Professional Documents
Culture Documents
Analiza economico-financiar la
SC CONFEX SA
Prof. Coordonator
Masterand,
BACU 2015
Cuprins
Introducere
Prezentarea societii SC CONFEX SA
1. Analiza cifrei de afaceri
1.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri
1.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri
2. Analiza valorii adugate
2.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate
2.2. Analiza factorial a valorii adugate
2.3. Analiza produciei exerciiului
3. Analiza cheltuielilor ntrepinderii
3.1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale ale ntreprinderii
3.2. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri
3.3. Analiza eficienei cheltuielilor din exploatare
4. Analiza financiar a rentabilitii pe baza contului de profit i pierdere
4.1. Tabloul soldurilor intermediare
4.1.1. Soldurile intermediare de gestiune activitate
4.1.2. Soldurile intermediare de gestiune rentabilitate
4.2. Analiza capacitii de autofinanare i a autofinanrii
4.3. Analiza diagnostic pe baza ratei rentabilitii
4.3.1. Analiza ratei rentabilitii resurselor consumate
4.3.2. Analiza ratei rentabilitii comerciale
4.3.3. Analiza ratei rentabilitii economice
4.3.4. Analiza ratei rentabilitii financiare
5. Analiza situaiei financiare pe baza bilanului
5.1 Analiza fondului de rulment
5.2 Analiza necesarului de fond de rulment
5.3 Analiza trezoreriei nete
5.4 Analiza ratelor pe baza bilantului
5.4.1 Analiza structurii activului
5.4.2 Analiza structurii surselor de finanare
5.4.3 Analiza ratelor de rotaie a posturilor din bilan
5.4.4 Analiza lichiditii i solvabilitii
BIBLIOGRAFIE
INTRODUCERE
Performana ntreprinderii reprezint o modalitate de exprimare a eficienei economice a unei
activiti. Prin eficiena economic se poate nelege maximizare efectelor prin minimizarea eforturilor,
reprezentnd unul dintre scopurile oricrei activiti. Performanele ntreprinderii sunt reprezentate pe
parcursul i la sfritul perioadei de gestiune prin contul de profit i pierdere care grupeaz ansamblul
fluxurilor economice generatoare de venituri i cheltuieli. Prin intermediul contului de profit i
pierdere se obin informaii utile despre capacitatea ntreprinderii n generarea de fluxuri de trezorerie
n vederea asigurrii resurselor de finanare a proceselor de producie i comercializare a mrfurilor.
Echilibrul economico financiar exprim modul de utilizare a resurselor de care dispun ntreprinderile
n realizarea procesului de activitate economic i a performanelor obinute la finele perioadei de
gestiune a patrimoniului firmei. Asigurarea echilibrului economico financiar rezolv, pentru
ntreprindere, probleme legate de rentabilitate, solvabilitate, lichiditate i fiabilitate.
n primul capitol am abordat aspecte legate de analiza cifrei de afaceri, care este indicatorul
fundamental de apreciere a activitii economice i este utilizat mpreun cu ali indicatori n
diagnosticarea i evaluarea managementului firmei.
Capitolul al doilea prezint valoarea adugat, un indicator care definete dimensiunea real a
activitii ntreprinderii i reprezint plusul de bogie obinut peste consumurile intermediare
provenite de la teri prin utilizarea factorilor de producie.
Analiza cheltuielilor ntreprinderii este abordat n capitolul al treilea i exprim modul de
utilizare a resurselor financiare pentru asigurarea aprovizionrii, stocrii i vnzrii mrfurilor.
Capitolul patru prezint analiza rentabilitii prin care se reflect performana ntreprinderii. Se
analizeaz rata profitului, rate rentabilitii prin analiza ratei rentabilitii resurselor consumate, rata
rentabilitii comerciale, rata rentabilitii comerciale, rata rentabilitii financiare i rata rentabilitii
economice.
Ultimul capitol prezint analiza bilanului prin metoda ratelor i analiza solvabilitii i
lichiditii.
