PRONOSTICOS:

Es el arte y la ciencia de predecir los eventos futuros. Puede ser una prediccin del futuro
subjetiva o intuitiva. O bien una combinacin de ambas.

CLASIFICACIN DE LOS PRONSTICOS



De acuerdo al plazo de un pronstico, se puede dar la siguiente clasificacin:
Pronsticos a corto plazo (3 a 12 meses)
Pronsticos a mediano plazo (3 meses a 3 aos)
Pronsticos a largo plazo (3 aos a ms)

Una clasificacin de los mtodos aplicados en la elaboracin de pronsticos, realizada con
base en Hanke & Deitsch [1996] y Schroeder [1992], se presenta a continuacin.

Una clasificacin de los mtodos aplicados en la elaboracin de pronsticos, realizada con
base en Hanke & Deitsch [1996] y Schroeder [1992], se presenta a continuacin.


MTODO DELPHI

Mtodo Delphi: Es una tcnica cualitativa, es decir, subjetiva de juicio. Basada en clculos y
opiniones en pro de un pronstico.

Es en su esencia: Un grupo de expertos responde un cuestionario, un moderador compila
los resultados y frmula un nuevo cuestionario que es preguntado al grupo.

El grupo debe ser annimo, a fin de no haber influencias de los dems participantes.

Desventajas: Seleccionar bien el grupo de expertos, ruido en la comunicacin y una mala
coordinacin.
Adems del Mtodo Delphi, existe otros mtodos de pronstico del tipo cualitativo, tales
como: Consenso de Panel y el Mtodo de Curvas Logsticas (curvas)

Pronsticos cuantitativos

Una clasificacin de los mtodos aplicados en la elaboracin de pronsticos, realizada con
base en Hanke & Deitsch [1996] y Schroeder [1992], se presenta a continuacin.

Resulta evidente que uno de los principales problemas del administrador de operaciones,
es el de seleccionar el mejor mtodo de pronstico, que debe obedecer, en el caso de los
mtodos cuantitativos, al comportamiento histrico de los datos, con base en el anlisis de
los patrones de comportamiento medio, tendencia, ciclos estacionales y elementos
aleatorios. En el caso de que los datos histricos no existan o sean poco confiables, lo
mejor es emplear un mtodo cualitativo, los cuales, aunque no ofrecen un alto grado de
seguridad, resultan mejores que nada.


Uno de los elementos de juicio que permiten la seleccin del mtodo, lo proporciona el
anlisis de error, el cual expresa la diferencia entre los datos reales y los pronosticados.
Los mtodos de clculo del error del pronstico ms comunes son: Error promedio,
Desviacin Absoluta Media (MAD), Error Cuadrado Medio (MSE), Error Porcentual Medio
Absoluto (MAPE) y la Media de las Desviaciones por Periodo (BIAS).

De cualquier forma, el mejor pronstico es aquel, que adems de manipular los datos
histricos mediante una tcnica cuantitativa, tambin hace uso del juicio y el sentido
comn empleando el conocimiento de los expertos. [Hanke & Deitsch 1996]

Historia de los pronsticos

Muchas de las tcnicas de pronostico que se utilizan actualmente y que se exponen se
desarrollaron en el siglo XIX; un ejemplo de ello son los anlisis de regresin. Con el
desarrollo de tcnicas de pronstico ms complejas, junto con el advenimiento de las
computadoras, los pronsticos recibieron ms atencin durante los aos recientes. Este
desarrollo es en especial cierto desde la proliferacin de la pequea computadora
personal. Ahora todos los administradores posen la capacidad de utilizar tcnicas de
anlisis de datos muy complejas para fines de pronstico, y una comprensin de dichas
tcnicas es esencial hoy en da para los Administradores de Empresas.

Al crecer la preocupacin de los Administradores por el proceso de pronstico, se
continan desarrollando nuevas tcnicas de pronstico. Esta atencin se enfoca de manera
particular en los errores, que son parte inherente de cualquier procedimiento de
pronstico. Es raro que los pronsticos coincidan al pie de la letra con el futuro, una vez
llegado este, quienes pronostican solo pueden intentar que los inevitables errores sean tan
pequeos como sea posible.

Objetivos
Objetivo General
Establecer un mecanismo de apoyo terico prctico, para nosotros los administradores,
como lo son los pronsticos al momento de tomar una decisin, en cualquier aspecto que
sea, para que con la misma y con unas bases estadsticas slidas nos permitan eliminar
cualquier posible error al tomar una decisin.

Objetivos Especficos
Poder diferenciar tanto a los pronsticos de largo plazo, Mediano y de los pronsticos a
corto plazo, as como su aplicabilidad dependiendo de la situacin que se presente.

Conocer e identificar los pasos o etapas a realizar, en el momento en el que decidamos
aplicar un pronstico. Manejar ecuaciones estadsticas, para poder eliminar los errores
que se presentan al momento de determinar un pronstico, y que podran afectar el
resultado final del mismo.
1- La Necesidad de Pronosticar
En vista de las imprecisiones inherentes al proceso, Por qu es necesario pronosticar? La
respuesta es que todas las organizaciones operan en una atmsfera de incertidumbre y
que, a pesar de este hecho, se deben tomar decisiones que afecten el futuro de la
organizacin. Las tcnicas de pronstico que pueden emplearse para complementar el
sentido y la capacidad administrativa de los que toman las decisiones son elementos de
juicio en el proceso de pronstico. Quienes toman la decisin lo harn mejor si a partir de
la comprensin de las tcnicas de pronstico, tanto cualitativa como cuantitativa, las
utilizan de manera adecuada, en vez de que se vean forzados a planear el futuro sin el
beneficio de esta valiosa informacin complementaria.

En los ltimos aos, el papel del pronstico con base en el juicio ha cambiado. Antes de la
llegada de las tcnicas modernas de pronstico y del poder de las computadoras, el juicio
del administrador era la nica herramienta de pronstico disponible. No existe evidencia
de que los pronsticos basados solo en juicios no sean tan precisos como aquellos que
emplean la aplicacin de tcnicas cuantitativas.

El ser humano posee un conocimiento nico e informacin interior que no estn
disponibles en los mtodos cuantitativos. Sin embargo de manera sorprendente estudios
empricos y experimentos de laboratorio han demostrado que sus pronsticos no son ms
precisos que los de los mtodos cuantitativos. El ser humano tiende a ser optimista y
subestimar la incertidumbre del futuro. Adems el costo del pronstico con mtodos de
juicio es a menudo considerablemente ms alto que cuando se utilizan mtodos
cuantitativos.

Debido a que siempre ha sido cambiante el mundo en el que operan las organizaciones,
siempre ha existido la necesidad de hacer pronsticos. Sin embargo en los ltimos aos, se
ha incrementado la confianza en las tcnicas que abarcan una compleja manipulacin de
datos. Una nueva tecnologa y nuevas disciplinas aparecieron de la noche a la maana; la
actividad gubernamental se intensifico en todos los niveles; la competencia se hizo ms
cerrada en muchas reas; en casi todas las industrias se implant el comercio
internacional; crecieron y se crearon nuevas agencias de ayuda y servicios.

Las computadoras, junto con las tcnicas cuantitativas que hacen posible, se han vuelto
ms que recomendables en las organizaciones modernas: se han vuelto esenciales. Las
dificultades antes expuestas generan una enorme cantidad de datos y una tremenda
necesidad de extraer informacin sutil de estos datos. Las herramientas modernas de
pronstico, junto con la capacidad de la computadora se han hecho indispensables para las
organizaciones que operan en el mundo moderno.

Quin requiere hacer pronsticos? Casi cualquier organizacin, grande y pequea,
pblica y privada, utiliza el pronstico ya sea implcito o explicito, debido a que casi todas
las organizaciones deben planear como enfrentar las condiciones futuras de las cuales
tiene un conocimiento imperfecto. Adems, la necesidad de hacer pronsticos cruza todas
las lneas funcionales lo mismo que todo tipo de organizaciones. Se requiere hacer
pronsticos en las reas de finanzas, comercializacin, personal y de produccin, tanto en
organizaciones gubernamentales y de bsqueda de ganancias, como en pequeos clubes
sociales y en los partidos polticos nacionales.

2. Tipos de pronsticos
Cuando los gerentes de organizaciones se enfrentan con la necesidad de tomar decisiones
en una atmsfera de incertidumbre, qu tipos de pronsticos tienen disponibles? En
primer trmino, se deben clasificar los procedimientos de pronstico de largo o corto
plazos. Los pronsticos a largo plazo son necesarios para establecer el curso general de la
organizacin para un largo periodo; de ah que se conviertan en el enfoque particular de la
alta direccin. Los pronsticos a corto plazo se utilizan para disear estrategias
inmediatas y que usan los administradores de rango medio y de primera lnea para
enfrentar las necesidades del futuro inmediato.
Tambin se podra clasificar a los pronsticos en trminos de su posicin en el entorno
micro macro, es decir, segn el grado en que intervienen pequeos detalles versus
grandes valores resumidos. Por ejemplo, el gerente de una planta pudiera estar interesado
en pronosticar el nmero de trabajadores que requerir en los prximos meses (un micro
pronstico), mientras que el gobierno federal est pronosticando el nmero total de
personas empleadas en toda la nacin (un macro pronstico). De nuevo, los diferentes
niveles de administracin, en una organizacin, tienden a enfocar diferentes niveles del
entorno micro macro. Por ejemplo, la alta direccin estara interesada en pronosticar las
ventas de toda la compaa, en tanto que los vendedores individuales estaran mucho ms
interesados en pronosticar su propio volumen de ventas.

Los procedimientos de pronsticos pueden tambin clasificarse de acuerdo con su
tendencia a ser ms cuantitativos o cualitativos. En uno de los extremos, una tcnica
puramente cualitativa es aquella que no requiere de una abierta manipulacin de datos,
slo se utiliza el juicio de quin pronostica. Desde luego, incluso aqu, el juicio del
pronosticador es en realidad el resultado de la manipulacin mental de datos histricos
pasados.

