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FINANCIERA
Integrantes:
Gema Mondaca
Silvana Cifuentes
Lucia Medel
Araceli Seplveda
Vanessa Pereira
Cristopher Palma
Juan Fuenzalida
Docente
Rodrigo Ceballos
INDICE
INDICE
INTRODUCCION
OBJETIVOS
DESARROLLO
10
10
11
13
14
14
15
16
EL MTODO CONTABLE
17
3.1 Concepto
17
3.2 La Cuenta
17
18
19
20
21
3.6.1 Apertura del Libro Mayor con los datos del balance inicial
21
21
21
22
22
22
22
22
23
23
24
26
6.1 Generalidades:
26
28
29
MODELO DE BAUMOL
29
32
ADMINISTRACION DE INVENTARIO
34
9.1 Concepto
34
9.2 Inventarios
35
36
37
40
40
40
41
10 CONCLUSIONES
53
11 BIBLIOGRAFIA
54
INTRODUCCION
La administracin es el proceso de disear un ambiente con el objetivo de
lograr, en forma eficiente, las metas seleccionadas, lo que implica que de
alguna manera se utilizan todos los recursos disponibles para el logro de los
objetivos de la organizacin. La administracin como prctica, es un arte; el
conocimiento organizado en que se sustenta la prctica se puede denominar
ciencia.
La productividad no slo se mide desde el punto de vista monetario, tambin se
mide a travs de los clientes (servicio), en los propietarios (rentabilidad), en la
comunidad (imagen), en los Organismos (reglas), etc.
En el siguiente informe nos internalizaremos en tres aspectos fundamentales
de la administracin en una empresa como lo son: La administracin financiera
de corto plazo, La administracin de efectivos y valores negociables y la
administracin de inventarios.
La administracin financiera a corto plazo es la actividad en la que ms cuidado
debe prestar la administracin financiera de una empresa debido a que a
diferencia de los pasivos y activos a largo plazo, que se mantienen estables a
lo largo del periodo de un ao o ms y pueden ser planeados y anticipados con
antelacin, los activos y pasivos circulantes tienen gran volatilidad por lo que
puede ser muy difcil determinar cul ser la distribucin y formacin de los
activos y pasivos circulantes en un momento dado, o predecir cul ser la
cantidad optima de efectivo, inventario, cual es la factibilidad de dar un
descuento a los clientes. Etc.
El efectivo y los valores negociables se consideran los activos con mayor
liquidez de una empresa. El efectivo es el circulante al cual todos los activos
lquidos pueden ser reducidos. Los valores negociables son instrumentos del
mercado monetario que reditan intereses a corto plazo, los cuales son usados
por la empresa para obtener un rendimiento sobre fondos temporalmente
ociosos.
El manejo de inventarios ha llegado a la cumbre de los problemas de la
administracin de empresas debido a que es un componente fundamental de la
productividad. La empresa de hoy tiene que ser productiva para sobrevivir y
prosperar. En mercados altamente competitivos, las empresas trabajan con
inventarios cada vez ms bajos y con niveles de servicios cada vez ms altos.
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OBJETIVOS
Generales
Investigar conceptos y tcnicas empleados para fundamentar las decisiones de
la empresa adquiriendo conocimientos con respecto a procesos de intervencin
empresarial para lograr los objetivos definidos
Especficos
.Investigar las tcnicas y conocimientos necesarios para la
administracin del capital de trabajo, cuentas por cobrar e inventarios.
.Investigar las alternativas entre rentabilidad y riesgo
.Aplicar al prospecto investigado las tcnicas de Planeacin de Estados
Financieros, Planeacin de Efectivo, y Anlisis Financiero.
Conocer las mejores alternativas aplicables a posibles problemas que
puedan surgir dentro de los procesos incorporados.
Aprender y reconocer con altura de miras la correcta administracin de
cada bien de la empresa en pro de mejoras cada vez ms sustentables.
DESARROLLO
1.- ADMINISTRACIN FINANCIERA DE CORTO PLAZO
comprar
materia
prima,
pagar
sueldos
salarios,
otorgar
activos
corrientes
(principalmente
Caja
Bancos,
Valores
responder con prontitud y perdiera ventas. Por lo tanto, dentro del Activo
Corriente, mantener grandes saldos de efectivo e inventarios es una poltica
conservadora, excepto en el caso de las Cuentas a Cobrar: un aumento en el
saldo de Cuentas a Cobrar no debe ser considerado como una poltica
conservadora sino todo lo contrario, puesto que ste puede ser la
consecuencia no tanto de mayores ventas sino de un relajamiento en las
condiciones de crdito con el fin de estimular las ventas. Pero esto incrementa
a la vez el riesgo, puesto que la firma, con el afn de vender ms, puede estar
comprometiendo las futuras cobranzas.
