ADMINISTRACION

Lus
Fernando Diarte vila

Prctica Profesional Supervisada
INTRODUCCIN
El presente informe contiene la informacin sobre la Prctica Profesional
Supervisada, la cual fue realizada en la Empresa EURO CAMBIOS S.A. Fue
realizado como requisito previo a la obtencin del Ttulo Universitario de Licenciado en Administracin de Empresas.
En consideracin a que una de las metas de la Prctica Profesional, es
que sta sea una fuente de conocimientos a partir del contexto, las situaciones y
los casos prcticos a los que uno se enfrenta mientras desarrolla la Prctica, se
considera pertinente entregar el aprendizaje obtenido desglosado en grandes
temas, que son: Planificacin; Diseo; Descripcin, Perfil y Organizacin de la
Empresa;
Anlisis
Ambiental;
Anlisis
del
Microambiente;
Anlisis
del
Macroambiente; Anlisis Interno; Propuestas de Estrategias; Gestin del Talento

Humano; Planificacin; Gestin de Calidad y Familia de Normas ISO; las
Conclusiones y Recomendaciones.
Durante este periodo de prctica se supervisaron y evaluaron los
conocimientos y habilidades adquiridos en la Carrera de Administracin, con
el fin de garantizar la calidad del proceso de trabajo como del servicio final de la
Empresa EURO CAMBIOS S.A., aspectos que se resumen en este informe final.
Se ha podido descubrir que la Empresa en la que se realiz la PPS, se
sostiene en tres pilares bsicos:
1. El mejor precio de mercado en materia cambiaria.
2. Constante desarrollo profesional y tcnico de los colaboradores.
3. Bsqueda de la excelencia organizacional.
En la prctica esto se traduce en el esfuerzo por brindarles a los clientes
la mejor atencin y el mejor precio del mercado cambiario, de tal forma a que su
capital rinda mucho ms de lo esperado.
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I. PLANIFICACION
1.1 Planificacin. Teora.
La planificacin es un proceso de toma de decisiones para alcanzar un
futuro deseado, teniendo en cuenta la situacin actual y los factores internos y
externos que pueden influir en el logro de los objetivos. (Jimnez, 1982).
La Planificacin es la primera funcin de la administracin, y consiste en
determinar las metas u objetivos a cumplir. La planificacin incluye seleccionar
misiones y objetivos como las acciones para alcanzarlos; requiere tomar
decisiones; es decir, seleccionar entre diversos cursos de accin futuros. As la
planificacin provee un enfoque racional para lograr objetivos preseleccionados.
1.2 Justificacin de la Planificacin

Las empresas no funcionan de manera improvisada. La estrategia empresarial es bsicamente una actividad racional que implica identificar las oportunidades y amenazas del ambiente donde opera la empresa, as como evaluar las
limitaciones y fortalezas de la empresa, su capacidad real o potencial para
anticiparse a las necesidades y demandas del mercado o competir en condiciones de riesgo con las empresas rivales. En consecuencia, la estrategia debe
combinar las oportunidades ambientales con la capacidad empresarial y lograr el
equilibrio ptimo entre lo que la empresa quiere y lo que realmente puede hacer.
La estrategia se preocupa por "qu hacer" y no por "cmo hacer". En
estos trminos, la estrategia exige que se implementen todos los medios
necesarios para ponerla en prctica. Como estos medios incluyen toda la organizacin, es necesario atribuir responsabilidades a todos los niveles (o subsistemas) de la empresa: nivel institucional, nivel intermedio y nivel operacional. La
implementacin exige planeacin, es decir, la estrategia empresarial requiere
un plan bsico la planeacin estratgica- para que la empresa pueda enfrentar
todas estas fuerzas en conjunto. La planeacin estratgica debe apoyarse en
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una multiplicidad de planes situados en la parte inferior de la estructura de la

organizacin.
Para llevar adelante la planeacin estratgica, la empresa requiere
subdivisiones graduales de los planes hasta llegar al nivel de ejecucin de tareas
y operaciones cotidianas. De este modo, la planeacin estratgica requiere
planes tcticos y cada uno de estos exige planes operacionales que combinan
actividades para obtener efectos sinrgicos1.
1.3 Lista de actividades de la planificacin del trabajo investigativo

El trabajo debera estar limitado a una sola cuestin: Quin, Qu,
Cundo, Cmo o Por qu. Un trabajo que responda a muchas preguntas de las
anteriores de forma simultnea puede resultar excesivamente vago, amplio y
falto de profundidad. Hay que limitar el objeto de estudio a uno o unos pocos
aspectos concretos. (Janes P. Spradley, 2005)
Para llevar a trmino el trabajo se deber planificar sobre los siguientes
aspectos:
Planificacin del esquema del trabajo. Bsqueda inicial rpida de
informacin que permita situar el tema en toda su extensin y elaboracin del
ndice provisional. En los casos en los que sea necesario: programacin de las
visitas y entrevistas que se tengan que realizar.
Seleccin de la informacin. Bsqueda exhaustiva de informacin
sobre la Empresa elegida.
Lectura y organizacin de la informacin. Estudio de la informacin
obtenida y organizacin lgica de la misma.
Sntesis y elaboracin del primer informe Seleccin y estructuracin
de la informacin til, interpretacin de la misma. Adecuacin de esta
informacin al trabajo, plasmndola por escrito.
1 Stoner, James (1994): Administracin. Quinta edicin. Editorial Prentice Hall
hispanoamericana. Mxico. Pg. 230-257
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Entrega del segundo informe

Entrega del tercer informe
Entrega del borrador final
Redaccin definitiva
Entrega final
1.4 Diagrama de Gantt/Cronograma
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Actividades
Meses
Agosto
Setiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Desarrollo de una idea, tema o

rea a investigar
Seleccin del Lugar de pasanta
Inspeccin del Ambiente
Trabajo de campo
Seleccin de un diseo de
investigacin o estrategia y
recoleccin de datos necesarios
Seleccin o elaboracin de un
instrumento para recolectar los
datos
Recoleccin de datos y registro

de informaciones de la empresa
Preparacin de los datos para el

anlisis
Anlisis de los datos obtenidos
Presentacin del Trabajo de la

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1.5 Detalle de recursos disponibles y necesarios para realizar el

trabajo investigativo
Los recursos disponibles y necesarios que sern utilizados para la
realizacin de este trabajo investigativo son:
Recursos Humanos: Aqu se contar con la ayuda de personales

tcnicos de las distintas reas con que cuenta la empresa.
Recursos Materiales: Se tomarn en cuenta los materiales utilizados

para la realizacin del trabajo tales como notebook, pendrive,
informaciones de Internet, consultora en bibliotecas, etc.
Recursos Financieros: En este grupo se toma en cuenta el Capital

financiero que ser necesario para la realizacin del trabajo investigativo.
1.6 Presupuesto para el trabajo investigativo de consultora
Concepto
Monto
360.000
240.000
100.000
100.000
1.200.000
2.000.000
Combustible
Almuerzo
Impresiones
Encuadernado
Notebook
Honorarios profesionales
TOTAL
4.000.000
1.7 Descripcin del trabajo durante la pasanta

Liquidacin de Operaciones.
Realizar Asientos Contables.
Cobro de Cheques.
Archivos de Boletas.
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Informe Diario de Operaciones
1.8 Duracin
Trabajo
Duracin
Integrantes
- Consultora en el rea administrativa
160 horas
1 Consultor
(auxiliar administrativo)
II. DISEO DE LA INVESTIGACION

La elaboracin del siguiente trabajo de investigacin se basar en todos
los conocimientos tericos adquiridos a lo largo de la carrera de Administracin
de Empresas. Y principalmente en la experiencia proporcionada en la consultora
realizada.
2.1 Objetivo General

Elaborar un sistema de planes econmicos de la empresa, garantizando
los ms altos niveles de actividad, con la utilizacin eficiente de la capacidad
productiva y los recursos materiales, laborales y financieros disponibles, que den
respuesta a las estrategias, polticas y programas de desarrollo econmico y
social de la empresa, y as obtener los mximos beneficios.
2.2 Objetivos Especficos
Realizar una investigacin de la empresa.
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Conocer los objetivos de la organizacin.
Describir la Misin y Visin de EURO CAMBIOS S.A
Analizar los ambientes del Macro y Micro entorno.
Identificar Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas de la empresa
Elaborar propuestas para el logro eficaz y eficiente de los objetivos de la

empresa:
Captar un mayor nmero de clientes, incentivar las transacciones, dar
a conocer nuevos servicios, lograr una mayor cobertura o exposicin
de los servicios.
2.3 Especificacin del tipo de investigacin a desarrollar: Descriptivo, Anlisis, Correlacional y/o Explicativo.
Segn Hernndez, Fernndez y Baptista (2003), los tipos de investigaciones pueden ser:
Descriptivo: Describen los hechos como son observados.
Correlacional: Estudia las relaciones entre variables dependientes e

independientes, o sea se estudia la correlacin entre dos variables.
Explicativos: Este tipo de estudio busca el porqu de los hechos,

estableciendo relaciones de causa-efecto.
El tipo de investigacin a llevarse a cabo es de carcter Descriptivo
debido a que describe la historia y situacin actual de la Empresa EURO

CAMBIOS S.A y; Correlacional y Descriptivo debido a que identifica las
distintas necesidades y debilidades de la empresa as como sus Fortalezas y
Oportunidades, tambin se detallan estrategias para incrementar los beneficios
de la misma y asegurar su subsistencia.
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2.4 Especificacin del carcter cuantitativo y/o cualitativo de la

investigacin
El cuantitativo: Utiliza la recoleccin y el anlisis de datos para contestar

preguntas de investigacin y probar hiptesis establecidas previamente y
confa en la medicin numrica, el conteo y frecuentemente en el uso de la
estadstica para establecer con exactitud patrones de comportamiento de
una poblacin (Hernndez et al, 2003).
El cualitativo: Por lo comn, se utiliza primero para descubrir y refinar

preguntas de investigacin. A veces, pero no necesariamente, se prueban
hiptesis. Con frecuencia se basa en mtodos de recoleccin de datos sin
medicin numrica, como las descripciones y las observaciones (Hernndez
et al, 2003).
La investigacin a realizar ser de carcter Cuantitativa debido a que se
utilizarn informaciones sobre datos financieros de la empresa, estadsticas, etc.

y; Cualitativa porque se basar en entrevistas a los funcionarios expertos de las
distintas reas, observaciones, etc.
2.5 Especificacin del Marco Terico como gua de trabajo

Segn Bellott Pabn (2004), en el Marco Terico se recogen diferentes
teoras, conceptos o posturas que servirn para fundamentar variables de
estudios, disear instrumentos y realizar el anlisis de los resultados que se
obtengan, siendo el referente necesario para la realizacin coherente del
proyecto y por ende de la investigacin. El mismo tiene como propsito dar a la
investigacin un sistema coordinado y coherente de conceptos y proposiciones
que permitan abordar el problema.
El Marco terico cumple mltiples funciones, entre las ms relevantes:
gua la investigacin, permite establecer un escenario para interpretar los
resultados, proporciona el lenguaje pertinente para redactar las conclusiones, y
vislumbrar posibles soluciones ante el problema enunciando.
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La construccin de un marco terico es un proceso dinmico y su forma

definitiva ser siempre en funcin del objetivo planteado. Sin embargo, debe
comenzar por una revisin bibliogrfica.
Ahora, se entiende por revisin bibliogrfica al examen exhaustivo de
referencias, experiencias o antecedentes anteriores en torno al tema de carcter
cientficos, ya sea un autor, una empresa, o una organizacin. Esta finaliza al
alcanzar el punto de saturacin, es decir, que sta concluye cuando no se
encuentran ms hallazgos de los disponibles.
La estructura del marco terico puede establecerse en tres partes
principales, que van de lo general a lo particular: (a) Antecedentes Previos, que
contiene los datos de carcter histrico en referencia al tema; (b) Hallazgos
bibliogrficos, en donde se recogen los principales hallazgos cientficos
realizadas en torno al mismo. Y (c) la Definicin de conceptos. Aspecto que
merece un apartado especial, puesto que se debe definir la o las Variables (u
Objeto) de estudio en forma triple, como sigue:
(i)
Definicin Nominal: siendo esta la definicin de libro o

diccionario de su objeto. (ii) definicin Real o de Trabajo: sta
incluye
(ii)
las
dimensiones
identificadas
por
el
los
investigadores.
Cabe destacar, que las dimensiones son aspectos discernibles
de la realidad, que expresadas en orden de inclusin,
sealaramos: Dimensiones Variables - ndices. Punto que
requiere un tratamiento especial en cada caso de acuerdo a los
objetivos planteados.
Esta definicin, a diferencia de su predecesora, que es realizada por

autores, es realizada por los propios investigadores en un esfuerzo por acotar
su objeto de estudio, pero a la vez incluye la explicacin del mbito que alcanza
cada Dimensin.
Y (iii) la Definicin operacional, que es la que se desarrolla en funcin de
los mtodos que se utilizar para extraer la informacin deseada.
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Finalmente, cabe destacar que cuando no se cuenta con un Corpus

(conjunto de teoras) ampliamente desarrollado es posible reducir el campo
semntico de tan complejo concepto, y dado determinados objetivos podra
llamarse: ptica terica, Perspectiva terica, o Enfoque terico de acuerdo a lo
establecido por el equipo institucional.2
El diseo organizacional es importante para el desarrollo de las funciones
de una empresa.
Se plantean diferentes configuraciones naturales, siendo cada una de
ellas una combinacin de ciertos elementos estructurales y situacionales, que
son como piezas de un rompecabezas. Tratar de combinar elementos de
diferentes combinaciones no produce buenos resultados.
No se debe suponer que todas las organizaciones son iguales, es decir,
un conjunto de componentes que se pueden quitar o agregar a voluntad.
La organizacin efectiva es aquella que logra coherencia
entre sus
componentes y que no cambia un elemento sin evaluar las consecuencias en

los otros.
Se plantean cinco componentes bsicos:
1) Cspide estratgica o administracin superior: es la persona que tuvo la idea
que dio origen a la organizacin.
2) Centro operativo: que esta compuesto por las personas que realizan los
trabajos medulares o bsicos de la organizacin.
3) Lnea Media: administradores intermedios entre el ejecutivo superior y los
operarios.
4) Estructura tcnica: son los analistas que disean sistemas referidos al
planteamiento formal y al control del trabajo.
2 Roossel, Sebastin (2007): El Diseo de la Investigacin. Universidad de Santiago de

Chile.
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5) Personal de apoyo: proporcionan servicios indirectos al resto de la organizacin. No todas las organizaciones requieren de los 5 componentes. El
propsito fundamental de la estructura es coordinar el trabajo que se ha dividido.
Cada organizacin experimenta 5 tendencias que subyacen a cada
configuracin:
1) tendencia a la centralizacin por parte del ejecutivo superior
2) presin de la estructura tcnica a la formalizacin
3) presin del personal operativo a profesionalizar
4) presin de los administradores de lnea media a dividirse en pequeos grupos
5) presin del personal de apoyo a la colaboracin.
Donde una tendencia domine, junto a las condiciones favorables, la
organizacin se inclinara por alguna configuracin.
2.6 Instrumentos de investigacin

Los instrumentos utilizados para el desarrollo del trabajo de investigacin
son:
Fichas de observaciones
Cuaderno de notas
Cuestionarios elaborados por mail o por escrito
Gua de entrevistas a funcionarios de las distintas reas de la empresa
Gua de anlisis de contenido (documentos, estadsticas, etc.)
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2.7 Alcances y limitaciones

Todo proceso de investigacin implica la especificacin de datos y
elementos a tener en cuenta por lo tanto se mencionan a continuacin algunas
de ellas:
La investigacin abarca a la empresa en su totalidad ya sea la Casa Central

y su Sucursal.
Se tomar en cuenta los distintos departamentos de la empresa.
Los datos de la investigacin comprende del periodo 2010 y 2011.
La investigacin comprende factores econmicos de la empresa EURO

CAMBIOS S.A.
Los resultados obtenidos no sern implementados en el trabajo. Se

expondrn algunas recomendaciones para la Empresa.
La falta de tiempo es otro factor determinante para la no implementacin del

trabajo.
Existen ciertas limitaciones en cuanto a la obtencin de informaciones que

no fueron provedos por la empresa.
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III. DESCRIPCIN DE LA EMPRESA Y SUS

ANTECEDENTES
3.1 Introduccin
La empresa EURO CAMBIOS S.A. empez sus actividades el 12 de
agosto de 2003. La misma cuenta con dos accionistas y se encuentra inscripta
bajo el rgimen de Sociedad Annima.
Segn el informe anual de la empresa EURO CAMBIOS S.A., puede
implementar planes estratgicos, mediante los cuales se tender a ser efectivo y
exitoso el crecimiento de la empresa
De acuerdo al trabajo investigativo EURO CAMBIOS S.A. cuenta con
grandes posibilidades de desarrollar planes de inversin para desarrollar proyectos de expansin de los servicios que brinda la empresa.
Esto consiste en implementar sistemas de control para mejorar los
servicios brindados por la empresa a travs del anlisis de los procesos y
actividades de la misma.
3.2 Descripcin General

EURO CAMBIOS S.A. es una empresa que fue fundada por el seor
Carlos Ayala en el ao 2003.
La autorizacin del Banco Central del Paraguay para operar en el
mercado de Casas de Cambios fue segn Resolucin N SB.SG N 00046/2003.
La principal actividad de la empresa es la prestacin de servicios
cambiarios y de transferencias nacionales e internacionales tanto a Personas
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Jurdicas como a Personas Fsicas siempre brindando la mxima calidad en

atencin, basndose en la confianza y seguridad, acatando los sistemas
regulatorios exigidos por el Banco Central del Paraguay.
Al tratarse de una Sociedad Annima, el Directorio es el rgano
deliberativo de la entidad y el mismo est integrado por dos nicos accionistas,
el seor Carlos Ayala y su hijo, el seor Diego Ayala, los dos de nacionalidad
paraguaya y con vasta experiencia en el negocio de cambios.
La empresa EURO CAMBIOS S.A. pertenece al sector terciario y se
encarga de brindar servicios de calidad a los clientes.
EURO CAMBIOS
S.A.
es
una empresa joven que va creciendo y
consolidndose da a da.
3.3 Antecedentes/Historia de la Empresa

La empresa EURO CAMBIOS S.A. se inici con la denominacin de
GLOBAL CAMBIOS S.A. Primeramente, fue fundada el 5 de febrero de 1998.
Posteriormente, el 5 de agosto del 2003 cambia su denominacin pasando a ser
EURO CAMBIOS S.A.
A partir de esta fecha la empresa ha seguido una tendencia de
crecimiento constante, la cual ha hecho posible la apertura de dos sucursales a
lo largo de su historia, siendo creada en el ao 2005 la Primera Sucursal en
Ciudad del Este y en el ao 2007 la segunda Sucursal en Asuncin
especficamente en el Shopping Multiplaza.
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IV. PERFIL DE LA EMPRESA

4.1 Misin
Para la declaracin de la Misin se debe responder a la pregunta Cual
es el negocio de la empresa? La declaracin de la Misin, es una declaracin
duradera del propsito de una organizacin que la diferencia de otras empresas
similares, es una declaracin de la razn de ser. (Fred David, 2003).
La empresa EURO CAMBIOS S.A tiene como Misin ofrecer servicios
cambiarios de acuerdo a la necesidad de cada uno de los clientes de manera
personalizada, cultivando la fidelidad de los mismos a travs de la calidad en
atencin, la seriedad y la seguridad en sus transacciones
Para lograr se trabajar con mentalidad innovadora y vocacin de servicio, asumiendo los siguientes compromisos.
Hacer buenos negocios con los clientes.
Ser responsables ante la comunidad y respetar al medio ambiente.
4.2 Visin
Segn el texto consultado, la declaracin de la Visin contesta a la
pregunta. Qu queremos ser? Se asume que La visin empresarial describe el
futuro deseado, o sea, es la expresin de la figura que se desea crear para el
futuro pero descrita en tiempo presente. Representa los criterios y punto de vista
comunes de los accionistas y directivos de la empresa, de acuerdo con los
valores culturales de los mismos. (Fred David, 2003)
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Ser reconocidos en el mercado cambiario como una de las empresas

lderes del sector. Ser una prestigiosa empresa con servicio propio, liderazgo y
posicionamiento a nivel nacional proporcionando siempre el mejor servicio
basado en la optimizacin de los factores fsicos y humanos, preservando la
seguridad de las distintas transacciones.
4.3 Valores
La Empresa EURO CAMBIOS S.A. se rige por los siguientes principios y
valores: Pertinencia
tica e integridad
Sostenibilidad, respeto al otro y al entorno.
Solidaridad, accin con compromiso social e igualdad de oportunidades.
Innovacin y creatividad.
Pensamiento humanista, libertad y pluralismo.
Desde esta perspectiva, EURO CAMBIOS S.A. asume el reto de ofrecer los
mejores servicios, asentados en los siguientes desempeos autnticos y ticos:
Responsabilidad social.
Compromiso para incluir el cuidado de la naturaleza como parte de sus

decisiones personales y profesionales.
Sentido crtico e informado ante los entornos polticos, econmicos y

sociales locales e internacionales.
Inters por diversas manifestaciones estticas y fundamentadas para

juzgarlas.
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Honestidad intelectual para explicitar constantemente las fuentes de

donde provienen la informacin e ideas que usan.
Humildad para reconocer sus logros y desaciertos as como apertura

para aprender de sus errores.
Hbitos de pensamiento que lo lleven a plantearse preguntas que los

desafen a la bsqueda de diversas respuestas.
Criterios ticos basados en la integridad, la solidaridad, la confianza, el

bien comn, para tomar decisiones en su vida personal, profesional y
ciudadana.
Autonoma en el pensar y actuar.
Capacidad para idear y poner en prctica respuestas creativas a los

problemas.
Tolerancia y habilidad para responder en situaciones cambiantes y con

alto grado de incertidumbre.
Laboriosidad, responsabilidad y sentido de pertenencia.
Respeto a las personas.
Espritu de superacin continua.
Honradez, modestia, solidaridad, disciplina y firmes convicciones.
Accin y eficacia ante los problemas.
Unidad y trabajo en equipo.
4.4 Figura Legal y Naturaleza Jurdica
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EURO CAMBIOS S.A es una empresa inscripta bajo el rgimen de Sociedad

Annima. Inscripta en el Registro de Personas Jurdicas y Asociaciones bajo el
N 109, folio 1505, serie B de fecha 6 mayo 1998 y en el Registro Pblico de
Comercio bajo el N 164, folio 1505, Serie B, seccin contratos de fecha 7 de
mayo de 1998, y autorizada por el Banco Central del Paraguay a operar como
Casa de Cambios por Resolucin N 12, Acta N 73 de fecha 22 de abril de
1998.
CODIGO CIVIL PARAGUAYO. DE LAS SOCIEDADES ANNIMAS INCLUIDA
LAS MODIFICACIONES LEY 388/94
PARGRAFO I DE LAS DISPOSICIONES GENERALES
Art. 1048.- La sociedad annima responde de las obligaciones sociales slo con
su patrimonio. Las cuotas de participacin de los socios estn representadas por
acciones.
Art. 1049.- La denominacin social, de cualquier modo que est formada, debe
contener la indicacin de ser sociedad annima.
Art. 1.050.- Las sociedades annimas adquieren personalidad jurdica y
comienzan su existencia a partir de su inscripcin en el registro de las personas
jurdicas y asociaciones creado por el Art. 345 de la ley N 879/81. Debern
anotarse en el registro la escritura pblica en la que conste el acto constitutivo,
los estatutos sociales, y la designacin del primer directorio y del o de los
primeros sndicos. La sociedad debe constituirse por escritura pblica. El acto
constitutivo indicar:
a) El nombre, nacionalidad, estado, profesin y domicilio de los
socios, y el nmero de acciones suscriptas por cada uno de ellos;
b) La denominacin y el domicilio de la sociedad, y el de sus
eventuales sucursales, dentro o fuera de la Repblica;
c) El objeto social;
d) El monto del capital suscripto e integrado;
e) El valor nominal y el nmero de las acciones y si stas son
nominativas o al portador;
f) El valor de los bienes aportados en especie;
g) Las normas segn las cuales se deben repartir las utilidades;
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h) La participacin en las utilidades eventualmente concedida a los

i)
promotores o a los socios fundadores;

El nmero de los administradores y sus poderes, con indicacin
j)
de cules de ellos tienen la representacin de la sociedad; y,

La duracin de la sociedad".
4.5 Los Estatutos

EURO CAMBIOS S.A. tiene el firme propsito de evitar la utilizacin del
sistema financiero para la legitimacin de activos provenientes de actividades
ilcitas o delictivas. Para ello se cuenta con un departamento de cumplimiento,
conformado por el Oficial de Cumplimiento, Colaboradores y Encargados de
Cumplimiento cuya funcin principal es la de cumplir y hacer cumplir las
reglamentaciones plasmadas en el Manual de Conducta, elaborada de acuerdo
a la Ley N 1015/96 del Poder Legislativo y la Resolucin N 233 de la
SEPRELAD (Secretara de Prevencin y Lavado de Dinero o Bienes).
Los Estatutos de la Empresa estn transcriptos en el Anexo A.
4.6 Sector de la actividad de la empresa y rubro

Segn los conceptos de los diversos sectores de la industria, se puede
afirmar que la empresa EURO CAMBIOS S.A corresponde al sector terciario, ya
que presta servicios. Su actividad principal es la prestacin de servicios
cambiarios.
4.7 Descripcin del Servicio

Servicio al Cliente. Concepto: Es el conjunto de actividades interrelacionadas que ofrece un suministrador con el fin de que el cliente obtenga el
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producto en el momento y lugar adecuado y se asegure un uso correcto del

mismo. El servicio al cliente es una potente herramienta de marketing3.
El mercado de divisas cumple dos funciones principales, la primera es
convertir la moneda de un pas en la moneda de otro; la segunda es la de ofrecer
un poco de seguridad contra el riesgo cambiario que consiste en la proteccin a
ciertos movimientos impredecibles en el tipo de cambio.
Cada pas tiene una moneda en la que fija el precio de los bienes y
servicios, cuando una persona natural o jurdica cambia una moneda por otra,
participa en el mercado cambiario. Adems, con el tipo de cambio se comparan
los precios relativos de bienes y servicios en distintos pases.
El mercado cambiario tambin sirve para que las empresas internacionales realicen pagos a compaas extranjeras en otras monedas, para que
stas puedan invertir sus excedentes de efectivo a corto plazo en mercados de
dinero y para que se realice especulacin de divisas que consiste en el movimiento a corto plazo de fondos de una moneda a otra, con la esperanza de
obtener una utilidad de los movimientos del tipo de cambio.
La segunda funcin del mercado cambiario es la de proveer seguridad
ante los riesgos cambiarios, que son la posibilidad que las fluctuaciones imprevistas del tipo de cambio tengan consecuencias adversas para una empresa.
Cuando dos partes aceptan cambiar moneda y cierran el trato de
inmediato, se dice que la transaccin es un tipo de cambio spot; ste es la tasa
a la que una casa de cambio convierte una moneda por otra cierto da.
El tipo de cambio spot vara diariamente, aunque su variacin es ligera en
periodos tan breves. Adems, el valor de la moneda se determina por la interaccin de la demanda y la oferta de esa moneda, respecto a la demanda y la oferta
de otras divisas4.
3 Cortez, Jos Ral (2002): Gestin Procesos Productivos Empresariales. Edit. Bruo,
Lima, Per
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EURO CAMBIOS S.A. ofrece a sus clientes atencin personalizada con

precios competitivos para satisfacer sus necesidades a travs de los siguientes
servicios en cualquiera de las sucursales:
Compra y venta de monedas extranjeras
Dlares
Euros
Pesos Argentinos
Reales
Pesos Uruguayos
Pesos Chilenos
Libra Esterlina
Francos Suizos
Dlares Canadienses
Yenes
Compra y venta de cheques plaza local en Dlares
Compra y venta de cheques de plaza extranjera en Dlares y Euros
Compra de cheques de viajeros
Transferencias Internacionales de dinero
Transferencias Nacionales
4 Gonzlez, Antonio y Domingo Maza Zavala (1986). Tratado Moderno de Economa

General. Segunda Edicin. Editorial South Western Publishing Co. USA.
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V. ORGANIZACIN DE LA EMPRESA
Se trata de determinar qu recursos y qu actividades se requieren para
alcanzar los objetivos de la organizacin. Luego se debe disear la forma de
combinarla en grupo operativo, es decir, crear la estructura departamental de la
empresa. De la estructura establecida, se hace necesaria la asignacin de
responsabilidades y la autoridad formal asignada a cada puesto.
La organizacin es el diseo y mantenimiento de un sistema de funcionamiento basado en la determinacin de los roles que debe cumplir cada persona
que integra la empresa, as como de las relaciones que se establecen entre
ellas.
Las organizaciones son sistemas diseados para lograr metas y objetivos
por medio de los recursos humanos y de otro tipo. Estn compuestas por subsistemas interrelacionados que cumplen funciones especializadas.
La organizacin es disponer y coordinar los recursos disponibles
(materiales, humanos y financieros). Se organiza mediante normas o tablas que
han sido dispuestas para estos propsitos. Ejemplo: Gua telefnica por el orden
alfabtico, que es una tabla. Biblioteca clasificada topogrficamente segn la
CDU, que es una tabla, Trfico de vehculos y personas segn una Ordenanza,
que seria una norma y Un proceso de produccin segn una Grfica de flujo,
que es una norma.
La organizacin como sistema social y como estructura de accin es el
estructural funcionalismo, que est modelizado ya como la interpretacin de un
sistema total. Desde un uso emprico, el desarrollo es principalmente
empresarial, es el estudio de casos sin llegar normalmente a un planteamiento
terico. Para que se desarrolle una teora de la organizacin es preciso que
primero establezca sus leyes o al menos principios tericos y as seguir
trabajando sobre ello. Un camino sera clasificar y mostrar diferentes formas de
organizaciones que han sido ms estudiados: burocracia como administracin,
por ejemplo o tambin elementos que componen la organizacin y que
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igualmente han sido ya muy tratados: liderazgo formal e informal, por ejemplo.
As pues, est muy desarrollado para los dos ejemplos, como metodologa y se
llama Investigacin Operativa y tambin lo social como Sociologa de la
organizacin. Un nuevo uso est emergiendo en las organizaciones: es la
gestin del conocimiento y que nace ya muy organizado.
5.1 Organigrama de la Empresa
Directorio
Gerencia
General
Tesorera
Contabilida
d
Cajeros
SUCURSAL
ES
SubGerente
Sucursal 2
SubGerente
Sucursal 1
Administra
tivo
Descripcin, comentarios y recomendaciones, propuesta.

Este organigrama corresponde actualmente a la empresa, en donde puede
observarse que las sucursales dependen de la Casa Central, concre-tamente
de la Gerencia General, y tampoco se cuenta con departamentos contables.
Una de las recomendaciones iniciales es crear un departamento de
contabilidad dentro de cada sucursal.
24
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5.2 Logo de la Empresa
5.3 Descripcin cuali-cuantitativa de los Recursos Humanos

El recurso humano es el elemento ms importante para el funcionamiento de cualquier organizacin a travs del incremento de la productividad hacia el logro de mejores niveles de competitividad. El elemento humano
a travs del conocimiento adquirido por medio de la educacin no formal
(capacitacin) influenciado por el sistema de educacin genera capital humano
y el xito del desarrollo de dicho Capital est en saber valorar los conocimientos y en consecuencia generar habilidades y capacidades que poseen una
gran influencia en el desempeo de una empresa. Para integrar capital humano en las organizaciones, los gerentes deben comenzar por desarrollar
estrategias a fin de asegurar conocimiento, habilidades y experiencia superior
en su fuerza de trabajo y este depende cada vez ms de la capacidad de la
organizacin para administrarlo, recordando que las organizaciones compiten a
travs de las personas. (Chandes, T. 2004)
De los 11 trabajadores; 6 son del sexo masculino y 5 del sexo femenino. Se caracterizan por ser relativamente jvenes. El 63.6% tiene menos de
33 aos y slo el 36,4% de los trabajadores tiene ms de 50 aos.
En cuanto a la preparacin profesional, el 54,5% de los funcionarios son
profesionales universitarios, mientras que el 27,3% son estudiantes y slo el
18,2% ya no estudia.
25
Lus
Respecto a la estructura familiar, se encontr que un alto porcentaje

son casados, que asciende al 72,7% del total, mientras que 24,8% son
solteros.
En trminos de antigedad en la empresa, se encontr que slo el
23,1% tena menos de un ao y por lo tanto, puede considerarse temporal,
mientras que un 37% lleva ms de 4 aos en la misma compaa.
Coherente con la informacin de antigedad, se observan altos niveles
de formalidad laboral. El 78% de los trabajadores tiene obra social y aguinaldo.
Este perfil de trabajadores con estabilidad laboral y formalidad refleja
que las evaluaciones comenzaron realizndose a trabajadores de empresas en
su mayora de gestin alta de recursos humanos.
A continuacin se demuestra en un cuadro demostrativo de EURO
CAMBIOS S.A:
Cantidad
Total por
rea
Profesionales
Directorio
Gerencia
Contabilidad
Caja
Administracin
Total
11
Funcionarios
Estudiantes
No
Profesionales
5.4 Leyes Reglamentarias
26
Lus
La Empresa EURO CAMBIOS S.A. tiene sustento legal en la Ley N

1015/96 QUE PREVIENE Y REPRIME LOS ACTOS ILCITOS DESTINADOS A
LA LEGITIMACIN DE DINERO O BIENES. (En Anexo A).
Adems en:
Cdigo Laboral entre el empleador y el empleado

Cdigo Civil Paraguayo. Ley N 2169/03
Cdigo Civil Paraguayo de la Repblica del Paraguay. Ley N 1337/88
Cdigo Procesal del Trabajo. Ley N 742/61
5.5 Sucursales
Es sucursal todo establecimiento secundario a travs del cual una
sociedad desarrolla en lugar distinto a su domicilio determinadas actividades
comprendidas dentro de su objeto social. La sucursal carece de personera
jurdica independiente de su principal. Est dotada de representacin legal
permanente y goza de autonoma de gestin en el mbito de las actividades que
la principal le asigna, conforme a los poderes que otorga a sus representantes.
(Diccionario Enciclopdico Vox 1. 2009 Larousse Editorial, S.L.)
Cuando una empresa quiere desarrollarse en las ventas y ampliar su
lnea de operaciones hacia otros mercados, implanta agencias o sucursales a fin
de tener el dominio de ciertas localidades con respecto a determinado producto
o para vender sus mercancas en otras plazas, con objeto de aseverar el
progreso econmico del negocio al amplificar sus operaciones a lugares
distantes de la casa principal o matriz.
Las agencias son independientes de la casa matriz, salvo las
restricciones que se les impongan en algunas prcticas comerciales, tales como:
*los precios a que deben vender la mercanca, los descuentos que puedan
conceder.
La agencia se dice que es un vendedor con independencia econmica
que trabaja en una zona, sealada de antemano por la casa matriz, para vender
generalmente en forma exclusiva las mercancas de la casa principal, estas
27
Lus
pueden ser las personas fsicas o una entidad jurdica, segn convenga a los
intereses de la compaa matriz o principal.
La obligacin principal que tiene la agencia para con la matriz, es la de
remitirle peridicamente y oportunamente los pedidos que formule para que ella
los surta.
Por lo tanto, las operaciones efectuadas entre ella (agencia) y la matriz,
slo se referirn a comisiones devengadas y los gastos efectuados.
Una sucursal se rige estrictamente por la poltica administrativa de la
casa central, pues aunque se encuentren en lugares distantes de la misma
depende econmicamente de ella.
Por lo tanto, las sucursales tienen una dependencia econmica y administrativa de la empresa denominada casa matriz y no tienen personalidad
jurdica independiente.
Las sucursales pueden tener diversas actividades que les asigne la
matriz, pero siempre atendiendo a las disposiciones que ella les seale.
De convenir a los intereses de la matriz se puede autorizar a las sucursales a que hagan operaciones de sucursal a sucursal sin que pasen primero por
la matriz.
El registro contable de sus operaciones implica la necesidad de establecer sistemas de contabilidad adecuados y uniformes para todas las sucursales a fin de facilitar las consolidaciones, es decir, todo el movimiento de las
sucursales deber ser uniforme y por lo tanto, no operar en forma diferente.
Las sucursales tienen un vnculo con la oficina matriz y contablemente las
operaciones se realizan a travs de dos cuentas: La cuenta de Sucursal Cuenta
Corriente, que maneja la oficina matriz. La cuenta Matriz Cuenta Corriente, que
maneja la Sucursal.
Las relaciones que la casa matriz tenga con su o sus sucursales, debern
quedar asentadas en los libros, tanto en las de aquellas, como en las de las
sucursales.
EURO CAMBIOS S.A. se distribuye como sigue:
Casa Matriz: 25 de Mayo e/Independencia Nacional y Yegros
28
Lus
Tel: 440-550/440-560
Sucursal Shopping Multiplaza: Eusebio Ayala Km. 5. Bloque A. Local 12.
Planta Baja.
Tel: 525-522/4 524-032
Sucursal Ciudad del Este: Av. Avay e/ Monseor Rodrguez y Adrin Jara Edificio CITIBANK
Tel: (061) 508 367 - 508 368 - 508 369 - 509 206 - 509 207
5.6 Tributacin
Impuesto a la Renta de Actividades Comerciales Industriales y de

