PLANEAMIENTO ESTRATGICO

TRABAJO N2: CONOCIENDO EMPRESAS

FINANCIERA EDYFICAR

PRESENTADO POR:
GIULIANA DEL PILAR ARAMAYO GILES
GRASSE DEL PILAR SILVA OLIVERA
ROCIO DEL PILAR TORRES FARROMEQUE

Seccin: AF81
25 de Febrero del 2015

NDICE
Introduccin
1. Breve historia de la empresa y caractersticas generales
a. Definicin del negocio
b. Valores, Visin y Misin
2. Anlisis del macroentorno
3. Dinmica competitiva de la empresa
4. Anlisis del microentorno
5. Matrices para la generacin de opciones estratgicas
6. Anlisis y seleccin de alternativas
7. Definicin e identificacin de las estrategias, formulacin de metas y
objetivos
8. Polticas generales para la implantacin de la estrategia
Conclusiones y Recomendaciones
Bibliografa
Anexos

INTRODUCCIN
La formulacin de estrategias competitivas para una empresa cobra suma
importancia

en

un

negocio

de

alta

competencia

como

es

el

sector

Microfinanciero, debido a que stas ayudan a lograr los objetivos generales de

la organizacin. Es por ello que el presente trabajo busca formular estrategias
competitivas para la Financiera Edyficar, a travs de la evaluacin de las
oportunidades y amenazas del entorno de la organizacin; de la evaluacin de
las fortalezas y debilidades de la empresa, as como de sus recursos y
capacidades para tener una ventaja competitiva sostenible en el tiempo; de la
aplicacin de matrices para la formulacin de estrategias alternativas; y la
formulacin de polticas para su implantacin.

1. BREVE HISTORIA DE LA DE LA EMPRESA Y CARACTERSTICAS

GENERALES
a. Definicin del negocio
Financiera EDYFICAR es una empresa lder en microfinanzas. Inicia sus
operaciones en 1998, teniendo como accionista mayoritario a CARE, una
organizacin internacional de desarrollo, sin fines de lucro, constituida
con la finalidad de mejorar la vida de la poblacin desprotegida y
proporcionar servicios financieros a personas de menores recursos
econmicos, especialmente a micro empresarios.
operaban en

Al principio solo

Lima, Arequipa y a Libertad. Como una Entidad para el

Desarrollo de la Pequea y Micro empresa - EDPYME.

En el 2007, Edyficar recibi la autorizacin de organizacin para su
transformacin en empresa financiera. Es as que para el 2009 entro en
vigencia la transformacin a Financiera Edyficar, luego que la SBS
expidiera la correspondiente autorizacin de funcionamiento, para lo
cual se cumpli con todas las acciones orientadas a materializar la
transformacin

,as

como

todas

las

exigencias

administrativas

establecidas por la SBS:

En el 2009 Edyficar pas a ser parte del Grupo CREDICORP al convertirse
en subsidiaria del Banco de Crdito del Per, que paso a ser nuestro
mayor accionista al haber comprado el 100% de las acciones de CARE.
En el 2015 se encuentran presente en 21 departamentos del pas con
una red de 199 puntos de atencin: 56 agencias, 103 oficinas especiales
y 40 oficinas compartidas a travs de un convenio con el Banco de la
Nacin. Cuenta con un equipo de ms de 4000 colaboradores. Su cartera
de clientes asciende a 540 mil pertenecientes a los sectores menores
recursos de la poblacin .Esta empresa se ha consolidado con la primera
entidad en participacin de mercado en el segmento de microempresas
y lderes en bancarizacin, otorgando acceso al sistema financiero a
personas que requieren de un prstamos para hacer crecer sus negocios.
Hoy con una participacin accionaria de 62.18% Financiera EDYFICAR se
ha convertido en accionista mayoritaria de Mibanco, Banco de la
Microempresa S.A, entidad pionera en las microfinanzas en nuestro pas.
4

A la fecha del presente informe el Capital suscrito y pagado de la

financiera asciende a un valor de S/. 203621,100.00, representado por
2, 036,211 acciones de un valor nominal de S/. 100 cada una.
Tabla N 1: Composicin del Capital de Financiera Edyficar
Accionista

Nro. De

Participacin

Acciones
Banco de Crdito del

2,031,899

99.79%

4,312

0.21%

Total
2,036,211
Fuente: Edyficar Memoria Anual 2013

100.00%

Per
Otros

b. Valores, Visin y Misin

VALORES
Apasionados por el cliente
Compaerismo y trabajo en equipo
Aprendemos juntos
Integridad sin concesiones
Flexibilidad y adaptacin al cambio
Gestionamos los riesgos
Compromiso con la inclusin financiera
VISIN
Proveemos la inclusin social, liderando al acceso al sistema
financiero, y somos el mejor socio para el crecimiento de
nuestros clientes.
MISIN
Damos acceso y proveemos servicios financieros a personas de
menores recursos econmicos, preferentemente a empresarios
y empresarias de la micro y pequea empresa, contribuyendo
a la mejora de su calidad de vida.
2. ANLISIS DEL MACROENTORNO
2.1. Anlisis del Entorno
2.1.1 Fuerzas Polticas, gubernamentales y legales
5

Es sistema financiero peruano est conformado por 64 instituciones

financieras reguladas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,
entre 16

bancos, 11 empresas financieras, 13 cajas municipales de

Ahorro y Crdito, 9 cajas rurales de Ahorro y Crdito, 10 entidades de

Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa, 2 empresas de Arrendamiento
Financiero, 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras
Hipotecarias. A su vez estas instituciones financieras estn reguladas por
la Superintendencia del Mercado de Valores y el Banco Central de
Reserva, en sus respectivas competencias principalmente a lo que se
refiere

a respaldo patrimonial, nivel de liquides, transparencia de

informacin y estndares de calidad de cartera.

