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NIC 7

Estado de flujos de efectivo

Curso de Teora Contable Superior Facultad de Ciencias Econmicas y de


Administracin

Bibliografa
Norma Internacional de Contabilidad 7 Estados de flujos de
efectivo

El Estado de Origen y Aplicacin de Fondos - Pignatta Prato

Contabilidad Superior Libro 4 Enrique Fowler Newton


Apuntes de clase

Opcional: FAS 95

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Objetivo E/C - Marco Conceptual


El objetivo de los Estados Contables es proveer informacin acerca

de la posicin financiera, resultados y cambios en la posicin


financiera de una empresa, que es til para una gran variedad de
usuarios en la toma de decisiones de ndole econmica (Prrafo 12
MC)
Al analizar algunos de estos objetivos, el citado Marco menciona:

Las decisiones econmicas tomadas por los usuarios de los Estados


Contables requiere de la evaluacin de la capacidad de la empresa
para generar efectivo y sus equivalentes y la oportunidad y seguridad
de su generacin... los usuarios estarn ms calificados para
evaluar la habilidad para generar efectivo y sus equivalentes siempre
que cuenten con la informacin enfocada hacia la posicin financiera,
los resultados y los cambios en la posicin financiera de una empresa
(Prrafo 15 MC)
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Objetivo E/C - Marco Conceptual


La informacin concerniente a los cambios en la posicin

financiera de una empresa, es til para conocer sus


actividades de financiamiento, inversin y resultados durante
el perodo informado.

Tal informacin es til para proveer al usuario una base para

conocer la habilidad de la empresa para generar efectivo y


sus equivalentes, y las necesidades de la empresa para utilizar
tal flujo de efectivo. En la elaboracin del estado de cambios
en la posicin financiera los fondos pueden ser definidos de
varias maneras, tales como : recursos financieros, capital de
trabajo, activos lquidos o efectivo (Prrafo 18 MC)

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Objetivos Normas americanas (FASB)


Los estados contables deben proveer
informacin de cmo una empresa obtiene y
gasta su efectivo, sobre su obtencin de
financiamiento y su repago, sobre sus
transacciones de capital y todo otro tipo de
operaciones que pueda afectar la liquidez y
solvencia de la empresa
(SFAC N1 FASB)
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Objetivos
Cmo responder a las siguientes preguntas:
Cmo obtuvo la empresa los recursos necesarios para cancelar
parte de su pasivo a largo plazo?
Cmo se financi el incremento del capital de trabajo del
perodo?

Por qu la empresa no distribuy dividendos cuando su


resultado ha sido positivo?
En qu utiliz el producido de la emisin de acciones
efectuado durante el ejercicio?
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Objetivos
Las respuestas a estas preguntas no estn en los otros estados contables
considerados tradicionales (ESP y ER):
Por un lado el estado de situacin patrimonial presenta la situacin patrimonial
y financiera de la empresa a una fecha determinada.
Por otro lado los estados de resultados y de evolucin del patrimonio muestran
las variaciones patrimoniales en un perodo dado.
Las respuestas estn enfocadas a :

Cules fueron las variaciones en los recursos financieros de


una empresa en un perodo dado y como se generaron y usaron
tales recursos.
La necesidad de producir un estado que describa los cambios
en los recursos financieros de la empresa
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Distintas denominaciones
Estado Fondos o Estado de Aplicacin de Fondos
Estado de Fuentes y Usos de Fondos
Estado de Cambios en la Situacin Financiera
Estado de Origen y Aplicacin de Fondos ( EOAF)
Estado de Flujo de Fondos
Estado de Flujos de Efectivo ( EFE)
Cash Flow Statements (IAS 7)
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Antecedentes Normas contables comparadas


Las primeras etapas de la difusin del estado se realizaron en USA:
ARS 2 (1961) Se recomienda presentar junto con los estados
contables anuales un estado de flujo de fondos. No es obligatorio y no
se prescribe el concepto de fondos a utilizar ni la forma de
presentacin del estado.
APB 3 (1963) La Junta de Principios Contables (APB) recomienda la
presentacin junto con los estados contables bsicos un estado que
llamaron Estado de Usos y Fuentes de Fondos.