Variacin
estacional
Financiamiento
requerido
tiempo
En los pases
la forma de la curva de rendimientos, que nos dice que las tasas de inters de
corto plazo son menores que las de largo. Sin embargo, en algunos pases en
desarrollo, donde se observa una gran segmentacin en el mercado de
crditos, esto no es exactamente as. El uso permanente de la deuda bancaria
de corto plazo tambin puede ser muy riesgoso si las tasas de inters se
incrementan y la calidad crediticia de la firma se deteriora al punto de que los
acreedores no quieran seguir financindola.
10
Variacin
estacional
Financiamiento
requerido a
Largo Plazo
tiempo
la
financiacin
de
un
activo
siempre
debera
guardar
11
Conservadora
Sincronizacin
Agresiva
Financiamiento
requerido a
Largo Plazo
tiempo
Por supuesto, una firma puede ser agresiva en trminos del nivel de los activos
corrientes que mantiene y conservadora en la forma de financiarlos.
La
Conservadora
Moderada
Agresiva
Alto
Bajo
Bajo
Altos
Baja
Bajo
Intermedio
Intermedio
Intermedio
Intermedios
Intermedia
Intermedio
Bajo
Alto
Alto
Bajos
Alta
Alto
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13
El crdito se concede con el fin de estimular las ventas. As, el acto de otorgar
crdito es invertir en un cliente; se trata de una inversin vinculada a un
producto o servicio. Sin embargo, existen ciertos costos potenciales. Si el
cliente no paga, la empresa debe absorber los costos de mantener las cuentas
a cobrar. Por lo tanto, existe una relacin de intercambio entre las mayores
ventas y los costos y los riesgos derivados de mantener un mayor stock de
cuentas a cobrar.
Cuando una compaa concede crdito, debe establecer una poltica de crdito
que tenga en cuenta:
Condiciones de venta: stas deben especificar el perodo de crdito, si
hay descuentos por pronto pago y cul ser el plazo de descuento, as
como tambin el instrumento de crdito.
Poltica de cobranza: una vez otorgado el crdito debe transformarlo en
efectivo en la fecha de vencimiento, por lo cual debe establecer
procedimientos para su consecucin.
Anlisis crediticio: si la firma va a otorgar crdito, debe realizar un
anlisis sobre qu clientes lo merecen. Existen procedimientos para
este tipo de anlisis que las empresas usan para distinguir a los buenos
de los malos clientes.
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Los inventarios juegan un rol muy importante en el proceso de compraproduccin-ventas. Algunos inventarios representan una necesidad fsica para
que la firma lleve adelante los procesos de produccin. Por ejemplo, las auto
partes en el proceso de fabricacin de automviles; ya que un faltante puede
ocasionar la parada de la lnea de produccin. Pero tambin esto se aplica a
las compaas que venden productos terminados, como por ejemplo los
supermercados.
Costo de renovacin del stock: cada lote o pedido que se realiza a los
proveedores origina costos de tramitacin, transporte, descarga, etc.
Una buena parte de estos costos son fijos, por lo que, al aumentar el
volumen del pedido, se reduce el costo unitario, ya que los costos fijos
se dispersan en un mayor nmero de unidades.
Costo de posesin del stock: entre los conceptos de costo que origina la
posesin caben los siguientes: alquiler de los almacenes, costo de
almacenamiento, costo de mantenimiento, control del almacn, primas
de seguro (robo, incendio) y costos por inmovilizacin financiera.
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3. EL MTODO CONTABLE
3.1 Concepto
Contenido
La Cuenta
Cuentas de Gestin
Proceso Contable
3.2 La Cuenta
Con el fin de conocer las variaciones producidas (incrementos y disminuciones)
en los distintos grupos patrimoniales y en los ingresos y gastos de gestin de la
empresa, la contabilidad utiliza como elemento de representacin contable la
cuenta.
La cuenta es el centro de todo el proceso contable. Alrededor del que gira la
teora del registro de los hechos y su representacin contable. La cuenta
proporciona una visin de la situacin del grupo patrimonial o de gestin de que
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Grupo 2: Inmovilizado.
Grupo 3: Existencias.
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3.6.4 Obtencin de saldos en el Libro Mayor. Una vez se han anotado todos
los cargos y abonos del libro Diario al Libro Mayor, se procede a saldar o
liquidar las cuentas del libro Mayor obteniendo los correspondientes saldos o
balances finales deudores o acreedores.
3.6.5 Balance de sumas y saldos. El conocido como balance de
comprobacin o de sumas y saldos permite ver la consistencia de todos los
asientos realizados en el ejercicio comprobando que la suma de todas las
cuentas con saldo deudor es igual a la suma de los saldos de todas las cuentas
con saldo acreedor.
