“Año de las Cumbres Mundiales en el Perú”

UNIVERSIDAD CATÓLICA SANTO TORIBIO

DE MOGROVEJO

ESCUELA PROFESIONAL DE
ADMINISTRACION DE EMPRESAS

Análisis Contable y Proyección Financiera de la empresa Grupo

Bustamante SAC entre 2006 y 2007

ASIGNATURA : Contabilidad Gerencial II

DOCENTE : Hugo Robles Vilchez

ALUMNO : Juan J. Bustamante Edquén

CICLO : VI

Chiclayo, Marzo del 2008

 INTRODUCCION

El presente trabajo que se ha realizado, es con el propósito de de dar a conocer la

importancia de la contabilidad en las empresas de hoy; permitiéndonos de esta manera
acercarse a los principios contables vinculados con nuestra empresa para su desarrollo. Estos
principios contables deben entenderse como un proceso mediante el cual se identifica, mide,
registra y comunica la información económica de una organización empresarial, con el fin de
que los gestores puedan evaluar la situación de la entidad y tomar mejores decisiones.

La información relativa a la posición financiera de una empresa se refleja en lo que

llamamos balance general, mientras que los resultados obtenidos aparecen desglosados en el
estado pérdidas y ganancias, además los análisis horizontal y vertical muestran a la empresa el
adelanto o retroceso de la empresa en diversos periodos, por otro lado los ratios reflejan la
evolución de la empresa a corto y largo plazo de sus activos y pasivos.

Por lo tanto el desarrollo del curso de Contabilidad Gerencial II ha sido de gran

importancia para obtener conceptos más evidentes sobre análisis vertical y horizontal, ratios,
EVA y palanqueo, es por esto que el objetivo de este trabajo es ponerlos en práctica y
aplicarlos a la empresa Grupo Bustamante SAC. para establecer diagnósticos comparativos
sobre los resultados y la situación financiera en la que se encuentra y tomar mejores
decisiones.
 ASPECTOS GENERALES

TÍTULO DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÓN.

Análisis Contable y Proyección Financiera de la empresa “Grupo Bustamante SAC” entre 2006
y 2007.

DATOS DE LA EMPRESA

Razón social: “Grupo Bustamante SAC”

Nº De RUC: 20480248318

Representante Legal: Bustamante Fustamante, José S.

Ubicación: Av. América Nº 898, José Leonardo Ortiz, Chiclayo.

Teléfono: 250659

Actividad Económica: Venta al por mayor y menor de materiales de Construcción.

PERSONAL INVESTIGADOR.

Autor.

Bustamante Edquén, Juan José.

Coautor.

Mg. Hugo Robles Vilchez.

CENTRO DE INVESTIGACIÓN.

Universidad Católica Santo Toribio de Mogrovejo y la Empresa G. B. SAC.

TIPO DE INVESTIGACIÓN DE ACUERDO AL FIN QUE PERSIGUE.

Descriptiva y Analítica.

DEPARTAMENTO.

Lambayeque.

DURACIÓN ESTIMADA DEL PROYECTO.

Dos (2) meses [Enero - Febrero].

 CAPITULO I
ASPECTOS GENERALES DE LA INVESTIGACION

1. MARCO TEORICO.

El presente trabajo se propone analizar la situación económica y financiera de la Empresa:

“Grupo Bustamante SAC” (GB SAC) a partir de los diversos datos que tal empresa pueda
proporcionarme; además, mediante el análisis de los resultados proporcionar una mejor toma de
decisiones de cara al futuro aplicando los temas tocados.

Por lo tanto el propósito general de este trabajo es informar el estado financiero de la

empresa en cuestión, y proporcionar un control administrativo de acuerdo a los diferentes
resultados que se obtenga después de la elaboración de este proyecto, y finalmente establecer
estrategias y toma de decisiones de acuerdo a los resultados previstos para garantizar el
crecimiento de la empresa.

Palabras Claves
Situación financiera, Balance General, Estado de Ganancias y Pérdidas, Análisis vertical y
Horizontal, Ratios, Liquidez, Gestión, Solvencia, Rentabilidad.
2. SITUACIÓN PROBLEMÁTICA
2.1. Planteamiento y Formulación del Problema.

El desequilibrio entre géneros diversos de los campos empresariales se ha convertido en

motivo de atención en tiempos recientes para múltiples trabajos, sugiriendo en algún caso que la
distinción en el trabajo empresarial pueda ser una de las variables explicativas de diferencias en
el perfil económico-financiero de las empresas. Es por ello que el presente trabajo se propone
indagar sobre esta cuestión, enfocada directamente en la empresa GB SAC, introduciendo
nuevas perspectivas en las características económicas-financieras básicas de tal empresa. Por tal
motivo cabe preguntarse: Mediante el análisis de los estados financieros y la aplicación de los
principios contables ¿Cómo ofrecer una mejor toma de decisiones a la empresa: Grupo
Bustamante SAC?

