Universidad Nacional De Piura

Proedunp-Chulucanas

Ao de la Promocin de la Industria
Responsable y del Compromiso Climtico

UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

(PROEDUNP- CHULUCANAS)

TEMA

:
Estado de Flujo de Efectivo.

2015
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INDICE
La Deuda Tributaria Y El Pago
Introduccin......5
Componentes de la Deuda Tributaria.......5
i.
ii.
iii.

El Tributo....5
Las Multas......5
Los Intereses.........5

Extincin de la Obligacin Tributaria......6

1. El Pago.......6
1.1. Concepto......6
1.2. Formas y lugar del pago....7
1.2.1. Forma de Pago.....7
1.2.2. Lugar de pago.....7
1.2.3. Plazo de pago..........7
1.2.4. Obligados al pago...........8
1.3. Formas de Pago de la deuda tributaria.....8
1.3.1. Modalidades de Pago.....9
Pago Indebido......9
Pago Anticipado..................9
Pago a cuenta......9
Pago fraccionado.9
1.4. Efectos del pago de la deuda tributaria....10
1.5. Imputacin Del Pago10
1.6. Intereses Moratorios11
2. COMPENSACIN...11
2.1. Concepto..............11
2.2. Requisitos De La Compensacin En Materia Tributaria.11
2.3. Tipos de compensacin............12
a) La compensacin automtica12
b) Compensacin de oficio. ...12
c) La compensacin a solicitud de parte...........................12
3. CONDONACIN.....13
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4. CONSOLIDACIN..14
5. CONCLUSIONES15
BIBLIOGRAFA...16

INTRODUCCIN
Por medio de este trabajo se conocer la importancia que merece el Estado de Flujo de Efectivo en la
toma de decisiones en una empresa, cualquiera que sea su actividad.
La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayora de sus
actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado
de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operacin, invertir para sostener el crecimiento
de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueos un
rendimiento satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad relativamente suficiente de
dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto
como para que parezca "ocioso" en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el
efectivo ocioso es la inversin en valores negociables.
Este trabajo tiene como objetivo conocer ampliamente la funcin y metodologa del flujo de efectivo
dentro de la empresa.
Esta funcin se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por sus ventas y entregar
bajo un programa de pagos a las reas de pagos a proveedores o cuentas por pagar.
Sus funciones son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el dinero que ingresa a la empresa y
programar todo lo que se debe pagar, no le corresponde hacer juicios de las compras, pero s estar
conscientes qu conviene pagar primero y qu pagar ms tarde.

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ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO.

El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que
deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos
institucionales de cada pas. Este provee informacin importante para los
administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de
determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin
un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades
financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
Todas las empresas, independientemente de la actividad a que se dediquen,
necesitan de informacin financiera confiable, una de ellas es la que proporciona
el Estado de Flujos de Efectivo, el cual muestra los flujos de efectivo del perodo,
es decir, las entradas y salidas de efectivo por actividades de operacin, inversin
y financiamiento, lo que servir a la gerencia de las empresas para la toma de
decisiones.
La informacin acerca de los flujos de efectivo es til por que suministra a los
usuarios de los estados financieros las bases pare evaluar la capacidad que tiene
la entidad para generar efectivo y equivalente al efectivo, as como las
necesidades de liquidez que esta tiene. Para tomar decisiones econmicas, los
usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y

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equivalente al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de

certidumbre relativa de su aparicin.
El objetivo de esta norma es requerir el suministro de informacin sobre los
cambios histricos en el efectivo y equivalente al efectivo de una entidad
mediante un estado de flujos de efectivo en el que los flujos de fondos del periodo
lo clasifican.

DEFINICIN.
El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el
efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y
financiacin. Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y muestra
entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de
una empresa durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos
de efectivo inicial y final.
EL EFECTIVO: comprende tanto la caja como los depsitos bancarios a la
vista.

