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Alejandro Vera
Vicepresidente
ANIF
Octubre de 2013
Contexto Macro-Financiero
Sector Minero-energtico
Hidrocarburos
Petrleo
Gas natural
Minas y Canteras
Carbn
Otros minerales
PIB
Construccin
Agropecuario
15
Servicios sociales
20
12
Comercio y turismo
Minera
Transporte y Telecom.
12
Fuente: Dane.
2013
2012
3,4
5,3
9,7
10,2
6,2
2,5
4,5
3,9
4,0
3,9
3,6
6,2
3,5
4,9
3,3
11,1
2,3
5,2
-1,6
Industria
0,7
-4
-2
10
12
1971-1980
1981-1990
1991-2000
2001-2010
2011-2013
58 58
60
51
50
44 46
47
40
30
26
23
20
22
21
23
21
17
17
14
10
12
6
3
Servicios
Fuente: clculos Anif con base en Dane.
Agricultura
Industria
Minas
4
jun-13
dic-12
jun-12
dic-11
jun-11
dic-10
jun-10
dic-09
jun-09
dic-08
jun-08
dic-07
jun-07
dic-06
jun-06
dic-05
jun-05
dic-04
jun-04
dic-03
jun-03
dic-02
jun-02
dic-01
jun-01
dic-00
5,5
Petrleo crudo
y gas natural
2,2
Dems minera
18.000
15.612 15.300
14.800
13.403
16.000
14.000
12.000
7.961
10.596
10.252
5.393
6.656
6.970
4.615
7.137 6.753
1.684
6.000
1.274
1.100
3.025
2.157
1.125
2.977
5.528
Sector
Petrolero
1.755
5.062
3.333
495
1.798
1.783
1.246
2.455
2.263
Minas y
Canteras
2.206
2.878
3.016
2.901
3.405
1.995
2.428
5.389
5.891
2.792
Minero-energtico
9.049
8.000
2.000
6.295
5.887
10.000
4.000
6.508
Dems
Sectores
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente: clculos Anif con base en Banco de la Repblica.
US$59.021 Total
60,000
50,000
Tradicionales
US$41.259
(70%)
40,000
Commodities
US$45.103
(76%)
30,000
US$21.190
20,000
US$10.366
(49%)
US$1.269
(6%)
US$9.556
(45%)
10,000
No Tradicionales
No
Commodities
US$13.918
(24%)
US$13.918
(24%)
0
2005
Contexto Macro-Financiero
Sector Minero-energtico
Hidrocarburos
Petrleo
Gas natural
Minas y Canteras
Carbn
Otros minerales
100
95
State Take
45
Participacin
Ecopetrol
90
80
76
70
60
24
58
50
50
18
40
30
52
40
20
Government
Take
50
50
ANH
2010
ANH 2010
Poyecto 100% ECP
10
0
Asociacin 50/50
(1974-1999)
Fuente: Ecopetrol 2011.
Asociacin 70/30
(2000-2003)
Proyeccin
1.335
1.400
1.150
1.104
1.200
979
1.000
852
800
600
685
107
744
644 635 640 650 661
103
107
115
121
541
528
525
529
211
206
156
130
531
Gas
194
1091
915
578
244
181
400
200
189
1.218
588
671
785
944 1007
Petrleo
Sep
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente: clculos Anif con base en ANH.
10
2.500
2.259
1.988
2.000
2.058
Reservas
1.632
1.668
1.542
1.500
1.358
1.000
Produccin
500
211
198
193
192
193
194
215
245
287
334
346
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Colombia
2009
2010
2011
2012
11
160
140
126
120
135
112
99
100
80
70
75
56
60
40
20
131
28
51 pozos
a mayo
(38% de
la meta)
35
21
10
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fuente: clculos Anif con base en ANH.
12
Evolucin de la ssmica
(km 2D equiv, 2005-2012)
30.000
26.491
25.965
23.963
25.000
5.979
20.117
20.000
8.246
18.205
16.286
19.235
8.087
15.000
11.896
4.755
Marina
(26.1%)
5.942
9.970
10.000
19.986
3.842
8.173
10.345
5.000
7.256
6.128
2006
2007
15.716
Terrestre
13.451 (73.9%)
2011
2012
12.031
3.722
0
2005
2008
2009
2010
13
Firma de contratos
(2000-2013)
76
80
70
59
60
59
54
Asociacin
(ECP)
50
28
40
32
30
28
44
28
21
21
16
TEA
58
44
31
54
67
4
7
20
32
10
12
32
21
10
64
32
46
43
8
1
7
E&P
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 *
Fuente: clculos Anif con base en ANH.