3.6.6 Asientos de regularizacin. Mediante los denominados asientos
de regularizacin:
K.T = Costo total del ao * Nmero de das de desfase (das ciclo productivo)
365 das
Ejemplo :
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Se calculan para cada uno de los perodos, los flujos de Entradas y Salidas de
Caja proyectados, y por diferencia, el saldo (dficit o supervit) de cada
perodo.
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INGRESOS
800
860
870
EGRESOS
900
920
920
920
FLUJOS DE CAJA
950
950
950
150
170
350
190
540
0
INGRESOS
EGRESOS
210 800
900
9502 950
950
FLUJOS DE CAJA
50
80
150
170
350
230
400
750
ACUMULADO
De esta forma, todos los perodos del ciclo productivo han quedado
financiados. Ntese que si a los $750 de supervit acumulado al final del ciclo
se le restan los $210 invertidos en capital de trabajo (para destinarlos a
financiar el siguiente perodo de recuperacin), queda un excedente de la
operacin de $540, igual al obtenido en el cuadro.
La principal crtica a este modelo es que castiga en demasa el proyecto al
considerar una inversin excesivamente alta, en circunstancias de que los
excedentes de la mayora de los perodos permitiran recurrir a un
financiamiento de corto plazo durante los meses en que exista un dficit
acumulado.
6.1 Generalidades:
Ejemplo:
-Incrementar el volumen de ventas.
-Incrementar el precio de ventas.
-Mejorar la mezcla de ventas (impulsando las de mayor margen de
contribucin).
-Eliminar descuentos.
Segundo principio:
Ejemplo:
- Incrementar las ventas al contado.
- Pedir anticipos a clientes.
- Reducir plazos de crdito
Tercer Principio:
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Ejemplo:
- Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los proveedores.
- Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa.
- Hacer bien las cosas desde la primera vez (disminuir los costos de no tener
Calidad)
Cuarto principio:
Ejemplo:
- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento ms prximo a cuando
se van a necesitar.
Hay que hacer notar que la aplicacin de un principio puede contradecir a otro,
por ejemplo: Si se vende slo al contado (cancelando ventas a crdito) se logra
acelerar las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el
volumen de venta. Como se puede ver, existe un conflicto entre la aplicacin
del segundo principio con el primero.
En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no slo el efecto directo de
la aplicacin de un principio, sino tambin las consecuencias adicionales que
pueden incidir sobre el flujo del efectivo.
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7. MODELO-BAUMOL
saldo normal o activo que permita abastecer las necesidades conocidas del
proceso econmico, volumen que se determinar sobre la base de aquella cifra
que reduzca al mnimo el costo total de aprovisionamiento (pedido) y
almacenamiento (mantenimiento), cuyos valores son tambin conocidos de
antemano.
William Baumol es considerado como la primera persona en proporcionar un
modelo de gestin de efectivo, donde se incluyen los costos de oportunidad y
los costos de transacciones o comerciales. Se considera costo de oportunidad
el rendimiento que hubiera podido ganarse si el dinero que se mantiene en la
cuenta
de
efectivo
estuviera
invertido
en
valores
negociables.
Costo total =b
+ i
c
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Ahora bien, como nos interesa, minimizar estos costos, los cuales son inversos,
porque el costo de oportunidades aumenta a medida que aumenta C y el
costo por ordenamientos disminuye a medida que aumenta C derivando la
formula de costo total con respecto a C y hacindola cero (O), nos
encontramos una nueva formula.
La cual es: C =
31
C=
C=
C = Bs 2.000
C
Costo de mantenimiento =i
2.000
0.02
T
Costo total por ordenamiento = b
20
20.000
2
2000
= 20
Z=
Z = Bs 7.211
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9. ADMINISTRACIN DE INVENTARIO
9.1 Concepto
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Desventajas :
a.- Implica un costo generalmente alto (almacenamiento, manejo y
rendimiento).
b.- Peligro de obsolescencia.
9.2 Inventarios
Todas las firmas mantienen una provisin de inventario por las siguientes
razones:
Por cada una de las razones anteriores, es necesario saber que el inventario es
costoso y que en general, las grandes cantidades son indeseables. Los
tiempos de los ciclos largos se producen por grandes cantidades de inventario
y son tambin indeseables.
Los Inventarios son bienes tangibles que se tienen para la venta en el curso
ordinario del negocio o para ser consumidos en la produccin de bienes o
servicios para su posterior comercializacin. Los inventarios comprenden,
adems de las materias primas, productos en proceso y productos terminados
o mercancas para la venta, los materiales, repuestos y accesorios para ser
consumidos en la produccin de bienes fabricados para la venta o en la
prestacin de servicios; empaques y envases y los inventarios en trnsito.
de
ventas
durabilidad
perecibilidad
del
producto.
