COFIDE

Facultad de Ciencias Empresariales
Escuela Acadmico Profesional de Administracin y

Negocios Internacionales UAD-Chosica
COFIDE ECOTEVA DERRAMA
DOCENTE: LIC. ABRAHAN SANTOS

MALDONADO
PRESENTADO POR:
NUEZ CORTEZ, Lourdes
CICLO ACADEMICO:
VIII
SEMESTRE ACADEMICO: 2014 IB

SEDE: CHOSICA
2014
DEDICATORIA:
Este trabajo est dedicado a Dios, a mi
profesor y a mis padres por el apoyo
incondicional en mi etapa universitaria
2
INDICE
INTRODUCCION ........................................................................................................ 4
CAPITULO 1: COFIDE ................................................................................................. 5
1.1 DEFINICION......................................................................................................... 6
1.2 MISION ............................................................................................................... 6
1.3.- VISION .............................................................................................................. 6
1.4 ESTRUCTURA ORGNICA..................................................................................... 7
1.5 PLANA GERENCIAL .............................................................................................. 8
1.6 FUNCIONES ....................................................................................................... 10
1.7 OPERATIVIDAD ................................................................................................. 12
1.8 INDICADORES FINANCIEROS ............................................................................. 13
1.9 PRODUCTOS Y SERVICIOS .................................................................................. 14
CAPITULO 2: ECOTEVA ............................................................................................ 40
2.1 ECOTEVA CONSULTING GROUP ......................................................................... 41
2.2 NOTICIAS DURANTE EL AO 2014 ..................................................................... 42
CAPITULO 3: DERRAMA .......................................................................................... 53
3.1 CONCEPTO DE DERRAMA .................................................................................. 54
3.2 DEFINICION DE DERRAMA ................................................................................. 54
3.3 CAJAS Y DERRAMAS EN EL PERU ....................................................................... 55
CONCLUSIONES ...................................................................................................... 64
BIBLIOGRAFIA ........................................................................................................ 65
INTRODUCCION
El presente trabajo detalla informacin sobre COFIDE, ECOTEVA Y DERRAMA

En el captulo I veremos a COFIDE que es una empresa de economa mixta que cuenta
con autonoma administrativa, econmica y financiera.
En el captulo II veremos a ECOTEVA que es la empresa ECOTEVA CONSULTING GROUP
la cual le est trayendo serios problemas al ex presidente Alejandro Toledo, recibi en cuatro
meses ms de 5 millones de dlares transferidos desde Costa Rica, pas donde se constituy tal
sociedad, para realizar sus ya conocidas compras inmobiliarias
Y por ltimo en el captulo III veremos a las DERRAMAS que son los repartimientos de
un gasto entre varias personas que deben pagarlo, especialmente de una contribucin;
y aqu detallaremos las derramas que actualmente existen en Peru.
CAPITULO 1:
COFIDE
1.1 DEFINICION
La Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE S.A.) es una empresa de
economa mixta que cuenta con autonoma administrativa, econmica y financiera. Su
capital pertenece en un 98.7% al Estado peruano, representado por el Fondo Nacional
de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE), dependencia del
Ministerio de Economa y Finanzas, y en un 1.3% a la Corporacin Andina de Fomento
(CAF).
COFIDE forma parte del Sistema Financiero Nacional y puede realizar todas aquellas
operaciones de intermediacin financiera permitidas por su legislacin y sus estatutos
y, en general, toda clase de operaciones afines.
Desde su creacin hasta el ao 1992, COFIDE se desempe como un banco de primer
piso. Sin embargo, a partir de ese momento, pas a desempear exclusivamente las
funciones de un banco de desarrollo de segundo piso, canalizando los recursos que
administra nicamente a travs de las instituciones supervisadas por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
La modalidad operativa de segundo piso le permite a COFIDE complementar la labor
del sector financiero privado, en actividades como el financiamiento del mediano y
largo plazo y del sector exportador y de la micro y pequea empresa a travs de la
canalizacin de recursos. Todo esto gracias a su cultura corporativa que privilegia la
responsabilidad y el compromiso con la misin y objetivos institucionales.
1.2 MISION
Participar activamente en el desarrollo sostenible e inclusivo del

pas, a travs del financiamiento de la inversin y del sistema
financiero, as como apoyando al emprendimiento, con productos y
servicios innovadores, y siendo socialmente responsables.
1.3.- VISION
Ser reconocido como un banco de inversin y desarrollo referente, con una

cultura innovadora y de capital humano orientado a la excelencia en la
gestin y comprometido con el desarrollo sostenible e inclusivo del pas.
1.4 ESTRUCTURA ORGNICA
1.5 PLANA GERENCIAL
1.6 FUNCIONES
1. Otorgar financiamientos a las personas naturales y jurdicas que se dediquen a
actividades productivas y de servicios, a travs de las empresas y entidades del
sistema financiero y entidades de fomento que apoyen eficazmente a la actividad
econmica rural y a los pequeos empresarios en general.
2. Hacer operaciones de prstamos, adelantos y descuentos de letras de cambio,
pagars, vales y de otros documentos comprobatorios de deudas, a favor de empresas
productivas y de servicios, a travs de las empresas y
entidades del sistema financiero y de las entidades de
fomento.
3. Promover y financiar estudios de preinversin,
proyectos de inversin productiva, as como proyectos de
infraestructura, incluyendo a las que correspondan a zonas
de menor desarrollo relativo, a travs de las empresas y
entidades del sistema financiero y entidades de fomento.
4. Captar recursos en moneda nacional y extranjera, bajo las siguientes modalidades:
a) Fondos constituidos por mandato legal, cuya administracin le sea encargada para
fines especficos.
b) Fondos del Estado o de cualquier persona o entidad nacional, extranjera o
internacional, encargados en comisin de confianza, para su utilizacin temporal o
permanente, en forma abierta destinada a fines especficos.
c) Contratacin de obligaciones de crditos en el exterior para represtar a travs de las
empresas y entidades del sistema financiero y entidades de fomento, a corto, medio y
largo plazo.
10
d) Contratacin de obligaciones de crdito en el pas con empresas y entidades del

sistema financiero, para represtar a travs de las mismas y de las entidades de
fomento, a corto, medio y largo plazo.
e) Emisin de bonos, obligaciones u otro tipo de valores.
f) Obtener donaciones, asistencias y otros similares.
5. Comprar, conservar y vender bonos y otros valores mobiliarios emitidos por bancos
del pas y del exterior, por el Estado y entidades multilaterales de crdito y otras
entidades emisoras, as como participar en fondos mutuos de inversin en valores y
fondos de inversin cualquiera sea el tipo o modalidad de acceso a los mismos. La
participacin en fondos de inversin deber ser aprobada por el Directorio, el que
designar a los representantes de COFIDE ante los mismos.
6. Representar a la Repblica en la concertacin de financiamientos externos y en el
otorgamiento de garantas cubriendo crditos en los que sea agente, de acuerdo con
los dispositivos legales que norman el endeudamiento externo.
7. Prestar servicio de asesora financiera, sin que ello implique manejo de dinero de sus
clientes o de portafolios de inversiones por cuenta de stos.
8. Servir de agente financiero para la colocacin y la inversin en el pas de recursos
externos, a travs de las empresas y entidades del sistema financiero nacional.
9. Efectuar depsitos en moneda nacional o extranjera, en cualquier empresa o
entidad del sistema financiero nacional o entidad bancaria o financiera del extranjero,
en moneda nacional o extranjera.
10. Realizar operaciones de crdito con financieras y bancos del exterior, as como
efectuar depsitos en unas y otros, con sujecin a las regulaciones que pudiera emitir
el Banco Central.
11. Adquirir, gravar y enajenar en forma directa toda clase de bienes.
12. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para el desarrollo de sus
actividades.
13. Contratar directamente cualquier clase de servicios, estudios y asesoras, con las
limitaciones que establece la Ley.
14. Otorgar avales, cartas fianzas y otras garantas, a favor de las empresas y entidades
del sistema financiero y entidades de fomento.
11
15. Todas las dems operaciones y servicios compatibles con la naturaleza de la

sociedad. No obstante, por su naturaleza de banca de segundo piso, la sociedad no
deber captar directamente depsitos del pblico, ni deber realizar ningn tipo de
colocacin directa.
En el marco de la ley 28015 - ley de promocin y formalizacin de la micro pequea
empresa:
1. Disear metodologas para el desarrollo de productos financieros y tecnologas que
faciliten la intermediacin a favor de las MYPE.
2. Predeterminar la viabilidad financiera desde el diseo de los Productos Financieros
Estandarizados.
3. Implementar un sistema de calificacin de riesgos para los productos financieros
que disee en coordinacin con la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).
4. Gestionar la obtencin de recursos y canalizarlos a las empresas de operaciones
mltiples, para que stas procedan a destinar dichos recursos a las MYPE.
5. Colaborar con la SBS en el diseo de mecanismos de control de gestin de los
intermediarios.
6. Coordinar y hacer el seguimiento de las actividades relacionadas con los servicios
prestados por las entidades privadas facilitadoras de negocios o supervisadas por la
SBS o la CONASEV.
1.7 OPERATIVIDAD
Como banco de segundo piso, COFIDE capta recursos que
provienen
fundamentalmente
de
organismos
internacionales, de la banca comercial internacional y del
mercado de capitales local. Estos recursos, luego, son
canalizados al sector empresarial a travs de las
instituciones supervisadas del Sistema Financiero
Nacional.
COFIDE cuenta con una red de clientes, que incluye tanto
a los mayores bancos comerciales como a instituciones especializadas en financiar a la
micro y pequea empresa rural y urbana. La amplia infraestructura de sus clientes le
permite a COFIDE canalizar recursos a travs de ms de 1,000 oficinas a nivel nacional
para financiar proyectos en todos los sectores econmicos.
12
Adicionalmente a su actividad propiamente crediticia, COFIDE desarrolla un conjunto

de programas, cuyo propsito es apoyar la creacin de una cultura empresarial
moderna. En esta lnea de accin, destaca el apoyo a la micro y pequea empresa a
travs de la provisin de servicios de desarrollo empresarial, tales como capacitacin,
gestin empresarial, as como tambin servicios de orientacin e informacin. Esta
labor descentralizada se efecta en coordinacin con instituciones representativas del
empresariado local, con las cuales COFIDE tiene convenios de cooperacin
interinstitucionales.
1.8 INDICADORES FINANCIEROS
APROBACIONES POR TAMAO DE EMPRESA 2006 - 2009 (en millones de US$)
13
APROBACIONES POR TIPO DE INTERMEDIARIO FINANCIERO 2006 - 2009 (en millones

de US$)
APROBACIONES POR SECTORES ECONOMICOS 2006 - 2009 (en millones de US$)
1.9 PRODUCTOS Y SERVICIOS

COFIDE, en su calidad de Banco de Desarrollo
de segundo piso, cuenta con programas y
lneas de crdito que pueden financiar todas
las etapas del proceso de inversin, desde los
estudios de factibilidad e identificacin de
mercados, los diferentes procesos de
produccin y servicios de la empresa, as
como la modernizacin de planta y
operaciones de comercio exterior.
Todas las lneas y programas de crdito que
administra COFIDE son canalizadas hacia los beneficiarios a travs de una Institucin
Financiera Intermediaria (IFI): banco, financiera, caja rural, caja municipal, entidad de
desarrollo de la pequea y micro empresa - EDPYMES, cooperativa, empresa de
14
arrendamiento financiero.Nuestros Clientes A la Institucin Financiera Intermediaria

