INTRODUCCION

Este trabajo se ha elaborado para dar a conocer los

conceptos que comprenden las tarjetas de crdito,
factoring,leasing financiero.
Hemos trabajado en base a la informacin actualizada
Es necesario decir que, pese a ser los numerosos los
conocimientos aqu abarcados no son constantes, pues estos
conceptos o informaciones pueden variar debido al estado o
instituciones de carcter privado o pblico al igual que por
motivos tecnolgicos, econmicos y sociales.

INDICE
2

CARATULA ----------------------------------------------------------------------------------------INTRODUCCION ---------------------------------------------------------------------------------INDICE-----------------------------------------------------------------------------------------------TARJETAS DE CREDITO ---------------------------------------------------------------------- pg. 4

FUNCIONES --------------------------------------------------------------------------------------- pg. 4
CARACTERISTICA ------------------------------------------------------------------------------- pg. 4-5
PARTES --------------------------------------------------------------------------------------------- pg. 6
VENTAJAS ------------------------------------------------------------------------------------------ pg. 6-7
DESVENTAJAS ------------------------------------------------------------------------------------ pg. 7
CATEGORIAS -------------------------------------------------------------------------------------- pg. 8-10
PROCESO OPERATIVO------------------------------------------------------------------------- pg. 10
FACTORING --------------------------------------------------------------------------------------- pg. 11
ELEMENTOS DE CONTRATO --------------------------------------------------------------- pg.12-13
MODALIDADES DEL CONTRATO ------------------------------------------------------------- pg. 13
CARACTERISTICAS ------------------------------------------------------------------------------pg.15-16
VENTAJAS Y DESVENTAJAS--------------------------------------------------------------------- pg.17
LEASING --------------------------------------------------------------------------------------------- pg. 18
MOMENTO DE EJECUCION DE L CONTRATO-------------------------------------------- pg. 18
TIPOS DE LEASING ----------------------------------------------------------------------------- pg.17-21
PROCESOS DEL LEASING----------------------------------------------------------------------- pg. 22
RESUMEN DE DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LAS PARTES------------------ pg. 23
NOTICIA DEL LEASING INMOBILIARIO ------------------------------------------------------ pg. 24
BIBLIOGRAFA:--------------------------------------------------------------------------------------- pg. 25

TARJETAS DE CREDITO
3

DEFINICION
Una tarjeta de crdito es una rectngulo de plstico numerado, que presenta una banda
magntica o un microchip, y que permite realizar compras que se pagan a futuro. Para
solicitar una tarjeta de este tipo, es necesario dirigirse a una institucin financiera o
entidad bancaria, la cual solicitar al interesado una serie de documentos y garantas para
asegurarse de que se trata de una persona solvente y capaz de cumplir con sus
potenciales obligaciones de pago.
La tarjeta de crdito, tambin conocida como dinero plstico, recibe dicho nombre ya que
da la posibilidad a una persona de realizar compras sin contar con el efectivo (o metlico),
contrayendo automticamente una deuda con la entidad emisora de la misma.
Generalmente, todos los meses se enva a los usuarios un resumen de todas las
transacciones realizadas durante los treinta das anteriores, para poder efectuar un nico
pago.
FUNCIONES DE LA TARJETA DE CREDITO
1.FUNCION DE DESARROLLO COMERCIAL.: Permite al establecimiento afiliado contar
con mas clientela y el cliente mayor poder adquisitivo, as satisface la necesidad de la
compra.
2.FUNCION DE CREDITO:ya que el cliente goza de un crdito abierto con una
determinada linea establecida por la entidad financiera, Por otra parte al comerciante no le
es necesario contar con una area de creditos para conocer la solvencia de sus clientes.
3.FUNCION DE GARANTIA:el establecimiento afiliado se evita los mltiples riesgos por
falta de pagos de sus clientes ,ya que la empresa emisora garantiza el pago total de la
venta realizada.
4.FUNCION DE PAGO. Ya que cumple para el cliente o tarjeta habiente la funcin de
instrumento de pago ,sustituyendo al traslado de pago efectivo.

CARACTERISTICAS DE LA TARJETA DE CREDITO

Costo anual total
Toda tarjeta de crdito tiene un costo expresado en un porcentaje que rene la tasa de
inters, seguros y comisiones. Cuanto mayor es el porcentaje, mayor es el costo de esta
tarjeta.

