EJERCICIOS

1. AMORTIZACIN PRSTAMO
2. CONVERSIN DE TASAS

1.

Calcular un valor futuro, conociendo un valor presente, la tasa de inters y el nmero de perodos (expresados
tasa).

P "VP"
n
i
F "VF"
2.

en

la

175,200,000.00
15 aos
12.50% anual
175,200,000 (1+,125)^15

1,025,231,493.46

Definido un valor futuro: Para acumular en un tiempo determinado, conociendo la tasa de inters que se recibe po
requerido

Calcular la cifra que necesito para que en un trmino de 36 meses pueda recibir $1.000.000, con un inters del 2%
mensual.

P "VP"
n
i
F "VF"

479,000,000 (1+,02)^-72

115,112,675.09

72 meses
2.00% mensual
479,000,000

O Tambin:
P

F
(1+i)^n

115,112,675.09

odos (expresados

en

la misma unidad que se defini la

e inters que se recibe por perodo, calcular el valor presente

.000, con un inters del 2%

5125 +

5384.453125 5798.467096449 16307.92022145

Capital o Monto "M" o Valor Actual "VA"

Perodo "n"
Tasa "i"

5
INTERS SIMPLE

Perodo en Aos

Monto "M"
0
1
2
3
4
5

10,462,400
12,924,800
15,387,200
17,849,600
20,312,000

INTERS SIMPLE = VP * i * n =
i = $8.000.000 * 0,3078 * 5

Inters "i"
0
2,462,400
2,462,400
2,462,400
2,462,400
2,462,400
12,312,000

8,000,000

Liquidar hasta 7 Aos

LA DIFERENCIA FUNDAMENTAL ENTRE

CAPITAL PERMANECE CONSTANTE, Y E

Aos
30.78%

TERS SIMPLE
Inters Acumulado
0
2,462,400
4,924,800
7,387,200
9,849,600
12,312,000
VF =
12,312,000 VP =
I=

=
=
=
=
=

$ 8,000,000
$ 10,462,400
$ 13,682,727
$ 17,894,270
$ 23,402,126

x
x
x
x
x

= 8.000.000*(1+0,3078)^5-1

Liquidar hasta 7 Aos

A FUNDAMENTAL ENTRE EL INTERS SIMPLE Y EL INTERS COMPUESTO RADICA EN QUE EN EL PRIMERO

MANECE CONSTANTE, Y EN EL SEGUNDO EL CAPITAL CAMBIA AL FINAL DE CADA PERODO DE TIEMPO.

+0,3078)^5-1

INTERS COMPUESTO
Monto "M"
((1+0,3078)^1)
((1+0,3078)^1)
((1+0,3078)^1)
((1+0,3078)^1)
((1+0,3078)^1)

$ 10,462,400
$ 13,682,727
$ 17,894,270
$ 23,402,126
$ 30,605,301

Inters "i"
0
2,462,400
$ 3,220,327
$ 4,211,543
$ 5,507,856
$ 7,203,174
22,605,301

Inters
Acumulado
0
2,462,400
5,682,727
9,894,270
15,402,126
22,605,301

Diferencia
en Intereses
0
0
757,927
2,507,070
5,552,526
10,293,301
10,293,301

$ 30,605,301 INTERS COMPUESTO = VP * ((1+i)^n - 1

$ 8,000,000

$ 22,605,301

I = $8.000.000*((1+0,3078)^5 - 1)
$ 22,605,301

N QUE EN EL PRIMERO EL
ODO DE TIEMPO.

$
$
$
$
$
$

2,462,400
1,046,240
1,368,273
1,789,427
2,340,213
9,006,552

Calcular el Valor Futuro "VF" al final de:

Grupo 2:
8
Aos
de una inversin de
Con un Costo de Oportunidad de Capital del
Los Intereses compuestos al final de los siete aos son:
I = VF - VP
I = VP*((1+i)^n - 1)
En Excel:
Sintaxis:
=VF(tasa;nper;pago;va)
Definir:
Tasa
Nper
Pago

Funcin Financiera VF

VA
0
Negativo

Tipo es el nmero 0 1 e indica cundo vencen los pagos.

0: u omitido, Al finalizar el periodo
1: Al inicio del periodo.

Tipo "Type" es 0 1, dependiendo de cuando se realicen los pagos, a

perodo. Si es omitido, se asume que ser 0. En este ejemplo PAGO e

Tipo

1,260,000,000
12.00% Anual

VF
1

No Necesario

s pagos.

alicen los pagos, al final (0) o al inicio (1) de cada

e ejemplo PAGO es 1.

Calcular el Valor Futuro "VF" al final de:

Grupo 3:
10
Aos
de una inversin de
Con un Costo de Oportunidad de Capital del
Los Intereses compuestos al final de los siete aos son:
I = VF - VP
I = VP*((1+i)^n - 1)
En Excel:
Sintaxis:
=VF(tasa;nper;pago;va)
Definir:
Tasa
Nper
Pago

Funcin Financiera VF

VA
0
Negativo

Tipo es el nmero 0 1 e indica cundo vencen los pagos.

0: u omitido, Al finalizar el periodo
1: Al inicio del periodo.

Tipo "Type" es 0 1, dependiendo de cuando se realicen los pagos, a

perodo. Si es omitido, se asume que ser 0. En este ejemplo PAGO e

Tipo

1,690,000,000
6.00% Anual

VF
1

No Necesario

s pagos.

alicen los pagos, al final (0) o al inicio (1) de cada

e ejemplo PAGO es 1.

Calcular el Valor Futuro "VF" al final de:

Grupo 4:
6
Aos
de una inversin de
Con un Costo de Oportunidad de Capital del
Los Intereses compuestos al final de los siete aos son:
I = VF - VP
I = VP*((1+i)^n - 1)
En Excel:
Sintaxis:
=VF(tasa;nper;pago;va)
Definir:
Tasa
Nper
Pago

Funcin Financiera VF

VA
0
Negativo

Tipo es el nmero 0 1 e indica cundo vencen los pagos.

0: u omitido, Al finalizar el periodo
1: Al inicio del periodo.

Tipo "Type" es 0 1, dependiendo de cuando se realicen los pagos, a

perodo. Si es omitido, se asume que ser 0. En este ejemplo PAGO e

Tipo

1,160,000,000
15.00% Anual

VF
1

No Necesario

s pagos.

alicen los pagos, al final (0) o al inicio (1) de cada

e ejemplo PAGO es 1.

