Universidade Anhanguera Uniderp Polo Bonito

ATPS ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS

ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Acadmicos:
############# RA: ########
#############RA: ########
#############RA: ########
#############RA: ########
#############RA: ########

Abril de 2015
Bonito MS
1

Universidade Anhanguera Uniderp Polo Bonito

Tutor (EAD): Prof. Wagner Luiz Villalva
Tutor presencial: Tnia Trelha da Silva
Curso: Administrao

ATPS ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS

ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Acadmicos:
################# RA: ######
################# RA: ######
################# RA: ######
################# RA: ######
################# RA: ######

Abril de 2015
Bonito MS

SUMRIO

1. INTRODUO........................................................................................................PAG.04
2. ETAPA 1 ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL.........................................PAG.05
3. ANLISE DAS POSSIVEIS CAUSAS DAS VARIAOES..................................PAG.10
4. QUADRO RESUMO DOS NDICES......................................................................PAG.12
5. ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS..............................................PAG.13
6. LIQUIDEZ.................................................................................................................PAG.15
7. RENTABILIDADE...................................................................................................PAG.17
8. DEPENDNCIA BANCRIA.................................................................................PAG.19
9. ARTIGO DE STEPHEN KANITZ..........................................................................PAG.21
10. ETAPA 3 - ANALISE PELO MTODO DUPONT E TERMMETRO DE
INSOLVNCIA.............................................................................................................PAG.22
11. MODELO STEPHEN KANITZ.............................................................................PAG.24
12. ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA..........................PAG.26
13. RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA,
FINANCEIRA E PATRIMONIAL.............................................................................PAG.30
14. CONSIDERAES FINAIS..................................................................................PAG.31
15. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS..................................................................PAG.32

1. INTRODUO

Nessa atividade foram analisadas tcnicas que nos permitiu avaliar uma
determinada empresa, nas seguintes reas: rentabilidade, fluxo de caixa, lucratividade e
longevidade no mercado.
As empresas desenvolvem algumas atividades financeiras que precisam ser
registradas. Estes registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma anlise
completa de sua situao. A administrao desses dados responsabilidade do administrador
financeiro, que coleta, estrutura, analisa e gera informaes essenciais para o processo de
tomada de decises.
A Anlise das Demonstraes Financeiras um importante instrumento que os
administradores devem utilizar, visando otimizar os resultados e criar novas situaes para a
empresa.
Atravs das diversas junes de tcnicas podemos avaliar com maior preciso
quais as melhores decises para uma empresa se tornar mais rentvel nos dias de hoje.

2. ETAPA 1 ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL

ANALISE HORIZONTAL NO BALANO PATRIMONIAL EM 2007 E 2008

10

3. ANLISE DAS POSSIVEIS CAUSAS DAS VARIAOES

Vendas
A Receita Operacional Liquida consolidada apresentou um crescimento de 10,1%
em comparao a 2007 atingindo 696 milhes. Este crescimento se deu pelo desempenho
geral de suas operaes e pelo desempenho positivo dessa atividade no Brasil em 2008. A
empresa mostrou ser competitiva, no mercado externo, nas receitas de exportao teve um
aumento de 35%, dentro das exportaes a receita operacional teve um crescimento de 3% de
um ano para o outro.
Custos dos Produtos Vendidos
anlise horizontal de 2007, o custo dos produtos e servios vendidos apresentou
um aumento de R$ 56.647,00, tendo aumento de 13,60%. Na Analise Vertical em 2008 o
aumento foi de 2,89% comparado ao ano anterior. Conforme os aumentos das receitas
observaram o aumento dos custos e a diminuio da margem de lucro.
Na Margem Bruta
Frmula: Lucro Bruto*100
Receita Lquida

2007

2008

124, 219
1341, 737
112, 953
1662, 797

9,26%

6,79%

Margem Bruta - em relao a 2007 todas as unidades de negocio tiveram as

margens reduzidas, decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preo de algumas
matrias-primas metlicas, principalmente na diviso de fundidos e usinados, o que levou a
uma reduo significativa no volume de vendas, que atingiu 40,2% contra 43,1% em 2007.