Inters efectivo anual:

4

La tasa de inters efectivo anual marca el porcentaje de inters que te cobrar la entidad
financiera por el crdito, cuanto ms bajo sea este porcentaje, menos te cobrarn.
Cuando hagas compras con tu tarjeta de crdito, ten en cuenta tu capacidad de pago para
el siguiente mes y en las cuotas futuras.
Requisitos solicitados:
Las entidades financieras tienen unos requisitos especficos segn el tipo de tarjeta, estos
pueden ser ingresos mnimos, tipo de contrato laboral, aos de vida crediticia o productos
anteriores. De algunos de ellos depende que te otorguen o no la tarjeta. Busca la que ms
se acomode a tu situacin.
Cobertura
Algunas tarjetas solo son validas en el mbito nacional, as que debes tener esto en
cuenta si la vas a necesitar en el extranjero.
Comisiones:
Las entidades financieras cobran una comisin por un valor o un porcentaje cada
determinado tiempo. Es de suma importancia que lo tengas en cuenta, este depende del
tipo de tarjeta y de la entidad financiera.
Lmite de crdito:
El lmite o tope a ser prestado es una de las caractersticas principales de tu tarjeta de
crdito; este se determina segn tu nivel de ingresos y tu experiencia crediticia.

PARTES DE UNA TARJETA CREDITO

VENTAJAS PARA EL USUARIO

Se ofrece crdito inmediato en numerosos establecimientos de todo el pas y de

todo gnero para la adquisicin de bienes y servicios, sin que exista
necesariamente alguna relacin entre el tarjetahabiente y el establecimiento
afiliado.

La sustitucin de manejo de efectivo y el uso de cheques mediante la emisin de

un solo cheque mensual.

El prestigio que aporta al usuario, ya que constituye un medio de identificacin y

confiabilidad, entendindose que todo poseedor de una tarjeta de crdito ha sido
debidamente depurado y puede considerrsele una persona econmica y
moralmente solvente.

Sirve para mejorar la administracin del dinero propio.

Para control presupuestario, ya que con una sola fuente de informacin o estado
de cuenta se puede detectar con facilidad los excesos en algunos renglones y as
facilitar el manejo racional del presupuesto familiar.

El tarjetahabiente no necesita portar grandes sumas de dinero, eliminando as los

riesgos innecesarios y evitando problemas ocasionados por la no aceptacin de
cheques.

Sirven para resolver emergencias, enfermedades, visitas inesperadas, salidas

improvisadas, regalos de aniversario o cumpleaos, as como el aprovisionamiento
6

de productos comestibles y de todo gnero de necesidades en situaciones no

previstas.
DESVENTAJAS PARA EL USUARIO

La prdida de tiempo en la transaccin mientras autorizan el crdito.

La posibilidad de que se haga fraude en casos de mal uso intencional, robo o

prdida de la tarjeta.

Descontrol en gastos del usuario.

Uso excesivo del financiamiento, lo que obviamente va encareciendo en forma

creciente el costo original de lo comprado.

En cuanto a las desventajas que podran enfrentar los establecimientos afiliados

se pueden mencionar:

La principal desventaja que acarrea el establecimiento afiliado al aceptar el pago

de facturas a travs del uso de tarjetas de crdito es la de no poder convertir
facturas en efectivo en un plazo menor de 48 horas, al menos que este posea una
cuenta bancaria con el banco emisor de la tarjeta, a travs de la cual podr
realizar un depsito del monto de las transacciones de tarjetas de crdito y girar
sobre la misma casi inmediatamente.

Otra desventaja es el tiempo incurrido en la confirmacin y aprobacin de un

crdito solicitado por un potencial cliente.

MARCAS DE UNA TARJETAS DE CREDITOS

La primera tarjeta de crdito fue inventada y emitida por Diners Club en 1950, American
Express y VISA le siguieron en 1958 con las primeras tarjetas de crdito bancarias. Su
uso pas de estar limitado a vendedores viajeros a ser el producto bancario de mayor uso
y crecimiento en la historia de los bancos desde que se invent la cuenta de ahorros.
Tanto American Express como VISA y MasterCard, se convirtieron en marcas de
reconocimiento inmediato en casi todo el mundo.
Crditos Per se complace en anunciar en que muy pronto estar ofreciendo las tarjetas
de crdito con las condiciones ms competitivas del mercado, tanto en sus versiones de
Tarjeta de Crdito Preferente como Tarjeta de Crdito Oro / Gold.

CATEGORIA DEL CLIENTE

BANCO FALABELLA
TARJETA CLASICA.