Servicios (IRACIS): de forma anual, gravando los beneficios de fuentes
paraguayas provenientes de actividades comerciales, industriales o de
servicios que no sean de carcter personal. Este impuesto es de carcter
anual y abarca los perodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de
diciembre de cada ao y por ende su liquidacin se hace luego de
terminado el ao.
Impuesto al Valor Agregado (IVA): Es un impuesto que grava la

enajenacin de bienes, la prestacin de servicios, excluidos lo de
carcter personal que se presten en relacin de dependencia, la
importacin de bienes, en todos ellos el que abona el mismo es el
consumidor final.
Este impuesto se liquida en forma mensual, debiendo pagarse el mes
siguiente al que se obtuvieron los ingresos. Cada contribuyente deber
pagar este impuesto de acuerdo a la fecha que establece el fisco
mediante el penltimo digito del RUC
5.7 Evolucin Comercial
29
Lus
La evolucin comercial que ha tenido la empresa fue muy positiva lo que

ha posibilitado a la empresa a crecer y fortalecerse para seguir brindando sus
servicios a los clientes y tambin poder captar nuevos clientes.
Notamos un progresivo aumento en la cuota de mercado, ampliando la
presencia en el mercado de Pago de Remesas de emigrantes paraguayos en el
exterior, y en base a la experiencia y cartera de clientes, ir posicionando a la
empresa en el servicio de cambio de divisas entre particulares, pymes y
corporaciones en el Paraguay.
Se busca constituirse en la mejor opcin para los clientes otorgando
valor agregado a todos los productos que se ofrece.
No solo se dan precios, sino que se entrega un producto final acorde a
las necesidades del cliente.
Asimismo, se ha reforzado el plantel de control interno, y se ha invertido
en la capacitacin del personal, intentando generar alertas tempranas para
mitigar el riesgo, previniendo delitos financieros.
Finalmente, la estrategia comercial se basa en otorgar al cliente, garanta
de seguridad en el manejo de sus fondos, rapidez, efectividad, amabilidad,
solidez, confiabilidad y trato personalizado.
A continuacin se presenta la Evolucin del Patrimonio de la Empresa
EURO CAMBIOS S.A. con respecto al ao 2010:
Saldo al Cierre
Concepto
Aporte inicial
del
Ejercicio
Aumentos
Disminucin
G/
G/
AO 2010
30
Lus
Capital Integrado
Aportes no Capitalizados
Ajustes al Patrimonio
Reserva Legal
2.820.000.000
60.000.000
2.880.000.000
60.000.000
60.000.000
85.699.011
15.792.693
3.652.879
97.838.825
375.146.084
104.037.871
479.183.955
Otras Reservas
Resultados Acumulados
468.246.425
468.246.425
Resultados del Ejercicio
468.246.425
691.729.589
468.246.425
691.729.589
3.749.091.520
1.399.806.578
1.000.145.729
4.148.752.369
TOTAL
31
Lus
VI. ANLISIS AMBIENTAL

Es la vigilancia, evaluacin y difusin de informacin desde los ambientes
internos y externos que aporta soluciones integrales al hombre y su medio
ambiente, promoviendo y contribuyendo en el mejoramiento de la calidad del
entorno de las comunidades, mediante el diseo, construccin y ejecucin de
proyectos ambientales eficientes y auto sostenibles.
6.1 QU ES EL ANLISIS AMBIENTAL DEL NUEVO NEGOCIO

Una alteracin del medio ambiente provocada por una actividad
determinada realizada por alguna institucin u organismo.
Variables Externas
El Ambiente Social incluye las fuerzas que no influyen directamente a

corto plazo, pero s a largo plazo:
Fuerzas Econmicas:
Fuerzas Tecnolgicas:
Invenciones e innovaciones
Fuerzas Polticas-Legales:
Materiales, dinero, energa e informacin
Leyes y regulaciones restrictivas y de proteccin
Fuerzas Socio-Culturales:
Valores, costumbres, tradiciones y hbitos

32
Lus
6.2 ANLISIS DE LOS FACTORES INTERNOS Y EXTERNOS

6.2.1 ANLISIS INTERNO
Cada compaa tiene una combinacin de recursos internos nica o
particular, dependiendo de su personal, situacin financiera, tecnologa, etc.
Estos factores establecen los lmites de la capacidad de la compaa para
alcanzar sus objetivos. En el proceso de planificacin, es importante tomar en
consideracin estos factores internos.
Fortalezas = Factores internos positivos

que contribuyen al logro de los objetivos
de la empresa.
Debilidades =
Factores
internos
negativos que inhiben el logro de los
objetivos.
Los factores internos pueden ser divididos en cuatro reas funcionales:

produccin; comercializacin; organizacin y personal; finanzas y contabilidad.
Ejemplos de fortalezas:
Bajos costos de produccin
Personal calificado
Buen control de calidad
Precios competitivos
Buena reputacin
Acceso a materias primas escasas
Buena ubicacin de la compaa
Bajo costo de mano de obra
33
Lus
Ejemplo de debilidades
Maquinaria inadecuada
Tecnologa obsoleta
Pobre calidad de productos
Falta de planificacin
Inadecuados mtodos de fijacin de precios
Limitada capacidad de produccin
Organizacin ineficiente
Inadecuados esfuerzos de comercializacin

El enfoque debe ser sobre aquellos factores que puedan tener el mayor
impacto en el xito de la empresa5.
6.2.2 ANLISIS EXTERNO

Existen varios factores en el ambiente de una compaa que afectan la
operacin de la misma. Algunos de estos factores tienen un impacto positivo,
mientras que otros pueden afectar negativamente. Es ms, el mismo factor
puede influir de manera positiva en una compaa y negativamente en otra,
dependiendo de la misin y objetivos de la compaa.
Oportunidad = todas aquellas posibilidades externas a la empresa que tienen
Amenaza = todas aquellas fuerzas

externas a la empresa que pueden
5 Zambrano, A. (2006). Planificacin Estratgica. Venezuela: Ed. Universidad Catlica Andrs

Bello.
34
Lus
un impacto favorable en sus actividades
tener una influencia desfavorable en

sus actividades
Tipos de Factores Externos:

Factores macroeconmicos: polticos, econmicos, sociales, tecnolgicos
Factores de mercado e industria: tamao y potencial del mercado,
comportamiento
de
la
clientela,
segmentacin,
competencia,
productos
sustitutos, potenciales nuevos competidores que estn entrando el mercado,

perspectivas futuras del mercado y la industria, etc.
Ejemplos de oportunidades:
Incremento
en
el
Ejemplos de amenazas:
poder
Recesin econmica
Conflictos polticos
Inflacin acelerada
Competencia en crecimiento
Productos competitivos
adquisitivo
Cambios
favorables
en
el
compor-tamiento de la clientela
Precios
de
bajando
materia
prima
Se debe enfocar en aquellos factores que tienen mayor probabilidad de

ocurrir y que tienen un efecto ms fuerte en las operaciones de la empresa.
6.3 ANLISIS FODA
35
Lus
El anlisis FODA constituye a la fecha una de las herramientas ms robustas que

provee
de
insumos
necesarios
para
el
proceso
de
anlisis
estratgica,
proporcionando la informacin necesaria para la planificacin e implantacin de

acciones y medidas correctivas, favoreciendo la innovacin y estimulando la
generacin de nuevos proyectos6.
F.O.D.A. Denomina el proceso de anlisis de las FORTALEZAS, OPORTUNIDADES, DEBILIDADES y AMENAZAS, comprendiendo factores tanto
econmicos, polticos, sociales y culturales que representan las influencias en el
mbito externo de la organizacin, que impactan directa o indirectamente sobre
las decisiones y procesos internos, que potencialmente pueden poner en riesgo
o potenciar el cumplimiento de su MISIN. Prever el conjunto de oportunidades
y amenazas haciendo viable la construccin de escenarios a fin reorientar el
rumbo de fortalezas y debilidades identificadas al interior de la organizacin. As,
dentro del proceso de anlisis estratgico, se debe efectuar el levantamiento de
aquellas fortalezas con las que cuenta y las debilidades que se visualiza
obstaculizarn el cumplimiento de los objetivos estratgicos trazados.
La utilizacin de esta herramienta de anlisis facilita el diagnstico para la
identificacin y articulacin de estrategias que permitan a la organizacin
6 VIVES, Antonio. Evaluacin financiera de empresas. 5 reimpresin, Mxico, Editorial
Trilla, 2007.
36
Lus
reorientar el rumbo, identificando la posicin actual y proveyendo elementos para

tomar nuevos cursos de accin. Permite, tambin establecer la congruencia
entre las acciones a ejecutar y los recursos que existen, facilitando la alineacin
de la planificacin estratgica al mantener las fortalezas, aprovechar las
oportunidades, corregir debilidades y afrontar amenazas, posibilitando el logro
de los objetivos, concordantes a la misin y visin establecidas.
Fortalezas: son las capacidades, habilidades, recursos controlables, actividades

que se desarrollan positivamente por lo tanto cuenta con una posicin
privilegiada frente a la competencia.
Oportunidades: son aquellos factores que resultan positivos, favorables,

explotables, que se deben descubrir en el entorno en que acta la empresa, y
que permiten obtener ventajas competitivas.
Debilidades: son aquellos factores que provocan una posicin desfavorable

frente a la competencia, recursos de los que carece, habilidades que no se
poseen, actividades que no se desarrollan positivamente, etc.
Amenazas: son aquellas situaciones que provienen del entorno y que pueden
llegar a atentar incluso contra la permanencia de la organizacin.
F.O.D.A. DE LA EMPRESA EURO CAMBIOS S.A.

Este anlisis permite considerar las posibilidades que EURO CAMBIOS
puede afrontar con garantas. La pregunta a la que se debe dar respuesta es
qu puede hacer la empresa?, para indicar con certeza las acciones a tomar se
considerar a los clientes, proveedores, tecnologa y trabajadores.
Existe una afirmacin empresarial que contribuir a la satisfaccin de las
necesidades tanto de la empresa como del cliente, la cual radica en que "No es
suficiente con ser bueno, siempre se puede ser mejor".
FORTALEZAS
37
Lus
Los empleados de EURO CAMBIOS S.A. tuvieron capacitacin continua

en relacin a los cambios monetarios por personas ya adiestradas dirigida
por la sede principal, lo que representa que la empresa posee un personal
apto para enfrentar cualquier cambio.
Cuenta con un alto nmero de clientes ya que presta servicios en su

infraestructura propia y acogedora que recibe a la clientela de la mejor
manera. El alto volumen de cliente representa estabilidad y solvencia
econmica a la empresa.
Ajuste al marco legal porque ellos se adaptaron a las medidas que el BCP y
el Gobierno les aplic, lo que indica que no tienen inconvenientes en
materia jurdica ya que estn dando fiel cumplimiento a las rdenes
establecidas por el Estado, ajustndose a derecho con lo cual respalda
todas sus operaciones.
OPORTUNIDADES
La existencia de incremento de mercado permite visualizar de una manera

ms clara las nuevas exigencias cambiarias a nivel local, y las cotizaciones oscilantes a nivel internacional; de este modo la empresa puede
ajustar los servicios como corresponde, induciendo a los usuarios al uso
del sistema.
Los problemas ocasionados por la i nsatisfaccin del cliente con el servicio
de cambios por otras empresas dedicadas a la misma actividad, permite
tener un mayor contacto satisfactorio con los clientes. Genera un

acercamiento ms frecuentemente entre la Empresa y el Cliente, que
acude al departamento de atencin al cliente en busca de la solucin a
sus problemas.
A travs de la diversificacin de estrategias publicitarias (volantes,
trpticos, dpticos, talleres, mensajes publicitarios en prensa escrita y
televisin) y con informacin del BCP, EURO CAMBIOS brinda a sus
clientes las herramientas necesarias para estar informados y tener un
38
Lus
conocimiento claro y preciso sobre todo lo referente a cotizaciones,

cambios y dems servicios.
DEBILIDADES
Se crearon varias empresas ofreciendo los mismos servicios, lo que motiv la paralizacin parcial de sus actividades y diversas oportunidades, teniendo en cuenta que lo nuevo atrae ms.
La amplia diversidad de servicios bien publicitados hace que EURO

CAMBIOS se exija ms a la hora de incluir todos los servicios y sus
cambios en el presupuesto publicitario.
Incertidumbre del personal ante las nuevas competencias, a pesar de la
capacitacin constante, algunos de los funcionarios podan presentar
dificultad para entender consistentemente las nuevas modalidades que
ofrecen, transmitiendo sus dificultades a los clientes, lo que aumenta la
confusin en los mismos, y pone en duda la capacidad de la empresa para
ajustarse a la competencia.
AMENAZAS
Nuevos competidores desleales que hacen que EURO CAMBIOS tome las
medidas necesarias para hacerle frente.

Los cambios econmicos en los mercados globalizados especialmente en las
economas emergentes exige una mayor
innovacin en las prcticas
empresariales..
Los constantes cambios en la tecnologa hace que se exijan mucho ms a los
funcionarios.
RESUMEN CUADRO - GRFICO
ANALISIS
INTERNO
FORTALEZAS
- Atencin personalizada al
cliente por la continua capacitacin.
- Alto nmero de clientes.
- Ajuste al marco legal.
DEBILIDADES
- Aparicin de nuevas competencias
- Baja en inversin en publicidad
- Competencia desleal
39
Lus
ANALISIS
EXTERNO
OPORTUNIDADES
Mercado en crecimiento.
Insatisfaccin de clientes con otras
empresas.
Buena informacin brindada a
clientes.
AMENAZAS
-Economa inestable
-Crecimiento de la competencia
-Cambio de tecnologa.
VII. ANLISIS DEL MICROAMBIENTE

Definicin
Las fuerzas cercanas a la compaa que influyen en su capacidad de
satisfacer a sus clientes; la empresa, canales de mercado, mercados de
consumidores, competidores y pblicos.7
Microentorno, Entorno Especifico, Entorno de Accin Directa o Entorno
Inmediato, son algunos de los tantos nombres que manejan autores en sus
diferentes obras; cualquiera que sea el trmino a utilizar, menciona que son
todos aquellos aspectos o elementos que estn relacionados permanentemente
con la empresa y que influyen en las operaciones diarias como en los resultados
(Fernndez, 2005). Los clientes, proveedores, competidores, reguladores,
son algunos de los elementos que conforman el Microentorno de una
organizacin.
7Fuente: Del libro: Direccin de Mercadotecnia, Anlisis, Planeacin, Direccin y Control de Philip
Kotler. 8 Edicin, 2 Parte. El Ambiente de la mercadotecnia. Cap. V.Pg.121.
40
Lus
Competidor
es
en el sector
cambiario
Clientes
La empresa debe estudiar detenidamente sus mercados de clientes ya
que es el factor ms importante para que una empresa tenga xito, son sus
clientes, sin ellos el negocio no puede existir, son las actitudes, los deseos, y las
expectativas de las personas muchas de las cuales son producto de patrones
culturales del ambiente social.8
Tipos de Clientes (observado por el pasante):
Para la empresa, sus clientes son la base de su existencia en este mercado tan
competitivo actualmente, entre ellos podemos citar:
1.
Clientes Actuales:
2.
Casas de Electrodomsticos,
Empresas de Transportes,
Importadoras Internacionales.
Clientes Establecidos: Son aquellos que operan hasta U$S 20.000 mensuales.
Las Importadoras Internacionales
8Ibd. Pg.123 - 124.

41
Lus
3.
Clientes Frecuentes: Aquellos que realizan Cambio de Monedas casualmente

para la compra de vehculos, turismo, enfermedad.
Los clientes de EURO CAMBIOS manifiestan, segn los resultados de
sugerencias, estar conforme con la atencin y con los servicios, lo que hace que
la empresa prosiga con el lema de que: El cliente es el patrn, y hay que
satisfacerle a como d lugar.
Competidores
Llmese a todas aquellas organizaciones que producen y comercializan
bienes o servicios, con las cuales una empresa compite por la obtencin de clientes
y consumidores. Los competidores se pueden presentar en dos formas
principalmente:
Organizaciones que producen o fabrican bienes o servicios similares a los que
ofrece otra empresa. Por ejemplo, citando a las empresas de Coca Cola y Pepsi, son
empresas dedicadas a producir una bebida similar y compiten por un mismo
mercado.
Organizaciones distintas que pueden influir en los intereses del cliente para
modificar sus intenciones de compra. Un ejemplo pueden ser las nuevas Tablas que
actualmente ya son una amenaza seria para empresas como Toshiba o HP dedicas
a la produccin de Computadoras Porttiles.
EURO CAMBIOS S.A. tiene como competencia, aparte de las otras Casas
Cambiarias, a las Financieras y Bancos, los que actualmente tambin ya se dedican
al tipo de operacin de la empresa.
Proveedores
El concepto de marketing afirma que para que una empresa tenga xito
debe proporcionar a sus clientes mayor valor y satisfaccin que sus competidores9.
Fuente: Philip kotler; Gary Amstrong; Dionisio Camara Ibaez; Ignacio Cruz Roche; Marketing
Dcima Edicin, 2004.
42
Lus
Los competidores comprenden cualquier otra empresa que utilice

operaciones cambiarias. En el caso de EURO CAMBIOS S.A., se le tiene como
nico proveedor al Banco Central del Paraguay, de donde compran las monedas.
Reguladores
Son elementos que se encargan de controlar, legislar o influir en las polticas
de las organizaciones. El grupo de reguladores se presenta principalmente de dos
maneras:
Organismos Reguladores: Son dependencias gubernamentales creadas para
proteger al pblico de ciertas prcticas comerciales o a unas organizaciones de otras
(Da Silva, 2002).
Grupos de Inters: Uniones de los miembros entre s para influir sobre las
organizaciones con el propsito de proteger su rea de actividad.
EURO CAMBIOS S.A. tiene como ente regulador al Banco Central del Paraguay y a
las Leyes pertinentes contra el Lavado de Dinero, especficamente.
VIII. ANLISIS DEL MACROAMBIENTE

Definicin
Son fuerzas que rodean a la empresa sobre las cuales no puede ejercer
ningn control. Puede citarse el rpido cambio de la tecnologa, las tendencias
demogrficas, las polticas gubernamentales, la cultura de la poblacin, la fuerza
de la naturaleza, las tendencias
sociales; fuerzas que de una u otra forma
pueden afectar significativa-mente y de las cuales la empresa puede aprovechar

las oportunidades que ellas presentan y a la vez tratar de controlar las
amenazas10.
10
43
Lus
El Macroentorno o tambin conocido como Entorno Especfico o Entorno

de Accin Directa se refiere a todos aquellos aspectos relacionados con el
exterior de la empresa. A diferencia del Microentorno, el Macroentorno estudia
elementos que son difciles o imposibles de controlar, por lo que la organizacin
debe tener conocimiento de ellos para aprovecharlos o en su defecto reducir su
impacto.
Las
Condiciones
Socio-Culturales,
Condiciones
Tecnolgicas,
Condiciones Econmicas, Condiciones Poltico-Legales, y Condiciones Globales

o Secuencia STEP Global (Hitt, 2006) son claros ejemplos de este apartado.
EURO CAMBIOS S.A. se desenvuelve en un entorno econmico
globalmente considerado, este entorno o sistema econmico es generalmente
aquel donde los mercados estn sujetos al control privado basado en la oferta y
la demanda.
El sistema econmico que rodea a la empresa, establece condiciones
econmicas y polticas particularmente difciles como la administracin de la
inflacin, el desempleo, las tasas impositivas y las tasas de inters. Los
administradores que se mueven en este entorno de libre competencia, deben
saber evaluar permanentemente las variables macroeconmicas, para diagnosticar problemas y ponderar sus decisiones11.
EURO CAMBIOS S.A. tiene una solvencia econmica que realmente
incentiva a los socios y al entorno empresarial. Mensualmente se realizan las
variables econmicas del mercado para as ajustar los precios de acuerdo a la
oferta y la demanda del Banco Central del Paraguay.
La empresa es una organizacin de personas, que transforma los
recursos de la naturaleza usando la capacidad intelectual, la capacidad fsica y la
capacidad de inversin en distintas formas de transformacin de bienes y
provisin de servicios.12
11
Len, Carlos et Miranda, Mara (2005). Anlisis Macroeconmico para las Empresas. Mc Graw
Hill. 702 p.
12
Ibd. pg. 127-129
44
Lus
Junto a la creciente poblacin demandante, van surgiendo algunos

problemas de ordenamiento, por ejemplo como se construyen obras que son de
uso de todos pero son propiedad de nadie y que adems tiene un costo elevado
de producir para una familia cualquiera (Son los bienes pblicos). Por ello las
familias se unen, buscan mecanismos que los representen y que se puedan
ejecutar acciones en nombre de todos, surge entonces el gobierno. Este se
relaciona con las familias compradoras y las familias que tienen empresas. Esta
primera aproximacin a la relacin que establece la empresa en su entorno, la
encontramos en el Grfico N 1.
Ecolgic
os
GRFICO 1 - EL ENTORNO DE LA EMPRESA

Fuente: Elaboracin propia
EURO CAMBIOS S.A. se relaciona con las empresas operadoras que

utilizan la compra y venta de sus productos (Cambio de Monedas). Algunas de
estas empresas a la vez, le proveen de otros rubros, por lo que perciben
ganancias.
La empresa se concierne con el Gobierno recibiendo de l diversos
servicios, por ejemplo: infraestructura bsica de saneamiento, de transporte u
otros. Para que el Gobierno entregue estos beneficios, cobra impuestos tanto a
las empresas como a las familias. En este ltimo caso el Gobierno transfiere a
las familias, servicios diversos como salud, educacin, defensa y otros.
Es vital considerar que las variables macroeconmicas no slo son
nacionales, sino tambin internacionales, el anlisis de entorno para cada
45
Lus
empresa, considera esta proyeccin, ya que en un mundo tan integrado o

globalizado, como en el que vivimos, es natural que la competencia se d bajo
condiciones internacionales.
CONDICIONES ECONMICAS:
Las condiciones econmicas "influyen de manera muy importante sobre
los mercados y las empresas que en ellas operan". El desempeo de EURO
CAMBIOS se ver afectado favorablemente si el pas est en franco crecimiento
y expansin, condicin que posibilitar su desarrollo o en una economa en crisis
o contraccin donde se propician condiciones poco favorables a ellas. Tambin
se notan diferencias si la economa tiene mercados protegidos o estn en una
economa abierta. Igualmente el autor resalta la diferencia de operar en una
economa aislada, o en una economa que est en un proceso de integracin o
interacten con otros mercados regionales. (Antonorsi B., M., 1995:36).
Actualmente el Gobierno argentino de Cristina Kirchner aumenta las
restricciones para la compra de dlares, los argentinos salen en busca de los
billetes verdes a los pases fronterizos, entre ellos Paraguay.
En las ltimas semanas, las casas de cambio de la ciudad de Encarnacin confirmaron que han registrado un leve aumento en el ingreso de la
moneda argentina por la compra de dlares.
La demanda que se da por parte de particulares provenientes, principalmente de Posadas coincide con la disminucin de ventas de electrnica,
prendas de vestir y comestibles a los argentinos, que bajo el rtulo de turistas
llevan los dlares en pequeas cantidades para no ser detectados por la aduana
de su pas. Es decir, cruzan el puente, no para hacer compras, sino para operar
con las casas de cambio o comercios que tambin realizan la transaccin.
46
Lus
La semana pasada, un ciudadano argentino fue descubierto operando

bajo este esquema. Como no declar la operacin, perdi unos 10.000 dlares
que fueron requisados por la Aduana argentina.
En este marco, la agencia EFE inform ayer que el Gobierno argentino
ampli su poltica de control cambiario con nuevas medidas que afectan ahora
tambin a los paquetes tursticos. (Diario LTIMA HORA, 25/V/2012)
En realidad no s si conviene cambiar plata en Paraguay, lo que s se ve
es una amplia depreciacin del peso argentino pero eso es ms que nada un
negocio paralelo de un mercado cambiario consensuado, llammosle as el peso
est ampliamente devaluado y summosle la especulacin de muchos que
hicieron del dlar un negocio muy interesante (Opinin personal del pasante)
PANORAMA ECONMICO MENSUAL13

ENERO 2012
En el ao 2011, el PIB tuvo un crecimiento de 4% con respecto al 2010, lo
cual es menor al extraordinario 15% registrado en el 2010, pero est en torno al
promedio de crecimiento histrico del PIB paraguayo. Los principales factores
que impulsaron este crecimiento fueron: el buen ao del sector agrcola, que
creci en torno al 7%, impulsado a su vez por la produccin de soja que
aument 11%. Esto produjo adems, un efecto multiplicador en otras actividades
relacionadas, como la industria, el transporte, el comercio, las finanzas, entre
otros. Tambin se dio un excelente crecimiento del sector servicios, en especial
el subsector financiero (16,3%) y el de comunicaciones (15%).
Pero es importante destacar que ciertos sectores registraron cadas con
respecto al ao anterior: la ganadera cay 6% debido a la menor faena por la
disminucin de la demanda externa de carne vacuna lo cual se acentu tras la
declaracin de fiebre aftosa en septiembre. El sector industrial, (0,8%)
consecuencia principalmente de la contraccin del 145 de la industria crnica. El
13
Este documento contiene datos extrados de fuentes consideradas confiables, pero la

precisin y confiabilidad de tales datos no ha sido verificada previamente. Este material ha sido
preparado y distribuido slo con fines meramente informativos, y no es una solicitud o una oferta
para comprar cualquier clase de activos / instrumentos o para participar en cualquier operatoria
de compra-venta o estrategia de inversin.(HSBC)
47
Lus
sector construccin se contrajo 3% por el freno en las obras a causa de los

problemas de produccin y distribucin de cemento por parte de la INC.
Fuente: Elaboracin propia en base a datos

del BCP
Adems, hubo un importante dinamismo del consumo pblico (5,5%) y

privado (9,1%), este ltimo mediante la mayor capacidad de compra de los
hogares impulsada por el crecimiento de los crditos para consumo y las
remesas familiares. La inversin privada tambin tuvo un buen desempeo
(12%), principalmente en maquinarias y equipos.
Otro indicador de consumo son las compras realizadas con tarjetas de
crditos a nivel local.
En el 2011, el valor total
de
las
mismas
crecimiento
de
registr
un
13,2%
en
48
Lus
trminos reales14 con respecto al 2010. En cuanto a las cantidades de

transacciones, existieron 15,7% ms de transacciones que el ao anterior, pero
el valor promedio de cada transaccin ha cado 2.1% en trminos reales.
La inflacin del mes de diciembre fue de 0,8%. Este ao se dio una fuerte
presin sobre los precios, sobre todo hasta el mes de abril. Los principales
aumentos se dieron en los alimentos que llegaron a explicar el 70% de la
inflacin.
Entre los alimentos se destacaron las subas en:
Carne vacuna: por los excelentes precios de exportacin en los
primeros meses del ao. Esto hizo subir tambin el precio de los productos
sustitutos, como aves, cerdo, pescado y embutidos.
Harina y Panificados: por una menor oferta mundial de ciertos
commodities y la presin al alza que esto genera en sus cotizaciones.
Lcteos: siguiendo la tendencia al alza del mercado internacional.
Tambin se registraron aumentos en los derivados del petrleo, el
gasoil, y las naftas y el gas subieron varias veces en el ao.
Fuente: Elaboracin propia en base a datos

14 Descontando el efecto
de la inflacin.
del BCP
49
Lus
Durante casi todo el ao el nivel de inflacin interanual estuvo por encima

del rango establecido como meta por el BCP, por lo que se tomaron varias
medidas, como el aumento de las tasas de inters de las Letras de Regulacin
Monetaria (LRM), pero en el ltimo trimestre del ao los precios se frenaron,
principalmente por la reduccin observada en los alimentos, en especial la carne
vacuna debido a la mayor oferta en el mercado interno por la suspensin de las
exportaciones tras el brote de fiebre aftosa. El 2011 cerr con una inflacin de
4,9%, por debajo del 7,2% correspondiente al 2010 y dentro del rango meta
fijado por el BCP al empezar el ao, que era de 5% (+/- 2,5%).
Al cierre del mes de noviembre de 2011, el saldo de crditos netos del
sistema financiero (bancos y financieras) alcanzaba los Gs. 34,9 billones (unos
US$ 8.073 millones), esto es 19% superior al valor que se tena un ao atrs en
trminos nominales y 12% en trminos reales. Cabe destacar que se sigue
observando una desaceleracin de los crditos. Por su parte, los depsitos
llegaban a los Gs. 40,3 billones (unos US$ 9.312 millones), lo cual supera en
12% al valor de un ao atrs en trminos nominales y 6% en trminos reales.
En cuanto a los indicadores del sistema bancario, los ratios de liquidez
continan altos, pero similares a los de un ao atrs: en noviembre la relacin
entre Disponibilidades15 y Depsitos se ubic en 46,2% y el ratio entre
Disponibilidades y Pasivo en 37,2%. En cuanto a los ratios de rentabilidad, los
mismos han tenido un leve aumento con respecto a un ao atrs, la relacin
entre Utilidades y Activo en septiembre se ubic en 2,8%, y el ratio entre
Utilidades y Patrimonio Neto de 33,7%.
Por su parte, en noviembre, el promedio de las tasas de inters activas
en moneda nacional fue de 22,5%, superior al de un ao atrs que era de
18,9%. Con esto el promedio del periodo enero-noviembre fue de 22,0% frente
al 19,0% del mismo periodo de 2010. El mayor aumento se dio en las tasas
15 Disponibilidades: Activos que representan bienes que pueden utilizarse en forma
inmediata para hacer frente a obligaciones, por ejemplo, efectivo en caja y bancos,
documentos de cobro inmediato, etc
50
Lus
para prstamos comerciales y de desarrollo. Por otra parte, el promedio de las

tasas pasivas en guaranes fue de
7,5%,
superior
al 4,9% registrado en
noviembre del 2010. As, el promedio del periodo enero-noviembre fue de 7,4%
frente al 4,6% del mismo periodo de 2010. Aumentaron las tasas para todo tipo
de depsitos. En cuanto a las tasas en moneda extranjera, en noviembre el
promedio de tasas activas fue de 9,1% levemente por encima del 8,6% de
noviembre de 2010. Los principales aumentos se dieron en las tasas para
prstamos de consumo. Por su parte, el promedio de las tasas pasivas en
dlares tuvo un leve aumento, pasando de 3,0 a 3,3%.
En el mes de diciembre se negociaron en la Bolsa de Valores y Productos

de Asuncin (BVPASA), ttulos por valor de US$ 17,4 millones, volumen 98%
superior al mes anterior y 415% superior al mes de diciembre de 2011. El 92%
de las negociaciones se han hecho en el mercado primario 16 y el 8% en el
secundario. Las negociaciones en el mercado primario (76,3% en bonos
corporativos, 21,7% en bonos subordinados, 1,4% en ttulos de crdito y 0,6%
16 En el mercado primario se comercializan ttulos y valores de primera emisin,
ofertados por las empresas con la finalidad de obtener recursos. Mientras que el
mercado secundario es aquel donde los inversores intercambian los ttulos
previamente emitidos en el mercado primario.
51
Lus
en acciones) se hicieron 97,9% en guaranes y lo restante en dlares. Mientras

que, en el mercado secundario (98,0% en bonos corporativos y 2,0% en bonos
subordinados) el 64,1% de las operaciones se hicieron en guaranes y lo
restante en dlares. El 97,2% del volumen total negociado en diciembre
corresponde a Renta Fija y el 2,8% a Renta Variable.
Considerando todo el ao 2011 las negociaciones alcanzan los Gs.
439.780 millones (US$ 104,7 millones), 22% menos que en el ao 2010. Esta
cada se debe a que en el 2010 los niveles negociados fueron muy altos dado el
buen ao que tuvo la economa, que en el 2011 creci a una tasa menor.
Durante el 2011, a nivel internacional, el dlar mostr una relativa

fortaleza frente a otras monedas ya que, ante la crisis en la Zona Euro y a pesar
de los problemas de EE.UU., el dlar sigui siendo el refugio ms seguro desde
el punto de vista de los inversionistas. A nivel regional, tras varios meses de
apreciacin, desde agosto el real se fue depreciando cerrando el ao en 1,86
R$/US$, 12% menor al cierre de 2010. En nuestro pas, el dlar comenz el
2010 cotizando a 4.620 Gs./US$, y desde febrero mostr una marcada tendencia
a la baja llegando a cotizarse a 3.760 Gs./US$ en agosto. A partir de septiembre,
tras la declaracin de fiebre aftosa se estima que dejaron de ingresar al pas
52
Lus
unos US$ 20 millones por semana, dada esa situacin el dlar revirti su
tendencia y empez a cotizar al alza. En diciembre la cotizacin promedio fue de
4.437 Gs./US$, cerrando el ao en 4.480 Gs./US$.
El BCP realiz varias intervenciones en el mercado cambiario, vendiendo
alrededor de US$ 120 millones Considerando que los problemas con el euro
continan y que a nivel local habra un menor ingreso de divisas provenientes de
las exportaciones, se espera que en el 2012 se mantenga la presin al alza del
dlar. Habr que ver cmo interviene el BCP para atenuar los picos.
La principal actividad de EURO CAMBIOS S.A. es la prestacin de
servicios cambiarios y de transferencias nacionales e internacionales tanto a
Personas Jurdicas como a Personas Fsicas siempre brindando la mxima
calidad en atencin, basndose en la confianza y seguridad, acatando los
sistemas regulatorios exigidos por el Banco Central del Paraguay.
CONDICIONES TECNOLGICAS:
Definicin
Formadas por fuerzas que influyen en las nuevas tecnologas y dan lugar
a nuevos productos y oportunidades de mercado. La tecnologa ha producido
maravillas como las operaciones de corazn abierto, las supercomputadoras.
Tambin ha dado horrores como la bomba de hidrgeno, los gases nerviosos.
La actitud hacia la tecnologa depende de qu impresiona ms, sus maravillas o
sus desaciertos.17
En la actualidad se nota que influye lo tecnolgico, por ejemplo en
EURO CAMBIOS S.A. realiza la venta de divisas, confirma precios de monedas
y transacciones a travs de a travs de internet, convirtindose de esta manera,
en un elemento primordial lo tecnolgico.
17
Kotler, Philips. Direccin de Mercadotecnia, Anlisis, Planeacin, Direccin y Control. 8

Edicin, 2 Parte. Anlisis de las responsabilidades de Mercadotecnia. Pg.139 140 - 141.
53
Lus
Actualmente la empresa est viendo la posibilidad de instalar un software

2012 para que se agilicen y hagan ms confiables los procesos de balances
pertinentes, operaciones varias, desarrollo de base de datos, entre otras actividades.
Asimismo, se encuentra en proyecto el mejoramiento de la pgina web,
con la cual los clientes puedan acceder, no solamente a informacin sobre los
servicios prestados, o cotizaciones, sino acceder a su estado de cuenta, y
realizar transacciones finales con slo visitar la pgina web de la empresa.
CONDICIONES POLTICAS:
Las condiciones polticas generales vienen dadas por el grado de
centralizacin o descentralizacin de las decisiones que el Gobierno tome; las
formas de participacin, la existencia de grupos de intereses. De igual manera, el
desarrollo de los poderes locales. Al interactuar estas condiciones se crean los
ambientes favorables o desfavorables para la operacin de las empresas.
La accin de los diferentes gobiernos y administraciones pblicas afecta
a las condiciones competitivas de la empresa por medio de la regulacin de los
sectores, regulacin procedente de instituciones supranacionales (caso de la
Unin Europea), medidas de fomento de determinadas condiciones relacionadas
con la innovacin, internacionalizacin,
numerosas facetas de la prctica
empresarial. La regulacin del mercado laboral, la legislacin mercantil,

administrativa, poltica fiscal y tributaria (impuestos).
La calidad es el compromiso de EURO CAMBIOS S.A.
La calidad de los servicios es un estndar clave de EURO CAMBIO S.A.
Su objetivo es superar los requisitos y expectativas de los clientes, que orientan
incondicionalmente toda la gestin.
A travs del mantenimiento de un sistema certificado de gestin de la
calidad ISO 9001 a lo largo de toda la empresa, por medio de la comercializacin
y el servicio ofertado, se busca incrementar de forma continua la eficacia y la
54
Lus
eficiencia de los procesos internos y externos. Se aporta con ello valor aadido a
la empresa y a los clientes.
La mejora continua est implcita en todas las actividades. Se comparten
las ideas y objetivos de gestin de la calidad con cuantas empresas colaboradoras, para potenciar la divulgacin y el avance de estos principios de la
gestin, tanto interna como externamente a la empresa.
Procesos eficientes-Clientes satisfechos-Objetivos cumplidos.
Las personas son la clave del xito en EURO CAMBIOS S.A.

