Tipos de desconto

Desconto racional
Aquele que equivale aos juros calculados sobre o Valor Atual do ttulo pelo prazo
compreendido entre sua data da transao e seu vencimento.
A equao bsica para encontrar o desconto racional a seguinte:
D = VA x d x n
Onde:

d = taxa de juros praticados na operao de desconto;

n = nmero de perodos.

Clculo do Valor Nominal (VN)

Fazendo uso da primeira equao bsica de desconto que estudamos, temos:
D = VN - VA
VN = VA + D
VN = VA + (VA x d x n)
Logo, chegamos a uma terceira frmula:
VN = VA x (1 + d x n)
Clculo do Valor Atual (VA)
Fazendo uso dessa terceira expresso, chegamos quarta equao de desconto:

VN = VA x (1 + d x n)
VA =

VN

1+dxn

Desconto comercial
Aquele que representa os juros calculados sobre o Valor Nominal do ttulo, taxa
dada, durante o prazo que decorre desde a data da operao de desconto at o
vencimento do ttulo.
O clculo bsico para encontrar o desconto comercial o seguinte:
D = VN x d x n
Clculo do Valor Atual (no desconto comercial)
Utilizando a primeira expresso estudada e esta ltima, temos:
D = VN - VA
Logo:
VA = VN - D
Considerando o desconto comercial, chegamos seguinte concluso:
D = VN x d x n
VA = VN - (VN x d x n)
Colocando VN em evidncia, por fim, chegamos sexta equao:

VA = VN x (1 - d x n)

Desconto bancrio
O desconto bancrio o mesmo que o desconto comercial. comum que os bancos
imputem ao cliente uma tarifa administrativa que pode incidir sobre o Valor Nominal
do ttulo que est sendo descontado ou sobre o Valor Atual calculado.
Para nossos clculos, consideremos que h = tarifa bancria.
Exemplo
Uma empresa desconta em um banco um ttulo de crdito com as seguintes
caractersticas:

Valor = R$ 5.000,00;

Vencimento = 3 meses;

Taxa de desconto = 3% a.m;

Tarifa bancria cobrada pelo banco (tarifa aplicada sobre o VN do ttulo de

crdito) = 1%.

Nesse caso, qual ser o valor do desconto bancrio?

Soluo
VN = 5.000
d = 3% a.m. (0,03)
n = 3 meses
h = 1% (0,01) sobre o VN

D = (VN x d x n) + (VN x h)
D = VN x (d x n + h)
D = 5.000 x (0,03 x 3 + 0,01)
D = 5.000 x (0,09 + 0,01)
D = 5.000 x (0,10)
D = R$ 500,00

Taxa de juros efetiva de uma operao de desconto

Taxa que, aplicada sobre o Valor Atual (obtido pelo modo comercial ou bancrio),
produziria o Valor Nominal em uma operao de desconto por dentro ou desconto
racional.
Exemplo 1
Em uma operao de desconto, uma pessoa pretende descontar um ttulo com as
seguintes caractersticas:

Valor = R$ 10.000,00;

Perodo = 3 meses antes de seu vencimento;

Taxa de desconto corrente = 36% a.a.

Nesse caso, qual ser o desconto e qual ser a taxa de juros simples efetivamente
cobrada?
Soluo
Dados
VN = R$ 10.000,00
n = 3 meses

d = 36% a.a. (0,36)

VA = ?
Ento:
D = VN x d x n
D = 10.000 x 0,36 x 3/12
D = 900
Logo: VA = 10.000 - 900 = R$ 9.100,00
Clculo da taxa efetiva (no regime de juros simples)
VN = S = 10.000,00
VA = P = 9.100
n = 3 meses
Ento:
n = 3/12 ano
i=?
S = P x (1 + i x n)
10.000 = 9.100 x (1 + i x 3/12)
i = 39,56% a.a.

Exemplo 2
Suponha, agora, que, no problema anterior, haja o acrscimo de uma tarifa
administrativa de 2%. Vamos calcular a taxa efetiva.
Soluo
VN = R$ 10.000,00

n = 3 meses
d = 36 % a.a.
h = 2% sobre o VN
Ento:
D = 10.000 x (0,36 x 3/12 + 0,02)
D = 10.000 x (0,09 + 0,02)
D = R$ 1.100,00
Sendo assim, temos:
VA = 10.000 - 1.100
VA = R$ 8.900,00
Clculo da taxa efetiva (no regime de juros simples)
S = P x (1 + i x n)
10.000 = 8.900 x (1 + i x 3/12 )
i = 49,44% a.a.

Desconto composto
Desconto composto racional a diferena entre o Valor Nominal e o Valor Atual
obtido pelo critrio racional composto.
Valor Atual
Capital que, aplicado taxa i de juros compostos, produz, no fim de n perodos, o
montante: VN = S.
Logo:

VA

VN
(1 d) n

D VN

VN
(1 d) n

1
D VN.1
n
(1 d)

Utilizando uma expresso simplificada, temos:

(1 d ) n 1
D VN .

n
(
1

d
)

Exemplo
Considere um ttulo de Valor Nominal com as seguintes caractersticas:

Valor = R$ 20.000,00;

Perodo de resgate = 3 meses antes de seu vencimento;

Taxa contratada = 2,5% a.m.

Nesse caso, qual ser o desconto racional composto?

Soluo
VN = 20.000
d = 2,5% a.m.
n = 3 meses
D=?
D = 20.000 x (1 - 0,92851)
D = 20.000 x 0,07140
D = R$ 1.428,02