jurdica al final del ao o perodo econmico.
Artculo 6.- La entidad matriz debe presentar sus estados financieros en forma
consolidada con los de su filial; y mostrar la inversin en su afiliada, segn el mtodo
de participacin patrimonial, cuando esta participacin sea de un veinte o ms por
ciento y menor de un cincuenta por ciento del capital social de la afiliada.
A los efectos de estas normas, se considera que una entidad es filial de otra,
cuando su capital pertenezca en un cincuenta por ciento (50%) o ms a la entidad
matriz. Se deben tambin consolidar los estados financieros de las afiliadas cuando
se tenga el control administrativo o el poder de decisin en las mismas.
Cuando la entidad matriz posea su filial fuera del territorio nacional, antes del
proceso de consolidacin, los estados financieros de esta filial debern traducirse a
bolvares de acuerdo con las normas internacionales de contabilidad establecidas al
respecto.
Artculo 7.- Cuando la naturaleza de las operaciones de una entidad matriz difiera de
las de su filial en forma tal que la presentacin de estados financieros consolidados
condujere a interpretaciones errneas, la inversin en la filial puede presentarse segn

el mtodo de participacin patrimonial, previa consulta de la comisin Nacional de


Valores.
En cualquier caso, en los libros de contabilidad de la entidad matriz debern
registrarse los resultados obtenidos por las filiales y afiliadas, segn el mtodo de
participacin patrimonial, de forma tal que exista plena coincidencia entre los
resultados de la entidad matriz sin consolidar y los presentados por los estados
financieros consolidados a los efectos de los artculos 125 y 127 de la Ley de
Mercado de Capitales, la base para la distribucin de dividendos y participaciones
estatutarias a los miembros de la J unta Administradora no incluye la participacin
patrimonial en las filiales y afiliadas.
Artculo 8.- Los estados financieros deben contener, dentro de la terminologa
contable que mejor exprese su significado y carcter, toda la informacin necesaria
para su adecuada interpretacin; prepararse de acuerdo con las presentes normas y los
principios de contabilidad generalmente aceptados en Venezuela; ser elaborados en
idioma castellano; y expresar los valores en bolvares, miles de bolvares o millones
de bolvares segn la importancia relativa de las cifras.
Artculo 9.- Las entidades que, por la naturaleza especfica de sus actividades,
consideren necesario utilizar terminologa y formas de presentacin diferentes a las
establecidas por la Comisin Nacional de Valores, deben solicitar de sta
autorizacin previa.
Las empresas que por estar sometidas a Leyes especiales, deban elaborar sus
estados financieros con denominaciones y formas de presentacin distintas a las
establecidas por la Comisin Nacional de Valores, los presentarn de conformidad
con dichas leyes.
Los bancos y otras instituciones financieras, las entidades regidas por la Ley
de Empresas de Seguros y Reaseguros y dems Leyes especiales, debern remitir a la
Comisin Nacional de Valores la informacin financiera requerida por sus

respectivos entes reguladores. No est disponible al pblico aquella informacin que


dichos organismos consideren de carcter confidencial.
Artculo 10.- Cuando los valores de las partidas individuales de los estados
financieros no representen cifras de importancia, estas pueden agruparse
conjuntamente con otras de la misma naturaleza.
Artculo 11.- La informacin suplementaria que la Comisin Nacional de Valores
requiera de la entidad para el anlisis interno de los estados financieros, debe ser
presentada de acuerdo con los requisitos establecidos a tal fin y podr solicitarse que
la misma sea revisada por Contadores Pblicos Independientes.
Artculo 12.- Los estados financieros a que se refiere el artculo 3 de las presentes
normas, deben ser presentados en forma comparativa con respecto al ao o perodo
econmico inmediato anterior. El resumen de los estados financieros, requeridos para
hacer oferta pblica de ttulos valores y obtener su inscripcin en el Registro
Nacional de valores, debe presentarse en forma tabular, de modo que facilite la
comparacin de las cifras y renglones contenidos en el mismo. En todos los casos en
que se requieran estados financieros para ms de un ao o perodo econmico,
tambin deben presentarse en forma comparativa.
Artculo 13.- Cuando la entidad realice actividades en diferentes industrias o pases
y stas representen ms del 10% de los ingresos totales, o ms del 10% de sus
activos, deber presentar informacin por segmentos o secciones de negocios.
La informacin por segmentos que deber presentarse en una nota a los
estados financieros, es la siguiente:
- Ingresos, discriminando las ventas a terceros y las ventas realizadas entre
segmentos.
- Utilidad o prdida en operacin.
- Activos identificables.
- Depreciacin, agotamiento y amortizacin.
- Inversiones en bienes de capital.