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EQUIVALENTE AL EFECTIVO: son inversiones a corto plazo de gran liquidez,

que son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo,
estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
Los equivalentes al efectivo se tienen, ms que para propsitos de
inversin o similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo.
Para que una inversin financiera pueda ser calificada como equivalente al
efectivo, debe poder ser fcilmente convertible en una cantidad
determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios
en su valor. Por tanto, una inversin as ser equivalente al efectivo cuando
tenga vencimiento prximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha
de adquisicin.
Las participaciones en el capital de otras entidades quedaran excluidas de
los equivalentes al efectivo a menos de que, sean sustancialmente,
equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferentes
adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tenga una fecha
determinada de reembolso.
FLUJO DE EFECTIVO: son las entradas y salidas de dinero de efectivo y
equivalentes al efectivo.
Los flujos de efectivo no incluirn ningn movimiento entre las partidas que
se constituyen el efectivo y equivalente al efectivo, puesto que estos
componentes son parte de la gestin de efectivo de la entidad ms que sus
actividades de operacin, de inversin y financiacin. La gestin del efectico
comprende tambin la inversin de los sobrantes de efectivo y equivalentes
al efectivo.

PRESENTACIN DE UN ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

El estado de flujos de efectivo informara acerca de los flujos de efectivo habidos
durante el periodo, clasificndolos por actividades:
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De Operacin

De Inversin

De Financiamiento

Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de

operacin de inversin y financiacin, de la manera que resulte ms apropiada
segn la naturaleza de sus actividades. La clasificacin de los flujos segn sus
actividades citadas suministra informacin que permite a los usuarios evaluar el
impacto de las mismas en la posicin financiera de la entidad, as como sobre el
importe final de su efectivo y dems equivalentes al efectivo. Esta informacin
puede ser til tambin al evaluar las relaciones entre tales actividades.
Una transaccin puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las diferentes
categoras. Por ejemplo cuando los reembolsos correspondientes a un prstamo
incluyen capital e intereses, la parte de intereses puede clasificarse como
actividades de operacin mientras que la parte de la devolucin del principal se
clasifica como actividad de financiacin.

ACTIVIDADES DE FLUJO DE EFECTIVO.

a) Actividades Operativas
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una
empresa, as como otras actividades que no pueden ser calificadas como de
inversin o financiamiento. Estas actividades incluyen transacciones relacionadas
con la adquisicin, venta y entrega de bienes para venta, as como el suministro
de servicios.
Las entradas de dinero de las actividades de operacin incluyen los ingresos
procedentes de la venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar,
entre otros. Las salidas de dinero de las actividades de operacin incluyen los
desembolsos de efectivo y a cuenta por el inventario pagado a los proveedores,
los pagos a empleados, al fisco, a acreedores y a otros proveedores por
diversos gastos.
Se consideran de gran importancia las actividades de operacin, ya que por ser la
fuente fundamental de recursos lquidos, es un indicador de la medida en que
estas actividades generan fondos para:

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Mantener la capacidad de operacin del ente

Reembolsar prstamos

Distribuir utilidades

del

Realizar nuevas inversiones que permitan el crecimiento y la expansin

ente.

Todo ello permite pronosticar los flujos futuros de tales actividades. Las entradas y
salidas de efectivo provenientes de las operaciones son el factor de validacin
definitiva de la rentabilidad. Los componentes principales de estas actividades
provienen de las operaciones resumidas en el Estado de Resultados, pero ello no
quiere decir que deba convertirse al mismo de lo devengado a lo percibido para
mostrar su impacto en el efectivo, ya que estas actividades tambin estarn
integradas por las variaciones operadas en los saldos patrimoniales vinculados.
Por lo tanto incluyen todas las entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes
que las operaciones imponen a la empresa como consecuencia de concesin
de crditos a los clientes, la inversin en bienes cambio, obtencin de crdito de
los proveedores, etc.
Ejemplos:
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios.
Cobros procedentes de regalas, cuotas comisiones y otros ingresos de
actividades ordinarias.
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
Pagos a y por cuentas de los empleados
Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas;
Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos de que
estos puedan clasificarse especficamente dentro de las actividades de
inversin o financiacin; y
Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o
para negociar con ellos.
b. Actividades de Inversin
Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo, as como otras
inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Las
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actividades de inversin de una empresa incluyen transacciones relacionadas con