3. OBJETIVOS

Objetivo General

 Determinar y aplicar las herramientas proporcionadas a la empresa Grupo Bustamante

SAC, para ofrecer una mejor toma de decisiones.

Objetivos Específicos

 Analizar el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas.

 Analizar la evolución de la empresa mediante el análisis vertical y horizontal.

 Elaborar los ratios la liquidez, solvencia, solidez, endeudamiento, rotación y

rentabilidad de la empresa.

4. JUSTIFICACIÓN

La contabilidad es de gran importancia porque todas las empresas tienen la necesidad

de llevar un control de sus negociaciones mercantiles y financieras. Pero la contabilidad rinde
sus mejores frutos en el análisis financiero, ya que a través de este se evalúa la realidad de la
situación y comportamiento de una entidad, mostrándonos así la situación actual y la trayectoria
histórica de la empresa, de esta manera podemos anticiparnos, iniciando acciones para resolver
problemas y tomar ventaja de las oportunidades. Por lo tanto los estados financieros es de suma
importancia ya que en una organización empresarial, estos son sujetos al análisis e
interpretación, informando a los administradores, a terceras personas y a entes estatales del
desarrollo de las operaciones de la empresa teniendo como principal responsabilidad ser
participe de la toma de decisiones que se realizan en la empresa. Por lo cual este trabajo se ha
hecho con la finalidad de saber como se efectúa el proceso contable de la empresa GB SAC, el
tipo de organización empresarial, las principales características de las operaciones que realiza, y
por ultimo de que forma influyen los estados financieros en la toma de decisiones.
 CAPITULO II
MARCO TEÓRICO

1. DEFINICIÓN DE VARIABLES.

Para una mejor comprensión del análisis de los factores que influyen en la Oferta y la
Demanda de la Empresa GB SAC es necesario que conozcamos algunas definiciones de los
términos que serán usados en este trabajo.

1.1. ANÁLISIS FINANCIERO

a) Concepto: Mario Blandí. “Interpretación y Análisis de los Estados Financieros” define al

Análisis Financiero como un conjunto de técnicas que permiten darnos una idea de la gestión
de un gerente durante un periodo de tiempo determinado, ya que todo estado financiero produce
hechos económicos capaces de ser cuantificados.

b) Objetivo de los Estados Financieros

 Proporcionar información sobre los resultados y cambios de la situación financiera esta

información es útil para la toma de decisiones en beneficio de la entidad financiera.
 Mostrar los resultados de la gerencia o las responsabilidades en el manejo de los recursos
que se les han planteado.
 Apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y control de, los negocios.
c) Herramienta de Análisis de los Estados Financieros

Balance General: Es un estado financiero que muestra los activos y pasivos de la empresa, para
poder así determinar el patrimonio. Entre los elementos del balance general esta el activo, que
se define como aquellos bienes y recursos que posee la empresa. El activo se divide en dos
clases: Activo corriente y Activo no Corriente.

El activo Corriente esta formado por el activo disponible, realizable y exigible, el activo no
corriente esta formado por los activos financieros, activos diferidos, activos intangibles y
activos tangibles o fijos.

Estado de Ganancias y pérdidas: Es un estado financiero que muestra los ingresos y gastos
durante un periodo determinado de tiempo, y así poder determinar la utilidad neta del ejercicio.

d) Tipos de análisis financiero

Análisis Vertical: El análisis vertical es un método de análisis por el cual podemos tener una
visión general de la estructura financiera y de la productividad de las operaciones de la empresa.

En el análisis vertical del balance general, se considera al total de activo, al total del pasivo y al
total del patrimonio como el 100 %, y al resto de cuentas que conforman el conjunto como
porcentajes relativos.

Debemos considerar que este con éste método se debe delimitar al análisis del balance de un
solo periodo, ya que las mediciones obtenidas pueden resultar engañosas.

En el análisis vertical del estado de ganancias y pérdidas, se considera a las ventas totales como
el 100 %, y al resto de cuentas como porcentajes relativos. En éste análisis lo que se desea
determinar es que porcentaje de las ventas han sido absorbidos por los costos.

Análisis Horizontal: Es un método que consiste en la comparación de cifras homogéneos de

estados financieros iguales en diferentes periodos de tiempo dentro de una misma empresa.