En el otro extremo, las tcnicas puramente cuantitativas no requieren de elementos de
juicio; son procedimientos mecnicos que producen resultados cuantitativos. Por
supuesto, ciertos procesos cuantitativos requieren de una manipulacin de datos mucho
ms compleja que otros. Debemos enfatizar de nuevo que junto con los nuevos
procedimientos mecnicos y de manipulacin de datos, se deben emplear elementos de
juicio y sentido comn. Slo en esta forma se puede llevar a cabo un pronstico inteligente.
3- Seleccin del Mtodo de Pronstico
La exposicin anterior sugiere varios factores a considerar en la seleccin de un mtodo
de pronstico. Se debe contemplar el nivel de detalle. Se requiere de un pronstico de
detalles especficos (un micro pronstico)? Se precisa el pronstico de algn punto en el
futuro cercano (un pronstico a mediano plazo), o para un punto en el futuro distante (un
pronstico a largo plazo)? Y, hasta qu grado son apropiados los mtodos cualitativos (de
juicio) y cuantitativos (de manipulacin de datos)?
La consideracin que se impone en la seleccin de un mtodo de pronstico es la de que
los resultados deben facilitar el proceso de toma de decisiones de los administradores de
la organizacin. Por lo tanto, el requerimiento esencial no es que el mtodo de pronstico
comprenda un proceso matemtico complicado o que sea lo ltimo en complejidad. En vez
de ello, el mtodo elegido deber producir un pronstico que sea preciso y comprensible
para los administradores, de modo que pueda ayudar a producir mejores decisiones.
Adems.
4- Pasos a seguir en el Pronstico
Todos los procedimientos formales de pronstico comprenden la extensin de las
experiencias del pasado al futuro incierto. De ah la suposicin de que las condiciones que
generaron los datos anteriores son indistinguibles de las condiciones futuras, con
excepcin de aquellas variables reconocidas de manera explcita por el modelo de
pronstico. Por ejemplo, si se est pronosticando el ndice de desempeo de los empleados
en el trabajo, usando slo como pronstico la calificacin del examen de admisin, se
asume que el ndice de desempeo en el trabajo de cada persona se afecta slo por dicho
examen. Considerando que la suposicin de pasado y futuro indistinguibles no se cumple,
resultarn pronsticos imprecisos, a menos que se modifiquen a juicio de quien se
pronostica.
La aceptacin de que las tcnicas de pronsticos funcionan sobre datos generados en
sucesos histricos pasados conduce a la identificacin de cuatro pasos en el proceso de
pronstico:
1. Recopilacin de datos 2. Reduccin o condensacin de datos
3. Construccin del modelo 4. Extrapolacin del modelo

El paso 1 sugiere la importancia de obtener datos adecuados y asegurarse que son
correctos. Con frecuencia este paso es el mayor reto de todo el proceso de
pronstico y el ms difcil de controlar, ya que los pasos siguientes se efectan
sobre los datos, sean o no relevantes para el problema en cuestin. Siempre que se
hace necesario obtener datos pertinentes en una organizacin, abundan los
problemas de recopilacin y control de calidad.
El paso 2, la reduccin de datos con frecuencia es necesaria ya que en proceso de
pronstico es posible tener muchos o muy pocos datos. Algunos datos pueden no
ser pertinentes al problema, por lo que reduciran la precisin del pronstico.
Otros datos pueden ser los adecuados, pero slo en ciertos periodos histricos. Por
ejemplo, en el pronstico de ventas de automviles compactos podra desearse
emplear slo datos de ventas de automviles a partir del embargo petrolero de la
dcada de 1970, en vez de datos de los ltimos 50 aos.
El paso 3, la construccin del modelo, implica ajustar los datos reunidos en un
modelo de pronstico que sea el adecuado para minimizar el error del pronstico.
Entre ms sencillo sea el modelo, ser mejor para lograr la aceptacin del proceso
por parte de los administradores que toman las decisiones en la empresa. Con
frecuencia se debe establecer un balance entre un enfoque de pronstico complejo
que ofrezca ligeramente ms precisin y un enfoque sencillo que sea fcil de
entender y ganar el apoyo de quienes toman las decisiones, de manera que lo
utilicen efectivamente. Es obvio que los elementos de juicio forman parte de este
proceso de seleccin.
El paso 4 consiste en la extrapolacin en s del modelo de pronstico, lo cual
ocurre una vez que se recolectaron y tal vez redujeron, los datos adecuados y que
se seleccion un modelo de pronstico apropiado. Es comn que quien realiz el
pronstico revise la precisin del proceso mediante el pronstico de periodos
recientes de los que se conocen los valores histricos reales. Es entonces cuando se
observan los errores de pronstico y se resumen de algn modo. Ciertos
procedimientos de pronsticos, suman los valores absolutos de los errores y
pueden reportar esta suma, o dividirla entre el nmero de intentos de pronstico
para obtener el error de pronstico promedio. Otros procedimientos obtienen la
suma de cuadrados de los errores, que se compara luego con cifras similares de
mtodos de pronstico alternativos. Algunos procedimientos tambin rastrean y
reportan la magnitud de los trminos de error sobre el periodo de pronstico. El
examen de los patrones de error conduce con frecuencia al analista a la
modificacin del procedimiento de pronstico, el cual genera despus pronsticos
ms precisos.
5- Administracin del proceso de pronstico
La explicacin de esta parte tiene como objeto subrayar nuestra creencia de que la
capacidad administrativa y el sentido comn deben formar parte del proceso de
pronstico. Se debe pensar en quien pronostica como en un asesor de la direccin, en vez
del monitor de un dispositivo automtico de toma de decisiones. Por desgracia, este ltimo
es el caso en la prctica, en especial en el entorno de la computadora. De nueva cuenta, las
tcnicas en el proceso de pronstico deben ser vistas como lo que en realidad son,
herramientas que utilizaran los administradores para llegar a mejores decisiones.
Se puede mejorar la utilidad de los pronsticos si los administradores adoptan una actitud
ms realista. No se debe ver al proceso como un sustituto de la profeca, sino como la
mejor forma de identificar y extrapolar patrones o relaciones establecidos con el fin de
pronosticar.
Dicho la anterior, si el proceso de pronstico se va a conducir de la manera adecuada,
deben siempre surgir diversas preguntas clave.
Por qu se requiere de los pronsticos?
Quin utilizar los pronsticos y cules son sus requerimientos especficos?
Qu nivel de detalle o agregacin se requiere y cul es el horizonte adecuado en el
tiempo?
Qu datos hay disponibles? sern suficientes para generar el pronstico que se
requiere?
Cul ser el costo del pronstico?
Qu tan preciso podemos esperar que sea el pronstico?
Se har a tiempo el pronstico para ayudar al proceso de toma de decisiones?
Quien pronostica, tiene un claro entendimiento de cmo se usar el pronstico en la
organizacin?
Hay disponible un proceso de retroalimentacin para evaluar el pronstico una vez hecho
y ajustar el proceso de acuerdo con ello?

6- Componentes de Series de Tiempo

Con frecuencia se realizan observaciones de datos a travs del tiempo. Cualquier variable
que conste de datos reunidos, registrados u observados sobre incrementos sucesivos de
tiempo se denomina serie de tiempo. En el anlisis de series de tiempo de datos, una
tentacin inmediata consiste en intentar explicar o contabilizar el comportamiento de las
series. La descomposicin clsica es un mtodo que se basa en la suposicin de que se
pueden descomponer en componentes como tendencia, ciclo, estacionalidad e
irregularidad. Una prediccin se hace mediante la combinacin de las proyecciones de
cada componente individual. Muchas variables macroeconmicas, como el Producto
Nacional Bruto (PNB), el empleo y la produccin industrial estn dominadas por una
fuerte tendencia.

La tendencia de una serie de tiempo es el componente de largo plazo que representa el
crecimiento o disminucin en la serie sobre un periodo amplio. Las fuerzas bsicas que
ayudan a explicar la tendencia de una serie son el crecimiento de la poblacin, la inflacin
de precios, el cambio tecnolgico y los incrementos en la productividad.

El componente cclico es la fluctuacin en forma de onda alrededor de la tendencia, afecta
por lo regular por las condiciones econmicas generales. Los patrones cclicos tienden a
repetirse en los datos aproximadamente cada dos tres o ms aos. Es comn que las
fluctuaciones cclicas estn influidas por cambios de expansin y contraccin econmicas,
a los que comnmente se hace referencia como el ciclo de los negocios.

El componente estacional se refiere a un patrn de cambio que se repite a si mismo ao
tras ao. En el caso de las series mensuales, el componente estacional mide la variabilidad
de las series de enero, febrero, etc. En las series trimestrales hay cuatro elementos
estacinales, uno para cada trimestre. La variacin estacional puede reflejar condiciones
de clima, das festivos o la longitud de los meses del calendario.
El componente aleatorio mide la variabilidad de las series de tiempo despus de que se
retiran los otros componentes. Contabiliza la variabilidad aleatoria en una serie de tiempo
ocasionada por factores imprevistos y no ocurrentes. La mayora de los componentes
irregulares se conforman de variabilidad aleatoria. Sin embargo ciertos sucesos a veces
impredecibles como huelgas, cambios de clima (sequas, inundaciones o terremotos),
elecciones, conflictos armados o la aprobacin de asuntos legislativos, pueden causar
irregularidad en una variable.

7- Seleccin de una tcnica de pronstico
A continuacin se presentan algunas preguntas que se deben considerar antes de
decidir sobre la tcnica de pronstico ms adecuada para un problema en particular.
Por qu se requiere un pronstico?
Quin utilizar el pronstico?
Cules son las caractersticas de los datos disponibles?
Qu espacio de tiempo se pronosticara?
Cules son los requerimientos mnimos de datos?
Cul es la precisin deseada?
Cul ser el costo del pronstico?


Para una buena seleccin de la tcnica de pronstico adecuada, el pronosticado deber
poder hacer lo siguiente:
Definir la naturaleza del problema de pronstico.
Explicar la naturaleza de los datos bajo investigacin.
Describir las capacidades y limitaciones de las tcnicas de pronstico
potencialmente tiles.
Desarrollar algunos criterios predeterminados sobre los cuales se pueda tomar la
decisin de la seleccin.

Un factor principal que influye en la seleccin de una tcnica de pronstico consiste en la
identificacin y comprensin de patrones histricos en los datos. Si se pueden reconocer
patrones de tendencia, cclicos o estacionales, entonces se pueden seleccionar las tcnicas
con la capacidad de utilizar eficazmente estos patrones.

8- Tcnicas de pronstico para datos estacionarios

Una serie estacionaria es aquella cuyo valor promedio no vara a travs del tiempo. Estas
situaciones se presentan cuando los patrones de demanda que influyen sobre la serie son
relativamente estables. El pronstico de series estacionarias comprende el uso de la
historia disponible de las series para estimar su valor promedio, el cual se convierte
despus en el pronstico de valores futuros. Las tcnicas ms sofisticadas comprenden la
actualizacin de la estibacin, al haber nueva informacin. Las tcnicas de pronstico
estacionarias se emplean siempre que:

Las fuerzas que generen una serie se han estabilizado y el medio en el que existe la
serie permanece relativamente sin cambios. Ejemplos de ello son las fallas por semana en
una lnea de ensamble que tiene una fase de produccin uniforme, las ventas unitarias de
un producto o servicio en la etapa de maduracin de su ciclo de vida y el nmero de ventas
resultantes de un nivel constante de esfuerzo.
Se requiere un modelo muy sencillo debido a la falta de datos o para facilitar su
explicacin o implementacin. Un ejemplo sera cuando un negocio u organizacin es
nuevo y hay disponible muy poca informacin histrica.
Se puede lograr la estabilidad haciendo correcciones sencillas a factores como
crecimiento de la poblacin e inflacin. Ejemplos de esto son modificar el ingreso por el
ingreso per capita, o las ventas en dlares por montos en dlares constantes.

La serie se puede transformar en una serie estable. Como ejemplo, est la
transformacin de series mediante logaritmos, races cuadradas o diferencias.

La serie es un conjunto de errores de pronstico que se considera adecuada.

9- Tcnicas de Pronstico para Datos con una Tendencia:

Una serie con tendencia como una serie de tiempo que contiene un componente de largo
plazo que representa el crecimiento o declinacin de la serie a travs de un periodo
amplio. Tiene una tendencia si su valor promedio vara a travs del tiempo, de modo que
se espera que aumente o disminuya durante el periodo para el que desea pronstico. Es
comn que las series econmicas contengan una tendencia.

Las tcnicas de pronstico para series con tendencia se utilizan siempre que:

Una productividad creciente y la nueva tecnologa conducen a cambios en el estilo de
vida. Como ejemplos se pueden citar la demanda de componentes electrnicos, que se
incremento con el advenimiento de la computadora; y el uso del ferrocarril que se
disminuyo con la aparicin del avin.
El incremento en la poblacin provoca un incremento en la demanda de bienes y
servicios. Ejemplo de estos son las utilidades por venta de bienes de consumo, la demanda
en el consumo de energa elctrica y el uso de materias primas.
El poder de compra del dlar afecta las variables econmicas por causa de la inflacin.
Los ejemplos son los salarios, costos de produccin y precios.
Aumenta la aceptacin en el mercado. Un ejemplo seria el periodo de crecimiento en el
ciclo de vida de un nuevo producto.