prstamos de dinero y el cobro de estos ltimos, la adquisicin y venta de
inversiones (tanto circulantes como no circulantes), as como la adquisicin y
venta de propiedad, planta y equipo.
Las entradas de efectivo de las actividades de inversin incluyen los ingresos de
los pagos del principal de prstamos hechos a deudores (es decir, cobro de
pagars), de la venta de los prstamos (el descuento de pagars por cobrar), de
las ventas de inversiones en otras empresas (por ejemplo, acciones y bonos), y de
las ventas de propiedad, planta y equipo.
Las salidas de efectivo de las actividades de inversin incluyen pagos de dinero
por prstamos hechos a deudores, para la compra de una cartera de crdito, para
la realizacin de inversiones, y para adquisiciones de propiedad, planta y equipo.
La forma en que una compaa clasifica ciertas partidas depende de
la naturaleza de sus operaciones.
La NIC 7 tambin aclara que, en el caso de contratos que impliquen cobertura, los
flujos financieros se clasificarn como actividades de inversin o de financiacin,
dependiendo de la posicin que aquellos intenten cubrir: posicin comercial o
posicin financiera. Se trata entonces, de todas las transacciones que se pueden
presentar en la parte izquierda del Estado de Situacin Patrimonial, y que por lo
tanto involucran a los recursos econmicos del ente que no hayan quedado
comprendidos en el concepto de equivalentes de efectivo ni en las actividades
operativas.
Ejemplos:
Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo activos intangibles
y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con
los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y equipo
construidos por la entidad para s misma.
Cobros, por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y
otros activos a largo plazo.
Anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones
de ese tipo hechas por entidades financieras).
Cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros
(distintos de las operaciones de ese tipo hechas por las entidades
financieras.)
c. Actividades de Financiacin.
Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del capital
en acciones y de los prstamos tomados por parte de la empresa. Las actividades
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de financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con el

aporte de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar tales recursos
a cambio de un pago sobre una inversin, as como la obtencin de dinero y otros
recursos de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en prstamo.
Las entradas de efectivo de las actividades de financiamiento incluyen los
ingresos de dinero que se derivan de la emisin de acciones comunes y
preferentes, de bonos, hipotecas, de pagars y de otras formas de prstamos de
corto y largo plazo.
Las salidas de efectivo por actividades de financiamiento incluyen el pago de
dividendos, la compra de valores de capital de la compaa y de pago de las
cantidades que se deben.
La mayora de los prstamos y los pagos de stos son actividades de
financiamiento; sin embargo, como ya se hizo notar, la liquidacin de pasivos
como las cuentas por pagar, que se han incurrido para la adquisicin de
inventarios y los sueldos por pagar, son todas actividades de operacin.
Ejemplos:
Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de
capital.
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;
Cobros procedentes de la emisin de obligaciones sin garanta, prstamos,
bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos tomados como prstamo, ya sea
a corto o largo plazo;
Reembolso de los fondos tomados en prstamo y;
Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente
procedente de un arrendamiento financiero.
La actividad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones
usando uno de los dos siguientes mtodos.

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INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

OPERACIN.
Mtodo directo; segn el cual de presentan por separado las principales
categoras de cobros y pagos en trminos brutos; o
Mtodo indirecto; segn el cual se comienza presentando la ganancia o
prdida en trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las
transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y
acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y en el pasado o
en el futuro, as como las partidas de prdidas o ganancias asociadas con
flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversin y
financiacin.
-Se aconseja a las entidades que presentan los flujos de efectivo utilizando el
mtodo directo. Este mtodo suministra informacin que puede ser til en la
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estimacin de flujos de efectivo futuros; la cual no est disponible utilizando el

mtodo indirecto. En este mtodo directo, la informacin acerca de las principales
categoras de cobros o pagos en trminos brutos puede ser obtenida por uno de
los siguientes procedimientos:
a) Utilizando los registros contables de la utilidad o,
b) Ajustando las ventas y los costos de ventas (para el caso de las entidades
financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los gastos por
intereses y otros gastos asimilables), as como otras partidas en el estado
de resultado integral por:
Los cambios habidos durante el periodo de los inventarios y en las
partidas por cobrar y por pagos derivados de las actividades de
operacin:
Otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de
efectivo de inversin o financiacin.
-En el mtodo indirecto, el flujo neto de actividades de operacin se determina
corrigiendo la ganancia o la perdida, en trminos netos, por los efectos de:
a) Los cambios habidos durante el periodo de los inventarios y en las partidas
por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operacin;
b) Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones,
impuestos diferidos, prdidas y ganancias de cambio no realizadas y
participacin en ganancias no distribuidas de asociadas; y
c) Cualquiera otra partida cuyos efectos monetarios se consideran flujos de
efectivo de inversin o financiacin.