Estos estrictos estndares regulatorios permiten un crecimiento sano en
trminos de gestin de control de riesgo, de nivel patrimonial, en
trminos de calidad de cartera crediticia. Todo esto se encuentra
alineado a estndares internacionales.1
La Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N26702) es la
normal legal fundamental que regula el sistema bancario y financiero.
Actualmente existe un avance que se ha dado en la regulacin basada
en riesgos en el Per. Se ha regulado la gestin integral, de riesgos que
incluyen el tratamiento y supervisin de riesgos crediticos, de mercado,
liquidez y operacional (que incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo
estratgico y de reputacin)
El sistema financiero peruano est adecuadamente regulado y una
sobrerregulacin bancaria afectara el despegue de la recuperacin
econmica en el pas. En un contexto en el cual la situacin es buena,
pese a la crisis externa, la introduccin de un elemento perturbador, que
vendra a ser una posible sobrerregulacin, frenara o trabara los
crditos o dificultara el flujo crediticio justamente cuando se trata de
evitar el contagio de la crisis externa.2
1 (Class & Asociados S.A - Clasificadora de riesgo crediticio)

2 Diario Gestin (Asbanc)

6

2.1.2 Fuerzas Econmicas Y Financieras

Las proyecciones de crecimiento para nuestro pas para el periodo 20152016 fluctan segn 5.5% y 6% segn el BCR, seguiremos liderando el
crecimiento en la regin aunque crecer a un ritmo ms moderado. Esto
se debe a que el entorno internacional es menor favorable, con menor
crecimiento de nuestros socios comerciales, mayor cada de los trminos
de intercambio y costos de financiamiento ms alto.

Como sealamos Per fue uno de los pases con mayor crecimiento en la
regin, pero a su vez entro en una fase de desaceleracin de su
crecimiento. Este factor se hizo ms evidente en el sector de comercio y
servicios. Por ello, tanto el comercio como los servicios presentan desde
mediados del 2010 una marcada tendencia a la baja en sus tasas de
crecimiento, generando cierta alerta entre los agentes econmicos por
tratarse de sectores estrechamente relacionado al mercado interno. 4
Nuestro pas es el lder en microfinanzas a nivel de Amrica Latina.
Actualmente, la oferta de financiamiento para el microcrdito es
efectuada por entidades reguladas y no reguladas, con un alcance de
aproximadamente 4.1 millones de clientes. Cada vez ms instituciones
microfinancieras aumentan su participacin en provincias, buscando
captar mayores clientes de la pequea micro empresa. Asimismo la
competencia se intensifica por el ingreso de la banca comercial, atrada
por los mrgenes que ofrece esta industria. 5
Existe

una

continua

desaceleracin

en

el

crecimiento

de

las

colocaciones, como consecuencia de varios eventos como: la elevada

competencia en el sector, la misma que se magnifico por la incursin de
la banca en el segmento microfinanciero, el sobreendeudamiento de los
clientes que conllevo a un deterioro en su capacidad de pago y por ende
3 Ministerio de Economa y Finanza
4 COPEME microfinanzas
5 Microfinance information Exchange
7

en incrementos en los niveles de morosidad y la desaceleracin de la

economa en general.6
2.1.3 Fuerzas sociales, culturales y demogrficas
Entre 1950 y el 2005 nuestro pas sufri una transformacin en la
estructura de su poblacin que ha dado como resultado la reduccin de
la tasa de natalidad. Esto provoca una reduccin significativa del
crecimiento de la poblacin hacia el 2025 -2050.Esto nos llevara a una
ampliacin de la fuerza laboral al 2025 ero que se har madura recin en
el ao 2050. Segn datos de CEPLAN, en su Plan Bicentenario: El Per
hacia el 2021, la poblacin menor de 15 aos tiende a decrecer, mientas
que la poblacin de ms 65 aos tiende a incrementarse. 7
En nuestro pas, la clase media se ha convertido en un sector de auge y
crecimiento econmico. Entre los aos 2004 y 2012, este nivel
socioeconmico se ha expandido 64%. Se calcula que para el ao 2020,
el Per ampliara su clase media, la cual podra representar hasta en 74%
de la poblacin.
2.1.4 Fuerzas tecnolgicas
En los ltimos aos, algunas las Instituciones Microfinancieras han
sacado ventaja a sus competidores gracias a su rpido aprovechamiento
de nuevas tecnologas. Aprovechamiento en el empleo de la banca
mvil, que les ayuda a aprobar o pre-aprobar, en su establecimiento, los
crditos de sus potenciales clientes con solo conocer su DNI. As mismo
se ha implantado una red de cajeros corresponsales, tanto propios como
de terceros, que ha permitido ampliar la red y en la actualidad existe el
establecimiento de alianzas estratgicas con proveedores de servicios de
antenas parablicas que permiten el acceso a zonas rurales.
En la actualidad existe una mayor acceso potencial a canales,
particularmente

