LEY SARBANES-OXLEY Y LA AUDITORIA

Ley aprobada en Julio 2002 por la Cmara de Representantes.

Pretenda mejorar la proteccin a los accionistas a travs de una serie de medidas q
afectaban a los agentes q participan en los mercados pblicos de empresas.
La ley influye en los Consejos de adm, directivos de empresas, bancos de inversin, analistas
financieros y en la actividad y regulacin de los auditores de cuentas.
Las obligaciones y responsabilidades de cada uno de los q intervienen en las sociedades
cotizadas en el mercado americano: 1) Se hacen ms explicitas; 2) Se acompaan de mayor
seguimiento; 3) Se penalizan de manera significativa cuando se incumplen.

MEJORA EN LA CALIDAD DE LA INFO PBLICA Y EN LOS DETALLES DE LA MISMA

La info publica presentada deber ser certificada por los directivos de la sociedad, los cuales
certificaran su responsabilidad y correccin respecto a:
- Los informes trimestrales y anuales
- La no existencia de omisiones o info confusa en los EEFF
- Los controles sobre la info q se enva al mercado y la eficiencia del control interno sobre la
misma
- La comunicacin de forma efectiva a los auditores y al Comit de Auditoria de los errores o
fraudes q se identifiquen
Mejoras en los detalles de info y transacciones fuera de balance y del contenido de los
informes pro-forma
Evaluacin del control interno finan: valorado, doc y certificado por la direccin y auditado por
el auditor de cuentas. El cual opinara sobre la correccin de lo manifestado por la sociedad y
sobre la eficiencia del control interno finan a la fecha de cierre de los EEFF.
Los cambios en la info publica de la sociedad q tengan impacto significativo, en la situacin
financiera o en las operaciones, debe ser informados de forma mucho ms rpida y efectiva
REFORZAMIENTO DE RESPONSABILIDADES EN EL GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES
Incremento de comunicaciones directas entre el Auditor y el Comit de Auditoria en materias
como: polticas contables significativas, tratamientos contables alternativos, etc.
Regulaciones ms completas para el comit de auditora (obligatorias): Responsables de
designar, retribuir y supervisar al auditor; Sus miembros debern ser consejeros
independientes; Implantar un canal de recogida annima de denuncias; Disponer de
capacidad de compensacin al auditor y a otro asesores si los consideran necesarios en el
desarrollo de sus responsabilidades.
Contar con expertos financieros en el Comit d Auditor e informar s/quienes son los
consejeros con la experiencia.
MEJORA EN LAS CONDUCTAS Y COMPORTAMIENTOS EXIGIBLES: Mayores exigencias de
responsabilidad en los temas de gestin indebida de info confidencial
Se hace ilegal la actuacin de cualquier consejero o directivo destinada a influir de forma
fraudulenta. Coaccionar, manipular o confundir, intencionalmente, al auditor.
Las operaciones realizadas por los agentes q pueden disponer de info reservada/no publica
estn sometidos a una exigencia de info a los mercados en tiempo muy corto y de forma
veraz.
Obligatoriedad de un Cdigo de tica para los ejecutivos del rea financiera. Los cambios o
incumplimientos al cdigo de tica deben ser informados pblicamente.
Proteccin especial para los denunciantes annimos de conductas ilcitas e irregulares de la
sociedad.
AUMENTO DE LA SUPERVISION A LAS ACTUACIONES EN LOS MERCADOS COTIZADOS

 Creacin de un organismo pblico de supervisin (PCAOB), q tendr la capacidad ejecutiva de