Alternativamente, el flujo de efectivo netos de las actividades de operacin,

puede presentarse, utilizando el mtodo indirecto, mostrando las partidas de
ingreso de actividades ordinarias y gastos reveladas en el resultado de estado
integral, junto con los cambios habidos durante el periodo en las en los inventaros
y la cuentas por cobrar y por pagar derivadas de actividades de operacin.

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

INVERSIN Y FINANCIACIN.

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La entidad debe informar por separado sobre las principales categoras de cobros
y pagos brutos procedentes de actividades de inversin y financiacin, excepto
por lo que se refiere a los flujos de efectivo en trminos netos.

FLUJO DE EFECTIVO BRUTOS NETOS.

Segn la NIC 7 Todo flujo de efectivo proveniente de actividades de operacin,
inversin y financiacin pueden ser presentado en trminos netos Incluye:
a) Cobro y pagos a cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo
reflejen la actividad del cliente ms que la correspondiente a la entidad; y
Ejemplos:
La aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un banco
Los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversin
financiera; y
Los alquileres cobrados por cuenta y pagados a los poseedores de
propiedades de inversin.
b) cobro y pagos procedentes de partidas en que la rotacin es elevada, los
importes grandes y el vencimiento prximo. Ejemplo de stos son la
aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un banco,
compra y venta de inversiones financieras.
Ejemplos:
saldos relativos a tarjetas de crdito de clientes (parte correspondiente al
principal);
compra y venta de inversiones financieras;
y otros prestamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con
periodos de vencimiento de tres meses o menos.
Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las actividades de una entidad
financiera pueden presentarse en trminos netos:
pagos y cobros por la aceptacin y reembolso de depsitos con una fecha
fija de vencimiento;
colocacin y recuperacin de depsitos en otras instituciones financieras; y
anticipos y prstamos hechos a clientes, as como el reembolso de tales
partidas.
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OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
a.
Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda
medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al
desenvolvimiento de la empresa.
b.

Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite

mejorar sus polticas de operacin y financiamiento.

c.

Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar

como resultado la descapitalizacin de la empresa.

d.

Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los
saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que
haya utilidad neta positiva y viceversa.

e.

Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos

de efectivo futuros.

f.

La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el

efectivo

g.

La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar

intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.

h.

Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.

De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de Efectivo es

presentar en forma comprensible informacin sobre el manejo de efectivo, es
decir, su obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante un perodo
determinado y, como consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios ocurridos
en la situacin financiera para que los usuarios de los estados financieros puedan
conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad.
El Estado de Flujos de Efectivo se disea con el propsito de explicar los
movimientos de efectivo proveniente de la operacin normal del negocio, tales
como la venta de activos no circulantes, obtencin de prstamos y aportacin de
los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo
tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos.
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VALORES NEGOCIABLES.
Instrumentos del mercado de dinero a corto plazo, que ganan intereses y que la
empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos ociosos temporalmente.
Juntos, el efectivo y los valores negociables sirven como una reserva de fondos,
que se utiliza para pagar cuentas conforme stas se van venciendo y adems
para cubrir cualquier desembolso inesperado.
El rea de Control de Efectivo tiene como actividad principal cuidar todo el dinero
que entra o entrar y programar todas las salidas de dinero, actuales o futuras, de
manera que jams quede en la empresa dinero ocioso, que nunca se pague de
ms y que nunca se tengan castigos o se paguen comisiones por falta de pago.
Esta rea debe controlar o influir en todas las formas del dinero de la empresa, ya
sea en las cuentas por cobrar, como en las inversiones y cuentas por pagar,
adems debe procurar la mayor visin hacia el futuro de por cobrar y pagar, de
manera que pueda vislumbrar la posibilidad de problemas de liquidez o de
tendencias de posibles prdidas, por reduccin del margen de utilidad.
La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio,
porque es el medio para obtener mercancas y servicios. Se requiere una
cuidadosa contabilizacin de las operaciones con efectivo debido a que este rubro
puede ser rpidamente invertido. La administracin del efectivo generalmente se
centra alrededor de dos reas: el presupuesto de efectivo y el control interno de
contabilidad.
El control de contabilidad es necesario para dar una base a la funcin
de planeacin y adems con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para
propsitos propios de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o hurtados.