Ya que las personas constituyen el activo ms importante, se establecen
polticas preventivas encaminadas hacia un modelo de prevencin integrada y
participativa.
Ms all de la legislacin vigente, se alcanzan los ms altos niveles de
prevencin en seguridad y salud laboral: Todos los accidentes, incidentes y
enfermedades laborales pueden y deben ser evitados.
Esta poltica de prevencin es un factor clave para generar la mayor
eficiencia. Se logra con ello alcanzar los objetivos con xito.
Se fomenta la participacin, el trabajo en equipo y la comunicacin. A
travs de la poltica de formacin y transmisin del conocimiento, se trasmite
esta cultura de empresa a toda la organizacin.
Con innovacin, informacin y formacin se logra prevencin y ptimos
resultados para los clientes y colaboradores.
La tecnologa lo hace posible, las personas realidad.
CONDICIONES LEGALES
55
Lus
EURO CAMBIOS S.A. tiene el firme propsito de evitar la utilizacin del

sistema financiero para la legitimacin de activos provenientes de actividades
ilcitas o delictivas. Para ello se cuenta con un Departamento de Cumplimiento,
conformado por el Oficial de Cumplimiento, Colaboradores y Encargados de
Cumplimiento cuya funcin principal es la de cumplir y hacer cumplir las
reglamentaciones plasmadas en el Manual de conducta, elaborada de acuerdo
a la ley 1015/96 de Poder Legislativo y la Resolucin 233 de la SEPRELAD.
El programa de cumplimiento est basado en las leyes y resoluciones
vigentes del BANCO CENTRAL DEL PARAGUAY que es el ente contralor del
sistema financiero.
CONDICIONES SOCIALES:
Son las relativas a los aspectos y modelos culturales as como a las
caractersticas demogrficas de una sociedad.
La responsabilidad social de la empresa es una combinacin de aspectos
legales, ticos, morales y ambientales, y es una decisin voluntaria, no
impuesta, aunque exista cierta normatividad frente al tema.
Orientar los esfuerzos de la empresa solamente a producir resultados
basados en las teoras de producir y vender ms con el mnimo costo sin
importar el impacto social, es a lo largo del tiempo, el peor negocio del sector
productivo que busca la rentabilidad. La estrategia actual y sus esperados
beneficios, con dicha posicin, puede ser maana el motivo de su fracaso.
La responsabilidad social de la empresa abarca aspectos internos y
externos, los que se han sido objeto de tratado por expertos en el tema, los
primeros orientados a los colaboradores o el equipo de trabajo, sus asociados y
accionistas, y los segn-dos, los externos a clientes, proveedores, familia de los
trabajadores, la vecindad y el entorno social, entre estos el medio ambiente.
56
Lus
Antes de profundizar ms sobre el tema, es preciso recordar que los

objetivos empresariales de la empresa actual, estn enfocados a lograr mayor
competitividad y productividad.
La productividad se entiende como la capacidad de producir y vender
ms, a menor costo y con una excelente calidad , lo que permite a
la empresa que se promociona mantenerse y crecer en los mercados a los que
pertenece, sea nacional o extranjeros, hacindose as mucho ms competitivos.
Productividad y competitividad son entonces la razn que lleva a que las
decisiones gerenciales hagan una valoracin del costo-beneficio, la inversin
realizada con respecto a las utilidades generadas, pero lastimosamente con una
visin a corto plazo, sin medir consecuencias de los efectos nocivos de la
inversin en el futuro de la marca o la empresa misma.
EURO CAMBIOS S.A., tiene como misin ofrecer los servicios de
acuerdo a la necesidad de cada uno de los clientes de manera personalizada,
cultivando la fidelidad de los mismos a travs de la calidad en atencin, la
seriedad y la seguridad en sus transacciones. Y ser reconocidos en el mercado
cambiario como una de las empresas lderes del sector.
CONDICIONES CULTURALES
Definicin
Est constituido por las instituciones y otras fuerzas que influyen en los
valores bsicos, percepciones, preferencias y comportamientos de la sociedad.
Las personas crecen en una sociedad en particular que conforma sus creencias
y valores bsicos. Absorben una visin del mundo que define sus relaciones con
ellos mismos y con los dems.18
El conjunto de la sociedad tiene creencias, normas, costumbres, tradiciones, hbitos y valores bsicos que comparten. De acuerdo con ello establecen su visin del mundo que define sus relaciones con otros. Las caractersticas
18

Edicin, 2 Parte. Anlisis de las responsabilidades de Mercadotecnia. Pg.142
57
Lus
culturales afectan las decisiones de mercadotecnia como oportunidades o

amenazas.
No es lo mismo celebrar la Navidad en Paraguay que en Espaa o la
forma de vestirse en Italia que en Irak.
Dentro de la sociedad existen grupos con intereses diversos que conforman la subcultura. En Norteamrica los hispano-americanos son claramente
diferenciados de los afro-americanos. En la mayora de pases existen grupos de
diferentes religiones, de diferentes edades, de diversidad sexual, etc. Cada uno
de estos grupos tiene diferentes formas de comportamiento que influirn en la
compra de un determinado producto.
La tendencia a largo plazo de la sociedad muestra una menor confianza
en las instituciones, mayor patriotismo, aprecio por la naturaleza, deseo de ms
espiritualidad y la bsqueda de valores ms importantes y duraderos.
Los principales valores culturales de una sociedad se expresan en la
forma en que la gente se ve as mismo y a los dems, adems de la forma en
que ven a las organizaciones, a la sociedad, a la naturaleza y al universo.
El mercado de productos ecolgicos en el mundo actual se caracteriza
por tener una demanda que supera ampliamente la oferta, generando oportunidades de mercado particularmente atractivas para los pases en desarrollo
(como Paraguay), que tienen la posibilidad de desarrollar cultivos ecolgicos en
pequea escala con uso intensivo de mano de obra. La produccin ecolgica se
destina en su mayora a la exportacin, debido a que la demanda interna de
estos productos es mnima o inexistente.
En EURO CAMBIOS S.A. no influye lo cultural porque el servicio es del da a da
y para todo tipo de clientes.
CONDICIONES DEMOGRFICAS
Definicin
58
Lus
Es el estudio de las poblaciones humanas y su distribucin desde el

punto de vista de sus dimensiones, densidad, ubicacin, edad, sexo, raza,
ocupacin y otras estadsticas. El anlisis de esta variable es fundamental para
la mercadotecnia porque son personas quienes conforman el mercado. Adems,
es imprescindible el estudio del crecimiento de la poblacin con respecto a la
conformacin geogrfica del lugar donde se asienta sta. El ambiente
demogrfico revela una era de estructura verstil, un variado perfil de familia,
desplazamientos geogrficos de los habitantes, a la vez de una poblacin cada
vez mejor preparada y una creciente diversidad tnica y racial, solo por
mencionar algunos aspectos.19
La Casa Matriz de EURO CAMBIOS S.A. se encuentra situada en la
ciudad de Asuncin, sobre las calles 25 de Mayo N 115 entre Independencia
Nacional y Yegros, una Sucursal ubicada en el Shopping Multiplaza, Km. 5,
sobre la Avda. Eusebio Ayala. Bloque "A" - Local 12 - Planta Baja, y otra en
Ciudad del Este, Av. Avay e/ Monseor Rodrguez y Adrin Jara - Edificio
CITIBANK.
EURO CAMBIOS
S.A.
es
una empresa joven que va creciendo y
consolidndose da a da.
CONDICIONES ECOLGICAS
La proteccin y defensa del medio ambiente es un objetivo prioritario de
EURO CAMBIOS S.A.
Colaboramos con los clientes y cuantos trabajan con la empresa en la
proteccin del medio ambiente. Se pone en marcha mecanismos para asegurar,
que en la empresa se encuentren soluciones para reducir al mximo el impacto
medioambiental de las actividades ligadas a ella: productos y servicios.
La base de partida del sistema ha sido la obtencin del certificado de
Gestin Medioambiental ISO 14001, en el cumplimiento de los requisitos legales
19

Edicin, 2 Parte. Anlisis de las responsabilidades de Mercadotecnia. Pg.127.
59
Lus
y reglamentarios de todos los procesos. Minimizando la contaminacin y en

general cualquier impacto medioambiental de la empresa de forma coordinada.
La mejora continua nos impulsa a poner en marcha iniciativas medioambientales ms ambiciosas que las impuestas por las Administraciones. La
proteccin del medio ambiente es un estndar de la organizacin.
Mediante la Prevencin nos adelantamos a las exigencias
medioambientales futuras.
Se divulga la poltica de proteccin medioambiental a cuantas personas,
organismos y empresas colaboran, para potenciar la extensin y el avance de
estos principios de sensibilizacin por la correcta gestin medioambiental, tanto
interna como externamente a la empresa.
Donde tambin el entorno recibe tantas atenciones como los clientes.
A EURO CAMBIOS S.A., lo que ms le influye es el dao de las rutas,
cierre o corte debido al clima o refaccionamiento de las mismas, ya que hara
que se dilaten las operaciones porque los clientes no tendrn forma de llegar al
local.
IX. ANLISIS INTERNO

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
(Cifras en guaranes)
A)
CONSIDERACIN POR LA ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
Los estados contables sern considerados por la asamblea de accionistas a

realizarse en el ao 2011, dentro del plazo establecido por el artculo 19 de los
Estatutos Sociales y el artculo 1079 del Cdigo Civil.
B)
INFORMACIN BSICA SOBRE LA ENTIDAD FINANCIERA
b.1. Naturaleza Jurdica
60
Lus
Sociedad Annima: Inscripta en el Registro de Personas Jurdicas y

Asociaciones bajo el N 109, folio 1505, serie B de fecha 6 mayo 1998 y en el
Registro Pblico de Comercio bajo el N 164, folio 1505, Serie B, seccin
contratos de fecha 7 de mayo de 1998, y autorizada por el Banco Central del
Paraguay a operar como Casa de Cambios por la Resolucin N 12, Acta N 73
de fecha 22 de abril de 1998.
b.2. Base de Preparacin de los Estados Contables
Los Estados Contables expuestos han sido formulados de acuerdo con las
Normas Contables dictadas por el Banco Central del Paraguay. El modelo se
sustenta en una base convencional del costo histrico, reflejando parcialmente
los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda nacional en
las Cuentas en Moneda Extranjera, las que se exponen a valores actualizados.
b.3. Sucursales en el Exterior
La entidad no Cuenta con Sucursales en el Exterior
b.4. Participacin en Otras Sociedades
La Entidad no tiene Participacin en otras Sociedades
b.5. Composicin del Capital y caractersticas de las Acciones
El capital est representado por 288 acciones ordinarias nominativas, de un valor
nominal de G/ 10.000.000 (guaranes diez millones) cada una con derecho a un
voto por accin.
La composicin al 31 de diciembre de 2010 es como sigue:
G/
Capital Social
Capital Integrado
3.000.000.000
2.880.000.000
b.6. Nmina de la Direccin y el Personal Superior
C)
Presidente
Vicepresidente
Director Titular
Sindico Titular
Sr. Carlos Alberto Ayala Hermosa

Lic. Diego Antonio Ayala Villalba
Econ. Mara Ins Villagra de Antnez
Lic. Juan Carlos Caballero Vzquez
Director Suplente
Sindico Suplente
Sra. Mara Lorena Ayala

Lic. Daniel Rodrguez
INFORME REFERENTE A LOS ACTIVOS Y PASIVOS
61
Lus
c.1. Valuacin de la Moneda Extranjera

Los saldos activos y pasivos en monedas extranjeras se encuentran valuados a
los tipos de cambios vigentes al cierre del ejercicio, los cuales fueron
proporcionados por la mesa de cambios del Departamento de Operaciones
Internacionales del Banco Central del Paraguay, como sigue:
Moneda
Tipo de Cambio
Dlar Americano
Libra Esterlina
Real
Peso Argentino
Franco Suizo
Yen Japons
Dlar Canadiense
Peso Uruguayo
Peso Chileno
Euros
4.558,00
7.038,92
2.730,16
1.145,80
4.855,13
55,89
4.552,98
230,20
9,75
6.039,81
c.2. Posicin en Moneda Extranjera

Concepto
Importe Arbitrado
a Dlares
Americanos
Importe Equivalente
en
Guaranes
309.960.46
1.412.799.803
7.508,00
34.221.464
302.452,46
1.378.578.339
Activos Totales Moneda

Extranjera
Pasivo Totales Moneda
Extranjera
Posicin Sobre-comprada
Concepto
Dlares americanos
Euros
Otras
Posicin comprada en
M/E
Posicin
Posicin
Comprada
Vendida
209.178.44
47.041,08
53.740,93
309.960,46
7.508,00
0
0
7.508,00
Posicin
arbitrada
a Dlares USA
201.670,44
47.041,08
53.740,94
302.452,46
c.3. Valores Pblicos

La entidad no cuenta con Valores Pblicos.
c.4. Activos y Pasivos con Clusula de Reajuste
No existen Activos ni Pasivos con Clusulas de Reajustes.
c.5. Cartera de Crditos
62
Lus
En el rubro Crditos Vigentes por Intermediacin Financiera Sector no

Financiero, se exponen los cheques comprados.
La entidad no concede crditos.
c.6. Previsiones sobre Riesgos Crediticios
Previsiones
Saldos al
Inicio del
Ejercicio
85.108.000
Constitucin
de
previsiones
0
Aplicacin de
Previsiones
Desafectacin
de Previsiones
Saldo al
Cierre
85.108.000
c.7. Inversiones
La entidad no posee Inversiones.
c.8.
Bienes de Uso
Los bienes de uso se exponen por su costo, de acuerdo la ley N 125/91 y sus
reglamentaciones. La Entidad ha optado por Revaluar y Depreciar al mes
siguiente.
Concepto
Tasa de
Valor de Costo
Depreciacin
depreciacin
En % anual
revaluado
G/
Acumulada
G/
AO 2010
Muebles tiles y equipos
Equipos de Comp.
Cajas de Seg. y T.
TOTAL
10,00
25,00
10,00
357.591.795
125.972.261
6.698.763
490.262.819
235.896.312
106.039.328
5.834.913
347.770.553
Aumentos
Amortizaciones
Valor contable
Neto de
depreciacin
G/
121.695.483
19.932.933
863.850
142.492.266
c.9. Cargos Diferidos

Concepto
Ao 2010
Saldo Neto
Inicial
G/
Gastos de Organizacin
Mejoras e Instalaciones
en inmuebles arrendados
Saldo
Neto Final
G/
0
0
Material de escritorio y otros
1.000.000
6.240.000
4.060.000
3.180.000
TOTAL
1.000.000
6.240.000
4.060.000
3.180.000
c.10. Pasivos Subordinados

No existen Pasivos Subordinados
c.11. Limitaciones a la libre disponibilidad de los Activos o del Patrimonio
y cualquier otra restriccin al derecho de propiedad
63
Lus
Con excepcin de lo mencionado en la Nota I, no existen otras limitaciones a la

libre disponibilidad de los activos o del patrimonio y cualquier otra restriccin al
derecho de la propiedad.
c.12. Garantas otorgadas respecto a Pasivos.
No existen garantas otorgadas respecto a Pasivos.
c.13. Distribucin de Crditos y Obligaciones por Intermediacin Financiera
segn su vencimiento
Las Entidades de Sistema Econmico Cambiario habilitadas por el Banco
Central del Paraguay, no podrn recibir depsitos de dinero en cuenta corriente y
de ahorro, as mismo no podrn conceder crditos en moneda nacional o
extranjera.
c.14. Concentracin de la cartera por Nmero de Clientes
La entidad no concede crditos.
c.15. Crditos y Contingencias con personas y empresas vinculadas entre
s o con la Entidad
No existen crditos ni contingencias con personas y empresas vinculadas entre
s o con la entidad.
D)
Patrimonio
d.1. Evolucin del patrimonio

Concepto
Aporte inicial
G/
Aumentos
Disminucin
Saldo al
Cierre del
Ejercicio
G/
AO 2010
Capital Integrado
Aportes no Capitalizados
Ajustes al Patrimonio
Reserva Legal
Otras Reservas
Resultados Acumulados
Resultados del Ejercicio
TOTAL
E)
2.820.000.000
0
85.699.011
375.146.084
0
0
468.246.425
3.749.091.520
60.000.000
60.000.000
15.792.693
104.037.871
0
60.000.000
3.652.879
468.246.425
691.729.589
1.399.806.578
468.246.425
468.246.425
1.000.145.729
2.880.000.000
0
97.838.825
479.183.955
0
0
691.729.589
4.148.752.369
Informacin Referente a las Contingencias
e.1. Lneas de Crdito

No existen lneas de crdito.
64
Lus
F)
Informacin Referente a los Resultados
f.1.
Reconocimiento de las Ganancias y Prdidas
Para el reconocimiento de las ganancias y las prdidas se han aplicado el

principio contable de lo devengado.
f.2.
Diferencia de Cambio en Monedas Extranjeras

Concepto
Ganancias por valuacin de Activos y Pasivos Financieros en M/E.

Prdidas por valuacin de Activos y Pasivos Financieras en M/E.
Diferencia de cambio neto s/ Activos y Pasivos Financieros en M/E.
Ganancias por valuacin de otros Activos y Pasivos Financieros en M/E.
Prdidas por valuacin de otros Activos y Pasivos Financieros en M/E.
Diferencia de cambio neto s/ otros Activos y Pasivos Financieros en
M/E.
Diferencia de cambio neto s/ el total de Activos y Pasivos en M/E.
f.3.
Importe en
G/
1.768.284.454
274.243.037
1.494.041.417
0
0
0
1.494.041.417
Ganancias Extraordinarias
No existen ganancias extraordinarias.

f.4
Prdidas Extraordinarias
No existen perdidas extraordinarias.

G)
Hechos posteriores al cierre del ejercicio.
No han ocurrido hechos o circunstancias con posterioridad al 31 de diciembre de

2010, que puedan alterar significativamente la estructura patrimonial y los
resultados del perodo.
H)
Efectos inflacionarios
No se han aplicado procedimientos de ajuste por inflacin, excepto para el ajuste

parcial establecido en nota B.b.2) a estos estados contables.
I) Restriccin a la distribucin de utilidades
65
Lus
a. La Ley N 2.794 De Entidades Cambiarias y/o Casa de Cambios, establece

que la Reserva Legal se constituir transfiriendo anualmente no menos del
20% (veinte por ciento) de las utilidades de cada ejercicio financiero, hasta
alcanzar el 100% (cien por ciento) de su Capital.
b. Segn la Ley N 2.794 De Entidades Cambiarias y/o Casa de Cambios,
sean nacionales o extranjeras, podrn distribuir sus utilidades una vez
cumplidos los requisitos de publicacin de balances, previo dictamen de los
auditores externos y autorizacin de la Asamblea de Accionistas y de la
opinin de la Superintendencia de Bancos, siempre y cuando sta se expida
dentro del trmino de ciento veinte das del cierre del ejercicio.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
66
Lus
ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE

2010
67
Lus
POSICIONAMIENTO EN EL MERCADO
68
Lus
El posicionamiento es la forma en que este est definido por los

consumidores en relacin a ciertos atributos importantes. Es decir el lugar en
que ocupa en su mente en comparacin con los competidores.20
No hay ningn estudio formal que determine la posicin de la empresa en
el mercado, se basa considerando las ventas mensuales y la aceptacin de los
clientes por medio de su preferencia hacia nuestra empresa.
Segn se pudo conocer, el posicionamiento est dentro del promedio
teniendo en cuenta la existencia de la competencia, pese a que la empresa no
explota su nombre, igual los clientes tienen el conocimiento de la misma.
Segmentacin de Mercado21
Definicin: Constituye la divisin de un mercado en grupos individuales
con necesidades, caractersticas y comportamientos comunes que podra
requerir productos o combinaciones de marketing especficas.
Segmento Meta
Definicin: Es el proceso de evaluar el inters de cada segmento del mercado y
seleccionar uno o ms donde penetrar.
El segmento meta de EURO CAMBIOS S.A. se concentra en un mercado
homogneo de mismo comportamiento; y un mercado objetivo, casas de cambio
que se dedican a la compra/venta de divisas.
Criterio de Segmentacin de la EURO CAMBIOS S.A.
Segmentacin Geogrfica
20
Direccin de Mercadotecnia, Anlisis, Planeacin, Direccin y Control de Philip kotler. 8

Edicin, 3 Parte. Seleccin de Mercado Meta. Pg. 238 - 239.
21
Kotler, Philip. Fundamentos de mercadotecnia. Segmentacin, eleccin de metas y

posicionamiento en el mercado. Cap. 8. Pg.221-225
69
Lus
Definicin: La divisin del mercado en diferentes unidades geogrficas, tales

como naciones, estados, regiones, condados, ciudades o vecindarios.
Variables:
Regin: Oriental Occidental.
Densidad: Urbana suburbana rural.

Segmentacin Demogrfica
Definicin: Divisin del mercado en grupos basados en variables demogrficas
como edad, sexo, tamao de la familia, nivel de ingreso, ocupacin, educacin,
raza y nacionalidad. Lo ms comn es segmentar un mercado combinando dos
o ms variables22.
Variables:
Edad: Personas con edades comprendidas entre 18 y 60 aos, con poder

adquisitivo de nivel econmico bajo, medio, alto, profesionales inde-pendientes,
vendedores, funcionarios pblicos, empleados.
Sexo: Hombre y Mujeres.

Segmentacin Psicogrfica
Definicin: La divisin de un mercado en diferentes grupos con base en la clase
social, estilo de vida o las caractersticas de personalidad.
Variables:
Clase social: media, media alta, alta.
22
Ibd. Pg. 227
70
Lus
X. PROPUESTAS DE ESTRATEGIAS
POTENCIAR LAS FORTALEZAS
Cuenta con infraestructura propia (salones, mviles propios)
Mejorar el local: Para que la clientela se sienta como en casa, es primordial

contar con un saln de atencin al cliente que tenga todas las comodidades;
climatizacin, aparatos de TV, agua fra y natural, servicio de caf, lugar de
lectura y entretenimiento infantil.
Cuenta con personal capacitado
Actualizar las capacitaciones: Para la atencin ptima a la clientela es

fundamental que todo el personal cuente con un trato agradable para que se
destaque ante la competencia con buenas destrezas de comunicacin,
conocimientos especializados, responsabilidad y capacidad para adaptarse a
los clientes y para eso es necesario ofrecer capacitaciones gratuitas y ms
seguidas, contratando expertos en RR.PP.
Posee solvencia econmica
Aumentar el Capital y ofrecer servicios afines: El cliente es exigente y

disfrutara mucho ms en caso de que la Empresa le ofrezca servicio afines,
como por ejemplo: prstamos rpidos sin burocracia a los potenciales clientes,
que para eso sera necesario el aumento de Capital.
APROVECHAR LAS OPORTUNIDADES
Mercado en crecimiento y posibilidad de aumentar cartera de

clientes
71
Lus
Toda empresa siempre tiene por meta aumentar su clientela, con lo cual
tiene la oportunidad de crecer en el mercado. Para eso es necesario aprovechar
la ubicacin geogrfica del local e implementar estrategias comerciales.
Ganar la confianza de los clientes. Cmo mantener un flujo constante de

consumidores que inyecten recursos a la empresa a travs de sus
transacciones? Para empezar, hay que construir una base slida sustentada en
la confianza de los clientes con respecto a la oferta. Esto se logra con la
combinacin de un producto que efectivamente solucione ciertas necesidades y
con un servicio que haga sentir especiales a las personas.
La empresa tiene una oportunidad en estas fiestas que se avecinan, para
aprovechar el impulso del final de ao en las transacciones cambiarias de los
clientes. Adems es un momento especial para afianzar la relacin entre los
trabajadores con la difusin de eventos y celebraciones internas. Tambin es la
mejor ocasin para aprovechar todo el potencial de EUROCAMBIOS y lanzarse
a generar relaciones con los clientes utilizando Internet.
Avances tecnolgicos
En la actualidad la sociedad se mueve a una velocidad impresionante.
Los cambios tecnolgicos ocurren tan rpido que no se ha terminado la

asimilacin de la ltima tecnologa y ya aparece otra. Los mercados se tornan
muy competitivos y para poder insertarse en ellos es necesaria la innovacin
constante como la nica estrategia de supervivencia, tanto para el individuo
como para la Empresa.
El progreso y desarrollo de una empresa depende directamente de su
capacidad para adaptarse con rapidez a los cambios del entorno, en especial del
entorno tecnolgico, e incluso para provocar modificaciones que les favorezcan.
Todo ello se consigue mediante la Gestin de la Innovacin Tecnolgica.
Lo que significa que la organizacin debe ser capaz de disear y utilizar eficientemente estrategias basadas en el conocimiento de un conjunto de instrumentos
72
Lus
de gestin de los recursos tecnolgicos, propios o adquiridos, que le permitan

conocer con la mayor exactitud posible cules son los avances tecnolgicos de
sus competidores para posicionarse de la mejor manera posible, mediante la
incorporacin de nuevas tecnologas a sus productos y procesos, en la batalla de
la competitividad.
Diversificacin de estrategias publicitarias

La promocin publicitaria consistira en comunicar, informar, dar a
conocer o recordar la existencia de una empresa cambiaria, as como persuadir,

motivar o inducir su utilizacin. Algunas estrategias que se pueden aplicar aplicar
relacionadas a la promocin son:
Ofrecer cupones o vales de compras.
Obsequiar regalos por una cantidad mnima de transaccin.
Crear sorteos o concursos entre los clientes.
Poner anuncios en diarios, revistas o Internet.
Crear boletines tradicionales o electrnicos.
Crear actividades o eventos.
Colocar anuncios publicitarios en vehculos de la empresa, o en vehculos

de transporte pblico.
Crear letreros, paneles, carteles, afiches, folletos, catlogos, volantes

o tarjetas de presentacin.
SUPERAR LAS DEBILIDADES
No cuenta con una pgina WEB ni presencia en redes sociales
73
Lus
Una vez conocidas las ventajas de tener una pgina web para una
empresa, as como algunas consideraciones a tener en cuenta al momento de
disear una, aqu van algunas formas de promocionarla y as obtener la mayor
cantidad de visitas posible:
Posicionamiento web
La primera forma de promocionar una pgina web es procurndole un
buen posicionamiento web, es decir, procurando que aparezca en las primeras
posiciones de los resultados de bsqueda de los buscadores tales como Google
o Bing.
Bsicamente existen dos formas de lograr ello: a travs de la bsqueda
de enlaces entrantes (enlaces en otras pginas web que apunten hacia la
nuestra), y el buen uso de palabras claves (palabras o frases por las que
quisiramos ser encontrados en los buscadores).
Publicidad online
Otra forma de promocionar una pgina web es haciendo uso de
la publicidad online.
Bsicamente existen tres formas de hacer publicidad online: a travs del
alquiler de espacios publicitarios en otras pginas web (en donde se coloquen
los anuncios textuales o banners), a travs de programas publicitarios (por
ejemplo, AdWords), y a travs del envo de anuncios o mensajes publicitarios va
correo electrnico.
Redes sociales
Otra forma de promocionar una pgina web es hacerlo a travs de redes
sociales tales como Facebook o Twitter.
Algunas formas de promocionar la pgina web en redes sociales son
invitando a otros usuarios a visitar un artculo o noticia publicada en la pgina,
comunicando algn evento del cual se puede obtener ms informacin en la web
de la empresa, y haciendo uso de los propios programas publicitarios con que
cuentan algunas de estas redes sociales.
74
Lus
Baja inversin en publicidad

Se debe aprovechar lo que hoy en da ofrece el mercado que es regalar
contenidos de inters de los clientes aprovechando las redes sociales e Internet.

Las revistas corporativas, los documentales pagados, o el patrocinio de eventos,
son publicidades extremadamente costosas. Como as tambin por las emisoras
de radio y televisin; de las imprentas y dems, que hacan que fuesen de difcil
acceso. Lo que ha cambiado es la forma y el alcance de estos contenidos
gratuitos, ahora son ms baratos, pero no gratuitos, y pueden llegar mucho
ms lejos las publicidades virtuales.
CONTRARRESTAR LAS AMENAZAS
Competencia desleal
Hoy en da, la excesiva competencia es uno de los principales problemas
a los que debe hacer frente toda empresa.

La competencia es cada vez mayor, y si EURO CAMBIOS no toma las
medidas necesarias para hacerle frente, es muy probable que sea superada por
sta, y que incluso lleguen a perder gran parte de su mercado.
a continuacin las principales formas legtimas de hacer frente a la competencia:
Analizar a la competencia
Una forma de hacer frente a la competencia consiste en analizarla, lo cual
implica conocerla bien, recabar y analizar informacin importante de sta, estar
atento a lo que hagan, tratar de prever sus acciones, etc. Para lo cual, se puede
hacer uso de sus servicios, visitar sus locales, analizar sus estrategias, entrevistar a sus antiguos trabajadores, entrevistar a sus clientes, etc.
75
Lus
El anlisis de la competencia permitir tomar decisiones y disear

estrategias que permitan competir adecuadamente con ella, por ejemplo, si en el
anlisis de la competencia se ha descubierto que uno de sus puntos dbiles son
sus altos costos y, por tanto, su incapacidad para mantener precios bajos, se
puede optar por reducir los precios.
Diferenciarse de la competencia
Otra forma de lidiar con la competencia es a travs de la diferenciacin,
es decir, ofreciendo un servicio que cuente con caractersticas que lo haga
diferente de los dems servicios de la competencia.
Pero para competir no basta con ofrecer algo diferente, sino que tambin
debe ser algo nico, novedoso, innovador, algo que sea difcilmente copiado por
la competencia, algo que permita distinguirse de sta, y sea el motivo por el que
los consumidores elijan a EUROCAMBIOS antes que a ella.
Por ejemplo, puede diferenciarse en la atencin al cliente, en brindar
servicios extras, en la rapidez de la atencin, en ofrecer un trato personalizado,
etc.
Innovar constantemente
Si se quiere evitar que la competencia nos alcance y mantener el
liderazgo, se deber innovar constantemente.
Innovar implica lanzar al mercado nuevos servicios, los cuales no
necesariamente tienen que ser totalmente nuevos, sino que pueden ser servicios
basados en los que ya se tiene, pero con nuevos diseos, nuevos precios en la
compra-venta de monedas, nuevo logotipo, etc.
Asimismo, innovar tambin puede implicar aplicar nuevas prcticas
empresariales, desarrollar procesos ms eficientes, desarrollar mejoras tecnolgicas, implementar nuevas formas de distribucin, etc.
76
Lus
Mejorar el servicio al cliente

Algo que suelen descuidar las empresas es el servicio al cliente, por lo
que una forma de diferenciarse de la competencia, es ofreciendo un excelente
servicio al cliente.
Ofrecer un buen servicio al cliente significa brindar un trato amable,
contar con un ambiente agradable, contar un local limpio, brindar una rpida
atencin, brindar un trato personalizado.
Mejorar el servicio al cliente puede implicar tambin, ofrecer nuevos
servicios al cliente, por ejemplo, ofrecer transacciones va online, ofrecer una
mayor asesora en la compra-venta de monedas, mayores garantas, etc.
XI. GRFICO-RESUMEN DE MATRIZ FODA

FORTALEZAS
Infraestructura propia. (Depsito,

mvil propio) aportados al capital.
Capacitacin de Empleados
Cartera de Clientes fidelizada
DEBILIDADES
No cuenta con una buena

pgina Web ni presencia en
redes sociales.
Baja inversin en
publicidad.
Ajuste al Marco Legal
Aparicin de nuevas
competencias.
Solvencia econmica. (Lnea de

crdito disponible).
Deficiencias en los ajustes

del Sistema Automatizado
Atributos diferenciados de la
competencia.
Carencia en el cambio de
facturas
Incertidumbre del personal

en cuanto a la nueva
denominacin
77
Lus
OPORTUNIDADES
ESTRATEGIAS ( FO )
Mercado en crecimiento.
Mayor poder adquisitivo.
Nuevos mercados
emergentes.
Avances tecnolgicos.
Aprovechar el mercado en crecimiento

y hacer conocer sobre los buenos
servicios ofrecidos, marcando la
diferencia, con respaldo de los clientes
estables, atributos diferenciados y
utilizando la zona estratgica de su
ubicacin.
Mayor contacto con los

clientes
Diversificacin de
estrategias publicitarias
AMENAZAS
Cambio de tecnologa
Competencia desleal
ESTRATEGIAS ( DO)
Minimizar las nuevas competencias fidelizando al consumidor.
Crecer un 20% del mercado
para minimizar las posibilidades que otras empresas
hagan lo mismo.
Teniendo en cuenta
que
Internet es la herramienta
tecnolgica ms importante se
desarrollar la pgina Web para
la empresa, en ella el cliente
encontrar la infor-macin que
necesita sobre los servicios. Se
crearn perfiles en las redes
sociales ms importantes con
las que se llegarn a ms
clientes potenciales de forma
directa.
ESTRATEGIAS (FA)
ESTRATEGIA (DA)
Aprovechar que la empresa se

encuentra con un buen posicionamiento dentro del mercado y as crear
barreras de entrada fuertes para
nuevas tecnologas.
Aplicar un plan publicitario

demostrando nuestros atributos
diferenciados como los precios
para detener
que nuestros
clientes
opten
por
la
competencia.
Gastos Publicitarios
XII. MANUALES
Fuente: Elaboracin
propia
DE ADMINISTRACIN
Los manuales administrativos son documentos que sirven como medios

de comunicacin y coordinacin que permiten registrar y transmitir en forma
ordenada y sistemtica la informacin de una organizacin23.
La empresa EUROCAMBIOS S.A. est centralizada en las decisiones
directivas tomadas por el Gerente General, as como las decisiones del rea de
contable y las sucursales.
23 Rodrguez V., Joaqun (2002): Cmo elaborar y usar los manuales administrativos.
3 edicin. Edit. Thompson Learning. Mxico. Pg. 181
78
Lus
FUNCIONES Y PROCEDIMIENTOS24
1. DIRECTORIO
ORGANIGRAMA
ESTRUCTURA
El Estatuto de la Empresa determina las funciones del Directorio,
encargando todas las facultades de gestin y representacin legal necesarias
para la administracin de la Empresa. La estructura del Directorio es:
Presidente
Vicepresidente
Directores
Directorio Gerencia General: est a cargo del Gerente General, quien tiene
la funcin de dirigir y destinar el trabajo, de tal forma que se puedan lograr los
objetivos de la misma con eficacia y eficiencia.
2. GERENTE GENERAL
GERENTE
GENERAL
24 (2012, 03). Funciones y Procedimientos de una Empresa. BuenasTareas.com.

Recuperado 03, 2012, de http://www.buenastareas.com/ensayos/Funciones-DelDirector-y-Contador-De/3599899.html
79
Lus
Nombre del rea: Directorio.