10- Tcnicas de Pronstico para datos con Estacionalidad:

Una serie estacional como una serie de tiempo con un patrn de cambio que se repite a si
mismo ao tras ao. Por lo regular, el desarrollo de una tcnica de pronostico estacional
comprende la seleccin de un mtodo multiplicativo o uno de adicin y estimar despus
ndices estacinales a partir de la historia de la serie. Estos ndices se usan posteriormente
para incorporar la estacionalidad al pronstico para eliminar tales efectos de los valorares
observados.

Las tcnicas de pronstico para datos estacinales se usan siempre que:

El clima influyente en la variable de inters. Como ejemplos estn el consumo de
energa elctrica, las actividades de verano e invierno, el guardarropa y las estaciones de
desarrollo agrcola.
El ao calendario influye en la variable de inters. Ejemplos de ello son las ventas al
menudeo influidas por dais festivos, fines de semana de tres das y los calendarios
escolares.

11- Tcnicas de Pronstico para series Cclicas:

Es la fluctuacin en forma de onda alrededor de la tendencia. Los patrones cclicos tienden
a repetirse en los datos cada dos, tres o ms aos.
Las fluctuaciones en forma de onda hacia arriba y hacia abajo alrededor de la tendencia
rara vez se repiten en intervalos fijos de tiempo y tambin vara la magnitud de las
fluctuaciones.

Las tcnicas de pronstico para datos cclicos se utilizan siempre que:
El ciclo del negocio influye sobre la variable de inters. Como ejemplos estn los
factores econmicos de mercado y de la compendia.
Se presentan cambios en el gusto popular. Ejemplos de ello son la moda, la msica y la
alimentacin.
Se presenta cambios en la poblacin. Podemos citar como ejemplos las guerras, escasez,
epidemias y desastres naturales.
Se presentan cambios en el ciclo de vida del producto. Ejemplo de ello son la
introduccin, crecimiento, maduracin, saturacin y declinacin del mercado.

Medicin del error en el Pronstico
Ya que las tcnicas cuantitativas de pronsticos implican, por lo regular, series de tiempo
de datos, se desarroll una notacin matemtica para hacer referencia a cada periodo
especfico. Se emplear la letra y para denotar una variable de serie de tiempo, a menos
que exista ms de una variable. El periodo asociado con una observacin se muestra como
subndice. As, Yt se refiere al valor de la serie de tiempo en el periodo t.
Tambin se desarroll una notacin matemtica para distinguir el valor real de una serie
de tiempo y el valor de pronstico. Se emplear el smbolo ^ (acento circunflejo) sobre un
valor, para indicar que se trata de un pronstico. El valor de pronstico para Yt es t . Con
frecuencia se juzga la precisin de una tcnica de pronstico mediante la comparacin de
la serie original Y1, Y2 ,.... con la serie de pronstico y1 , y2, ....
La notacin bsica de pronstico se resume como:
Notacin Bsica de Pronstico
Yt = valor de una serie de tiempo en el periodo t
t = valor del pronstico para Yt
et = Yt t = residual o error del pronstico

Se han ideado diversos mtodos para resumir los errores generados por una tcnica
particular de pronstico. La mayora de estas mediciones implican promediar alguna
funcin de la diferencia entre el valor real y su valor de pronstico. A menudo se
denominan residuales a estas diferencias entre valores observados y los valores de
pronstico.
Un residual es la diferencia entre un valor real y su valor de pronstico.
Para calcular el error o residual de cada periodo de pronstico, se utilizar la siguiente
ecuacin:
et = Yt t = residual o error del pronstico

En donde
et = error del pronstico en el periodo t
Yt = valor real en el periodo t
t = valor del pronstico en el periodo t

Un mtodo para evaluar una tcnica de pronstico consiste en obtener la suma de los
errores absolutos. La Desviacin Absoluta de la Media (DAM) mide la precisin de un
pronstico mediante el promedio de la magnitud de los errores de pronstico (valores
absolutos de cada error). La DAM resulta de gran utilidad cuando el analista desea medir
el error de pronstico en las mismas unidades de la serie original. La siguiente ecuacin
muestra como se calcula la DAM:







EL SISTEMA DE PRONSTICOS
Etapas de la solucin de problemas relacionadas con los pronsticos:
Identificacin del Problema
Los pronsticos proporcionan informacin para tomar mejores decisiones. El primer paso
es identificar la decisin. Si la decisin no se afecta por el pronstico, el pronstico es
innecesario. La importancia de la decisin sugerir el esfuerzo que debe dedicarse a
producir un pronstico. Una decisin de una sola vez requiere un pronstico, mientras que
una solucin recurrente necesita un pronstico cada vez que se toma la decisin. En
cualquier caso la decisin determina qu pronosticar, el nivel de detalle necesario y que
con frecuencia se har el pronstico.

Los pronsticos de ventas, calidad de materiales ingresos, gastos, uso de energa o los
tiempos de llegada de los clientes son una necesidad comn en las empresas. Quien toma
las decisiones es el dueo del problema. El analista es quien pronostica. La mayor parte de
los pronsticos son separados por equipos que incluyen la administracin, la
mercadotecnia, el analista y tal vez el procesamiento de datos. La identificacin del
problema determina la misin o el propsito, que muestra como necesidad del pronstico.

Comprensin del Problema
La base para entender los problemas de pronsticos es comprender el proceso; por
ejemplo, el proceso que crea la demanda de un artculo. Nunca se puede comprender por
completo el proceso, por lo que solo se puede esperar conocerlo cada vez mejor y hacer las
suposiciones necesarias para crear los pronsticos. Para hacer esto, se examina las
caractersticas del problema y se analizan los datos, si existen. Tambin se establece una
meta para el pronstico.

Caractersticas del Problema
Las principales caractersticas de un problema son los pronsticos son el marco de tiempo,
el nivel de detalle, la exactitud necesaria y el nmero de aspectos a pronosticar.
Las decisiones a largo plazo no requieren pronsticos exactos; la decisin de construir una
nueva planta se basa en la tendencia de los pronsticos para varios aos sucesivos u no en
una sola estimacin de la demanda. As los pronsticos muy precisos son innecesarios.
Normalmente los pronsticos a largo plazo se hacen para una sola vez. Es comn que se
usen mtodos causales y cuantitativos para obtenerlos.

Una decisin a mediano plazo puede ser asignar cierta capacidad de la planta a grupos de
productos. De nuevo puede no ser necesario conocer la demanda para cada artculo
individual, sino para grupos de artculos que comparten instalaciones de produccin. Las
decisiones a mediano plazo normalmente requieren pronsticos para uno o dos artculos.
Con frecuencia se usan mtodos cuantitativos, incluyendo los causales y las series de
tiempo, para los pronsticos a mediano plazo.
La decisin a corto plazo es cuntos productos de deben fabricar. En este caso se necesita
el nmero real de unidades de producto. Debido a que las decisiones de corto plazo estn
basadas en estos pronsticos, necesitan ser razonablemente exactos. Los mtodos de
series de tiempo son los que se usan con ms frecuencia para los pronsticos a corto plazo,
pero en algunas situaciones, tambin son tiles los mtodos causales y los cuantitativos.


Datos:
Examinar los datos cuando se tienen puede proporcionar una gran visin. Los datos
pueden venir de los registros de la empresa o fuentes comerciales o gubernamentales, los
registros de la compaa incluyen informacin sobre compras y ventas. Si no existen
datos, se deben recolectar o se puede usar un enfoque de pronsticos que no los requiera.
Si no se dispone de datos o recolectarlos es demasiado costoso, se elige un enfoque
cualitativo.

Hay factores externos o internos que afectan a los datos. Los factores externos estn fuera
de nuestro control pero, se puede influir en los factores internos. Entre los factores
internos estn la calidad y el precio del producto el tiempo de entrega publicidad y
descuentos.

Si se disponen de datos, se grafican para observar si existe un patrn. La grafica muestra
una demanda semanal de dentfrico durante los dos ltimos aos. Estos datos se usan para
explicar el anlisis de datos de una serie de tiempo. El anlisis de datos causales de una
serie de tiempos es similar pero en lugar de graficar, digamos, la demanda contra tiempo,
se puede graficar la demanda contra variable causal. Cuando se examina la grfica parece
estar nivelada, en trminos burdos, con una pequea variacin que es caracterizada de un
proceso constante. Cuando se grafican los datos, la eleccin de la escala es muy importante
si se selecciona una escala equivocada, los datos de un proceso constante pueden parecer
estacinales fluctuaciones aleatorias. Cuando las tendencias y la estacionalidad estn
presentes, los datos deben descomponerse para ver los efectos de cada una. Los datos
disparados deben eliminarse antes de analizarlos. El resultado del anlisis de datos es
entender el proceso que causa la demanda. Siempre habr una parte inexplicable la
componente aleatoria.

Meta de pronstico:
La meta de cualquier sistema de pronsticos es proporcionar eso pronsticos con la
exactitud necesaria, a tiempo y a un costo razonable. Un pronstico oportuno est
determinado por su utilizacin. El trueque bsico de los pronsticos se hace entre la
respuesta al cambio y a la estabilidad, es decir, si se experimenta una demanda
anormalmente alta una semana debe decidirse si se requiere ms producto la siguiente
semana. Si la demanda alta refleja un cambio en el patrn de demanda, debe aumentarse la
produccin, pero si fue slo una fluctuacin aleatoria, no se aumenta. Un buen sistema de
pronsticos reaccionar ante los cambios reales e ignorar las variaciones al azar.

7. Pronsticos Cualitativos
Los mtodos cualitativos de pronsticos utilizan el juicio de los gerentes, su experiencia,
los datos relevantes y un modelo matemtico implcito. Como el modelo es implcito, si dos
gerentes distintos utilizan los mtodos cualitativos, es frecuente que lleguen a pronsticos
con variaciones importantes.

Los pronsticos cualitativos deben utilizarse cuando los datos del pasado no resulten
confiables como indicadores de las condiciones del futuro. Cuando ocurre lo anterior, los
datos del pasado deben compensarse mediante un juicio antes de poder desarrollar un
pronstico. Tambin debe utilizarse el pronstico cualitativo para la introduccin de
nuevos productos cuando no se dispone de una base de los datos histricos.
Los mtodos cualitativos casi siempre se utilizan para pronsticos a mediano y largo plazo
que involucren situaciones como diseo del proceso o capacidad de las instalaciones. En el
caso de estas decisiones, los datos del pasado casi nunca estn disponibles o, cuando as
es, pueden indicar un patrn poco estable.

Investigacin de mercado:
Una investigacin de mercado consiste en varios pasos. Primero es necesario desarrollar
un cuestionario que deben contener preguntas cuyas respuestas proporcionen la
informacin necesaria para determinar un pronstico. El siguiente paso para llevar a
cabo la encuesta, la cual puede hacerse por correo, fax, correo electrnico, telfono, una
postal para recortar una entrevista o en una persona. La manera en que se lleve a cabo la
investigacin puede afectar tanto el nmero como la calidad de las respuestas. El nmero,
localizacin y los clientes individuales que respondern deben planearse con cuidado
junto con el propsito del estudio.
Una vez que se realiza la investigacin, deben tabularse y analizarse los resultados. Se
debe tener cuidado al interpretar estos resultados. Las tasa de respuesta pueden ser bajas,
las r5espuestas pueden ser incorrectas, o los factores no considerados en el cuestionario
pueden afectar el resultado real de los eventos.