Establecimientos para comprar

Compras por internet

Centro de atencin al cliente

Pago de servicios

Dbito Automtico

Seguro de desgravamen

Atencin en horario extendido

Tarjetas adicionales

Efectivo con Rapicash

REQUISITOS
Para obtener una Tarjeta CMR Visa Clsica, solo debes cumplir con los siguientes
requisitos:
Copia simple de DNI.
Copia del ltimo recibo de telfono, luz o agua.
Entre 22 y 69 aos de edad.
Ingreso neto de S/. 1700.
Dependientes:
Copia de boletas de los ltimos 3 meses.
Independientes:
Copia de formulario de pago o de impuestos por honorarios profesionales, ventas o rentas
de los ltimos 3 meses o copia de la ltima declaracin jurada de impuestos a la renta.
Copia de ficha de inscripcin RUC.

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TARJETA ORO

Comprar en establecimientos: Con tu tarjeta puedes comprar sin usar efectivo en

miles de establecimientos donde aceptan Visa en el Per y el mundo. Por ejemplo,
supermercados, restaurantes, tiendas por departamento, grifos, etc.

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lnea de crdito de tu tarjeta en todos nuestros cajeros, agentes, agencias, y a
travs de viabcp.com

Con tu tarjeta puedes comprar en soles y en dlares. Si compras en otra moneda,

pagars un costo adicional.

Retirar dinero tiene un costo mayor a comprar, as que te recomendamos hacerlo

solo en casos necesarios.

Paga tus servicios sin ir al banco: Esto se llama "cargo recurrente". Puedes pedir
que tus pagos mensuales de agua, telfono, colegios y otros se carguen
automticamente a tu tarjeta, con lo que tendrs ms orden y tiempo.

Comprar por internet: Muchas pginas web venden productos o servicios, y tu

tarjeta te permitir comprarlos. Solo tienes que habilitar esta opcin llamando al
3119898. Para que tus compras sean ms seguras, ingresa a viabcp.com y asocia
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Los pagos que realices en nuestra Banca por Internet (ViaBCP) con cargo a tu
Tarjeta de Crdito sern cargados en soles.

REQUISITOS
Para obtener una Tarjeta de Crdito Visa Oro, solo debes cumplir con los siguientes
requisitos:
Copia simple de DNI
Copia del ltimo recibo de telfono
Copia de documentos de identidad adicionales
Dependientes
Copia de boletas de pago de los ltimos 2 meses
Independientes
Copia de formulario de pago o de impuestos por honorarios profesionales, ventas o rentas
de los ltimos 3 meses o copia de la ltima declaracin jurada de impuestos a la renta
Copia de ficha de inscripcin RUC
9

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Tasas de inters competitivas.

Sin costo de afiliacin.

Sin costo mensual por envo de estado de cuenta, siempre y cuando este sea
enviado a travs de medios virtuales o no se registren movimientos y/o saldo
deudor en el ciclo de facturacin.

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pagos.

Tarjetas Adicionales sin costo.

REQUISITOS
Fotocopia del Documento de Identidad (de titular y cnyuge, de ser el caso).
Firma de Solicitud / Contrato de Tarjeta de Crdito y Hoja Resumen.
ltimo recibo de servicio de agua, luz, telfono o cable.
Sustento de ingresos de acuerdo a la categora del cliente
PROCESO OPERATIVO
La empresa operadora y la entidad financiera establecen un convenio
La entidad financiera afilia a los establecimientos comerciales en los que la tarjeta de
crdito sera aceptada
Los clientes presentan sus solicitudes de tarjeta de crdito
La entidad financiera evala o califica

