AEFGEN1_2014-02

Anlisis vertical y horizontal de estados financieros

(Perodo 2014-02)

Curso: ANLISIS DE ESTADOS FINANCEROS

Bloque:
Fecha:
Profesor: Luis Arakaki
Nombre del alumno:

Duracin: 90 minutos

GLORIA S.A. se dedica a preparar, envasar, manufacturar, comprar, vender, importar, exportar
comercializar toda clase de productos y derivados lcteos, productos alimenticios compuestos
frutas, legumbres y hortalizas, aceites y grasas a partir de sustancias animales y vegetales, pro
crnicos, elaboracin y conservacin de pescado y de productos de pescado, y toda clase de p
alimenticios, jugos y bebidas en general.
Los principales competidores de Gloria S.A., en el sector lcteo lo constituyen las empresas Ne
Per S.A., Laive S.A., Producciones y Distribuciones Andinas S.A.
El mercado total de leches industrializadas a diciembre del ao 2012 mostr un crecimiento de
respecto del ao 2011. La participacin de la Compaa a travs de todos sus productos fue de
en comparacin del ao 2011 que fue de 78.3%.
En el ao 2012 se lanzaron al mercado diversos productos nuevos, extensiones de marcas y nu
presentaciones de leche evaporada, as como nuevas presentaciones y sabores de yogurt, jugo
mermeladas y refrescos.
Visin: "Somos una corporacin de capitales peruanos con un portafolio diversificado de negoc
con presencia y proyeccin internacional. Aspiramos satisfacer las necesidades de nuestros clie
y consumidores con productos y servicios de la ms alta calidad y ser siempre su primera opci
Misin: "Mantener el liderazgo en cada uno de los mercados en que participamos a travs de la
produccin y comercializacin de bienes con marcas que garanticen un valor agregado para nu
clientes y consumidores. Los procesos y acciones de todas las empresas de la Corporacin se d
en un entorno que motive y desarrolle a sus colaboradores, mantenga el respeto y la armona e
comunidades en que opera y asegure el mximo retorno de la inversin para sus accionistas"
GLORIA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
NOTA

2011

Anlisis
vertical
2011

Ingresos de actividades ordinarias

19

2,566,412

100%

Costo de Ventas

20

-1,990,855

-78%

CUENTA

Ganancia (Prdida) Bruta

575,557

22%

Gastos de Ventas y Distribucin

21

-190,856

-7%

Gastos de Administracin

22

-95,271

-4%

Otros Ingresos Operativos

23

8,110

0%

Otros Gastos Operativos

0%

Ganancia (Prdida) Operativa

297,540

12%

Ingresos Financieros

24

7,457

0%

Gastos Financieros

25

-26,815

-1%

Diferencias de Cambio neto

5,482

0%

Resultado antes de Impuestos

283,664

11%

26

-88,565

-3%

Gasto por Impuesto a las Ganancias

Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio

195,099

8%

GLORIA S.A.
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
Anlisis
vertical
2011

CUENTA

NOTA

2011

Activos

Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

89,580

4%

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)

330,372

15%

Otras Cuentas por Cobrar (neto)

30,711

1%

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

78,056

3%

Inventarios

10

424,347

19%

Otros Activos no financieros

6,155

0%

Total Activos Corrientes

959,221

42%

Activos No Corrientes

Otros Activos Financieros

11

77,870

3%

Otras Cuentas por Cobrar

32,885

1%

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

107,978

5%

12

1,085,832

48%

Propiedades, Planta y Equipo (neto)

Activos intangibles

5,550

0%

Total Activos No Corrientes

1,310,115

58%

TOTAL DE ACTIVOS

2,269,336

100%

Pasivos y Patrimonio

Pasivos Corrientes

13

126,267

6%

244,184

11%

15

132,174

6%

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas

8,550

0%

Pasivos por Impuestos a las Ganancias

5,523

0%

Total Pasivos Corrientes

516,698

23%

Pasivos No Corrientes

Otros Pasivos Financieros

13

321,309

14%

Pasivos por impuestos diferidos

16

95,355

4%

Total Pasivos No Corrientes

416,664

18%

Total Pasivos

933,362

41%

Otros Pasivos Financieros

Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar

Patrimonio

Capital Emitido

18

255,843

11%

Acciones de Inversin

18

26,164

1%

Otras Reservas de Capital

18

51,179

2%

Resultados Acumulados

18

1,002,788

44%

Total Patrimonio

1,335,974

59%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2,269,336

100%

2)