El análisis horizontal del balance general nos permite determinar los cambios importantes que
han sucedido periodo a periodo en la estructura financiera de la empresa, los cuales se
manifiesta en el resultado del patrimonio, la adquisición de activos y la adquisición de pasivos.
El análisis horizontal del estado de ganancias y pérdidas permite darnos cuenta de los cambios
importantes que han sucedido periodo a periodo en la situación económica de la empresa, los
cuales se reflejan en variaciones en los ingresos, costos y utilidad neta del ejercicio.
 1.2. RAZONES FINANCIERAS (RATIOS)

a) Concepto: Gerardo Guajardo “Contabilidad Financiera”, define a los ratios como una
medida obtenida del balance general y estado de ganancias y pérdidas, que otorga información
financiera y económica. Las comparaciones de ratios en diferentes periodos de tiempo se hace
con el objetivo de informar sobre la evolución de una empresa.

b) CLASE DE RATIOS

RATIO DE LIQUIDEZ

Es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo.

Índices:

 Ratios de Liquidez a corto plazo o tesorería:

El valor aceptable es 1, si el resultado es menor indicara una insuficiencia de recursos, si es

mayor indicara un exceso de efectivo en Tesorería

= Caja y Bancos + cuentas por cobrar / Pasivo Corriente

 Ratios de Liquidez Inmediata o de Disponibilidad:

Por lo general un valor entre 0,3 es aceptable, aunque el índice dependerá de las características
del sector de la empresa, Si el valor obtenido es muy alto indicara un exceso de efectivo, lo cual
no es relativamente bueno, puesto que tal efectivo no esta generando utilidades

= Caja y Bancos / Pasivo Corriente

 Ratio de Liquidez Media:

= Efectivo en caja y bancos + cuentas por cobrar + Inventario / Pasivo Corriente

 Ratio de Liquidez Total o General:

Por lo general el índice de liquidez total debe ser mayor a 1, un valor entre 1,5 y 1,9 es
aceptable, puede llegar hasta 2.

Cuanto mayor sea su resultado menor será el riesgo de la empresa y mayor será su solidez de
pago en el corto plazo

= Activo corriente / Pasivo no Corriente

RATIOS DE SOLVENCIA

Indica la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de largo plazo

Índices:

 Ratio de solvencia a largo plazo:

Muestra la cobertura de los recursos permanentes sobre el activo fijo. Este índice debe ser
mayor que 1, cuanto mayor sea el valor, mas solvente será la empresa. Si el valor es 1, los
recursos permanentes solo cubren el activo fijo, y por tanto el capital de trabajo es financiado
por el pasivo corriente

= Recursos permanentes / Activo Fijo

(Patrimonio y pasivo no corriente)

 Ratio de solvencia Total:

Mide la relación que existe entre el total de los activos reales (total de activos fijos y corrientes)
deduciéndole los gastos de depreciación y amortización, y las deudas totales, es decir los
recursos ajenos o total del pasivo.

= Activo real / Recursos ajenos

Si su valor es 1, la empresa posee suficientes garantías ante terceros, y esta cumpliendo con
todas las obligaciones tanto en el corto y largo plazo. El valor puede ser mayor que 1 o girando
en torno a 2, ya que entre mayor sea su valor mayor será su garantía

RATIO DE SOLIDEZ

Es la garantía que tienen los acreedores de una empresa al relacionar el monto total de las
obligaciones con el total de recursos que posee una empresa.

= Total Pasivo / Total activo

 Índices:

 Ratio de estabilidad de los activos:

Muestra la proporción de los activos que están siendo financiados con las fuentes mas estables
de la empresa

= Activos Fijos netos / Recursos permanentes

Su valor como máximo debe ser 1, a los efectos de que el pasivo corriente no intervendrá en la
financiación del activo fijo, por lo que un valor menor mostrara un balance equilibrado, de lo
contrario, se le denomina balance desequilibrado.

 Ratio de estabilidad propia de los activos:

En este índice la estabilidad del activo fijo se relaciona solo con el patrimonio neto, sin incluir
los pasivos a largo plazo, por lo que su resultado es más consistente.

Expresa en que medida el activo fijo es financiado por los propios recursos. En medida que este
indicador sea menor, el riesgo disminuye, y la dependencia de financiación externa.

= Activos Fijos netos / Patrimonio neto

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Ayuda a conocer la estructura de las fuentes de financiamiento de la empresa, determinando la

relación que guardan entre si los recursos ajenos, los recursos permanentes y los recursos
propios de la empresa

Índices

 Índice de Endeudamiento:

Un valor entre 0,5 y 1,5 es aceptable, si el valor es mayor es preocupante y si pasa 2 indica un
exceso de endeudamiento.