FACTORING
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Una de las alternativas de financiamiento que tienen las empresas a su alcance es la que
se presenta a travs del factoring. En virtud de dicho contrato una de las partes (el factor),
adquiere todos o una parte de los crditos que la otra parte (el factorado), tiene frente a
terceros, adelantndole a cambio el importe de los mismos descontando las comisiones
respectivas y acordadas en el contrato mencionado.
El factoring, es una moderna alternativa de financiacin para obtener capital de trabajo y
as obtener liquidez, a travs del cual las empresas pueden transformar en efectivo las
facturas o cuentas por cobrar de sus negocios. Es una herramienta financiera cada vez
ms usada para proporcionar liquidez a empresas que venden a crdito, y as evitndose
de costosos y engorrosos trmites de cobro, permitindole mayor flexibilidad en sus
crditos, convirtiendo sus ventas de corto plazo (con vencimiento no mayor a 180 das),
en ventas de contado y lo que es ms importante abrindole nuevas posibilidades de
crdito, dado que por la va tradicional de financiacin de su capital de trabajo a travs de
las entidades bancaria. Adicionalmente, le permite a las empresas hacer lquidas sus
cuentas por cobrar, reducir los das de cobro de su cartera y en algunos casos los costos
de financiacin, lo que podra significar mejores condiciones de precio. Cada vez son ms
las empresas que recurren a este mtodo para ajustar sus objetivos y disminuir el costo
que representa constituir un importante departamento de cobros que, adems de un buen
servicio al cliente, obtenga un buen resultado frente a los mismos.
El factoring en su concepcin tradicional comprende en la gestin y cobro de los crditos
cedidos por el cliente y aceptados por el factor, el cual asume, segn el contrato, el riesgo
de insolvencia de los deudores. Este criterio sita a las empresas que brindan el servicio
de factoring como sociedades de prestacin de servicios, pero la introduccin al factoring
de los anticipos al cliente implica su inclusin al sector financiero, constituyendo muchas
veces su principal fin. Estas breves ideas permiten ya deducir la posicin, la importancia y
los efectos del factoring como la solucin a estos problemas. El empleo de este servicio
facilita la gestin de la empresa especialmente cuando se trata de ventas realizadas en el
exterior. El factoring ha comenzado a ser aceptado como una parte ms de la vida
comercial, y aunque todava existe un ancho margen para la difusin y plena utilizacin
del mismo, se espera que en un plazo razonable ocupe un lugar significativo en el
contexto econmico. A modo de resumir lo comentado anteriormente, se pretende dar los
lineamientos bsicos del factoring partiendo de la problemtica principal de las empresas,
es decir, de los problemas financieros que obtienen como consecuencia del ciclo habitual
de sus operaciones al crdito.
La funcin econmica es la de cumplir como garanta amplia, ya que permite a la empresa
asegurarse la disponibilidad de las prestacin por sus clientes mediante la provisin de
fondos. Adems es tambin visto como una fuente primaria de financiamiento, ya que el
cliente entrega a una institucin financiera una cartera de crditos a cambio de obtener
recursos financieros.

ELEMENTOS DEL CONTRATO

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Por un lado se encuentra la empresa de factoring y por otro lado el cliente o factorado. La
relacin con los deudores del cliente no forma parte de esta relacin contractual.
A. Elemento personal
i.

El factor
Puede ser un banco, una empresa financiera o una sociedad especializada.
Solo pueden realizar operaciones de factoring empresas que se constituyan
especialmente para realizar esta operacin y que tengan un monto mnimo de
capital en efectivo.
Adems la ley permite a la empresa factoring brindar al cliente otros servicios
adicionales a la adquisicin de instrumentos, que puede consistir en
investigacin e informacin comercial, gestin y cobranza, servicios contables,
estudios de mercado, asesora integral y otros de naturaleza similar.

ii.

El Factorado
Puede ser una persona natural o jurdica (industriales, fabricantes o
comerciales) que en el desarrollo de sus actividades cuente con un volumen
importante de documentos representativos de ventas y acude al factor para
que califique su cartera de cobranzas, su sistema de ventas, y requiere
informacin comercial de sus clientes, su rotacin de cartera de clientes,
informacin sobre la relacin de endeudamiento de sus clientes o de su propia
empresa, as como el anlisis del mercado para la colacin de los productos.

iii.

El deudor cedido
Los deudores si bien no forman parte del contrato enmarcan un papel
fundamental en el desarrollo del mercado pues su existencia determina la
celebracin del mismo, ya que su capacidad econmica, solvencia evaluada,
aceptacin del factor y la satisfaccin de sus obligaciones depender la
continuidad del contrato.
Adems la operacin de factoring debe realizarse con conocimiento de los
deudores, a menos que por la naturaleza de los instrumentos adquiridos, dicho
conocimiento no sea considerado. Se dir que los deudores conocen del
factoring cuando se tenga evidencia de la recepcin de la notificacin
correspondiente en sus domicilios legales o en aquellos sealados en los
instrumentos, o cualquier otra forma se evidencie que el deudor conoce del
contrato antes mencionado.

B. Elementos materiales del contrato

i.

De los instrumentos
Los documentos deben ser de contenido crediticio. Se puede materializarse en
facturas, facturas comerciales y ttulos valores representativos de deuda. La
transferencia se hace mediante endoso o cualquier otra forma que permita la
transferencia en propiedad al factor.

ii. La factura conformada

Herramienta importante para las transacciones comerciales, pues dicho
documento se emite a manera de duplicado de la factura comercial y denota la
conformidad de la entrega de la mercanca. La ley de Sistema de Instituciones
Financieras la define como un ttulo valor que representa bienes entregados y
12

no pagados, debidamente suscritos por el deudor en seal de conformidad en

cuanto la entrega de los bienes all precisados.
Las operaciones factoring no se podrn realizarse con instrumentos vencidos u
originados en operaciones de financiamiento con empresas del sistema
financiero
iii. Letra de cambio y el pagare
Son instrumentos en los cuales consta la obligacin que ser trasmitida la
empresa factoring y representa la obligacin crediticia.
iv. La factura comercial
No es un ttulo valor, pero ser posible utilizarla como elemento probatorio del
negocio factoral, sin embargo, estar sujeta a los efectos de su transmisin
mediante la cesin de derechos, en donde ser requisito notificar al deudor
cedido la transmisin del crdito.
v.