* Dato a mayo
14
Inversiones de Ecopetrol
(% del PIB, 2007-2012)
2,5
2,3
2,3
2,1
1,9
0,5
0,4
0,4
0,4
1,4
1,5
0,2
Corporativo y Marketing
0.005 billones
(0.03%)
Transporte y logstica
2.8 billones
(18%)
Refinacin y
petroqumico
4.5 billones
(28.8%)
0,5
0,7
1,3
Exploracin y produccin
8.2 billones
1,2
(53.2%)
0,5
0,4
0,2
1
0,7
0,1
0,5
0.03 billones
(1%)
0.1 billones
(3%)
0.2 billones
(7.7%)
0,6
2.7 billones
(88.2%)
2007
Fuente: Ecopetrol.
1,0
1,1
1,1
2008
2009
2010
2011
2012
15
5,0
4,5
1,2
4,0
3,5
Contratos-ANH
0.7 billones
(2%)
0,1
0,8
3,0
2,5
1,1
2,0
1,5
1,0
0,5
1,3
1,0
1,6
1,6
0,8
Regalas
7.8 billones
(25%)
1,0 0,1
DividendosEcopetrol
10.9 billones
(36%)
0,9
0,5
0,8
0,9
0,7
0,8
0,1
0,6
0,4
1,7
1,3
0,9
0,9
0,8
2006
2007
2008
Aportes al
Gobierno
Central
0,6
0,9
Impo-renta
11.3 billones
(37%)
0,0
2005
2009
2010
2011
2012
16
Causadas
1,5 (9.8 billones)
1,4
1,3
1,2
1,2
1,1
1,0
1,0
0,8
0,9
1,0
1,0
1,0
1,0
0,8
0,8
0,7
0,8
0,8
Giradas
1,2 (7.8 billones)
0,6
0,6
0,6
0,4
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
17
Fuente: Ecopetrol.
18
134
120
108
99
109
100
109
93
113
107
102
Brent
WTI
Cesta Col
103
94
98
97
88
80
Promedio 2002-2013
70
67
60
60
43
40
39
32
20
dic
jun dic
2008
jun dic
2009
jun dic
2010
jun dic
2011
jun dic
2012
jun dic
2013
19
783
800
823
702
700
654
600
508
500
740
386
400
Prom
a
13-II
292
300
223
224
217
231
2004
2005
2006
2007
200
100
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
20
Proyeccin
30.000
26.347
(43.8%)
27.849
(47.8%)
29.424
(46.5%)
25.000
20.000
15.000
10.000
2.996
5.000
(17.8%)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
21
1.451
1.276
235
1.335
1.533
250
1.580
250
250
250
250
250
Gas
Petrleo
244
244
1.000
800
600
1.041
1.091
2013
2014
1.330
1.377
1.378
1.378
1.378
1.378
1.207
1.283
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
400
200
0
Fuente: MHCP.
23
41.171
40.000
10.000
No convencionales
10.991
YTF convencional
11.502
13.026
YTF pesado
3.551
1.205
2.845
3.991
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
7.754
804
1.390
314
1.000
2.869
2.377
Escasez
Fuente: Upme - Estudio ADL.
524
2.377
Base
786
2.377
Nuevos desarrollos
Recuperacin mejorada
Reservas probadas
Abundancia
24
76
70
58
60
50
27
26
18
20
13
13
10
7
Colombia
30
Canad
32
Pakistan
40
Fuente: EIA - Technically Recoverable Shale Oil and Shale Gas Resources.
Mxico
Venezuela
Australia
Libia
Argentina
China
Estados Unidos
Rusia
25
Crudo pesado
Antes
Despus
Antes
Despus
Total
Antes
Despus
bpd
bpd
bpd
bpd
bpd
bpd
Barrancabermeja
30
70.000
70
175.000
70
160.000
30
75.000
230.000 250.000
Reficar
12
9.600
79
130.350
88
70.400
21
34.650
80.000
Total
26
79.600
74
305.350
74
230.400
26
165.000
26
Contexto Macro-Financiero
Sector Minero-energtico
Hidrocarburos
Petrleo
Gas natural
Minas y Canteras
Carbn
Otros minerales
27
10
8,9
9
8
6,7 7,0
5,5
6
5
8,9
4,3
5,9
3,9 4,4
4,0
4,0
3,7
3,4
2,8
3
2
1
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*
Fuente: FMI
* Dato a agosto.