= Recursos ajenos / Recursos propios

 Ratio de Endeudamiento Total:

Refleja el grado de dependencia o independencia financiera de la empresa, además indica que

proporción de los recursos totales corresponden a obligaciones.

= Recursos ajenos / Pasivo + Patrimonio neto (recursos ajenos)

A mayor valor, mayor dependencia de recursos ajenos para financiarse y mayor riesgo. Esto
puede llevar a que los activos fijos se estén financiando con los pasivos, lo que afecta
negativamente a la solvencia de la empresa.

 Ratio de calidad de la deuda:

Permite conocer del total de la deuda, que parte de la misma corresponde a las deudas a corto
plazo.

= Pasivo Corriente / Recursos ajenos

No hay pronunciamientos sobre límites de este índice, pero sin lugar a duda mientras menor sea
su valor, mayor calidad tiene la deuda, pues el mayor peso recae en las deudas a largo plazo, los
cuales tienen un vencimiento y permite a la empresa poder financiarse de formas más estable

RATIO DE ROTACIÓN

Este ratio se refiere al análisis del tiempo de rotación del elemento seleccionado

Todos los ratios del activo definen que todo activo necesita un pasivo que lo financie, por tanto
el objetivo es maximizar las ventas y los ingresos usando el mínimo de activos posible, lo que
dará a lugar al uso de menos pasivos.

Los ratios de rotación del activo están formado por:

 Índice de rotación del activo corriente:

Formula = Activo Corriente

Ventas
 Índice de rotación del activo fijo neto:

Formula = Activo Fijo neto

Ventas

 Índice de rotación del capital de trabajo

Formula = Capital de trabajo

Ventas
 Índice de rotación de la Empresa

Formula = Activo Total

Ventas

 Índice de rotación del ciclo de cobros: Este índice indica el promedio en días del ciclo de
cobro de la empresa.

Formula = Letras y cuentas por cobrar X Intervalo de tiempo

Ventas

La variable de tiempo depende de las políticas de cobro de la empresa, pero se entiende que por
lo general las empresas quieren que el ciclo de cobro sea el menor posible

 Índice de rotación del ciclo de pagos:

Formula = Letras y cuentas por pagar X Intervalo de tiempo

Compras

La variable de tiempo depende de las políticas de cobro de la empresa, pero se entiende que por
lo general las empresas quieren que el ciclo de pago sea el mayor
RATIOS DE RENTABILIDAD

Los ratios de rentabilidad se refieren a los resultados de la gestión del gerente, los cuales se
puede cuantificar.

 Ratio de Rentabilidad de los Ingresos: Mide la utilidad que obtiene la empresa por cada sol
de ventas

Formula = Utilidad Neta del periodo / Ventas

 Ratio de Rentabilidad Económica (ROA): Mide la utilidad que obtiene la empresa por cada
sol de activo total. También mide la eficacia de la gestión y el rendimiento de la inversión

Formula = Utilidad Neta del periodo / Activo Total

 Ratio de Rentabilidad Financiera (ROE): Mide utilidad que gana la empresa pro cada sol
que es invertido por los dueños de la empresa.

Formula = Utilidad neta del periodo / Patrimonio Neto

 CAPITULO IV
ANALISIS DE LOS RESULTADOS
DE LA EMPRESA GRUPO BUSTAMANTE SAC

BALANCE GENERAL, ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

ACTIVO
2006 2007 Var. (%) Var. (S/) Var. (%) Variaciones
ACTIVO CORRIENTE
101 CAJA 5,000 6,000 16.7 1,000 4.5 3.9
104 BANCOS 10,000 8,000 -25.0 -2,000 6.0
201 MERCADERIAS 68,000 100,000 32.0 32,000 74.6
121 CLIENTES 15,000 20,000 25.0 5,000 14.9
Total Activo Cte. 98,000 134,000 26.9 36,000 100.0

ACTIVO NO
CORRIENTE
33 INMUEB.MAQ.E 25,000 25,000 - - 125.0
39 DEP.INM.MAQ. 2,500 5,000 50.0 2,500 25.0
Total Activo No Cte. 22,500 20,000 50.0 2,500 150.0

TOTAL ACTIVO 120,500 154,000 33,500

PASIVO

403 TRIBUTOS P/ PAGAR 2,000 3,000 33.3 1,000 3.7

421 PROVEEDORES 35,000 40,000 12.5 5,000 49.4
463 CTAS. P/C DIV.-Bancos 20,000 38,000 47.4 18,000 46.9
Total Pasivo 57,000 81,000 29.6 24,000 100.0