- La informacin por pases que deber presentarse en una nota a los estados
financieros, es la siguiente:
- Ingresos netos.
- Activos identificables.
Artculo 14.- La Comisin Nacional de valores, cuando lo considere necesario,
podr emitir boletines para definir criterios relativos a la materia a que se refieren las
presentes normas.
SECCIN II
DEL BALANCE GENERAL
Artculo 15.- El balance general debe presentar la situacin financiera de la entidad,
para la fecha del mismo, a cuyo efecto incluir la totalidad de las cuentas que
correspondan al Activo, al Pasivo y al Patrimonio.
Artculo 16.- A los efectos de las presentes normas se establecen los siguientes
conceptos:
1. Activos son todos los bienes, tangibles o intangibles, propiedad de la entidad,
y aquellos gastos efectuados atribuibles a futuros aos o perodos
econmicos.
2. Pasivos son todas las obligaciones reales, estimadas, eventuales y
contingentes de la entidad, y aquellos ingresos percibidos atribuibles a futuros
aos o perodos econmicos.
3. Patrimonio es la diferencia entre el Activo y el Pasivo y representa el valor
segn libros de la inversin de los propietarios de la entidad.
Artculo 17.- EL balance general debe presentar las cuentas debidamente
clasificadas, en cuanto sea aplicable, dentro de las siguientes agrupaciones:
En el Activo: activo circulante, cuentas y efectos por cobrar a largo plazo,
inversiones, activo fijo, activo intangible, cargos diferidos y otros activos.
En el Pasivo: pasivo circulante, pasivo a largo plazo, apartados, crditos y otros
pasivos.

En el Patrimonio: capital social, supervit y ganancias retenidas.


El orden de las agrupaciones, dentro del balance general, puede variar de acuerdo
con la naturaleza de las actividades de la entidad.
A los efectos de las presentes normas se establece seguidamente el concepto y el
contenido relativo a las anteriores agrupaciones:
1. Activo circulante.
Est constituido por las cuentas que representan efectivo, u otros activos y
recursos que razonablemente se consideren susceptibles de convertirse en efectivo, o
de consumirse o transformarse dentro del lapso de un ao o en el ciclo normal de
operaciones de la entidad. Estas cuentas deben ordenarse segn su grado de
convertibilidad en efectivo, e incluirse separadamente, en cuanto sea aplicable as:
a) Efectivo.
Est constituido por los activos representados en moneda o su equivalente, de
disponibilidad inmediata. Las partidas en moneda extranjera deben convertirse a la
tasa de cambio vigente para la fecha del balance general. Las partidas cuyo uso est
restringido no deben ser consideradas como efectivo y deben ser presentadas
separadamente.
b) Valores negociables (Inversiones Temporales).
Estn constituidos por ttulos valores de fcil realizacin, adquiridos para ser
vendidos a corto plazo. Los valores negociables o inversiones temporales deben
presentarse al valor de mercado para la fecha del balance general, cuando estn
cotizados en bolsa. Cuando los Ttulos valores no estn cotizados en bolsa, deben
presentarse al valor del mercado para la fecha del balance general, cuando estn
cotizados en la bolsa, deben presentarse al Costo de adquisicin o mercado, el
menor, o, a falta de ste ltimo, al valor segn libros. Este rubro no debe incluir las
inversiones en filiales no consolidadas o afiliadas.
c) Cuentas y efectos por cobrar.