nuevos

canales:

cajeros

corresponsales,

cajeros

6 SBS
7 CEPLAN: Plan Bicentenario: El Per hacia el 2021
8

automticos, agencias compartidas y canales virtuales por internet y por

telfono mvil.8
2.1.5 Fuerzas ecolgicas y ambientales
Los pases estn siendo afectados por el cambio climtico, pero los ms
vulnerables sern los pases tropicales, entre ellos Per, que se ver
afectado en particular por la menor disponibilidad de agua en la costa.
Esto afectara las metas de crecimiento sostenido del pas si es que no
se adoptan medidas contingentes.9
Existe una tendencia creciente por la preocupacin por el ambiente y la
preferencia por los productos naturales. Esta preferencia por los
productos orgnicos y naturales, asociados a una vida ms sana y a una
produccin ms limpia que no daa ni contamina el medio ambiente,
abrir nuevos oportunidades de negocios.
OPORTUNIDADES:
Transparencia y competencia en el mercado.
Limitado acceso del cliente microempresa a opciones financieras.
Entorno macroeconmico adecuado: polticas de gobierno impulsan la

inversin privada
Ampliacin de la fuerza laboral en los siguientes aos.
Expansin de la clase media.
Creciente sector micro empresarial.
Bajo ritmo de crecimiento de expansin bancaria en zonas rurales.
Disponibilidad de nuevas herramientas tecnolgicas.
Baja bancarizacin rural.
Cambios en los hbitos y expectativas de los clientes

AMENAZAS:

Economa en general de desacelero

Mayor regulacin por parte del Estafo que afectaran a la rentabilidad
Desaceleracin en el ritmo de crecimiento de las colocaciones
Creciente competencia en el sector Microfinanzas

8 BBVA: Una cuantificacin de los Factores que Afectan a la Inclusin Financiera

en el Per.
9 CEPLAN
9

 Sobreoferta de crditos, lo que provoca el sobreendeudamiento por parte

de clientes que trae consigo altos ndices de morosidad
Sobreendeudamiento de los clientes en el segmento, lo cual provoca una
menor demanda por crditos y mayores niveles de morosidad
Cambio en la estructura demogrficas, ya que aumentaran la poblacin
mayor de 65 aos de edad
Posible deterioro de algunos sectores como el agrcola y la pesca
producto del Fenmeno de El Nio
2.2. Matriz de Evaluacin del Factor Externo (EFE)
En esta matriz se obtiene valor 2.4 que est por debajo del promedio de
2.5, lo que significa poco aprovechamiento de las oportunidades y no se
est respondiendo adecuadamente para neutralizar las amenazas que el
entorno presenta.
Las

amenazas

que

se

estn

desatendiendo,

no

se

responde

adecuadamente son Desaceleracin en el ritmo de crecimiento de las

colocaciones, Tendencia a la reduccin de los mrgenes financieros por la
disminucin de la tasa de inters. Sobreendeudamiento de los clientes en
el segmento, lo cual ocasiona menor demanda por crditos y mayores
niveles de morosidad. Para enfrentarlas se podran implementar una
evaluacin ms rgida para evitar a clientes morosos.
As tambin las oportunidades que se estn respondiendo en promedio son:
Bajo ritmo de crecimiento de expansin bancaria en zonas rurales, para lo
cual se podra implementar el desarrollo de productos integrales segn el
perfil del cliente y se podr penetrar en segmentos que la banca no
explorar. Para la Disponibilidad de nuevas herramientas tecnolgicas para
las microfinanzas se podr explotar los canales alternativos que hoy
existen, como la banca mvil.
2.3. Matriz de Anlisis y Entorno Externo (MADE)
Como muestra el Anexo N1, Financiera Edyficar se encuentra en un
entorno no favorable(-0.13) ya que los altos ndices de morosidad y la
disminucin de los mrgenes de ganancias ,provocados por la intensa
competencia y la sobre regulacin del Estado, son amenazas poderosas a
comparacin de las oportunidades que se les presenta.
10

Tabla N 2: Matriz de Evaluacin del Factor Externo (EFE)

FACTORES DETERMINANTES DE XITO

PESO

VALOR

PONDERACI
N

OPORTUNIDADES
1

Creciente sector micro empresarial:

expansin de la clase media

0.11

0.33

Limitado acceso del cliente

microempresa a opciones financieras

0.07

0.21

Bajo ritmo de crecimiento de

expansin bancaria en zonas rurales

0.1

0.2

0.08

0.24

0.08

0.24

0.05

0.15

0.09

0.18

Cambios en los hbitos y expectativas

de los clientes
Entorno macroeconmico adecuado:
5 polticas que impulsan la inversin
privada
Transparencia y competencia en el
6
mercado
Disponibilidad de nuevas herramientas
7
tecnolgicas
4

0.58

1.55

AMENAZAS
Creciente competencia en el sector
1 Microfinanzas: Ingreso de la banca
comercial.
Sobreendeudamiento de los clientes
en el segmento, lo cual ocasiona
2
menor demanda por crditos y
mayores niveles de morosidad
Desaceleracin en el ritmo de
3
crecimiento de las colocaciones

0.09

0.27

0.08

0.16

0.07

0.07

Desaceleracin de la economa por

4 crisis internacional: decrecimiento de
los sectores consumo y servicios

0.06

0.18

Tendencia a la reduccin de los

5 mrgenes financieros por la
disminucin de la tasa de inters

0.07

0.07

0.05

0.1

Mayor regulacin por parte del Estado

que afecta a la rentabilidad.