G3

Ejercicio 1

VP
n
i
VF

498,000,000.00
12 aos
14.00% anual

326,000,000.00
36 meses
1.80% mensual

990,000,000.00
20 aos
24.00% anual
13,402,983.76

780,000,000.00
96 meses
1.42% mensual

695,000,000.00
31.34% anual
15 aos

Ejercicio 2

VP
n
i
VF
Ejercicio 3

VF
n
i
VP
Ejercicio 4

VF
n
i
VP
Ejercicio 5
VP
i
n
VF
Ejercicio 6
VP
i
n
VF

75,605,000.00
1.35% mensual
180 meses

Ejercicio 7
TRAER LOS SIGUIENTES FLUJOS DE CAJA A VALOR PRESENTE
TENIENDO EN CUENTA EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO, TAMBIN NOS PERMITE CONOCER LO PRODUCIDO POR
UNA INVERSIN EN UN HORIZONTE DE TIEMPO, EN EL MOMENTO ACTUAL O PRESENTE
Si usted tiene la Oportunidad de invertir
$ 2,050,000.00
En un negocio que le produce una rentabilidad del
16.60%
Y los Flujos de Caja Netos Entradas Menos Salidas, estimados son de:
1 Ao 1:
124,000
2 Ao 2:
134,000
3 Ao 3:
174,000
4 Ao 4:
184,000
5 Ao 5:
875,000
6 Ao 6:
905,000
7 Ao 7:
910,000
8 Ao 8:
942,000
9 Ao 9:
978,000
10 Ao 10:
980,000
Cuntos seran estos Flujos Netos de Caja en el momento en que usted hara la inversin. Es atractiva esta
inversin?

G4

Ejercicio 1

VP
n
i
VF

429,000,000.00
8 aos
9.00% anual

635,000,000.00
24 meses
1.82% mensual

824,000,000.00
20 aos
14.50% anual

773,000,000.00
96 meses
1.81% mensual

Ejercicio 2

VP
n
i
VF
Ejercicio 3

VF
n
i
VP
Ejercicio 4

VF
n
i
VP

Ejercicio 5
VP
$
i
n
VF

694,000,000.00
31.34% anual
15 aos

Ejercicio 6
VP
$
i
n
VF

124,000,000.00
1.86% mensual
180 meses

Ejercicio 7
TENIENDO EN CUENTA EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO,
TRAER LOSNOS
SIGUIENTES
DE CAJA
PRESENTE
TAMBIN
PERMITEFLUJOS
CONOCER
LOA VALOR
PRODUCIDO
POR UNA
INVERSIN EN UN HORIZONTE DE TIEMPO, EN EL MOMENTO
ACTUAL O PRESENTE
Si usted tiene la Oportunidad de ($ 1,660,000.00) $ 1,660,000.00
En un negocio que le produce un
R1
18.00%
Y los Flujos de Caja Netos Entradas Menos SalidasFACTOR DE DESC
1 Ao 1:
127,000
0.8475
2 Ao 2:
138,000
0.7182
3 Ao 3:
182,000
0.6086
4 Ao 4:
186,000
0.5158
5 Ao 5:
805,000
0.4371
6 Ao 6:
815,000
0.3704
7 Ao 7:
913,000
0.3139
8 Ao 8:
955,000
0.2660
9 Ao 9:
958,000
0.2255
10 Ao 10:
997,000
0.1911
3.80%
21.80%
Cuntos seran estos Flujos Netos de Caja en el momento en que
usted hara la inversin. Es atractiva esta inversin?

Ejercicio 1

VP
n
i
VF

225,700,000.00
15 aos
17.00% anual

148,000,000.00
60 meses
1.70% mensual

590,000,000.00
15 aos
14.00% anual

434,000,000.00
72 meses
1.22% mensual

456,500,000.00
31.34% anual
10 aos

690,000,000.00
1.15% mensual
120 meses

Ejercicio 2

VP
n
i
VF
Ejercicio 3

VF
n
i
VP
Ejercicio 4

VF
n
i
VP
Ejercicio 5
VP
i
n
VF
Ejercicio 6
VP
i
n
VF

Ejercicio 7
TRAER LOS SIGUIENTES FLUJOS DE CAJA A VALOR PRESENTE
TENIENDO EN CUENTA EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO, TAMBIN NOS
POR UNA INVERSIN EN UN HORIZONTE DE TIEMPO, EN EL MOMENTO ACTUAL
Si usted tiene la Oportunidad de invertir
En un negocio que le produce una rentabilidad del
Y los Flujos de Caja Netos Entradas Menos Salidas, estimados son de:
1 Ao 1:
2 Ao 2:

PERMITE CONOCER LO
O PRESENTE

150,000
180,000

3 Ao
4 Ao
5 Ao
6 Ao
7 Ao
8 Ao
9 Ao
10 Ao

3:
4:
5:
6:
7:
8:
9:
10:

190,000
294,000
950,000
970,000
990,000
1,000,000
1,020,000
1,050,000

Cuntos seran estos Flujos Netos de Caja en el momento en que usted hara la inversin. Es a
inversin?

G2

PERMITE CONOCER LO PRODUCIDO

O PRESENTE
$ 2,020,000.00
17.00%

Calcular en Excel para todos los casos:

En Excel:
Sintaxis:
=VF(tasa;nper;pago;va)
Tasa

Funcin Financiera VF

En Excel:
Sintaxis:
=VA(tasa;nper;pago;vf)
Tasa

Funcin Financiera VP

Nper

Nper

hara la inversin. Es atractiva esta

En Excel el Valor Presente "VP" se coloca negativo

Pago

VA

VF

0
Pago

VF
0

VP
0

Calcular el Valor Futuro "VF" al final de:

Grupo 2:
8
Aos
de una inversin de
Con un Costo de Oportunidad de Capital del

970,000,000
4.00%

Grupo 3:
9
Aos
de una inversin de
Con un Costo de Oportunidad de Capital del

610,000,000
7.00%

Grupo 4:
10
Aos
de una inversin de
Con un Costo de Oportunidad de Capital del

870,000,000
9.00%

Solucin: Identificacin de Variables Matemticas

VA =
n=
I=
VF =
Respuesta:
El VF al final de los 7 aos es:
VF= VP x (1+i)^n

Los Intereses compuestos al final de los siete aos son:

I = VF - VP

I = VP*((1+i)^n - 1)
En Excel:
Funcin Financiera VF
Sintaxis:
=VF(tasa;nper;pago;va)
Definir:

Tasa

Nper

En Excel el Valor Presente "VP" se coloca negativo

Pago

VA

Tipo

VF

1
Tasa "i"
Perodo en Aos
Monto "M"

INTERS SIMPLE
Inters "i"

Inters Acumulado

INTERS SIMPLE = VP * i * n =

Formulacin

VF = VP*(1+i)^n
0 VP = VF*(1+i)^-n
I = VP*((1+i)^n - 1)

DEVOLVER A VALOR PRESENTE "VP" UNA INVERSIN:

Calcular el Valor Presente con el cual se coloc una inversin en:
Grupo 2:
a una Tasa o Costo de Oportunidad de Capital del
8
Aos
Valor total generado por la inversin al final del tiempo en que se coloc:
Grupo 3:
a una Tasa o Costo de Oportunidad de Capital del
9
Aos
Valor total generado por la inversin al final del tiempo en que se coloc:
Grupo 4:
a una Tasa o Costo de Oportunidad de Capital del
10
Aos
Valor total generado por la inversin al final del tiempo en que se coloc:
Solucin: Identificacin de Variables Matemticas
VF =
n=
I=
VP =
Respuesta:
El VP por el cual se coloc la inversin, es:
VP o VA =
En Excel:
Funcin Financiera VP
Sintaxis:
=VA(tasa;nper;pago;vf)
Definir:
Tasa
Nper

Pago

VF
1

Tipo

VP

Siderrgica del Caribe, S.A, obtiene el 31 de Diciembre de 2014 un prstamo por valor de $ 5350.000
del 1,4% mes vencido, con amortizaciones en cuotas iguales.
Grupo 2
Grupo 3
Prstamo
$15,380,000,000
$19,750,000,000
###
###
A un perodo de amortizacin mensual de
A una tasa de inters mes vencida
1.30%
1.35%

Se solicita contabilizar el prstamo con fundamento en las Normas Internacionales de Informac

metodologa de costo amortizado.
Variables Matemticas de las condiciones crediticias en la negociacin:
1. Monto "M" o Valor Presente "VP"
2. Nmero de perodos de amortizacin "nper"
meses
3. Tasa de Inters "i"
Mes Vencido
4. Cuota a pagar "C"
=PAGO(tasa;nper;va)
Cuenta
Activo Corriente: Disponible Efectivo en Bancos
Pasivo Corriente: Obligaciones Finacieras con Bancos Nacionales, Corto Plazo
Pasivo No Corriente: Obligaciones Finacieras con Bancos Nacionales, Largo Plazo
Sumas Iguales
Nmero de
Perodos

Saldo Actual

Abono
Extraordinario

Abono a Capital

Pago de Intereses

$0

$0

$0

valor de $ 5350.000.000 a 180 meses a una tasa de inters

Grupo 4
$21,465,000,000
###
Meses
1.55%

cionales de Informacin Financiera "NIIF", con base en la

C = P* (

Dbito

(1+i)^n * i
(1+i)^n-1

Crdito
C = P X ((1+iem)^n x iem)/(((1+iefm)^n)-1

Pago Cuota

$0

n x iem)/(((1+iefm)^n)-1

Liquide el siguiente prstamo con base en las siguientes variables de la negociacin para su desembolso
1. Condiciones Crediticias:
Prstamo
Tasa Dada por el Banco: Tasa Nominal Semestre Vencido
Tasa
por Perodica
perodos Semestrales
de para
Capitalizacin
Tasa Efectiva
de Inters
Mes Vencido
liquidar los intereses en la tabla de
amortizacin
2. Dos (2) Abonos Extraordinarios:
Abono Extraordinaria 1, en el mes "perodo"
4
Abono Extraordinaria 2, en el mes "perodo"
7
3. Nmero de Perodos de amortizacin
Cuota a Pagar, Primer Monto 1
Cuota a Pagar, nuevo Monto 2
Cuota a Pagar, nuevo Monto 3
C = P X ((1+iem)^n x iem)/(((1+iefm)^n)-1

4. Determine, Plan de Amortizacin "Tabla de Amortizacin y liquide las nuevas cuotas a pagar.
Nmero de
Perodos

Saldo Actual

Abono Extraordinario

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
$0
$0

ciacin para su desembolso:

P
inom
ief o ief v = (1 + inom/n)^n 1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1

$870,000,000.00
29.00%
2.39%

5% Sobre el Valor Original del Prstamo

20% Sobre el Valor Original del Prstamo
12
Primera
Segunda
Tercera

nper
C=
C=
C=

s cuotas a pagar.

Abono a Capital

Pago de Intereses

$0

$0

Liquidacin y Pago de Intereses:

Mes Vencido

32.74%

l Prstamo
l Prstamo
meses

nper

C
12
4
7

Pago Cuota

$0

Monto del Prstamo

Nmero de Perodos de Amortizacin
Cuotas de Amortizacin constante a Capital
Tasa de Inters Nominal Anual
Tasa de Inters Perodica Mes Vencido
Perodo nper
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24

MoP
nper
C = P / nper
inom
iper =18%/12 meses

iper = inom/nper

Saldo Actual

Abono a Capital

$ 5,000,000
$ 4,791,667
$ 4,583,333
$ 4,375,000
$ 4,166,667
$ 3,958,333
$ 3,750,000
$ 3,541,667
$ 3,333,333
$ 3,125,000
$ 2,916,667
$ 2,708,333
$ 2,500,000
$ 2,291,667
$ 2,083,333
$ 1,875,000
$ 1,666,667
$ 1,458,333
$ 1,250,000
$ 1,041,667
$ 833,333
$ 625,000
$ 416,667
$ 208,333
$0

$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 208,333
$ 5,000,000

$ 5,000,000

24
$ 208,333
18.00%
1.50%
Pago Inters i
$ 75,000
$ 71,875
$ 68,750
$ 65,625
$ 62,500
$ 59,375
$ 56,250
$ 53,125
$ 50,000
$ 46,875
$ 43,750
$ 40,625
$ 37,500
$ 34,375
$ 31,250
$ 28,125
$ 25,000
$ 21,875
$ 18,750
$ 15,625
$ 12,500
$ 9,375
$ 6,250
$ 3,125
$ 937,500

Pago Cuota C
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

283,333
280,208
277,083
273,958
270,833
267,708
264,583
261,458
258,333
255,208
252,083
248,958
245,833
242,708
239,583
236,458
233,333
230,208
227,083
223,958
220,833
217,708
214,583
211,458