28
Produccin
(Gpc)
10.000
450
9.000
8.000
7.000
423
8.460
7.212
7.187
7.527 7.349
6.688
7.084 7.277
400
7.058
6.630
350
7.008
6.000
Probables y
posibles
1.281
300
250
5.000
200
4.000
Probadas
3.000
150
5.727
100
2.000
50
1.000
R/P:16.6 aos
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: clculos Anif con base en ANH y Ecopetrol.
29
509,7
Chuchupa
Pauto Sur
Piedemonte
(39,4%)
201,5 (15,6%)
122,9 (9,5%)
Cupiagua
Cusiana
Chitamena/Tauramena
Cusiana
Norte
106,1
(8,2%)
88,3 (6,8%)
Ballenas
60,9
(4,7%)
La Creciente A
60,8
(4,7%)
31,4 (2,4%)
Gibraltar
113,4 (8,8%)
Otros
100
200
300
400
500
600
30
1.126
Produccin
Exportaciones
(16.5% de la
produccin)
874
800
600
588
611
652
702
743
Demanda
nacional
(76% de la
produccin)
400
200
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
31
Petroqumico
2
Industrial y
comercial
33
GNV
7
Residencial
15
Elctrico
26
Refineras
17
Fuente: Upme.
32
544
501
500
540
500
509
Vehculos
582 convertidos/
Estaciones de
servicios
465
386
402,5
400
365,2
352
280,6
300
302,4
Vehculos
convertidos a
GNV
324,5
204,5
200
100
72,1
100,0
37,5
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
33
Fuente: Ecopetrol.
34
22,4
20
10,0
No convencionales
5,5
YTF convencional
15
11,9
2,0
10
7,6
3,0
1,0
0,9
1,2
1,2
Nuevos desarrollos
5,7
5,7
5,7
Reservas probadas
Escasez
Base
Abundancia
35
1200
1.115
1000
802
800
707
665
573
600
545
437
400
390
287
245
200
55
Fuente: EIA - Technically Recoverable Shale Oil and Shale Gas Resources.
Colombia
Brasil
Rusia
Surfrica
Australia
Mxico
Canad
Estados Unidos
Algeria
Argentina
China
36
Fuente: EIA - Technically Recoverable Shale Oil and Shale Gas Resources.
37
Contexto Macro-Financiero
Sector Minero-energtico
Hidrocarburos
Petrleo
Gas natural
Minas y Canteras
Carbn
Otros minerales
38
100
85,8
90
89,0
80,0
80
66,2
70
69,9
59,7
60
50,0
50
40
89,2
53,9
39,5
40,5
Jun
30
20
10
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente: Ingeominas, Servicio Geolgico Colombiano y clculos Anif.
39
100
85,8
90
89,2
89,0
80,0
80
66,2
70
69,9
Metalrgico
(6% de la
produccin)
59,7
60
50,0
53,9
50
40
39,5
Trmico
(94% de la
produccin)
30
20
10
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fuente: Ingeominas, Servicio Geolgico Colombiano y clculos Anif.
40
90
Cielo abierto
80
82,8
(93% del total)
70
60
50
40
34,2
30
20
10
Subterrnea
4,0
6,4
(7% del total)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: clculos Anif con base en Simco.