Opinin de expertos y el mtodo Delphi:
Una variacin formal de la opinin de expertos es el mtodo Delphi, llamado as en honor
del orculo de Delfos ( del griego Delphi) de la metodologa griega, quien predijo eventos
futuros. Un comit de expertos corresponde al orculo en esta tcnica, y el facilitador
determina los participantes, escribe los cuestionarios y analiza los resultados. Los
miembros del comit pueden ser expertos de diferentes campos. Por ejemplo uno puede
tener orientacin hacia las ventas y otro ser economista. Ellos ofrecen diversos puntos de
vista y consideran muchos factores en el proceso.

Se pide a los miembros del comit que entreguen pronsticos annimos de eventos
especficos y, lo que es ms importante, sus razones para hacer este pronstico. Las
preguntas deben ser ambiguas y simples. En lugar de pregunta si las ventas sern altas,
debe preguntarse si estarn arriba de un valor dado. Las preguntas deben tener una sola
respuesta, si se necesitan respuestas mltiples, debe hacerse una pregunta para cada una.
Las respuestas se resumen, se modifica el cuestionario y se regresa a los miembros del
comit, a quienes se pide que repitan el proceso. El resultado de cada ronda debe reflejar
los resultados de la anterior; con el cuestionario actualizado se mandan las estadsticas
resumidas, es decir, la media, la mediana y el rango.

El procedimiento continua hasta que los miembros del comit acuerdo razonable por lo
general tres o cuatro rondas son suficientes para alcanzar con un consenso- y el resumen
de resultados se informa a los participantes y se usa para tomar la decisin.

El mtodo Delphi tiene varias ventajas, entre ellas est el hecho de que se incluye la
participacin de personas muy diferentes, incluso de distintas localidades, y elimina el
dominio de personalidades fuertes, dando a todos la misma oportunidad de participar; las
respuestas annimas permiten una expresin ms libre de las ideas. La mayor desventaja
es el tiempo necesario para llevar a cabo el estudio Delphi, muchas veces ms de un mes;
no obstante los mtodos electrnicos (fax y correo electrnico) pueden acelerar el
proceso.

8. Conclusiones
Existen diversos tipos de pronsticos segn el periodo de tiempo que manejemos (a
mediano y largo plazo) y de acuerdo a la manipulacin de los datos que hayamos hecho.
Los pronsticos macroeconmicos se emplean para determinar la proyeccin de
indicadores globales de un pas como lo son ndice de desempleo, el producto nacional
bruto y la tasa lder de inters.

Existen cuatro pasos establecidos, para la determinacin del proceso de pronstico: 1.
Recopilacin de datos, 2. Reduccin o condensacin de datos, 3. Construccin del modelo,
4. Extrapolacin del modelo (modelo en s).

El papel que juega el administrador en el proceso de pronstico es clave, pues depende
en gran parte, de las condiciones y capacidades administrativas que l tenga, pues sin
estas el pronstico simplemente sera un modelo matemtico sin aplicacin alguna.

Existe dos tipos de paquetes de cmputo de ayuda para determinar el proceso de
pronstico eficientemente: 1)paquetes estadsticos que incluyen anlisis de regresin y
otras tcnicas que se utilizan con frecuencia en los pronsticos; y 2) paquetes de
pronstico diseados especficamente para aplicaciones de este tipo.

Los pronosticadores cuentan con cinco modelos estadsticos (residual o error del
pronstico, DAM, EMC, PEMA, PME), que les ayudan a eliminar o a descartar todo posible
error que se pueda presentar en el proceso de pronstico, para contar con informacin
verdica.
Pronstico de Ventas - Mtodos Cuantitativos para Pronosticar
Los mtodos cuantitativos para pronosticar, ampliamente utilizados por las empresas, son
mtodos matemticos de anlisis de informacin. En general, estos mtodos son
utilizados para pronosticar las ventas, basndose en la informacin histrica, ya sea de la
propia empresa o del mercado en general. La eleccin del mtodo a utilizar es
fundamental a los fines de obtener un resultado razonable que muestre un futuro factible
de ser cumplido.
En general pueden encontrarse estos mtodos en cualquier bibliografa referida al tema,
razn por la cual nos abocaremos a explicar cmo utilizar dos de los mtodos ms
comnmente usados en las empresas: Mtodo de los Promedios Mviles y el Estudio de la
Tendencia.
Estudio de la Tendencia:
Basndonos en la informacin de cmo han venido evolucionando las ventas durante los
ltimos aos, podemos llegar a estimar el volumen de ventas del prximo perodo.
Considerando dicha evolucin en el largo plazo, sta est representada por una recta,
razn por la cual deberemos trabajar con la ecuacin de la recta y los mnimos cuadrados
para encontrar los distintos coeficientes: ordenada al origen y pendiente:
Ecuacin de la recta: y = a + bx
Sin entrar en demostraciones matemticas, si aplicramos el mtodo de los mnimos
cuadrados llegaramos a las frmulas que finalmente necesitamos:
a = y / n b = Xy / X
2

Siendo:
y = Ventas de perodos anteriores
n = Nmero de perodos
X = Coeficiente
Vayamos a un ejemplo prctico: Cantidad de aos a considerar impar
Supongamos una empresa con informacin desde el ao 1994 a 2004, queriendo conocer
cul sera la tendencia para el 2005. En el cuadro siguiente puede verse cmo se armara
la tabla para calcular los totales en base a los cuales calcularemos a y b.
El coeficiente X, dado que la cantidad de aos a analizar n es impar (n = 11), se obtiene
de la siguiente forma:
0 para el ao que se encuentra exactamente a la mitad, en este caso ao 6, es decir, 1999.
Para cada ao anterior se resta 1 (uno) y para cada posterior se suma 1 (uno)
Ejemplo de Clculo de la Compaa:
Zapata & Asociados, Ca. Ltda.
Perodo Ao Ventas (y)
U$S x 1000
X Xy x2
1 1994 408 -5 -2,040 25
2 1995 701 -4 -2,804 16
3 1996 803 -3 -2,409 9
4 1997 929 -2 -1,858 4
5 1998 230 -1 -230 1
6 1999 1,100 0 0 0
7 2000 1,160 1 1,160 1
8 2001 965 2 1,930 4
9 2002 1,050 3 3,150 9
10 2003 1,118 4 4,472 16
11 2004 720 5 3,600 25
2005
Totales 9,184 0 4,971 110

En funcin de las frmulas mencionadas obtendremos.

a = 9,184 / 11 = 834.90 835

b = 4,971 / 110 = 45.19 45

En el ao 2005, es decir para y = 6 (coeficiente que le correspondera al ao 2005), las
ventas seran:
Y = 835 + 45 x 6 = 1,106


Es muy importante decidir cuntos aos considerar para realizar esta operatoria pues la
tendencia puede no ser la misma. Tal sera el caso si se analizaran slo los ltimos tres
aos:

Como puede observarse, manteniendo los mismos datos se obtendr un resultado
totalmente distinto.

El analista ser el responsable de decidir la cantidad de perodos a considerar en funcin
no slo de las ventas en s sino de todas las variables que han tenido influencia en las
variaciones de las ventas ao a ao (perodos de recesin, hiperinflacin, cambio de
regulaciones, desregulacin de mercados, devaluaciones, etc.).

Vayamos a otro ejemplo prctico: Cantidad de aos a considerar par
Supongamos una empresa con informacin desde el ao 1995 a 2004, queriendo conocer
cul sera la tendencia para el 2005. En el cuadro siguiente puede verse cmo se armara
la tabla para calcular los totales en base a los cuales calcularemos a y b.

El coeficiente X, dado que la cantidad de aos a analizar n es par (n = 10) se obtiene de la
siguiente forma:

En este caso no existe un ao medio. El ao que corresponde al total de aos dividido dos
(2), llevar coeficiente 1 mientras que el que le sigue llevar coeficiente 1. El resto de los
aos, hacia atrs y hacia adelante, llevarn el coeficiente menos dos o ms dos, segn
corresponda.
Zapata & Asociados, Ca. Ltda.
Perodo Ao Ventas (y)
U$S x 1000
x xy x2
1 1995 701 -9 -6,309 81
2 1996 803 -7 -5,621 49
3 1997 929 -5 -4,645 25
4 1998 230 -3 -690 9
5 1999 1,100 -1 -1,100 1
6 2000 1,160 1 1,160 1
7 2001 965 3 2,895 9
8 2002 1,050 5 5,250 25
9 2003 1,118 7 7,826 49
10 2004 720 9 6,480 81
2005
Totales 8,776 0 5,246 330
a = 9,882 / 11 = 877.6 877
b = 5,246 / 330 = 15.90 16
En el ao 2005, es decir para y = 11 (coeficiente que le correspondera al ao 2005), las
ventas seran:
Y = 988 + 16 x 11 = 1,052
Como se mencionara anteriormente, siempre se debe contrastar el resultado de esta
proyeccin con la realidad de la empresa y los posibles factores, tanto internos como
externos, que pueden influir en el desarrollo y operatoria de la misma. Si bien toda
estimacin no deja de ser justamente una estimacin, la empresa tendr un excelente dato
para planificar sus acciones futuras.
Pronstico de Ventas - Mtodos Cuantitativos para Pronosticar
Ao Ventas U$S x 1000
1989 735
1990 540
1991 820
1992 2.130
1993 1.240
1994 3.000
1995 1.900
1996 990
1997 440
1998 670
Como se ha visto la forma en que se puede calcular la
tendencia de ventas de un determinado perodo en
funcin de las ventas histricas.
Ahora bien, existen casos en que debido a grandes
variaciones de ventas entre perodos el resultado que se
obtiene al proyectar no es lo suficientemente confiable
para el analista. Este es el caso en que debido a situaciones poltico-econmicas o
devaluaciones o cambios en la poltica de comercializacin, generan grandes oscilaciones
de las ventas en distintos perodos. Obviamente es el analista quien deber conocer los
motivos de tales variaciones y, adems del nmero fro resultado de una frmula
matemtica, tendr que evaluar los distintos motivos que llevaron a las mismas.
Es en esos casos en que se debera, de alguna manera, "suavizar los altibajos" para obtener
un resultado ms ajustado. Para ello es que se utiliza el Mtodo de los Promedios Mviles,
Tambin en este caso tomaremos como punto de partida la informacin histrica de las
ventas durante un nmero dado de perodos. Analicemos una evolucin de ventas como la
siguiente: Como podr observarse en el grfico siguiente, la evolucin de las ventas ha
sido ampliamente oscilante entre los distintos perodos:

A los datos mencionados, aplicaremos el mtodo de los Promedios Mviles para suavizar
la curva.

Para calcular los promedios mviles, tomaremos las ventas de cada ao, le sumaremos las
ventas del ao anterior y del posterior y calcularemos su promedio, es decir, dividiremos
por tres (3).


As obtendremos la siguiente tabla:

Como se puede observar en el siguiente
grfico, la curva se ha suavizado, es decir, las
oscilaciones entre perodos son menores.
Ahora s, sobre los Promedios Mviles,
podremos aplicar el anlisis de tendencia. El
siguiente grfico muestra la diferencia de las
tendencias calculadas sobre los valores
originales y sobre los Promedios Mviles:
Este mtodo presenta una desventaja cual es
la de que siempre va un perodo detrs de los
datos ms recientes, pero a la vista de las
diferencias que presentan las proyecciones
con y sin suavizar la curva debe ser tenido en
cuenta parar determinar qu valor de
proyeccin se considerar.



