Club Fiscal PDF

EMPRUNT ET FISCALITE
ENJEUX ACTUELS
Henri HOVASSE
Professeur la Facult de Droit de Rennes
Denis van STRIEN
Expert-comptable, Commissaire aux Comptes
Charg denseignement lUniversit de Bourgogne
En partenariat avec la Revue Fiduciaire
www.clubfiscal.net
Colloque
Vingtime anniversaire du Club
Fiscal
Mardi 9 juillet 2013

Pavillon Gabriel 5 avenue Gabriel 75008 Paris
A partir de 14h00
www.clubfiscal.net
Colloque
Vingtime anniversaire du Club Fiscal
Mardi 9 juillet 2013 au Pavillon Gabriel
Table ronde n1 (14H30-16H00) : Fiscalit de l entreprise et de son

dirigeant
Faut-il un statut unique pour le chef dentreprise ?
Impact de la fiscalit sur la PME et ses fonds propres
Plus-values des particuliers / plus-values professionnelles
Table ronde n2 (16H30-18H00) : Mesures fiscales intressant les PME

prises au cours des dernires annes
La cration dentreprise
Limposition lie la localisation des entreprises : remplacement de la TP

par la CET, rforme des valeurs locatives, cotisations minimales
Linvestissement, linnovation et la comptitivit des entreprises : CIR,

JEI, CICE, etc.
Le rsultat fiscal des entreprises : rforme des actifs et des

amortissements, frais financiers, dficits et abandons de crances
CONFERENCES 2013 DU CLUB FISCAL
Restructurations intra-groupe : les cls pour russir

Danile Depaepe et Pascal Simons
mercredi 25 septembre 2013
Les prescriptions fiscales
Jean-Pierre Cossin et Herv Kruger
mardi 22 octobre 2013
Consquences du dcs de lentrepreneur individuel

Anne-Laure Regard et Patrick Berthier
mardi 10 dcembre 2013
Journes annuelles 2013
mardi 19 et mercredi 20 novembre 2013
EMPRUNT ET FISCALITE
ENJEUX ACTUELS
Henri HOVASSE
Professeur la Facult de Droit de Rennes
Denis van STRIEN
Expert-comptable, Commissaire aux Comptes
Charg denseignement lUniversit de Bourgogne
www.clubfiscal.net
PROGRAMME
I.
Le financement de lentreprise individuelle
II.
Le financement des entreprises socitaires
dductibilit des charges financires lies au rachat par la socit de ses

propres titres
les enjeux actuels en matire de dductibilit de charges financires et

de financement intragroupe
III.
Emprunt et chef dentreprise
le financement de limmobilier professionnel (acquisition en

dmembrement, emprunt substitutif)
emprunt et ISF
LE FINANCEMENT
DE LENTREPRISE INDIVIDUELLE
En principe les charges dintrts relatifs aux emprunts contracts par le

chef dentreprise sont dductibles sous les conditions suivantes :
Inscription de la dette au passif du bilan
Dette contracte dans lintrt de lentreprise
Ces conditions seront examines notamment sous l'angle du principe de
libert daffectation comptable
I.
LE FINANCEMENT DE LENTREPRISE
INDIVIDUELLE
A/ INSCRIPTION DE LEMPRUNT AU PASSIF
1 INSCRIPTION DE LEMPRUNT AU PASSIF
Les entrepreneurs individuels ont la libert de retracer dans leurs critures

les dettes contractes lgard des tiers :
-Soit comme des oprations ralises dans le cadre de lentreprise
-Soit comme des oprations trangres lentreprise
Selon une jurisprudence constante raffirme notamment par un arrt en
date du 10 dcembre 1999, le Conseil dEtat considre quun emprunt ne
figurant pas au bilan ne peut tre retenu mme sil est contract pour les
besoins de lentreprise.
1 INSCRIPTION DE LEMPRUNT AU PASSIF
Considrant que lorsqu'une personne physique qui exploite une entreprise

industrielle ou commerciale contracte une dette l'gard d'un tiers, elle peut
dcider soit de regarder l'opration comme trangre l'exploitation de
l'entreprise et ne point la retracer dans les critures de celle-ci, soit au
contraire de regarder l'opration comme effectue par l'entreprise et retracer
dans les critures de celle-ci tant l'encaissement de la somme prte que le
montant de la dette contracte ; que, dans l'un et l'autre cas, l'intress
prend ce sujet une dcision de gestion qui lui est opposable .
(CE 10 dcembre 1999, n164982, ministre c/ Freulon).
La haute assemble, par cet arrt, raffirme clairement la porte gnrale du

principe de libert daffectation des biens au bilan de lentreprise qui
constitue une dcision de gestion et qui sapplique aussi bien aux lments
dactif quaux lments de passif.
10
I.
INDIVIDUELLE
B/ DETTE CONTRACTEE DANS LINTERET DE