Especializada en la microfinanza, COFIDE la denomina IFIE.
La IFI tiene la responsabilidad de la recepcin, calificacin, aprobacin, desembolso y
recuperacin de los crditos que aprueben con cargo a los recursos que administra
COFIDE, por lo que los interesados en obtener financiamiento, deben acudir a
solicitarlo a la institucin financiera de su preferencia. Esto significa que cada IFI
estable las condiciones definitivas de una operacin, como resultado de la
correspondiente evaluacin crediticia.
En esta pgina Web se pueden encontrar las caractersticas generales de las lneas y
programas de crdito as como un cuadro resumen de las mismas. Las tasas de inters
activas aplicables sern determinadas de comn acuerdo entre las Instituciones
Financieras Intermediarias y el beneficiario final.
En Lima para mayor informacin puede acercarse al Centro COFIDE ubicado en
Augusto Tamayo 160, San Isidro y en provincias a las distintas entidades con las que
mantenemos Convenios de Cooperacin Interinstitucionales.
1.9.1 PROGRAMAS DE INVERSIN
PROBID
Objetivo
Financiar a mediano y largo plazo los proyectos
de inversin que sean dirigidos al
establecimiento, ampliacin y mejoramiento de
las actividades que realiza el sector privado.
Subprestatarios
Persona natural o jurdica con proyectos rentables y viabilidad tcnica,
ambiental y financiera, que realicen actividades de produccin, comercio o
prestacin de servicios.
Destino
1.
Activo fijo, adquisicin de maquinaria y equipo, ejecucin de obras civiles y

otros.
2.
Capital de trabajo estructural, asociado al proyecto.
3.
Servicios tcnico - gerenciales, de apoyo a la inversin.
15
4.
Exportacin de bienes de capital, bienes de consumo durables y servicios de

ingeniera y montaje, as como la venta de bienes de capital en el mercado
local.
5.
Reembolso de inversiones de proyectos en implementacin, realizadas con

una antigedad no mayor a 360 das, contados a partir de la fecha de la
solicitud de la IFI.
Restricciones:
1.
Pago de todos los impuestos, tasas, derechos o cargos que establezcan o

pudieran establecer las disposiciones legales del pas.
2.
Proyectos que usen tecnologas que atenten contra la conservacin del

medio ambiente, la salud pblica y la seguridad de las personas y/o
proyectos que utilicen desechos peligrosos sujetos al Convenio de Basilea
(aprobado mediante R.L. 26234 del 19 de octubre de 1993).
3.
Bienes y servicios cuyo origen no sea de los pases miembros del BID.
4.
Bienes de capital usados que se encuentren en el pas.
5.
Pago de deudas, reembolsos de gastos incurridos o recuperaciones de

capital de los Subprestatarios, con excepcin de los correspondientes al
reconocimiento de inversiones realizadas en proyectos que se encuentren
en implementacin, que se hubieran hecho dentro de los ltimos doce
meses contados a partir de la fecha de la solicitud de la IFI a COFIDE, y a la
preparacin de la evaluacin del impacto ambiental de los proyectos.
6.
Compra de acciones o participaciones en empresas, bonos y otros activos

monetarios.
7.
Gastos generales y de administracin.
8.
Adquisicin y/o arriendo de terrenos e inmuebles. .
9.
Capital de trabajo no asociado al proyecto.
10.
Operaciones de arrendamiento financiero (sale-leaseback), salvo en los

casos en que la compra original del equipo o bienes sujetos del contrato de
arrendamiento financiero fuera realizada por el Subprestatario dentro de
los ltimos doce meses contados a partir de la fecha de la solicitud de la IFI
a COFIDE.
11.
Vehculos de uso personal.

16
Condiciones Financieras
1.
Tasa de Inters y Comisiones a la IFI: Las que COFIDE establezca.
2.
Tasa de Inters y Comisiones IFI - Subprestatario: La que determine la IFI en

negociacin con el Subprestatario.
3.
Moneda: Dlares de los Estados Unidos de Amrica. Los desembolsos y las

amortizaciones respectivas se efectuarn en la misma moneda.
4.
Estructura de Financiamiento: El aporte PROBID financia hasta el 100% del

financiamiento acordado entre la IFI y el Subprestatario para cada proyecto.
5.
Monto: El monto mximo por proyecto no podr exceder de US$

20,000,000.
6.
Plazos: Los plazos para la amortizacin de los crditos sern como mnimo
de un ao y como mximo de 15 aos que puede incluir un perodo de
gracia de acuerdo a las necesidades de cada proyecto.
7.
Forma de pago: Los reembolsos del principal y los intereses devengados se

adecuarn a las necesidades de cada proyecto.
Garantas
El Subprestatario constituir garantas de comn acuerdo con su Institucin
Financiera Intermediaria.
Ejecucin del Programa
Para solicitar un desembolso, la IFI presentar los siguientes documentos:
1.
Carta Solicitud de Desembolso.
2.
Declaracin Jurada de Aspectos Ambientales presentada a la Unidad

Ambiental correspondiente, con sello de recepcin.
3.
Declaracin Jurada del Subprestatario, referente a no tener ningn litigio

con COFIDE
4.
Pagar emitido por la IFI.
5.
Cronograma de Desembolsos, si fuera el caso.
6.
Informe de crdito.
17
7.
Contrato de prstamo entre el Subprestatario y la IFI.
8.
Dentro de los 30 das siguientes a cada desembolso, la IFI deber presentar

a COFIDE la copia de la Nota de Abono efectuada al Subprestatario con
cargo a los recursos PROBID. En un plazo no mayor a los 30 das posteriores
al ltimo desembolso de recursos a favor de la IFI, sta deber presentar la
copia de la Nota de Abono efectuada al Subprestatario con cargo a los
recursos de la IFI por su participacin.
PROPEM BID
Objetivo
Impulsar el desarrollo de la pequea empresa
peruana, que se desarrolle en las diferentes
actividades
econmicas,
mediante
el
financiamiento
del
establecimiento,
ampliacin y mejoramiento de sus plantas y
equipos as como sus costos de diseo y
servicios de apoyo relacionados, y adems,
como
capital
de
trabajo.
Subprestatarios
Personas naturales y jurdicas con adecuada capacidad administrativa, tcnica,
ambiental y financiera para llevar a cabo eficientemente el proyecto cuyo
financiamiento
se
solicita.
Destino
Los recursos de Programa se utilizarn para otorgar prstamos destinados a
financiar activo fijo y capital de trabajo a mediano y largo plazo a la pequea
empresa peruana. Los bienes y servicios financiados debern proceder de
pases
miembros
del
BID.
Restricciones en el uso de Recursos
1.
Proyectos que usen tecnologas que atenten contra la conservacin del

medio ambiente, la salud pblica y la seguridad de las personas;
2.
Bienes y servicios cuyo origen no sea de los pases miembros del BID;
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3.
Pago de deudas, reembolsos de gastos incurridos o recuperaciones de

capital de los Subprestatarios, con excepcin de los correspondientes a las
inversiones realizadas que se hubieran hecho dentro de los ltimos 12
meses contados a partir de la fecha de la solicitud de la IFI a COFIDE, y a la
preparacin de la evaluacin del impacto ambiental de los proyectos;
4.
Compra de acciones o participaciones en empresas, bonos y otros activos

monetarios;
5.
Gastos generales y de administracin;
6.
Adquisicin de terrenos;
7.
Capital de trabajo, salvo el capital de trabajo asociado a la expansin de la

actividad del Subprestatario.
8.
Operaciones de arrendamiento financiero (sale-leaseback), salvo en los

casos en que la compra original del equipo o bienes sujetos del contrato de
arrendamiento fuera realizada por el Subprestatario dentro de los ltimos
12 meses contados a partir de la fecha de la solicitud de la IFI a COFIDE;
9.
Vehculos de uso personal;
10.
Crdito de consumo.
1.
Tasa de Inters y Comisiones a la IFI: Las que COFIDE establezca.
2.
Tasa de Inters y Comisiones IFI - Subprestatario: segn negociacin entre

la IFI y el Subprestatario.
3.
Moneda: Los prstamos se denominarn en la moneda que lo requiera el

proyecto.
4.
Estructura de Financiamiento: El aporte PROPEM-BID financia hasta el 100%

del financiamiento acordado entre la IFI y el Subprestatario para cada
proyecto, debiendo considerarse para estos efectos las restricciones en el
uso de los recursos establecidas en el Reglamento de Crdito.
5.
Montos: El monto mximo por Subprestatario no podr exceder de

US$300,000. En el caso de prstamos para capital de trabajo el monto
mximo ser de US$70,000.
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6.
Plazos y Forma de Pago: Los plazos para la amortizacin de los prstamos

sern como mnimo de un ao y hasta un mximo de diez aos, que puede
incluir un plazo de gracia de acuerdo a las necesidades de cada proyecto; a
excepcin de los prstamos destinados a capital de trabajo, cuyo plazo
mximo ser de hasta tres aos, pudiendo incluir un perodo de gracia de
un ao. Los plazos de amortizacin y perodos de gracia sern acordados
entre la IFI y el Subprestatario. Los reembolsos del principal y los intereses
devengados se adecuarn a las necesidades de cada proyecto.
Garantas
El Subprestatario constituir garantas de comn acuerdo con su Institucin
Financiera Intermediaria
Para solicitar un desembolso de una operacin individual la IFI presentar los
siguientes documentos:
1.
2.
Carta de Compromiso Ambiental.
3.
Declaracin de Aspectos Ambientales, o Solicitud de Reclasificacin de

Categora Ambiental, segn corresponda.
4.
5.
Cronograma de Desembolsos, si fuera el caso.
6.
Informe de crdito.
Para solicitar un desembolso con cargo a una lnea de crdito, la IFI presentar
los siguientes documentos:
1.
2.
En un plazo no mayor a quince das posteriores al plazo de noventa das con

que cuenta la IFI para desembolsar los recursos de la lnea de crdito a los
Subprestatarios, la IFI deber presentar a COFIDE:
1.
La relacin de las operaciones que sustentan la lnea de crdito.

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2.
Carta de Compromiso Ambiental.
3.
Copia de la Nota de Abono efectuada al Subprestatario con cargo a los

recursos PROPEM-BID.
4.
Copia de la Nota de Abono efectuada al Subprestatario con cargo a los

recursos de la IFI por su participacin
MULTISECTORIAL NUEVOS SOLES

Objetivo
Impulsar el desarrollo del sector
empresarial para el establecimiento,
ampliacin y mejoramiento de sus
actividades.
Subprestatarios
Las personas naturales o jurdicas
domiciliadas en el pas, que desarrollen sus actividades en el Per y, que a juicio
de
la
IFI
sean
elegibles
como
sujetos
de
crdito.
Destino
1.
Pre- Inversin;
2.
Activo fijo, incluyendo la reposicin de inversiones;
3.
Capital de Trabajo,
4.
Obras civiles e infraestructura,
5.
Servicios Tcnico Gerenciales,
6.
Reestructuracin de pasivos.
Restricciones
No podrn financiarse con los recursos del Programa Multisectorial - NS,
proyectos y/o actividades que usen tecnologas que atenten contra la
conservacin del medio ambiente, la salud pblica y la seguridad de las
personas.
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Mecanismo de Canalizacin
Los recursos que canalice COFIDE a cada IFI sern desembolsados a travs de la
modalidad de Lnea de Crdito y/u Operaciones Individuales de crdito que
hubiesen aprobado las IFIs.
1.
Estructura del Programa: La Lnea financia hasta el 100% del requerimiento

del Subprestatario.
2.
Moneda: Nuevos Soles y sus recuperaciones sern en la misma moneda.
3.
Plazos: Para ambas modalidades de Prstamos, el plazo mximo ser de

hasta 10 aos, el mismo que puede incluir un perodo de gracia mximo de
hasta 2 aos. Durante dicho plazo de gracia, solo se pagarn intereses.
4.
Forma de pago: La cancelacin del principal, intereses y comisiones se

efectuar al finalizar cada mes y/o trimestre calendario. La forma de pago
podr adecuarse al ciclo productivo y/o a la realizacin comercial, para el
caso de las actividades vinculadas al Sector Agropecuario.
5.
Tasa de Inters a la IFI: La que determine COFIDE.
6.
Tasa de Inters al Subprestatario: Segn libre negociacin entre la IFI y el

Subprestatario.
7.
Monto
mximo
por
Subprestatario:
Para ambas modalidades de Prstamo, el monto mximo de los mismos a
favor de la IFI o IFIE estar en funcin a las caractersticas propias de cada
operacin de Prstamo, el saldo disponible de la IFI o IFIE y los recursos que
disponga COFIDE en la fecha de solicitud del Prstamo.