Importana analizei echilibrului economico-financiar al ntreprinderilor comerciale const n
prezentarea de date i informaii pentru managementul firmei privind achizi ia i vnzarea de mrfuri,
realizarea surselor de finanare, asigurarea solvabilitii i lichiditii.
bilan ;
note explicative.
Situaiile financiare sunt supuse auditului financiar efectuat de ctre auditori financiari, persoane
fizice autorizate. Se depun la Direcia General a Finanelor Publice Bacu n termen de 150 de zile de
la ncheierea exerciiului financiar.
asupra rezultatelor economico financiare ale ntreprinderii. Structura cifrei de afaceri eviden iaz
ponderea deinut de anumite elemente componente n totalul ncasrilor unei ntreprinderi.1
Tabel nr.1 Dinamica cifrei de afaceri
Nr
Exerciiul financiar:
crt
Elemente de calcul
Ritm de
Curent
Modificri
1.
2012
Producia vndut 546 458
2013
952 787
2.
(Pv)
Venituri
Precedent
din 0
Indici (%)
Modificri
cretere
absolute
406 329
174,36
relative (%)
74,36
(%)
32,04
44 759
44 759
997 546
451 088
182,55
82,55
35,11
vnzarea
3.
mrfurilor (Vmf)
Cifra de afaceri 546 458
(Pv+Vmf)
RCA =
RVmf =
RPv =
CA n
1 100=
CA 0
2013
546
1 100=35 , 11
( 997
546 458 )
Vmf n
1 100=
Vmf 0
Pv n
1 100=
Pv 0
( 440759 1)100=0
952787
1 100=32, 04
( 546
458 )
Interpretarea rezultatelor:
1 Muntean M., Solomon D., Analiz economico financiar aprofundat, Editura Alma Mater, Bacu, 2015,
pag 49.
7
Cifra de afaceri n cazul firmei SC Confex sa urmeaz un trend ascendent, fiind influenat n
mod favorabil de evoluia veniturilor din vnzarea de mrfuri care a crescut (de la 0 lei n anul 2012 la
44 759 lei n anul 2013) ; producia vndut a urmat de asemenea o dimanic ascendent ( de la 546
458 lei n 2012 la 952 787 lei in 2013) influennd pozitiv cifra de afaceri. Ponderea produciei
vndute nregistreaz o cretere cu 74,36%.
n perioada analizat ritmurile de cretere aferente cifrei de afaceri sunt pozitive, situa ie
datorat att creterii veniturilor din vnzarea mrfurilor ct i a veniturilor din producia vndut. Se
constat o cretere absolut a cifrei de afaceri n anul 2013 fa de 2012 cu 451 088 lei, ceea ce
corespunde unui ritm mediu anual de cretere de 35,11%. Producia vndut nregistreaz un ritm
mediu anual de cretere de 32,04%.
Tabel nr 2 Structura cifrei de afaceri
Nr
crt
Elemente
de Precedent
1.
calcul
Producia
2012
546 458
2.
vndut (Pv)
Venituri
din 0
Curent
2013
952 787
44 759
Structura (%)
Precedent
Curent
2012
2013
100,00
95,51
4,49
vnzarea
3.
mrfurilor (Vmf)
Cifra de afaceri 546 458
Ritm de cretere
(%)
74,36
997 546
100,00
100,00
82,55
(CA)
Se observ din analiza efectuat se constat urmtoarele modificri n structura cifrei de
afaceri:
veniturile din vnzrile de mrfuri dein o pondere redus n cifra de afaceri, respectiv
de 0% n 2012 i 4,49% n 2013;
ponderea produciei vndute scade de la 100% n 2012 la 95,51%.
Grafic structura cifrei de afaceri se prezint astfel :
1200000
1000000
Venituri din
vanzarea
marfurilor
800000
600000
400000
Productia
vanduta
200000
0
2012
2013
Explicaie
UM
2013/2012
lei
451 088
82,55
lei
44 759
vnzri de mrfuri
lei
406 329
74,36
Indicatorul cifra de afaceri a nregistrat o cretere de 451 088 lei (de la 546 458 lei n 2012 la
997 546 lei n 2013), respectiv cu 82,55%; evoluie favorabil determinat de influen ele factorilor:
veniturile din vnzri de mrfuri i producia vndut.