APB 19 (1971) Se establece la obligatoriedad de presentacin del


estado al que llamaron Estado de Cambios en la Situacin Financiera
incluyndose junto con el Estado de Situacin Patrimonial y el Estado
de Resultados como un estado contable bsico.
Definicin prescriptiva del concepto de fondos : Capital de trabajo o
Efectivo y Equivalentes de efectivo
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Antecedentes Normas contables comparadas

FAS 95 (1988) Emitida por el FASB ( Financial


Accounting Standard Board) NORMA ACTUAL
Se adopta como nuevo nico concepto de fondos : efectivo
y equivalentes de efectivo
Se define como efectivo a la moneda en mano y depsitos
a la vista y como equivalentes de efectivo a los depsitos a
plazo y las inversiones con vencimiento original no mayor a
90 das
Los movimientos de fondos se exponen clasificados en tres
grupos de acuerdo a la naturaleza de las actividades que lo
generan o los aplican : actividades operativas, de inversin y
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de financiamiento
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Normas Internacionales de Contabilidad (IASB)


NIC 7 original (1979) Estado de cambios en la
Situacin financiera .
Antecedente en las normas contables de USA

Es un estado contable bsico


Admite dos conceptos de fondos : capital de trabajo
y efectivo y equivalentes

Se puede optar por el mtodo directo o indirecto


Cada empresa puede adoptar la forma de presentacin
que considere sea la ms informativa en las
circunstancias

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Normas Internacionales de Contabilidad (IASB)

NIC 7 (revisada 1992) Estado de Flujo de Efectivo (EFE)


Es un estado contable bsico
Reitera los conceptos del Marco Conceptual sobre objetivo del
estado

Fondos = Efectivo y equivalentes de efectivo


Define efectivo y equivalente de efectivo
Separa las actividades de la empresa en tres grupos : operativas ,
de inversin y de financiamiento
Acepta los mtodos directo e indirecto , pero recomienda el
mtodo directo
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Normas aplicables en Uruguay


Normas legales de referencia:
Decreto 103/91 Presentacin de estados contables:
establece modelos como anexos (C. de T. y Efectivo) y
Decreto 105/91 (NICs obligatorias hasta 18 inclusive)
Decreto 162/04 y modificativos ( 222/04 y 90/05)
Adopcin obligatoria de las Normas Internacionales de
Contabilidad a la fecha del decreto
Decreto 266/ 07 De aplicacin obligatoria para
ejercicios iniciados el 1/01/09.
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Normas aplicables en Uruguay


Decreto 103/91
Estados contables uniformes
Estado de Situacin Patrimonial
Estado de Resultados
Anexos
Notas explicativas
Anexo 3 Estado de origen y aplicacin de fondos
Estados Ejemplo
N 3 (formato sugerido fondos = capital de trabajo)
N4 y 5 (formato sugerido EFE )
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NIC 7 - Aplicacin a nivel legal


Decreto 162/004:
Art. 3 Ser obligatoria la presentacin del EOAF, para
cuyo caso se podr optar por el concepto de Fondos
igual capital de trabajo o efectivo y equivalente.
Decreto 222/004 (modificativo del 162/004):
Art. 1"La Norma Internacional de Contabilidad N 7
ser de aplicacin obligatoria en el caso que se adopte
el concepto de fondos igual efectivo y equivalente"

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NIC 7 - Aplicacin a nivel legal


Decreto 266/07:
Vigente para ejercicios iniciados el 1/01/09 ( se permite su aplicacin
anticipada)
Art 2: .. Los estados contables bsicos comprenden :
a) Estado de situacin patrimonial
b) Estado de resultados
c) Estado de origen y aplicacin de fondos
d) Estado de evolucin del patrimonio
e) Notas a los estados contables

A los efectos de la elaboracin del estado de origen y


aplicacin de fondos se deber aplicar lo establecido en la
Norma Internacional de Contabilidad 7 Estado de flujos de
efectivo
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NIC 7 - Aplicacin a nivel legal


Decreto 266/07 ( cont.)
Art 2 : A efectos de la presentacin de los estados contables
se seguir utilizando la estructura bsica del anexo y los
modelos de estados contables del Decreto 103/91, de 27 de
febrero de 1991, adaptando los mismos a la presentacin de
informacin comparativa requerida por las normas referidas
en el artculo 1 del presente decreto
Decreto 103/91 - Ejemplos N4 y 5 (formato sugerido)
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NIC 7 - Aplicacin a nivel de normas bancocentralistas

Comunicacin 2006/195 del BCU:


Es obligatoria la presentacin del estado de origen
y aplicacin de fondos para todas las empresas (no
se distingue nivel de endeudamiento tal como
ocurra anteriormente).
Conceptos de fondos admitidos:
Disponibilidades
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Normas aplicables en Uruguay


Sector Pblico Ordenanza 81 del TCR
El art. 13 define que el Estado de Origen y Aplicacin de
fondos integra el juego de Estados Contables que deben
presentarse en forma obligatoria al Tribunal de Cuentas
El art. 18 establece que para la presentacin del Estado de
Origen y Aplicacin de fondos deber utilizarse el concepto
de fondos igual efectivo y equivalentes de efectivo. El
Tribunal de Cuentas podr autorizar, en forma excepcional, la
preparacin de dicho estado utilizando el concepto de fondos
igual a Capital de Trabajo cuando exista una solicitud formal
de la unidad contable basada en razones fundadas.
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NIC 7 - Aplicacin a nivel internacional


Marco general vigente a nivel internacional ?
NIC 7 (Revisada 1992 y vigente para ejercicios iniciados a partir del a partir
de enero 1994)
Definiciones de fondos admitidas ?

