AEFGEN1_2014-02

Anlisis vertical de estados financieros

(Perodo 2014-02)

Curso: ANLISIS DE ESTADOS FINANCEROS

Bloque:
Fecha:
Profesor: Luis Arakaki
Nombre del alumno:

Duracin: 30 minutos

Monark es una prestigiosa marca peruana de bicicletas y aparatos de gimnasia con una trayec
de ms de 60 aos en el mercado.
"Siempre a la vanguardia del desarrollo tecnolgico, actualmente MONARK, se perfila como ld
en el mercado peruano de bicicletas, manteniendo la tradicin sueca de calidad y excelencia,
combinndolas con los ltimos gritos de la moda en modelos, colores, componentes y una lne
que se renueva todos los aos; algo que nuestros competidores definitivamente no podran log
En los ltimos 8 aos, hemos incursionado con gran xito en el mercado de Fitness para uso ca
actualmente somos lideres tambin en este mercado."
FORTALEZAS
DEBILIDADES
Marca reconocida a nivel nacional
Inadecuado sistema de control de inventa
Calidad consistente en sus productos,
falta de stock.
servicio post-venta
Retrasos en la entrega de mercaderas , p
FODA
de vehculos
OPORTUNIDADES
AMENAZAS
Apertura de puntos de venta de
Amenaza de nuevos competidores
retails
Incertidumbre poltica
Mercado en crecimiento
MONARK (PERU) S.A.
ESTADO DE RESULTADOS / ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011
CUENTA
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACION
GASTOS DE VENTAS
UTILIDAD OPERATIVA
EGRESOS EXCEPCIONALES
INGRESOS DIVERSOS
INGRESOS FINANCIEROS
INGRESOS EXCEPCIONALES
GASTOS FINANCIEROS
DIFERENCIA DE CAMBIO (NETO)
RESULT. ANTES DE PARTIC.E IMPTO A LA RENTA
PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES
IMPUESTO A LA RENTA TRIBUTARIO
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO NIC 12
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

MONARK (PERU) S.A.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA / ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2
CUENTA
ACTIVOS
CAJA Y BANCOS
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (neto)
CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
EXISTENCIAS
EXISTENCIAS POR RECIBIR
CARGAS DIFERIDAS
TRIBUTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
INMUEBLES, MAQUIN.Y EQUIPO
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS Y PATRIMONIO
TRIBUTOS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO - NIC 12
DEUDAS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
ACCIONES DE INVERSION
RESERVA LEGAL
RESULTADOS ACUMULADOS
RESULTADO DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Qu opina acerca de la situacin financiera de la empresa?

acin: 30 minutos
N O T A

atos de gimnasia con una trayectoria

nte MONARK, se perfila como lder

n sueca de calidad y excelencia,
colores, componentes y una lnea
es definitivamente no podran lograr.
el mercado de Fitness para uso casero,

DEBILIDADES
do sistema de control de inventarios,

en la entrega de mercaderas , por falta

vehculos
AMENAZAS
a de nuevos competidores
mbre poltica

E DICIEMBRE DEL 2011

2011
29,772,182
-18,303,517
11,468,665
-4,148,200
-2,309,349
5,011,116
-238,592
212,168
43,679
0
-613,200
153,745
4,568,917
-465,097
-1,255,761
4,573
2,852,633

100%
-61%
39%
-14%
-8%
17%
-1%
1%
0%
0%
-2%
1%
15%
-2%
-4%
0%
10%

AL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011

2011
622,749
7,368,115
292,050
141,704
4,906,690
243,450
87,051
2,250,919
15,912,728
838,603
838,603
16,751,331

4%
44%
2%
1%
29%
1%
1%
13%
95%
5%
5%
100%

317,262
2,255,577
3,646,190
6,219,030
31,383
1,348,500
1,379,883
7,598,912

2%
13%
22%
37%
0%
8%
8%
45%

4%
30%
48%
82%
0%
18%
18%
100%

1,195,000
5,171
239,000
4,860,616
2,852,633
9,152,419
16,751,331

7%
0%
1%
29%
17%
55%
100%

13%
0%
3%
53%
31%
100%

a. Estructura del estado de situacin financiera

Activos
16,751,331
Pasivos
7,598,912
Patrimonio
9,152,419
El estado de situacin financiera est estructurado por activos, los cuales estn endeudados por
pasivos en 45%, y por patrimonio en 55%.