La factura electrnica
Es la versin moderna. A diferencia del primero los pagos se realizan por la va
electrnica y, adicionalmente, el Cliente cuenta con la opcin de adelantar el
pago total o parcial de los instrumentos que tiene por cobrar.

MODALIDADES DEL CONTRATO

A. Por su contenido
i.

Con financiamiento
El cliente pide a la empresa factoring el pago inmediato de las facturas que
remite, cualquiera fuera la fecha de vencimiento, como contrapartida por la
movilizacin inmediata, parcial o total de las facturas; el factor cobra intereses
por el plazo que falta para su vencimiento.

ii.

Sin financiamiento
Conocido como maturity-factoring o factoring al vencimiento, no hay asistencia
financiera y, por lo tanto, el importe de los crditos no se anticipa. El factor le
desembolsa al cedente al vencimiento de los crditos cedidos. Prevalecen los
ya conocidos servicios de asistencia tcnica, contable y administrativas.

B. Por su forma de ejecucin

i.

Con notificaciones a los deudores del Facturado

El Cliente debe hacer constar en los instrumentos crediticios que emite, el
nombre del Factor y la facultad que tiene para cobrarlas o ejecutarlas
judicialmente. En esta modalidad, el Facturado se obliga a no admitir de sus
clientes ningn pago directo, puesto que todo debe ejecutarse a travs del
Factor.

ii.

Sin notificacin a los deudores del Facturado

13

El pago de las facturas de los deudores se hace directamente al Cliente y los

servicios que presta el Factor se limitan a una asesora comercial, una
eventual financiacin y la cobertura del riesgo de insolvencia
C. Por la asuncin del riesgo
i.

Con recurso
El factor garantiza el riesgo por la insolvencia del deudor de los crditos
cedidos, tambin se compromete a pagar los crditos adquiridos en un
determinado importe fijado en el contrato, sea al vencimiento de cada factura
o en una fecha determinada, con independencia de que los deudores del
cliente cancelen o no sus deudas.

ii.

Sin recursos
El factor asume el riesgo de insolvencia de deudor, no cuando el
incumplimiento se haya producido por otras causas, como mercancas en mal
estado, no acorde con el pedido, etc. La cobertura del riesgo es generalmente
por la totalidad de la deuda contenida en el ttulo.

14

D. Por la jurisdiccin
i.

Factoring local.
Llamado las empresas vendedoras y compradoras tienen sus domicilios
legales o sedes administrativas en el mismo pas donde opera la empresa
factoring.

ii.

Factoring internacional.
Una de las partes contratantes se encuentra fuera del territorio donde opera la
empresa de factoring.

CARACTERSTICAS DEL FACTORING

En esta sede destacaremos los caracteres estructurales del Factoring. Con este fin, entonces, diremos
que es un contrato:

Tpico.-Es un contrato que tiene regulacin propia. En efecto, el Factoring ha pasado de ser
un contrato tpico socialmente a ser un contrato tpico legalmente.

Consensual.-El Factoring es un contrato consensual, es decir, se perfecciona por la sola

manifestacin del consentimiento por las partes contratantes.

Oneroso.- El Factoring es uno de los contratos onerosos ms representativos; su onerosidad

es por ser evidente, pues las ventajas que procuran cada una de las partes contratantes no le
sern concedidas sino por la prestacin que cada una haga o se obligue hacer en favor de la
otra.

Conmutativo.-El Factoring es un contrato conmutativo, porque en el acto mismo de

estipulacin de este negocio, cada una de las partes, es decir, la empresa de Factoring y la
15

Factorada, realizan la valoracin del sacrificio y la ventaja que le depara su celebracin.

Cada parte contratante conoce, con la debida anticipacin, cual es la importancia econmica
y el efecto jurdico que el contrato reviste para ella.

De duracin.-Es un contrato de duracin porque las prestaciones, tanto de la empresa

Factoring como de la Factorada, se van ejecutando en el tiempo, durante un lapso
prolongado. El dilatar la ejecucin de las prestaciones en el tiempo es presupuesto
fundamental para que este contrato produzca los efectos queridos por ambas partes y
satisfaga.

De prestaciones recprocas.- Esta caracterstica se observa inmediatamente en el

Factoring, ya que la empresa Factoring es acreedora de los crditos cedidos e,
inversamente, deudora de los servicios a que se oblig con la firma del contrato; la
Factorada, por su parte, es acreedora de las sumas acordadas por la cesin de los crditos y
deudora de estos crditos.