Efectivo y equivalentes de efectivo


Los equivalentes de efectivo son:
inversiones a corto plazo de gran liquidez,
que son fcilmente convertibles en importes determinados
de efectivo, y
estando sujetos a un riesgo no significativo de cambios en
su valor (vencimiento mximo 3 meses).
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NIC 7 Conceptos bsicos


Partiendo de la ecuacin bsica de los estados contables:

Activo = Pasivo + Patrimonio


Si: Activo = Disponibilidades + Otros activos
Disponibilidades =Pasivo +Patrimonio - Otros activos

Pueden existir distintos tipos de movimientos de fondos:

Origen de fondos = aumento de las disponibilidades


Aplicacin de fondos = reduccin de las disponibilidades
Movimiento de no fondos = cuando existe una variacin
que no afecta las disponibilidades
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NIC 7 - Orgenes de fondos


De acuerdo a la frmula bsica expuesta
anteriormente, un origen de fondos ocurre
cuando:
Aumento de pasivos
Aumento de patrimonio
Reduccin de otros activos

.... y no se trata de un movimiento de no


fondos.
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NIC 7 Origen de fondos Ejemplo


La nica transaccin del ejercicio consiste en
un aporte de capital en efectivo por $ 100.
31.12.01
Disponible

100

31.12.02 Variac.
200

Otros activos

200

200

TOTAL DE ACTIVOS

300

400

100

Pasivos

Capital

Resultados
acumulados

XX S.A.

100

50

50

200

300

100

50

50

Estado de flujos de efectivo por el ejercicio


finalizado el 31 de diciembre de 02

1. Origenes
Aporte de capital
2. Aplicaciones

0
------Variacin del ejercicio 100
3.- Saldo inicial

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

300

400

100

100

4.- Saldo final

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100
------200
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NIC 7 - Aplicacin de fondos


De acuerdo a la frmula bsica expuesta
anteriormente, una aplicacin de fondos ocurre
cuando:
Reduccin de pasivos
Reduccin de patrimonio
Aumento de otros activos

.... y no se trata de un movimiento de no


fondos.
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NIC 7 - Aplicacin de fondos Ejemplo


La nica transaccin del ejercicio consiste en
una compra al contado de mercadera por $ 100.
31.12.01

31.12.02 Variac.

XX S.A.

Disponible

200

100

(100)

Otros activos

200

300

100

TOTAL DE ACTIVOS

400

400

1. Origenes

50

50

300

300

2. Aplicaciones
Altas de otros activos (100)
-------Variacin del ejercicio (100)

50

50

Pasivos

Capital

Resultados
acumulados

Estado de flujos de efectivo por el ejercicio


finalizado el 31 de diciembre de 02

3.- Saldo inicial


TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

400

400

4.- Saldo final

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200
-------100
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NIC 7 - Movimientos de no fondos


La nica transaccin del ejercicio consiste en
una compra a crdito de mercadera por $ 100.
31.12.01

31.12.02 Variac.

Disponible

100

100

Otros activos

200

300

100

TOTAL DE ACTIVOS

300

400

100

1. Orgenes

50

150

100

2. Aplicaciones

200

200

50

50

Pasivos

Capital

Resultados
acumulados

XX S.A.
Estado de flujos de efectivo por el ejercicio
finalizado el 31 de diciembre de 02

0
------Variacin del ejercicio 0
3.- Saldo inicial
4.- Saldo final

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

300

400

100
------100

100

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NIC 7 - Formato de presentacin (mtodo indirecto)


1. Flujo de efectivo por actividades operativas
Resultado del ejercicio
+ Prdidas que no implican egreso de fondos
- Ganancia que no implican ingreso de fondos
+/- Variaciones de rubros operativos

2. Flujo de efectivo por actividades de inversin


+ Ingresos de fondos por ventas de activos no corrientes
- Egresos de fondos por compras de activos no corrientes
3. Flujo de efectivo por actividades de financiamiento
+ Ingresos por pasivos financieros y/o aportes en efectivo
- Egresos por pasivos financieros y/o dividendos en efectivo
4. Incremento (reduccin) neto de efectivo = (1+2+3)
5. Efectivo al inicio del perodo
6. Efectivo al final del perodo = (4+5)
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NIC 7 - Flujo de efectivo por actividades operativas