1999 1.450
2000 1.698
2001 1.300
2002 547
2003 2.100
2004 2.400
Ao
Ventas
U$S x 1000
Total
Mvil
Promedio
Mvil (y)
1989 735
1990 200 1.755 585
1991 820 3.150 1.050
1992 2.130 3.900 1.300
1993 950 6.370 2.123
1994 3.290 6.140 2.047
1995 1.900 6.180 2.060
1996 990 3.210 1.070
1997 320 1.980 660
1998 670 2.440 813
1999 1.450 3.818 1.273
2000 1.698 4.448 1.483
2001 1.300 3.545 1.182
2002 547 3.947 1.316
2003 2.100 5.047 1.682
2004 2.400
RESUMEN DE MTODOS DE PRONOSTICOS CUANTITATIVOS

Los Mtodos Cuantitativos tienen como finalidad brindar al estudiante una serie de
herramientas que facilitan el proceso de toma de decisiones en las organizaciones y que
son aplicables en el rea de la administracin de negocios, por lo que se pretende mostrar
algunas de sus ms importantes aplicaciones en diversos mbitos del entorno empresarial.

En este sentido el curso pretende orientar al estudiante en una serie de modelos y
estructuras de anlisis cuantitativo, con el fin de capacitarlo para enfrentar problemas y
decisiones empresariales. As, el curso analiza la teora de las decisiones, la programacin
lineal, modelos de pronstico, e inventarios. Como se observa, el curso es de gran
aplicabilidad, pues provee una serie de herramientas necesarias para recolectar
informacin para la toma de decisiones, procesarla, presentarla e interpretarla. Este es un
curso con un alto componente prctico matemtico, se recomienda que el estudiante le
dedique al menos 6 horas extra clase por semana. El requisito bsico del curso es el
conocimiento bsico de la matemtica y la estadstica.

Objetivo general:
Desarrollar criterios cuantitativos para la toma de decisiones aplicables a situaciones
relevantes dentro de las organizaciones.

Objetivos Especficos:
El curso le permitir al estudiante alcanzar los siguientes objetivos:
1. Reconocer la importancia de la aplicacin de los mtodos cuantitativos en las empresas
modernas.
2. Identificar posibles aplicaciones de los mtodos aprendidos en problemas a los que se
enfrentar en el futuro profesional.
3. Aplicar los rboles de decisin en situaciones de toma de decisiones bajo incertidumbre.
4. Elaborar distintos tipos de pronsticos empleando tcnicas apropiadas.
5. Emplear la programacin lineal en diversas situaciones prcticas.
6. Emplear el modelo de Lote Econmico de Pedido para toma de decisiones relacionadas
con inventarios.
7. Aplicar al menos un instrumento cuantitativo de decisiones a una empresa pblica o
privada.
PUNTO DE EQUILIBRIO:
Cuntas unidades se tendrn que vender para poder cubrir los costos y gastos totales?
Cul es el valor en ventas que una empresa debe alcanzar para cubrir sus costos y gastos
operativos?
Para poder comprender mucho mejor el concepto de PUNTO DE EQUILIBRIO, se deben
identificar los diferentes costos y gastos que intervienen en el proceso productivo. Para
operar adecuadamente el punto de equilibrio es necesario comenzar por conocer que el
costo se relaciona con el volumen de produccin y que el gasto guarda una estrecha
relacin con las ventas. Tantos costos como gastos pueden ser fijos o variables.
Se entiende por costo operativo de naturaleza fija aquellos que no varan con el nivel de
produccin y que son recuperables dentro de la operacin. El siguiente ejemplo podr
servir para una mejor comprensin de estos trminos: Una empresa incurre en costos de
arrendamiento de bodegas y en depreciacin de maquinaria. Si la empresa produce a un
porcentaje menor al de su capacidad instalada tendr que asumir una carga operativa fija
por concepto de arrendamiento y depreciacin tal y como si trabajara al 100% de su
capacidad.
Por su parte los gastos operacionales fijos son aquellos que se requieren para poder
colocar (vender) los productos o servicios en manos del consumidor final y que tienen una
relacin indirecta con la produccin del bien o servicio que se ofrece. Siempre aparecern
prodzcase o no la venta. Tambin se puede decir que el gasto es lo que se requiere para
poder recuperar el costo operacional. En el rubro de gastos de ventas y gastos
administrativos fijos se encuentran entre otros: la nmina administrativa, la depreciacin
de la planta fsica del rea administrativa (se incluyen muebles y enseres) y todos aquellos
que dependen exclusivamente del rea comercial ms los gastos sociales de aplicacin a
los trabajadores, ayuda anteojos, ayuda a los funerales de su familia, botas, uniformes,
almuerzo otorgado por la empresa.
Los costos variables al igual que los costos fijos, tambin estn incorporados en el
producto final. Sin embargo, estos costos variables como por ejemplo, la mano de obra, la
materia prima y los costos indirectos de fabricacin, si dependen del volumen de
produccin. Por su parte los gastos variables como las comisiones de ventas dependen
exclusivamente de la comercializacin y venta. Si hay ventas se pagarn comisiones, de lo
contrario no existir esta partida en la estructura de gastos.
Se entiende por PUNTO DE EQUILIBRIO aquel nivel de produccin y ventas que una
empresa o negocio alcanza para lograr cubrir los costos y gastos con sus ingresos
obtenidos. En otras palabras, a este nivel de produccin y ventas la utilidad
operacional es cero, o sea, que los ingresos son iguales a la sumatoria de los costos y
gastos operacionales. Tambin el punto de equilibrio se considera como una
herramienta til para determinar.

El PUNTO DE EQUILIBRIO se puede calcular tanto para unidades como para valores en
dinero. Algebraicamente el punto de equilibrio para unidades se calcula as:

Frmula (1)
donde: CF = costos fijos; PVq = precio de venta unitario; CVq = costo variable unitario
O tambin se puede calcular para ventas de la siguiente manera......
Frmula (2)
donde CF = costos fijos; CVT = costo variable total; VT = ventas totales
Ejemplo 1: En la fabricacin de muebles de oficina para los equipos de cmputo se
requiere de diversos materiales, dependiendo del modelo a producir: madera (tablex),
rieles, canto, bisagras, porta cd, deslizadores, tornillos, manijas, porta imanes. Se utilizan
tambin las siguientes herramientas: pulidora, taladro, sierra elctrica, brocas, caladora,
banco para carpintera, destornilladores, pinzas, alicates, metro lineal, bistur, guantes. La
fabricacin de estos elementos requiere de costos indirectos como papel de lija, pegante
industrial, energa elctrica y lubricantes, adems de la mano de obra directa.

De acuerdo a un modelo especfico, en materiales se requiere la suma de $85.000 para
producir una unidad de producto terminado. Las herramientas, propiedad del taller,
tienen un valor en libros de $65.000.000 y se deprecian en 10 aos por el mtodo de lnea
recta. Las instalaciones fsicas de la planta tienen un costo de $42.500.000 y se deprecian
a 20 aos, tambin por el mismo mtodo. La mano de obra directa equivale a $25.000 por
unidad fabricada y los costos indirectos de fabricacin se calculan en $10.000 por unidad
producida. El precio de venta de cada unidad terminada tiene un valor de $175.000. La
nmina administrativa tiene un valor de $5 millones de pesos mensuales y se paga una
comisin del 10% por ventas.
Cuntas unidades se debern producir y vender para no arrojar prdidas
operacionales?Cul es el punto de equilibrio de la empresa?

COSTOS Y GASTOS FIJOS
Depreciacin planta 2.125.000
Depreciacin herramientas 6.500.000
Nmina administrativa anual 60.000.000
TOTAL COSTOS Y GASTOS FIJOS ANUALES 68.625.000

COSTOS Y GASTOS VARIABLES POR UNIDAD
PRODUCIDA

Mano de obra 25.000
Materiales directos 85.000
Costos indirectos de fabricacin 10.000
Comisin de ventas 17.500
TOTAL COSTOS Y GASTOS VARIABLES POR
UNIDAD PRODUCIDA
137.500

PRECIO DE VENTA 175.000
Anlisis: Si el precio de venta por unidad producida es de $175.000 y el costo variable
unitario es de $137.500, quiere decir que cada unidad que se venda, contribuir con
$37.500 para cubrir los costos fijos y las utilidades operacionales del taller. Si se
reemplazan en la formula (1) estas variables, se tendr un punto de equilibrio de 1.830
unidades. Es decir, se tendrn que vender 1.830 unidades en el ao para poder cubrir
sus costos y gastos operativos y as poder comenzar a generar utilidades.
Ventas: 1.830 x $175.000 320.250.000
Costos y gastos variables: 1.830 x $137.500 251.625.000
Margen de contribucin 68.625.000
Costos y gatos fijos 68.625.000
Utilidad o perdida operacional 0
Ejemplo 2: Los municipios de tierra caliente del departamento del Tolima se conocen
por sus comidas y bebidas. Si de bebidas se trata, la avena es una bebida de exquisito
sabor. Para ello se necesita leche, canela, harina de trigo, almidn de yuca, vainilla,
azcar, leche condensada, hielo y vaso desechable. Estos elementos tienen un costo
por vaso, de $250. Supongamos que Camilo Prada, un reconocido vendedor de avena
de la regin, no tiene local propio. El arrienda un sitio por el cual paga $100.000
mensuales. Los enseres que el requiere como cantimplora, ollas y otros elementos,
tienen una depreciacin mensual de $50.000. En total sus costos fijos ascienden a
$150.000. Camilo Prada vende cada vaso de avena en $1.200.
Anlisis:
Si el precio de venta por vaso es de $1.200 y el costo variable unitario es de $250,
quiere decir que cada vaso de avena que se venda, contribuir con $950 para cubrir los
costos fijos y las utilidades operacionales de su negocio. Si reemplazamos en la
formula (1) estas variables, se tendr un punto de equilibrio de 158 vasos
aproximadamente. Es decir, Camilo tendr que vender 158 vasos en el mes para poder
cubrir sus costos operativos y as poder comenzar a generar utilidades.
Ahora bien, supngase que Camilo vende, con los mismos costos fijos, 500 vasos de
avena al mes, es decir, $600.000. Los costos variables totales para Camilo sern de
$125.000. A qu nivel de ventas lograr su punto de equilibrio?
Respuesta: $189.600 aproximadamente, o lo que es lo mismo: 158 vasos x $1.200 =
$189.600. Por favor, compruebe con la formula (2) este resultado. El punto de
equilibrio tambin se puede calcular grficamente, as: Eje de las abscisas "X"
representa la cantidad de unidades a producir y vender.
Eje de las ordenadas "Y" representa el valor de las ventas (ingresos), costos y gastos en
pesos.
Anlisis:
La curva de Ingresos Totales inicia desde el origen o interseccin de los dos ejes del
plano cartesiano. A media que se van vendiendo ms unidades la curva va en asenso,
hasta llegar a su tope mximo.
Ingresos Totales = Nmero de unidades vendidas x precio de venta
Por su parte la curva de los Costos fijos inician en el punto de $150.000 y permanece
constante, es decir, no guarda relacin con el volumen de produccin y ventas.
El costo total comienza a partir de los costos fijos y corresponde a la sumatoria de los
costos fijos ms los costos variables por unidad producida.
Costo total = Costo fijo + (Nmero de unidades producidas x costo variable unitario)
Como se puede apreciar, los ingresos cruzan a los costos totales exactamente en
$189.600. A partir de este nivel de ventas, 158 vasos aproximadamente, la zona de
utilidades comienza a aparecer a la derecha del PE. Por debajo de los valores
anteriores, aparecer a la izquierda del PE la zona de perdida. En otras palabras, se
debern vender 158 vasos aproximadamente o, llegar a un monto de $189.600 en
ventas para no arrojar ganancias o prdidas.
Una vez que Camilo Prada pasa el punto de equilibrio en ventas, cada vaso vendido
generar $950 de utilidad operacional. Los $250 en costos variables incurridos en la
produccin de un vaso de avena, representa una pequea parte de $1.200 en lo
ingresos generados. Es decir, las utilidades operacionales aumentarn rpidamente a
medida que las ventas pasen por encima del punto de equilibrio de 158 vasos, tal
como aparece en la grfica.
El PE tambin permite mostrar el riesgo operativo que presenta la inversin. A travs
del margen de seguridad se podr conocer los porcentajes de seguridad en los
diferentes proyectos de inversin siempre y cuando se conozca su punto de equilibrio.
Para el ejemplo que se trata, se puede decir que Camilo Prada tendr un margen de
seguridad del 68.4%, porcentaje que podr ser alto en la medida que se conozcan
otros mrgenes de inversiones a realizar.
Por favor, confirme el resultado de acuerdo a los datos expuestos.
Cualquier variacin en los precios que intervienen en este indicador, harn variar de
inmediato el Punto de Equilibrio. Esta es la principal desventaja que ofrece esta
herramienta contable y financiera.
Mtodos de Anlisis de Inversiones - TIR VAN
Existen diversos mtodos o modelos de valoracin de inversiones. Se dividen bsicamente
entre mtodos estticos y mtodos dinmicos.