Creterea veniturilor din vnzrile de mrfuri cu 44 759 lei (de la 0 lei n 2012 la 44 759 lei n
2013), a determinat creterea cifrei de afaceri, evoluie favorabil.
Producia vndut a nregistrat o cretere cu 406 329 lei (de la 546 458 lei n 2012 la 952 787
lei n 2013), respectiv cu 74,36%, influen favorabil.
2. Analiza valorii adugate
Valoarea adugat reprezint plusul de valoare creat de ntreprindere ca efect al utilizrii
eficiente a potenialului de care dispune, peste valoarea consumului factorilor de producie provenii de
la teri2, fiin unul dintre cei mai importani indicatori de reflectare a performan elor economico
financiare ale unei ntreprinderi.
2.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate
Tabel nr 4 Dinamica valorii adugate
Denumire indicator
2012
2013
M
1.Marja comercial (Mc)
Lei
Modificri
Indici (%)
absolute
509 716
820 539
310 823
Modificri
relative (%)
160,98
60,98
2 Vlceanu Gh., Robu V., Georgescu N., Analiza economico financiar, Ediia aIIa,
Editura Economic, Bucureti,2005, pag 81.
10
2.Producia
exerciiului Lei
546 458
952 787
406 329
174,36
74,36
intermediare Lei
377 021
851 289
474 268
225,79
125,79
29 095
112 947
83 852
388,2
288,2
Lei
7 647
19 301
11 654
252,4
152,4
Lei
Lei
340 279
719 041
378 762
211,31
111,31
679 153
922 037
242 884
135,76
35,76
(Pex)
3.Consumuri
(Ci) (a+b+c+d)
a) Ch. cu materiile prime i Lei
materialele
consumabile
(Mp)
b )Alte ch. materiale (Acm)
c) Energie i ap (U)
d) Prestaii externe (Pext)
4. Valoarea adugat (VA) lei
(1+2-3)
Din analiza efectuat, se remarc faptul c valoarea adugat a avut o evolu ie ascendent,
cuantumul acesteia sporind cu 242 884 lei (35,76%), datorit creterii marjei comerciale (de la 509 716
lei n 2012 la 820 539 lei n 2013), a produciei exerciiului (de la 546 458 lei n 2012 la 952 787 lei
n 2013) i a consumurilor intermediare ( de la 377 021 lei n 2012 la 851 289 lei n 2013) care au
determinat reduceri ale bogiei n diferite procente.
Grafic, evoluia comparativ a valorii adugate se prezint n figura de mai jos.
1000000
900000
800000
700000
600000
500000
400000
300000
200000
100000
0
2012
2013
11
Indicatori
1
2
3
5
Perioada
Precedent
Ritm
Curent
546 458
377 021
509 716
679 153
952 787
851 289
820 539
922 037
de
Abatere
Indici
cretere
()
406 329
474 268
310 823
242 884
(%)
160,98
225,79
160,98
135,76
(%)
60,98
125,79
60,98
35,76
(VA= Qe M + MC)
Analiza factorial a valorii adugate se va realiza dup modelul:
VA = Qe M + Mc
Modificarea total:
VA=
Valoarea adugat (VA) a nregistrat o cretere cu 406 329 lei (de la 679 153 lei n 2012 la 922
037 lei n 2013), respectiv cu 35,76%, evoluie favorabil, datorit influenei factorilor: produc ia
exerciiului, consumurile intermediare i marja comercial.
Producia exerciiului (Qe) crete cu 406 329 lei (de la 546 458 lei n 2012 la 952 787 lei n
2013), respectiv 74,36% determinnd creterea valorii adugate cu aceeai valoare, influen
favorabil.
12
Consumurile intermediare (M) cresc cu 474 268 lei (de la 377 021 n 2012 la 851 289 n 2013),
respectiv 125,79%, determinnd scderea valorii adugate, influen nefavorabil.
Marja comercial (Mc) a nregistrat o cretere cu 310 823 lei (de la 509 716 n 2012 la 820 539
n 2013), respectiv 60,98% determinnd astfel creterea valorii adugate, influen favorabil.
