1. Qu son los instrumentos a corto plazo?

De qu manera proporcionan
liquidez?
Los instrumentos a corto plazo incluyen instrumentos de ahorro o tambin
conocidos como fondos inactivos y obtener rendimientos antes de que se
inviertan en instrumentos a largo plazo.
Proporcionan liquidez, ya que estos instrumentos tienen la capacidad de
convertirse en efectivo rpidamente, con una prdida de valor escasa o
nula.
2. Qu son acciones ordinarias y cules son sus dos fuentes de posibles
rendimientos?
Las acciones ordinarias son una inversin en acciones que representa tener
una participacin patrimonial en una corporacin. El rendimiento sobre la
inversin en acciones ordinarias proviene de dos fuentes dividendos o
ganancias de capital.
Los dividendos son pagos peridicos que la corporacin hace a sus
accionistas a partir de sus ganancias presentes y pasadas. Las ganancias
de capital son el resultado de la venta de acciones a un precio que excede
a su precio inicial de compra.
3. Distinga entre los siguientes instrumentos de inversin. Cules ofrecen
rendimientos fijos? Cules son derivados financieros? Cules ofrecen
una administracin profesional de la inversin?
INSTRUMENTOS
DE INVERSIN

RENDIMIENTOS
FIJOS

Bonos
Ttulos convertibles
Acciones
preferentes
Fondos de inversin
Opciones
Futuros

X
X

DERIVADOS
FINANCIERO
S

ADMINISTRACI
N
PROFESIONAL

X
X
X

4. Qu debe establecer primero inversionista antes de desarrollar y ejecutar

un programa de inversin? Describa brevemente cada uno de los sietes
pasos que participan en la inversin
Una inversin se puede realizar por intuicin o en base a unas metas
especficas. Debe cumplir:
I.

II.
III.
IV.
V.

VI.

Cumplir unos prerrequisitos: indicar que sus necesidades bsicas

estn satisfechas como: vivienda, transporte, alimentacin,
vestuario y el excedente o el ahorro es lo que se va a invertir
Establecer metas de inversin: objetivos financieros que desea
lograr al invertir.
Adoptar un plan de inversin: fecha o tiempo que voy a tomar para
cumplir metas de inversin.
Evaluar instrumentos de inversin: ayudan a determinar riesgo
potencial y rendimientos de la inversin.
Seleccionar las inversiones apropiadas: fundamental para que la
inversin sea exitosa, ya sea por rendimiento esperado, riesgo y
aspectos fiscales.
Crear una cartera diversificada: para tener mayores rendimientos y
exponerse menos al riesgo.

5. Cules son las metas de inversin ms comunes?

I.
II.
III.
IV.

Acumular fondos para el retiro: acumular fondos suficientes para

satisfacer sus necesidades.
Aumentar los ingresos corrientes: ganar dividendos o intereses.
Ahorrar para realizar gastos mayores: acumular fondos para:
casa, vacaciones, educacin, etc.
Proteger los ingresos del pago de impuestos

6. Describa las diferentes filosofas de inversin que se aplican comnmente

durante cada una de las siguientes etapas del ciclo de vida de un
inversionista

a) Juventud (edades de 20 a 45 aos)

La mayora de los jvenes prefieren inversiones orientadas al
crecimiento que dan ms importancia a las ganancias de capital que a
los ingresos corrientes. Prefieren los instrumentos especulativos
orientados, en particular las acciones ordinarias, las opciones y los
futuros de alto riesgo.
b) Mediana edad (edades de 45 a 60 aos)
Se considera una etapa de consolidacin, las demandas y
responsabilidades familiares, como gastos educativos y contribuciones
para el retiro son ms importantes. El crecimiento de bajo riesgo y las
acciones de renta, bonos de primera clase, acciones preferentes y los
fondos de inversin se usan frecuentemente en esta etapa.
c) Aos de retiro (edad de 60 aos o ms)
La preservacin del capital y los ingresos corrientes se convierten su
principal objetivo. La cartera de inversin se vuelve ms conservadora.
Consiste en acciones de renta y fondos de inversin de bajo riesgo,
bonos del gobierno de alto rendimiento, bonos corporativos de corto
plazo.
7. Describa las cuatro etapas del ciclo econmico o de mercado y analice el
impacto de este ciclo en las inversiones de acciones y bonos.
Las cuatro etapas del ciclo econmico son:
I.
II.
III.
IV.

Recuperacin
Expansin
Declive
Recesin

Cualquiera que sea el estado de la economa, la disposicin de los

inversionistas para comprar acciones, depende de informes financieros
justos y precisos.
Las acciones ordinarias y otros ttulos son muy sensibles a las condiciones
de la economa. El ciclo econmico refleja la situacin actual de diversas

variables econmicas como: PIB, produccin industrial, tasa de desempleo,

etc.
Una economa slida refleja un ciclo econmico en expansin, lo que quiere
decir que los negocios van bien y los beneficios aumentan, las acciones
incrementan su valor y rendimiento. Caso contrario, cuando la economa
est en declive, los valores y rendimientos de las acciones tienden a
disminuir.
8. Qu hace que un activo sea lquido? Por qu es necesario mantener
activos lquidos?
Un activo es lquido porque tiene la capacidad de convertirse en efectivo
rpidamente, con una prdida de valor escasa o nula. Es necesario
mantener activos lquidos para proporcionarnos reservas que podemos
utilizar en casos de emergencia o simplemente se pueden acumular como
fondos para algn propsito especfico.
9. Explique las caractersticas de las inversiones a corto plazo con respecto al
poder adquisitivo y al riesgo de incumplimiento.
a. Los instrumentos a corto plazo son una parte importante de casi
todos los programas de ahorro e inversin.
b. Generan ingresos altos durante perodos de tasas de inters altas.
c. Son inversiones temporales altamente lquidas.
d. Ganan inters por medio de una tasa de inters establecida.
e. Son inversiones de bajo riesgo. Su principal riesgo surge del riesgo
de inflacin, que puede significar prdida del poder adquisitivo.
f. El riesgo de incumplimiento o no pago, es casi inexistente.

10. Compare las siguientes inversiones como corto o largo plazo

INVERSIN

CORTO PLAZO

LARGO PLAZO

Bonos de Ahorro de la serie

EE
Letras del Tesoro de EE.UU

X
X

Certificados de depsito

Papel comercial

Aceptaciones bancarias

Fondos de inversin

BIBLIOGRAFIA
Fundamentos de Inversin, Dcima Edicin Gitman&Joehnk