Total
Elaboracin: Propia.

0.42
1.00

0.85
2.4
11

3. DINMICA COMPETITIVA DE LA EMPRESA

3.1. Modelo de las 5 fuerzas de Porter
3.1.1.Poder de negociacin de los proveedores.Los proveedores estn conformados por los acreedores que generan el
fondeo, los accionistas nacionales e internacionales, y los ahorristas. La
tasa de inters no es el nico factor que evalan, sino tambin niveles
de riesgo. A la mayora de las IMF les cuesta conseguir el capital
necesario para seguir creciendo. En relacin con los ahorristas, estos
estn ms informados; por ello tienen poder de negociacin, ya que
pueden escoger el banco con la mejor tasa de inters pasiva; sin
embargo, estos ahorristas estn atomizados.
3.1.2.Poder de negociacin de los compradores.Los compradores estn constituidos por la micro, pequea y mediana
empresa. Su poder de negociacin es dbil, ya que si bien son sensibles
al precio, actan de manera individual. Los clientes actualmente se
informan mejor y con ello pueden identificar un nombre o marca
reconocida, con los que las instituciones micro financieras deben estar
bien

posicionadas

para

obtener

ventaja,

frente

los

nuevos

competidores.
Los clientes tendrn el poder de negociacin en la medida en que
puedan escoger a la IMF que le ofrezca la mejor tasa de inters activa
por los crditos; sin embargo, parte de la tecnologa.
3.1.3.Amenaza de sustitutos.La amenaza de los sustitutos est constituida por las ONG que ofrecen
financiamiento de crditos, cooperativas de ahorro y crdito; y los
diversos prestamistas informales, que no estn regulados por la SBS. Por
la menor disponibilidad de productos financieros, las ONG todava no
constituyen amenazas significativas. Debido a las grandes diferencias
entre la tasa de inters activa que cobran las microfinancieras y las tasas
de los usureros, no hay amenazas significativas de los productos
sustitutos.

12

3.1.4.Riesgo de entrada de los competidores potenciales.Los entrantes estn constituidos por los bancos comerciales
tradicionales, y las empresas financieras de origen extranjero que
desean ingresar a este segmento atrados por el xito de las
microfinanzas. Una amenaza para las instituciones que operan en el
mercado microfinanciero es el ingreso al pas de estas nuevas empresas
financieras de origen extranjero. Estas amenazas estaran dadas por las
cajas espaolas y los bancos europeos, que ya habran estado
estudiando el mercado nacional. Por otro lado, existe una barrera de
entrada relacionada con el Monto de Capital Mnimo y el detalle del
expediente tcnico que establece la Ley de Banca. Esta barrera es real
para los potenciales competidores pequeos como el caso de ONgs, y
grupos de inversionistas regionales; sin embargo no es una barrera para
inversionistas grandes como el caso de los Bancos que optan por
integrarse horizontalmente con competidores en el sector de banca
pyme (microfinanzas) (Caso Banco de Crdito Edyficar y Banco
Continental Caja Nuestra Gente).10
3.1.5.Intensidad de rivalidad entre empresas establecidas.La penetracin de la banca tradicional en el segmento, se ha producido
atacando a los clientes que ya haban sido bancarizados por las
instituciones micro financieras. El menor costo de fondeo y el ya
conocimiento de la experiencia de pago de estos clientes han permitido
que los nuevos participantes entren en el segmento con costos menores
y

consecuentemente

ha

disminuido

el

margen

que

tenan

los

participantes originales del sector.

3.2. Anlisis del grupo estratgico
En el Sistema Financiero Peruano, existen 2 grupos estratgicos que
proporcionan financiamiento a las Pequeas y Micro Empresas (MYPES): las
entidades bancarias y financieras privadas y los intermediarios financieros
no bancarios. Segn Felipe Portocarrero, en su trabajo La Oferta Actual de
10 Vela melndez
13

Microcrdito en el Per11, estos grupos estratgicos se clasifican en funcin

de sus caractersticas institucionales.
Las instituciones financieras bancarias se han especializado en atender a los
sectores de bajos ingresos, estn autorizados a realizar operaciones
mltiples, desarrollan sus actividades en el mbito nacional y tienen
mayores requisitos de capital mnimo. En cambio, las instituciones
financieras no bancarias, grupo formado por las Cajas Rurales de Ahorro y
Crdito (CRACs), las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMACs) y las
Empresas de Desarrollo de Pequea y Microempresa (EDPYMES), se
caracterizan por enfrentar requisitos de capital mnimo sustancialmente
ms reducidas, operan en general a escala regional y estn facultadas para
realizar un conjunto ms limitado de operaciones. Por otro lado, Matute,
Bohorquez, Carbajal, Daz, Espinoza y Jimnez, en su libro Segmentacin
psicogrfica