$ 5,937,500

CONVERSIN DE TASAS DE INTERS: NOMINAL A EFECTIVA Y VICEVERSA

datos

TASA NOMINAL =
PERODOS POR AO =

TASA EFECTIVA =
PERODOS POR AO =

27.14%
12

TASA EFECTIVA CALCULADA =

30.78%
12

TASA NOMINAL CALCULADA =

CONVERSION DE TASAS
Efectiva Anual:
20.73%
EMV:

1.58%

=+((0,2073+1)^(1/12))-1

ETV:

4.82%

=+((1+0,0158)^3)-1

ETA:

4.60%

=0,0482/(1+0,0482)

NATA:

18.40%

=0,046*4

A Y VICEVERSA

resultado

30.78%

27.14%

Calcular partiendo de la Tasa Nominal Anual: Tasa Mensual Perodica y Tasa Efectiva
Anual
Nmero de Perodos de
Tasa Mensual (Tasa Capitalizacin, en el
Perodica)
perodo de referencia Tasa Nominal Anual
iper = inom / nper
nper
inom
1.00%
12
12.00%
1.17%
12
14.00%
1.67%
12
20.00%
1.83%
12
22.00%
2.50%
12
30.00%
La frecuencia con que se liquida una tasa nominal, influye en la tasa efectiva. Esto
Nmero de
puede observarse a continuacin, a partir de una tasa anual nominal:
Perodos de
Capitalizacin, en
i por perodo Perodos
el perodo de
Perodos
referencia
per
iper
nper
Ao
29.00%
1
Semestre
14.50%
2
Cuatrimestre
9.67%
3
Trimestre
7.25%
4
Bimestre
4.83%
6
Mes
2.42%
12
Da
0.08%
365

sual Perodica y Tasa Efectiva

Tasa Efectiva Anual

iea =(1+inom/n)^n-1

FUNCIN FINANCIERA
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1

fluye en la tasa efectiva. Esto

nual nominal:

=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)

29.00%

Tasa Efectiva Anual

iea =(1+inom/n)^n-1

FUNCIN FINANCIERA
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c17)^c17-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1

=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)

FUNCIN FINANCIERA EN EXCEL

ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)

FUNCIN FINANCIERA EN EXCEL

ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)

Calcular partiendo de la Tasa Nominal Anual: Tasa Mensual Perodica y Tasa Efectiva An
Tasa Mensual (Tasa
Perodica)
iper

Nmero de Perodos de
Capitalizacin, en el
perodo de referencia
nper

Tasa Nominal Anual

inom
15.00%
16.00%
20.40%
24.00%
33.45%

La frecuencia con que se liquida una tasa nominal, influye en la tasa efectiva. Esto
observarse a continuacin, a partir de una tasa anual nominal 35% :
i por perodo Perodos

Perodos
per
Ao
Semestre
Cuatrimestre
Trimestre
Bimestre
Mes
Da

iper

Nmero de Perodos de
Capitalizacin, en el
perodo de referencia
nper

odica y Tasa Efectiva Anual

Tasa Efectiva Anual

iea =(1+inom/n)^n-1

FUNCIN FINANCIERA EN E

la tasa efectiva. Esto puede

:

Tasa Efectiva Anual

iea =(1+inom/n)^n-1

FUNCIN FINANCIERA EN E

N FINANCIERA EN EXCEL

N FINANCIERA EN EXCEL

Calcular partiendo de la Tasa Nominal Anual: Tasa Mensual Perodica y Tasa Efectiva
Anual
Tasa Mensual
(Tasa Perodica)
iper = inom / nper

Nmero de Perodos de
Capitalizacin, en el
perodo de referencia Tasa Nominal Anual
nper
inom
12
18.00%
12
20.00%
12
25.00%
12
28.00%
12
36.00%

La frecuencia con que se liquida una tasa nominal, influye en la tasa efectiva. Esto
Nmero de
puede observarse a continuacin, a partir de una tasa anual nominal:
Perodos de
Capitalizacin, en
i por perodo Perodos
el perodo de
Perodos
referencia
per
iper
nper
Ao
1
Semestre
2
Cuatrimestre
3
Trimestre
4
Bimestre
6
Mes
12
Da
365

sual Perodica y Tasa Efectiva

Tasa Efectiva Anual

iea =(1+inom/n)^n-1

FUNCIN FINANCIERA
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1

19.56%
21.94%
28.07%
31.89%
42.58%

=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)

fluye en la tasa efectiva. Esto

anual nominal:

Tasa Efectiva Anual

iea =(1+inom/n)^n-1

28%
FUNCIN FINANCIERA
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c17)^c17-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)

FUNCIN FINANCIERA EN EXCEL

ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)

19.56%
21.94%
28.07%
31.89%
42.58%

FUNCIN FINANCIERA EN EXCEL

ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)

32.00%
34.56%
35.53%
36.05%
36.58%
37.14%
37.69%

Inters
Inters

Anticipado: se liquida al comienzo del periodo donde se recibe o entre

Vencido: se liquida al final del periodo donde se recibe o entrega un din
TASA DE INTERS ANTICIPADA: Se aplica cuando ya el perodo ha transcur
las tasas de intereses vencidos
(1 + ip)n _ 1 donde ip

El n variar segn el clculo de tasa que se vaya a realizar. Si va de un p

nmero entero. Si va de uno mayor a uno menor, la n casi siempre ser un fra

Ejemplo de inters efectivo anual con pago de intereses anticipado y vencido: Cul es el int
Con base en las siguientes tasas nominal de Inters vencido y anticipado, determine su tasa equivale
de inters vencido e inters anticipado:
Tasa de Inters
Nominal inom del
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

Perodos nper

Modalidad
Semestre Vencido
3 Cuatrimestre Vencido
4 Trimestre Vencido
Bimestre Vencido
Mes Vencido
Semestre Anticipado
Cuatrimestre Anticipado
Trimestre Anticipado
Bimestre Anticipado
Mes Anticipado

Equivale a una
tasa de Inters
Efectiva ief del
21.00%
21.36%
21.55%
21.74%
21.94%
23.46%
23.00%
22.77%
22.56%
22.15%

datos

27.14%
12

TASA NOMINAL =
PERODOS POR AO =

30.78%
12

TASA EFECTIVA =
PERODOS POR AO =
CONVERSION DE TASAS
Efectiva Anual:

20.73%

20.73%

EFECTIVA MES VENCIDA:

1.58%

1.58%

EFECTIVA TRIMESTRE VENCIDA:

4.82%

4.82%

EFECTIVA TRIMESTRE ANTICIPADA:

4.60%

4.60%

NOMINAL TRIMESTRE ANTICIPADO:

18.40%

18.40%

se recibe o entrega un dinero

e o entrega un dinero
erodo ha transcurrido. Siempre se usar la siguiente frmula para calcular

ip)n _ 1 donde ip es la tasa peridica

zar. Si va de un perodo menor a uno mayor, la n casi siempre ser un

iempre ser un fraccionario.

cido: Cul es el inters efectivo anual de una inversin que paga un inters del
ermine su tasa equivalente de inters efectiva que corresponda a la modalidad de capitalizacin

ief =
ief v
ief v
ief v
ief v
ief v
ief a
ief a
ief a
ief a
ief a

=
=
=
=
=
=
=
=
=
=

Formule su deduccin
(1
(1
(1
(1
(1
(1

+
+
+
+
+
+

inom/n)^n
inom/n)^n
inom/n)^n
inom/n)^n
inom/n)^n
inom/n)^n

1
1
1
1
1
1

((1-inom/n)^-n-1)
((1-inom/n)^-n-1)
((1-inom/n)^-n-1)
((1-inom/n)^-n-1)
((1-inom/n)^-n-1)
resultado

TASA EFECTIVA CALCULADA =

30.78%

TASA NOMINAL CALCULADA =

27.14%

=+((0,2073+1)^(1/12))-1
=+((1+0,0158)^3)-1
=0,0482/(1+0,0482)
=0,046*4

30%

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

#DIV/0!

Inters
Inters

Anticipado: se liquida al comienzo del periodo donde se recibe o entre

Vencido: se liquida al final del periodo donde se recibe o entrega un din
TASA DE INTERS ANTICIPADA: Se aplica cuando ya el perodo ha transcur
las tasas de intereses vencidos
(1 + ip)n _ 1 donde ip

El n variar segn el clculo de tasa que se vaya a realizar. Si va de un p

nmero entero. Si va de uno mayor a uno menor, la n casi siempre ser un fra

Ejemplo de inters efectivo anual con pago de intereses anticipado y vencido: Cul es el int
Con base en las siguientes tasas nominal de Inters vencido y anticipado, determine su tasa equivale
de inters vencido e inters anticipado:
Tasa de Inters
Nominal inom del
20.00%
20.00%
20.00%
20.00%
20.00%
20.00%
20.00%
20.00%
20.00%
20.00%

Perodos nper

Modalidad
2 Semestre Vencido
3 Cuatrimestre Vencido
4 Trimestre Vencido
Bimestre Vencido
Mes Vencido
Semestre Anticipado
Cuatrimestre Anticipado
Trimestre Anticipado
Bimestre Anticipado
Mes Anticipado

Equivale a una
tasa de Inters
Efectiva ief del
21.00%
21.36%
21.55%
21.74%
21.94%
23.46%
23.00%
22.77%
22.56%
22.15%

datos

27.14%
12

TASA NOMINAL =
PERODOS POR AO =

30.78%
12

TASA EFECTIVA =
PERODOS POR AO =
CONVERSION DE TASAS
Efectiva Anual:

20.73%

20.73%

EFECTIVA MES VENCIDA:

1.58%

1.58%

EFECTIVA TRIMESTRE VENCIDA:

4.82%

4.82%

EFECTIVA TRIMESTRE ANTICIPADA:

4.60%

4.60%

NOMINAL TRIMESTRE ANTICIPADO:

18.40%

18.40%

se recibe o entrega un dinero

e o entrega un dinero
erodo ha transcurrido. Siempre se usar la siguiente frmula para calcular

ip)n _ 1 donde ip es la tasa peridica

zar. Si va de un perodo menor a uno mayor, la n casi siempre ser un

iempre ser un fraccionario.

cido: Cul es el inters efectivo anual de una inversin que paga un inters del
ermine su tasa equivalente de inters efectiva que corresponda a la modalidad de capitalizacin

ief =
ief v
ief v
ief v
ief v
ief v
ief a
ief a
ief a
ief a
ief a

=
=
=
=
=
=
=
=
=
=

Formule su deduccin
(1
(1
(1
(1
(1
(1

+
+
+
+
+
+

inom/n)^n
inom/n)^n
inom/n)^n
inom/n)^n
inom/n)^n
inom/n)^n

1
1
1
1
1
1

((1-inom/n)^-n-1)
((1-inom/n)^-n-1)
((1-inom/n)^-n-1)
((1-inom/n)^-n-1)
((1-inom/n)^-n-1)
resultado

TASA EFECTIVA CALCULADA =

30.78%

TASA NOMINAL CALCULADA =

27.14%

=+((0,2073+1)^(1/12))-1
=+((1+0,0158)^3)-1
=0,0482/(1+0,0482)
=0,046*4

30%

20.00%

21.00%

17.36%

#DIV/0!

#DIV/0!

Determine las Tasas de Inters Equivalente:

#
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

De una Tasa de Inters Nominal del:

20.00% Anual
20.00% Anual
20.00% Anual
20.00% Anual
25.00% Anual
25.00% Anual
25.00% Anual
25.00% Anual
30.00% Anual
30.00% Anual
30.00% Anual
30.00% Anual

Capitalizable
Capitalizable
Capitalizable
Capitalizable
Capitalizable
Capitalizable
Capitalizable
Capitalizable
Capitalizable
Capitalizable
Capitalizable
Capitalizable

Semestre
Cuatrimestre
Trimestre
Bimestre
Semestre
Cuatrimestre
Trimestre
Bimestre
Semestre
Cuatrimestre
Trimestre
Bimestre

Vencido
Vencido
Vencido
Vencido
Vencido
Vencido
Vencido
Vencido
Vencido
Vencido
Vencido
Vencido

nters Equivalente:
Nmero de
Perodos

Determine la Tasa de Inters Efectiva Anual

iea
iea
iea
iea
iea
iea
iea
iea
iea
iea
iea
iea

=((1+inom/n)^n)-1
=((1+inom/n)^n)-1
=((1+inom/n)^n)-1
=((1+inom/n)^n)-1
=((1+inom/n)^n)-1
=((1+inom/n)^n)-1
=((1+inom/n)^n)-1
=((1+inom/n)^n)-1
=((1+inom/n)^n)-1
=((1+inom/n)^n)-1
=((1+inom/n)^n)-1
=((1+inom/n)^n)-1

