Nombre:

Matrcula:
al02747159

Guadalupe Snchez Hernndez

al02747159
Krystel Carolina Snchez Hernndez

al02746282

Giovanni Carrera Monroy

Nombre del curso:

Nombre del profesor:

Anlisis financiero

Mtro.

Mdulo: tema 8
Fecha: viernes, 17 de abril 2015
Bibliografa:

Pedro

Enrique

GONZALEZ

PINTO
Actividad: Propuesta de solucin

Warren, C., Reeve, J. y Duchac, J. (2010). Contabilidad Financiera (11a ed.).

Mxico: Cengage Learning.
Guajardo, G. y Andrade, N. (2008). Contabilidad Financiera (5a ed.). Mxico:
McGraw-Hill.
Biografas Web
http://analisisfinanciero90.blogspot.mx/p/analisis-vertical.html
http://www.academia.edu/4090769/ANALISIS_E_INTERPRETACION_DE_EST
ADOS_FINANCIEROS_CONTENIDO
http://mx.investing.com/equities/nestle-ag-financial-summary

Anlisis de situacin financiera de Nestl

Introduccin
Nestl Mxico, S.A. de C.V. es la compaa agroalimentaria ms grande del
mundo. Tiene su sede central en Vevey, Suiza. La gama de productos ofertada por
Nestl incluye desde agua mineral hasta comida para animales, pasando por
productos de chocolate y de lcteos. Tiene ms de 330.000 trabajadores en el
mundo.
1930 Nestl llega a Mxico como importador de productos alimenticios.
1935 Establecimiento de la primera fbrica de Nestl en Mxico en Ocotln,
Jalisco. Establecimiento del primer Distrito Lechero de Nestl
Nuestro proyecto se hace con el propsito de que lector o el interesado aprenda
una metodologa de cmo realizar y analizar la situacin financiera en la Nestl,
Mxico.
Dentro de este proyecto analizaremos los estados financieros bsicos como
Balance General, Estado de Resultados, Estado de cambios en el capital contable
y estado de flujo de efectivo de dos periodos e identificaremos aspectos generales
y especficos de las herramientas o mtodos financieros que ayudaran a su mejor
interpretacin.

El anlisis financiero es de importancia para una empresa ya que ayuda a

comprender el funcionamiento del negocio y a maximizar la rentabilidad a partir de
la actuacin sobre los Estudio de las relaciones que existen entre los diversos
elementos de los estados financieros de una empresa.

Objetivo general
Mostrar un panorama del anlisis de estados financiero de la empresa Nestl con
el fin de poder saber si es rentable en Mxico desde aos anteriores
hasta la actualidad.

Objetivos especifico
Poder obtener un anlisis efectivo de los estados financieros que pueda ser
utilizada para obtener la mejor toma de decisin, mejorar su desarrollo ya sea
administrativo o financiero de la empresa.
Planteamiento del problema

Mercado o industria

Nestl Mxico S.A. de C.V. es una empresa filial de Nestl con sede central en
Suiza. Es una compaa dedicada al desarrollo, produccin y comercializacin de
alimentos y bebidas. En 1930 Nestl llega a Mxico y se establece como
importador de productos alimenticios. En 1935 se inaugura la primera fbrica en

Ocotln, Jalisco e inicia la produccin industrial. Actualmente cuenta con 14

fbricas y 16 centros de distribucin

Giro

Grupo Nestl Mxico se autodefine como la empresa lder en nutricin, salud y

bienestar de operaciones internacionales. Su giro de actividad radica en el sector
de alimentos y bebidas (desde refrigerados hasta cereales). Como dato, el monto
de inversin del grupo de investigacin Nestl en 2007 fue de 1.9 billones de
dlares. En Mxico, actualmente cuenta con 14 fbricas y 16 centros de
distribucin, generando cerca de 6,500 empleos directos y aproximadamente ms
de 7,400 empleos indirectos.