LENTREPRISE
11
2 DETTE CONTRACTEE
DANS LINTERET DE LENTREPRISE
La dductibilit des charges financires implique que la dette soit contracte

pour les besoins de lentreprise et non pour les besoins privs de lexploitant
individuel :
9Lexploitant est libre des choix des moyens de financement
9Les charges financires doivent prsenter un caractre normal
9Lemprunt doit en principe financer un bien inscrit lactif ou dune faon
gnrale lactivit de lentreprise avec deux exceptions :
- financement des biens non ncessaires lactivit professionnelle
(avant et aprs suppression des effets de la thorie du bilan)
- financement en prsence dun compte de lexploitant dbiteur
12
2 DETTE CONTRACTEE
Rappel du principe de libert daffectation comptable

Sur le fondement de larticle 38,2 du CGI, qui dfinit le bnfice imposable
en fonction de la comparaison des bilans douverture et de clture dun
exercice, la doctrine administrative et la jurisprudence ont labor la
thorie du bilan .
En vertu de cette thorie, les entrepreneurs individuels relevant des BIC et
des BA disposent de la libert dinscrire ou non lactif de leur bilan les
biens quils possdent, que ces biens concourent ou non lexercice de leur
activit professionnelle. (CE, pln., 24 mai 1967, n65436).
Le choix effectu constitue une dcision de gestion.
13
2 DETTE CONTRACTEE
Biens non inscrits lactif
La dcision de maintenir les biens dans le patrimoine priv de l'exploitant
suffit en principe au juge pour carter la dduction des intrts au niveau de
l'entreprise.
Le Conseil dEtat a ainsi jug que les intrts verss par un exploitant individuel en
rmunration d'un prt ayant financ l'acquisition d'un immeuble ne sont pas
dductibles si cet immeuble n'est pas inscrit l'actif du bilan. En effet dans cette
hypothse le prt doit tre regard comme ayant t employ l'accroissement du
patrimoine priv de l'exploitant.
CE 28 septembre 1988 n 45546, 8e et 7e s.-s.
Dans certaines situations, la jurisprudence semble admettre la dduction des

charges financires lorsque l'acquisition de lactif, bien que non inscrit au
bilan, est conforme l'intrt de l'entreprise (CE 26 juillet 1978 n6420 et CE 8 juin
1983, n27748).
14
2 DETTE CONTRACTEE
Biens inscrits lactif Consquences avant le 1er janvier 2012
L'administration considre que la dcision de gestion prise par un

contribuable ayant acquis la nue-proprit d'un immeuble de l'inscrire l'actif
de son entreprise individuelle lui permet notamment de dduire les intrts
d'emprunt relatif cette acquisition alors mme que l'immeuble donn en
location meuble par l'usufruitier n'est par dfinition pas affect
l'exploitation
(Rp. Warsmann : AN 11-12-2007 p. 7819 n 2685)
15
2 DETTE CONTRACTEE
Biens inscrits lactif Consquences avant le 1er janvier 2012
Un contribuable qui inscrit au bilan de son entreprise individuelle un navire
est en droit de lamortir, de dduire les frais exposs pour la rnovation du
navire ou encore les intrts demprunt li au financement du bien.
En effet, lorsqu'une entreprise est exploite par une personne physique,
celle-ci a la facult de comprendre, dans les valeurs d'actif au bilan de
l'entreprise, tout bien priv alors mme que celui ci ne concoure pas
l'exploitation.
En consquence, doit tre annul l'arrt de la cour administrative d'appel qui
a jug que l'administration tait en droit de s'assurer que l'inscription du
navire l'actif de l'entreprise avait t faite dans l'intrt de l'exploitation.
(CE 8 septembre 1999 n 179832)
16
2 DETTE CONTRACTEE
Biens inscrits lactif Consquences aprs le 1er janvier 2012
Depuis le 1er janvier 2012, larticle 155 du CGI met fin aux effets de la thorie
du bilan. Cet article carte pour la dtermination du rsultat professionnel
imposable (BIC ou BA) les produits et charges affrents des biens, qui bien
quinscrit lactif du bilan de lentreprise individuelle, ne sont pas utiliss
pour lexercice de lactivit professionnelle.
Cette nouvelle rgle sapplique sous rserve de lapplication dun seuil de
tolrance de 5%.
Ladministration a publi le 9 janvier 2013 un projet dinstruction relatif
cette nouvelle mesure.
17
2 DETTE CONTRACTEE
Sont concerns par la suppression des effets de la thorie du bilan les
produits et charges affrents aux biens trangers lactivit professionnelle
cest--dire qui nont aucun lien direct avec lexercice de celle-ci. Tel est le
cas selon ladministration :
-des immeubles de placement,
-des valeurs mobilires de placement,
-les parts dtenues dans une socit qui exerce une activit complmentaire
celle de lentreprise et laquelle il ne participe pas activement
-les produits de placement de la trsorerie issue de lactivit professionnelle
18
2 DETTE CONTRACTEE
Cette position est tout fait contestable et mconnat la ralit conomique