2.3 Analiza produciei exerciiului
Producia exerciiului (Qe) este format de bunurile i serviciile produse de ntreprindere,
indiferent de destinaie: vnzare, stocare sau imobilizare, fiind apreciat ca o producie global a
exerciiului financiar i se determin prin nsumarea valorii produciei vndute (Qv) cu cea a produciei
stocate ( Qs) i cu valoarea produciei realizat pentru scopuri proprii i capitalizat (Qi).
Tabel nr 6 Analiza produciei exerciiului
Nr
Perioada
Precedent
crt
1
2
Indicator
Producia vndut (Qv)
546 458
Variaia stocurilor de produse finite i a 0
Curent
952 787
0
0
546 458
-
952 787
406 329
174,36%
Ritm de cretere
74,36%
lei
venituri
Perioada
Precedent
Curent
546 458
1 946
548 404
433 906
2 776
436 682
794,03
997 546
82.55%
1 835
-5.70%
999 381
82,23%
949 813
118,90%
9 225
232,31%
959 038
119,62%
952,15
din
exploatare
Abatere
8.
Cheltuieli financiare la 1000 1426,52
158,12
5027,25
3600,73
959,63
venituri totale
Abatere
Icht-100
Ivt-100
163,35
119,62
82,23
10.
Coeficientul de elasticitate
1,45
Eficiena cheltuielilor totale se nrutete ntruct indicatorul cheltuieli la 1000 lei venituri
totale nregistreaz niveluri ridicate i n cretere n perioada analizat, situaie care se datoreaz
creterii cheltuielilor totale ntr-un ritm mai rapid dect ritmul de cretere al veniturilor totale.
Eficiena cheltuielilor din exploatare se nrutete ntruct indicatorul cheltuieli din
exploatare la 1000 lei venituri din exploatare crete.
Nivelul cheltuielilor si veniturilor financiare
Ch
Ch
1000
CA
Exerciiul financiar
2012
2013
1. Cifra de afaceri
546 458
997 546
100
182,55
3. Cheltuieli de exploatare
433 906
949 813
100
218,89
15
952,15
de afaceri()
6. Dinamica nivelului ch. de circulaie la 1000 lei CA()
7. Factori de influen
- Cifra de afaceri
41,94
- Cheltuielile de circulatie
-22,39
-27.795
-1.982
0,13
0,15
0,071
13.Coeficientul de elasticitate(r12/11)
0,47
Indicatori
crt
1.
Cheltuieli
2012
cu
materiile
prime
i 29 095
2013
112 947
materialele consumabile
Abateri
83 852
16
6,71%
7 647
1,76%
11,89%
19 301
11 654
2,03%
0
0
-
0
66 913
66 913
7,05%
0
24 663
corporale i necorporale
Abateri
Ponderea n cheltuieli de exploatare
7.
Alte cheltuieli de exploatare
Abateri
Ponderea n cheltuieli de exploatare
8.
Ajustri privind provizioanele
9.
Cheltuieli de exploatare
Abateri
12,86%
-31 124
2,6%
341 377
78,67%
725 989
384 612
76,43%
0
433 906
0
949 813
515 907
100%
100%
Ponderea
Indicatori
2012
crt
1.
2.
3.
2013
949 813
997 546
952,15
de afaceri
Abateri
4.
Costul bunurilor vndute i al serviciilor 92 529
158,12
223 824
prestate
Ponderea n cheltuieli de exploatare
5.
Producia vndut
Ponderea produciei vndute n cifra de afaceri
22,44%
952 787
95,51%
16,93%
546 458
100%
17
net
6.
0,235
0,066
0
0
0
0
66 913
7,04%
44 759
4,49%
afaceri net
9.
Cheltuieli privind mrfurile la 1000 lei 0
1494,96
vnzri de mrfuri
Abateri
1494,96
Indicatori
2012
2013
crt
1.
44 759
4 Robu V., Georgescu N., Analiza economico financiar, Editura Omnia Uni, Braov,
2000, pag 190,
18
2.
Producia vndut (Qv)
3.
