PE - Camara - 05-06-12

H.
CMARA DE DIPUTADOS
Presentacin ante Comisin Especial
Thomas Keller L.
Presidente Ejecutivo
5 de Junio de 2012
Copyrights 2011 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados.
Copyrights 2011
2010 by CODELCO-CHILE.
CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.
Visin al 2021
En el mbito de la seguridad, Codelco se ubicar entre las 5 mejores

empresas de la industria de metales base, sin accidentes fatales.
Niveles de benchmark en sustentabilidad.
Lder de la industria del cobre: produccin de ms de 2,5 millones de

toneladas finas por ao.
Proyectos Nuevo Nivel Mina El Teniente, Chuquicamata Subterrnea y

Andina Fase II, Expansin Salvador, San Antonio y RT Fase II en
produccin.
Nuevos proyectos de expansin adicionales en desarrollo.
Recursos mineros suficientes para al menos 50 aos.
Costos bajo el lmite del segundo cuartil de la industria.
Varios procesos productivos totalmente automatizados, con control a

distancia.
Nueva generacin de trabajadores y de liderazgo posicionada. El talento

en niveles de benchmark.
Thomas Keller | Junio 2012
Copyrights 2011
Codelco: Un Gran Futuro

Trmino de Vida til
Ao
Chuquicamata
2057
RT
2044
MH
2052
Salvador
2053
Andina
2094
El Teniente
2083
Gaby
2023
Copyrights 2011
Codelco: Objetivos Estratgicos Claves
Mantener la reputacin y posicin de liderazgo de la empresa:

su licencia para operar
Asegurar niveles de produccin comprometidos para los

prximos aos y as aprovechar el actual ciclo de precios altos
Materializar los Proyectos Estructurales Claves para

desarrollar los recursos mineros de Codelco, mantener su
liderazgo en la produccin mundial de cobre y maximizar los
retornos al Dueo
Asegurar la competitividad en el mediano y largo plazo,
introduciendo nuevas tecnologas, racionalizando la
organizacin, promoviendo el recambio generacional y
mejorando el proceso de toma de decisiones
Copyrights 2011
Proyecto Estructural sobre Seguridad y Salud

Ocupacional: Avances Recientes
Diagnstico de Brechas con respecto a Estndares de Control de Fatalidades: 62%
de cumplimiento.
Plan de Implementacin de Estndares de Control de Fatalidades: Cierre de brechas
de ECF Crticos al 2012 y restantes al 2013.
Primer proceso de Verificacin en Terreno al cumplimiento de ECF.
Protocolos Crticos de los Estndares de Salud en el

Trabajo: Investigacin de Enfermedades Profesionales,
Gestin de Puntos Crticos, Grupos de Exposicin Similar y
Respuesta Inmediata a Incidentes Crticos.
Se inicia Curso 2 del plan de formacin de Lderes para una Slida Cultura Preventiva.
A partir del 1 de Mayo de 2012, se emite Directriz de

Accidentes e Incidentes del Trabajo de Codelco.
Copyrights 2011
Proyecto Estructural de Medio Ambiente y Comunidades

Focos de Accin
Control Cumplimiento
normativo
Identificacin, control y cierre de brechas de

vulnerabilidades socioambientales de la
Corporacin.
Avance en la solucin del 100% de los

incumplimientos RCA.
Definicin de los 10 principales Estndares en

materia ambiental, territorial y comunitario.
Desarrollo de Guas e identificacin de

brechas para los 11 estndares ambientales y
comunitarios.
Elaboracin de nueva Poltica de Desarrollo

Sustentable.
Nueva
reportabilidad
ambientales.
Nuevo Sistema de Gestin Ambiental y

Comunitaria.
CALAMA PLUS.
(RCA, permisos ambientales, etc.)
Estndares
corporativos
Vulnerabilidades
socioambientales
Ambientales, territoriales y
comunitarios
(pasivos, brechas, historia)
Cultura de
responsabilidad
ambiental y social
para
incidentes
(polticas, organizacin, competencias)
Copyrights 2011
Plan de Negocios y Desarrollo 2012

Produccin de Cobre
Miles de tmf
Cierre
ENMS
Cierre
RT Oxidos
Cierre
Chuqui Rajo
Cierre
Salvador
Oxidos
ANDINA
244
Quetena
Rajo Sur
NUEVO
NIVEL
MINA
San
Antonio
MH
RT Fase II
CHUQUI
SUBTE
Nota: No incluye el 49% de participacin en El Abra.