de lentreprise.
A cet gard, la cour de cassation, il est vrai en matire dISF, a jug que les
liquidits provenant de lexploitation dun commerce individuel conservent
leur caractre de biens professionnels affects lexploitation (Cass. com.
10 juillet 1989 n8811977)
19
2 DETTE CONTRACTEE
Compte de lexploitant dbiteur
Selon une jurisprudence constante, le Conseil dEtat a pos le principe selon

lequel, dans les entreprises individuelles, la dduction des charges
financires est refuse lorsque le compte de lexploitant prsente un solde
dbiteur la suite de ses prlvements.
Cette rgle sapplique galement aux socits de personnes non soumises lIS
lorsque les comptes courants dassocis prsentent un solde dbiteur excdant leur
part dans le capital.
20
2 DETTE CONTRACTEE

Cette rgle prsente une porte gnrale.
1. Elle sapplique mme si la position du compte de lexploitant est crditrice
au moment de la souscription de lemprunt et ne devient dbitrice que par la
suite (BOI-BIC-CHG-50-40 n10 confirme par la jurisprudence)
2. Certaines cours administratives dappel semblaient admettre que la rgle
ne sapplique quen prsence demprunt contract en raison de la situation
de trsorerie rsultant de la situation dbiteur du compte de lexploitant. Le
Conseil dEtat a mis fin cette analyse en jugeant que la rgle sapplique
mme en prsence dun emprunt destin lacquisition dlments dactifs
immobiliss (CE 13 novembre 1998, n147233). Il en est de mme dun emprunt
destin financer le tiers payant dune officine de pharmacie (CAA Nantes 11
dcembre 1991, n1496, Gachet in RJF 4/92 n440)
21
2 DETTE CONTRACTEE
3. Les charges financires concernes par la rgle de non dductibilit sont

les intrts demprunt et les agios. En revanche demeurent en toute
hypothse dductibles :
-Les redevances de crdit bail (Rponse RIGAL : AN 15 octobre 1990)
-Les frais descompte des effets de commerce
22
2 DETTE CONTRACTEE

Modalits de calcul de la rintgration
Ds lors que le compte de lexploitant est dbiteur, la fraction des frais
financiers rintgrer est dtermine daprs le rapport qui existe entre :
-Le solde du compte de lexploitant ; ce solde doit tre dtermin au jour le
jour. Nanmoins lexploitant a la facult de recourir au solde moyen annuel
(A cet effet lexercice est divis en autant de priodes quil y a dapports et
de prlvements effectus).
Remarque : il convient de substituer ce calcul le montant moyen annuel des prlvements nets
de lexploitant si ce dernier est infrieur
-Et le montant moyen des emprunts
23
2 DETTE CONTRACTEE

Exemple 1 : une entreprise individuelle a financ un investissement par
un emprunt de 14 000 contract en N-2, remboursable au terme de
trois ans ; les intrts annuels correspondants sont de 1 960 .
En outre, les agios affrents un dcouvert bancaire de 9 000

accord le 1er mai N se sont levs 1 200 . Le compte de
lexploitant est affect par les oprations suivantes
24
2 DETTE CONTRACTEE

(N-1) Situation au 31 dcembre :
Solde
+ 5 000
31 dcembre : Rsultat de lexercice N-1 (bnfice)
25 000
+ 30 000
(N) 31 mars : prlvement- 40 000 - 10 000

1er aot : Apport21 000
+ 11 000
30 septembre : Prlvement
- 46 000 - 35 000
31 dcembre : rsultat de lexercice N (dficit) - 25 000 - 60 000
25
2 DETTE CONTRACTEE

Les charges financires non dductibles sont calcules ainsi :
-Solde moyen annuel du compte de lexploitant :
(30 000 x 3) + (-10 000 x 4) + (11 000 x 2) + (-35 000 x 3) /
12 = - 2 750
-Montant moyen des prlvements nets :
(40 000 x 4) + [(40 000 2 100) x 2 ] + [(40 000 21 000 + 46 000) x 3 ] / 12 = 32 750
-Montant moyen des prts et avances consentis lentreprise :