Cifra de afaceri net (CA)
Abateri
Indici
4.
Cheltuieli privind mrfurile (Chmf)
5.
Marja comercial
Abateri
546 458
546 458
952 787
997 546
451 088
182,55%
0
0
-
66 913
-22 154
-22 154
-
Indici
6.
Variaia stocurilor de produse finite i a 0
7.
prime
0
0
546 458
-
952 787
406 329
174,36%
377 021
29 095
851 289
112 947
7 647
0
340 279
679 153
-
19 301
0
719 041
922 037
242 884
135,76%
19
Nr
crt
Indicator
1.
Valoarea adugat
Abateri
Indici
Ritm de cretere
2.
Subvenii din exploatare (Sbv) (+)
3.
Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte
asimilate (I+Tx) (-)
Abateri
Indici
Ritm de cretere
4.
Cheltuieli cu personalul (Chp) (-)
5.
Excedentul brut din exploatare (1+2-3-4)
Abateri
Indici
Ritm de cretere
6.
Alte venituri din exploatare (+)
7.
Ajustri de valoare privind imobilizrile
2012
679 153
0
950
2013
922 037
242 884
135,76%
35,76%
0
15
0
678 203
0
55 787
-935
1,6%
-98,4%
0
922 022
243 819
135,95%
35,95%
0
24 663
341 377
281 039
1 946
-
- 31 124
44,21%
-55,79%
725 989
384 612
212,66%
112,66%
171 370
- 109 669
60,98%
-30,02%
1 835
-111
94,3%
20
Ritm de cretere
11.
Cheltuieli financiare(Chf)(-)
Abateri
Indici
Ritm de cretere
12.
Rezultat financiar (Rfin)
Abateri
Indici
Ritm de cretere
13.
Rezultat brut (Rbr)
Abateri
Indici
Ritm de cretere
14. Impozitul pe profit (Ip)
Abateri
Indici
Ritm de cretere
15. Rezultat net (Rn)
Abateri
Indici
Ritm de cretere
2 776
-830
111 722
18 956
92 766
-
-7,7%
9 225
6 449
332,315
232,31%
-7 390
- 6560
890,36%
790,36%
40 343
-71 379
36,11%
-63,89%
6 493
-12 463
34,25%
-65,75%
33 850
-58 916
36,49%
-63,51%
n urma analizei efectuate pe baza datelor din tabel deprindem urmtoarele concluzii referitoare
la analiza soldurilor intermediare de gestiune privind rentabilitatea societii SC KEVA CONF SRL:
Excedentul brut din exploatare are o evoluie favorabil, nregistrnd o cretere n
perioada analizat cu 243 819 lei (de la 678 203 lei n 2012 la 922 022 lei n 2013),
evoluie datorat creterii valorii adugate i diminurii cheltuielilor cu impozitele,
taxele i vrsmintele asimilate. Pentru perioada analizat societatea nu a beneficiat de
subvenii din exploatare. Mrimea acestui indicator este important pentru investitori,
deoarece reprezint fluxul potenial de disponibiliti degajat de ciclul de exploatare,
influiennd potenialul firmei de a-i susine activitatea din resurse proprii, respectiv
capacitatea de autofinanare a firmei.
Rezultatul din exploatare a avut o evoluie nefavorabil datorit creterii cheltuielilor
din exploatare i diminurii veniturilor din exploatare.
Rezultatul financiar este n scdere i negativ, ntruct cheltuielile financiare cresc iar
valoarea veniturilor financare scade.
Rezultatul brut are o evoluie nefavorabil, nregistnd o diminuare cu 71 379 lei (de la
111 722 lei n 2012 la 40 343 lei n 2013), respectiv cu -63,89%.
Evoluia rezultatului net n perioada analizat este determinat de modificarea
rezultatului brut i a impozitului pe profit. Rezultatul brut i rezultatul net se modific
n acelai sens dar n proporii diferite, datorit influenei impozitului pe profit.
21
Indicatori
2012
2013
678 203
Indici
2.
Alte venituri din exploatare (Ave) +
3.