Tamao

La empresa Nestl es el consorcio alimentario ms grande del mundo. Este grupo

emplea a unas 278.000 personas, de las cuales 97% trabajaba fuera de Suiza
(2009).

Contexto

El contexto macroeconmico ha presentado un ligero crecimiento, mnimo en los

pases desarrollados y por debajo de los niveles de los ltimos aos en los
mercados emergentes. Nuestra respuesta se ha centrado en incrementar el apoyo
a las marcas, impulsar la innovacin y asegurarnos de que nuestros precios
responden a las necesidades de los consumidores. Todo ello ha impulsado

nuestro crecimiento real interno y, junto con una mejora de nuestra eficiencia y
ahorros en gastos estructurales, ha contribuido a mejorar nuestros mrgenes y a
reforzar nuestro flujo de efectivo. Tambin intensificamos la administracin de
nuestro portafolio, lo cual result en algunos gastos en el 2013, pero nos asegura
que daremos a nuestra gente y nuestros recursos las mejores oportunidades
El ao pasado fue desafiante y es muy posible que el 2014 sea igual.
Continuaremos siendo disciplinados para impulsar nuestro desempeo en lnea
con el Modelo Nestl de crecimiento rentable y ahorro de recursos. Por lo tanto,
espero que nuestros resultados en 2014 sean similares a los del pasado ao,
superando al mercado, con mayor peso en el segundo semestre, con un
incremento prximo al 5%, as como una mejora de los mrgenes, en los ingresos
subyacentes por accin en monedas constantes y en la eficiencia de capital

Nacional o internacional

Nestl es una empresa multinacional de alimentos envasados fundada y con sede

en Vevey, Suiza. Es el resultado de la fusin en 1905 entre la anglo-suiza de
Leche de la empresa de productos lcteos establecidos por la Page Hermanos en
Cham, Suiza, en 1866 y la Farine Lacte Henri Nestl Empresa creada en 1867
por Henri Nestl a proporcionar un producto de la alimentacin infantil. Varias de
las marcas de Nestl son de renombre a nivel mundial, que hizo que la compaa
de un lder de mercado en muchas lneas de productos, incluida la leche,
chocolate, confitera, agua embotellada, caf, crema, sazonar los alimentos y
alimentos para animales de compaa.

Se considera que el anlisis de los estados financieros beneficiaran en la toma de

decisiones en el sector de la empresa como tambin en las dems sucursales e
internacionales para as tener la capacidad de competir con los dems pas
exportadores. As tambin ayudara a la empresa para:

Mejorar la eficiencia

Incrementar la participacin en el mercado para una mejor rentabilidad

Mejorar los estndares de utilidades en los productos

Proporciona mtodo para una estrategia de inversin para empresas.

Se ir desarrollando el anlisis del proyecto del informe financiero de esta para as

poder determinar si la empresa puede ser rentable con las estrategias o proyectos
de inversin.

Qu tan viable resultaran las estrategias de las empresas nestle para sus
empresarios?
Qu situacin se debe tomar en cuenta para tener una mayor inversin y lograr
una mejor rentabilidad en la empresa?

Marco terico

Tipos de anlisis de estados financieros

Estado de resultados: Resumen de los ingresos y los gastos de una entidad de
negocios para un periodo especfico, como un mes o un ao.

Estado de variaciones en el capital contable del propietario.

Resumen de los cambios en el capital contable del propietario de una entidad de
negocios que han ocurrido durante un periodo determinado, como un mes o un
ao.

Balance general
Lista de los activos, pasivos y capital contable del propietario de una entidad de
negocios en una fecha especfica, por lo general al cierre del ltimo da de un mes
o un ao.