PATRIMONIO

50 CAPITAL 55,000 55,000 - - 75.3

59 RESULT. ACUMULS. 8,000 18,000 55.6 10,000 24.7
Total Patrimonio 63,000 73,000 13.7 10,000 100.0

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO 120,000 154,000
El Análisis Horizontal nos permite hacer comparaciones de una misma cuenta pero a través del
tiempo, la idea de este análisis es ver el comportamiento en distintos periodos de una cuenta, o sea si
muestra tendencia decreciente, desciende o es fluctuante, y analizar el porque de su comportamiento.
Al aplicar el A. H. en la empresa Grupo Bustamante notamos lo siguiente:

INTERPRETACION DEL ANALISIS HORIZONTAL

En la cuenta del Activo:

* En Caja aumentó en un 16.7% respecto al año anterior.
* La subcta Bancos decreció en un -25.0%, esto debido al incremento de las ventas.
* La subcta Mercaderías representa el mayor porcentaje del activo corriente, incrementándose
en 32,000, esto es favorable para dicha empresa y como consecuencia ha hecho que la cuenta
clientes aumente en un 25-0%
* En el Activo no Corriente durante los dos años no hay compras de inmuebles, maquinaria o
equipos, pero se ha considerado una depreciación de 25% anual.
* En el año 2006 se tenía un Total de Activo de 120,000 y en el año 2007 el activo fue de
154,000, entonces tenemos 154,000 – 120,000 = 33,500. Es decir que el activo se incrementó o
tuvo una variación positiva de 33,500 en el periodo en cuestión.
_____________________________
En la cuenta del Pasivo podemos notar:
*Los tributos aumentaron en un 33.3% respecto al año anterior debido al aumento de las ventas.
* De igual modo las subcuentas de proveedores y Ctas por cobrar aumentaron; esta última es la
que mas se incrementó (47.4%).
_____________________________
En lo que respecta al Patrimonio notamos:
*El capital no ha sufrido ningún cambio, mientras que los resultados acumulados se
incrementaron en un 55.6%.
* El total del pasivo y patrimonio refleja un buen estado de la empresa.
El análisis vertical sirve para analizar la participación o peso que cada cuenta de los estados
financieros tiene dentro del total. Se debe recordar que en el A. V. para determinar la composición
de las cuentas se debe trabajar en un mismo año, y las comparaciones se hacen de acuerdo a las
necesidades financieras y operativas de la empresa. Por ejemplo:

INTERPRETACION DEL ANÁLISIS VERTICAL

*El objetivo del A.V. es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total
del activo. Se debe multiplicar la cuenta que se quiere determinar por 100, y luego se procede a
dividir por el total del activo.
*La empresa tiene activos totales de 154,000, y su cartera es de 134,000, es decir que el 87%
de sus activos esta representado en cartera, lo cual significa que la empresa no tiene problemas
de liquidez.
*Por ejemplo: si el total del activo corriente es de 134,000 y el disponible (Caja) es de 6,000,
entonces tenemos (6,000/134,000)*100 = 4.5%, es decir que el disponible representa el 4.5%
del total del activo corriente.
* Como podemos apreciar, la subcta Mercaderías es la que mas se a incrementado (74.6%) ,
seguido de la subcuenta clientes (14.9%).
* En el activo no corriente se considera a la depreciación como 25% anual.
_______________________
* Respecto a la cuenta del Pasivo, es importante que los Pasivos corrientes sean poco
representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos corrientes, de lo
contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido.
* En al subcta del pasivo son los proveedores los que mas han influido para el año 2007 con un
49.4%, es decir al empresa compro mas mercadería luego de las ventas realizadas.
* De igual modo en el Patrimonio, para el año 2007, lo que mas a sobresalido es la cuenta
Capital con un 75.3%.
 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS DE LA EMPRESA GB SAC

A. VERTICAL A. HORIZONTAL
Cuenta 2006 2007 2006 2007 Var. Relativa (%)
Ingresos Operacionales

Ventas Netas (ingresos operacionales) 28,946 36,800 21.3

Total de Ingresos Brutos 28,946 36,800 21.3
Costo de Ventas (Operacionales) 2,934 3,143 6.6
Total Costos Operacionales 2,934 3,143 6.6
Utilidad Bruta 26,012 33,657 0.90 0.91 22.7
Gastos de Ventas 2,476 2,514 1.5
G. Gastos de Administración 12,247 11,623 -5.4
Op. Otros Ingresos 690 731 5.6
Otros Gastos 441 974 54.7
Utilidad Operativa 11,538 19,277 0.40 0.52 40.1
Ingresos Financieros 1,269 1,814 30.0
Gastos Financieros 1,862 2,105 11.5
Resultado antes de Participaciones y del
Impuesto a la Renta 10,945 18,986 0.38 0.52 42.4
Participación de los trabajadores 590 517 -14.1
Impuesto a la Renta 1,113 1,069 -4.1
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Continuas 9,242 17,400 46.9
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 9,242 17,400 0.3 0.5 46.9