Alte cheltuieli din exploatare (Ace) Abateri
922 022
243 819
135,95%
0
341 377
Indici
4.
Venituri financiare (Vf) +
Abateri
0
725 989
384 612
212,66%
1 946
Indici
5.
Cheltuieli financiare (Chfin) Abateri
2 776
Indici
6.
Impozit pe profit (Ip) Abateri
9 225
6 449
332 ,31
18 956
Indici
7.
Capacitatea de autofinanare (CAF)
Abateri
6 493
-12 463
34,25%
317 040
Indici
8.
Dividende distribuite 9.
Autofinanarea (AF)
Abateri
182 150
-134 890
57,45
0
317 040
0
182 150
-134 890
57,45%
crt
METODA FLUXURILOR
1.
Excedentul brut din exploatare (EBE)
Abateri
1 835
-111
94,3%
Indici
22
Rexp
100
Chexp
Inidicatori
2012
2013
112 552
47 733
-64 819
42,41%
223 824
131 295
241,9%
21,33%
-100,31%
17,54%
crt
1.
Rezultatul aferent cifrei de afaceri (Pr)
Abateri
Indici
2.
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri (CA)
Abateri
Indici
3.
Rata rentabilitii comerciale (Rv)
Abateri
Indici
92 529
121,64%
-
Rv
100
CA
23
Inidicatori
2012
crt
1.
Rezultatul aferent cifrei de afaceri (Pr)
Abateri
Indici
2.
Cifra de afaceri (CA)
Abateri
Indici
3.
Rata rentabilitii comerciale (Rv)
Abateri
Indici
2013
112 552
546 458
20,6%
-
47 733
-64 819
42,41%
997 546
451 088
182,55%
4,78%
-15,82%
23,20%
Rez ec
100
Activ total
Nr
crt
1.
Abateri
Indici
2.
Abateri
Indici
3.
Abateri
4.
Inidicatori
Rezultatul aferent cifrei de afaceri (Pr)
2012
2013
112 552
47 733
-64 819
42,41%
1 006 357
697 658
326%
0,99
-0,78
4,78%
308 699
Viteza de rotaie a activelor (Vr = CA/At) 1,77
Rata
rentabilitii
comerciale 20,6%
Active totale (At)
(Rc=Rbr/CA)
Abateri
-15,82
24
5.
r ai
-21,77
=CA/Ai)
Abateri
6.
Viteza de rotaie a activelor circulante 1,64
3,67
25,44
1,36
(v=CA/Ac)
Abateri
3.
Rata
rentabilitii
economice 36,46%
-0,28
4,74%
(Re=Rbr/At)
Abateri
Indici
-31,72%
13%
Indicatori
crt
1.
Rezultatul net al exerciiului (PN)
Abateri
Indici
2.
Capitalul propriu (Kp)
Abateri
Indici
3.
Activul total (At)
2012
2013
92 766
-
33 850
-58 916
36,49%
133 515
308 699
245 076
111 561
183,56%
1 006 357
25
Abateri
4.
Cifra de afaceri (CA)
Abateri
5.
Factorul de multiplicare al capitalurilor
proprii (At/Kp)
Abateri
6.
Rentabilitatea global
546 458
2,31
capitalului 30,05%
697 658
997 546
451 088
4,11
1,8
3,36%
1,77
16,98%
69,48%
-
-26,69%
0,99
-0,78
3,4%
-13,58%
13,81%
-55,67%
19,88%
26
Indicatori
2012
2013
crt
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
Capitaluri proprii
Datorii mai mari de 1 an
Capitaluri permanente (1+2)
Active imobilizate nete
Active circulante
Cheltuieli n avans
Necesar temporar (5+6)
Datorii peste 1 an
Venituri n avans
Resurse temporare (8+9)
Active circulante nete/ Datorii curente nete
133 515
25 235
158 750
-25 103
333 802
2 098
335 900
150 589
1 458
152 047
183 853
245 076
13 038
258 114
271 774
734 583
1 402
735 985
748 187
1 458
749 645
-13 660
(E)
12.