Copyrights 2011
La Prioridad de los Proyectos Estructurales

Proyeccin de Produccin
Miles de tmf
Con
Proyectos
Historia
Sin
Proyectos
Nota: Incluye el 49% de participacin de Codelco en El Abra.

Fuente de Proyecciones: PND 2012 Preliminar, Plan Sin Desarrollo (PSD) 2011 y SCM El Abra.
Copyrights 2011
La Prioridad de la Ejecucin de los Proyectos Mineros
MH
RT Sulfuros
Fase II
Nuevo Nivel
Mina
El Teniente
Rajo abierto,
concentradora y
tostador
Rajo abierto,
concentradora y
planta desaladora
Nuevo nivel de
extraccin en El
Teniente
Fecha de Puesta
en Marcha
2013
2016
2018
2018
2019
Capacidad* (tmf
de cobre/ ao)
160.000
345.000
(305.000)
415.000
(410.000)
343.000
(395.000)
306.400
250.000
2.430
En estudio
3.200
3.830
6.270
En ejecucin
Comenzando
factibilidad
En ejecucin
En factibiidad.
Obras Tempranas
aprobadas
En factibilidad
Descripcin
Inversiones de
Pre-Produccin**
(millones de US$)
Estatus
Chuquicamata
Subterrnea
Andina 244
Mina subterrnea bajo

Aumento de
el rajo de
capacidad de 94,000
Chuquicamata
a 244,000 tpd
*: Produccin promedio de los primeros 10 aos a capacidad de rgimen.

**: Moneda de Presupuesto 2011. Inversiones incluyen Obras Tempranas.
Copyrights 2011
Codelco: Un Gran Desafo Inversional

Millones de US$, moneda de 2012
Inversin Total por Perodo

45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
36 aos
11 aos*
1976-2011
2012-2022
15.000
10.000
5.000
0
*: PND 2012.
10
Copyrights 2011
Mantener el Liderazgo en la Industria del Cobre:

Produccin Esperada de Codelco* y Otras Compaas
Miles de tmf
Fuente: Codelco.
(*): De acuerdo con el Plan de Negocios y Desarrollo 2012. Incluye participacin de 49% en El Abra. (**): Corriente Resources es un Joint Venture entre Tongling y China Railways.
11
Copyrights 2011
El Desafo de la Competitividad
Costo Unitario de lo Vendido: Operaciones en Chile
ndice de Ley del Mineral Tratado en Chile

Ao 2005 = 100
c/lb, moneda de cada ao
Escondida
Codelco
ndice de Precios de Insumos Crticos de Codelco

Ao 2005 = 100
Collahuasi
Los Pelambres
ndice de Tipo de Cambio
US$ / $. Ao 2005 = 100
Fuente: Brook Hunt, Reportes de Empresas y Codelco.

12
Copyrights 2011
Desafos de la Industria del Cobre en Chile:

Escasez y Costo Creciente de la Energa
Costo de Energa Elctrica en Codelco
Costo de Energa Elctrica, c/KWh
% de Costo Total
Proyeccin de Consumo de Energa Elctrica

en la Industria del Cobre en Chile
TWh
% de Costo Total
Costo de Energa Elctrica
El uso de energa proyectado (Kwh/tmf de cobre)

aumentara 27% durante el periodo 2011-2017
Fuente: Codelco y Cochilco.
*: Considera minera y etapas de fundicin y refinera. No incluye consumo asociado a plantas de desalinizacin.
13
Copyrights 2011
Optimizar la Gestin de Servicios de Terceros

Objetivo: mejorar la gestin para aumentar productividad.
*: Bases Administrativas Generales. **: Bases Especficas.

14
Copyrights 2011
Aumentar la Productividad de Nuestra Dotacin Propia

tmf / persona
700
600
500
400
300
200
100
0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Los Pelambres
Escondida
Collahuasi
Codelco
Codelco sin FURE
Resto de Operaciones
2011
Nota: Codelco no incluye Gaby ni participacin en El Abra.

15
Copyrights 2011
Proyecto Estructural de Recursos Humanos
EXCELENCIA
OPTIMIZACIN
ESTANDARIZACIN
RECLUTAMIENTO
DESARROLLO
EFECTIVIDAD
ESTRATEGIA DE CODELCO
CARTA DE VALORES CDIGO DE CONDUCTA
16
Copyrights 2011
Planes de Egreso: Recambio Generacional y

Renovacin de la Dotacin
Planes de Egreso
Conclusin exitosa de Planes

de Egreso en todas las
Divisiones y Casa Matriz.
Plan de Egreso
2010-2011
Ingresos
2011
Egresos Acordados (firmados):

Egresos Efectivos:
% Cumplimiento:
2.463
2.454
99,6%
Nmero de Ingresos:
Promedio de Edad (aos):
% Mujeres:
1.735
31,9
15,6%
Nota: Informacin actualizada al 31 de Diciembre de 2011.