de

la

pequea

microempresa,

mencionan

que

las

instituciones financieras bancarias ofrecen servicios de captacin y

colocacin, y las tasas de inters que manejan las instituciones financieras
no bancarias son ms altas que las del sector bancario.
3.3. Anlisis del ciclo de vida de la industria
El sector microfinanciero en el Per se encuentra en la etapa de
Despliegue, debido a que el crecimiento de las colocaciones de las
instituciones que financian a las Pequeas y Micro Empresas (IMFs) continu
desacelerndose en el 2013, como consecuencia de la confluencia de varios
eventos, entre los que destacan: la elevada competencia en el sector, el
sobreendeudamiento de los clientes, y la desaceleracin de la economa en
general.12 Durante el 2014, el aumento de la competencia redujo la tasas de
crecimiento anuales de las empresas del 20% y 30 % a tasas cercanas al
10%. Esto llev a que las empresas otorgaran crditos a clientes que ya
mantenan crditos con otras instituciones del sector. Los clientes al no
poder cumplir con sus obligaciones crediticias hicieron que la tasa de
11 Portocarrero, Trivelli, Alvarado
12 Equilibrium
14

morosidad mantuviera su tendencia al alza. Las empresas ms golpeadas

fueron las cajas rurales. Su tasa de morosidad en los crditos a pequeas y
micro

empresas

aumentaron

4.5%

3.5%,

respectivamente.

Por otro lado, la rentabilidad del sector es cada vez menor. El retorno sobre
patrimonio (ROE) del sistema pas del 20% de hace un par de aos a ratios
menores al 12%. A septiembre del 2014, el ROE en las financieras lleg a
10.6%;

en

las

cajas

municipales

rurales,

12.8%

-6%,

respectivamente. Finalmente, en la actualidad est habiendo un cambio

estructural en la industria debido a la fusin de Edyficar y Mibanco, lo cual
est generando una disminucin de las tasas de inters que se estn
cobrando en el sistema.13
3.4. Matriz del Perfil Competitivo (MPC)
Tabla N 3: Matriz Perfil Competitivo (MPC) de Financiera Edyficar

es Crticos de xito

Peso
Valo
r

e marca: reconocimiento de la
y orgullo de trabajar para esa
a.
dad instalada: cantidad de
as
n de Riesgos: gestin cercana al

n del Talento: adecuado

miento, seleccin, capacitacin y
eracin para que los empleados se
motivados.

n Comercial: slo los productos

rios para el segmento.
n de Procesos y Tecnologa:
os y tecnologa adecuada al
nto
o al cliente
acin de Mercado
za financiera: generadora de
za

dad en publicidad

Edyficar
Ponderaci
n

Mibanco
Valo Ponderaci
r
n

CrediScotia
Ponderaci
Valor
n

F.Co
Valo
Po
r

0.10

0.30

0.40

0.30

0.10

0.40

0.40

0.40

0.11

0.33

0.44

0.44

0.11

0.33

0.44

0.33

0.11

0.33

0.44

0.33

0.09

0.18

0.36

0.27

0.11
0.09

3
3

0.33
0.27

3
4

0.33
0.36

3
2

0.33
0.18

3
1

0.09

0.27

0.36

0.36

0.09

0.18

0.36

0.27

13 Semana Econmica
15

100
%

2.81

3.17

3.11

Elaboracin: Propia

Como muestra la tabla N4, en esta matriz obtuvo una ponderacin de 2.81,
ubicndose en el penltimo lugar. Este valor se encuentra por encima del
promedio 2.5, lo cual significa que la empresa aprovecha las oportunidades
y puede manejar las amenazas de su entorno. Sin embargo, el valor de
Mibanco - la empresa lder del sector- se encuentra por encima del valor de
Edyficar. Esto indica que Las debilidades mayores estn en la inadecuada
gestin del talento, para lo cual se deben crear programas de mejora del
talento, con nfasis en la seleccin y retencin; la inadecuada gestin
comercial, para lo cual se deben lanzar campaas orientadas a grupos
solidarios y/o crditos rurales y mantenerse solo los productos que agreguen
valor a los clientes del segmento. As tambin la herramienta publicitaria
para esta empresa an es muy bsica para competir contra empresas tan
posicionadas como Mibanco y CrediScotia.
4. ANLISIS DEL MICROENTORNO
Financiera Edyficar S.A. tiene un respaldo patrimonial que le brinda su
principal accionista, el Banco de Crdito del Per (BCP). 14
La experiencia de la Plana Gerencial, con la que cuenta la Financiera, es
fundamental para este tipo de negocio, ya que ha sido clave para ubicar a
la Financiera como lder. Esto permite que Edyficar se posicione como una
entidad lder dentro del sector microfinanciero; de modo que, destaca por
los indicadores en cuanto a ratios de rentabilidad, calidad de activos,
eficiencia y solvencia ante el resto de las entidades del mismo sector.
En cuanto a su gestin de riesgos, a la fecha, Edyficar se limita a contar con
una mayor clasificacin en la concentracin de sus activos en crditos a la
micro y pequeas empresas, los mismo que si bien son considerados ms
14 Mantiene una clasificacin local de A+ otorgada por Equilibrium y calificacin internacional
de Baal otrogada por Moodys Investor Service.