11

Nas Despesas Operacionais

Em 2007 os valores das despesas foram de R$145.290,00, segundo a anlise
horizontal. No ano de 2008 este valor foi de R$168.011,00, ou seja, 15,52% de aumento.
As despesas administrativas foram as que obtiveram maior diferena de um ano para o
outro com um aumento de 40,44%, contudo houve uma diminuio nas despesas tributrias de
-56,79%, isto se deve um melhora na gesto tributria da empresa.
Contas Patrimoniais
No circulante a situao da empresa confortvel uma vez que o ndice do Ativo
Circulante 2,14 vezes maior do que o Passivo Circulante, ou seja, para cada 1,00 real de
obrigaes a pagar no circulante a empresa tem 2,14 reais em bens e direitos no circulante.
No no circulante a situao muito parecida, estando a empresa com um ndice
de Ativo no Circulante de 1,37 vezes maior que o Passivo no Circulante.
Os Juros sobre o Capital Prprio foram creditados aos acionistas durante o ano de
2008, lquidos de IRRF e imputveis aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio social
de 2008, foram de R$35,5 milhes e correspondeu a 31,4% do lucro lquido do exerccio.
O circulante de 2007 para 2008 a conta Outros Crditos aumentou para 10,8% e
a que teve maior relevncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, com reduo de
51,82%.
O ativo no circulante apresentou a conta Impostos e Contribuies a recuperar o
de maior percentual com 238,43% e o menor foi o de Valores a receber-repasse Finame
fabricante, com 16,95%.
No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta Dividendos e juros sobre o
capital prprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com reduo de 10,59%.
No Passivo no circulante o Desgio em controladas teve um salto de 302,86% e a
Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%.
No Patrimnio Lquido com 43,71% a Reserva de Lucros foi a mais alta e a
menor foi os ajustes de Avaliao Patrimonial com uma reduo de 63,95%.

12

4. QUADRO RESUMO DOS NDICES

ndice

ndice

Estrutura de Capital

Participao de Capitais
de Terceiros
Composio do
endividamento

Frmula

Interpretao

PC + ELP x 100
Passivo total

Indica qual a dependncia dos negcios em relao a recursos

de terceiros (bancos, fornecedores, recursos trabalhistas e
tributrios).

Passivo circulante x 100

Capital de terceiros

Mostra a relao entre o passivo de curto prazo da empresa e o

passivo total. Ou seja, qual o percentual de passivo de curto
prazo usado no financiamento de terceiros.

Imobilizao do
Patrimnio Lquido

Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe

em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros
ANC - RLP x 100
investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do
Patrimnio lquido
financiamento de terceiros. importante ter em mente,
entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor
de atuao da empresa.
Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe
Imobilizao dos recursos
em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros
no correntes
ANC - RLP x 100
investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do
Patrimnio Lquido + Exigvel a longo
financiamento de terceiros. importante ter em mente,
prazo
entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor
de atuao da empresa.
Ativo circulante + Realizvel longo Demonstra a viabilidade de mdio e longo prazo dos
Liquidez Geral
prazo
pagamentos de compromissos j assumidos. O ndice mnimo
Passivo circulante + exigvel a longo 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez.
prazo

Liquidez

Liquidez Corrente

Ativo circulante
Passivo circulante

Liquidez Seca

Ativo circulante - estoques

Passivo circulante

Giro do ativo

Vendas lquidas
Ativo total

Rentabilidade
Margem lquida

Rentabilidade do ativo

Rentabilidade do
Patrimnio Lquido

Evidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um ndice

inferior a 1 indica problemas prementes de liquidez.
Como os estoques tem uma caracterstica de permanncia nas
atividades da empresa (pois so indispensveis a maioria das
atividades de produo e comercializao), este ndice procura
demonstrar uma liquidez real, mediante a realizao de ativos
ditos financeiros (que se realizam em caixa).
Indica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto
maior o ndice, maior a capacidade de gerao de receitas,
indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa
administrao dos ativos.

Lucro liquido x 100

Vendas lquidas

Utiliza-se este ndice para avaliar o desempenho de resultado

(lucro ou prejuzo) sobre a receita. Quanto maior o ndice (se
positivo), melhor a margem.

Lucro liquido x 100

Ativo Total

A porcentagem resultante mostra a eficincia da aplicao dos

ativos e quanto lucro eles esto gerando, onde quanto for maior
a porcentagem, melhor.