Concepto: es el flujo que se deriva
fundamentalmente de las transacciones
que constituyen la principal fuente de
ingresos de la empresa

Clientes

Qu significa que el flujo neto sea positivo


o negativo ?
Es un indicador clave de la medida en la
cual estas actividades han generado
fondos lquidos suficientes para
reembolsar los prstamos, mantener la
capacidad de operacin de la empresa,
pagar dividendos y realizar nuevas
inversiones sin recurrir a fuentes externas
de financiacin.
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Proveedores y
empleados

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NIC 7 - Flujo de efectivo por actividades de inversin


Concepto: son las actividades
de adquisicin y venta de
activos a largo plazo, as como
otras inversiones no incluidas
en el efectivo y los equivalentes
de efectivo.
Qu significa que el flujo neto
sea positivo o negativo ?
Representan la medida en la
cual se han hecho desembolsos
por causa de los activos que
van a producir ingresos.
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NIC 7 - Flujo de efectivo por actividades de financiamiento

Concepto: Son las actividades


que producen cambios en el
tamao y composicin del capital
en acciones y de los prstamos
tomados por parte de la empresa
Qu significa que el flujo neto sea
positivo o negativo ?

Demuestra las necesidades de


efectivo para cubrir compromisos
con los suministradores de capital
a la empresa.

Banco XX

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Accionista

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NIC 7 - Transacciones no monetarias


Deben incluirse movimientos
que no implican uso de
efectivo (ej. compra de
bienes de uso con pasivos
bancarios, aporte de
capital en especie) ?
NO (prrafos 43 y 44)

Banco XX

Accionista

Hago algo ?
Revelo mediante nota
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NIC 7 - Confeccin del estado


Definir concepto de efectivo a utilizar
Definir mtodo a utilizar:
Directo
Indirecto

Aplicar metodologa

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NIC 7 - Procedimiento para actividades operativas

(mtodo indirecto)
Partir del resultado del ejercicio (antes de
impuestos preferible) y depurar ingresos no
cobrados y gastos no pagados
Comparar saldo inicial y final de rubros
operativos (crditos por ventas, bs. de cambio,
otros crditos operativos, proveedores y deudas
diversas operativas
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NIC 7 - Procedimiento para actividades operativas

(mtodo directo)

Frmulas prcticas a los efectos de determinar


los ingresos por el mtodo directo:
En estados contables histricos:
Ingresos = ventas - variacin del saldo de
deudores (SF - SI)
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NIC 7 - Procedimiento para actividades operativas

(mtodo directo)
Frmulas prcticas a los efectos de determinar los egresos por
el mtodo directo:
En estados contables histricos:
+variacin del saldo de bienes de cambio
+ costo de ventas
+ gastos operativos
- variacin del saldo de proveedores (proveedores comerciales y
deudas diversas operativas a pagar)
=Egresos
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NIC 7 - Procedimiento para actividades de inversin

Comparar saldo inicial y final de bienes de uso,


inversiones y otros activos a largo plazo que no
sean operativos

Depurar los movimientos no de efectivo


Discutir naturaleza de los intereses y dividendos

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NIC 7 - Procedimiento para actividades de financiamiento

Comparar saldo inicial y final de deudas


financieras y rubros patrimoniales
Depurar los movimientos no de efectivo
Discutir naturaleza de los intereses y dividendos
(ver slide siguiente)

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Tratamientos permitidos para intereses y dividendos

Actividades de financiacin
Pago de
intereses y
dividendos

Actividades de operacin

Cobro de
intereses y
dividendos

Actividades de inversin

Aclaracin: Cualquiera de las alternativas marcadas son permitidas, no


obstante lo cual, una vez escogida la misma debe aplicarse en forma consistente
entre perodos (uniformidad y comparabilidad).
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NIC 7 - Procedimientos adicionales para un EFE


ajustado por inflacin
Reexpresar el estado de situacin patrimonial al inicio (rubros
monetarios y no monetarios) a los efectos de comparar las
variaciones con los saldos finales
Segregar del resultado del ejercicio el RDM y resultados reales
de los rubros de inversin y financiamiento
Reexpresar todos los movimientos en moneda de cierre (como
los estados contables ya estn ajustados por inflacin este
procedimiento no debera implicar ajuste alguno adicional).
Efectuar ajuste de exposicin del RDM del efectivo (de ser
posible).
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