Para proceder a la aprobacin y desembolso de los recursos, la IFI deber
remitir a COFIDE lo siguiente:
Operaciones Individuales: La solicitud de desembolso, el informe de crdito, la
declaracin del Subprestatario y el pagar de la IFI a favor de COFIDE.
La IFI tendr un plazo de cinco (05) das para efectuar el desembolso de los
22
subprstamos otorgados con cargo a la Lnea de Crdito otorgada y, un plazo

adicional de hasta (30) das a fin de remitir a COFIDE, el informe que detalle los
subprstamos otorgados por la IFI.
Lnea de Crdito: Se remitir para el desembolso, el pagar de la IFI a favor de
COFIDE y la solicitud de desembolso.
La IFI o IFIE tendr un plazo de hasta 15 das calendario adicionales a los 90 das
disponibles para la utilizacin de la Lnea de Crdito, a fin de remitir a COFIDE el
Informe que detalle los Subprstamos otorgados.
La IFI se obliga a reportar trimestralmente a COFIDE, la cartera de
subprstamos otorgados con cargo a la Lnea de Crdito, cuyo saldo no deber
ser menor al 100% del saldo del prstamo otorgado.
Supervisin y Control
La IFI tiene la obligacin de realizar las supervisiones necesarias para controlar
el uso apropiado de los recursos de acuerdo a los fines establecidos por el
Programa y dems normas complementarias que se establezcan.
COFIDE se reserva el derecho de supervisar la correcta utilizacin de sus
recursos. En caso de comprobarse, el uso no adecuado de los recursos o exista
cualquier incumplimiento de lo sealado por el Reglamento Operativo del
Programa, COFIDE podr declarar exigible el financiamiento otorgado,
quedando facultado de efectuar el dbito automtico del saldo pendiente de
pago, aplicando las penalidades del caso.
MICRO GLOBAL
Objetivo
Ampliar el acceso al crdito para la
microempresa formal e informal urbana,
urbano-marginal y rural, que realice actividades
de produccin, comercio o de servicios.
Subprestatarios
Persona natural y jurdica que realicen actividades de produccin, agrcolas,
comerciales o de servicios, que renan los siguientes requisitos:
23
1.
Tener no ms de 10 empleados, incluyendo al propietario.
2.
Tener un total de activos que no superen el equivalente a US$20,000;

excluyendo los bienes inmuebles.
Modalidades
COFIDE aprobar prstamos a las instituciones financieras intermediarias del
Sistema Financiero Nacional, que califiquen a la evaluacin de acuerdo a las
normas que establece el BID.
Destino
Financiamiento de Activos Fijos y Capital de Trabajo.
Restricciones en el uso de los Recursos
1.
Personas naturales, cuyos ingresos principales no provengan de una

actividad microempresarial, sino de una relacin de dependencia laboral;
2.
Personas jurdicas (empresas) que sean parte de una unidad econmica que
no sea elegible de conformidad a los criterios de elegibilidad de los
Subprestatarios;
3.
Personas, cuyas actividades microempresariales normales sean calificadas

por la IFI en la Categora Ambiental IV (con impactos ambientales
potenciales negativos significativos); y
4.
Personas, que mantengan en el sistema financiero un saldo total adeudado

que en su conjunto exceda la suma del equivalente de los US$ 20,000.
1.
Tasa de Inters a la IFI: Las que COFIDE establezca.
2.
Tasa de Inters al Subprestatrio: Segn negociacin de la IFI con el

Subprestatario.
3.
Moneda: Dlares Norteamericanos y sus recuperaciones sern en la misma

moneda, estando cada IFI facultado a otorgar a los Beneficiarios, prstamos
en Dlares, Nuevos Soles.
4.
Estructura de Financiamiento: Hasta el 100% del costo total.
24
5.
Monto: Cada IFI deber preocuparse de que el monto promedio de sus

colocaciones no exceda de US$5,000. Sin exceder el monto promedio, se
podrn otorgar prstamos hasta por US$10,000.
6.
Plazos y Forma de Pago: El plazo mximo de los prstamos de COFIDE a las

IFIs ser de cuatro (4) aos, el que incluir un (1) ao de gracia, durante el
cual las IFIs pagarn intereses trimestralmente. Los plazos y forma de pago
de intereses y principal por parte de los Beneficiarios sern acordados entre
ste y la IFI.
Garantas
El Beneficiario constituir garantas de comn acuerdo con su IFI.
COFIGAS
Objetivo
Promover activamente el proceso de transformacin
productiva y de consumo de la economa nacional en
base al uso intensivo del Gas Natural, por medio de
Productos Financieros que faciliten el acceso al crdito
de los diferentes agentes econmicos.
Modalidad
El Programa se realizara bajo las siguientes modalidades:

1.
Primero, mediante el cual se destinarn recursos que permitan financiar

ntegramente el proceso de conversin a Gas Natural Vehicular - GNV de
vehculos que actualmente emplean combustibles derivados del petrleo.
2.
Segundo, financiamiento para la Adquisicin Vehicular de unidades aptas

para el consumo de GNV.
3.
Tercero, mediante financiamientos estructurados las operaciones se

realizarn de manera individual.
Adicionalmente, para los dos primeros casos, los desembolsados se realizarn

bajo la modalidad de Lnea de Crdito cuyos montos estarn en funcin al
cronograma de desembolsos de Subprstamos estimados con que cuente la IFI
y/o de manera individual, considerando las caractersticas de cada operacin.
25
Subprestatarios
1.
Personas jurdicas o naturales, que tienen un proyecto de Conversin y/o

Adquisicin de vehculos a GNV.
2.
El Subprestatario es la persona jurdica o natural que ha sido calificada por

la IFI.
Destino
COFIDE canalizar recursos a la IFI para que sta, a su vez, otorgue facilidades
crediticias a Subprestatarios que busquen financiar:
1.
La conversin del sistema de combustin de sus vehculos a GNV (Tanque y

equipos). Asimismo, financiar los costos de formalizacin, acceso al
Sistema de Control de Carga Inteligente, costos de certificacin, gastos de
plizas
de
seguro
vehicular
y
SOAT.
Adicionalmente, hasta por un monto no mayor al 30% del importe por la
conversin vehicular a GNV, se podr financiar la reparacin o arreglo del
vehculo relacionado con la conversin a GNV, gastos de plizas de seguros
complementarios y otros relacionados al financiamiento de la conversin a
GNV.
2.
El valor de adquisicin de los vehculos, que incluye el valor CIF, los

derechos arancelarios, Impuesto General a las Ventas, valor de partes,
piezas y accesorios complementarios, acceso al Sistema de Control de Carga
Inteligente, costos de certificacin, gastos de plizas de seguro vehicular,
SOAT, seguros complementarios y otros relacionados al financiamiento para
la adquisicin de los vehculos.
1.
Tasa de Inters y comisiones a la IFI: Las que COFIDE establezca.
2.
Tasa de Inters y comisiones al subprestatario: Segn negociacin entre la

IFI y el subprestatario.
3.
Moneda: en Nuevos Soles y dlares de los Estados Unidos de Amrica.
4.
Montos: No se establece monto mximo, sin embargo dicho monto estar

sujeto a la disponibilidad de recursos de COFIDE.
26
5.
Estructura de Inversin: La Lnea financia hasta el 100 % de los

requerimientos.
6.
Plazo: determinado por las IFIs con fundamento en la estimacin de la

capacidad de pago del Subprestatario, los cuales no podrn ser mayor a
siete (7) aos.
7.
Frecuencia de pago: El repago del principal e intereses se efectuar en

forma mensual, salvo que COFIDE y las IFIs acuerden otra forma de pago de
los prstamos. La IFI y el Subprestatario acordarn libremente el calendario
para la amortizacin del subprstamo.
8.
Prepago: La IFI podr efectuar el prepago parcial o total del Prstamo. Para
ello, la IFI deber comunicar a COFIDE con una anticipacin no menor a tres
(3) das tiles de la fecha del prepago.
Cobertura
Los Subprstamos otorgados a Subprestatarios dedicados principalmente a
actividades de MYPEs, contarn con una garanta otorgada por FOGAPI y/u
otras instituciones. El nivel de cobertura aplicable a los subprstamos ser
determinado como parte de las condiciones para cada Prstamo aprobadas por
COFIDE.
Para el desembolso, la IFI deber remitir a COFIDE:
1.
Carta Solicitud
2.
Pagar a la orden de COFIDE.
3.
Otros determinados para cada operacin en caso se realice mediante

financiamientos estructurado.
Obligaciones de las IFIEs

La IFI se obliga al cumplimiento de lo siguiente:
1.
Una vez desembolsado el Prstamo, la IFI tiene un plazo mximo de

justificacin de treinta (30) das calendarios, debiendo remitir dentro de
dicho plazo el detalle de los subprstamos desembolsados con los recursos
del prstamo.
27
2.
Mantener, durante la vigencia de cada prstamo con COFIDE, un portafolio

de subprstamos cuyo monto sea igual o mayor al saldo pendiente de pago
de sus obligaciones con COFIDE financiado con recursos de este Programa.
3.
La IFI tendr un plazo mximo de cinco (5) das calendarios, contado a partir
de la fecha de vencimiento de los primeros treinta (30) das, para devolver
la diferencia entre los montos desembolsados de cada prstamo y los
montos justificados, respectivamente. Vencido el plazo mximo sealado,
COFIDE aplicar sobre el importe no justificado, la tasa de inters promedio
en moneda nacional (TAMN).
COFICASA
Objetivo
Atender los requerimientos a largo plazo para financiar la

compra, construccin, ampliacin o remodelacin de
vivienda.
Subprestatario
Persona natural, que adems de ser calificada por una IFI como sujeto de
crdito, el solicitante y, si fuera el caso, su cnyuge, conviviente e hijos
menores de edad o bajo su patria potestad, no deber tener ninguna propiedad
destinada al uso de casa habitacin en cualquier localidad del pas y deber
comprometerse a considerar como vivienda permanente, la vivienda a ser
financiada
con
los
recursos
de
la
Lnea.
El Subprestatario presentar una Declaracin Jurada de cumplimiento de los
requisitos sealados en el prrafo anterior.
Modalidad
Los recursos que canalice COFIDE a cada IFI sern desembolsados mediante la
modalidad de:
1.
Adelanto de Recursos.
2.
Operaciones Individuales.
3.
Reembolso de Operaciones
28
Destino
1.
Adquisicin de viviendas terminadas.
2.
Construccin o terminacin de vivienda nica y permanente.
3.
Ampliacin o remodelacin sobre vivienda nica y permanente.
1.
Tasa de Inters y Comisiones a la IFI: Las que determine COFIDE.
2.
Tasa de Inters y Comisiones al Subprestatario: La que determine la IFI en

negociacin con el Beneficiario.
3.
Moneda: Dlares de los Estados Unidos de Amrica y Nuevos Soles
4.
Estructura de Financiamiento: La Lnea podr financiar hasta el 80% del

Valor de la Vivienda o del Valor de Tasacin, el monto que resultase menor.
El Valor de la Vivienda no deber exceder los US$120 mil dlares, de ser el
caso, incluir el IGV. El monto de la cuota del Subprstamo, no deber
superar el 30% del ingreso neto familiar mensual del Subprestatario.
5.
Plazo y forma de pago: El plazo de reembolso de los prstamos que se

otorguen, ser de hasta 25 aos. Cuando se trate de construccin de
viviendas, se podr otorgar un periodo de gracia de hasta 6 meses, el
mismo que de ser el caso, podr incluir gracia total. El pago se realizar
preferentemente mediante cuotas mensuales fijas e iguales que incluyen
capital e intereses.
Garantas
Conformadas por la constitucin de la primera y preferente hipoteca a favor de
la IFI, sobre la Vivienda materia del Subprstamo, alternativamente la emisin
del Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable sobre la Vivienda endosado a favor
de la IFI o la constitucin de un fideicomiso en garanta sobre la Vivienda
financiada
con
cargo
a
los
recursos
de
la
Lnea.
Desembolsos
Los
desembolsos
podrn
realizarse
bajo
tres
modalidades:
- Operaciones Individuales: Se deber presentar los siguientes documentos:
29
Carta Solicitud de desembolso.
Declaracin Jurada del Subprestatario.
Informe de Crdito.
Copia del Contrato de Crdito Hipotecario, suscrito entre la IFI y el

Subprestatario.
Dentro de los 30 das siguientes a cada desembolso, la IFI deber presentar a

COFIDE copia de la Nota de Abono efectuada al Subprestatario y en un plazo de
90 das deber remitir copia de la ficha o partida registral de la Vivienda. En el
caso de construccin, tendr un plazo de 60 das despus de efectuada la
independizacin de la vivienda para remitir la ficha o partida registral.
- Adelanto de Recursos: Se presentan los siguientes documentos:
Dentro de los 90 das siguientes al Adelanto de Recursos, la IFI deber efectuar

los desembolsos a favor de los Subprestatarios, remitiendo a COFIDE, los
Informe de Crdito.