(14 000 x 12) + (9 000 x 8) / 12 = 20 000
-Quote-part des frais financiers non dductibles : le montant annuel des prlvements
nets de lexploitant ntant pas infrieur au solde dbiteur moyen du comptes de
lexploitant, cest ce dernier solde qui doit tre retenu :
(1 960 + 1 200) x (2 750/20 000) = 435
-Cette somme doit donc faire lobjet dune rintgration extra-comptable.
26
2 DETTE CONTRACTEE

Les modalits de mise en uvre du calcul de la rintgration ont t
prcises par la jurisprudence:
-lexploitant ne peut tenir compte du bnfice de lexercice en cours (CE 29
juillet 1983 n35947),
-en revanche il a la facult de dmontrer par la production de bilan
intermdiaire quil disposait dune partie des bnfices une date antrieure
la clture de lexercice (CAA Nantes 11 dcembre 1991).
=>
Attention cette jurisprudence na pas t confirme par le
conseil dEtat
27
II
SOCIETAIRE
A/ RACHAT PAR LA SOCIETE DE SES PROPRES

TITRES
28
RACHAT PAR LA SOCIETE DE SES PROPRES

TITRES
La dductibilit des charges financires lies au rachat par une socit de ses
propres titres est une question de grande importance. Ce qui est en jeu, cest la
possibilit, en pratique, de la ralisation doprations de rduction de capital non
motives par des pertes.
Ces oprations savrent particulirement utiles et opportunes pour sortir
totalement ou partiellement un associ dune socit ou, de faon plus gnrale,
pour optimiser le rapport endettement / capitaux propres. Le recours lemprunt
simpose trs souvent pour assurer la liquidit de la socit.
Ladministration fiscale peut-elle remettre en cause la dductibilit des charges
financires en contestant la lgitimit de la substitution de capitaux demprunt
des capitaux propres ?
C.A.A. VERSAILLES 24 Janvier 2012, S.A.S. YOPLAIT (Droit Fiscal 2012 n
308 Concl. L. DIOUX-MOEBS Note M. CHADEFAUX).
29

TITRES
Avant rduction de capital
SODIAL
TRAMONTANE
75%
SAS YOPLAIT
25%
Aprs rduction de capital

SODIAL
TRAMONTANE
50%
Emprunt
SAS YOPLAIT
50%
30

TITRES
Ladministration fiscale avait estim que lopration avait t mene dans le seul
intrt de la socit TRAMONTANE qui, sans bourse dlier, avait vu augmenter
le pourcentage de sa participation. Sur le fondement de lacte anormal de
gestion, elle a cart la dduction des frais financiers exposs.
La Cour administrative dAppel de VERSAILLES ne suit pas ladministration
fiscale.
La rduction de capital par voie de rachat dactions ralise par la requrante
constituait la dernire tape du partenariat conclu entre lactionnaire historique
et la socit financire TRAMONTANE, lequel conditionnait la restructuration de
la branche dactivit produits laitiers ; cette opration ne peut tre regarde
comme tant dpourvue de contrepartie pour la S.A.S. YOPLAIT. Par suite,
cest par une inexacte application des principes que le service a rejet, comme
ne relevant pas dune gestion commerciale normale, la dduction des charges
correspondantes .
31

TITRES
La solution adopte par la C.A.A. de VERSAILLES nest rconfortante quen
apparence, dans la mesure o elle a cart lacte anormal de gestion aprs un
examen des faits concluant un intrt pour la socit rduire son capital et,
pour ce faire, emprunter.
Ce qui signifie que, si les faits avaient t autres, un acte anormal de gestion et
t concevable.
Le vrai rconfort vient de la jurisprudence du Conseil dEtat qui a toujours
affirm la libert de la gestion financire des socits.
Il nappartient pas ladministration fiscale dapprcier lopportunit de recourir
lemprunt plutt quaux capitaux propres pour financer les activits dune
entreprise. Au regard du droit fiscal, le choix de la place respective de lemprunt
et des capitaux propres relve de la libert discrtionnaire du chef dentreprise.
CE 30 dc. 2003 SA ANDRITZ, Droit Fiscal 2004 n 427 Concl. G. BACHELIER.
32

TITRES
Une socit procde une distribution massive de dividendes au profit de sa

socit mre qui souscrit ensuite un emprunt obligataire au profit de sa filiale :
pas dabus de droit. (T.A. Paris 29 oct. 1998 Van Ommeran Tankers RJF 3/1999
n 34-4)
33
II
SOCIETAIRE
B/
ENJEUX ACTUELS EN MATIERE DE
DEDUCTIBILITE DES CHARGES FINANCIERES ET DE
FINANCEMENT INTRA GROUPE
34
DEDUCTIBILITE DES CHARGES FINANCIERES
Jusquen 2007, peu de dispositifs venaient encadrer la dductibilit des

frais financiers :
Montant de lendettement : Limite de larticle 212 ancienne formule
(1,5 fois le capital social) : Non applicable aux avances consenties par des
socits mres franaises (au sens de larticle 145 du CGI)
Taux dendettement : Limite de lart. 39-1, 3 du CGI (taux fiscal)
Toujours applicable
Groupes intgrs : Dispositif de lart. 223 B, 7me alina Amendement
Charasse (ce dispositif est toujours applicable)
=> A signaler galement pour rappel : Impossibilit de dduire les intrts
servis aux associs tant que le capital social nest pas entirement libr
(CGIart.391,3,2nd alina)
35
Depuis 2007, multiplication de dispositifs limitatifs