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA.

Los Flujos de efectivo de transacciones en moneda extranjera deben convertirse a
la moneda que utiliza la empresa, utilizando la tasa de cambio que est vigente al
momento de haberse realizado cada flujo. De igual forma los flujos de efectivo de
una subsidiaria extranjera deben ser convertidos, utilizando la tasa de cambio
vigente al momento de haberse realizado cada flujo.
Para la presentacin de flujos de efectivo en moneda extranjera se puede utilizar
una tasa de cambio que se aproxime al cambio que se ha dado en las
transacciones de un periodo, si se puede, a travs de una media ponderada. Los
flujos de efectivo de moneda extranjera se presentaran de acuerdo con las NIC 21
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera. En
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ella se permite utilizar una tasa de cambio que se aproxime al cambio efectivo de
los conjuntos de las transacciones.

Ejemplo:
Esto supone que puede utilizarse un promedio ponderado de las tasas de cambio
de un periodo para contabilizar las transacciones en moneda extranjera o la
conversin de los flujos de efectivo de una entidad subsidiaria. Sin embargo las
NIC 21 no permite utilizar la tasa de cambio al final del periodo sobre el que se
informa cuando se convierte los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera.
Si se dan prdidas o ganancias por las diferencias en el cambio no se producen
flujos de efectivo para conciliar el efectivo al principio y al final del periodo, este
importe se presentar por separado de los flujos de actividades de inversin,
operacin y financiacin.

INTERESES Y DIVIDENDOS.
Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados,
como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado.
Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente,
periodo a periodo, como pertenecientes a actividades de operacin, de inversin
y financiacin.
El importe total de intereses pagados durante un periodo se revelara, el estado de
flujos de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gasto en el resultado del
periodo o capitalizado, de acuerdo con la NIC 23 costos por Prestamos.
Los intereses pagados, as como los intereses dividendos percibidos, pueden ser
clasificados como procedente de actividades de operacin, por que entran en la
determinacin de la ganancia o prdida. De forma alternativa, los intereses
pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiacin, as como los
intereses y dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de
inversin, puesto que los primeros son los costos de obtener recursos financieros
y los segundos representan el rendimiento de las inversiones financieras.
Los dividendos pagados pueden clasificarse, como flujo de efectivo de actividades
financieras, puesto que representan el costo de obtener recursos financieros
alternativamente, pueden ser clasificados como componentes de los flujos
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procedentes de actividades de operacin, a fin de ayudar a los usuarios a

determinar la capacidad de la entidad para atender los dividendos con los flujos
de efectivo procedentes de las actividades de operacin.

FINES DEL CONTROL DE EFECTIVO.

La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio,
porque es el medio para obtener mercancas y servicios. Se requiere una
cuidadosa contabilizacin de las operaciones con efectivo debido a que este rubro
puede ser rpidamente invertido.
El efectivo y los valores negociables constituyen los activos ms lquidos de la
empresa. Una empresa puede invertir su efectivo en inversiones de corto plazo de
alta liquidez, como certificados de emisin monetaria, letras del tesoro y reportos,
entre otros, dichas inversiones reciben el nombre de equivalentes de efectivo,
entonces. en vez de reportar "caja o efectivo" como activo circulante en su
balance, la empresa reporta "efectivo y equivalentes de efectivo".

CUATRO PRINCIPIOS BSICOS PARA LA ADMINISTRACIN DEL

EFECTIVO.
Existen cuatro principios bsicos cuya aplicacin en la prctica conducen a una
administracin correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada, Estos
principios estn orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos
( entradas de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que
la empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos para lograr el mximo
provecho.
Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a
las erogaciones de dinero.