Subprestatario.
Copia de la Nota de Abono.
Pagar correspondiente a cada Subprstamo.
Dentro de los 90 das siguientes a los 90 das sealados para sustentar el

Adelanto de Recursos, la IFI deber remitir a COFIDE copia de la ficha o partida
registral
de
la
Vivienda.
- Reembolso: La IFI solicitar el Reembolso, presentando los siguientes
documentos:

30
Informe de Crdito.

Subprestatario.
Copia de la Nota de Abono.
Copia calendario original u otro documento que indique el saldo y el

plazo vigente del crdito original.
Ficha o partida registral de la Vivienda.
Seguimiento
COFIDE supervisar la correcta utilizacin de los recursos, para lo cual, podr
realizar visitas de inspeccin a las viviendas financiadas. En este sentido,
COFIDE se reserva el derecho de declarar exigible el financiamiento otorgado
en caso de comprobarse el uso no adecuado de los recursos o ante cualquier
incumplimiento de lo establecido en el Reglamento de Crdito de la Lnea.
MICROCRDITO HABITACIONAL
Objetivo
Contribuir a mejorar la calidad de vida de las familias, canalizando recursos que
permitan el financiamiento de soluciones habitacionales adecuadas a las
necesidades de la poblacin de menores ingresos.
Subprestatario
Podrn ser beneficiarios de la Lnea las personas naturales que se requieran
recursos para invertirlos en sus viviendas y que, a juicio de la IFI, sean
calificadas como sujeto de crdito.
Destino
1. Construccin.
2. Ampliacin.
3. Mejoras, adecuacin y refaccin de viviendas.
31
4. Conexin de servicios.
5. Adquisicin de terreno destinado a vivienda.
Modalidad de Canalizacin
Mediante una Lnea de Crdito a la IFI, la misma que puede ser Reembolso o
Adelanto de Recursos.
Estructura del Programa: La Lnea financia hasta el 100% del requerimiento.
Moneda: Dlares Norteamericanos o en Nuevos Soles
Plazo y Forma de Pago: Hasta cinco (5) aos, el cual podr incluir un perodo de
gracia de hasta un (1) ao. El pago se realizar mediante cuotas trimestrales
que incluyen capital e intereses.
Tasa de Inters a la IFI: La que determine COFIDE.
Tasa de Inters al Subprestatario: La que determine la IFI en negociacin con el
Subprestatario.
Monto mximo por Subprestatario:El monto mximo a un Subprestatario no
podr exceder los US$5 000.
Ejecucin de La Lnea
Para proceder a la aprobacin y desembolso de los recursos, la IFI deber
remitir a COFIDE lo siguiente:
Reembolso: la Solicitud de Desembolso, el Informe de Crdito, la Declaracin
del Subprestatario, la Nota de Abono de los Subprstamos y el Pagar de la IFI a
favor de COFIDE.
Adelanto de Recursos: la Solicitud de Desembolso y el Pagar de la IFI a favor
de COFIDE.
La IFI dispone de un plazo no mayor a noventa (90) das calendarios para
efectuar el desembolso a los Subprestatarios. Asimismo, en un plazo no mayor
a los quince (15) das calendarios posteriores al vencimiento de los noventa (90)
das sealados, la IFI deber remitir el Informe de Crdito, la Declaracin del
Subprestatario y la Nota de Abono de los Subprstamos.
32
Supervisin y Control
La IFI tiene la obligacin de realizar las supervisiones necesarias para controlar
el uso adecuado de los recursos de acuerdo a los fines establecidos por la Lnea
y dems normas complementarias que se establezcan.
COFIDE se reserva el derecho de supervisar la correcta utilizacin de sus
recursos. En caso de comprobarse el uso no adecuado de los recursos o exista
cualquier incumplimiento de lo sealado por el Reglamento de Crdito de la
Lnea, COFIDE podr declarar exigible el financiamiento otorgado, quedando
facultado a efectuar el dbito automtico del saldo pendiente de pago,
aplicando las penalidades del caso.
1.9.2 LINEAS PARA CAPITAL DE TRABAJO
CORTO PLAZO
Objetivo
El objetivo de esta Lnea es atender las necesidades de
Capital de Trabajo de las empresas de todos los
sectores productivos de bienes y servicios, incluyendo
el
sector
comercial.
Subprestatarios
Las personas naturales y jurdicas que desarrollen actividades pertenecientes a
los
sectores
antes
mencionados.
Modalidad
Los recursos sern canalizados a la IFI a travs de la modalidad de Lnea de
Crdito y/o Operaciones Individuales.
Tasa de Inters a la IFI: Las que COFIDE establezca.
Tasa de Inters al Beneficiario: Segn negociacin entre la IFI y el

subprestatario.
Moneda: COFIDE establecer sus crditos en Dlares Norteamericanos o en

Nuevos Soles.
33
Montos: No se establece monto mximo, sin embargo dicho monto estar

sujeto a la disponibilidad de recursos de COFIDE.
Estructura de Inversin: La Lnea financia hasta el 100 % de los

requerimientos.
Plazo: Cada operacin especfica se cancelar en un plazo no mayor a un

ao.
MEDIANO PLAZO
Objetivo
El objetivo de esta Lnea es atender las necesidades
de capital de trabajo de las empresas de todos los
sectores
econmicos.
Subprestatarios
Personas naturales y jurdicas domiciliadas en el Per, que desarrollen sus
actividades en el pas y que, a juicio de la IFI, sean calificadas como sujetos de
crdito.
Modalidad
Los recursos sern canalizados a la IFI a travs de la modalidad de Lnea de
Crdito
y/o
Operaciones
Individuales.
Destino
Financiamiento de nuevas operaciones a concertarse con el sector empresarial,
a fin de atender sus requerimientos de capital de trabajo, as como la
reestructuracin
de
pasivos
de
los
Subprestatarios.
Estructura de Financiamiento: Se financia hasta el 100% del

requerimiento del Subprestatario.
Moneda: COFIDE establecer sus crditos en Dlares Norteamericanos.
Monto
mximo
por
Subprestatario:
Operaciones Individuales: El monto mximo de los subprstamos
34
otorgados a un mismo Subprestatario no podr exceder los

US$5'000,000.
Lnea de Crdito: El monto mximo de los subprstamos otorgados a un
mismo Subprestatario no podr exceder los US$ 70,000.
Tasa de Inters a la IFI: La que COFIDE establezca.
Plazo y Forma de Pago: Para las Operaciones Individuales, el plazo de

repago ser de hasta siete (7) aos, el cual podr incluir un perodo de
gracia de hasta dos (2) aos. Para la Lnea de Crdito, el pago de repago
ser de hasta tres (3) aos, el cual podr incluir un periodo de gracia de
hasta un (1) ao. El pago se realizar de acuerdo a las necesidades del
proyecto. Los plazos para la amortizacin del crdito sern acordados
entre la IFI y el Subprestatario, y no podrn ser menores a los plazos
solicitados por la IFI a COFIDE.
Garantas
El Subprestatario constituir garantas de comn acuerdo con la IFI.
Ejecucin de la Lnea
Para la aprobacin y el desembolso de los recursos de la Lnea CTMP-ME, la IFI
deber remitir a COFIDE los siguientes documentos:
Informe de Crdito.
Para solicitar el desembolso de un adelanto de recursos, la IFI presentar los

En un plazo no mayor a quince das posteriores al plazo de noventa das con

que cuenta la IFI para desembolsar a los Subprestatarios, los recursos del
adelanto, la IFI deber presentar a COFIDE el Informe de Crdito.
35
1.9.3 LINEAS PARA CAPITAL DE TRABAJO

COMERCIO EXPORTACION
Objetivo
Ofrecer a las personas naturales y jurdicas del Per,
financiamiento de Comercio Exterior, tanto para
exportaciones de pre y post embarque.
Subprestatarios
Clientes exportadores calificados de las Instituciones Financieras
Intermediarias.
Destino
Los recursos se utilizarn para la exportacin de bienes y servicios de origen
peruano. No se podr financiar exportaciones de armamentos. Tampoco se
podr financiar operaciones de comercio exterior con Cuba y Hait.
1.
2.
3.
4.
5.
Estructura del Programa: Financia hasta el 100% del requerimiento del

Subprestatario.
Tasas de Inters a la Institucin Financiera Intermediaria:La que COFIDE
establezca.
Tasa de Inters al Beneficiario: La que determine la IFI en negociacin con el
Beneficiario.
Moneda: COFIDE efectuar desembolsos en Dlares Norteamericanos.
Plazo: Hasta 1 ao
COMERCIO IMPORTACION
Subprestatarios
Clientes importadores calificados de las Instituciones Financieras
Intermediarias.
Destino
Los recursos se utilizarn para financiar a empresas peruanas la importacin de
bienes. No se podr financiar importaciones de armamentos. Tampoco se
podr financiar operaciones de comercio exterior con Cuba y Hait.
36
Estructura de la lnea: Financia hasta el 100% del requerimiento del

Subprestatario.
Tasas de Inters a la IFI: La que COFIDE establezca.
Tasa de Inters al Beneficiario: Segn la negociacin de la IFI con el

Beneficiario.
Moneda: COFIDE efectuar desembolsos en Dlares Norteamericanos.
Plazo: Hasta 1 ao
1.9.4 PROGRAMA CRDITOS SUBORDINADOS

Objetivo
Apoyar la ampliacin del financiamiento a las Micro y Pequeas Empresas (MYPEs),
con el objeto de fomentar la mejora en sus niveles de ingreso y empleo, a travs del
fortalecimiento del patrimonio efectivo de las Instituciones Financieras Especializadas
en la Micro y Pequea Empresa (IFIEs) que sean elegibles para el Programa y que
muestren
los
mejores
ratios
de
gestin.
Elegibilidad
Para establecer la elegibilidad de una IFIE, COFIDE verificar que dicha institucin
rena las siguientes condiciones generales:
Se encuentren bajo la supervisin de la SBS.
No estar bajo rgimen de vigilancia impuesto por la SBS o algn otro rgimen
de sancin o plan de saneamiento financiero exigido por el referido rgano de
control, o por alguna otra entidad de supervisin legalmente reconocida.
No estar comprendida como parte en accin judicial alguna con COFIDE.
Cumplan con las condiciones financieras especficas establecidas en el

Reglamento de Crdito.
En adicin a lo anterior, la IFIE deber reunir los requisitos de rentabilidad,

solvencia, liquidez, calidad de activos y gestin, de acuerdo al anlisis financiero
realizado por COFIDE.
37
Modalidad
Cada operacin de las IFIEs elegibles al Programa se regir por un Contrato de
Prstamo
Subordinado
que
suscribirn
con
COFIDE.
Destino
Fortalecer el patrimonio efectivo de la IFIE y ampliar la oferta de servicios financieros a
favor
de
las
PYMEs.
Restricciones
Las IFIEs no podrn utilizar los recursos del Programa para financiar sus obligaciones de
pago de impuestos, contribuciones pblicas y derechos de importacin.
Estructura del Financiamiento: Hasta el 100% del monto solicitado por la IFIE.
Moneda: Los prstamos podrn ser pactados en Dlares americanos o en

Nuevos Soles.
Tasas de Inters y Comisiones a la IFIE: Las que COFIDE establezca.
Monto: Se otorgar como crdito subordinada mximo a una IFIE el monto que
pueda ser incorporado al clculo de su patrimonio contable al momento de la
solicitud de la IFIE, de acuerdo a lo establecido en el inciso 2 del Artculo 184 de
la Ley 26702 y en el Artculo 17 de la Resolucin SBS N234-99.
Plazos y Forma de Pago: Los plazos de amortizacin y perodos de gracia de los

crditos subordinados sern acordados entre COFIDE y la IFIE. Los plazos para
la amortizacin del crdito sern de un mnimo de ocho (8) aos y hasta un
mximo de diez (10) aos. El perodo de gracia no ser menor a cinco (5) aos,
perodo en el cual se pagarn intereses. La amortizacin del principal y el pago
de intereses se efectuarn mediante cuotas trimestrales o semestrales. La
amortizacin del principal y el pago de intereses se efectuarn mediante cuotas
trimestrales o semestrales.

