"SUPERMERCADO LIDER S.A.

"
ESTADO DE RESULTADO
1er ao
histrico

2do ao
histrico

3,789,639
-3,395,517
394,122

4,282,189
-3,772,606
509,583

6,060,745
-5,399,311
661,434

Gastos de Comercializacin
Gastos Generales y de Adm.
Depreciacin
TOTAL GASTO DE OPERACIN

-125,883
-109,913
-4,820
-240,616

-159,089
-158,490
-7,644
-325,223

-211,868
-184,074
-14,345
-410,287

Intereses pagados
Otros ingresos
Otros gastos
UTILIDAD ANTES DE IMP. E INT.

-36,480
26,923
-20,172
123,777

-28,848
11,583
-31,418
135,677

-17,126
7,882
-53,965
187,938

123,777

135,677

187,938

123,777

135,677

187,938

(Expresado en $us)
Ventas
Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA

Impuestos IUE
UTILIDAD DESPUS DE IMP. E INT.
Dividendos Pagados
UTILIDAD NETA

3er ao
histrico

BALANCE GENERAL
(Expresado en $us)

1er ao
histrico

2do ao
histrico

3er ao
histrico

ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo y bancos
Cuentas por cobrar clientes
Impuestos acreditables
Inventario
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE

15,300
5,296
2,893
578,633
602,122

44,262
19,637
10,578
784,295
858,772

35,987
44,930
6,054
1,182,881
1,269,852

ACTIVO NO CIRCULANTE
Edifiicios e Instalaciones
Muebles y Enseres
Vehiculos
Total Activo Fijo Bruto

149,997
20,897
6,548
177,442

156,999
35,141
21,062
213,202

183,170
74,599
21,523
279,292

-12,016
165,426
5,200
170,626
772,748

-20,221
192,981
5,200
198,181
1,056,953

-35,009
244,283
5,222
249,505
1,519,357

36,226
1,151
13,992
51,369

138,869
1,810
2,450
143,129

161,931
211,343
41,580
414,854

PASIVO NO CIRCULANTE
Ptmo. Inversin Bancos
Indemnizaciones de retiro
TOTAL PASIVO NO CIRCULANTE

244,393
5,692
250,085

346,104
9,466
355,570

331,029
15,043
346,072

PATRIMONIO
Capital Social
Reserva Legal
Ajuste de Capital y reservas
Resultados Acumulados y de la gest.
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

127,296
842
120,675
222,481
471,294
772,748

127,296
845
61,569
368,544
558,254
1,056,953

127,845
846
65,176
564,564
758,431
1,519,357

Depreciacin Acumulada
Total Activo Fijo Neto
Inversiones Permanentes
TOTAL ACTIVO NO CIRCULANTE
TOTAL ACTIVO
PASIVO CIRCULANTE
LC de Bancos
Cuentas por pagar a proveedores
Impuestos por pagar
TOTAL PASIVO CIRCULANTE

SUPERMERCADO LIDER SA
ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

1er ao
histrico
Incremento en ventas
Otros activos (sin cxc ) / ventas
Otros pasivos (sin cxp) / ventas
Activos fijos neto / ventas
Costo / ventas
Gastos Generales / ventas
Depreciacin
Distribucin anual de utilidades
Rotacin inventario (veces)
Rotacin inventario (dias)
Rotacin cuentas x cobrar (veces)
Rotacin cuentas x cobrar (dias)
Rotacin cuentas x pagar (veces)
Rotacin cuentas x pagar (dias)
Activos Diferidos (% de las compras)
Pasivos Diferidos (% de las ventas)
Impuesto
Deuda Financiera (LP)
Plazo
Interes pagado (LP)
Interes pagado (CP)

ESTADO DE RESULTADO
(Expresado en $us)
Ventas
Costo de ventas
Gastos Generales
Depreciacin de la gestin
Intereses pagados
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad despus de impuestos
Dividendos pagados
Utilidad neta