17
Copyrights 2011
Programa de Graduados de Codelco

Profesionales Jvenes con Potencial
Ao 2008
Ao 2009
Ao 2011
Postulantes
245
111
4.000
Seleccionados
67
26
188
Universidades
Programa Ao 2011
Especialidades
Programa Ao 2011
Gnero
Programa Ao 2011
Nota: En 2010, el Programa Corporativo de Graduados no fue realizado.

18
Copyrights 2011
Desarrollos Tecnolgicos Prioritarios de Codelco

APLICACIONES
Minera a Rajo
Abierto
Mayor
Recuperacin
Todas las Divisiones
Divisiones Andina y
Salvador
Pre-Acondicionamiento
Minera
Continua
Minera Subterrnea
Minera Subterrnea
BioHidrometalurgia
Todas las Divisiones
FILIALES TECNOL
TECNOLGICAS
ALIANZAS TECNOL
TECNOLGICAS
Procesos de
Concentracin
Nuevas Tecnologas
Mineras y Procesos de
Alta Productividad
Minera y
Procesos
Minera
Subterrnea
Procesos de Biolixiviacin
Focalizacin de nuestros recursos en tecnologas del core business,

capturando lo mejor del mercado en las reas de soporte
19
Copyrights 2011
Nuevos Negocios
Continuacin de los esfuerzos de exploracin en Brasil, Ecuador y

Colombia.
Asociacin con Pan Aust para el desarrollo del yacimiento Inca de
Oro.
Asociacin con LS-Nikko Copper para estudiar la construccin de
una planta de metales nobles.
Decisin de ejercer la opcin de compra del 49% de Anglo
American Sur, asegurando el financiamiento de la operacin.
Desarrollo de Mercados:
-
Codelco, InnovaChile de Corfo, Copper Andino y Monarch lanzan al

mercado textiles con fibra de cobre.
EcoSEA logra revolucionario sistema de jaulas de cobre para cultivo de

peces.
Filial Incuba y Kawell Chile producen herraduras con aleacin de cobre

bactericida.
20
Copyrights 2011
Promoly
Status Actual:
Planta de Procesamiento de
Concentrados de Molibdeno
Evaluacin Econmica
para Toma de Decisin
Puesta en Marcha:
Ao 2015
Capacidad Inicial
Tostacin:
12.000 tm / ao
Principales Productos:
Oxido de Molibdeno.
Ferromolibdeno.
Renio metlico.
Potencial Ampliacin
Capacidad Tostacin:
Aumento a 30.000 tm /
ao
Inversin Estimada:
US$ 380 millones
(nominal)
21
Copyrights 2011
Plamen
Oro (99.99%)
Tratamiento del 100% de los

Barros Andicos de
CODELCO
Plata (99.99%)
Cobre
Status Actual:
Seleccionado Socio
Estratgico (LS-Nikko
Copper)
Prefactibilidad Terminada
Servicios de Maquila por

Oro, Plata y Cobre.
Se, Te, Pd y Pt
Sub Productos:
Selenio, Telurio.
Decisin de Construccin:
Abril de 2013
Inversin Estimada:
US$ 72 millones
Paladio, Platino.
22
Copyrights 2011
Codelco Internacional: Desplegando las Alas
Creacin de un Vehculo de Propsito Especial (VPE), con

activos en la exploracin, desarrollo y produccin.
Centrado en apalancar el valor de la cartera actual y
aprovechar nuevas oportunidades de inversin.
El VPE proporcionar a Codelco la flexibilidad financiera para
desarrollar nuevas operaciones.
Permite invertir en un VPE, con activos en una de las
jurisdicciones mineras ms atractivas del mundo.
23
Copyrights 2011
Exploraciones
Gasto Total y Principales Descubrimientos
La Americana
Gasto Total
Miles de US$, moneda de cada ao
Casualidad
Vicky,
Quetena
Puntillas*
Boa Esperanza
Inca de Oro
Mocha*
Cerro Negro
Recursos
Acumulados
Millones de tmf
Miranda
Toki
Genoveva
Gaby, Opache
Yacimientos descubiertos: 14 (13 Chile, 1 Brasil)