Para solicitar un prstamo subordinado la IFIE deber presentar los siguientes
documentos:
38
Autorizacin de la SBS para contraer deuda subordinada.
Carta Solicitud de Desembolso
Pagar emitido por la IFIE.
Sustento del aporte de contrapartida de la IFIE, bajo la forma de acuerdo de

capitalizacin de utilidades debidamente formalizado y puesto en
conocimiento de la SBS.
Asimismo, en un plazo no mayor a sesenta (60) das posteriores a la celebracin de la

Junta General Anual de Accionistas de la IFIE, sta deber remitir copia legalizada del
Acuerdo de Capitalizacin de Utilidades correspondiente, con la debida inscripcin
ante los Registros Pblicos de acuerdo a lo que se ha obligado en el respectivo
Contrato
de
Prstamo
Subordinado.
Obligaciones de las IFIEs
Durante el perodo de vigencia del crdito subordinado, la IFIE se obliga a

capitalizar anualmente por lo menos el 50% de sus utilidades disponibles
despus de impuestos. Complementariamente, en el caso de las IFIEs que
cuenten con una participacin mayoritaria del sector pblico en su capital,
dichas entidades estarn obligadas a capitalizar el 75% de sus utilidades
durante el perodo de gracia del crdito subordinado.
Mantener las condiciones de elegibilidad durante todo el perodo del crdito.

En caso de incumplimiento, las IFIEs estarn obligadas a capitalizar el 100% de
sus utilidades hasta volver a reunir las condiciones de elegibilidad.
39
CAPITULO 2:
ECOTEVA
40
2.1 ECOTEVA CONSULTING GROUP

La polmica empresa Ecoteva Consulting Group, la cual le est trayendo serios
problemas al ex presidente Alejandro Toledo, recibi en cuatro meses ms de 5
millones de dlares transferidos desde Costa Rica, pas donde se constituy tal
sociedad, para realizar sus ya conocidas compras inmobiliarias. Ecoteva fue fundada
en el 2012 por la suegra del exmandatario, Eva Fernenbug, de 85 aos, quien compr
con dinero de esa empresa una residencia y una oficina en Lima por un valor de cinco
millones de dlares, negociaciones en las que supuestamente el exmandatario
intervino, segn el informe.
El ex presidente Alejandro Toledo y su esposa, Eliane Karp, llegaron a Lima el ltimo
domingo en medio de un gran tumulto. El lder de Per Posible dijo que vena para
responder a las especulaciones periodsticas sobre el Caso Ecoteva, pero su frustrada
participacin en la Comisin de Fiscalizacin y nuevas contradicciones no reflejan que
lo haya logrado.
En una entrevista ,Toledo Manrique y el abogado de su suegra Eva Fernenbug, Luis
Lamas Puccio, explicaron cmo se constituy Ecoteva y afirmaron que los fondos
tienen un origen lcito: la fortuna del empresario peruano israel Yosef Maiman. A casi
nueve meses desde que se revel la millonaria compra de la casa de Las Casuarinas,
esto es lo que se sabe y lo que debe probarse.
LO QUE SE CONOCE
1. Eva Fernenbug constituy el ao pasado la empresa Ecoteva, en Costa Rica, con un
fondo de 17 millones de dlares traspasado desde cuentas de Maiman, segn su
abogado Lamas Puccio. Por medio de esta compaa, la suegra del ex presidente
adquiri dos propiedades: una casa de US$ 3,8 millones en Las Casuarinas y una oficina
en el Edificio Omega de Surco a US$ 882 mil.
2. Un informe de la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) revel que con fondos de
Ecoteva tambin se pagaron los saldos de las hipotecas de las casas de Camacho y
Punta Sal del ex jefe de Estado. Toledo cont que le pidi US$ 494 mil prestado a
Maiman, porque el 11% de inters que le cobraba el banco lo estaba consumiendo.
l sabe que se lo devolver, respondi al ser consultado sobre la forma de pago.
3. Actualmente, el ex presidente Alejandro Toledo es investigado en dos instancias, en
la Fiscala de la Nacin y en la Comisin de Fiscalizacin, por el presunto delito de
enriquecimiento ilcito, y podra enfrentar una tercera, tambin en el Ministerio
Pblico, por lavado de activos, de acuerdo a un pedido de la procuradora Julia Prncipe.
41
4. Hasta el momento el ex presidente Toledo ha dado tres versiones sobre la compra

de la casa de Las Casuarinas: A. Cuando el tema sali a la luz asegur que el inmueble
fue adquirido con dinero de Fernenbug. Es un bien obtenido con el trabajo de una
vida, dijo. B. En mayo de este ao, en la Comisin de Fiscalizacin, una vez que se
conoci de la existencia de Ecoteva, seal que Maiman le prest el dinero a su suegra
para que compre las propiedades y que l no particip en las negociaciones. C. Esta
semana, durante su ltimo paso por Lima, el jefe de Estado admiti, pese a que neg
tener vnculo alguno con Ecoteva, que fungi de agente inmobiliario del empresario
israel buscndole casas como posibilidades de inversin. No obstante, correos
electrnicos entre su esposa Eliane Karp y el corredor inmobiliario Paul Allemant,
difundidos el pasado mircoles, dejan entrever que la pareja Toledo-Karp buscaba para
ellos una casa en Casuarinas.
LO QUE DEBE PROBARSE
1. El Caso Ecoteva se investiga en dos reas del Ministerio Pblico. La 48 Fiscala Penal
de Lima indaga si Fernenbug incurri o no en el presunto delito de lavado de activos y
la Fiscala de la Nacin busca establecer si el ex presidente Toledo tiene
responsabilidad o no por el supuesto delito de enriquecimiento ilcito.
2. Segn el abogado Lamas Puccio, Maiman ha entregado a la fiscala los documentos
que acreditan que desde sus cuentas salieron los 17 millones de dlares con los que se
form Ecoteva. Dichas pruebas se mantienen en reserva. La licitud del origen del
dinero es el principal elemento a demostrar.
3. Otro punto que se debe aclarar es qu hizo el militar israel en retiro Avraham Dan
On en Costa Rica, donde la suegra de Toledo fund Ecoteva, cuando viaj a ese pas
entre el 2004 y 2006, cuando an era jefe de Seguridad del ex presidente. El secretario
general de Per Posible, Luis Thais, trat de marcar distancia con este: Dan On es
hombre de confianza de Maiman, no de Toledo, dijo en dilogo con El Comercio.
4. Tambin se debe determinar si fue Toledo Manrique quien le pidi o no al notario
costarricense Melvin Rudelman constituir la empresa Ecoteva. En declaraciones al
noticiero Hoy, del canal 9 de Costa Rica, el abogado dijo que el lder de Per Posible
lo contact con ese fin.
2.2 NOTICIAS DURANTE EL AO 2014
2.2.1 EL OFICIALISMO SE DIVIDI POR VOTACIN DE INFORME ECOTEVA 7/01/14
La votacin que se realiz ayer en la Comisin de Fiscalizacin, mediante la cual se
aprob el informe final del caso Ecoteva, evidenci las diferencias en la bancada del
42
partido de gobierno (Gana Per) respecto a este tema que implicara al expresidente
Alejandro Toledo en la presunta comisin de delitos por su participacin en las
operaciones inmobiliarias efectuadas por su suegra Eva Fernenbug, en 2012.
En efecto, en las dos oportunidades en que se vot por la aprobacin del documento
referido una por la responsabilidad del exmandatario en lavado de activos y la otra
por asociacin ilcita, la parlamentaria nacionalista Esther Saavedra lo hizo en contra
del lder de Per Posible, agrupacin considerada aliada poltica del rgimen de Ollanta
Humala.
A esto se suma las extraas ausencias de los tambin legisladores nacionalistas Rogelio
Canches, Julia Teves y Luis Llatas, miembros titulares del grupo de Fiscalizacin. Cabe
anotar que este ltimo estuvo presente en los primeros momentos del debate, pero
luego se retir, antes de votar.
Yo tengo mis principios. No estoy en el Congreso para tapar actos de corrupcin,
asever con energa.
Agreg que a medida que le el informe, y a parte he indagado ms por mi cuenta,
llegu a la conclusin de que existen indicios razonables que comprometen a los
investigados (Toledo, Eliane Karp, Fernenbug, Josef Maiman, Avi Dan On y David
Eskenazi).
Sostuvo que en su caso no recibi directivas de su bancada o del gobierno para votar
en algn sentido.
A m que me respeten. Yo no recibo presiones, tampoco rdenes que me digan qu
debo hacer. Yo consulto solo con mi consciencia, dijo la representante nacionalista de
la regin San Martn.
Respecto de la postura que haba en su agrupacin sobre el caso Toledo, distinta a la
suya, Esther Saavedra anot: Yo respeto la posicin de mis colegas. No s si ellos
recibieron o no indicaciones (del presidente Humala) para votar
El secretario general de Per Posible, Luis Thais, afirm que el informe sobre el caso
Ecoteva, que involucra a Alejandro Toledo en los presuntos delitos de lavado de
activos y asociacin ilcita para delinquir, no detendr la aspiracin presidencial de su
partido en las elecciones del 2016.
En su opinin, el documento aprobado por la Comisin de Fiscalizacin es un
mamarracho porque no est sustentado en pruebas, no trae nada nuevo, es
inconsistente y es fruto de una investigacin que no respet el debido proceso.
43
Por esa razn, aadi, el Pleno del Congreso no debe aprobar ese informe, que
recomienda al Ministerio Pblico investigar al exmandatario por los dos presuntos
delitos mencionados.
De acuerdo con ese documento, Toledo habra participado en la constitucin de la
empresa Ecoteva, un centro financiero off shore que administrara fondos cuya
procedencia no se ha determinado con certeza.
2.2.2 ZEBALLOS: PRUEBAS Y EVIDENCIAS SEALAN QUE DINERO ES DE TOLEDO