16

rentables, incorporan un mayor riesgo al estar altamente correlacionados

con el ciclo econmico, aunado al hecho que en su mayora no cuentan con
garantas preferidas.

15

Edyficar ha sido calificada como la categora AA por Equilibrium 16, debido a

que

manifiesta un crecimiento sostenido durante las ltimas tasas no

menores al 30%. As mismo, aumento su participacin de mercado de

7.17% a 912%, gracias al incremento de 37% interanual de su cartera de
colocaciones asociadas -principalmente- a crditos destinados al segmento
pequea empresa.17 Esto la coloca como lder en el segmento de
microfinanzas. Adems, con el testimonio y recomendacin de los clientes
acerca de los diversos prstamos,

mejora la calidad de ms peruanos.

(Grafico)
Financiera Edyficar mantiene un convenio con la ONG Agua Limpia,
permitindole

generar

una

Cultura

Organizacional

orientada

la

Responsabilidad Social. Adems, mantiene valores con los que afronta el

reto de ser

lder: Pasin por los clientes, Compromiso con la inclusin

financiera, Integridad sin concesiones, Creatividad y/o adaptacin al

cambio, y Compaerismo - Trabajo en equipo.
Cabe resaltar que mantiene su presencia en nuevos departamentos del Per
y seguir con su expansin de red de oficinas, han implementado 21
oficinas a nivel nacional. Cuenta con una cobertura a lo largo del territorio
nacional de 30 agencias, 63 oficinas especiales y 30 locales compartidos
con el Banco de la Nacin. Su expansin a nivel nacional -en 18
departamentos del pas- permite que reduzcan los riesgos de concentracin
geogrfica; esto sin duda- es una ventaja frente a entidades financieras
rivales, que mantienen sus mercados concentrados.

15 Extrado de Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificacin. Pgina 2.

http://www.equilibrium.com.pe/Edyficar.pdf

16 Debido a la Tercera Emisin contemplada dentro del Tercer Programa de Bonos Corporativos
de hasta S/ 400.0 millones.

17 Fuente SBS( Superintendencia de Banca y Seguros)

17

En Financiera Edyficar constantemente se afilian nuevos clientes, los cuales

piden crditos para negocio, vivienda y personales; creando la existencia de
una alta concentracin en depositantes, en todo el territorio nacional. Esto
beneficia a la Financiera porque tiene grandes ingresos y pueden disponer
de ellos en alguna implementacin de prstamos u otros servicios conexos
que les sean pertinentes. Sin embargo, Edyficar mantienen una poca
diversificacin de sus fuentes de fondo, ya que no tiene bien definido en
qu invertir sus ganancias; adems, las pocas veces en las que ha
diversificado ha sido para implementaciones pilotos en sus servicios como
seguros-, pero no ha tenido una positiva acogida.
FORTALEZAS:
Respaldo Patrimonial de su accionista, el Banco de Crdito del Per
(BCP).
Plana Gerencial profesional y con experiencia en el negocio de micro
finanzas.
Adecuados indicadores financieros, resaltando la solvencia, rentabilidad
y eficiencia.
Gestin de riesgos acorde al sector al cual se dirige.
Aumento en la participacin de mercado. Lder en el segmento de
microfinanzas.
Cultura organizacional orientada a la Responsabilidad Social, ya que
mejora la calidad de vida de ms peruanos. Tiene convenio con la ONG
Agua limpia.
Presencia en nuevos departamentos del Per. Existencia de reduccin de
riesgos de concentracin geogrfica.
DEBILIDADES:
Alta concentracin en depositantes y poca diversificacin de sus fuentes
de fondo.
Tiene concentracin de sus recursos en dos tipos de crditos, los cuales
son sensibles ante cambios en el ciclo econmico; se traducen en una
mayor morosidad y

las colocaciones en su mayora no cuentan con

garantas.
4.1. Matriz de Evaluacin del Factor Interno (EFI)
18

Como se observa en la tabla N 3, en esta matriz se obtiene el valor de 3.17

que se encuentra por encima del promedio 2.5; lo cual significa un
aprovechamiento de las fortalezas. Esto permite que Edyficar pueda
neutralizar sus debilidades y no se interioricen en su entorno.
4.2. Matriz de Anlisis y Entorno Interno (MADI)
Como muestra el Anexo N2, Financiera Edyficar es una organizacin slida
(0.97), lo cual significa que es favorable por estar por encima de cero. Esto
se debe

al aumento de participacin de mercado y los indicadores

financieros (solvencia, rentabilidad y eficacia) que son grandes fortalezas,

comparadas a las debilidades que manifiestan.

Tabla N 4: Matriz de Evaluacin del Factor Interno (EFI)

19

Elaboracin: Propia.
4.3. Enfoque de recursos y capacidades
A continuacin se analizar diez recursos, con sus respectivas capacidades,
aptitudes centrales, consecuencias competitivas e implicaciones para el
desempeo. Financiera Edyficar tiene un ncleo de competencias muy
peculiar
Como muestra la tabla N 5 y 6, en ambos cuadros de recursos (tangibles e
intangibles), se puede observar que cinco recursos son una ventaja
competitiva. De las cuales, cuatro ventajas son competitivas de forma
temporal, y una ventaja es competitiva sostenible.