Se comentar brevemente algunos de estos mtodos, para posteriormente profundizar en
los llamados elementos clave en la evaluacin de inversiones, y en los factores de riesgo.
Los estticos son los siguientes:
El mtodo del Flujo neto de Caja (Cash-Flow esttico)
El mtodo del Pay-Back o Plazo de recuperacin.
El mtodo de la Tasa de rendimiento contable

Estos mtodos adolecen todos de un mismo defecto: no tienen en cuenta el tiempo. Es
decir, no tienen en cuenta en los clculos, el momento en que se produce la salida o la
entrada de dinero (y por lo tanto, su diferente valor) Los mtodos dinmicos

- El Pay-Back dinmico o Descontado.
- El Valor Actual Neto (V.A.N.)
- La Tasa de Rentabilidad Interna(T.I.R.)

En realidad estos tres mtodos son complementarios, puesto que cada uno de ellos aclara
o contempla un aspecto diferente del problema. Usados simultneamente, pueden dar una
visin ms completa.
Flujo neto de Caja
Por Flujo neto de Caja, se entiende la suma de todos los cobros menos todos los pagos
efectuados durante la vida til del proyecto de inversin. Est considerado como el
mtodo ms simple de todos, y de poca utilidad prctica. Existe la variante de Flujo neto
de Caja por unidad monetaria comprometida.
Formula : Flujo neto de Caja/Inversin inicial
Plazo de Recuperacin, Plazo de Reembolso, o Pay-Back esttico
Es el nmero de aos que la empresa tarda en recuperar la inversin. Este mtodo
selecciona aquellos proyectos cuyos beneficios permiten recuperar ms rpidamente la
inversin, es decir, cuanto ms corto sea el periodo de recuperacin de la inversin mejor
ser el proyecto. Los inconvenientes que se le atribuyen, son los siguientes:
a) El defecto de los mtodos estticos (no tienen en cuenta el valor del dinero en las
distintas fechas o momentos)
b) Ignora el hecho de que cualquier proyecto de inversin puede tener corrientes de
beneficios o prdidas despus de superado el periodo de recuperacin o reembolso.
Puesto que el plazo de recuperacin no mide ni refleja todas las dimensiones que son
significativas para la toma de decisiones sobre inversiones, tampoco se considera un
mtodo completo para poder ser empleado con carcter general para medir el valor de las
mismas.
Tasa de Rendimiento Contable
Este mtodo se basa en el concepto de Cash-Flow, en vez de cobros y pagos (Cash-Flow
econmico). La principal ventaja, es que permite hacer clculos ms rpidamente al no
tener que elaborar estados de cobros y pagos (mtodo ms engorroso) como en los casos
anteriores. La definicin matemtica es la siguiente:
[(Beneficios +Amortizaciones)/Aos de duracin del proyecto] / Inversin inicial del
proyecto
El principal inconveniente, adems del defecto de los mtodos estticos, es que no tiene en
cuenta la liquidez del proyecto, aspecto vital, ya que puede comprometer la viabilidad
del mismo. Adems, la tasa media de rendimiento tiene poco significado real, puesto que
el rendimiento econmico de una inversin no tiene porque ser lineal en el tiempo.
El Pay-Back dinmico o descontado.
Es el periodo de tiempo o nmero de aos que necesita una inversin para que el valor
actualizado de los flujos netos de Caja, igualen al capital invertido.
Supone un cierto perfeccionamiento respecto al mtodo esttico, pero se sigue
considerando un mtodo incompleto. No obstante, es innegable que aporta una cierta
informacin adicional o complementaria para valorar el riesgo de las inversiones cuando
es especialmente difcil predecir la tasa de depreciacin de la inversin, cosa por otra
parte, bastante frecuente.
El Valor Actual Neto. (V.A.N.)
Conocido bajo distintos nombres, es uno de los mtodos ms aceptados (por no decir el
que ms). Por Valor Actual Neto de una inversin se entiende la suma de los valores
actualizados de todos los flujos netos de caja esperados del proyecto, deducido el valor de
la inversin inicial.

Si un proyecto de inversin tiene un VAN positivo, el proyecto es rentable. Entre dos o ms
proyectos, el ms rentable es el que tenga un VAN ms alto. Un VAN nulo significa que la
rentabilidad del proyecto es la misma que colocar los fondos en l invertidos en el
mercado con un inters equivalente a la tasa de descuento utilizada. La nica dificultad
para hallar el VAN consiste en fijar el valor para la tasa de inters, existiendo diferentes
alternativas.
Como ejemplo de tasas de descuento (o de corte), indicamos las siguientes:
a) Tasa de descuento ajustada al riesgo = Inters que se puede obtener del dinero en
inversiones sin riesgo (deuda pblica) + prima de riesgo).
b) Coste medio ponderado del capital empleado en el proyecto.
c) Coste de la deuda, si el proyecto se financia en su totalidad mediante prstamo o capital
ajeno.
d) Coste medio ponderado del capital empleado por la empresa.
e) Coste de oportunidad del dinero, entendiendo como tal el mejor uso alternativo,
incluyendo todas sus posibles utilizaciones.
La principal ventaja de este mtodo es que al homogeneizar los flujos netos de Caja a un
mismo momento de tiempo (t=0), reduce a una unidad de medida comn cantidades de
dinero generadas (o aportadas) en momentos de tiempo diferentes. Adems, admite
introducir en los clculos flujos de signo positivos y negativos (entradas y salidas) en los
diferentes momentos del horizonte temporal de la inversin, sin que por ello se
distorsione el significado del resultado final, como puede suceder con la T.I.R.
Dado que el V.A.N. depende muy directamente de la tasa de actualizacin, el punto dbil de
este mtodo es la tasa utilizada para descontar el dinero (siempre discutible). Sin
embargo, a efectos de homogeneizacin, la tasa de inters elegida har su funcin
indistintamente de cual haya sido el criterio para fijarla.
El V.A.N. tambin puede expresarse como un ndice de rentabilidad, llamado Valor neto
actual relativo, expresado bajo la siguiente frmula:
V.A.N. de la inversin/Inversin
o bien en forma de tasa (%):
V.A.N. de la inversin x100/Inversin
Tasa Interna de Rentabilidad (T.I.R.)
Se denomina Tasa Interna de Rentabilidad (T.I.R.) a la tasa de descuento que hace que el
Valor Actual Neto (V.A.N.) de una inversin sea igual a cero. (V.A.N. =0).
Este mtodo considera que una inversin es aconsejable si la T.I.R. resultante es igual o
superior a la tasa exigida por el inversor, y entre varias alternativas, la ms conveniente
ser aquella que ofrezca una T.I.R. mayor. Las crticas a este mtodo parten en primer
lugar de la dificultad del clculo de la T.I.R. (hacindose generalmente por iteracin),
aunque las hojas de clculo y las calculadoras modernas (las llamadas financieras) han
venido a solucionar este problema de forma fcil. Tambin puede calcularse de forma
relativamente sencilla por el mtodo de interpolacin lineal.
Pero la ms importante crtica del mtodo (y principal defecto) es la inconsistencia
matemtica de la T.I.R. cuando en un proyecto de inversin hay que efectuar otros
desembolsos, adems de la inversin inicial, durante la vida til del mismo, ya sea debido a
prdidas del proyecto, o a nuevas inversiones adicionales.
La T.I.R. es un indicador de rentabilidad relativa del proyecto, por lo cual cuando se hace
una comparacin de tasas de rentabilidad interna de dos proyectos no tiene en cuenta la
posible diferencia en las dimensiones de los mismos. Una gran inversin con una T.I.R.
baja puede tener un V.A.N. superior a un proyecto con una inversin pequea con una
T.I.R. elevada.
El Cash-Flow actualizado (o descontado)
Podemos considerar est mtodo como una variante de la Tasa de Rendimiento contable.
Toma los beneficios brutos antes de amortizaciones para cada uno de los aos de la vida
til del proyecto, y los actualiza o descuenta conforme a una tasa de inters. Permite unos
clculos ms simples que los mtodos que trabajan con previsiones de cobros y pagos.
Sin embargo, al contrario que la tasa contable, este mtodo si tiene en cuenta la liquidez
del proyecto a nivel del Cash Flow generado en cada uno de los aos del horizonte
temporal de la inversin.
ANALISIS FODA:
FODA, es la sigla usada para referirse a una
herramienta analtica que le permitir trabajar
con toda la informacin que posea sobre su
negocio, til para examinar sus Fortalezas,
Oportunidades, Debilidades y Amenazas.
Este tipo de anlisis representa un esfuerzo
para examinar la interaccin entre las
caractersticas particulares de su negocio y el
entorno en el cual ste compite. El anlisis
FODA tiene mltiples aplicaciones y puede ser
usado por todos los niveles de la corporacin y en diferentes unidades de anlisis tales
como producto, mercado, producto-mercado, lnea de productos, corporacin, empresa,
divisin, unidad estratgica de negocios, etc). Muchas de las conclusiones obtenidas como
resultado del anlisis FODA, podrn serle de gran utilidad en el anlisis del mercado y en
las estrategias de mercadeo que dise y que califiquen para ser incorporadas en el plan
de negocios.
El anlisis FODA debe enfocarse solamente hacia los factores claves para el xito de su
negocio. Debe resaltar las fortalezas y las debilidades diferenciales internas al compararlo
de manera objetiva y realista con la competencia y con las oportunidades y amenazas
claves del entorno.

Lo anterior significa que el anlisis FODA consta de dos partes: una interna y otra externa.
la parte interna tiene que ver con las fortalezas y las debilidades de su negocio,
aspectos sobre los cuales usted tiene algn grado de control.
la parte externa mira las oportunidades que ofrece el mercado y las amenazas que
debe enfrentar su negocio en el mercado seleccionado. Aqu usted tiene que
desarrollar toda su capacidad y habilidad para aprovechar esas oportunidades y
para minimizar o anular esas amenazas, circunstancias sobre las cuales usted tiene
poco o ningn control directo.