Determine la Tasa de Inters Efectiva

Mensual o Inters Perodico Vencido por
perodos mensuales
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1
ipv = ((1+iefa)^(1/n))-1

a de Inters Efectiva
Perodico Vencido por
s mensuales
v = ((1+iefa)^(1/n))-1
v = ((1+iefa)^(1/n))-1
v = ((1+iefa)^(1/n))-1
v = ((1+iefa)^(1/n))-1
v = ((1+iefa)^(1/n))-1
v = ((1+iefa)^(1/n))-1
v = ((1+iefa)^(1/n))-1
v = ((1+iefa)^(1/n))-1
v = ((1+iefa)^(1/n))-1
v = ((1+iefa)^(1/n))-1
v = ((1+iefa)^(1/n))-1
v = ((1+iefa)^(1/n))-1

Nmero de
Perodos

Calcular partiendo de la Tasa Nominal Anual: Tasa Mensual Perodica y Tasa Efectiva
Anual
Nmero de Perodos de
Tasa Mensual
Capitalizacin, en el
(Tasa Perodica)
perodo de referencia Tasa Nominal Anual
iper = inom / nper
nper
inom
1.00%
12
12.00%
1.17%
12
14.00%
1.67%
12
20.00%
1.83%
12
22.00%
2.50%
12
30.00%
La frecuencia con que se liquida una tasa nominal, influye en la tasa efectiva. Esto
Nmero de
puede observarse a continuacin, a partir de una tasa anual nominal 32% :
Perodos de
Capitalizacin, en
i por perodo Perodos
el perodo de
Perodos
referencia
per
iper
nper
Ao
32.00%
1
Semestre
16.00%
2
Cuatrimestre
10.67%
3
Trimestre
8.00%
4
Bimestre
5.33%
6
Mes
2.67%
12
Da
0.09%
365

sual Perodica y Tasa Efectiva

Tasa Efectiva Anual

iea =(1+inom/n)^n-1
12.68%
14.93%
21.94%
24.36%
34.49%

FUNCIN FINANCIERA
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1
=(1+C7/12)^12-1

12.68%
14.93%
21.94%
24.36%
34.49%

=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)

fluye en la tasa efectiva. Esto

anual nominal 32% :

Tasa Efectiva Anual

iea =(1+inom/n)^n-1
32.00%
34.56%
35.53%
36.05%
36.58%
37.14%
37.69%

FUNCIN FINANCIERA
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c17)^c17-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1
=(1+b16/c16)^c16-1

32.00%
34.56%
35.53%
36.05%
36.58%
37.14%
37.69%

=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)

FUNCIN FINANCIERA EN EXCEL

ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)

12.68%
14.93%
21.94%
24.36%
34.49%

FUNCIN FINANCIERA EN EXCEL

ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)
ECTIVO(int.nominal;nper)

32.00%
34.56%
35.53%
36.05%
36.58%
37.14%
37.69%

Calcular partiendo de la Tasa Nominal Anual: Tasa Mensual Perodica y Tasa Efectiva An
Tasa Mensual (Tasa
Perodica)
iper

Nmero de Perodos de
Capitalizacin, en el
perodo de referencia
nper

Tasa Nominal Anual

inom
10.00%
18.45%
22.30%
26.80%
30.78%

Cambiar para todos los

grupos
La frecuencia con que se liquida una tasa nominal, influye en la tasa efectiva. Esto
observarse a continuacin, a partir de una tasa anual nominal 34% :
i por perodo Perodos

Perodos
per
Ao
Semestre
Cuatrimestre
Trimestre
Bimestre
Mes
Da

iper

Nmero de Perodos de
Capitalizacin, en el
perodo de referencia
nper

odica y Tasa Efectiva Anual

Tasa Efectiva Anual

iea =(1+inom/n)^n-1

FUNCIN FINANCIERA EN E

=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)

la tasa efectiva. Esto puede

:

Tasa Efectiva Anual

iea =(1+inom/n)^n-1

FUNCIN FINANCIERA EN E

=INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)

N FINANCIERA EN EXCEL

.nominal;nper)

Err:502

N FINANCIERA EN EXCEL

.nominal;nper)

Err:502

En Excel:
Funcin Financiera INT.EFECTIVO
Sintaxis:
INT.EFECTIVO(int.nominal;nper)
INT.EFECTIVO
int.nominal
0.2400
0.2682
0.1200
0.1268
0.1241
0.1314
0.1600
0.1723

Nper
12
12
12
12

26.82%
19.56%
13.14%
17.23%

Una tasa inters del 24% nominal anual pagado por meses, su tasa peridica nominal es del
dividir la tasa (i) 24% en (p) 12 periodos: Corresponde a una tasa del 26,82% efectiva anual:
=(1+0,24/12)^12-1

26.82%

Una tasa de inters del 12,68% efectivo anual, la cual equivale a una tasa nominal anual mensual de
del 1% nominal mensual (12% / 12):
=(1+0,12/12)^12-1

12.68%

En Excel:
Funcin Financiera TASA.NOMINAL
0.2170509898
#NAME?
TASA.NOMINAL(tasa_efectiva; nm_per)
TASA.NOMINAL
tasa_efectiva
0.2170509898
0.24

Sintaxis:

nm_per

12

21.71%

Una tasa efectiva de inters del 24% efectivo anual, que corresponde a una tasa nominal anu
meses del 21,7%, esto es una tasa peridica nominal mensual del 1,8%, resulta de dividir la tasa (i) 2
perodos.
=21,7/12

1.8083333333

Cuando se tiene una tasa de inters efectiva anual y se desea conocer la tasa nominal
necesario convertir la tasa efectiva anual en tasa nominal mensual y as poder dividirla en e
perodo (p)
Sintaxis:
TASA.NOMINAL(tasa_efectiva; nm_per)
TASA.NOMINAL
tasa_efectiva
0.1199775647
0.1268

nm_per

12

12.00%

Una tasa efectiva de inters del 12,68% efectivo anual, que corresponde a una tasa nominal anu
meses del 12%, esto es una tasa peridica nominal mensual del 1%, resulta de dividir la tasa (i) 1
perodos.