9Article 212 nouvelle formule : mcanisme de sous capitalisation
9 Article 209 IX dit Amendement Carrez
9 Plafonnement global des frais financiers
9 Remarque :
- la limite de taux,
- la libration du capital
- et larticle 223 B du CGI (amendement Charasse)
demeurent bien entendu applicables
Soit au total, pas moins de 6 dispositions en matire de limitation de la
dductibilit des charges financires
36

Mcanismeslimitatifs
Entreprisesconcernes
Cranciersconcerns
Librationducapital
IR/IS
Associs
Limitationdutaux(art.3913 duCGI)
IR/IS
Limitationdutauxavectauxdemarch si
suprieur(art.2121duCGI)
IS1
Associs(horsentreprises
lies)
Entrepriseslies2
Mcanismedesouscapitalisation
(art.2122duCGI)
IS3
Entrepriseslies2
Disposition applicable galement aux socits de personnes dont les droits sont dtenus par une
socit soumise lI.S.
[2] Au sens de larticle 39.12 du CGI : des liens de dpendance sont rputs exister entre deux
entreprises :
a) lorsque lune dtient directement ou par personne interpose la majorit du capital social de
lautreouyexerceenfaitlepouvoirdedcision ;
b)lorsquellessontplacesluneetlautre,danslesconditionsdfiniesaua)souslecontrledune
mmetierceentreprise.
[3] Spcificitsenmatiredintgrationfiscalenonabordesdanslecadredelaprsenteconfrence.
[1]
37
Mcanismeslimitatifs
Entreprisesconcernes
Cranciersconcerns
Intrtslis lacquisitiondetitresde
participation(art.209IXdit amendement
Carrez )
IS
Touteschargesfinancires
Plafonnementglobaldeschargesfinancires
IS3
Touteschargesfinancires
AmendementCharasse(art.223B7 duCGI)
IS
Intgrationfiscale
[3]
Spcificitsenmatiredintgrationfiscalenonabordesdanslecadredelaprsenteconfrence.
38
39
9 Article 212 nouvelle formule :

La fraction dintrts qui excde la plus leve des trois limites est non dductible.
Cette fraction peut tre dduite les exercices suivants sous certaines conditions.
Existence dexemptions particulires
Le dispositif ne sapplique pas lorsque la fraction dintrts susceptible dtre
rintgre est infrieure 150 000
Exemption groupe : en faveur des entreprises pouvant dmontrer que leur ratio
individuel dendettement est infrieur au ratio du groupe auquel elles
appartiennent
Certaines oprations ou catgories dentreprises sont exclues du champ
dapplication et notamment :
- Les tablissements de crdit
- Les intrts verss par une centrale de trsorerie
40
9 Article 209 IX dit Amendement Carrez

Ce dispositif vise lendettement contract en vue de lacquisition de titres de
participation
Si lentreprise ne peut pas dmontrer que les dcisions relatives ces titres
sont effectivement prises par elle (ou par une socit tablie en France
appartenant au mme groupe)
Application aux exercices ouverts compter du 1er janvier 2012 (applicable aux
participations dj dtenues)
Exemption : lorsque la valeur totale des titres de participation dtenus est
infrieure un million deuros
Linstruction administrative relative ce texte a t publie le 30 novembre 2012
: BOI-IS-BASE-30-50-10 et BOI-IS-BASE-30-50-20.
41
9 Plafonnement global des frais financiers dductibles
Nouvel article 212 bis du CGI - Loi de finances pour 2013, art. 23
Un projet dinstruction a t mis en consultation publique jusquau 26 avril 2013. En attente de la
parution de linstruction dfinitive.
Les charges financires nettes doivent tre rintgres hauteur de 15

% de leur montant (puis 25 % compter de lexercice 2014)
Mais exemption pour les TPE/PME puisque le dispositif ne sapplique que
lorsque le montant de ces charges financires nettes est suprieur
3 millions deuros
Il convient de souligner que le seuil de 3 M nest pas une franchise : ds que
lentreprise dpasse ce seuil la totalit des charges financires nettes subit
le rabot de 15 % (attention aux effets de seuil)
42
9 Plafonnement global des frais financiers dductibles