De empresa.- Para un sector mayoritario el Factoring es un contrato mercantil; creemos

que el Factoring es un contrato que integra la gran familia de los llamados contratos de
empresa. Es decir, contratos en los que las partes contratantes son empresas o, cuando
menos, una de ellas lo es.

A clusulas generales.-Se le considera como un contrato por adhesin, se piensa que el

Factoring es un negocio celebrado a travs de clusulas generales, es decir, mediante
clusulas que abarcan solamente determinadas partes del contrato, de all el calificativo de
generales, dejando a las partes contratantes en libertad de negociar las otras clusulas
especiales o tpicas del contrato en particular.

COMO SE ESTABLECE LA TARIFA DE FACTORAJE?

No existe una tarifa nica. Se establece en funcin de:
El carcter del contrato (con o sin recurso).
El nmero e importe de los documentos de crdito (facturas) que se vayan a ceder a la
COMPAA DE FACTORING (Factor) en un ao de distribucin por importes de esas
facturas.
El nmero de COMPRADORES (Deudores) y su distribucin geogrfica.
El plazo y medio de cobro.
El sector de actividad.
VENTAJAS y DESVENTAJAS
VENTAJAS:

Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de informes.

Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos.

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Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un

solo cliente, que paga al contado.
Saneamiento de la cartera de clientes.
Permite recibir anticipos de los crditos cedidos.
Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra en firme y sin
recurso.
Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.
Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organizacin de
una contabilidad de ventas.
Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y obtencin de recursos circulantes.
Las facturas proporcionan garanta para un prstamo que de otro modo la empresa no sera
capaz de obtener.
Reduce los costos de operacin, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a
la factorizacin.
Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera anticipada,
con los que no pierde poder adquisitivo.
En caso del factoring internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de
pago ms competitiva.
Eliminacin del Departamento de Cobros de la empresa, como normalmente el factor acepta
todos los riesgos de crditos debe cubrir los costos de cobranza.
Asegura un patrn conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar
sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisin de factorizacin en una fecha
determinada, lo que da planeacin del flujo de caja de la empresa.

Desventajas:

El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

No es una forma de financiamiento de largo plazo.
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos
compradores.
El factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la seleccin depender de
la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, importe y posibilidad de recuperacin.

LEASING

Conocido como el contrato de arrendamiento financiero, que se utiliza como un contrato moderno
que responde a la necesidad empresarial de comprar bienes en general que sirven para el desarrollo
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y crecimiento de la empresa, tales como inmuebles, maquinarias y equipos, sin que sea para ellos
necesario obtener una fuerte suma de dinero que implique esta adquisicin.
El leasing es una forma de financiamiento de bienes , muebles e inmuebles que consiste con la
compra por parte del propietario de dicho bienes de los derechos de uso a otro agente , cobrando en
contrapartida una tasa de arrendamiento y cediendo al usuario una opcin de compra sobre los
bienes en cuestin.
Por tanto, se trata de un contrato de arrendamiento en base al cual un agente adquiere los derechos
de uso sobre el activo fijo.
El leasing puede considerarse como una forma de financiamiento que permite a las empresas que
necesitan determinados bienes para disponer de ellos durante un periodo determinado, mediante el
pago peridico de una cuota, esta cuota debe cubrir tanto el costo del bien como la carga financiera
otorga contractualmente (intereses)..

MOMENTO DE EJECUCION DE L CONTRATO

Este contrato de naturaleza mltiple, requiere de tres momentos o etapas importantes
PRIMERA MOMENTO: la necesidad de adquirir determinados bienes elige las mejores
propuestas de precios y condiciones, y busca en una entidad bancaria la financiacin respectiva
Los bienes que pueden ser objetos de leasing son bienes identificables, generalmente bienes de
capital como maquinarias y equipos.
SEGUNDA MOMENTO: el banco estudia el proyecto presentado por la empresa, y ser favorable
aprueba la operacin, firmndose un contrato de arrendamiento financiero, por el cual el banco se
compromete en adquirir los bienes elegidos por la empresa, a su nombre mientras dure el contrato y
darle en uso a la empresa arrendataria a cambio de un pago o alquiler mensual.
El monto de alquiler cubre normalmente el precio de los bienes adquiridos, inters y gastos y u
margen de la ganancia del banco, con lo cual se amortiza el importe de su costo total.
TERCER MOMENTO: al finalizar el contrato de arrendamiento, la empresa tiene la opcin de
comprar los dichos bienes, al precio convenido anticipadamente antes de firmarse el contrato de
arrendamiento financiero. Normalmente es un valor residual. Esta opcin de ejercerla el
arrendatario en cualquier momento.