Recursos descubiertos: 52,1 Millones de toneladas de cobre fino, 35% potencialmente lixiviables,
81% en entorno de distritos
24
Copyrights 2011
La Estrategia de Exploraciones de Codelco:

Principales Focos
Presupuesto de Exploracin 2012:

US$ 59 millones
Exploracin en Chile (73%):
Exploracin internacional (27%):
Exploracin Distrital (brownfield): Prioridad

en torno a las operaciones de Codelco.
Exploracin bsica (greenfield): Nuevas

zonas de inters prospectivos en entornos
maduros. Requiere aplicacin de nuevos
modelos y tecnologas diseadas para
exploracin en zonas cubiertas.
Bsqueda de oportunidades en prospectos

en etapas tempranas de desarrollo,
compatible con los riesgos que la
Corporacin desea tomar.
Exploraciones en desarrollo en Brasil,

Ecuador y Colombia.
Descubrimientos que no son parte del negocio central podran ser

desarrolladas junto a terceros, en asociaciones tipo Joint Venture.
25
Copyrights 2011
Exploracin Internacional de Codelco
COLOMBIA:
En proceso de identificar
oportunidades de negocios de
exploracin. Vigente.
ECUADOR:
Activo desde 2009, convenio
con el gobierno para evaluar
reas de inters minero . En
desarrollo.
BRASIL:
Activo desde ao 2000, operado por
Codelco do Brasil Minerao, con sede
en Rio de Janeiro
CHILE:
Concentra todas las
operaciones y es el foco
principal del esfuerzo
exploratorio
En el pasado se ha
explorado en:
Mxico (2000-2008),
Argentina y Per (No
sistemtico), Zambia (1998)
26
Copyrights 2011
Resultados y Avances Recientes
27
Copyrights 2011
Importante Mejora en Accidentalidad
Tasa de Frecuencia Dotacin Propia y de Terceros1
Fatalidad Dotacin Propia y de Terceros1
(Accidentes con Tiempo Perdido / Milln de HP trabajadas)
(Nmero de Accidentes Fatales)
1: No incluye Gabriela Mistral.

28
Copyrights 2011
Accidentalidad: Enero Marzo 2012
Tasa de Frecuencia de Accidentes Global
Fatalidades
Dotacin propia + contratistas
Dotacin propia + contratistas
2012
2011
Chuquicamata
Radomiro Tomic
Ministro Hales
0,30
1,41
3,59
2,31
2,49
0,00
Salvador
1,57
0,69
Andina
0,85
0,78
Ventanas
2,02
4,16
El Teniente
1,62
1,04
Codelco
1,29
1,58
Gaby
0,72
2,32
Durante el periodo, Codelco

lament la muerte de Manuel
Antonio Lara Ramrez, de 39
aos, trabajador contratista de la
empresa Sacyr Aguasanta S.A.
en Divisin El Teniente.
Tasa de frecuencia: nmero de accidentes con tiempo perdido por cada 1milln de horas trabajadas
29
Copyrights 2011
Precio y Stocks en Bolsas

2008-2012*
Stocks en Bolsas,
miles de tmf
2011-2012*
Precio del Cobre, c/lb
Stocks en Bolsas,
miles de tmf
Stocks en
Bolsas
* : Ao 2012 al 1 de Junio de 2012,

Nota: Bolsas de Metales de Londres, COMEX y Shanghai.
Copyrights 2011 CODELCO-CHILE.
30
Precio del Cobre, c/lb
Stocks en
Bolsas
Todos los Derechos Reservados.
Copyrights 2011
Produccin de Cobre: Rcord Histrico
Produccin*, miles de tmf
Ley del Mineral Tratado*, %

1.733
1.735
*: No incluye 49% de participacin en El Abra.

31
Copyrights 2011
Produccin de Cobre 2011: Mejor que la Competencia

Miles de tmf
Codelco* y Principales Compaas Internacionales
Codelco y Principales Operaciones Nacionales
-5%
+2%
-5%
-6%
-3%
-23%
+3%
-25%
-10%
+7%
Fuente: Reportes de compaas, Cochilco y Codelco.