Fortalezas y Debilidades
Considere reas como las siguientes:
Anlisis de Recursos
Capital, recursos humanos, sistemas de informacin, activos fijos, activos no
tangibles.
Anlisis de Actividades
Recursos gerenciales, recursos estratgicos, creatividad
Anlisis de Riesgos
Con relacin a los recursos y a las actividades de la empresa.
Anlisis de Portafolio
La contribucin consolidada de las diferentes actividades de la organizacin.
Hgase preguntas como stas:
Cules son aquellos cinco a siete aspectos donde usted cree que supera a sus
principales competidores?
Cules son aquellos cinco a siete aspectos donde usted cree que sus competidores
lo superan?
Al evaluar las fortalezas de una organizacin, tenga en cuenta que stas se pueden
clasificar as:
1. Fortalezas Organizacionales Comunes
Cuando una determinada fortaleza es poseida por un gran nmero de empresas
competidoras. La paridad competitiva se da cuando un gran nmero de empresas
competidoras estn en capacidad de implementar la misma estrategia.
2. Fortalezas Distintivas
Cuando una determinada fortaleza es poseda solamente por un reducido nmero
de empresas competidoras. Las empresas que saben explotar su fortaleza
distintiva, generalmente logran una ventaja competitiva y obtienen utilidades
econmicas por encima del promedio de su industria. Las Fortaleza distintivas
podran no ser imitables cuando:
o Su adquisicin o desarrollo pueden depender de una circunstancia
histrica nica que otras empresas no pueden copiar.
o Su naturaleza y carcter podra no ser conocido o comprendido por las
empresas competidoras. (Se basa en sistemas sociales complejos como la
cultura empresarial o el trabajo en equipo).
3. Fortalezas de Imitacin de las Fortalezas Distintivas
Es la capacidad de copiar la fortaleza distintiva de otra empresa y de convertirla en
una estrategia que genere utilidad econmica.
La ventaja competitiva ser temporalmente sostenible, cuando subsiste despus que cesan
todos los intentos de imitacin estratgica por parte de la competencia.
Al evaluar las debilidades de la organizacin, tenga en cuenta que se est refiriendo a
aquellas que le impiden a la empresa seleccionar e implementar estrategias que le
permitan desarrollar su misin. Una empresa tiene una desventaja competitiva cuando no
est implementando estrategias que generen valor mientras otras firmas competidoras si
lo estn haciendo.
Oportunidades y Amenazas.
Las oportunidades organizacionales se encuentran en aquellas reas que podran generar
muy altos desempeos. Las amenazas organizacionales estn en aquellas reas donde la
empresa encuentra dificultad para alcanzar altos niveles de desempeo.
Considere:
Anlisis del Entorno.
Estructura de su industria (Proveedores, canales de distribucin, clientes,
mercados, competidores).
Grupos de inters.
Gobierno, instituciones pblicas, sindicatos, gremios, accionistas, comunidad.
El entorno visto en forma ms amplia.
Aspectos demogrficos, polticos, legislativos, etc.

Pregntese:
Cules son realmente las mayores amenazas que enfrenta en el entorno?
Cules son las mejores oportunidades que tiene?
Flujo de Efectivo

Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
1. Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus
polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la
empresa.
2. Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar
sus polticas de operacin y financiamiento.
3. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como
resultado la descapitalizacin de la empresa.
4. Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de
efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad
neta positiva y viceversa.


Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar;
La prediccin de flujos de efectivo futuros
La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo
La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y
dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.
Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.
De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo es
presentar en forma comprensible e informacin sobre el manejo de efectivo, es decir, su
obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante el perodo determinado y, como
consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin financiera
para que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o
solvencia de la entidad.
El Estado de Flujos de Efectivo se disea con el propsito de explicar los movimientos de
efectivo proveniente de la operacin normal del negocio, tales como la venta de activos no
circulantes, obtencin de prstamos y aportacin de los accionistas y aquellas
transacciones que incluyan disposiciones de efectivo tales como compra de activos no
circulantes y pago de pasivos y de dividendos.
Fines del control del efectivo
La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque es
el medio para obtener mercancas y servicios. Se requiere una cuidadosa contabilizacin
de las operaciones con efectivo debido a que este rubro puede ser rpidamente invertido.
La administracin del efectivo generalmente se centra alrededor de dos reas: el
presupuesto de efectivo y el control interno de contabilidad.
El control de contabilidad es necesario para dar una base a la funcin de planeacin y
adems con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para propsitos propios de la
empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados. La administracin es
responsable del control interno es decir de la y proteccin de todos los activos de la
empresa.
El efectivo es el activo ms lquido de un negocio. Se necesita un sistema de control interno
adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compaa
para uso personal.
Los propsitos de los mecanismos de control interno en las empresas son los siguientes:
- Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias.
- Promover la contabilizacin adecuada de los datos.
- Alentar y medir el cumplimiento de las polticas de la empresa.
- Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la empresa.
El control interno no se disea para detectar errores, sino para reducir la oportunidad que
ocurran errores o fraudes. Algunas medidas del control interno del efectivo son tomar
todas las precauciones necesarias para prevenir los fraudes y establecer un mtodo
adecuado para presentar el efectivo en los registros de contabilidad. Un buen sistema de
contabilidad separa el manejo del efectivo de la funcin de registrarlo, hacer pagos o
depositarlo en el banco. Todas las recepciones de efectivo deben ser registradas y
depositadas en forma diaria y todos los pagos de efectivo se deben realizar mediante
cheques.

Tipos de flujos de efectivo
En 1988, el estado financiero que presentaba informacin sobre los activos ms lquidos y
los pasivos corrientes de la empresa era el estado de cambios en la posicin Financiera o
estado de origen y Aplicacin de Fondos.
Al cabo de los aos fueron desarrollando una serie de problemas en la preparacin del
Estado de Cambios en la Posicin Financiera en concordancia con las disposiciones de las
normas de contabilidad. Haba deficiencias de comparacin entre diferentes versiones del
estado puesto que, segn la norma APB-19, los fondos se podan definir como efectivo, o
efectivo e inversiones temporales, o como activos de realizacin rpida, o como capital de
trabajo. Otro problema era la diversidad de estilos de presentacin permitidos por la
norma APB-19
Estados de Flujos de Efectivo-General
Segn FAS-95, emitido en el ao 1995 el Estado de Flujos de Efectivo especfica el importe
de efectivo neto provisto o usado por la empresa durante el ejercicio por sus actividades:
a. De Operacin
b. De Inversin
c. De Financiamiento
Este estado financiero nuevo indica el efecto neto de esos movimientos sobre el efectivo y
las otras partidas equivalentes al efectivo de la empresa. En este estado se incluye una
conciliacin de los saldos al final del ejercicio y sus equivalentes.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo, de alta liquidez, que:
a) Son fcilmente cambiables por sumas de efectivo ciertas, y
b) Estn tan cerca del vencimiento que es insignificante al riesgo de cambios en su
valor debido a cambios en las tasas de inters.
A lo expuesto podemos agregar que la empresa debe revelar la poltica que emplea para
determinar cules partidas clasifican como equivalentes al efectivo. Cualquier cambio de
esta poltica se trata como un cambio de principio de contabilidad y se efecta
modificando retroactivamente los estados financieros de ejercicios anteriores que se
presentan para la comparacin.
Flujos de efectivo brutos netos
Como regla general, el FAS-95 requiere la revelacin de los flujos brutos en el Estado de
Flujos de Efectivo. Se supone que los importes brutos de las entradas y salidas tienen
mayor relevancia que los importes netos.
Sin embargo, en ciertos casos puede ser suficiente revelar el importe neto de algunos
activos y pasivos y no los importes brutos. Segn el FAS-95, pueden revelarse los cambios
netos para el ejercicio cuando no se necesita conocer los cambios brutos para entender las
actividades de operacin de inversin y de financiamiento de la empresa.
Para los activos y pasivos de rotacin rpida, de importe elevado y de vencimiento a corto
plazo pueden revelarse los cambios netos obtenidos durante el ejercicio. Como ejemplo
estn las cobranzas y pagos correspondientes a:
- Inversiones, en documentos que no son equivalentes al efectivo.
- Prstamos por cobrar, y
- Deuda, siempre y cuando el plazo original del vencimiento del activo del pasivo no
exceda los tres meses.
Flujos de efectivo en moneda extranjera
La empresa que convierte cuentas expresadas en moneda extranjera, o que tiene
operaciones en el extranjero, revela en su Estado de Flujos de Efectivo y en su moneda, el
importe equivalente a los flujos de efectivo extranjeros utilizando las tasas de cambio, en
efecto, al ocurrir los flujos.
En lugar de las tasas que realmente estaban en efecto al ocurrir los flujos se puede utilizar
el promedio, adecuadamente ponderado, de las distintas tasas vigentes durante el
ejercicio, si es que ello produce esencialmente los mismos resultados. El efectivo de las
variaciones en las tasas cambiarias sobre los saldos tenidos en moneda extranjera se
revela en el Estado de Flujos de Efectivo como un componente separado dentro de la
conciliacin para el ejercicio del cambio en el efectivo y sus equivalentes.
Bases de preparacin
Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
a. Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un balance
comparativo) referidos al inicio y al fin del perodo al que corresponde el
Estado de Flujo de Efectivo.
b. Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo.
c. Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados
financieros.
El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las variaciones
resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y disminuciones en
cada una de las partidas del Balance de Situacin culminando con el incremento o
disminucin neto en efectivo.
Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o destinado a
las actividades de operacin, que consiste esencialmente en traducir la utilidad neta
reflejada en el Estado de Resultados, a flujo de efectivo, separando las partidas incluidas
en dicho resultado que no implicaron recepcin o desembolso del efectivo.
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de las
dems partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo de efectivo
proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la inversin, tomando en
cuenta que los movimientos contables que slo presenten traspasos y no impliquen
movimiento de fondos se deben compensar para efectos de la preparacin de este estado.
Metodologa para elaborar el estado de flujo de efectivo
Para una mejor comprensin dividimos la metodologa en cinco mtodos que describimos
a continuacin:
Paso 1. Determinar el incremento o decremento en el efectivo
El primer paso consiste en cuantificar el cambio que tuvo el saldo de la cuenta de efectivo
de un perodo con respecto a otro. Lo anterior puede hacerse simplemente mediante una
sustraccin de dichos saldos, dejando indicado si ste fue incremento o decremento.
Ejemplo: 352,000.00 - 335,000.00 = B/17,000.00
Paso 2. Determinar el incremento o decremento en cada una de las cuentas del Estado de
Situacin Financieras. Este paso es similar al del punto anterior aplicado a todas las
partidas del Estado de Situacin Financiera.
Este paso consiste en identificar el impacto en el flujo de efectivo de cada uno de los
incrementos o decrementos de las diferencias partidas del Estado de Situacin. Este
anlisis es realizado tomando como referencia el Estado de Resultados y las notas
complementarias a los estados financieros.
Flujo de efectivo proveniente de la actividad de operacin
- Efectivo recibido de clientes,
Ventas netas
+Decremento en cuentas por cobrar
- Incremento en cuentas por cobrar
Explicacin: Para calcular el efectivo recibido de clientes se toma en cuenta el monto de las
ventas netas ms cualquier decremento en las cuentas por cobrar, pues esto significara
que adicionalmente a las ventas, se cobr una parte de dichas cuentas. En caso de que las
cuentas por cobrar se incrementaran, esta cantidad se deducira de las ventas puesto que
significara que no todas las ventas se habran cobrado en efectivo.
a. Efectivo recibido de clientes
Compaa XXX
Ventas Netas
- Incremento en cuentas por cobrar
Efectivo recibido de clientes

b. Efectivo pagado por compras de mercancas
Costo de ventas
+ Incremento en inventario o
- Decremento en inventario y
+ Decremento en cuentas por pagar o
- Incremento en cuentas por pagar
Explicacin: Para calcular el efectivo pagado por compras de mercancas, al costo de
ventas se le suma cualquier incremento en el inventario pues significara que adquiri ms
mercanca de la que alcanz a vender. En el caso contrario se le restara. Adicionalmente, a
dicha cantidad se le sumara cualquier decremento en las cuentas por pagar proveedores,
pues significa que aparte de lo que compr, pag una porcin de las cuentas por pagar que
tena pendientes con sus proveedores. En caso contrario, se hara el clculo inverso.
Utilidad o Prdida Empresarial

La Naturaleza Econmica de la Utilidad y la Prdida.