Puesto: Gerente General.
Objetivo del puesto: Representar a la sociedad frente a terceros y coordinar
todos los recursos a travs del proceso de planeamiento, organizacin, direccin
y control a fin de lograr objetivos establecidos.
Autoridad que ejerce sobre: Funcionarios en general.
Funcin General: Direccin General de la empresa.
Funciones Especficas:
Designar todas las posiciones gerenciales.
Realizar evaluaciones peridicas acerca del cumplimiento de las
funciones de los diferentes departamentos.
Planear y desarrollar metas a corto y largo plazo junto con objetivos
anuales y entregar las proyecciones de dichas metas para la aprobacin
de los gerentes corporativos.
Coordinar con las oficinas administrativas para asegurar que los registros
y sus anlisis se estn ejecutando correctamente.
Crear y mantener buenas relaciones con los clientes, gerentes
corporativos y proveedores para mantener el buen funcionamiento de la
empresa.
Informacin que emite al lder: No aplica
Especificacin tcnica de la posicin: Director Gerente.
3. TESORERA: El tesorero ha de asegurar la liquidez de la empresa,
optimizar el uso de recursos y/o inversiones financieras y cubrir el riesgo
de inters y de cambio. Tambin es importante que confronte los datos
reales obtenidos con las previsiones realizadas inicialmente para poder
estudiar los motivos de posibles desviaciones.
Nombre del rea: Tesorera
80
Lus
Puesto: Tesorero.
Objetivo del puesto: Asegurar el buen manejo del disponible para minorizar los
errores que se pueden presentar en esta rea y as tener un mejor control
interno de la misma.
Autoridad que ejerce: No aplica.
Funcin general: Elaborar unas previsiones de flujos en funcin de los distintos
presupuestos elaborados por los dems departamentos de la empresa.
Funcin especfica: Las principales responsabilidades del Tesorero dentro del
departamento de tesorera podran incluir:
1. Asegurar la liquidez de la empresa.
2. Optimizar el uso de recursos y/o inversiones financieras.
3. Cubrir el riesgo de inters, que est presente en toda empresa.
4. Cubrir el riesgo de cambio, naturalmente si existe dentro de la
operativa de la empresa.
Jerarqua: Reporta directamente al Gerente General.
4. CONTABILIDAD: Las funciones del Contador estn determinadas por las
normas y cdigo de tica establecidos para el ejercicio de la profesin.
Nombre del rea: Contabilidad
Puesto: Contador - Administrador.
Objetivo del puesto: Asegurar el buen manejo del disponible para minorizar los
errores que se pueden presentar en esta rea y as tener un mejor control
interno de la misma.
Autoridad que ejerce: No aplica.
Funcin general: Clasificar, registrar, analizar e interpretar la informacin
financiera de conformidad con el plan de cuentas.
81
Lus
Funciones especficas:
1. Llevar los libros mayores de acuerdo con la tcnica contable y los auxiliares
necesarios, de conformidad con lo establecido por el BCP.
2. Preparar y presentar informes sobre la situacin financiera de EURO CAMBIOS
que exijan los entes de control y mensualmente entregar al Gerente, un balance
de comprobacin.
3. Preparar y certificar los estados financieros de fin de ejercicio con sus correspondientes notas, de conformidad con lo establecido en las normas vigentes.
4. Asesorar a la Gerencia y a la Junta Directiva en asuntos relacionados con el
cargo, as como a toda la organizacin en materia de control interno.
5. Llevar el archivo de su dependencia en forma organizada y oportuna, con el fin
de atender los requerimientos o solicitudes de informacin tanto internas como
externas.
6. Presentar los informes que requiera la Junta Directiva y el Gerente, en temas de
su competencia.
Adems:
Las aperturas de los libros de contabilidad.
Establecimiento de sistema de contabilidad.
Estudios de estados financieros y sus anlisis.
Certificacin de planillas para pago de impuestos.
Aplicacin de beneficios y reportes de dividendos.
La elaboracin de reportes financieros para la toma de decisiones
Jerarqua: Reporta directamente al Gerente General..
XIII. GESTIN DEL TALENTO HUMANO25

INTRODUCCIN
En los nuevos escenarios, por los cuales estamos transitando, se pueden
identificar tres aspectos que se destacan por su importancia: La globalizacin, el
permanente cambio del contexto y la valoracin del conocimiento.
25 Cardona, Pablo "Las Claves del Talento: La Influencia del Liderazgo en el desarrollo
del Capital Humano", 2000
82
Lus
Las viejas definiciones que usan el trmino Recurso Humano, se basan

en la concepcin de un hombre como un "sustituible" engranaje ms de la
maquinaria de produccin, en contraposicin a una concepcin de "indispensable" para lograr el xito de una organizacin. Cuando se utiliza el trmino
Recurso Humano se est catalogando a la persona como un instrumento, sin
tomar en consideracin que ste es el capital principal, el cual posee habilidades
y caractersticas que le dan vida, movimiento y accin a toda organizacin, por lo
cual de ahora en adelante se utilizar el trmino Talento Humano. La prdida de
capital o de equipamiento posee como vas posibles de solucin la cobertura de
una prima de seguros o la obtencin de un prstamo, pero para la fuga del
talento humanos estas vas de solucin no son posibles de adoptar. Toma aos
reclutar, capacitar y desarrollar el personal necesario para la conformacin
de grupos de trabajos competitivos, es por ello que las organizaciones han
comenzado a considerar al talento humano como su capital ms importante y la
correcta administracin de los mismos como una de sus tareas ms decisivas.
Sin embargo la administracin de este talento no es una tarea muy sencilla.
Cada persona es un fenmeno sujeto a la influencia de muchas variables y entre
ellas las diferencias en cuanto a aptitudes y patrones de comportamientos son
muy diversas. Si las organizaciones se componen de personas, el estudio de las
mismas constituye el elemento bsico para estudiar a las organizaciones, y
particularmente la Administracin del Talento Humano.
QU ES LA ADMINISTRACIN DEL TALENTO HUMANO
Para ubicar el papel de la Administracin del Talento Humano es
necesario empezar a recordar algunos conceptos. As pues, precisa traer a la
memoria el concepto de administracin general. Aunque existen mltiples
definiciones, ms o menos concordantes, para que el propsito de esta PPS se
dir que es: "La disciplina que persigue la satisfaccin de objetivos organizacionales contando para ello con una estructura y a travs del esfuerzo humano
coordinado".
Como fcilmente puede apreciarse, el esfuerzo humano resulta vital para
el funcionamiento de cualquier organizacin; si el elemento humano est
dispuesto a proporcionar su esfuerzo, la organizacin marchar; en caso
83
Lus
contrario, se detendr. De aqu a que toda organizacin debe prestar primordial atencin a su personal, (talento humano).
En la prctica, la administracin se efecta a travs del proceso
administrativo: planear, ejecutar y controlar.
DEFINICIN DE RECURSOS Y TALENTO HUMANO
La organizacin, para lograr sus objetivos requiere de una serie de
recursos, estos son elementos que, administrados correctamente, le permitirn o
le facilitarn alcanzar sus objetivos. Existen tres tipos de recursos:
RECURSOS MATERIALES: Aqu quedan comprendidos el dinero, las instalaciones fsicas, la maquinaria, los muebles, las materias primas, etc.
RECURSOS TCNICOS: Bajo este rubro se listan los sistemas, procedimientos,
organigramas, instructivos, etc.
TALENTO HUMANO: No solo el esfuerzo o la actividad humana quedan comprendidos en este grupo, sino tambin otros factores que dan diversas modalidades a esa actividad: conocimientos, experiencias, motivacin, intereses vocacionales, aptitudes, actitudes, habilidades, potencialidades, salud, etc.
POR QU LA ADMINISTRACIN DEL TALENTO HUMANO ES IMPORTANTE
No hay duda de que muchos trabajadores por lo general estn insatisfechos con el empleo actual o con el clima organizacional imperante en un
momento determinado y eso se ha convertido en una preocupacin para muchos
gerentes. Tomando en consideracin los cambios que ocurren en la
fuerza de trabajo, estos problemas se volvern ms importantes con el paso
del tiempo.
Todos los gerentes deben actuar como personas claves en el uso
de tcnicas y
conceptos
de
administracin
de
personal
para
mejorar
la productividad y el desempeo en el trabajo. Pero aqu nos detenemos para

hacernos una pregunta: Pueden las tcnicas de administracin del talento
humano impactar realmente en los resultados de una compaa? La respuesta
84
Lus
es un "SI" definitivo. En el caso de una organizacin, la productividad es el

problema al que se enfrenta y el personal es una parte decisiva de la solucin.
Las tcnicas de la administracin de personal, aplicadas tanto por los
departamentos de administracin de personal como por los gerentes de lnea, ya
han tenido un gran impacto en la productividad y el desempeo.
Aun cuando los activos financieros, del equipamiento y de planta son
recursos necesarios para la organizacin, los empleados - el talento humano tienen una importancia sumamente considerable. El talento humano proporciona
la chispa creativa en cualquier organizacin. La gente se encarga de disear y
producir los bienes y servicios, de controlar la calidad, de distribuir los productos,
de asignar los recursos financieros, y de establecer los objetivos y estrategias para la organizacin. Sin gente eficiente es imposible que una organizacin
logre sus objetivos. El trabajo del director de talento humano es influir en esta
relacin entre una organizacin y sus empleados.
"La direccin del talento humano es una serie de decisiones acerca de la
relacin de los empleados que influye en la eficacia de stos y de las
organizaciones"
En la actualidad los empleados tienen expectativas diferentes acerca del
trabajo que desean desempear. Algunos empleados desean colaborar en la
direccin de sus puestos de trabajo, y quieren participar en las ganancias
financieras obtenidas por su organizacin. Otros cuentan con tan pocas
habilidades de mercado que los empresarios deben redisear los puestos de
trabajo y ofrecer una amplia formacin antes de contratar. As mismo, estn
cambiando los ndices de poblacin y la fuerza laboral.
GESTIN DE RRHH
La gestin de los recursos humanos se encarga de obtener y coordinar a
las personas de una organizacin, de forma que consigan las metas establecidas. Para ello es muy importante cuidar las relaciones humanas.
Las fases por las que ha pasado la gestin de los RRHH son cuatro:
85
Lus
1 Administrativa: Es puramente burocrtico y acta sobre la disciplina y

las remuneraciones. Las medidas a adoptar son de tipo reactivo.
2 Gestin: Se empieza a considerar las necesidades de tipo social y
sociolgicas de las personas. Las medidas a adoptar son de tipo proactivo.
3 Desarrollo: Se busca la conciliacin entre las necesidades de los
trabajadores y las necesidades econmicas de la empresa. Se considera que las
personas son elementos importantes para la empresa y se busca su motivacin
y eficiencia.
4 Gestin estratgica de los RRHH: La gestin de los RRHH esta ligada
a la estrategia de la empresa. Los trabajadores son la fuente principal de la
ventaja competitiva de la empresa.
Esta evolucin ha sido protagonizada por:
TAYLOR: Organizacin cientfica del trabajo. El hombre es un ser tonto
que se motiva a travs del inters econmico.
MATRIMONIO GILBRETH: Estudiaron los anlisis de tareas y tiempos.
Su meta era eliminar los tiempos y movimientos innecesarios.
HENRY FORD: Ingeniero. Creo la primera cadena de montaje para as
poder abastecer de automviles a las clases medias.
ELTON MAYO: Creo la escuela de relaciones humanas. Experimentando
para poder demostrar la influencia de los agentes fsicos en el trabajo, descubri
que no eran los agentes fsicos sino otras motivaciones.
FUNCIONES DE LA GESTIN DE RECURSOS HUMANOS
Con independencia del tamao de la empresa y de su actividad, tenemos
unas funciones a realizar, ya sea por una sola persona, un departamento o una
subcontrata externa (consultora).
86
Lus
1 Funcin empleo: Proporciona a la empresa en todo momento el personal

necesario, tanto cuantitativo como cualitativo, para desarrollar ptimamente los
procesos de produccin con un criterio de rentabilidad econmica. Pueden ser
aditivos (adicionar personal a la empresa) o sustractivos (disminuir personal de
la organizacin).
2 Funcin de administracin de personal: Encargada del manejo burocrtico
desde que una personal ingresa en la empresa hasta que la abandona.
3 Funcin de retribucin: Se trata en conseguir buscar una estructura de
salarios que cumpla 3 condiciones:
Motivador
Internamente Equitativo
Externamente competitivo
4 Funcin de direccin y desarrollo de RRHH: Se refiere a la necesidad de que
los individuos crezcan dentro de la organizacin.
5 Funcin de relaciones laborales: Tiene que ver con el tratamiento de
conflictos.
6 Funcin de servicios sociales: Consiste en el establecimiento de unas
medidas voluntarias por parte de la empresa para la mejora del clima laboral.
OBJETIVOS DE LA GESTIN DE RECURSOS HUMANOS
Atraer a los candidatos al puesto de trabajo que estn potencialmente
cualificados
Retener a los mejores empleados
Motivar a los empleados
Ayudar a los empleados a crecer y desarrollarse en la organizacin
Aumento de la productividad
Mejorar la calidad de vida en el trabajo
Cumplimiento de la normativa y legislacin.
En cuanto a los objetivos a largo plazo el de intentar conseguir la rentabilidad y

competitividad de la empresa a lo largo del tiempo. En caso de no lucrativas el
de supervivencia o ser capaces de hacer lo mismo con menos recursos.
87
Lus
A medida que la empresa crece y se vuelve ms compleja, la gestin de

los RRHH tambin lo hace, y adquirir mayor importancia aunque el propsito
sea el mismo. En la pequea empresa rara vez tiene una estructura formal y/o
especialista en RRHH. A medida que esta crece empieza a tener una funcin
separada para coordinar la gestin de RRHH. Nombrndose para ello un gerente
al frente del departamento. Si crece aun ms se establece en el nivel de STAFF,
siendo un socio estratgico de la direccin general.
El trabajo se lo puede definir como un conjunto de tareas que comprenden las labores desempeadas por un empleado y que contribuyen a la
elaboracin de un producto o prestacin de un servicio. El diseo de los puestos
de trabajo ha incrementado su importancia en los ltimos aos, debido fundamentalmente a dos motivos:
Mayor atencin a los temas relacionados con la calidad.

La cambiante naturaleza de los trabajos y los lugares en que se
desarrollan.
El anlisis de puestos de trabajo supone un punto de partida fundamental
en la direccin de RRHH
POLTICA DE GESTIN DEL TALENTO HUMANO

Mantener un talento humano competente en EUROCAMBIOS, con
sentido de compromiso y pertinencia hacia la administracin, afianzados en la
tica, los valores y el crecimiento personal, bajo buenas prcticas de manejo y
uso eficiente de los recursos que promueva el bienestar y desarrollo de todos los
servidores pblicos, teniendo en cuenta que el factor humano es el principal
activo de una organizacin y que la eficiencia y la efectividad de ella dependen,
en gran medida de la contribucin de las polticas de gerencia del recurso
humano para el logro de los objetivos propuestos.
El desarrollo y evaluacin de esta poltica se estructura a travs de los
siguientes elementos: Componentes
Descripcin
Despliegue
88
Lus
PROCESOS DE ADMINISTRACIN DE RECURSOS HUMANOS26

La ARH es un integrado de procesos dinmicos e interactivos los cuales
enumeraremos a continuacin:
1.- Procesos para integrar personas: Se pueden llamar procesos para proveer o
abastecer personas. Incluyendo el reclutamiento y la seleccin del personal.
2.- Procesos para organizar personas: Son procesos de diseo de actividades
que las personas realizaran en la empresa. Incluyen el Diseo Organizacional,
Anlisis y Descripcin de puestos, colocacin y evaluacin de desempeo.
3.- Procesos para recompensar a las personas: Son los procesos para incentivar
a las personas y satisfacer sus necesidades individuales ms elevadas. Incluyen
la remuneracin, recompensas, prestaciones y servicios sociales.
4.- Procesos para desarrollar a las personas: Son los Procesos para capacitar e
incrementar el desarrollo profesional y personal. incluyen la administracin del
conocimiento, competencias, aprendizaje, desarrollo de carreras, y programas
de comunicacin y conformidad.
5.- Procesos para retener a las personas: Son procesos para crear condiciones
ambientales y psicolgicas satisfactorias para las actividades de las personas.
Incluyen la administracin de la cultura organizacional, clima, disciplina, higiene,
seguridad y calidad de vida.
6.- Procesos para auditar a las personas: Son los procesos para dar seguimiento
y controlar las actividades de las personas, verificando resultados. Incluyen
banco de datos e informacin administrativa. Chiavenato (2009).
Todos estos procesos tienen estrecha relacin entre s, poseen una
influencia reciproca y cada uno tiende a beneficiar o perjudicar cuando es mal
utilizado. Es por esto que se busca a toda costa un equilibrio y de ah la
necesidad de un cuadro de mando integral o balanced score card que los integre
a todos.
26 Martnez, Luz Patricia , "Gestin Social del Talento Humano", Marzo 2002
89
Lus
Se recuerda que todos tienen un diseo acorde con lo que exijan las
influencias ambientales externas y las influencias organizacionales internas, para
lograr una mejor compatibilidad entre s.
Entre los resultados finales deseables estarn sin duda algunas de las
prcticas ticas y socialmente responsables, produccin de servicios y productos
altamente competitivos y de calidad y por supuesto una calidad de vida en el
trabajo que satisfaga ntegramente a la organizacin.
Cul es el ms decisivo e importante? Pues la respuesta dependera.
En determinadas condiciones uno u otro podran tener prioridad. Si la organizacin se enfila hacia la ampliacin y aumento de actividades, los procesos para
integrar personas adquieren prioridad; si cambian a nuevas tecnologas, los
procesos para desarrollar a las personas resultan bsicos; si pretende retener
talentos, los procesos para retener a las personas son fundamentales. Todos son
el aparato circulatorio de la organizacin cuando uno de ellos falta sobrecarga a
los dems, ese es el verdadero secreto.
USO DE LA INFORMACIN DEL ANLISIS DE PUESTOS
La informacin generada por el anlisis de puestos se utiliza como base
de varias actividades interrelacionadas de la administracin de personal:
Reclutamiento y seleccin
El anlisis de puestos proporciona informacin sobre lo que representa el
puesto y los requisitos humanos que se requieren para desempear esas
actividades. Esta informacin es la base sobre la que se decide qu tipo de
personas se reclutan y contratan.
Compensaciones
Tambin es necesaria una clara comprensin de lo que cada empleo
representa para estimar el valor de los puestos y la compensacin apropiada
para cada uno. Eso se debe a que la compensacin (salario y bonos) est
vinculada generalmente a la capacidad requerida, al nivel de educacin, a
90
Lus
los riesgos de seguridad y otros; todos ellos son factores que se identifican por
medio del anlisis del puesto.
Evaluacin del desempeo
La evaluacin del desempeo implica comparar el desempeo real de
cada empleado con su rendimiento deseado. Con frecuencia es a travs del
anlisis de puestos que los Ingenieros Industriales y otros expertos determinan
los estndares que se deben alcanzar y las actividades especficas que se tiene
que realizar.
Capacitacin
Se utilizar la informacin del anlisis de puestos para disear
los programas de capacitacin y desarrollo. Esto se debe a que el anlisis y las
descripciones resultantes del puesto muestran el tipo de habilidades que se
requieren, y por lo tanto de capacitacin.
PASOS EN EL ANLISIS DE PUESTOS
Los seis pasos para realizar un anlisis de puestos son:
Paso I: Determinar el uso de la informacin resultante del anlisis de puestos. Se
empieza por identificar el uso que se le dar a la informacin, ya que eso
determinar el tipo de datos que se renan y la tcnica que se utilice para
hacerlo.
Paso II: Reunir informacin sobre los antecedentes. A continuacin, es necesario
revisar la informacin disponible sobre los antecedentes, como es el caso de los
organigramas, diagramas de proceso y descripciones del puesto. Los organigramas muestran la forma en que la posicin en cuestin se relaciona con otros
puestos y cul es su lugar en la organizacin. El organigrama debe identificar el
ttulo de cada poblacin y, por medio de lneas que las conectan, debe mostrar
quien debe reportar a quin y con quin se espera que la persona que ocupa el
puesto se comunique.
91
Lus
Una tabla de proceso ofrece una comprensin ms detallada del flujo de

trabajo que la que se puede tener con un organigrama. En su forma ms simple,
un diagrama de proceso muestra el flujo de insumos y productos del puesto
estudiado.
Paso III: Seleccionar las posiciones representativas para analizarlas. El siguiente
paso es seleccionar varias posiciones representativas que sern analizadas.
Esto es necesario cuando hay muchos puestos similares por analizar y cuando
toma demasiado tiempo el anlisis de, por ejemplo, las posiciones de todos los
trabajadores de ensamblaje.
Paso IV: Reunir informacin del anlisis del puesto. El siguiente paso es analizar
realmente el puesto obteniendo los datos sobre las actividades del mismo, las
conductas requeridas de los empleados, las condiciones de trabajo y los
requerimientos humanos.
Paso V: Revisar la informacin con los participantes. El anlisis de puestos
ofrece informacin sobre la naturaleza y funciones del puesto, esta informacin
debe ser verificada con el trabajador que lo desempea y el superior inmediato
del mismo. El verificar la informacin ayudar a determinar si sta es correcta, si
est completa y si es fcil de entender para todos los involucrados. Este paso de
"revisin" puede ayudar a obtener la aceptacin del ocupante del puesto con
relacin a los datos del anlisis que se obtuvieron, al darle la oportunidad de
modificar la descripcin de las actividades que realiza.
Paso VI: Desarrollar una descripcin y especificacin del puesto. En la mayora
de los casos, una descripcin y especificacin de un puesto son dos resultados
concretos del anlisis de la posicin; es comn que se desarrollen
posteriormente. La descripcin del puesto es una declaracin por escrito que
describe las actividades y responsabilidades inherentes al puesto, as como las
caractersticas importantes del mismo tales como las condiciones de trabajo y
los riesgos de seguridad. La especificacin del puesto resume las cualidades
personales, caractersticas, capacidades y antecedentes requeridos para realizar
el trabajo, y podra ser un documento separado o en el mismo documento que la
descripcin del puesto.
92
Lus
INSTRUMENTOS DE SELECCIN
Qu tienen en comn solicitudes, entrevistas, pruebas de empleo,
verificacin de antecedentes y cartas personales de recomendacin? Todos ellos
son instrumentos para obtener informacin del solicitante al empleo y pueden
ayudar a la organizacin a decidir si las habilidades, conocimientos y capacidades del solicitante son adecuados para el puesto en cuestin.
Entrevistas
Sin duda, la entrevista es el medio de seleccin que ms se usa y del
cual dependen las organizaciones para diferenciar a los candidatos. Desempea
un papel primordial en ms del 90% de las decisiones de seleccin.
Se puede decir, adems, que la entrevista lleva bastante peso. Es decir,
no solo se usa mucho, sino que sus resultados suelen tener una influencia
inconmensurable en la decisin de la seleccin. El candidato que sale mal
librado en la entrevista de empleo puede ser excluido del conjunto de
solicitantes, independientemente de su experiencia, las calificaciones de sus
pruebas o sus recomendaciones. Por el contrario, con frecuencia, la persona con
tcnicas ms refinadas para buscar trabajo, sobre todo en las usadas en el
proceso de la entrevista, es la contratada, aunque quiz no sea el candidato
ideal para el puesto.
Estos resultados son importantes porque, para asombro de muchos, la
entrevista tpica, mal estructurada, es un mal instrumento de seleccin para la
mayor parte de los empleos. Por qu? Porque los datos reunidos en estas
entrevistas suelen estar sesgados y no guardan relacin con el rendimiento
laboral futuro.
La evidencia sugiere que las entrevistas son buenas para determinar
la inteligencia del solicitante, su nivel de motivacin y sus habilidades interpersonales. Cuando estas evidencias estn relacionadas con el rendimiento laboral,
la entrevista debe ser un instrumento valioso.
Pruebas Escritas
93
Lus
Las pruebas escritas tpicas son pruebas de inteligencia, aptitudes,

capacidad e intereses. Las pruebas de capacidad intelectual, de capacidad mecnica y espacial, de exactitud de percepcin y de capacidad motora han
demostrado ser proyectoras con cierto grado de validez para muchos puestos
operativos, especializados y semiespecializados en organizaciones industriales.
Las pruebas de inteligencia son proyectoras razonablemente buenas para los
puestos de supervisin. Sin embargo, la administracin tiene la obligacin de
demostrar que las pruebas utilizadas guardan relacin con el puesto. Como las
caractersticas que tocan muchas de estas pruebas estn bastante alejadas del
rendimiento real del empleo mismo, no se han podido obtener coeficientes altos
de su validez. El resultado ha sido un menor uso de pruebas escritas
tradicionales y un mayor inters por las pruebas de simulacin del rendimiento.
Pruebas de Simulacin del Rendimiento
Qu mejor manera de averiguar si un solicitante puede ocupar un
puesto que pedirle que lo desempee? sta es la lgica de las pruebas de
simulacin.
Las pruebas de simulacin del rendimiento han ido adquiriendo popularidad en los pasados veinte aos. Sin duda, el entusiasmo por estas pruebas
se deriva del hecho de que se basan en datos del anlisis de puestos y, por
tanto, deben satisfacer mejor el requisito de su relacin con el trabajo que las
pruebas escritas. Las pruebas de simulacin del rendimiento estn compuestas
por conductas laborales reales y no por sustitutos, como sera el caso de las
pruebas escritas.
Las dos pruebas de simulacin del rendimiento ms conocidas son las
muestras de trabajo y los centros de evaluacin. Las primeras son ideales para
empleos rutinarios, mientras que las segundas son ideales para la seleccin del
personal administrativo.
Las muestras de trabajo representan un esfuerzo por hacer una rplica
de un puesto, en miniatura. Los solicitantes demuestran que tienen el talento
necesario realizando las actividades. Mediante la preparacin cuidadosa de
muestras de trabajo, con base en los datos del anlisis del puesto, se
94
Lus
determinan los conocimientos, las habilidades y capacidades necesarias para

cada empleo. Despus, cada elemento de la muestra de trabajo se equipara con
un elemento correspondiente del rendimiento laboral.
Una serie ms compleja de pruebas de simulacin del rendimiento,
diseadas en concreto para evaluar el potencial administrativo de un candidato,
seran los centros de evaluacin. En los centros de evaluacin hay ejecutivos de
lnea, supervisores y siclogos especializados que evalan a los candidatos
mientras se someten a ejercicios, que duran entre dos y cuatro das, que simulan
problemas reales que enfrentaran en su puesto. Con base en una lista de
dimensiones descriptivas que tiene que satisfacer la persona que ocupa el
puesto, las actividades pueden incluir entrevistas, ejercicios para resolver
problemas internos, anlisis de grupo y juego de decisiones empresariales.
Medicin de la personalidad y los intereses
Casi nunca es suficiente medir la habilidad fsica y mental de una persona
para explicar el desempeo en el trabajo de la misma, ya que tambin son
importantes otros factores como su motivacin y habilidades interpersonales. En
ocasiones se utilizan los inventarios de intereses y personalidad como posibles
medios de prediccin de esos intangibles.
Las pruebas de personalidad se utilizan para medir aspectos bsicos
de la personalidad del aspirante, como la introversin, la estabilidad y la motivacin. Muchas de las pruebas de personalidad son proyectivas; a la persona
que se somete a la prueba se le presenta un estimulo ambiguo como podra ser
una mancha de tinta o una imagen borrosa y se le pide que lo interprete o
reaccione ante ello.
Las pruebas de personalidad son las ms difciles de evaluar y usar. Un
experto tiene que evaluar las interpretaciones y reacciones de quien se someti
a la prueba e inferir a partir de ellas su personalidad. Por lo tanto, la utilidad de
estas pruebas para la seleccin supone el poder encontrar una relacin entre
algn rastro de la personalidad que se pueda medir (como la introversin) y el
xito en el empleo.
95
Lus
Los inventarios de intereses comparan los intereses de una persona con

los de elementos en diversas ocupaciones. Por lo tanto, si una persona se
somete a un Inventario Strong-Campbell, recibira un informe que mostrara sus
intereses en relacin con los de personas que ya estn en ocupaciones como las
de Contador, Ingeniero, Gerente o Tcnico en Medicina. Los inventarios de
intereses tienen muchos usos. Es posible que sean tiles en la planeacin de la
carrera, ya que tal vez una persona se desempee mejor en empleos que
incluyan actividades en las que est interesado. Estas pruebas pueden ser tiles
tambin como instrumentos de seleccin. Es claro que si se puede seleccionar a
personas cuyos intereses son similares a los de los empleados de xito en
puestos para los que se desea contratar personal, hay ms probabilidades de
que los aspirantes tengan xito en sus nuevas posiciones.
PLANEACIN, RECLUTAMIENTO Y SELECCIN DE PERSONAL
El propsito esencial de este trabajo de investigacin es explicar cmo

desarrollar un conjunto viable de candidatos para ocupar puestos vacantes en la
organizacin. Un segundo propsito es analizar el desarrollo y uso de formas de
solicitud a fin preceder el xito en el empleo. Tambin se analizan la planeacin y
proyeccin de personal, que implica proyectar los requerimientos y suministro de
personal. La planeacin y reclutamiento de personal es el segundo paso en
la motivacin de los empleados. En esta rea se desarrolla un conjunto de
candidatos calificados para el puesto, candidatos que tengan las habilidades y
capacidades para hacer el trabajo con xito. Las formas de solicitud son el
primer paso para seleccionar a los mejores candidatos para ocupar el puesto.
Estamos conscientes que el xito de las empresas de hoy reside en
contar con gente talentosa en posiciones clave. Es por esto que se incorpora el
servicio de consultora en procesos de gestin del talento clave, los cuales
buscan:
Mejorar indicadores de eficiencia y productividad
Aumento de la posibilidad de crecimiento de su negocio
96
Lus
Reducir la rotacin y costos en el factor humano
Facilitar y garantizar sus procesos de planeacin del talento

La administracin como actividad o herramienta que permite coordinar y
combinar los recursos para alcanzar los objetivos, nos ha demostrado en forma
eficiente que los recursos que posee la empresa como son el talento
empresarial, natural, capital no podran desarrollar y alcanzar los objetivos sin un
ente primordial que es el recurso humano.
La planeacin de personal debe estar integrada externa e internamente.
Externamente con los planes generales de la organizacin. Internamente, la
planeacin
del
personal
debe
integrarse
en
la
planeacin
de
todas
las funciones de personal como reclutamiento, capacitacin, anlisis de puestos

y desarrollo, que deben estar integradas o coordinadas.
97
Lus
RECLUTAMIENTO DE PERSONAL27
El reclutamiento es un "conjunto de procedimientos utilizados para a
atraer candidatos potencialmente calificados y capaces de ocupar cargos dentro
de la organizacin". A travs de l la empresa divulga y ofrece al mercado de
recursos humanos oportunidades de empleo que pretende llenar. Para ser eficaz
el reclutamiento debe atraer un "contingente de candidatos suficiente para
abastecer adecuadamente el proceso de seleccin".
Todo departamento debe contar con una minuciosa seleccin de
candidatos para su posterior contratacin; es de vital importancia que el
reclutamiento de personal se lleve a cabo de manera objetiva, profesional,
precisa y metdica, dado que de acuerdo a este rubro as se medirn los
resultados finales en el crecimiento, buen desarrollo o consolidacin de una
empresa en el mercado comercial e industrial.
RECLUTAMIENTO DE CANDIDATOS AL PUESTO
Una vez que se ha tomado la decisin de cubrir una posicin, el siguiente
paso es desarrollar un conjunto de solicitantes utilizando una o ms de las
fuentes de reclutamiento, descritas a continuacin. El reclutamiento es una
actividad importante debido a que cuanto mayor sea el nmero de aspirantes,
ms selectivo se puede ser en la contratacin.
PROCESO DE RECLUTAMIENTO
Los reclutadores llevan a cabo varios pasos. El reclutador identifica las
vacantes mediante la planeacin de recursos humanos o a peticin de la

direccin. El plan de recursos humanos puede mostrarse especialmente til,
porque ilustra las vacantes actuales y las que se contemplan a futuro.
El reclutador se referir tanto a las necesidades del puesto como a las
caractersticas de la persona que lo desempee. Siempre que lo juzgue
27 Dessler Gary (2001) Administracin de Personal, Pearson Educacin de Mxico ,
Mxico D.F., MEXICO- Ed. 8
98
Lus
necesario, el reclutador debe solicitar informacin adicional ponindose en

contacto con el gerente que solicit el nuevo empleado.
Etapa 1.- Necesidad de ingresar personal. Comienza cuando un determinado
sector de la empresa sufre la carencia de personal para el desempeo normal de
las tareas. La carencia de personal se verifica: a) cuando la dotacin es
insuficiente y, b) cuando los empleados no poseen determinadas competencias.
Etapa 2.- Definicin del perfil del puesto. Se trata de condiciones y
competencias que deber poseer el empleado a ingresar. Comprende entre
otras - habilidades tcnicas y humanas.
Etapa 3.- Publicacin de avisos / Difusin de la bsqueda. Hacer conocer
que se est en proceso de bsqueda y seleccin de personal.
Etapa 4.- Postulantes entregan sus datos. Recepcin de los antecedentes de
todos los postulantes.
Etapa 5.- Anlisis de postulaciones. Es el primer filtro del proceso. En esta
etapa se seleccionan los postulantes que sern entrevistados.
Etapa 6.- Entrevista de seleccin. Generalmente a cargo de un especialista
del Departamento de Recursos Humanos. En esta etapa se trata de definir si el
entrevistado se ajusta al perfil establecido por la empresa.
Etapa 7.- Entrevista tcnica. En ella se evala la profundidad de los
conocimientos, habilidades y destrezas. De ser necesario - en funcin de las
competencias requeridas para el puesto - se realizan anlisis de casos prcticos
y pruebas tcnicas.
Etapa 8.- Confirmacin de antecedentes. Llamado tambin pre-ocupacional o
socio-ambiental. Tiene como objetivo: a) determinar el medio social, econmico y
ambiental del postulante y su grupo familiar, b) corroborar la trayectoria laboral,
c) otros antecedentes. Es realizado por empresas especializadas quienes
verifican que los datos brindados por el postulante concuerden con la realidad,
consultando a los referentes ofrecidos por el futuro empleado, concurriendo a
colegios, y/o al domicilio del postulante para verificar datos personales, tambin
99
Lus
puede darse que soliciten opinin a vecinos. Adems se consulta a empleadores

anteriores para definir tareas realizadas, experiencia laboral, asistencia y
puntualidad, calidad del desempeo, y motivos de los egresos. Se averigua
tambin si el postulante posee antecedentes policiales o judiciales. Esta etapa
es poco utilizada en la actualidad.
Etapa 9.- Test. Los psicotcnicos son realizados por psiclogos laborales. Los
grafolgicos por tcnicos en la materia que analizan la escritura del postulante.
Ambos persiguen el propsito de indagar en la personalidad del candidato a
efectos de definir si concuerda con el perfil del puesto. En algunas oportunidades
ambos test se reemplazan por actividades frente a una pantalla de PC.
Etapa 10.- Examen de aptitud mdica. De obligatoriedad y normado por
la Ley 20587 de Higiene y Seguridad en el Trabajo.
Etapa 11.- Decisin de ingreso. Es el anlisis de los postulantes que llegan al
final del camino a fin de decidir quin o quienes comenzarn a integrar el plantel
de empleados de la empresa.
Etapa 12.- Ingreso. Es la "frutilla del postre" para el postulante. Es la
culminacin del proceso de bsqueda de trabajo al comenzar tareas en la
empresa, y es tambin el inicio del proceso de conservacin del trabajo y de la
capacitacin prctica. En empresas debidamente organizadas se realiza el
Proceso de Induccin.
PRUEBAS Y SELECCIN DE PERSONAL
El propsito que tiene este tema es mostrar cmo usar diversas tcnicas
de seleccin de personal, incluyendo las pruebas, los centros de evaluacin, las
muestras de trabajo y las verificaciones de referencia. Primero se analizan las
pruebas y los conceptos de validez y confiabilidad, y por ltimo se analizan las
ventajas y debilidades de los centros de valuacin.
Una de las tareas gerenciales ms importantes comprende el reclutamiento y colocacin; encontrar a la persona indicada para el empleo adecuado y
contratarla. Para esto es necesario seleccionar a los candidatos, analizando una
100
Lus
importante tcnica de seleccin (solicitudes). No obstante tambin existen

otras herramientas de seleccin como los son pruebas, entrevistas, experiencias
previas en el trabajo, centros de evaluacin y verificacin de referencias que
sern tratadas en este tema.
PRESELECCION
Una vez finalizada la fase de reclutamiento y disponiendo de un nmero
adecuado de candidatos, comienza la seleccin propiamente dicha.