8/01/14
El presidente de la Comisin de Fiscalizacin del Congreso, Vicente Zevallos (SN),
defendi el informe final del caso Ecoteva que determin, por mayora, solicitar que el
Ministerio Pblico acuse al expresidente Alejandro Toledo por los presuntos delitos de
lavado de activos y de asociacin ilcita.
El parlamentario de Solidaridad Nacional aclar que luego de recopilar testimonios y
pruebas indiciarias, su grupo de trabajo lleg a la deduccin de que el dinero destinado
para la compra de inmuebles (casi US$5 millones) pertenecen al exmandatario.
Las pruebas y evidencias podran llegar a determinar que el dinero es de Alejandro
Toledo. No es posible para l justificar ese monto. Evidentemente el seor (Josef)
Maiman fue un simple colaborador que pretendi ayudar a un amigo. Todo encaja en
lavado de activos,
Zeballos hizo esta explicacin tras las acusaciones del exjefe de Estado, quien seal
de que fue inculpado sin pruebas y sin sustento por la comisin de Fiscalizacin
44
PRUEBAS CONTUNDENTES
El legislador indic que adems de las contradicciones en las que cay Toledo cuentan,
tambin, con informacin de la Sunat y de la Unidad de Inteligencia Financiera, a la
que se agregan las declaraciones del exministro del Defensa Aurelio Loret de Mola, de
Eva Fernenbug y del notario costarricense Melvin Rudelman.
Respecto al testimonio del extitular de Defensa, Zeballos record que fue este quien
revel que fue el propio Toledo quien lo busc para que representara legalmente a su
suegra en las compras inmobiliarias que hiciera con los fondos de Ecoteva.
Hay que evocar que cuando el exministro le pregunt sobre los orgenes del dinero,
Toledo no quiso decir de dnde provenan, subray.
El congresista mencion tambin las declaraciones de Fernenbug, madre de Eliane
Karp, quien en su testimonio a la 48 Fiscala Provincial va carta rogatoria asegur
que la plata era suya.
En el mes de mayo, a travs de un pliego interrogatorio, y de manera libre, la seora
asegur que el dinero era suyo y que ella poda disponer de la mejor forma de su
inversin y que constituy Ecoteva. En sus declaraciones no haba ningn condicional,
refiri.
Y, por ltimo, seal la manifestacin de Rudelman quien, tambin ante el Ministerio
Pblico, asegur que Toledo particip en la creacin de Ecoteva.
Todo se ha probado con los testimonios y pruebas actuadas, asegur.
Ante la insinuacin del exjefe de Estado de que la comisin de Fiscalizacin fue
secuestrada por el fujimorismo y el aprismo, Zeballos record que votaron a favor de
la acusacin cinco bancadas, incluida el oficialista Gana Per (GP).
DATOS
- Con nueve votos a favor la Comisin de Fiscalizacin logr que Alejandro Toledo sea
acusado por lavado de activos y asociacin ilcita.
- Entre los votos se encuentra el de la parlamentaria nacionalista Esther Saavedra.
- Al respecto, el congresista de Per Posible Rennn Espinoza dijo que respeta la
decisin de su colega y que ello demuestra que no hay pacto poltico.
La bancada de Per Posible evala denunciar al legislador Vicente Zeballos ante la
Comisin de tica por indicar que las evidencias y pruebas obtenidas por ese grupo
determinan que Alejandro Toledo es dueo del dinero con el que se realizaron las
millonarias adquisiciones inmobiliarias a travs de la empresa Ecoteva.
45
Esa es una afirmacin temeraria, criminal e ilegal porque el caso sigue siendo
investigado por la Fiscala, refiri el portavoz de esa bancada, Jos Len.
El legislador dijo que la defensa legal de Toledo entreg a la Comisin de Fiscalizacin,
que preside Zeballos, documentacin bancaria sobre la procedencia lcita del dinero
con el que se realizaron las compras, en las que figura su suegra, Eva Fernenbug, como
propietaria.
Adems, aleg el parlamentario, esos papeles demuestran que esos fondos
pertenecen al empresario israel Josef Maiman; pero esa informacin, aadi, no fue
tomada en cuenta por dicho grupo de trabajo.
Por ello, Len dijo que resulta inaceptable que Zeballos no guarde el equilibrio ni las
formas propias de titular de una comisin investigadora y afirme que el dinero de la
empresa Ecoteva le pertenece a Toledo.
En declaraciones a Zeballos sostuvo que las pruebas y evidencias podran llegar a
determinar que el dinero es de Alejandro Toledo. No es posible para l justificar ese
monto. Evidentemente el seor (Josef) Maiman fue un simple colaborador que
pretendi ayudar a un amigo. Todo encaja en lavado de activos, agreg.
Vamos hacer una accin contra Zeballos. Tenemos los canales, la Comisin de tica o
la Subcomisin de Acusaciones Constitucionales, para defender el derecho de una
persona que se est daando su honor, manifest al respecto el congresista de la
chakana.
Segn su punto de vista, las expresiones de Zeballos evidenciaran una intencionalidad
de hacer dao al lder de Per Posible, y record que el Poder Judicial es la nica
instancia que puede determinar la responsabilidad de un investigado.
46
2.2.3 LEGISLADORES DEFIENDEN A ZEBALLOS TRAS AMENAZA DE PER POSIBLE

9/01/14
Los integrantes de la Comisin de Fiscalizacin, Alejandro Aguinaga (Fuerza Popular)
y Luis Galarreta(PPC) defendieron las afirmaciones que hiciera el titular de ese grupo
de trabajo, Vicente Zeballos, luego que Per Posible a travs del parlamentario Jos
Len amenazara con denunciarlo ante la Comisin de tica por indicar que pruebas
sealan que dinero de Ecoteva pertenecera a Alejandro Toledo.
Len, quien funge de abogado de oficio del expresidente, solo busca desacreditar el
informe final que pide al Ministerio Pblico acusar a Toledo por los delitos de lavado
de activos y de asociacin ilcita, afirm Aguinaga.
Agreg que su colega debe aceptar que el expresidente dio muchas versiones para
justificar las compras y hasta hizo aparecer al empresario Josef Maiman en este caso.
Por su parte, Galarreta advirti que una declaracin poltica como la que hiciera
Zeballos no puede terminar en la Comisin de tica porque no hay mandato
imperativo. Sera un absurdo que lo acusen porque l puede hacer las declaraciones
que quiera.
Explic tambin que las afirmaciones del titular de Fiscalizacin no invalidan el informe
porque este ya haba sido aprobado. Sin embargo, Alejandro Toledo ha demostrado
que tiene una pobreza moral mintiendo, asegur.
El parlamentario de Concertacin Parlamentaria Carlos Bruce indic que a Alejandro
Toledo le conviene ser candidato presidencial en los prximos comicios electorales, ya
que pese a que su posicin en el tablero electoral es marginal, podra enfrentar
desde la poltica un posible proceso judicial por el caso Ecoteva.
l tiene un problema serio, un problema judicial que se le viene. Con un Congreso que
se pronuncia a favor de que la Fiscala lo investigue, y con la Fiscala que no necesita
pruebas, sino indicios razonables () y que probablemente acuse y se abra un proceso
judicial, (a Toledo) le conviene ser candidato presidencial porque si le pasa algo va a
decir persecucin poltica. l va a ser candidato presidencial porque es la mejor forma
que tiene de enfrentar este proceso, seal en entrevista con Buenos Das Per.
Esto luego de que la Comisin de Fiscalizacin que investig el caso en el Congreso
decidiera aprobar a inicios de esta semana el informe final que recomienda solicitar
que el Ministerio Pblico investigue al expresidente por los presuntos delitos de lavado
de activos y de asociacin ilcita.
47
Bruce tambin indic que pese a tener una baja intencin de voto, ser difcil que
Per Posible pierda su inscripcin. Ahora que l postule probablemente pasarn la
valla electoral, pero no creo que llegue a dos dgitos de votacin, indic.
El Poder Judicial declar improcedente la demanda de hbeas corpus presentada por
el expresidente Alejandro Toledo por la supuesta violacin al debido proceso contra la
Comisin de Fiscalizacin del Congreso, que hace unos das aprob el preinforme del
Caso Ecoteva en el que recomienda al Ministerio Pblico investigar al exmandatario
por los delitos de lavado de activos y asociacin ilcita para delinquir.
Canal N mostr el documento judicial emitido por el Tercer Juzgado Penal de Lima y
firmado por su titular Haydee Monzn, que resuelve que no ha habido violacin alguna
del debido proceso y que el trabajo del mencionado grupo parlamentario deber
seguir con normalidad.
Como se recuerda, el abogado defensor de Alejandro Toledo, Luis Lamas Puccio, haba
declarado que se contempla acudir al Tribunal Constitucional (TC) o incluso a instancias
internacionales si el Pleno aprueba posteriormente el informe acusatorio.
Asimismo, el letrado record que al haber presentado dos hbeas corpus contra la
Comisin de Fiscalizacin, por no respetar el debido proceso, se dio inicio a una
defensa de carcter constitucional para salvaguardar los derechos de Toledo
Manrique.
2.2.4 FUTURO DE ALEJANDRO TOLEDO SE DECIDIR 10/01/14
El fiscal de la Nacin, Jos Pelez Bardales, resolver el prximo martes si denuncia o
archiva la investigacin al expresidente Alejandro Toledo y a su esposa Eliane Karp por
presunto enriquecimiento ilcito por la compra de dos propiedades (por casi US$5
millones) a nombre de Eva Fernenbug.
Fuentes fiscales revelaron que el magistrado est ultimando algunos puntos de la
investigacin para dar a conocer su dictamen.
El pasado 6 de enero, se recuerda, la Comisin de Fiscalizacin del Congreso acord,
por mayora, solicitar al Ministerio Pblico que investigue al exmandatario por los
presuntos delitos de asociacin ilcita y lavado de activos.
Coincidentemente, el Tercer Juzgado Penal rechaz el hbeas corpus presentado por el
exjefe de Estado contra el grupo de trabajo al descartar que dicha instancia haya
violado su debido proceso.
48
2.2.4 TESTIMONIO DE MELVIN RUDELMAN HUNDE MS A ALEJANDRO TOLEDO

19/01/14
Que quede grabado () yo me retiro de la poltica si me demuestran que yo he
comprado o constituido una empresa en Costa Rica. Con estas palabras, Alejandro
Toledo asegur ante la Comisin de Fiscalizacin del Congreso, el 27 de mayo del ao
pasado, que no particip en la conformacin de la empresa Ecoteva. Sin embargo, el
testimonio del notario costarricense Melvin Rudelman ante la fiscal Elizabeth Parco,
titular de la 48 Fiscala Provincial Penal de Lima, complic ms la situacin del
expresidente, ya que se ratific en su versin de que este ltimo s estuvo presente,
junto con su exjefe de seguridad Avraham Avi Dan On, en las gestiones para la
constitucin de la controvertida firma.
A usted le consta que en la constitucin de Ecoteva el seor Alejandro Toledo toma
una decisin definitva?, pregunt la fiscal a Rudelman, a lo que este respondi: Claro
que s me consta. En mis respuestas a las preguntas de los fiscales de Costa Rica, si
bien es cierto que el seor Alejandro Toledo no estuvo en un cargo de junta directiva,
ni fue socio ni antes ni despus, ni fue accionista, s estuvo presente cuando se
constituy. Me indicaron las instrucciones de esa sociedad en mi oficina en San Jos, el
19 de enero de 2012, junto con el seor Avraham Dan On.
En la manifestacin que rindi a travs de una videoconferencia desde Costa Rica y
que fue difundida por el programa Sin medias tintas, el notario indic que su to Harry
Wohlstein lo contact y le dijo que tena un cliente que formara sociedades y que si a
m me interesaba.
Yo le dije que para conocerlo primero, y as fue como el 19 de enero (de 2012) mi to
Harry Wohlstein los trajo a mi oficina. A qu personas? Me refiero al seor Dan On y
al seor Alejandro Toledo. Sostuvimos una reunin de una hora y media y se retiraron
a su hotel, me imagino, acot.
Luego la fiscal Elizabeth Parco le pregunt a Melvin Rudelman por la participacin de
Toledo Manrique en dicha reunin, a lo que el notario dijo: Me imagino que el seor
(Alejandro) Toledo estuvo presente porque la suegra de l (Eva Fernenbug) iba a ser
presidenta y obviamente hay un vnculo.
En esa diligencia, el notario indic que Alejandro Toledo fue el que le proporcion el
nombre para la empresa y que este se encontraba al tanto de todo el proceso, incluso
segn dijo fue el propio exgobernante quien dio las instrucciones para que se
constituya Ecoteva a nombre de dos empleados de su bufete y que luego se pusiera
todo a nombre de su suegra Eva Fernenbug.
49
FIG. 1
FIG.2
50
2.2.5 FISCALA INVESTIGAR A ALEJANDRO TOLEDO POR LAVADO DE ACTIVOS