TIPOS DE LEASING

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1) LEASING FINANCIERO
Es el contrato de arrendamiento con pacto de compraventa, en las caractersticas que
hemos venido aplicando.
Sus caractersticas son las siguientes:
_La entidad de Leasing acta en todo momento siguiendo las especificaciones del usuario. Se trata
de una forma de financiar su inversin por lo que no pueden atribuirse a la entidad de leasing. Otros
objetivos que no sean estrictamente financieros.
_Existe un periodo de irrevocabilidad, durante el que ni9nguna de las partes puede rescindir
unilateralmente la operacin. La duracin de este periodo suele estar prxima a la vida til del
equipo.
_Los pagos realizados por el usuario del bien, distribuidos a lo largo del periodo de irrevocabilidad
deben ser capaces de amortizar totalmente el activo, incluyendo por tanto el coste del material y los
gastos de explotacin y financiacin, adems del beneficio de la entidad de Leasing (Intereses).
_No existes limitaciones en el empleo del bien arrendado, excepto su correcta utilizacin. Adems
la entidad de Leasing no se hace cargo de ningn gasto en concepto de reparaciones,
mantenimiento, ni seguros que corran por la cuenta del usuario.
_Debe existir una opcin de compra a favor del usuario al trmino del periodo contractual. Dado
que los pagos efectuados durante el periodo de irrevocabilidad han amortizado completamente el
equipo, el valor residual suele ser reducido. Por tanto, el contrato finaliza usualmente con la compra
del equipo.

2) LEASING OPERATIVO:
Es una modalidad que permite que el usuario pueda devolver los bienes objeto del
contrato por haber devenido en obsoletos para recibir a cambio otros ms modernos.
Normalmente en estos contratos se faculta a favor del arrendatario de poder solicitar la
terminacin del contrato en cualquier momento.
Sus caractersticas son:
19

_El fabricante o distribuidos suele ser uno de los sujetos de la operacin de arrendamiento. No
obstante no existe inconveniente en que dicha operacin sea realizada por una empresa
independiente, aunque en ese caso deber mantener relaciones con algn fabricante que le permitan
garantizar al servicio tcnico.
_Existe un breve periodo de irrevocabilidad durante el que ninguna de las partes puede cancelar
anticipadamente la operacin. Al finalizar este periodo el usuario puede rescindir el contrato.

Una vez transcurrido el periodo de irrevocabilidad, el riesgo del bien es asumido por la entidad de
Leasing ( o fabricante), lo cual se traduce en un aumento de las cuotas.

_Los contratos tienen una duracin inferior a la vida til del material, lo que provoca que sea
necesaria la realizacin de ms de una operacin sobre el mismo bien por parte de la entidad de
Leasing sobre el mismo bien para amortzalo en su totalidad.

_La entidad de Leasing asume normalmente el registro tcnico de la operacin: Garantiza el

mantenimiento, reparacin, etc.
Lgicamente la asuncin de tales compromisos implica un aumento de las cuotas del alquiler.
Adems, suelo establecerse un nmero mximo de horas diarios de uso.
Al trmino de la operacin el usuario puede:

Devolver el bien.
Renovar el contrato.
Ejercer la opcin de compra, pagando el valor residual.

Suele trazarse de un elemento ms de promocin por parte de los distribuidos y no suele ejercerse la
opcin de compra, por lo que es un autntico contrato de arrendamiento. Se suele utilizar con
equipos informticos, vehculos, etc.

LEASING FINANCIERO
Existe opcin de compra y se pacta desde
el inicio del contrato.

LEASING OPERATIVO
No existe opcin de compra, en caso de que
el cliente quiera adquirir el activo, lo deben
hacer por su valor comercial o un % de esto.

Dependiendo del tamao de la empresa.

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3) LEASE- BACK
Es la modalidad de leasing en el cual el cliente mismo hace el papel de proovedor.Es
decir que el propietario de bienes y equipos procede a verderselos al banco o a la
sociedad de leasing, la cual a su turno se los arrienda dentro del marco general que
hemos sealado, incluyndose en el contrato el pacto de compraventa al vencimiento del
plazo del arrendamiento. En esta clase de contratos el industrial moviliza sus activos fijos
hacindose de capital de trabajo, pero con la ventaja de seguir utilizndolos para la misma
finalidad productiva.
4) EL RENTING
Esta modalidad es muy similar al leasing operativo, presupone la existencia de
materiales en poder del banco, los cuales son arrendados al cliente, con el pacto de
compraventa.
Otra caracterstica del contrato es que se acompaan muchas veces una serie de
servicios exclusivos a favor del arrendador, tales como el mantenimiento de los
bienes, su separacin, asistencia tcnicas, etc.
Ventajas:
No tendremos que preocuparnos por seguros.
Este servicio no se refleja en el balance de la empresa
al poder optar una renovacin del objeto cada cierto tiempo, siempre
podemos disfrutar objetos modernos.
Desventajas:
No conlleva la posesin del bien.
Se le exige al arrendatario una disciplina del bien obligndole a cumplir con
revisiones peridicos y un adecuado mantenimiento.
Nose puede cancelar el contrato una vez firmado.
PROCESOS DEL LEASING