INTERPRETACIÓN DEL ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS

Podemos ver analizando verticalmente el estado de ganancias y perdidas que una de las
cuentas que tiene más participación en el total de las ventas es la utilidad bruta la cual tiene una
participación del 82% en el año 2005 y manteniéndose igual para el año 2006, además podemos
ver que la utilidad neta es el 10 porciento de las ventas totales para los dos años, pero también
notamos un aumento en los resultados antes de la participación siendo en el 2005 el 14 % de las
ventas y llegando al 2006 a un 20 % de las ventas totales.
Analizando horizontalmente el estado de ganancias y perdidas nos damos cuenta de una
disminución significativa del 50% de las cuentas de otros gastos, también se ve un aumento de
de las utilidades en un 38 % a razón del año base.
RATIOS DE LIQUIDES

1. R. Liquidez

Interpretación:
Se observa que en el año 2006, el activo corriente es mayor que el pasivo corriente, es decir que
por cada sol de deuda se tiene 1.72 veces, para poder afrontarla; de la misma manera en el año
2007, pero se disminuye en 1.65 veces por cada sol que se tenga de deuda.

2. R. Prueba Acida

Interpretación:
Se observa que en el año 2006, la empresa tiene 0.53 veces en efectivo que en mercadería, sin
embargo en el año 2006 disminuye no tan significativamente a 0.42 veces en efectivo con
respecto a su pasivo corriente.
 3. R. Prueba Defensiva

Interpretación:
Se observa que en el año 2006 por cada sol de deuda que tiene la empresa, esta cuenta con un
0.26 de liquidez, y en el año 2007 cuenta con un 0.17

4. R. Capital de Trabajo = UM

Interpretación:
Se puede observar que al realizar todos los pagos en el año 2006 la empresa cuenta con 41000
soles y en el año 2006 aumenta a 53000 de capital de trabajo.
RATIOS DE GESTION

1.- Rotación de Existencias:(veces)

Año 2006
2,934
= 0.04
68,000
Costo de Ventas
Fórmula:
Inventario Promedio Año 2007
3,143
= 0.05
68,000

Este ratio indica el número de veces que rotan los inventarios en el año
Interpretación:
En el año 2006 el invenatrio de la Empresa GB SAC roto 0.04, en cambio en el año 2007 el
invenatrio tuvo una rotación de 0.05 veces al año.

2.- Plazo Promedio de inmovilización de Existencias o Rotación de Inventarios en días

Año 2006
68,000 * 360
= 8,344
2,934
Fórmula Exist. * 360 días
: Costo de Ventas Año 2007
68,000 * 360
= 7,789
3,143

Indica el número de días que permanecen inmovilizados los inventarios en el año.

Interpretación:
Esto quiere decir que la empresa en el año 2006 no rotó su inventario, al igual que en el 2007.
3.- Rotación de Caja y Bancos

Año 2006
15,000 * 360
= 187
28946
Fórmula Caja y Bcos. * 360
: Ventas Año 2007
14,000 * 360
= 136.96
36800

Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir días de venta
Interpretación:
En el 2006 asi no se vendiese algo, la empresa podría cubrir con lo disponible en caja, pero en el
2007 la empresa baja solo un poco pero aun asi podria seguir cubriendo.

4.- Rotación de Inmuebles, Maq. Y Equipo:

Año 2006
28,946
= 1.16
25,000
Ventas Netas
Fórmula:
Inm. Maq. Equipo Año 2007
36,800
= 1.47
25,000

Mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los bienes de capital, para generar
ingresos a través de las ventas
Interpretación:
La empresa ha logrado colocar 1.16 veces la inversion de sus activos en el año 2006 mientras
que en el año 2007 fue de 1.47 veces
5.- Rotación de Activo Total:

Año 2006
28,946
= 0.24
120,000
Ventas Netas
Fórmula:
Activo Total Año 2007
36,800
= 0.24
154,000

Mide la actividad en ventas de la empresa. o sea, cuántas veces la empresa puede colocra entre
sus clientes un valor igual a la inversión realizada
Interpretación:
Esto quiere decir que la empresa en los años 2006 y 2007 esta colocando entre sus clientes el
0.24 veces el valor de la inversión efectuada, por lo tanto estos montos nos indican que los
activos se encontraron estables y generaron poco o nada de ventas.