02/02/14
La fiscal Elizabeth Parco, titular de la 48 Fiscala Provincial Penal de Lima, decidi incluir
como investigados al expresidente Alejandro Toledo y su esposa, Eliane Karp, en las
indagaciones sobre un presunto lavado de activos en el caso Ecoteva.
Fue el propio lder de Per Posible quien inform, a travs de su cuenta de Facebook,
de esta determinacin del Ministerio Pblico y denunci que ha existido una fuerte
presin contra la fiscala provincial para llegar a esta nueva fase de la investigacin
preliminar,
Adems, cuestion que Elizabeth Parco haya tomado su decisin sin esperar la
presentacin de todas las pruebas solicitadas a la defensa.
Asumo con entereza y decisin (la disposicin de la fiscala), al amparo de que se
acte con sentido de justicia y sin presiones de ningn tipo, expres.
Alejandro Toledo anunci que esta semana deben presentarse en formatos
originales toda la documentacin bancaria que prueba el origen lcito de los fondos.
Como se sabe, el exmandatario insiste en que el dinero con el que su suegra, Eva
Fernenbug, compr una residencia en Las Casuarinas y una oficina en la Torre Omega,
por casi cinco millones de dlares,pertenece a su gran amigo Josef Maiman.
Me allano y respaldo las investigaciones de la 48 Fiscala Penal de Lima. Siempre dije
que el Ministerio Pblico es el ente tcnico adecuado para llevar adelante las
investigaciones. Espero que mis adversarios no tomen este procedimiento como
pretexto para sacar ventaja poltica y nuevamente activen una campaa de difamacin
y odio, concluy.
2.2.6 CASO ECOTEVA: ALEJANDRO TOLEDO ESPERA TRANQUILO 17/03/14
Mientras al expresidente Alejandro Toledo solo le queda esperar las conclusiones que
debe emitir el Ministerio Pblico sobre el escndalo Ecoteva, su defensa expres su
preocupacin frente a la posibilidad de que informacin sobre este caso haya sido
filtrada en los ltimos das.
Tras lanzar esta advertencia, el abogado del expresidente, Luciano Lpez, se rectific
as mismo y rechaz esta posibilidad, destacando que existe confianza en la forma
cmo la fiscal Elizabeth Parco viene llevando a cabo la investigacin.
Hay que dejar trabajar a la fiscal, est haciendo un buen trabajo. Esperemos los
resultados, puntualiz.
51
Lpez sostuvo que Toledo espera con tranquilidad los resultados de la investigacin de
la fiscal Parco.
Agreg que no se tiene previsto una nueva citacin al exjefe de Estado, pero que si se
diera, este y su esposa Eliane Karp no dudaran en presentarse, aunque ello se
considere innecesario.
52
CAPITULO 3:
DERRAMA
53
En el devenir cotidiano de cualquier comunidad de propietarios son muchas las

ocasiones en las que aparece la necesidad de afrontar un gasto eventual no previsto.
Cuando este gasto extraordinario no puede ser satisfecho con los fondos ordinarios de
la comunidad se recurre a una derrama, es decir, a fijar una cuota extra que cada
propietario deber abonar, ms all del obligatorio pago de las cuotas mensuales.
3.1 CONCEPTO DE DERRAMA
En Derecho espaol es la participacin econmica de
los mutualistas y cooperativistas en el resultado final de
cada ejercicio de la entidad a que pertenecen. Si esta
participacin tiene el carcter de reintegro al
mutualista de la cantidad percibida por su mutua en
exceso, la derrama se llama activa (retorno en las
cooperativas); por el contrario, si consiste en una
aportacin suplementaria (vase cuota) que el
mutualista tenga que realizar si se hubiera producido
insuficiencia, se denomina derrama pasiva.
Segn la legislacin espaola, los resultados positivos de las mutuas, una vez
constituidas las garantas financieras exigidas por la ley, se destinarn en primer
trmino a la restitucin de las aportaciones realizadas para constituir el Fondo Mutual,
y el sobrante podr distribuirse entre los socios e incrementar las reservas
patrimoniales. Si los resultados fuesen negativos, tanto en las mutuas como en las
cooperativas, sern absorbidos por derramas pasivas o aportaciones obligatorias, por
reservas patrimoniales y, en ltimo trmino, por el Fondo Mutual o el Capital Social.
En las mutuas y cooperativas, segn el ordenamiento espaol, si estas son a prima fija
los socios, en principio, no responden de las deudas sociales, salvo que los estatutos
establezcan tal responsabilidad, en cuyo caso esta no podr superar el importe anual
de la prima que corresponda al socio en el ejercicio econmico que haya dado origen a
la deuda social. Si dichas entidades son a prima variable, los socios responden en todo
caso de las deudas sociales, siendo tal responsabilidad mancomunada y proporcional a
los respectivos capitales asegurados y limitados al importe de los mismos.
3.2 DEFINICION DE DERRAMA
Es un beneficio que se otorga al asociado a su solicitud, y en caso de fallecimiento a los
beneficiarios sealados en la Declaracin Jurada simple, que figura en su ficha de
inscripcin o en su defecto a los herederos de acuerdo a Ley.
54
El Beneficio de la DERRAMA, se basa en los principios de solidaridad fraternidad y

ayuda mutua que el asociado tiene derecho a percibirla.
El monto del beneficio estar determinado por la cuenta individual capitalizada
anualmente; cuenta que tendr como base la Tabla del ao 2003.
Este Beneficio es imprescriptible y se otorgar por una sola vez, de conformidad con el
Reglamento y de acuerdo a la Tabla vigente en su ltima aportacin regular.
3.3 CAJAS Y DERRAMAS EN EL PERU
3.3.1 DERRAMA DE RETIRADOS SECTOR EDUCACION

VISIN
Ser reconocida como una institucin lder, solidaria,
moderna y confiable; consolidada por la excelencia de
sus servicios y por el adecuado soporte econmico y
financiero, que contribuye a promover el bienestar
general de sus asociados y de los trabajadores.
MISIN
Promover el bienestar, la solidaridad, la ayuda mutua y el fortalecimiento de la
conciencia de pago a sus asociados; a travs de la gestin administrativa
comprometida y competente que brinde servicios de Beneficios y Crditos con
excelencia e impulse la inversin implementando proyectos viables que consolide a la
institucin, y con el propsito de contribuir al mejoramiento de la calidad de vida del
asociado y de los trabajadores.
55
BENEFICIOS
Derrama Directa.- La DERRAMA DIRECTA es
el beneficio al que tiene derecho todo
asociado que cumple las 120 aportes
mensuales y por segunda vez previa
reinscripcin,
despus
de
60
cotizaciones; siempre que la primera
Derrama Directa se haya pagado
despus de la entrada en vigencia del actual
Estatuto de fecha 27-04-2007.
Para seguir gozando de sus dems beneficios deber presentar un nuevo
expediente con sus datos actualizados. En este caso la edad no es causal de
impedimento.
Las cotizaciones efectivas se refiere cuando el asociado haya cumplido en
cotizar durante los meses que le corresponder las cuotas bajo las siguientes
formas:
Descuento por planillas
Depsitos bancarios y/o
Pago directo o Caja de la DERESE
REQUISITOS PARA SOLICITAR LA DERRAMA DIRECTA
Los requisitos mnimos requeridos al asociado, para proceder al pago de su
DERRAMA DIRECTA, son los siguientes:
Solicitud proporcionada por la Institucin.
Copia fotosttica del ltimo taln de pago, en el que figure el descuento
de los S/.20.00 de aportacin.
Copia fotosttica del DNI.
Informe del rea de Beneficios acreditando tener 120 aportaciones,
Primera Derrama y 60 aportaciones Segunda Derrama segn el caso.
Informe del rea de Crditos.
Ficha de Inscripcin (para no perder los otros beneficios)
Carta de Compromiso
Carta de autorizacin de descuento
En caso del Trmite por poder:
Poder notarial legalizado (03 meses)
Documento de Identidad del apoderado legalizado.
56
Derrama por invalidez.- El beneficio de la

DERRAMA POR INVALIDEZ TOTAL Y PERMANENTE
se otorgar a los asociados cuya invalidez se
produzca por accidente nicamente, a partir de la
fecha de inscripcin o reinscripcin como asociado.
Este beneficio se goza a partir del primer aporte
efectivamente cotizado y siempre que demuestre el
aporte en el mes en que ocurri la invalidez. Esta
cobertura es vlida solo para la primera Derrama Directa.
REQUISITOS PARA SOLICITAR LA DERRAMA POR INVALIDEZ TOTAL Y
PERMANENTE
Solicitud proporcionada por la institucin.
Copia simple de la boleta de pago, voucher de pago del Banco y recibo
de pago por Caja del mes en que ocurri la invalidez total y permanente
del asociado, conteniendo el aporte del respectivo mes.
Original y fotocopia del DNI.
Informe del rea de crditos.
Certificado del Ministerio de Salud o ESSALUD, indicando la fecha en que
ocurri la invalidez, firmado por el mdico tratante.
La DERESE constatar la situacin real de la invalidez total y
permanente.
Derrama por fallecimiento.- La DERRAMA POR FALLECIMIENTO se otorgar a

los beneficiarios que el titular los haya declarado
como tales, segn el monto que determina la tabla
del ltimo Estudio Matemtico Actuarial vigente.
Este beneficio se goza desde el primer aporte, tal
como lo estipula el Artculo 16 del Estatuto
vigente. Tiene un tope equivalente al valor de una
Derrama Directa.
La Derrama por Fallecimiento prescribe a los 24
meses, contados a partir de la fecha que ocurri el siniestro y aquellas que no
hayan sido cobradas, pasaran a formar parte del Patrimonio de la Institucin.
57
REQUISITOS PARA SOLICITAR LA DERRAMA POR FALLECIMIENTO

Solicitud proporcionada por la institucin.
Copia simple de la ltima boleta de pago, voucher del Banco o recibo de
caja de pago conteniendo el aporte del mes.
Copia simple del DNI del beneficiario.
Fotocopia legalizada del DNI del beneficiario.
Acta de defuncin del asociado fallecido (original).
Carta de renuncia y transferencia al beneficio, con firma legalizada (solo
cuando existen ms de dos beneficiarios).
Copia del DNI de los renunciantes legalizada.
FOMORDE.- El beneficio de FOMORDE (Fondo Mortuorio) es aquel beneficio
creado para cubrir eventualidades econmicas de los familiares, cuando ocurra
el fallecimiento del asociado titular de la DERESE, y se pagar a los beneficiarios
que el asociado(a) haya registrado en la ficha de inscripcin segn Artculo 20
del Estatuto vigente.
El Beneficio del FOMORDE se goza desde la primera aportacin, efectivamente
cotizada.
REQUISITOS PARA SOLICITAR EL FONDO MORTUORIO (FOMORDE) O LA
DERRAMA POR FALLECIMIENTO
Solicitud proporcionada por la DERESE.
Copia simple del documento de identidad del asociado fallecido.
Copia simple de la ltima boleta de pago, Boucher de pago del banco y
recibo de caja conteniendo el aporte del mes.
Acta de defuncin del asociado en original.
Fotocopia legalizada del DNI de los beneficiarios.
Carta de renuncia y transferencia a los beneficiarios, con firma
legalizada (solo cuando existen mas de dos beneficiarios).
Copia legalizada de los documentos de identidad de los renunciantes.
De no haber renuncia y si hubiera varios beneficiarios se trabajar con
un solo expediente con la firma de todos los interesados y el pago ser
con cheque individual de acuerdo a la proporcin.
El beneficio de FOMORDE prescribe a los 24 meses, contados a partir de la
fecha en que ocurri el siniestro y aquellos que no hayan sido cobrados,
pasaran a formar parte del Patrimonio de la Institucin.
58
VENTAJAS
3.3.1 DERRAMA MAGISTERIAL