N O T A

prar, vender, importar, exportar y

ductos alimenticios compuestos por
ancias animales y vegetales, productos
os de pescado, y toda clase de productos
lo constituyen las empresas Nestl

o 2012 mostr un crecimiento de 4.1%

s de todos sus productos fue de 78.6%

vos, extensiones de marcas y nuevas

ciones y sabores de yogurt, jugos, quesos,

portafolio diversificado de negocios,

las necesidades de nuestros clientes
d y ser siempre su primera opcin."
n que participamos a travs de la
nticen un valor agregado para nuestros
empresas de la Corporacin se desarrollarn
antenga el respeto y la armona en las
inversin para sus accionistas"

DE NUEVOS SOLES )
2012

Anlisis
vertical
2012

Anlisis
horizontal
2012 - 2011

2,806,691

100%

9%

-2,111,538

-75%

6%

695,153

25%

21%

-237,685

-8%

25%

-120,655

-4%

27%

19,948

1%

146%

0%

356,761

13%

20%

6,872

0%

-8%

-25,648

-1%

-4%

12,276

0%

124%

350,261

12%

23%

-108,639

-4%

23%

241,622

9%

24%

2012

Anlisis
vertical
2012

Anlisis
horizontal
2012- 2011

DE NUEVOS SOLES )

0
0
60,598

2%

-32%

348,175

14%

5%

41,857

2%

36%

26,285

1%

-66%

567,477

23%

34%

6,187

0%

1%

1,050,579

43%

10%

0
77,870

3%

0%

40,492

2%

23%

96,545

4%

-11%

1,165,852

48%

7%

5,473

0%

-1%

1,386,232

57%

6%

2,436,811

100%

7%

0
0
130,481

5%

13%

3%

260,498

11%

25%

7%

187,694

8%

18%

42%

32,371

1%

3%

279%

20,093

1%

2%

264%

631,137

26%

61%

22%

311,204

13%

30%

-3%

94,954

4%

9%

0%

406,158

17%

39%

-3%

1,037,295

43%

100%

11%

382,502

16%

27%

50%

39,117

2%

3%

50%

75,341

3%

5%

47%

902,556

37%

64%

-10%

1,399,516

57%

100%

5%

2,436,811

100%

7%

2011

Anlisis
vertical
2011

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

a. Estructura de estado de situacin financiera

Activos
2,269,336
100%
Pasivos
933,362
41%
Patrimonio
1,335,974
59%
El estado de situacin financiera muestra activos (100%), los cuales estn endeudados por pas
en 43%, y por patrimonio en 57%.

b. Composicin de activos
Activos corrientes
959,221
42%
Activos no corrientes
1,310,115
58%
TOTAL DE ACTIVOS
2,269,336
100%
Los activos son corrientes en 43%, y no corrientes en 57%, es decir que estn invertidos en su
en el largo plazo.

c. Fortalezas de activos
Propiedades, planta y equipo
1,085,832
48%
Inventarios
424,347
19%
Cuentas por cobrar comerciales
330,372
15%
Las fortalezas de activos son:
Propiedades, planta y equipo (48%), porque necesita de infraestructura necesaria para prepara
envasar y manufacturar sus productos que le garanticen alta calidad.
Inventarios (23%), porque tiene un amplio portafio de productos lcteos entre otros alimenticio
desde materias primas hasta productos terminados.
Cuentas por cobrar comerciales (14%), porque adems comercializa sus productos dando facili
de crdito para garantizar su venta.

d. Estructura de deuda
Pasivos
933,362
41%
Patrimonio
1,335,974
59%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
2,269,336
100%
Tiene deudas con pasivos en 43%, y con patrimonio en 57%, es decir que estn financiadas en
mayora, por capitales propios.

e. Composicin de pasivos
Pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
Total Pasivos
Los pasivos son corrientes en 61%, y no corrientes en 39%, es decir que se endeuda con tercer

en su mayora, en el corto plazo.