De dnde surgen la Utilidad y Prdida?
En la organizacin econmica de la sociedad capitalista, los empresarios determinan el
curso de la produccin. En la ejecucin de esta funcin estn total e incondicionalmente
sujetos a la soberana del pblico comprador, es decir, los consumidores. Si los
empresarios fallan en producir de la mejor manera
y en la forma ms barata posible aquellos bienes que los consumidores demandan con
mayor urgencia, sufren prdidas y, finalmente, son eliminados como empresarios.

Les reemplazan hombres que saben mejor cmo servir a los consumidores. Si todas las
personas anticiparan correctamente el estado futuro del mercado, los empresarios no
tendran utilidades ni sufriran prdidas. Tendran que comprar factores complementarios
de produccin a precios que, en el momento de la compra, Reflejaran los precios futuros
de los productos. No quedara lugar ni para el lucro ni para la prdida.

Lo que hace surgir la utilidad o el lucro es el hecho de que el empresario que juzga los
precios futuros de los productos mejor que otras personas, compra alguno o todos los
factores de produccin a precios que, desde el punto de vista del estado futuro del
mercado, son muy bajos. As, el costo total de produccin incluyendo el inters sobre el
capital invertido es inferior al precio que el empresario recibe por el producto. Esta
diferencia es la utilidad o el lucro empresarial.

Por otro lado, el empresario que juzga mal los precios futuros de los productos tambin lo
hace con respecto a los precios de los factores de produccin, los cuales, desde el punto de
vista del estado futuro del mercado, son demasiado altos. Su costo total de produccin es
mayor que el precio al cual puede vender el producto. Esta diferencia es la prdida
empresarial.

De esta manera, la prdida y la utilidad son generadas por el fracaso o el xito en ajustar el
curso de las actividades productivas a la demanda ms urgente de los consumidores. Cada
vez que se logra este ajuste, utilidad y prdida desaparecen. Los precios de los factores
complementarios de produccin alcanzan un nivel en el cual los costos totales de
produccin coinciden con el precio del producto.

Las utilidades y prdidas son elementos que estn siempre presentes debido al hecho de
que continuos cambios en las estadsticas econmicas hacen aparecer nuevas
discrepancias, y en consecuencia se hacen necesarios nuevos ajustes.

2. Diferencia entre Utilidades y otras Ganancias.
Muchos errores concernientes a la naturaleza de la prdida y utilidad provienen de la
aplicacin del trmino "utilidad" a la totalidad de las ganancias residuales de un
empresario. El inters sobre el capital empleado no forma parte de la utilidad. Los
dividendos de una corporacin tampoco son utilidad. Son el inters sobre el capital
invertido ms la utilidad o menos la prdida. El equivalente de mercado del trabajo
efectuado por el empresario en el manejo de la empresa es un cuasisalario empresarial,
pero no utilidad. Si la empresa posee un factor por el cual puede cobrar un precio
monoplico, obtiene una ganancia monoplica. Si la empresa es una corporacin, tales
ganancias aumentan los dividendos.

Sin embargo, en sentido estricto, no son utilidades. An ms serios son los errores
causados por la confusin entre actividad empresarial y mejoras e innovaciones
tecnolgicas. Los desajustes, cuya eliminacin es la funcin esencial de la actividad
empresarial, consisten muchas veces en el hecho de que no se utilicen nuevos mtodos
tecnolgicos en toda su magnitud.



UTILIDAD Y PRDIDA
Como se requerira para satisfacer de la mejor forma posible la demanda de los
consumidores. Pero esto no siempre es del caso. Cambios en los datos, especialmente en la
demanda de los consumidores, pueden requerir ajustes que no tienen relacin alguna con
las mejoras e innovaciones tecnolgicas. El empresario que aumenta su produccin
simplemente agregando nueva maquinaria o equipo al ya existente, sin ningn cambio en
el mtodo tecnolgico de produccin, no es menos empresario que el hombre que
inaugura un nuevo mtodo de produccin. Lo que le atae al empresario no es slo el
experimentar con nuevos mtodos tecnolgicos, sino que seleccionar entre los muchos
mtodos tecnolgicamente factibles aquellos que son ms aptos para satisfacer las
necesidades ms urgentes del pblico del modo ms barato posible.

Que un nuevo procedimiento tecnolgico sea o no apto para este propsito, debe ser
decidido provisionalmente por el empresario y ser finalmente resuelto por la conducta
del consumidor. La pregunta no es si acaso un nuevo mtodo deba ser considerado como
una solucin ms "elegante" al problema tecnolgico. La cuestin es, si bajo un estado
dado de la economa, es efectivamente el mejor mtodo posible de abastecer al
consumidor en la forma ms barata. Las actividades del empresario consisten en tomar
decisiones.

El determina el propsito para el cual los factores de produccin deben ser utilizados.
Cualquier otra actividad que el empresario efecte es accidental a su funcin empresarial.
Los legos a menudo no se dan cuenta de esto. Confunden la actividad empresarial con los
asuntos tecnolgicos y administrativos de una planta. A sus ojos, los verdaderos
empresarios no son los accionistas ni los promotores y especuladores, sino los empleados
que han sido contratados. Los anteriores son slo parsitos que obtienen los dividendos.

Ahora bien, nadie ha afirmado jams que sea posible producir sin trabajar. Pero tampoco
es posible producir sin bienes de capital, es decir los factores ya producidos para llevar a
cabo ms produccin. Estos bienes de capital son escasos, esto es, no son suficientes para
producir todos los bienes que uno quisiera.
As, surge el problema econmico: emplearlos de tal manera que se produzcan slo los
bienes para los cuales exista una demanda muy urgente. No deberan usarse factores en la
produccin de un bien para el cual la demanda es menos intensa, ya que si esto se hiciera,
se dejara de producir un bien que tendra mayor demanda.

Para lograr esto, en un sistema capitalista, existe la funcin de la actividad empresarial,
que determina la asignacin del capital a las distintas ramas de la produccin. En un
sistema socialista, sta sera la funcin del Estado, vale decir de la organizacin social de
coercin y opresin. En este trabajo no se ver el problema de si una dictadura socialista,
que no tiene ningn mtodo de clculo econmico, puede o no llevar a cabo esta funcin.
Hay una regla muy simple para distinguir entre los que son empresarios y los que no lo
son. Los empresarios son aquellos sobre los cuales recae la incidencia de prdidas del
capital usado. Economistas principiantes pueden confundir la utilidad con otros
beneficios. Pero es imposible errar en reconocer prdidas sobre el capital empleado.

Conduccin sin fines de lucro.

Lo que se ha llamado democracia de mercado se manifiesta en el hecho de que las
empresas que buscan el lucro estn sujetas, incondicionalmente, a la soberana del pblico
comprador. Las organizaciones sin fines de lucro no necesitan rendir cuentas ante nadie, e
incluso estn en una posicin en la cual pueden desafiar los deseos del pblico, dentro de
los lmites dados por el monto de capital que tienen disponible. Un caso especial es el del
manejo de los asuntos de gobierno, es decir, la administracin del aparato social de
coercin y opresin, por ejemplo, el poder policial.

Los objetivos del gobierno proteccin de la inviolabilidad de la vida y salud de los
individuos, y su empeo en mejorar las condiciones materiales de la existencia son
indispensables. Benefician a todos y son el prerrequisito necesario para la cooperacin
social y la civilizacin. Sin embargo, no pueden ser vendidos ni comprados como
mercaderas; por lo tanto no tienen precio en el mercado. Con respecto a ellos no puede
haber ningn clculo econmico. Los costos incurridos no pueden confrontarse a un
precio recibido por el producto. Este estado de cosas hara que las autoridades
encargadas de la administracin de actividades gubernamentales, de no estar sujetas al
sistema presupuestario, actuaran irresponsablemente.

Bajo este sistema los administradores estn obligados a cumplir detalladas instrucciones
dadas por la autoridad, sea ste un autcrata autodesignado, o representantes de la
sociedad. Los limitados fondos son asignados a los administradores para que ellos los
destinen slo a lo que la autoridad les ha ordenado. As, el manejo de la administracin
pblica se vuelve burocrtico, esto es, dependiente de un conjunto detallado de reglas y
regulaciones. El manejo burocrtico es la nica alternativa en la cual no hay ni utilidad ni
prdida en la administracin.

La Votacin del Mercado.
Los consumidores, por su acto de comprar o por su abstencin de hacerlo, eligen a los
empresarios como en un plebiscito que se repite diariamente. Ellos determinan quin
debe tener y quin no, y cunto debe tener cada dueo. Como cada vez que se trata de
elegir a una persona elegir para cargos pblicos, empleados, amigos o cnyuge la
decisin del consumidor se basa en su experiencia, lo cual siempre se refiere al pasado. No
existe experiencia del futuro. El voto de mercado promueve a aquellos que en el pasado
inmediato han servido mejor a los consumidores. Sin embargo, la eleccin puede ser
alterada, y corregida diariamente. El elegido que desilusiona al electorado es rpidamente
bajado de su rango.

El voto de cada consumidor agrega muy poco al campo de accin del elegido. Para alcanzar
niveles superiores de actividad empresarial, se necesita obtener una gran cantidad de
votos repetidamente a travs de un largo perodo de tiempo, es decir, una larga serie de
aciertos. El empresario debe enfrentar un nuevo juicio todos los das. Se somete, por as
decirlo, a nuevas reelecciones permanentemente.


Los empresarios no son buenos ni perfectos en un sentido metafsico. Deben su posicin al
hecho de que estn mejor preparados que otros, para llevar a cabo las funciones del caso.
Obtienen utilidades, no porque sean inteligentes en efectuar su tarea, sino porque son ms
inteligentes o menos ineptos que otros. No son infalibles y muchas veces son desatinados.
Pero son menos propensos a cometer errores y desatinos que otras personas.

Nadie tiene derecho a ofender al empresario por un error cometido en su trabajo, ni a
decir que los consumidores estaran mejor servidos si el empresario fuese ms diestro y
previsor. Si el crtico supo ms, y mejor, por qu no dio el paso l mismo aprovechando de
ganar esas utilidades?. Es fcil prever los hechos despus de ocurridos. Despus de la
guerra todos son generales. A esto recurri hace poco la Administracin norteamericana
cuando culp a la industria del acero por el hecho de que la capacidad de produccin de
acero en Estados Unidos no era mayor que la existente. Ciertamente los que estn
involucrados en la produccin de acero no son responsables de que nadie ms entre a esa
rea

El capital de cada empresario es limitado; l lo utiliza en aquellos proyectos que espera
que al satisfacer la demanda ms urgente de los consumidores, le den la ms alta utilidad.
Un empresario que tiene disponibles 100 unidades de capital usa, por ejemplo, 50
unidades para la produccin de p y 50 unidades para la produccin de q. Si ambos bienes
le dejan utilidad, est de ms el culparlo por no haber utilizado ms, por ejemplo, 75
unidades, para la produccin de p. Porque los crticos pueden encontrar la misma falla con
respecto a q. Si se culpa al empresario de no producir ms p, tambin se le debe culpar por
no producir ms q. Esto significara culpar al empresario por la escasez de los factores
productivos, es decir, de que el mundo no sea como la tierra de Cockaine.

Quizs, el crtico objete esto sobre la base de que l considera que p es un bien vital,
mucho ms importante que q, y que por lo tanto debe producirse ms de p y menos de q. Si
ste es el verdadero significado de su crtica, entonces discrepa con la valoracin de la
produccin por parte de los consumidores.