*: Codelco incluye 49% de participacin en El Abra.
32
Copyrights 2011
Produccin de Cobre Enero-Marzo - Propio y Filiales

Miles de toneladas mtricas finas
Produccin total ms El Abra:

2012: 373 + 18 = 391 miles de tmf
2011: 414 + 11 =425 miles de tmf
(*) Proporcin de la produccin en relacin a propiedad de Codelco

33
Copyrights 2011
Excedentes: Entre los Mximos Histricos

Millones de US$, moneda de cada ao
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
Desde 1971, Codelco ha generado ms de US$ 98.400 millones, en moneda de 2011.

Durante los ltimos 8 aos: US$ 55.129 millones, en moneda de 2011, representando el
16% de los Ingresos Fiscales
34
Copyrights 2011
Estado de Resultados Enero-Marzo

Millones de US$
Ingresos por venta de cobre

Costos de venta de cobre
Ganancia bruta en venta de cobre
Ganancia bruta en ventas de subproductos y otros
GANANCIA BRUTA
Otros ingresos y gastos
Resultado empresas relacionadas
EXCEDENTE (excluyendo venta participacin Filiales)
2012
2011
3.164
-1.769
3.580
-1.836
1.394
1.744
195
218
1.590
1.962
-261
116
-93
15
1.445
1.884
Venta participacin E-CL

Venta participacin Inca de Oro
380
72
EXCEDENTE (incluyendo venta participacin Filiales)
1.445
2.336
GANANCIA COMPARABLE - sin participacin venta Filiales (*)
1.120
1.395
GANANCIA COMPARABLE - con participacin venta Filiales (*)
1.120
1.730
(*) Equivale a la ganancia que obtendra Codelco aplicando igual tributo que la empresa privada
35
Copyrights 2011
Costo Total a Ctodo

Comparacin Principales Compaas Mineras Nacionales
c/lb
2008
2009
2010
2011
2011/2010
Variacin
2011/2009
Los Pelambres
129,7
129,3
149,6
155
4%
20%
19%
Collahuasi
145,4
133,2
137,5
172,2
25%
29%
18%
Zaldivar
146,4
152,6
144,6
175
21%
15%
19%
Anglo Norte
157,2
149,2
159,9
176,3
10%
18%
12%
Escondida
133,7
122,5
142,4
180,5
27%
47%
35%
Anglo Sur
149,8
162,9
170,4
187,8
10%
15%
25%
Spence
106,9
132,5
170,9
190,4
11%
44%
78%
Codelco
181,8
161,5
200,1
208,6
4%
29%
15%
Quebrada Blanca
147,5
128,2
167,1
215,5
29%
68%
46%
174
162,4
195,8
222,8
14%
37%
28%
Lomas Bayas
197,4
158,4
212,2
239,7
13%
51%
21%
Candelaria
165,4
196,3
230,5
243,7
6%
24%
47%
El Abra
218,5
161,8
187,4
257,3
37%
59%
18%
Cerro Colorado
182,2
197,2
229,2
263,1
15%
33%
44%
Promedio Ponderado*
156,9
147,8
173,1
196,1
13%
33%
25%
El Tesoro
2011/2008
Costo Total Agregado a Ctodo: Comparacin Principales Compaas Mineras Nacionales (Corresponde al Total Costos y Gastos ms la Imputacin a Ctodo, definicin Brook Hunt).
*: Promedio ponderado por produccin pagable.
Fuentes: Codelco (datos propios) y Brook Hunt (datos otras compaas).
36
Copyrights 2011
Costo Total a Ctodo

Comparacin Principales Compaas Mineras Nacionales
c/lb
220
200
Codelco
180
160
Promedio Ponderado
Principales Compaias
Mineras Nacionales
140
120
100
2008
2009
2010
2011
Costo Total Agregado a Ctodo: Comparacin Principales Compaas Mineras Nacionales (Corresponde al Total Costos y Gastos ms la Imputacin a Ctodo, definicin Brook Hunt).
*: Promedio ponderado por produccin pagable.
Fuentes: Codelco (datos propios) y Brook Hunt (datos otras compaas).
37
Copyrights 2011
Costos Directos Enero-Marzo 2012 vs Ao 2011

c/lb
Cash-cost directo (C1) 2011
116,4
2012
2011
Remuneraciones
Materiales, Combustibles y Energa
Servicios de Terceros y otros
Gastos Refinacin, Ventas y otros
Crdito Subproductos
10,6
13,0
-18,2
4,7
3,6
52,9
79,8
15,3
15,5
-33,3
42,3
66,8
33,5
10,8
-37,0
Cash-cost directo (C1) 2012
130,2
130,2
116,4
Variacin
13,8
Principales Variaciones
Efecto IPC, tipo de cambio, IPM USA
Mayores precios insumos relevantes (energa elctrica, barril de petrleo, repuestos)
Cartera de productos (mayor venta semiterminados y mayor gasto refinacin)
Menor crdito subproductos (Molibdeno, barros andicos y otros)
38
Copyrights 2011
Inversiones: Rcord Histrico