Lucro liquido x 100

Patrimnio liquido mdio

A remunerao do Patrimnio Lquido representada pelos

resultados gerados. Se este ndice for inferior taxa de aplicao
financeira (lquida de impostos) no perodo, significa um
desempenho insatisfatrio.

5. ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

13

ESTRUTURA
Participao de capitais de terceiros - Endividamento
ndice ano 2007
PC + ELP x 100
Passivo total

R$ 311.712,00
R$
1.341.737,00

* 100

23,23%

R$ 414.144,00
R$
1.662.979,00

* 100

24,90%

ndice ano 2008

PC + ELP x 100
Passivo total

Mais da metade do seu passivo est financiando o seu Ativo, isto mostra que a
empresa investe em capital de terceiros para exercer suas atividades, em 2008 ela aumentou o
investimento em 1,67% em capital de terceiros em relao a 2007, no tendo medo de
arriscar.
Composio do endividamento
ndice ano 2007
Passivo circulante x 100
Capital de terceiros

R$ 311.712,00
R$ 621.573,00

* 100

50,14%

R$ 414.144,00
R$ 679.243,00

* 100

60,97%

ndice ano 2008

Passivo circulante x 100
Capital de terceiros

As dvidas a serem pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um ano para o

outro, ela se mantm estvel quanto ao capital de terceiros que deve pagar em curto prazo,
correndo assim menos riscos.

14

Imobilizao do patrimnio liquido

ndice ano 2007
ANC - RLP x 100
Patrimnio lquido

R$ 554.897,00
R$ 621.573,00

* 100

89,27%

R$ 776.103,00
R$ 679.243,00

* 100

114,26%

ndice ano 2008

ANC - RLP x 100
Patrimnio lquido

A empresa investiu 114,26% em ativos imobilizados no ano de 2008 o que fez o

ndice de Imobilizao do PL aumentar em 24,99%.
Imobilizao dos recursos no correntes
ndice ano 2007
ANC - RLP x 100
Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo

R$ 554.897,00
R$ 621.573,00

* 100

89,27 %

R$ 776.103,00
R$ 679.243,00

* 100

114,26 %

ndice ano 2008

Ativo permanente x 100
Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo

Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo

permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a
necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente,
entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.
Nesse caso aumentou 24,99% o que no bom para a empresa.

15

6. LIQUIDEZ
ndice de liquidez corrente
ndice ano 2007
Ativo circulante
Passivo circulante

786.840,00 = 2,52
312.523,00

ndice ano 2008

Ativo circulante
Passivo circulante

886.876,00 = 2,84
414.144,00

As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007 para cada R$1,00 de
dvida a empresa tem R$2,52 de recursos, em 2008 o ndice aumentou, no entanto continua
com bom ndice.
ndice de liquidez seca
ndice ano 2007
Ativo circulante - estoques
Passivo circulante

603.796,00 = 1,93
312.523,00

ndice ano 2008

Ativo circulante - estoques
Passivo circulante

601.532,00 = 1,45
414.144,00

Este ndice utiliza somente as contas que facilmente se transformariam em

dinheiro, mostrando que a empresa pagaria todas as suas dvidas de curto prazo somente com
estes recursos.

ndice de liquidez geral

ndice ano 2007
16

Ativo circulante + Realizvel longo prazo

Passivo circulante + exigvel a longo prazo

312.523,00 = 0,39
786.840,00

ndice ano 2008

Ativo circulante + Realizvel longo prazo
Passivo circulante + exigvel a longo prazo

886.876,00 = 1,14
414.144,00

Mostra de forma geral a capacidade de liquidez das dividas de uma empresa,

utilizando-se dos recursos de curto, mdio e longo prazo. Neste caso a situao geral da
empresa de que para cada R$1,00 de dvida em 2007 ela tem R$0,39, j em 2008 para cada
R$1,00 ela tem R$1,14.