Fond de rulment financiar (3-4 sau 7-10) 183 853
Variaia fondului de rulment (FR)
Indici
Ritm de cretere
-13 660
-197 513
7,43%
-92,57%
n perioada analizat fondul de rulment financiat nregistreaz n 2012 valori pozitive iar n
2013 valori negative, ceea ce este o situaie nefavorabil pentru ntreprindere. Aceast scdere a
fondului de rulment se datoreaz creterii activului imobilizat i diminurii datoriilor pe termen mediu
i lung.
Nr
Indicatori
crt
1.
Active circulante
2.
Casa i conturi la bnci
3.
Necesiti ciclice (stocuri + creane) (1-2)
4.
Cheltuieli n avans
5.
Necesiti ciclice + cheltuieli n avans
6.
Resurse ciclice
7.
Necesar de fond de rulment (5-6)
Variaia necesarului de fond de rulment (NFR)
Indici
Ritm de cretere
2012
2013
333 802
134 682
199 120
2 098
201 218
150 589
50 629
-
734 583
365 882
368 701
1 402
370 103
748 187
-378 084
-428 713
746,77%
-646,77%
n perioada analizat, necesarul de fond de rulment este n scdere de la 50 629 lei n 2012 la
-378 084 lei n 2013. Valoarea negativ din 2013 a NFR, reflect un surplus de resurse temporare fa
de activele circulante, necesitile temporare fiind mai mici dect resursele temporare ce pot fi
mobilizate.
5.3 Analiza trezoreriei nete
Trezoreria net arat cuantumul disponibilitilor bneti existente n entitate la un moment dat,
n conturile bancare sau de cas, fiind legat de operaiuni financiare pe termen scurt al cror scop este
de a asigura resursele de finanare a activitii economice a ntreprinderii.
Indicatori
crt
1.
Fond de rulment financiar
2.
Necesar de fond de rulment
3.
Trezoreria net
TN= variaia trezoreriei nete= cash flow
Indici
Ritm de cretere
2012
2012
183 853
50 629
133 224
-
-13 660
-378 084
-391 744
-524 968
294,05%
-194,05%
28
FR>NFR n 2012, trezoreria net este pozitiv, ceea ce denot un excedent de finan are,
un surplus monetar, fiind dovada desfurrii unei activiti eficiente prin existen a
Indicatori
2012
2013
-8,13%
0,12%
-8,25%
0
108,13%
15,06%
-
27,01%
18,88%
0,04%
1,61%
26,97%
35,22%
0
72,99%
-35,14%
0,82%
-14,24%
29
2.2
Rata creanelor
Abateri
2.3
Rata disponibilitilor
Abateri
49,44%
43,63%
-
35,82%
-13,62%
36,36%
-7,27%
Nr
crt
1.
Abateri
2.
Abateri
3.
Abateri
4.
Abateri
Indicatori
2012
2013
51,43%
43,25%
48,78%
56,96%
25,65%
-25,78%
24,35%
-18,9%
74,35%
25,57%
75,64%
18,68%
30
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2012
2013
Exerciiul financiar
2012
2013
1,77
0,99
203,37
363,18
4,09
4,07
87,96
88,44
1,64
1,36
31
219,9
265,1
11,76
121,09
30,63
2,97
3,58
2,77
130,09
(Dcr)
11. Nr. de rotaii ale datoriilor (Nd)
3,11
1,31
115,83
274,72
Indicatori
Rata lichiditii curente
2012
2,22
-
1,91
1,76
0,84
2013
0,98
-1,24
0,97
-0,94
1,32
-0,44
0,95
0,11
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2012
2013
32
BIBLIOGRAFIE
1. Muntean M. Analiza echilibrului economico financiar al ntreprinderilor comerciale, Ed.
Edusoft, Bacu 2006;
2. Muntean M., Solomon D., Analiz economico financiar aprofundat, Editura Alma
Mater, Bacu, 2015;
3. Rotil A. , Solomon D. Analiza economico- financiar: lucrri aplicative, Ed.
Universitii din Bacu, 2006;
4. Solomon D. Analiza diagnostic i evaluarea performantei economico financiare a
ntreprinderilor comerciale, Editura Alma Mater, Bacu, 2010.
33