Estn constituidos por crditos a favor de la entidad y originados por las


ventas, prestacin de servicios y dems operaciones normales de la entidad, e
incluyen cuentas de clientes no garantizados, efectos o documentos por cobrar,
aceptaciones de clientes y montos acumulados o no facturados por los cuales pueden
expedirse o no facturas con posterioridad. Deben incluirse los valores de reclamos
contra proveedores, transportistas y de seguros, y los saldos provenientes de
prstamos o anticipos a socios, directores, empleados y filiales no consolidadas,
afiliadas o relacionadas y otras cuentas y efectos por cobrar de naturaleza semejante.
Todos estos saldos deben mostrarse separadamente segn su naturaleza y de acuerdo
con su importancia.
Los saldos de cuentas y efectos por cobrar deben mostrarse a su valor neto de
realizacin. A tal fin, las prdidas estimadas por cuentas incobrables deben
registrarse en una cuenta separada y mostrar su saldo como una deduccin de las
cuentas y efectos por cobrar.
Los saldos de cuentas y efectos por cobrar deben presentarse separadamente
cuando su monto sea de importancia. Adems, debe presentarse el monto neto de los
efectos descontados, indicndose, en el cuerpo del balance general o en nota a los
estados financieros, el monto de dichos estados financieros.
Los saldos de las cuentas por cobrar a filiales no consolidadas, afiliadas o
relacionadas deben incluirse como parte del activo circulante slo cuando el activo
circulante de la filial, afiliada o relacionada respectiva, sea como mnimo, equivalente
a su pasivo circulante y exista una expectativa razonable de recuperacin de la
acreencia durante un lapso inferior a un ao o dentro del ciclo econmico.
El monto de los saldos acreedores de cuentas por cobrar deben ser presentados
separadamente en el pasivo circulante.
d) Inventarios (Existencias).
Estn constituidos por las siguientes partidas, en cuanto sea aplicable:
- Mercancas

- Productos Terminados
- Productos en Proceso
- Materias Primas
- Materiales indirectos y suministros de fbrica
- Mercancas en trnsito
- Repuestos y suministros
e) Gastos pagados por anticipado.
Estn constituidos por las partidas que representan servicios u otros conceptos
pagados que an no han sido recibidos en su totalidad y que van a ser absorbidas
como gastos en el ao siguiente.
2. Cuentas y efectos por cobrar a largo plazo.
Estn constituidas por crdito cuyo vencimiento debe efectuarse dentro de un
plazo mayor al del prximo ao o al del ciclo normal de operaciones de la entidad.
Las cuentas que integran esta agrupacin deben mostrarse separadamente, indicando
si corresponden o no a operaciones normales de la entidad. En el caso de cuentas por
cobrar comerciales, stas deben presentarse con su correspondiente estimacin para
cuentas de cobro dudoso. En las notas a los estados financieros deben informarse,
adems, la tasa de inters que devengan las principales cuentas.
3. Inversiones.
Estn constituidas por cuentas que representen inversiones a largo plazo o de
carcter permanente, en ttulos valores, bienes inmuebles, cuentas en participacin,
prstamos y, en todo caso, las acciones en filiales no consolidadas o afiliadas.
4. Activo fijo (propiedades, planta y equipo).
Est constituido por cuentas que representan activos de carcter permanente,
de naturaleza tangible, que no estn destinados a la venta y que sern usadas en las
operaciones regulares del negocio. Sus componentes ms importantes deben
separarse por rubros, tales como terrenos, edificaciones, instalaciones, maquinaria y
equipos, mobiliario, vehculos y activos fijos en proceso de construccin o

instalacin. Debe sealarse la base de valuacin; y; en los casos en que sta no sea el
costo de adquisicin o de construccin, debe indicarse cmo se determin la
valuacin adoptada. En las notas a los estados financieros debe informarse el mtodo
de depreciacin utilizado, as como tambin el monto de la depreciacin
correspondiente al ao o perodo econmico. Los activos por montos importantes
que estn fuera de uso y destinados a la venta, deben mostrarse en la agrupacin
Otros Activos.
5. Activo Intangible.
Est constituido por cuentas que representan derechos de carcter
relativamente permanente y que tienen valor jurdico o econmico como medios para
la realizacin de operaciones normales de la entidad. En caso de que los activos
intangibles, individualmente considerados, no representen montos de importancia,
pueden presentarse bajo una denominacin genrica. En cuanto sea aplicable, las
cuentas que deben ser agrupadas dentro del activo intangible son: las patentes, marcas
de fbrica, franquicias, nombres comerciales, plusvala y otras de semejante
naturaleza. Las cuentas que forman parte de agrupacin y que por su naturaleza sean
amortizables, deben ser presentadas separadamente. Debe establecerse la base de
valuacin e indicarse el mtodo de amortizacin y el monto aplicable al ao o perodo
econmico. En todo caso, los activos intangibles deben presentarse separadamente, si
son de importancia.
6. Cargos diferidos.
Estn constituidos por cuentas representadas por gastos que generalmente no
ocurren de manera repetida, que no corresponden a operaciones normales de la
entidad cuyos efectos son atribuibles a los resultados de varios aos o perodos
econmicos futuros. Las diversas partidas que integran esta agrupacin deben
mostrarse separadamente, cuando sean de relativa importancia. Debe indicarse en
notas a los estados financieros la base de valuacin, el mtodo de amortizacin, el
monto aplicable al ao o perodo econmico y el lapso en que estos activos se estn

