Universidad Autnoma de Nuevo Len

Facultad de Ciencias Qumicas

Ingeniero Industrial Administrador

Estados de flujo de
efectivo
Anlisis e Interpretacin
de Estados Financieros
Melissa Alejandra Gonzlez Pea
Damaris Yazmin Gutirrez Martnez
Arantxa Esthernova Tamez Coronado
Bianca Nahily Vzquez Requena

A 13 de noviembre de 2013, Ciudad Universitaria

Contenido
Mtodo Indirecto ................................................................................... 3
Actividades de operacin....................................................................... 3
Estructura de actividades de operacin ................................................... 3
Los movimientos ms comunes.............................................................. 4
Estructura de los flujos de efectivo de las actividades de operacin ................. 5
Actividades de inversion........................................................................ 5
Las actividades ms comunes son: ......................................................... 5
Tipos de Inversiones en Instrumentos financieros: ....................................... 6
Movimientos ms comunes................................................................... 6
Efectivo excedente para aplicar o efectivo a obtener por actividades de
financiamiento ................................................................................ 7
Actividades de financiamiento ................................................................ 7
Actividades ms comunes que afectan el flujo de efectivo ............................ 7
Movimientos comunes del flujo de efectivo............................................... 8
Incremento o disminucin neta de efectivo............................................... 9
Efectivo al principio del periodo ............................................................ 9
Efectivo al cierre del periodo ............................................................... 9
Aspectos especiales mtodo Indirecto ..................................................... 9
Estructura Del Estado De Flujos De Efectivo ............................................ 10
Mtodo Directo ................................................................................... 12
Caso 1 ............................................................................................. 14
Estado de Resultados ......................................................................... 17
Estado de flujos de efectivo ................................................................. 18
Actividades de operacin .................................................................. 18
Actividades de inversion ................................................................... 19
Actividades de financiamiento ............................................................ 20
Conclusiones ................................................................................... 22
Bibliografa ..................................................................................... 22

Estados de flujo de efectivo

El estado de flujos de efectivo es un estado financiero bsico que informa sobre los
movimientos de efectivo que suceden en una entidad (entradas y salidas), permite saber
cules son sus orgenes y usos en un periodo determinado.
Se deben considerar slo aquellas operaciones que deriven un movimiento de efectivo, del
mismo modo que se excluirn aquellas que no generen entradas o salidas de dinero.
Los mtodos para elaborar el estado de flujos de efectivo:

Mtodo directo

Mtodo indirecto

Mtodo Indirecto
Tiene como objetivo informar los orgenes y los usos del efectivo y se estructura se forma por
actividades de operacin, actividades de inversion y actividades de financiamiento.

Actividades de operacin
Se agrupan los flujos que provienen de las actividades de operacin que estn relacionadas
con las actividades primarias de la entidad, estas operaciones deben constituir la principal
fuente de efectivo y ser suficientes para soportar la operacin.
Se incluyen todas aquellas operaciones relacionadas con la actividad central que constituyen
la principal fuente de ingresos y el logro de las utilidades

Utilidades antes de
impuestos

Movimientos que
no representan
gastos

Movimientos de
capital de trabajo
que afecten al
efectivo

Estructura de actividades de operacin

Los movimientos ms comunes de un flujo de efectivo en las actidades de

operacin se muestran en la siguiente tabla.

Estado de flujo de efectivo

Por el periodo de enero a diciembre del ao X
Utilidad antes de impuestos a la utilidad

XX

Partidas relacionadas con actividades de Inversin

XX

Depreciaciones

XX

Reservas de gastos que no afectan al flujo de efectivo

XX

Utilidad o prdida en venta de activos fijos

XX

Intereses a favor

XX

Dividendos cobrados

XX

Partidas relacionadas con actividades de financiamiento

XX

Intereses a cargo

XX

Suma

XXX

Aumento o disminucin en cuentas por cobrar

XX

Aumento o disminucin en inventarios

XX

Aumento o disminucin en proveedores

XX

Aumento o disminucin en otros activos circulantes

XX

Aumento o disminucin en otros pasivos circulantes

XX

Pago de impuestos a la utilidad

XX

Flujos netos de efectivo de actividades de operacin

XXXX

Estructura de los flujos de efectivo de las actividades de

operacin:
Estado de flujos de efectivo
Por el periodo de enero a diciembre del ano X
Actividades de operacin
Cobro a clientes

XX

Pagos a proveedores de inventarios

XX

Pagos a proveedores de servicios

XX

Pagos a empleados

XX

Pagos por impuestos a la utilidad

XX

Flujos netos de efectivo de actividades de

operacin.