PRIMER PRINCIPIO: "Siempre

que sea posible se deben incrementar las entradas

de efectivo"

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Ejemplo:
-Incrementar el volumen de ventas.
- Incrementar el precio de ventas.
- Mejorar la mezcla de ventas. (Impulsando las de mayor margen de contribucin)
- Eliminar descuentos.

SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre

que sea posible se deben acelerar las entradas de

efectivo"
Ejemplo:
- Incrementar las ventas al contado
- Pedir anticipos a clientes
- Reducir plazos de crdito.

TERCER PRINCIPIO: "Siempre

que sea posible se deben disminuir las salidas de

dinero"
Ejemplo:
- Negociar mejores condiciones (reduccin de precios) con los proveedores
- Hacer bien las cosas desde la primera vez.
- Reducir desperdicios en la produccin y dems actividades de la empresa.

CUARTO PRINCIPIO: "Siempre

que sea posible se deben demorar las salidas de

dinero"
Ejemplo:
- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento prximo a utilizar.

METODOLOGA PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo las constituyen:

Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un balance

comparativo)
referidos al inicio y al fin del perodo al que corresponde el
Estado de Flujo de
Efectivo.
Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo.
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Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados

financieros.
El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las
variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y
disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situacin culminando
con el incremento o disminucin neta en efectivo.
Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por o
destinado a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en traducir
la utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, al flujo de efectivo,
separando las partidas incluidas en dicho resultado que no implicaron recepcin o
desembolso del efectivo.
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada una de
las dems partidas comprendidas en el Balance General para determinar el flujo
de efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la
inversin, tomando en cuenta que los movimientos contables que slo presenten
traspasos y no impliquen movimiento de fondos se deben compensar para efectos
de la preparacin de este estado.

ANEXOS.
Veamos a continuacin un ejemplo sencillo de cmo elaborar
un Flujo de Caja Proyectado:
Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

Proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril:

92000.
Proyecciones de la compra de insumos: enero: 47000, febrero: 51000,
marzo: 50000, abril: 52000.
Las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 das.
Las compras se realizan al contado.
Se obtiene un prstamo del banco por 40000, el cual se debe pagar en
cuotas de 5000 mensuales.
Los gastos de administracin y ventas son el 20% de las proyecciones de
ventas.

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Proyecciones del pago de impuestos: enero: 3080, febrero: 2710, marzo:

3260, abril: 2870.

En primer lugar elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto

debido a que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan,
sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y
al elaborar un Flujo de Caja, como ya hemos mencionado, debemos registrar el
efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa):
Presupuesto de cuentas por cobrar

Ventas al contado (40%)

Ventas al crdito a 30 das (60%)
TOTAL VENTAS

Compras al contado
TOTAL COMPRAS

enero
34000
34000

febrero
35200
51000
86200

Presupuesto de cuentas por pagar

enero
febrero
47000
51000
47000
51000

Marzo
36000
52800
88800

Abril
36800
54000
90800

Marzo
5000
5000

Abril
52000
52000

Flujo de Caja Proyectado (Presupuesto de efectivo).

enero
INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar
Prstamos
TOTAL INGRESO EN EFECTIVO

34000
40000
74000

20

febrero

marzo

abril

86200

88800

90800

86200

88800

90800

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Proedunp-Chulucanas

EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar
Gastos de Adm. y de ventas
Pago de impuestos
TOTAL EGRESO EN EFECTIVO
FLUJO NETO ECONMICO
Servicio de la deuda
FLUJO NETO FINANCIERO

21

47000
17000
3080
67080

51000
17600
2710
71310

50000
18000
3260
71260

52000
18400
2870
73270

6920
5000
1920

14890
5000
9890

17540
5000
12540

17530
5000
12530

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Proedunp-Chulucanas

CASO PRCTICO:
MONOGRAFIA.
La empresa Aries SRL, dedicada a la comercializacin de
cerveza por cajas,
presenta la sgte informacin correspondiente al perodo
01.2015:
. Las mercaderas son compradas a S/. 30.00:= (VV)
22