BALANCE GENERAL
Efectivo y equivalentes
Cuentas por cobrar clientes
Inventario
Activos diferidos
Otros activos corrientes
Activos fijos
Activos fijos brutos
Depreciacin acumulada
Activos fijos netos

0.08%
1%
4%
89%
7%
3%
0%
5.87
62
720.65
1
2,950.06
0

2do ao
histrico
0.25%
0%
5%
88%
8%
3%
0%
4.81
76
218.66
2
2,084.31
0
0%
0%

3er ao
histrico
0.10%
1%
4%
89%
7%
5%
0%
4.56
80
135.07
3
25.55
14
0%
0%

Ajustado

Ajustado

Ajustado

1er ao
histrico

2do ao
histrico

3er ao
histrico

3,816,562
-3,395,517
-255,968
-4,820
-36,480
123,777
0
123,777
0
123,777

4,293,772
-3,772,606
-348,997
-7,644
-28,848
135,677
0
135,677
0
135,677

6,068,627
-5,399,311
-449,907
-14,345
-17,126
187,938
0
187,938
0
187,938

Ajustado

Ajustado

Ajustado

1er ao
histrico

2do ao
histrico

3er ao
histrico

Proyeccion
10%
0%
1%
4%
89%
7%
4%
0%
73
2
5
0%
0%
25%
331,029
4
10%
12%

Proyectado
Ao 1
6,675,490
-5,914,509
-495,063
-11,644
-103,970
150,304
-37,576
112,728
0
112,728

Proyectado
Ao 1

15,300
5,296
578,633
0
2,893

44,262
19,637
784,295
0
10,578

35,987
44,930
1,182,881
0
6,054

17,521
29,739
1,177,742
0
9,388

182,642
-12,016
170,626

218,402
-20,221
198,181

284,514
-35,009
249,505

340,321
-46,653
293,668

TOTAL ACTIVOS

772,748

1,056,953

1,519,357

1,528,058

Cuentas por pagar proveedores

Pasivos diferidos
Otros pasivos
Deuda Financiera CP
Deuda Financiera LP
Patrimonio
Utilidades Acumuladas
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

1,151
0
19,684
36,226
244,393
248,813
222,481
772,748

1,810
0
11,916
138,869
346,104
189,710
368,544
1,056,953

211,343
0
56,623
161,931
331,029
193,867
564,564
1,519,357

78,784
0
38,413
280,000
259,702
193,867
677,292
1,528,058

FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO

Flujo de efectivo de operaciones
Utilidad despus de impuestos
Depreciacin
Ajustes por cambios en el cap de trabajo
Variaciones en cuentas por cobrar
Variaciones en inventario
Variaciones en activos diferidos
Variaciones en otros activos corrientes
Variaciones en cuentas por pagar
Variaciones en pasivos diferidos
Variaciones en otros pasivos corrientes
Flujo de efectivo neto de operaciones

2do ao
histrico

3er ao
histrico

Proyectado
Ao 1

135,677
7,644

187,938
14,345

112,728
11,644

-14,341
-205,662
0
-7,685
659
0
-7,768
-91,476

-25,293
-398,586
0
4,524
209,533
0
44,707
37,168

15,191
5,139
0
-3,334
-132,559
0
-18,210
-9,401

-35,760

-66,112

-55,807

Variaciones en financiamiento bancario CP

Variaciones en financiamiento bancario LP
Variaciones en el Patrimonio
Ajuste Patrimonio periodo anterior
Otros ajustes
Utilidades pagadas
Flujo de efectivo neto de financiamiento

102,643
101,711
-59,103
10,386
561
0
156,198

23,062
-15,075
4,157
8,082
443
0
20,669

118,069
-71,327
0
0

Excendente (dficit) de efectivo

28,962

-8,275

-18,466

Saldo en caja de la anterior gestin

Saldo en caja de la gestin

15,300
44,262

44,262
35,987

35,987
17,521

Diferencia

FLUJO DE CAJA LIBRE (FCF)

Utilidad despus de impuestos
Depreciacin
Variaciones en activo corriente
Variaciones en pasivo corriente