XXX

Actividades de inversion
stas son actividades destinadas a la compra de recursos que darn a la empresa utilidades o
le ayudaran a la generacin de efectivo en un mediano o largo plazo. Son inversiones
destinadas a mantener sus niveles de operacin o bien a apoyar su crecimiento y a sea por la
compra de activos o de otras empresas; tambin por la venta de este tipo de recursos.

Las actividades ms comunes son:

Pagos en efectivo por compra o cobro en efectivo por venta de activos fijos o
intangibles

Pagos o cobros en efectivo de compra o venta de instrumentos financieros de deuda

ms los intereses que se generen

Tipos de Inversiones en Instrumentos financieros:

Inverciones financieras con fines de negociacin:

Inversin en instrumentos financieros que se puedan vender en corto plazo o antes de su

vencimiento, con un propsito de obtener beneficios por el valor en el mercado.

Inversiones financieras disponibles para su venta:

Es la inversin en productos financieros con intencin de venderlos a mediano plazo o antes de su
vencimiento, esto para obtener beneficio por rendimiento de la inversin y cambio de valor en el
mercado.

Inversiones financieras conservadas al vencimiento:

Se invierte en instrumentos financieros de deudas con a intencin de conservarlos hasta su
vencimiento

Movimientos ms comunes
Estado de flujos de efectivo
Por el periodo de enero a diciembre del ano X
Actividades de Inversin
Negocios comprados

XX

Intereses cobrados

XX

Dividendos cobrados

XX

Compras de activos fijos

XX

Venta de activos fijos

XX

Flujos netos de efectivo de actividades de inversion

XXX

Efectivo excedente para aplicar o efectivo a obtener por

actividades de financiamiento
Es el resultado de sumar o restar operaciones e inversiones.
Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento.
Positivo: Se obtuvieron mas entradas que salidas de efectivo, y este dinero se puede usar para
pago de financiamiento.
Efectivo a obtener de actividades de financiamiento
Negtivo: Las salidas fueron mayores a las entradas, por lo tanto esa cantidad debe ser financiada

Actividades de financiamiento
Muestra de donde se obtuvo el efectivo necesario para enfrentar las necesidades o en caso de
excedentes mostrara el uso que se le dio en el apartado de financiamientos

Actividades ms comunes que afectan el flujo de efectivo

Cobros en efectivo por aumento de capital
Pago en efectivo por reembolso de capital a accionistas,
pago de dividendos o recompra de acciones.
Cobro de efectivo por deudas, prstamo bancario
contratado.
Pagos en efectivo para para estas deudas.

Movimientos comunes del flujo de efectivo

Actividades de financiamiento
Aumentos de capital

XX

Obtencin de prstamos bancarios a corto y largo plazo

XX

Obtencin de financiamientos de arrendamientos financieros

XX

Pagos de prstamos bancarios a corto y largo plazo

XX

Pago de pasivos a arrendamientos financieros

XX

Intereses pagados

XX

Dividendos pagados

XX

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento

XXX

Incremento o disminucin neta de efectivo

Actividades
de
operaciones

+Actividades
de
financiamie
nto

Actividade
s de
inversin

Efectivo al principio del periodo

Saldo que se presenta en el balance general al inicio del periodo. Se incluye inversiones en
instrumentos financieros con fines de negociacion

Efectivo al cierre del periodo

Es el saldo que se presenta en el balance general al cierre del periodo

Incremento o
disminucin neta del
periodo

Efecto por
cambios en el
valor del
efectivo

Efectivo al inicio
del periodo

Aspectos especiales mtodo Indirecto

Intereses
Los intereses cobrados que sean de inversiones en instrumentos financioers con fines de
negociacion van a la seccion de actividades de operaciones, o si estos son inversiones financieras
disponibles para la venra son activiades de inversion
Si los intereses son pagados a causa de un costo por un financiamiento que se haya contratado se
va a la seccion de actividades d efinanciamiento.

Dividendos
Los dividendos se repartirn de manera parecida al de los intereses. Si son inversiones cobradas en
instrumentos financieros con fines de negociacin son actividades de operacin y si son dividendos
pagados son actividades de financiamiento ya que es una salida de efectivo.