=+(1+0,24)^12)-1
=+(1+0,18)^12)-1
=+(1+0,1241)^12)-1
=+(1+0,16/12)^12-1

peridica nominal es del 2%, resulta de

2% efectiva anual:

a nominal anual mensual del 12%, esto es

=+((1+0,24)^(1/12)-1)*12

nde a una tasa nominal anual pagada por

resulta de dividir la tasa (i) 21,7% en (p) 12

conocer la tasa nominal mensual, es

y as poder dividirla en el nmero de

=+((1+0,12)^(1/12)-1)*12

onde a una tasa nominal anual pagada por

esulta de dividir la tasa (i) 12% en (p) 12

Mensual Efectiva
0.0223534829

Usted dispone de tres(3) alternativas de inversin con el mismo factor de riesgo y una Tasa de
Descuento o de Oportunidad del 28%a). Se pide: a) Calcular a Valor Presente Neto "VPN" las tres (3)
alternativas, b) Calcular la Relacin Beneficio Costo B/C, c) Calcular la Tasa Interna de Retorno "TIR"
para las tres (3) alternativas: Determine estas tanto en la funcin de Excel como por Interpolacin
Lineal, d) Escoja la alternativa ms viable: Justifique su escogencia
Tasa de Oportunidad "Mnima Tasa de Inters
Inversin (Inicial) y Flujos de Caja
en la Operacin
Perodos
Inversin (Inicial)
Ao
Cambiar para cada grupo
Ao
Ao
Ao
Flujos de Caja en la
Ao
Etapa Operativa
Ao
Ao
Ao
TIR

POR INTERPOLACIN LINEAL:

15.00%

15.00%

Alternativa 1
Alternativa 2
0 -1,560,000,000 -1,560,000,000
1
2
3
4
5
6
7
=

340,000,000
315,000,000
360,000,000
370,000,000
410,000,000
410,000,000
430,000,000
14.283491%

460,000,000
390,000,000
340,000,000
360,000,000
280,000,000
280,000,000
260,000,000
13.135534%

TIR= R1+ (VPN1(R2-R1))/(VPN1+VPN2)

R1: Tasa de descuento que da un VPN positivo
R2: Tasa de descuento que da un VPN negativo

TIR=

R1 +

VPN1(R2-R1) VPN1: Valor Presente Neto Positivo

VPN1 + VPN2 VPN2: Valor Presente Neto Negativo (Valor Absolut
Costo del Dinero "Costo de Oportunidad
Flujos de Caja a Futuro
Flujos de Caja a Valor Presente Neto "VPN"

Valor del Dinero o Costo de Oportunidad

Relacin Beneficio Costo B/C =

Valor Presente Neto "VPN" de los Flujos de Caja Operativos Netos

Valor Presente de las Inversiones

Relacin Beneficio Costo B/C =

INTERPRETACIN DE RESULTADOS: En el presente proyecto, cada peso invertido genera en valor

presente
de riqueza adicional o agregada en relacin con otra inversin que produzca una rentabilidad igual a l

de riesgo y una Tasa de

nte Neto "VPN" las tres (3)
Variables Matemticas Requeridas
a Interna de Retorno "TIR" Flujos de Caja en la Etapa Operativa e Inversin Interna de Retorno "TIR" por Inte
el como por Interpolacin Inicial a Valor Presente Neto VPN = VFN x (1+i)^- R1, VPN1, R2, VPN2, Inversin Ini
n, o VPN = VFN / (1+i)^n
Caja en la Operacin
Alternativa 1
Alternativa 2
Alternativa 3 Alternativa 1
15.00%
VPN
VPN
VPN
VPN
Alternativa 3
Alternativa 1
Alternativa 2
-1,560,000,000 -1,560,000,000 -1,560,000,000

Alternativa 3
-1,560,000,000

Alternativa 1
-1,560,000,000

340,000,000
330,000,000
390,000,000
280,000,000
280,000,000
260,000,000
520,000,000
11.761915% -1,560,000,000 -1,560,000,000

-1,560,000,000

-1,560,000,000

= VNA(TMR;Sumatoria Flujos de Caja en la Etapa

Operativa)+Inversin Inicial

ue da un VPN positivo

VPN 1
R1

VPN 1
R1

VPN 1
R1

ue da un VPN negativo

to Positivo
to Negativo (Valor Absoluto)

15.00%

de Caja Operativos Netos

versiones

nvertido genera en valor

a una rentabilidad igual a la tasa de oportunidad.

15.00%

VPN 2
R2
En Excel:
ALT 1 =TIR(D5:D11), ALT 2 =
3 =TIR(F5:F11)

15.00%

INTERPRETACIN: Cuando R B/C >

atractivo por cuanto el Valor

ingresos es mayor que el valor
egresos. Cuando R B/C < 1, el
atractivo por cuanto VP ingreso
Cuando R B/C = 1, la tasa de o
misma Tasa Interna de Retorno VP ingresos = VP egresos; es indi
no el proyecto.

s Matemticas Requeridas para hallar Tasa

de Retorno "TIR" por Interpolacin Lineal:
N1, R2, VPN2, Inversin Inicial (-), Flujos de Comprobacin de la Tasa Interna de Retorno "TIR":
Caja en la Operacin (+)
Aplicando la TIR determinada en Excel
Alternativa 2
Alternativa 3 Alternativa 1
Alternativa 2
Alternativa 3
VPN
VPN
VPN
VPN
VPN
Alternativa 2
Alternativa 3
-1,560,000,000 -1,560,000,000

Alternativa 1
-1,560,000,000

Alternativa 2
-1,560,000,000

Alternativa 3
-1,560,000,000

-1,560,000,000 -1,560,000,000

-1,560,000,000

-1,560,000,000

-1,560,000,000

VPN 2
VPN 2
R2
R2
l:
T 1 =TIR(D5:D11), ALT 2 =TIR(E5:E11), ALT
3 =TIR(F5:F11)

ETACIN: Cuando R B/C > 1, el proyecto es

o por cuanto el Valor presente de los

es mayor que el valor presente de los
Cuando R B/C < 1, el proyecto no es
o por cuanto VP ingresos < VP egresos.
R B/C = 1, la tasa de oportunidad es la
Tasa Interna de Retorno - TIR - por cuanto
sos = VP egresos; es indiferente realizar o
oyecto.