Derrama Magisterial es una institucin de seguridad social privada, perteneciente a los
maestros que trabajan en las instituciones educativas del Estado. Nuestra funcin
principal es administrar con eficiencia y transparencia los aportes mensuales de
nuestros asociados para que, al trmino de su vida laboral, cuenten con un Fondo de
Retiro importante y altamente rentable. Adicionalmente, como parte de nuestro
programa de Previsin Social, otorgamos beneficios de Invalidez y Fallecimiento.
Con el correr de los aos, nuestra institucin se ha convertido en lder nacional del
rubro seguridad social, gracias a un modelo de gestin moderno que privilegia la
calidad de atencin y satisfaccin de nuestra gran familia de afiliados, ms de 270,000
maestras y maestros de todo el pas, que ao tras ao renuevan su confianza en
nostros.
Tras cuarenta aos de trabajo, Derrama Magisterial se proyecta internacionalmente
como una de las instituciones de seguridad social ms comprometidas con su
desarrollo, gracias a su permanente trabajo de difusin y consolidacin de una cultura
de seguridad social entre sus afiliados. Asimismo, nuestros principales beneficios y
servicios han recibido Certificacin de Sistemas de Gestin de Calidad ISO 9001:2008.
MISIN
Administrar con eficiencia, calidad y rentabilidad los recursos humanos, materiales y
financieros, incrementando permanentemente el fondo previsional y la cuenta
59
individual de todos y cada uno de sus asociados, garantizndoles un beneficio digno y

seguro, con servicios y atencin de excelencia, poniendo en prctica nuestra vocacin
y espritu solidario. Para ello promovemos internamente un clima laboral armonioso y
de trabajo en equipo que nos lleve a desarrollar al mximo el potencial de nuestros
colaboradores.
VISIN
Derrama Magisterial aspira a ser la organizacin que brinde el mejor servicio a todo el
Magisterio Nacional en el mbito previsional, crediticio, recreacional, vivienda,
cultural, pedaggico y otros, constituyndose en el ms importante apoyo para sus
asociados tanto en su vida familiar como profesional.
TRANSPARENCIA
Desde hace 12 aos, Derrama Magisterial registra utilidades de manera sostenida,
consolidndose como una institucin financieramente slida y rentable. En el 2012
obtuvo ms de 53 millones de soles de utilidades, incrementando nuestros recursos en
11.1%.
Este crecimiento se refleja, principalmente, en el Fondo de las Cuentas Individuales,
que, a diciembre de 2012, lleg a 1,435'080,428 (mil cuatrocientos treinta y cinco
millones 80 mil 428 soles). En el 2005, este Fondo era de S/. 592'177,263. Este
incremento significa ms beneficios previsionales para los maestros a travs de sus
fondos de Retiro, Invalidez y Fallecimiento.
En el grfico de la derecha podemos apreciar la evolucin del Fondo de Cuentas
Individuales desde el ao 2006 (Fuente: Equipo de Planeamiento, Proyectos e
Inversiones).
60
Este grfico muestra la evolucin de las aportaciones de los maestros (el equivalente al
0.5% de la UIT vigente) y el crecimiento de los beneficios previsionales que recibe. En
2003, un profesor con 30 aos de servicio reciba S/. 3,311.32 como fondo de Retiro. A
diciembre de 2012 reciba S/. 7,769.50.
Una de las ventajas diferenciales de este sistema de aportaciones es que los aportes
mensuales son depositados ntegramente en la Cuenta Individual de cada asociado, sin
recargas ni intereses. (Fuente: Equipo de Planeamiento, Proyectos e Inversiones).
El crecimiento sostenido de nuestras utilidades en los ltimos 15 aos, son un reflejo

de la eficiencia en la administracin de los aportes de los maestros. En 2005, las
utilidades fueron de S/. 32'542,079. El ao pasado llegaron a S/. 53'064,834.
La solidez financiera de Derrama Magisterial se manifiesta en la evolucin positiva de
nuestros recursos. En 2004 eran de S/. 647'889,628 y en 2012 han llegado a S/.
1,688'016,207. (Fuente: Equipo de Planeamiento, Proyectos e Inversiones).
61
PREVISION SOCIAL
BENEFICIO POR RETIRO
Al culminar tu actividad laboral como docente, nos
preocupamos porque cuentes con un Fondo de Retiro
importante y justo. Recibirs, por nica vez, un monto que es
la suma de:
Tus aportes acumulados en tu Cuenta Individual
durante tus aos de servicio.
La rentabilidad obtenida por los intereses
correspondientes.
Tu participacin de las utilidades registradas peridicamente.
Requisitos:
Solicitud dirigida a la Gerencia General.

Resolucin de Cese por Retiro fedateada (*).
Resolucin de Nombramiento, original y copia.
Informe del Escalafn, original detallado y actualizado.
Copia DNI vigente.
Taln de pago.
BENEFICIO POR INVALIDEZ

Si padecieras algn tipo de invalidez definitiva, de
naturaleza permanente y de grado total, causada por
una enfermedad o accidente, cuentas con nosotros para
ayudarte a ti y a tu familia en esos difciles momentos.
Recibirs un monto equivalente a:
El saldo acumulado de tu Cuenta Individual de
aportes.
Un monto adicional hasta alcanzar cuatro (4)
Unidades Impositivas Tributarias vigentes a la fecha del incidente.
Requisitos
Resolucin de Cese por Invalidez fedateada (*).
62
Dictamen de la Comisin Mdica fedateado (*).

Copia del ltimo taln de pago(**).
Copia DNI vigente.
BENEFICIO POR FALLECIMIENTO
Ante la eventualidad del fallecimiento del titular, contamos con
un beneficio extraordinario para los deudos directos, que deben
ser registrados en tu Carta de Designacin de Beneficiarios. De
esta manera, la familia contar con un soporte financiero para
afrontar esas difciles circunstancias. Por este beneficio los
deudos recibirn:
El saldo acumulado en la Cuenta Individual.
Un monto adicional hasta alcanzar dos (2) Unidades Impositivas Tributarias
vigentes a la fecha del deceso.
En el caso que el monto de aportaciones del maestro sea mayor a esa cantidad al
momento de su fallecimiento, la familia recibir el monto total de las aportaciones
ms el 50% de 1 UIT adicional. As, Derrama Magisterial acompaar al maestro y
su familia en los momentos en que ms nos necesite.
Requisitos

Resolucin de Cese por fallecimiento fedateada (*)
Acta de defuncin, en original.
Copia del Certificado de Defuncin.
Declaracin Jurada Notarial, segn formato.
Partidas de Matrimonio y/o Nacimiento de hijos.
Copia ltimo taln de pago(**).
Documento de identidad (original y copia).
63
CONCLUSIONES
COFIDE forma parte del Sistema Financiero Nacional y puede realizar todas
aquellas operaciones de intermediacin financiera permitidas por su legislacin
y sus estatutos y, en general, toda clase de operaciones afines.
En el caso ECOTEVA se debe solucionar con una sentencia o no de acuerdo a la
informacion recopilada.
Una derrama es un beneficio que se otorga al asociado a su solicitud, y en caso
de fallecimiento a los beneficiarios sealados en la Declaracin Jurada simple,
que figura en su ficha de inscripcin o en su defecto a los herederos de acuerdo
a Ley.
64
BIBLIOGRAFIA
http://www.derrama.org.pe/principal/categoria/fallecimiento/247/c-247
http://peru.com/noticias-de-ecoteva-103088
http://elcomercio.pe/tag/473938/caso-ecoteva
http://www.cofide.com.pe/
65

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Facultad de Ciencias Empresariales

Escuela Acadmico Profesional de Administracin y

COFIDE ECOTEVA DERRAMA

DOCENTE: LIC. ABRAHAN SANTOS

SEMESTRE ACADEMICO: 2014 IB

El presente trabajo detalla informacin sobre COFIDE, ECOTEVA Y DERRAMA

Participar activamente en el desarrollo sostenible e inclusivo del

Ser reconocido como un banco de inversin y desarrollo referente, con una

1.4 ESTRUCTURA ORGNICA

1.5 PLANA GERENCIAL

d) Contratacin de obligaciones de crdito en el pas con empresas y entidades del

15. Todas las dems operaciones y servicios compatibles con la naturaleza de la

Adicionalmente a su actividad propiamente crediticia, COFIDE desarrolla un conjunto

APROBACIONES POR TAMAO DE EMPRESA 2006 - 2009 (en millones de US$)

APROBACIONES POR TIPO DE INTERMEDIARIO FINANCIERO 2006 - 2009 (en millones

APROBACIONES POR SECTORES ECONOMICOS 2006 - 2009 (en millones de US$)

1.9 PRODUCTOS Y SERVICIOS

arrendamiento financiero.Nuestros Clientes A la Institucin Financiera Intermediaria

Activo fijo, adquisicin de maquinaria y equipo, ejecucin de obras civiles y

Capital de trabajo estructural, asociado al proyecto.

Servicios tcnico - gerenciales, de apoyo a la inversin.

Exportacin de bienes de capital, bienes de consumo durables y servicios de

Reembolso de inversiones de proyectos en implementacin, realizadas con

Pago de todos los impuestos, tasas, derechos o cargos que establezcan o

Proyectos que usen tecnologas que atenten contra la conservacin del

Bienes de capital usados que se encuentren en el pas.

Pago de deudas, reembolsos de gastos incurridos o recuperaciones de

Compra de acciones o participaciones en empresas, bonos y otros activos

Gastos generales y de administracin.

Adquisicin y/o arriendo de terrenos e inmuebles. .

Capital de trabajo no asociado al proyecto.

Operaciones de arrendamiento financiero (sale-leaseback), salvo en los

Vehculos de uso personal.

Tasa de Inters y Comisiones a la IFI: Las que COFIDE establezca.

Tasa de Inters y Comisiones IFI - Subprestatario: La que determine la IFI en

Moneda: Dlares de los Estados Unidos de Amrica. Los desembolsos y las

Estructura de Financiamiento: El aporte PROBID financia hasta el 100% del

Monto: El monto mximo por proyecto no podr exceder de US$

Forma de pago: Los reembolsos del principal y los intereses devengados se

Carta Solicitud de Desembolso.

Declaracin Jurada de Aspectos Ambientales presentada a la Unidad

Declaracin Jurada del Subprestatario, referente a no tener ningn litigio

Pagar emitido por la IFI.

Cronograma de Desembolsos, si fuera el caso.

Contrato de prstamo entre el Subprestatario y la IFI.

Dentro de los 30 das siguientes a cada desembolso, la IFI deber presentar

Proyectos que usen tecnologas que atenten contra la conservacin del

Pago de deudas, reembolsos de gastos incurridos o recuperaciones de

Compra de acciones o participaciones en empresas, bonos y otros activos

Gastos generales y de administracin;

Capital de trabajo, salvo el capital de trabajo asociado a la expansin de la

Operaciones de arrendamiento financiero (sale-leaseback), salvo en los

Vehculos de uso personal;

Tasa de Inters y Comisiones a la IFI: Las que COFIDE establezca.

Tasa de Inters y Comisiones IFI - Subprestatario: segn negociacin entre

Moneda: Los prstamos se denominarn en la moneda que lo requiera el

Estructura de Financiamiento: El aporte PROPEM-BID financia hasta el 100%

Montos: El monto mximo por Subprestatario no podr exceder de

Plazos y Forma de Pago: Los plazos para la amortizacin de los prstamos

Carta Solicitud de Desembolso.

Carta de Compromiso Ambiental.

Declaracin de Aspectos Ambientales, o Solicitud de Reclasificacin de

Pagar emitido por la IFI.

Cronograma de Desembolsos, si fuera el caso.