6.- Grado de Intensidad en Capital:

Año 2006
25,000
= 0.21
120,000
Inm. Maq. Equipo
Fórmula:
Activo Total Año 2007
25,000
= 0.16
154,000

Este ratio mide el porcentaje del activo total que ha sido invertido en bienes de capital . El valor
de este indicador dependerá en gran medida de la naturaleza de la actividad productiova que
desempeña la empresa.
Interpretación:
El 0.21% del activo total ha sido invertido en bienes de capital en el año 2006 y en el año 2007
fue de 0.16%.
7.- Costo de Ventas / Ventas:

Año 2006
2,934
= 0.10
28,946
Costo de Ventas
Fórmula:
Ventas Año 2007
3,143
= 0.09
36,800

Este ratio indica la proporción en que los ingresos generados por la empresa mediante las
ventas, han sido absorbidos por los costos aplicados en la producción o adquisición de los
productos terminados
Interpretación:
En el 2006 el 0.10% de los ingresos generados fueron destinados a cubrir los costos de ventas y
en el 2007 decyeron en un 0.01% respecto al año anterior.

8.- Gastos operacionales / Ventas:

Año 2006
15,854
= 0.55
28,946
Gastos
Fórmula: Operacionales
Ventas Año 2007
15,842
= 0.43
36,800

Este ratio determina la proporción en que los ingresos generados por la empresa mediante las
ventas, han sido absorbidos por los gastos derivados de la producción y comercialización de los
productos terminados o mercadería, indicando el peso relativo de este componenete de gasto
Interpretación:
En el 2006 el 0.55% de los ingresos generados por la venta de mercadería fueron destinados a
gastos derivados de operación y en el 2007 el 0.43% fueron destinados a éstos gastos.
RATIOS DE SOLVENCIA

Índices de Solvencia:
Son indicadores que miden al solvencia financiera de largo plazo con que cuenta la empresa
para hacer frente al pago de sus obligaciones con regularidad. La solvencia de la empresa
dependerá de la correspondencia que existe entre el plazo de recuperación de las inversiones y
el plazo de vencimientos de los recursos financieros propios o de terceros.

1.- Razón de Endeudamiento total (Leverage):

Año 2006
57,000
= 0.48
Pasivo Total 120,000
Fórmula:
Activo total
Año 2007
81,000
= 0.53
154,000

Representa el porcentaje de fondos de particiapción de los acreecores, ya sea en el o largo plazo,

en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o proporción
de fondos aportados por los acreedores.

2.- Estructura del Capital:

Año 2006
57,000
= 0.90
Pasivo Total 63,000
Fórmula:
Patrimonio
Año 2007
81,000
= 1.11
73,000

Muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Este ratio evalúa el impacto del
pasivo total con relación al patrimonio.
Interpretación:
Por cada UM aportada por el dueño de la empresa "Grupo Bustamante SAC" en el año 2006,
hay 0.90 centavos aportado por los acreedores.
En el año 2007, por cada UM aportada por el dueño hay 1.11% aportado por los acreedores.
RATIOS DE RENTABILIDAD

Indices de Rentabilidad:

1.- Rentabilidad sobre los capitales Propios

Año 2006
9,242
= 0.17
55,000
Utilidad Neta
Fórmula:
Patrimonio Año 2007
17,400
= 0.32
55,000

Esta razón mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista. Es decir mide la
capacidad de la eMpresa para generar utilidad a favor deL propietario
Interpretación: En el 2006 por cada UM que el dueño mantiene genera un rendimiento de 0.17
sobre el patrimonio y en el 2007 por cada UM que el dueño mantiene genera un rendimiento de
0.32

2.- Margen de Utilidad Bruta o Margen Comercial

Año 2006
28,946 - 2,934
= 0.90
28,946
Vtas. Netas - Csto.
Fórmula: Vtas.
Ventas Netas Año 2007
36,800 - 3,143
= 0.91
36,800

Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con las ventas. Indica la cantidad que se
obtiene de utilidad por cada UM de ventas, después de que la empresa ha cubierto el costo de
los bienes que produce y/o vende.
Interpretación: En el año 2006 la utilidad por cada venta se acumuló 0.90 de utilidad y para el
2007 acumuló 0.91 de utilidad por venta.
3.- Margen Neto de Utilidad:

Año 2006
9,242 0.32
=
28,946
Utilidad Neta
Fórmula:
Ventas Netas Año 2007
17,400
= 0.47
36,800

Relaciona la utilidad líquida con le nivel de las ventas netas. Mide el porcentaje de cada UM de
ventas que queda después de que todos los gastos, incluyendo impuestos, han sido deducidos.
Cuanto más grande sea el margen neto de la empresa mejor. Este ratio permite evaluar si el
esfuerzo hecho en la operación duranet el periodo de análisis, está produciendo una adecuada
retribución para el empresario.
Interpretación: En el 2006 por cada UM que vendió la empresa obtuvo un utilidad de 0.32 y en
el 2007 por cada UM que vendió la empresa obtuvo una utilidad de 0.47

4.- Rendimiento Sobre la Inversión:

Año 2006
9,242
= 0.08
120,500
Utilidad Neta
Fórmula:
Total Activos Año 2007
17,400
= 0.11
154,000

Permite establecer la efectividad total de la administración y producir utilidades sobre los

activos totales disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto
independiente de los accionistas. Indicadores altos expresan un mayor rendieminto en las ventas
y dle dinero invertido
Interpretación: Por cada UM invertida los activos rendían 0.08 UM y en el año 2007 rendían
0.011 UM. por loq ue se debería tratar de ser más rentable.
5.- Utilidad de Ventas:

Año 2006
10,945
= 0.38
28,946
Ut. Antes de Int e
Fórmula: Imp.
Ventas Año 2007
18,986
= 0.52
36,800

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada UM de ventas. Lo obtenemos
dividiendo la utilidad antes de intereses e impuestos por el valor de activos.
Interpretación: Por cada UM vendida se ha obtenido, en el 2006, como utilidad el 38% y en el
2007 por cada UM vendida se ha obtenido como utilidad el 52% como se puede apreciar hay
una disminución de la utilidad obtenida por la empresa esto puede deberse por un aumento de
los gastos operativos.

6.- Utilidad Activo:

Año 2006
10,945
= 0.09
120,500
Ut. Antes de Int e
Fórmula: Imp.
Activo Año 2007
18,986
= 0.12
154,000

Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa,

Interpretación: En el 2006 la empresa ha generado una utilidad de 9% por cada UM invertido en
sus activos y en el 2007 la empresa ha generado una utilidad de 12% por cada UM invertido en
sus activos
 CONCLUSIONES

 En el análisis horizontal del balance general se puede ver incrementos de casi 27% en el
activo corriente, lo cual significa también un incremento en el pasivo, pero se observa una
reducción en el pasivo no corriente. Mientras que en el análisis vertical del balance general, en
el activo corriente, el que mas se incrementó en el año 2007 fue la cuenta de mercaderías
llegando casi a un 75% lo cual significa que hubo ingreso de nuevos productos.

 La liquidez general de la empresa en el año 2006 fue de 1,72 centavos y en el 2007 fue de
1,65 centavos, se nota una disminución de 0,07 centavos, pero en ambos años los valores
obtenidos se encuentran entre los valores aceptables de 1,5 y 1,9.

 La liquidez inmediata o de disponibilidad en el año 2005 fue de 0,11 centavos y en el año

2006 fue de 0,14 centavos. Si cumple con el valor aceptable de 0.3 en ambos casos

 El capital de trabajo en el año 2006 fue de S/ 41,000 y en el año 2007 fue de S/ 53,000, se
nota un incremento de S/ 12,000, es decir aumento en términos porcentuales en un 29.2%.

 El ratio de solvencia total en el año 2006 fue de 0.48 centavos y en el año 2007 fue de 0.53
centavos. se nota una variación de 0,07 centavos. Según la teoría los valores obtenidos no
cumplen, ya que son menores a 1 y por tanto la empresa no tiene las suficientes garantías ante
terceros ya que le falta liquidez para cubrir con sus deudas a corto y a largo plazo.
 BIBLIOGRAFÍA

 BLANDÍ, Mario, Interpretación y Análisis de los Estados Financieros, Ediciones Macchi,

Quinta Edición, México 2003

 GUAJARDO Cantú, Gerardo, Contabilidad Financiera, Ediciones McGraw – Hill, Tercera

Edición, México, 1995

 FRANCO CONCHA, Pedro, Evaluación de los Estados Financieros, Ediciones Universidad

del Pacifico, Tercera Edición, Perú 2001

 CHAPI CHOQUE, Pedro Pablo, Contabilidad General y los Estados Financiero, Ediciones
FECAT, Perú 2003.

LINKOGRAFIA

 http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/costos.htm