amortizando. Debe mostrarse separadamente, cuando sea de importancia, las


siguientes partidas: gastos de organizacin, de desarrollo, de investigacin, de
explotacin y otras de naturaleza semejante.
7. Otros activos.
Estn constituidos por cuentas que representan cualquier otro activo no
determinado dentro de las agrupaciones precedentes, e incluirn las siguientes
partidas:
a) Las cuentas por cobrar no circulantes, correspondientes a socios, directores
y empleados.
b) Los fondos especiales para pensiones, jubilaciones y conceptos similares.
c) Los fondos restringidos a trmino no definido o a plazo mayor de un ao.
d) Otros de la misma naturaleza que los anteriormente enumerados.
8. Pasivo circulante.
Est constituido por las cuentas que representan deudas y obligaciones reales
o estimadas, que deben ser pagadas en el lapso de un ao o en el ciclo normal de
operaciones de la entidad y para cuya liquidacin se espere utilizar activo circulante o
la creacin de otro pasivo circulante. Debe mostrarse separadamente, cuando su
importancia lo amerite, las siguientes partidas: prstamos y sobregiros bancarios,
efectos y cuentas por pagar, gastos acumulados, impuestos, intereses vencidos,
dividendos declarados, porcin circulante de obligaciones a largo plazo, acreencias de
filiales no consolidadas, saldos acreedores de cuentas a cobrar y otras deudas de la
misma naturaleza.
Deben incluirse en efectos y cuentas por pagar aquellas obligaciones por
concepto de adquisicin de bienes y servicios correspondientes a las operaciones
normales de la entidad y que estn formalizadas por facturas o ttulos de crditos
debidamente emitidos o aceptados. Tanto las cuentas como los efectos por pagar
deben mostrarse separadamente cuando representen cifras de relativa importancia.

Aquellas obligaciones que en virtud de su naturaleza no pueden ser


clasificadas adecuadamente dentro de las partidas o cuentas que se presentan
separadamente dentro del pasivo circulante, deben presentarse como otras cuentas por
pagar.
9. Pasivo a largo plazo.
Est constituido por cuentas que representan deudas y obligaciones reales a
largo plazo contradas por la entidad. Deben separarse segn su clase y tipo. El
descuento en la emisin de obligaciones debe presentarse como una deduccin del
pasivo correspondiente. Las cuentas con filiales no consolidadas, afiliadas o
relacionadas deben presentarse discriminadamente.
10. Apartados.
Estn constituidos por cuentas que representan montos estimados de gastos
cargados a las operaciones de uno o dems aos o perodos econmicos precedentes y
destinados a presentar obligaciones de carcter eventual o contingente que mantiene
la entidad tales como indemnizaciones laborales, incluyendo la provisin para pagos
dobles calculada con base en la experiencia de estos pagos por parte de la entidad,
garantas otorgadas a terceros, garantas sobre productos o servicios vendidos, litigios
pendientes, mantenimiento del activo fijo, indemnizaciones contractuales y otros
conceptos de la misma naturaleza.
11. Crditos diferidos.
Estn constituidos por cuentas que representan ingresos recibidos por la
entidad y cuyos efectos son atribuibles a futuros aos o perodos econmicos.
12. Otros pasivos.
Estn constituidos por cuentas que presentan obligaciones que no deben ser
incluidas, por razones de su naturaleza, en las agrupaciones anteriores. Debe mostrar
separadamente aquellas partidas que tengan relativa importancia.

13. Patrimonio.
Est constituido por aquellas cuentas que presentan la inversin de los socios
o accionistas de la entidad. Dentro de esta agrupacin deben incluirse
separadamente, en cuanto sea aplicable, las siguientes cuentas:
Capital social:
Acciones comunes
Acciones preferidas
Menos:
Cuota no pagada de capital:
Exigida
No exigida
Supervit:
Supervit pagado
Supervit por donacin
Supervit por revaluacin de activos fijos
Utilidades no distribuidas:
Disponibles
Reserva legal
Reservas destinadas o especiales
Menos:
Acciones en tesorera, al costo.
Adicionalmente y bajo las normas establecidas para los estados financieros
actualizados por los efectos de la inflacin, se debe considerar las cuentas
mencionadas en el artculo 34 de las presentes normas. La cuota no pagada del
capital debe mantenerse como una deduccin hasta tanto ingrese efectivamente. No
basta que el pago haya sido ordenado por la J unta Directiva, ni se considera como
pago el cargo en cuenta, amenos que fuere realizado contra un saldo acreedor, ni su