Lo primero es la preseleccin, cuyo objetivo es llegar a una primera
distincin entre candidatos posiblemente adecuados e inadecuados a base de
informacin fcil de obtener (preseleccin en base al curriculum y carta de
presentacin).
Se trata de comprobar que los candidatos renen las condiciones que se
han exigido en el anuncio de seleccin (si lo hemos publicado) o en el anlisis
del puesto.
Este sistema es rpido y de bajo costo. Adems es necesaria porque a
menudo no podemos citar a todos los candidatos para una entrevista.
La preseleccin deber hacerse de forma meticulosa. En este contexto
hablamos de criterios mnimos, lo cual quiere decir observar que se cumplan las
exigencias mnimas solicitadas. Las caractersticas que tendr que cumplir la
persona que finalmente contratemos sern, por lo general, considerablemente
ms amplias.
De la severidad y el nmero de criterios de preseleccin depender si nos
quedan ms o menos candidatos para la siguiente fase. Menos candidatos
significan menos trabajo, pero aumenta el riesgo de que al final ningn candidato
resulte adecuado.
"Un posible riesgo que corremos durante la preseleccin, es que
rechacemos candidatos potencialmente adecuados. Cuando el nmero de
candidatos reclutados no sea muy amplio, puede ser aconsejable dividir los
candidatos en tres grupos: adecuados, eventuales- adecuados e inadecuados".
101
Lus
En este sentido es bueno que el psiclogo se haga asesorar por personal

tcnico o profesional del rea en la que se pretende llenar la vacante, a fin de
mejorar los criterios de preseleccin.
SELECCIN DE PERSONAL
La seleccin de Personal es un sistema de comparacin y de toma de
decisin, y para que tenga alguna validez es necesario que se apoye en un

patrn o criterio determinado, el cual se toma con frecuencia a partir de las
alternativas de informacin.
Tradicionalmente en, la seleccin de personal se define como un
procedimiento para encontrar al hombre que cubre el puesto adecuado.
Pero, qu significa adecuado? Para contestar, esta pregunta cabra
considerar las diferencias individuales o sea, tener en cuenta las necesidades de
la organizacin y su potencial humano as como la satisfaccin que el trabajador
encuentra en el desempeo del puesto. Esto nos lleva a determinar el marco de
referencia; es decir, la organizacin en que se realice la seleccin de personal, la
cual es, pues, la eleccin de la persona adecuada para un puesto adecuado y un
costo adecuado que permita la realizacin del trabajador en el desempeo de su
puesto y el desarrollo de sus habilidades y potenciales a fin de hacerlo ms
satisfactorio y asimismo y a la comunidad en que se desenvuelve para contribuir,
de esta manera, a los propsitos de organizacin.
Como paso previo a la seleccin tcnica de personal, resulta obligado
conocer la filosofa y propsitos de la organizacin, as como los objetivos
generales departamentales, seccinales, etc., de la misma. Esto implica, entre
otras cosas, la valoracin de los recursos existentes y la plantacin de los que
van a ser necesarios para alcanzar esos objetivos, y que comprende la
determinacin de las necesidades presentes y futuras en cuanto a cantidad y
calidad.
PROCESO DE SELECCIN
102
Lus
El proceso de seleccin cuenta con una serie de pasos a realizar, pero nosotros
slo vamos a considerar 14 al momento de realizar dicho proceso. Estos son:
1. Puesto vacante.
2. Requisicin.
3. Anlisis de puesto.
4. Inventario de Recursos Humanos.
5. Reclutamiento.
6. Solicitud de empleo.
7. Entrevista.
8. Informe de la entrevista.
9. Pruebas de idoneidad o psicolgicas.
10. Pruebas de trabajo.
11. Examen mdico.
12. Estudio socioeconmico.
13. Contratacin.
14. Control del proceso de seleccin.
Para que el proceso de seleccin se realice con xito se debe llevar a
cabo una serie de pasos a seguir en un orden lgico que se encuentran
interrelacionados.
1. Puesto vacante.
103
Lus
Independientemente del tipo o giro de empresa siempre cuando se

realice el proceso de seleccin debe iniciar con un puesto vacante, el cual no es
ocupado por nadie.
2. Requisicin.
Una vez que se cuenta con un puesto vacante es necesario dar a
conocer la existencia de este, la cual se da por medio de la requisicin que es
realizada por el jefe inmediato que solicita el puesto y, posteriormente, es
enviado al encargado de realizar el proceso de seleccin.
3. Anlisis de puesto.
El anlisis de puesto constituye uno de los 3 elementos esenciales para
lograr el objetivo del proceso de seleccin. ste es una herramienta necesaria
que se debe de tomar en cuenta puesto que con l se obtiene el perfil,
habilidades y dems que requiere el puesto para ser desempeado de manera
efectiva.
4. Inventario de Recursos Humanos.
En la mayora de las empresas cuentan con un inventario de Recursos
Humanos el cual constituye un lugar donde se va archivando los expedientes de
los empleados cuya documentacin contiene datos relevantes de su desempeo
que van desde la solicitud de empleo, las pruebas que se realizaron en el
proceso de seleccin, las incapacidades que ha tenido, permisos, etc.
Al momento de presentarse un puesto vacante suele acudirse a est
medio con el fin de verificar si en la empresa existe la persona adecuada dentro
de la organizacin para ocupar el puesto.
5. Reclutamiento.
Otro de los medios empleados por las empresas es el reclutamiento.
Muchos autores consideran ste como un procedimiento ajeno al proceso de
seleccin, sin embargo, nosotros lo consideramos como parte importante del
proceso de seleccin.
104
Lus
El reclutamiento es un medio o tcnica utilizado por las empresas para

obtener a candidatos que estn acordes con el perfil que la empresa desea.
El reclutamiento puede ser interno o externo.
a. Reclutamiento interno.
Definimos al reclutamiento interno como el medio en el cual se basan
muchas empresas para conseguir a posibles candidatos, pero dentro de la
misma.
Las formas en que se presenta ste son: bolsa de trabajo interna,
amigos, parientes, entre otros.
b. Reclutamiento Externo.
Esta tcnica se utiliza una vez que se realiza el Reclutamiento Interno y
no se encontr a la persona indicada. Se pasa a ste para buscar candidatos
ajenos a la organizacin.
Un medio utilizado es el peridico, sin embargo es en ltima instancia
cuando se recurre a l, a causa de que resulta ser muy costoso y slo cuando se
trata de reclutar a personal de nivel intermedio y administrativo.
6. Solicitud de empleo.
La solicitud de empleo permite que el aspirante tenga una mayor cercana
con la empresa, pero sucede lo mismo con la empresa. Este es un formato que
en ocasiones es establecido por la empresa, pero bsicamente contiene los
datos generales del aspirante, el sueldo que aspira, trabajos anteriores,
direccin, entre otros ms.
La solicitud permite que la empresa se forme una impresin muy general
del aspirante, consideramos que es muy importante para establecer contacto
entre l y la organizacin.
105
Lus
Las solicitudes ms comunes que utilizan las empresas son las conocidas
como PRINTAFORM.
7. Entrevista.
Una vez que se cuenta con un nmero determinado de solicitudes, se
escoge aquellos que estn lo ms cercanamente posible a reunir los requisitos
indispensables para el puesto. Posteriormente se pasa a la entrevista.
La entrevista es un recurso del que se basa la empresa para conocer
ms datos relevantes sobre el candidato sobre una serie de preguntas que se le
hacen a la persona que solicita el puesto.
8. Informe de la entrevista.
Ya realizadas las entrevistas correspondientes es necesario proceder a
un informe de ello con el objetivo de no emitir informacin dada por el candidato.
Generalmente, cada empresa tiene su propio formato del informe pero,
por lo general contiene: apariencia personal, condiciones fsicas, deseo que
presenta y muchos ms. Tambin es necesario que en ese mismo reporte d
una autoevaluacin del entrevistador, puesto que la actitud que present ste
ser factor que marque el transcurso de la entrevista.
9. Pruebas de idoneidad o psicolgicas.
Existen diferentes tipos de prueba psicolgicas que se pueden aplicar a
los solicitantes, pero en definitiva todas ellas se utilizan para medir las
habilidades y capacidades con las que cuenta.
Son en forma de test, donde se presenta una pregunta con diversas
opciones entre las cuales slo una puede ser elegida. Gran parte de las
empresas aplican stas a los niveles intermedios o administrativos, considerando
que los niveles bajos, no es indispensable para el trabajo fsico.
Los Tipos de test utilizados para la seleccin de personal.
106
Lus
Los test utilizados en el mundo del trabajo se pueden clasificar en dos

grupos:
Los de personalidad
Los de aptitud o eficiencia

Los primeros slo se citan muy brevemente, teniendo un valor informativo
concerniente al carcter est demostrado que falsearlos no hara ms que

causarte trastornos en el momento de la seleccin.
Los test de eficiencia, son otra cuestin. Aqu la tcnica puede, darte una
idea de las diferentes posibilidades de respuestas.
10. Pruebas de trabajo.
Otra de las pruebas empleados por las empresas son las pruebas de
trabajo, las cuales consisten en proporcionarle al aspirante las herramientas o
tcnicas que sean necesarias para desarrollar las actividades del puesto. Es
necesario corroborar los datos que proporcion el prospecto, pero de una
manera ms prctica.
11. Examen mdico.
Este examen es el medio por el cual se conoce el estado de salud del
candidato por lo que debe ser aplicado a todos los niveles de la empresa.
12. Estudio socioeconmico.
Este paso a seguir en el proceso de seleccin es definido como el estudio
que es realizado para conocer la situacin econmica del solicitante, capacidad
crediticia y posibles antecedentes penales.
Suele darse que las empresas no le otorguen gran valor a este paso, sin
embargo, consideramos que es muy necesario aplicarlo a aquellos puesto que
tengan como responsabilidad hacerse cargo de dinero.
107
Lus
13. Contratacin.
El penltimo paso del proceso de seleccin es la contratacin, la cual consiste
en notificarle a la persona que se eligi para ocupar el puesto vacante. Se puede
decir que es aqu donde se establece una relacin ms formal con el nuevo
empleado.
14. Control del proceso de seleccin.
Se puede definir este ltimo paso como la verificacin del proceso de seleccin
mediante evaluaciones peridicas que se le hacen al nuevo empleado.
El objetivo radica en constatar si el proceso de seleccin tuvo el xito deseado
por la empresa y si cumpli con su objetivo.
Si omitimos uno de estos pasos podemos correr el riesgo que el objetivo del
proceso de seleccin no se cumpla y caer errneamente en el concepto del
proceso de seleccin.
Una vez estudiadas las etapas del proceso de seleccin presentaremos las
ventajas y desventajas del proceso de est.
D. Ventajas del proceso de seleccin.
Al realizar adecuadamente el proceso de seleccin se pueden obtener una serie
de ventajas que se traducen en beneficios para las empresas.
Las ventajas son:
Contratar a la persona adecuada para el puesto adecuado.
Realizar una contratacin con el 100% de xito.
Disminuir el ndice de rotacin en las empresas.
Contar con personal que se encuentre ms comprometido con

la empresa.
108
Lus
Obtener personas que se sientan satisfechas con las actividades que

desempea.
Evitar costos.
Conocer al nuevo empleado en todos los aspectos.
Informarle al candidato de los beneficios al integrarse a la empresa.
Y, por ltimo, cumplir con el cliente interno el cual est constituido por los
gerentes que encabezan a la empresa, al proporcionarle la gente adecuada.
E. Desventajas del proceso de seleccin.
Como pudimos ver son mltiples las ventajas que obtiene la empresa al
realizar el proceso. Por consiguiente, no se pueden encontrar desventajas si el

proceso de seleccin se administra de una forma adecuada tomando en
consideracin cada uno de los pasos explicados anteriormente.
Podra encontrarse desventajas si este proceso no se realiza de manera
correcta, lo que se podra manifestar en prdida de costos, tiempo y esfuerzo por
parte de la empresa.
Muchas personas consideran que al aplicar este proceso la empresa
pierde mucho, sin embargo los beneficios slo se podrn observar si el proceso
se realiza en forma ptima y con el transcurso del tiempo al poder contar con un
buen desempeo del nuevo empleado.
109
Lus
XIV. PLANIFICACIN
La planificacin cumple dos propsitos principales en las organizaciones:
el protector y el afirmativo. El propsito protector consiste en minimizar
el riesgo reduciendo la incertidumbre que rodea al mundo de los negocios y
definiendo las consecuencias de una accin administrativa determinada. El
propsito afirmativo de la planificacin consiste en elevar el nivel de xito
organizacional.
Un propsito adicional de la planificacin consiste en coordinar los
esfuerzos y los recursos dentro de las organizaciones. Se ha dicho que la
planificacin es como una locomotora que arrastra el tren de las actividades de
la organizacin, la direccin y el control.
Por otro lado, se puede considerar a la planificacin como el tronco
fundamental de un rbol imponente, del que crecen las ramas de la
organizacin, la direccin y el control. Sin embargo, el propsito fundamental es
facilitar el logro de los objetivos de la empresa. Implica tomar en cuenta
la naturaleza del mbito futuro en el cual debern ejecutarse las acciones
planificadas.
La planificacin es un proceso continuo que refleja los cambios del
ambiente en torno a cada organizacin y busca adaptarse a ellos.
Uno de los resultados ms significativos del proceso de planificacin es
una estrategia para la organizacin.
110
Lus
Aspectos generales e importancia de la planificacin

Planificar significa que los ejecutivos estudian anticipadamente sus
objetivos y acciones, y sustentan sus actos no en corazonadas sino con algn
mtodo, plan o lgica.
Los planes establecen los objetivos de la organizacin y definen los
procedimientos adecuados para alcanzarlos.
Adems los planes son la gua para que; (1) la organizacin obtenga y
aplique los recursos para lograr los objetivos; (2) los miembros de la
organizacin desempeen actividades y tomen decisiones congruentes con los
objetivos y procedimientos escogidos, ya que enfoca la atencin de los
empleados sobre los objetivos que generan resultados (3) pueda controlarse el
logro de los objetivos organizacionales. Asimismo, ayuda a fijar prioridades,
permite concentrarse en las fortalezas de la organizacin, ayuda a tratar
los problemas de cambios en el entorno externo, entre otros aspectos.
Por otro lado, existen varias fuerzas que pueden afectar a la planificacin: los eventos inesperados, la resistencia psicolgica al cambio ya que sta
acelera el cambio y la inquietud, la existencia de insuficiente informacin, la falta
de habilidad en la utilizacin de los mtodos de planificacin, los elevados gastos que implica, entre otros.
Planificacin. Definicin.
Entre conceptos de varios autores pudimos enfocar las siguientes
definiciones:
"Es el proceso de establecer metas y elegir medios para alcanzar dichas
metas" (Stoner, 1996).
"Es el proceso que se sigue para determinar en forma exacta lo que la
organizacin har para alcanzar sus objetivos" (Ortiz, s/f).
111
Lus
"Es el proceso de evaluar toda la informacin relevante y los desarrollos

futuros probables, da como resultado un curso de accin recomendado: un plan",
(Sisk, s/f).
"Es el proceso de establecer objetivos y escoger el medio ms apropiado
para el logro de los mismos antes de emprender la accin", (Goodstein, 1998)
"La planificacin... se anticipa a la toma de decisiones. Es un proceso de
decidir... antes de que se requiera la accin" (Ackoff, 1981).
"Consiste en decidir con anticipacin lo que hay que hacer, quin tiene
que hacerlo, y cmo deber hacerse" (Murdick, 1994). Se erige como puente
entre el punto en que nos encontramos y aquel donde queremos ir.
"Es el proceso de definir el curso de accin y los procedimientos
requeridos para alcanzar los objetivos y metas. El plan establece lo que hay que
hacer para llegar al estado final deseado" (Corts, 1998).
"Es el proceso consciente de seleccin y desarrollo del mejor curso de
accin para lograr el objetivo." (Jimnez, 1982). Implica conocer el objetivo,
evaluar la situacin considerar diferentes acciones que puedan realizarse y
escoger la mejor.
"La planificacin es un proceso de toma de decisiones para alcanzar un
futuro deseado, teniendo en cuenta la situacin actual y los factores internos y
externos que pueden influir en el logro de los objetivos" (Jimnez, 1982).
"Es el proceso de seleccionar informacin y hacer suposiciones respecto
al futuro para formular las actividades necesarias para realizar los objetivos
organizacionales" (Terry, 1987).
En prcticamente todas las anteriores definiciones es posible hallar
algunos elementos comunes importantes: el establecimiento de objetivos o
metas, y la eleccin de los medios ms convenientes para alcanzarlos (planes
y programas).
112
Lus
Implica adems un proceso de toma de decisiones, un proceso de

previsin (anticipacin), visualizacin (representacin del futuro deseado) y de
predeterminacin (tomar acciones para lograr el concepto de adivinar el futuro).
Todo plan tiene tres caractersticas: primero, debe referirse al futuro, segundo,
debe indicar acciones, tercero, existe un elemento de causalidad personal u
organizacional: futurismo, accin y causalidad personal u organizacional son
elementos necesarios de todo plan. Se trata de construir un futuro deseado, no
de adivinarlo.
Por qu se planifica en EURO CAMBIOS S.A.

Proporciona un camino...
Coordina las unidades de la empresa hacia un fin concreto.
Ayuda a lograr el xito.
Se entiende como un instrumento fundamental de la direccin
empresarial y un slido canal de comunicacin dentro la empresa.
Funcin de planificacin (Clasificacin de los planes)

1.
Fija unos OBJETIVOS.
2.
Marca unas ESTRATEGIAS.
3.
Define las POLTICAS de la empresa.
4.
Establece CRITERIOS de decisin.
5.
Persigue la obtencin de unos FINES
PLANIFICACIN ESTRATGICA
La planificacin Estratgica es una herramienta por excelencia de la
Gerencia Estratgica, consiste en la bsqueda de una o ms ventajas
competitivas de la organizacin y la formulacin y puesta en marcha de
113
Lus
estrategias permitiendo crear o preservar sus ventajas, todo esto en funcin de

la Misin y de sus objetivos, del medio ambiente y sus presiones y de los
recursos disponibles.
Sallenave (1991), afirma que "La Planificacin Estratgica es el proceso
por el cual los dirigentes ordenan sus objetivos y sus acciones en el tiempo. No
es un dominio de la alta gerencia, sino un proceso de comunicacin y de
determinacin de decisiones en el cual intervienen todos los niveles estratgicos
de la empresa".
La Planificacin Estratgica tiene por finalidad producir cambios
profundos en los mercados de la organizacin y en al cultura interna.
La
expresin
Planificacin
Estratgica
es
un
Plan
Estratgico
Corporativo, el cual se caracteriza fundamentalmente por coadyuvar a la

racionalizacin de la toma de decisiones, se basa en la eficiencia institucional e
integra la visin de largo plazo (filosofa de gestin), mediano plazo (planes
estratgicos funcionales) y corto plazo (planes operativos).
Es el conjunto de actividades formales encaminadas a producir una
formulacin estratgica. Estas actividades son de muy variado tipo y van desde
una reunin anual de directivos para discutir las metas para el ejercicio entrante,
hasta la obligatoria recopilacin y envo de datos presupuestarios por parte de
todas las unidades de la empresa a la unidad superior. Son aquellos
mecanismos formales, es decir, de obligado cumplimiento a plazo fijo, que
"fuerzan" el desarrollo de un plan estratgico para la empresa.
INVERSIONES PREVISTAS EN EURO CAMBIOS S.A.

CAJA EXPRESS: Pensando siempre en la seguridad, practicidad y
comodidad para los clientes se tiene previsto el servicio express que son
pequeos cajeros dotados de la mayor seguridad para los clientes, donde la
atencin ser personalizada y funcionarn en horario extendido hasta las 21 Hs.
de lunes a sbado, tanto para cambio de divisas como para emisin y recepcin
de transferencias.
114
Lus
PLANES ESTRATEGICOS de EURO CAMBIOS S.A.

Actualmente, EURO CAMBIOS S.A. est inmersa en un plan de
expansin a nivel nacional buscando nuevos puntos que ofrezcan oportunidades
de negocio, adems busca establecer nuevos contactos a nivel internacional,
siempre con el objetivo de brindar a los clientes un mejor servicio mediante una
mayor proximidad con los mismos.
EURO CAMBIOS S.A. se esfuerza por mantener su liderazgo en materia
de rentabilidad y posicionamiento en el mercado de cambios, hecho que
confirma que la empresa siempre estar en la bsqueda de la excelencia y del
logro de los objetivos trazados por la Alta Gerencia, tomando como norma la
calidad en el servicio y la satisfaccin de sus clientes.
PLANES OPERATIVOS
El plan operativo considera el programa de trabajo a realizarse durante
un tiempo determinado. Generalmente es anual.
Este Plan permite planificar y organizar el trabajo en funcin a las
necesidades y posibilidades de la organizacin.
El Plan Operativo es un instrumento de gestin muy til para cumplir
objetivos y desarrollar la organizacin. Permite indicar las acciones que se
realizarn, establecer plazos de ejecucin para cada accin, definir el
presupuesto necesario, y nombrar responsables de cada accin. Permite
adems, realizar el seguimiento necesario a todas las acciones y evaluara la
gestin anual, semestral, mensual, segn se planifique.
El plan operativo tiene las siguientes partes:
1) Objetivo General: Se define el objetivo mayor que se busca alcanzar durante
el ao y que contribuir sustancialmente al desarrollo de la organizacin.
Ejemplo: lograr plena autonoma econmica de nuestra organizacin.
2) Objetivos Especficos: Son los resultados que se desean alcanzar en el ao
respectivo. Pueden ser dos o ms objetivos. Ejemplos:
115
Lus
a) Recuperar el 90% de las tarifas morosas de la Junta de Usuarios.

b) Implementar la organizacin con unidades mviles ligeras.
3) Actividades y Metas: Se determinan las actividades que se realizarn para
lograr los objetivos propuestos, sealando la meta a cumplirse en cada caso.
Ejemplos:
a) Actividad, Campaa de regularizacin de pagos morosos; Meta, 300 usuarios
se ponen al da en sus pagos.
b) Actividad, Adquisicin de unidades mviles. Meta, 3 motocicletas adquiridas.
4) Estrategia de Trabajo: Describe la forma cmo se realizarn las actividades y
se lograrn las metas y objetivos propuestos. Ejemplo: "Para que los miembros
regularicen sus pagos se harn campaas de persuasin a los miembros
morosos, de darn amnistas y se impondrn sanciones tales como publicacin
de una lista negra de socios morosos, corte de agua, multas y otros"
5) Plazo de Ejecucin: Seala los plazos en que se cumplirn cada una de las
acciones programadas. Ejemplo: Adquisicin de motocicletas = 120 das hbiles.
6) Responsabilidades: Se designan los responsables de las acciones. Ejemplo:
Adquisicin de motocicletas = tesorero y dos socios nombrados en asamblea.
Para facilitar la elaboracin y el manejo del plan operativo se propone el
siguiente resumen:
116
Lus
XV. GESTIN DE CALIDAD
117
Lus
Un sistema de gestin de la calidad es una estructura operacional de

trabajo, bien documentada e integrada a los procedimientos tcnicos y
gerenciales, para guiar las acciones de la fuerza de trabajo, la maquinaria o
equipos, y la informacin de la organizacin de manera prctica y coordinada y
que asegure la satisfaccin del cliente y bajos costos para la calidad.1
En otras palabras, un Sistema de Gestin de la Calidad es una serie de
actividades coordinadas que se llevan a cabo sobre un conjunto de elementos
(Recursos, Procedimientos, Documentos, Estructura organizacional y Estrategias) para lograr la calidad de los productos o servicios que se ofrecen al
cliente, es decir, planear, controlar y mejorar aquellos elementos de una
organizacin que influyen en satisfaccin del cliente y en el logro de los
resultados deseados por la organizacin.
Es el conjunto de actividades de la funcin general de la direccin que
determinan la poltica de la calidad, los objetivos, las responsabilidades, y se
implantan por medios tales como la planificacin de la calidad, el control de la
calidad, el aseguramiento de la calidad y la mejora de la calidad dentro del
marco del sistema de calidad.
Fuente: Elaboracin propia
118
Lus
LA FAMILIA DE LAS NORMAS ISO
La norma de calidad ISO 9000 busca satisfacer estas necesidades de las

organizaciones, a travs de la documentacin de los procesos y su actualizacin
permanente, posibilitando la mejora continua de los logros alcanzados y
asegurando al cliente la calidad de los procesos de produccin de bienes o de
prestacin de servicios.
ISO 9000 es una Serie de Normas establecida por la International
Standard Organization (ISO), organizacin que fuera fundada en 1947 y de la
cual participan 124 pases representados a travs de diferentes entidades.
La ISO la componen cerca de 2.600 grupos de trabajo referidos a
diversos temas, de los que participan alrededor de 30.000 expertos.
La Norma ISO 9000 fue lanzada por primera vez en 1987; luego en 1994
se realiz la primera revisin, producindose solo cambios menores. En el 2000
se realizaron los cambios de mayor relevancia, llevndose a cabo de esta
manera la segunda revisin.
As, se puede afirmar que dicha Norma establece las exigencias mnimas
que una organizacin debe cumplir dentro de su operatoria para asegurar
adecuadamente la Calidad de sus productos, sean estos bienes o servicios.
Por lo general, es exigida por el cliente al proveedor y solo en caso de
artculos que afectan a la vida humana, se ha exigido como requisitos para el
ingreso de dichos productos a la Comunidad Europea.
En la actualidad las empresas ms importantes de Europa, Amrica y
Asia han introducido la Norma y comienzan cada vez ms a exigir a sus
proveedores el cumplimiento de dicha norma. En particular han comenzado las
multinacionales a limitarse a comprar solo de empresas que cumplen la Norma.
Las organizaciones estn implantando Sistemas de Calidad tanto para
cumplir los requisitos del cliente, para apoyar la promocin de sus productos
como para sistemticamente reducir costos de no Calidad.
119
Lus
Actualmente se logran desarrollar Sistemas de Calidad con una

documentacin estructurada que evita en gran medida la burocratizacin
excesiva y mantiene la agilidad, que permite adecuar los procesos a nuevos
requisitos.
La implantacin de las Normas ISO 9000 busca asegurar que la
organizacin satisfaga cada vez en mejor forma al cliente. Para este efecto crea
un sistema que teniendo una primera base, debe permanentemente buscar
cumplir en mejor forma con las exigencias al sistema. Sin embargo, debe velarse
por que el diseo permita que la voz del cliente externo sea escuchado dentro de
la organizacin y sea parte integral de las exigencias al sistema. Si los procesos
implantados o adecuados no permiten esto el mejoramiento continuo no arrojar
fruto alguno.
Implementacin de una Norma

La implantacin de la Norma requiere bsicamente el acondicionamiento
de los procesos de la Empresa a los requerimientos de la Norma, la documentacin de dichos procesos en procedimientos como de las responsabilidades y
registros a generar.
Las etapas para la implantacin de la Norma son las siguientes:
1. Capacitar al personal a cargo de la implantacin.
2. Sensibilizar a la organizacin al cambio cultural que se busca.
3. Determinar aquellos elementos que la Norma exige y no estn presentes en
dichos procesos.
4. Levantar los procesos existentes en la Empresa.
5. Redisear los procesos para que cumplan las exigencias de la Norma.
6. Documentar los procesos y definiciones exigidas por la Norma.
120
Lus
7. Asegurar que se cumplan los procesos definidos a travs de auditoras

peridicas
8. Certificacin de la empresa por una auditora de tercera parte
Cules son los objetivos para las nuevas normas?

Satisfacer las necesidades de las partes interesadas.
Poder aplicarlas a todo tipo de organizaciones, grandes y pequeas,
pblicas y privadas, con y sin fines de lucro.
Ser simples y fciles de entender.
Compatible con otros sistemas de calidad.
Poder relacionar la gestin de la calidad con los procesos de negocios.
Puede resumirse estos objetivos diciendo que estas normas pretenden
ser una gua para mover la organizacin hacia el mejoramiento del desempeo
de la empresa y el incremento de la eficiencia.
Esto se ve reflejado en el siguiente cuadro, denominado Diagrama del
modelo por procesos.
EURO CAMBIOS S.A
Fuente: RAM, "Manual de Normas IRAM-IACC-ISO sobre Gestin y Aseguramiento de la

Calidad"
121
Lus
Requerimientos para una gestin de la calidad - Estructura

de la ISO 9001, versin 2000
Esta norma no solo trata el aseguramiento de la calidad del producto
(bienes o servicios) sino que tambin incluye la necesidad que la empresa
demuestre su capacidad de alcanzar la satisfaccin del cliente.
EURO CAMBIOS S.A brinda un servicio gil y eficiente. Atiende a sus
clientes con excelencia buscando no solo satisfacer sino superar sus
expectativas.
Para lograrlo, se basan en la capacidad y motivacin de los colaboradores, en la permanente actualizacin de la informacin tcnica y en la
innovacin y mejora permanente de los procesos de gestin.
La gestin comercial se sustenta en el respeto a las leyes y en valores de
profesionalidad y honestidad.
A la vez, est abocada a reunir todos los requisitos que se debern
cumplimentar en forma obligatoria a los efectos de lograr la certificacin.
122
Lus
Fuente: http://gpi-asesores.com/Normas.aspx
Certificacin ISO
Cuando se obtenga la certificacin de calidad ISO 9001:2008 se estara

cumpliendo con un sueo largamente acariciado, y culminara as un proceso
que asegurar aun ms la mayor confiabilidad posible como proveedores de
servicios cambiarios que, da tras da, son aprobados por nuestros clientes.
Porque la calidad est en nuestra naturaleza.
123
Lus
CONCLUSIONES y RECOMENDACIONES
Las conclusiones fueron primordialmente estructuradas con base a las
observaciones que se hicieron a lo largo de la investigacin, tomando en cuenta
todos y cada uno de los detalles relevantes que el pasante consider durante el
periodo de prctica.
Las
recomendaciones
fueron
extradas
de
los
comentarios
observaciones que el pasante realiz en su investigacin, as como tambin

fueron generadas a partir de las conclusiones obtenidas.
CONCLUSIONES
Este estudio se ha enfocado en el desarrollo de las actividades de
EUROCAMBIOS S.A., cuya principal actividad de la empresa es la prestacin de
servicios cambiarios y de transferencias nacionales e internacionales tanto a
Personas Jurdicas como a Personas Fsicas siempre brindando la mxima
calidad en atencin, basndose en la confianza y seguridad, acatando los
sistemas regulatorios exigidos por el Banco Central del Paraguay.
La empresa EURO CAMBIOS S.A. ofrece servicios de acuerdo a la
necesidad de los clientes de manera seria y responsable, pensando siempre en
124
Lus
su satisfaccin, contando con un equipo humano altamente capacitado, para

lograr de esta manera seguridad y confianza en sus transacciones.
Ofrece a sus clientes una atencin personalizada con precios
competitivos para satisfacer sus necesidades a travs de los servicios brindados
en cualquiera de las sucursales; con eficiencia y excelencia.
EURO CAMBIOS S.A. posee activos financieros que estn administrados
por el Director Financiero, que es el encargado de actuar como intermediario
entre las actividades productivas de la empresa y los mercados financieros (o de
capitales) donde se negocian los ttulos emitidos por sta. El flujo comienza
cuando la empresa emite ttulos para obtener dinero. El dinero es utilizado para
adquirir los activos que la empresa utilizar en sus actividades productivas.
En la empresa EURO CAMBIOS S.A. los activos reales generan entradas
de dinero que superan al reembolso de la inversin inicial y el dinero es
reinvertido o devuelto a los inversores que compraron los ttulos.
Las conclusiones mencionadas guardan estrecha relacin con los
objetivos (generales y especficos) de la primera etapa.
Durante el tiempo de la Prctica Profesional, el pasante tuvo la
posibilidad de participar del proceso relacionado con la planeacin, organizacin,
ejecucin y control del proceso tcnico presupuestario ao 2012, lo que le
permiti obtener una visin general de la Administracin Privada.
El principal aporte entregado a EURO CAMBIOS S.A., durante el proceso
de Prctica Profesional, radica en la responsabilidad y profesionalismo, con la
que se realizaron las tareas asignadas, y fue una excelente instancia para poner
a prueba el conocimiento adquirido.
RECOMENDACIONES
La empresa EURO CAMBIOS S.A., ofrece a sus clientes una atencin
personalizada con precios competitivos para satisfacer sus necesidades a travs
de los servicios en cualquiera de las sucursales. .A continuacin algunas
recomendaciones:
125
Lus
1. Buscar las ventajas y fortalezas de cada servicio, junto a los beneficios

que le ofrece a los clientes, ya sea de forma global como por cada
servicio.
2. Mejorar la pagina Web para hacerla ms atractiva y as atraer potenciales
clientes, inclusive hacerla ms interactiva convirtindola en otro canal de
comunicacin entre la empresa-cliente.
3. Realizar material impreso en donde se describan los servicios y las
ventajas de su uso para los clientes. Este material debe ser lo ms
concreto posible, que logre captar el inters de los potenciales clientes,
que inclusive sea una fuente de consulta para los clientes actuales.
Pueden ser folletera o volantes que sern destinados preferiblemente al target, fijndose una estrategia o lineamientos bsicos para su distribucin y elaboracin.
4. Mantener el sistema de Boletines con informaciones de inters y
novedades de nuevos servicios.
5. Mirar con optimismo el futuro y realizar todo lo que se necesite para llegar
a la Certificacin ISO 9001:2008.
6. Potenciar las sucursales y lograr que cada una de ellas cuente con su
Departamento Contable en el local, ya que goza de autonoma de gestin
en las otras actividades.
Finalmente, tomar en cuenta cada sugerencia de parte de los clientes en
cuanto a los servicios para lograr una mejora continua, inclusive crear o adaptar
un nuevo servicio.
Esto constituye un resumen de las principales recomendaciones realizadas a lo largo de la PPS, con nfasis en aquellas recomendaciones estratgicas, de largo plazo, que posibiliten la continuidad y el desarrollo de la organizacin.
126
Lus
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128
Lus
GLOSARIO DE TRMINOS
Casa de Cambios: Son las organizaciones privadas que la Ley N 2794/05 de
Casas de Cambios del Banco Central del Paraguay faculta para operar en el
mercado cambiario. Que en su Art. 10 de dicha ley dice de lo siguiente: "Las
entidades que integran el Sistema Econmico Cambiario tambin podrn
constituirse bajo la forma de Sociedades Annimas Emisoras de Capital Abierto
(SAECA), que se regir de acuerdo y por lo dispuesto en la Ley de Mercado de
Valores y de esta Ley.
Tipo de Cambio: Cuando se habla de tipo de cambio (expresin que tambin
se menciona como tasa de cambio) se suele hacer referencia a la asociacin
cambiaria que se puede establecer entre dos monedas de distintas naciones.
Este dato permite saber qu cantidad de una moneda X se puede conseguir al
ofrecer una moneda Y. En otras palabras, el tipo de cambio seala cunta plata
puedo adquirir con divisas de otro pas.
129
Lus
Operaciones de Cambio: Se refiere a la compra y venta de mltiples divisas.

Pueden llevarse a cabo en las entidades bancarias y en las casas de cambio
que, por lo general, cotizan dos clases de cambio: uno destinado a las compras
y, el restante, para las ventas. Por ejemplo: si quiero comprar dlares, el precio
que debo pagar a la casa de cambio es de 3,47 pesos por cada dlar. En
cambio, si quiero vender la misma moneda, obtendr 3,44 pesos por cada dlar
que entregue.
Sistema de Control Contable: El sistema de control contable, parte de un
conjunto organizado de las partes que integran una estructura, determinando
que lo que se est realizando, sea valorado, necesario, aplicando medidas
correctivas de manera que la ejecucin se desarrolle de acuerdo con lo
planeado. Se delegar y verificar que las responsabilidades conferidas se
cumplan, por tanto que la autoridad sea debidamente ejercida.
Transaccin: Contrato en virtud del cual las partes, mediante recprocas
concesiones, pone trmino a una controversia presente o previenen una futura.
Intercambio comercial que puede medirse en dinero y que se registra en los
libros de contabilidad.
Mercado cambiario: El mercado cambiario implica el sistema de cambio el cual
est influenciado por la oferta y la demanda de divisas; en la presente
investigacin se definir tipo de cambio, los factores que intervienen en la oferta
y la demanda de divisas, el mercado cambiario, las modalidades o tipos de
cambio, las modificaciones de la paridad y el control de cambio.
Cambio Rgido: El tipo de cambio rgido es aquel cuyas fluctuaciones estn
contenidas dentro de un margen determinado. Este es el caso de patrn oro, en
que los tipos de cambio pueden oscilar entre los llamados puntos o lmites de
exportacin e importacin de oro, por arriba o por debajo de la paridad. Si los
tipos de cambio excedieran de dichos lmites ocurriran movimientos de oro que
haran volver las cotizaciones al margen determinado.
Su funcionamiento exige la posibilidad concreta de dichos movimientos
de oro y se asegura, adems, mediante un mecanismo operativo de
movimientos de capital a corto plazo, ligados a una relacin entre los tipos de
cambio y las tasas monetarias de inters.
130
Lus
Cambio Flexible: El tipo de cambio flexible es aquel cuyas fluctuaciones no

tienen lmites precisamente determinados, lo que no significa que tales
fluctuaciones sean ilimitadas o infinitas. Este es el caso del patrn de cambio
puro y del papel moneda inconvertible. Son los propios mecanismos del mercado
cambiario y, en general, la dinmica de las transacciones internacionales del
pas, los que, bajo la condicin esencial de la flexibilidad, permiten una relativa
estabilidad de los cambios, dadas las elasticidades de oferta y demanda de los
diversos componentes de la balanza de pagos.
Cambio Fijo: Es aquel determinado administrativamente por la autoridad
monetaria como el Banco Central o el Ministerio de Hacienda y puede combinarse tanto con demanda libre y oferta parcialmente libre, como con
restricciones cambiarias y control de cambios.
Dado el virtual quebrantamiento del patrn oro actualmente, la alternativa
de la flotacin de los cambios es la fijacin por la autoridad. La variabilidad de los
tipos de cambios puede interpretarse en sentido restringido (como en el caso del
patrn oro) o en sentido amplio (como en rgimen de patrn de cambio y de
papel moneda inconvertible).
Cambio nico: El tipo de cambio nico, como su nombre lo indica, es aquel
que rige para todas las operaciones cambiarias, cualquiera que sea su
naturaleza o magnitud. Se tolera cierta diferencia entre los tipos de compra y de
venta de la divisa como margen operativo para los cambistas en cuanto a sus
gastos de administracin y operacin y beneficio normal. El ideal del FMI es el
sistema de cambios nicos, que no admite discriminacin en cuanto a las
fuentes de origen de las divisas ni en cuanto a las aplicaciones de las mismas en
los pagos internacionales.
Situacin financiera: Estado del activo, del pasivo y del patrimonio neto de una
sociedad en un momento concreto, expresado mediante el balance de situacin.
Competencia comercial: El concepto de competencia comercial se debe, a
los derechos que tienen todos los comerciantes e industriales que invierten en
productos especficos para ponerlos a disposicin de los interesados a los ms
bajos precios de la plaza.
131
Lus
En otras palabras, cuando un comerciante pone sus productos ms

baratos que los dems, eso se convierte en la competencia comercial cuando
otro baja los precios.
ABREVIATURAS Y SIGLAS
BCP
BANCO CENTRAL DEL PARAGUAY
SEPRELAD
SECRETARA DE PREVENCIN DE LAVADO DE

DINERO O BIENES
RUC
REGISTRO NICO DEL CONTRIBUYENTE
IVA
IMPUESTO AL VALOR AGREGADO
SA
SOCIEDAD ANNIMA
ISO (Ingls)
INTERNATIONAL ORGANIZATION FOR

STANDARDIZATION (Organizacin Internacional de
Normalizacin)
132
Lus
ANEXO A
ESTATUTO DE EURO CAMBIOS S.A.
TITULO I.- DEL NOMBRE, DOMICILIO, DURACIN y OBJETO.
Art. 1. DENOMINACIN: La Sociedad constituida y denominada EURO CAMBIOS
SOCIEDAD ANNIMA, se regir por estos Estatutos Sociales y por las disposiciones
legales vigentes en la Repblica del Paraguay. En sus actos y contratos podr utilizar la
denominacin de Euro Cambios S.A.
Art. 2.
DOMICILIO: La Sociedad constituye su domicilio legal en la Ciudad de
Asuncin, Republica del Paraguay. Podr tambin establecer sucursales, representaciones o agencias dentro del territorio nacional con previa comunicacin a la Superin-
133
Lus
tendencia de Bancos. La apertura y cierre de sucursales, agencias en el exterior
comunicar al Banco Central del Paraguay.
Art. 3. DURACIN: El trmino de duracin de la Sociedad queda fijado en NOVENTA Y
NUEVE (99) AOS, computados a partir de la fecha de inscripcin de estas
modificaciones en los Registros correspondientes. La Asamblea Extraordinaria podr
disponer la prrroga del plazo fijado o anticipar su disolucin.
Art. 4 OBJETO: La Sociedad tiene por objeto principal operar como Casa de Cambios,
a cuyo efecto podr realizar todas las operaciones mencionadas en la Ley N 2794/2005
De Entidades Cambiarias y/o Casa de Cambio y las disposiciones reglamentarias
emitidas por el Banco Central del Paraguay y la Superintendencia de Bancos.
TITULO II.- DEL CAPITAL, ACCIONES, OBLIGACIONES, DEBENTURES
Art. 5. CAPITAL SOCIAL: El Capital Social queda fijado en la suma de guaranes tres
mil millones (Gs. 3.000.000.000) dividido en (300) acciones de diez millones
(Gs.10.000.000) cada una, individualizadas con los nmeros del 1 al 300 y divididas en
nueve (9) series, la primera serie individualizada con la letra A de cien (100) acciones,
la segunda serie con la letra B de veinte y cinco (25) acciones, la tercera serie con la
letra C veinte y cinco (25) acciones, la cuarta serie con la letra D veinte y cinco (25)
acciones, la quinta serie con la letra E veinte y cinco (25) acciones, la sexta serie con la
letra F de veinte y cinco (25) acciones, la sptima serie con la letra G veinte y cinco
(25) acciones, la octava serie con la letra H veinte y cinco (25) acciones, y la novena
serie con la letra I veinte y cinco (25) acciones. La emisin de acciones ser dispuesta
por la Asamblea Ordinaria de Accionistas de conformidad a lo establecido en el Cdigo
Civil y a las Leyes pertinentes, y se harn constar en escritura publica en cuya
oportunidad se abonar el impuesto correspondiente y se inscribir en el Registro
Publico de Comercio y Personas Jurdicas y Asociaciones. La Asamblea que disponga la
emisin de nuevas series de acciones podr delegar en el Directorio la fijacin de las
normas para la suscripcin e integracin de las acciones emitidas de acuerdo a derecho.
Cada accin da derecho a un voto. Los accionistas tendrn preferencia para la
transferencia o suscripcin de nuevas acciones en proporcin al nmero de acciones
que tuviesen, dentro del plazo que el Directorio fije para el ejercicio de este derecho, que
no podr ser inferior a treinta das. No podr emitirse acciones de una nueva Serie sin
que estn totalmente suscritas e integradas las series ya emitidas.
Art. 6.
El capital social estar representado por acciones de un valor nominal de
GUARANIES DIEZ MILLONES (Gs. 10.000.000) cada una.
134
Lus
Art. 7. Las acciones contendrn las especificaciones establecidas en el Art. 1069 del
cdigo civil, sern indivisibles, nominativas y darn derecho a un voto, estarn suscriptas
por los Directores designados por el Directorio para tal efecto, el hecho de ser suscriptor
o tenedor de acciones importa conocer y aceptar este Estatuto. Podrn emitirse ttulos
que representen ms de una accin. Los copropietarios de acciones debern comunicar
a la sociedad quien de ellos ejercer los derechos inherentes a las mismas, si el
representante comn de los copropietarios no fuere nombrado, las comunicaciones que
la sociedad practicara a cualquiera de ellos sern validas con relacin a todos. Los
cedentes de acciones que no hubieren completado la integracin de las mismas, siguen
respondiendo solidaria e ilimitadamente por los saldos no cancelados. La integracin de
las acciones deber hacerse en los plazos previsto en el contrato de suscripcin de
conformidad con lo resuelto por la Asamblea de Accionista, estando el Directorio
facultado a perseguir en caso de mora el cobro de las sumas adeudadas.
Art. 8. Los tenedores de las acciones tendrn prioridades para la suscripcin de nuevas
acciones, en proporcin a las que posean. A los efectos del ejercicio dar noticia a los
Accionistas mediante tres avisos publicados en cualquier peridico de la Capital,
comunicando la emisin, as como las condiciones de suscripcin e integracin. Los
tenedores de las acciones ya emitidas debern hacerse uso de este derecho, dentro del
perentorio plazo de quince das a contar de la ltima publicacin, transcurrido dicho
plazo las acciones ya emitidas podrn ser suscriptas por otros interesados.
Art. 9. La sociedad por resolucin de la Asamblea Extraordinaria de Accionistas podr
emitir obligaciones o debentures y bonos de participacin y por decisin del Directorio
otros ttulos de crditos, dentro o fuera de la Republica debiendo ajustarse a las leyes
vigentes.
TITULO III.- DIRECCIN. ADMINISTRACIN