1. La entidad de leasing adquiere el bien al proveedor

2. La entidad de leasing cede el uso al arrendatario
3. El proveedor entrega el bien al arrendatario
4. El arrendatario paga un precio distribuido en cuotas peridicas a la entidad de leasing
5. Al trmino del contrato, el arrendatario puede elegir:
6. Devolver el bien a la entidad de leasing
7. Ejercer la opcin de compra, adquiriendo el bien a cambio de su valor residual.
8. Renovar el contrato de leasing
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OTROS ASPECTOS
Detalle de los bienes del contrato.
Duracin del contrato
Precio del contrato del arrendamiento y detalle de las cuotas.
Fecha de pago de las cuotas.
Opcin de compra.
Manifiesto de que el arrendador ha adquirido al proveedor el bien objeto del
contrato, de acuerdo con la solicitud expresa del cliente.
Manifiesto de que el cliente ha recibido, sin reserva alguna, el bien y que dicho
material se ajusta a las especificaciones tcnicas y de precio pactadas.
Importe de la cantidad entregada como fianza (si fuese solicitada) como garanta
de las obligaciones del contrato.

RESUMEN DE DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LAS PARTES

Sociedad de leasing
DERECHOS

OBLIGACIONES

Exigir pago precio pactado.

Reclamar indemnizacin en su caso resolver.
Contrato en caso de incumplimiento
inspeccionar la utilizacin del bien.

Adquisicin del bien a un proveedor

determinado.
Informar al usuario de sus obligaciones.
Cumplir el contrato hasta su finalizacin.

Usuario
DERECHOS

OBLIGACIONES

Exigir la entrega del bien.

Ejercitar la opcin de compra.
Adquirir el bien antes de finalizar el contrato,
pagando todas las cuotas y el valor residual
anticipadamente.

Pagar el precio acordado en el plazo

establecido.
Utilizacin correcta del bien.
Correr con los gastos de conservacin y
seguros.

Proveedor
DERECHOS

OBLIGACIONES

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Recibir de la entidad de leasing el precio

estipulado.

Entregar el bien en buenas condiciones.

Responder ante defectos del bien.
Prestar asistencia tcnica si as esta
estipulado.

NOTICIA DEL LEASING INMOBILIARIO

'Leasing inmobiliario' cobrara ms fuerza en primer trimestre de 2016

Ministro de Vivienda seal que por estos das culminarn los trmites para el comienzo del 'leasing
inmobiliario'.
Francisco Dumler, ministro de Vivienda, seal que el producto de acceso a la vivienda conocido
como leasing inmobiliario, tendr mucha ms fuerza en el primer trimestre de 2016.
PUEDES LEER: Leasing de vivienda para los universitarios recin egresados
Los representantes de los bancos ms importantes, as como varias inmobiliarias, afirman que la
oferta entrar con mucha fuerza e inters en el primer trimestre del 2016, dijo.
Dumler indic que por estos das culminarn los trmites para dar comienzo a la nueva
herramienta de acceso a la vivienda.
Sobre las entidades bancarias que intervendrn en este proceso, explic que tienen sus propios
pasos para ofrecer el producto.
Es un tema que especficamente compete al mundo financiero y la labor del ministerio pasa por
promover esta herramienta y sacarla, y esta misin est cumplida, refiri.
Asimismo, manifest que conoci de la buena recepcin del leasing inmobiliario durante sus
visitas a los bancos del pas.
Los primeros productos del leasing inmobiliario se colocaran en el mercado nacional en
diciembre prximo, antes de las fiestas de fin de ao.

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El leasing inmobiliario permite acceder a una vivienda a travs de un arrendamiento sin cuota
inicial, y con opcin a compra que se paga al trmino del contrato, la cual es previamente acordada
entre el banco y el arrendatario.

Bibliografa:
www.creditoperu.com.pe
www.bcp.com.pe
www.banbif.com.pe
www.falabella.com.pe
www.asbanc.com.pe
www.sbs.gob.pe/
www.crecemipe.pe/
www.edufinet.com
www.plancameral.org
www.deutsche-bank.es

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