17

7. RENTABILIDADE

Giro do Ativo
ndice ano 2007
Vendas lquidas
Ativo total

631.988,00 = 0,47
1.341.737,00

ndice ano 2008

Vendas lquidas
Ativo total

696.124,00 = 0,41
1.662.979,00

Revela quanto empresa vendeu em relao ao investimento total (Ativo

Operacional) no perodo. O resultado deste ndice mostra que para cada R$1,00 investido em
ativo em 2007 a empresa conseguiu vender somente R$0,47 em 2008 este ndice diminuiu
para R$0,41. Resultado que os bens da empresa no tm sido eficientemente utilizados.
Margem Lquida
ndice ano 2007
Lucro liquido x 100
Vendas lquidas

R$ 129.173,00
R$ 631.988,00

* 100

20,44%

R$ 118.257,00
R$ 696.124,00

* 100

16,99

ndice ano 2008

Lucro liquido x 100
Vendas lquidas

Mostra o quanto a empresa teve de lucro em relao ao seu faturamento isso o

Lucro lquido que a empresa teve em relao s vendas liquidas. Para cada R$100,00
vendidos em 2007 ela teve um retorno de 20,44%, em 2008 este ndice caiu para 16,99% o
que deve ser verificado.
Rentabilidade do Ativo

18

ndice ano 2007

Lucro liquido x 100
Ativo Total

R$ 129.174,00
R$ 1.341.737,00

* 100

9,62%

R$ 118.257,00
R$ 1.662.979,00

* 100

7,11%

ndice ano 2008

Lucro liquido x 100
Ativo Total

Revela-nos o quanto a empresa teve de retorno para cada 1,00 real investido.
Mostra o quanto o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2007 ele rendeu 9,62% em
2008 este ndice caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no foi eficiente em
rentabilizar seus recursos.
Rentabilidade do Patrimnio Liquido
ndice ano 2008
Lucro liquido x 100
Patrimnio liquido mdio

112.953,00 x 100 = 17,37%

(621.573,00+679.243,00)/2

Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu.Esse ndice
revela quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A empresa
rentabilizou 17,37% do seu capital em 2008, serve para avaliar se o investimento vivel.

19

8. DEPENDNCIA BANCRIA
Financiamento de Ativo
ndice ano 2007
Emprstimo e
Financiamentos x 100
Ativo Total

R$ 620.398,00

* 100

46,24%

* 100

49,23%

R$ 1.341.737,00

ndice ano 2008

Emprstimo e
Financiamentos x 100
Ativo Total

R$ 818.669,00
R$ 1.662.979,00

Este ndice mostra o quanto os emprstimos e financiamentos fazem parte dos

investimentos da empresa. Em 2007 46,24% dos investimentos eram das participaes de
crditos, em 2008 o ndice aumentou para 49,23% o que mostra que a empresa obteve mais
participaes de crditos para investir na mesma.

Participao de instituies de crditos no endividamento

ndice ano 2007
Financiamento x 100
Capitais de Terceiros

R$ 620.398,00
R$ 718.293,00

* 100

86,37%

R$ 818.669,00
R$ 981.200,00

* 100

83,44%

ndice ano 2008

Financiamento x 100
Capitais de Terceiros

Este ndice mostra a participao dos financiamentos em comparao ao capital de

terceiros da empresa. Em 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram
financiamentos, em 2008 este ndice caiu para 83,44%. Isto mostra que muitos recursos
recebidos pela empresa vieram de financiamentos.
Financiamento do Ativo Circulante por Instituies Financeiras
20

ndice ano 2007

Financiamento curto
prazo x 100
Ativo circulante
ndice ano 2008
Financiamento curto
prazo x 100
Ativo circulante

R$ 222.382,00

* 100

28,26%

* 100

33,42%

R$ 786.840,00

R$ 296.403,00
R$ 886.876,00

Este ndice mostra o quanto os financiamentos a curto prazo representam se

comparado ao Ativo circulante da empresa. Em 2007 os financiamentos representavam
28,26% do Ativo circulante da empresa, em 2008 este ndice caiu para 33,42% mostrando que
a empresa diminuiu seus financiamentos e est sendo financiada em partes pelos recursos
provenientes das contas operacionais.