Estado de flujo de efectivo

Resumen de los cobros y los pagos de efectivo de una entidad de negocios para
un periodo especfico, como un mes o un ao.
1) Balance de Situacin o General: refleja la situacin financiera de una entidad
en un momento determinado. El estado de situacin se estructura a travs de tres
conceptos patrimoniales, el activo, el pasivo y el patrimonio neto.
El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que
dispone la entidad y que son susceptibles de traer dinero a la empresa, al

contrario del pasivo representan salidas de dinero a futuro (prestamos, cuentas

por pagar, etc.)
El patrimonio neto es el activo menos el pasivo y representa los aportes de los
propietarios o accionistas ms los resultados (utilidades) no distribuido(a)s. El
patrimonio neto muestra tambin la capacidad que tiene la empresa de
autofinanciarse.
2) Estado de resultados: muestra el resultado de las operaciones de la empresa
para

un

perodo

determinado.

En este estado se mide la rentabilidad del negocio, midiendo los mrgenes de

utilidad, ndices de eficiencia operativa, ganancias antes de impuestos, etc.
3) Estado de cambios en el patrimonio: muestra en forma detallada los aportes
y retiros de los socios. Muestra si se hizo distribucin de las utilidades obtenidas
en un periodo, adems de la aplicacin de las ganancias retenidas o perdidas en
el perodo corriente.
4) Estado de flujos de efectivo: provee informacin importante para los
administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar
la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis
proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras,
operacionales, administrativas y comerciales.
Anlisis vertical El Anlisis Vertical lo que te permite es analizar la participacin o
peso que cada cuenta de los estados financieros dentro del total, por ejemplo
cuanto del Activo representa el Efectivo o cuanto representan los Gastos

Financieros con respecto a las Ventas, esos son algunostipos de anlisis que
puedes hacer, en el vertical debes recordar que trabajas en un mismo ao y
determina la composicin de las cuentas delos estados financieros.
Por su parte el Anlisis Horizontal lo que te hace son comparaciones de una
misma cuenta pero a travs del tiempo, la idea de este anlisis es ver el
comportamiento en distintos perodos de una cuenta, o sea si muestra tendencia
creciente, si desciende, es fluctuante y analizar porqu de su comportamiento es
importante, ms an si se trata en bajas en ventas o aumentos en costos, eso s
debes tener en cuenta que generalmente este anlisis es de carcter nominal o
sea a precios de cada ao, segn el tipo de anlisis que quieras hacer podras
deflactar los datos para observar si en trminos reales las cuentas aumentan o si
simplemente es la inflacin la que explica los crecimientos o decrecimientos.

Anlisis vertical
El anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los
estados financieros denominan Anlisis horizontal y vertical, que consiste en
determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del
estado financiero analizado. Esto permite determinar la composicin y estructura
de los estados financieros.

El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa

tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales
de 5.000 y su cartera sea de800, quiere decir que el 16% de sus activos est

representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda tener

problemas de liquidez, o tambin puede significar unas equivocadas o deficientes
Polticas de cartera.
Como hacer el anlisis vertical
Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto representa cada
cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir lacuenta que se quiere
determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el
total del activo es de 200 y eldisponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100
= 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los activos.

Anlisis horizontal
Los estados financieros pueden ser analizados mediante el Anlisis vertical y
horizontal. En el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin
absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un
periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una
cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis que permite determinar si el
comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. Para
determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por cada partida o cuenta de
un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a
determinar la diferencia (restar) al valor 2 el valor 1. La frmula sera P2P1.Ejemplo: En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao 2 el activo fue de
150, entonces tenemos 150 100 = 50. Es decir que el activo se increment o
tuvo una variacin positiva de 50 en el periodo en cuestin. Para determinar la
variacin relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar
una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y
ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la
frmula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100Suponiendo el mismo ejemplo
anterior, tendramos ((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el activo obtuvo un
crecimiento del 50%respecto al periodo anterior. De lo anterior se concluye que
para realizar el anlisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de
dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda vez lo que
busca el anlisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para

observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de

anlisis.
Razones financieras
Mtodo de Razones Simples (vertical)
Las relaciones existentes entre los diversos elementos que integran los estados
financieros son las que tienen importancia y no los valores absolutos de estos.
Las razones (relaciones) no tienen las cualidades de resolver los problemas de los
negocios en base a la interpretacin de las mismas, son simplemente un mtodo
de anlisis y su funcin se limita a servir de auxiliar para el estudio de las cifras de
los negocios, sealando solo probables puntos dbiles .No es conveniente limitar
el nmero de las razones ni su aplicacin en cada caso concreto; slo puede
decirse que antes de calcular una razn debe precisarse la relacin existente entre
sus elementos y si la relacin es lgica.
De las razones ms conocidas, por su utilidad, a continuacin se detallan las que
consideramos podran aplicarse a un caso prctico; sin embargo, no significa que
sea las nicas que deban usarse:

Mtodo de Razones Standard (vertical): Las funciones de los estndares en las

empresas son: servir como instrumento de control y como medida de eficiencia,
para reducir el desperdicio, mediante la comparacin constante y tan frecuente
como sea posible, de lo que se ha considerado que debe ser; es decir, las
medidas standard o datos predeterminados sobre bases de eficiencia, con los
datos actuales. Por tanto, siendo las medidas standard un instrumento de control,
no son en s un fin, sino un medio para alcanzar un propsito: mayor eficiencia.
Las comparaciones de las medidas standard con los resultados obtenidos permite
precisar la proporcin en que se logr la finalidad.
Propuesta, y apreciar el grado de eficiencia alcanzado al operar la empresa con
respecto a los estndares prefijados. Las diferencias resultantes de la
comparacin de los datos actuales con las medidas bsicas de eficiencia
representan las desviaciones de lo actual, de lo prefijado. Las desviaciones

desfavorables

de

las

medidas

standard

significan

deficiencias,

que

necesariamente se traducen en desperdicios, y por lo tanto, en la disminucin de

las utilidades, por lo que es necesario que se investiguen y se traten de corregir.
En conclusin, una medida standard es la regla general, y las desviaciones del
standard, las excepciones de dicha regla.
Mtodo de Aumentos y Disminuciones (horizontal): La comparacin de los
estados financieros del ltimo perodo, con los mismos estados de un perodo
anterior, proporciona datos sobre los aumentos y las disminuciones que hubo en
las diversas cuentas que los integran. En los balances generales se comparan
situaciones, y las situaciones pueden captarse en cualquier tiempo, por lo que no
es necesario que sean iguales los perodos que median entre dos balances que se
comparen. No as el estado de resultados, debido a que este estado se refiere a
los movimientos registrados en las cuentas de resultados durante cierto tiempo;
para que la comparacin sea lgica, es necesario que los estados de resultados
que se comparen, se refieran a perodos de tiempo iguales y correspondientes al
ciclo anual de los negocios. Las comparaciones de las cifras no indican mayor
cosa sino se tiene la informacin complementaria que indique cuales fueron las
circunstancias que prevalecieron y cmo influyeron para los cambios en los
estados financieros.
Mtodos de Tendencias (horizontal): Para estudiar el sentido de una tendencia,
deben ordenarse cronolgicamente las cifras correspondientes. Lo que debe
estudiarse es la marcha de la empresa durante varios aos, y si es progresiva,
entonces las altas y bajas, que es probable que ocurran, relativamente son de

poca importancia. La importancia del estudio de la direccin del movimiento de las

tendencias en varios aos, radica en hacer posible la estimacin sobre bases
adecuadas, de los probables cambios futuros en las empresas y cmo y porqu
las afectarn. Sin embargo, su interpretacin debe hacerse con la debida
precaucin, teniendo presente la influencia de:
1) Los cambios constantes en los negocios;
2) Las fluctuaciones en los precios; 3) Los defectos delos mtodos para recolectar
y depurar los datos; 4) El desgaste delas cifras a travs de los aos; 5) Que no
todas las actividades mercantiles reaccionan de la misma manera ante la
presencia de una misma circunstancia; 6) El efecto retardado de una causa no se
deja sentir inmediatamente.