Por qu se dice que una buena administracin debe tener un nivel ptimo de
inventarios?
40
f) Seguros: Es necesario proteger los inventarios por daos que puedan sufrir
a consecuencia de incendios, robos o cualquier otro accidente, debido a lo
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cual, hay que pagar primas de seguros de acuerdo al valor asegurado de las
existencias.
la inversin
i) Costos de Almacenamiento.
Todo material almacenado genera determinados costos, a los cuales se
denomina costos de existencias; los costos de existencias dependen de dos
variables; la cantidad en existencias y tiempo de permanencia en existencias.
Cuanto mayor es la cantidad y el tiempo de permanencia, tanto mayores sern
los costos de existencias.
Costo de Almacenamiento:
Sin embargo, el CA est compuesto por una parte variable (la cantidad de
material y el tiempo) y una parte fija (alquiler de la bodega, salarios del
personal de la bodega, seguro contra incendio y robo, maquinarias y equipos
instalados, entre otro). La parte fija no depende de la cantidad y tiempo de
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Donde:
A = rea ocupada por las existencias.
Ca = Costo anual del metro cuadrado de almacenamiento.
C = Consumo anual del material.
P = Precio Unitario material.
Donde:
TA= Ta + Tb + Tc + Td + Te
i) Costos de la orden:
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Estos costos tienen una parte fija y variable; (los costos de un departamento
de compras y de recepcin son fijos. Por ejemplo: El personal del
departamento de compras en un costo fijo, pero en cambio el costo de colocar
un pedido, es variable).
Donde:
Costo de ORDEN = F+ S O
Q
Costos
Reposicin.
Conclusiones del grfico
C. Total: C Q + F + S O
2
Q
De la frmula se desprende:
Cuanto mayor es la cantidad de cada pedido (Q), tanto mayor son los costos de
mantenimiento, pero menores los costos de orden.
Por lo tanto, para hallar, el nivel ptimo de inventario que minimice ambos
costos es necesario hallar la derivada de la frmula del costo total, e igualar
esta derivada a cero.
C. Total: C Q + F + S O
2
Q
dCT = C S O
dq
SO = C
Q
Q=
2SO
2
C
Como la segunda derivada, es mayor
que cero, para todos los valores posibles
de Q, esto es un mnimo.
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La lnea del costo total comienza declinando a medida que disminuye el costo
total de ORDEN. Pero esta misma lnea comienza a elevarse cuando esa
disminucin en el costo de orden, no alcanza a compensar el crecimiento en
los costos de mantenimiento.
Cuando la lnea del costo total, alrededor del punto Q, es ms o menos plana,
puede ser mejor que en lugar de fijar una cantidad determinada, se fijen dos
lmites:
uno mximo
uno mnimo
Es decir:
N de Pedidos = Demanda
Q
El tiempo de ordenamiento =
T
D/q
tiempo
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Ejemplo:
Demanda 9.000 u anuales.
Costo de orden de cada pedido = $50. Costo de mantenimiento, durante el ao es de $5. Tiempo de espera total = 10 das.
2
Q = 2 x 9.000 x 50
5
2
Q = 424
unidades
424
Por lo tanto, cuando el inventario sea igual a 249 unidades, se debe solicitar el
nuevo pedido de tal forma que cuando lleguen las nuevas unidades el
inventario ser igual a cero, ya que las 249 unidades, sern consumidas o
vendidas durante el plazo total de entrega.
Qu es reserva de aprovisionamiento?
No, a menos que el nuevo pedido no llegue a tiempo o que aumente el nivel de
demanda esperado.
= 424 + 25 = 449 u.
Este valor se considera fijo cualquiera sea la cuanta del lote, pues no estn
afectados por el tipo de polticas de inventarios. Est representado por el costo
del formato de compra, tiempo de computador, el costo de enviar la orden de
comprar proveedor, etc.
n) Costos de ruptura:
Esta tcnica es relativamente fcil de usar pero hace una gran cantidad de
suposiciones. Las ms importantes son:
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.
En donde:
TC = Costo total del inventario, en valor monetario.
Q = Cantidad de pedido, en unidades.
C = Costo unitario de producto, en valor monetario.
S = Costo fijo de realizar un pedido, en valor monetario.
D = Demanda anual del producto, en unidades.
H = Costo unitario anual de mantener inventario, en valor monetario. H = iC
i = Costo de manejo de inventario como porcentaje del valor del producto, en
porcentaje anual.
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CONCLUSIN
el Balance
53
BIBLIOGRAFA
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