conversin total o parcial, en una obligacin documentada. En el balance general o


en notas a los estados financieros debe indicarse la siguiente informacin:
Capital autorizado
La cantidad de acciones emitidas de cada tipo, con indicacin del valor
nominal de cada accin. Los dividendos acumulados pendientes de las acciones
preferidas.
Las restricciones, cuando existan, sobre la libre disponibilidad de las
ganancias retenidas no distribuidas.
Artculo 18.- El estado de ganancias y prdidas o estado de resultados debe
presentar la totalidad de las cuentas que lo integran, en cuanto sea aplicable,
dentro de la siguiente clasificacin:
1. Ingresos brutos por ventas
Menos:
a) Devoluciones en ventas
b) Descuentos y bonificaciones en venta.
2. Ingresos netos por ventas
Menos:
3. Costo de las mercancas o servicios vendidos.
4. Utilidad (prdida) bruta en ventas
Menos:
5. Gastos de operaciones.
a) Gastos de ventas.
b) Gastos generales y de administracin.
6. Utilidad (prdida) neta de operaciones.
7. Otros ingresos y gastos no operacionales:
a) Otros ingresos.
Menos:

b) Otros gastos
8. Participacin patrimonial en los resultados de filiales no
consolidadas y afiliadas.
9. Utilidad (prdida) neta antes del impuesto sobre la renta.
Menos:
10. Impuesto sobre la renta:
a) Del ao o perodo econmico.
b) Diferido.
11. Partidas extraordinarias:
a) Ingresos extraordinarios.
Menos:
b) Gastos extraordinarios.
12. Utilidad (prdida) neta del ao o perodo econmico.
Cuando la empresa tenga carcter industrial o manufacturero debe
presentar, adems, como anexo, el estado de costo de produccin o
fabricacin para el mismo perodo. Debe mostrarse conjuntamente con el
estado de ganancias y prdidas o estado de resultados la siguiente
informacin:
Utilidad (prdida) por accin:
con el efecto de las partidas extraordinarias;
sin el efecto de las partidas extraordinarias.
Artculo 19.- Todos los gastos, costos e ingresos debern registrarse
correlacionadamente, sin anticiparlos, sobreestimarlos ni subestimarlos, de
modo que reflejen razonablemente los resultados de las operaciones de cada
ao o perodo econmico de la entidad.

Artculo 20.- El estado de ganancias y prdidas o estado de resultados debe


mostrar, en todo caso, por separado, aquellas partidas importantes y
extraordinarias que provengan de eventos o transacciones no relacionadas
directamente con las actividades normales y tpicas de la entidad, y cuya
indiscriminacin distorsionara el anlisis de los resultados de las operaciones
del ao o perodo econmico.

Artculo 21.- Los ajustes correspondientes a aos o perodos econmicos
anteriores deben limitarse a:
1. Las partidas de importancia relativa que puedan identificarse
especficamente y relacionarse con las actividades de la entidad en
los aos o perodos econmicos anteriores.
2. Las partidas que no sean atribuibles a eventos econmicos ocurridos
con posterioridad a la fecha de la elaboracin de los estados
financieros del ao o perodo econmico anterior.
3. Las partidas que dependen principalmente de decisiones tomadas
por personas ajenas a la entidad, y que no fueron susceptibles de
estimacin razonable con anterioridad a tales decisiones. No deben
incluirse los cambios en las estimaciones o valuaciones tpicas del
proceso contable.
En todo caso, deben modificarse los estados financieros de los aos o
perodos econmicos anteriores, de modo que incluyan los ajustes efectuados,
indicando en forma clara su naturaleza, as como su efecto en los estados
financieros o en las notas a los mismos. Deben sealarse, adems, el efecto de
tales ajustes en el saldo de ganancias retenidas no distribuidas al comienzo
del ao o perodo econmico anterior.