41
2011
Total:4.571
3.695
Total:6.508
3.500
3.000
2.500
2.000
1.771
1.564
1.500
1.000
683 645
500
891
448 341
378 288
154 222
Otros
Crdoba
La Guajira
Cundinamarca
Boyac
Cesar
Otros
Crdoba
La Guajira
Cundinamarca
Boyac
Cesar
42
383
350
301
300
250
200
134
150
114
100
77
74
35
50
0
Indonesia
Australia
Rusia
Estados
Unidos
Colombia Sudfrica
Canad
43
90
81,2
80
70
65,3
60,9
60
51,1
68,7
77,4
72,2
76,2
68,6
63,5
54,7
50
46
Ago
40
30
20
10
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
44
9.000
8.000
7.805
7.000
(13%)
6.397
6.000
(10.1%)
5.903
(10.1%)
5.000
Promedio: US$8.338 millones
(13.3% del total)
4.000
3.000
2.000
1.859
1.000 (11.1%)
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
45
2013
Italia
5,0
Estados
Unidos
6,1
Israel
5,0
Islas
Malvinas
5,2
Brasil
6,9
Estados Unidos
25,4
Francia
7,1
Pases Bajos
17,9
Pases Bajos
19,1
Turqua
7,8
Chile
10,3
Islas Malvinas
11,9
46
Antracita
419,7
400
350
Coque y
semicoque
300
243,7
250
200
150
Metalrgico
138,9
110,4
100
109,3
50
34,8
32,6
Trmico
86,2
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 *
47
Drummond
Prodeco
CCX
48
100
90
80
70
10,9
5,7
21,4
23,2
Otros
Hidro
3,5
11,2
Nuclear
21,6
Gas Natural
15,6
Carbn
Petrleo
27,3
40
24,2
30
20
23,4
2,8
7,1
60
50
15,3
2,3
32,4
27,4
24,7
2011
2035
Escenario base
2035
Escenario 450
10
0
49
216,7
219,5
18,9
20,8
22,4
19,7
20,1
20,4
123,2
121,5
2035
2040
207,9
Total
196,0
200
180,3
164,6
150
147,4
17,2
100
12,6
20,8
50
69,4
13,7
18,2
87,4
15,4
18,6
19,3
99,6
110,8
118,9
2020
2025
2030
India
Estados
Unidos
China
2010
2015
50
Contexto Macro-Financiero
Sector Minero-energtico
Hidrocarburos
Petrleo
Gas natural
Minas y Canteras
Carbn
Otros minerales
51
66.178 64.854
60.000
53.606
47.838
50.000
40.000
Otros
(22%)
55.908
37.739
35.786
Choc
(30.2%)
34.321
(37.1%)
30.000
(2.3%)
20.000
Antioquia
(47.8%)
15.683 15.482
(60.6%)
10.000
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
52
25.000
21.304
Otros
(12.6%)
19.368
20.000
Caldas
(15.6%)
15.300
15.000
10.000
9.765
8.539
8.399
Choc
(24.4%)
10.827
9.162
(17.3%) 7.143
(20.5%)
(1.4%)
5.000
Antioquia
(47.4%)
(60.9%)
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
53
Oro
(US$/onza)
Sep-08: Quiebra
Lehman Brothers
2.000
1.800
Feb-08: huida
Dic-08: QE1
al dlar
1.600
1.400
1.200
Jul-07: Crisis
subprime
12,4
19,5
Plata
(US$/onza)
May-13: Anuncio
eventual tapering
50
40
1.305,7
1.207,5
40,3
30
Dic-11-Ene-12:
ECB:LTRO1-2
665,5
600
400
1.813,5
971,5
1.000
800
May-10: Primer
salvataje griego
Oct-10:
QE2
Sep-12:
FED: QE3
ECB: Compra
eventual de
bonos pases en
programas de
emergencia
18,4
20
21,5
Mar-12: segundo
salvataje griego
10
200
feb-04
jun-04
oct-04
feb-05
jun-05
oct-05
feb-06
jun-06
oct-06
feb-07
jun-07
oct-07
feb-08
jun-08
oct-08
feb-09
jun-09
oct-09
feb-10
jun-10
oct-10
feb-11
jun-11
oct-11
feb-12
jun-12
oct-12
feb-13
jun-13
oct-13
54
3.000
2.862,1
2.500
(4.5%)
2.000
1.500
1.000
560,7
(3.3%)
500
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 *
55
10.000
Proyeccin
9.825,1
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
4.237,3
Promedio: 4.512
3.000
2.000
1.000
1.210,7
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
56
123,0
130
(0.2%)
120
110
Promedio: US$109.5 millones
(0.3% del total)
100
90
80
74,4
(0.4%)
70
60
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 *
57
55.000
53.000
51.595
51.000
49.000
47.000
48.818
Promedio: 48.230 toneladas
48.302
45.000
43.000
41.000
39.000
37.000
35.000
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
58
1.680,3
(5.6%)
1.500
1.300
1.100
Promedio: US$918 millones
(2.8% del total)
900
700
749,6
(1.2%)
636,7
500
(3.8%)
300
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013 *
59
Carbn
85,1
Nquel
9,8
60
3,8
PIB
Construccin
Agropecuario
4,2
15
Servicios sociales
20
12
Comercio y turismo
5,6
4,8
4,9
4,1
5,4
Minera
Transporte y Telecom.
3,9
4,1
4,1
3,5
3,8
6,0
3,4
4,1
Industria
-2,0
Fuente: Dane.
9,0
6,3
2,6
12
2013
2012
0,3
-0,5
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
62
GRACIAS
Alejandro Vera
Vicepresidente
ANIF
Octubre de 2013
63