Art. 10 DIRECTORIO. La sociedad estar dirigida y administrada por un Directorio
compuesto de tres a cinco miembros titulares: un PRESIDENTE, un VICE PRESIDENTE
y DIRECTORES TITULARES, los cuales sern elegidos por la Asamblea General de
Accionistas. La Asamblea tambin decidir en cada caso la eleccin o no de Directores
Suplentes. La Asamblea determinar el nmero de Directores Titulares y Suplentes. Los
Directores Titulares y Suplentes durarn 2 (dos) aos en sus funciones, pudiendo ser
reelectos indefinidamente. Sus funciones sern remuneradas de acuerdo con lo que
resuelva la Asamblea. La Asamblea de Accionistas podr designar para ocupar el cargo
135
Lus
de Directores a personas que no sean accionistas. El mandato de los Directores se
entiende prorrogado, hasta que sus reemplazantes sean designados por la Asamblea de
Accionistas, convocada al efecto.
Art. 11. En caso de ausencia, incapacidad, renuncia, impedimento o muerte del Presidente, lo reemplazar el Vice Presidente y as sucesivamente por su orden de eleccin
en los dems casos, incluso el de los Directores Titulares por los Directores Suplentes.
En caso de variar la nmina de Directores, se comunicar a la Superintendencia de
Bancos en el perentorio plazo de dos das hbiles.
Art. 12. El Directorio se reunir las veces que sea necesario a pedido del Presidente, un
Director o del Sndico, de acuerdo a las facultades que le acuerde la ley. El Directorio
sesionara vlidamente con la presencia de por lo menos dos de sus miembros, debiendo
adoptarse las resoluciones por mayora simple de votos de los miembros presentes, se
dejara constancia de las resoluciones adoptadas por el Directorio en un Libro de Actas
habilitado especialmente a efecto. Los Directores presentes suscribirn el Acta, la falta
de Acta no podr oponerse a terceros para quienes bastar que la firma social haya sido
empleada en la forma determinada en este Estatuto.
Art. 13 El Directorio podr designar gerentes, apoderados especiales o generales o
atribuir a uno o algunos de sus miembros o personas extraas funciones especiales
ejecutivas o de supervisin. Podr igualmente resolver el otorgamiento de poderes a
favor de uno o ms Directores titulares y/o suplentes y/o empleados o personas extraas
a la Sociedad, para efectuar conjunta o indistintamente en la forma que se establezca en
el respectivo mandato. Las resoluciones que se harn constar en el libro de actas se
elevaran a Escritura Publica y se inscribirn en el Registro Pblico de Comercio y
Registro General de Poderes, frente a terceros subsistir la validez de la firma de las
personas que surjan de la respectiva inscripcin para continuar actuando en nombre de
la sociedad con todas las facultades que se hubieren conferido.
Art. 14.
FACULTADES - REPRESENTACION LEGAL: El Directorio tiene las ms
amplias facultades de dirigir, administrar y disponer todos los negocios de la sociedad,

as como de los bienes de la misma, determinando las operaciones que deban realizarse
de acuerdo con los fines propuestos. El Directorio ejerce la representacin legal de la
sociedad. Todo documento, contrato, obligacin, instrumentos pblicos o privados,
emanados de la sociedad para ser vlido y eficaz deber llevar la firma indistinta del
PRESIDENTE y/o del VICEPRESIDENTE y en caso de ausencia temporal de
cualesquiera de ellos, el Directorio podr designar para cada caso a un Director o
Apoderado, suficientemente facultado por el mismo para el efecto. Son sus atribuciones:
136
Lus
a) Ejercer con amplias facultades toda clase de actos civiles, comerciales,
administrativos, judiciales, extrajudiciales o de cualquier naturaleza, estando plenamente
facultado para todos los casos previstos en los artculos 1102, 1106, 1109 y 1112 del
Cdigo Civil Paraguayo e inclusive aquellos para los cuales se exige Poder Especial
conforme al artculo 884 del mismo cuerpo legal. En consecuencia: el Directorio podr
comprar y vender divisas, hacer pagos ordinarios, transar, comprometer en arbitrios o
amigable componedores, prorrogar jurisdicciones, renunciar al derecho de apelar, hacer
renunciar y quitas, denuncias o querellas, arrendar inmuebles, constituir a la sociedad en
prestador de servicios, realizar toda clase de contratos con personas publicas o
privadas, conducentes a la realizacin de los fines sociales, administrar ampliamente la
sociedad, emitir o girar, endosar, avalar cheques y documentos comerciales, en relacin
al objeto de la sociedad, realizar aperturas de cuentas corrientes bancarias en todo el
territorio nacional o del exterior para el normal desarrollo de sus actividades; b)
establecer el presupuesto de la sociedad con excepcin de los sueldos de los Directores
y Sndicos que sern fijados por la Asamblea, crear cargos, remover, suspender o
separar gerentes y/o empleados, fijar remuneraciones y contratos laborales con los
mismos, establecer das y horarios de trabajo, emitir boletas sobre operaciones que se
realicen, comunicar a la Superintendencia de Bancos, dentro del plazo establecido en las
normas legales vigentes, el traslado o cambio de domicilio, o la transformacin del local
(casa matriz, sucursal y/o agencias); c) convocar a Asamblea Ordinaria y Extraordinaria
fijando el orden del da, preparar balances y memorias, proponer a las Asambleas las
remuneraciones ordinarias o extraordinarias, dividendos, beneficios y reservas especiales; d) cumplir y hacer cumplir los Estatutos Sociales, organizar y vigilar la contabilidad, dictar reglamentos; e) resolver los casos no previstos en los Estatutos, no
comprometidos en las normas generales de la representacin y en sus facultades
expresas o implcitas, siempre que la facultad no sea reservada a los accionistas individualmente o a las Asambleas o al Sindico; f) habilitar sucursales, agencias, representaciones, corresponsalas en el pas o en el exterior. La enumeracin que antecede no es
limitativa y para la mejor realizacin de fines sociales, el Directorio podr realizar o
autorizar toda clase de actos que no estn prohibidos por las Leyes y disposiciones
especiales o resoluciones emanadas por el Banco Central del Paraguay, a travs de la
Superintendencia de Bancos.
Art. 15 El Directorio se encuentra autorizado a practicar todos los actos de
administracin y disposicin de bienes que considere tiles a los fines de la sociedad,
dentro de los trminos de este Estatuto, resolucin de directorio y de las leyes vigentes.
Incorporacin de nuevos accionistas, se realizar en la Asamblea Ordinaria de acuerdo
137
Lus
a la integracin que haran los mismos, y segn contrato de compra venta de acciones
presentadas con anterioridad.
Art. 16. Los Directores solo podrn celebrar con la Sociedad los actos y contratos que
sean de la actividad normal de la empresa en las condiciones que la sociedad hubiere
contratado con terceros de esta situacin y antes de celebrarlos, debern comunicar al
Directorio y al Sndico, quienes resolvern en ltima instancia. El Director interesado en
la negociacin no podr participar en las deliberaciones del Directorio que se efectuaren
al respecto.
Art. 17 Las remuneraciones de los Directores sern fijados por la Asamblea General de
Accionistas.
TITULO IV DE LA FISCALIZACION
Art. 18 Sin perjuicio del control establecido por las leyes administrativas o por leyes
especiales, la fiscalizacin de la direccin y administracin de la sociedad estar a cargo
de un Sndico Titular y Suplente elegidos por la Asamblea General Ordinaria de
Accionistas, con carcter personal e indelegable. No pueden ser Sndicos, los
Directores, Gerentes y dems empleados de la sociedad, ni los cnyuges y parientes de
los Directores. Los Sndicos sern designados por un ejercicio, sin perjuicio de su
obligacin de desempear el cargo hasta que sean efectivamente reemplazados. El
Sindico Suplente reemplazar al Titular, en caso de vacancia temporal o permanente. No
siendo posible la substitucin, el Directorio convocar a una Asamblea Ordinaria para la
designacin a fin de completar el periodo. Las atribuciones y obligaciones del Sndico
sern los que establecen estos estatutos y en especial lo establecido en los artculos
1124 y 1126 del cdigo Civil. La remuneracin del Sindico lo establece la Asamblea y
con imputacin a gastos generales o utilidades realizadas y liquidadas en el ejercicio en
que se devenguen. SERVICIO DE AUDITORIA EXTERNA: En cumplimiento a las
normas legales vigentes, anualmente el Directorio contratar los servicios de Auditores
Externos inscripto en el Registro habilitado por la Superintendencia de Bancos.
TITULO V.- DE LAS ASAMBLEAS DE ACCIONISTAS

Art. 19. Las Asambleas sern ordinarias y extraordinarias; La Asamblea General
Ordinaria se llevara a cabo dentro de los cuatro meses siguientes al cierre del ejercicio
anterior, para el tratamiento de los incisos a) y b) del articulo 1079 del cdigo civil y
138
Lus
cuantas veces sea necesario para tratar asuntos de su competencia exclusiva de
conformidad a las disposiciones del Art. 1079 del cdigo civil. La Asamblea General
Extraordinaria se reunir para el tratamiento de los temas especificados en el Art. 1080
del cdigo civil y se realizar cuando lo juzgar conveniente el Directorio, lo pidiere l
sindico o lo solicitare un grupo de accionistas que representen por lo menos el cinco por
ciento (5%) del capital social. El Sndico y los accionistas debern expresar en la
solicitud de la convocatoria los temas a tratar. Corresponde al Directorio convocar a la
Asamblea General Extraordinaria dentro de los treinta das de recibida el pedido en el
supuesto que el pedido de los accionistas no fuere satisfecho los mismos podrn recurrir
a la instancia judicial.
Art. 20. En la primera convocatoria la Asamblea ser convocada por medio de
publicaciones hechas en un diario de esta capital durante cinco das con diez das de
anticipacin por lo menos y no ms de treinta al da fijado para la reunin, el orden de los
asuntos a ser tratados y los requisitos especiales exigidos por el Estatuto para la
participacin de los accionistas. De no efectuarse la reunin cualquiera sea el motivo, la
segunda convocatoria se harn dentro de los treinta das siguientes a la fecha de la
primera no llevada a cabo.
Art. 21. Tanto la primera convocatoria como la segunda sean para la Asamblea General
Ordinaria como la Asamblea General Extraordinaria podrn hacerse simultneamente.
En este caso la Asamblea en segunda convocatoria podr celebrarse el mismo da una
hora despus de fijada la primera.
Art. 22. Para asistir a las Asambleas los accionistas deben depositar en el local social
sus acciones o en su defecto un certificado de deposito las mismas que extendiera una
Entidad Bancaria, para su registro en el Libro de Asistencia de Asamblea, con no menos
de tres das hbiles de anticipacin al de la fecha fijada. En dicho lapso no podrn los
accionistas disponer de las acciones, la sociedad deber entregar al accionista las
constancias del caso que servirn para la admisin a las reuniones. Los certificados de
depsitos que se expedirn por entidades bancarias debern expresar clase de
acciones, su numeracin y la de los ttulos.
Art. 23. Los accionistas se encuentran autorizados para hacerse representar en las
Asambleas bastando para ello carta poder dirigida al Directorio. La firma de la carta
poder deber ser autenticada, salvo en el caso que la firma estuviese registrada en los
libros de la Sociedad. N podrn representar a los accionistas, ni los Directores de la
Sociedad, ni los Sndicos, los gerentes ni los empleados de la misma. Los accionistas
139
Lus
residentes en el extranjero pueden hacerse representar constituyendo un mandatario
legalmente autorizado.
Art. 24. Los Directores tendrn voz, tendrn voto en la medida que les corresponda
como accionistas, con las limitaciones previstas en el cdigo civil. Los Accionistas
Directores ni los Gerentes podrn votar la aprobacin de los balances y dems cuentas y
actos relativos a sus propias gestiones administrativas ni en las resoluciones referentes
a su responsabilidad y remocin.
Art. 25. Las Asambleas estarn presididas por el Presidente electo o su reemplazante
no encontrndose presente los mismos, por un accionista designado por la Asamblea.
corresponder al Presidente la designacin del Secretario de la Asamblea.
Si la
Asamblea fuere convocada por el Juez corresponder al mismo presidirlo o en su

defecto al funcionario que el mismo Juez designe.
Art. 26.
En la primera convocatoria la Asamblea General Ordinaria requerir la
presencia de accionistas que representen la mayora de las acciones con derecho a

voto, en segunda convocatoria la
Asamblea
General Ordinaria se considerar
constituida cualquiera sea el capital representado presente en la misma, las resoluciones

en ambos casos sern tomadas por mayora absoluta de votos presentes.
Art. 27. La Asamblea General Extraordinaria se reunir en primera convocatoria con la
presencia de accionistas que representen cuando menos el sesenta por ciento de las
acciones con derecho a voto. Las resoluciones sern adoptadas por mayora absoluta de
votos presentes. Para considerar y resolver los asuntos contemplados en el Art. 1091 del
Cdigo Civil, se requerida la presencia y el voto favorable de por lo menos la mayora de
votos.
Art. 28. Las Asambleas debern considerar y resolver los puntos en el orden de da,
salvo las excepciones que autoriza el cdigo civil.
Art. 29. La Asamblea puede pasar a cuarto intermedio por una vez, pudiendo continuar
sus deliberaciones en otra fecha, dentro de los treinta das siguientes, en tal caso solo
pueden computarse en la continuacin las acciones que tenan derecho a participar en la
primera.
Art. 30. Todas las resoluciones que llegaren a adoptarse en el Libro de Actas pertinente,
el Acta ser suscripta por el Presidente de la Asamblea, el Secretario de la misma y los
accionistas designados por ella. El Acta debe asumir las manifestaciones hechas en la
140
Lus
deliberacin, la forma de las votaciones y sus resultados con expresin completa de las
decisiones debiendo ser redactadas y suscriptas por quienes se indica dentro de los
cinco das de la fecha de su realizacin.
TITULO VI DE LA DISOLUCION Y LIQUIDACION
Art. 31. La sociedad se disolver por las causas previstas en los artculos 1003 y 1005
del Cdigo Civil. La liquidacin se har por el Directorio y en su efecto por un (1)
liquidador nombrado por simple mayora de la Asamblea, cuya responsabilidad est
establecida en el artculo 78 de la Ley N 2.794/2005. La distribucin del remanente una
vez cubiertas las obligaciones sociales se har proporcionalmente al Capital Integrado y
de cada accin suscripta.
TITULO VII DISTRIBUCION DE UTILIDADES
Art. 32 El ejercicio social terminar el 31 de Diciembre de cada ao. A esa fecha
se confeccionarn los estados contables conforme a las disposiciones vigentes y
normas tcnicas de la materia.
RESERVA LEGAL: La Reserva Legal de la
Sociedad no ser menor al equivalente del 100% (cien por ciento) de su Capital, y
se constituir transfiriendo anualmente no menos del 20% (veinte por ciento) de
las utilidades netas de cada ejercicio financiero. Sern deducibles para el pago del
impuesto a la renta las utilidades anuales destinadas al fondo de Reserva. Los
recursos de la Reserva se aplican automticamente a la cobertura de las prdidas
registradas en el ejercicio. En los siguientes ejercicios, el total de las utilidades
deber destinarse a la Reserva Legal hasta tanto se alcance nuevamente el monto
mnimo de la Reserva, o el ms alto que se hubiere obtenido en el proceso de su
constitucin.
En cualquier momento, el monto de la Reserva Legal podr ser
incrementado con aportes de los socios y que los accionistas efecten con dinero
en efectivo con ese fin.
Una vez cubierto los requisitos de capital mnimo en
efectivo, la Sociedad podr capitalizar el monto de las Reservas de Revalo de

Activos no monetarios, dentro de las reglamentaciones establecidas por el Banco
Central del Paraguay. UTILIDADES: La Sociedad podr distribuir sus utilidades
anuales una vez cumplidos los requisitos establecidos en el Artculo 32 de la Ley
2794/05, previa autorizacin de la Asamblea de Accionistas o de su casa matriz, y
de la opinin de la Superintendencia de Bancos, siempre y cuando sta se expida
dentro del trmino de ciento veinte das del cierre del ejercicio. Vencido este plazo
sin que la Superintendencia de Bancos se pronuncie, las utilidades podrn ser
distribuidas.
aquellas
No se podr distribuir utilidades anticipadas o provisorias, o de
cuya
distribucin
importe
el
incumplimiento
de
las
relaciones
141
Lus
establecidas en la Ley 2794/05. Tampoco se podr distribuir utilidades antes de
haber amortizado por lo menos el 20% (veinte por ciento) de los gastos de
constitucin, incluyendo los de organizacin, y el total de la comisin por la venta
de
acciones,
prdidas
acumuladas
otros
representados en los activos tangibles.
gastos
que
no
estuviesen
Las utilidades anuales destinadas a
aumento de capital, sern deducibles para el pago del impuesto a la Renta.

TITULO VIII DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Art. 33 El Directorio de la Sociedad queda constituido del siguiente modo:
PRESIDENTE: SR. CARLOS ALBERTO AYALA HERMOSA, VICE PRESIDENTE: SR.
DIEGO ANTONIO AYALA VILLALBA, DIRECTOR TITULAR: SR. MARIANO SUBELDIA
CHAPARRO, SINDICA TITULAR: ECON. MARIA INES VILLAGRA DE ANTUNEZ.
Art. 34. Quedan emitidas, suscriptas e integradas en este acto acciones por un valor
total de GUARANIES UN MIL OCHOCIENTOS CUARENTA MILLONES (Gs.
1.840.000.000).
Las acciones debern ser canjeadas por los ttulos de acciones que fueron emitidas con
anterioridad conforme a lo establecido por los Estatutos Sociales.
Art. 35. SUSCRIPCIN e INTEGRACIN.
1) El Sr.
CARLOS ALBERTO AYALA
HERMOSA, suscribe e integra CIENTO SETENTA Y OCHO (178) acciones, que hacen
un total de
GUARANIES UN MIL SETECIENTOS OCHENTA MILLONES (Gs.
1.780.000.000); 2) El Sr. DIEGO ANTONIO AYALA VILLALBA, suscribe e integra SEIS

(6) acciones, que hacen un total de GUARANIES SESENTA MILLONES (Gs.
60.000.000)
Art. 36. La integracin del capital suscripto e integrado de acuerdo a la suscripcin de
las referidas acciones por los Accionistas se realiza en dinero efectivo. El ao financiero
correr desde el 1 de Enero hasta el 31 de Diciembre, pero la Asamblea General
Ordinaria podr cambiar esta fecha, si lo estima conveniente de acuerdo a las
disposiciones legales vigentes en esta materia.
Art. 37. Quedan autorizados los Sres. Carlos Alberto Ayala Hermosa y/o Diego Antonio
Ayala Villalba, y/o la Escribana Autorizante, para que en forma conjunta, separada,
alternada
indistintamente,
realicen
todas
las
gestiones
administrativas
correspondientes para la inscripcin de esta Escritura en la Direccin Gral. de los
142
Lus
Registros Pblicos Seccin Registro Pblico de Comercio, Registro de Personas
Jurdicas y Asociaciones.
LEY 1015/97
QUE PREVIENE Y REPRIME LOS ACTOS ILICITOS DESTINADOS
A LA LEGITIMACION DE DINERO O BIENES
EL CONGRESO DE LA NACION PARAGUAYA SANCIONA CON
FUERZA DE LEY
CAPITULO I
DISPOSICIONES GENERALES
Artculo 1.- mbito de aplicacin.
La presente ley:..
a) regula las obligaciones, las actuaciones y los procedimientos para
prevenir e impedir la utilizacin del sistema financiero y de otros
sectores de la actividad econmica para la realizacin de los actos
destinados a la legitimacin del dinero o de bienes que procedan,
directa o indirectamente, de las actividades delictivas contempladas en
esta ley, actos caracterizados en adelante como delitos de lavado de
dinero o de bienes;
b) tipifica y sanciona el delito de lavado de dinero o bienes; y,
c) se aplicar sin perjuicio de otras acciones y omisiones tipificadas y
sancionadas en la ley penal.Artculo 2.- Definiciones.A los efectos de esta ley se entendern como:..
a) "objeto":.. los bienes obtenidos o derivados directa o indirectamente
de la comisin de un delito tipificado en esta ley;
b) "bienes":.. los activos de cualquier tipo, corporales o incorporales,
muebles o races, tangibles o intangibles y los documentos o
143
Lus
instrumentos legales que acrediten la propiedad u otros derechos

sobre dichos activos;
c) "crimen":.. todo delito cuya pena de penitenciara media sea
superior a dos aos;
d) "banda criminal":.. asociacin estructurada u organizada de tres o
ms personas con la finalidad de cometer hechos punibles o concretar
sus fines por la va armada, y los que las sostengan econmicamente o
les provea de apoyo logstico; y,
e) "grupo terrorista":.. asociacin estructurada u organizada de tres o
mas personas que emplee la violencia, incluyendo la comisin de
delitos, para la consecucin de sus fines polticos o ideolgicos,
incluyendo a sus mentores morales.
CAPITULO II
DISPOSICIONES PENALES
Artculo 3.- Tipificacin del delito de lavado de dinero o bienes.
Comete delito de lavado de dinero o bienes, el que con dolo o culpa:..
a) oculte un objeto proveniente de un crimen, o de un delito
perpetrado por una banda criminal o grupo terrorista, o de un delito
tipificado por la Ley 1.340/88 "Que reprime el trfico de
estupefacientes y drogas peligrosas" y sus modificaciones;
b) respecto de tal objeto, disimule su origen, frustre o peligre el
conocimiento de su origen o ubicacin, su encuentro, su decomiso, su
incautacin, su secuestro, o su embargo preventivo; y,
c) obtenga, adquiera, convierta, transfiera, guarde o utilice para s u
otro el objeto mencionado en el prrafo primero. La apreciacin del
conocimiento o la negligencia se basarn en las circunstancias y
elementos objetivos que se verifiquen en el caso concreto.
Artculo 4.- Sancin penal.
El delito de lavado de dinero o bienes ser castigado con pena
penitenciaria de dos a diez aos.
El juez podr dejar de aplicar la pena al coautor o partcipe si ste
colabora espontnea y efectivamente con las autoridades para el
descubrimiento del ilcito penal tipificado en la presente ley, para la
144
Lus
individualizacin de los autores principales o para la ubicacin de los

bienes, derechos o valores que fueron objeto del delito.
Artculo 5.- Comiso.
Ser decomisado el objeto o el instrumento con el cual se realiz o
prepar el delito de lavado de dinero o bienes.
Artculo 6.- Comiso especial.
Cuando el autor del delito de lavado de dinero o bienes hubiese
obtenido con ello un beneficio, para s o para un tercero, se proceder
a su comiso.
Cuando sea imposible el comiso especial, se impondr el pago
sustitutivo de una suma de dinero equivalente al valor del beneficio
obtenido.
Artculo 7.- Efecto del comiso y del comiso especial.
En caso de comiso y de comiso especial, la propiedad de la cosa
decomisada o el derecho decomisado pasarn al Estado en el
momento en que la sentencia quede ejecutoriada.
De los bienes decomisados se dispondr en la forma que se establece
en esta ley.
Artculo 8.- Terceros de buena fe.
Las sanciones y medidas establecidas en esta ley se aplicarn sin
perjuicio de los derechos de los terceros de buena fe.
Artculo 9.- Citacin a terceros interesados.
Todas las personas que pudieran tener inters legtimo en los procesos
judiciales que se inicien por aplicacin de la presente ley, debern ser
citados por edictos que se publicarn en dos diarios de gran circulacin
nacional por diez das consecutivos.
Artculo 10.- Gradacin de la pena. La autora moral, complicidad o
encubrimiento como tambin el delito tentado y el frustrado sern
igualmente punibles conforme a lo previsto en la presente ley.
Al autor moral se le impondr idntica pena que la que corresponda al
autor material; la complicidad, con la mitad de la pena que
145
Lus
corresponda al autor material

; y el encubrimiento, con la quinta
parte de la pena que corresponda al autor material.
El delito tentado ser sancionado con la mitad de la pena que
corresponda al delito consumado, y el delito frustrado con las dos
terceras partes de la pena que corresponda al delito consumado, de
conformidad con las disposiciones pertinentes del Cdigo Penal.
Artculo 11.- Agravantes.
Es circunstancia agravante que los empleados, funcionarios, directores,
propietarios u otros representantes autorizados de los sujetos
obligados, actuando como tales, tengan participacin en el delito de
lavado de dinero o bienes.
Las penas mencionadas en los artculos precedentes sern elevadas al
doble si, a la fecha de la comisin del delito, el imputado fuese
funcionario pblico.
CAPITULO III
DISPOSICIONES ADMINISTRATIVAS
Artculo 12.- mbito de aplicacin.
Las obligaciones establecidas en este Captulo se aplican a:..
a) todas las operaciones que superen diez mil dlares americanos o su
equivalente en otras monedas, salvo las excepciones contempladas en
esta ley; y,
b) aquellas operaciones menores al monto sealado en el inciso
anterior, de las que se pudiere inferir que fueron fraccionadas en varias
con el fin de eludir las obligaciones de identificacin, registro y reporte.
Artculo 13.- Sujetos obligados.
Quedan sujetos a las obligaciones establecidas en el presente capitulo
las siguientes entidades:..
a) los bancos;
b) las financieras;
c) las compaas de seguro;
146
Lus
d) las casas de cambio;

e) las sociedades y agencias de valores (bolsas de valores);
f) las sociedades de inversin;
g) las sociedades de mandato;
h) las administradoras de fondos mutuos de inversin y de jubilacin;
i) las cooperativas de crdito y de consumo;
j) las que explotan juegos de azar;
k) las inmobiliarias;
l) las fundaciones y organizaciones no gubernamentales (ONG's);
m) las casas de empeo; y,
n) cualquier otra fsica o jurdica que se dedique de manera habitual a
la intermediacin financiera, al comercio de joyas, piedras y metales
preciosos; objetos de arte, antigedades, o a la inversin filatlica o
numismtica.
Artculo 14.- Obligacin de identificacin de los clientes.
Los sujetos obligados debern registrar y verificar por medios
fehacientes la identidad de sus clientes, habituales o no, en el
momento de entablar relaciones de negocio as como de cuantas
personas pretendan efectuar operaciones.
Artculo 15.- Modo de identificacin.
La identificacin consistir en la acreditacin de identidad propiamente
dicha, la representacin invocada, el domicilio, la ocupacin o el objeto
social de la persona jurdica, en su caso.
Artculo 16.- Identificacin del mandante del cliente.
147
Lus
Cuando existan indicios o certeza de que los clientes no actan por

cuenta propia, los sujetos obligados recabarn la informacin precisa a
fin de conocer la identidad de las personas por cuenta de las cuales
actan.
Artculo 17.- Obligaciones de registrar las operaciones.
Los sujetos obligados debern identificar y registrar con claridad y
precisin las operaciones que realicen sus clientes.
Artculo 18.- Obligacin de conservar los registros.
Los sujetos obligados debern conservar durante un perodo mnimo de
cinco aos los documentos, archivos y correspondencia que acrediten o
identifiquen adecuadamente las operaciones. El plazo de cinco aos se
computar desde que se hubiera concluido la transaccin o desde que
la cuenta hubiera sido cerrada.
Artculo 19.- Obligacin de informar operaciones sospechosas.
Los sujetos obligados debern comunicar cualquier hecho u operacin,
con independencia de su cuanta, respecto de los cuales exista algn
indicio o sospecha de que estn relacionados con el delito de lavado de
dinero o bienes.
Se considerarn operaciones sospechosas en especial, aquellas que:..
1) sean complejas, inslitas, importantes o que no respondan a los
patrones de transacciones habituales;
2) aunque no sean importantes, se registren peridicamente y sin
fundamento econmico o legal razonable;
3) por su naturaleza o volumen no correspondan a las operaciones
activas o pasivas de los clientes segn su actividad o antecedente
operativo; y,
4) sin causa que lo justifique sean abonadas mediante ingresos en
efectivo, por un nmero elevado de personas.
Artculo 20.- Obligacin de confidencialidad.
Los sujetos obligados no revelarn al cliente ni a terceros las
actuaciones o comunicaciones que realicen en aplicacin de las
obligaciones establecidas por esta ley y sus reglamentos.
148
Lus
Artculo 21.- Obligacin de contar con procedimientos de control

interno.
Los sujetos obligados que sean entidades con o sin personera jurdica,
establecern los procedimientos adecuados para el control interno de
la informacin a fin de conocer, prevenir e impedir la realizacin de
operaciones de lavado de dinero o bienes. Los sujetos obligados
notificarn e impondrn a sus directores, gerentes y empleados el
deber de cumplir lo disposiciones de la presente ley, as como de los
reglamentos y procedimientos internos a los fines indicado en este
artculo.
Artculo 22.- Obligacin de colaborar.
Los sujetos obligados debern proveer toda la informacin relacionada
con la materia legislada en esta ley que sea requerida por la autoridad
de aplicacin que la misma crea, en cuyo caso no sern aplicables las
disposiciones relativas al secreto bancario. Sin embargo, el deber de
secreto bancario ser observado por las autoridades de aplicacin,
salvo que el juez del crimen solicite dicha informacin y slo por un
sumario o causa determinada.
Artculo 23.- Rgimen especial de obligaciones.
Los sujetos obligados que exploten juegos de azar, especialmente los
casinos, deben cumplir lo dispuesto en el artculo 19 cuando:..
a) se pague en cheque a los clientes como consecuencia del canje de
fichas de juego;
b) se acredite u ordene la transferencia de fondos a una cuenta
bancaria u otra forma de no percibir en efectivo; y,
c) se expidan certificados acreditativos de las ganancias obtenidas por
el cliente.
Artculo 24.- Sancin administrativa a las personas jurdicas.
El incumplimiento de las obligaciones establecidas en este captulo y
los reglamentos sern sancionadas con:..
a) nota de apercibimiento;
b) amonestacin pblica;
149
Lus
c) multa cuyo importe ser entre el 50 (cincuenta) y 100 (cien) por

ciento del monto de la operacin en la cual se cometi la infraccin; y,
d) suspensin temporal de treinta a ciento ochenta das.
Artculo 25.- Gradacin de las sanciones.
Las sanciones aplicables por la comisin de infracciones del artculo
anterior se graduarn tomando en consideracin las siguientes
circunstancias:..
a) el grado de responsabilidad o intencionalidad en los hechos;
b) la conducta anterior del sujeto obligado en relacin con las
exigencias previstas en esta ley;
c) las ganancias obtenidas como consecuencia de las infracciones;
d) el haber procedido a subsanar la infraccin por propia iniciativa; y,
e) la gravedad de la infraccin cometida, a los efectos de esta ley.
CAPITULO IV
DE LA AUTORIDAD DE APLICACIN
Artculo 26.- La Secretara de Prevencin de Lavado de Dinero o Bienes.
Crase la Secretara de Prevencin de Lavado de Dinero o Bienes,
dependiente de la Presidencia de la Repblica, como autoridad de
aplicacin de la presente ley.
Artculo 27.- Composicin.
La Secretara de Prevencin de Lavado de Dinero o Bienes estar
compuesta por:..
1. el Ministro de Industria y Comercio quien presidir la Secretara;
2. un miembro del Directorio del Banco Central del Paraguay que ste
designe, quien sustituir al Presidente en caso de ausencia o
impedimento;
3. un Consejero de la Comisin Nacional de Valores designado por ella;
150
Lus
4. el Secretario Ejecutivo de la SENAD;