21

9. ARTIGO DE STEPHEN KANITZ

A proposta do artigo publicado foi mostrar o lucro real de uma empresa e tentar
abrir os olhos dos jovens brasileiros para o futuro. Aps uma pesquisa com operrios e Donas
de casa que achavam que o lucro dos patres era de era de 49%, mostrou que essas pessoas
tinham uma ideia negativa das empresas, empresrios e administradores em geral, ele mostrou
que os jovens pensam que os empresrios so ladres, isso porque os jovens no leem os
balanos das que so publicados nos jornais.
De acordo com a revista Exame na ultima edio dos Melhores e Maiores, nos
ltimos 10 anos o lucro mdio das 500 maiores empresas foi de 2,3% sobre as receitas, isso
mostra que das grandes companhias 97,7% de tudo o que compramos custo do produto, e
isso no vai mudar, seja qual for o regime poltico implantado no Brasil. O artigo tenta
chamar a ateno para que revelaes como essa das Melhores e Maiores que so publicadas
anualmente sejam ensinadas para os Jovens Universitrios, preciso que essa conscincia
falsa seja retirada urgentemente da cabea dos futuros Administradores do nosso Brasil.
Hoje as empresas esto espera de mudanas, deve haver maior incentivo, para
que as empresas invistam mais em produo e gerao de mais empregos, um dos incentivos e
que faria o Brasil crescer e andar mais rpido, seria a to esperada Reforma Tributaria.

22

10. ETAPA 3 - ANALISE PELO MTODO DUPONT E TERMMETRO DE

INSOLVNCIA

CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON

2007:
Passivo Operacional 97.391
Passivo Financeiro 620.398
Patrimnio 623.948
2008:
Passivo Operacional 153.290
23

Passivo Financeiro 818.669

Patrimnio 691.020
Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional
2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346
2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689
Frmula:
Giro: Vendas Lquidas
Ativo Lquido
2007: 761.156 = 0,61
1.244.346
2008: 836.625 = 0,55
1.509.689
Frmula:
Margem: Lucro Lquido
Vendas Lquidas
2007: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%)
781.156
2008: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%)
836.625
Frmula:
Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem)
2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% )
2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8% )

24

11. MODELO STEPHEN KANITZ

Escala para medir a possibilidade de insolvncia
Frmula: Lucro Lquido

x 0.05

Patrimnio Lquido
2007: 124.219 = 0.05 = 0.01
621.573
2008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01
679.243
Frmula2: Ativo Circulante + ANC x 1.65
Passivo Circulante + PNC
2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08
312.523 + 405.770

718.293

2008: 886.676 + 776.103 = 1.662.979 = 1.69 x 1.65 = 2,80

414.144 + 567.056

981.200

Frmula3: Ativo Circulante Estoque x 3.55

Passivo Circulante
2007: 786.840 183.044 = 603.796 = 1.932005 x 3.55 = 6,86
312.523

312.523

2008: 886.876 285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16

414.144

414.144

25

Frmula4: Ativo Circulante

x 1.106

Passivo Circulante
2007: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67
312.523
2008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27
414.144
Frmula 5: Exigvel Total

x 0,33

Patrimnio Lquido
2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38
621.573

621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0.48

679.243

679.243

26

12. ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

Determinao da Necessidade de Capital de Giro

Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises

voltadas para a preservao da liquidez da companhia.
Capital de giro o conjunto de valores necessrios para a empresa fazer seus
negcios acontecerem (girar). Existe a expresso "Capital em Giro", que seriam os bens
efetivamente em uso.
O Capital de Giro pode fazer a grande diferena na rentabilidade de uma
empresa, por estar envolvido em um grande volume de ativos. Para que se chegue concluso
necessria de Capital de Giro no de faz necessrio somente um estudo do ponto de vista
financeiro, e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro
e principalmente segurana para a longevidade da empresa.
ACO = Ativo Circulante Operacional
PCO = Passivo Circulante Operacional
Frmula: ACO-PCO
2007: 452.107 87.766 = 364.341
2008: 526.263 105.964 = 420.299
Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia
correspondente a este capital. Alm de sua participao sobre o total dos ativos da empresa, o
capital de giro exige um esforo para ser gerido pelo administrador financeiro maior do que
aquele requerido pelo capital fixo.
Um bom volume de liquidez para empresa positivo, quando isso no ocorre
significa que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como
resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com
boas sobras, pode significar para quem analisa de fora, uma ausncia de investimentos, dando
a impresso negativa para empresa. Portanto no que diz respeito ao Capital de Giro
importantssimo que se tenha bem claro, o que ser destinado a ele.
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Prazo Mdio de Rotao de Estoques (PMRE)

Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV)
Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)
PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e
estocagem.
DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo,
DP ser igual 360 dias.
PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.
CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.
Estoques
Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias ate o
momento de suas vendas nas empresas comerciais.
Frmula:
PMRE = Estoque x DP
CMV
2007: PMRE = 183.044_ = 0, 508592 x 360 = 183,09
359, 903
2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61
416.550
Vendas
Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos
em questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas.
Frmula:
PMRV = Duplicatas a receber

x DP

Receita Bruta de Vendas

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2007: PMRV = 62.888 = 0, 082621 x 360 = 30,29

761.156
2008: PMRV = 77.463 = 0, 092589 x 360 = 34,06
836, 625
Compras
Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou
materiais de produo, sem desembolsar os valores correspondentes.
Para Chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial,
devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque Final.
Frmula: Fornecedores x DP
DP
2007: 25.193
Sem saldo inicial de 2007
2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850
31.136 = 0,06 x 360 = 21,60
518.850
CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)
PMRE Prazo Mdio de Rotao de Estoque
PMRV Prazo Mdio e Recebimentos das Vendas
CO Ciclo Operacional
Formula:
CO = PMRE + PMRV

29

2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.38

2008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.67
CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (DIAS)
PMPC Prazo Mdio de Pagamento das Compras
CF Ciclo Financeiro
CO Ciclo Operacional
Formula: CF = CO-PMPC
2008: CF = 280.67 21.60 = 259.07

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13. RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA,

FINANCEIRA E PATRIMONIAL.

Conclumos que no giro a empresa est como uma eficincia de 0,55, a margem
de lucro de 14%. Com essa informao pelo Mtodo Dupont, podemos dizer que a empresa
tem 8% de rentabilidade. Mesmo com os resultados que mostram piora em comparao ao
ano de 2007, afirmamos aos investidores que a empresa ento em boas condies, mesmo que
tenha que ser mais bem cuidados em alguns aspectos.
Os aspectos Econmicos, Financeiro e Patrimonial, so aceitveis e podemos
garantir que o estado da empresa saudvel.

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14. CONSIDERAES FINAIS

Aps o termino desse trabalho de pesquisas e analises dos mais diversos

recursos contbeis, percebemos o quanto necessrio uma observao cuidada dos
demonstrativos contbeis, pois so com esses dados que podemos nos basear para tomar
decises acertadas para a empresa.
importante salientar que estas tcnicas so frutos de muitos estudos e
experincias importantes dentro das empresas.
No paramos por aqui, pois a cada dia teremos mais tcnicas e mais precisas, pois
esses estudos iro se aprimorando a cada dia, para que as empresas continuem tomando
decises idias para seu crescimento financeiro, econmico e patrimonial.

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15. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

AZEVEDO, Marcelo Cardoso de (org.). Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras.

2. ed. Campinas: Alnea, 2009
Bsica:
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e anlise de balanos: um enfoque econmico-financeiro. 8. ed.
So Paulo: Atlas, 2006.
MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem Bsica e Gerencial. 6.
ed. So Paulo: Atlas, 2003.
ASSAF NETO, Alexandre. Finanas corporativas e valor. 3 ed. So Paulo: Atlas, 2007.
BRAGA, Hugo Rocha. Demonstraes Contbeis: estrutura, anlise e interpretao. 5. ed. So Paulo:
Atlas, 2003.
MARION, Jos Carlos. Anlise das Demonstraes Contbeis. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2005.
PEREZ JR., Jos Hernandez, BEGALLI, Glaucos Antnio. Elaborao das demonstraes contbeis.
3. ed. So Paulo: Atlas, 2002.
SILVA, Jos Pereira da. Anlise Financeira das Empresas. 8. ed. So Paulo: Atlas, 2006.
GOMES, Adriano. A Empresa gil, Ed. Nobel, 1999.
MATARAZZO, Dante C.. Analise Financeira de Balanos: abordagem bsica. Volume 1,
2 edio. Ed. Atlas.
FRANCO, Hilrio. Estrutura, Anlise e Interpretao de Balanos. 15 edio. Ed. Atlas.
Sites
http://www.romi.com.br

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