b. Composicin de activos
Activos corrientes
15,912,728
Activos no corrientes
838,603
TOTAL DE ACTIVOS
16,751,331
Sus activos son corrientes en 95%, y no corrientes en 5%, es decir que estn invertidos en su may
en el corto plazo.

c. Fortalezas de activos
Cuentas por cobrar comerciales
7,368,115
Existencias
4,906,690
Cuentas por cobrar comerciales (44%), porque ofrece crditos para incentivar sus ventas (casi la
mitad del total de activos); de cobrarlas en efectivo podra invertir realizando mejoras en sus
actividades operativas, y no incurra en riesgos de no pagar sus deudas corrientes.
Existencias (29%), porque fabrica bicicletas y aparatos de gimnasia en sus diferentes lneas, para
lo cual necesita mantener en stock sus productos y piezas que los componen.
d. Estructura de deuda
Pasivos
7,598,912
Patrimonio
9,152,419
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
16,751,331
Sus deudas son con pasivos en 45%, y con patrimonio en 55%, es decir que estn financiadas en
su mayora por capitales propios.
e. Composicin de pasivos
Pasivos corrientes
6,219,030
Pasivos no corrientes
1,379,883
Total Pasivos
7,598,912
Sus pasivos son corrientes en 82%, y no corrientes en 18%, es decir que estn financiados en su
mayora en el corto plazo.

f. Composicin de patrimonio
Capital social
1,195,000
Acciones de inversin
5,171
Reserva legal
239,000
Resultados acumulados
4,860,616
Resultado del ejercicio
2,852,633
Total Patrimonio
9,152,419
Sus pasivos estn compuestos por capital social en 13%, reserva legal en 3%, resultados acumula

en 53%, y resultado del ejercicio en 31%.

g. Estructura de estado de resultados
Utilidad bruta
11,468,665
Utilidad operativa
5,011,116
Utilidad neta
2,852,633
El estado de resultados est estructurado por utilidad bruta en 39%, utilidad operativa en 17%,
utilidad neta en 10%. El costo de ventas representa 61% de sus ventas.

Monark S.A. tiene sus activos invertidos 95% en el corto plazo, y 5% en el largo plazo, por lo cual
se podra deducir que tiene mucha liquidez; sin embargo, sus cuentas por cobrar comerciales
representan el 44% de sus activos; ello no se puede tomar como fortaleza porque su actividad
comercial no est orientada a ofrecer crditos, tampoco es necesario pagar sus tributos
anticipadamente, por el contrario, debera destinar esos fondos a realizar mejoras en sus activida
operativas, as por ejemplo, adquiriendo un vehculo necesario para la distribucin de sus product
En cambio, sus existencias (29%) s constituyen fortalezas porque fabrican bicicletas y aparatos
de gimnasia que incluyen las piezas que los componen; habra que saber cules son los productos
que no mantienen en stock para evaluar si es coherente con su FODA, de tal modo que pueda
satisfacer la demanda existente. Sus activos estn endeudados por pasivos en 45%, y por patrimo
en 55%, es decir que se financia en su mayora por capitales propios, lo cual puede ser favorable
porque no paga intereses ni se somete a condiciones que pueden ser menos flexibles. La empresa
adquiere principalmente bienes de corto plazo, los cuales estn financiados a corto plazo.
Su utilidad neta representa 10% de sus ventas; si la empresa quiere aumentar sus utilidades, deb
disminuir principalmente su costo de ventas que representan 61% de sus ventas, despus, sus ga
de administracin (14% de sus ventas), sin poner en riesgo la calidad de sus productos ni el clima
laboral.

100%
45%
55%
estn endeudados por

95%
5%
100%
tn invertidos en su mayora

44%
29%
ivar sus ventas (casi la
ndo mejoras en sus

s diferentes lneas, para

45%
55%
100%
ue estn financiadas en

82%
18%
100%
estn financiados en su

13%
0%
3%
53%
31%
100%
3%, resultados acumulados

39%
17%
10%
dad operativa en 17%,

largo plazo, por lo cual

cobrar comerciales
a porque su actividad
ar sus tributos
mejoras en sus actividades
tribucin de sus productos.
n bicicletas y aparatos
cules son los productos
tal modo que pueda
os en 45%, y por patrimonio
ual puede ser favorable
nos flexibles. La empresa
os a corto plazo.
entar sus utilidades, debera
ventas, despus, sus gastos
sus productos ni el clima