5. el Superintendente de Bancos; y,
6. el Comandante de la Polica Nacional.
Artculo 28.- Atribuciones.
Son funciones y atribuciones de la Secretara de Prevencin de Lavado
de Dinero o Bienes:..
1. dictar en el marco de las leyes, los reglamentos de carcter
administrativo que deban observar los sujetos obligados con el fin de
evitar, detectar y reportar las operaciones de lavado de dinero o
bienes;
2. recabar de las instituciones pblicas y de los sujetos obligados toda
la informacin que pueda tener vinculacin con el lavado de dinero;
3. analizar la informacin obtenida a fin de determinar transacciones
sospechosas, as como operaciones o patrones de lavado de dinero o
bienes;
4. mantener estadsticas del movimiento de bienes relacionados con el
lavado de dinero o bienes;
5. disponer la investigacin de las operaciones de los que se deriven
indicios racionales de delito de lavado de dinero o bienes;
6. elevar al Ministerio Pblico los casos en que surjan indicios
vehementes de la comisin de delito de lavado de dinero o bienes para
que se inicie la investigacin judicial correspondiente; y,
7. elevar los antecedentes a los rganos e instituciones encargados de
supervisar a los sujetos obligados cuando se detecten infracciones
administrativas a la ley o los reglamentos, a los efectos de su
investigacin y sancin en su caso.
Artculo 29.- La reglamentacin, investigacin y sancin de infracciones
administrativas a la ley y a los reglamentos referidos al delito de
lavado de dinero o bienes slo se podr realizar a travs de las
instituciones encargadas de la supervisin y fiscalizacin de los sujetos
obligados segn su naturaleza.
151
Lus
El procedimiento ser el establecido en las respectivas leyes que rijan

a cada sujeto obligado.
Artculo 30.- La Unidad de Anlisis Financiero.
La Secretara de Prevencin de Lavado de Dinero o Bienes tendr a su
cargo una Unidad de Anlisis Financiero que estar integrada por el
personal profesional y tcnico idneo en materia de finanzas y
procesamiento de datos para evaluar y analizar la informacin recibida
por la Secretara.
Artculo 31.- La Unidad de Investigacin de Delitos Financieros.
La investigacin a que se refiere el inciso 5) del artculo 28 ser
realizada por la Unidad de Investigacin de Delitos Financieros,
dependiente de la SENAD.
Artculo 32.- Deber del secreto profesional.
Todas las personas que desempeen una actividad para la Secretara
de Prevencin de Lavado de Dinero o Bienes y cualquiera que reciba de
ella informacin de carcter reservado o tenga conocimiento de sus
actuaciones o datos de igual carcter, estarn obligadas a mantener el
secreto profesional. El incumplimiento de esta obligacin acarrear la
responsabilidad prevista por la ley.
Artculo 33.- Colaboracin internacional.
En el marco de convenios y acuerdos internacionales, la Secretara de
Prevencin de Lavado de Dinero o Bienes colaborar en el intercambio
de informacin, directamente o por conducto de los organismos
internacionales, con las autoridades de aplicacin de otros Estados que
ejerzan competencias anlogas, las que estarn igualmente sujetas a
la obligacin de confidencialidad. Al responder a las solicitudes de
informacin de otros Estados se valorar la concurrencia de aspectos
relativos a la soberana y la defensa de los intereses nacionales.
Artculo 34.- Exencin de responsabilidad.
La informacin proporcionada a la Secretara de Prevencin de Lavado
de Dinero o Bienes en el cumplimiento de esta ley y sus reglamentos
no constituir violacin al secreto o confidencialidad y los sujetos
obligados, sus directores, administradores y funcionarios, estarn
exentos de responsabilidad civil, penal o administrativa, cualquiera sea
152
Lus
el resultado de la investigacin, salvo caso de complicidad de los

mismos con el hecho investigado.
CAPITULO FINAL
Artculo 35.- Jurisdiccin penal.
Si el delito tipificado en la presente ley fuera cometido en territorio
paraguayo, tendrn jurisdiccin los tribunales de la Repblica del
Paraguay, sin perjuicio de las investigaciones que pudieran o debieran
realizarse en jurisdiccin extranjera por delitos conexos, o que los
delitos que dieron origen al objeto de lavado hubiesen ocurrido en otra
jurisdiccin territorial.
Artculo 36.- Medidas cautelares.
El juez podr decretar de oficio o a pedido de parte, al inicio o en
cualquier estado del proceso, el embargo preventivo, el secuestro de
bienes o cualquier otra medida cautelar encaminada a preservar los
bienes, objetos o instrumentos relacionados con el delito tipificado en
el artculo 3 de la presente ley.
Artculo 37.- Destino de los bienes, objetos o instrumentos.
Los bienes, objetos o instrumentos referidos en el artculo anterior, que
no deban ser destruidos o resulten peligrosos para la poblacin, una
vez ejecutoriada la sentencia definitiva, sern transferidos a
organismos especializados en la lucha contra el trfico ilcito, la
fiscalizacin, la prevencin del uso indebido de estupefacientes y
sustancias psicotrpicas, para el tratamiento de rehabilitacin y
reinsercin social de los afectados por su consumo. El Juez podr
disponer que parte del producido de los bienes sea transferido a otro
pas que haya participado en la incautacin de los mismos, siempre
que medien acuerdos internacionales que regulen la materia.
Artculo 38.- Cooperacin judicial.
El juez competente cooperar con sus similares de otros Estados para
el diligenciamiento de los mandamientos de embargos y de otras
medidas cautelares previstas en nuestra ley procesal a fin de
identificar al delincuente y localizar bienes, objetos e instrumentos
relacionados con el delito tipificado en el artculo 3 de esta ley, a cuyo
efecto dar curso a todos los requerimientos formulados por exhortos
recibidos del extranjero.
153
Lus
Artculo 39.- Comunquese al Poder Ejecutivo.
LEY N 2.794/05
DE ENTIDADES CAMBIARIAS Y/O CASAS DE CAMBIOS
EL CONGRESO DE LA NACIN PARAGUAYA SANCIONA CON FUERZA DE
LEY
TITULO I
PRINCIPIOS GENERALES
Artculo 1.- Atributo. La presente Ley tiene por atributo regular la
constitucin y el funcionamiento de las Casas de Cambios y Corredores de
Cambios.
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Lus
Artculo 2.- Sujetos de la Ley. Estn sujetas de esta Ley todas las Casas
de Cambios y Corredores de Cambios, personas fsicas o jurdicas, ya sean
entidades pblicas o privadas, nacionales o extranjeras, cuyas actividades
establezcan la realizacin de operaciones de cambios o cualquier otra
actividad, que a criterio del Banco Central del Paraguay, se asimile a las
operaciones del Mercado Libre de Cambios.
Artculo 3.- De su composicin. El Sistema Econmico Cambiario est
compuesto por todas las Casas de Cambios, las sucursales, agencias, cajas
auxiliares; y Corredores de Cambios.
El Sistema Econmico Cambiario se rige por las disposiciones de la presente
Ley, y por el Cdigo Civil, en el orden de prelacin enunciado.
Artculo 4.- Objeto de la Ley de Casas de Cambios y Corredores de
Cambios. Es objeto principal de esta Ley establecer los requisitos, derechos,
obligaciones, y dems condiciones de funcionamiento a que se sujetarn las
personas fsicas o jurdicas, que operan en el Sistema de Mercado Libre de
Cambios y dems actividades complementarias al objeto social de dichas
instituciones.
Artculo 5.- Autorizacin para el funcionamiento de las Casas de
Cambios. Ninguna persona fsica o entidad jurdica, ya sean entidades
pblicas o privadas, nacionales o extranjeras podr operar en el Mercado Libre
de Cambios sin la previa y expresa autorizacin del Banco Central del
Paraguay.
Artculo 6.- Ejercicio de actividades y uso de denominaciones.
Ninguna persona fsica o entidad jurdica, ya sean entidades pblicas o
privadas, nacionales o extranjeras, sea cual fuere su naturaleza y la forma de
su constitucin, podr ejercer en territorio paraguayo las actividades de las
Casas de Cambios, tal y como se definen en esta Ley, salvo las que a la fecha
de vigencia de la presente Ley estuvieran autorizadas para ellas.
Queda prohibida toda publicidad, que se realice o accin tendiente a realizar
por personas fsicas y entidades o sociedades no autorizadas en todas las
operaciones relacionadas con la compra, venta y canje de divisas de manera
habitual y profesional en el Mercado Libre de Cambios con los fines definidos
en esta Ley.
Las denominaciones genricas reservadas o distintivas de cualquier clase de
dichas entidades, tales como Cambio o Cambios, Casa Cambiaria, Casas de
Cambios, y aquellas otras similares, derivadas o que susciten dudas o
confusin con las mismas, no podrn ser utilizadas por personas fsicas o
entidades no autorizadas por el Banco Central del Paraguay.
En el nombre o denominacin social de las entidades de cambios, debe
incluirse especfica referencia a las actividades a realizar, an cuando para
ello se utilice apcope, siglas o idioma extranjero. Est prohibido utilizar las
palabras Central o Nacional en entidades que no sean pblicas.
155
Lus
Quienes
contravinieren
estas
prohibiciones,
incurrirn
en
las
responsabilidades previstas por la presente Ley. En estos casos, la
Superintendencia de Bancos est facultada para disponer el cese inmediato
de sus operaciones, y proponer cuantas acciones procedan para exigir estas
responsabilidades. Si hubiere resistencia, la Superintendencia de Bancos
podr solicitar la intervencin del Ministerio Pblico, al juzgado competente y
el auxilio de la fuerza pblica.
Artculo 7.- Requisitos de autorizacin previa. Ninguna entidad sujeta
a las disposiciones de esta Ley podr iniciar sus operaciones, habilitar,
clausurar, trasladar su oficina principal, en el pas o en el exterior; ni reducir
su capital; modificar sus estatutos sociales; transformarse, fusionarse,
disolverse y liquidar sus negocios, o absorber a otra entidad del Sistema
Econmico Cambiario, sin la autorizacin previa y expresa del Banco Central
del Paraguay, el que deber expedirse en el plazo de treinta das de haber
recibido la solicitud.
Artculo 8.- Inversin extranjera en entidades cambiarias. La
inversin extranjera para la constitucin en entidades cambiarias tendr igual
tratamiento que las entidades nacionales, a excepcin del capital mnimo
requerido.
Artculo 9.- Asignacin de recursos operativos. Las Entidades del
Sistema Econmico Cambiario desarrollarn sus actividades en condiciones de
libre competencia, y gozarn de libertad para usar sus recursos econmicos a
fin de realizar sus operaciones entre los diferentes sectores econmicos y
regiones del pas, de acuerdo con la presente Ley.
TITULO II
CONSTITUCIN DE LAS ENTIDADES DE CAMBIOS
NACIONALES Y EXTRANJERAS
CAPITULO I
CONSTITUCIN Y CAPITAL MINIMO
Artculo 10.- Forma de constitucin. Las entidades que integran el
Sistema Econmico Cambiario, se constituirn bajo la forma de Sociedades
Annimas, estando representado su capital por acciones nominativas.
Las entidades que integran el Sistema Econmico Cambiario tambin podr
constituirse bajo la forma de Sociedades Annimas Emisoras de Capital
Abierto (SAECA), que se regir de acuerdo y por lo dispuesto en la Ley de
Mercado de Valores y de esta Ley.
A los efectos de la inscripcin de las entidades comprendidas en esta Ley, en
el registro de personas jurdicas y asociaciones, al autoridad competente
requerir copia de la autorizacin otorgada por el Banco Central del Paraguay.
156
Lus
Artculo 11.- Capital mnimo de las Casas de Cambios. El capital
mnimo integrado y aportado en efectivo, que obligatoriamente debern
mantener, sin ninguna excepcin todas y cada una de las entidades
cambiarias que operen en el pas, ser de G. 2.000.000.000 (dos mil millones
de guaranes). La suma indicada ser de valor constante y se actualizar
anualmente, al cierre del ejercicio, en funcin al ndice de Precios al
Consumidor (IPC) calculado por el Banco Central del Paraguay y ser
deducible para el pago del impuesto a la renta.
El criterio para establecer o determinar el capital mnimo exigido para las
Casas de Cambios que deseen instalarse en el futuro, se obtendr sumando el
capital mnimo establecido en esta Ley, ms los ndices de Precios al
Consumidor, acumulados hasta el ao inmediato anterior, en que se solicite la
apertura de una entidad cambiaria.
CAPITULO II
AUTORIZACIN DE ORGANIZACIN
Artculo 12.- Promotores. Las personas fsicas que se presenten como
promotores de las Entidades Cambiarias, deben ser reconocidas idoneidad
moral y solvencia econmica. Asimismo, debern ser socios fundadores de la
entidad. No se exige un nmero mnimo de promotores; y por tanto, la
solicitud respectiva puede ser formulada inclusive por una sola persona.
No pueden ser promotoras aquellas personas comprendidas en los alcances
del Artculo 18 de esta Ley.
Artculo 13.- Requisitos de las solicitudes. Las solicitudes de la apertura
de las Casas de Cambios, debern presentarse al Banco Central del Paraguay,
las que necesariamente deben contener:
a) el proyecto de estatutos sociales de la sociedad annima correspondiente,
con dictamen favorable de la asesora jurdica del Banco Central del Paraguay;
b) Domicilio legal de la sede;
c) El monto del capital con el que la entidad cambiaria comenzar sus
operaciones;
d) Nmina de accionistas que habrn de integrarla, con indicacin de su
domicilio, nacionalidad, estado civil, profesin y el monto del capital que
suscribirn e integrarn:
e) Certificados de antecedentes judiciales de no interdiccin, inhabilitacin,
convocatoria o quiebra, de los accionistas, plana ejecutiva, contador, sndico y
apoderados; y
f) Currculum Vitae de la plana ejecutiva, sndico y apoderados, en el que se
deber demostrar condiciones de idoneidad y experiencia en materia
157
Lus
cambiaria; declaracin jurada de que no estn comprometidos dentro de las
incompatibilidades citadas, Artculo 18 de esta Ley.
Artculo 14.- Resolucin de las solicitudes. El Banco Central del Paraguay
resolver sobre las solicitudes de autorizacin de funcionamiento de las Casas
de Cambios y Corredores de Cambios dentro de los tres meses siguientes
computados desde el momento en que se complete la documentacin
exigible.
Quedar denegada la solicitud que no haya completado los recaudos exigidos
dentro de los sesenta das de su requerimiento, no pudiendo hacerse otra
solicitud dentro de los dos aos siguientes.
El Banco Central del Paraguay denegar las solicitudes cuando no se cumplan
los requisitos establecidos y en especial cuando, atendiendo a la necesidad de
que garantice una gestin sana y prudente, no quede plenamente satisfecho
de la idoneidad del proyecto.
Artculo 15.- De la revocacin de la autorizacin. El Banco Central del
Paraguay, previo informe de la Superintendencia de Bancos, podr declarar la
revocacin de la autorizacin a las Entidades del Sistema Econmico
Cambiario, para operar en el Mercado Libre de Cambios, en los siguientes
casos:
a) si no inicia sus operaciones dentro del plazo de ciento ochenta das;
b) si no mantiene el capital mnimo exigido, previsto en esta Ley;
c) si suspende o abandona sus actividades, sin contar con la autorizacin
correspondiente;
d) si efecta operaciones en contravencin a lo dispuesto por esta Ley;
e) si se disuelve, liquida o quiebra, salvo que en el procedimiento de quiebra
se determine la rehabilitacin y el Banco Central opine favorablemente a que
contine con la autorizacin;
f) si la sociedad no realiza las funciones, ni lleva a cabo las operaciones para
las que fue autorizada;
g) si sus administradores han intervenido en operaciones que infrinjan las
disposiciones de esta Ley; y
h) por solicitud formulada por la entidad, para retirarse del sistema cambiario,
previa aprobacin de la Asamblea de Accionistas.
La renovacin incapacitar a la sociedad para realizar sus operaciones a partir de la
fecha en que se notifique la misma, y se pondr en estado de disolucin y
liquidacin. La disolucin y liquidacin se practicar de conformidad con lo establecido
para las sociedades annimas o para el caso de quiebra, por la Ley de Quiebras.
158
Lus
Artculo 16.- Del Deposito y la Extraccin del Capital Mnimo. Una vez
otorgada la autorizacin para operar en el Mercado Libre de Cambios, las
entidades cambiarias, procedern a realizar los siguientes pasos:
a) el depsito de Capital Mnimo requerido deber realizarse en el Banco
Central del Paraguay en un plazo mximo de cuarenta y ocho horas posterior
a la notificacin de la Resolucin, que autoriza a operar como Casa de
Cambio.
b) el depsito de Capital Mnimo debe efectuar el Representante Legal de la
Institucin conforme a los Estatutos Sociales, en efectivo, con cheque
certificado o cheque administrativo.
c) a efectos de constatar la veracidad de la informacin, el Representante
Legal deber presentar su Cdula de Identidad y copia autenticada de los
Estatutos Sociales de la Entidad, en la cual conste su designacin.
d) la extraccin del Capital Mnimo estar a cargo del Representante Legal de
la Casa de Cambio, cuarenta y ocho horas posterior al depsito, para lo cual
debe acompaar:
1) duplicado del comprobante del depsito de garanta;
2) documento de identidad;
3) solicitud de devolucin del Capital Mnimo, firmada por los representantes
legales designados en la escritura de constitucin;
4) presentacin de copia de la Resolucin del Directorio del Banco Central del
Paraguay, que autoriza a operar en plaza a la Casa de Cambio.
e) realizada la extraccin del Capital Mnimo, por Representante Legal de la
Institucin, ste deber depositar dicho monto en una institucin financiera,
bancaria supervisada por la Superintendencia de Bancos. Este depsito podr
ser en moneda nacional o extranjera; y
f) las Casas de Cambio debern mantener a disposicin de la
Superintendencia de Bancos, las documentaciones que acrediten el destino de
los fondos extrados de la institucin financiera, en la cual se deposit el
Capital Mnimo.
Artculo 17.- Inicio de las actividades de las entidades cambiarias. A
la comunicacin de fecha de inicio de sus actividades u operaciones de las
entidades cambiarias, debern acompaar los siguientes documentos:
a) copia autenticada de la escritura de constitucin de sociedad;
b) copia autenticada del Certificado de Inscripcin
Contribuyentes de la Direccin General Impositiva;
en el Registro de
c) copia autenticada del Certificado de Inscripcin en el Registro Pblico de

Comercio;
159
Lus
d) copia autenticada del Certificado de Patente Municipal;
e) registro de firmas del o los representantes legales de la empresa;
f) copia autenticada del comprobante que acredita el depsito del capital
mnimo exigido, ya sea en moneda nacional o extranjera; y
g) copia autenticada de todos los documentos de compras (Ej. mobiliarios,
informticos, telefnicos y electrnicos) efectuadas para la apertura e inicio
de sus actividades.
Previo al inicio de las operaciones, las Casas de Cambio debern demostrar
que cuentan con la infraestructura operativa e informtica necesaria para el
desempeo de sus funciones;
CAPITULO III
Artculo 18.- De las inhabilidades e incompatibilidades. No podrn
desempearse como promotores, fundadores, accionistas, titulares,
directores, administradores, sndicos, liquidadores, gerentes o apoderados de
las entidades regidas por esta Ley, las siguientes personas:
a) los afectados por las inhabilidades e incompatibilidades establecidas en el
Cdigo Civil, para la administracin y representacin de sociedades;
b) los que registren deudas en el sistema financiero en estado de mora o
gestin de cobranza judicial;
c) los directivos y funcionarios del Banco Central del Paraguay y de la
Superintendencia de Bancos;
d) los que por autoridad competente hayan sigo sancionados por infracciones
al rgimen de cambios segn la gravedad de la falta y el lapso transcurrido
desde la aplicacin de la penalidad, circunstancia que ponderar en cada
caso el Banco Central del Paraguay;
e) los condenados por otros delitos comunes, excluidos los delitos culposos,
con penas privativas de libertad o inhabilitacin, mientras no haya
transcurrido otro tiempo igual al de la condena;
f) los que se encuentran sometidos a prisin preventiva por los delitos
enumerados en los incisos precedentes, hasta su sobreseimiento definitivo;
g) los otros fallidos y los concursados hasta cinco aos despus de su
rehabilitacin;
h) los inhabilitados para el uso de cuentas corrientes bancarias y el
libramiento de cheques, hasta un ao despus de su rehabilitacin;
160
Lus
i) quienes por autoridad competente hayan sido declarados responsables de
irregularidades en el gobierno y administracin de entidades bancarias,
financieras y cambiarias; y
j) los que registran deudas al fisco.
El Banco Central del Paraguay har publicar, con cargo a los interesados, un
aviso en dos diarios de gran difusin, por tres veces durante quince das,
haciendo saber al pblico sobre la solicitud de organizacin, as como los
nombres de los promotores, directivos o representantes legales y
administradores, y citando a toda persona interesada para que, en el trmino
de treinta das, contados a partir de la fecha del ltimo aviso, formule
cualquier objecin fundamentada a la formacin de la nueva entidad o a las
personas que la organizan.
CAPITULO IV
AUTORIZACIN DE SUCURSALES DE ENTIDAES CAMBIARIAS DEL
EXTERIOR
Artculo 19.- Autorizacin para sucursales de entidades de cambios
extranjeras. El Banco Central del Paraguay someter a las mismas
condiciones y requisitos establecidos en los Captulos anteriores, en lo que sea
aplicable, a las entidades de cambios constituidas en el exterior, que se
propongan establecer una sucursal en territorio nacional.
Las solicitudes de autorizacin para la apertura de sucursales de entidades
cambiarias extranjeras, estarn acompaadas de documentos que acredite
haber obtenido las autorizaciones de su pas o territorio de origen, cuando en
ste sean exigibles, as como informe de los servicios de supervisin bancaria
en el pas o territorio de origen que determine la solvencia, la valoracin de
sus activos, gestin ordenada y transparencia de la entidad en cuestin.
La entidad solicitante aportar los elementos que permitan evaluar el tipo de
supervisin que practica el pas de origen, el que deber seguir los estndares
internacionales en la materia. Se considerarn, adems, las condiciones de
reciprocidad que ofrecen los pases de las entidades financieras solicitantes.
Artculo 20.- Capital mnimo de las sucursales de entidades de
cambios extranjeras. En el caso de sucursales de entidades cambiarias
extranjeras, se entender por capital mnimo legal el capital mantenido por la
entidad en la Repblica del Paraguay, formado con fondos de carcter
permanente y duracin indefinida, radicados y registrados en el pas de
acuerdo con las normas sobre la materia.
El monte establecido ser, de tres veces ms o mayor al exigido a las
entidades cambiarias constituidas en el pas.
161
Lus
La casa matriz responder solidaria e inmediatamente de los resultados de
las operaciones de sus sucursales autorizadas a operar en el pas. A tal efecto,
deber presentar una Resolucin del Directorio de la casa matriz, donde se
asumir esta responsabilidad.
Artculo 21.- Responsables de la gestin de las sucursales. Las
sucursales de las entidades cambiarias constituidas en el exterior, no
requieren de un directorio para la conduccin de sus negocios en el pas, pero
debern contar, al menos, con dos personas apoderadas que determinen de
modo efectivo su orientacin y sean responsables directos de la gestin.
A dichas personas les sern exigibles los requisitos de probidad, idoneidad y
experiencia en materia cambiaria; declaracin jurada de que no estn
comprometidos dentro de las incompatibilidades citadas en el Artculo 18 de
esta Ley, y regirn para ellos las mismas responsabilidades y sanciones que
afectan a los rganos de administracin y fiscalizacin establecidos en el Ley
Orgnica del Banco Central del Paraguay.
CAPITULO V
CONSTITUCIN DE SUCURSALES, AGENCIAS Y CAJAS AUXILIARES
Artculo 22.- Sucursales, agencias, y cajas auxiliares de entidades de
cambios. Las Entidades del Sistema Cambiario podrn constituir y llevar a
cabo operaciones que les son propias a travs de sucursales, agencias y cajas
auxiliares, y debern asignar un 10% (diez por ciento) de su capital como
mnimo, para cada sucursal y agencias en funcionamiento o que habiliten en
el futuro. Quedando facultada cada entidad cambiaria asignar mayor
porcentaje de su capital a cada sucursal y agencias si as lo considere
conveniente.
Las aperturas de sucursales, agencias y cajas auxiliares de las Casas de
Cambias, se podrn realizar dentro del territorio de la Repblica y del exterior
del pas.
Las entidades de cambios comunicarn a la Superintendencia de Bancos, en
un plazo no menor de treinta das, la apertura y cierre, de las sucursales,
agencias, cajas auxiliares y cierre temporal por vacaciones. La apertura y
cierre de sucursales, agencias y cajas auxiliares en el exterior, se comunicar
al Banco Central del Paraguay, por lo menos con noventa das de anticipacin.
Para la presentacin de los pedidos, las entidades de cambios debern reunir
los siguientes requisitos:
a) mantener en todo momento el capital integrado no inferior al mnimo
exigido en esta Ley;
b) no hallarse afectada con problemas de orden econmico o financiero; y
c) no estar intervenido por el Banco Central del Paraguay.
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Lus
TITULO III
DEL ACCIONISTA, CAPITAL, RESERVAS Y UTILIDADES
CAPITULO I
ACCIONISTAS
Artculo 23.- Registro de accionistas. El Banco Central del Paraguay, a
travs de la Superintendencia de Bancos, llevar copia de los registros de los
accionistas de las Entidades del Sistema Econmico Cambiario constituidas en
el pas.
La Superintendencia de Bancos establecer la forma y plazo en que las
entidades fiscalizadas debern remitir copias de sus listados de accionistas.
Artculo 24.- Prohibicin. No pueden ser accionistas de una Entidad del
Sistema Cambiario, ni de sus sucursales y agencias, las siguientes personas:
a) los Directores del Banco Central del Paraguay;
b) el Superintendente de Bancos; y
c) los funcionarios y trabajadores del Banco Central del Paraguay, y de la
Superintendencia de Bancos.
Artculo 25.- Limitaciones. El Presidente de la Repblica, el Vicepresidente
de la Repblica, los ministros del Poder Ejecutivo y los miembros del Poder
Legislativo y Judicial, no pueden ser titulares de acciones con derecho a voto
en las Entidades del Sistema Econmico Cambiario en proporcin mayor al 20
(veinte por ciento) del total del capital accionario.
Artculo 26.- Penalizacin. Cuando la adquisicin de las acciones de
produjese en trasgresin de lo dispuesto en el presente Captulo, el comprador
no podr ejercer el derecho de voto derivado de su participacin y la entidad
afectada ser pasible de las sanciones establecidas en la Ley Orgnica del
Banco Central del Paraguay. Si los sujetos afectados pretendiesen ejercer el
derecho a voto, los acuerdos adoptados con su participacin se tendrn por no
escritos. Sin perjuicio de lo anterior el comprador y el vendedor sern pasibles
de las multas que establezca el Banco Central del Paraguay, que podrn
ascender hasta el 30% (treinta por ciento) del valor de las acciones.
CAPITULO II
CAPITAL SOCIAL
Artculo 27.- Capital integrado. Las Entidades del Sistema Cambiario
mantendrn en todo momento un patrimonio neto, no inferior al Capital
163
Lus
Mnimo exigido a lo sealado en el Artculo 11 de esta Ley. Todo dficit de
capital que resulte por aplicacin de lo dispuesto en dicho artculo, ser
necesariamente cubierto durante el semestre siguiente al cierre del ejercicio.
En su caso, se deber:
a) aplicar automticamente los recursos provenientes de la Reserva Legal, a
los efectos de cubrir las prdidas del ejercicio, al tiempo de al apertura del
ejercicio siguiente;
b) aplicar al Capital Integrado la diferencia proveniente de la prdida
generada en el ejercicio, de ser insuficientes los recursos de la Reserva Legal
para absorberla;
c) advertir a la Asamblea de Accionistas que deber decidir la integracin
inmediata del capital precedente, si aqul quedase por debajo del mnimo
exigido legalmente; y
d) fijar como fecha lmite para la integracin precitada, el semestre siguiente
al cierre del ejercicio.
Sern deducibles para el pago del impuesto a la renta, los aportes
irrevocables para aumento de Capital Social.
Artculo 28.- Reduccin del Capital y Reserva Legal. Con excepcin de lo
establecido en el Artculo 30 de esta Ley, toda reduccin del Capital o de la
Reserva Legal por debajo del mnimo, deber ser expresamente autorizada
por la Superintendencia de Bancos.
No procede la reduccin:
1) Por el valor no cubierto de la Reserva Legal, con relacin al capital mnimo.
2) Por el monto del dficit existente respecto de las previsiones ordenadas por
la Superintendencia de Bancos.
CAPITULO III
RESERVAS
Artculo 29.- Reserva Legal. 1) Las Entidades del Sistema Econmico
Cambiario debern contar con una Reserva no menor al equivalente del 100%
(cien por ciento) de su Capital. La Reserva mencionada se constituir
transfiriendo anualmente no menos del 20% (veinte por ciento) de las
utilidades netas de cada ejercicio financiero.
2) Sern deducibles para el pago del impuesto a la renta las utilidades
anuales destinadas al fondo de Reserva.
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Lus
Artculo 30.- Aplicacin de la Reserva Legal. 1) Los recursos de la
Reserva se aplican automticamente a la cobertura de las prdidas
registradas en el ejercicio.
2) En los siguientes ejercicios, el total de las utilidades deber destinarse a la
Reserva Legal hasta tanto se alcance nuevamente el monto mnimo de la
Reserva, o el ms alto que se hubiere obtenido en el proceso de su
constitucin.
3) En cualquier momento, el monto de la Reserva Legal podr ser
incrementado con aportes de los socios y que los accionistas efecten con
dinero en efectivo con ese fin.
Artculo 31.- Capitalizacin de la Reserva de Revalo. Las entidades de
cambios que hayan cubierto los requisitos de capital mnimo en efectivo,
podrn capitalizar el monto de las Reservas de Revalo de Activos no
monetarios, dentro de las reglamentaciones establecidas por el Banco Central
del Paraguay:
1) El criterio para establecer estas revaluaciones ser el que surja de la
evolucin del ndice del Precios al Consumidor (IPC), suministrado por el Banco
Central del Paraguay.
2) La Superintendencia de Bancos arbitrar los mecanismos necesarios para
asegurar los valores de los bienes revaluados se ajusten a los del mercado, y
obligar a las instituciones que conforman el Sistema Econmico Cambiario a
realizar los ajustes y depreciaciones que son necesarios.
CAPITULO IV
DE LAS UTILIDADES
Artculo 32.- Requisitos para distribucin. 1) Las Entidades del Sistema
Econmico Cambiario, pblicas o privadas, sean nacionales o extranjeras,
podrn distribuir sus utilidades anuales una vez cumplidos los requisitos
establecidos en el Artculo 52 de esta Ley, previa autorizacin de la Asamblea
de Accionistas o de su casa matriz, y de la opinin de la Superintendencia de
Bancos, siempre y cuando sta se expida dentro del trmino de ciento veinte
das del cierre del ejercicio. Vencido este plazo sin que la Superintendencia de
Bancos se pronuncie, las utilidades podrn ser distribuidas.
2) Est expresamente prohibida la distribucin de utilidades anticipadas o
provisorias, o de aquellas cuya distribucin importe el incumplimiento de las
relaciones establecidas en la presente Ley.
3) Ninguna entidad del Sistema Econmico Cambiario distribuir utilidades
antes de haber amortizado por lo menos el 20% (veinte por ciento) de los
gastos de constitucin, incluyendo los de organizacin, y el total de las
165
Lus
comisiones por la venta de acciones, prdidas acumuladas y otros gastos que
no estuviesen representados en sus activos tangibles.
4) Sern deducibles para el pago del Impuesto a la Renta, las utilidades
anuales destinadas a aumento de capital.
Artculo 33.- Responsabilidad de infractores. Quienes transgredan lo
dispuesto en el artculo anterior, responden solidaria e ilimitadamente por el
reintegro a la entidad de los importes indebidamente pagados.
TITULO IV
RGANOS DE GOBIERNO
CAPITULO I
ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS
Artculo 34.- Mayoras requeridas. Los Estatutos Sociales de las entidades
de cambios, no podrn requerir mayora mas altas que las sealadas en el
Cdigo Civil, para la adopcin de acuerdos en las Asambleas Generales.
Tampoco se podr facultar en los Estatutos Sociales que la representacin de
un accionista en Asambleas Generales sea ejercida por otro accionista.
CAPITULO II
DIRECTORIO
Artculo 35.- Direccin y administracin. La direccin y administracin
de las Entidades del Sistema Econmico Cambiario, de sus sucursales y
agencias sern ejercidas de conformidad con las disposiciones legales que
rigen la materia y con los estatutos sociales de cada entidad.
Artculo 36.- Composicin. Las Casas de Cambios contarn con un
Directorio compuesto por un presidente y un nmero no inferior a dos
directores como mnimos.
El presidente y los directores deben ser personas fsicas que renan
condiciones de idoneidad y experiencia, elegidos por la Asamblea General de
Accionistas.
Artculo 37.- Incompatibilidades. 1) no podrn desempearse como
presidente, y directores, de las entidades regidas por esta Ley los afectados
por las inhabilidades e incompatibilidades establecidas en el Artculo 18 de
esta Ley;
2) los que ejerzan cargos de directores, gerentes, sndicos o empleados de
otras entidades sujetas a la fiscalizacin de la Superintendencia de Bancos; y
166
Lus
3) los que ejerzan cargos en los Poderes del Estado, con excepcin de la
docencia y las asesoras consultivas o tcnicas.
Artculo 38.- Notificacin a la Superintendencia de Bancos. Toda
modificacin en la composicin del directorio, plana ejecutiva de una entidad
de cambios debe ser puesta a conocimiento de la Superintendencia de Bancos
en el plazo perentorio de dos das hbiles El Banco Central del Paraguay
habilitar un registro de accionistas y de la plana ejecutiva.
CAPITULO III
Artculo 39.- Responsabilidad del Presidente y de los Miembros del
Directorio. Los directores titulares de las entidades de cambios sern
especialmente responsables por:
1) aprobar operaciones y adoptar acuerdos con infraccin a las disposiciones
de esta Ley;
2) omitir la adopcin de las
irregularidades en la gestin;
medidas
necesarias
para
corregir
las
3) dejar de proporcionar informacin a la Superintendencia de Bancos, o

falsearla con respecto de hechos u operaciones que pudieran afectar la
estabilidad y solidez de la entidad;
4) abstenerse de dar respuestas a las comunicaciones de la Superintendencia
de Bancos o del Banco Central del Paraguay, que sean puestas a su
conocimiento por mandato de la Ley o por indicacin de dichos organismos;
5) omitir la adopcin de las medidas conducentes a garantizar la oportuna
realizacin de las auditorias; y
6) omitir el cumplimiento de esta Ley.
El Directorio del Banco Central del Paraguay sancionar las infracciones a lo
estipulado en este artculo de acuerdo con su gravedad, y de conformidad con
lo dispuesto en la Ley Orgnica del Banco Central del Paraguay, sin perjuicio
de las acciones civiles o penales que correspondan.
CAPITULO IV
GERENCIA GENERAL
Artculo 40.- Incompatibilidades. Son aplicables a los gerentes generales
de las entidades de cambios, en cuanto hubiere lugar, las disposiciones de
esta Ley referentes a los directores. El nombramiento del gerente general de
una entidad cambiaria no puede recaer en una persona jurdica.
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Lus
TITULO V
DE LAS OPERACIONES PROHIBICIONES SANCIONES TIPO DE
CAMBIOS DE LA LIQUIDACION
CAPITULO I
DE LAS OPERACIONES
Artculo 41.- De las operaciones. Las Entidades del Sistema Econmico
que operan en el Mercado Libre de Cambios estarn facultadas a efectuar las
siguientes operaciones:
1) comprar, vender o canjear, billetes extranjeros con curso legal en el pas
de emisin;
2) comprar y vender divisas mediante transferencias de fondos sobre
cuentas de personas fsicas o jurdicas;
3) comprar, conservar, vender,
amonedados y en barras;
piedras
preciosas,
metales
preciosos
4) comprar y vender a emitir cheques, giros, rdenes de pago, transferencias