Impuestos a la utilidad
La salida de efectivo se incorpora por separado dentro de las actividades de operacin. Para si
calculo es necesario considerar la deuda al inicio del periodo y los impuestos causados en este.Lo
que no se pague queda como pasivo para el siguiente periodo.En caso de que exsista un impuesto
derivado de una operacin discontinua se devera presentar en las actividades de inversin.

Compra o venta de subsidiarias y otros negocios

Presenta el flujo de efectivo derivado de la operacin y no los activos, pasivos y capital de la
entidad que se compr o vendi. Se debe de presentar el flujo de efectivo neto, disminuyendo el
efectivo que tiene la empresa comprada

Efectos por cambios en el valor del efectivo

Si existe un efecto de conversin por haber utilizado diferentes tipos de cambio entre el
saldo inicial y el final.

Si se consolidan subsidiarias de alta inflacin y si sus efectos se hayan reconocido en los

saldos y flujos de efectivo

Si hay efectos en el saldo de efectivo y equivalentes de efectivos por variaciones en el tipo

de cambios

Habiendo explicado las partes que conforman un estado de flujo se llega a su estructura completa
la cual los integran las tres actividades diferentes.

Estructura Del Estado De Flujos De Efectivo

Estado de flujos de efectivo
Por el periodo de enero a diciembre del ao
Actividades de operacin
Utilidad antes de impuestos a la utilidad

XX

Partidas relacionadas con actividades de inversin

XX

Depreciaciones

XX

Amortizaciones

XX

10

Reservas de gastos que no afectan el flujo de efectivo

XX

Utilidad o perdida en venta de activos fijos

XX

Intereses a favor

XX

Dividendos cobrados

XX

Partidas relacionadas con actividades de financiamiento

XX

Intereses a cargo

XX

Suma

XXX

Aumento o disminucin en cuentas por cobrar

XX

Aumento o disminucin en inventarios

XX

Aumentos o disminucin en proveedores

XX

Aumento o disminucin en otros activos circulantes

XX

Aumento o disminucin en otros pasivos circulantes

XX

Pago de impuestos a la utilidad

XX

Flujos netos de efectivo de actividades de operacin

XXXX

Actividades de inversin
Negocios comprados

XX

Intereses cobrados

XX

Dividendos cobrados

XX

Compras de activos fijos

XX

Ventas de activos fijos

XX

Flujos netos de efectivo de actividades de inversin

XXX

11

Actividades de financiamiento
Aumentos de capital
Obtencin de prestamos bancarios a corto y largo plazos
Obtencin de financiamiento de arrendamientos financieros

XX

Pagos de pasivos de arrendamientos financieros

XX

Intereses pagados

XX

Dividendos pagados

XX

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento

XXX

Incremento neto de efectivo y equivalentes

XXX

Saldo inicial del periodo de efectivo y sus equivalentes

XXX

Saldo final del periodo de efectivo y sus equivalentes

XXXXX

Mtodo Directo
En el caso del mtodo indirecto la nica actividad que cambia son las actividades de
operacin, las restantes actividades son realizadas como en el mtodo indirecto, como ya se
explic.

12

Cobros en
efectivo a
clientes

Pagos o
cobros en
efectivo
relacionados
con los
impuestos

Actividades
de
operacin

Pagos en
efectivo a
proveedores
de productos
o servicios

Pagos en
efectivo a los
empleados

13

Caso 1
La empresa Qumica del Norte realizo las siguientes operaciones durante el ao dos:
a) Depreciacin total que se carg al estado de resultados fue de $170
b) Amortizacin de la patente ascendi a $10
c) Los intereses a favor que se devengaron y cobraron fueron $20 por las inversiones en
instrumentos financieros
d) En el ao se devengaron intereses a cargo por $230
e) Se cobraron dividendos por $90
f) Se vendi un terreno a su valor en libros (no se registro otra operacin relacionada con
terrenos)
g) Se vendi una maquina en $80, cuyo costo fue de $200 y que tenia una depreciacin
acumulada de $100. Adems, se compro una maquina de tecnologa avanzada por $250
h) Se adquirieron acciones de una empresa de forma permanente por $100
i) Prstamo bancario de largo plazo por $150 y se pagaron $30 de las obligaciones en
circulacin
j) Emisin de acciones de capital social por $300
k) Se pagaron dividendos por $660