SECCIN VI
DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ACTUALIZADOS
POR LOS EFECTOS DE LA INFLACIN
Artculo 26.- Salvo las limitaciones establecidas en la presente seccin, los estados
financieros actualizados por los efectos de la inflacin deben presentarse, en cuanto a
la oportunidad y contenido, de conformidad con los principios de contabilidad de
aceptacin general en Venezuela.
Artculo 27.- En el caso de que los estados financieros actualizados por los efectos
de la inflacin se presenten como informacin complementaria a los estados
financieros expresados a valores histricos, su presentacin se podr hacer en (a) en
una nota a los estados financieros expresados a valores histricos o (b) como un
anexo a los mismos. En todo caso, la presentacin debe hacerse en un solo informe,
indicando la metodologa utilizada y haciendo las divulgaciones necesarias en cada
uno de los elementos que conforman los estados financieros, de conformidad con los
principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela.
Artculo 28.- En el caso de que los estados financieros actualizados por los efectos
de la inflacin se presenten como nicos, la entidad debe registrar en los libros de
contabilidad requeridos por el Cdigo de Comercio y en las leyes especiales que
resultaren aplicables, los efectos derivados del ajuste por inflacin. Asimismo, se
debe indicar la metodologa utilizada y hacer las divulgaciones necesarias en cada
uno de los elementos que conforman los estados financieros en conformidad con los
principios de contabilidad de aceptacin general en Venezuela.
Artculo 29.- La actualizacin de los estados financieros histricos se debe efectuar
por uno de los siguientes mtodos, de conformidad con las normas establecidas por
los principios de contabilidad de aceptacin general al respecto:
- Mtodo del Nivel General de Precios (NEP).
- Mtodo mixto.

Artculo 30.- Los valores corrientes de los activos fijos usados bajo el mtodo mixto,
debern estar respaldados por informes de avalos efectuados por peritos
independientes. Estos avalos debern efectuarse, como mnimo, cada tres aos. La
actualizacin durante este lapso debe efectuarse, en cuanto sea aplicable, mediante la
aplicacin de (a) el ndice de devaluacin del bolvar respecto a la divisa en la que se
adquirieron los activos fijos con un nivel significativo de componente nacional; y (b)
el ndice de mantenimiento establecido por los peritos evaluadores independientes.
En ningn caso, el valor actualizado de los activos fijos debe exceder el valor
equitativo de mercado. La Comisin Nacional de valores podr establecer normas
relativas a los avalos de activos fijos, incluyendo los mecanismos de control
necesarios en relacin con los peritos avaluadores independientes.
Artculo 31.- Las bases para el clculo de la depreciacin de los valores actualizados
y valores corrientes de los activos fijos, en cuanto al mtodo de depreciacin y vida
til, deben ser las mismas utilizadas para el clculo de la depreciacin de los activos
fijos a valores histricos. El gasto por depreciacin de los activos fijos a valores
actualizados y a valores corrientes se debe registrar directamente en las
correspondientes cuantas de resultado y necesariamente este elemento debe ser
deducido de la utilidad o prdida del ao o perodo econmico.
Artculo 32.- El consumo o venta de los inventarios a valores actualizados y a
valores corrientes se debe registrar directamente en las correspondientes cuentas de
resultado y necesariamente este elemento debe ser deducido de la utilidad o prdida
del ao o perodo econmico. El valor corriente de los inventarios de mercanca no
deber exceder del costo actual de adquisicin o costo de produccin.
Artculo 33.- En el estado de ganancias y prdidas o estado de resultados se debe
mostrar, en un rengln por separado, la porcin realizada de Resultado por
Exposicin a la inflacin (REI) del ao o perodo econmico.

Artculo 34.- Los estados financieros actualizados por los efectos de la inflacin
deben incluir, en cuanto sea aplicable, los siguientes elementos en el patrimonio de la
entidad:
- Capital social actualizado.
- Ganancias retenidas no distribuidas actualizadas.
- Reserva legal y otras reservas de capital actualizadas
- REI.
- Resultado por tenencia de activos no monetarios.
Artculo 35.- El monto a capitalizar de la cuenta Resultado por tenencia de activos
no monetarios deber estar respaldado por avalos efectuados por peritos
independientes. El informe de los peritos evaluadores independientes estar a la
disposicin de la Comisin Nacional de Valores.
Artculo 36.- Las sociedades sometidas al control de la Comisin Nacional de
Valores que iniciaron el ejercicio econmico a partir del primero de enero de 1996,
debern presentar los estados financieros ajustados por efectos de la inflacin como
nicos.
La Comisin Nacional de Valores podr autorizar a dichas entidades a presentar
los estados financieros histricos, cuando a su juicio la sociedad, mediante solicitud
motivada, as lo justifique.













Anexos 2
Estados financieros presentados por la
CAPROF-ULA








Ao 2006

Ao2007

Ao2008

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