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Proedunp-Chulucanas

. El margen de utilidad es del 30%

. El costo de los servicios es segn detalle:
* Luz
450.=(VV)
* Agua
280.=(VV)
* Telfono
320.=(VV)
* Internet
210.=(VV)
* Tv Cable
108.=(VV)
. Tiene en planilla el sgte personal:
* 01 secretarias, bsico S/. 920.=, afiliada al SNP
* 01 empleados de oficina, bsico S/. 1,100.=
afiliados al SNP
. Los honorarios son segn detalle:
* Asesor legal S/. 850.= mensual
* Contadora S/. 1,000.= mensual
* Compra 01 vehculo por S/. 36,000.=(VV), el cual se pagar
36 cuotas iguales, siendo el vencimiento de la 1era cuota en
la fecha de compra
Polticas de la empresa
. Las ventas del presente mes fueron 3,200 cajas de cerveza.
. Las compras del mes fueron 850 cajas de cerveza
Las polticas de la empresa es:
* El 60% de las ventas son al contado y el saldo a 30 das.
* El 80% de las compras son al contado y el saldo a 30 das.
* Las remuneraciones se cancelan el ltimo da de cada mes.
* Los servicios pblicos se cancelan en el mes.
Informacin adicional
* Las ventas se incrementan el 30% mensualmente
* Las compras se incrementan el 30% mensualmente
* Los servicios se mantienen fijos
* Saldo inicial de mercaderas 8,500 cajas de cerveza
* Saldo inicial de Caja S/. 95,200
* Emite 6,000 acciones c/u S/. 5.= las cuales fueron suscritas
y canceladas el 100%

23

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Proedunp-Chulucanas

REGISTRO DE VENTAS
CANT

VV

IGV

TOTAL

3200

124.800,00

22.464,00

147.264,00

124.800,00

22.464,00

147.264,00

REGISTRO DE COMPRAS
CANT

VV

IGV

TOTAL

850

25500

4590

30090

Luz

450

81

531

Agua

280

50,4

330,4

Telfono

320

57,6

377,6

Internet

210

37,8

247,8

TV Cable

108,00

19,44

127,44

Ases. Leg

850,00

850

Contad

1.000,00

Vehc

30.508,48

5491,52

36.000,00

1000

59.226,48

10.327,76

69.554,24

KARDEX
ENTRADAS
CANT
PU
TOTAL

CANT

SALIDAS
PU
TOTAL

Saldo
Venta
Compra

3200
850

30

30

96.000

25.500

850

25.500

3.200

CANT
8.500

30

255.000

5.300
6.150
6.150
6.150

30
30
30
30

159.000
184.500
184.500
184.500

96.000

RCAF
BIEN

VALOR

% DEP

DEP

NETO

Mobiliario

15.000,00

0,10

125,00

14.875,00

Pcs

18.500,00

0,25

385,42

18.114,58

Vehculo

36.000,00

0,20

600,00

35.400,00

1.110,42

68.389,58

24

SALDOS
PU
TOTAL

( 36 cuota de S/. 1000 c/u)

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Proedunp-Chulucanas

PLANILLAS
BASICO

AF

HRS EXTS
N

IMPORT

DESCTOS

REM TOTAL

920,00

920,00

1100,00

NETO

SNP

APORTES
ESSAL

119,60

800,40

1100,00

143,00

957,00

99,00

2.020,00

262,60

1.757,40

181,80

82,80

CAJA
Saldo inicial

95.000,00

421

24.072,00 (Compra de mercaderas)

121
161 (Venta
acciones)

88.358,40

421

531,00 (Luz)

30.000,00

421

330,40 (Agua)

421

377,6 (Telfono)

421

247,8 (Internet)

421

127,44 (Tv Cable)

461

850 (Asesor legal)

461

1000 (Contadora)

411

1.757,40 (Remuneraciones)

461

1.000,00 (Pago 1era cuota compra vehculo)

213.358,40

30.293,64
Saldo

183.064,76

CONCLUSIONES

EL flujo de efectivo es un estado financiero bsico que muestra el efectivo

generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. y

25