14

Qumica del Norte

Balance General

Al 31 de diciembre de cada ao (miles de pesos)

Activos

Efectivo

80

90

Inversiones financieras a la vista

100

90

Cuentas por cobrar

300

350

Inventarios

400

350

Deudores diversos

10

20

Activo Circulante

890

900

Inversiones permanentes en acciones

900

1000

Terrenos

500

450

Edificio al costo

1350

1350

Depreciacin acumulada

400

420

Maquinaria al costo

2200

2250

Depreciacin acumulada

800

850

Activo fijo neto

2850

2780

Patentes

50

40

Activo total

4690

4720

Proveedores

540

500

Intereses por pagar

60

40

Pasivos

15

Impuestos por pagar

140

140

Dividendos por pagar

Otras cuentas por pagar

20

30

Pasivo circulante

765

710

Pasivo bancario de largo plazo

800

950

Obligaciones

730

700

Pasivos a largo plazo

1530

1650

Pasivo total

2295

2360

Capital social

1500

1800

Utilidades retenidas

695

240

Utilidad neta

200

320

Capital contable total

2395

2360

Pasivo + Capital

4690

4720

Capital Contable

16

Qumica del Norte

Estado de Resultados
Ao 2 (miles de pesos)
Ventas
Costo de ventas

5580
-4650

Depreciacin

-170

Amortizacin

-10

Utilidad bruta

1020

Gastos de administracin y venta

-280

Otros gastos

-20

Resultado integral de financiamiento

Intereses a cargo

-230

Intereses a favor

20

Dividendos recibidos

90

Utilidad antes de impuestos

Impuestos
Utilidad neta

600
-280
320

17

Qumica del Norte

Estado de flujos de efectivo

Ao 2 (miles de pesos)

Actividades de operacin
Utilidad antes de impuestos

600

Partidas relacionadas con actividades de inversin

Depreciacin del edificio

20

Depreciacin de la maquinaria

150

Amortizacin de patente

10

Perdida en venta de maquinaria

20

Intereses a favor

-20

Dividendos cobrados

-90

Partidas relacionadas con actividades de financiamiento

Intereses a cargo

230

Suma

920

Cuentas por cobrar

-50

Inventarios

50

Deudores diversos

-10

Proveedores

-40

Otras cuentas por pagar

10

Impuestos pagados

-280

Flujo neto por actividades de operacin

600

18

Actividades de inversion

h) Se adquirieron acciones de una empresa de forma

permanente por $100

f) Se vendi un terreno a su
valor en libros (no se registr
otra operacin relacionada con
terrenos)

g) Se vendi una maquina en $80, cuyo costo fue de $200

y que tena una depreciacin acumulada de $100.
Adems, se compr una mquina de tecnologa avanzada
19
por $250

Actividades de financiamiento

Intereses pagados
Saldo de las cuentas de intereses por pagar ao 1

60

Intereses a cargo. Estos son los que se tienen durante el ao y que

aparecen en el estado de resultados.

230

Intereses por pagar que deberan estar en la cuenta del pasivo del aos 2.
Este seria el saldo de la cuenta si no se hubiera pagado algo durante el
ao.

290

Saldo de intereses por pagar en el ao 2

40

Intereses pagados durante el ao

250

Esta en la diferencia de lo que debera estar en la cuenta del pasivo y lo

que se presenta como saldo en el ao 2.

20

21

Conclusiones
Con este tema podemos concluir que para poder realizar un flujo de efectivo, el cual es muy
importante para la empresa es indispensable tener los conocimientos de cmo hacer un balance
general y un estado de resultados , ya que la informacin del flujo de efectivo de basa
principalmente en estos los reportes financieros.
Con este tema se aprendido a clasificar las diferentes operaciones que se presentan en una
empresa para as formar de manera exitosa e estado de flujos de efectivo.
Aprender a hacer un estado de flujos de efectivo solo leyendo la teora no es suficiente por lo que
nos apoyamos a ejemplos y a los ejercicios hechos en clase, ya que, para nuestro punto de vista es
ms sencillo comprender todo lo visto en clase.

Bibliografa
Leopoldo Rodrguez Morales. Anlisis de Estados Financieros, Un enfoque en la toma de decisiones.
1 edicin, Mxico D.F. 2012

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