Professional Documents
Culture Documents
CONCEITO
A amortizao um processo financeiro pelo qual uma dvida ou obrigao paga
progressivamente por meio de parcelas de modo que ao trmino do prazo estipulado o dbito seja
liquidado. Essas parcelas ou prestaes so a soma de duas partes: a amortizao ou devoluo
do principal emprestado e os juros correspondentes aos saldos do emprstimo ainda no
amortizados.
J1
jn
PMT1
PMTn
q
q
t
q1 q 2 ... q n q
Logo,
n
PV q n q
t 1
Amortizao
PV
n
Saldo devedor
O saldo devedor em um determinado perodo igual ao principal inicial menos soma das
amortizaes j pagas:
SDt = PV - t q
SD t PV 1 -
n
Juros
Os juros em t so calculados sobre o saldo devedor em t-1:
J t i SD t 1
Substituindo expresses, simplificando e destacando Jt:
( t 1)
J t i PV 1 n
PMTt q t J t
Substituindo qt e Jt na expresso anterior e simplificando, tem-se:
PMTt
Exemplo 01
PV
1 i (n - t 1)
n
PV 200000
50000
n
4
Ms
(t)
Saldo devedor
SDt = PV - t q
Amortizao
q
0
1
2
3
4
200.000
150.000
100.000
50.000
-
50.000
50.000
50.000
50.000
Juros
Prestaes
J t i SD t 1
PMTt q t J t
20.000
15.000
10.000
5.000
70.000
65.000
60.000
55.000
Exemplo 02
Um financiamento de $50.000,00 foi contratado a juros efetivos de 12% a.a. e ser pago em
48 prestaes mensais pelo SAC. Calcular o juro a ser pago no 25 ms e o saldo devedor e a
amortizao do 30 ms.
Soluo:
1 ia 1 im 12
1 0,12 1 im 12 im (1,12)
1
12
Juros do 25 ms
( t 1)
(25 1)
J t i PV 1 J 25 0,00948879 50000 1
237,22
n
48
Jt = $ 237,22
Saldo devedor no 30 ms
t
30
SD t PV 1 - SD 30 50000 1 18750
n
48
SDt = $ 18.750,00
Amortizao do 30 ms
PV 50000
1.041,67
n
48
q = $1.041,67
Exemplo 03
Um emprstimo de R$ 200.000,00, contratado a juros efetivos de 10%a.m., ser pago em
trs prestaes mensais com carncia de trs meses. Construir a planilha de amortizao no
sistema SAC.
Soluo:
Durante a carncia os juros so capitalizados e incorporados ao principal. Logo, a
amortizao deve ser calculada com base no financiamento capitalizado por dois meses (k-1
meses, onde k=3).
Clculo das amortizaes:
PV
200000
(1 i)k 1
(1 0,10)31 80.666,67
n
3
Ms
(t)
Saldo devedor
SDt = PV - t q
Amortizao
q
0
1
2
3
4
5
200.000,00
220.000,00
242.000,00
161.333,33
80.666,67
-
80.666,67
80.666,67
80.666,67
Juros
Prestaes
J t i SD t 1
PMTt q t J t
20.000,00
22.000,00
24.200,00
16.133,33
8.066,67
104.866,67
96.800,00
88.733,33