20

Esto quiere decir que estas cinco actividades que desempea Edyficar son
superiores a las de sus competidores. Adems crean valor y que los
competidores no pueden realizar.
Tabla N 5: Enfoque de recursos y capacidades (recursos tangibles)
Consecuenci
as
Competitivas

Implicacion
es para el
desempeo

SI

Ventaja
competitiva
temporal

Utilidades
promedio y
superiores

NO

Ventaja
Competitiva
temporal

Utilidades
promedio y
superiores

Utilidades
superiores
al promedio

Aptitudes Centrales
Recursos

Capacidades
Valiosa
s

T
A
N
G
I
B
L
E
S

De mantener el
respaldo con el
Banco de Crdito
del Per (BCP)
Tener adecuados
indicadores
financieros:
solvencia,
rentabilidad y
eficiencia.

Financieros
(Tangible)

Generar fondeos y
no diversificar
Se encuentra
ubicado en varios
departamentos del
Per
En contratar
profesionales con
experiencia en el
rubro

Fsicos
(Tangible)

Humanos
(Tangible)
Organizaciona
les
(Tangible)

Gestionar el riesgo

SI

SI

Rara
s

NO

NO

Difciles
de
imitar
SI

SI

Insustituibl
es

SI

SI

SI

SI

Ventaja
competitiva
sostenible

NO

NO

NO

SI

Igualdad
Competitiva

Utilidades
promedio

SI

NO

NO

NO

Igualdad
competitiva

Utilidades
promedio

SI

NO

NO

NO

Igualdad
competitiva

Utilidades
promedio

Elaboracin: Propia

Tabla N 6: Enfoque de recursos y capacidades (recursos tangibles)

Recursos

Capacidades
Valiosa

Aptitudes Centrales
Rara Difcil de Insustituibl

Consecuenci
21

Implicacio

I
N
T
A
N
G
I
B
L
E
S

Tecnolgicos
(Intangible)
RecursosInnovacin
(Intangible)

Reputacin Clientes

Reputacin Proveedores

Sites de
contingencia
Capacitacin a
colaboradores con
respaldo de
universidades
Por sus
Perspectivas
positivas,
confiabilidad,
utilidad, calidad y
marca
Entablar
relaciones
comerciales con
los que proveen
para colocaciones

imitar

es

as
Competitivas

nes para
el
Utilidades
desempe
promedio
y
superiores

SI

SI

NO

SI

Ventaja
competitiva
temporal

SI

NO

NO

NO

Igualdad
competitiva

Utilidades
promedio

Utilidades
promedio
y
superiores

Utilidades
promedio

SI

NO

SI

NO

Ventaja
competitiva
temporal

SI

NO

NO

SI

Igualdad
competitiva

Elaboracin: Propia
5. MATRICES PARA LA GENERACIN DE OPCIONES ESTRATGICAS
Las matrices de la Etapa 1: Aportacin de Informacin (MADE, EFE, MPC,
MADI y EFI) se han desarrollado en las secciones anteriores. En esta seccin
desarrollaremos las matrices de la Etapa 2: Etapa de Ajuste.
5.1. Matriz de Posicin Estratgica y Evaluacin de la Accin
(PEYEA).En el anexo N4, se encuentran los factores que constituyen las variables de
los ejes de la Matriz PEYEA de EDYFICAR. Como muestra el Grfico N .. la
empresa se ubica en el cuadrante de estrategias agresivas.
Grfico N2:

22

Elaboracin: Propia
5.2. Matriz del Boston Consulting Group (BCG).La financiera Edyficar se encuentra en el I cuadrante de la matriz BCG, es
decir en el cuadrante de las empresas interrogantes o incgnitas. Como
muestra el anexo N 3, Edyficar tuvo una participacin de mercado de
9.12% durante el 2013. Esta participacin se expandi de 7.17% en el 2012
a 9.12% en el 2013
cartera

de

gracias al incremento de 37.26% interanual de su

colocaciones

bruta

asociada

principalmente

crditos

destinados al segmento de la pequea empresa. 18 Con respecto a la tasa de

crecimiento de las ventas en la industria, en el 2013, el crdito a
microempresas ha tenido un crecimiento de 18.54% con respecto al ao
anterior, y en pequea empresa se ha crecido un 63.04%. 19 Al tener una
baja participacin en el mercado y competir en una industria de alto
crecimiento, la organizacin debe fortalecerse mediante una estrategia
intensiva, ya sea de penetracin de mercado, desarrollo de mercado o
desarrollo de producto.
Grfico N3: Matriz BCG de EDYFICAR

18 Equilibrium
19 Edyficar: memoria Anual 2013
23

Elaboracin: Propia
5.4. Matriz Interna Externa (IE).Edyficar se encuentra en un momento de Crecer y Cosechar, lo cual
significa que est en un crecimiento rpido de mercado y est en una
posicin competitiva slida. Por ello, se debe realizar una Estrategia
Agresiva para conseguir: Penetracin de mercado, Desarrollo de producto
y/o servicios y Diversificacin concntrica.