Funciones Financieras mas usuales

DATOS
PAGO DE
INTERS

Tasa
Perodo actual
Perodos totales
Valor actual

6.50%
30
48
$ 10,000

DATOS

Tasa

Valor actual
Valor futuro
DATOS

PAGO
DE UN
PRSTAMO

Tasa
Perodos totales
Valor actual
Valor futuro

Valor actual

6.50%
48
$ 10,000
$0

Tasa
Perodo actual
Perodos totales
Valor actual

6.50%
30
48
$ 10,000

6.50%
30
48
$ 10,000

DATOS
TASA DE
INTERS POR
ANUALIDAD

Perodos totales
Pago
Valor actual
Valor futuro

durante el perodo
de una inversin

-18

$ -683.25

48
$ -450
$ 10,000
$0

Devuelve el nmero de perodos de

basndose en los pagos peridicos c
de inters constante

PAGO(B16;B17;B18;

Calcula el pago de un prstamo bas

constantes y en una tasa de inters

PAGOINT(B22;B23;B2

Devuelve el inters pagado en un pe

una inversin basndose en pagos p
en una tasa de inters constante. Ve

CALCULO

PAGOPRIN(B28;B29;B3

$ -206.51

Devuelve el pago sobre el capital de

durante un perodo determinado bas
peridicos y constantes, y en una ta
constante.

3.7%

CALCULO

$ -10,000
$ -500
$ 1,500
$ -500
$ 1,500

NPER(B10;B11;B12;

$ -476.74

CALCULO

DATOS

TASA INTERNA Flujo de fondos

DE RETORNO netos de caja

Calcula el inters pagado durante un

una inversin. Esta funcin se incluy
compatibilidad con Lotus 1-2-3

CALCULO

DATOS
PAGO DE
CAPITAL
DE UN
PRSTAMO

$ -243.75

CALCULO

DATOS

Tasa
PAGO DE
INTERESES DE Perodo actual
UN PRSTAMO Perodos totales

INT.PAGO.DIR(B4;B5;B

CALCULO

6.50%
$ 300
$ 10,000
0

PERODOS DE
UNA INVERSIN Pago

CALCULO

4.8%

TASA(B34;B35;B36;

Devuelve la tasa de inters por pero

TASA se calcula por iteracin y pued
soluciones. Si los resultados no conv
TASA devuelve el valor de error #N
TIR(C40:C43)

Devuelve la tasa interna de retorno

representados por los nmeros del a
Estos flujos de caja no tienen por qu
como es el caso en una anualidad. S
de caja deben ocurrir en intervalos r
o aos. La tasa interna de retorno eq
inters producida por un proyecto de
(valores negativos) e ingresos (valor
ocurren en perodos regulares.

TASA INTERNA Flujo de fondos

DE RETORNO netos de caja

durante el perodo
de una inversin

4.8%
$
$
$
$

2,000
2,400
3,000
4,000

DATOS

Tasa

VALOR
Perodos totales
PRESENTE DE
UNA INVERSIN Pago

Valor futuro
Tipo

CALCULO

6.50%
48
$ -300
$0
0

DATOS

Tasa

VALOR
Perodos totales
PRESENTE DE
UNA INVERSIN Pago

Valor actual
Tipo

CALCULO

VA(C51;C52;C53;C

Devuelve el valor actual de una inve

es el valor que tiene actualmente la
pagos que se efectuarn en el futuro
pide dinero prestado, la cantidad de
actual para el prestamista.

VF(C58;C59;C60;C61

6.50%
Devuelve el valor actual de una inve
48
es el valor que tiene actualmente la
$ -300 $ 90,224.08 pagos que se efectuarn en el futuro
pide dinero prestado, la cantidad de
$0
actual para el prestamista.
0

DATOS

Tasa
VALOR
Flujo de fondos
NETO ACTUAL netos de caja
durante el perodo
de una inversin

$ 4,390.78

representados por los nmeros del a

Estos flujos de caja no tienen por qu
como es el caso en una anualidad. S
de caja deben ocurrir en intervalos r
o aos. La tasa interna de retorno eq
inters producida por un proyecto de
(valores negativos) e ingresos (valor
ocurren en perodos regulares.

CALCULO

6.50%
$ 10,000
$ -2,500
$ -3,000
$ -4,500

$ 1,204.02

VNA(C65;C66:C7

Calcula el valor neto presente de un

una tasa de descuento y una serie d
(valores negativos) e ingresos (valor

INT.PAGO.DIR(B4;B5;B6;B7)

la el inters pagado durante un perodo especfico de

nversin. Esta funcin se incluye para proporcionar
atibilidad con Lotus 1-2-3

NPER(B10;B11;B12;B13)

elve el nmero de perodos de una inversin

ndose en los pagos peridicos constantes y en la tasa
ters constante
PAGO(B16;B17;B18;B19)

la el pago de un prstamo basndose en pagos

antes y en una tasa de inters constante

PAGOINT(B22;B23;B24;B25)

elve el inters pagado en un perodo especfico por

nversin basndose en pagos peridicos constantes y
na tasa de inters constante. Ver tambin VA

PAGOPRIN(B28;B29;B30;B31)

elve el pago sobre el capital de una inversin

nte un perodo determinado basndose en pagos
dicos y constantes, y en una tasa de inters
ante.
TASA(B34;B35;B36;B37)

elve la tasa de inters por perodo de una anualidad.

se calcula por iteracin y puede tener cero o ms
iones. Si los resultados no convergen (20 iteraciones)
devuelve el valor de error #NUM!
TIR(C40:C43)

elve la tasa interna de retorno de los flujos de caja

sentados por los nmeros del argumento valores.
flujos de caja no tienen por que ser constantes,
es el caso en una anualidad. Sin embargo, los flujos
ja deben ocurrir en intervalos regulares, como meses
s. La tasa interna de retorno equivale a la tasa de
s producida por un proyecto de inversin con pagos
res negativos) e ingresos (valores positivos) que
en en perodos regulares.

sentados por los nmeros del argumento valores.

flujos de caja no tienen por que ser constantes,
es el caso en una anualidad. Sin embargo, los flujos
ja deben ocurrir en intervalos regulares, como meses
s. La tasa interna de retorno equivale a la tasa de
s producida por un proyecto de inversin con pagos
res negativos) e ingresos (valores positivos) que
en en perodos regulares.
VA(C51;C52;C53;C54)

elve el valor actual de una inversin. El valor actual

valor que tiene actualmente la suma de una serie de
s que se efectuarn en el futuro. Por ejemplo, cuando
dinero prestado, la cantidad del prstamo es el valor
al para el prestamista.
VF(C58;C59;C60;C61;C62)

elve el valor actual de una inversin. El valor actual

valor que tiene actualmente la suma de una serie de
s que se efectuarn en el futuro. Por ejemplo, cuando
dinero prestado, la cantidad del prstamo es el valor
al para el prestamista.
VNA(C65;C66:C73)

la el valor neto presente de una inversin a partir de

asa de descuento y una serie de pagos futuros
res negativos) e ingresos (valores positivos).