Sujets actuellement en discussion :
-Les charges financires doivent-elles comprendre les intrts incorpors au
cot de revient des immobilisations ?
-Faut-il inclure ou non le cot des instruments de couverture dans le montant
des charges financires?
43
TAUX DINTERET MAXIMUM

Application du taux de march
Rappel des dispositions des articles 39-1-3 et 212-I du CGI
Sous rserve de la libration intgrale du capital, la dduction des intrts
servis aux associs raison des sommes quils laissent ou mettent
disposition dune socit, quelle que soit sa forme, est admise dans la limite
dun taux dintrt maximal (article 39-1-3 du CGI).
Pour les exercices clos au 31 dcembre 2012, ce taux est fix 3,39%.
Lentreprise versante a la facult dappliquer un taux suprieur sil sagit dun
taux de march (Article 212-I du CGI).
44

Deux situations doivent donc tre distingues pour dterminer le taux d'intrt
plafond servi aux avances consenties par des entreprises lies :
soit l'entreprise rmunre les sommes mises sa disposition par des
entreprises lies un taux d'intrt infrieur ou gal celui prvu par l'article
39, 1-3 du CGI, dans ce cas le taux d'intrt sera prsum normal.
soit le taux pratiqu est suprieur la rfrence ci-dessus, dans cette
hypothse la socit pourra justifier de la normalit de ce taux en apportant la
preuve que ce taux n'est pas excessif au regard du taux qu'elle aurait pu obtenir
auprs d'tablissements financiers indpendants dans des conditions
analogues.
45

Les dispositions de l'article 212, I du CGI instaurent ainsi un mcanisme de

preuve contraire permettant aux entreprises, lorsque le taux servi est
suprieur au taux de rfrence dfini l'article 39, 1-3 du CGI, de justifier de
la normalit de ce taux.
Bien quil y ait peu de jurisprudence sur cette question, cette situation est
source de nombreux diffrends entre le contribuable et ladministration.
Le contexte est notamment le suivant :
Taux support par A au titre de
son propre financement :
- Hypothse 1 : 7%
- Hypothse 2 : 10%
Taux appliqu par la socit A
au titre des avances consenties
B:
10 %
Socit A
Socit B
46

Dans lhypothse 1, ladministration cherche considrer que la filiale doit

pouvoir bnficier du taux plus favorable obtenu par la socit associe A dans
le cadre de son propre refinancement.
Dans lhypothse 2, ladministration cherche en revanche considrer queu
gard la situation financire propre de B, le taux appliqu nest pas un taux de
march.
En ralit et quelle que soit lhypothse, le taux de march doit tre dtermin
au regard des conditions de financement propre de la socit emprunteuse
comme si elle tait indpendante.
47

En dautres termes la comparaison de taux doit tre ralise sur la base du

taux que l'entreprise bnficiaire des sommes aurait obtenu en se finanant de
faon autonome auprs d'tablissements de crdit, compte tenu :
des caractristiques des avances, telles que le montant mis sa

disposition, le dlai de mise disposition des avances, les modalits de
remboursement, de l'ventuel risque de change support par le prteur ;
de la situation propre l'entreprise emprunteuse, telle que son
risque de crdit (notation)
48

A cet gard deux moyens de preuve peuvent tre produits par lemprunteur :
-Le premier consiste produire tout document manant dtablissements de

crdit prcisant que ce dernier naccepterait pas de prter un taux infrieur au
taux en question (Inst. 31 dcembre 2007 4 H-8-07 n28 et 29).
-Le second consiste effectuer une tude comparative (benchmark) de prts

raliss entre socits comparables tierces des conditions identiques (credit
rating, dure et priode de lemprunt)
49

Avances en C/C non rmunres
Larticle 17 de la 2me loi de finances rectificative du 16 aot 2012, prvoit que les
aides consenties une autre entreprise ne sont plus dductibles:
- ds lors quelles nont pas de caractre commercial,
- ou quelles ne sont pas consenties une entreprise soumise une
procdure de conciliation, de sauvegarde, de redressement ou de
liquidation judiciaire
En prsence la fois de liens financiers et de liens commerciaux, la
distinction entre aide caractre commercial et aide caractre financier
est affaire de jugement. Il convient de prendre en compte les lments de
fait ayant conduit au versement de laide (nature de la crance,
motivation)
Parmi les aides sont notamment vises les avances sans intrt.
Ces nouvelles dispositions sappliquent pour la dtermination des rsultats des
exercices clos compter du 4 juillet 2012
50