o transmisiones de fondos emitidos y recibidos con el interior del pas y con el
extranjero, malquiera sea la forma para cursar las operaciones: postales,
telegrficas o telefnicas, o por cualquier otro medio de comunicacin, sin que
implique la concesin de crdito para ninguna de las partes;
5) comprar y vender cheques girados contra cuentas de personas fsicas y
jurdicas en moneda nacional o extranjera;
6) comprar y vender cheques de viajero, en moneda nacional y extranjera;
7) las Casas de Cambios podrn aceptar como medio de pagos por sus
operaciones, tarjetas de crditos y/o dbitos;
8) depositar dinero o cheques en cuentas de sus clientes ya sea bancarias,
cooperativas, financieras y otras instituciones, en moneda nacional y
extranjera;
9) realizar arbitrajes de cambios;
10) realizar operaciones de cambios internacionales;
11) realizar operaciones en el Mercado Libre de Cambios, con personas fsicas
o jurdica, ya sean entidades pblicas o privadas, nacionales o extranjeras;
12) adquirir, conservar y vender acciones y bonos emitidos por sociedades
annimas establecidas en el pas;
168
Lus
13) las instituciones autorizadas a operar en el Sistema Econmico
Cambiario, podrn realizar transacciones de compra y venta de divisas del
Banco Central el Paraguay, la nmina de las personas autorizadas para el
efecto;
14) comprar, conservar y vender ttulos-valores de la deuda pblica, interna y
externa, as como bonos del Banco Central el Paraguay y de organismos
multilaterales de crdito de los que el pas sea miembro y otros ttulos-valores
que emitan estas instituciones;
15) descontar, comprar y vender letras de cambio al contado; y
16) las sociedades annimas emisoras de capital abierto, podrn realizar
todas las operaciones que les son permitidas de acuerdo a esta Ley, y la Ley
que legisla la materia.
Y todas las dems operaciones cambiarias que, por estimarlas compatibles
con la actividad de Casas de Cambios, autorice con carcter general el Banco
Central el Paraguay, previo dictamen de la Superintendencia de Bancos.
Artculo 42.- Las Casas de Cambios estn tambin facultadas a: 1)
realizar la apertura de cuentas corrientes bancarias, en todo el territorio
nacional y en el exterior, para el normal desarrollo de sus actividades.
2) funcionar durante los das hbiles y en los horarios que determine el
directorio de las entidades cambiarias;
3) emitir boletas oficiales por cada una de las operaciones que realicen y
entregar un ejemplo al cliente;
4) las entidades de cambios comunicaran a la Superintendencia de Bancos,
en un plazo no menor de treinta das, el traslado, cambio de domicilio o la
transformacin de locales (casa matriz, sucursales, agencias). En la medida en
que pueda afectar sus condiciones de seguridad, el da en que se adopte la
decisin, deber suspender transitoriamente las actividades cambiarias.
Comunicarn asimismo de inmediato al Banco Central el Paraguay si ocurriere
algn siniestro, u otros motivos de fuerza mayor en los locales de las
entidades de cambios;
5) solicitar con una anticipacin menor de noventa das, al Banco Central el
Paraguay, los pedidos de: autorizacin para reducir su capital, modificar sus
estatutos sociales, transformarse, fusionarse, disolverse, y liquidar sus
negocios o absorber a otra entidad; y
6) las entidades de cambios deben dar estricto cumplimiento a la Ley, QUE
PREVIENE Y REPRIME LOS ACTOS ILICITOS DESTINADOS A LA LEGITIMACION
DE DINERO O BIENES, principalmente en lo referente a las operaciones de
cambios de compras y ventas de divisas.
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Lus
CAPITULO II
PROHIBICIONES
Artculo 43.- Operaciones prohibidas. Las Entidades del Sistema
Econmico Cambiario autorizadas por el Banco Central el Paraguay a operar
en el Mercado Libre de Cambios, no podrn realizar bajo ninguna circunstancia
y en ningn momento las siguientes acciones:
1) contraer obligaciones con entidades financieras del pas y del exterior;
2) recibir depsitos de dinero en cuentas corrientes y de ahorro, a la vista o a
plazo;
3) otorgar fianzas, cauciones o avales u otras garantas;
4) conceder prstamos en moneda nacional y extranjera;
5) administrar fondos patrimoniales de inversin y fondos de pensiones;
6) adquirir bienes inmuebles y mobiliarios o equipos no destinados a las
oficinas o actividades propias de su objeto social;
7) las actividades relacionadas con el turismo y venta de pasajes;
8) explotar empresas comerciales, industriales, agropecuarias o de otra clase;
y
9) realizar operaciones diferentes a las especficamente estipuladas en los
Artculos Nos. 41 y 42 de esta Ley. El Banco Central el Paraguay podr revocar
la autorizacin concedida para operar en cambios, si comprobare la
realizacin de operaciones al margen de las expresamente autorizadas a las
entidades de cambios.
Artculo 44.- Sanciones. Las sanciones previstas en particular y para casos
determinados, a las entidades cambiarias, se aplicaran las faltas y las
sanciones previstas en el Captulo VIII, de la Ley No. 489/94 Orgnica del
Banco Central el Paraguay.
Las personas fsicas o jurdicas, pblicas o privadas, nacionales o extranjeras,
que realizan transacciones comerciales de compras y ventas de divisas o
actividades u operaciones anlogas, a las autorizadas especficamente a las
Casas de Cambios, por el Banco Central el Paraguay, en el Mercado Libre de
Cambios, y con recursos financieros propios o de terceros, y sin la autorizacin
previa y expresa del Banco Central el Paraguay, sern sancionadas y se
aplicaran los mismos enunciados de la Ley No. 1015/97 Que previene y
reprime los actos ilcitos destinados a la legitimacin de dinero o bienes.
CAPITULO IV
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Lus
DEL TIPO DE CAMBIOS Y PRECIOS
Articulo 45.- Las Casas de Cambio debern: 1) informar los tipos de
cambio y precios a los cuales estn dispuestas a efectuar operaciones de
compra y venta de divisas, piedras preciosas, metales preciosos amonedados
y en barras respectivamente, mediante carteles, pizarrones, tableros o
equipos electrnicos que, en forma destacada muestren las cotizaciones
respectivas;
2) celebrar las operaciones que realicen, a travs de sus ventanillas o
mostradores de atencin al pblico a tipos de cambio o precios coincidentes
con las cotizaciones de compra y venta que anuncien en esa fecha y en ese
momento, o bien a tipos de cambio o precios ms favorables para el pblico
que los anunciados;
3) mantener a la vista del pblico, en los locales donde celebren operaciones,
copia de la autorizacin que el Banco Central el Paraguay, les haya otorgado;
y
4) entregar al cliente un comprobante donde se detalle la operacin de
cambio efectuado, y que contenga al tipo de cambio o precio de compra
venta.
CAPITULO V
Articulo 46.- De la liquidacin de las operaciones. A los efectos de la
liquidacin de operaciones, las Entidades del Sistema Cambiario, debern:
1) enviar al cobro o vender todos los documentos sobre plaza (documentos
de cobro inmediato) y fuera de plaza (remesas en camino) a cargo de
terceros denominados en moneda nacional o extranjera que reciban;
2) efectuar las ventas o envos al cobro a que se refiere la presente regla, a
mas tardar al segundo da hbil bancario inmediato siguiente e aquel en que
reciban los documentos de que se trate;
3) efectuar el registro de estas operaciones (documentos de cobro inmediato
o remesas en camino) en las cuentas contables segn el manual establecido
por el Banco Central el Paraguay;
4) liquidar todas las operaciones que realicen entre si, con instituciones
supervisadas por el Banco Central el Paraguay, o con la bolsa de valores del
pas, mediante transferencia de fondos cuentas bancarias, cheques
certificados o efectivo. Lo anterior en el entendido de que de existir ms de
una operacin entre dos Casas de Cambios, entre una Casa de Cambio y una
Institucin supervisada por el Banco Central el Paraguay o una Casa de
Cambio y una casa de bolsa del pas, podrn liquidarse solo las diferencias, si
as acuerdan las partes;
171
Lus
5) podrn pactar que, en la realizacin de sus operaciones de compraventa,
las divisas y su contravalor se entreguen diferidamente, en cuyo caso la
liquidacin deber realizarse a mas tardar el segundo da hbil bancario
siguiente a aquel en que se contrate la operacin; y
6) todas las operaciones se liquidaran con fecha valor de cuarenta y ocho
horas, pudiendo tambin realizarlo con veinticuatro horas o en el mismo da.
TITULO VI
DE LOS SERVICIOS
Articulo 47.- De las prestaciones de servicios. Las Entidades del Sistema
Econmico Cambiario podrn realizar los siguientes servicios:
1) prestar o brindar servicios de cobranzas a entidades o instituciones
pblicas o privadas, nacionales o extranjeras;
2) prestar servicios de cobros de facturas con cajeros rpidos automticos o
electrnicos dentro o fuera de la institucin cambiaria;
3) prestar servicios de asesoras financieras, sin que ello implique manejo de
dinero de sus clientes o de portafolios de inversiones por cuenta de stos,
salvo expreso contrato de autorizacin;
4) servir de agente para la colocacin y la inversin de recursos externos en
el pas;
5) prestar servicios a empresas y/o particulares, extranjeras o nacionales;
6) recibir, emitir y pagar, transferencias de fondos, internos y en el extranjero,
siempre que las Casas de Cambios no asuman obligaciones directas o
contingentes;
7) prestar servicios como corresponsal de empresas extranjeras para pagos
en monedas extranjeras originados en situaciones o transferencias de fondos
desde el exterior, para su entrega al beneficiario; y
8) recibir valores, documentos y objetos en custodia, as como dar en alquiler
cajas de seguridad.
Artculo 48.- Del costo de las contraprestaciones. Las Casas de Cambios
podrn determinar libremente, en funcin de sus costos y polticas, el importe
de las contraprestaciones que cobrarn por el servicio correspondiente a las
personas y empresas o instituciones pblicas o privadas por cuenta de la que
reciban pagos. En ningn caso, podrn cobrar comisiones o cuotas al pblico
por la recepcin de dichos pagos.
Artculo 49.- Requisitos para la prestacin de servicios. Previo al inicio
de las prestaciones de servicios, las Casas de Cambios debern demostrar que
172
Lus
cuentan con la infraestructura administrativa adecuada para el desempeo de
estas funciones.
TITULO VII
DEL REGIMEN CONTABLE, LOS ESTADOS CONTABLES, LA
DIVULGACION Y DE LA POSICION DE CAMBIOS
CAPITULO I
Artculo 50.- Del Rgimen Contable. Las entidades cambiarias llevarn la
contabilidad de sus operaciones diarias, de acuerdo con las Leyes vigentes, al
plan y manual de cuentas y a las normas contables establecidas para las
entidades cambiarias.
La Superintendencia de Bancos establecer y modificar las normas de
contabilidad a ser aplicadas por las Entidades del Sistema Econmico
Cambiario y los modelos a los que debern sujetarse sus balances, cuentas de
resultados y dems estados contables y financieros, tanto individuales como
consolidados.
Las entidades cambiarias deben rubricar y numerar ntegramente las hojas
del Balance Diario, las que deben ser encuadernadas al cierre de cada
ejercicio, sirviendo de esa forma como Libro Diario, exigido por la Ley No.
1034/83 Del Comerciante en su Artculo 75.
Las Casas de Cambios deben remitir a la Superintendencia de Bancos, las
hojas numeradas correlativamente para su lubricacin.
Las entidades cambiarias deben registrar en el formato del Balance Diario a
ser rubricado, los movimientos del da (dbitos y crditos y el saldo de cada
cuenta). No debe eliminarse ninguna hoja en caso de error;
consecuentemente se mantendrn en el archivo de cada entidad cambiaria
todas las hojas numeradas y rubricadas, incluyendo las hojas con errores.
Las agencias y las cajas auxiliares efectuarn las operaciones de acuerdo con
esta Ley y dependern de una sucursal con la que consolidarn su
contabilidad.
CAPITULO II
Artculo 51.- Estados contables. Las Entidades del Sistema Cambiario
reflejarn en sus estados contables la situacin fidedigna de su patrimonio, su
situacin financiera y los resultados de su actividad.
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Lus
El Superintendente de Bancos podr obligar a las Entidades del Sistema
Econmico Cambiario a ajustar el valor de sus activos a su valor comercial, a
reconocer debidamente sus obligaciones o eliminar partidas que o
representen valores reales y a previsionar operaciones dudosas.
Las previsiones sern de obligada observancia en las condiciones establecidas
por el Banco Central del Paraguay, y sern deducibles para el pago del
Impuesto a la Renta.
El clculo para el cierre de la contabilidad de las Entidades del Sistema
Econmico Cambiario, se har diariamente al cierre de las operaciones, se
ajustarn los saldos en guaranes de las correspondientes cuentas en moneda
extranjera, utilizando el tipo de cambio de cierre obtenido en base del sistema
de costo promedio.
Bajo este sistema, el tipo de cambio de cierre de cada especie monetaria,
vara segn la posicin de cierre y la posicin del da anterior de la moneda.
Las Entidades del Sistema Cambiario remitirn al Banco Central del Paraguay
los estados contables y dems informaciones establecidas, en la forma y
plazos que se determinen.
CAPITULO III
Artculo 52.- Divulgacin de balances. Las Entidades del Sistema
Econmico Cambiario debern divulgar adecuadamente sus estados
econmicos contables, una vez al ao, con las respectivas notas
explicativas, conforme al modelo establecido por la Superintendencia de
Bancos.
Las Entidades del Sistema Econmico Cambiario divulgarn dentro de los
ciento veinte das del cierre del ejercicio financiero, el Balance General y el
cuadro demostrativo de prdidas y ganancias firmadas por el presidente y el
gerente de la Entidad y un profesional matriculado con ttulo acadmico
habilitante. La publicacin contendr igualmente la nmina de sus directores y
gerentes. La publicacin debe contar con un informe de razonabilidad
realizado por una firma auditora externa independiente e inscripta en el
registro de firmas auditoras de la Superintendencia de Bancos, en las
condiciones sealadas en el Artculo 70 de esta Ley.
Las entidades de cambios deben remitir a la Superintendencia de Bancos, el
resultado de la auditora externa independiente dentro de los sesenta das
siguientes al cierre de cada ejercicio.
Las sucursales de entidades de cambios extranjeras que operen en el pas,
presentarn a la Superintendencia de Bancos, adems de los recaudos
exigidos, por lo menos una vez al ao, el Balance General, la cuenta de
resultado y la Memoria Anual de la casa matriz, demostrando las operaciones
de la Institucin en su conjunto.
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La Superintendencia de Bancos podr ordenar a las mencionadas sucursales
la publicacin de dichos balances en la forma que ella prescriba.
CAPITULO IV
Artculo 53.- De la posicin de cambios. La posicin sobrecomprada
diaria en moneda extranjera que podrn mantener las entidades de cambios
no exceder el 100% (cien por ciento) del Patrimonio Neto de la entidad. En el
Patrimonio Neto, podrn computarse nicamente las utilidades auditadas por
auditores registrados en la Superintendencia de Bancos. Las entidades de
cambios que al cierre de sus operaciones de cada da mantengan un saldo de
posicin sobre-comprada que excede el lmite, debern vender dicho exceso
a ms tardar el da hbil bancario inmediato siguiente.
Para efectos de la regla anterior, se entender por posicin de divisas, a la
diferencia entre los activos y pasivos en moneda extranjera. La posicin neta
diaria, se determinar convirtiendo las diferentes monedas extranjeras,
piedras preciosas, metales preciosos amonedados y en barras, a dlares
norteamericanos, de acuerdo a las equivalencias que ellas tengan con
respecto al dlar.
Las entidades de cambios que excedan los lmites de sobrecompras, estarn
obligadas a darle a conocer sus posiciones de divisas al Banco Central del
Paraguay, incluyendo piedras preciosas y metales preciosos amonedados y en
barras. Debern vender sus posiciones en excesos, debiendo la venta de los
excesos hacerse al precio que se cotizan en el Mercado Libre de Cambios.
Para efectos de lo sealado en la presente, debern entenderse como das
hbiles bancarios los das que sean hbiles tanto al Banco Central del
Paraguay, como en la o las plazas en las que se efecten las operaciones.
Artculo 54.- Ejercicio financiero anual. El ejercicio financiero anual de las
Entidades del Sistema Econmico Cambiario comprendidas en la presente Ley,
coincidir con el ao civil.
TITULO VIII
DEL RGIMEN DE CAMBIOS, OPERACIONES Y LAS OBLIGACIONES
Artculo 55.- Rgimen de Cambios. Las operaciones de cambio sern
realizadas en el Mercado Libre de Cambios que, para los efectos de esta Ley,
es el constituido por las entidades autorizadas a operar en el mercado
cambiario.
Cualquier persona podr efectuar operaciones de cambio.
El tipo de cambio ser el que libremente acuerden las partes intervinientes,
conforme a la oferta y la demanda.
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Artculo 56.- Operaciones en Moneda Extranjera. Constituyen
operaciones de cambio la compra y venta de moneda extranjera y, en
general, los actos y convenciones que creen, modifiquen o extingan una
obligacin pagadera en esa moneda, aunque no importen traslado de fondos o
giros del pas al exterior o viceversa.
Se entiende por moneda extranjera o divisa, para estos efectos, los billetes o
monedas de pases extranjeros de curso legal, cualquiera sea su
denominacin o caractersticas, y las letras de cambio al contado, cheques,
rdenes de pago, transferencias de fondos, giros, operaciones con piedras y
metales preciosos, ttulos de valores nacionales y extranjeros y cualquier otro
documento en que conste una obligacin pagadera en dicha moneda.
Los efectos de las operaciones de cambios que se realicen en el extranjero,
para cumplirse en el pas, se sujetarn a la legislacin nacional.
Artculo 57.- Obligacin de Informar por Escrito. El Banco Central del
Paraguay podr exigir que la realizacin de determinadas operaciones de
cambio le sean informadas por escrito, a travs de documentos que ste
seale, a efectos de verificar el origen y la legalidad de dichas operaciones.
El Banco Central del Paraguay deber individualizar, con precisin y de
manera especfica, las operaciones de cambio afectadas a la obligacin
aludida en el prrafo anterior.
Artculo 58.- Operaciones del Mercado Libre de Cambios. El Mercado
Libre de Cambios operar con las divisas y dems documentos, cheques, giros
o ttulos de transferencia de moneda extranjera provenientes de las
exportaciones e importaciones tanto de bienes, como de servicios y
movimientos de capitales. As como todas las operaciones autorizadas en el
Artculo 41 de esta Ley.
Artculo 59.- Obligaciones en Moneda Extranjera. Los actos y
operaciones realizados en moneda extranjera, son vlidos y sern exigibles en
la moneda pactada.
TITULO IX
DEBER DEL SECRETO
Artculo 60.- Secreto sobre operaciones. Se prohbe a las Entidades del
Sistema Econmico Cambiario, as como a sus accionistas, apoderados,
directores, rganos de administracin y fiscalizacin y trabajadores,
suministrar cualquier informacin sobre las operaciones con sus clientes, a
menos que medie autorizacin escrita de stos o se trate de los supuestos
consignados en los artculos siguientes. La prohibicin no alcanzar a los
casos en que la divulgacin de las sumas recibidas de los distintos clientes
resulte obligada para los fines de liquidacin de las entidades de cambios.
176
Lus
Artculo 61.- Deber del secreto. La prohibicin mencionada en el artculo
anterior recaer tambin sobre:
1) los directivos y funcionarios de la Superintendencia de Bancos;
2) los directivos y trabajadores del Banco Central del Paraguay;
3) a los empleados y trabajadores de las sociedades de auditoria que
examinen los balances de las Casas de Cambios.
Artculo 62.- Excepciones al deber de secreto. La reserva del secreto no
regir cuando la informacin sea requerida por:
1) el Banco Central del Paraguay y la Superintendencia de Bancos en
ejercicio de sus facultades legales;
2) la autoridad judicial competente en virtud de resolucin dictada en juicio,
en el que el afectado sea parte. En tal caso, debern adoptarse las medidas
pertinentes que garanticen la reserva;
3) la Contralora General de la Repblica y las autoridades impositivas en el
marco de sus atribuciones sobre la base de las siguientes condiciones:
a) deber referirse a un responsable determinado;
b) debe encontrarse en curso una verificacin impositiva con respecto a ese
responsable; y
c) debe haber sido requerido formal y previamente.
4) las entidades de cambios que intercambien entre s, de acuerdo con la
reciprocidad y prctica de cambios, conservando el secreto.
El deber de secreto se transmite a las instituciones y personas exceptuadas
en los incisos anteriores. En todos los casos, cuando en procesos judiciales o
administrativos para cuya tramitacin se haya utilizado informacin sobre
operaciones resguardadas por el secreto, ste cesar a todos los efectos en
forma automtica si de tales actuaciones se derivara culpabilidad de los
beneficiados con el secreto. Los involucrados en la causa que resultaran
sobresedos en las actuaciones judiciales, conservarn la proteccin de
secreto para sus operaciones.
Artculo 63.- Informaciones consolidadas. El deber de secreto alcanzar
a informaciones de carcter agregado y calificaciones que suministren el
Banco Central del Paraguay y la Superintendencia de Bancos.
Artculo 64.- Sanciones por incumplimiento. La infraccin a las
disposiciones de este Captulo por parte de las personas comprendidas en el
deber de secreto, se considerar falta grave a los efectos laborales y
disciplinarios sin perjuicio de las responsabilidades penales establecidas por
las leyes.
177
Lus
TITULO X
DISPOSICIONES ESPECIALES
Artculo 65.- Juicio contra las entidades cambiarias. Los juicios iniciados
contra las Entidades de Cambios, debern ser notificados al Banco Central del
Paraguay al solo efecto informativo.
Artculo 66.- Prescripcin. Las Entidades del Sistema Econmico Cambiario
conservarn sus libros y documentos por un plazo no menor de cinco aos. Si
dentro de ese plazo se promoviera accin judicial contra ellas, la obligacin de
referencia respecto de todos los documentos que guarden relacin con la
materia controvertida subsistir hasta tanto culmine el litigio.
Artculo 67.- Exoneracin de responsabilidad. Las Entidades del Sistema
Econmico Cambiario quedarn eximidas de responsabilidad por el alquiler de
cajas de seguridad en los casos en que ellas desaparezcan como
consecuencia de catstrofes o incendios, as como cuando, habiendo
adoptado razonables previsiones de seguridad, sean violentadas por accin
delictiva de terceros.
TITULO XI
CONTROL DE LAS ENTIDADES DEL SISTEMA ECONMICO CAMBIARIO
CAPITULO I
Artculo 68.- Del Control y la Inspeccin. Corresponder a la
Superintendencia de Bancos ejercer, en representacin del Banco Central del
Paraguay, las funciones de control, inspeccin y examen de las Entidades del
Sistema Econmico Cambiario, conforme a lo establecido por esta Ley, y la
correspondiente Ley Orgnica del Banco Central del Paraguay.
Las Entidades del Sistema Econmico Cambiario tendrn la obligacin de dar
acceso a su contabilidad y a todos sus libros y documentos a los inspectores
comisionados por la Superintendencia de Bancos.
Artculo 69.- Publicaciones de la Superintendencia de Bancos. La
Superintendencia de Bancos publicar por lo menos una vez al ao
informaciones destinadas a difundir e informar al pblico en general las
instituciones cambiarias autorizadas a operar en el Mercado Libre de Cambios.
Artculo 70.- Auditora externa. Las Entidades del Sistema Econmico
Cambiario sometern sus balances y cuentas de resultados a auditores
externos independientes, los que opinarn sobre la fidelidad y razonabilidad
con que los mencionados estados aprobados por los administradores reflejan
la real situacin econmica, financiera y patrimonial y los principios y
prcticas contables establecidos por la Superintendencia de Bancos.
178
Lus
La Superintendencia de Bancos llevar un registro de las sociedades de
auditoria habilitadas para practicar los exmenes de las Entidades del Sistema
Econmico.
Igualmente, establecer los requisitos a que deber someterse la designacin
de los auditores externos por parte de las entidades regidas por esta Ley, el
contenido del mandato que se les formule, as como el mbito de los Estados
Contables, objeto de la revisin, los estndares de auditora que habrn de
utilizarse y los informes adicionales que debern rendir para satisfacer con
plena efectividad sus obligaciones.
Las normas de secreto profesional que regulen la actividad de los auditores,
no sern oponibles a la Superintendencia de Bancos.
Los auditores externos debern comunicar a la Superintendencia de Bancos
cuantos datos pueda sta precisar, a tales efectos podr requerir que el
auditor externo comparezca ante esta institucin el da y la hora en que
formalmente se lo cite, a efectos de presentar los papeles de trabajo que
respalden sus informes y brindar las ampliaciones y aclaraciones que se
estimen necesarias.
El profesional interviniente conservar siempre en su poder sus papeles de
trabajo como evidencia de la tarea realizada, durante cinco aos como
mnimo.
CAPITULO II
Artculo 71.- Intervencin de entidades de cambios. Toda entidad
cambiaria que incurra en insuficiencia de capital o en actitudes que importen
incorreccin grave en sus operaciones, ser inmediatamente intervenida por
resolucin del Directorio del Banco Central del Paraguay, previo informe de la
Superintendencia de Bancos. La intervencin tendr por objeto lograr que los
accionistas de la entidad o la casa matriz, en su caso, hagan los aportes de
capital necesarios para restablecer el patrimonio de la entidad a los niveles
requeridos para la continuacin de sus operaciones.
Artculo 72.- Causales de intervencin. Son causales de intervencin de
una entidad que conforma el Sistema Econmico Cambiario por insuficiencia
de capital:
1) haber suspendido el pago de sus operaciones de cambios;
2) haber perdido ms del 50% (cincuenta por ciento) del patrimonio efectivo;
3) haber incurrido en notorias y reiteradas violaciones a la Ley, y a sus
estatutos sociales;
4) haber proporcionado intencionalmente informacin falsa
Superintendencia de Bancos o al Banco Central del Paraguay, y,
la
179
Lus
5) haber resultado imposible, por cualquier razn, la adopcin oportuna por la
Asamblea General de Accionista, los acuerdos requeridos para la adecuada
marcha de la entidad.
En los casos previstos en los incisos 1) y 2) la intervencin podr durar
sesenta das prorrogables por una sola vez, por causa fundada.
En los casos previstos en los incisos 3), 4) y 5) la intervencin podr durar
treinta das y tendr por objeto convocar a la Asamblea General de Accionistas
o lograr la decisin de la casa matriz, en su caso, para la continuacin
satisfactoria de las actividades cambiarias. El Superintendente de Bancos
convocar a la Asamblea General de Accionistas con la potestad que le otorga
el presente Ley, si el Directorio o el Sndico de la entidad no lo hicieran.
Si la Asamblea General de Accionista, una vez reunida, o la casa matriz no
comprometiesen los aportes de capital que la Superintendencia de Bancos,
estime necesarios, el Banco Central del Paraguay proceder a la revocacin de
la autorizacin para operar en el Mercado Libre de Cambios.
Artculo 73.- Informes al Directorio del Banco Central del Paraguay.
La Superintendencia de Bancos informar al Directorio del Banco Central del
Paraguay sobre la resolucin tomada de la entidad intervenida.
Artculo 74.- Resolucin. El Banco Central de Paraguay, sobre la base de las
evaluaciones que ese organismo haya venido efectuando de la entidad y
tomando en consideracin lo opinado pro la Superintendencia de Bancos,
podr decidir, si lo estima necesario, otras medidas que debern adoptarse
adicionalmente para levantar el estado de intervencin o se deber proceder
a declarar la revocacin de la autorizacin para operar en cambios.
Al fin indicado, el Banco Central del Paraguay tendr especialmente cuenta la
factibilidad de rehabilitar a la entidad, atendidas las circunstancias que dieron
origen a la intervencin y el estimado del capital que se requiere para que la
entidad muestre un patrimonio suficiente.
Tan pronto como adopte el acuerdo a que se refiere este artculo, el directorio
del Banco Central del Paraguay, lo pondr a conocimiento del Superintendente
de Bancos.
Artculo 75.- Consecuencias de la intervencin. Durante la intervencin:
1) se suspende la competencia del Directorio y de la Gerencia de la entidad
intervenida; y
2) la administracin de sta es asumida por la Superintendencia de Bancos, a
travs de los funcionarios que designe para el efecto.
TITULO XII
DE LA DISOLUCIN Y DEL LIQUIDADOR
180
Lus
Artculo 76.- Disolucin voluntaria. Las Entidades del Sistema Cambiario
que gocen de solvencia, podrn disolverse por decisin de su Asamblea
General de Accionistas o por decisin de la casa matriz, conforme a la Ley y a
su estatuto, previa autorizacin del Superintendente de Bancos.
Dictada la resolucin de disolucin, la entidad cambiaria proceder a la
liquidacin de sus negocios, mediante el liquidador designado por su
Asamblea General de Accionistas o por su Casa Matriz.
Artculo 77.- Garantas requeridas al Liquidador. El Banco Central del
Paraguay podr exigir al liquidador las garantas que estime pertinentes y ste
estar en la obligacin de suministrar a dicho organismo todos los datos e
informes que les solicite hasta la culminacin del proceso de liquidacin.
Artculo 78.- Responsabilidad del liquidador y rendicin de cuentas. El
liquidador, los Asesores Legales y dems funcionarios contratados o retenidos
en la empresa, responden solidaria e ilimitadamente por el reintegro a la
entidad de los importes indebidamente pagados, por su gestin.
Su retribucin mensual ser fijada por la Asamblea General de Accionistas, y
se har efectiva contra los recursos de la entidad en liquidacin.
El liquidador rendir semanalmente cuenta de los gastos de la liquidacin, la
misma no se finiquitase, el liquidador deber comparecer ante el Directorio
del Banco Central del Paraguay a efectos de justificar la demora.
TITULO XIII
DE LOS CORREDORES DE CAMBIOS
Artculo 79.- Corredores de Cambios. Denomnase corredor de cambios a
toda persona fsica de existencia visible o ideal que realice, con autorizacin
expresa del Banco Central del Paraguay, transacciones comerciales habituales
entre la oferta y la demanda de moneda extranjera, siempre que sea por
cuenta propia y la operacin no sea superior al equivalente a diez mil dlares
norteamericanos, por da.
Artculo 80.- Requisitos de las solicitudes. Las solicitudes para la
autorizacin correspondiente para ser Corredor de Cambios, debern
presentarse al Banco Central del Paraguay, las que necesariamente deben
contener:
1) Certificado de no estar comprendidas en los alcances del Artculo 18 de
esta Ley;
2) Certificado de Vida y Residencia;
3) declaracin jurada de la ciudad, zona y calle donde realizarn sus
operaciones;
4) declaracin jurada del monto de capital propio en efectivo con el que la
persona fsica efectuar sus operaciones;
181
Lus
5) Declaracin Jurada de Manifestacin de Bienes;
6) copia autenticada de documento de identidad;
7) copia autenticada de la inscripcin en el Registro Pblico de Comercio; y
8) copia autenticada del Certificado de Patente Municipal.
Artculo 81.- De la revocacin de la autorizacin. El Banco Central del
Paraguay, previo informe de la Superintendencia de Bancos, podr declarar la
revocacin de la autorizacin a los Corredores de Cambios, en los siguientes
casos:
1) si no inicia sus operaciones dentro del plazo de treinta das;
2) si no mantiene el capital declarado para efectuar sus operaciones;
3) si suspende o abandona sus actividades, sin contar con la autorizacin
correspondiente;
4) si efecta operaciones en contravencin o que infrinjan a lo dispuesto por
esta Ley;
5) a solicitud formulada por la persona, para retirarse del sistema cambiario;
y
6) por la tenencia de monedas y/o billetes falsos;
La revocacin incapacitar a la persona para realizar sus operaciones a partir
de la fecha en que se notifique la misma.
Artculo 82.- De las inhabilidades e incompatibilidades.
desempearse como Corredores de Cambios:
No podrn
1) las personas afectadas en los alcances del Artculo 18 de esta Ley; y

2) los que ejerzan cargos de directores, gerentes, sndicos o empleados de
entidades sujetas a la fiscalizacin de la Superintendencia de Bancos.
Artculo 83.- De las operaciones. Los Corredores de Cambios slo podrn
realizar operaciones de compra y venta de moneda extranjera en la va
pblica y/o zonas autorizadas y nicamente en efectivo.
Artculo 84.- De las operaciones prohibidas. Los Corredores de Cambios
autorizados por el Banco Central del Paraguay a operar en el Mercado Libre de
Cambios, no podrn realizar bajo ninguna circunstancia y en ningn momento
las siguientes acciones:
1) todas las operaciones que no estn contempladas en el Artculo 83 de esta
Ley;
182
Lus
2) realizar operaciones de compra y venta de monedas extranjeras, as como
todo tipo de publicidad en establecimientos o locales propios o alquilados;
3) adquirir bienes inmuebles y mobiliarios o equipos destinados a actividades
propias de Corredores de Cambios; y
4) trasladarse a otra ciudad, o a otra zona y calles, sin la previa y expresa
autorizacin del Banco Central del Paraguay.
El Banco Central del Paraguay podr revocar la autorizacin concedida para
operar en cambios, si realizan operaciones al margen de las expresamente
autorizadas a los Corredores de Cambios.
Artculo 85.- Del registro de las operaciones. Los Corredores de Cambios
debern registrar en forma exacta y ordenada todas las operaciones en las
que intervienen, entregando a la contraparte comprobantes de tales
operaciones, reservando para su propia contabilidad las copias en boletas
numeradas correlativamente.
Artculo 86.- De la responsabilidad. Los Corredores de Cambios son
responsables directos por el registro de cada una de sus operaciones que
realizan en el Mercado Libre de Cambios, como tambin por la autenticidad de
las monedas y billetes que obren en su poder y/o entregadas al pblico, o a
cualquier entidad pblica o privada.
Artculo 87.- De las sanciones. Las personas fsicas que habitualmente
operan en el Mercado Libre de Cambios y que fueren sorprendidas realizando
operaciones de cambio fuera de las zonas y calles habilitadas, ya sea con y/o
sin autorizacin expresa del Banco Central del Paraguay, sern pasibles de
decomiso de todas las divisas y bienes que tengan en su poder, de
conformidad al Artculo 86 de la Ley No. 489/95.
Lo establecido en este Artculo, no exime a las personas involucradas del
cumplimiento de las Leyes Nos. 1034/83; 125/91 y 1015/97, sus reglamentos
y dems disposiciones concordantes.
Artculo 88.- De la identificacin. Los Corredores de Cambios debern
portar de manera visible, en forma de credencial la respectiva autorizacin
numerada y otorgada por el Banco Central del Paraguay. La Credencial
expedida, adems de contener todos los datos concernientes a la persona
autorizada, tendr la firma y el sello del Presidente del Banco Central del
Paraguay y la fecha de vencimiento del mismo.
Dichas credenciales sern renovables cada ao y sern intransferibles.
Artculo 89.- De las rentas. Queda determinado en cinco salarios mnimos
legales para actividades diversas no especificadas en el Repblica, el monto
anual de la Renta Presunta como base de pago del Impuesto a la Renta
sustitutivo a ser abonado por cada uno de los Corredores de Cambios.
183
Lus
TITULO XIV
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Artculo 90.- Estatutos sociales. Las Entidades del Sistema Econmico
Cambiario, ya habilitadas a la fecha de esta Ley, cuya constitucin no sea la
de Sociedad Annima, debern adecuar sus constituciones y estatutos
sociales a las disposiciones de esta Ley, en el plazo de trescientos sesenta y
cinco das, contados a partir de su vigencia. Rige el mismo plazo para las
Entidades del Sistema Econmico Cambiario que desean ser sociedades de
capital abierto.
Artculo 91.- Nominatividad de las acciones. La conversin de las
acciones de las Entidades del Sistema Cambiario, a acciones nominativas, se
efectuar dentro de los trescientos sesenta y cinco das, el 100% (cien por
ciento) de cada serie emitida.
Artculo 92.- Adecuacin de capital. El capital de las Entidades del Sistema
Econmico Cambiario, habilitadas a la fecha de esta Ley, cuyo capital sea
inferior al mnimo exigido, se adecuar a los montos previstos en la presente
Ley, dentro de un ao, contado a partir de su vigencia. Para este efecto,
aportarn en dos cuotas semestrales iguales la diferencia existente entre su
capital integrado y el requisito de capital mnimo exigido.
A este efecto las entidades de cambios, debern capitalizar ntegramente las
utilidades que obtengan hasta completar la cuota de aporte anual y reponer
de inmediato las prdidas que experimenten al cierre del ejercicio hasta
completar el monto de capital exigido en esta Ley.
Artculo 93.- Operaciones no permitidas. Las Entidades del Sistema
Econmico Cambiario, debern abstenerse a partir de la vigencia de la
presente Ley, de efectuar aquellas operaciones que no estn permitidas a las
entidades de su clase, y debern informar a la Superintendencia de Bancos de
aquellas que tuviesen concertadas y en ejecucin, dentro de los treinta das
siguientes.
Artculo 94.- Fusin de entidades. 1) Los actos y contratos que tengan
por objeto fusionar entidades de cambios, quedarn exoneradas de todo pago
de impuesto, tasa o contribucin por el plazo de tres aos, a partir de la
vigencia de la presente Ley.
2) Quedarn igualmente exoneradas del pago del Impuesto a la Renta, las
utilidades y dividendos, destinados a fortalecer el capital de al entidad
fusionada.
3) Si la fusin diera lugar a la constitucin de una nueve entidad,
exoneracin a la que se refiere el prrafo anterior comprender
constitucin de la nueva sociedad y la asuncin por sta de los activos
pasivos de las sociedades a disolverse. En este caso, no deber observarse
dispuesto en el Artculo 13 de esta Ley.
la
la
y
lo
184
Lus
Sin perjuicio de lo establecido en este Artculo, en los casos de fusin, la
Superintendencia de Bancos podr autorizar tratamientos especiales que
permitan amortizar los gastos derivados de la fusin.
Artculo 95.- Corredores de Cambios. Los Corredores de Cambios que se
encuentren operando actualmente en dicha actividad, debern adecuarse a la
presente Ley a partir de su promulgacin, en un plazo no mayor de noventa
das.
TITULO XV
DISPOSICIN FINAL
Artculo 96.- Derogacin. Quedan derogadas todas las resoluciones,
disposiciones legales, generales, especiales y reglamentarias, si las hubiere.
Artculo 97.- Comunquese al Poder Ejecutivo.
Aprobado el Proyecto de Ley por la Honorable Cmara de Diputados, a
veintin das del mes de julio del ao dos mil cinco, y por la Honorable Cmara
de Senadores, a veinte das del mes de octubre del ao dos mil cinco,
quedando sancionado el mismo, de conformidad con lo dispuesto en el
Artculo 206 de la Constitucin Nacional.
Luis Carlos Neuman Irala
Vicepresidente 1ro. en Ejercicio de la
Presidencia H. Cmara de Diputados
Carlos Filizzola
Presidente
H. Cmara de Senadores
Atilio Penayo Ortega

Secretario Parlamentario
Ada Ftima Solalinde de Romero

Secretaria Parlamentaria
El Presidente de la Repblica
Nicanor Duarte Frutos
ANEXO B
185
Lus
186

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Fernando Diarte vila

Macroambiente; Anlisis Interno; Propuestas de Estrategias; Gestin del Talento

1.2 Justificacin de la Planificacin

una multiplicidad de planes situados en la parte inferior de la estructura de la

1.3 Lista de actividades de la planificacin del trabajo investigativo

Entrega del segundo informe

1.4 Diagrama de Gantt/Cronograma

Desarrollo de una idea, tema o

Seleccin del Lugar de pasanta

Inspeccin del Ambiente

Recoleccin de datos y registro

Preparacin de los datos para el

Anlisis de los datos obtenidos

Presentacin del Trabajo de la

1.5 Detalle de recursos disponibles y necesarios para realizar el

Recursos Humanos: Aqu se contar con la ayuda de personales

Recursos Materiales: Se tomarn en cuenta los materiales utilizados

Recursos Financieros: En este grupo se toma en cuenta el Capital

1.6 Presupuesto para el trabajo investigativo de consultora

1.7 Descripcin del trabajo durante la pasanta

Informe Diario de Operaciones

- Consultora en el rea administrativa

II. DISEO DE LA INVESTIGACION

2.1 Objetivo General

2.2 Objetivos Especficos

Realizar una investigacin de la empresa.

Conocer los objetivos de la organizacin.

Describir la Misin y Visin de EURO CAMBIOS S.A

Analizar los ambientes del Macro y Micro entorno.

Identificar Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas de la empresa

Elaborar propuestas para el logro eficaz y eficiente de los objetivos de la

Descriptivo: Describen los hechos como son observados.

Correlacional: Estudia las relaciones entre variables dependientes e

Explicativos: Este tipo de estudio busca el porqu de los hechos,

debido a que describe la historia y situacin actual de la Empresa EURO

2.4 Especificacin del carcter cuantitativo y/o cualitativo de la

El cuantitativo: Utiliza la recoleccin y el anlisis de datos para contestar

El cualitativo: Por lo comn, se utiliza primero para descubrir y refinar

utilizarn informaciones sobre datos financieros de la empresa, estadsticas, etc.

2.5 Especificacin del Marco Terico como gua de trabajo

La construccin de un marco terico es un proceso dinmico y su forma

Definicin Nominal: siendo esta la definicin de libro o

Esta definicin, a diferencia de su predecesora, que es realizada por

Finalmente, cabe destacar que cuando no se cuenta con un Corpus

componentes y que no cambia un elemento sin evaluar las consecuencias en

2 Roossel, Sebastin (2007): El Diseo de la Investigacin. Universidad de Santiago de

2.6 Instrumentos de investigacin

Cuestionarios elaborados por mail o por escrito

Gua de entrevistas a funcionarios de las distintas reas de la empresa

Gua de anlisis de contenido (documentos, estadsticas, etc.)

2.7 Alcances y limitaciones

La investigacin abarca a la empresa en su totalidad ya sea la Casa Central

Se tomar en cuenta los distintos departamentos de la empresa.

Los datos de la investigacin comprende del periodo 2010 y 2011.

La investigacin comprende factores econmicos de la empresa EURO

Los resultados obtenidos no sern implementados en el trabajo. Se

La falta de tiempo es otro factor determinante para la no implementacin del

Existen ciertas limitaciones en cuanto a la obtencin de informaciones que

III. DESCRIPCIN DE LA EMPRESA Y SUS

3.2 Descripcin General

Jurdicas como a Personas Fsicas siempre brindando la mxima calidad en

una empresa joven que va creciendo y