Grfico N4: Matriz I-E de EDYFICAR

24

Elaboracin: Propia

25

6. ANLISIS Y SELECCIN DE ALTERNATIVAS

6.1. Matriz Cuantitativa de la Planificacin Estratgica (MCPE).-

26

27

7. DEFINICIN E IDENTIFICACIN DE LAS ESTRATEGIAS, FORMULACIN

DE METAS Y OBJETIVOS
Las estrategias que Edyficar utilizara son Corporativas, ya que se deben
combatir tanto debilidades como amenazas de la Financiera.

28

En cuanto a la penetracin de mercado, se debe obtener un mayor acceso e

inclusin de personas de menores recursos econmicos al sistema financiero,
ya que de esa manera Edyficar podr elevar su ratio de bancarizacin.
En cuanto al desarrollo de productos y/o servicios, estos deben ser brindados a
sus clientes a travs de las sinergias con el Banco de Crdito del Per (BCP)
para otorgar crditos de manera rpida y eficiente.
En cuanto a la diversificacin concntrica, la Financiera Edyficar debe empezar
a generar diversificacin de sus fuentes de fondo, ya que de esta manera
podr agregar productos o servicios nuevos que tengan relacin con el crdito
personal, para vivienda o para micros y medianos empresarios, y as pueda
29

estar -an ms- por delante que sus rivales, ofreciendo algo nico y de calidad
para sus clientes.
Cabe resaltar que, se debe tomar en consideracin, el desarrollo del capital
humano a travs de capacitacin del talento. Tambin, se debe mejorar los
niveles de rentabilidad y eficiencia de la mano con una gestin de riesgo
adecuada, para que se construya una relacin entre todos los procesos.
METAS

P e n e tra c i n d e
M e rc a d o

D e s a rro llo d e
p ro d u c to s y /o
s e rv ic io s r
R e a liz a r
e n c u e s ta s
te le f n ic a s o
v is ta r
a
lo s
c lie n te s ), d e n tro
d e u n m e s , p a ra
saber
la s
fa c ilid a d e s q u e
tu v ie ro n
al
m o m e n to
de
p e d ir u n c r d ito
y
su
e x p e rie n c ia .
M n im o d e l 3 0 %
d e lo s a fi lia d o s
pOBJETIVOS
o r m e s.

Lo g r a r q u e la
Fin a n c ie ra
E d y fi c a r
o b te n g a e l 1 0 %
m s de
la
p a rtic ip a c i n d e
m e rc a d o e n u n
ld e n tro d e u n
a o y m e d io .

D iv e rs ifi c a c i n
C o n c n tric a
Lo g rar
que
E d y fi c a r g e n e ra
la d iv e rs ifi c a c i n
d e s u s fu e n te s
d e fo n d o , e n u n
p la z o d e d o s
aos
y
c o n s e g u ir q u e e l
20%
de
sus
c lie n te s
se
a fi lie n
a
lo s
n u e v o s s e rv ic io s
que
se
b riin d a ra n

8. POLTICAS GENERALES PARA LA IMPLANTACIN DE LA ESTRATEGIA

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
-

Financiera Edyficar debera mejorar sus niveles de rentabilidad y

eficacia de la mano con una Gestin de riesgos adecuada.

A su vez, modificar el modelo d egestin y en la estructura
financiera

por

medio

de

su

principal

accionista

(BCP)

aprovechando de sinergias.

30

BIBLIOGRAFA
EQUILIBRIUM (2014): Anlisis del Sistema Microfinanciero Peruano
(http://www.equilibrium.com.pe/sectorialmfifeb14.pdf)
FINANCIERA
EDYFICAR
(2014):
Memoria

Anual

2013

(http://www.edyficar.com.pe/cms/UserFiles/File/MEMORIA2013.pdf)
MATUTE Genaro, BOHORQUEZ Kattia, CARBAJAL Luis, DAZ
Connie, ESPINOZA Ada, JIMNEZ Carlos (2008): Segmentacin
psicogrfica de la pequea y microempresa. Lima, ESAN ediciones.
(http://www.esan.edu.pe/publicaciones/2011/05/06/segmentacion_psicog
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PORTOCARRERO FELIPE, TRIVELLI CAROLINA, ALVARADO JAVIER
(2002): Microcrdito en el Per: quines piden, quienes dan. Lima,
Consorcio

de

Investigacin

Econmica

Social.

(http://cies.org.pe/sites/default/files/files/diagnosticoypropuesta/archivos/
dyp-09.pdf)
SEMANA ECONMICA (2014): Las microfinancieras en apuros: Por
qu

cae

su

rentabilidad?

(http://semanaeconomica.com/article/finanzas/149546-lasmicrofinancieras-en-apuros-por-que-cae-su-rentabilidad/)
COPEME(2014). Pgina oficial de actualizacin permanente sobre
temas de Microfinanzas.(http://www.copeme.org.pe/)
CLASS & ASOCIADOS (2015) Clasificadora de riesgo crediticio .(

http://www.classrating.com)
SBS(2015) Pgina Oficial de la Superintendencia de Banco y Seguros.
(http://www.sbs.gob.pe/)
DE

MINISTERIO

ECONOMA

FINANZAS

(2014)

http://www.mef.gob.pe/index.php?
option=com_content&view=section&id=29&Itemid=100713&lang=es

31

ANEXOS
Anexo N1:

Anexo N2:

32

33

 Anexo

N3:

Participacin

de

Mercado

de

las Instituciones

Microfinancieras en el Per

Anexo N4:

34