Mise disposition des fonds emprunts par le dirigeant
Les dispositions des articles 39, 1-3 et 212, 1 du CGI s'appliquent-elles lorsque
le dirigeant met les fonds quil a emprunt la disposition de sa socit, qui
assume le paiement des intrts et le remboursement du capital ?
Jusquen 2008, la jurisprudence comme la doctrine administrative ont rpondu

positivement cette question (sauf dans le cas o le dirigeant avait agit au nom
de la socit en qualit de mandataire).
Cette situation tait particulirement pnalisante pour les entreprises.
51

Mise disposition des fonds emprunts par le dirigeant
Par un arrt du 28 mars 2008, le Conseil dEtat est revenu sur sa jurisprudence.
Considrant que la socit a effectu auprs de la banque les remboursements
affrents l'emprunt et, de ce fait, est devenue directement la dbitrice de la
banque ; qu'ainsi, les intrts verss doivent tre regards comme rmunrant le
prt consenti par celle-ci, nonobstant la circonstance que les fonds ont t mis
la disposition de la socit par le dirigeant (CE 28 mars 2008, n295735, min
c/Lescure)
Le CE a notamment fond cette solution sur la thorie de la dlgation imparfaite.
Au plan formel, cette thorie implique que les intrts soient effectivement pays
directement par la socit la banque.
52
III
EMPRUNT ET CHEF DENTREPRISE
A/ LE FINANCEMENT DE lIMMOBILIER
PROFESSIONNEL
53
LE FINANCEMENT DE LIMMOBILIER
PROFESSIONNEL
Emprunt et acquisition en dmembrement
Lhypothse examine est celle de lacquisition de lusufruit par une socit
soumise lI.S. et de la nue proprit par une socit relevant de larticle 8 C.G.I.
Dans quelle mesure les intrts de lemprunt contract pour acqurir la nueproprit peuvent-ils constituer un dficit foncier ?
Principe
Ne sont une charge dductible que les intrts contracts pour la conservation,
lacquisition, la construction, la rparation ou lamlioration dimmeubles productifs
de revenus fonciers (Art. 31-1-e C.G.I.).
Or, puisque la socit titulaire de lusufruit est assujettie lI.S., les recettes
quelle peroit nont pas la nature de revenus fonciers.
Faute pour les immeubles acquis de dgager des revenus fonciers, des emprunts
contracts pour acqurir la nue-proprit ne peuvent pas former des dficits
fonciers imputables sur dautres revenus fonciers.
54
PROFESSIONNEL
Emprunt et acquisition en dmembrement
Exception
Une exception concerne le financement de lacquisition de la nue-proprit dun