f. Composicin de patrimonio
Capital emitido
Acciones de inversin
Otras reservas de capital
Resultados acumulados
Total Patrimonio
El patrimonio est compuesto por capital emitido en 27%, acciones de inversin en 3%, otras r
de capital en 5%, y resultados acumulados en 64%.

g. Compromiso de activos corrientes con pasivos corrientes

Activos corrientes
Pasivos corrientes
Los activos corrientes pueden cubrir los pasivos corrientes (S/. 1,050,579 - 631,137); sin emba
puede poner en riesgo su capacidad de pago a corto plazo (43% de activos corrientes contra 6
de pasivos corrientes, est adquiriendo activos no corrientes endeudndose a corto plazo).

ESTADO DE RESULTADOS

a. Estructura de estado de resultados

Ganancia bruta
Ganancia operativa
Ganancia neta
El estado de resultados est estructurado por ganancia bruta en 25%, ganancia operativa en 1
y ganancia neta en 9%. Las cuentas que impactan ms en los resultados son costo de ventas (
y gastos de ventas y distribucin (8%).

2012

Anlisis
vertical
2012

2,436,811
100%
1,037,295
43%
1,399,516
57%
n endeudados por pasivos

1,050,579
43%
1,386,232
57%
2,436,811
100%
estn invertidos en su mayora,

1,165,852
567,477
348,175

48%
23%
14%

necesaria para preparar,

entre otros alimenticios,
productos dando facilidades

1,037,295
43%
1,399,516
57%
2,436,811
100%
ue estn financiadas en su

631,137
406,158
1,037,295
e se endeuda con terceros

61%
39%
100%

382,502
39,117
75,341
902,556
1,399,516
nversin en 3%, otras reservas

1,050,579
43%
631,137
9 - 631,137); sin embargo,
vos corrientes contra 61%
dose a corto plazo).

695,153
25%
356,761
13%
241,622
9%
anancia operativa en 13%,
s son costo de ventas (75%)

27%
3%
5%
64%
100%

61%

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

a. Tendencia de estado de situacin financiera

Otras cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
Inventarios
Activos corrientes
Activos no corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Pasivos por impuestos a las ganancias
Pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
Total Pasivos
Capital emitido
Acciones de inversin
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
El estado de situacin financiera tiende a aumentar sus activos corrientes en 10% respecto al 2
principalmente debido a otras cuentas cuentas por cobrar (+36%), cuentas por cobrar a entida
relacionadas (-66%), e inventarios (+34%); a aumentar sus pasivos corrientes en 22%, principa
debido a cuentas por pagar a entidades relacionadas (+279%), y pasivos por impuestos a las g
(+264); y, a aumentar su patrimonio en 7%, principalmente debido a capital social (+50%), y a
de inversin (+50%).

ESTADO DE RESULTADOS

a. Tendencia de estado de resultados

Ingresos de actividades ordinarias
Ganancia bruta
Gastos de administracin
Otros ingresos operativos
Ganancia operativa
Diferencias de cambio neto
Ganancia neta
El estado de resultado tiende a aumentar sus ingresos de actividades ordinarias en 9%; su gan
bruta en 21%; su ganancia operativa en 20%, a pesar de que sus gastos de administracin aum
en 27% (ms que los ingresos), sus otros ingresos operativos tambin lo hicieron en 146%; su
neta en 24%, principalmente debido a que su ganancia en cambio neto aument en 124%.

2012

Anlisis
horizontal
2012-2011

41,857
36%
26,285
-66%
567,477
34%
1,050,579
10%
1,386,232
6%
2,436,811
7%
32,371
279%
20,093
264%
631,137
22%
406,158
-3%
1,037,295
11%
382,502
50%
39,117
50%
1,399,516
5%
2,436,811
7%
es en 10% respecto al 2011,
ntas por cobrar a entidades
ientes en 22%, principalmente
s por impuestos a las ganancias
pital social (+50%), y acciones

2,806,691
9%
695,153
21%
-120,655
27%
19,948
146%
356,761
20%
12,276
124%
241,622
24%
dinarias en 9%; su ganancia
s de administracin aumentaron
o hicieron en 146%; su ganancia
aument en 124%.