supervisin y establecimiento de estndares de auditoria, controles de calidad, normas de
tica e independencia para auditores, etc. Para auditar sociedades cotizadas, la compaa
deber estar inscrita adecuadamente en el PCAOB.
El PCAOB desarrollara programas continuos de supervisin del trabajo de las firmas de
auditora para comprobar su cumplimiento efectivo de los estndares profesionales.
La SEC podr reconocer como general aceptacin los principios contables establecidos por
organismos reguladores como el FASB. La SEC deber realizar estudios sobre normas
contables basadas en principios frente a las basadas en aspectos ms formales.
Los emisores de valores debern contribuir mediante las cuotas q se determinen a la
financiacin de las actividades del PCAOB y del FASB.
La SEC ampliar, las revisiones peridicas sobre los depsitos de las compaas.
Extensin de las responsabilidades profesionales para los abogados. Estarn obligados a
informar evidencia sobre violaciones materiales de leyes sobre actuaciones con ttulos
cotizados o incumplimientos de obligaciones por el Consejo Delegado o por el Secretario del
Consejo.
INCREMENTO DEL REGIMEN SANCIONADOR ASOCIADO A INCUMPLIMIENTOS.
Debern reintegrarse los incentivos cobrados o los beneficios realizados en la venta de
acciones por el Consejero Delgado (CEO) o por el Director Financiero (CFO) q hayan recibido
sobre la base de info finan fraudulenta q necesite ser reevaluada, corregida y publicada
nuevamente.
Extensin de los plazos en q puede perseguirse un fraude cometido y/o identificado
Obligacin para CEO y CFO de certificar, bajo responsabilidad penal, su buena fe en cuanto a
q los informes pblicos peridicos: 1)Cumplen los requisitos de la ley Securities Exchange; 2)
Presentan la situacin financiera y los resultados de las operaciones del emisor
Responsabilidades penales por manipular, alterar o destruir doc o impedir una investigacin
oficial.
Extensin de las responsabilidades penales a cualquier persona q altere doc, incluyendo
registros documentales de auditoria, con el fin de obstruir o impedir una investigacin.
Aumento de las sanciones a los contables/financieros por no testificar, facilitar doc o cooperar
con investigaciones oficiales.
AUMENTO DE LAS EXIGENCIAS Y PRESION SOBRE LA INDEPENDENCIA EFECTIVA DE LOS
AUDITORES
Prohibicin total para q el auditor pueda prestar determinados servicios a sus clientes de
auditoria.
El comit de auditora deber autorizar cualquier servicio permitido q pretenda contratarse
con el auditor.
El socio firmante y el socio revisor deber rotar cada 5 aos.
Se establecen restricciones para el contrato de personal del equipo de auditoria sin q esto
pueda suponer un posible problema de independencia para la firma. Se establece un periodo
de enfriamiento de un ao en el q no se puede contratar puestos clave en relacin directa
con la supervisin financiera de la informacin del emisor.
PRINCIPALES EFECTOS DE KA KEY SOX EN LA AUDITORIA
Lista de servicios no permitidos al auditor:
1.
2.
3.
4.

Llevanza de contabilidades o preparacin de los registros de info finan del cliente

Diseo o implementacin de sistemas de info finan
Valoraciones, tasaciones u opiniones sobre aportaciones de activos
Servicios actuariales

5.
6.
7.
8.

Outsourcing integral de servicios de auditora interna

Funciones de direccin gestin
Gestin de recursos humanos- servicios de contratacin del personal
Asesoramiento de inversiones, actividades de intermediacin o servicios de inversin
financiera
9. Servicios legales no relacionados con la auditoria
10.Cualquier otra q la SEC o el PCAOB pueda establecer en el futuro.
La ley parte del supuesto de elimina trabajo de la firma de auditora q posteriormente
pueda o deba ser auditado por esa misma firma.
Las sociedades han preferido separar, de forma ms estricta q en el pasado, las
contrataciones de auditoria de las contrataciones de otros servicios profesionales.
La influencia de la SOX es indudable, positiva, es en la obligatoriedad de fortalecer los
sistemas de control interno financiero.
La ley obliga a auditar, a partir de una fecha determinada, no solo los EEFF sino tambin el
control interno.
El PCAOB impuso una norma q obliga q las auditorias de todos los clientes q coticen en
EEUU se realicen app el concepto de Auditoria Integrada, q incluye una exigencia
documental y de evidencia muy importante.
Estas auditoras, cuya finalidad es mejorar la calidad y confiabilidad de la info finan, estn
suponiendo una adaptacin de la metodologa del auditor al enfoque de trabajo basado
cada vez ms en entender los riesgos, los controles, su identificacin, valoracin y prueba
continua.
En mayo 2006 la SEC y el PCAOB declararon siendo concluyentes en su opinin sobre los
sig puntos:
- La ley nace con vocacin de continuidad: sus implicaciones en la profesin auditora
y en las empresas auditadas no sern una experiencia puntual sino una situacin
continua.
- Las compaas no americanas deben aprovechar la extensin de la primera
certificacin obligatoria para acometer el proyecto de una forma ordenada, racional
y eficiente.
COMO ASPECTOS FINALES:

La ley no era una ley exclusiva para los auditores, pero tiene efectos importantes en la
profesin
La calidad de la info es un pilar de las reformas propugnadas por SOX: la info auditada
debe ser una gran ayuda en este sentido y por tanto, la calidad de la auditoria es un factor
clave.
SOX ha fijado estndares profesionales de auditoria ms especficos y exigentes y con una
mayor responsabilidad para el auditor.
La ley ha impactado a la auditoria, se puede clasificar como positivo, el efecto percibido:
ms enfoque a los controles de los riesgos y al conocimiento del control interno.
Una auditoria bien hecha supone ms confianza y tranquilidad para los inversores y para
los gestores de las entidades, lo q es positivo para el sistema de empresas cotizadas en su
conjunto y este es uno de los objetivos generales perseguidos con este tipo de
normativas.