immeuble dont lusufruit appartient des bailleurs sociaux : dans un tel cas, les
charges financires peuvent former un dficit foncier, bien que les loyers perus
par ces bailleurs sociaux naient pas la nature de revenus fonciers.
.
55
PROFESSIONNEL
Emprunt substitutif
Les emprunts substitutifs sont des emprunts contracts pour rembourser les
emprunts antrieurs qui avaient servi lacquisition dimmeubles productifs de
revenus fonciers. Les intrts de tels emprunts sont-ils charges de revenus
fonciers ?
Principe
Les emprunts substitutifs ne peuvent pas produire des charges dductibles des
revenus fonciers, parce que leur objet nest pas dacqurir un ou des immeubles.
Exception
Les emprunts substitutifs peuvent bnficier du mme rgime que les emprunts
substitus deux conditions.
-Dune part, le nouvel emprunt ne doit pas excder le capital restant d de
lemprunt initial.
56
PROFESSIONNEL
Emprunt substitutif
Dautre part, les intrts des nouveaux emprunts ne doivent pas excder ceux
des emprunts initiaux. Cette condition fait lobjet dune apprciation globale en
comparant la somme des intrts figurant sur lchancier des emprunts initiaux
et sur lchancier des nouveaux emprunts.
Les dpenses de rsiliation de lemprunt initial et les frais lis la souscription de
lemprunt de substitution sont dductibles, si lopration de substitution a
effectivement permis de diminuer le montant global de la charge dintrts restant
dus.
Ces dpenses et frais sont ajouts aux intrts de lemprunt de substitution pour
tre compars la somme des intrts restant dus sur lemprunt substitu (CE 5
oct. 2007 n 281658).
.
57
PROFESSIONNEL
Emprunt substitutif
Conclusion
Lorsque des associs dune socit civile participent au financement de
lacquisition de limmeuble par un apport en compte courant, le plus souvent
aucune rmunration du compte courant nest prvue.
Dans un tel cas, un emprunt contract par la socit pour rembourser le ou les
comptes courants ne peut pas bnficier du rgime des prts substitutifs.
58
PROFESSIONNEL
Prt par une socit IS une socit civile
Un arrt rendu le 23 octobre 2007 par la Cour administrative dAppel de Versailles
permet dillustrer la question pose.
Une socit anonyme participe 60 % au capital dune socit civile tandis que
les 40 % restants sont souscrits par lactionnaire 98 % de la socit anonyme.
Celle-ci consent une avance en compte courant moyennant une rmunration de
5 % la socit civile pour fiancer intgralement le prix dacquisition de
limmeuble. Cet immeuble est ensuite lou la socit anonyme.
S.A
60%
98%
Mr X
40%
Socit civile
59
PROFESSIONNEL
Ladministration a considr que la socit anonyme, en finanant lintgralit de
lacquisition de limmeuble dtenu par la socit civile dont elle ntait titulaire que
de 60 % des parts, avait consenti son associ une libralit gale 40 % du
cot de lacquisition de limmeuble. Cette libralit a t taxe dans la catgorie
des R.C.M. sur le fondement de larticle 109-1-2 C.G.I.
La Cour administrative dAppel de Versailles a approuv le redressement opr
par ladministration.
Les dpenses prises en charge la place dun associ par une personne morale passible
de lI.S. constituent pour le bnficiaire, une libralit imposable en tant que distribution. Le
requrant est devenu propritaire, hauteur de sa participation au capital de la socit
civile, de lensemble immobilier sans avoir contribu personnellement au financement de
cette opration. Ds lors et quelles que soient les modalits de financement utilises pour la
ralisation de lopration en cause, les dpenses entirement supportes par la socit
anonyme pour lachat dun immeuble qui sera dtenu 40 % par le requrant, constituent,
en application des dispositions du 2 de larticle 109, 1 C.G.I. et hauteur de cette
participation une libralit imposable entre les mains de ce dernier en tant que revenu
distribu .
En partenariat
avec la Revue Fiduciaire
.
60
PROFESSIONNEL
Cet arrt est important parce que la situation dont la Cour a eu connatre nest
pas rare. Nanmoins, toutes les affirmations quil nonce sont minemment
contestables.
-Il est inexact daffirmer que la socit anonyme a pris des dpenses en charge
la place dun associ. Il nexiste aucune obligation pour un associ dune socit,
et dune socit civile en particulier, de prter celle-ci dans la mme proportion
que dautres associs !
-Il est inexact que lassoci personne physique soit devenu propritaire de
limmeuble acquis, proportion de sa participation au capital : cest la socit
civile qui est propritaire de limmeuble et au prix dun endettement
-Les fonds prts nont pas profit lassoci personne physique mais la
socit civile. Rien ne dmontre une interposition de personne.
61
PROFESSIONNEL
En rsum, la Cour de Versailles a ignor lexistence de la personnalit morale de

la socit civile. Cet arrt qui na pas t devant le Conseil dEtat, demeure isol.
Il nen suscite pas moins linquitude, que ladministration fiscale ne semploie pas
apaiser.
Autant que faire se peut, il est souhaitable que la socit civile recourt de
prfrence un emprunt bancaire. Aprs son parfait remboursement, les
associs seront titulaires de parts dune socit pleine propritaire dun immeuble,
proportion de leur participation au capital, comme dans la situation soumise la
Cour administrative dAppel de Versailles, mais sans en subir les griefs.
62
III
EMPRUNT ET CHEF DENTREPRISE
B/ EMPRUNT ET ISF
63
EMPRUNT ET ISF
La dduction des emprunts de lassiette de lI.S.F. a t modifie par larticle 13

de la loi n 2012-1509 du 29 dcembre 2012, qui a introduit un nouvel article dans
le C.G.I. : larticle 885 G quater.
Avant
La dette demprunt contracte pour acqurir un bien exonr simputait sur ce
bien et, pour le surplus, sur les actifs taxables.
Aujourdhui
Aux termes de larticle 885 G quater, les dettes contractes par le redevable
pour lacquisition ou dans lintrt de biens qui ne sont pas pris en compte pour
lassiette de lI.S.F. d par lintress ou qui en sont exonrs ne sont pas
imputables sur la valeur des biens taxables. Le cas chant, elles sont imputables
concurrence de la fraction de ces biens qui nest pas exonre .
64
EMPRUNT ET ISF
A prsent, sont viss les emprunts concernant non seulement les biens exonrs
mais galement les biens qui ne sont pas pris en compte pour lassiette de lI.S.F.
Les emprunts contracts pour acqurir la nue-proprit dun bien ne sont plus
dductibles.
Les emprunts contracts pour acqurir de tels biens ne sont jamais dductibles,
mme si la valeur de ces biens devient infrieure au montant des emprunts.
Exemple
. emprunt de 1 M pour acqurir des parts de SCP
. Valeur des parts : 800.000
Avant le 1er janvier 2013, dduction de 200.000 .
Aujourdhui, aucune dduction nest possible.
65

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