Proyectado
Ao 1
112,728
11,644
16,996
-150,769

Flujo de efectivo de inversin

Variaciones en activos fijos
Flujo de efectivo de financiamiento

0
46,742

Variaciones en activo fijo

Intereses pagados despus de impuestos
Intereses ganados despus de impuestos
Free Cash Flow (FCF)

-55,807
77,978
0
12,769

EVALUACIN
Inversin Inicial (Capital Social, ao inicial)
Valor reventa o terminal (activo fijo neto, ao final)
TOTAL FLUJO
TIR

39.60%

VAN
15%

228,231

-193,867
0
-193,867

0
12,769

$us
aos

Proyectado Proyectado Proyectado Proyectado

Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
7,343,039
-6,505,960
-544,570
-13,482
-156,460
122,568
-30,642
91,926
0
91,926

8,077,343
-7,156,555
-599,027
-15,165
-227,787
78,808
-19,702
59,106
0
59,106

8,885,077
-7,872,211
-658,929
-17,029
-78,000
258,907
-64,727
194,180
0
194,180

9,773,584
-8,659,432
-724,822
-19,093
-78,000
292,237
-73,059
219,178
0
219,178

Proyectado Proyectado Proyectado Proyectado

Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
11,652
32,712
1,295,516
0
10,327

11,185
35,984
1,425,068
0
11,360

11,835
39,582
1,567,575
0
12,496

15,559
43,540
1,724,332
0
13,745

383,170
-60,135
323,035

430,639
-75,300
355,339

483,202
-92,330
390,873

541,382
-111,423
429,960

1,673,244

1,838,936

2,022,361

2,227,137

86,662
0
42,255
400,000
181,242
193,867
769,217
1,673,244

95,329
0
46,480
580,000
94,936
193,867
828,324
1,838,936

104,861
0
51,128
650,000
0
193,867
1,022,504
2,022,361

115,347
0
56,241
620,000
0
193,867
1,241,682
2,227,137

Proyectado Proyectado Proyectado Proyectado

Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
91,926
13,482

59,106
15,165

194,180
17,029

219,178
19,093

-2,974
-117,774
0
-939
7,878
0
3,841
-4,559

-3,271
-129,552
0
-1,033
8,666
0
4,225
-46,692

-3,598
-142,507
0
-1,136
9,533
0
4,648
78,149

-3,958
-156,757
0
-1,250
10,486
0
5,113
91,905

-42,849

-47,469

-52,563

-58,180

120,000
-78,460
0
0

180,000
-86,306
0
0

70,000
-94,936
0
0

-30,000
0
0
0

0
41,540

0
93,694

0
-24,936

0
-30,000

-5,868

-467

650

3,724

17,521
11,652

11,652
11,185

11,185
11,835

11,835
15,559

Proyectado Proyectado Proyectado Proyectado

Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
91,926
59,106
194,180
219,178
13,482
15,165
17,029
19,093
-121,687
-133,856
-147,241
-161,965
11,720
12,892
14,181
15,599

-42,849
117,345
0
69,936

-47,469
170,840
0
76,679

-52,563
58,500
0
84,086

-58,180
58,500
0
92,224

0
69,936

0
76,679

0
84,086

429,960
522,184

VARIABLES
Monto
Plazo

331,029
4

aos

Interes
Cuota

10%
104,430

anual
mensual

CUOTA = C5*((1+C7)^C6*C7)/((1+C7)^C6-1)
CUOTA = PAGO(C7;C6;-C5)

PLAN DE PAGO - SISTEMA

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

Deuda al inicio del

periodo

Cuota

331,029
259,702
181,242
94,936
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

104,430
104,430
104,430
104,430
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

C6*C7)/((1+C7)^C6-1)

DE PAGO - SISTEMA FRANCES

Interes del
periodo
33,103
25,970
18,124
9,494
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

Amortizacin a
capital
71,327
78,460
86,306
94,936
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

Total
amortizado
71,327
149,787
236,093
331,029
331,029
331,029
331,029
331,029
331,029
331,029
331,029
331,029
331,029
331,029
331,029