Millones de US$, moneda de cada ao
2.625
Promedio 1971-2011: US$ 970 millones, moneda 2011
Desde 1971, Codelco ha invertido ms de US$ 39.700 millones, en moneda de 2011

Nota: Incluye Proyectos, Desarrollo de Mina y, desde 1990, Aportes a Sociedades.
39
Copyrights 2011
Financiamiento Exitoso del Programa de Inversiones
Venta de participacin
y retencin del 100%
1.000 millones.
de Codelco en la empresa elctrica E-CL (ex Edelnor)

de las utilidades. La venta ascendi a ms de US$
Junta de Accionistas de Codelco respalda la poltica de financiamiento

consistente en mantener el Investment Grade de la deuda de la Corporacin.
Capitalizacin de utilidades por US$ 376 millones, equivalentes al 20% de las

utilidades del ao 2010.
Exitosa emisin de bonos por US$ 1.150 millones y negociacin de crditos

bilaterales por US$ 850 millones, en condiciones excepcionales.
Reconocimiento a la calidad crediticia de Codelco en un entorno
caracterizado por la volatilidad en los mercados financieros internacionales.
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PE - Camara - 05-06-12

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H.

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En el mbito de la seguridad, Codelco se ubicar entre las 5 mejores

Niveles de benchmark en sustentabilidad.

Lder de la industria del cobre: produccin de ms de 2,5 millones de

Proyectos Nuevo Nivel Mina El Teniente, Chuquicamata Subterrnea y

Nuevos proyectos de expansin adicionales en desarrollo.

Recursos mineros suficientes para al menos 50 aos.

Costos bajo el lmite del segundo cuartil de la industria.

Varios procesos productivos totalmente automatizados, con control a

Nueva generacin de trabajadores y de liderazgo posicionada. El talento

Thomas Keller | Junio 2012

Codelco: Un Gran Futuro

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Thomas Keller | Junio 2012

Codelco: Objetivos Estratgicos Claves

Mantener la reputacin y posicin de liderazgo de la empresa:

Asegurar niveles de produccin comprometidos para los

Materializar los Proyectos Estructurales Claves para

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Thomas Keller | Junio 2012

Proyecto Estructural sobre Seguridad y Salud

Protocolos Crticos de los Estndares de Salud en el

A partir del 1 de Mayo de 2012, se emite Directriz de

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Thomas Keller | Junio 2012

Proyecto Estructural de Medio Ambiente y Comunidades

Identificacin, control y cierre de brechas de

Avance en la solucin del 100% de los

Definicin de los 10 principales Estndares en

Desarrollo de Guas e identificacin de

Elaboracin de nueva Poltica de Desarrollo

Nuevo Sistema de Gestin Ambiental y

(RCA, permisos ambientales, etc.)

(pasivos, brechas, historia)

(polticas, organizacin, competencias)

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Thomas Keller | Junio 2012

Plan de Negocios y Desarrollo 2012

Nota: No incluye el 49% de participacin en El Abra.

Thomas Keller | Junio 2012

La Prioridad de los Proyectos Estructurales

Nota: Incluye el 49% de participacin de Codelco en El Abra.

Thomas Keller | Junio 2012

La Prioridad de la Ejecucin de los Proyectos Mineros

Mina subterrnea bajo

*: Produccin promedio de los primeros 10 aos a capacidad de rgimen.

Thomas Keller | Junio 2012

Codelco: Un Gran Desafo Inversional

Inversin Total por Perodo

Thomas Keller | Junio 2012

Mantener el Liderazgo en la Industria del Cobre:

Thomas Keller | Junio 2012

ndice de Ley del Mineral Tratado en Chile

c/lb, moneda de cada ao

ndice de Precios de Insumos Crticos de Codelco

ndice de Tipo de Cambio

US$ / $. Ao 2005 = 100

Fuente: Brook Hunt, Reportes de Empresas y Codelco.

Thomas Keller | Junio 2012

Desafos de la Industria del Cobre en Chile:

Costo de Energa Elctrica, c/KWh

Proyeccin de Consumo de Energa Elctrica

Costo de Energa Elctrica